Estados Financieros Empresa Industrial

8/10/2019 Estados Financieros Empresa Industrial

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LIMA CAUCHO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011

JUNTAMENTE CON EL DICTAMEN

DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES


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LIMA CAUCHO S.A.

ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011

CONTENIDO

Dictamen de los auditores independientes

Estado de situacin financiera

Estado de resultados

Estado de resultados integrales

Estado de cambios en el patrimonio neto

Estado de flujos de efectivo

Notas a los estados financieros


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DICTAMEN DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A los Seores AccionistasLIMA CAUCHO S.A.

Hemos auditado los estados financieros de LIMA CAUCHO S.A., que comprendenlos estados de situacin financiera al 31 de diciembre de 2012 y 2011, y los estados deresultados, de resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos deefectivo por los aos terminados al 31 de diciembre de 2012 y de 2011, y el resumen depolticas contables significativas y otras notas explicativas.

Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros

La Gerencia es responsable de la preparacin y presentacin razonable de estos

estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Informacin Financiera.Esta responsabilidad incluye disear, implantar y mantener el control interno relevanteen la preparacin y presentacin razonable de los estados financieros para que nocontengan representaciones errneas de importancia relativa, ya sea como resultado defraude o error; seleccionar y aplicar las polticas contables apropiadas; y realizar lasestimaciones contables razonables de acuerdo con las circunstancias.

Responsabilidad del Auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinin sobre estos estadosfinancieros basada en nuestra auditora. Nuestra auditora fue realizada de acuerdo conNormas Internacionales de Auditora aprobadas para su aplicacin en Per por la Juntade Decanos de Colegios de Contadores Pblicos de Per. Tales normas requieren que

cumplamos con requerimientos ticos y que planifiquemos y realicemos la auditorapara obtener una seguridad razonable de que los estados financieros no contienenrepresentaciones errneas de importancia relativa.

Una auditora comprende la ejecucin de procedimientos para obtener evidenciade auditora sobre los saldos y las divulgaciones en los estados financieros. Losprocedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, que incluye laevaluacin del riesgo de que los estados financieros contengan representacioneserrneas de importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuaresta evaluacin de riesgo, el auditor toma en consideracin el control interno a laCompaa pertinente a la preparacin y presentacin razonable de los estadosfinancieros a fin de disear procedimientos de auditora de acuerdo con lascircunstancias, pero no con el propsito de expresar una opinin sobre la efectividaddel control interno de la Compaa. Una auditora tambin comprende la evaluacin desi los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las estimaciones contablesrealizadas por la Gerencia son razonables, as como una evaluacin de la presentacingeneral de los estados financieros.

Tel: +511 2225600Fax: +511 5137872www.bdo.com.pe

PAZOS, L PEZ DE ROMA A, RODR GUEZSociedad Civil de Responsabilidad LimitadaAv. Camino Real 456Torre Real, Piso 5San IsidroLIMA 27- PERU

Pazos, Lpez de Romaa, Rodrguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compaa limitada por garanta del

Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.
http://www.bdo.com.pe/http://www.bdo.com.pe/


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Consideramos que la evidencia de auditora que hemos obtenido es suficiente yapropiada para proporcionarnos una base para nuestra opinin de auditora.

OpininEn nuestra opinin, los estados financieros presentan razonablemente, en todos

sus aspectos significativos, la situacin financiera de LIMA CAUCHO S.A. al 31 dediciembre de 2012 y de 2011, su desempeo financiero y sus flujos de efectivo por losaos terminados el 31 de diciembre de 2012 y de 2011, de acuerdo con NormasInternacionales de Informacin Financiera.

Lima, Per8 de febrero de 2013

Refrendado por

________________________(Socio)Luis Pierrend CastilloCPCC Matrcula N 01-03823

Pazos, Lpez de Romaa, Rodrguez Sociedad Civil de Responsabilidad Limitada, una sociedad peruana, es miembro de BDO International Limited, una compaa limitada por garanta del

Reino Unido, y forma parte de la red internacional BDO de empresas independientes asociadas.

BDO es el nombre comercial de la red BDO de cada una de las em resas asociadas de BDO.

PAZOS, L PEZ DE ROMA A, RODR GUEZSociedad Civil de Responsabilidad Limitada


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LIMA CAUCHO S.A.

ESTADO DE SITUACIN FINANCIERA

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y DE 2011(Expresado en nuevos soles)

ACTIVO Notas 2012 2011 PASIVO Y PATRIMONIO Notas 2012 2011

ACTIVO CORRIENTE: PASIVO CORRIENTEEfectivo y equivalente de efectivo 6 788,355 2,441,421 Otros pasivos financieros 11 42,201,046 61,879,019

--------------- --------------- Cuentas por pagar comerciales 12 28,595,509 20,034,579Cuentas por cobrar Otras cuentas por pagar 13 8,249,339 12,012,635

Comerciales, neto de estimacin para --------------- ---------------cuentas de cobranza dudosa de Total pasivo corriente 79,045,894 93,926,233S/. 9,376,768 en 2012 y 2011 7 37,472,588 36,445,545

Otras cuentas por cobrar 8 3,670,817 4,374,031--------------- ---------------41,143,405 40,819,576

--------------- ---------------Inventarios, neto de estimacin por Otros pasivos financieros 11 12,111,544 15,110,516

desvalorizacin de S/. 97,764 en 2012 y 2011 9 50,967,816 67,549,513 Pasivo por impuesto a la renta diferido 14 66,440,907 53,042,019--------------- --------------- --------------- ---------------

Gastos pagados por anticipado 127,311 591,773 Total pasivo 157,598,345 162,078,768--------------- --------------- --------------- ---------------

Activos no corrientes o grupos de activos para sudisposicin clasificados como mantenidos para laventa 81,877 81,877 PATRIMONIO NETO 15

--------------- --------------- Capital emitido 15,962,580 15,962,580Total activo corriente 93,108,764 111,484,160 Otras reservas de capital 11,582,703 308,000

--------------- --------------- Acciones de inversin 5,720,456 5,720,456Otras reservas de patrimonio supervit de

Propiedades, planta y equipo, neto 10 258,180,736 212,412,594 revaluacin 156,485,648 125,445,035Otras reservas 3,203,943 1,601,518

Activo por impuesto a la renta diferido 14 268,800 156,774 Resultados acumulados 1,004,625 12,937,171--------------- --------------- --------------- ---------------

Total activo no corriente 258,449,536 212,569,368 Total patrimonio neto 193,959,955 161,974,760--------------- --------------- --------------- ---------------Total activo 351,558,300 324,053,528 Total pasivo y patrimonio neto 351,558,300 324,053,528

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Las notas a los estados financieros adjuntas forman parte de este estado.


