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ENAP: Soporte Energético yEstratégico para el País

Cuenta PúblicaEx-Congreso Nacional

Jueves 11 de Mayo, 2006

Enrique Dávila Alveal

Gerente General

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Plan de Presentación1 Perfil de ENAP

2 Gestión por Líneas de Negocio

3 Resultados 2005

4 Inversiones 2005

5 Proyectos de Inversión 2006

6 Estrategia de Negocios y Alianza Estratégica

7 Responsabilidad Social Empresarial

8 Desafíos Estratégicos

3

ENAP participa de toda la cadena de valor de la Industria

RefinaciRefinacióónn LogLogíísticasticade productosde productos

CompraComprade de crudocrudo

LogLogíísticasticade crudode crudo

ProcesamientoProcesamientode GNde GN

ComercializaciComercializacióónnde de productosproductos

ExploraciExploracióónn ProducciProduccióónn

ENAP en la Industria Petrolera

4

Propiedad: Estado de Chile

Fundación: 19 de junio de 1950

Filiales: Enap Sipetrol S.A. y Enap Refinerías S.A.

Actividades principales: Exploración y producción dehidrocarburos y refinación, logística y comercializaciónde combustibles, tanto en Chile como en el exterior.

Activos totales en 2005:US$ 3.671 MMNº de trabajadores: 2.979EBIDTA en 2005: US$ 650 MM

Perfil de la Empresa

5

1954

1981 1990

1966

1945 1950

Historia

6

E&PE&P RL&CRL&C

ENAP Magallanes

Sipetrol

RPC

Petrox

Gregorio

Refinería Aconcagua

Refinería Bío Bío

Refinería Gregorio

E&P Magallanes

E&P Internacional

Estructura Actual

7

Directorio

Presidenta DirectorioKaren Poniachik Pollak

Ministra de Minería y Energía

Vicepresidente DirectorioCarlos Álvarez Voullieme

Vicepresidente Ejecutivo de CORFO

Directores

Francisco Bernasconi GutiérrezCorporación de Fomento de la Producción

Aldo Signorelli GuerraCorporación de Fomento de la Producción

Gustavo Cubillos LópezInstituto Ingenieros de Minas de Chile

Ramón Jara ArayaSociedad Nacional de Minería

Radovan Razmilic TomicicSociedad de Fomento Fabril

Jorge Matute MatuteCorporación de Fomento de la Producción

8

Operaciones en Chile

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Presencia internacional

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Factores clave, entorno y posición competitiva

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Estos resultados permiten sustentar tanto la competitividad y eficienciade la Empresa como la estabilidad laboral de los trabajadores.

Resultados 2005

En 2005 ENAP logró utilidadesconsolidadas por US$ 298,9MM.

Estas utilidades son superiores en34,6% al resultado obtenido en2004.

Utilidades

12

2.157

1.195

3.183 3.442MM

US

$

Compromiso Medición a dic. 2005 Proyectado a dic. 2006

Base Estrategia

95%3.352

(1) (1)

103%

(1) Valor económico calculado considerando una proyección de 15 años móviles para la evaluación delos flujos proyectados.

El Plan Estratégico de Negocios 2002-2006 comprometió un incrementode valor de 50%, para alcanzar US$ 3.352 MM.Al 31 de diciembre de 2005 el valor económico alcanzó a US$ 3.183 MM(95% de la meta).

Resultados 2005

Creación de Valor

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La ejecución del plan de inversiones con recursos propios alcanzaría aUS$ 1.304 MM, lo cual corresponde al 97% de la proyección original.

Inversiones período 2002–20061 (cifras en millones US$)

1. Durante el período 2002-2006 se llevaron a cabo inversiones con terceros por un monto total de US$ 210 MM(MHC Bío Bío, Cía. Hidrógeno Bío Bío y Planta Hidrógeno Aconcagua). Adicionalmente está iniciando suconstrucción el Proyecto Coker en Aconcagua, cuya inversión de US$ 430 MM finaliza en 2008.

2. No considera inversiones para proyectos nuevos.

665166Línea E&P

3502

184

Presupuesto

2006

1.304Total ENAP

639Línea RL&C

Total gastado

2002-2006

Resultados 2005

Inversiones

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En el Plan Estratégico de Negocios de ENAP adquirió el compromiso detraspasar US$ 700 MM al Fisco durante el quinquenio 2002-2006.

Nota 1: Incluye capitalización de US$ 21,5MM, con cargo a la utilidad de 2004, y US$ 34MM, con cargo la utilidad de 2005.

