ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA ESTADOS DE …

NIT: 800.149.384-6Bogotá D.C.

Código Entidad: 050010218601Cifras expresadas en miles de pesos colombianos

Estados Financieros comparativos al 31 de diciembre de:

ESTADOS DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES

50.843.847 20.819.230

104.293.305 89.503.553

258.965.585 35.113.114 2.866.426

(1.144.642) 561.260.418 (43.644.849) (31.715.083) (98.568.598) (75.387.086)

(139.469.198) (17.820.491) (1.710.076)

(408.315.381)

152.945.037

(114.125.443) (194.500)

17.142.406 (11.707.057)

(108.884.594) 44.060.443

1.913.052 (11.755.509) (9.842.457)

34.217.986 (16.375.897)

17.842.089

207

17.842.089

3.740.973

3.740.973

(114.453) 123.513

9.060

3.750.033

21.592.122

2015 50.275.000 20.426.110

105.422.917 70.695.394

224.077.421 30.872.784

3.010.411 (4.578.008)

500.202.029 (44.455.626) (27.996.358) (94.659.651) (75.556.676)

(119.735.650) (16.347.466) (1.923.396)

(380.674.823)

119.527.206

(100.244.859) (166.428)

12.851.618 (6.116.129)

(93.675.798) 25.851.408

1.150.894 (12.928.686) (11.777.792)

14.073.616

(5.066.199)

9.007.417

105

9.007.417

1.875

1.875

7.692 49.203 56.895

58.770

9.066.187

2014

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA

Notas

5678

10

89

11121314

15161710181920

151714

21

2223

242527

Notas

28

29

30313233

3435

10

26

27

98

11051405130212251355

1225120515901505160517351705

2105220525052405260527052805

210525052725

3105

33053315

3225371536053810

Activo

Activos corrientes Efectivo y equivalentes de efectivo Inventarios Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Inversiones a valor razonable Activos por impuestos corrientes Total de los activos corrientes

Activos no corrientes Inversiones a valor razonable Inversiones en compañías subsidiarias Propiedades de inversión Propiedades, planta y equipo Activos intangibles Impuesto de renta diferido activo Otros activos Total de los activos no corrientes

Total de los activos

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Pasivos corrientes Obligaciones financieras Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Pasivos por beneficios a empleados Pasivos por impuestos corrientes Provisiones Ingresos y avances recibidos por anticipado Otros pasivos

Total de los pasivos corrientes

Pasivos no corrientes Obligaciones financieras Pasivos por beneficios a empleados Impuesto de renta diferido pasivo Total de los pasivos no corrientes

Total de los pasivos

Patrimonio de los accionistas Capital suscrito y pagado Ganancias retenidas apropiadas Reservas obligatorias Reservas ocasionales Ganancias retenidas no apropiadas Superávit de capital Resultados de ejercicios anteriores Resultados del ejercicio Reserva de revaluación

Total patrimonio de los accionistas

Total de los pasivos y del patrimonio de los accionistas

Descripción41054110411541204125413041704175

6105611061156120612561306170

5105520542055310

42105305

5405

Unidad funcional de urgenciasUnidad funcional de consulta externaUnidad funcional de hospitalización e internaciónUnidad funcional de quirófanos y salas de partoUnidad funcional de apoyo diagnósticoUnidad funcional de apoyo terapéuticoOtras actividades relacionadas con la saludDevoluciones, rebajas y descuentos en ventas Ingresos de actividades ordinarias

Unidad funcional de urgenciasUnidad funcional de consulta externaUnidad funcional de hospitalización e internaciónUnidad funcional de quirófanos y salas de partoUnidad funcional de apoyo diagnosticoUnidad funcional de apoyo terapéuticoOtras actividades relacionadas con la salud Costos operacionales

Utilidad bruta

Gastos de administraciónGastos de ventasOtros ingresosOtros gastos

Utilidad operacional

Ingresos financierosGastos financieros

Utilidad antes de la provisión para impuestos sobre la renta y CREE

Provisión para impuestos sobre la renta y CREE Utilidad neta del año

Utilidad neta por acción (expresada en pesos colombianos)

Utilidad neta del año

Otros resultados integrales Partidas que posteriormente no se reclasificaran a resultados Revaluación de propiedades, planta y equipoTotal partidas que posteriormente no se reclasificaran a resultados

Partidas que posteriormente se reclasificaran a resultados Método de participación en compañías subsidiarias Cambio a valor razonable inversiones

Total partidas que posteriormente se reclasificaran a resultados

Total otros resultados integrales del año

Total resultados integrales del año

Descripción

12.026.963 5.209.792

96.106.627 -

5.031.818 118.375.200

130.787.305 13.139.219 9.561.168

174.881.996 1.863.881 3.306.825

- 333.540.394

451.915.594

43.074.368 54.487.773 14.785.386 3.416.782 8.370.668

- 821.120

124.956.097

65.293.042 1.754.554

27.015.991 94.063.587

219.019.684

54.166.226

8.634.821 45.717.838

50.409.582 (13.547.542)

17.842.089 69.672.896

232.895.910

451.915.594

2015

1.496.407 3.111.834

69.670.025 175.063

12.294.096 86.747.425

130.947.712 8.089.325 8.964.614

163.421.220 1.225.377 4.100.464

3.399 316.752.111

403.499.536

36.843.184 49.638.983 13.336.033 3.091.804 1.934.670

406.153 665.615

105.916.442

61.919.475 2.097.912

21.352.110 85.369.497

191.285.939

54.166.226

7.347.740 34.134.111

51.483.189 (11.625.417)

9.007.417 67.700.331

212.213.597 403.499.536

2014

WILSON FRANCO CÉSPEDES Contador

Tarjeta Profesional No.74125 - T

CLAUDIA MILENA REINA ACOSTARevisor Fiscal

Tarjeta Profesional No.108559 - TMiembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.

JUAN CARLOS ECHANDIA BAUTISTARepresentante Legal

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

• Clínica Colsanitas S.A.56

Informe del Revisor Fiscal

A la Asamblea de Accionistas de Clínica Colsanitas S. A.

4 de marzo de 2016

He auditado el estado de situación financiera de Clínica Colsanitas S. A. al 31 de diciembre de 2015 y los

correspondientes estados de resultados y otros resultados integrales, de cambios en el patrimonio de los Accionistas y

de flujos de efectivo del año terminado en esa fecha y el resumen de las principales políticas contables indicadas en la

Nota 3 y otras notas explicativas.

La Administración es responsable por la adecuada preparación y presentación de estos estados financieros de

acuerdo con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia. Esta responsabilidad incluye

diseñar, implementar y mantener el control interno relevante para que estos estados financieros estén libres de errores de

importancia relativa debido a fraude o error; seleccionar y aplicar las políticas contables apropiadas, así como establecer

los estimados contables que sean razonables en las circunstancias.

Mi responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros con base en mi auditoría.

Obtuve las informaciones necesarias para cumplir mis funciones de revisoría fiscal y llevé a cabo mi trabajo de acuerdo

con normas de auditoría generalmente aceptadas en Colombia. Estas normas requieren que planee y efectúe la auditoría

para obtener una seguridad razonable de si los estados financieros están libres de errores de importancia relativa.

Una auditoría de estados financieros comprende, entre otras cosas, realizar procedimientos para obtener evidencia

de auditoría sobre los valores y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del

juicio del revisor fiscal, incluyendo la evaluación del riesgo de errores de importancia relativa en los estados financieros.

En la evaluación de esos riesgos, el revisor fiscal considera el control interno relevante de la entidad para la preparación y

razonable presentación de los estados financieros, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados

en las circunstancias. Una auditoría también incluye evaluar lo apropiado de las políticas contables usadas y de las

estimaciones contables realizadas por la administración de la entidad, así como evaluar la presentación de los estados

financieros en conjunto. Considero que la evidencia de auditoría que obtuve proporciona una base razonable para

fundamentar la opinión que expreso a continuación.

En mi opinión, los citados estados financieros auditados por mí, que fueron fielmente tomados de los libros, presentan

razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera de Clínica Colsanitas S. A. al 31 de diciembre

de 2015 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, de conformidad

con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia.

Como se explica en la Nota 36 a los estados financieros, la Compañía es miembro de un grupo de empresas

relacionadas y mantiene saldos y transacciones significativas con otras Compañías del Grupo. Mi opinión no es calificada

en relación con este asunto.

57Clínica Colsanitas S.A. •

20152015

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2014 no incluidos en el presente informe y que fueron preparados bajo

principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia vigentes a esa fecha, fueron auditados por otro contador

público, vinculado a PricewaterhouseCoopers, quien en su informe de fecha 9 de marzo de 2015 expresó una opinión

sin salvedades sobre los mismos. Como se indica en la Nota 2, los estados financieros que se acompañan al 31 de

diciembre de 2014 y 1 de enero de 2014 preparados con base en las normas de contabilidad y de información financiera

aceptadas en Colombia, se presentan sólo para propósitos comparativos y por consiguiente, mi trabajo con respecto a

ellos consistió en revisar selectivamente los ajustes efectuados a dichos estados para adecuarlos a los nuevos principios

contables con el único propósito de determinar su impacto en los estados financieros al 31 de diciembre de 2015 y no

con el propósito de expresar una opinión separada con respecto a ellos, por no ser requerido.

Con base en el resultado de mis pruebas, en mi concepto:

a. La contabilidad de la Compañía ha sido llevada conforme a las normas legales y a la técnica contable.

b. Las operaciones registradas en los libros y los actos de los administradores se ajustan a los estatutos y a las decisiones

de la Asamblea.

c. La correspondencia, los comprobantes de las cuentas y los libros de actas y de registro de acciones se llevan y se

conservan debidamente.

d. Existen medidas adecuadas de control interno, de conservación y custodia de los bienes de la Compañía y los de

terceros que están en su poder.

e. Existe concordancia entre los estados financieros que se acompañan y el informe de gestión preparado por los

administradores. Los administradores dejaron constancia en dicho informe de gestión, que no entorpecieron la libre

circulación de las facturas emitidas por los vendedores o proveedores.

f. La información contenida en las declaraciones de autoliquidación de aportes al Sistema de Seguridad Social

Integral, en particular la relativa a los afiliados y a sus ingresos base de cotización, ha sido tomada de los registros

y soportes contables. La Compañía no se encuentra en mora por concepto de aportes al Sistema de Seguridad

Social Integral.

Claudia Milena Reina Acosta

Revisor Fiscal

Tarjeta Profesional No. 108559-T

Miembro de PricewaterhouseCoopers Ltda.

Clínica Colsanitas S. A. Estados financieros separados de acuerdo con normas de contabilidad e información financiera aceptadas en Colombia. (Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, salvo que se indique lo contrario)

2

Notas a los estados financieros separados de acuerdo con normas de contabilidad e información financiera aceptadas en Colombia

1. Información general

Clínica Colsanitas S. A. (en adelante la Compañía) fue establecida de acuerdo con las leyes Colombianas el 5 de diciembre de 1991 mediante la Escritura Pública Número 3642 de la notaria 30 y su domicilio principal es la calle 100 11B -67 de la ciudad de Bogotá D. C. El término de duración de la Compañía expira en el año 2090. Por resolución número 073 del 14 de marzo de 1995, la Secretaria Distrital de Salud, concede a la Clínica Colsanitas S. A., autorización sanitaria definitiva de funcionamiento. Por resolución número 221-03932 del 27 de agosto de 1992 de la Superintendencia de Sociedades, inscrita el 3 de septiembre de 1992 bajo el número 377,150 del Libro IX, se concedió permiso de funcionamiento definitivo a la Compañía. La Compañía tiene como objeto social la prestación de toda clase de servicios asistenciales, médicos y quirúrgicos, y de diagnóstico médico y se desarrolla en las siguientes ciudades: Bogotá, Barranquilla, Bucaramanga, Cali, Cartagena, Chía, Medellín, Villavicencio, Armenia, Itagüí, Soledad, Soacha, Tocancipá, Ibagué y Manizales. Para el desarrollo de su objeto social la Compañía puede efectuar toda clase de operaciones comerciales, civiles, industriales, financieras que tengan relación directa con el ejercicio del objeto social principal. La Compañía forma parte del Grupo Empresarial Organización Sanitas Internacional, el cual prepara y formula sus estados financieros consolidados de acuerdo con las NCIF en la holding OSI S. A., razón por la cual se hace uso de la exención de la NIIF 10 para no presentar estados financieros consolidados de las subsidiarias. Con corte al 31 de agosto de 2015 la Asamblea de Accionistas aprobó el proyecto de fusión entre la Clínica Colsanitas S. A con Inmobiliaria Clínica Colsanitas S. A. S. en Liquidación, según acta número 38 del 10 de noviembre, así mismo el 11 de noviembre se presentó ante la Supersalud para su aprobación.

2. Bases para la preparación de los estados financieros separados Los estados financieros separados de la Compañía se han preparado de acuerdo con las normas de contabilidad e información financiera Aceptadas en Colombia, fundamentadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto


3

con sus interpretaciones, marco de referencia conceptual, los fundamentos de conclusión y las guías de aplicación autorizadas y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) hasta el 31 de diciembre de 2012; y otras disposiciones legales aplicables para las entidades vigiladas y/o controladas por la Superintendencia de Sociedades que pueden diferir en algunos aspectos de los establecidos por otros organismos de control del Estado. Estados financieros comparativos Los estados financieros separados que se acompañan al 31 de diciembre de 2014 y 1 de enero de 2014 preparados con base en las normas de contabilidad e información financiera aceptadas en Colombia, se presentan sólo para propósitos comparativos. Autorización para la publicación de los estados financieros

Los estados financieros han sido autorizados por la Vicepresidencia económica de la Organización Sanitas Internacional el 24 de febrero del año 2016, según consta en el memorando de esa fecha. Estos estados financieros van a ser puestos a consideración y aprobación del máximo Órgano Social en la asamblea general de accionistas a celebrarse en el año 2016, quienes podrán aprobar o desaprobar estos estados financieros. a. Adopción de las normas de contabilidad e información financiera

Aceptadas en Colombia

Los primeros estados financieros de la Compañía de acuerdo con las normas de contabilidad e información financiera Aceptadas en Colombia se prepararon al 31 de diciembre de 2015. Las políticas de contabilidad indicadas en la nota 3 se han aplicado de manera consistente desde el balance de apertura con corte al 1 de enero de 2014. En la preparación del balance de apertura, la Compañía ha ajustado las cifras reportadas previamente en los estados financieros preparados de acuerdo con los PCGA colombianos. Una explicación de cómo la transición de los PCGA colombianos a las NCIF ha afectado la posición financiera de la Compañía se expone a continuación:


4

i. Decisiones iniciales de la transición A continuación se exponen las exenciones y excepciones aplicables bajo la NIIF 1 en la conversión de los estados financieros bajo los PCGA colombianos a las NCIF. Exenciones voluntarias

Las exenciones voluntarias establecidas por la NIIF 1 que fueron aplicadas por la Compañía son las siguientes: a) Designación de instrumentos financieros previamente reconocidos – la

Compañía clasificó sus instrumentos financieros en las categorías definidas por las NCIF, considerando los hechos y circunstancias que existan en la fecha de transición. No se generaron cambios importantes, teniendo en cuenta que la Compañía no posee portafolios de inversiones, de acuerdo con lo cual los instrumentos financieros corresponden principalmente a las cuentas por cobrar y cuentas por pagar.

b) Valor razonable como costo atribuido para las propiedades, planta y equipo e

intangibles – Teniendo en cuenta que la información financiera de la Compañía es utilizada para propósitos de consolidación de su casa matriz siguiendo las políticas del Grupo, que se basan en las Normas de Contabilidad e Información Financiera Aceptadas en Colombia (NCIF), se tomó la decisión de considerar para la determinación del costo de sus inmuebles en la fecha del balance de apertura, los avalúo efectuados el año 2012 y 2013, para los bienes muebles se eliminaron las valorizaciones reconocidas en la contabilidad colombiana y se definieron los valores iniciales con base en los saldos contables históricos que venían siendo medidos y reconocidos considerando procedimientos aceptables en el contexto del nuevo marco técnico contable.

c) Inversiones en subsidiarias, entidades controladas conjuntamente y asociadas;

la Compañía aplicará la exención de costo atribuido para sus inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos, considerando como costo inicial el importe en libros en la fecha transición del valor de las inversiones según los PCGA colombianos, de acuerdo con lo anterior, los valores de costo, métodos de participación, ajustes por inflación, créditos mercantiles y valorizaciones se acumularan para conformar el costo de cada inversión, y de acurdo a la ley 222


5

de 1995 las inversiones fueron actualizadas a su valor intrínseco utilizando el método de participación patrimonial.

d) Medición del valor razonable de activos financieros o pasivos financieros en el

primer reconocimiento; La Compañía no identificó instrumentos financieros que hubiesen sido registrados por montos diferentes del valor razonable en el momento de su reconocimiento inicial.

e) Beneficios a los empleados – No se requiere el reconocimiento retrospectivo de las ganancias y pérdidas actuariales relacionadas con los cálculos actuariales de los beneficios a empleados. De acuerdo con esta exención, la Compañía reconoció las ganancias y pérdidas actuariales acumuladas que existían en la fecha de adopción contra las utilidades retenidas para todos los beneficios a empleados aplicables.

Las exenciones voluntarias aplicables bajo NIIF 1 que no fueron tomadas por la Compañía son las siguientes: a) Activos y pasivos de subsidiarias, asociadas y negocios conjuntos - la

aplicación de esta exención tiene impactos en relación con los estados financieros consolidados, en todo caso, para el caso de las subsidiarias colombianas, estas adoptarán las NCIF en las mismas fechas de la Compañía, y para el caso de las subsidiarias del exterior se evaluará en la preparación de los estados financieros consolidados, en caso de ser aplicable, la utilización de la información generada previamente por estas subsidiarias bajo las NCIF.

b) Combinaciones de negocios – Al primero de enero del 2014 no existe

combinación de negocios que requieran la reexpresión de las mismas; c) Transacciones de pagos basados en acciones – La Compañía no hace pagos

basados en sus acciones;

d) Contractos de seguro – No es relevante para las actividades de la Compañía;

e) Contratos de arrendamiento financiero – El tratamiento contable que la Compañía ha venido aplicando a sus contratos de arrendamiento es consistente con los parámetros establecidos por las NCIF;

f) Diferencias de conversión acumuladas – La Compañía no posee inversiones en

subsidiarias o asociadas en el extranjero que impliquen el reconocimiento de diferencias de conversión en procesos de consolidación, igualmente no poseen saldos de cuentas por cobrar o por pagar con subsidiarias que estén definidos


6

en una moneda diferente de la funcional y que además correspondan a transacciones no comerciales sobre las cuales no se hayan definido las fechas de pago;

g) Instrumentos financieros compuestos – La Compañía no tiene instrumentos financieros de este tipo;

h) Pasivos por desmantelamiento incluidos en el costo de propiedad, planta y

equipo – La Compañía no ha identificado obligaciones para el desmantelamiento, retiro de elementos de propiedades, planta y equipo o rehabilitación del lugar sobre el que se asientan;

i) Activos financieros o activos intangibles contabilizados de acuerdo con CINIF 12 Acuerdos de Concesión de Servicios – No es relevante para las actividades de la Compañía;

j) Costos de los préstamos – En los años posteriores a 2009 no se han ejecutado

proyectos de montaje de activos con requerimientos de deuda financiera que impliquen la capitalización de costos de préstamos;

k) Transferencias de activos de clientes – La Compañía no ha identificado

transacciones de transferencias de activos de clientes; y l) Hiperinflación severa – La economía colombiana que es en donde la Compañía

desarrolla sus actividades principales, no es una economía hiperinflacionaria. Excepciones obligatorias Las excepciones obligatorias aplicables bajo NIIF 1 fueron considerados en la conversión de los estados financieros separados de la Compañía teniendo en cuenta lo siguiente: a) Baja de activos financieros y pasivos financieros – La Compañía no identificó

situaciones que impliquen diferencias en la baja de activos y pasivos financieros entre las NCIF y los PCGA colombianos.

b) Contabilidad de coberturas – La Compañía no desarrolla operaciones de cobertura.

c) Estimados contables – Los estimados efectuados por la Compañía bajo los PCGA colombianos son consistentes con las NCIF.


