Encuentro PILOT en SMOPIC/LOGIS“Construcción y Logística”

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Buenas tardes,

Ante todo quiero agradecer la invitación para participar en este encuentro. Para mi es un privilegio estar aquí, y compartir algunas reflexiones en relación al sector de la construcción. En la primera parte de mi exposición comentaré cómo ha sido evolución del sector los últimos años. Pero no solo los de la crisis, también los previos a la crisis. Para ello nada mejor que hablar de lo que se conoce, así que les voy a contar cómo era Ferrovial hace unos años y en qué se ha convertido. De esta manera y viendo dónde apunta Ferrovial, quizá pueda aportar algo sobre el tema de la primera mesa redonda: perspectivas del sector. En la segunda parte me gustaría romper una lanza en favor de las últimamente tan denostadas infraestructuras. Ni nos hemos gastado tanto dinero como se dice de forma continua, ni no nos lo hemos gastado mal.

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Índice

• ¿Qué es Ferrovial?. Evolución en los ultimos años.

• ¿Hemos gastado mucho?• ¿Hemos sido caros?

01¿Qué es Ferrovial?Evolución en los ultimos años

Ventas

Construcción

1992: € 842,5 m € 2000: 3,597,6 m €

Diversificación de Negocio de Ferrovial

93,2 %

5% Otros

Inmobiliaria1,8%

Construcción79,7 %

Inmobiliaria8,2%

Concesiones 6,9%

5,2% Servicios

Ventas 2013: 8.100 m €2000: 3,597,6 m €

Construcción79,7 %

Inmobiliaria8,2%

Concesiones 6,9%

5,2% Servicios

32%57%

38%

57%

5%5%

57%38%

Servicios

Autopistas

Construcción

34%

50% 45%

5%

5

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Qué era Ferrovial en el año 92?. Ferrovial en el año 92 era una constructora centrada de forma casi exclusiva en España. Algo por cierto habitual en el sector. En ese año 92 mas de un 90% de las ventas tenían su origen en construcción. Con la llegada del nuevo siglo en el 2.000 comienza a notarse el cambio de forma suave reduciendo su participación la construcción al 80%. A partir de ese momento, comienza un cambio mas profundo, que lleva a que actualmente solo el 50% provenga de construcción, con un peso de los servicios del 45%.

98,7 %

1,3 %

Expansión Internacional

Ventas1992: € 842,5 m € 2000: 3,597,6 m €

España

Internacional

68%

32%

Ventas2000: 3.597,6 m €

68%

32%

España

Internacional

España

Internacional

2013: 8.100 m €

España

RU

USA

RdM

17%

19%32%

32%

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Y desde el punto de vista geográfico el cambio ha sido todavía mas espectacular. FA en el año 92 acumulaba el 98,7% de su negocio en España. Cuando comenzó el siglo estaba en el 68%, y en la actualidad supone el 32%. En el reparto geográfico actual destaca la presencia en países como Reino Unido o Estados Unidos. Ferrovial factura actualmente lo mismo en Reino Unido que en España. Y con la tendencia actual no hace falta tener mucha imaginación para saber qué ocurrirá en los próximos años.

Modelo de negocio: Gestión integral de infraestructuras (DBFOM)

AUTOPISTAS (FOM) AEROPUERTOS (FOM)

SERVICIOS (FOM)

• Concesión y operación

• Propiedad• Operación

• Servicios Urbanos• Facility management• Mantenimiento Infraestructuras

CONSTRUCCIÓN (DB)

Operador de Infraestructuras

Qué es ferrovial?

