Emisión de Bonos Corporativos Eurocapital S.A. UF 1.000 · Cifras según EE.FF Consolidados...

Estrictamente privado y confidencial

Emis ión de Bonos Corporat ivosEurocapi ta l S .A.UF 1.000.000

Septiembre 2018

Agente estructurador y colocador


INFORMACIÓN IMPORTANTE

“La Comisión para el Mercado Financiero no se pronuncia sobre la calidad de los valores ofrecidos como inversión. La información

contenida en este prospecto es de responsabilidad exclusiva del emisor, y del o los intermediarios que han participado en su

elaboración. El inversionista deberá evaluar la conveniencia de la adquisición de estos valores, teniendo presente que él o los únicos

responsables del pago de los documentos son el emisor y quienes resulten obligados a ello.

La información contenida en esta publicación es una breve descripción de las características de la emisión y de la entidad emisora, no

siendo ésta toda la información requerida para tomar una decisión de inversión. Mayores antecedentes se encuentran disponibles en

la sede de la entidad emisora, en las oficinas de los intermediarios colocadores y en la Comisión para el Mercado Financiero.

Señor inversionista:

Antes de efectuar su inversión usted deberá informarse cabalmente de la situación financiera de la sociedad emisora y deberá evaluar

la conveniencia de la adquisición de estos valores teniendo presente que el único responsable del pago de los documentos son el

emisor y quienes resulten obligados a ellos.

El intermediario deberá proporcionar al inversionista la información contenida en el Prospecto presentado con motivo de la solicitud

de inscripción al Registro de Valores, antes de que efectúe su inversión.”

2


ÍNDICE

CAPÍTULO I: Eurocapital S.A.

CAPÍTULO II: Consideraciones de inversión

CAPÍTULO III: Características de la Emisión

3


Capítulo I

Eurocapital S.A.


EUROCAPITAL EN SÍNTESIS

EUROCAPITAL S.A.

INSTITUCIÓN FINANCIERA NO BANCARIA LIDER EN CHILE

20 años de experiencia atendiendo a la Pyme

Cuatro líneas de negocio

Segunda mayor compañía no bancaria

17 sucursales en Chile y 3 en Perú

Emisor recurrente de Efectos de Comercio, con colocaciones por US$ 862 millones desde el 2003

Colocación de Bono por UF 1.000.000 en 2012 y refinanciamiento del mismo el año 2015

Sólida clasificación de riesgo:* Información últimos doce mesesCifras según EE.FF. Consolidados auditados al 31 de diciembre 2017 y 30 de junio 2018Fuente: La Compañía

A- / Nivel 1Perspectivas Positivas

A / Nivel 1 Perspectivas Estables

COLOCACIONES BRUTAS (%)

CIFRAS RELEVANTES DIC-2017 JUN-2018

Colocaciones brutas mm $120.379 $126.972

Patrimonio mm $28.461 $27.904

Ingresos mm $20.111 $20.608*

Chile mm $19.058 $19.205*

Perú mm $1.053 $1.403*

Utilidad mm $4.872 $4.230*

ROE % 17,12% 15,16%*

ROA % 3,8% 3,1%*

5

62,3%

6,6%

8,7%

13,4%

9,0%

Factoring Chile

Factoring Perú

Confirming

Leasing

AutomotrizFuente: La Compañía


EUROCAPITAL S.A.

HISTORIA DE ÉXITOS

Fuente: La Compañía

CLASIFICACIÓN DE RIESGO

2002 2006 2010 2014

BBB

BBB+

A-

A

COLOCACIONES$ millones

15.400

126.972

2002 jun-18

7,8X

CLIENTESNúmero

7,7X

6

1998

2002

Fundación de Eurocapital

Inicio de expansióna través de sucursales

2003

Inscripción y colocación primeralínea de efectos decomercio

2017Inicio negocio automotriz

2006Obtención de primerfinanciamientoexterno

2011

Comienza negocio Leasing y FactoringInternacional

2012Primera emisión de bonos corporativos por UF 1.000.000

2016 Apertura filial Perú

2014

Aumento de capital por CLP 5.000mm (22% de propiedad)

377

Empresa

1.602 1.312

Empresa Retail2002 2018-jun

*

* Perspectivas positivas


EUROCAPITAL S.A.