7

d) Clasificación y valoración de los activos financieros – La determinación de

activos y pasivos financieros que deben medirse al costo amortizado fue efectuada sobre la base de los hechos y circunstancias que existan en la fecha de transición a las NCIF.

e) Derivados implícitos – La Compañía no identifico derivados

i i. Conciliación de los PCGA Colombianos con NCIF El siguiente es el detalle de los principales ajustes que afectaron el patrimonio de los accionistas de la Compañía en el proceso de preparación del balance general especial de apertura preliminar y la preparación de estados financieros de la Compañía bajo NCIF:

Al 31 de diciembre de

Al 1 de enero de

2014 2014

Patrimonio inicial de acuerdo a PCGA en Colombia 237,624,169 217,903,841

Ajustes de impuesto diferido (14,304,562) (11,198,924) Ajuste revaluación propiedad planta y equipo (4,476,306) 2,349,136 Reversión valoración método de participación año 2014 PCGACOL (3,289,123) - Deterioro de cuentas por cobrar (2,932,251) (2,291,631) Ajustes de beneficios a empleados (1,010,081) (1,640,778) Ajustes de inversiones no aceptados en NCIF (665,000) (665,000) Ajuste de pasivos estimados y provisiones (185,597) 435,822 Ajustes de gastos pagados por anticipado no aceptados en NCIF (170,343) (138,473) Ajuste reversión revaluación equipo de transporte (106,761) (106,761) Ajuste valoración método de participación año 2014 NCIF (27,816) (12,470) Ajuste a VPN de cartera (21,180) (24,041) Ajuste valor residual equipo de trasporte (18,748) (18,748) Otros ajustes NCIF 800 (83) Ajustes a valor razonable de inversiones a valor razonable 49,202 - Ajustes de cargos diferidos no aceptados en NCIF 866,897 (1,444,480) Ajustes de depreciación de activos fijos 880,297 - Efectos aplicación NCIF (25,410,572) (14,756,431)

Patrimonio final NCIF 212,213,597 203,147,410


8

El siguiente es el detalle de los principales ajustes que afectaron los resultados del ejercicio en el proceso de preparación de los estados financieros preliminar a la preparación de estados financieros de la Compañía bajo NIIF al 31 de diciembre de 2014:

Resultado inicial de acuerdo a PCGA en Colombia 12,870,808

Ajustes de cargos diferidos no aceptados en NCIF 2,311,377 Ajustes de depreciación de activos fijos 880,297 Ajustes de beneficios a empleados 630,696 Ajuste valoración método de participación año 2014 NCIF 39,726 Ajuste a VPN de cartera 2,861 Otros ajustes NCIF 883 Ajustes de gastos pagados por anticipado no aceptados en NCIF (31,870) Ajuste revaluación propiedad planta y equipo (38,687) Ajuste de pasivos estimados y provisiones (621,419) Deterioro de cuentas por cobrar (640,620) Ajustes de impuesto diferido (3,107,512) Reversión valoración método de participación año 2014 PCGACOL (3,289,123)

Efectos aplicación NCIF (3,863,391)

Resultado final NCIF 9,007,417 La siguiente es la conciliación entre el balance general al 31 de diciembre de 2014, preparado de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia (PCGA) y el balance general consolidado bajo normas internacionales de información financiera al 31 de diciembre de 2014:

Balance Balance EfectosPCGA NCIF Conversión

NCIF NotasActivos

Activos corrientesEfectivo 1,496,407 - (1,496,407) Efectivo y equivalentes de efectivo - 1,496,407 1,496,407 Inversiones negociables 168,623 - (168,623) aInversiones a valor razonable - 175,063 175,063 aDeudores, neto 84,916,601 - (84,916,601) bCuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar - 69,670,025 69,670,025 bActivos por impuestos corrientes - 12,294,096 12,294,096 bInventarios 3,229,109 3,111,834 (117,275) cIntangibles, neto 259,393 - (259,393) Gastos pagados por anticipado 173,742 - (173,742) Cargos diferidos, neto 3,452,612 - (3,452,612)

Total de los activos corrientes 93,696,487 86,747,425 (6,949,062)


9


NCIF NotasActivos no corrientes

Inversiones, permanentes 135,721,799 - (135,721,799) aInversiones a valor razonable - 130,947,712 130,947,712 aInversiones en compañías subsidiarias - 8,089,325 8,089,325 aPropiedades de inversión - 8,964,614 8,964,614 dPropiedades, planta y equipo 88,432,281 163,421,220 74,988,939 dIntangibles, neto 3,052,250 - (3,052,250) Activos intangibles - 1,225,377 1,225,377 Otros activos - 3,399 3,399 Cargos diferidos, neto 8,127,830 - (8,127,830) Impuesto de renta diferido activo - 4,100,464 4,100,464 eValorizaciones de activos 77,497,461 - (77,497,461)

Total de los activos no corrientes 312,831,621 316,752,111 3,920,490

Total de los activos 406,528,108 403,499,536 (3,028,572)

Pasivos y patrimonio de los accionistas

Pasivos corrientesObligaciones financieras 36,843,184 36,843,184 - Proveedores 26,685,261 - (26,685,261) fCuentas por pagar 25,268,298 - (25,268,298) fImpuestos, gravámenes y tasas 322,166 - (322,166) fCuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar - 49,638,983 49,638,983 fPasivos por impuestos corrientes - 3,091,804 3,091,804 fObligaciones laborales 13,336,033 - (13,336,033) Pasivos por beneficios a empleados - 13,336,033 13,336,033 Provisiones 2,118,084 1,934,670 (183,414) gIngresos y avances recibidos por anticipado 406,153 406,153 - Otros pasivos 665,615 665,615 -

Total de los pasivos corrientes 105,644,794 105,916,442 271,648

Pasivos no corrientesObligaciones financieras 61,919,475 61,919,475 - Provisiones 1,339,670 - (1,339,670) Pasivos por beneficios a empleados - 2,097,912 2,097,912 hImpuesto de renta diferido pasivo - 21,352,110 21,352,110 e

Total de los pasivos no corrientes 63,259,145 85,369,497 22,110,352

Total de los pasivos 168,903,939 191,285,939 22,382,000

Patrimonio de los accionistasCapital suscrito y pagado 54,166,226 54,166,226 - Ganancias retenidas apropiadas

Reservas obligatorias 7,347,740 7,347,740 - Reservas ocasionales 34,134,111 34,134,111 -

Ganancias retenidas no apropiadasSuperávit de capital 51,607,823 51,483,189 (124,634) Resultados de ejercicios anteriores - (11,625,417) (11,625,417) Resultado del ejercicio 12,870,808 9,007,417 (3,863,391) Reserva de revaluación 77,497,461 67,700,331 (9,797,130)

Total patrimonio de los accionistas (1) 237,624,169 212,213,597 (25,410,572)

Total de los pasivos y del patrimonio de los accionistas 406,528,108 403,499,536 (3,028,572)

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros

(1) Ver conciliación del patrimonio literal a punto ii.


10

La siguiente es la conciliación entre el estado de resultados al 31 de diciembre de 2014, preparado de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia (PCGA) y el balance general bajo normas internacionales de información financiera al 31 de diciembre de 2014:


NCIF Notas

Ingresos de actividades ordinarias 500,202,029 500,202,029 - Costos operacionales (382,039,889) (380,674,823) 1,365,066

Utilidad bruta 118,162,140 119,527,206 1,365,066

Gastos de administración (106,034,064) (100,244,859) 5,789,205 Gastos de ventas (166,428) (166,428) - Otros ingresos - 12,851,618 12,851,618 Otros gastos - (6,116,129) (6,116,129)

(106,200,492) (93,675,798) 12,524,694

Utilidad operacional 11,961,648 25,851,408 13,889,760

Ingresos financieros 2,543,827 1,150,894 (1,392,933) Gastos financieros (10,507,881) (12,928,686) (2,420,805) Valoración de inversiones 3,289,123 - (3,289,123) Otros ingresos y egresos, neto 7,542,779 - (7,542,779)

2,867,848 (11,777,792) (14,645,640)

Utilidad antes de la provisión para impuestos sobre la renta y CREE 14,829,496 14,073,616 (755,880)

Provisión para impuestos sobre la renta y CREE (1,958,688) (5,066,199) (3,107,511)

Utilidad neta del periodo 12,870,808 9,007,417 (3,863,391) i

Utilidad neta por acción (expresada en pesos colombianos) 149 105 (45)

Las notas que se acompañan son parte integrante de los estados financieros A continuación se detallan los impactos más significativos a nivel de cuenta, aumento (disminución):

a. Los cambios más significativos en las inversiones entre principios de contabilidad generalmente aceptados en Colombia y las normas de contabilidad e información financiera, estuvieron dados principalmente por el traslado de los derechos fiduciarios sobre el Patrimonio Autónomo Sociedad Iberoamérica por valor de $2,813,826, reconocimiento de la revaluación por $763,163 y reversión de las inversiones en clubes por valor $650,000 al no ser aceptados en NCIF.

b. Las variaciones en cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar,

corresponden al ajuste de deterioro de la cartera de clientes por valor de $2,932,251 y al ajuste a valor presente neto de créditos con compañías subsidiarias por $21,179.

c. La disminución de los inventarios corresponde al reconocimiento de descuentos

comerciales otorgados por los proveedores sobre dicha mercancía por valor de $117,275.


11

d. De acuerdo con la NIIF 1 la Compañía eligió el costo atribuido como costo de

sus propiedades de inversión y propiedades planta y equipo en la fecha de transición al 1 de enero de 2014 y adicionalmente, ajustó sus vidas útiles con criterios técnicos. Como resultado de esta decisión el gasto por depreciación cargado al estado del resultado para el 2014 se disminuyó en $880.297 frente al gasto en norma PCGA. Para este propósito se tomó la información avalúos realizados en el año 2012 sobre los terrenos y construcciones y edificaciones generando un traslado de la valorización reconocida en PCGA de $77,454,891; los demás grupos de activos se valoraron a costo histórico.

e. De acuerdo con los principios contables Colombianos, el reconocimiento del impuesto diferido se realiza considerando únicamente las diferencias temporales que se presentan entre los resultados contables y los resultados fiscales. Bajo las NCIF, el método es el denominado “método del pasivo”, que considera todas las diferencias temporarias entre las bases contables y fiscales de activos y pasivos. El mayor efecto se presentó básicamente por el reconocimiento de impuesto diferido sobre la diferencia temporaria generada por la utilización de la opción de costo atribuido de los terrenos y construcciones y edificaciones en la fecha de transición.

f. El aumento en las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar

corresponde al reconocimiento de aquellos gastos en los cuales se incurrieron pero a la fecha de corte no había llegado ningún documento de cobro.

g. El ajuste de las provisiones de litigios u otras estimaciones (demandas) por concepto de valor presente neto disminuyo el rublo en $ 185,598.

h. La Compañía efectuó el cálculo de los beneficios que se reconocen tales como plan huérfanos, para los cuales no es exigido su reconocimiento bajo normas locales. Adicionalmente, mediante cálculo actuarial también se reconocieron los beneficios de largo plazo. La empresa reconoció el 100% de las ganancias y pérdidas actuariales en sus primeros estados financieros bajo NIIF, de acuerdo con la opción permitida en la NIIF 1.

i. La variación entre la utilidad neta del año en norma PCGA y NCIF se presenta principalmente por las siguientes operaciones: 1) Reversión del efecto del método de participación PCGA por valor de $3,289,123, 2) Ajuste por cálculo del impuesto de renta diferido NCIF por $2,170,431, 3) Gasto de deterioro de las cuentas por cobrar comerciales por $640,620 y 4) Menor valor de gasto de depreciación por cambio de vidas útiles por valor $ 880,297.


12

b. Declaración de cumplimiento Convergencia a Normas de Información Financiera (NCIF)

El 29 de diciembre de 2012 el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo expidió el Decreto 2784 y el 27 de diciembre de 2013 la misma entidad expidió los Decretos 3023 y 3024, que reglamentan la Ley 1314 de 2009 estableciendo el marco técnico normativo para los preparadores de información financiera que conforman el grupo 1: Emisores de valores, entidades de interés público y entidades de tamaño grande que cumplan con ciertos parámetros definidos por estas disposiciones. Según el cronograma de aplicación, el año 2013 fue un período de preparación para definir los planes de implementación y el año 2014 fue el período de transición para llevar a cabo en el 2015 la adopción plena del nuevo marco normativo, que requiere la preparación de un estado de situación financiera de apertura al 1 de enero del 2014 bajo la nueva normatividad, de modo que durante todo el año 2014 se lleve a cabo la transición, con la aplicación simultánea de la actual y la nueva normatividad contable.

Los últimos estados financieros oficiales conforme a los Decretos 2649 y 2650 de 1993 son los correspondientes al ejercicio que termina en el 31 de diciembre del 2014 y los primeros estados financieros bajo la nueva normatividad serán los del año 2015 que requieren su comparación con la información de transición del año 2014. c. Bases de medición Los estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico con excepción de las siguientes partidas materiales incluidas en el estado de situación financiera:

� Propiedades planta y equipo cuya medición posterior es al valor razonable, con cambios en patrimonio.

� Las propiedades de inversión cuya medición posterior es al valor razonable,

con cambios en resultado. � Para las inversiones en las cuales la Compañía no posee el control, influencia

importante o se comparta el control, de acuerdo con la NIIF 9 se miden al valor razonable con efecto a patrimonio por considerarse inversiones permanentes, aquellas sobre las cuales se decida venderlas o liquidarlas se medirán a su valor razonable con efecto a resultados.


13

� Las inversiones en compañías subsidiarias deben contabilizarse en los libros de la matriz o controlante por el método de participación patrimonial, de acuerdo a lo establecido por el artículo 35 de la ley 222 de 1995.

Los efectos de adopción por primera vez de NCIF fueron reconocidos en otras reservas en el patrimonio de la Compañía. d. Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones incorporadas al

marco contable aceptado en Colombia cuya aplicación debe ser evaluada a partir del 1 de enero de 2016 o que pueden ser aplicadas de manera anticipada

Los Decretos 2615 del 17 de Diciembre de 2014, 2420 del 13 de diciembre de 2015 y 2496 del 24 de diciembre de 2015 introdujeron al marco técnico normativo de información financiera nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas o efectuadas por el IASB a las Normas Internacionales de Información Financiera durante los años 2013 y 2014, para evaluar su aplicación en ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada. NIC 36 “Deterioro del valor de los activos” Esta modificación elimina cierta información a revelar sobre el importe recuperable de Unidades Generadoras de Efectivo que se habían incluido en la NIC 36 por la NIIF 13. La Compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impactos hasta tanto no se hagan revelaciones sobre deterioros del valor de los activos. CINIIF 21 “Gravámenes” Proporciona orientación sobre cuándo reconocer un pasivo por un gravamen impuesto por un gobierno, tanto para los gravámenes que se contabilicen de acuerdo con la NIC 37 “Provisiones, Pasivos Contingentes y Activos Contingentes” y aquellos en los que el tiempo y la cantidad de la tasa es cierta. La interpretación identifica el hecho generador de obligaciones para el reconocimiento de un pasivo como la actividad que provoca el pago de la tasa, de conformidad con la legislación pertinente. Se ofrece la siguiente orientación sobre el reconocimiento de un pasivo para pagar gravámenes: El pasivo se reconoce progresivamente si el hecho generador se produce durante un período de tiempo, si la obligación se activa al alcanzar un umbral mínimo, el pasivo se reconoce cuando se alcanza ese umbral mínimo. Se permite su aplicación anticipada. Es efectiva a partir del 1 de enero de 2014. La Compañía ha realizado la


14

evaluación de la norma y las consideraciones de la misma ya venían siendo aplicadas de manera consistente como ocurrió con el tratamiento aplicado al impuesto a la riqueza, que está siendo reconocido anualmente. NIC 39 “Instrumentos Financieros: Reconocimiento y medición” Esta modificación considera los cambios legislativos a derivados extrabursátiles (derivados OTC) y el establecimiento de cámaras de contrapartida central. Bajo la NIC 39, la novación de derivados a cámaras de contrapartida central resultaría en la interrupción de la contabilidad de cobertura. La modificación proporciona una exención a la interrupción de la contabilidad de cobertura cuando la novación de un instrumento de cobertura cumpla determinados requisitos. La Compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impactos. NIC 16 “Propiedades, planta y equipo”, NIC 38 - “Activos intangibles” NIC 16 y NIC 38 establecen el principio de la base de depreciación y amortización siendo el patrón esperado del consumo de los beneficios económicos futuros de un activo. En sus enmiendas a NIC 16 y NIC 38 publicadas en mayo de 2014, el IASB clarificó que el uso de métodos basados en los ingresos para calcular la depreciación de un activo no es adecuado porque los ingresos generados por una actividad que incluye el uso de un activo generalmente reflejan factores distintos del consumo de los beneficios económicos incorporados al activo. El IASB también aclaró que los ingresos generalmente presentan una base inadecuada para medir el consumo de los beneficios económicos incorporados de un activo intangible. Sin embargo, esta suposición puede ser rebatida en ciertas circunstancias limitadas. Las modificaciones son aplicables a partir del 1 de enero de 2016. Se permite su aplicación anticipada. La Compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impactos. NIC 24 “Revelaciones de partes relacionadas”. Los pagos a las entidades que prestan servicios de Administración se deben divulgar. NIIF 13 “Mediciones de valor razonable” Aclara que la emisión de la NIIF 13 y la modificación de NIIF 9 y NIC 39 no eliminan la posibilidad de medir ciertos créditos y cuentas por pagar a corto plazo sin proceder a descontar. Alcance de la excepción de cartera. La Compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impactos.


15

NIC 32 “Instrumentos f inancieros: Presentación” La modificación aclara que el derecho de compensar tiene que estar disponible en el momento actual - es decir, no depende de un evento futuro. Adicionalmente, el derecho tiene que ser exigible legalmente para todas las contrapartes implicadas en el curso ordinario del negocio, incluso en los casos de incumplimiento ("default"), insolvencia o quiebra. La modificación también considera los mecanismos de compensación. La Compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impactos. NIC 19 “Beneficios a empleados” Las modificaciones a NIC 19, emitidas en noviembre de 2013, se aplican a las aportaciones de empleados o terceros a planes de beneficios definidos. El objetivo de las enmiendas es la simplificación de la contabilidad de aportaciones que están independientes de los años de servicio del empleado; por ejemplo, aportaciones de empleados que se calculan de acuerdo a un porcentaje fijo del salario. Las modificaciones son aplicables a partir del 1 de julio de 2014. Se permite su aplicación anticipada. La Compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impactos. NIIF 9 “Instrumentos Financieros” Aborda la clasificación, valoración y reconocimiento de activos financieros y pasivos financieros. La versión completa de esta NIIF se publicó en julio 2014. Sustituye la guía recogida en la NIC 39 sobre la clasificación y valoración de instrumentos financieros. La NIIF 9 mantiene, si bien simplifica, el modelo de valoración variado y establece tres categorías principales de valoración para los activos financieros: costo amortizado, valor razonable con cambios en otro resultado global y valor razonable con cambios en resultados. La base de clasificación depende del modelo de negocio de la entidad y las características de los flujos de efectivo contractuales del activo financiero. Se requiere que las inversiones en instrumentos de patrimonio neto se valoren a valor razonable con cambios en resultados con la opción irrevocable al inicio de presentar los cambios en el valor razonable en otro resultado global no reciclable. Ahora hay un nuevo modelo de pérdidas de crédito esperadas que sustituye al modelo de pérdidas por deterioro incurridas de la NIC 39. Para pasivos financieros no hubo cambios en la clasificación y valoración, excepto para el reconocimiento de cambios en el riesgo de crédito propio en otro resultado global, para pasivos designados a valor razonable con cambios en resultados. La NIIF 9 relaja los requerimientos para la efectividad de la cobertura. Bajo la NIC 39, una cobertura debe ser altamente eficaz,


16

tanto de forma prospectiva como retrospectiva. La NIIF 9 sustituye esta línea exigiendo una relación económica entre la partida cubierta y el instrumento de cobertura y que el ratio cubierto sea el mismo que la entidad usa en realidad para su gestión del riesgo. La documentación contemporánea sigue siendo necesaria pero es distinta de la se venía preparando bajo la NIC 39. La norma entra en vigor para ejercicios contables que comiencen a partir de 1 de enero de 2018. Se permite su adopción anticipada. La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podrá generar la mencionada norma. NIIF 14 “Cuentas de Diferimientos de Actividades Reguladas” NIIF 14 Cuentas Regulatorias Diferidas, emitida en enero de 2014, es una norma provisional que pretende mejorar la comparabilidad de información financiera de entidades que están involucradas en actividades con precios regulados. Muchos países tienen sectores industriales que están sujetos a la regulación de precios (por ejemplo gas, agua y electricidad), la cual puede tener un impacto significativo en el reconocimiento de ingresos (momento y monto) de la entidad. Esta norma permite a las entidades que adoptan por primera vez las NIIF seguir reconociendo los montos relacionados con la regulación de precios según los requerimientos de PCGA anteriores, sin embargo, mostrándolos en forma separada. Una entidad que ya presenta estados financieros bajo NIIF no debe aplicar esta norma. Su aplicación es efectiva es a partir del 1 de enero de 2016 y se permite la aplicación anticipada. La Compañía ha realizado la evaluación de la norma y esta no tiene impactos. e. Nueva norma incorporada al marco contable aceptado en Colombia

cuya aplicación debe ser evaluada a partir del 1 de enero de 2016 y que no puede ser aplicada de manera anticipada

El Decreto 2496 del 24 de diciembre de 2015 introdujo al marco técnico normativo de información financiera la siguiente norma emitida por el IASB durante el año 2014, para evaluar su aplicación en ejercicios financieros que comiencen a partir del 1 de enero de 2016, y cuya aplicación no puede ser efectuada de manera anticipada. NIIF 15 “Ingresos procedentes de contratos con clientes” NIIF 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes, emitida en mayo de 2014, es una nueva norma que es aplicable a todos los contratos con clientes, excepto arrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto con el FASB para eliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre NIIF y US GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar las


17

inconsistencias y debilidades de NIC 18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías de diferentes industrias y regiones. Proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y requerimientos más detallados para contratos con elementos múltiples. Además requiere revelaciones más detalladas. Su aplicación es efectiva a partir del 1 de enero de 2017 y se permite la aplicación anticipada. La Compañía se encuentra evaluando los impactos que podrá generar la mencionada norma, más aún ahora que se espera iniciar en el corto plazo la generación de ingresos ordinarios. f. Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones emitidas por el

Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) que aún no han sido incorporadas al marco contable aceptado en Colombia

Las mejoras y modificaciones a las NIIF, así como las interpretaciones que han sido publicadas durante el año 2015 podrían llegar a ser incorporadas al marco normativo colombiano. g. Estimados contables y juicios en la aplicación de principios contables

La Gerencia de la Compañía hace estimaciones y supuestos que afectan el monto reportado de los activos y pasivos en años futuros. Dichas estimaciones y supuestos son continuamente evaluados basados en experiencias pasadas y otros factores, incluyendo expectativas de futuros eventos que se esperan bajo circunstancias actuales.

i. Valor de mercado de propiedades

El valor de mercado de terrenos, construcciones y edificaciones, se determinó con base en avalúos preparados por peritos independientes al 30 de junio de 2015. El valor final de dichos bienes en caso de ser vendidos puede diferir del valor determinado por los evaluadores. ii. Estimación de pérdidas por deterioro de activos financieros y no

financieros

Se reconoce una perdida por deterioro por el valor en que el importe en libros del activo excede su importe recuperable. El importe recuperable es el mayor entre el valor razonable de un activo menos los costos de venta, y el valor en uso.


18

La Compañía hizo pruebas de pérdidas por deterioro de cuentas de dudoso recaudo, propiedades, planta y equipo y ciertas inversiones en afiliadas y disponibles para la venta de acuerdo con la política establecida en la nota 3. iii. Depreciación de propiedades, planta y equipo La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde a costo de un activo, u otro monto que se substituye por el costo, menos su valor residual. La determinación de la vida útil económica y los valores residuales de las propiedades, planta y equipo está sujeta a la estimación de la administración de la Compañía respecto del nivel de utilización de los activos, así como de la evolución tecnológica esperada. La Compañía revisa regularmente la totalidad de sus tasas de depreciación y los valores residuales para tener en cuenta cualquier cambio respecto del nivel de utilización, marco tecnológico y su desarrollo futuro, que son eventos difíciles de prever, y cualquier cambio podría afectar los futuros cargos de depreciación y los montos en libros de los activos. iv. Beneficios a empleados

El objetivo de estos análisis es calcular el valor presente neto del gasto de los beneficios como Auxilio de Matrimonio, Auxilio de nacimiento, Incapacidades empleados OSI con salario integral y Plan Huérfanos, a que tienen derecho los empleados de la Compañía.

El valor presente neto se calcula con base a información estadística de la compañía de años anteriores, el número de empleados de la Compañía que cumplen con las parámetros establecidos para cada estudio y la tasa de descuento calculada con el promedio de la DTF de los últimos 10 años. v. Impuesto de renta diferido

La Compañía está sujeta a las regulaciones Colombianas en materia de impuestos. Juicios significativos son requeridos en la determinación de las provisiones para impuestos. Existen transacciones y cálculos para los cuales la determinación de impuestos es incierta durante el curso ordinario de las operaciones. La Compañía evalúa el reconocimiento de pasivos por discrepancias que puedan surgir con las autoridades de impuestos sobre la base de estimaciones de impuestos adicionales que deban ser cancelados. Si los pagos finales de estos asuntos difieren de los montos inicialmente reconocidos, tales diferencias impactan las provisiones de impuesto de renta en el período de su determinación.