Construcción

Mantenimiento

Operación

End-to-end infrastructure company

• Obra Civil• Edificación• Industrial

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Todo esto ha llevado a que Ferrovial se convierta en un Grupo de Gestión Integral de Infraestructuras que trabaja en todo el mundo pero de forma fundamental en España, Polonia, Reino Unido y Estados Unidos.  A un modelo de negocio en definitiva, donde todo gira alrededor de las infraestructuras. Alrededor de su Construcción, su Mantenimiento y su Operación. Y todo esto en cualquier lugar del mundo

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Ultimos hitos relevantes• Año 1999

Concesión 407 E.T.R. Canadá

• Año 2003Adquisición Amey UKAdquisición CESPA España

• Año 2006Adquisición BAA

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Pero esta transformación no ha sido cuestión de los últimos años. No ha sido una obligación por la crisis. Fue una decisión anterior a la actual crisis. En el año 1999 Ferrovial gana la concesión de la 407 E.T.R. en Canadá, actualmente la mayor concesión de autopista del mundo por volumen de negocio. Con una facturación anual superior a los 500 millones de euros. Se consolida de forma decidida, la presencia en el sector de las concesiones. En el año 2003 se produce la adquisición de la empresa Amey en Reino Unido y de Cespa en España. Ambas centradas en el sector servicios. Solo en este sector de los servicios Ferrovial facturará en Reino Unido este año, mas de 2.600 millones de euros. Y finalmente en el año 2006 BAA, el gestor aeroportuario británico, equivalente a nuestro AENA, entra a forma parte del grupo Ferrovial.

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Presencia de Ferrovial Agroman fuera de España

Desarrollo internacional – Ventas 2013

72% International

Venta 2013: 4.060 m €

27% Polonia

30% USA

1% Chile

25% España

11% Reino Uido

7% Resto

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Esto es lo que sucedió con grupo Ferrovial, pero si nos centramos tan solo en el área de construcción han sucedido cosas parecidas. De un 88% del negocio centrado en España en el año 98 se ha pasado a la actual situación, con dos países: Estados Unidos y Polonia donde se factura mas que en España. En concreto un 25% en España, un 27% en Polonia y un 30% en Estados Unidos.

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Ventas Internacionales sobre Total

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Y al igual que en el grupo con la diversificación, la internacionalización de la constructora arranca mucho antes de que hubiéramos oído hablar de la crisis. En el año 2001 las ventas internacionales no alcanzaban el 20% y hasta el 72% actual hemos asistido a un crecimiento constante. Ni siquiera la crisis parece que tenga una incidencia notable en esta tendencia. No se trata por tanto que se haya salido fuera empujados por la crisis

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Evolución Ventas por años. (Cifras en millones €)

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Lo qué sí ha permitido esta tendencia, es que la caída que hemos padecido en España desde el año 2008 se haya visto compensada en buena medida por el crecimiento internacional. Y que la facturación de la constructora apenas haya variado. Por tanto Ferrovial se encamina hacia una empresa donde los servicios ocupan mas espacio y con una actividad que cada vez mas, está fuera de España. Y ambas cosas no en razón de la crisis sino por convicción.

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Exterior: contratación y facturación en construcción de las empresas constructoras asociadas en SEOPAN (no incluye concesiones y actividades de diversificación)

Áreas geográficas

Contratación Facturación

2012(M €)

2013(M €)

% s/total año

2013

2012(M €)

2013(M €)

% s/total año

2013

África 614 1.548 9% 632 690 5%América del norte:

USA y Canadá3.384 3.068 17% 3.575 3.717 25%

América Central y del Sur 4.958 5.392 30% 3.327 4.438 29%

Asia 284 218 1% 485 404 3%Oceanía / Australia 73 299 2% 153 208 1%

EuropaUE 6.814 3.623 20% 8.179 4.412 29%Otros 750 585 3% 485 565 4%

Oriente Medio 361 3.165 18% 433 571 4%

TOTAL 17.238 17.898 100% 17.268 15.005 100%

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El resto del sector también ha salido fuera en este periodo. Es notable la presencia de empresas españolas en el exterior. En concreto las pertenecientes al SEOPAN han facturado y contratado fuera de España por encima de los 17.000 millones de euros cada año los dos últimos años, de los que mas de 8.000 han sido en el continente americano.

