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El Sistema Nacional del Endeudamiento Público

AGENDA

1. Normatividad sobre el Sistema Nacional del Endeudamiento Público.

2. Información General sobre el Sistema de Endeudamiento

3. Principales Procesos del Sistema Nacional de Endeudamiento.

NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO

PÚBLICO

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NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

Constitución Política Ley Marco de la Administración Financiera del Sector Público (SAFI)Leyes Generales de los Sistemas RectoresLey General del Sistema Nacional de Endeudamiento Ley Anual de Endeudamiento del Sector Público Ley de Bases de la DescentralizaciónLey de Descentralización FiscalLey Orgánica de Gobiernos RegionalesLey Orgánica de MunicipalidadesLey de Responsabilidad y Transparencia Fiscal-LRTFLey Orgánica del Poder Ejecutivo (LOPE)

NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

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NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

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NORMATIVIDAD SOBRE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

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PRINCIPALES ATRIBUCIONES DE LA DGETP

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NORMATIVIDAD

Ley Orgánica del Poder Ejecutivo

Ley N° 29158 (20 dic 2007)

Sistemas Funcionales: aseguran el cumplimiento de políticas públicas que requieren de la participación de todas o varias entidades del Estado.

Sistemas Administrativos: referidos a las siguientes materias: gestión de recursos humanos, abastecimiento, presupuesto público, tesorería, endeudamiento público, contabilidad, inversión pública, defensa Judicial, control, modernización de la gestión pública.

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PRINCIPALES CONCEPTOS SOBRE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

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PRINCIPALES CONCEPTOS SOBRE ENDEUDAMIENTO

Operación de Endeudamiento Público

I. préstamos;II. empréstitos (bonos);III. avales;IV. adquisiciones con pago diferido;V. refinanciaciones y operaciones de administración de deuda.

Deuda Pública:Monto agregado de operaciones de crédito público pendientes de pago.

Servicio de Deuda Pública:Pago a ser efectuado usualmente en un año fiscal (amortización e intereses)

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PRINCIPALES CONCEPTOS Acreedor. Persona natural o jurídica, domiciliada o no en el país, que otorga financiamiento

sujeto a reembolso bajo distintas modalidades.

Acuerdo de préstamo. Documento por el cual el acreedor se obliga a otorgar un financiamiento al prestatario, en determinadas condiciones, para utilizarlo en los fines establecidos en el contrato.

Agente Financiero del Estado. Entidad encargada de realizar las acciones oficiales para la

gestión del endeudamiento público. En las operaciones de endeudamiento y de administración de deuda del Gobierno Nacional, es el MEF, a través de la DNEP.

Amortización de la deuda. Reembolso o devolución del capital o principal de un crédito pendiente de pago.

Asociaciones público privadas. Modalidad de contratación entre los sectores público y privado para el desarrollo conjunto de infraestructura o de prestación de servicios públicos, compartiendo riesgos y generando eficiencias.

Bono. Título - Valor que otorga al tenedor (acreedor) el derecho a reclamar un flujo específico de pagos por parte del emisor (deudor). Al emitirlos se especifica el tipo de interés que devengarán así como la fecha y otras condiciones para su reembolso.

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PRINCIPALES CONCEPTOS

Calificación crediticia. Es la opinión emitida por una institución especializada, sobre la capacidad de una entidad para cubrir sus obligaciones financieras en la forma acordada, así como sobre el riesgo de la emisión de un instrumento financiero específico.

Comisión de compromiso. Porcentaje sobre la porción no desembolsada del crédito, que

realiza el prestatario, para tener los fondos del crédito a su disposición.

Comisión flat. Pago de un porcentaje sobre el monto del crédito que se realiza por una sola vez. Son: comisión de gestión, comisión de manejo y comisión de administración.

Concesión. Acto administrativo por el cual el Estado otorga, por un plazo determinado, a una persona jurídica, nacional o extranjera, bajo determinadas condiciones, la ejecución y usufructo o explotación de determinadas obras públicas o la prestación de determinados servicios públicos.