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ESTADO DE RESULTADOS

POR LOS AOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011(Expresado en nuevos soles)

Notas 2012 2011

VENTAS NETAS 16 143,997,735 149,463,991

COSTO DE VENTAS 17 (116,039,483) (124,138,050)--------------- ---------------

Utilidad bruta 27,958,252 25,325,941--------------- ---------------

(GASTOS) INGRESOS OPERACIONALES:

Gastos de administracin 18 (9,935,603) (10,390,061)Gastos de ventas 19 (11,480,186) (12,926,460)Otros gastos 20 (1,094,053) (29,689,974)Otros ingresos 20 463,677 28,237,575

--------------- ---------------(22,046,165) (24,768,920)--------------- ---------------

Utilidad de operacin 5,912,087 557,021--------------- ---------------

INGRESOS (GASTOS) FINANCIEROS:Gastos 21 (7,223,388) (7,277,261)Ingresos 21 2,957,081 4,136,625

--------------- ---------------

(4,266,307) (3,140,636)--------------- ---------------Utilidad (prdida) antes de

impuesto a la renta 1,645,780 (2,583,615)

IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO 14 16,257 7,916,376

IMPUESTO A LA RENTA 26 (d) (151,887) (7,258,617)--------------- ---------------

Utilidad (prdida) neta 1,510,150 (1,925,856)========== ==========

Promedio ponderado del nmerode acciones en circulacin 24 21,683,036 21,683,036

========== ==========Utilidad (prdida) bsica y diluida

por accin 24 0.06965 (0.08882)========== ==========



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ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES


2012 2011

Utilidad (prdida) neta 1,510,150 (1,925,856)------------- -------------

Incremento por revaluacin de terrenos a suvalor razonable, efectuada en junio ydiciembre de 2012 (terrenos y edificios,efectuada en enero y mayo de 2011) 31,040,613 58,621,004

Ajuste por el impuesto a la renta de 2011 (505,525) -

Ajuste en el saldo del excedente de revaluacinpara corregir el metraje del terreno - 1,228,763

Ajuste en el saldo del impuesto a la rentadiferido por el cambio en el excedente derevaluacin al corregir el metraje del terreno - (230,322)

------------- -------------30,535,088 59,619,445------------- -------------

Total de resultados integrales 32,045,238 57,693,589

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ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO


CAPITALEMITIDO

OTRASRESERVAS DE

CAPITALACCIONES DEINVERSIN

OTRASRESERVAS DEPATRIMONIO SUPERAVIT DEREVALUACIN

OTRASRESERVAS

RESULTADOSACUMULADOS

TOTALPATRIMONIO

SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 15,962,580 616,000 5,720,456 83,775,691 1,161,152 12,763,957 119,999,836

Distribucin de dividendos - - - - - (1,188,988) (1,188,988)

Adelanto de dividendos - - - - - (14,221,677) (14,221,677)Distribuciones a reservas de utilidades efectuadas en el periodo - - - - 440,366 (440,366) -Realizacin del excedente de revaluacin por venta de terreno - - - (17,950,101) - 17,950,101 -Disminucin del capital adicional - (308,000) - - - - (308,000)Prdida neta - - - - - (1,925,856) (1,925,856)

---------------102,355,315---------------

Resultados integralesIncremento por revaluacin de terrenos y edificios a su valor

razonable, efectuada en enero y mayo de 2011 - - - 58,621,004 - - 58,621,004Ajuste en el saldo del excedente de revaluacin para corregir el

metraje del terreno - - - 1,228,763 - - 1,228,763Ajuste en el saldo del impuesto a la renta diferido por el cambio

en el excedente de revaluacin el corregir el metraje del terreno - - - (230,322) - - (230,322)---------------59,619,445

-------------- -------------- ------------ --------------- ------------ ------------- ---------------SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011 15,962,580 308,000 5,720,456 125,445,035 1,601,518 12,937,171 161,974,760

Distribucin de dividendos - - - - - (60,043) (60,043)Distribuciones a reservas de utilidades efectuadas en el periodo - - - - 1,602,425 (1,602,425) -Capitalizacin de utilidades en proceso de trmite formal - 11,274,703 - - - (11,274,703) -Utilidad neta - - - - - 1,510,150 1,510,150

---------------163,424,867---------------

Resultados integralesIncremento por revaluacin de terrenos a su valor razonable,

efectuada en junio y diciembre de 2012 - - - 31,040,613 - - 31,040,613Ajuste por el impuesto a la renta de 2011 - - - - - (505,525) (505,525)

---------------30,535,088

-------------- -------------- ------------ --------------- ------------ ------------- ---------------SALDOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 15,962,580 11,582,703 5,720,456 156,485,648 3,203,943 1,004,625 193,959,955

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ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO


2012 2011

ACTIVIDADES DE OPERACI N:Cobranza a clientes 143,673,906 138,433,719Pagos a proveedores (73,933,208) (127,904,806)Pago de remuneraciones y beneficios sociales (36,810,136) (21,264,054)Pago de tributos (6,333,863) (4,205,409)Otros cobros y pagos operativos, neto (1,139,875) (23,106,357)

--------------- ---------------

AUMENTO (DISMINUCI N) DE EFECTIVO PROVENIENTEDE LAS ACTIVIDADES DE OPERACIN 25,456,824 (38,046,907)--------------- ---------------

ACTIVIDADES DE INVERSI N:Venta de activos fijos 3,973 27,900,284Adiciones de activos fijos (4,376,875) (6,412,876)

--------------- ---------------(DISMINUCI N) AUMENTO DE EFECTIVO PROVENIENTE

DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIN (4,372,902) 21,487,408--------------- ---------------

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO:(Disminucin) aumento de otros pasivos financieros (22,676,945) 27,164,248Pago de dividendos (60,043) (15,410,665)

Disminucin por pago de capital adicional - (308,000)--------------- ---------------(DISMINUCI N) AUMENTO DE EFECTIVO PROVENIENTE

DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (22,736,988) 11,445,583--------------- ---------------

DISMINUCI N NETO DE EFECTIVO YEQUIVALENTE DE EFECTIVO (1,653,066) (5,113,916)

SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DEEFECTIVO AL INICIO 2,441,421 7,555,337

--------------- ---------------SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE

EFECTIVO AL FINAL 788,355 2,441,421

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LIMA CAUCHO S.A.

ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO


2012 2011

CONCILIACIN DEL RESULTADO NETO CON ELEFECTIVO PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADESDE OPERACIN:Utilidad neta 1,510,150 (1,925,856)Ms (menos) ajustes a la utilidad neta:

Depreciacin 2,952,466 2,675,896Estimacin por desvalorizacin - -

Resultados en la venta y retiro de activosfijos (3,974) 496,250Impuesto a la renta diferido, neto (16,257) (7,916,376)

Recupero de cuentas por cobrar estimadascomo de cobranza dudosa - -

Cargos y abonos por cambios netos en el activoy pasivo:Aumento de cuentas por cobrar (323,829) (11,030,273)Disminucin (aumento) de inventarios 16,581,697 (25,655,990)Disminucin (aumento) de gastos pagados

por anticipado 464,462 (323,524)Aumento de cuentas por pagar comerciales 8,560,930 5,086,408

(Disminucin) aumento de otras cuentas porpagar (4,268,821) 546,558

------------- -------------AUMENTO (DISMINUCI N) DE EFECTIVO

PROVENIENTE DE LAS ACTIVIDADES DEOPERACIN 25,456,824 (38,046,907)

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NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2012 Y 2011

1. IDENTIFICACIN Y ACTIVIDAD ECONMICA

a) Identificacin

Lima Caucho S.A. (en adelante la Compaa) se constituy en el Per, enla ciudad de Lima, el 2 de mayo de 1955.

Las acciones comunes de la serie 2 y las de inversin se cotizan en la Bolsade Valores de Lima (Ver Nota 15 (a) y (c)).

Los principales accionistas de la Compaa son Comercializadora LlantasUnidas S.A., domiciliada en Colombia y Blue Orbis Corp, domiciliada en laRepblica de Panam, cada una con el 37.297% de las acciones,totalizando el 74.594%.

Su domicilio legal as como su planta de fabricacin, almacenes y oficinasadministrativas se encuentran ubicadas en Av. Carretera Central 349Km. 1 Santa Anita Lima, Per.

b) Actividad econmica

La Compaa se dedica a la fabricacin, importacin y comercializacin deneumticos para uso automotriz. Sus ventas se efectan el 68% al mercado

nacional y el 32% al mercado exterior.

La disminucin de las ventas en el ao 2012 respecto al 2011 se debi aque disminuyeron las exportaciones. A nivel del costo de ventas estedisminuy porque en el 2012 el precio de las materias primas bajorespecto de 2011, originando con ello una mayor utilidad bruta.

c) Aprobacin de los Estados Financieros

Los estados financieros al 31 de diciembre de 2011 fueron aprobados enJunta de Accionistas realizada el 19 de marzo de 2012. Los estadosfinancieros al 31 de diciembre de 2012 han sido autorizados por laGerencia en enero de 2013 y sern presentados para su aprobacin por la

Junta de Accionistas que se efectuar dentro de los plazos establecidospor Ley. En opinin de la Gerencia General los estados financierosadjuntos sern aprobados sin modificaciones.


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2. PRINCIPIOS Y PRCTICAS CONTABLESQUE SIGUE LA COMPAA

Los principales principios contables adoptados por la Compaa en lapreparacin y presentacin de sus estados financieros, se sealan acontinuacin. Han sido aplicados en forma consistente por los aospresentados.

(a) Base de presentacin

(i) En la preparacin de los estados financieros adjuntos, la Gerencia dela Compaa ha cumplido con las Normas Internacionales deInformacin Financiera (en adelante NIIF), emitidas por elInternational Accounting Standards Board (en adelante IASB) vigentesal 31 de diciembre de 2012. La Compaa adopt por primera vez lasNIIF en el ao 2011, anteriormente los estados financieros sepreparaban de acuerdo con los Principios de ContabilidadGeneralmente Aceptados en el Per (en adelante PCGA en el Per).

(ii) La informacin contenida en estos estados financieros esresponsabilidad del Directorio de la Compaa, que manifiestanexpresamente que se han aplicado en su totalidad los principios ycriterios incluidos en las Normas Internacionales de InformacinFinanciera (NIIF).

(iii) Los estados financieros han sido preparados en trminos de costoshistricos, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por laCompaa, excepto por los activos fijos revaluados, que han sidomedidos al valor razonable.

Asimismo, han sido preparados de acuerdo a NIIF bajo principios y

criterios aplicados consistentemente.

(b) Nuevas normas y enmiendas

Las nuevas normas contables y modificaciones a las existentes aplicablesa partir del 1 de enero de 2012 son las siguientes:

Norma y materia

Fecha deentrada

en vigencia

NIIF 7, 'Instrumentos Financieros: Informacin aRevelar', sobre la transferencia de activos

financieros (modificada)

1 de Julio de2011

Enmienda a la NIIF 1, 'Adopcin por Primera Vez'sobre hiperinflacin y fechas fijas (modificada)

1 de julio de2011

NIC 12, 'Impuesto a las Ganancias,' sobre elimpuesto diferido (modificada)

1 de enero de2012


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Norma y materia

Fecha deentrada

en vigencia

NIC 1, 'Presentacin de Estados Financieros'referente a otros ingresos integrales (modificada)

1 de julio de2012

(c) Uso de estimaciones

La preparacin de los estados financieros tambin requiere que la Gerencialleve a cabo estimaciones y juicios para la determinacin de los saldos delos activos y pasivos, de ingresos y gastos, el monto de contingencias y laexposicin de eventos significativos en notas a los estados financieros. Eluso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparacin deestados financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juiciosdeterminados por la Compaa, son continuamente evaluados y estnbasados en la experiencia histrica y toda informacin que sea consideradarelevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el futuro comoresultado de cambios en las premisas que las sustentaron, loscorrespondientes saldos de los estados financieros sern corregidos en lafecha en la que el cambio en las estimaciones y juicios se produzca. Lasestimaciones ms significativas en relacin a los estados financierosadjuntos estn referidas a la estimacin para cuentas de cobranza dudosa,la desvalorizacin de inventarios, la vida til y el valor recuperable delactivo fijo y la recuperacin y aplicacin del activo y pasivo por impuesto ala renta diferido.

(d) Transacciones en moneda extranjera

- Moneda funcional y moneda de presentacin

Para expresar sus estados financieros, la Compaa ha determinado sumoneda funcional sobre la base del entorno econmico principaldonde opera, el cual influye fundamentalmente en la determinacinde los precios de los bienes que vende y en los costos que se incurrenpara producir estos bienes. Los estados financieros se presentan ennuevos soles, que es, a su vez, la moneda funcional y la moneda depresentacin de la Compaa. Todas las transacciones son medidas enla moneda funcional y por el contrario, moneda extranjera es todaaquella distinta de la funcional.

- Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las operaciones en moneda extranjera se registran en nuevos solesaplicando los tipos de cambio del da de la transaccin. Los saldos al31 de diciembre de 2012 y 2011 estn valuados al tipo de cambio decierre del ao. Las diferencias de cambio que se generan entre el tipode cambio registrado al inicio de una operacin y el tipo de cambio deliquidacin de la operacin o el tipo de cambio de cierre del ao,forman parte del rubro de ingresos (gastos) financieros en el estado deresultados.


