El sistema financiero y sus mercados.

Relaciones entre ahorro e inversión.

Empresas/ consumidores/Estado

Proyectos de desarrollo o

inversión

Necesidad de recursos financieros

Ahorrantes

Conceptos relevantes:

Sistema financiero Mercado Mercados financieros Mercado de dinero Mercado de capitales Derecho del Mercado de Valores Mercado Primario/mercado secundario Mercado formal/mercado informal Intermediación financiera/bursátil

Conceptos relevantes:

Sistema financiero: Un conjunto de instituciones y

participantes que generan, recogen, administran y dirigen el ahorro.

Conceptos relevantes:

“Mercado”: Los mercados colocan a todos los

vendedores en el mismo lugar, haciendo así más fácil encontrar posibles compradores.

En ellos concurren e interactúan los oferentes y los demandantes de los recursos financieros.

El mercado “virtual”;

Conceptos relevantes:

Mercado financiero: Es un mecanismo que permite a los

agentes económicos el intercambio de activos financieros.

Los mercados financieros están afectados por las fuerzas de oferta y demanda.

El sistema financiero:

Mercado financiero

Mercado monetario

Mercado de capitales

Mercado de valores

Mercados financieros

MERCADO MONETARIO MERCADO DE CAPITALES

Son un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos (liquidez) a corto plazo.

Los mercados de capitales son un tipo de mercado financiero en los que se ofrecen y demandan fondos o medios de financiación a mediano y largo plazos.

Mercado de “valores”:

Los mercados de valores son un tipo de mercado de capitales en el que se tranzan títulos valores, así como cualquier otro derecho económico o patrimonial, incorporado o no en un documento que, por su configuración jurídica y régimen de transmisión, sea susceptible de negociación en un mercado de valores

Permite la canalización de capital a medio y largo plazo de los inversores a los usuarios.

Los sujetos que operan en los mercados de valores:

Oferentes del mercado: Son la sociedades que emiten acciones o deuda para obtener capitales que necesitan para la constitución y puesta en marcha del negocio, o para captar capitales para la financiación de diversos planes de inversión (ampliación, renovación, etc.).

Demandante del mercado: es el público en general, que tiene los recursos y está dispuesto a comprar acciones o deuda (inversionistas).

La especial naturaleza del mercado de valores:

Se refiere al carácter “público” de la oferta de colocación de los valores;

Esto hace que el Derecho intervenga, supervisándolo para asegurar:

- la protección del inversionista; -la transparencia de su funcionamiento -la correcta formación de los precios -la mayor difusión de información

necesaria para asegurar esos fines

El Derecho del Mercado de Valores:

Constituido por una vasta y compleja normativa, que trata de disciplinar el funcionamiento del mercado de valores y garantizar que llegue al inversionista ordinario la información necesaria para adoptar una decisión racional y fundada (sin perjuicio de que la decisión de invertir, por su propia naturaleza, implique un riesgo), garantizando, en una palabra, la “transparencia”.

El Derecho del Mercado de Valores:

La norma básica en nuestro país está constituida por la Ley Reguladora del Mercado de Valores.

Tipos de mercados de valores:

Mercado Primario: Mercado Secundario: Es el conjunto de

operaciones relativas a la colocación de nuevas emisiones de títulos valores en el mercado (colocación por primera vez);

Más que a un lugar concreto hace referencia a la admisión originaria a negociación de los valores. De esta manera los valores serían objeto de la primera adquisición por parte de los inversores.

A él acuden aquellas personas que anteriormente habían comprado un título en el merado primario, porque necesitan convertirlo en efectivo antes de que el título venza.

Mercado formal: Corresponde a las operaciones

bursátiles que se realizan en el mercado primario y secundario para la oferta y demanda de acciones, papel y bonos por aquellas empresas autorizadas por la Superintendencia General de Valores.

Mercado informal: Conformado por las negociaciones

en el mercado primario y en el secundario que se realizan fuera de las bolsas de valores.

Mercados financieros e intermediación.

Intermediación: Situación en la cual las relaciones entre los

agentes que tienen Necesidad de financiación y los que tienen capacidad de otorgarla son indirectas.

Contrato de intermediación: contrato mediante el cuál una persona se obliga a pagar a otra, denominada mediador o corredor, una remuneración a cambio de que ésta realice una actividad encaminada a ponerla en relación con un tercero para celebrar con él un determinado contrato.

Mercados financieros y tipos de intermediación.

Intermediación financiera. Intermediación bursátil.

La realizan las “entidades de crédito”;

Consiste en la captación de recursos financieros del público (con carácter reembolsable) para prestarlos a nombre y riesgo propios, a cambio de una tasa de interés

Ligada generalmente al mercado monetario o de dinero;

La realizan los Puestos de Bolsa en la Bolsa de Valores a la que pertenecen;

Consiste en Comprar y vender, por cuenta de sus clientes valores en la bolsa.

A cambio de ello reciben una comisión.

Ligados generalmente a un mercado de capitales

Mercados financieros y tipos de intermediación:

Intermediación financiera. Intermediación bursátil.

Demandante de crédito

Entidad de

crédito

Ahorrantes Ahorrantes

Demandante de crédito

Puestode

Bolsa