Conciliación de desembolsos. Proceso de revisión y confirmación del monto desembolsado de una o varias operaciones de endeudamiento, durante un determinado período de tiempo. Proceso realizado entre la UE y la DNEP.

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PRINCIPALES CONCEPTOS

Contragarantía. Mecanismo que surge como consecuencia del otorgamiento de una garantía y cuya finalidad es respaldar al garante contra el riesgo de incumplimiento del deudor original.

Cronograma del servicio de deuda. Programación establecida en el respectivo contrato de préstamo para efectuar los pagos, por concepto de principal e intereses.

Deuda asumida. Obligaciones a cargo de las entidades públicas que son transferidas, previa autorización legal, al Gobierno Nacional.

Deuda Pública. Obligaciones pendientes de pago que mantiene el Sector Público, a una

determinada fecha, frente a sus acreedores. Dependiendo de la residencia de los acreedores, puede ser Externa o Interna.

Garantía del Gobierno Nacional. Compromiso del Gobierno Nacional de pagar parcial o totalmente, el monto pendiente de un préstamo en caso de producirse un incumplimiento por parte del deudor original.

Línea de crédito. Recursos que un acreedor pone a disposición de un prestatario. Cada una de las utilizaciones que realice el prestatario de tales fondos constituye un préstamo individual.

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PRINCIPALES CONCEPTOS

Mercado de capitales. Mercado de créditos y fondos de inversión a mediano y largo plazo disponibles para transacciones en valores, acciones de empresas y cualquier otro instrumento financiero.

Mercado de valores. Comprende el conjunto de instituciones a través de las cuales los oferentes y demandantes de títulos accionarios y/o obligaciones realizan sus transacciones.

Operación de administración de deuda. Tiene por finalidad renegociar las condiciones de la Deuda Pública. Pueden ser refinanciación, reestructuración, prepagos, conversión, canje de deuda, recompra de deuda, cobertura de riesgos, y otras con efectos similares.

Operación de Canje de deuda externa. Cuando el acreedor y el deudor acuerdan cancelar, total o parcialmente, el saldo adeudado, a cambio de utilizar el monto acordado en el financiamiento de proyectos prioritarios de diversa naturaleza a cargo del prestatario.

Operación de endeudamiento público. Financiamiento sujeto a reembolso acordado a plazos mayores de un año.

Período de amortización. Plazo en el que se reembolsa el principal o capital de un crédito. Período de gracia. Plazo entre la vigencia de un crédito y la primera cuota de amortización.

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PRINCIPALES CONCEPTOS

Servicio de deuda. Monto de obligaciones por concepto del capital, intereses, comisiones y otros derivados de un préstamo, que se debe cancelar periódicamente según el Contrato.

Traspaso de recursos de endeudamiento. Mecanismo formalizado mediante un convenio, por el cual el prestatario original (Gobierno Nacional) transfiere a otro organismo o entidad pública la facultad de utilización de los recursos provenientes de una operación de endeudamiento público.

Unidad ejecutora. Constituye el nivel descentralizado u operativo en las entidades públicas. Una Unidad Ejecutora cuenta con un nivel de desconcentración administrativa que: a. determina y recauda ingresos; b. contrae compromisos, devenga gastos y ordena pagos con arreglo a la legislación aplicable; c. registra la información generada por las acciones y operaciones realizadas; d. informa sobre el avance y/o cumplimiento de metas; e. recibe y ejecuta desembolsos de operaciones de endeudamiento; y/o f. se encarga de emitir y/o colocar obligaciones de deuda.