Resultados 2005

Traspaso al Fisco

Al 31 de diciembre de 2005 esta cifra ya alcanzó US$ 771 MM, sobrepasando lameta planteada.

La proyección del presupuesto de este año, indica que los traspasos en el período2002-2006 alcanzarán a US$ 969 MM, lo cual es 38% superior al compromiso.

Además, ENAP generará mayores flujos, de los cuales ya se han capitalizado porconcepto de Estabilización de Precios de Combustibles US$ 56 MM, más lacapitalización resultante de la aplicación de la regla de rentabilidad sobre el 14%.

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18 de enero: Enap Sipetrol S.A., realizó su primer descubrimiento depetróleo en Irán, en el bloque Mehr.

Hitos 2005

Primer pozo en Irán

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26 de mayo: Enap Sipetrol S.A. realizó un nuevo descubrimiento depetróleo en Egipto, en el Bloque El Diyur.

Hitos 2005

Cuarto descubrimiento en Egipto

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31 de agosto: Enap Sipetrol S.A. concretó el quinto descubrimiento depetróleo en el Bloque El Diyur, desierto occidental de Egipto.

Hitos 2005

Quinto descubrimiento en Egipto

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Hitos 2005

5 de agosto: Enap Sipetrol S.A. recibióla certificación ambiental para susactividades productivas en Pampa delCastillo-La Guitarra, en Argentina, deacuerdo con la norma ISO 14001:1996.

Presencia en Argentina

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1 de diciembre: ENAP y PetroEcuador suscribieron un Acta de NuevosAcuerdos de Negocios..

Hitos 2005

Presencia en Ecuador

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15 de noviembre: ENAP inició perforación del pozo exploratorio LagoMercedes.

Hitos 2005

Campaña exploratoria nacional

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11 de abril: ENAP y la compañía angoleña Sonangol, suscribieroncontrato de suministro por un máximo de 20.000 barriles diarios decrudo, sustituyendo así el crudo Rincón de los Sauces procedente deArgentina (término de actividades Oledoducto Transandino).

Hitos 2005

Suministro de crudo angoleño

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9 de junio: En conjunto con Foster Wheeler Iberia, Man Ferrostaal AG yTécnicas Reunidas, ENAP anunció que invertirán US$ 450 millones en laconstrucción de una planta de Coquización Retardada en RefineríaAconcagua.

Hitos 2005

Complejo Industrial Aconcagua

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Hitos 2005

20 de mayo: Con el fin de atenuar los efectos de las fuertes alzas deprecios en el mercado internacional, ENAP contrató una opción financieracon JPMorgan. Cuatro días después la empresa puso en marcha unmecanismo de compensación y estabilización del precio del petróleo diésel,en línea con las instrucciones emanadas del Supremo Gobierno en esteámbito.

Estabilización de precios

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29 de julio: Refinería Bío Bío puso en marcha dos nuevas unidadesproductivas, destinadas a aumentar la producción de diesel y kerosene ymejorar la calidad de estos productos y de las gasolinas.

Hitos 2005

Plantas MHC e Hidrógeno Bío Bío

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Inversiones 2005

Nueva Planta de Desulfurización de Gasolinas de Hidrocrackingen Bío Bío (MMU$51).

Construcción de la Planta de Hidrógeno en Aconcagua (MMU$50).

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10 de noviembre: ENAP y Romero Trading lanzan la marca PRIMAX,consolidando participación de mercado como el primer distribuidor enPerú.

Hitos 2005

Consolidación Perú

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22 de diciembre: ENAP, a través de Primax, anuncia la compra de lared de 60 estaciones de servicio que pertenecían a Shell en Ecuador

Inversiones 2005

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Hitos 2005

6 de abril: ENAP y Ente Nazionale per l’Energía Elettrica (ENEL) de Italiasuscribieron un acuerdo para el desarrollo de proyectos de geotermia.Luego ENEL se incorporó a la Empresa Nacional de Geotermia S.A.(ENAG), adquiriendo el 51% de la propiedad. A su vez, esta sociedadincorporó el campo geotérmico El Tatio.

Geotermia

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En el marco del acuerdo ENAP-ENEL se realizan estudios enterreno para evaluar la explotaciónde diversos campos geotermalesen el norte y centro-sur del país:La Torta-Apacheta, Calabozo yChillán.

Con esto se evaluará laconstrucción de la primera centraldel país de 40 MW alimentada conel recurso geotérmico.