19

h. Materialidad (o importancia relativa) Las omisiones o inexactitudes de partidas son materiales o tienen importancia relativa si pueden, individualmente o en su conjunto, influir en las decisiones económicas tomadas por los usuarios sobre la base de los estados financieros. La materialidad (o importancia relativa) depende de la magnitud y la naturaleza de la omisión o inexactitud, enjuiciada en función de las circunstancias particulares en que se hayan producido. La magnitud o la naturaleza de la partida, o una combinación de ambas, podría ser el factor determinante. i. Uniformidad La Compañía mantendrá la presentación y clasificación de las partidas en los estados financieros de un ejercicio a otro, a menos que:

i. Tras un cambio significativo en la naturaleza de las actividades de la entidad o una revisión de sus estados financieros, se ponga de manifiesto que sería más apropiada otra presentación u otra clasificación, tomando en consideración los criterios para la selección y aplicación de políticas contables de la NIC 8; o

ii. Una NIIF requiera un cambio en la presentación.

j. Periodo contable La Compañía prepara y difunde estados financieros de propósito general una vez al año con corte al 31 de diciembre y eventualmente prepara estados financieros intermedios para fines específicos. Con corte al 31 de agosto de 2015 se reportan estados financieros intermedios para el proceso de fusión entre la Clínica Colsanitas S.A. y la sociedad Inmobiliaria Clínica Colsanitas S.A.S k. Negocio en marcha La administración de la Compañía, estima que no tiene incertidumbre significativas, eventos subsecuentes significativos, o indicadores de deterioro fundamentales que pudieran afectar la hipótesis de empresa en marcha a la fecha de presentación de los presentes estados financieros.


20

l . Compensación de saldos y transacciones Como norma general en los estados financieros no se compensan los activos y pasivos, ni los ingresos y gastos, salvo en aquellos casos en que la compensación sea requerida o este permitida por alguna norma y esta presentación sea el reflejo del fondo de la transacción. Los ingresos o gastos con origen en transacciones que, contractualmente o por intermedio de una norma legal, contemplan la posibilidad de compensación y la Compañía tiene la intención de liquidar por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea, se presentan netos. m. Presentación de los estados financieros Los estados financieros separados se presentan teniendo en cuenta los siguientes aspectos:

i. Presentación del estado de situación financiera

La Compañía presenta como categorías separadas dentro del estado de situación financiera los activos corrientes y no corrientes, así como los pasivos corrientes y no corrientes. En el estado de situación financiera se clasificarán los activos y pasivos en función de su vencimiento; serán corrientes los activos y pasivos que cumplan las siguientes condiciones:

i. Se espera realizar el activo o liquidar el pasivo, en su ciclo normal de operación.

ii. Se mantiene el activo o pasivo, principalmente, con fines de negociación.

iii. Se espera realizar el activo o liquidar el pasivo dentro de los doce meses siguientes, contados a partir de la fecha de su adquisición.

iv. El activo es efectivo o equivalente al efectivo a menos que este se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio mínimo de doce meses después del ejercicio sobre el que se informa.

v. No tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce meses siguientes a la fecha del periodo sobre el que se informa.


21

Se clasificarán todas las demás partidas como activos y pasivos no corrientes. El activo o pasivo por impuesto diferido se clasifica como no corriente. ii. Presentación del estado de resultado y otros resultados integrales del

periodo La Compañía presenta el estado de resultados del periodo de acuerdo al método “función de los gastos” o del “costo de ventas”, ya que este método puede proporcionar a los usuarios una información más relevante que la clasificación de gastos por naturaleza. Utilidad neta por acción La Compañía como información adicional presenta la utilidad neta por acción, basándose en el procedimiento de la NIC 33, para tal fin divide la utilidad neta atribuible a los accionistas de la Compañía por el promedio de acciones en circulación del año. El promedio de acciones en circulación del año 2015 y 2014 es de 86,114,826. Las partidas del otro resultado integral del periodo se presentan netas de los efectos fiscales relacionados. iii. Presentación del estado de flujos de efectivo El estado de flujo de efectivo se presenta por el método indirecto.

Los flujos de efectivo por dividendos recibidos y pagados, así como lo pagos relacionados con el impuesto a las ganancias, se incluyen como flujos por actividades de operación, a menos que puedan ser específicamente asociados con actividades de inversión o financiación. n. Impuesto a la riqueza De acuerdo con lo establecido en el artículo 6 de la Ley 1739 de 2014, que adiciona el artículo 297-2 del estatuto tributario, la causación del impuesto a la riqueza se realizará el 1 de enero de los años 2015, 2016 y 2017 y será imputado a las reservas patrimoniales sin afectar las utilidades del ejercicio, de conformidad con el artículo 10 de la misma ley. Para el año 2015, se reconocieron, con cargo a las reservas a


22

disposición del máximo Órgano Social por valor de $909,809 por este concepto.

3. Principales polít icas y prácticas contables Las políticas contables establecidas han sido aplicadas consistentemente a todos los períodos presentados en estos estados financieros, y han sido aplicadas consistentemente por la Compañía, y son descritas a continuación: a. Transacciones en moneda extranjera

i . Moneda funcional y de presentación

La moneda funcional de la Compañía es el peso Colombiano. Toda la información es preparada en miles de Pesos Colombianos y ha sido redondeada a la unidad más cercana a miles de Pesos Colombianos.

i i . Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera se registran a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los saldos en moneda extranjera están expresados en la moneda funcional de la Compañía. Las ganancias y pérdidas en cambio resultantes de la liquidación de tales transacciones denominados en monedas extranjeras se contabilizan al cierre del balance así:

� Las partidas monetarias en moneda extranjera se convierten a la tasa de

cambio de cierre; � Las partidas no monetarias en moneda extranjera que se registren al costo

histórico se convierten a la tasa de cambio vigente en la fecha de la transacción;

� Los efectos de las diferencias en cambio se reconocen en los resultados del período.

Las pérdidas y ganancias por diferencias de cambio relativas a préstamos y efectivo y equivalentes al efectivo se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias en la línea de “Ingresos o gastos financieros”. Los efectos de diferencias en cambio se reconocen en los resultados del periodo.


23

b. Efectivo y equivalentes de efectivo El efectivo y equivalentes de efectivo son reconocidos en el balance a su costo y corresponden al efectivo en caja y bancos. El efectivo en bancos se presenta neto de sobregiros bancarios en el balance. c. Inventarios El costo de los inventarios incluye los desembolsos en la adquisición de inventarios y otros costos incurridos en su traslado a su ubicación y condiciones actuales. Los inventarios se valúan al costo o a su valor neto realizable, el que sea el menor. El costo se determina usando el método promedio ponderado. El valor neto realizable es el precio de venta estimado en el curso normal del negocio, menos los costos estimados para poner las existencias en condiciones de uso en la prestación del servicio. Por las reducciones del valor en libros de los inventarios a su valor neto realizable se constituye una provisión para desvalorización de existencias con cargo a los resultados del ejercicio en que ocurren tales reducciones. Periódicamente se analiza la rotación y obsolescencia del inventario con el fin de establecer si es necesario el reconocimiento de una perdida por deterioro, por este concepto. d. Instrumentos financieros

i . Activos f inancieros

Inicialmente, un activo financiero es clasificado como medido a costo amortizado o valor razonable. Un activo financiero deberá medirse al costo amortizado si se cumplen las dos condiciones siguientes:

� El activo se mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es

mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales; y

� Las condiciones contractuales del activo financiero dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal.


24

Si un activo financiero no cumple estas dos condiciones, será medido a valor razonable. La medición posterior de los activos financieros es a costo amortizado. Si un activo financiero es medido a costo amortizado, se sumarán los costos transaccionales directamente atribuibles a su emisión, siempre y cuando cumpla con los criterios de materialidad.

a) Activos f inancieros medidos a costo amortizado Los siguientes activos financieros han sido medidos a costo amortizado:

� Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar

Son activos financieros no derivativos con pagos fijos o determinables que no se encuentran en un mercado activo. Ellos son incluidos en activos corrientes, salvo los que tienen un vencimiento mayor a 12 meses después de la fecha del balance, que son clasificados como activos no corrientes. Los saldos de las cuentas por cobrar se registran a su valor nominal, el cual es similar a su valor presente, neto de la provisión efectuada para el deterioro de su valor. El saldo de la provisión para el deterioro del valor de las cuentas por cobrar es establecido por la Gerencia cuando se considera que existe evidencia objetiva para no recaudar los montos de acuerdo con los términos originales de las cuentas por cobrar. Las cuentas incobrables se castigan cuando se identifican como tales.

La provisión de las cuentas por cobrar de clientes se realiza según los siguientes criterios: Inicialmente se clasifico las cuentas por cobrar en los siguientes grupos:

Nomenclatura ConceptoE Entidades del sector oficialL Entidad en LiquidaciónA Otros clientes externos

De acuerdo con la clasificación, se definieron los siguientes rangos y porcentajes para la determinación de la pérdida por deterioro:


25

Nomenclatura Concepto Método de cálculo de

deterioro E Entidades del sector

oficial Análisis individual

L Entidades en liquidación Se reconoce deterioro del 100%

A Otros clientes externos Basado en el análisis individual de la recuperación de cartera

� Inversiones a costo amortizado

La inversiones en las cuales la Compañía tenga la intención de mantenerlas para obtener los flujos de efectivo contractuales y que dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el importe del principal.

b) Activos f inancieros medidos a valor razonable Los siguientes activos financieros han sido medidos a valor razonable:

� Inversiones a valor razonable

Para las inversiones en las cuales la Compañía no posee el control, influencia importante o se comparta el control, de acuerdo con la NIIF 9 se miden al valor razonable con efecto a patrimonio por considerarse inversiones permanentes al largo plazo, aquellas sobre las cuales se decida liquidarlas se medirán a su valor razonable con efecto a resultados y se registraran en el corto plazo.

i i . Pasivos f inancieros

Inicialmente, un pasivo financiero es clasificado como medido al valor razonable, y en la medición posterior se miden al valor razonable o costo amortizado utilizando el método de interés efectivo, menos los costos transaccionales directamente atribuibles a su adquisición, siempre y cuando cumpla con los criterios de materialidad.


26

a) Pasivos f inancieros medidos a costo amortizado

Los siguientes pasivos financieros han sido medidos a costo amortizado:

� Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios que se han adquirido de los proveedores en el curso ordinario de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos corrientes, si el pago debe ser efectuado en un período de un año o menos (o en el ciclo normal de explotación de la empresa si es más largo). Si el pago debe ser efectuado en un período superior a un año se presentan como pasivos no corrientes. Las cuentas por pagar comerciales se reconocen inicialmente a su valor razonable y posteriormente se miden a su costo amortizado usando el método de interés efectivo.

� Obligaciones financieras Las obligaciones financieras se reconocen inicialmente a su valor razonable menos los costos incurridos directamente atribuibles directamente a la transacción. Posteriormente, los préstamos se valorizan al costo amortizado donde se incluyen los intereses pagados y devengados, las obligaciones financieras con vencimiento dentro de los próximos doce meses, se clasifican como pasivos corrientes a menos que la Compañía tenga el derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante al menos doce meses después de la fecha de cierre de los Estados Financieros. Las obligaciones con compañías subsidiarias en las cuales no se cobren intereses o los mismos estén por debajo del mercado, se actualizan a valor presente neto, cuando el plazo supere el ciclo operacional de su recaudo o pago y el monto del instrumento se considere material.

El ajuste de valor presente del instrumento financiero se reconoce como ingreso financiero y la amortización como gasto financiero.


27

b) Pasivos f inancieros medidos a valor razonable Los siguientes pasivos financieros han sido medidos a valor razonable:

� Derivados

Los instrumentos financieros derivados son reconocidos inicialmente a su valor razonable; cualquier costo de transacción atribuible es reconocido en resultados cuando se incurre. Después del reconocimiento inicial, los pasivos financieros derivados son valorizados al valor razonable, y sus cambios son registrados en el resultado.

e. Inversiones en compañías subsidiarias Las inversiones en compañías subsidiarias son todas las entidades sobre las que la Compañía tiene control. La Compañía controla otra entidad, cuando está expuesta a, o tiene derecho a, retornos variables procedentes de su implicación con la entidad y tiene la capacidad de afectar a los rendimientos a través de su poder sobre la entidad. Los anticipos para futuras capitalizaciones se reconocen como inversiones teniendo en cuenta que bajo NCIF prevalece la esencia económica sobre la forma legal, y su intención de que sean capitalizables y no reembolsables. La Compañía forma parte del Grupo Empresarial Organización Sanitas Internacional, el cual prepara y formula sus estados financieros consolidados como entidad controladora última de acuerdo con las NCIF en la holding OSI S. A. con domicilio principal en la calle 100 No. 11B 67 en la ciudad de Bogotá, razón por la cual la Compañía así como su controladora directa Colsanitas S.A. con domicilio principal en la calle 100 No. 11B 67 en la ciudad de Bogotá, hacen uso de la exención de la NIIF 10 para no presentar estados financieros consolidados de las subsidiarias.

i . Método de participación patrimonial Las inversiones en compañías subordinadas en las cuales la Compañía posee en forma directa o indirecta más del 50% del capital social y en sociedades en las cuales si bien no posee más del 50% de su capital pero la matriz de la Compañía si lo posee, se contabilizan por el método de participación de acuerdo a la Ley 222 de 1995, la cual requiere que las inversiones en subordinadas se reconozcan aplicando el método de participación patrimonial. Bajo este método las inversiones se registran inicialmente al costo (con la


28

expedición de la Resolución 1804 de la Superintendencia Nacional de Salud) y posteriormente se ajustan, con abono o cargo a resultados según sea el caso, para reconocer la participación en las utilidades o pérdidas en las compañías subordinadas. Adicional a lo anterior, también se registra como un mayor o menor valor de las inversiones indicadas anteriormente la participación proporcional en las variaciones en otras cuentas del patrimonio de las subordinadas, diferente a resultados del ejercicio con abono o cargo a superávit por método de participación en el patrimonio. Una vez registrado el método de participación si el valor intrínseco de la inversión es menor que el valor en libros se registra una provisión con cargo a resultados. Cualquier exceso del valor intrínseco sobre el valor en libros de la inversión al cierre del ejercicio es contabilizado separadamente como valorización de activos, con abono patrimonial de superávit por valorizaciones.

i i . Cambios en la participación en subsidiarias sin cambio de

controlante Las transacciones con participaciones no controladoras que no conducen a una pérdida de control se contabilizarán como transacciones de capital. La diferencia entre el valor razonable de la contraprestación pagada y la correspondiente proporción del importe en libros de los activos netos de la subsidiaria se registra en el patrimonio neto. Las ganancias o pérdidas por enajenación de capital a participaciones no controladoras también se registran en el patrimonio neto.

i i i . Venta de subsidiarias Cuando la Compañía deje de tener el control, cualquier participación retenida en la entidad se vuelve a medir a su valor razonable en la fecha en que se pierde el control, con el cambio en el valor en libros reconocido en el resultado del ejercicio. El valor razonable es el importe en libros inicial a efectos de la contabilización posterior de la participación retenida en la asociada, negocio conjunto o activo financiero. Además, los montos anteriormente reconocidos en otros resultados integrales en relación con dicha entidad se registran como si el grupo hubiera vendido directamente los activos o pasivos relacionados. Esto puede significar que los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales se reclasifican a los resultados del ejercicio.

f. Inversiones en asociadas


29

Compañías asociadas son todas aquellas entidades en las cuales la Compañía, tiene influencia significativa, pero no control, lo cual está generalmente acompañado por la posesión de entre el 20% y el 50% de los derechos patrimoniales con derecho a voto. Las inversiones en asociadas son inicialmente reconocidas al costo, y su medición posterior es al costo menos deterioro. Las pérdidas en exceso sobre las inversiones se reconocen hasta el valor de la inversión. g. Propiedades de inversión Las propiedades (terrenos y edificios) que se mantienen para su alquiler a largo plazo, y que no está ocupadas por la Compañía, se clasifican como propiedad de inversión. Las propiedades de inversión también incluyen las propiedades que están siendo construidas o desarrolladas para su uso futuro como propiedades de inversión. Las propiedades de inversión se reconocen inicialmente por su costo, incluyendo los costos de transacción relacionados y cuando sea aplicable los costos de préstamos. Después del reconocimiento inicial, las propiedades de inversión se miden al valor razonable. Los avalúos para las propiedades de inversión se realizan como mínimo cada 3 años, o cuando el valor razonable del activo revaluado difiera significativamente de su importe en libros. La Compañía puede optar por reconocer las propiedades mantenidas en arrendamiento operativo, como propiedades de inversión, si el elemento cumple con la definición de propiedad de inversión, en cuyo caso deberá aplicar el modelo de valor razonable tanto para esta propiedad como para todas las otras que se posean. Cuando se miden al valor razonable, las propiedades de inversión en construcción se miden por su valor razonable solo si el valor razonable es determinable de manera fiable. Las propiedades de inversión en construcción para las cuales el valor razonable no pueda determinarse de manera fiable, pero para los que la Compañía espera que el valor razonable de la propiedad será determinado con fiabilidad cuando se complete la construcción, se miden al costo menos deterioro hasta que el valor razonable sea determinable de manera fiable o se complete la construcción, lo que ocurra primero. Los desembolsos posteriores son capitalizados al valor en libros del activo cuando sea probable que los beneficios económicos futuros asociados fluyan a la Compañía y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. El resto de reparaciones y


30

gastos de mantenimiento se cargan a gastos cuando se incurren. Cuando parte de una propiedad de inversión se sustituye, se dará de baja el importe en libros de la parte sustituida. El valor razonable de las propiedades de inversión no reflejará desembolsos futuros que vayan a mejorar la propiedad y no refleja los beneficios futuros relacionados con futuros gastos distintos de los que un participante de mercado racional tendría en cuenta para determinar el valor de la propiedad. Los cambios en el valor razonable se reconocen en la cuenta de resultados. Las propiedades de inversión se dan de baja cuando se han eliminado. Si una propiedad de inversión pasa a ser ocupada por su propietario, se reclasifica como propiedad, planta y equipo y su valor razonable a la fecha de la reclasificación se convierte en su costo a efectos contables posteriores. Si un elemento de la propiedad ocupada por el propietario se convierte en una propiedad de inversión, ya que su uso ha cambiado, la diferencia resultante entre el valor en libros y el valor razonable en la fecha de la transferencia es tratada de la misma forma que una revaluación de propiedades, planta y equipo. El aumento resultante en el importe en libros de la propiedad se reconoce en los resultados en la medida en que suponga una reversión de una pérdida por deterioro, y el incremento restante se reconocerá en otros resultados integrales. Cualquier disminución en el importe en libros de la propiedad se carga inicialmente contra los otros resultados integrales, y cualquier disminución adicional con cargo a los resultados. Cuando una propiedad de inversión se somete a un cambio en el uso evidenciado por el inicio de un desarrollo con intención de venta, la propiedad se transfiere a los inventarios. El costo estimado de una propiedad para su posterior contabilización como inventarios es su valor razonable en la fecha del cambio de uso. h. Propiedades, planta y equipo

i . Reconocimiento y medición

Las propiedades planta y equipo se medirán inicialmente por su costo, El costo comprende su precio de compra, incluyendo aranceles e impuestos de compra no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para ubicar y dejar al activo en condiciones de uso.