Ranking Company CountryTotal Invested

* ($ millions)1 Ferrovial - Cintra España 73,5002 ACS (Hochtief + Iridium) España 72,0003 Vinci Francia 70,7004 Macquarie Australia 48,2005 Bouygues Francia 38,6006 EGIS Projects Francia 26,6007 Sacyr España 21,8008 Global Vía - FCC-Bankia España 19,4009 OHL España 18,200

10 John Laing Reino Unido 21,400* aggregate value (in nominal dollars) of all of a firm's transportation P3 since 1985 for which financing was arranged as of October 1, 2013

Main Spanish concessionaires accumulate 204,900 M$ investment in 156 concessions (50% of top ten PWF database)

Source:

Main Concessionarires in the World by Capital Invested - 2013

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Esto ha sido posible en buena medida gracias al soporte de las concesionarias. Porque no en vano las concesionarias españolas se encuentran entre las mas grandes del mundo. Entre las 10 mayores están situadas 5 españolas. Estos días se habla mucho del contrato de mas de 4.000 millones de las constructoras en el Metro de Lima. La realidad es que el contrato es de las concesionarias. La construcción propiamente está sobre los 2.000 millones. Y otro tanto ocurre en el famoso contrato del AVE a la Meca. Los mayores contratos en el exterior de las empresas españolas son concesiones donde además de construir, se diseña, se conserva, se explota y se financia la infraestructura.

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Y es precisamente trabajando para CINTRA (La concesionaria del Grupo Ferrovial) una de las maneras mas eficaces como se ha expandido internacionalmente Ferrovial Agromán. Especialmente en el continente americano con contratos como la SH-130 en Texas, la 407 ETR en Toronto, la North Tarrant Express o la LBJ, estos últimos también en Texas, con un presupuesto superior a 3.676 de forma conjunta.

02¿Hemos gastado mucho?

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Pero bueno ,mi trabajo está centrado en España y en concreto en la OC, sobre todo obra pública. Y es de lo que hablaré a continuación. Muchas cosas se han dicho y se dicen sobre el llamado “despilfarro en infraestructuras”. Pero ¿es esto verdad? Siempre estamos mirando a nuestros vecinos de la comunidad europea para decir: es que en Francia se gastan mas en educación, es que en Alemania se gastan mas en I+D+i. ¿Nos hemos preguntado qué se gastan nuestros vecinos en infraestructuras?. ¿Nos hemos preguntado cuanto les cuesta lo que hacen?. Lo primero que habría que hacer para podernos comparar sería buscar un ratio razonable. Cuando ahora oigo hablar de financiación autonómica muchas veces escucho: es que yo necesito mas porque tengo mucha población, o yo necesito mas porque aunque no tengo mucha población tengo mucho territorio y la población dispersa. Pues bien empleemos el ratio de multiplicar los habitantes de los países por sus kilómetros cuadrados y veamos qué sale.

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1. Las infraestructuras no son el origen de la crisis española

Consideraciones sobre la obra civil

UE27Ratio inversor

1995/2013(€ por Km2 y 106Hab)

Italia 1.970

Reino Unido 1.845

Francia 1.450

Alemania 1.376

España 1.246

En 1995/2013 (últimos 19 años) el ratio de inversión pública español, en términos reales de euros invertidos por km2 y millón de habitantes, ha sido inferior al de Alemania (-10%), Francia (-16%), y muy inferior al de Reino Unido e Italia (-48% y -58%, respectivamente).

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Y lo que vemos Sorpresa, es que si analizamos de forma conjunta los últimos 19 años. Entre el 95 y el 2013 hemos gastado menos que Italia, Reino Unido, Francia o Alemania.

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El sector en 2013

Evolución de la inversión pública

MÍNIMO SERIE

Los valores de representatividad de la inversión pública programados para el período 2014-2016 superan el mínimo histórico precedente de las bases estadísticas disponibles desde 1964, que se alcanzó en 1979 (1,7%).

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Alguien puede pensar, bueno esto es así porque hemos cogido 19 años, pero en los años previos a la crisis nos pasamos un poco. Bueno pues parece que eso tampoco es del todo cierto. Si se observa lo que gastamos en % de PIB no ha habido grandes variaciones. Desde el record de gasto del 5,1 a las puertas de la expo y la olimpiada del 92, el gasto se ha mantenido en una banda entre el 3 y el 4%. Hasta la llegada del 2008 en que se produce una caída en picado.

