El Grupo BEI y la financiación de...
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El Grupo BEI y la financiación de I+D+I Alberto Barragán Director Oficina del Grupo BEI en España Madrid, 24 de noviembre de 2015
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El Grupo BEI y la financiación de I+D+I
Alberto Barragán
Director Oficina del Grupo BEI en España
Madrid, 24 de noviembre de 2015
Mayor institución financiera internacional
Introducción al Grupo BEI
1958Creado para financiar
inversiones a largo
plazo principalmente
en la UE, pero un
10% de la actividad
fuera de la UE
Financia unos 450
proyectos al año en
160 paises
AccionistasLos 28 Estados
Miembros de la UE
Capital
comprometido de
€221 mil millones
2
FondeoMayor emisor supra-
nacional de bonos en los
mercados de capitales
internacionales
Como entidad sin ánimo
de lucro, transfiere las
condiciones
financieras favorables
a sus clientes
Rating AAAEl BEI tiene rating
triple-A por las
principales agencias
de rating
Sede en Luxemburgo
Personal: 2,400
3
Accionistas
Comparativa con otros bancos multilaterales
4
“ Proporcionar financiación de riesgo para estimular el
emprendimiento e innovación
en Europa
”
Actividad del FEI
5
PymesFacilitar el acceso
a la financiación
y ayudar a las
Pymes a crecer e
innovar
ProductosProductos
destinados a
apoyar Pymes,
desde capital
riesgo a garantías
y microfinanza
para Pymes
IntermediariosEl FEI usa
intermediarios
financieros en
los 28 Estados
Miembros de la
UE, países
EFTA, países
candidatos
ContracíclicoActuación
contracíclica al
mercado
Cifras del Grupo BEI
Financiación y
asesoramiento para
proyectos de inversión
viables y sostenibles
en favor de objetivos
de las políticas de la
UE
Proveedor
especializado de
financiación de
riesgo en beneficio
de Pymes
innovadoras
6
Financiación del Grupo BEI
EUR 80.3 mil millones invertidos en
2014 en los siguientes objetivos:
7
Préstamos de EUR 11.9 mil millones, para
inversión total de EUR 71.2 mil millones
Financiación BEI en España 2014
8
Apoyo del BEI a I+D+I en España
EUR 2.4 mil millones entre 2007-2015
9
Apoyo BEI al sector Agua/Saneamiento en España
Sector público: €5,577 millones entre 2000-2015
Sector privado: €321 millones entre 2000-2015
10
Nov/02 Dec/09 Nov/13 Feb/14 May/15 Jul/15
Sector
Amount
signed in
M.EUR
Amount
signed in
M.EUR
Amount
signed in
M.EUR
Amount
signed in
M.EUR
Amount
signed in
M.EUR
Amount
signed in
M.EUR
Total
Water, sew erage21796 - AGUAS DE SEVILLA
(PPP)30.00 30.00
25354 - ACCIONA RDI 37.00 37.00
82766 - SANTANDER
INFRASTRUCTURE AND PPP FL120.00 120.00
82777 - NAVARRA IRRIGATION
EFFICIENCY - CAIXABANK60.00 60.00
82994 - ACCIONA RDI 2 12.00 12.00
84423 - ABENGOA RDI II 7.50 7.50
84830 - NAVARRA IRRIGATION
EFFICIENCY B BANCO
POPULAR
50.00 50.00
85174 - ABENGOA RDI II 5.00 5.00
Water, sew erage 30 37 120 12 50 72.5
Total in M.EUR 30.00 37.00 120.00 12.00 50.00 72.50 321.50
Tipos de financiación BEI
Préstamos directos
Beneficiario
Financiación Estructurada /
de Proyecto con riesgo
directo de proyecto
Instrumentos Financieros
en asociación con la
Comisión
Capital a través de
Fondos
Préstamos intermediadosBancos
11
Riesgo FEI en España
In EURm
Transacciones de Equity, Garantías y Microfinanzas en España
Primera operación FEI:
1997
20 intermediarios
financieros y proveedores
de garantías
41 Fondos de Private
Equity que invierten en
Pymes españolas
EIF exposure in Spain in 2014 (in EURm)
12
Fases de desarrollo de una Pyme
FASE PRE-SEMILLA FASE SEMILLA FASE START-UP CRECIMIENTO EMERGENTE DESARROLLO0
MAYOR RIESGO MENOR RIESGO
ERASMUS+Student loans
InnovFin Tech Transfer*
Public Stocks
Programas de Garantías y DeudaEIB InnovFin products**
Programas de CapitalCOSME Equity Facility for Growth
InnovFin SME Guarantee
SME Initiative