31

Cuando partes de una partida de propiedad, planta y equipo poseen vidas útiles distintas, son registradas como partidas separadas (componentes importantes) de propiedad, planta y equipo. En la medición posterior los terrenos, construcciones y edificaciones, se registran al costo revaluado determinado mediante avalúos realizados al menos cada tres años por peritos independientes, menos la correspondiente depreciación. Cualquier depreciación acumulada a la fecha de reevaluación se elimina contra el valor bruto del activo hasta alcanzar el importe revaluado del mismo. Todas las demás propiedades, planta y equipo se valúan al costo menos la depreciación y deterioro. Se realizan avalúos para los bienes inmuebles como mínimo cada 3 años, o cuando el valor razonable del activo revaluado difiera significativamente de su importe en libros. Los costos por intereses directamente atribuibles a la adquisición y construcción de activos, son capitalizados, formando parte del costo del activo, siempre que sea probable que generen beneficios económicos futuros a la entidad y puedan ser medidos con suficiente fiabilidad. Los demás costos por intereses se reconocen como gastos del periodo en que se incurran. Si se incrementa el importe en libros de un activo como consecuencia de una revaluación, este aumento se reconocerá directamente en otro resultado integral y se acumulará en el patrimonio, bajo el encabezamiento de superávit de revaluación. Sin embargo, el incremento se reconocerá en el resultado del periodo en la medida en que sea una reversión de un decremento por una revaluación del mismo activo reconocido anteriormente en el resultado del periodo. Cuando se reduzca el importe en libros de un activo como consecuencia de una revaluación, tal disminución se reconocerá en el resultado del periodo. Sin embargo, la disminución se reconocerá en otro resultado integral en la medida en que existiera saldo acreedor en el superávit de revaluación en relación con ese activo. La disminución reconocida en otro resultado integral reduce el importe acumulado en el patrimonio contra la cuenta de superávit de revaluación

i i . Reclasif icación a propiedades de inversión

Cuando las propiedades ocupadas por el dueño se convierten en propiedades de inversión, ésta es valorizada al valor razonable y reclasificada como


32

propiedad de inversión. Cualquier aumento resultante en el valor en libros se reconocerá en resultados en la medida en que tal aumento sea el reverso de una pérdida por deterioro del valor del activo, previamente reconocida para esa propiedad, y cualquier remanente del aumento, sobre el reverso anterior, habrá de ser acreditado en otro resultado integral y presentado en el superávit de revaluación, dentro del patrimonio. Cualquier pérdida se reconoce inmediatamente en resultados.

i i i . Costos posteriores

Costos subsecuentes son incluidos en el monto registrado del activo o reconocidos como un activo separado, si es apropiado, solo cuando es probable que fluyan beneficios económicos futuros asociados con el ítem y este pueda ser medido razonablemente. El valor en libros de la parte reemplazada se da de baja. Todas las demás reparaciones y mantenimientos son cargadas al estado de resultados en el periodo en el cual son incurridos.

iv. Depreciación

La depreciación se calcula sobre el monto depreciable, que corresponde al costo de un activo, u otro monto que se substituye por el costo, menos su valor residual. La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada parte de una partida de propiedad, planta y equipo, puesto que éstas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo. Los activos arrendados son depreciados en el período más corto entre el arrendamiento y sus vidas útiles, a menos que sea razonablemente seguro que la Compañía obtendrá la propiedad al final del período de arrendamiento. El terreno no se deprecia. La depreciación de las otras propiedades, planta y equipo se calcula con base en el método de línea recta para distribuir su costo o valor revaluado a sus valores residuales sobre sus vidas útiles estimadas, así: Construcciones y edificaciones (20-100 años)


33

Maquinaria y equipo, y equipo médico-científico (10-50 años) Flota y equipo de transporte (5 años) Plantas y redes (10 años) Equipo de oficina (5-10 años) Equipos de cómputo y comunicaciones (3-5 años) Mejoras a propiedades ajenas (Vida Útil o termino del contrato, el menor) Armamento de vigilancia y otros (5 años) El valor residual para flota y equipo de transporte propia es el 30% del valor de compra, y para los activos adquiridos mediante la modalidad de leasing corresponde a la opción de compra estipulada en el contrato. El valor residual para los demás activos es $0. La política de depreciación para activos depreciables arrendados será coherente con la seguida para el resto de activos depreciables que se posean, y la depreciación contabilizada se calculará sobre las bases establecidas en propiedades, planta y equipo. Si no existiese certeza razonable de que se obtendrá la propiedad al término del plazo del arrendamiento, el activo se depreciará totalmente a lo largo de su vida útil o en el plazo del arrendamiento, según cuál sea menor. Los métodos de depreciación, las vidas útiles y valores residuales son revisados en la fecha de cada balance y se ajustan si es necesario.

v. Venta o retiro de activos

Las ganancias o pérdidas en venta o retiro de propiedad planta y equipo son determinadas comparando el precio de venta con el valor en libros del activo. Estos son incluidos en el estado de resultados en la cuenta de otros ingresos u otros gastos. Cuando un activo revaluado es vendido, los valores incluidos en otras reservas, se trasladan a ganancias retenidas.

i. Activos intangibles Los activos intangibles que son adquiridos por la Compañía tales como licencias y derechos en fideicomisos tienen una vida útil, son valorizados al costo menos la amortización acumulada y las pérdidas acumuladas por deterioro.

i . Amortización


34

La amortización se basa en el costo de un activo menos su valor residual. Los activos intangibles se amortizan en resultado con base en el método de amortización lineal durante la vida útil estimada. La vida útil estimada para los períodos en curso y los comparativos son los siguientes: Licencias de los programas de cómputo (5-10 años) Los métodos de amortización, vidas útiles y valores residuales son revisados en cada ejercicio financiero y se ajustan si es necesario. j. Arrendamientos

i . Contabil idad para el arrendatario Los arrendamientos en los que una parte significativa de los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad son retenidos por el arrendador, se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos de un arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en el estado de resultados sobre una base lineal durante el período del contrato de arrendamiento. Los arrendamientos de propiedades, planta y equipo en los que la Compañía tiene sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad se clasifican como arrendamientos financieros. Los arrendamientos financieros se capitalizan al inicio del arrendamiento al menor entre el valor razonable del bien arrendado y el valor presente de los pagos mínimos del arrendamiento. Cada pago de un arrendamiento financiero se distribuye entre el pasivo y los costos financieros. Las obligaciones de un arrendamiento financiero, netas de la carga financiera, se presentan como deudas (obligaciones financieras) en corrientes o no corrientes según si el vencimiento de los pagos de los cánones es inferior o no a un período de 12 meses. Los costos financieros se cargan a los resultados durante el período del arrendamiento de forma que se obtenga una tasa periódica constante de interés sobre el saldo restante del pasivo para cada período. La propiedad, planta y equipo adquiridos en régimen de arrendamiento financiero se deprecia en el periodo menor entre la vida útil del activo y el plazo del arrendamiento.


35

i i . Contabil idad para el arrendador Un contrato de arrendamiento es un acuerdo por el cual el arrendador cede al arrendatario, a cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho a utilizar un activo durante un periodo de tiempo determinado. Cuando los activos son arrendados bajo la modalidad de arrendamiento financiero, el valor presente de los pagos futuros del arrendamiento se reconoce como una cuenta por cobrar. La diferencia entre el importe bruto a cobrar y el valor presente de la cuenta por cobrar se reconoce como ingresos financieros. La cuenta por cobrar es amortizada asignando cada uno de los cánones entre los ingresos financieros y la amortización del capital en cada período contable, de tal manera que el reconocimiento de los ingresos financieros, refleje en cada uno de los periodos, una tasa de rendimiento constante sobre la inversión financiera neta que el arrendador ha realizado en el arrendamiento financiero. Cuando los activos son arrendados en régimen de arrendamiento operativo, el activo se incluye en el estado de situación financiera según la naturaleza del bien. Los ingresos de arrendamientos operativos se reconocen durante el término del contrato de arrendamiento sobre una base de línea recta.

k. Deterioro del valor de los activos no financieros El valor en libros de los activos no financieros, se revisan en cada fecha de balance para determinar si existe algún indicio de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el importe recuperable del activo, que es comparado con el valor en libros y si es necesario se reconoce una pérdida por deterioro con cargo a los resultados del ejercicio. Esta pérdida es el monto en el que el valor en libros del activo es reducido a su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al mayor valor entre el monto neto que se obtendría de su venta y su valor de uso. El valor de venta neto corresponde al monto que se obtendría de la venta del activo en una transacción entre partes no relacionadas, siendo el precio el de referencia en un mercado activo o el de transacciones similares recientes. El valor en uso corresponde al valor presente de los flujos futuros estimados que se obtendría del uso continuo del activo y su disposición final al término de su vida útil. l. Impuesto de renta corriente y diferido El gasto por impuesto del período comprende el neto de los impuestos de renta y CREE corriente y diferido. Los impuestos se reconocen en el estado de resultados, excepto cuando se trata de


36

partidas que se reconocen en los otros resultados integrales o directamente en el patrimonio. En este caso, el impuesto también se reconoce en los otros resultados integrales o directamente en el patrimonio, respectivamente. El gasto por impuesto sobre la renta y cree corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general. La gerencia evalúa periódicamente las posiciones asumidas en las declaraciones de impuestos presentadas respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación y en caso necesario establece provisiones en función del valor que espera pagar a las autoridades fiscales. La Compañía, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las autoridades tributarias. Los impuestos sobre la renta diferidos son reconocidos, aplicando el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores registrados en los estados financieros. Sin embargo, no se reconocen impuestos sobre la renta diferidos pasivos, si estos surgen del reconocimiento inicial de la plusvalía o por el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios y que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o fiscal. La compañía reconoce y registrar como activo por impuesto diferido débito el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor impuesto en el año corriente, calculado a tasas impositivas que se hayan aprobado, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado, siempre que exista una expectativa razonable de que se generará suficiente renta gravable en los períodos en los cuales tales diferencias se revertirán y generen un menor impuesto a pagar. De igual manera, reconoce un pasivo por impuesto diferido crédito por el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un menor impuesto en el año corriente, calculado a tasas impositivas que se hayan aprobado, o cuyo proceso de aprobación esté prácticamente terminado, siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirán y generen un mayor impuesto a pagar. Cuando existan saldos de pérdidas fiscales y/o excesos de renta presuntiva sobre renta líquida sin compensar, se reconocerá un activo por impuesto diferido, pero sólo en la medida en que dicha compensación sea probable en años futuros con rentas liquidas gravables generadas en dichos años.


37



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Impuesto de renta diferido activo 3,306,825 4,100,464 5,690,382 Impuesto de renta diferido pasivo (27,015,991) (21,352,110) (20,773,471)

IMPUESTO DE RENTA DIFERIDO, NETO (23,709,166) (17,251,646) (15,083,089)

Los impuestos diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios corrientes contra los pasivos tributarios corrientes y cuando los impuestos diferidos activos y pasivos de ingresos se refieren a los impuestos sobre la renta correspondientes a la misma autoridad fiscal, que recaen sobre la misma entidad o sujeto fiscal, o diferentes entidades o sujetos fiscales, que pretenden liquidar los activos y pasivos fiscales corrientes por su importe neto. m. Provisiones y pasivos contingentes Una provisión se reconoce si: es resultado de un suceso pasado, la Compañía posee una obligación legal o implícita que puede ser estimada de forma fiable y es probable que sea necesario un flujo de salida de beneficios económicos para resolver la obligación. Las provisiones se determinan descontando el flujo de efectivo que se espera a futuro a la tasa antes de impuestos que refleja la evaluación actual del mercado del valor del dinero en el tiempo y de los riesgos específicos de la obligación. El incremento en la provisión se reconoce como gasto financiero. Ciertas condiciones contingentes pueden existir a la fecha que los estados financieros emitidos, las cuales pueden resultar en una pérdida para la Compañía pero las cuales únicamente serán resueltas en el futuro cuando uno o más hechos sucedan o puedan ocurrir. Tales contingencias son estimadas por la Gerencia y sus Asesores Legales. La estimación de las contingencias de pérdidas necesariamente envuelve un ejercicio de juicio y es materia de opinión. En la estimación de contingencia de pérdida en procesos legales evalúan, entre otros aspectos, los méritos de los reclamos, la jurisprudencia de los tribunales al respecto y el estado actual de los procesos. Si la evaluación de la contingencia indica que es probable que una pérdida material ha ocurrido y el monto del pasivo puede ser estimado entonces es registrado en los estados financieros. Si la evaluación indica que una pérdida potencial no es probable pero es incierto el resultado o es probable pero no puede ser estimado el monto de la pérdida, entonces la naturaleza de la contingencia es revelada en nota a los estados financieros con una estimación del rango eventual de pérdida. Las contingencias de pérdida estimadas como remotas no son reveladas.


38

n. Beneficios a empleados

i . Beneficios al corto plazo

Los beneficios a los empleados a corto plazo son medidos en base no descontada y son reconocidos como gastos cuando se presta el servicio relacionado. Se reconoce una obligación por el monto que se espera pagar si la Compañía posee una obligación legal o implícita actual de pagar este monto como resultado de un servicio entregado por el empleado en el pasado y la obligación puede ser estimada con fiabilidad.

i i . Beneficios al largo plazo

La Compañía otorga a los hijos de sus empleados becas estudiantiles en caso de muerte del trabajador, siempre y cuando cumplas las siguientes condiciones: � Este beneficio solamente es aplicable a los empleados que tienen contrato a

término Indefinido.

� Es aplicable a los empleados que hayan laborado como mínimo cinco (5) años en la empresa

� Este beneficio se otorgará a los hijos de los empleados cuya edad sea menor o igual a 25 años.

Se pueden considerar tres tipos de beneficios dependiendo de la antigüedad del empleado fallecido: � Cinco años de antigüedad

� Diez años de antigüedad � Quince años de antigüedad Cinco años de antigüedad: Los empleados a término indefinido que fallezcan, estando laborando y tengan 5 años de antigüedad tienen derecho a que sus hijos disfruten de una beca


39

educativa del período que están cursando (primaria, bachillerato o universidad); es decir, si en el momento de fallecer el empleado, sus hijos están cursando primaria, la beca cubre los siguientes años de primaria, si están en bachillerato, la beca cubre los siguientes años de bachillerato y si están en la universidad, cubre los siguientes semestres de la universidad. Diez años de antigüedad: Los empleados a término indefinido que fallezcan, estando laborando y tengan 10 años de antigüedad tienen derecho a que sus hijos disfruten de una beca educativa del período que están cursando más el siguiente. Es decir, si en el momento de fallecer el empleado, sus hijos están cursando primaria, la beca cubre los siguientes años de primaria y los años del bachillerato; si están en bachillerato, la beca cubre los siguientes años de bachillerato y los semestres de la universidad y si están en la universidad, cubre los siguientes semestres de la universidad. Quince años de antigüedad: Los empleados a término indefinido que fallezcan, estando laborando y tengan, 15 años de antigüedad se le pagan todos los períodos hasta la Universidad. Es decir, si en el momento de fallecer el empleado, sus hijos están cursando primaria, la beca cubre los siguientes años de primaria, los años del bachillerato y los semestres de la universidad; si están en bachillerato, la beca cubre los siguientes años de bachillerato y los semestres de la universidad y si están en la universidad, cubre los siguientes semestres de la universidad. El pasivo reconocido en el balance respecto de estos beneficios es el valor presente de la obligación prestacional definida a la fecha del balance, calculada anualmente usando el método de crédito unitario proyectado y tasa de interés de bonos del Gobierno Colombiano de largo plazo. Para las ganancias y pérdidas actuariales, se tiene como política que los costos de servicios pasados y cambios en las asunciones actuariales se reconocen en resultados. Las pérdidas y ganancias actuariales que surgen de ajustes por la experiencia, y los cambios en las hipótesis actuariales se cargan o abonan en el patrimonio neto en el otro resultado integral en el periodo en que las mismas se originan. Estas obligaciones se valoran anualmente por actuarios cualificados. Variables que se determinaron el valor de la provisión a 31 de diciembre de 2015:


40

� Tipo de Contrato: Este beneficio solamente es aplicable a los empleados que tienen contrato a Término Indefinido. � Antigüedad: Es aplicable a los empleados que hayan laborado como mínimo cinco (5) años en la empresa. � Beneficios Actuales: Valores pagados por los beneficiarios actuales. � IPC Educación: Para cada año, se aplica el promedio de la inflación del sector educación de los últimos diez años. � Tabla Mortalidad: Con base en las tablas de mortalidad de la resolución 1555 de 2010 de la Superintendencia Financiera de Colombia. � Tasa de Descuento: Se tiene como tasa de descuento, la tasa promedio del DTF a 90 días registrado por el Banco de la República (Últimos 10 años). � Cantidad de hijos y edad actual de los hijos.

o. Capital suscrito y pagado

Las acciones suscritas y pagadas son clasificadas como patrimonio de los accionistas. Los costos atribuibles a la emisión de nuevas acciones se presentan en el patrimonio como una deducción, neta de impuestos, de los ingresos obtenidos. p. Distribución de dividendos

La distribución de dividendos es reconocida como un pasivo en los estados financieros de la Compañía en el período en el cual son aprobados por los accionistas. q. Reconocimiento de ingresos

Los ingresos se miden por el valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir, y representan importes a cobrar por los servicios prestados, neto de descuentos, devoluciones, y el impuesto al valor agregado. La Compañía reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede medir con fiabilidad, sea probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y cuando se han


41

cumplido los criterios específicos para cada una de las actividades de la Compañía, tal como se describe a continuación.


42

i . Ingresos por prestación de servicios

Los ingresos generados por la prestación de servicios asistenciales, médicos, quirúrgicos, hospitalarios y de diagnóstico médico son reconocidos cuando los servicios son prestados a los usuarios. Para los pacientes que se encuentre a final de mes hospitalizados y cuyos servicios no han sido facturados se reconocerá el ingreso sobre una estimación con base a la prestación del servicio.

La compañía reconoce los ingresos por otros servicios que prestan por el sistema de causación en el período contable en el cual los servicios son prestados a los usuarios.

i i . Ingresos por venta de bienes

Los ingresos provenientes de la venta de bienes en el curso de las actividades ordinarias son reconocidos al valor razonable de contrapartida recibida o por recibir, neta de devoluciones, descuentos, bonificaciones o rebajas comerciales. Los ingresos son reconocidos cuando los riesgos y ventajas significativos derivados de la propiedad de los bienes son transferidos al cliente, es probable que se reciban los beneficios económicos asociados con la transacción, los costos incurridos y las posibles devoluciones de bienes pueden ser medidos con fiabilidad y la empresa no conserva para sí ninguna implicación en la gestión corriente de los bienes vendidos.

i i i . Ingresos por arrendamientos

Los arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte significativa de los riesgos y ventajas derivados de la titularidad se clasifican como arrendamientos operativos. Los pagos en concepto de arrendamiento operativo (netos de cualquier incentivo recibido del arrendador) se cargan en la cuenta de resultados sobre una base lineal durante el período de arrendamiento.

iv. Ingresos por Intereses

Los ingresos por intereses se reconocen usando el método de interés efectivo. Cuando una cuenta por cobrar o préstamo está deteriorado, la Compañía reduce el importe en libros hasta su importe recuperable, descontando los flujos de efectivo futuros estimados, descontado el tipo de interés efectivo original del instrumento, y si aplica reversa el descuento como parte de los ingresos por


43

intereses. Los ingresos por intereses de cuentas por cobrar y préstamos de dudoso recaudo se registran de acuerdo con el tipo de interés efectivo original.

v. Ingresos por Dividendos

Los ingresos por dividendos se reconocen cuando se establece el derecho a recibir el pago.

r. Reconocimiento de costos y gastos

Los costos y gastos se contabilizan por el sistema de causación. Los costos por intereses se llevan al gasto en el periodo que se causan, salvo por los intereses atribuibles préstamos adquiridos para la construcción de inmuebles, los cuales se capitalizan como un mayor valor del activo. s. Otros Ingresos Están representados por otros conceptos tales como arrendamientos, ingresos de ejercicios anteriores, recuperación de provisiones, reintegro de otros costos y gastos, venta de bienes muebles e inmuebles. t. Otros gastos Están representados por otros conceptos tales como gravamen a los movimientos financieros, gastos no deducibles y sanciones.

4. Manejo de riesgos La Compañía está expuesta a una variedad de riesgos financieros a través de sus activos y pasivos financieros. Los riesgos más importantes son riesgo de cambio, de liquidez, de tasa de interés y de crédito. La Compañía tiene diseñados programas para monitorear estos riesgos y minimizar los efectos en el desempeño financiero.


44

i . Riesgo de mercado Riesgo de tasa de cambio La Compañía tiene algunas transacciones internacionales de prestación de servicios de salud y está expuesta a riesgo de cambio, especialmente con él dólar, el riesgo de tasa de cambio surge cuando transacciones comerciales futuras y activos o pasivos reconocidos son denominados en monedas diferentes de la moneda funcional. El área financiera de la Compañía controla periódicamente la posición neta de los activos y pasivos corrientes en dólares de los Estados Unidos de Norteamérica. La tasa de cambio representativa del mercado al 31 de diciembre de 2015 fue de $3,149.47 (31 de diciembre de 2014: $2,392.46 y 1 de enero de 2014: $1,926.84) por USD$1. La Compañía tenía los siguientes activos y pasivos en moneda extranjera, contabilizados por su equivalente en miles de pesos:

Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de Al 1 de enero de2015 2014 2014

Dólares Miles de pesos



Cuentas por cobrar 1,455,782 4,584,942 1,326,397 3,173,353 310,549 598,377

POSICIÓN ACTIVA 1,455,782 4,584,942 1,326,397 3,173,353 310,549 598,377

Tasa de cambio en pesos colombianos 3,149.47 por USD$1 2,392.46 por USD$1 1,926.84 por USD$1 Riesgo de precios La Compañía está expuesta al riesgo de precio de los bienes y servicios que adquiere para el desarrollo de sus operaciones. La Compañía efectúa la negociación de contratos de compra para asegurar un suministro continuó y en algunos casos a precios fijos.

i i . Riesgo de crédito Debido a la naturaleza de su negocio, la Compañía no tiene importantes concentraciones de riesgo de crédito. Para las demás cuentas por cobrar las políticas establecidas por la Compañía aseguran que los servicios son prestados a clientes con una apropiada historia de créditos.


45

Las cuentas por cobrar comerciales incluyen cuentas vigentes, vencidas y deterioradas, como se indica a continuación:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Cuentas por cobrar vigentes 90,282,189 78,358,948 81,818,213 Cuentas por cobrar vencidas 15,375,218 1,061,343 1,108,197 Cuentas por cobrar deterioradas (9,550,780) (9,750,266) (5,639,607)

TOTAL 96,106,627 69,670,025 77,286,803

A continuación se presenta el análisis de antigüedad de las cuentas por cobrar vencidas y de las cuentas por cobrar deterioradas:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014Cuentas por cobrar vencidasMenos de 90 días 4,151,401 649,581 678,257 90 días o más 11,223,817 411,762 429,940

TOTAL 15,375,218 1,061,343 1,108,197

Cuentas por cobrar deterioradas90 días o más (9,550,780) (9,750,266) (5,639,607)

TOTAL (9,550,780) (9,750,266) (5,639,607)

Las cuentas por cobrar vigentes son las que no muestran atrasos en sus pagos, según las fechas convenidas con el deudor. La compañía considera como cuentas por cobrar vencidas aquellos deudores que muestran retrasos en sus pagos pero no tienen un historial de créditos incobrables. Las cuentas por cobrar deterioradas comprenden deudores con dificultades financieras, por lo que la recuperación de dichos saldos dependerá en buena medida de procesos judiciales o ejecuciones de garantías recibidas. La Compañía tiene la política de provisionar la totalidad de las cuentas por cobrar en esta condición.

i i i . Riesgo de l iquidez El manejo prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente caja e inversiones negociables rápidamente así como contar con adecuadas líneas de crédito. Debido a la dinámica de los negocios la tesorería de la Compañía está


46

dirigida a mantener flexibilidad en el manejo de los recursos disponibles y mantener líneas de crédito. La siguiente tabla analiza los pasivos financieros de la compañía por fecha de vencimiento. Dicho análisis se muestra según la fecha de vencimiento contractual. Los saldos con vencimiento de menos de un año son iguales a su valor en libros. Las cuentas por pagar corresponden principalmente a pasivos con proveedores y costos y gastos por pagar, dichas cuentas por pagar al 31 de diciembre comprendían:

Al 31 de diciembre de 2015 Menor a1 año

De 1 a 5 años

Obligaciones financieras 43,074,368 65,293,042 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas 54,487,773 - Otras cuentas por pagar 23,977,174 1,754,554

TOTAL 121,539,315 67,047,596


De 1 a 5 años

Préstamos bancarios 36,843,184 61,919,475 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas 49,638,983 - Otras cuentas por pagar 16,342,471 2,097,912

TOTAL 102,824,638 64,017,387

Al 1 de enero de 2014 Menor a1 año

De 1 a 5 años

Préstamos bancarios 36,088,641 61,223,115 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas 43,213,465 - Otras cuentas por pagar 20,472,347 2,851,409

TOTAL 99,774,453 64,074,524


47

iv. Riesgo de tasa de interés, de mercado y de f lujos de caja Como la Compañía no mantiene activos, ni pasivos significativos que generen intereses, los resultados y flujos operativos de la Compañía son sustancialmente independientes de los cambios en las tasas de interés de mercado. Las siguientes tablas analizan los pasivos financieros de la Compañía por grupos de vencimiento comunes considerando el tiempo que resta desde la fecha del balance general hasta su vencimiento. Los montos presentados en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no descontados. Los saldos que vencen en 12 meses son equivalentes a sus valores en libros puesto que el impacto del descuento no es significativo.