La competitividad del sector de la obra civil (AAPP y empresas)

Según Eurostat, en términos reales (€ de 2013) España ha invertido 550.000 M€ en los últimos 19 años (1995/2013). En el mismo periodo Francia invirtió 1.147.000 M€ (más del doble), Alemania 766.500 M€ (un 28% más), Italia 675.000 M€ (un 18% más) y Reino Unido 555.000 M€ (= España).

Hemos gastado menos y disponemos de un stock de infraestructuras superior al de los países líderes de la UE27, clave para nuestro turismo.

Las obras realizadas con dudosa rentabilidad (10 aeropuertos y

otros) representan el 2,7 por mil de lo invertido en las ultimas 2

décadas

550

1.147

550

766

675

(en miles de millones de €)31

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Incluso si lo miramos en valor absoluto de la inversión, tampoco hemos gastado tanto. En estos 19 años hemos gastado 550 mil millones por 675 mil de Italia o 1.147 de nuestros vecinos franceses. Hemos gastado menos y disponemos de un stock de infraestructuras superior al de los países líderes de la UE 27, clave para nuestro turismo. Además partíamos de un nivel de infraestructuras inferior. Sin embargo, siempre escucho hablar de las de dudosa rentabilidad. Pero en estos 550 mil millones gastados en los últimos 20 años ¿cuánto pueden representar? Estoy seguro que no alcanzan el 3 por mil. A ver si al final va a resultar que nos hemos gastado muy bien el dinero. A ver si al final va a resultar que el dinero se ha gastado de forma eficiente. Y a todo esto llegó la crisis y del recorte de gastos de 5,1 puntos de PIB que ha sufrido el presupuesto 3 puntos, ,mas de 30.000 millones cada año han salido del sector de las infraestructuras.

Consideraciones sobre la obra civilLa Competitividad del sector de la obra civil (AAPP y empresas)

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70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 0 2 4 6 8 10 12 14

Inversión pública real España/FranciaMillones € constantes de 2013 (2014/2015 proyección CE)

España Francia

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Inversión pública real España/Alemania Millones €constantes de 2013 (2014/2015 proyección CE)

Alemania España

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Inversión pública real España/Reino UnidoMillones € constantes de 2013 (2014/2015 proyección CE)

España Reino Unido

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70 72 74 76 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 0 2 4 6 8 10 12 14

Inversión pública real España/Italia Millones € constantes de 2013 (2014/2015 proyección CE)

España Italia 33

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De nuevo me gustaría echar una mirada a nuestros vecinos. Qué han hecho ellos con sus infraestructuras ante la crisis. Pues lo mismo que nosotros no. Parece que sobre todo Francia y Alemania han continuado gastando lo mismo. En el caso de Alemania incluso se observa que ahora gastan mas que al comienzo de la crisis. Y en Reino Unido, después de una caída notable en 2008, han vuelto a tomar la senda del crecimiento.

Consideraciones sobre la obra civilTras los recortes sufridos, en 2014/2015 España tendrá el menor ratio de

inversión por superficie y población de la UE27

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Volviendo a mirar ahora el ratio de inversiones por población y superficie, nos encontramos con que en la previsión para los años 14-15 estamos por debajo de 500, pero nuestros socios incluso lo han elevado, en consonancia con las gráficas anteriores.

Quizá los países de nuestro entorno han recurrido al sector de la construcción para mantener niveles de empleo. Un gasto del 1% del PIB genera unos 200.000 empleos directos e indirectos. Y no olvidemos que el recorte ha sido de 3 puntos.

Adjudicaciones del Estado – período 2000-2013

El sector en 2013

La contratación pública estatal, en términos de representatividad sobre PIB, registra un mínimo histórico de la serie disponible en 2013. En 2007-2013 la

caída es del 85%.

MÍNIMO SERIE

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Volviendo la mirada a lo que hemos hecho aquí podemos analizar las adjudicaciones conjuntas de los Ministerios de Fomento y Medio Ambiente y observaremos que han pasado de mas de 9.000 millones a 1.200 en apenas 5 años. Un descenso del 85%.