EVOLUCIÓN DE LOS NEGOCIOS

CARTERA DE COLOCACIONES BRUTAS$ millones

Fuente: La Compañía - CMF(*) EE.FF. Consolidados auditados al 31 de diciembre 2017 y 30 de junio 20181 Incluye operaciones de Confirming

INGRESOS POR ÁREA DE NEGOCIO$ millones

96%90%

83% 83% 85%85% 85% 78%

70.816

82.833

104.504 108.779 106.633

117.671 120.379 126.972

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-jun

Factoring Leasing Automotriz

99%93% 86% 83% 86% 87%

89% 78%

14.217

17.107

19.035

20.833 20.344

18.435

20.111 20.608

2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018

UDM


La cartera de factoring corresponde a CLP 98.595mm. 78% de los ingresos

Crecimiento anual compuesto de 8,7% en colocaciones entre los años 2011 y 2018

2016 inició en Perú el negocio de factoring, cartera de CLP 8.407mm a junio 2018

Leasing representa un 11% de los ingresos totales

Crédito automotriz se inicia en diciembre 2017. 3,7% de los ingresos

Gerencia de Marketing y Desarrollo fomentando la estrategia multicanal para mantener el crecimiento en el futuro

CAC11-18 = 8,7% CAC11-18 = 5,4%

7

1 1


Capítulo II

Atractivos de la Compañía


CONSIDERACIONES DE INVERSIÓN

9

Industria atractiva1

Trayectoria de más de 20 años con un crecimiento sostenido

2

Cartera diversificada3

Indicadores financieros sólidos y estables en el tiempo

4

Eficiente manejo de riesgo de crédito y operativo5

Equipo experimentado y especialista en cada área de negocio

6



10



2



4



6


297.120

97.115 83.89952.944 47.791

7.850

Tanner Euro Incofin FT Inter Prog

INDUSTRIA ATRACTIVA - FACTORING

STOCK DOCUMENTOS ADQUIRIDOS NETOS INDUSTRIA FACTORING Y PARTICIPACIÓN DE MERCADO EUROCAPITAL$ miles de millones, %

PARTICIPACIÓN SOBRE COLOCACIONES NETAS %, (diciembre 2017)

BCI 23%

CHILE 17%

SANTANDER 12%

ESTADO 10%

SECURITY 8%

BBVA 4%ITAU CORPBANCA 4%

OTROS 5%

TANNER 8%

3%

INCOFIN 2%

PRIMUS CAPITAL 2%

FINAMERIS 2%

Fuente: ACHEF, Eurocapital S.A. y CMF

No bancarios

Bancarios

Las operaciones de Factoring están resguardadas por título

ejecutivo y además existe una doble vía de pago

Crecimiento anual compuesto 2010-2017 de 10%

ROA de la industria mayor a 3%

Industria desregulada

Ley de pago a 30 días en trámite genera oportunidades

Industria resiliente a los ciclos económicos bajos

1.947

2.4292.638 2.612 2.602

2.8463.027

3.767

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

4,0%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

COLOCACIONES BRUTAS FACTORING$ millones, %. (diciembre 2017)

#2

Cifras según EE.FF Consolidados auditados al 30 de diciembre 2017

CAC10-18 = 10%

11

1

3.177 1.196 1.274 2.202 1.013 820

Número de clientes

Estrictamente privado y confidencial 12

En Perú el factoring está respaldado por título ejecutivo y

posee doble vía de pago (Ley similar a la chilena con

mejoras)

La industria de Factoring ha tenido un crecimiento anual

compuesto de 168% desde enero del 2016

Filial en Perú solo tiene operaciones de Factoring

Baja bancarización (34%) v/s Chile (86%)

El número de MiPymes en Perú es de 1,5 millones v/s en

Chile 0,85 millones

EVOLUCIÓN DE LA CANTIDAD DE FACTURAS NEGOCIADAS INDUSTRIA#

CARTERA DE COLOCACIONESUS$ miles, #

COLOCACIÓN PROMEDIOUS$ milesCLASIFICACIÓN DE RIESGO (FITCH PERÚ)

Clasificación otorgada

Obligaciones de Largo Plazo A- (pe)

Obligaciones de Corto Plazo CP-2 (pe)

