El Juego del Dinero 3-2017
20
¡COMENCEMOS DE NUEVO! Si pudiéramos comenzar de nuevo el año 01, ¿Qué medidas tomaríamos para “perfeccionar” nuestro desempeño? 6.- Cancelaríamos 30 millones del préstamo pendiente, lo cual nos reduciría los pagos por intereses en 3 millones de ums. 1.- Reduciríamos el inventario en 20 millones de ums. 2.- Reduciríamos los gastos de venta en 2 millones de ums . 3.- Reduciríamos los gastos generales y administrativos en 1 millón de ums. 4.- Reduciríamos las cuentas por cobrar en 10 millones de ums. 5.- Aumentaríamos las cuentas por pagar a proveedores en 4 millones de ums.
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¡COMENCEMOS DE NUEVO!Si pudiéramos comenzar de nuevo el año 01, ¿Qué medidas tomaríamos para “perfeccionar” nuestro desempeño?
6.- Cancelaríamos 30 millones del préstamo pendiente, lo cual nos reduciría los pagos por intereses en 3 millones de ums.
1.- Reduciríamos el inventario en 20 millones de ums.2.- Reduciríamos los gastos de venta en 2 millones de ums.3.- Reduciríamos los gastos generales y administrativos en 1 millón de ums.4.- Reduciríamos las cuentas por cobrar en 10 millones de ums.5.- Aumentaríamos las cuentas por pagar a proveedores en 4 millones de ums.
RUMOCAESTADO DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL AÑO XX01p
INGRESO NETO POR VENTAS MENOS COSTO DE VENTASUTILIDAD BRUTAMENOS GASTOS DE VENTA MENOS GASTOS ADM.& GRLESMENOS DEPRECIACIÓN TOTAL GASTOS DE OPERACIÓNGANANCIA ANTES INT. E ISLR. MENOS GASTOS DE INTERESESGANANCIA ANTES DE ISLR MENOS ISLRUTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
1238043
3585312
19106
1208040
3282624
1796
XX00 XX01p
RUMOCABALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO XX01p
ACTIVOSEFECTIVOCUENTAS POR COBRARINVENTARIOSTOTAL ACTIVO CIRCULANTEPROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOTOTAL ACTIVOSPASIVO Y CAPITAL CONTABLECUENTAS POR PAGARPRÉSTAMOSTOTAL PASIVOSCAPITAL CONTABLE INICIALMÁS UTILIDAD (PÉRDIDA) NETACAPITAL CONTABLE FINALTOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
85
121
51
70121
53050
36
150
682
69
99
25
7499
192030
30
520
704
XX00 XX01p
RUMOCAESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL AÑO XX01p
ACTIVIDADES OPERACIONALESUTILIDAD NETAMÁS DEPRECIACIÓNCAMBIOS EN LAS CUENTAS POR COBRARCAMBIOS EN EL INVENTARIOSCAMBIOS EN LAS CUENTAS POR PAGARTOTAL FLUJO DE EFECTIVO OPERACIONALACTIVIDADES DE INVERSIÓNADQUISICIÓN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQPO.TOTAL FLUJO DE EFECTIVO DE INVERSIÓNACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOCAMBIO EN PRÉSTAMOSAPORTES DE LOS ACCIONISTASPAGO DE DIVIDENDOSTOTAL FLUJO DE EFECTIVO DE FINANCIAMIENTOCAMBIO NETO EN LA POSICIÓN DEL EFECTIVO
+4+6
+10+20
+4
0
-3000
+44
0
-30+14
CÁLCULO DEL ESFUERZO Y SU RENDIMIENTO
00 01 01p 02123 120
Ventas
00 01 01p 0280 80
Costo de Ventas00 01 01p 0243 40
Utilidad Bruta
00 01 01p 0235 35
Gast. Operación
00 01 01p 0285 90
Act. Circulante
00 01 01p 028 5
EBIT
00 01 01p 02121 120
Activo Total
00 01 01p 026,6 4,2
ROA %
00 01 01p 022 0
Utilidad Neta
00 01 01p 022,9 0
ROE %
00 01 01p 0270 70
Capital Contable
00 01 01p 0251 50
Pasivos
00 01 01p 026 5
Interés + ISLR
00 01 01p 0236 30
Activo Fijo
Margen Bruto %35 33
(G.Oper. / Ventas)%28 29
(EBIT/Ventas) %6,5 4,2
00 01 01p 02Ventas
120
80
40
32
8
99
69
30 25
74
5,48,1
6,7
33
27
4
4
ROA: Rentabilidad de los activosROE: Retorno de la Inversión
ANÁLISIS DEL INVENTARIOCALCULO DE LOS DÍAS DE VENTA QUE SE TIENEN EN INVENTARIO:
Días de Venta en Inventario =Inventario
Costo de Venta / 360
AÑO 015080
0,2222225
AÑO 01P3080
0,2222135
AÑO 02CÁLCULOSINVENTARIO =COSTO DE VENTA =COSTO DE VENTA / 360DÍAS DE VENTA EN INVENTARIO
CALCULO DE LAS VECES QUE EL INVENTARIO ROTA EN EL AÑO
Número de Rotaciones en el año =Costo de Venta
inventario
CÁLCULOSCOSTO DE VENTA = INVENTARIO =VECES QUE EL INVENTARIO ROTA =
AÑO 0180501,6
AÑO 01P80302,7
AÑO 02
ANÁLISIS DE LAS CUENTAS POR COBRAR
CALCULO DE LOS DÍAS QUE SE ESTÁN TOMANDO PARA COBRAR LAS VENTAS:
Días tomados para cobrar las ventas = Cuentas por cobrarVentas / 360
AÑO 0130
1200,3333
90
AÑO 01P20
1200,3333
60
AÑO 02CÁLCULOSCUENTAS POR COBRAR =VENTAS =VENTAS / 360DÍAS TOMADOS PARA COBRAR =
ANÁLISIS DEL VALOR ECONÓMICO AGREGADO (V.E.A.)
