Estados financieros consolidados intermedios al 31 de ... Cons ESP Q413 version final.pdf · Otras...

InRetail Peru Corp. y Subsidiarias

Estados financieros consolidados intermedios al 31 de diciembre de

2013 (no auditados) y al 31 de diciembre de 2012 (auditados) y por

los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012.


Estado consolidado de Situación financiera Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012

Nota 2013 2012 Nota 2013 2012

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Activo Pasivo y patrimonio

Activo corriente Pasivo corriente

Efectivo y equiva lentes de efectivo 5 282,571 541,864 Cuentas por pagar comercia les 13 1,287,351 1,035,307

Invers iones medidas a va lor razonable 6 - 555,023 Otras cuentas por pagar 203,480 162,642

Cuentas por cobrar comercia les , neto 7 82,155 72,313 Cuentas por pagar a partes relacionadas 20(b) 30,893 33,828

Otras cuentas por cobrar neto 32,742 35,459 Impuesto a la renta corriente, neto 15(b) 416 25,122

Cuentas por cobrar a partes relacionadas 20(b) 86,048 104,477 Deuda y préstamos que devengan intereses 14 162,204 83,709

Exis tencias , neto 8 778,988 601,962 Ingresos di feridos 3,557 2,989

Invers iones disponibles para la venta 9 62,131 28,319 Total pasivo corriente 1,687,901 1,343,597

Gastos pagados por adelantado 23,371 30,942

Impuesto por recuperar 158,721 48,456 Cuentas por pagar a partes relacionadas 20(b) 3,642 3,157

Total activo corriente 1,506,727 2,018,815 Deuda y préstamos que devengan intereses 14 1,604,428 1,583,839

Instrumento financiero derivado 2,747 4,995

Activo no corriente Ingresos di feridos 30,253 20,908

Otras cuentas por cobrar, neto 7,027 7,430 Pas ivo por impuesto a la renta di ferido, neto 15 213,485 193,258

Gastos pagados por adelantado 17,441 17,641 Total pasivo no corriente 1,854,555 1,806,157

Impuesto por recuperar 390 - Total pasivo 3,542,456 3,149,754

Propiedad, Planta y equipo, neto 10 2,106,565 1,763,538

Propiedades de invers ión 11 1,695,897 1,104,261 Patrimonio

Activos intagibles , neto 12 1,159,970 1,136,720 Capita l socia l 16 2,138,566 2,138,566

Otros activos 353 1,970 Prima de Capita l 549,793 551,209

Total activo no corriente 4,987,643 4,031,560 Resultados no real izados en instrumentos financieros (2,737) 374

Resultados acumulados 266,172 210,353

Patrimonio atribuible a los accionistas 2,951,794 2,900,502

Participaciones no controladoras 120 119

Total patrimonio 2,951,914 2,900,621

Total activo 6,494,370 6,050,375 Total pasivo y patrimonio 6,494,370 6,050,375

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante del estado consolidado de situación financiera.


Estado consolidado de resultados Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012

Nota 2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Ventas netas de bienes 5,077,293 4,598,092

Ingresos por a lqui leres 142,504 111,635

Prestación de servicios 104,606 74,606

Ingresos 5,324,403 4,784,333

Costo de ventas 18 (3,805,289) (3,437,761)

Utilidad bruta 1,519,114 1,346,572

Otros ingresos operativos 76,868 54,211

Gastos de ventas 18 (1,010,308) (888,979)

Gastos adminis trativos 18 (173,958) (138,728)

Otros gastos operativos (2,330) (3,363)

Utilidad de operación 409,386 369,713

Ingresos financieros 24,549 21,278

Gastos financieros 19 (173,164) (156,065)

Di ferencia en cambio, neta (125,170) 76,816

Utilidad antes de impuesto a la renta 135,601 311,742

Impuesto a la renta 15 (79,780) (93,431)

Utilidad neta 55,821 218,311

Atribuible a:

Accionis tas de InRetai l Peru Corp. 55,819 218,300


55,821 218,311

Utilidad por acción: 21

Uti l idad por acción bás ica y di luida atribuible a los

accionis tas de InRetai l Peru Corp. 0.54 2.62

Los rubros anteriores corresponden a operaciones continuas.

Las notas a los estados financieros consolidados adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.


Estado consolidado de resultados integrales Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012

Nota 2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Utilidad neta 55,821 218,311

Otros resultados integralesGanancia (pérdida)no real izada en invers iones

disponibles para la venta (3,913) 3,641

Transferencia de la ganancia rea l izada en invers iones

disponibles para la venta a los resultados del período - (3,672)

Impuesto a la renta -

(3,913) (31)

Ganancia (Pérdida) en instrumentos financieros

derivados de cobertura 532 539

Impuesto a la renta 269 175

801 714

Otros resultados integrales del año, neto de impuesto a la

renta (3,112) 683

Total resultados integrales del año 52,709 218,994

Atribuible a:

Accionis tas de InRetai l Peru Corp. 52,708 218,982


52,709 218,994



Estado consolidado de cambios en el patrimonio Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012

Capital social Capital adicional Prima de capital

Resultados no

realizados en

instrumentos

financieros

Resultados

acumulados Total

Participaciones

no

controladoras

Total

patrimonio

S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000) S/.(000)

Saldo al 1 de enero de 2012 1,306,455 122,019 - 2,117 299,468 1,730,059 1,771 1,731,830

Uti l idad neta 218,300 218,300 11 218,311

Otros resultados integra les - - - 682 - 682 1 683

Total resultados integrales - - - 682 218,300 218,982 12 218,994

Aporte de capita l 2,902 9,666 - - - 12,568 - 12,568

Capita l i zación 37,209 (17,927) - (19,282) - - -

Ajuste de reestructuración 197,540 (2,425) (193,372) 1,743 (1,743) -

Dividendos (1,950) (1,950) - (1,950)

Dis tribución atribuida (113,758) - (91,047) (204,805) - (204,805) Aporte de efectivo 594,460 551,209 - 1,145,669 - 1,145,669 Otros (1,764) (1,764) 79 (1,685)

Saldos al 31 de diciembre de 2012 2,138,566 - 551,209 374 210,353 2,900,502 119 2,900,621

Saldo al 1 de enero de 2013 2,138,566 - 551,209 374 210,353 2,900,502 119 2,900,621

Uti l idad neta - - - 55,819 55,819 2 55,821

Otros resultados integra les - - (3,111) (3,111) (1) (3,112)

Total resultados integrales - - - (3,111) 55,819 52,708 1 52,709

Costo de emis ion acciones (1,416) (1,416) (1,416)

Capita l i zación - -

Dividendos - -

Otros - -

Saldos al 31 de diciembre de 2013 2,138,566 - 549,793 (2,737) 266,172 2,951,794 120 2,951,914



Estado consolidado de flujos de efectivo Por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Actividades de operación

Uti l idad neta 55,821 218,311

Conciliación de la utilidad neta con el efectivo y equivalentes de efectivo neto

proveniente de las actividades de operación

Provis ión para cuentas de cobranza dudosa, neto de recuperos 1,398 1,430

Depreciación de inmuebles , mobi l iario y equipo 100,622 91,602

Amortización de activos intangibles 9,057 7,236

Provis ión por desvalorización de exis tencias , neto de recuperos 6,179 3,813

Pérdida por reti ros de activos fi jos y activos intangibles 1,858 235

Ganancia por va lorización de instrumentos financieros , neto - -

Ganancia por va lorización de propiedades de invers ión (44,595) (53,724)

Ingresos di feridos rea l izados en el ejercicio (6,091) (8,007)

Di ferencia en cambio 114,465 (76,816)

Otros 21,319 165,987

Ajustes de capital de trabajo

Aumento en cuentas por cobrar comercia les (11,240) (26,845)

Disminución (aumento) en cuentas por cobrar a partes relacionadas , neto 4,678 (84,484)

Disminución (aumento) de otras cuentas por cobrar 3,120 (14,581)

Aumento (disminución) en exis tencias (183,205) 9,047

Disminución (aumento) en gastos pagados por adelantado 7,771 (12,797)

Aumento en impuestos por recuperar (110,655) (6,817)

Aumento en cuentas por pagar comercia les 252,044 69,986

Disminución (aumento) en impuestos a la renta corriente (24,706) 18,608

Aumento en otras cuentas por pagar 35,667 70,708

177,686 154,581

Efectivo neto proveniente de las actividades de operación 233,507 372,892

Actividades de inversión

Cobro de préstamos otorgados a partes relacionadas 128,581 -

Venta de Propiedad planta y equipo 1,119 1,926

Real ización de invers ión a va lor razonable con cambio en resultados 964,688 -

Venta de invers iones financieras disponible para la venta 37,265 -

Compra de invers iones a va lor razonable con cambios en resultados (393,610) -

Préstamos otorgados a partes relacionadas (115,776) - Compra de inmuebles , mobi l iario y equipo, neto de adquis iciones a través de

arrendamientos financieros(337,220) (298,515)

Compra y desarrol lo de activos intangibles (32,303) (26,850)

Compra de propiedades de invers ión, neto de adquis iciones a través de

arrendamientos financieros (446,802) (289,468)

Compra de invers iones disponibles para la venta (44,946) (491,253)

Efectivo neto utilizado en las actividades de inversión (239,004) (1,104,160)

Estado consolidado de flujos de efectivo (continuación)

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Actividades de financiamiento

Obtención de deudas y préstamos que devengan intereses 66,280 548,394

Aportes de capita l - 1,158,237

Emis ión de bonos - 147,958

Costo de emis ión de acciones (1,416) -

Pago de deuda y préstamos que devengan intereses (120,974) (676,743)

Dis tribución atribuida - (204,805)

Pago de bonos emitidos (171,186) (23,681)

Dividendos - (1,950)

Efectivo neto (utilizado en) proveniente de las actividades de financiamiento (227,296) 947,410

Disminución neta de efectivo y depós itos a corto plazo (232,793) 216,142

Efectivo y equiva lentes de efectivo a l inicio del período 515,364 325,722

Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período 282,571 541,864

Las notas a los estados financieros adjuntas son parte integrante de este estado financiero consolidado.

1


Notas a los estados financieros consolidados Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 y por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012

1. Actividad económica y adquisición del Grupo Eckerd

(a) Actividad económica –

InRetail Peru Corp., (en adelante “la Compañía”) , es una compañía constituida en enero de 2011 en la

República de Panamá, subsidiaria de Intercorp Retail Inc., la cual posee el 58.04 por ciento de su capital social

al 31 de diciembre de 2013 y de 2012. Asimismo, Intercorp Retail Inc. es una subsidiaria de Intercorp Peru Ltd.,

antes IFH Perú Ltd. (holding constituida en Bahamas, en adelante “Intercorp Perú”), que es la holding final de

Intercorp Group y cuenta con el 100 por ciento del capital social de Intercorp Retail Inc.