COSME Loan Guarantee Facility
Cultural and Creative Sector Guarantee Facility*
InnovFin SME Venture Capital
EaSI* (Employment & Social Innovation) * No firmado aún
** InnovFin MidCap Guarantee
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InnovFin MidCap Growth Finance
InnovFin Large Projects
Tipos de financiación FEI
InnovFin: financiación de la UE para innovadores
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Nueva generación de Instrumentos Financieros y Servicios deAsesoramiento lanzados por el Grupo BEI para apoyar el accesoa la financiación de empresas innovadoras en el marco delHorizonte 2020
Enfoque del BEI: préstamos (entre EUR 7.5m-300m), garantías y
asesoramiento
Enfoque del FEI: garantías de cartera para Pymes (para préstamos entre €25,000 - €7.5 m) y equity
Plazos de la deuda: hasta 10 años (mas largo caso a caso)
Ranking: senior, subordinada, mezzanine
Interés: flotante, fijo, o convertible
Precio competitivo y revisión por expertos de inversiones I+D+I
Operaciones InnovFin recientes en España
EUR 120m
Project: RDI in water
treatment, RE and
infrastructure.
02-2014
EUR 51.3m
Project: RDI linked to a
broad range of metal and
plastic forming technologies.
06-2014
EUR 7.5m
Project: RDI in vehicles’ fuel
efficiency and affordable
higher quality products.
12-2014
EUR 20m
Project: RDI and energy
efficiency investment
programs, advanced
manufacturing.
07-2014
EUR 119m
Project: RDI for the
technology development of
large aero-engine
components.
09-2014
EUR 50m
Project: Research in
infectious diseases,
oncology, diagnostics and
Development in
cardiovascular, respiratory.
05-2015
EUR 75m
Project: RDI in areas of
biotechnology, chemical
process development, water
treatment, renewable
energy.
07-2015
EUR 55m
Project: RDI in renewable
energy, smart grids, energy
efficiency and traction
converters.
11-2015
EUR 10m
Project: RDI on grinding,
turning and machines for
composites.
11-2015
EUR 100m
Project: Portfolio guarantee
for innovative SMEs.
11-2014
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InnovFin: Apoyo a I+D+I
€3 mil millones para conseguir €24 mil millones de préstamos y garantías
hasta 2020
1.20
3.00
0.00
0.50
1.00
1.50
2.00
2.50
3.00
Innovfin
Garantías
EUR bn 3.50
RSFF Innovfin
Contribuciones BEI y Comisión
11.30
18.501.40
5.50
0.00
5.00
10.00
15.00
20.00
25.00
30.00
RSFF
Préstamos y garantías
Préstamos
EUR bn
16
Productos InnovFin
17
InnovFin SME Venture Capital
Fondos Business Angel y Venture Capital
enfocados a empresasen fase temprana
Énfasis en objetivos Horizonte2020 (ICT, cienciasde la vida, energíalimpia, tecnología)
Pymes en fasespre-semilla, semilla
y start-up
Pari-passu, al menosinversión del 30% de inversores privados
Solicitud de expresiones de
interés abierta hasta30/09/2020
Inversión de hastaEUR 30m y hasta
50% de los compromisos
totales
18
InnovFin SME Guarantee
Hasta 50% de cobertura en
pérdidas (Princ.+ Interés 90d)
Delegación total en el Intermediario
Financiero
Cobertura/Inclusiónautomática
Términos de la garantía
atractivos
Consumo de capital
favorable
Guarantías y Contra-Guarantías
Este instrumento de garantía cubre pérdidas en carteras de riesgos
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Tipos de operaciones incluídas en SME Guarantee
Monto: min EUR 25k – max EUR 7.5m (solo Deuda Senior)
Plazo: min 1 año – max 10 años
Cartera: max EUR 400m por intermediario – EUR 1bn por grupo
Préstamos, Líneas de Crédito, Leases y Bonos
ActivosTangibles &Intangibles
WorkingCapital
Business Transfers
20
Términos de la garantía
Los Intermediarios Financieros tienen que transferir la Ventaja Financiera a
la Pyme o Pequeña Mid-Cap
Los Intermediarios Financieros se analizan sobre la base “first come, first
processed”
Comisión gtía.: Pymes
0.50% p.a.