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(e) Instrumentos financieros

Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultneamente,a un activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o uninstrumento de capital en otra. En el caso de la Compaa, los instrumentosfinancieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo,cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Los instrumentos financieros sonmedidos a su valor razonable, ms los costos directamente relacionados conla transaccin.

(f) Clasificacin, reconocimiento y valuacin de activos financieros

Se ha establecido tres categoras para la clasificacin de los activosfinancieros: al valor razonable con efecto en resultados, cuentas por cobrar,activos financieros mantenidos hasta el vencimiento y activos disponiblespara la venta. A la Compaa le aplican principalmente los acpitessiguientes:

(i) Los activos al valor razonable con efecto en resultados incluyen elefectivo y el equivalente de efectivo.

El efectivo es un activo financiero porque representa un medio depago y por ello es la base sobre la que se miden y reconocen todas lastransacciones en los estados financieros. El equivalente de efectivocorresponde a fondos mutuos altamente lquidos a corto plazo. Loscambios en el valor razonable de los activos financieros a valorrazonable, son registrados en el estado de resultados en las cuentasde ingresos y gastos financieros. El inters y rendimiento ganado esdevengado en el estado resultados en la cuenta Otros ingresosfinancieros.

(ii) Las cuentas por cobrar

Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinablesque no son cotizados en un mercado activo. Surgen cuando laCompaa provee dinero, bienes o servicios directamente a un deudorsin intencin de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en elactivo corriente e incluyen las cuentas por cobrar comerciales y otrascuentas por cobrar del estado de situacin financiera. Elreconocimiento inicial de las cuentas por cobrar es a su valor nominaly de ser el caso luego son llevadas al costo amortizado usando elmtodo de tasa de inters efectiva, menos la estimacin para cuentasde cobranza dudosa. El costo amortizado es calculado considerando

cualquier descuento o prima incurrida en la adquisicin, comisiones ycostos, que constituyen una parte integral de la tasa de intersefectiva. Las prdidas originadas por la desvalorizacin sonreconocidas en el estado de resultados en la cuenta Estimacin paracuentas de cobranza dudosa.


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(g) Clasificacin, reconocimiento y valuacin de pasivos financieros

A los pasivos financieros, se les ha establecido dos categoras: a valorrazonable con cambio en resultados y cuentas por pagar registradas alcosto amortizado. A la Compaa le aplica el costo amortizado. Estecomprende las cuentas por pagar comerciales, pasivos financieros y otrascuentas por pagar, se reconocen a su valor de transaccin debido a que laCompaa es parte de los acuerdos contractuales del instrumentofinanciero. Se utiliza el mtodo de la tasa de inters efectiva.

(h) Compensacin de activos y pasivos financieros

Los activos y pasivos se compensan cuando se tiene el derecho legal decompensarlos y la Gerencia tiene la intencin de cancelarlos sobre unabase neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultneamente.

(i) Baja de activos y pasivos financieros

Activos financieros:Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibirflujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Compaa hatransferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo o ha asumidouna obligacin de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidosinmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) laCompaa ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios delactivo o, de no haber transferido ni retenido sustancialmente todos losriesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control.

Pasivos financieros:

Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligacin de pago setermina, se cancela o expira.

Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismoprestatario en condiciones significativamente diferentes, o las condicionesson modificadas en forma importante, dicho reemplazo o modificacin setrata como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo pasivo y ladiferencia entre ambos se refleja en los resultados del periodo.

(j) Deterioro de activos financieros

La Compaa evala a la fecha de cada estado de situacin financiera siexiste evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos

financieros se encuentran deteriorados. Un activo financiero o un grupo deactivos financieros se deterioran y generan prdidas slo si hay evidenciasobjetivas de deterioro como resultado de uno o ms eventos posteriores alreconocimiento inicial del activo y cuando dicho evento de prdida tiene unimpacto sobre los flujos de caja proyectados estimados del activo financieroo grupo de activos financieros que puede ser estimada de manera confiable.Esta evidencia de deterioro puede incluir indicios de dificultades financierasimportantes del prestatario o grupo de prestatarios, incumplimiento o


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atraso en los pagos del principal o intereses, probabilidad dereestructuracin o quiebra de la empresa u otra reorganizacin empresarialen la que se demuestre que existir una reduccin en los flujos futurosestimados, como cambios en circunstancias o condiciones econmicas quetienen correlacin en incumplimientos de pago. El criterio utilizado para lascuentas por cobrar que son registradas al costo amortizado, es comosigue:

La Compaa primero evala individualmente si es que existe evidenciaobjetiva de desvalorizacin. Si hay evidencia objetiva de que se haincurrido en una prdida por desvalorizacin, el monto de la prdida escuantificado como la diferencia entre el valor del activo en libros y elvalor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontadoscon la tasa de inters efectiva original del activo financiero. La Compaaconsidera como deteriorados todos aquellas partidas vencidas con unaantigedad mayor a 360 das por las cuales se ha efectuado las gestionesde cobranza sin obtener resultados y que a la fecha no se encuentranrefinanciadas.

El valor en libros de estos activos se reduce a travs de una cuenta deestimacin y el monto de la prdida es reconocido en el estado deresultados. Las cuentas por cobrar, junto con la estimacin asociada, soncastigados cuando no hay un prospecto realista de recupero en el futuro.Si en un ao posterior, el monto estimado de la prdida dedesvalorizacin aumenta o disminuye debido a un evento que ocurredespus de que la desvalorizacin es reconocida, la prdida pordesvalorizacin previamente reconocida es aumentada o reducidaajustando la cuenta de estimacin. Si un activo que fue castigado esrecuperado posteriormente, el recupero es abonado a una cuenta deingresos varios (recupero de cuentas por cobrar castigadas) en el estadode resultados.

(k) Inventarios y estimacin por desvalorizacin

Las existencias se valan al costo o valor neto de realizacin, el menorsiguiendo el mtodo promedio, excepto en el caso de existencias por recibirque se valan a su costo especfico. El valor neto de realizacin es el preciode venta normal menos los costos para ponerlas en condicin de venta,incluyendo los gastos de comercializacin y distribucin. La estimacin pordesvalorizacin se carga a los resultados del ao y se determina por lacomparacin del valor de realizacin con el valor en libros.

(l) Activos disponibles para la venta y estimacin para desvalorizacin

Los activos clasificados como mantenidos para la venta, son aquellos cuyoimporte en libros se recuperar fundamentalmente a travs de unatransaccin de venta, en lugar de su uso continuado. Se registran al costoque es menor a su valor razonable rebajado en los gastos de venta que seestima incurrir. Estos activos no son objeto de depreciacin y se esperasern enajenados en un plazo no mayor a un ao.