Proyectos 2006

Geotermia

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Hitos 2005

20 de junio: ENAP firmó el Pool Agreement, con Colbún S.A., EndesaChile, y Metrogas S.A., con el objetivo de desarrollar el proceso delicitación internacional, destinado a seleccionar a los proveedores para elsuministro de GNL.

Pool Agreement GNL

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Hitos 2005

16 de noviembre: Las empresas que participan en el Proyecto de GNL-lideradas por ENAP- acordaron crear la sociedad gestora del proyecto.Luego, el 28 de noviembre, fue aprobado el Estudio de ImpactoAmbiental que permitirá la construcción del terminal de regasificación enQuintero.

Proyecto GNL

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Inversiones 2005

Durante todo el año, ENAP realizó unextraordinario esfuerzo operacional, logísticoy comercial para sostener la mayor demanda decombustibles de uso termoeléctrico e industrial,debido a los recortes en los suministrosargentinos.

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1 de septiembre: Standard & Poor’s Ratings Services (S&P), revisó laperspectiva de la deuda de ENAP a estable y confirmó la clasificación en“A” de la empresa. Anteriormente, la agencia Moody’s realizó una doblealza de rating para ENAP, ubicándola en A2.

Hitos 2005

Clasificación “A”

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Se suscribieron nuevos Protocolos, completándose en 5 políticas para la gestiónde personas (ENAP frente a la Gestión Laboral de Empresas Contratistas yDesarrollo Dirigencia Sindical).Se realizaron cinco procesos de negociación colectiva, satisfactorios para laspartes.

Se inició implementación del Protocolo Desarrollo de las Personas, a través dellevantamiento de competencias en todas las líneas y unidades de negocios, ydel desarrollo de plan piloto Sistema Medición y Mejoramiento del Desempeño.

Hitos 2005

Proyecto Común de Empresa

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Se constituyeron las Comisiones Empleabilidad (corporativa) y deEmpresas Contratistas (corporativa y locales).

El Consejo PCE inició el trabajo para el nuevo PCE 2007-2011.

Hitos 2005

Alianza Estratégica con los Trabajadores

La alianza estratégica

dio la estabilidad de

gestión necesaria para

cumplir nuestro rol

nacional, estratégico y

de negocios.

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Proyectos 2006

En Magallanes se seguiráncumpliendo las tareastendientes a la agregaciónde nuevas reservas y a lasustentabilidad del negocioen la Región.

En este sentido, estamosconcluyendo la fase deperforación del primer pozoen Lago Mercedes paraevaluar:

1. Existencia de gas2. Productividad

3. Volumeny comerciabilidad

Magallanes

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Proyectos 2006

El 15 de febrero de 2006, ENAP,Endesa y Metrogas suscribieron unActa de Entendimiento con lacompañía BG, para la construccióndel terminal de recepción yalmacenamiento en Quintero; laplanta de regasificación y lasinstalaciones básicas para la entregade GNL a las redes de distribución,en la zona central del país.

Posteriormente, se suscribió uncontrato de suministro de GNL conlas compañías Energas y GasValpo.

Junto a los socios Endesa yMetrogas se acordó adelantar lapuesta en marcha de este proyectopara 2008.

GNL

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Imperativos del Plan Estratégico de Negocios que guiarán el accionar deENAP para el próximo quinquenio:

2 Crecimiento sostenido en reservas y producción en lospaíses foco

1 Defender posición de liderazgo de ENAP en el mercadoChileno

4 Mejorar competitividad del negocio vía eficiencia en costos,excelencia operacional y diferenciación

3 Aumentar la capacidad de Refinación y fortalecer el acceso adistribución

5 Estabilizar costo energético asegurando un suministrocompetitivo

6 Fomentar la responsabilidad corporativa social ymedioambiental de ENAP

7 Ganar escala y sinergias a través del desarrollo de alianzas

• Consolidar y profundizar laAlianza Estratégica para lagobernabilidad del nuevoPlan.

• Desarrollar capacidadesorganizacionales ycompetencias laboralescríticas.

• Asegurar la gestión y elcrecimient o de laspersonas de acuerdo a laestrategia.

Estrategia de Negocios y Alianza Estratégica

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RSE:Compromiso de sustentabilidad

ENAP ha emprendido acciones en diversos ámbitos para proyectar sucompromiso de Responsabilidad Social Empresarial con el medio ambiente,con las comunidades vecinas a sus instalaciones y con sus propiostrabajadores.

40

ENAP: Soporte Energético yEstratégico para el País

Cuenta PúblicaEx-Congreso Nacional

Jueves 11 de Mayo, 2006

Enrique Dávila Alveal

Gerente General