INDUSTRIA ATRACTIVA - FACTORING1

Fuente: Ministerio de la Producción, Perú

1.6163.493

6.613

10.032 9.423

14.056

17.161

19.442

14.911

ene-16 jul-16 ene-17 jul-17 ene-18

CAC = 168%

9.415

12.910

89

115

dic-17 jun-18

Colocaciones totales (US$ m)

N° de clientes activos (#)

1,4X

106112

dic-17 jun-18

6%


INDUSTRIA ATRACTIVA - AUTOMOTRIZ

Fuente: CAVEM (Cámara Nacional de Comercio Automotriz de Chile)

VENTA GLOBAL MERCADO AUTOMOTRIZMiles de Unidades

MERCADO AUTOMOTRIZ NUEVOS V/S USADOS

Fuente: CAVEM

El mercado automotriz ha experimentado constante

crecimiento en últimos años, y la tendencia se prevé

mantenerse:

Desintermediación bancaria

Transporte público deficiente

Restricción a catalíticos

Recuperación confianza consumidores

Crecimiento proyectado para el año 2018: 430 mil unidades

La tasa de motorización de EE.UU. es de 1,3

785934 974

1.1231.202 1.253 1.196

1.298 1.323

2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017

Ventas Vehículos

(unidades)2017 2016 Var

Nuevos 348.287 294.952 +18,08%

Usados 974.513 1.003.040 -2,84%

Total 1.322.800 1.297.992 +1,9%

CAC09-17 = 7,2%

13

1

EVOLUCIÓN TASA DE MOTORIZACIÓN (habitantes por automóvil)

5,8

5,4

5,0

4,64,4

4,2 4,1 4,0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017(*)

Fuente: ANAC(*) Proyección.



14



2



4



6


TRAYECTORÍA DE MÁS DE 20 AÑOS CON UN CRECIMIENTO SOSTENIDO

EXTENSA RED DE SUCURSALES

IQUIQUE

CALAMA

ANTOFAGASTA

LOS ÁNGELES

LA SERENA

VALPARAÍSO (2 OFICINAS)

R. METROPOLITANA (3 OFICINAS)RANCAGUA

CURICÓ

TALCA

CHILLÁNCONCEPCIÓN

TEMUCO

CASTRO

PUNTA ARENAS

CERCANIA A LOS CLIENTES

20 sucursales a lo largo de todo Chile y Perú permiten que

Eurocapital esté más cerca de sus clientes y conocerlos

mejor.

1.372

1.539

1.887 1.860 1.828 1.794

1.575

1.844

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017


CLIENTES FACTORING, LEASING Y AUTOMOTRIZNúmero

Fuente: La Compañía(*) Desde que se inicia el proceso de chequeo de documentos

PUERTO MONTT

LIMA

20 años trabajando junto a las Pymes

Amplio conocimiento de las necesidades de sus clientes

Comités diarios permiten atender en forma rápida las

necesidades de los clientes

Agilidad en las operaciones: 120 minutos* en promedio toma

aprobar una operación de factoring

Aprobación de operaciones automotriz:

- Pre-Aprobación: 30 mins

- Aprobación Final: 30 minsAREQUIPA

PIURA

15

2

1.320

282

1.312

FactoringLeasingAutomotriz2018-jun



16



2



4



6


CARTERA DIVERSIFICADA

Fuente: La Compañía(*) Cifras 2007-2008 según CHGAAP y cifras 2009- 2017 según IFRS(**) Corresponde a cuotas en Mora > 90 días.

CALIDAD DE LA CARTERA DE FACTORING (*)% Colocaciones

CALIDAD DE LA CARTERA DE LEASING (*) (**)% Colocaciones

17

3

4,4% 4,5% 4,2% 4,5%

3,3% 3,4% 3,5%

2,0% 1,8% 1,5%2,1%

1,9% 2,2% 2,5%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 JUN-18

STOCK DE PROVISIONES / COLOCACIONES (%)

MORA + 90 DÍAS / COLOCACIONES (%)

2,0% 2,0%

5,1%

6,1%4,6% 4,4% 4,4%

0,3%1,3%

3,4%

8,1% 8,1% 8,4% 8,0%

2012 2013 2014 2015 2016 2017 JUN-18

STOCK DE PROVISIONES / COLOCACIONES (%)

MORA + 90 DÍAS / COLOCACIONES (%)

0,0%

0,6%

0,0%

0,2%

2017 JUN-18

STOCK DE PROVISIONES / COLOCACIONES (%) MORA + 90 DÍAS / COLOCACIONES (%)