Teniendo en cuenta el proceso de reorganización y oferta internacional de acciones indicado en la nota 2 (a), al

31 de diciembre de 2013, los porcentajes de participación en la compañía son los siguientes:

Porcentajes de

Accionista participación

%

Intercorp Retai l Inc. 58.04

Intercorp Financia l Services 2.33

Intercorp Perú Ltd. 3.26

Intel igo Bank 7.81

NG Pharma Corp. 6.30

Otros 22.26

100.00

El domicilio legal de la Compañía es Calle 50 y 74, piso 16, edificio “PH”, San Francisco, República de Panamá.

Sin embargo, la gerencia y sus oficinas administrativas se encuentran en Calle Morelli 181, San Borja, Lima-

Perú.

Los estados financieros consolidados adjuntos al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 y por los años terminados

el 31 de diciembre de 2013 y de 2012 fueron aprobados por el Directorio el 26 de febrero de 2014.

(b) Adquisición del Grupo Eckerd –

En enero de 2011, la Compañía adquirió, directa e indirectamente, las compañías: (i) Eckerd Perú S.A. y

Subsidiarias; (ii) Droguería Los Andes S.A. y (iii) Inmobiliaria Espíritu Santo S.A.C. (en adelante “Grupo Eckerd”);

las cuales operan bajo el nombre comercial “Inkafarma” y están dedicadas a la comercialización a nivel

nacional de productos farmacéuticos, cosméticos, alimentos de uso médico y además elementos destinados a

la protección y recuperación de la salud, a través de su cadena de boticas “Inkafarma”.

Notas a los estados financieros consolidados (continuación)

2

Al 31 de diciembre de 2013, Eckerd Perú S.A. es propietaria del 100 por ciento de Eckerd Amazonía S.A.C. y

Boticas del Oriente S.A.C., mientras que Droguería de Los Andes S.A.C. e Inmobiliaria Espíritu Santo S.A.C.

fueron absorbidas en mayo 2011 y agosto 2012, respectivamente. La adquisición del grupo Eckerd se registró

de acuerdo con la NIIF 3 “Combinaciones de Negocios”, aplicando el método contable de compra; es decir,

reflejando los activos y pasivos adquiridos a su valor razonable estimado a la fecha de su adquisición.

2. Reorganización de las Subsidiarias del Grupo Intercorp Perú y oferta Internacional de acciones

(a) Reorganización de las Subsidiarias del Grupo Intercorp -

Intercorp Perú y sus Subsidiarias (“Grupo Intercorp Perú”), que comprende diversas compañías que operan en

el Perú y otros países, completó la reorganización de sus subsidiarias dedicadas al negocio minorista y centros

comerciales el 13 de agosto de 2012, con el fin de presentar una estructura más eficiente y organizada, en la

cual la Compañía opera como una holding que posee una participación mayoritaria en las subsidiarias de

Intercorp Perú que operan en los negocios minorista y de centros comerciales.

Como resultado del plan de reorganización, la Compañía se convirtió en el principal accionista de InRetail Real

Estate Corp., que es una nueva holding intermedia constituida con la finalidad de agrupar a todas las

empresas que conforman el negocio de centros comerciales; que comprenden a Real Plaza S.R.L., InRetail

Properties Management S.R.L. (antes Interproperties Perú S.A.), Patrimonio en Fideicomiso – D.S. Nº093-

2002-EF- Interproperties Holding y el Patrimonio en Fideicomiso – D.S.Nº093-2002-EF- Interproperties Holding

II. Asimismo como parte de la reorganización, Interseguro Compañía de Seguros S.A. y Urbi Propiedades S.A.

(entidades relacionadas), transfirieron a la Compañía las inversiones inmobiliarias registradas por el

Patrimonio en Fideicomiso – D.S. Nº093-2002-EF – Interproperties Holding y el Patrimonio en Fideicomiso –

D.S.Nº093-2002-EF-Interproperties Holding II. La Compañía también se convirtió en el principal accionista de

Supermercados Peruanos S.A., que junto con sus subsidiarias Plaza Vea Sur S.A.C. y Peruana de Tiquetes

S.A.C., conforman el negocio de supermercados. Finalmente, la Compañía mantiene también el control

indirecto sobre el Grupo Eckerd.

Después de esta reorganización, la Compañía posee directamente los siguientes porcentajes de participación:

- 99.98% de Supermercados Peruanos S.A.

- 100.00% de Grupo Eckerd,y

- 100.00% de InRetail Real Estate Corp.

Después de la reorganización del Grupo Intercorp Perú, la Compañía se convirtió en el principal operador del

negocio minorista y de centros comerciales del Grupo Intercorp Perú. La Compañía y sus Subsidiarias,

Supermercados Peruanos S.A., Grupo Eckerd e InRetail Real Estate Corp. (En adelante “Grupo InRetail”), están

dedicadas a operar en supermercados, hipermercados, farmacias y centros comerciales, y al desarrollo de

proyectos inmobiliarios. Las operaciones del Grupo InRetail se concentran en el Perú, ver nota 3.

Las actividades, información financiera principal y otra información relevante de cada una de las subsidiarias

de la Compañía son explicadas en la nota 3 siguiente. Después de las transacciones antes mencionadas,

Intercorp Perú continúa manteniendo el control de la Compañía, directa e indirectamente.


3

Debido a que la reorganización antes mencionada no ha significado un cambio en el control de las subsidiarias

ahora agrupadas bajo la Compañía, de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera, ésta

corresponde a una reorganización de entidades bajo control común, por lo que se ha registrado utilizando el

método de unificación de intereses. Por lo tanto, los estados financieros intermedios consolidados adjuntos

han sido preparados bajo el supuesto de que la reorganización se llevó a cabo desde el inicio del primer año

presentado y que la Compañía se encontraba operando en cada uno de los períodos presentados. Los estados

financieros intermedios consolidados al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 y por los años terminados a

diciembre de 2013 y de 2012, reflejan que la Compañía posee el 99.98 por ciento de Supermercados Peruanos

S.A. y el 100 por ciento de InRetail Real Estate Corp.

(b) Oferta internacional de acciones –

Posterior a la realización de la reorganización explicada en el párrafo (a) anterior, y mediante acuerdo de Junta

General de Accionistas de fecha 23 de julio de 2012, se aprobó la realización de una oferta internacional de

nuevas acciones de la compañía bajo la regla 144 A de la Comisión de Valores de los Estados Unidos de

América y la Regulación S de la U.S. Securities Act.

Posteriormente, mediante Junta Directiva de fecha 3 de octubre de 2012, se acordó (i) autorizar la emisión de

20,000,000 acciones comunes sin valor nominal, y (ii) fijar el valor de emisión de dichas acciones en US$10.00

por acción en el mercado peruano y extranjero, siendo el precio de colocación US$20 por acción. La emisión de

las nuevas acciones comunes ha representado para la Compañía un aporte de efectivo de aproximadamente

US$400,000,000 (equivalentes a aproximadamente S/.1,034,000,000), que se presenta aumentando tanto el

capital social como la prima de capital por S/.517,000,000, respectivamente.

Adicionalmente, mediante Junta Directiva de fecha 22 de octubre 2012, se acordó (i) autorizar la emisión de

3,000,000 nuevas acciones comunes sin valor nominal y (ii) fijar el valor de emisión de US$10 por acción en el

mercado peruano y extranjero, siendo el precio de colocación US$20 por acción. La emisión de estas nuevas

acciones comunes ha representado para InRetail Perú Corp. un aporte de efectivo de aproximadamente

US$60,000,000 (equivalentes a aproximadamente S/.154,920,000), que se presenta aumentando tanto el

capital social como la prima de capital por S/.77,460,000, respectivamente.

La prima de capital registrada por las dos emisiones antes detalladas se presenta en el estado consolidado de

cambios en el patrimonio, neto de los gastos incurridos y relacionados con la emisión de acciones, ascendente

a S/.44,667,000.

3. Actividades de las subsidiarias

A continuación se presenta información sobre las subsidiarias de la Compañía:

(a) Supermercados Peruanos S.A. –

Empresa minorista con operaciones en el Perú. Al 31 de diciembre de 2013, cuenta con 55 hipermercados, los

cuales operan bajo la razón comercial “Plaza Vea”, 35 supermercados, los cuales operan bajo las razones

comerciales de “Vivanda” y “Plaza Vea Super” y 8 tiendas de descuento, las cuales operan bajo la razón

comercial “Mass” , “Economax” y Plaza Vea Express (49 hipermercados, 26 supermercados y 11 tiendas de

descuento al 31 de diciembre de 2012).

Al 31 de diciembre de 2013 Supermercados Peruanos S.A. posee el 100 por ciento del capital social de (i)

Peruana de Tiquetes S.A.C. y (ii) Plaza Vea Sur S.A.C.


4

(b) Grupo Eckerd –

Grupo de compañías que incluye a Eckerd Perú S.A. y Subsidiarias.

Eckerd Perú S.A.

Entidad dedicada a la comercialización a nivel nacional de productos farmacéuticos, cosméticos, alimentos de

uso médico y otros elementos destinados para la protección y la recuperación de la salud a través de su cadena

de farmacias “Inkafarma”. Al 31 de diciembre de 2013 opera 725 tiendas en todo el país (580 tiendas al 31 de

diciembre de 2012). Eckerd Perú S.A. posee 100 por ciento de: (i) Eckerd Amazonía S.A.C. y (ii) Boticas del

Oriente S.A.C. en Agosto de 2012, Eckerd Perú S.A. absorbió Inmobiliaria Espíritu Santo S.A.C., entidad

dedicada exclusivamente al arrendamiento de sus 8 propiedades a Eckerd Perú S.A.

(c ) InRetail Real Estate Corp. –

Empresa Holding constituida en Panamá en abril 2012 como parte del proceso de reorganización descrito en

la Nota 2, propietaria de las siguientes subsidiarias:

Real Plaza S.R.L.

Empresa dedicada a la gestión y administración de 17 centros comerciales al 31 de diciembre de 2013 ( 14

centros comerciales al 31 de diciembre de 2012 )denominados “Centro Comercial Real Plaza”, ubicados en

Perú (Chiclayo, Piura, Chimbote, Trujillo, Huancayo, Arequipa, Juliaca, Huanuco, Cajamarca, Cuzco, Sullana y

Lima). InRetail Real Estate posee 99.99 por ciento de su capital social.

InRetail Properties Mangement S.R.L. (antes Interproperties Perú S.A.)