CALCULO DEL COSTO DEL CAPITAL:
AÑO 013,3570
15%120
11,5%
AÑO 01P1,3474
15%99
12,6%
CÁLCULOSINTERESES PAGADOS (67%)=CAPITAL CONTABLE =ROE ESPERADO ACTIVO TOTAL =COSTO DEL CAPITAL
CALCULO DEL VALOR ECONÓMICO AGREGADO POR LA EMPRESA:
Costo del Capital =Activo Total
Valor Económico Agregado = EBIT - (Activo Total * Costo del Capital)AÑO 01
5120
0,115-8,9
AÑO 01P8
990,126-4,4
CÁLCULOSEBIT =ACTIVO TOTAL =COSTO DEL CAPITAL VALOR ECONÓMICO AGREGADO =
AÑO 02
AÑO 02
Intereses Pagados + Capital Contable * ROE esperado
ANALICEMOS LA SITUACIÓN PARA EL AÑO 02
¿Será necesario adquirir maquinaria y equipo adicional al que tenemos actualmente?
¿Qué pasaría si aumentamos los precios?
¿Sería posible disminuir aun más los costos?¿Y si los bajamos?
¿Dónde?
¿Por qué?
PLANEACIÓN PARA EL AÑO 02
7.- Pagar 10 millones de ums. del préstamo pendiente.
1.- Mejorar nuestro desempeño como proveedores de valor para el cliente, lo cual podrá proporcionarnos ventas por 33 millones de ums. Trimestrales.2.- Hacer lo posible para mantener las cuentas por cobrar en su nivel actual, a pesar de que sabemos que el aumento en las ventas presionará su aumento.3.- Adquirir nuevo equipo por un valor estimado de 10 millones de ums., lo cual nos permitirá atender el aumento en las ventas restringiendo el aumento del costo de las ventas a solo 4 millones de ums. 4.- Reducir el nivel de inventarios en 5 millones de ums. por debajo de su nivel actual.5.- Reducir los gastos de venta en 2 millones de ums.
6.- Reducir los gastos generales y administrativos en 1 millón de ums.
RUMOCAAÑO XX02
EVENTOS OCURRIDOS
PRIMER TRIMESTRESe cobran cuentas por cobrar Se despacha mercancía del inventarioAumentan las cuentas por cobrarSe pagan artículos que ingresan al inventarioSe pagan gastos de ventaSe pagan gastos generales y administrativos
3321332042
INICIO DEL AÑOSe pagan a los proveedores compras efectuadas durante el 4to trimestre de XX01
Millones de Ums
0
RUMOCAAÑO XX02
EVENTOS OCURRIDOS Millones de UmsSEGUNDO TRIMESTRE
Se cobran cuentas por cobrar Se despacha mercancía del inventarioAumentan las cuentas por cobrarSe pagan artículos que ingresan al inventarioSe pagan gastos de ventaSe pagan gastos generales y administrativos
3321332042
Millones de UmsTERCER TRIMESTRESe cobran cuentas por cobrar Se despacha mercancía del inventarioAumentan las cuentas por cobrarSe pagan artículos que ingresan al inventarioSe pagan gastos de ventaSe pagan gastos generales y administrativos
3321332042
RUMOCAAÑO XX02
EVENTOS OCURRIDOS
Millones de UmsCUARTO TRIMESTRESe cobran cuentas por cobrar Se despacha mercancía del inventarioAumentan las cuentas por cobrarSe pagan artículos que ingresan al inventarioSe pagan gastos de ventaSe pagan gastos generales y administrativos
3321331932
FIN DEL AÑOSe cargan costos por depreciación de planta y equipoSe pagan intereses al 10% sobre la deudaSe paga ISLR @ 33% de la utilidad antes de ISLR
616
Millones de Ums
RUMOCAESTADO DE RESULTADOS
CORRESPONDIENTE AL AÑO XX02