CALIDAD DE LA CARTERA DE CRÉDITO AUTOMOTRIZ(*)% Colocaciones


CARTERA DIVERSIFICADA - FACTORING

MAYOR DEUDOR3,5%

2DO-10MO MAYORES DEUDORES

16,4%

OTROS80,1%

CARTERA CLIENTES SEGÚN SECTOR (*)%

CARTERA SEGÚN REGIÓN (*)%

CONCENTRACIÓN DE DEUDORES%

Control y monitoreo de concentración deudor según políticas de crédito determinadas en Comités

A junio de 2018, la deuda promedio por cliente de Factoring ascendía a 75 millones

Las operaciones de Factoring están resguardadas por título ejecutivo y están respaldadas tanto por el cedente como por el deudor

Fuente: CMF(*) EE.FF. Consolidados auditados al 30 de junio 2018

COMERCIO 28,10%

INDUSTRIA 31,20%

SERVICIOS 14,30%

CONSTRUCCIÓN10,30%

TRANSPORTE6,30%

AGRÍCOLA 6,00%MINERÍA 0,40%INFORMÁTICA 1,70%

FORESTAL 1,30%PESQUERO 0,40%

18

3

RM44,8%

VI7,1

II5,6%

VIII7,6%

V4,0%

VII3,7%

IX3,8%

X8,2%

IV2,9%

I2,8%

XII1,7%

PERÚ8,5%


VEHÍCULOS DE CARGA53,0%

VEHÍCULOS LIVIANOS

10,7%

CONSTRUCCIÓN14,9%

OTRAS INDUSTRIAS

4,1%

OTROS17,2%

CARTERA DIVERSIFICADA - LEASING

CARTERA SEGÚN SECTOR (*)%


CARTERA POR TIPO DE BIEN%

Una proporción importante de esta cartera pertenece a las industrias del transporte y la construcción, debido a que éstas son

intensivas en el uso de maquinarias

Bienes con mercado secundario activo

Stock de cartera CLP 16.968mm

Colocación promedio de CLP 60mm

Fuente: CMF(*) EE.FF. Consolidados auditados al 30 de junio 2018

19

3

I1,5% II

11,4%

IV5,8%

V13,1%

VI5,4%

VII3,5%VIII

4,9%IX4,4%

X1,5%

XII2,1%

RM46,4%

TRANSPORTE45,9%

CONSTRUCCIÓN17,4%

INDUSTRIA13,7%

SERVICIOS14,6%

MINERÍA2,9%

COMERCIO1,7%

OTROS3,7%


CHEVROLET 15%

DFM 9%

FOTON 8%

HYUNDAI 8%

PEUGEOT 7%

KIA 5%FORD 4%

VOLKSWAGEN 4%

SUZUKI 4%

OTROS 36%

CARTERA DIVERSIFICADA - AUTOMOTRIZ

ONLINE3,1%

IV0,2%

V10,8%

VI3,1%

VII3,9%

VIII5,8%

IX3,3%

X6,4%

XII5,7%

RM57,6%

CARTERA SEGÚN AÑO VEHÍCULO (*)%


CARTERA SEGÚN MARCA%

Fuente: La Compañía

Eurocapital tiene ventajas comerciales gracias a su presencia regional y a su experiencia en financiamiento

Financiamiento orientado a personas naturales

Cruce de productos con 586 distribuidores (o dealers)

Cartera mixta usados y nuevos

Generación de cartera a través de red de sucursales con venta directa y canal indirecto y compra de cartera externa

Más del 48% de la cartera corresponde a vehículos con menos de 3 años de antigüedad (semi-nuevos)

Tamaño cartera CLP 11.409mm

20

3

2009 O ANTES5% 2010

5%

20117%

20128%

20138%

20147%2015

7%20165%

20175%

201843%

20190%



21



2



4



6


Fuente: La Compañía(*) Margen Neto corresponde a la Utilidad Neta como porcentaje de los Ingresos de Explotación1 2016 influido por la puesta en marcha del negocio de Factoring en Perú2 2018 influido por gastos de puesta en marcha por el negocio automotriz