Entidad que proporciona el personal que administra y opera Interproperties Holding, InRetail Real Estate Corp.

posee el 99.99 por ciento del capital social de InRetail Properties Management S.R.L.

Patrimonio en Fideicomiso – D.S.Nº093-2002-EF-Interproperties Holdings y Patrimonio en Fideicomiso –

D.S.Nº093-2002-EF-Interproperties Holding II

Los patrimonios en Fideicomiso (en adelante “Interproperties Holding”) son Entidades de Propósito Especial

(EPE) constituidas con el fin de crear entidades independientes de poseer y manejar el negocio de centros

comerciales del Grupo. InRetail Real Estate Corp. es propietaria del 99.99 por ciento de participación en los

activos netos de Interproperties Holding.

4. Bases de preparación y presentación y cambios en las políticas contables del Grupo InRetail

(a) Estados Financieros Intermedios –

Los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo InRetail han sido preparados de acuerdo a las

Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Accounting Standards Board

(IASB).

Los estados financieros consolidados adjuntos del Grupo InRetail han sido preparados de acuerdo con la

NIC 34 “Información Financiera Intermedia”.

La información financiera intermedia no incluye toda la información y revelaciones requeridas en los

estados financieros anuales y debe ser leída conjuntamente con la información auditada anual.


5

Los estados financieros consolidados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo histórico,

excepto por las propiedades de inversión, los instrumentos financieros derivados y las inversiones

disponibles para la venta; los cuales han sido medidos a su valor razonable. Los estados financieros

consolidados adjuntos se presentan en nuevos soles y todos los valores están redondeados a miles de

nuevos soles (S/.(000)), excepto cuando se indique lo contrario.

A la fecha de este informe, y como resultado de la reorganización descrita en la nota 2, todas las entidades

consolidadas en los estados financieros adjuntos son subsidiarias de InRetail Perú Corp.

(b) Bases de consolidación

Los estados financieros consolidados incluyen los estados financieros de la Compañía y sus Subsidiarias, ver

nota 3.

Las Subsidiarias se consolidan completamente desde la fecha de adquisición, que es la fecha en la que le

Grupo InRetail obtiene el control y continua con la consolidación hasta la fecha en que cesa el mismo. Los

estados financieros de la subsidiarias son preparados para el mismo periodo que la compañía matriz,

utilizando políticas contables uniformes . Todos los saldos, transacciones, ganancias y pérdidas no

realizadas, resultantes de operaciones entre las empresas del grupo, así como los dividendos, son

eliminados.

Los intereses no controlados se han determinado en proporción a la participación de los accionistas

minoritarios en el patrimonio neto y los resultados de las subsidiarias que participan, y se presenta por

separado en el estado consolidado de situación financiera y en el estado consolidado de resultados

integrales.

Las políticas y prácticas contables seguidas en la preparación de los estados financieros consolidados

adjuntos son consistentes con aquellas seguidas en la preparación de los estados financieros anuales

consolidados al 31 de diciembre de 2012.

5. Efectivo y equivalentes de efectivo

(a) A continuación se presenta la composición del rubro:

2,013 2,012

S/.(000) S/.(000)

Efectivo (b ) 9,331 12,341

Cuentas corrientes (c ) 60,999 449,589

Depós itos a plazos (d ) 208,963 53,434

Otros 3,278 26,500

Total 282,571 541,864

(b) El saldo al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, comprende principalmente el dinero en efectivo mantenido

por las subsidiarias en los locales de la cadena de tiendas y en bóveda de una empresa de custodia de

valores, correspondiente a las ventas efectuadas durante los últimos días del periodo.


6

(c) El Grupo mantiene cuentas corrientes en bancos locales, las cuales están denominadas en nuevos soles y

dólares estadounidenses y no generan intereses.

(d) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, corresponden a depósitos a plazo y certificados bancarios, con

vencimientos originales de hasta 30 días y efectuados en bancos locales, los cuales están denominados

principalmente en nuevos soles. Estos depósitos devengan una tasa de interés promedio anual que fluctúa

entre 3.00 y 4.40 por ciento para el año terminado el 31 de diciembre del 2013 y entre 3.80 a 3.95 por

ciento para el año 2012. Los depósitos a plazo vigentes al 31 de diciembre de 2013, vencieron en su

totalidad durante el mes de enero 2014.

(e) Las cuentas corrientes y los depósitos a plazo son de libre disponibilidad y se encuentran libres de

gravamen.

6. Inversiones medidas a valor razonable con cambios en resultados

Al 31 de diciembre de 2012, estos fondos estaban compuestos por una cartera de papeles comerciales de renta

variable emitidos por el Estado Peruano y por entidades financieras de reconocido prestigio en el mercado local.

Entidad 2,013 2,012

S/.(000) S/.(000)

Fondos administrados por Interfondo S.A. SAF - 184,355

Fondos administrados por Credi fondo S.A. SAF - 138,744

Fondos administrados por Scotia Fondos SAF - 132,115

Fondos administrados por BBVA Asset

Management Continental S.A. SAF - 99,809

Total - 555,023


7

7. Cuentas por cobrar comerciales, neto


2,013 2,012

S/.(000) S/.(000)

Ventas minoris tas (c ) 21,766 38,846

Alqui leres por cobrar (d ) 6,386 12,792

Vales de mercadería (e ) 45,274 13,737

Provis ión de ingresos devengados (f ) 11,458 8,087

Otros 1,778 1,963

Total 86,662 75,425

Provis ión para cuentas de cobranza dudosa (g ) (4,507) (3,112)

82,155 72,313

(b) Las cuentas por cobrar comerciales están denominadas en nuevos soles, tienen vencimiento corriente y no

generan intereses.

(c) Corresponde principalmente a: (i) fondos pendientes de depósito a favor de Supermercados Peruanos y el

Grupo Eckerd correspondientes al último día del mes, respectivamente, mantenidos por el operador de

tarjetas de crédito y que provienen de las ventas de mercaderías con tarjetas de crédito en las diferentes

tiendas de Supermercados Peruanos y el Grupo Eckerd; y (ii) cuentas por cobrar comerciales por ventas

corporativas.

(d) Corresponden a las cuentas por cobrar por el arrendamiento de locales comerciales a los concesionarios

de las tiendas de Supermercados Peruanos S.A. y a las cuentas por cobrar por los servicios de alquiler

prestados por Interproperties Holding.

(e) Corresponden al saldo por cobrar por la venta de vales de mercadería a diversas empresas e instituciones

públicas. A la fecha de este informe, dichos saldos se encuentran en su mayoría cobrados.

(f) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, corresponde a los servicios no facturados al final del período,

debido principalmente a que corresponden a rentas variables por alquileres. Estos importes fueron

facturados en el mes siguiente al de los estados financieros.


8

(g) El movimiento de la provisión de cobranza dudosa para los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y

de 2012 fue el siguiente:

2,013 2,012

S/.(000) S/.(000)

Saldo al incio del año 3,112 2,230

Provis ión reconocida como gasto del año, nota 18 (a) 1,697 1,128

Castigos o recuperos (302) (246)

Saldo al fin del periodo 4,507 3,112

Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el saldo de las cuentas por cobrar comerciales asciende

aproximadamente a S/.86,662,000 y S/.75,425,000 respectivamente, de los cuales aproximadamente

S/.4,507,000 y S/.3,112,000 fueron provisionados en dichas fechas. Asimismo el importe de las cuentas por

cobrar comerciales vencidas pero no deterioradas ascendió aproximadamente a S/.55,349,000 y

S/.22,293,000, respectivamente.

En opinión de la Gerencia del Grupo InRetail, la provisión para cuentas de cobranza dudosa al 31 de

diciembre de 2013 y de 2012 cubre adecuadamente el riesgo de crédito de este rubro a esas fechas.

8. Existencias, neto


2,013 2,012

S/.(000) S/.(000)

Mercaderías 773,151 591,800

Exis tencias por recibir (b ) 10,539 8,038

Suministros diversos 7,299 5,776

______________ ______________ Total 790,989 605,614

Menos

Provis ión para desvalorización de exis tencias(c ) (12,001) (3,652)

Total 778,988 601,962

(b) Corresponde a mercaderías y suministros diversos importados por la Compañía y sus Subsidiarias con la

finalidad de satisfacer la demanda de los clientes en su cadena de tiendas.


9

(c) A continuación se presenta el movimiento de la provisión para desvalorización de existencias para los años

terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012:

2,013 2,012

S/.(000) S/.(000)

Saldo al incio del año 3,652 4,020

Provis ión del periodo, nota 18 (a ) 6,179 3,813

Castigo (975) (4,181) Recupero 3,145 -

Saldo al fin del periodo 12,001 3,652

La provisión para desvalorización de existencias se determina sobre la base de la rotación de inventarios,

los descuentos concedidos para la liquidación de las mercaderías y otras características basadas en

evaluaciones periódicas efectuadas por la Gerencia de la Compañía y sus Subsidiarias.

9. Inversiones disponibles para la venta

(a) A continuación se presenta el movimiento del rubro:

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Saldo al inicio del año (b) 28,319 70,628

Adquis ición de bonos corporativos 44,946 -

Venta de bonos corporativos (b ) (11,518) (45,950)

Di ferencia en cambio 3,544 -

Ganancia real izada 753 -

Resultados no real izados con efecto en patrimonio (3,913) 3,641

Saldo al final de periodo (valor razonable) 62,131 28,319

(b) En noviembre 2011, Supermercados Peruanos adquirió bonos emitidos en el exterior por un fideicomiso

constituido por una subsidiaria de Maples FS Limited (una entidad no vinculada). El valor de adquisición de

estos bonos fue de US$25,000,000, los cuales presentan cupones semestrales hasta noviembre de 2018 y

devengan intereses a tasas efectivas fijas de 8.875 por ciento anual en moneda extranjera. Estos

instrumentos de deuda se cotizan en la Bolsa de Valores de Luxemburgo.

Durante el 2013 el Grupo vendió parte de estos bonos a una entidad no relacionada por aproximadamente

US$3,900,000. (US$ 16,543,000 en el año 2012). La ganancia realizada en dicha transacción ascendió

aproximadamente S/.753,000 ( S/.3,672,000 en el año 2012), la cual se incluye en el rubro “ingresos

financieros” del estado consolidado de resultados.