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PRINCIPALES PROCEDIMIENTOS DEL SISTEMA NACIONAL DEL

ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

Programación1

Concertación2

Desembolso3

Pago4

REGISTRO

El PROCESO DE ENDEUDAMIENTO PÚBLICO

Ley N° 28563 Ley del Sistema Nacional de Endeudamiento Público

El Proceso de Programación del Endeudamiento Público

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Factores relevantes para la programación del Endeudamiento Público

DGETP

GN

GR

GL

Demandas deNuevos

Créditos

DGPMAvance de

las gestionesde concertación

PrioridadesSectoriales

Fuentes deCrédito

COPEX

Consejo de Ministros

LineamientosCOPEX

Viabilidad del proyecto

Plan de Créditos

Remite proyectode Ley

Metas fiscales

Cumplimiento

MMM

Proyecto Ley de Endeudamientoincluye el PAC

Congreso de la República

LEY DE ENDEUDAMIENTO

ANUAL

Procedimientos para la contratación de operaciones de endeudamiento público

DEUDA EXTERNA

DE MEDIANO Y LARGO PLAZO

DIRECTADEUDOR: GR / GL

INDIRECTADEUDOR: MEF

CON GARANTÍA

CONTRATO DE PRÉSTAMO

GR/GL - ACREEDOR

CONTRATO DE GARANTÍA

MEF – ACREEDOR

CONTRATO DE PRÉSTAMO

MEF - Entidad Financiera

CONVENIO: TRASPASO DE RECURSOS MEF – GR / GL

Operaciones de Endeudamiento Externo

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Contratadas por el Gobierno Nacional para financiar proyectos de los GR o GL, y luego los traslada a los GR y GL, con un Convenio de Traspaso de Recursos. Para lo cual se requiere lo siguiente:

1. Demostrar la capacidad de pago a través de: plan económico y financiero, análisis del flujo de caja, etc. .El GR y GL proveerá al MEF los recursos para el pago del servicio de deuda

2. No requiere de calificación crediticia, por que el deudor es el MEF.

3. Cumplimiento de la Reglas Fiscales.

4. Informe Previo de la Contraloría General de la República.(Lo solicita el MEF)

5. Financiar proyectos de inversión pública en el marco del SNIP

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Operaciones de Endeudamiento Externo del Gobierno Nacional para los GR y GL

DGPM

DNEP

MEFGR/GL

Consejo de Ministros

Fuente externa

CGR

Proy. Contrato de Préstamo

Área Evaluadora aprueba proyecto

Emite la viabilidad

Remite:

• Solicitud• Informe técnico.• Viabilidad de la DGPM• Informe reglas fiscales

Proyecto de D.S aprobando el crédito externo

Pide autorización

Solicita informe previo

Emite informe previo

Solicita préstamo

Negociación condiciones

Autoriza inicio de gestiones

Aprueba y publica D.S. e inicio de desembolso

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Procedimiento Administrativo

Operación de Endeudamiento Externo del Gobierno Nacional (que se traspasa a un Gobierno Regional o Gobierno Local)

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La DNEP evalúa, gestiona y negocia la concertación de operaciones de endeudamiento externo.

Los GR y GL sólo pueden contratar créditos externos con la garantía del Gobierno Nacional, cumpliendo lo siguiente:

a. Solicitud del Presidente del Gobierno Regional/o Alcalde.b. El Acta de la aprobación del Consejo Regional/Municipal c. Opinión favorable del Sector vinculado al proyecto, de ser el caso. d. Declaratoria de viabilidad del proyecto de acuerdo al SNIP.e. El proyecto de contrato del préstamo.f. Documento que acredita la Calificación Crediticia favorable.g. Informe DGAES sobre ratios de responsabilidad fiscal.h. Opinión previa de la Contraloría General de la República

Expedición de un Decreto Supremo.

Operaciones de Endeudamiento Externo de los GR y GL con Garantía del GN

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DGPM

DNEP

MEFGL/GR

Consejo de Ministros

Fuente externa

CGR

Proy. Contrato de Préstamo

OPERACIÓN DE CRÉDITO EXTERNO DE UN GR o GL CON GARANTÍA DEL GOBIERNO NACIONAL

La OPI del GL elabora proyecto y solicita la viabilidad

Emite la viabilidad

Remite:

• Solicitud del Alcalde + Acuerdo del Concejo Municipal

• Informe técnico de la Municipalidad.