De 1 a 5 años

Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas 54,487,773 - Otras cuentas por pagar 23,977,174 1,754,554

TOTAL 78,464,947 1,754,554


De 1 a 5 años


TOTAL 65,981,454 2,097,912

Al 1 de enero de 2014 Menor a1 año

De 1 a 5 años


TOTAL 63,685,812 2,851,409


48

5. Efectivo y equivalentes de efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Derechos fiduciarios (1) 10,011,573 - - Bancos nacionales 1,349,057 693,440 450,553 Cuentas de ahorros 512,596 709,152 1,112,821 Caja 121,927 93,815 99,226 Bancos del exterior 31,810 - -

TOTAL 12,026,963 1,496,407 1,662,600

(1) Corresponde a la constitución de patrimonio autónomo por $10,003,434 y derecho

fiduciario por $ 8.139 con el Banco de Bogotá. Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y al 1 de enero del 2014 no existen restricciones de uso sobre estos saldos. La calidad crediticia de las instituciones financieras en las cuales la Compañía mantiene su efectivo y equivalentes es la siguiente:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Grado de Inversión AAA (*) 1,856,221 1,400,818 1,556,230 Grado de Inversión F AAA/2 (*) 10,011,573 - - Grado de Inversión AA- (*) 37,242 1,774 7,144

TOTAL 11,905,036 1,402,592 1,563,374

(*) Calidad crediticia fue determinada por las agencias de calificación independiente Standard & Poor´s y Fitch Ratings.


49

6. Inventarios Los inventarios comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Materiales reactivos y laboratorio 4,562,824 2,480,807 2,580,671 Medicamentos 646,968 631,027 458,441

TOTAL 5,209,792 3,111,834 3,039,112

Al 31 de diciembre de 2015, 2014 y al 1 de enero de 2014 no hay existencias comprometidas como garantías para el cumplimiento de deudas. No se han reconocido provisiones de valor neto realizable sobre los saldos de inventarios.

7. Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar Las cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Cuentas por cobrar con partesrelacionadas (Nota 36) (*) 61,874,284 59,255,423 55,272,230

Anticipos, avances y depósitos (2) 21,340,890 323,517 2,350,828 Clientes nacionales facturación 16,690,999 14,277,700 14,709,703 Clientes del exterior (1) 4,584,942 3,173,353 598,377 Deudores varios (3) 832,111 1,109,489 902,160 Documentos por cobrar 256,895 1,036,224 856,378 Cuentas por cobrar a trabajadores 46,434 70,624 69,276 Préstamos y operaciones de crédito 30,852 173,961 10,858 Promesas de compra venta - - 8,156,600 Deterioro de deudores (4) (9,550,780) (9,750,266) (5,639,607)

TOTAL 96,106,627 69,670,025 77,286,803

(*) Incluye préstamos otorgados a compañías subsidiarias por valor de $1,312,133

los cuales son actualizados a valor presente neto con efecto negativo a resultados por valor de $5,167 (2014 – efecto positivo a 2,861).


50

(1) Incluye al 31 de diciembre del 2015 1,455,782 USD a una tasa de cambio de $3,149.47 por USD$1 (al 31 de diciembre de 2014 – 1,326,397 USD a una tasa de cambio de $2,392.46 por USD$1 y al 1 de enero del 2014 – 310,549 USD a una tasa de cambio de $1,926.84 por USD$1).

(2) Los anticipos, avances y depósitos comprendían:

Al 31 de

diciembre deAl 31 de

diciembre deAl 1 de

enero de2015 2014 2014

Adquisición de inversiones (*) 18,000,000 - - Proveedores 3,303,318 321,847 1,923,616 Contratistas 25,928 768 426,524 Responsabilidades 9,479 - - Trabajadores 2,165 902 688

TOTAL 21,340,890 323,517 2,350,828

(*) Corresponde al anticipo entregado en el mes de diciembre del 2015 a la compañía

Organización Sanitas Internacional S.A. por la cesión de los derechos fiduciarios sobre la Fiducia de Parqueo, la participación que se está adquiriendo es del 18%.

(3) Los deudores varios comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Incapacidades 652,303 714,747 551,116 Cesiones y endosos 138,015 - - Venta de propiedades, planta y equipo 28,654 56,095 - Parqueadero 5,499 9,743 4,252 Arrendamientos 5,058 19,136 77,356 Cheques devueltos 2,582 107,714 37,998 Cuentas por cobrar de terceros - 202,054 156,858 Consorcios - - 74,538 Devolución descuentos FECOLSA - - 42

TOTAL 832,111 1,109,489 902,160


51



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Saldo al inicio del año 131,122,775 130,763,092 130,763,092

Ajuste al valor razonable con efecto a patrimonio 123,513 49,203 - Venta o retiro de inversiones (1) (175,063) (9,779) - Ajuste al valor razonable con efecto a resultados (283,920) 320,259 -

Saldo al final del año 130,787,305 131,122,775 130,763,092

(4) El movimiento del deterioro de deudores durante el año comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014


Deterioro de cuentas por cobrar corrientes (*) 1,692,384 4,660,900 - Castigo cartera (1,891,870) (550,241) -


(*) El deterioro de las cuentas por cobrar corrientes reconocido por la Compañía

fue registrado como gasto generando efecto en el resultado neto. Al 31 de diciembre 2015, 2014 y al 1 de enero de 2014 no hay saldos de deudores pignorados o entregados en garantía.

8. Inversiones a valor razonable Las inversiones a valor razonable comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Ahorro Fondo Capitalización EMCALI Colombia - 11,695 21,475 Sanitas Hogar S.A.S 184,460 33.54% Colombia - 163,368 163,368 Inmobiliaria Clínica Colsanitas S.A.S. 82,037,397 100.00% Colombia 130,082,674 130,366,594 130,046,334 Cecimin S.A. 13,562 3.77% Colombia 704,631 581,118 531,915

TOTAL INVERSIONES A VALOR RAZONABLE 130,787,305 131,122,775 130,763,092

Menos parte a corto plazo - 175,063 184,843

TOTAL LARGO PLAZO 130,787,305 130,947,712 130,578,249

Cantidad de acciones

Porcentaje poseído

Domicilio principal

El movimiento de las inversiones a valor razonable durante el año comprendían:


52

(1) Corresponde al reintegro de remanentes por la liquidación de la inversión sobre la compañía Sanitas Hogar $171,462 generando una utilidad neta en resultados de $8,094 y a la recuperación del remanente sobre el Ahorro Fondo Capitalización EMCALI $11,695 (2014 – recuperación sobre el Ahorro Fondo Capitalización EMCALI $9,779).

El deterioro sobre las inversiones a valor razonable reconocido por la Compañía fue registrado como gasto por valor de $283,920 (2014 – $320,259) generando efecto en el resultado neto.

9. Inversiones en compañías subsidiarias Las inversiones en compañías subsidiarias comprendían:

Al 31 de diciembre de 2015


Porcentaje poseído

Domicilio principal

Valor en libros (*)

Participación en utilidades

Provisión, reintegro,

neto

Superávit, revaluación,

neto

Clínica Campo Abierto O.S.I S.A.S 41,600 52.00% Colombia 448,859 152,744 - - Eps Sanitas S.A. 374,119 2.18% Colombia 1,451,001 337,650 - (25,115) Medicina Nuclear Palermo S.A.S 75,000 30.00% Colombia 357,329 166,561 - (622) Oftalmosanitas S.A.S 40,659 46.47% Colombia 2,613,260 771,691 - (88,717) Oftalmosanitas Cali S.A.S 105,000 35.00% Colombia 384,412 216,674 (827) - Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S (2) 51,000 51.00% Colombia 4,340,000 - - - Unidad de Fertilidad Sanitas S.A.S 15,600 52.00% Colombia 24,561 4,507 - - Unidad de Imágenes Avanzadas S.A.S 420,750 51.00% Colombia 732,568 47,771 (1,617) - Patrimonio Autónomo Sociedad Iberoamérica (1) 61.55% Colombia 2,787,229 - (26,597) -

TOTAL INVERSIÓN EN COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS 13,139,219 1,697,598 (29,041) (114,454)

Al 31 de diciembre de 2014


Porcentaje poseído

Domicilio principal

Valor en libros

Participación en utilidades

Provisión, reintegro,

neto

Superávit, revaluación,

neto

Clínica Campo Abierto O.S.I S.A.S 41,600 52.00% Colombia 374,115 146,539 - - Eps Sanitas S.A. 374,119 2.18% Colombia 1,138,465 (296,866) - 3,008 Medicina Nuclear Palermo S.A.S 75,000 30.00% Colombia 311,391 144,068 (4,685) 4,684 Oftalmosanitas S.A.S 40,659 46.47% Colombia 2,209,095 727,340 - - Oftalmosanitas Cali S.A.S 105,000 35.00% Colombia 413,565 213,000 - - Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S (2) 51,000 51.00% Colombia - (102,000) 59,035 - Unidad de Fertilidad Sanitas S.A.S 15,600 52.00% Colombia 20,054 (7,870) - - Unidad de Imágenes Avanzadas S.A.S 420,750 51.00% Colombia 808,814 132,061 - - Patrimonio Autónomo Sociedad Iberoamérica (1) 60.86% Colombia 2,813,826 42,632 - -

TOTAL INVERSIÓN EN COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS 8,089,325 998,904 54,350 7,692


53

Al 1 de enero de 2014


Porcentaje poseído

Domicilio principal

Valor en libros

Clínica Campo Abierto O.S.I S.A.S 41,600 52.00% Colombia 227,576 Eps Sanitas S.A. 374,119 2.18% Colombia 1,432,323 Medicina Nuclear Palermo S.A.S 75,000 30.00% Colombia 272,323 Oftalmosanitas S.A.S 40,659 46.47% Colombia 2,085,958 Oftalmosanitas Cali S.A.S 105,000 35.00% Colombia 393,030 Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S (2) 51,000 51.00% Colombia 42,965 Unidad de Fertilidad Sanitas S.A.S 15,600 52.00% Colombia 27,923 Unidad de Imágenes Avanzadas S.A.S 420,750 51.00% Colombia 847,157 Patrimonio Autónomo Sociedad Iberoamérica (1) 60.86% Colombia 1,526,151

TOTAL INVERSIÓN EN COMPAÑÍAS SUBSIDIARIAS 6,855,406

(1) Teniendo en cuenta que a 31 de diciembre de 2015 la inversión en la Fiduciaria Bancolombia está en proceso de liquidación dentro de los doce (12) meses siguientes al corte del ejercicio, y de acuerdo a lo indicado en los párrafos 3 y 11 de la circular conjunta 011 del 18/08/2005, se abandona la aplicación del método de participación y la inversión es medida por el método del costo en los estados financieros de Clínica Colsanitas S.A.

(2) Corresponde a anticipo por $2,300,000 como pago de capitalización inicial y préstamos por $2,040,000 para la nueva capitalización que se encuentra en proceso de autorización por la Superintendencia de Salud, dichos anticipos no alteran los porcentajes de método de participación para el cálculo del método de participación (al 31 de diciembre y 1 de enero del 2014 no se presentaban anticipos por este concepto).

El movimiento de las inversiones en compañías subsidiarias durante el año comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014


Compra, capitalizaciones y anticipos de inversiones 4,340,000 1,245,043 - Resultados método de participación 1,697,598 1,053,254 - Provisiones (2,444) - - Deterioro de inversiones (26,598) - - Superávit método de participación (114,453) 7,692 - Dividendos recibidos de subsidiarias (844,209) (1,072,070) -


El deterioro sobre las inversiones en compañías subsidiarias reconocido por la Compañía fue registrado como gasto por valor de $26,597 (2014 – $0) generando efecto en el resultado neto.


54

A continuación se detallan los activos, pasivos, patrimonio y resultado del ejercicio de las compañías subsidiarias:

Al 31 de diciembre de 2015 ACTIVO PASIVO PATRIMONIORESULTADO

DEL EJERCICIO

Clínica Campo Abierto O.S.I S.A.S 1,241,447 378,257 863,190 293,738 Eps Sanitas S.A. 520,964,415 424,491,460 96,472,955 15,468,375 Medicina Nuclear Palermo S.A.S 1,766,325 575,229 1,191,096 55,204 Oftalmosanitas S.A.S 8,687,496 3,063,724 5,623,772 1,660,689 Oftalmosanitas Cali S.A.S 1,826,412 728,091 1,098,321 619,070 Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S 31,083,840 36,136,471 (5,052,631) (9,800,907) Unidad de Fertilidad Sanitas S.A.S 195,686 148,452 47,234 8,669 Unidad de Imágenes Avanzadas S.A.S 1,579,782 143,370 1,436,412 93,674 Patrimonio Autónomo Iberoamérica 7,702,299 5,015,306 2,686,993 (11,675)

TOTAL 575,047,702 470,680,360 104,367,342 8,386,837

Al 31 de diciembre de 2014 ACTIVO PASIVO PATRIMONIORESULTADO

DEL EJERCICIO

Clínica Campo Abierto O.S.I S.A.S 1,114,429 394,977 719,452 281,806 Eps Sanitas S.A. 423,326,309 371,390,028 51,936,281 (12,879,235) Medicina Nuclear Palermo S.A.S 1,317,513 279,545 1,037,968 480,224 Oftalmosanitas S.A.S 7,283,731 2,812,358 4,471,373 1,565,246 Oftalmosanitas Cali S.A.S 1,653,054 471,441 1,181,613 608,571 Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S 17,015,185 19,662,617 (2,647,432) (2,731,678) Unidad de Fertilidad Sanitas S.A.S 278,470 239,905 38,565 (15,134) Unidad de Imágenes Avanzadas S.A.S 1,649,541 63,631 1,585,910 258,943 Patrimonio Autónomo Iberoamérica 12,021,704 6,959,453 5,062,251 325,744

TOTAL 465,659,936 402,273,955 63,385,981 (12,105,513)

Al 1 de enero de 2014 ACTIVO PASIVO PATRIMONIO

Clínica Campo Abierto O.S.I S.A.S 704,987 267,341 437,646 Eps Sanitas S.A. 414,600,857 349,785,341 64,815,516 Medicina Nuclear Palermo S.A.S 1,173,331 265,587 907,744 Oftalmosanitas S.A.S 6,702,521 2,496,145 4,206,376 Oftalmosanitas Cali S.A.S 1,557,001 434,058 1,122,943 Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S 2,020,141 1,935,895 84,246 Unidad de Fertilidad Sanitas S.A.S 200,994 147,295 53,699 Unidad de Imágenes Avanzadas S.A.S 1,801,410 140,318 1,661,092 Patrimonio Autónomo Iberoamérica 35,983,575 34,348,072 1,635,503

TOTAL 464,744,817 389,820,052 74,924,765


55

A continuación se indica el objeto social de las Compañías que están contabilizadas por el método de participación: E. P. S. Sanitas S.A. tiene como objeto social promover la afiliación y registro individual o colectivo, al sistema general de seguridad social en salud de los habitantes de Colombia, en su ámbito geográfico de influencia, bien sea a través del régimen contributivo o del régimen subsidiado, garantizando siempre la libre escogencia del usuario y remitir al fondo de solidaridad y garantía, la información relativa a la afiliación del trabajador y su familia a las novedades laborales, a los recaudos por cotizaciones y a los desembolsos por el pago de la prestación de servicios. Constituida mediante Escritura Pública No. 3796 de la Notaría 30 de Bogotá, del 1 de diciembre de 1994, su domicilio principal es la ciudad de Bogotá. El término de duración de la Compañía expira en el año 2030. Oftalmosanitas S.A.S. tiene como objeto principal la prestación de toda clase de servicios asistenciales, médicos, quirúrgicos y de diagnóstico, especialmente aquellos relacionados con la oftalmología y especialidades afines, así como la investigación, consultoría asesoría y administración de servicios de salud. Constituida mediante Escritura Pública No. 1564 de la Notaría 30 de Bogotá, del 9 de mayo de 2002, su domicilio principal es la ciudad de Bogotá. El término de duración de la Compañía es indefinido. Medicina Nuclear Palermo S.A.S. tiene como objeto principal la prestación de toda clase de servicios asistenciales, médicos, quirúrgicos y de diagnóstico, especialmente aquellos relacionados con la medicina nuclear, así como la investigación, consultoría asesoría y administración de servicios de salud. Constituida mediante Escritura Pública No. 000171 de la Notaria 30 de Bogotá, del 23 de enero de 2004. El término de duración de la Compañía es indefinido. Oftalmosanitas Cali S.A.S. tiene como objeto principal la prestación de toda clase de servicios asistenciales, médicos, quirúrgicos y de diagnóstico, especialmente aquellos relacionados con la oftalmología y especialidades afines, así como la investigación, consultoría asesoría y administración de servicios de salud. Constituida mediante Escritura Publica No. 1573 de la Notaria sexta de Cali, del 21 de abril de 2005. El término de duración de la Compañía es indefinido. Clínica Campo Abierto Organización Sanitas Internacional S.A.S. El objeto social principal será la prestación de toda clase de servicios asistenciales, médicos, quirúrgicos, hospitalarios y de diagnóstico médico en general, realizar todos los actos o negocios jurídicos que fueren convenientes o necesarios para el cabal cumplimiento del objeto social y que tengan relación directa o conexa con el mismo. Constituida por escritura pública número 4774 de 19 de Noviembre de 2007 de la notaría 35, su domicilio


56

principal es la ciudad de Santa Fe de Bogotá. El término de duración de la Compañía es indefinido. Unidad de Imágenes Avanzadas S.A.S. El objeto social principal será la prestación de toda clase de servicios asistenciales, médicos, quirúrgicos, hospitalarios y de diagnóstico médico para lo cual la sociedad podrá contribuir, adquirir, tomar en arrendamiento o explotar a cualquier título una o varias clínicas y los laboratorios, centros de diagnóstico y de atención medica de toda clase de instalaciones relacionadas con tal actividad. El término de duración de la Compañía es indefinido. Unidad de Fertilidad Sanitas S.A.S. La sociedad tendrá como objeto principal, la prestación de toda clase de servicios asistenciales, médicos, quirúrgicos, hospitalarios y de diagnóstico médico para lo cual la sociedad podrá contribuir, adquirir, tomar en arrendamiento o explotar a cualquier título una o varias clínicas y los laboratorios, centros de diagnóstico y de atención medica de toda clase de instalaciones relacionadas con tal actividad. Constituida por escritura pública número 2286 del 4 de agosto de 2009 de la notaria número 35, su domicilio principal es la ciudad de Santa Fe de Bogotá. El término de duración de la Compañía es indefinido. Sociedad Clínica Iberoamerica S.A.S. La Compañía tiene como objeto social la prestación de toda clase de servicios médicos, paramédicas, quirúrgicos, clínicos, hospitalarios, de diagnóstico médico, en calidad de usuario Industrial de Servicios de Zona Franca. La sociedad podrá realizar cualquier otra actividad económica lícita tanto en Colombia como en el extranjero. La sociedad podrá prestar los servicios indicados en el primer inciso de este artículo, independientemente que tenga o no la calidad de “Usuario Industrial de Servicios de Zona Franca”. El término de duración de la Compañía es indefinido. PA Clínica Iberoamrica. El fideicomiso tiene como finalidad la construcción del establecimiento Hospitalarios denominado Clínica Iberoamerica dentro de los parámetros de un encargo fiduciario, actualmente se encuentra en proceso de liquidación y distribución de remanentes a sus fideicomitentes. Las inversiones en subsidiarias son en compañías de Colombia.


57

10. Activos y pasivos por impuestos corrientes Los activos y pasivos por impuestos corrientes comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Activos por impuestosSaldo a favor en liquidación privada de renta 4,988,332 12,265,402 9,675,926 Retención industria y comercio 32,926 9,303 16,895 Retención impuesto a las ventas 10,560 - - Anticipo impuestos industria y comercio - 12,408 7,581 Consorcios - 6,538 - Retención en la fuente - 445 329

SUB TOTAL 5,031,818 12,294,096 9,700,731

Pasivos por impuestosRetención en la fuente 2,654,597 2,493,862 1,928,887 impuesto sobre las ventas por pagar 296,766 281,673 242,759 Impuesto de industria y comercio retenido 214,216 191,307 169,902 Impuesto a las ventas retenido 201,072 84,469 84,650 Impuesto de industria y comercio 50,131 40,493 39,936 otros impuestos, gravámenes y tasas - - 1,444,480

SUB TOTAL 3,416,782 3,091,804 3,910,614

ACTIVOS Y PASIVOS POR IMPUESTOS, NETO 1,615,036 9,202,292 5,790,117

Impuesto sobre la renta y complementario de ganancia ocasional Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía estipulan que: a. A partir del 1 de enero de 2013, las rentas fiscales en Colombia, se gravan a la

tarifa del 25% a título de impuesto de renta, exceptuando los contribuyentes que por expresa disposición manejen tarifas especiales y al 10% las rentas provenientes de ganancia ocasional.

b. La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

c. A partir del año gravable 2007 y únicamente para efectos fiscales, los contribuyentes podrán reajustar anualmente el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste será el que fije la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales mediante resolución.


58

2015 2014

Utilidad antes de la provisión del impuesto de renta y CREE 34,217,986 14,073,616 Mas: Ingresos por dividendos 844,209 1,072,070 Más: Gastos no deducibles

Método de participación 6,409,258 3,345,078 Procesos laborales, tributarios y civiles 1,824,340 96,289 50% impuesto del 4 por mil 1,029,527 981,862 VPN de activos y pasivos 618,855 - Perdida en venta y retiro de bienes 454,626 201,445 Provisión para costos y gastos 370,991 572,337 Provisión propiedad, planta y equipo 361,162 139,563 Arreglos ornamentales 128,544 147,993 Utilidad en venta propiedad, planta, y equipo 114,434 - Gastos no deducibles 96,722 18,351 Intereses moratorios 90,968 197,169 Sanciones multas y litigios 88,787 7,183 Afiliaciones y sostenimiento club médico 69,564 32,833 Impuesto ICA causado no pagado 45,931 44,502 Libros suscripciones, periódicos y revistas 33,339 26,152

d. Al 31 de diciembre de 2015, la Compañía no cuenta con saldos de pérdidas fiscales ni excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria por compensar.

e. Desde el año gravable 2004 los contribuyentes del impuesto de renta y complementarios que hubieren celebrado operaciones con subsidiarias del exterior, están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deducciones, y sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios o márgenes de utilidad que pactarían terceros independientes (principio a valores de mercado). A la fecha, la administración de la Compañía y sus asesores aún no han concluido el estudio correspondiente al año 2015, de igual manera la compañía no estuvo obligada al régimen de precios de transferencia por al año 2014. No obstante consideran que con base en los resultados del estudio correspondiente al año 2014, no se requerirán provisiones adicionales de impuesto de renta derivados del análisis de precios por 2015, que afecten los resultados del período.

f. El Artículo 260-7 modificado por la Ley 1607 de 2012 indicó en el Parágrafo 2, que

las operaciones que realicen los contribuyentes del impuesto sobre la renta y complementarios con personas, sociedades, entidades o empresas ubicadas, residentes o domiciliadas en paraísos fiscales deberán estar sometidas al régimen de precios de transferencia y cumplir con la obligación de presentar la documentación comprobatoria y la declaración informativa respecto a dichas operaciones.