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(m) Propiedades, planta y equipo, neto

Las propiedades, planta y equipo se presentan al costo de adquisicinmenos su depreciacin acumulada. El costo de terreno y edificios incluyela revaluacin efectuada sobre la base de tasaciones efectuadas porperitos independientes, dichos activos se expresan al valor razonabledeterminado en la fecha de la tasacin. La depreciacin de los activos fijoses calculada siguiendo el mtodo de lnea recta sobre la base de su vida tilestimada y con las tasas anuales indicadas en la Nota 10. El costo histricode adquisicin incluye los desembolsos directamente atribuibles a laadquisicin de los activos. El mantenimiento y las reparaciones menores sonreconocidos como gastos segn se incurren. La vida til y el mtodo dedepreciacin se revisan peridicamente para asegurar que el mtodo y elperodo de la depreciacin sean consistentes con el patrn previsto debeneficios econmicos futuros. Los desembolsos posteriores yrenovaciones de importancia se reconocen como activo, cuando esprobable que la Compaa obtenga los beneficios econmicos futurosderivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad.

Al vender o retirar las propiedades, planta y equipo de la Compaa, seelimina el costo y la depreciacin acumulada correspondiente. Cualquierprdida o ganancia que resultase de su disposicin se incluye en el estadode resultados.

(n) Deterioro de activos no financieros

El valor de las propiedades, planta y equipo es revisado peridicamentepara determinar si existe deterioro, cuando se producen circunstanciasque originen que el valor en libros puede no ser recuperable. De haberindicios de deterioro, la Compaa estima el importe recuperable de losactivos, y reconoce una prdida por desvalorizacin en el estado de

resultados o una disminucin, hasta el lmite del excedente derevaluacin, si dichos activos han sido revaluados previamente.

El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonablemenos los gastos de venta y su valor de uso. El valor de uso es el valorpresente de los flujos de efectivo futuros estimados que resultarn deluso continuo de un activo as como de su disposicin al final de su vidatil. Los importes recuperables se estiman para cada activo o, si no esposible, para la menor unidad generadora de efectivo que haya sidoidentificada. De existir una disminucin de las prdidas pordesvalorizacin, determinada en aos anteriores, se registra un ingreso enel estado de resultados o se aumenta el excedente de revaluacinrebajado en aos anteriores.

(o) Arrendamiento financiero

En las operaciones de arrendamiento financiero se sigue el mtodo demostrar en el activo fijo el costo total del contrato y su correspondientepasivo. Los gastos financieros se cargan a resultados en el perodo en quese devengan y la depreciacin de los activos se carga a resultados enfuncin a su vida til.


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(p) Reconocimiento de ingresos por ventas, diferencias de cambio e ingresosdiversos y excepcionales.

i) Los ingresos por venta de bienes se reconocen, segn sea el caso,cuando:

1. Se transfiere al comprador los riesgos y beneficios importantesde la propiedad de los bienes, con independencia de la cesin ono del ttulo legal de propiedad;

2. La Compaa no retiene ninguna clase de implicancia gerencial,en el grado generalmente asociado con la propiedad, ni elcontrol efectivo sobre los bienes vendidos;

3. El importe de los ingresos puede cuantificarse confiablemente;

4. Es probable que los beneficios econmicos relacionados con latransaccin fluirn a la Compaa; y,

5. Los costos incurridos o por incurrir respecto a la transaccinpueden cuantificarse confiablemente.

ii) Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidasmonetarias representadas en moneda extranjera que sean favorablespara la Compaa, son reconocidas como un ingreso financiero cuandose devengan.

iii) Los ingresos diversos y excepcionales se reconocen cuando se realizan.

(q) Reconocimiento de costos, diferencia de cambio, gastos e intereses

i) El costo de ventas corresponde al costo de produccin de losproductos que comercializa la Compaa y se registra cuando sonentregados al cliente.

ii) Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidasmonetarias representadas en moneda extranjera que seandesfavorables para la Compaa, son reconocidas como un gastofinanciero cuando se devengan.

iii) Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.

iv) Los intereses se reconocen en proporcin al tiempo transcurrido demanera que reflejen el costo efectivo del instrumento financiero.


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(r) Impuesto a la renta

Tributario -

El impuesto a la renta para el perodo corriente se calcula en base a lautilidad imponible y por el monto que se espera pagar a las autoridadestributarias. Las normas legales y tasas usadas para calcular los importespor pagar son las que estn vigentes en la fecha del estado de situacinfinanciera.

El impuesto a la renta tributario relacionado con partidas patrimonialeses reconocido en el estado de cambios en el patrimonio neto y no en elestado de resultados. La Gerencia evala peridicamente la posicintributaria en la que la regulacin tributaria est sujeta a interpretacionesy reconoce provisiones cuando es necesario.

Diferido -

El Impuesto a la Renta Diferido se calcula bajo el mtodo del pasivo delestado de situacin financiera, que consiste en determinar las diferenciastemporales entre los activos y pasivos financieros y tributarios y aplicar adichas diferencias la tasa del Impuesto a la Renta.

(s) Contingencias

Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raz de sucesospasados, cuya existencia quedar confirmada slo si llegan a ocurrir,sucesos futuros que no estn enteramente bajo el control de la Compaa.

Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, perose revelan en notas cuando su grado de contingencia es probable.

Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieroscuando se considera que es probable que se confirmen en el tiempo ypuedan ser razonablemente cuantificados; en caso contrario, slo serevelan en notas a los estados financieros.

(t) Utilidad bsica y diluida por accin

La utilidad bsica por accin resulta de dividir el resultado neto atribuible alos accionistas entre el promedio ponderado del nmero de accionescomunes y de inversin en circulacin en el perodo, incluyendo las accionespor reexpresin a moneda constante.

La utilidad diluida por accin resulta de dividir el resultado neto atribuible alos accionistas entre el promedio ponderado del nmero de accionescomunes y de inversin en circulacin y acciones potenciales que podanhaber sido emitidas en el perodo.


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(u) Modificaciones y nuevas Normas Internacionales de Informacin Financiera(NIIF) emitidas pero no son efectivas a la fecha de los estados financieros

Las modificaciones a NIIF existentes y nuevas NIIF, emitidas por el IASB yaprobadas por el Consejo Normativo de Contabilidad al 31 de diciembrede 2012, aplicables a la Compaa, cuya vigencia se iniciar en fechaposterior, se muestran a continuacin. La Gerencia estima que lasmodificaciones y NIIF aplicables a la Compaa se considerarn de formarazonable en la preparacin de los estados financieros de la Compaa enla fecha que su vigencia se haga efectiva.