10

10. Propiedad, planta y equipo, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento y composición del rubro:

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Costo

Saldo inicial 2,236,366 1,906,989

Adiciones (b ) 446,480 342,142

Reti ros y o ventas (c ) (16,579) (12,765)

Saldo final 2,666,267 2,236,366

Depreciación acumulada

Saldo inicial 472,828 391,817

Adiciones ( d ) 100,622 91,602

Retiros y/o ventas (13,748) (10,591)

Saldo final 559,702 472,828

Valor neto en libros 2,106,565 1,763,538

(b) Las adiciones por los períodos terminados al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 corresponden

principalmente a construcciones y equipamiento de nuevos locales para la cadena de tiendas de

Supermercados Peruanos y del Grupo Eckerd, construcción y equipamiento del centro de distribución de

Eckerd y a la construcción y/o ampliación de centros comerciales.

(c) Corresponde principalmente a la venta y/o baja de activos no utilizados como consecuencia del proceso de

cambio de formato de algunos locales. El ingreso o gasto resultante es presentado en el rubro “Otros

ingresos operativos” u “Otros gastos operativos” del estado consolidado de resultados, respectivamente.

(d) El gasto por depreciación para los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012, ha sido

registrado en los siguientes rubros del estado consolidado de resultados:

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Gastos de ventas , nota 18 (a ) 85,540 81,515

Gastos Administrativos , nota 18 (a ) 15,082 10,087

Saldo al 31 de diciembre 100,622 91,602

(e) Al 31 de diciembre de 2013, Supermercados Peruanos S.A. ha hipotecado terrenos, edificios e instalaciones

por un valor neto en libros de aproximadamente S/.285,115,000 (S/.247,362,000 al 31 de diciembre de

2012), como garantía de obligaciones financieras (ver nota 14).


11

(f ) Al 31 de diciembre de 2013, el costo y la correspondiente depreciación acumulada de los activos

adquiridos a través de arrendamientos financieros ascienden aproximadamente a S/.384,712,000 y

S/.22,024,000, respectivamente (S/.264,531,000 y S/.29,087,000, respectivamente, al 31 de diciembre de

2012).

(g) Las subsidiarias de la Compañía mantienen pólizas de seguro sobre sus principales activos, de acuerdo con

las políticas establecidas de la Gerencia.

11. Propiedades de inversión


2013 2012

S/. (000) S/. (000)

Real Plaza Primavera centro comercia l (i i ) 195,685 207,558

Real Plaza Truji l lo centro comercia l (i i ) 121,664 124,665

Real Plaza Chiclayo centro comercia l (i i ) 176,635 140,613

Real Plaza Huancayo centro comercia l (i ) y (i i ) 87,890 85,874

Real Plaza Arequipa centro comercia l (i ) y (i i ) 67,855 67,173

Real Plaza Cuzco 141,202 61,441

Real Plaza Huanuco 84,464 57,532

Proyecto Real Plaza Sa laverry 265,834 25,460

Real Plaza Cajamarca 111,160 31,599

Real Plaza Santa Clara- Al tamirano 37,244 36,584

Real Plaza Chorri l los centro comercia l (i i ) 35,202 42,502

Real Plaza Jul iaca centro comercia l (i ) y (i i ) 59,682 59,110

Real Plaza Pro centro comercia l (i i ) 41,636 43,533

Jr. de la Unión tiendas 16,616 21,579

Real Plaza Santa Clara centro comercia l (i i ) 19,927 19,074

Real Plaza Nuevo Chimbote centro comercia l (i ) y (i i ) 19,051 5,516

Real Plaza Piura 129,553 -

Otros 84,597 74,448

1,695,897 1,104,261

(i) Para los centros comerciales, en Huancayo, Juliaca y Nuevo Chimbote se suscribieron contratos de

derecho de uso (acuerdo contractual entre el propietario del terreno y la Compañía, el cual permite a la

Compañía construir los centros comerciales) con Ferrovías Central Andina S.A. la Asociación

denominada “Religiosas del Sagrado Corazón de Jesús”, Ferrocarril Trasandino S.A. , Interseguro Cía de

seguros S.A. (una entidad relacionada), y con personas naturales respectivamente, por periodos de

entre 20 y 70 años.

(ii) Los centros comerciales “Real Plaza”, consisten en tiendas por departamento, supermercados,

mejoramiento del hogar, otras tiendas retail, un complejo de cines y un área de entretenimiento;


12

sobre los cuales se han suscrito contratos que proveen a la Compañía una renta mínima mensual y una

renta variable en función de las ventas.

(b ) A continuación se presenta el movimiento del rubro por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y

de 2012:

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Saldo al inicio del año 1,104,261 761,069

Adiciones 571,487 289,468

Retiros (24,446) -

Ajuste a l va lor razonable 44,595 53,724

Saldo al 31 de diciembre 1,695,897 1,104,261

El valor razonable de las propiedades de inversión ha sido determinado por la Gerencia de la Compañía y

sus Subsidiarias sobre la base del método de flujos de caja descontados y basados en el valor asignado por

un tasador independiente para el caso de las propiedades de inversión que se encuentran en construcción

y para aquellas mantenidas para operar en el futuro. La valorización se prepara sobre una base agregada y

des apalancada. Para estimar los valores de mercado de las propiedades de inversión, la Gerencia de la

Compañía y sus Subsidiarias ha utilizado su conocimiento del mercado y juicio profesional, y no solo se

basó en transacciones históricas comparables. El ajuste al valor razonable fue incluido en el rubro de

“Otros ingresos operativos” del estado consolidado de resultados.

(c ) Al 31 de diciembre de 2013, algunas, de las propiedades de inversión garantizan la deuda mantenida con el

Deutsche Bank, nota 14(g). A dicha fecha, el valor en libros de estas propiedades de inversión asciende

aproximadamente a S/.1,226,765,000 (S/.866,573,000 al 31 de diciembre de 2012).


13

12. Activos intangibles, neto

(a) A continuación se presenta el movimiento y composición de los activos intangibles:

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Costo

Saldo inicial 1,171,779 1,144,401

Adiciones (c ) 32,958 27,378

Reti ros y/o ventas (1,212) -

Saldo final 1,203,525 1,171,779

Amortización acumulada

Saldo inicial 35,059 27,823

Adiciones ( d ) 9,057 7,236

Retiros y/o ventas (561) -

Saldo final 43,555 35,059

Valor neto en libros 1,159,970 1,136,720

(b) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, este rubro incluye principalmente S/.373,054,000 y S/.694,283,000

correspondientes a la marca “Inkafarma” y crédito mercantil, respectivamente, como resultado de la

adquisición del Grupo Eckerd; ver nota 1 (b ), así como otros intangibles con vida útil definida tales como

software.

El crédito mercantil y la marca “Inkafarma” son evaluados anualmente (al 31 de diciembre), y cuando las

circunstancias indican que su valor en libros podría estar deteriorado. La Compañía y sus subsidiarias

realizan la prueba del deterioro para el crédito mercantil y los activos intangibles con vida útil indefinida

sobre la base del cálculo del valor en uso utilizando el modelo de flujos de efectivo descontados.

(c) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, las adiciones corresponden principalmente a (i) desembolsos

efectuados para la adquisición de un programa informático comercial, un sistema de planificación general

(ERP) y las correspondientes licencias de uso; y (ii) desembolsos para la implementación del sistema ”E3 el

que será utilizado en los nuevos centros de distribución.

(d) El gasto por amortización para los años terminados el 31 de diciembre 2013 y de 2012, ha sido registrado

en los siguientes rubros del estado consolidado de resultados:

2013 2012

S/.(000) S/.(000)

Gastos de ventas , nota 18 (a ) 5,971 4,780

Gastos Administrativos , nota 18 (a ) 3,086 2,456

Saldo al 31 de diciembre 9,057 7,236


14

13. Cuentas por pagar comerciales

A continuación se presenta la composición del rubro:

2,013 2,012

S/.(000) S/.(000)

Facturas por pagar por compra de mercaderías 1,121,720 886,865

Factura por pagar por servicios comercia les 165,631 148,442

Total 1,287,351 1,035,307

Este rubro incluye, principalmente, las obligaciones con los proveedores locales y extranjeros no relacionados.

Dichas obligaciones están denominadas en moneda local y dólares estadounidenses, se originaron principalmente

por la adquisición de bienes, tienen vencimientos corrientes, no generan intereses y no tienen garantías específicas.

La Compañía y sus Subsidiarias ofrecen a sus proveedores un programa para el pago de sus cuentas a través de

instituciones financieras. Este programa permite a los proveedores vender sus cuentas por cobrar a las instituciones

financieras en un acuerdo negociado por separado entre el proveedor y la institución financiera, permitiendo a los

proveedores administrar mejor sus flujos de efectivo y a la Compañía y sus Subsidiarias reducir sus costos de

procesamiento de pagos. El Grupo InRetail no tiene ningún interés financiero directo en estas transacciones. Todas

sus obligaciones con sus proveedores, incluidas los saldos por pagar, se mantienen según los acuerdos contractuales

celebrados con ellos.


15

14. Deuda y préstamos que generan intereses


Moneda Vencimiento

de origen final 2013 2012 2013 2012 2013 2012

US$ (000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Bonos subordinados ( b)

Emitidos para reestructuración financiera y capita l

1ra emis ión USD 7.5 2014 12,000 - 33,552 30,612 33,552 - - 30,612

2da emis ión USD 8.04 2014 7,005 - 21,540 17,870 21,540 - - 17,870

3ra emis ión PEN 8.49 2014 - 21,540 19,586 21,540 19,586 - - 21,540

19,005 21,540 74,678 70,022 74,678 - - 70,022

Bonos corporativos (c ) (d) (e )

1ra emis ión USD 8 2015 58,000 - - 147,958 - - - 147,958

1ra emis ión PEN 6.7 2016 - 28,437 12,187 16,250 4,062 4,062 8,125 12,188

2da emis ión PEN 7.75 2019 - 57,090 34,254 39,963 5,709 5,709 28,545 34,254

58,000 85,527 46,441 204,171 9,771 9,771 36,670 194,400

Arrendamiento financiero

Partes relacionadas

Banco Internacional del Perú-Interbank PEN 4.85 2014 - 25,153 25,153 25,710 13,072 25,710 12,081 -

Banco Internacional del Perú-Interbank PEN Entre 11.24% y 11.43% 2014 - 142,029 99,152 66,754 23,366 12,586 75,786 54,168 Banco Internacional del Perú-Interbank USD / PEN 6.45 2016 35 95 61 - 20 41

Banco Internacional del Perú-Interbank PEN 8.9 2026 - 57,000 57,000 - - - 57,000 -

Banco Internacional del Perú-Interbank PEN 8.25 2016 - 7,401 4,067 5,481 1,664 1,414 2,403 4,067