A continuación se detalla la conciliación entre la utilidad antes de impuesto sobre la renta y complementarios por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:


59

2015 2014

Impuestos asumidos 29,061 1,711,917 Otros gastos no deducibles 17,491 28,974 Costos y gastos de ejercicios anteriores 9,440 886,568 100% impuesto vehículos 5,643 8,423 Descuentos comerciales 2,577 - Sobretasa 1,760 1,600 Provisión cartera - 3,130,231 Provisión inversión en acciones - 1,574,136 Pasivos estimados litigios y provisiones - 621,419 Contribuciones por valorización - 42,873 Gastos pagados por anticipado no aceptados en NCIF - 31,870

Subtotal gastos no deducibles 11,803,020 13,848,768

Menos: Ingresos no gravados y/o partidas fiscalesServicios pendientes de radicar 4,131,695 - Depreciación de activos fijos 3,108,747 880,297 Provisión cartera 2,083,749 - Revaluación de propiedades de Inversión 1,847,765 - Ingreso método participación 1,697,600 1,324,873 Reintegro provisión método de participación 1,349,316 3,634,067 Ingresos no constitutivos de renta dividendos 844,210 1,072,026 Provisión para costos y gastos 572,337 452,787 Pasivos estimados litigios y provisiones 351,392 - Reintegro provisiones otros costos y gastos 54,205 789,530 De compañías de seguros 52,400 29,510 Impuesto ICA noviembre - diciembre y anuales 42,334 37,436 Dividendos sociedades anónimas y asimiladas 18,830 15,067 Beneficios a empleados 10,576 630,697 Utilidad en venta de propiedad planta y equipo e inversiones 8,094 171,942 Ganancia ocasional venta de activos fijos 896 - Perdidas fiscales - 12,237,454 Cargos diferidos no aceptados en NCIF - 2,311,377 Reintegro provisión activos fijos - 120,816 Ingresos de ejercicios anteriores - 55,017 Excesos renta presuntiva - 11,026 VPN de activos y pasivos - 2,861 Otros ajustes NCIF - 882

Subtotal ingresos no gravados y/o partidas fiscales 16,174,146 23,777,665 Renta líquida 30,691,069 5,216,789 Renta presuntiva 2,464,714 2,174,272

Renta líquida gravable 30,691,069 5,216,789 Tasa impositiva 25% 25%

Provisión para el impuesto de renta 7,672,767 1,304,197 Ganancia ocasional 896 171,942 Tasa impositiva 10% 10%

Provisión para el impuesto de ganancia ocasional 90 17,194

Total impuesto de renta mas impuesto por ganancia ocasional 7,672,857 1,321,391


60



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Patrimonio contable 232,895,910 212,213,597 203,147,410

Más:Impuesto diferido 23,709,165 13,367,481 11,198,925 Provisiones acciones 6,348,653 1,574,136 3,634,067 Provisión clientes 5,235,170 4,386,490 - Ajustes de beneficios a empleados 1,754,554 1,010,081 1,640,778 Provisiones otros 1,636,126 1,550,009 247,384 Inversiones no aceptados en NCIF 665,000 665,000 - Valor razonable de obligación financiera 613,688 - - Provisiones civiles 385,889 312,977 276,303 Ajuste de pasivos estimados y provisiones 370,991 185,597 - Gastos pagados por anticipado no aceptados en NCIF 187,834 170,343 138,473 Ajuste a VPN de cartera 21,652 21,180 24,041 Deterioro de cuentas por cobrar - 2,932,251 4,738,752 Provisiones fiscales - 144,939 765,936 Provisiones servicios públicos - 110,159 82,312 Provisiones construcciones y edificaciones - 100,876 120,816 Cargos diferidos no aceptados en NCIF - - 1,444,480 Provisiones litigios laborales - - 207,000 Valorizaciones equipo de transporte - - 125,509 Otros ajustes NCIF - - 83

2015 2014

Saldos por cobrar:Anticipo de impuesto de renta 10,516,394 11,032,349

Menos:Impuesto por pagar 7,672,857 1,321,391

Saldo a Favor 2,843,537 9,710,958

La declaración de renta y complementarios del año gravable 2015 está sujeta a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La administración de la Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como provisión del impuesto son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer con respecto al año 2015. Las declaraciones de impuesto de renta y complementarios de los años gravables 2011, 2012, 2013 y 2014 se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La administración de la Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como provisión son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer con respecto a tales años. Concil iación del patrimonio contable con el f iscal La siguiente es la conciliación entre el patrimonio contable y el fiscal:


61



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Menos:Revaluación edificaciones y construcciones 76,626,583 71,684,111 71,844,572 Método de participación 49,890,643 46,071,417 49,137,766 Depreciación de activos fijos 6,953,438 880,297 - Cuenta por cobrar ingresos estimados 4,131,695 - - Revaluación acciones 1,236,061 1,108,509 461,744 Valor razonable de inversiones 144,059 49,202 - Otros ajustes NCIF 672 799 - Cargos diferidos no aceptados en NCIF - 866,897 - Valorizaciones equipo de transporte - 103,026 106,761

Patrimonio fiscal 134,841,481 117,980,858 106,241,426

Impuesto sobre la renta para la equidad - CREE Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía estipulan que:

a. A partir del 1 de enero de 2013, la Ley 1607 de diciembre de 2012 crea el

Impuesto sobre la renta para la equidad –CREE como el aporte con el que contribuyen las sociedades y personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios en beneficio de los trabajadores, generación de empleo y la inversión social. Las entidades sin ánimo de lucro, personas naturales y sociedades declaradas como zonas francas a la tarifa 15% no son sujetos pasivos de impuesto sobre la renta para la equidad - CREE.

b. La base para determinar el impuesto sobre la renta para la equidad - CREE no puede ser inferior al 3% de su patrimonio líquido en el último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior.

c. Al impuesto sobre la renta para la equidad “CREE”, le es aplicable una tarifa del 9% de conformidad con la Ley 1739 de diciembre de 2014.

d. Durante los años 2015, 2016, 2017 y 2018, la Ley 1739 del 23 de diciembre de

2014 establece una sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad – CREE, la cual es responsabilidad de los sujetos pasivos de este tributo y aplicará a una base gravable superior a $800 millones, a las tarifas de 5%, 6%, 8% y 9% por año, respectivamente. Esta sobretasa está sujeta a un anticipo del 100% del valor de la misma, calculado sobre la base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad “CREE” sobre la cual el contribuyente liquidó el mencionado impuesto para el año gravable inmediatamente anterior.


62

2015 2014

Utilidad antes de la provisión del impuesto de renta y CREE 34,217,986 14,073,616 Mas: Ingresos por dividendos 844,209 1,072,070 Más: Gastos no deducibles

Método de participación 6,409,258 3,345,078 Procesos laborales, tributarios y civiles 1,824,340 96,289 50% impuesto del 4 por mil 1,029,527 981,862 VPN de activos y pasivos 618,855 - Perdida en venta y retiro de bienes 454,626 201,445 Provisión para costos y gastos 370,991 572,337 Provisión propiedad, planta y equipo 361,162 139,563 Arreglos ornamentales 128,544 147,993 Utilidad en venta propiedad, planta, y equipo 114,434 - Gastos no deducibles 96,722 26,152 Intereses moratorios 90,968 197,169 Sanciones multas y litigios 88,787 8,423 Afiliaciones y sostenimiento club médico 69,564 32,833 Impuesto ICA causado no pagado 45,931 44,502

e. Según indica la Ley 1607 de diciembre de 2012, en su artículo 25, a partir del 1 de julio de 2013 están exoneradas del pago de aportes parafiscales a favor de SENA e ICBF, y, de acuerdo al artículo 31 de la misma Ley , a partir del 1 de enero de 2014, están exonerados de la cotización del régimen contributivo de salud, las personas jurídicas y asimiladas contribuyentes declarantes del impuesto sobre la renta y complementarios, correspondientes a los trabajadores que devenguen, individualmente considerados, hasta diez (10) salarios mínimos mensuales vigentes. Esta exoneración no aplica a aquellos contribuyentes no sujetos al impuesto CREE.

f. La base gravable del impuesto sobre la renta para la equidad CREE, se establecerá restando de los ingresos brutos susceptibles de incrementar el patrimonio realizados en el año gravable, las devoluciones, rebajas y descuentos y de lo así obtenido se restará los que corresponda a los ingresos no constitutivos de renta establecidos en el Estatuto Tributario. De los ingresos netos así obtenidos, se restará el total de los costos y deducciones aplicables a este impuesto, de conformidad con lo establecido en los artículos 107 y 108 del Estatuto Tributario. A lo anterior se le permitirá restar las rentas exentas que taxativamente fueron fijadas por el artículo 22 de la Ley 1607 de 2012.

g. A partir del año 2015, de conformidad con lo establecido por la Ley 1739 de diciembre de 2014, las pérdidas fiscales y excesos de base mínima podrán ser compensados con rentas futuras originadas en el impuesto sobre la renta para la equidad CREE, considerando las mismas reglas previstas para el impuesto sobre la renta y complementarios.

A continuación se detalla la conciliación entre la utilidad antes de impuesto sobre la renta para la equidad –CREE por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:


63

2015 2014

Libros suscripciones, periódicos y revistas 33,339 27,810 Impuestos asumidos 29,061 1,711,917 Donaciones 26,965 - Otros gastos no deducibles 17,491 28,974 Costos y gastos de ejercicios anteriores 9,440 886,568 100% impuesto vehículos 5,643 18,351 Descuentos comerciales 2,577 - Sobretasa 1,760 7,183 Provisión cartera - 3,130,231 Provisión inversión en acciones - 1,574,136 Ajuste de pasivos estimados y provisiones - 621,419 Contribuciones por valorización - 42,873 Ajustes de gastos pagados por anticipado no aceptados en NCIF - 31,870 Subtotal gastos no deducibles - 1,600

Subtotal gastos no deducibles 11,829,985 13,876,578

Menos: Ingresos no gravados y/o partidas fiscalesServicios pendientes de radicar 4,131,695 - Depreciación de activos fijos 3,108,746 880,297 Provisión cartera 2,083,749 - Revaluación de propiedades de inversión 1,847,765 - Ingreso método participación 1,697,600 1,324,873 Reintegro provisión método de participación 1,349,316 3,634,067 Ingresos no constitutivos de renta dividendos 844,209 1,072,026 Provisión para costos y gastos 572,337 452,787 Pasivos estimados litigios y provisiones 351,392 - Reintegro provisiones otros costos y gastos 54,204 789,530 De compañías de seguros 52,400 29,510 Impuesto ICA noviembre - diciembre y anuales 42,334 37,436 Dividendos sociedades anónimas y asimiladas cecimin 18,830 15,067 Beneficios a empleados 10,576 630,697 Utilidad en venta de propiedad planta y equipo 8,094 171,942 Ganancia ocasional venta de activos fijos 896 - Cargos diferidos no aceptados en NCIF - 2,311,377 Reintegro provisión activos fijos - 120,816 Ingresos de ejercicios anteriores - 55,017 VPN de activos y pasivos - 2,868 Otros ajustes NCIF - 882

Subtotal ingresos no gravados y/o partidas fiscales 16,174,143 11,529,192 Renta líquida 30,718,037 17,493,072 Renta presuntiva 2,464,714 2,174,272

Renta líquida gravable 30,718,037 17,493,072 Tasa impositiva 9% 9%

Provisión para el impuesto de CREE 2,764,623 1,574,376

Sobretasa del impuesto CREE 1,495,902 -

Provisión para el impuesto de CREE mas sobretasa 4,260,525 1,574,376


64

2015 2014

Saldos por cobrar:Anticipo de impuesto de renta 5,390,125 4,128,820

Menos:Impuesto por pagar 2,764,623 1,574,376

Saldo a Favor 2,625,502 2,554,444

La declaración de renta para la equidad – CREE del año gravable 2015 está sujeta a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La administración de la Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como provisión son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer con respecto al año 2015. Las declaraciones de impuesto de renta para la equidad – CREE de los años gravables 2013 y 2014 se encuentran sujetas a aceptación y revisión por parte de las autoridades tributarias. La administración de la Compañía y sus asesores legales consideran que las sumas contabilizadas como provisión son suficientes para atender cualquier reclamación que se pudiera establecer con respecto a tales años. Gasto para provisión para impuestos sobre la renta y CREE El detalle de la provisión para impuestos sobre la renta y CREE por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Impuesto sobre la renta corriente 7,672,857 1,321,391 Impuesto sobre la renta para la equidad 4,260,525 1,574,376 Impuesto sobre la renta diferido por cobrar (Nota 14) 793,639 1,589,918 Impuesto sobre la renta diferido por pagar (Nota 14) 3,648,876 580,514

TOTAL 16,375,897 5,066,199

Impuesto a la riqueza Mediante la Ley 1739 del año 2014, se estableció el impuesto a la riqueza cuyo hecho generador es la posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Por lo tanto, aquellos


65

contribuyentes con patrimonio bruto menos las deudas, cuyo valor sea superior a $1,000,000 deberán determinar su impuesto bajo las siguientes condiciones:

Límite Inferior

Límite Superior

Tarifa 2015 Tarifa 2016 Tarifa 2017

>0 <2,000,000 (Base gravable)* 0.20% (Base gravable)* 0.15% (Base gravable)*0.05%

>=2,000,000 <3.000,000 (Base gravable- 2,000,000) *0.35%+4,000,000

(Base gravable- 2,000,000)* 0.25%+ 3,000,000

(Base gravable- 2,000,000) *0,10%+ 1,000,000

>=3,000,000 <5,000,000 (Base gravable- 3,000,000) *0.75%+ 7,500,000

(Base gravable- 3,000,000) *0.50%+ 5,500,000

(Base gravable- 3,000,000) *0.20%+ 2,000,000

>=5,000,000 En adelante (Base gravable- 5,000,000) *1.15% + 22,500,000

(Base gravable- 5,000,000) *1.00%+ 15,500,000

(Base gravable- 5,000,000) *0.40%+ 6,000,000

La Compañía liquidó el impuesto por valor de $909.809, tomando como base el patrimonio líquido poseído al 1 de enero de 2015 a una tarifa del 1.15%. La declaración se presentó en el mes de mayo de 2015 y su pago se efectuó en dos cuotas iguales en los meses de mayo y septiembre del mismo año. Impuesto complementario de normalización tributaria al impuesto a la

riqueza Mediante la Ley 1739 del año 2014, se estableció el impuesto complementario de normalización tributaria por los años 2015, 2016 y 2017 que estará a cargo de los contribuyentes del impuesto a la riqueza y los declarantes voluntarios de dicho impuesto que tengan activos omitidos y/o pasivos inexistentes al 1 de enero de 2015, 2016 y 2017, respectivamente. La tarifa del impuesto será la siguiente:

AÑO TARIFA 2015 10.0% 2016 11.5% 2017 13.0%

La compañía no presento ni pago este impuesto por el año 2015. Precios de Transferencia Desde el año gravable 2004 los contribuyentes del impuesto de renta y complementarios que hubieren celebrado operaciones con subsidiarias del exterior,


66

están obligados a determinar para efectos del impuesto de renta y complementarios sus ingresos ordinarios y extraordinarios, sus costos y deducciones, y sus activos y pasivos, considerando para estas operaciones los precios o márgenes de utilidad que pactarían terceros independientes (principio a valores de mercado). A la fecha, la administración de la Compañía considera que con base en los resultados del estudio correspondiente al año 2014, no se requerirán provisiones adicionales de impuesto de renta derivados del análisis de precios por 2015, que afecten los resultados del período. La Compañía no está obligada al régimen de precios de transferencia por el año gravable 2015.

11. Propiedades de inversión Las propiedades de inversión comprendían:

TerrenosConstrucciones y edificaciones Total

Al 1 de enero de 2014Costo revaluado 2,675,909 6,237,394 8,913,303

Saldo en libros 2,675,909 6,237,394 8,913,303

Al 31 de diciembre de 2014Saldo al inicio del año 2,675,909 6,237,394 8,913,303

Traslado a activos de uso - 51,311 51,311


Al 31 de diciembre de 2014Costo revaluado 2,675,909 6,288,705 8,964,614

Saldo en libros 2,675,909 6,288,705 8,964,614

Al 31 de diciembre de 2015Saldo al inicio del año 2,675,909 6,288,705 8,964,614

Venta o retiros de activos (201,042) (75,632) (276,674) Traslado a activos de uso (360,045) (578,592) (938,637) Cargo por provisión (35,900) - (35,900) Revaluación de activos (92,548) 1,940,313 1,847,765



67

TerrenosConstrucciones y edificaciones Total

Al 31 de diciembre de 2015Costo revaluado 1,986,374 7,574,794 9,561,168

Saldo en libros 1,986,374 7,574,794 9,561,168

La última revaluación de las propiedades de inversión fue practicada al 30 de Julio de 2015, por la firma de avaluadores Lonja de Asesores y Agentes Inmobiliarios, quienes ejercen como peritos independientes. Se reconocieron las valuaciones de estos activos los cuales se calcularon sobre la base de precios del mercado inmobiliario, generando un efecto contable de revaluación de activos por valor de $1,847,765.

12. Propiedades, planta y equipo Las propiedades, planta y equipo comprendían:

TerrenosConstrucciones y edificaciones

Mejoras a propiedades

ajenas

Construcciones en curso

Maquinaria y equipo

Equipo de oficina

Equipo de computo y

comunicación

Equipo médico científico

Equipo hotelería y restaurante

Equipo transporte

Acueducto, plantas y redes Total

Al 1 de enero de 2014Costo revaluado 17,569,079 82,316,406 - - - - - - - - - 99,885,485 Costo - - 1,247,535 3,593,952 952,586 3,394,229 3,235,553 33,670,886 84,841 353,886 6,225 46,539,693

Saldo en libros 17,569,079 82,316,406 1,247,535 3,593,952 952,586 3,394,229 3,235,553 33,670,886 84,841 353,886 6,225 146,425,178

Al 31 de diciembre de 2014Saldo al inicio del año 17,569,079 82,316,406 1,247,535 3,593,952 952,586 3,394,229 3,235,553 33,670,886 84,841 353,886 6,225 146,425,178

Adquisición de activos 2,405,493 3,194,396 - 12,485,310 199,593 974,808 618,369 10,082,058 - 36,153 9 29,996,189 Activación construcciones en curso - 4,358,340 8,733,228 (13,091,568) - - - - - - - - Venta o retiros de activos - - - - (4,174) (32,085) (4,140) (1,436,826) (3,919) - - (1,481,144) Traslado de activos de inversión - (51,311) - - - - - - - - - (51,311) Depreciación - (980,477) (723,017) - (174,802) (1,243,151) (1,045,054) (7,135,917) (29,762) (132,559) (2,953) (11,467,692)

Saldo al final del año 19,974,572 88,837,354 9,257,746 2,987,694 973,203 3,093,801 2,804,728 35,180,201 51,160 257,480 3,281 163,421,220

Al 31 de diciembre de 2014Costo revaluado 19,974,572 89,829,107 - - - - - - - - - 109,803,679 Costo - - 9,980,763 2,987,694 1,143,552 3,828,455 3,069,430 41,162,867 66,769 390,039 6,225 62,635,794 Depreciación acumulada - (991,753) (723,017) - (170,349) (734,654) (264,702) (5,982,666) (15,609) (132,559) (2,944) (9,018,253)

Saldo en libros 19,974,572 88,837,354 9,257,746 2,987,694 973,203 3,093,801 2,804,728 35,180,201 51,160 257,480 3,281 163,421,220

Al 31 de diciembre de 2015Saldo al inicio del año 19,974,572 88,837,354 9,257,746 2,987,694 973,203 3,093,801 2,804,728 35,180,201 51,160 257,480 3,281 163,421,220

Adquisición de activos - 326,087 1,073,045 10,767,389 28,573 551,253 649,492 7,099,748 4,493 216,619 - 20,716,699 Activación construcciones en curso - 3,611,215 - (3,611,215) - - - - - - - - Venta o retiros de activos (1,424,337) (848,469) - - (5,515) (15,599) (5,106) (189,074) - - - (2,488,100) Traslado de activos de inversión 360,045 578,592 - - - - - - - - - 938,637 Depreciación - (1,398,588) (1,977,305) - (174,359) (1,114,757) (1,057,278) (7,665,398) (29,212) (148,108) (2,151) (13,567,156) Recuperación depreciación - - - - - - - 119,463 - - - 119,463 Cargo por provisión - (14,745) - - - - - - - - - (14,745) Revaluación de activos (4,517,028) 10,273,006 - - - - - - - - - 5,755,978

Saldo al final del año 14,393,252 101,364,452 8,353,486 10,143,868 821,902 2,514,698 2,391,836 34,544,940 26,441 325,991 1,130 174,881,996

Al 31 de diciembre de 2015Costo revaluado 14,393,252 101,936,663 - - - - - - - - - 116,329,915 Costo - - 11,053,808 10,143,868 1,168,099 4,838,932 4,462,920 49,064,628 84,665 704,120 6,229 81,527,269 Depreciación acumulada - (572,211) (2,700,322) - (346,197) (2,324,234) (2,071,084) (14,519,688) (58,224) (378,129) (5,099) (22,975,188)

Saldo en libros 14,393,252 101,364,452 8,353,486 10,143,868 821,902 2,514,698 2,391,836 34,544,940 26,441 325,991 1,130 174,881,996


68



Al 1 de enero de

2015 2014 2014


Compra de activos intangibles 1,249,155 540,564 - Gastos por amortización (610,651) (659,052) -


El gasto de depreciación por los años terminados el 31 de diciembre correspondiente a gastos operacionales de administración fue de $5,019,106 en el 2015 (2014 – $3,187,009) y el correspondiente a costos fue de $8,548,050 en el 2015 (2014 – $8,280,683), para un total de $13,567,156 en el 2015 (2014 – $11,467,692), recuperación depreciación de $119,463 en el 2015 (2014 – $0).

La ultima revaluación de los terrenos y edificios fue practicada al 30 de Junio de 2015, por la firma de avaluadores Lonja de Asesores y Agentes Inmobiliarios, quienes ejercen como peritos independientes. Se reconocieron las valuaciones de estos activos los cuales se calcularon sobre la base de precios del mercado inmobiliario, generando un efecto contable de revaluación de activos por valor de $5,755,978.

El valor de la revaluación género en el periodo una depreciación por valor de $754,763 (2014 – $634,562).

Por la venta de propiedades de uso en el mes de agosto del 2015 la compañía realizo

el traslado patrimonial de la revaluación a ganancias retenidas no apropiadas por valor $1,235,704.