Adjudicaciones

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2007(M €)

2013(M €)

%

Ministerio de Fomento

7.551 803 89%

Ministerio de Medio Ambiente

1.500 391 74%

Administraciones Autonómicas

5.361 501 90%

Administraciones Locales

2.625 500 77%

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Y si entramos un poco mas al detalle veremos que en esos 5 años, el descenso en las Administraciones Autonómicas ha sido del 90%, en las Locales del 77%, el ministerio de Fomento el 89% y el de Medio Ambiente el 74%. Otra sensación que flota en el ambiente es que todo está ya hecho, sin embargo la Comunidad Europea nos está amenazando con sanciones o sancionándonos directamente, precisamente por no tener infraestructuras. Me refiero a las infraestructuras de depuración. Se estima que necesitaríamos gastarnos al menos 10.000 millones en depurar y mejorar la calidad de nuestras aguas para eludir estas sanciones. Con adjudicaciones del Ministerio de Medio Ambiente en el entorno de los 400 millones van a hacer falta muchos años para corregir este déficit. A menos que se recurra a la financiación privada. Este tipo de infraestructuras es bastante adecuado para su proyecto, construcción, explotación y mantenimiento en régimen de concesión. El ingreso podría venir de cánones finalistas en saneamiento y depuración.

Indicadores 2012 2013 13/12

Producción (millones €/ var. real) 108.839 93.096 -10,3%

Empleo (miles) 1.148 1.016 -11,4%

Consumo cemento (millones Tn) 13.582 10.960 -19,3%

Viviendas iniciadas 44.200 34.000 -23,1 %

Principales indicadores

El sector en 2013

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Y a todo esto qué ha pasado el último año en el sector?. No creo descubrir nada si digo que la actividad continua bajando. En concreto un 10%. El consumo de cemento con una caída del 19%, sobre un año el 2012 que ya fue muy malo. Y lo que es peor casi 150.000 parados nuevos procedentes del sector

Estimación de la variación de la actividad en construcción

Previsiones para 2014

Tipo de obra Variación 2014 / 2013

Edificación -1% / -3%

Residencial -4% / -6%

No residencial -3% / -5%

Rehabilitación y mantenimiento 0% / -2%

Obra civil -12% / -16%

Total construcción -4% / -6%

En 2014, la actividad total del sector de la construcción se reducirá entre un 4% y un 6%, respecto a la actividad de 2013.

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Y si no ponemos remedio no parece que el año 2014 vaya a ser el de la recuperación de la construcción. Todavía nos quedará caer en el entorno del 5%. Sin embargo hay una excepción: La Rehabilitación y el mantenimiento no caerán durante el año 2014.Dado que es un punto positivo, me gustaría poner un par de ejemplos de rehabilitación del parque inmobiliario. Pero antes, para hacernos una idea de lo importante que puede ser esta actividad en los próximos años, algunos datos:Según el INE en el Censo de población y vivienda de 2011 en España hay 25.208.623 viviendas de las cuales 18.083.692 son viviendas principales y de estas casi el 60% se construyeron sin ninguna normativa mínima en eficiencia energética, pues la primera es de 1979.Hay por tanto mas de 10 millones de viviendas principales que muy probablemente necesitarán algún tipo de rehabilitación.A continuación expondré dos ejemplos de barrios estudiados en Zaragoza.