- NIIF 1 Adopcin por primera vez de las Normas Internacionales deInformacin Financiera. Las modificaciones se refieren altratamiento de los prstamos del gobierno, tal como se definen enla NIC 20 Contabilizacin de las Subvenciones del Gobierno eInformacin a Revelar sobre Ayudas Gubernamentales cuando seadoptan las NIIF por primera vez.

La mejora explica que una entidad que ha aplicado las NIIFs en unperiodo de reporte anterior, pero cuyos estados financieros anualesprevios ms recientes no contenan una declaracin explcita y sinreservas de cumplimiento de las NIIFs, debern, indistintamente, oaplicar la NIIF 1, o aplicar las NIIFs en forma retroactiva, de acuerdocon la NIC 8 Polticas Contables, Cambios en Estimaciones Contablesy Errores, como si la entidad nunca hubiese dejado de aplicar lasNIIFs.

Costos de Financiamiento

La mejora explica que una entidad que capitaliza los costos definanciamiento de acuerdo con su anterior prctica contable

generalmente aceptada (GAAP), antes de la fecha de transicin alas NIIFs, podr transferir al ejercicio siguiente, sin ajuste, el montopreviamente capitalizado en la declaracin inicial de situacinfinanciera en la fecha de transicin.

La mejora tambin indica que los costos de financiamientoincurridos despus de la fecha de transicin, que se relacionen conactivos calificados que ya estn en construccin a la fecha detransicin, se contabilizan (esto es, se capitalizan o destinan agastos) de acuerdo con la NIC 23 Costos de Financiamiento, y no deacuerdo con los GAAP anteriores.

- NIIF 7 Instrumentos Financieros: Informacin a revelar. Enuncia las

revelaciones que debern hacerse en las entidades que aplican laNIIF 9 por primera vez, que permitan a los usuarios de los estadosfinancieros evaluar los efectos de compensar por saldos netos,incluyendo los derechos de compensacin asociados con activos ypasivos financieros. Las nuevas revelaciones en la NIIF 7 incluyen:

a) Cambios en las clasificaciones de activos financieros y pasivosfinancieros, que muestran de manera separada


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b) Activos financieros y pasivos financieros que han sidoreclasificados de modo de medirlos al costo amortizado comoresultado de la transicin a la NIIF 9

Las modificaciones requieren la revelacin de informacin quepermitir a los usuarios de los estados financieros de una entidadevaluar el efecto o potencial efecto de los planes de compensar porsaldos netos, incluyendo los derechos de compensacin asociadoscon activos financieros y pasivos financieros reconocidos de laentidad, sobre la situacin financiera de la entidad.

- NIIF 9 Instrumentos Financieros: Clasificacin y medicin. La NIIF 9fue emitida para reemplazar la NIC 39 y aplicarla a la clasificacin ymedicin de activos y pasivos financieros definidos en dicha norma.Esta es efectiva desde los ejercicios comenzados el 1 de enero de2015.

- NIIF 13 Medicin a valor razonable. Establece nuevos requisitospara la medicin del valor razonable, mejora la coherencia de losestndares internacionales y reduce la complejidad al proporcionar,una definicin del valor razonable y una fuente para su medicin,as como los requisitos de revelacin para su uso a travs de lasNIIF.

- NIC 1 Presentacin de los estados financieros Presentacin departidas del estado de resultados integrales. Los cambios en laNorma estn relacionados a la agrupacin de las partidaspresentadas en el estado de resultados integrales. Las partidas quepudieran ser reclasificadas al estado de resultados en un perodofuturo podran ser presentadas separadamente de las partidas que

nunca sern reclasificadas. La modificacin afecta solamente lapresentacin y no tiene impacto en la posicin financiera de laCompaa o en su rendimiento.

- NIC 16 Propiedad, Planta y Equipo. Los repuestos, equipos demantenimiento o puesta a punto necesitar clasificarse comopropiedad, planta y equipo cuando se definan as y existenciascuando se ajustan a esta definicin.

- NIC 19 Beneficios a los empleados. El IASB emiti variasmodificaciones a la NIC 19. Estos cambios van desde modificacionesfundamentales hasta aclaraciones.

- NIC 32 Instrumentos financieros: Presentacin. Las modificacionesabordan inconsistencias en la actual prctica cuando aplican loscriterios de la compensacin y explican el significado deactualmente tiene un derecho legalmente exigible de compensar,as como que algunos sistemas de liquidacin bruta puedenconsiderarse equivalentes a la liquidacin neta.


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Las mejoras explican que el impuesto a la renta relacionado condistribuciones a los tenedores de un instrumento de patrimonio y elimpuesto a la renta relacionado con costos de transaccin de unatransaccin de patrimonio, deben contabilizarse de acuerdo con laNIC 12 Impuestos a la Renta. Consecuentemente, dependiendo delas circunstancias, estas partidas del impuesto a la renta podranreconocerse en el patrimonio neto o en resultados.

- NIC 34 Informacin Financiera Intermedia. Informacin porSegmentos para el activo y pasivo total. Las mejoras explican quelos activos y pasivos totales para un segmento reportable especficoslo necesitan revelarse cuando los montos son regularmentereportados a la mxima autoridad en la toma de decisionesoperativas y se ha operado un cambio importante en los activos ypasivos totales para ese segmento, con respecto al monto reveladoen los ltimos estados financieros anuales. Actualmente, no existereferencia a los montos que estn siendo regularmente reportados ala mxima autoridad en la toma de decisiones operativas.

3. ADMINISTRACIN DE RIESGOS DE LIQUIDEZ,CREDITICIO, DE INTERS Y DE CAMBIO

Las actividades de la Compaa la exponen a una variedad de riesgos financieros.Los principales riesgos que pueden afectar adversamente a los activos y pasivosfinancieros de la Compaa as como a sus flujos de caja futuros son: riesgos deliquidez, de crdito, de inters y de cambio. El programa de administracin deriesgos de la Compaa trata de minimizar los potenciales efectos adversos. LaGerencia de la Compaa es conocedora de las condiciones existentes en elmercado y sobre la base de su conocimiento y experiencia revisa, acuerda ycontrola los riesgos, siguiendo las polticas aprobadas por el Directorio. Losaspectos ms importantes para la gestin de estos riesgos son:

Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez surge de la administracin de la Compaa del capital detrabajo, de los cargos financieros y de los repagos del capital de susinstrumentos de deuda. Es el riesgo que la Compaa tenga dificultades paracumplir sus obligaciones cuando stas venzan.