13. Activos intangibles Los activos intangibles comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Licencias 3,740,781 2,026,697 1,475,503

TOTAL 3,740,781 2,026,697 1,475,503

Menos: Amortización acumulada (1,876,900) (801,320) (131,638)

ACTIVOS INTANGIBLES, NETO 1,863,881 1,225,377 1,343,865

El movimiento de los activos intangibles durante el año comprendían:


69

El siguiente es el importe en libros y el periodo restante por amortizar de las licencias:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Programas para computador (1) 808,286 624,169 526,848 Licencias ORACLE (2) 1,055,595 601,208 817,017

TOTAL 1,863,881 1,225,377 1,343,865

(1) Los programas por computador tienen una vida remanente promedio de 22 meses

(2014 – 28 meses).

(2) Las licencias de ORACLE tienen una vida remanente promedio de 46 meses (2014 – 35 meses).

14. Impuesto de renta diferido activo y pasivo La compañía reconoce y registra como activo por impuesto diferido débito el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un mayor impuesto en el año corriente, calculado a tasas actuales, siempre que exista una expectativa razonable de que se generará suficiente renta gravable en los períodos en los cuales tales diferencias se revertirán y generen un menor impuesto a pagar. De igual manera, reconoce un pasivo por impuesto diferido crédito por el efecto de las diferencias temporales que impliquen el pago de un menor impuesto en el año corriente, calculado a tasas actuales, siempre que exista una expectativa razonable de que tales diferencias se revertirán y generen un mayor impuesto a pagar. Tasa de impuesto a considerar en la determinación del impuesto diferido Para definir la tasa de impuestos que debería ser aplicada en la medición de los impuestos diferidos, se deben considerar las tasas aplicables como impuesto de renta y las tasas aplicables al impuesto sobre la renta para la equidad CREE y la respectiva sobretasa. Los impuestos diferidos por las diferencias temporarias de activos y pasivos que se esperan recuperar en menos de un año, deben someterse a dos tarifas: Una por concepto de renta y complementarios del 25% y otra del 14% por concepto de impuesto de renta CREE más sobretasa. Los impuestos diferidos por las diferencias temporarias de activos y pasivos que se esperan recuperar en más de un año se calculan a una tasa promedio del 38.6% por todo concepto, con excepción de los


70

provenientes de revaluación de propiedades de uso, para estos últimos la tasa utilizada es del 34.5%, dado que las normas tributarias vigentes, prevén variación de tasas hasta el año 2018 y las vidas útiles establecidas para los activos depreciables bajo NIIF son superiores a las utilizadas bajo norma fiscal. Para el caso del impuesto diferido por diferencias temporarias provenientes de revaluación de terrenos y de revaluación de propiedades de inversión se utiliza una tasa del 10% por concepto de impuesto de Ganancias Ocasionales, dado que estas operaciones están reglamentadas de esta manera en las normas tributarias. Los impuestos diferidos activos o pasivos deben realizarse o liquidarse en algún momento, en ese orden de ideas, las normas contables se han concentrado en medir los impuestos de renta diferidos aplicando las tasas de impuesto que sean conocidas al momento del cálculo y que se espere sean aplicadas cuando el activo se realice o el pasivo se liquide. Adicionalmente, se deben considerar las consecuencias fiscales de la recuperación del importe en libros de un activo o pasivo cuando existen tasas impositivas diferenciales. Para el cálculo del impuesto diferido, se deben considerar las tarifas aprobadas por la autoridad fiscal, mediante la Ley 1607 de 2012 y 1739 de 2014, las cuales se establecieron en: Impuesto sobre la renta: La tarifa sobre la renta gravable para las sociedades anónimas, sociedades limitadas y demás asimiladas, según lo establecido en el artículo 240 del ET, es del 25%. Impuesto sobre la renta para la equidad CREE: La tarifa sobre la renta gravable del CREE para las sociedades anónimas, sociedades limitadas y demás asimiladas, según lo establecido en el artículo 23 de la ley 1607 de 2012, es del 9%. Sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad CREE: La tarifa aplicable por concepto de sobretasa al impuesto sobre la renta para la equidad CREE se realizará respecto al periodo gravable en la cual se ubique la diferencia temporaria que determine la compañía de la siguiente forma:

Año gravable

Tarifa según el l ímite en el cual se encuentre la

Compañía

Rango de 0 a <800,000,000

Rango de 0 a >=800,000,000

en adelante 2015 0,0% 5,0%


71

2016 0,0% 6,0%

Año gravable

Tarifa según el l ímite en el cual se encuentre la

Compañía 2017 0,0% 8,0% 2018 0,0% 9,0%

Reconocimiento del impuesto diferido activo sobre las pérdidas f iscales o excesos de renta presuntiva Las pérdidas fiscales generadas a partir del año 2003 y hasta el año 2006 podrán ser reajustadas fiscalmente y compensadas con las rentas líquidas ordinarias de los ocho años siguientes, sin exceder anualmente el 25% del valor de la pérdida, sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Al 31 de diciembre del 2015 la Compañía no cuenta con pérdidas fiscales y/o excesos de perdida presuntiva. Las pérdidas fiscales originadas a partir del año gravable 2007 podrán ser reajustadas fiscalmente y compensadas sin limitación porcentual, en cualquier tiempo, con las rentas líquidas ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las pérdidas de las sociedades no serán trasladables a los socios. Las pérdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional, y en costos y deducciones que no tengan relación de causalidad con la generación de la renta gravable, en ningún caso podrán ser compensadas con las rentas líquidas del contribuyente. Los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria pueden ser reajustados fiscalmente y compensados con la renta líquida ordinaria, dentro de los cinco años siguientes. Aunque las pérdidas fiscales generadas a partir del año gravable 2007 no expiran, y los excesos de renta presuntiva tienen una vigencia de 5 años, la existencia de pérdidas fiscales no utilizadas puede ser una evidencia para suponer que, en el futuro, no se dispondrá de ganancias fiscales. Las pérdidas fiscales generadas a partir del año gravable 2015 en el impuesto de renta para la equidad CREE, podrán compensarse con las rentas gravables futuras generadas en este impuesto, de acuerdo al artículo 22-2 de la ley 1607 de 2012. Se menciona lo anterior por que las pérdidas generadas en años anteriores al 2015, solo se pueden recuperar a una tasa del 25%, por tal razón si una empresa del Grupo tiene disponible este tipo de pérdidas, el impuesto diferido se calcula a esta tasa.


72

El impuesto de renta diferido, neto comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Impuesto de renta diferido activo 3,306,825 4,100,464 5,690,382 Impuesto de renta diferido pasivo (27,015,991) (21,352,110) (20,773,471)

IMPUESTO DE RENTA DIFERIDO, NETO (23,709,166) (17,251,646) (15,083,089)

Los principales movimientos del impuesto de renta diferido, neto comprendían:



Al 1 de enero de

IMPUESTOS DIFERIDOS 2015 2014 2014El análisis de los activos y pasivos por impuestos diferidos es el siguiente:

Activos por impuestos diferidos:Activos por impuestos diferidos a recuperar en mas de 12 meses 236,883 2,042,821 1,320,716 Activos por impuestos diferidos a recuperar en 12 meses 3,069,942 2,057,643 4,369,666

Total activos por impuestos diferidos 3,306,825 4,100,464 5,690,382

Pasivos por impuestos diferidos:Pasivos por impuestos diferidos a recuperar en mas de 12 meses 25,363,044 21,352,110 20,361,856 Pasivos por impuestos diferidos a recuperar en 12 meses 1,652,947 - 411,615

Total pasivos por impuestos diferidos 27,015,991 21,352,110 20,773,471

Pasivo por impuesto diferido (neto) (23,709,166) (17,251,646) (15,083,089)

El movimiento bruto en la cuenta de impuestos diferidos ha sido el siguiente:

Saldo al inicio del año (17,251,646) (15,083,089) -

Efecto (débito) a Perdidas y Ganancias (4,748,430) (4,102,532) 5,690,382 Efecto (Crédito) a Perdidas y Ganancias 305,915 1,932,100 (20,773,471) Efecto (Crédito) al patrimonio - 1,875 - Efecto (débito) al patrimonio (2,015,005) - -

Saldo al final del año (23,709,166) (17,251,646) (15,083,089)

PERDIDAS FISCALES Y

EXCESOS DE RENTA

PRESUNTIVA

PASIVO POR BENEFICIO

EMPLEADOS

VPN CUENTAS POR COBRAR

VPN CUENTAS POR PAGAR

PROVISION DE CARTERA

PASIVOS ESTIMADOS

GASTOS PAGADOS

POR ANTICIPADO

TOTAL

Impuestos diferidos activosSaldo al 1 de enero de 2014 2,958,826 969,479 8,174 - 1,595,064 112,097 46,742 5,690,382

Efecto (débito) a Perdidas y Ganancias (2,958,826) (151,293) (286) - - - - (3,110,405) Efecto (Crédito) a Perdidas y Ganancias - - - - 1,389,680 111,115 19,692 1,520,487

Saldo al 31 de diciembre de 2014 - 818,186 7,888 - 2,984,744 223,212 66,434 4,100,464

Efecto (débito) a Perdidas y Ganancias - (116,364) - - (848,814) (74,815) - (1,039,993) Efecto (Crédito) a Perdidas y Ganancias - - 771 236,883 - - 8,700 246,354

Saldo al 31 de diciembre de 2015 - 701,822 8,659 236,883 2,135,930 148,397 75,134 3,306,825


73

REVALUACIÓN DE ACTIVOS

VPN DE PASIVOS

DEPRECIACION ACTIVOS

AMORTIZACION ACTIVOS

CARTERA POR INGRESOS

CUASADOS NO FACTURADOS

TOTAL

Impuestos diferidos pasivosSaldo al 1 de enero de 2014 20,361,856 411,615 - - - 20,773,471

Efecto (débito) a Perdidas y Ganancias - - 932,299 59,830 - 992,129 Efecto (Crédito) a Perdidas y Ganancias - (411,615) - - - (411,615) Efecto (Crédito) al patrimonio (1,875) - - - - (1,875) Efecto (débito) al patrimonio - - - - - -

Saldo al 31 de diciembre de 2014 20,359,981 - 932,299 59,830 - 21,352,110

Efecto (débito) a Perdidas y Ganancias 599,624 - 1,456,135 - 1,652,678 3,708,437 Efecto (Crédito) a Perdidas y Ganancias - - - (59,561) - (59,561) Efecto (Crédito) al patrimonio - - - - - - Efecto (débito) al patrimonio 2,015,005 - - - - 2,015,005

Saldo al 31 de diciembre de 2015 22,974,610 - 2,388,434 269 1,652,678 27,015,991

Pasivo por impuesto diferido (neto) (23,709,166)

15. Obligaciones financieras Las obligaciones financieras comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Bancos nacionales 100,535,065 96,958,515 96,983,217 Contratos de arrendamiento financiero 7,777,772 1,741,547 298,681 Bancos en el exterior 31,534 - - Sobregiros 23,039 62,597 29,858

TOTAL 108,367,410 98,762,659 97,311,756

Menos parte a largo plazo bancos nacionales 59,337,807 60,523,449 61,029,157 Menos parte a largo plazo leasing financiero 5,955,235 1,396,026 193,958

TOTAL LARGO PLAZO 65,293,042 61,919,475 61,223,115

TOTAL CORTO PLAZO 43,074,368 36,843,184 36,088,641

Las tasas de interés efectivas y la clasificación de las obligaciones financieras son las siguientes:

Tasa Saldo al Saldo a Saldo aAl 31 de diciembre de 2015 nominal final del año corto plazo largo plazo

Bancos nacionales DTF + 3.5% 100,558,104 41,220,297 59,337,807 Contratos de arrendamiento financiero DTF + 3.6% 7,777,772 1,822,537 5,955,235 Bancos del exterior LIBOR+2 31,534 31,534 -

TOTAL 108,367,410 43,074,368 65,293,042


74

Tasa Saldo al Saldo a Saldo a

Al 31 de diciembre de 2014 nominal final del año corto plazo largo plazo

Bancos nacionales DTF + 3.5% 97,021,112 36,497,663 60,523,449 Contratos de arrendamiento financiero DTF + 3.6% 1,741,547 345,521 1,396,026

TOTAL 98,762,659 36,843,184 61,919,475

Tasa Saldo al Saldo a Saldo a

Al 1 de enero de 2014 nominal final del año corto plazo largo plazo

Bancos nacionales DTF + 3.5% 97,013,075 35,983,918 61,029,157 Contratos de arrendamiento financiero DTF + 3.6% 298,681 104,723 193,958

TOTAL 97,311,756 36,088,641 61,223,115

Los vencimientos de las obligaciones financieras a largo plazo son las siguientes:

Saldo al Vencimientos de las obligaciones financieras a largo plazoAl 31 de diciembre de 2015 final del año 2017 2018 2019 2020

Bancos nacionales 59,337,807 26,432,484 18,645,818 10,045,818 4,213,688 Contratos de arrendamiento financiero 5,955,235 1,802,743 1,769,376 1,702,502 680,613

TOTAL 65,293,042 28,235,227 20,415,194 11,748,320 4,894,301 El movimiento de las obligaciones financieras durante el año comprendían:

Al 31 de


diciembre deAl 1 de

enero de2015 2014 2014


Adquisición de obligaciones financieras 74,924,865 60,868,892 - Ajuste valor presente, neto 613,688 - - Pago de obligaciones financieras (65,933,802) (59,417,989) -



75

El siguiente es el detalle de los contratos de arrendamiento financiero al 31 de diciembre del 2015:

No Tasa Cuotas Cuotas SaldoCompañía Contrato Concepto nominal pactadas pendientes por pagar

Banco de Bogotá 255745466 Compra de equipo medico DTF+3,50 60 47 1,267,559 Banco de Bogotá 256297974 Compra de equipo medico DTF+3 60 53 5,079,484 Banco de Bogotá 257992417 Compra de equipo medico DTF+3,20 60 58 321,794 Banco de Bogotá 258909275 Compra de equipo medico DTF+3 60 58 404,477 Banco de Bogotá 257992355 Compra de equipo medico DTF+3,20 60 59 384,123 Banco de Bogotá 33531519310 Compra de vehículo DTF+3.75 60 25 53,762 Banco de Bogotá 33531594610 Compra de vehículo DTF+3.60 48 19 26,358 Banco de Bogotá 33531750710 Compra de vehículo DTF+3,75 60 37 36,570 Banco de Bogotá 256675798 Compra de vehículo DTF+2,95 48 39 74,580 Banco de Bogotá 257237421 Compra de vehículo DTF+3,3 60 52 59,554 Banco de Bogotá 257603409 Compra de vehículo DTF+3,15 48 41 56,652 Banco de Bogotá 33531065620 Compra de vehículo DTF+3.25 60 4 12,859

TOTAL 7,777,772

Los valores de las obligaciones financieras de corto y de largo plazo se encuentran a valores razonables, en virtud que se adquirieron con entidades financieras y las tasas se encuentran sobre el promedio del mercado. La compañía mantiene instrumentos financieros derivados (Swap) con el Banco Helm Bank para extender el plazo de un crédito de 3 años y medio a 5 años, con las siguientes condiciones:

- Tasa IBR 3 mes + 4,90% NTV - Fecha de Inicio: 06/03/2014 - Fecha de vencimiento: 06/03/2019

Las obligaciones por arrendamiento financiero están efectivamente asegurados dado que los derechos sobre el activo arrendado revierten al arrendador en caso de incumplimiento.


76

Los pagos mínimos brutos sobre los contratos de arrendamiento financiero son:

Al 31 de


diciembre deAl 1 de

enero de2015 2014 2014

Menos de un año 1,979,169 552,973 94,837 Entre 1 y 5 años 6,466,922 1,550,931 265,990

TOTAL DE PAGOS MINIMOS BRUTOS 8,446,091 2,103,904 360,827

Carga financiera futura por arrendamiento financiero (668,319) (362,357) (62,146)

VALOR ACTUAL DE LOS CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO 7,777,772 1,741,547 298,681

El valor actual de las obligaciones por arrendamiento financiero es:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Menos de un año 1,822,537 345,521 104,723 Entre 1 y 5 años 5,955,235 1,396,026 193,958

TOTAL 7,777,772 1,741,547 298,681

16. Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar Las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Proveedores 33,347,104 26,993,508 22,854,952 Costos y gastos por pagar 11,080,858 14,218,308 12,625,599 Retenciones y aportes de nomina 6,442,962 5,915,014 5,611,853 Cuentas por pagar con partes relacionadas (Nota 36) 2,980,197 1,315,520 615,570 Cuentas corrientes comerciales 370,386 238,998 240,678 Acreedores oficiales (1) 182,007 463,708 745,708 Acreedores varios 84,259 352,765 377,608 Dividendos o participaciones por pagar - 141,162 141,497

TOTAL 54,487,773 49,638,983 43,213,465


77

(1) Corresponde a la deuda por compra del terreno a la Fiduciaria Central donde funciona la Clínica Universitaria Colombia, al cierre de 2015 se tiene 10 cuotas pendientes de pago (2014 – 22 cuotas pendientes).

Los valores de las obligaciones con proveedores de vencimiento corriente se encuentran a valores razonables.

17. Pasivos por beneficios a empleados

Los pasivos por beneficios a empleados comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Cesantías consolidadas 8,418,526 7,544,012 7,387,536 Vacaciones consolidadas 5,340,176 4,873,516 4,763,933 Beneficios a empleados (1) 1,754,554 2,097,912 2,851,409 Intereses sobre cesantías 980,854 885,045 783,385 Salarios por pagar 45,830 33,460 -

TOTAL 16,539,940 15,433,945 15,786,263

Menos parte a largo plazo beneficios a empleados 1,754,554 2,097,912 2,851,409

TOTAL CORTO PLAZO 14,785,386 13,336,033 12,934,854

(1) Incluye los pasivos pensionales de radiólogos y pasivos por plan huérfanos, el

movimiento durante el año comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014


Gasto intereses moratorios 90,233 - - Pago de beneficios a empleados (10,576) (28,850) - Recuperación provisión contingencias (423,015) (724,647) -



78

Las principales presunciones actuariales usadas (tomando como base los históricos de los últimos 10 años) fueron las siguientes:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Tasa de descuento 8.88% 5.87% 6.24%IPC educación 4.90% 4.91% 5.07%

18. Provisiones Las provisiones comprendían:

Al 31 de


diciembre deAl 1 de

enero de2015 2014 2014

Pasivos de inversiones en subsidiarias 6,348,653 1,291,156 - Contingencias laborales 1,636,126 205,631 207,000 Contingencias civiles 385,889 295,827 276,303 Otros costos y gastos consorcios - - 3,114 Contingencias fiscales - 142,056 765,936

TOTAL 8,370,668 1,934,670 1,252,353

El movimiento de las provisiones durante el año comprendían:

Al 31 de


diciembre deAl 1 de

enero de2015 2014 2014


Provisión para protección de inversiones (1) 5,057,498 1,291,156 - Gasto provisión contingencias 1,824,339 619,575 - Pago de contingencias (2) (94,447) (438,884) - Recuperación provisión contingencias (351,392) (789,530) -


(1) Provisión generada para la protección de la inversión en Sociedad Clínica

Iberoamerica S.A.S.

(2) El pago de la contingencia fiscal se realizó en el mes de enero del 2015 a favor de la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales – DIAN.


79

19. Ingresos y avances recibidos por anticipado Los ingresos y avances recibidos por anticipado comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Ingresos recibidos por anticipado - 406,153 188,749

TOTAL - 406,153 188,749

Para el año 2015, los ingresos recibidos por anticipados fueron consolidados en la cuenta de otros pasivos “Anticipos y avances recibidos.

20. Otros pasivos Los otros pasivos comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Anticipos y avances recibidos 774,025 650,487 287,583 Depósitos recibidos 47,095 13,757 5,808,758 Ingresos recibidos para terceros - 1,371 50

TOTAL 821,120 665,615 6,096,391

21. Capital suscrito y pagado El capital suscrito y pagado comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Numero de acciones en circulación 86,114,826 86,114,826 86,114,826 Valor nominal por acción 629 c/u 629 c/u 629 c/u

TOTAL CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO 54,166,226 54,166,226 54,166,226


80

22. Reservas obligatorias

Las reservas obligatorias comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Reservas obligatorias 8,634,821 7,347,740 7,096,511

TOTAL 8,634,821 7,347,740 7,096,511

El movimiento de las reservas obligatorias durante el año comprendían:

Al 31 de


diciembre deAl 1 de

enero de2015 2014 2014


Apropiaciones del año (10% de la utilidad PCGA) 1,287,081 251,229 -


Según las disposiciones legales vigentes en Colombia, la Compañía debe constituir una reserva legal apropiando un mínimo del 10% de la utilidad neta de cada ejercicio determinada de acuerdo con principios colombianos, hasta llegar al 50% del capital social.

23. Reservas ocasionales Las reservas ocasionales comprendían:

Al 31 de


diciembre deAl 1 de

enero de2015 2014 2014

Reservas ocasionales 45,717,838 34,134,111 31,873,051

TOTAL 45,717,838 34,134,111 31,873,051


81

El movimiento de las reservas ocasionales durante el año comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014


Apropiaciones del año (a disposición de la Asamblea) 11,583,727 2,261,060 -


Las otras reservas, apropiadas directamente de las ganancias acumuladas, pueden considerarse como reservas de libre disponibilidad por parte de la Asamblea de Accionistas.

24. Superávit de capital El superávit de capital comprendían:

Al 31 de


diciembre deAl 1 de

enero de2015 2014 2014

Superávit método de participación 50,437,175 50,600,974 50,653,256 Prima en colocación de acciones 882,215 882,215 882,215 Impuesto a la riqueza (1) (909,808) - -

TOTAL 50,409,582 51,483,189 51,535,471

El movimiento del superávit de capital durante el año comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014


Participación de cuentas patrimoniales en subsidiarias (163,798) (52,282) - Impuesto a la riqueza (1) (909,809) - -


(1) Ver Nota 2 – Bases para la preparación de los estados financieros separados,

Literal n – Impuesto a la riqueza.


82

25. Resultados de ejercicios anteriores Los resultados de ejercicios anteriores comprendían:

Al 31 de


diciembre deAl 1 de

enero de2015 2014 2014

Depreciación revaluación construcciones 1,389,326 634,562 - Utilidades realizadas 1,235,704 - - Utilidades acumuladas - - 2,512,288 Efecto en resultados NCIF (3,863,391) 49,202 - Efectos adopción por primera vez NCIF (12,309,181) (12,309,181) (12,309,181)

TOTAL (13,547,542) (11,625,417) (9,796,893)

26. Uti l idad neta por acción La utilidad neta por acción se calcula dividiendo la utilidad neta atribuible a los accionistas de la Compañía por el promedio de las acciones en circulación del año.



2015 2014

Utilidad atribuible a los accionistas de la compañía 17,842,089 9,007,417 Numero de acciones en circulación 86,114,826 86,114,826

UTILIDAD NETA POR ACCIÓN(EXPRESADA EN PESOS COLOMBIANOS) 207 105

Durante el año 2015 y 2014 la Compañía no ha decretado dividendos.