Partes no relacionadas

Hewlett Packard S.A. USD 2.93 2017 3,678 - 7,485 2,570 2,499 910 4,986 1,660

IBM Perú SAC USD 3.1 2015 - 2017 100 - 218 - 92 - 126 -

IBM Perú SAC USD 2.93 2016 664 - 1,724 750 839 290 885 460

Banco de Crédito del Perú PEN Entre 6.59% y 7.76% 2018 - 17,424 47,367 10,980 3,035 1,255 44,332 9,725

Banco de Crédito del Perú USD 4.37 2013 27 - - 31 - 31 - -

Banco de Crédito del Perú USD / PEN Entre 7.62% y 9.02 % 2019 - 2023 12,500 20,000 80,468 53,466 5,890 - 74,578 53,466

BBVA Banco Continental PEN Entre 5.96% y 10.85% 2018 - 65,241 32,326 45,333 12,509 11,829 19,817 33,504

BBVA Banco Continental USD / PEN 8.28 2017 4,658 9,244 2,035 3,127 1,123 1,091 912 2,036

Banco Interamericano de Finanzas PEN 8.35 2014 - 12,748 512 3,447 512 2,935 - 512

Banco Scotiabank PEN 7.79 2018 - 21,864 19,122 18,828 3,040 2,821 16,082 16,007

Banco Scotiabank USD 4.7 2014 264 - 2 344 2 344 - -

22,032 380,762 376,692 236,821 67,663 61,216 309,029 175,605

Tasa de interés %

Total Corriente No corriente

Tipo de obligación Importe original


16

Moneda de

origenTasa de interés %

Vencimiento

final 2013 2012 2013 2012 2013 2012

US$ (000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)

Retro-arrendamiento financieros

Partes relacionada

Banco Internacional del Perú-Interbank PEN 8.25 2015 - 588 247 388 152 141 95 247

- 588 247 388 152 141 95 247

Préstamos del exterior

Intercorp Retai l Trust (f) USD 10.134 2018 130,000 351,181 318,683 - - 351,181 318,683

Bank of America (f) USD 10.134 2018 140,000 372,870 337,218 - - 372,870 337,218

Deutsche Bank (g) USD 8.75 2023 185,000 501,291 456,014 - - 501,291 456,014

455,000 - 1,225,342 1,111,915 - - 1,225,342 1,111,915

Pagarés y préstamos (h)

Banco de Crédito del Perú USD 6.6 2021 12,000 28,173 27,856 2,960 2,539 25,213 25,317

12,000 - 28,173 27,856 2,960 2,539 25,213 25,317

Obligaciones con terceros (i)

Hewlett Packard S.A. USD 7.3 2014 11,549 - 11,465 7,858 5,129 4,718 6,336 3,140

IBM Perú SAC USD 8 2015 6,441 - 3,526 8,517 1,828 5,324 1,698 3,193

IBM Perú SAC USD / PEN 7.45 2016 36 96 68 - 23 - 45 -

18,026 96 15,059 16,375 6,980 10,042 8,079 6,333

Total 584,063 488,513 1,766,632 1,667,548 162,204 83,709 1,604,428 1,583,839

Total Corriente No corriente

Tipo de obligación Importe original


17

b) En Junta General de Accionistas del 28 de marzo de 2007, se aprobaron los términos y condiciones generales

para la emisión del Primer Programa de Bonos Subordinados Supermercados Peruanos S.A., hasta un máximo

de US$30,000,000 o su equivalente en nuevos soles. El monto máximo del programa es revolvente, es decir, el

monto total aprobado de emisiones bajo el programa podrá exceder el monto del programa siempre que el

monto total del saldo deudor de las emisiones no exceda el monto del programa.

Durante el año 2007, Supermercados Peruanos S.A. realizó la subasta pública de sus Bonos Subordinados por

US$12,000,000, US$7,005,000 y S/.21,540,000 correspondientes a la primera, segunda y tercera emisión

respectivamente. El capital de dichas emisiones será amortizado al vencimiento (2014).

Dichas emisiones están garantizadas con el patrimonio de Supermercados Peruanos S.A. y no cuentan con otras

garantías específicas.

(c) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 la Compañía y sus Subsidiarias mantienen en circulación bonos

corporativos por S/.46,441,000 y S/.204,171,000, respectivamente, los cuales devengan intereses a tasas

anuales que fluctúan entre 6.70 y 8.00 por ciento, y cuyos vencimientos son entre los años 2016 y 2019.

(d) En Mayo 2012, InRetail Real Estate emitió bonos corporativos a través de una oferta privada por US$58,000,000

(equivalentes aproximadamente a S/.154,918,000). Los fondos provenientes de dicha emisión se utilizaron para

la compra de propiedades, a una tasa de interés nominal anual de 8.00 por ciento y vencimiento en junio del

2015. Los bonos emitidos incluyen cláusulas que exigen a la Compañía y sus Subsidiarias a cumplir ciertos

asuntos administrativos. Estos Bonos fueron pagados íntegramente en junio de 2013.

(e) Algunos de los bonos emitidos incluyen ciertas cláusulas que requieren que la Compañía y sus Subsidiarias

cumpla con ciertos compromisos financieros, así como con otros asuntos administrativos. En opinión de la

Gerencia, estas cláusulas no limitan las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias y han sido cumplidas al 31

de diciembre de 2013 y de 2012.

(f) En noviembre de 2011, InRetail Peru Corp. (antes IFH Pharma Corp.) obtuvo un préstamo de Intercorp Retail

Trust, una entidad no relacionada. Asimismo, como parte de la misma operación y en la misma fecha,

Supermercados Peruanos S.A. obtuvo un préstamo del Bank of America. El importe consolidado de estos

préstamos ascendió a S/.728,190,000 (US$270,000,000) los cuales devengan intereses a una tasa de interés

nominal anual de 8.875 por ciento. Estos préstamos fueron registrados en los estados financieros consolidados

al costo amortizado a una tasa de interés efectiva de 10.134 por ciento después de considerar los respectivos

cargos iniciales de S/.9,293,000 y un depósito en garantía por un importe de S/.35,997,000 (equivalente a

US$13,312,000), el cual no es reembolsable y será aplicado al principal del préstamo obtenido con el Bank of

América a la fecha de vencimiento. El Grupo InRetail destinó los fondos obtenidos, principalmente, a la

cancelación de pagarés y papeles comerciales, al pago por adquisición de terrenos y la construcción de nuevos

locales comerciales para sus subsidiarias.

Dichas obligaciones financieras se presentan netas de los cargos iniciales y el depósito en garantía antes

mencionados.


18

(g) Los préstamos con entidades extranjeras incluyen el otorgado por Deutsche Bank AG, London Branch en

noviembre de 2011 a Interproperties Holding, cuyo saldo al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, asciende

aproximadamente a S/.501,291,000 y S/.456,014,000, respectivamente. Los fondos provenientes de dicho

financiamiento fueron utilizados para la compra de propiedades, inversiones de nuevos proyectos inmobiliarios

y pago de deudas, incluyendo los honorarios y gastos relacionados con esta transacción. Este financiamiento

está garantizado con ciertas propiedades de inversión, ver nota 11(c) y Fideicomiso de activos.

Las obligaciones financieras antes mencionadas se presentan netas de sus costos iniciales de estructuración por

un importe de de US$6,783,984, equivalente a S/.18,227,000, considerando una tasa de interés efectiva anual

de 9.426 por ciento.

(h) Los pagarés y préstamos bancarios son utilizados para financiar capital de trabajo y no tienen ningún tipo de

garantía específica. Las operaciones de arrendamiento financiero están garantizadas por los activos

relacionados con ellas, ver nota 10(f). Dichas obligaciones no tienen compromisos especiales que deban ser

cumplidos (covenants), o restricciones que afecten las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias.

(i) Corresponde a la deuda que las Subsidiarias mantienen con IBM del Perú S.A.C. , por la compra y arrendamiento

financiero de equipos de cómputo. Asimismo, Hewlett Packard S.A. firmó un pagaré con Supermercados

Peruanos S.A. para el financiamiento de los saldos adeudados a SAP Andina del Caribe S.A., por el desarrollo del

sistema SAP. Dichos contratos no tienen garantías específicas.

(j) Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012, las obligaciones financieras generaron

interés, los cuales fueron registrados en el rubro “Gastos financieros” del estado consolidado de resultados (ver

nota 19). Asimismo, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, se mantienen intereses por pagar los cuales fueron

registrados en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado consolidado de situación financiera.

(k) Algunas de las deudas y préstamos que devengan intereses incluyen ciertas cláusulas que requieren que el

Grupo InRetail cumpla con ciertos compromisos financieros, así como con otros asuntos administrativos. En

opinión de la Gerencia, estas cláusulas no limitan las operaciones de la Compañía y sus Subsidiarias y han sido

cumplidas al 31 de diciembre de 2013 y de 2012.


19

15. Impuesto a la renta diferido, neto

(a) A continuación se presentan los saldos incluidos en el estado consolidado de situación financiera al 31 de

diciembre de 2013 y de 2012, así como los presentados en el estado consolidado de resultados por los años

terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012.

Estado de situación financiera

2013 2012

S/. (000) S/. (000)

Activo por impuesto di ferido 59,150 30,627

Pas ivo por impuesto di ferido (272,635) (223,885)

Pas ivo por impuesto di ferido, neto (213,485) (193,258)

Estado de resultados

2013 2012

S/. (000) S/. (000)

Corriente (59,284) (68,144)

Di ferido (20,496) (25,287)

(79,780) (93,431)

Pasivo diferido, neto

Impuesto a la renta por los años terminados al

31 de diciembre de 2013 y 2012

(b) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el impuesto a la renta corriente por pagar, neto de pagos a cuenta,

ascendió aproximadamente a S/.416,000 y S/.25,122,000, respectivamente.


20

16. Patrimonio

(a) Capital social-

Al 31 de diciembre de 2011, el capital social de InRetail Peru Corp. estuvó representado por 250,537,848 acciones

comunes sin valor nominal, emitidas a US$1.00 cada una, las cuales se encontraban totalmente suscritas y

pagadas.

En agosto de 2012, la Junta Directiva de la Compañía acordó la modificación del valor de la emisión de la acción

de US$ 1.00 a US$10.00 cada una; con lo cual el número de acciones de la Compañía quedo representado por

25,053,784 .

Por otro lado en agosto 2012, producto de la reorganización del Grupo Intercorp explicada en la nota 2(a), se

aportaron las acciones de las empresas InRetail Real Estate y Supermercados Peruanos S.A., por un importe

ascendente a S/.1,466,041,000, emitiéndose 54,753,535 acciones a un valor de emisión de US$10.00 cada una.