La poltica de la Compaa es asegurarse que siempre tendr suficiente efectivoque le permita cumplir sus obligaciones a su vencimiento. Para lograr este fin,trata de mantener saldos de efectivo (o facilidades de crdito acordadas), paracubrir sus requerimientos esperados por un periodo de al menos 45 das. LaCompaa tambin trata de reducir el riesgo de liquidez mediante tasas de

inters fijas en una parte de su endeudamiento a largo plazo. Esto tambin sedescribe en la seccin riesgo de tasas de inters, lneas abajo.


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Riesgo de crdito

El riesgo de crdito es el riesgo de prdida financiera para la Compaa si uncliente o una contraparte de un instrumento financiero no puede cumplir susobligaciones contractuales. La Compaa est expuesta al riesgo de crditoprincipalmente por las ventas al crdito. Es poltica de la Compaa,implementada localmente, evaluar el riesgo de crdito de nuevos clientes antesde firmar operaciones de ventas. Estas evaluaciones de crdito son tomadas encuenta por la prctica local de negocios.

La Compaa ha establecido una poltica de crditos segn la cual cada clientenuevo es analizado individualmente para ver si es sujeto de crdito antes quelas condiciones estndares de la Compaa de pago y entrega le sean ofrecidos.

La revisin de la Compaa incluye calificaciones externas si estn disponiblesy, en algunos casos, referencias bancarias.

Se establecen lmites de compra para cada cliente sujeto a la aprobacin.

Estos lmites son revisados peridicamente. Los clientes que no cumplen conlos requisitos mnimos de crdito de la Compaa pueden efectuartransacciones con la Compaa sobre la base de pagos anticipados.

El riesgo de crdito tambin surge del efectivo y equivalente de efectivo y dedepsitos en bancos e instituciones financieras.

En el caso de bancos e instituciones financieras se aceptan nicamentecompaas evaluadas independientemente con un calificativo A.

La Compaa no utiliza derivados para administrar el riesgo de crdito, aunqueen algunos casos aislados, podra tomar acciones para mitigar tales riesgos si elmismo est suficientemente concentrado.

Las revelaciones cuantitativas de la exposicin al riesgo de crdito con relacina cuentas por cobrar comerciales las que no son vencidas ni deterioradas, sedetallan en la Nota 7.

Riesgo de inters

La Compaa est expuesta al riesgo de intereses de flujo de caja por losdepsitos a plazo que mantiene y los prstamos a largo plazo y a tasasvariables. Actualmente la poltica de la Compaa es que los prstamosexternos de la Compaa (excluyendo sobregiros de corto plazo yarrendamientos financieros por pagar) sean prstamos a tasas fijas. Estapoltica es administrada centralmente y la Compaa tiene como poltica no

obtener prstamos a largo plazo de fuentes externas.


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Riesgo de cambio

La mayora de las transacciones de la Compaa se realizan en nuevos soles. Laexposicin a los tipos de cambio proviene de los prstamos que toma laCompaa, algunas facturas de proveedores y saldos de cuentas por cobrar ycaja, que estn bsicamente denominadas en dlares estadounidenses. En elestado de situacin financiera, estos conceptos son presentados al tipo decambio de fin de perodo.

Para mitigar la exposicin de la Compaa al riesgo cambiario, los flujos de cajaen moneda no funcional son revisados continuamente; por lo general cuando losimportes a pagar por compras en dlares superan el importe disponible en esamoneda se realiza una operacin de cambio de moneda.

Las operaciones en moneda extranjera se efectan al tipo de cambio fijado por laoferta y la demanda en el Sistema Financiero Nacional.

Al 31 de diciembre de 2012 el tipo de cambio publicado por la

Superintendencia de Banca, Seguros y AFP (SBS) para las transacciones en dlaresestadounidenses era de S/. 2.549 para las operaciones de compra y S/. 2.551para la operaciones de venta (S/. 2.695 para compra y S/. 2.697 para laventa en el 2011).

Los activos y pasivos en dlares estadounidenses son los siguientes:

Al 31 de diciembre de2012 2011

ActivosEfectivo y equivalente de efectivo 79,698 386,458Cuentas por cobrar comerciales 7,643,531 5,961,670

-------------- --------------

7,723,229 6,348,128-------------- --------------Pasivos

Otros pasivos financieros (12,886,343) (18,208,659)Cuentas por pagar comerciales (10,484,289) (6,898,961)Otras cuentas por pagar (10,834) (13,895)

-------------- --------------(23,381,466) (25,121,515)-------------- --------------

Pasivo neto (15,658,237) (18,773,387)========= =========

Se han asumido diversas hiptesis de variacin de dlar con respecto al nuevo sol

al 31 de diciembre de 2012 y 2011 por ello se asume que en el 2013 no sermaterial dicha variacin. Para este efecto se compar el tipo de cambiopromedio ponderado del ao con el tipo de cambio calculados de acuerdo aporcentajes. Estos porcentajes de variacin se han basado en escenariospotencialmente probables de la evolucin de la economa peruana y permitenconocer la ganancia y prdida de cambio del ejercicio que se estima serinmaterial. Como base se consider al tipo de cambio promedio ponderado delao 2012 de S/. 2.5505 y de S/. 2.696 para el 2011.


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4. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Las normas contables definen un instrumento financiero como cualquier activo ypasivo financiero de una empresa, considerando como tales el efectivo, cuentaspor cobrar y cuentas por pagar.

En opinin de la Gerencia de la Compaa, al 31 de diciembre de 2012 y de 2011el valor razonable de sus instrumentos financieros no es significativamentediferente de sus respectivos valores en libros y, por lo tanto, la revelacin dedicha informacin no tiene efecto para los estados financieros a dichas fechas.

Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros del estado desituacin financiera, clasificados por categoras:


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CLASIFICACIN DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS (expresado en nuevos soles)

Saldo al 31 de diciembre de 2012 Saldo al 31 de diciembre de 2011Activos financieros Activos financieros

A valorrazonable

Cuentaspor cobrar

Pasivosfinancieros

al costoamortizado Total

A valorrazonable

Cuentaspor cobrar

Pasivosfinancieros

al costoamortizado Total

ActivosEfectivo y equivalente de efectivo 788,355 - - 788,355 2,441,421 - - 2,441,421Cuentas por cobrar comerciales - 37,472,588 - 37,472,588 - 36,445,545 - 36,445,545Otras cuentas por cobrar - 934,141 - 934,141 - 1,770,059 - 1,770,059

---------- ------------- -------------- -------------- ------------ ------------- --------------- ---------------788,355 38,406,729 - 39,195,084 2,441,421 38,215,604 - 40,657,025======= ========= ========= ========= ======== ========= ========== ==========

PasivosOtros pasivos financieros a corto y largo plazo - - 54,312,590 54,312,590 - - 76,989,535 76,989,535Cuentas por pagar comerciales - - 28,595,509 28,595,509 - - 20,034,579 20,034,579Otras cuentas por pagar - - 4,378,742 4,378,742 - - 5,770,031 5,770,031

---------- ------------- -------------- -------------- ------------ ------------- --------------- ---------------- - 87,286,841 87,286,841 - - 102,794,145 102,794,145

======= ========= ========= ========= ======== ========= ========== ==========


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5. TRANSACCIONES QUE NO HAN GENERADOMOVIMIENTO DE FONDOS

Ao 2012

Se realiz una revaluacin de terrenos a su valor razonableresultando un aumento del activo fijo y del excedente de revaluacinpor S/. 31,040,613 y un gasto por impuesto a la renta diferido deS/. 13,303,119.