INDICADORES FINANCIEROS SÓLIDOS Y ESTABLES EN EL TIEMPO

11.793

14.217

17.107

19.035

20.83320.344

18.43520.111 20.608

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 UDM

4.4974.678 4.557

5.060 5.210 5.091

4.4694.872

4.230

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 UDM

INGRESOS DE EXPLOTACIÓN$ millones

UTILIDAD NETA Y MARGEN NETO (*)$ millones

Eurocapital a través de un aumento de la oferta de servicios ha logrado un 7,2% de crecimiento anual compuesto de las ventas

entre 2010 y 2018 UDM

Cabe destacar que ha mantenido su margen neto dentro de márgenes razonables a pesar de los periodos más restrictivos que han

afectado la economía nacional, por ejemplo, la desaceleración de la economía entre el 2014 y 2017

CAC10-18 =7,2%

22

4

21


RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO


7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X 7,0X

4,4X

3,9X

4,6X

5,1X

4,1X3,9X 3,8X

3,5X3,8X

3,0X

3,5X

4,0X

4,5X

5,0X

5,5X

6,0X

6,5X

7,0X

7,5X

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-JUN

COVENANT (ENDEUDAMIENTO < 7,0 VECES)

RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO

EVOLUCIÓN RELACIÓN DE LIQUIDEZ

ACTIVOS LIBRES DE GRAVÁMENES SOBRE PASIVOS EXIGIBLES

0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X 0,75X

1,161,22

1,18 1,171,21 1,19 1,22 1,24 1,22

0,6X

0,7X

0,8X

0,9X

1,0X

1,1X

1,2X

1,3X

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-JUN

COVENANT (ACTIVOS LIBRES DE GRAVÁMENES SOBRE PASIVOS EXIGIBLES >= 0,75 VECES)

ACTIVOS LIBRES DE GRAVÁMENES SOBRE PASIVOS EXIGIBLES

Fuente: EE.FF. Consolidados auditados al 30 de junio 2018

1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x 1,0x

1,2x

1,3x

1,6x

1,4x

1,6x 1,6x1,7x

1,2x1,1x

0,6x

0,8x

1,0x

1,2x

1,4x

1,6x

1,8x

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018-JUN

COVENANT (RELACIÓN DE LIQUIDEZ > 1,0 VECES)

RAZÓN DE LIQUIDEZ CORRIENTE

23

3,5 3,33,0

4,4

6,4

2,4

ENDEUDAMIENTO DE LOS PRINCIPALES ACTORES DE LA INDUSTRIAVeces, diciembre 2017

4

1,5x*

* Proforma ajustado después de refinanciamiento de bono



DIVERSIFICACIÓN POR FUENTE DE FINANCIAMIENTO (*)% de activos

PERFIL DE VENCIMIENTOS

Fuente: CMF(*) EE.FF. Consolidados auditados al 31 de junio de 2018

BONO20,3%

PATRIMONIO20,8%

BANCOS LOCALES

12,4%

EFECTOS DE COMERCIO

17,6%

PRÉSTAMO SOCIOS14,0%

BANCOS EXTRANJEROS

8,8%

PROV. CARTERA

3,1%

OTROS PASIVOS

3,0%

Activos jun-18:$ 134.386 mm

24

4

17.585 13.356

8.934

31.833

1.526 3.797

-3.000 1.691

6.000 6.034

jul-18 ago-18 sept-18 oct-18 nov-18 dic-18 ene-19 feb-19 mar-19 abr-19 may-19

Efectos de Comercio Bancos Nacionales Bancos Extranjeros Bono Pagarés Socios

PERFIL DE AMORTIZACIÓN DE DEUDA DE EUROCAPITAL $ millones

172 DÍAS

132 DÍAS

128 DÍAS

24 DÍAS

107 DÍAS

PRÉSTAMOS SOCIOS

EFECTOS DE COMERCIO

BANCOS EXTRANJEROS

BANCOS LOCALES

BONO



25



2



4



6


Cobranza

Verificación

Riesgo operativo

Riesgo de crédito

Procesos de aprobación de créditos adaptados a las

características particulares de cada producto

Sistemas de información diseñados para controlar el

riesgo de cada producto

Aprobación diaria de operaciones por parte de los

directores ejecutivos y participación permanente en

los siguientes Comités Superiores:

Créditos de montos significativos

Líneas de crédito Factoring y Leasing

Mora Factoring

Mora Leasing

Mora Automotriz

EFICIENTE MANEJO DE RIESGO DE CRÉDITO Y OPERATIVO

Reputación del deudor analizada por Gerencia

Comercial

Highlights Áreas involucradas

Ap

oyo

op

era

cio

nal

Equipos de riesgo especializados:

Automotriz, Factoring, Leasing, Crédito

Políticas de crédito aprobadas por directorio

Cada operación es filtrada, analizada y validada

Revisión en base a protocolo establecido

(checklist)

Conocimiento de los procesos de aprobación y

protocolos de pago de deudores

En la cobranza hay tres etapas: Preventivo, Normalización, Prejudicial

Base de datos con 20 años de historia de deudores

Unidad interna de cobranza

Servicio externo cobranza automotriz

Gestión cobranza se inicia 20 días antes

26

5

Legal

Comercial

Informe legal del cliente



PROCESO DE RIESGO DE CRÉDITO

27

5

VISITA CLIENTE SOLICITUD COMITÉ SUPERIORINFORME DE

VISITAEVALUACION RIESGO

Conocer a nuestro cliente es clave

- Descripción de la operación/línea planteada. Propósito y fuente de pago- Información cualitativa y cuantitativa del cliente- Comportamiento de pago interno y externo

- Revisa y resuelve en base a antecedentes

presentados- Aprobación por

unanimidad

-Pre-comité con Gerente General- Análisis cualitativo y cuantitativo (financiero), de mercado u otro relevante- Recomendación

La información recogida en la visita, debe quedar

registrada en la carpeta comercial

*Dotación de 20 personas



EVALUACIÓN RIESGO CREDITICIO

28

5

Conocimiento delcliente: “Character”

Experiencia y antigüedad en el giro

CUALITATIVO CUANTITATIVO COMPORTAMIENTO OTROS FACTORES

Resultado de la operación

Generación operativa de la empresa y fortaleza

patrimonial

Comportamiento depago

Informes comerciales y comportamiento

financiero

Estructura

*Condiciones*Destino de los fondos

*Fuente y plazo de pago

*Garantías

FACTORING – CRÉDITO – LEASING - AUTOMOTRIZ



ESTRUCTURA ÁREA RIESGO OPERATIVO

29

5

Subgerente Control de Riesgo Operativo

Zona Norte Matriz Comex Región Metropolitana Zona SurMatriz, convenios y

líneasMatriz, Perú

Zona Centro

Zona Centro (Op/Gtia)

Notificaciones

Confirmadores

Gerente de Operaciones

*Dotación de 43 personas

FLUJO RIESGO OPERATIVO

Revisión de documentos

Revisión de operaciones

Confirmar operaciones

Cumplir los procedimientos establecidos

Cumplir las condiciones del comité de riesgo y comercial

Notificaciones de cortesía

Revisión y custodia de garantía

Seguimiento a operaciones condicionadas

En el factoring, un

70% del riesgo es

operativo



Los comités superiores cuentan con la participación de los directores ejecutivos, mientras que los comités ejecutivos cuentan con la

participación de la administración

COMITÉS SUPERIORES COMITÉS EJECUTIVOS

Créditos monto

significativo

Crédito de capital de trabajo superiores a

$ 50mm

Operaciones de leasing sobre $ 100mm

Operaciones automotriz sobre $ 60mm

Dos reuniones semanales

Líneas de crédito monto

significativo

Líneas de factoring superiores a $ 100mm

y de confirming superiores a $ 50mm

Una reunión por semana

Mora Factoring

Monitorear y definir estrategias de

cobranza

Una reunión por semana

Mora Leasing

Monitorear y definir estrategias de

cobranza

Una reunión al mes

Mora Automotriz Una reunión por semana

Control de GestiónControlar el presupuesto y gestión de los negocios

Una vez por semana

Comité Gestión de

Negocios

- Factoring

- Leasing

- Automotriz

Decisiones respecto a políticas comerciales y nuevos productos

Análisis gestión de las distintas áreas de negocio y coordinación con áreas

de apoyo

Revisión de presupuesto

Una vez a la semana

Pasivos Financieros y

Tesorería

Gestión de los distintos pasivos financieros y tesorería

Una vez al mes

Administración

General

Evaluar la gestión sobre políticas de RRHH y de Contabilidad

Una vez al mes

Riesgo Operativo y

legal

Evaluar la gestión sobre políticas y procedimientos de riesgo operativo y

legal

Una vez al mes

TecnologíaAnálisis de mejoras y requerimientos a los sistemas

Una vez al mes

AuditoríaMantención, aplicación y revisión de los controles internos de la empresa