Este intercambio se realizó teniendo como referencia los valores de mercado de las acciones aportadas; sin

embargo, debido a que esta reorganización fue efectuada entre entidades bajo control común utilizando el

método de unificación de intereses, ver nota 2(a), el registro contable de la operación se realizó a sus respectivos

valores en libros, por lo que el aporte antes detallado se registró neto de una prima ascendente a S/.601,148,000.

De manera posterior a esta reorganización, InRetail Perú Corp. registró sus acciones en el Registro Público del

Mercado de Valores de Lima e inició un proceso de oferta internacional de nuevas acciones en el mercado

nacional e internacional, el cual culminó en octubre de 2012, ver nota 2(b). Como parte de este proceso, se

emitieron aproximadamente 23,000,000 acciones representativas de aproximadamente 22 por ciento del capital

social de InRetail Perú Corp.; dicha emisión ha representado un aporte de efectivo que incrementa el capital

social en aproximadamente S/.594,460,000.

Luego de las transacciones anteriormente explicadas, al 31 de diciembre de 2013, el capital social de InRetail Perú

Corp. asciende a S/.2,138,566,000 representado por 102,807,319 acciones comunes de valor nominal de US$10

por acción.

(b) Capital adicional-

El capital adicional pagado corresponde al valor contable consolidado de los centros comerciales incluidos en la

estructura y registrado por la Compañía como entidades bajo control común, ver nota 2(a). En este sentido, y

como consecuencia de la aplicación del método de unificación de intereses, para estas operaciones la Compañía

consideró el supuesto de que dichos centros comerciales se encontraban en los estados financieros consolidados

a partir del inicio del primer año presentado, por lo que fueron considerados como un capital adicional.

Asimismo, debido a que durante el periodo terminado el 31 de diciembre de 2012, la Compañía pagó en efectivo

parte de estos centros comerciales a entidades relacionadas, el aporte pagado se presentó como una distribución

atribuida en el patrimonio, reduciendo los correspondientes importes del capital adicional pagado, los resultados

acumulados y la utilidad neta remanente previamente reconocida por dichas entidades.


21

(c ) Prima de Capital –

Corresponde a la diferencia entre el valor nominal de las acciones emitidas y el valor de venta de las mismas. La

oferta internacional de las nuevas acciones, mencionada en la letra (a) anterior, se hizo a un precio de US$20.00

por acción, siendo el valor de emisión de las acciones US$10.00 por acción, registrándose una prima de emisión la

cual se presenta neta de los gastos relacionados con la emisión (servicios profesionales de abogados, banqueros

de inversión, comisión de transacción, entre otros) por aproximadamente S/.549,793,000.

17. Situación tributaria

(a) InRetail Peru Corp. (antes IFH Pharma Corp.) e InRetail Real Estate Corp. han sido constituidas en Panamá; por lo

tanto, no están sujetas a ningún impuesto sobre la renta.

Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un impuesto adicional de

4.1 por ciento sobre los dividendos que reciban. La entidad que distribuye los dividendos es la responsable de

llevar a cabo la retención del impuesto indicado.

(b) Las subsidiarias de la Compañía domiciliadas en el Perú están sujetas al régimen tributario peruano y, en

cumplimiento de la legislación peruana actual, calculan el impuesto a la renta sobre la base de sus estados

financieros individuales. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la tasa del impuesto a la renta fue de 30 por ciento

sobre la renta imponible, después de calcular la participación de los trabajadores, que de acuerdo a las normas

vigentes se calcula con una tasa de entre el 5 y el 8 por ciento.

(c ) De acuerdo con el texto de la Ley Impuesto a la Renta, modificada por la Ley 29663 y 29757, a partir del ejercicio

2011, afectas al impuesto a la renta, las ganancias por enajenación indirecta de acciones de empresas peruanas.

Para estos fines, se configura una transferencia indirecta cuando ocurran los siguientes supuestos de manera

conjunta:

i. En primer lugar, el 10 por ciento de las acciones de la no domiciliada debe ser vendido en un período

cualquiera de doce meses; y,

ii. En segundo lugar, el valor de mercado de las acciones de la sociedad peruana debe representar el 50 por

ciento o más del valor de mercado de la no domiciliada, en un período cualquiera de doce meses

(d) Para propósito de la determinación del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas, los precios de

transferencia de las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o

nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos de valoración

utilizados y los criterios considerados para su determinación. Con base en el análisis de las operaciones del Grupo,

la Gerencia y sus asesores legales opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán

contingencias para el Grupo al 31 de diciembre de 2013 y de 2012.


22

(e) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a la renta calculado

durante los cuatro años posteriores al año de la presentación de la declaración de impuestos. A continuación se

presentan los años sujetos por parte de la Autoridad Tributaria, de las Subsidiarias de InRetail Peru Corp. (antes

IFH Pharma Corp.) domiciliadas en el Perú:

Impuesto a la rentaImpuesto general a las

ventas

Supermercados Peruanos S.A. Del 2009 a l 2013 Del 2009 a l 2013

Eckerd Perú S.A. 2011, 2012 y 2013 2011, 2012 y 2013

Eckerd Amazonía S.A.C. 2010, 2012 y 2013 2010, 2012 y 2013

Boticas del Oriente S.A.C. 2009, 2010,2012 y 2013 2009, 2010, 2012 y 2013

Real Plaza S.R.L. Del 2009 a l 2013 Del 2009 a l 2013

InRetai l Properties Management S.R.L. Del 2010 a l 2013 Del 2010 a l 2013

De acuerdo con la legislación peruana, Interproperties Holding no se considera un contribuyente debido a su

condición de EPE. Interproperties Holding atribuye sus resultados obtenidos, las pérdidas netas y créditos

fiscales sobre la renta de fuente extranjera, a los tenedores de sus certificados de participación o de quien tiene

esos derechos. Las declaraciones juradas del Impuesto a la Renta e Impuesto General a las Ventas

correspondientes a los años 2009 a 2013 se encuentran pendientes de revisión por parte de la Autoridad

Tributaria.

Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales vigentes, no es

posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no pasivos para la Compañía y sus

Subsidiarias por lo que cualquier mayor impuesto o recargo que pudiera resultar de eventuales revisiones

fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en qué este determine.

En opinión de la Gerencia de la Compañía y sus Subsidiarias y de sus asesores legales, cualquier eventual

liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados financieros consolidados al 31 de

diciembre de 2013 y de 2012.

18. Gastos operativos

(a) A continuación se presenta la composición del rubro para los años terminados el 31 de diciembre de 2013

y de 2012.

2013 2012

S/. (000) S/. (000)

Costos de venta 3,805,289 3,437,761

Gastos de venta 1,010,308 888,979

Gastos administrativos 173,958 138,728

4,989,555 4,465,468

A continuación presentamos los componentes de los gastos operativos incluidos en los rubros costo de

ventas y servicios, gastos de venta y administración:


23

Costo de

venta Total

S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)

Saldo inicia l de mercadería , nota 8(a) 591,800 591,800

Compra de mercadería 3,922,451 3,922,451

Sa ldo fina l de mercadería , nota 8(a) (773,151) (773,151)

Deterioro de mercadería , nota 8(c ) 6,179 6,179

Costo de servicio 58,010 58,010

Empaque y embala je 37,061 747 37,808

Gastos de personal 400,750 103,575 504,325

Depreciación, nota 10(d) 85,540 15,082 100,622

Amortización, nota 12(d) 5,971 3,086 9,057

Servicios préstados por terceros (b) 148,706 27,389 176,095

Publ icidad 78,908 - 78,908

Alqui ler de loca les 97,131 5,671 102,802

Tributos 20,853 9,453 30,306

Provis ión de cobranza dudosa, neto de

recuperos , nota 7(g) 1,395 - 1,395

Provis ión de cobranza dudosa de otras

cuentas por cobrar 2 3 5

Seguros 7,851 590 8,441

Otras cargas de gestión (c) 126,140 8,362 134,502

3,805,289 1,010,308 173,958 4,989,555

Gastos de

venta

Gastos

administrativos

2013

Costos de

ventas

Gastos de

ventas

Gastos

administrativosTotal

S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)

Saldo inicia l de mercadería 593,289 593,289

Compra de mercadería 3,387,527 3,387,527

Sa ldo fina l de mercadería , nota 8(a) (591,800) (591,800)

Deterioro de mercadería , nota 8 (c ) 3,813 3,813

Costo de servicios 44,932 44,932

Empaque y embala je 31,577 688 32,265

Gastos de personal 354,237 86,921 441,158

Depreciación, nota 10(d) 81,515 10,087 91,602

Amortización, nota 12(d) 4,780 2,456 7,236

Servicios prestados por terceros (b ) 130,035 18,637 148,672

Publ icidad 69,435 244 69,679

Alqui ler de loca les 79,781 2,228 82,009

Tributos 18,241 7,507 25,748

Provis ión de cobranza dudosa, neto de

recuperos , nota 7(g) 882 - 882

Seguros 6,091 548 6,639

Otros cargas de gestión (c ) 112,405 9,412 121,817

3,437,761 888,979 138,728 4,465,468

2012

(b) Corresponde principalmente a gastos por electricidad, agua, teléfono, servicio de mantenimiento de

locales y servicios de transporte.

(c) Incluye principalmente gastos generales en tiendas y centros comerciales.


24

19. Gastos financieros

Incluye principalmente intereses generados por los bonos emitidos y las deudas y préstamos que devengan

intereses por un total de aproximadamente S/.153,896,000 y S/.140,380,000, por los años terminados el 31 de

diciembre de 2013 y de 2012, respectivamente. Asimismo, al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, se mantienen

intereses por pagar por estas obligaciones por aproximadamente S/19,023,000 y S/.18,913,000, respectivamente,

los cuales se han registrado en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado consolidado de situación financiera.