Ao 2011

Se realiz una revaluacin de terrenos y edificios a su valorrazonable resultando un aumento del activo fijo y del excedente derevaluacin por S/. 58,621,004 y un gasto por impuesto a la rentadiferido de S/. 25,123,287.

6. EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en nuevossoles):

2012 2011

Caja y fondos fijos 56,270 109,692Cuentas corrientes bancarias(a) 732,085 1,998,540Fondos mutuos (b) - 333,189

---------- ------------788,355 2,441,421======= ========

(a) La Compaa mantiene sus cuentas corrientes en moneda nacional y endlares estadounidenses en diversas entidades financieras locales, lascuales son de libre disponibilidad y no generan intereses.

(b) Corresponda a inversin en fondos mutuos en el Banco de Crdito delPer cuyo saldo al 31 de diciembre de 2011 era de US$ 123,632. Estosfondos fueron aperturados en diciembre de 2009 por un monto mayor yhan venido siendo liberados entre los aos 2010 y 2011 hasta enero de2012. Han generado un rendimiento de US$ 75,024 durante el 2011.


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7. CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES


Descripcin 2012 2011A terceros

Facturas 28,415,649 24,586,943Letras 5,340,352 8,983,302

-------------- --------------33,756,001 33,570,245

A relacionadaComercializadora Llantas Unidas S.A.Facturas 13,093,355 12,252,068

-------------- --------------Total de cuentas por cobrar comerciales 46,849,356 45,822,313

Menos:Estimacin para cuentas de cobranza dudosa (9,376,768) (9,376,768)

-------------- --------------Cuentas por cobrar comerciales, neto 37,472,588 36,445,545========= =========

Ciertas cuentas por cobrar comerciales se encuentran garantizadas conhipotecas, prendas y cartas fianzas hasta por S/. 7,245,116 (S/.6,728,580 al 31de diciembre de 2011).

Las letras por cobrar incluyen letras en descuento por S/. 1,795,689(S/. 242,337 en 2011) (ver Nota 11).

Las transacciones efectuadas con Comercializadora Llantas Unidas S.A. por laventa de productos terminados ascienden a S/. 27,844,132 en el 2012(S/. 29,448,175 en el 2011).

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el anticuamiento del saldo de las cuentaspor cobrar comerciales, neto de estimacin para cuentas de cobranza dudosa escomo sigue (expresado en nuevos soles):

2012 2011

A terceros:Por vencer 21,132,410 17,521,460Vencidos

Hasta 30 das 1,648,475 5,555,361De 31 a60 das 467,454 830,821De 61 a 180 das 341,775 -Ms de 360 das 789,119 285,835

-------------- --------------24,379,233 24,193,477-------------- --------------


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2012 2011

A relacionada:Por vencer 8,163,845 8,702,168Vencidos

Hasta 30 das 4,929,510 3,549,900-------------- --------------13,093,355 12,252,068-------------- --------------

Cuentas por cobrar comerciales, neto 37,472,588 36,445,545========= =========

En opinin de la Gerencia, el saldo de la estimacin para cuentas de cobranzadudosa, determinada segn los criterios indicados en la Nota 2(j), cubreadecuadamente el riesgo de prdidas por cuentas por cobrar de dudosarecuperabilidad al 31 de diciembre de 2012 y 2011.

8. OTRAS CUENTAS POR COBRAR


Saldosiniciales Adiciones Deducciones

Saldosfinales

Prstamos al personal 1,105,482 887,919 (1,683,559) 309,842Crdito fiscal del Impuesto

General a las Ventas 2,048,635 - (2,048,635) -Saldo a favor del Impuesto a la

Renta de la Compaa - 2,491,231 - 2,491,231Crdito del Impuesto Temporal

a los Activos Netos 555,337 441,801 (751,693) 245,445Reclamos a terceros (a) 664,577 1,641,834 (1,682,112) 624,299

------------ ------------ ------------ ------------4,374,031 5,462,785 (6,165,999) 3,670,817======== ======== ======== ========

(a) Est conformado principalmente por reclamos hechos ante el TribunalFiscal por cobro en exceso de aranceles.


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9. INVENTARIOS


2012 2011

Mercaderas 10,939,344 7,429,808Productos terminados 4,217,108 8,627,811Productos en proceso 8,889,328 5,303,360Materias primas y auxiliares 17,817,055 8,232,554Suministros diversos 5,172,878 4,523,094Existencias por recibir 4,029,867 33,530,650Estimacin para desvalorizacin de suministros (97,764) (97,764)

-------------- --------------50,967,816 67,549,513========= =========

En opinin de la Gerencia de la Compaa la estimacin para desvalorizacin desuministros es suficiente, de acuerdo a la evaluacin efectuada con laparticipacin de las reas operativas.


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10. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPOY DEPRECIACIN ACUMULADA

A continuacin se presenta el movimiento y la composicin del rubro (expresado en nuevos soles):

AO 2012SALDOS

INICIALES RECLASIFICACIN ADICIONESVENTASY BAJAS REVALUACIN TRANSFERENCIAS

SALDOSFINALES

COSTO DE:Terrenos 177,541,773 (1) - - 44,343,733 - 221,885,505Edificios y otras construcciones 77,879,575 (21) 110,033 - - 409,959 78,399,546Maquinaria y equipo 65,627,507 (1,830,549) 2,142,041 - - 3,493,503 69,432,502Muebles y enseres y equipos de cmputo 8,601,805 (2,849) 172,181 (138) - 44,072 8,815,071Unidades de transporte 936,249 (225,875) - - - - 710,374Trabajos en curso 4,052,390 2,059,295 1,952,620 - - (3,948,264) 4,116,041

--------------- ------------ ------------ ------------- -------------- ------------ ---------------334,639,299 - 4,376,875 (138) 44,343,733 (730) 383,359,039--------------- ======== ======== ========= ========= ======== ---------------

DEPRECIACI N ACUMULADA DE:