Una vez al mes

Prevención de Lavado

de Activos

Revisión y análisis los casos que deben ser informados a la UAF

Comité se realiza trimestralmente

Pre-comité de riesgo

de crédito

Coordinar las propuestas a ser presentadas al Comité Superior de créditos

y líneas

Dos veces por semana

30

5



31



2



4



6


Ejecutivos con gran experiencia en el sector financiero y en

proveer soluciones de capital de trabajo a Pymes

20 años de historia de socios gestores

Directores Ejecutivos participan activamente en Comités

Superiores

Principales ejecutivos se incorporan a la propiedad en 2014

EQUIPO EXPERIMENTADO Y ESPECIALISTA EN CADA ÁREA DE NEGOCIO

JOSÉ MORENO AGUIRRE19,6%

JOAQUÍN ACHURRA LARRAÍN19,6%

GREGORIO ECHENIQUE LARRAÍN23,5%

PRINCIPALES EJECUTIVOS3,0%

EQUIPO EXPERIMENTADO

Fuente: La Compañía(*) Información al 03 de septiembre 2018

DIRECTORIO

ESTRUCTURA DE PROPIEDAD (*)

ÁLVARO ASTABURUAGA LETELIER28,4%

Directorio

Gregorio Echenique L. Presidente y Director Ejecutivo

Álvaro Astaburuaga L. Director Ejecutivo

José Ignacio Zaldivar P. Director

Matías Moreno V. Director

Gonzalo Cruzat V. Director

32

Fuente: La Compañía(*) Información al 03 de septiembre 2018

6

JORGE ASTABURUAGA GATICA6,0%


EQUIPO EXPERIMENTADO Y ESPECIALISTA EN CADA ÁREA DE NEGOCIO

33

Gerencia GeneralJorge Astaburuaga

División LeasingAlejandro Alfaro

División Crédito AutomotrizCristián Ruiz-Tagle

División Factoring ChileLuis Naveillán

Subgerencia Zona Norte

Subgerencia Santiago

Subgerencia Zona Sur

Subgerencia Comercial Perú

Subgerencia Leasing Subgerencia Zona RM

Apoyo

Gerencia Cobranzas y Normalización

Juan Eduardo Riveros

Gerencia Administración y Finanzas

Luis Pollarolo

Gerencia Operaciones y TI

Cristian Nahum

Subgerencia Marketing y Desarrollo

Paula Pfingsthorn

Subgerencia Riesgo de Crédito

Pía Córdova

6

Subgerencia Zona Sur

División Factoring PerúJorge Carbonel

Equipo con más de 26 años de experiencia

promedio en la industria financiera


Capítulo III

Características de la Emisión


Emisor Eurocapital S.A.

Serie I

Nemotécnico BEURO-I

Monto de la emisión Hasta UF 1.000.000

Monto de la serie UF 1.000.000

Cortes UF 500

Plazo al vencimiento 3 años

Amortización de capital Bullet

Fecha rescate anticipado 1 de Agosto del 2019

Mecanismo rescate anticipado Make Whole

Spread de prepago 130 bps

Fecha inicio devengo de intereses 1 de Agosto del 2018

Tasa de Carátula UF + 3,30% anual

Período de intereses Semestrales

Uso de fondo Refinanciamiento de pasivos

Ratings Feller Rate: A-/ Fitch: A

Principales resguardos

Relación de endeudamiento < 7,0 veces

Activos libres de Gravámenes sobre Pasivos Exigibles de al menos 0,75 veces

Patrimonio mínimo > UF 450.000

CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN - Termsheet

35

Estrictamente privado y confidencial 36

CARACTERÍSTICAS DE LA EMISIÓN - Calendario

11 - 12Septiembre

Libro de órdenes

Septiembre 2018

L M M J V

3 4 5 6 7

10 11 12 13 14

17 18 19 20 21

24 25 26 27 28

13Septiembre

Colocación

4 - 10Septiembre

Roadshow

Emisión de Bonos Corporativos Eurocapital S.A. UF 1.000 · Cifras según EE.FF Consolidados...

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