20. Transacciones con partes relacionadas

(a) Las principales transacciones con partes relacionadas registradas en el estado consolidado de resultados

por los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y 2012, se detallan a continuación:

2,013 2012

S/. (000) S/. (000)

Ingresos

Ventas 8,282 26,885

Ingresos por a lqui ler 42,963 31,465

Préstación de servicios 56,341 11,428

Otros 17,717 4,344

125,303 74,122

Gastos

Alqui ler de loca les y terrenos 7,572 7,118

Reembolso de gastos 5,656 623

Comis iones 594 1,077

Otros servicios 13,150 3,297

Intereses 8,488 2,455

Otros - 9,865

35,460 24,435

(b) Como resultado de las transacciones con partes relacionadas, la Compañía registró los siguientes saldos

por cobrar y por pagar al 31 de diciembre de 2013 y de 2012:

2,013 2012

S/. (000) S/. (000)

Por cobrar

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank 6,941 5,314

Interseguro Compañía de Seguros S.A. 590 194

Cineplex S.A. 1,108 127

Tiendas Peruanas S.A. 2,661 632

Urbi 177 202

Intercorp Perú Ltd. (d) 24,394 78,479

Home Centers Peruanos S.A (e) 28,612 11,878 Financiera Uno 7,988 - Otros 13,577 7,651

86,048 104,477


25

2,013 2012

S/. (000) S/. (000)

Por pagar - -

Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank:

Líneas de crédito y otros (f) 1,236 170

Depós ito en garantia (g) 3,642 3,157

Horizonte Global Opportunities Perú S.A. (h) 554 4,429

Cineplex S.A. 59 -

Interseguro Compañía de Seguros S.A. 293 -

Intercorp Retai l Inc. (i ) 25,544 26,890

Tiendas Peruanas S.A. 131 -

Otros 2,955 839

34,414 35,485

Remuneraciones a l personal clave (j) 121 1,500

34,535 36,985

Corriente 30,893 33,828

No corriente 3,642 3,157

Total 34,535 36,985

La política de la Compañía y sus Subsidiarias es realizar transacciones con partes relacionadas en términos

y condiciones similares a las realizadas con terceros.

(c) Los saldos pendientes al final del periodo no mantienen garantías y no devengan intereses, a excepción de

las obligaciones financieras explicadas en esta nota. No se ha recibido u otorgado garantías a ninguna parte

relacionada por los saldos por cobrar y por pagar. Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Compañía y sus

Subsidiarias no han registrado ninguna provisión por deterioro relacionada con las cuentas por cobrar a

partes relacionadas. Esta evaluación se lleva a cabo en cada ejercicio mediante el análisis de la situación

financiera de la parte relacionada y el mercado en que ésta ópera.

(d) Al 31 de diciembre de 2013, el saldo por cobrar a Intercorp Perú Ltd. corresponde a un pagaré en soles e

incluye los intereses devengados a una tasa de mercado de 7 por ciento anual y con vencimiento en mayo

2014.

(e) Al 31 de diciembre de 2013, el saldo por cobrar a Home Center corresponde principalmente a dos

préstamos en dólares y soles por aproximadamente US$4,406,000 (equivalente a S/.12,320,000) y

S/.383,000, respectivamente. Dichos préstamos incluyen los intereses devengados a tasas de mercado,

presentan vencimientos corrientes y no cuentan con garantías específicas. Adicionalmente, incluye

S/.12,348,000 correspondiente al reembolso de costos de obra de dos tiendas ubicadas en Lima y Cuzco.

(f) Incluye los importes por pagar correspondientes a servicios profesionales, comisiones y gastos financieros.

Los gastos financieros se han generado a partir de los préstamos recibidos durante el período, los cuales

devengan intereses a tasas de mercado.


26

(g) Supermercados Peruanos S.A. y el Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank, firmaron contratos de

alquiler futuro de módulos financieros por un plazo de 15 y 7 años en octubre de 2004 y setiembre de

2009, respectivamente. Dichos contratos generaron ingresos por alquiler diferidos ascendentes

aproximadamente a S/.27,212,000 (equivalente aproximadamente a US$8,000,000) y S/.14,788,000

(equivalentes aproximadamente a US$5,016,000) que fueron cobrados por adelantado por

Supermercados Peruanos S.A. y se presentan en el rubro “Ingresos diferidos” del estado consolidado de

situación financiera.

Adicionalmente sólo por el contrato del año 2004 Supermercados Peruanos S.A. recibió en garantía por el

cumplimiento del contrato de parte de Interbank, US$2,000,000. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012

Supermercados Peruanos S.A. ha acreditado la actualización del valor presente de dichos saldos en el

rubro “Ingresos financieros” del estado consolidado de resultados. Al 31 de diciembre de 2013 y 2012, el

valor presente neto de los saldos relacionados a los depósitos en garantía ascienden a S/.3,642,000 y

S/.3,157,000, respectivamente, y ha sido registrado en el rubro “Otras cuentas por pagar” del estado

consolidado de situación financiera.

En relación a estos contratos, durante el año terminado el 31 de diciembre de 2013, Supermercados

Peruanos S.A. ha reconocido ingresos por servicios de alquiler devengados por un monto ascendente

aproximadamente a S/.3,473,000 equivalente a US$1,156,000 (S/.3,790,000, equivalente

aproximadamente a US$1,262,000 durante el año terminado el 31de diciembre de 2012), los cuales se

presentan en el rubro “Ingresos por alquileres” del estado consolidado de resultados.

Al 31 de diciembre de 2013, Supermercados Peruanos S.A. mantiene ingresos diferidos por un importe

ascendente aproximadamente a S/.9,407,000 (S/.11,532,000 al 31 de diciembre de 2012), los cuales serán

reconocidos en resultados de períodos futuros.

(h) Corresponde a los saldos pendientes de pago por los servicios recibidos de alquiler de terrenos y locales.

(i) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012 corresponde a las cuentas por pagar por algunos gastos asumidos

por Intercorp Retail Inc. Este saldo por pagar a Intercorp Retail, no genera intereses y tiene vencimiento

corriente.

(j) La compensación al personal de la gerencia clave del Grupo por los años terminados el 31 de diciembre de

2013 y de 2012, se detalla a continuación:

2013 2012

S/. (000) S/. (000)

Beneficios de corto plazo 16,825 15,633

Seguro y beneficos médicos 944 1,332

Beneficios por término de relación 14 765

17,783 17,730


27

(k) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, el Grupo mantenía los siguientes saldos con partes relacionadas en

el rubro de efectivo y equivalente de efectivo

2013 2012

S/. (000) S/. (000)

Banco Internacional del Peru – Interbank S.A.A. 180,476 407,523

Intel igo Bank Ltd. 348 80,566

Deuda y préstamos que generan intereses (Nota 14)-

(l) Banco Internacional del Perú – Interbank firmó contratos de arrendamiento financiero con

Supermercados Peruanos S.A., Eckerd S.A., Interproperties Holding y Real Plaza por aproximadamente

S/.142,029,000, S/.25,153,000 , S/.64,989,000 y S/.95,000 respectivamente, para la construcción de

nuevas tiendas, el centro comercial Real Plaza ubicado en Santa Clara y capital de trabajo. Estos contratos

de arrendamiento devengan intereses anuales que fluctúan entre 4.85 y 11.43 por ciento, y cuyos

vencimiento son entre 2014 y 2026. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2013 y de 2012,

los contratos de arrendamiento financiero generaron intereses los cuales se presentan en el rubro “Gastos

financieros” del estado consolidado de resultados.

21. Utilidad por acción

La utilidad por acción se calcula dividiendo la utilidad del ejercicio atribuible a los accionistas de InRetail Peru

Corp. entre el número promedio ponderado de acciones en circulación durante el año. Debido a que no se

mantienen instrumentos en circulación con efecto dilutivo, la utilidad por acción básica y diluida es la misma.


28

A continuación se presenta el cálculo de la utilidad por acción básica y diluida que refleja la reorganización

descrita en la nota 2(a), y como si la estructura patrimonial del Grupo InRetail hubiera estado vigente durante

todos los periodos presentados:

Acciones en

circulación

Días de vigencia

hasta el termino

del periodo

Promedio

poenderado de

acciones

Número al 1 de enero de 2012 79,248,094 79,248,094

Aporte de capita l 559,225 182 278,846Aporte de capita l 23,000,000 60 3,780,822

Número al 31 de diciembre de 2012 102,807,319 83,307,762

Número al 1 de enero de 2013 102,807,319 102,807,319

Número al 31 de diciembre de 2013 102,807,319 102,807,319

Utilidad neta

(numerador)

Acciones

(denominador)

Utilidad por

acción

S/. S/.

Utilidad por acción básica y diluida 55,819,000 102,807,319 0.54

Utilidad neta AccionesUtilidad por

acción

(numerador) (denominador)

S/. S/.

Utilidad por acción básica y diluida 218,300,000 83,307,762 2.62

Acciones comunes

Para el Periodo terminado al 31 de diciembre de 2013

Para el perído terminado el 31 de diciembre de 2012

No se han producido otras operaciones con acciones ordinarias o acciones ordinarias potenciales entre la fecha de

presentación y la fecha de finalización de estos estados financieros


29

22. Compromisos y contingencias

Compromisos-

Los principales compromisos asumidos se presentan a continuación:

(a) Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Compañía y sus Subsidiarias firmaron diversos contratos de alquiler

con terceros para los locales en los cuales operan algunas de sus tiendas. Los compromisos asumidos

corresponden al alquiler mensual sobre una base fija y/o variable, en función a las ventas, la que sea más alta.

Los compromisos asumidos, calculados sobre la base de los importes fijos de alquiler serán pagados hasta el

2043.

(b) Al 31 de diciembre de 2013, la Compañía y sus Subsidiarias acordaron con diversas entidades financieras la

emisión de cartas fianzas solidarias e irrevocables por importes ascendentes aproximadamente a

S/.17,826,000 (S/.8,834,000 al 31 de diciembre de 2012), para el cumplimiento del pago por la compra de

mercadería a proveedores del exterior y compromiso de fiel cumplimiento de contrato.

(c) Durante el año 2013 y 2012, Interproperties Holding mantiene una carta fianza para garantizar ciertas

obligaciones relacionadas con proyectos inmobiliarios.

(d) Al 31 de diciembre de 2013, Intercorp Retail Inc. (ver nota 1), mantiene un préstamo otorgado por Intercorp

Retail Trust, una entidad no relacionada, por US$30,000,000, el cual se encuentra incondicional e

irrevocablemente garantizado por el Grupo Eckerd.

Contingencias-

(a) Eckerd Amazonía S.A.C. interpuso recursos de reclamación contra diversas resoluciones de determinación y

de multa por supuestas omisiones del IGV durante enero de 2003 a junio de 2005. En opinión de la Gerencia

y de sus asesores legales, estas contingencias son consideradas como “Posibles”, y no se generarían pasivos

importantes como resultado de las mismas al 31 de diciembre de 2013 y de 2012.

(b) Supermercados Peruanos S.A. ha sido fiscalizado por los ejercicios gravables 2004, 2005, 2006, 2007 y 2008.

A la fecha de este informe Supermercados Peruanos S.A. ha impugnado estas resoluciones y, en opinión de

la Gerencia y de sus asesores legales, no surgirán pasivos significativos como resultado de esta situación, al

31 de diciembre de 2013 y de 2012.

23. Segmentos de negocio

Para fines de gestión, el Grupo InRetail se encuentra organizado en unidades de negocio sobre la base de sus

productos y servicios, y tiene tres segmentos reportables tal como se detalla a continuación:

- El segmento de supermercados opera supermercados e hipermercados a nivel nacional.