INGRESO NETO POR VENTAS MENOS COSTO DE VENTASUTILIDAD BRUTAMENOS GASTOS DE VENTA MENOS GASTOS ADM.& GRLESMENOS DEPRECIACIÓN TOTAL GASTOS DE OPERACIÓNGANANCIA ANTES INT. E ISLR. MENOS GASTOS DE INTERESESGANANCIA ANTES DE ISLR MENOS ISLRUTILIDAD NETA DEL EJERCICIO
1208040
3282624
1796
XX01p XX02
RUMOCABALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO XX02ACTIVOSEFECTIVOCUENTAS POR COBRARINVENTARIOSTOTAL ACTIVO CIRCULANTEPROPIEDAD PLANTA Y EQUIPOTOTAL ACTIVOSPASIVO Y CAPITAL CONTABLECUENTAS POR PAGARPRÉSTAMOSTOTAL PASIVOSCAPITAL CONTABLE INICIALMÁS UTILIDAD (PÉRDIDA) NETACAPITAL CONTABLE FINALTOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
69
99
25
7499
192030
30
520
704
XX01p XX02
RUMOCAESTADO DE FLUJO DEL EFECTIVO CORRESPONDIENTE AL AÑO XX02
ACTIVIDADES OPERACIONALESUTILIDAD NETAMÁS DEPRECIACIÓNCAMBIOS EN LAS CUENTAS POR COBRARCAMBIOS EN EL INVENTARIOSCAMBIOS EN LAS CUENTAS POR PAGARTOTAL FLUJO DE EFECTIVO OPERACIONALACTIVIDADES DE INVERSIÓNADQUISICIÓN DE PROPIEDAD, PLANTA Y EQPO.TOTAL FLUJO DE EFECTIVO DE INVERSIÓNACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOCAMBIO EN PRÉSTAMOSAPORTES DE LOS ACCIONISTASPAGO DE DIVIDENDOSTOTAL FLUJO DE EFECTIVO DE FINANCIAMIENTOCAMBIO NETO EN LA POSICIÓN DEL EFECTIVO
CÁLCULO DEL ESFUERZO Y SU RENDIMIENTO
00 01 01p 02123120
Ventas
00 01 01p 0280 80
Costo de Ventas00 01 01p 0243 40
Utilidad Bruta
00 01 01p 0235 35
Gast. Operación
00 01 01p 0285 90
Act. Circulante
00 01 01p 028 5
EBIT
00 01 01p 02121 120
Activo Total
00 01 01p 026,6 4,2
ROA %
00 01 01p 022 0
Utilidad Neta
00 01 01p 022,9 0
ROE %
00 01 01p 0270 70
Capital Contable
00 01 01p 0251 50
Pasivos
00 01 01p 026 5
Interés + ISLR
00 01 01p 0236 30
Activo Fijo
Margen Bruto %35 33
(G.Oper. / Ventas)%
(EBIT/Ventas) %6,5 4,2
00 01 01p 02123120
Ventas
120
80
40
32
69
30
99
25
74
5,48,1
8
6,7 4
4
33
28 29 27
ANÁLISIS DEL INVENTARIOCALCULO DE LOS DÍAS DE VENTA QUE SE TIENEN EN INVENTARIO:
AÑO 015080
0,2222225
AÑO 01P3080
0,2222135
AÑO 02CÁLCULOSINVENTARIO =COSTO DE VENTA =COSTO DE VENTA / 360DÍAS DE VENTA EN INVENTARIOCALCULO DE LAS VECES QUE EL INVENTARIO ROTA EN EL AÑO
CÁLCULOSCOSTO DE VENTA = INVENTARIO =VECES QUE EL INVENTARIO ROTA =
AÑO 0180501,6
AÑO 01P80302,7
AÑO 02
Días de Venta en Inventario =Inventario
Costo de Venta / 360
Número de Rotaciones en el año =Costo de Venta
inventario
ANÁLISIS DE LAS CUENTAS POR COBRAR
CALCULO DE LOS DÍAS QUE SE ESTÁN TOMANDO PARA COBRAR LAS VENTAS:
AÑO 0130120
0,333390
AÑO 01P20
1200,3333
60
AÑO 02CÁLCULOSCUENTAS POR COBRAR =VENTAS =VENTAS / 360DÍAS TOMADOS PARA COBRAR =
Días tomados para cobrar las ventas = Cuentas por cobrarVentas / 360
ANÁLISIS DEL VALOR ECONÓMICO AGREGADO (V.E.A.)
CALCULO DEL COSTO DEL CAPITAL:
Costo del Capital =Activo Total
Intereses Pagados*(1-T) + Capital Contable * ROE esperado
CALCULO DEL VALOR ECONÓMICO AGREGADO POR LA EMPRESA:Valor Económico Agregado = EBIT - (Activo Total * Costo del Capital)
AÑO 013,3570
15%120
11,5%
AÑO 01P1,3474
15%99
12,6%
CÁLCULOSINTERESES PAGADOS =CAPITAL CONTABLE =ROE ESPERADO ACTIVO TOTAL =COSTO DEL CAPITAL
AÑO 02
AÑO 01P8
990,126-4,4
AÑO 015
1200,115-8,9
CÁLCULOSEBIT =ACTIVO TOTAL =COSTO DEL CAPITAL VALOR ECONÓMICO AGREGADO =
AÑO 02