• Viabilidad de la DGPM• Calificación Crediticia• Informe reglas fiscales

Proyecto de D.S aprobando garantía del GN al crédito externo para el GL

Pide autorización

Solicita informe previo

Emite informe previo

Solicita préstamo

Negociación condiciones

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inicio

de

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es

Aprueba y publica D.S. e inicio de desembolso

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Operaciones de Endeudamiento Interno de GR y GL sin Garantía de la República

Los GR y GL son autónomos para contratar endeudamiento interno, salvo que requieran del aval del Gob. Nacional (MEF).

Requisitos:

• Poseer capacidad de pago• Calificación crediticia (si la operación es mayor a un US$ 5.0 millones)• Financiar proyectos de inversión pública en el marco del SNIP.• Cumplimiento de las reglas fiscales• Informe Previo de la CGR• Obligación de informar a DNEP vía el SIAF

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Administración

OPI

Consejo Regional

o Concejo Municipal

Fuente

Financiera

Contraloría General

de la República

Contrato de Préstamo

(Pro forma)

Área Evaluadora declara viabilidad

Remite Expediente:

• Informe Legal • Informe Financiero favorable• Viabilidad de la OPI Pide Aprobación

Solicita informe previo

Emite informe previo

Solicita Financiamiento

Negociación condiciones

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ción

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Suscripción de Contrato Contrato

Operaciones de Endeudamiento Interno Mediano y largo Plazo (Sin Garantía del Gob. Nacional)

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EL PROCESO DE DESEMBOLSO DE CRÉDITOS EXTERNOS

DNEP-MEF 30

NORMAS LEGALES SOBRE LA PROGRAMACIÓN Y EJECUCIÓN DE DESEMBOLSOS

Las principales normas legales que regulan el proceso de desembolsos provenientes de créditos externos son:

Ley Nº 28563, Ley General del Sistema Nacional de Endeudamiento.

Resolución Directoral Nº 21-2006-EF/75.01 - Directiva de Desembolsos de las Operaciones de Endeudamiento y Administración de Deuda.

DNEP-MEF 32

REGULACIONES SOBRE LA PROGRAMACIÓN Y EJECUCIÓN DE DESEMBOLSOS

La Unidad Ejecutora es responsable de la Programación de Desembolsos (Art. 8.2 – Directiva de Desembolsos)

La Unidad Ejecutora es responsable de la Ejecución de Desembolsos (Art. 30.4 – Ley General)

La Unidad Ejecutora debe informar mediante la NRD la Recepción de Desembolsos (Art. 11 – Directiva de Desembolsos)

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PROCESO DE DESEMBOLSO DE CRÉDITOS EXTERNOS

UE

FUENTE FINANCIERA

DNEP

Se desembolsa recursos

Genera Servicio de Deuda

Solicita desembolso de

recursos

Emite autorización

Solicita autorización

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5Informa sobre desembolsos -NRD

La Comisión de Compromiso en los Contratos de Créditos Externos

La Comisión de Compromiso se establece en los Contratos de Préstamos externos que el Perú contrata con Organismos Internacionales.

Esta Comisión es un costo para el Perú que debe pagar sobre el monto no utilizado de un crédito externo.

Este costo es mayor cuando las Unidades Ejecutoras de los créditos, no logran ejecutar los montos de acuerdo a su programación por retraso de sus proyectos.

DNEP-MEF 34

Tasas de Comisión de Compromiso con Organismo Internacionales

(Por año)

DNEP-MEF 35

EJECUCION DELPROYECTO…!!!!

Sistema NacionalInversión Pública

Sistema NacionalPresupuesto Público

LA EJECUCIÓN DE UN PROYECTO PÚBLICO ES UNA ARDUA TAREA,.. Y HAY

QUE SABER HACERLA…!!!FormulaciónDel Proyecto

SIAF

Sistema NacionalEndeudamiento Público

Sistema NacionalContrataciones y

Adquisiciones

Sistema NacionalDe Tesorería

Sistema Nacionalde Contabilidad

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El Sistema Nacional del Endeudamiento Público