27. Reserva de revaluación: La reserva de revaluación comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Revalorización de propiedades, planta y equipo 68,264,118 66,513,612 67,146,300 Revalorización de inversiones 1,408,778 1,186,719 1,126,744

TOTAL 69,672,896 67,700,331 68,273,044


83

El movimiento de la revaluación durante el año comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014


Revaluación de inmuebles 3,740,973 1,875 - Revaluación de inversiones 222,059 59,974 - Depreciación de propiedades, planta y equipo (754,763) (634,562) - Venta de propiedades, planta y equipo (1,235,704) - -


28. Ingresos de actividades ordinarias El detalle de los ingresos de actividades ordinarias por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Unidad funcional de apoyo diagnóstico 258,965,585 224,077,421 Unidad funcional de hospitalización 104,293,305 105,422,917 Unidad funcional de quirófano - partos 89,503,553 70,695,394 Unidad funcional de urgencias 50,843,847 50,275,000 Unidad funcional de apoyo terapéutico 35,113,114 30,872,784 Unidad funcional de consulta externa 20,819,230 20,426,111 Otras actividades relacionadas con la salud (1) 2,866,426 3,010,410 Devoluciones y rebajas (1,144,642) (4,578,008)

TOTAL 561,260,418 500,202,029

(1) Corresponden a ingresos generados por el consorcio celebrado con la compañía

de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. para la prestación de servicios al Ministerio de Comunicaciones donde la participación es del 40%.

Como se indica en la Nota 36 de los estados financieros, los ingresos operacionales de la compañía incluyen en el año 2015 $490,820,119 originados en transacciones con partes relacionadas (2014 – $446,832,985). Tales ingresos representan una parte preponderante de la utilidad bruta de la Compañía.


84

29. Costos operacionales El detalle de los costos operacionales por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Unidad funcional de apoyo diagnóstico 139,469,198 119,735,650 Unidad funcional de hospitalización 98,568,598 94,659,651 Unidad funcional de quirófano - partos 75,387,086 75,556,676 Unidad funcional de urgencias 43,644,849 44,455,626 Unidad funcional de consulta externa 31,715,083 27,996,358 Unidad funcional de apoyo terapéutico 17,820,491 16,347,466 Otras actividades relacionadas con la salud (1) 1,710,076 1,923,396

TOTAL 408,315,381 380,674,823

(1) Corresponden a costos generados por el consorcio celebrado con la compañía de

Medicina Prepagada Colsanitas S. A. para la prestación de servicios al Ministerio de Comunicaciones donde la participación es del 40%.

30. Gastos de administración El detalle de los gastos de administración por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Gastos de personal (1) 48,304,733 45,286,986 Servicios (2) 23,174,785 19,683,272 Arrendamientos (3) 12,424,961 8,487,483 Diversos (4) 8,509,108 8,199,712 Honorarios 8,090,339 6,800,123 Depreciaciones 5,019,106 3,187,009 Adecuación e instalación 2,187,789 1,991,001 Impuestos 1,931,823 1,672,852 Mantenimiento y reparaciones 1,902,675 1,435,880 Seguros 1,145,805 1,188,532 Amortizaciones 610,651 659,052 Contribuciones y afiliaciones 424,627 523,483 Gastos de viaje 319,767 518,817 Gastos legales 79,274 610,657

TOTAL 114,125,443 100,244,859


85

(1) Incluye $3,529,656 de aportes de la empresa a fondos obligatorios de pensiones (2014 - $3,418,513).

(2) El detalle de los gastos administrativos servicios por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Aseo y vigilancia 8,716,680 6,836,343 Energia electrica 3,944,357 3,836,708 Asistencia tecnica 3,277,204 613,994 Telefono 2,024,497 2,095,210 Procesamiento electronico de datos 1,506,398 1,803,786 Acueducto y alcantarillado 1,210,835 1,066,215 Administracion edificios 1,146,622 1,001,463 Gas natural 781,425 463,921 Transporte, fletes y acarreos 460,405 538,963 Propaganda y publicidad 84,116 1,413,975 Correo, portes y telegramas 21,620 10,642 Otros servicios 626 2,052

TOTAL 23,174,785 19,683,272

(3) El detalle de los gastos administrativos arriendos por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Construcciones y edificaciones 10,271,524 7,016,698 Equipo de computacion y comunicacion 1,548,607 1,001,643 Terrenos 432,735 420,403 Flota y equipo de transporte 87,302 1,238 Maquinaria y equipo 54,182 19,178 Equipo de oficina 29,871 28,323 Equipo medico cientifico 336 - Equipo de hoteles y restaurantes 244 - Otros propiedad planta equipo 160 -

TOTAL 12,424,961 8,487,483


86

(4) El detalle de los gastos administrativos diversos por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Materiales, repuestos y accesorios 2,481,202 2,586,659 Atención a empleados 1,663,234 1,471,191 Útiles, papelería y fotocopias 1,639,811 1,687,212 Elementos de aseo y cafetería 1,046,710 1,381,426 Activos fijos menor valor 446,689 71,073 Taxis y buses 359,630 247,942 Casino y restaurante 270,791 278,596 Personal SENA 196,208 110,403 Parqueaderos 164,783 170,295 Aportes ARL médicos 88,491 42,672 Gastos representación relación publicas 74,188 40,309 Combustibles y lubricantes 38,959 56,967 Libros suscripciones periódicos 33,339 26,152 Música ambiental 5,073 7,115 Otros gastos menores - 21,700

TOTAL 8,509,108 8,199,712

Los gastos administrativos para el año 2015 incluyen $5,828,246 (2014 – $4,978,924) por concepto de honorarios de asesoría técnica y arrendamientos con partes relacionada. Ver nota 36.

31. Gastos de ventas El detalle de los gastos de ventas por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Gastos de personal (1) 185,633 154,228 Depreciaciones 4,467 - Diversos (2) 4,400 11,000 Servicios - 1,200

TOTAL 194,500 166,428

(1) Incluye $ 40,202 de aportes de la empresa a fondos obligatorios de pensiones

(2014 - $ 32,819).

(2) El detalle de los gastos de venta diversos por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:


87

2015 2014

Atención a empleados 4,400 11,000

TOTAL 4,400 11,000

32. Otros Ingresos El detalle de los otros ingresos por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Arrendamientos (1) 5,279,092 3,887,082 Servicios (2) 4,407,923 4,218,935 Ingreso por método de participación 3,046,916 1,795,778 Ajuste a valor razonable propiedades de inversión 2,270,705 - Recuperación de provisiones (3) 890,691 1,514,177 Utilidad en venta de propiedades 785,026 92,469 Indemnizaciones 172,191 29,510 Diversos 121,078 275,471 Recuperación de depreciación 119,463 - Reintegro de otros costos y gastos 41,227 17,731 Utilidad en venta de inversiones 8,094 - Ingresos de ejercicios anteriores - 720,465 Honorarios (4) - 300,000

TOTAL 17,142,406 12,851,618

(1) El detalle de arrendamientos por los años terminados el 31 de diciembre

comprendían:

2015 2014

Consultorios 3,937,752 2,976,786 Construcciones y edificaciones 1,323,913 910,296 Software 17,427 -

TOTAL 5,279,092 3,887,082


88

2015 2014

Pérdidas método de participación (1) 6,409,258 1,756,052 Gastos diversos (2) 2,226,905 718,171 Gravamen a los movimientos financieros 2,059,054 1,952,387 Pérdida venta y retiro de bienes 454,910 200,685 Gastos bancarios 323,184 250,877 Gastos no deducibles 94,113 18,351 Multas y sanciones 88,787 7,183 Donaciones 26,965 27,810 Gastos consorcios 10,546 9,853 Gastos extraordinario ejercicio 9,440 905,496 Costas y procesos judiciales 2,374 - Impuestos asumidos 1,521 267,256 Comisiones - 1,837 Gastos asumidos nomina - 171

TOTAL 11,707,057 6,116,129

(2) El detalle de servicios por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Parqueadero 4,218,146 3,864,894 Mantenimiento 147,018 220,609 Esterilizacion 38,553 21,811 Monitoreo 4,206 8,847 Administrativos - 102,774

TOTAL 4,407,923 4,218,935

(3) El detalle de recuperación de provisiones por los años terminados el 31 de

diciembre comprendían:

2015 2014

De otros costos y gastos 539,299 724,647 Fiscales 351,392 789,530

TOTAL 890,691 1,514,177

(4) Corresponde a asesorías médica y hospitalaria realizadas a la compañía

operadora Clínica Hispano América.

33. Otros gastos El detalle de los otros gastos por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:


89

2015 2014

Intereses 7,873,763 7,879,848 Deterioro de cuentas por cobrar comerciales 1,743,029 4,660,900 Diferencia en cambio 758,607 169,072 Ajuste valor presente neto (VNA) 646,653 - Ajuste a valor razonable propiedades de inversión 422,940 - Ajuste deterioro de activos 310,517 - Fiducias mercantiles - 218,866

TOTAL 11,755,509 12,928,686

(1) Incluye la provisión generada para la protección de la inversión en Sociedad Clínica Iberoamerica S.A.S. por valor de $6,348,653 (2014 – $1,291,156) y el gasto por efecto de participación por $ 60,605 (2014 – $ 464,896).

(2) El detalle de otros gastos diversos por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Contingencias laborales (*) 1,651,632 251,348 Ajustes depuracion activos 402,566 463 Contingencias procesos judiciales civiles 165,607 368,227 Contingencias fiscales 7,100 98,133

TOTAL 2,226,905 718,171

(*) Incluye contingencia UGPP por $1,622,011 (2014 – $0)

34. Ingresos financieros El detalle de los ingresos financieros por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

Diferencia en cambio 1,643,253 708,670 Intereses 215,958 162,625 Ajuste valor presente neto (VPN) 27,798 2,861 Dividendos de sociedades anónimas 18,830 15,067 Fiducias mercantiles 6,805 261,498 Otros rendimientos financieros 408 173

TOTAL 1,913,052 1,150,894

35. Gastos f inancieros El detalle de los gastos financieros por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:


90

36. Partes relacionadas

La compañía es miembro de un grupo de empresas relacionadas y mantiene saldos y transacciones significativas con otras compañías del grupo. El detalle de los saldos con partes relacionadas comprendían:

(1) Miembros de Junta Directiva Durante el año terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014 no se efectuaron pagos a los miembros de Junta Directiva.

(2) Representantes legales El detalle de las cuentas de resultado con representantes legales por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014Egresos

Sueldos y bonificaciones 1,361,869 1,466,249

Total egresos 1,361,869 1,466,249

(3) Compañías subsidiarias El detalle de las cuentas de balance con partes relacionadas comprendían:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014Activos

Cuentas por cobrar comerciales 40,437,232 40,119,011 37,597,235 Préstamos y operaciones de crédito 18,760,377 18,008,903 17,097,662 Deudores varios (arriendos) 317,919 765,104 577,333 Deudores varios (venta planta y equipo) 42,445 362,405 -

Total activos 59,557,973 59,255,423 55,272,230

PasivosCuentas por pagar comerciales 87,955 27,807 134,534 Otras cuentas por pagar 2,892,242 1,287,713 481,036

Total pasivos 2,980,197 1,315,520 615,570


91

El detalle de las cuentas de resultado con partes relacionadas por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014

IngresosVentas, netas 490,820,119 446,832,985 Intereses 61,091 - Arrendamientos 772,701 -

Total ingresos 491,653,911 446,832,985

EgresosCompras 307,396 654,987 Honorarios por asesoría técnica y arrendamientos 5,828,246 4,978,924

Total egresos 6,135,642 5,633,911

El siguiente es el saldo de los activos con partes relacionadas:

Al 31 de


diciembre deAl 1 de

enero de2015 2014 2014

ACTIVOS

Cuentas por cobrar comercialesCompañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. 21,739,338 27,170,275 26,503,323 Entidad Promotora de Salud Sanitas S.A. 15,592,894 8,908,092 8,336,101 Medisanitas S.A. Compañía de Medicina Prepagada 4,380,509 3,557,308 2,193,817 Fundación Universitaria Sanitas 403,537 286,430 303,541 Fundación Sanitas Internacional 256,909 34,256 42,547 Medicina Nuclear Palermo OSI S.A.S. 234,230 - - Salud Ocupacional Sanitas S.A.S. 108,736 151,679 203,768 Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S. 30,435 - - Clínica Campo Abierto OSI S.A.S. 5,361 - 6,484 Unidad de Fertilidad Sanitas S.A.S. 1,594 10,227 5,463 Oftalmosanitas S.A.S. - 744 - Sanitas Hogar S.A.S. en Liquidación - - 1,780 Organización Sanitas Internacional S.A. - - 333 Servicios Industriales de Lavado SIL S.A.S. - - 78

Total cuentas por cobrar comerciales 42,753,543 40,119,011 37,597,235


92



Al 1 de enero de

2015 2014 2014Préstamos y operaciones crediticias

Entidad Promotora de Salud Sanitas S.A. 16,045,237 16,240,618 16,046,118 Inmobiliaria Clínica Colsanitas S.A.S. en Liquidación 1,383,142 729,049 265,427 Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S. 637,669 730,208 753,549 Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. 491,343 - - Medisanitas S.A. Compañía de Medicina Prepagada 81,905 56,797 4,789 Organización Sanitas Internacional S.A. 81,263 26,330 - Oftalmosanitas S.A.S. 15,101 2,611 141 Clínica Campo Abierto OSI S.A.S. 6,296 6,760 - Óptica Colsanitas S.A.S. 5,543 - - Salud Ocupacional Sanitas S.A.S. 3,597 7,540 6,842 Fundación Universitaria Sanitas 2,293 2,703 - Unidad de Fertilidad Sanitas S.A.S. 2,108 1,184 - Fundación Sanitas Internacional 1,828 1,077 - Oftalmosanitas Cali S.A.S. 1,744 594 - Medicina Nuclear Palermo OSI S.A.S. 614 2,997 - Unidad de Imágenes Avanzadas S.A.S. 550 968 - Corporación Social Medica Sanitas 144 - - Clínica Colsanitas S.A. - 196,593 12,976 Club Deportivo OSI - 2,830 2,830 Sanitas Hogar S.A.S. en Liquidación - 44 4,990

Total prestamos y operaciones crediticias 18,760,377 18,008,903 17,097,662

Deudores varios (arriendos)Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. 280,359 643,147 496,446 Medisanitas S.A. Compañía de Medicina Prepagada 37,560 121,957 80,887

Total deudores varios (arriendos) 317,919 765,104 577,333

Deudores varios (venta planta y equipos)Entidad Promotora de Salud Sanitas S.A. 42,445 - - Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S. - 362,405 -

Total deudores varios (venta planta y equipos) 42,445 362,405 -

TOTAL ACTIVOS 59,557,973 59,255,423 55,272,230

Las cuentas corrientes comerciales con partes relacionadas se generan por la prestación de servicios de salud, con corte al 31 de diciembre del 2015 y 2014 se los saldos se encuentra vigentes.


93

El siguiente es el saldo de los pasivos con partes relacionadas:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014PASIVOS

Cuentas por pagar comercialesEntidad Promotora de Salud Sanitas S.A. 48,488 2,760 - Oftalmosanitas S.A.S. 17,309 - - Organización Sanitas Internacional S.A. 11,906 - - Medisanitas S.A. Compañía de Medicina Prepagada 4,688 - - Óptica Colsanitas S.A.S. 3,875 15,499 - Fundación Universitaria Sanitas 1,689 9,548 - Servicios Industriales de Lavado SIL S.A.S. - - 134,534

Total cuentas por pagar comerciales 87,955 27,807 134,534

Otras cuentas por pagar

Entidad Promotora de Salud Sanitas S.A. 2,373,099 176,862 29,907 Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. 198,111 241,318 83,016 Fundación Sanitas Internacional 139,461 - - Oftalmosanitas S.A.S. 100,338 105,170 19,800 Unidad de Fertilidad Sanitas S.A.S. 32,052 54,379 65,401 Fundación Universitaria Sanitas 12,800 7,867 - Oftalmosanitas Cali S.A.S. 10,571 4,679 9,188 Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S. 9,966 547,372 - Revista Bienestar S.A.S. 7,685 - - Salud Ocupacional Sanitas S.A.S. 5,696 45,682 - Medicina Nuclear Palermo OSI S.A.S. 1,867 14 - Medisanitas S.A. Compañía de Medicina Prepagada 596 2,046 524 Organización Sanitas Internacional S.A. - 98,449 2,193 Óptica Colsanitas S.A.S. - 3,875 - Servicios Industriales de Lavado SIL S.A.S. - - 220,310 Súper Destino Ltda. Viaje Superior - - 50,666 Inmobiliaria Clínica Colsanitas S.A.S. en Liquidación - - 31

Total otras cuentas por pagar 2,892,242 1,287,713 481,036

TOTAL PASIVOS 2,980,197 1,315,520 615,570


94

El siguiente es el saldo de los ingresos con partes relacionadas por los años terminados el 31 de diciembre comprendían:

2015 2014INGRESOS

Ingresos de actividades ordinariosCompañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. 230,140,033 223,963,893 Entidad Promotora de Salud Sanitas S.A. 224,435,921 193,450,012 Medisanitas S.A. Compañía de Medicina Prepagada 34,316,164 31,415,324 Salud Ocupacional Sanitas S.A.S. 1,028,863 923,695 Fundación Universitaria Sanitas 832,769 634,354 Fundación Sanitas Internacional 474,409 256,338 Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S. 348,251 101,702 Medicina Nuclear Palermo OSI S.A.S. 96,108 1,686 Clínica Campo Abierto OSI S.A.S. 35,444 49,275 Unidad de Fertilidad Sanitas S.A.S. 10,923 17,735 Oftalmosanitas Cali S.A.S. - 327,766 Óptica Colsanitas S.A.S. - 33,618 Oftalmosanitas S.A.S. - 9,078 Organización Sanitas Internacional S.A. - 6,391 Unidad de Imágenes Avanzadas S.A.S. - 53

Total ingresos de actividades ordinarios 491,718,885 451,190,920

Menos:

DescuentosCompañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. 814,796 3,252,546 Medisanitas S.A. Compañía de Medicina Prepagada 58,151 297,077 Entidad Promotora de Salud Sanitas S.A. 17,260 788,609 Fundación Sanitas Internacional 8,419 19,703 Salud Ocupacional Sanitas S.A.S. 140 -

Total descuentos 898,766 4,357,935

Mas:

InteresesSociedad Clínica Iberoamérica S.A.S. 30,720 - Inmobiliaria Clínica Colsanitas S.A.S. en Liquidación 30,371 -

Total intereses 61,091 -

Mas:

ArrendamientosEntidad Promotora de Salud Sanitas S.A. 379,040 - Oftalmosanitas Cali S.A.S. 367,854 - Óptica Colsanitas S.A.S. 25,782 - Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. 25 -

Total arrendamientos 772,701 -

TOTAL INGRESOS 491,653,911 446,832,985


95

Los ingresos de actividades ordinarias y descuentos otorgados con partes relacionadas se generan por la prestación de servicios de salud. El siguiente es el saldo de los egresos con partes relacionadas por los años terminados el 31 de diciembre:

2015 2014EGRESOS

ComprasCorporación Social Medica Sanitas 134,862 252,356 Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S. 127,847 - Revista Bienestar S.A.S. 39,189 - Fundación Sanitas Internacional 5,498 - Salud Ocupacional Sanitas S.A.S. - 363,310 Oftalmosanitas Cali S.A.S. - 39,321

Total compras 307,396 654,987

Mas:

Honorarios de asesoría técnica y arrendamientosOrganización Sanitas Internacional S.A. 4,907,908 4,607,552 Compañía de Medicina Prepagada Colsanitas S.A. 307,706 311,606 Oftalmosanitas S.A.S. 272,478 - Fundación Sanitas Internacional 167,855 - Oftalmosanitas Cali S.A.S. 45,503 - Sociedad Clínica Iberoamérica S.A.S. 42,701 - Óptica Colsanitas S.A.S. 42,606 42,606 Medicina Nuclear Palermo OSI S.A.S. 24,104 - Fundación Universitaria Sanitas 17,385 17,160

Total honorarios de asesoría técnica y arrendamientos 5,828,246 4,978,924

TOTAL EGRESOS 6,135,642 5,633,911

37. Compromisos por arrendamiento operativo La compañía toma en arriendo bienes inmuebles bajo contratos no cancelables de arrendamiento operativo. Los arriendos de bienes inmuebles tienen una duración de entre 5 y 15 años. La Compañía tiene la obligación de notificar la no renovación de los contratos operativos de acuerdo a las clausulas establecidas en los contratos. El gasto por arrendamiento se carga a resultados en cada periodo.


96

Los pagos mínimos totales futuros por los arrendamientos operativos no cancelables son los siguientes:



Al 1 de enero de

2015 2014 2014

Menos de un año 14,023,747 13,077,911 12,600,567 Entre 1 y 5 años 116,748,419 104,755,464 100,931,890 Más de 5 años 112,622,359 109,145,324 105,161,520

TOTAL DE PAGOS MINIMOS BRUTOS 243,394,525 226,978,699 218,693,976

38. Contingencias y compromisos Las contingencias y compromisos al 31 de diciembre están representadas por: Demandas civiles, fiscales y laborales: Dichos procesos legales pueden resultar en una pérdida para la Compañía pero las cuales únicamente serán resueltas en el futuro cuando uno o más hechos sucedan o puedan ocurrir, la estimación de estas demandas al 31 de diciembre de 2015 ascienden a $2,717,525 (2014 – $31,233,089) Avales Corresponde a garantías otorgadas por la Compañía para respaldar las obligaciones financieras contraídas por otras empresas subordinadas, el valor de los avales al 31 de diciembre del 2015 es de $29,633,000 (2014 – $11,429,000)

39. Hechos posteriores a la fecha del balance Entre el 31 de diciembre de 2015 y la fecha de emisión de estos estados financieros, no se tiene conocimiento de hechos de carácter financiero o de otra índole, que afecten en forma significativa los saldos o interpretaciones de los presentes estados financieros. Fusión: El proceso de fusión de la Clínica Colsanitas S.A con la Inmobiliaria Clínica Calsanitas S.A.S En liquidación sigue su curso de aprobación ante la Superintendencia Nacional de Salud el cual se radicó el 23 de noviembre de 2015 mediante comunicado NURC 1-2015-146149. A la fecha no tenemos respuesta por parte del ente de control.


97

Compra derechos fiduciarios. Según contrato de cesión de derechos del fideicomiso de parqueo lotes 5 y 6 entre Organización Sanitas Internacional S.A y la Clínica Colsanitas S.A de fecha 12 de enero de 2016 por la suma de $ 28.892.000, fueron cedidos y pagados en un 100% el día 19 de febrero de 2016.

ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA ESTADOS DE …

Documents

Transcript of ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA ESTADOS DE …