Ejemplo 1:Rehabilitación del Parque Inmobiliario

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El primero: Balsas de Ebro Viejo no ha pasado de estudio, pero en él se han identificado las necesidades desde el punto de vista técnico y por otra parte se recoge la necesidad social que tiene el vecindario de mejorar los edificios en cuanto a conservación, accesibilidad (ascensores), eficiencia energética en aislamientos, calefacción, etc.Ahora bien ¿por qué de momento esto no ha pasado de ser un estudio? las razones fundamentales son tresMarco normativoEn Abril de 2013 se aprobó el Real Decreto 233/2013 relativo al Plan Estatal de Fomento de alquiler de viviendas, la rehabilitación edificatoria, y la regeneración y renovación urbanas, para el periodo 2013-2016. , En la actualidad (un año más tarde) siguen pendientes de firma los convenios bilaterales entre la administración central y las Comunidades Autónomas, por lo que a efectos de los propietarios no existen las subvenciones capaces de incentivar la actuación. Vehículo financieroProducto financiero a bajo interés y largo plazo, que facilite el crédito a los propietarios para financiar la parte que no cubre la subvención, los ahorros u otras fuentes de retorno (incremento de edificabilidad para viviendas, trasteros, servicios comunes, parking , etc)Campañas de comunicación Necesarias para que los propietarios sean conocedores de las bondades de la rehabilitación de sus viviendas: + confort, + valor. Debemos trabajar desde el ámbito público y privado en campañas transparentes de sensibilización a los propietarios, de lo contrario tendremos desarrollado técnicamente la solución de nuestro parque inmobiliario pero nunca será una realidad ya que los promotores de este mercado son los propietarios o las comunidades de propietarios.

Ejemplo 2: Rehabilitación del Parque Inmobiliario

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El segundo ejemplo es el del Barrio de Alferez RojasAqui se realizó una intervención que consiguió el PREMIO ENDESA A LA REHABILITACION MÁS SOSTENIBLE DE 2010 Se rehabilitaron 3 bloques del barrio con un 80% de ayudas públicas. Actualmente está en estudio continuar rehabilitando mas bloques, pero el máximo de ayuda pública que se podría conseguir está en el 25%. En estas condiciones es muy difícil financiar las rehabilitaciones. Una fuente importante de ingresos adicional podría ser el aumento de la edificabilidad, levantando una planta mas en cada bloque.En este barrio, en el aspecto social, los vecinos que no rehabilitaron en su momento comprueban en su día a día la calidad de las viviendas rehabilitadas, el confort, la reducción de los consumos energéticos, la mejora de la accesibilidad, el incremento de valor pero… en la actualidad como he dicho es necesario buscar elementos nuevos que ayuden a hacer posible que la intervención sea un hecho. El simple ahorro energético mas las subvenciones no es suficiente

03¿Hemos sido caros?

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Pero teníamos otra pregunta, todas estas infraestructuras que hemos visto crecer por toda España ¿Nos han salido caras o baratas?. Yo siempre oigo hablar que en España hay muchas desviaciones presupuestarias en las obras, pero veo poca preocupación en averiguar si lo que construimos es caro o barato.

Aeropuerto de MálagaSuperficie Terminal

230,000 m2

Aeropuerto de HeathrowSuperficie Terminal (T2)

240,000 m2

Presupuesto de Terminal T2 Heathrow, 3 veces el de la Terminal del Aeropuerto de Málaga.

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Voy a poner un ejemplo con dos obras razonablemente similares. La terminal del aeropuerto de Málaga y la última terminal, la T2A recientemente construida en Heathrow. Ambas con parecidos m2 construidos, la primera con 230 mil y la segunda con 240 mil. Pues bien construir en Londres cuesta 3 veces mas que hacerlo en Málaga. Y esto no es mérito solo de las constructoras que levantaron la terminal de Málaga sino de todo el sistema. De la administración Aena, de las ingenierías, de las constructoras y en definitiva de todos los que intervienen.

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¿Nos hemos gastado mucho?

UE27Ratio inversor

1995/2013(€ por Km2 y 106Hab)

Reino Unido 1.845

Italia 1.970

España 1.246

Francia 1.450

Alemania 1.376

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Me gustaría para finalizar volver a repetir las preguntas. ¿Nos Hemos Gastado Mucho? 

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¿Hemos sido caros?

• AEROPUERTO DE MÁLAGA …………. 100

• AEROPUERTO DE HEATHROW ……. 308

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¿Hemos sido caros? Yo estoy seguro que no. Por tanto, si no nos hemos gastado tanto como pensábamos, no somos caros construyendo, todavía faltan infraestructuras por hacer y las que tenemos se deben mantener, creo que se debe recuperar la senda inversora en este sector que tanto empleo, riqueza y progreso ha traído y estoy seguro que traerá nuevamente. Muchas Gracias

Zaragoza, 03 de abril de 2014