Comisión gtía.: Pequeña Mid-Cap
0.80% p.a.
50
% G
aran
tía
Co
mis
ión
Pymes innovadoras / Pequeñas Mid-caps
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Intermediario Financiero
Interm. Financiero
Garantíadel FEI
InnovFin MidCap Guarantee
IntermediarioFinanciero
Mid-CapsInnovadoras
3,000 empleados
NuevosPréstamos
50%GarantíaEUR 25m
Cobertura del 50% de la pérdida para nuevos préstamos a mid-caps de
hasta EUR 50m no cubiertos bajo InnovFin SME Guarantee
Puede ser complementado con un préstamo global del BEI
Riesgo y precio compartido pari-passu
Delegación total a los intermediarios financieros
Consumo de capital favorable
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InnovFin MidCap Growth
Deuda a largo plazo directa y mezzanine: EUR 7.5m – EUR 25m
Se puede estructurar como capital económico (participación silenciosa)
Para mid-caps innovadoras y Pymes
BEI puede financiar hasta 50% de toda la inversión de 3 años
Mid-CapsInnovadoras
3,000 Empleados
Financiación de crecimiento /Mezzanine EUR 25m
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Ejemplos de operaciones
EUR 25m
Term loan
2014
Rovio
EUR 20m
Term loan
2014
Manz
EUR 25m
Term loan
2014
Pharmathen
EUR 25m
Term loan
2014
Welltec
EUR 7.5m
Term loan
2014
Maier
EUR 12m
Term loan
2014
eNet
EUR 14m
Term loan
2014
Novabase
EUR 10m
Term loan
2014
Marangoni
EUR 10m
Term loan
2015
SAES
Getter
EUR 25m
Term loan
2015
Innocoll
EUR 12m
Term loan
2015
Planon
EUR 15m
Term loan
2015
Kiosked
24
• Hydrogen Mobility Germany
• Myrrha
• European Lead Factory (ELF)
• European Spallation Source
(ESS)
• Global TB Vaccine Partnership
• Light ProjectAdvisory (LPA)
pipeline
• Infectious Diseases Financing
Facility (IDFF)
• Circular Economy (CE)
• Key Enabling Technologies (KETs)
• Bio-Economy
• Strategic Energy Technology Plan
(SET Plan)
• Financing options for Pan-
European RI
• Web tool to guide innovative
companies
Contribuir al máximo acceso a financiación para proyectos innovadores
Improve bankability/investment
readiness
Enable earlier/ faster access
to finance
Improve framework conditions
for financing
Develop “business case” for
new financing mechanisms in
RDI sectors
InnovFin Advisory
Horizontal ActivityAsesoramiento
25
European Fund for Strategic Investments (EFSI)
27
Contrapartes elegibles EFSI
28
Empresas
Utilities
Entidades del sector público
Pymes (<250 empleados) o MidCaps (<3,000 empleados)
Bancos Nacionales de Promoción (ICO) o bancos
comerciales para intermediación
Plataformas de inversión
Operaciones elegibles EFSI
29
Comercialmente solventes
Económica y técnicamente viables
Con valor añadido (adicionalidad)
Inversiones que impulsen el empleo y el crecimiento
Posibilidad de intermediación bancaria
Precios acordes con el riesgo – no hay ninguna subvención
Perfil de riesgo es mas elevado que el de una operación BEI normal
Productos que absorben riesgo a fin de impulsar la ejecución de nuevosproyectos y para apoyar el desarrollo de Pymes y MidCaps