- El segmento de farmacias corresponde a un proveedor nacional de medicamentos y cosméticos a través de

la cadena de farmacias “Inkafarma”.

- El segmento de centros comerciales alquila locales en los centros comerciales de propiedad del Grupo

InRetail.


30

El Grupo InRetail no mantiene segmentos operativos que hayan sido agregados para formar segmentos reportables.

La Gerencia monitorea los resultados operativos de sus unidades de negocio por separado, con la finalidad de

tomar decisiones sobre la asignación de recursos y evaluar su desempeño. El desempeño de los segmentos se

evalúa sobre la base de los resultados operativos y es medido periódicamente con relación a los resultados

operativos en los estados financieros consolidados.

Las transacciones entre los segmentos operativos se efectuaron en condiciones similares a las que se hubieran

efectuado con terceros.

Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, InRetail Peru Corp. (antes IFH Pharma Corp.) está organizada principalmente

en tres líneas de negocio; ver nota 3. Las transacciones entre segmentos se llevan a cabo en términos y condiciones

comerciales normales.


31

A continuación se presenta la información financiera de InRetail Perú Corp. (Antes IFH Pharma Corp.) y sus subsidiarias por segmento de negocio durante los a años terminados al 31

de diciembre de 2013 y de 2012:

Supermercados FarmaciasCentros

comercialesTotal segmentos

Saldos de la

controladora

ajustes y

eliminaciones

Consolidado

S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)

Al y por el año finalizado el 31 de diciembre de 2013

Ingresos

Clientes externos 3,318,131 1,823,645 182,627 5,324,403 5,324,403

Intersegmentos 10,656 234 33,641 44,531 (44,531) -

Total ingresos 3,328,787 1,823,879 216,268 5,368,934 (44,531) 5,324,403

Costo de venta (2,480,034) (1,267,479) (58,010) (3,805,523) 234 (3,805,289)

Utilidad bruta 848,753 556,400 158,258 1,563,411 (44,297) 1,519,114

Otros ingresos operativos 30,128 537 44,057 74,722 2,146 76,868

Gastos de ventas (666,406) (374,666) (5,654) (1,046,726) 36,418 (1,010,308)

Gastos administrativos (83,924) (49,223) (40,556) (173,703) (255) (173,958)

Otros gastos operativos (1,991) (339) (2,330) (2,330)

Utilidad operativas 126,560 133,048 155,766 415,374 (5,988) 409,386

Ingresos financieros (33,604) (99) (35,482) (69,185) (31,436) (100,621)

Gastos financieros (73,456) (3,114) (65,045) (141,615) (31,549) (173,164)

Utilidad antes de impuestos 19,500 129,835 55,239 204,574 (68,973) 135,601

Impuesto a la renta (11,364) (41,118) (25,319) (77,801) (1,979) (79,780)

Utilidad neta 8,136 88,717 29,920 126,773 (70,952) 55,821

Atribuible a:

Accionistas de InRetail Perú Corp. 8,136 88,717 29,920 126,773 (70,954) 55,819

Participaciones no contraladoras - - - 2 2

8,136 88,717 29,920 126,773 (70,952) 55,821


32

Supermercados FarmaciasCentros

comercialesTotal segmentos

Saldos de la

controladora

ajustes y

eliminaciones

Consolidado

S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000) S/. (000)

Al y por el año finalizado el 31 de diciembre de 2012

Ingresos

Clientes externos 3,048,446 1,600,175 135,712 4,784,333 4,784,333

Intersegmentos 10,912 398 19,517 30,827 (30,827) -

Total ingresos 3,059,358 1,600,573 155,229 4,815,160 (30,827) 4,784,333

Costo de venta (2,254,289) (1,138,540) (44,932) (3,437,761) - (3,437,761)

Utilidad bruta 805,069 462,033 110,297 1,377,399 (30,827) 1,346,572

Otros ingresos operativos - 215 77,928 78,143 (23,932) 54,211

Gastos de ventas (610,761) (295,054) (4,874) (910,689) 21,710 (888,979)

Gastos administrativos (71,796) (46,865) (22,963) (141,624) 2,896 (138,728)

Otros gastos operativos (986) (448) (6) (1,440) (1,923) (3,363)

Utilidad operativas 121,526 119,881 160,382 401,789 (32,076) 369,713

Ingresos financieros 30,424 2,053 44,420 76,897 21,197 98,094

Gastos financieros (63,598) (1,033) (60,911) (125,542) (30,523) (156,065)

Utilidad antes de impuestos 88,352 120,901 143,891 353,144 (41,402) 311,742

Impuesto a la renta (31,601) (35,805) (30,960) (98,366) 4,935 (93,431)

Utilidad neta 56,751 85,096 112,931 254,778 (36,467) 218,311


33

Los ingresos y gastos de la Compañía no se asignan a los distintos segmentos debido a que los instrumentos

subyacentes se gestionan a nivel de Grupo y se reflejan en las columnas de ajustes y eliminaciones.

Adicionalmente, los ingresos entre segmentos se eliminan en la consolidación y se presentan también en las

columnas de ajustes y eliminaciones.

Información geográfica-

Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, las operaciones de todas las subsidiarias de la Compañía se desarrollan

en el Perú; por lo tanto no generan ingresos provenientes de clientes en el exterior, o mantienen activos

localizados en otros países a dichas fechas.

24. Valor razonable

El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo

liquidado entre partes conocedoras y dispuestas a ello en una transacción corriente, bajo el supuesto de que la

entidad es una empresa en marcha.

Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio estipulado en el

mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se cuenta con el

precio estipulado en el mercado o este no puede ser un indicativo del valor razonable del instrumento, para

determinar dicho valor razonable se pueden utilizar el valor de mercado de otro instrumento, sustancialmente

similar, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las cuales se ven afectadas de manera

significativa por los supuestos utilizados. No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la

estimación de los valores razonables de sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicho

estimado conlleva cierto nivel de fragilidad inherente. Como resultado, el valor razonable no puede ser

indicativo del valor neto de realización o de liquidación de los instrumentos financieros.

Los siguientes métodos y supuestos fueron usados para estimar los valores razonables:

(a) Instrumentos financieros cuyo valor razonable es similar a su valor en libros:

Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres

meses), como efectivo y equivalentes de efectivo, cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por

cobrar, cuentas por pagar comerciales y otros pasivos corrientes, se considera que el valor en libros es

similar al valor razonable. Asimismo, los instrumentos financieros derivados del Grupo son registrados a

su valor razonable.

(b) Instrumentos financieros a tasa fija-

El valor razonable de los activos y pasivos financieros que se encuentran a tasas fija y a costo

amortizado, se determina comparando las tasas de interés del mercado en el momento de su

reconocimiento inicial con las tasas de mercado actuales relacionadas con instrumentos financieros

similares. El valor razonable estimado de las obligaciones financieras que devengan intereses se

determina mediante los flujos de caja descontados usando las tasas actualmente disponibles para

deudas con condiciones, riesgo de crédito y vencimiento similares.


34

(c) Inversiones disponibles para la venta-

El valor razonable de los activos disponibles para la venta se deriva de los precios de cotización en

mercados activos, si están disponibles. El valor razonable de los activos disponibles para la venta no

cotizados se estima utilizando la técnica de flujos de caja descontados.

Jerarquía de valores razonables-

El Grupo InRetail utiliza la siguiente jerarquía para determinar y revelar el valor razonable de sus

instrumentos financieros registrados en el estado combinado de situación financiera:

Nivel 1: precios de cotización (no ajustados) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.

Nivel 2: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo

sobre la determinación del valor razonable registrado son observables, ya sea directa o

indirectamente.

Nivel 3: técnicas de valorización para las que los datos y variables que tienen un efecto significativo

sobre la determinación del valor razonable registrado no se basan en datos observables del mercado.

El Grupo InRetail no mantiene instrumentos financieros cuyo valor razonable haya sido determinado

mediante el nivel 3, ni hubo transferencias entre niveles durante los años terminados el 31 de

diciembre de 2013 y de 2012. El Grupo InRetail mantiene los siguientes instrumentos financieros a

valor razonable:

- Inversiones disponibles para la venta, cuyos valores razonables fueron determinados mediante

el nivel 1 de la jerarquía.

- Instrumentos financieros derivados, cuyos valores razonables fueron determinados mediante el

nivel 2 de la jerarquía.

25. Transacciones en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de cambio del mercado libre publicadas por la

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2013, los tipos de cambios vigentes para las

transacciones en dólares estadounidenses eran de S/.2.794 por US$1 para la compra y S/.2.796 por US$ 1.00 para la

venta (S/.2.549 y S/.2.551 por US$1.00 para la compra y venta, al 31 de diciembre de 2012).


35

Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Compañía y sus Subsidiarias mantienen los siguientes activos y pasivos en

moneda extranjera:

2013 2012

US$(000) US$(000)

Activo

Efectivo y equiva lentes de efectivo 2,041 4,594

Invers iones financieras disponible para la venta 22,221 10,115

Invers iones medidas a va lor razonable con cambio en resultados - -

Cuentas por cobrar comercia les 614 942

Otras cuentas por cobrar, neto 3,239 8,211

Otras cuentas por cobrar a partes relacionadas 6,255 6

34,370 23,868

Pasivo

Cuentas por pagar comercia les (17,603) (20,558)

Otras cuentas por pagar (11,648) (3,620)

Otras cuentas por pagar a partes relacionadas (4,851) (2,194)

Obl igaciones financieras (501,800) (530,218)

(535,902) (556,590)

Swap de moneda - Posición de compra 7,005 7,005

Posición pasiva, neta (494,527) (525,717)

Al 31 de diciembre de 2013 y de 2012, la Compañía y sus Subsidiarias han decidido aceptar el riesgo de tipo de cambio

que le genera esta posición, por lo que no han llevado a dichas fechas operaciones de cobertura, con excepción de la

Subsidiaria Supermercados Peruanos S.A., quien mantiene un swap de moneda que cubre el riesgo de tipo de cambio

asociado a sus bonos subordinados (“Bonos Subordinados - Segunda Emisión”), el cuál ha sido calificado como un

instrumento eficaz. La posición neta del contrato de swap de moneda corresponde a operaciones de cambio (nuevos

soles cambiados por dólares estadounidenses), con valores nominales de aproximadamente US$7,005,000.

Estados financieros consolidados intermedios al 31 de ... Cons ESP Q413 version final.pdf · Otras...

Documents

Transcript of Estados financieros consolidados intermedios al 31 de ... Cons ESP Q413 version final.pdf · Otras...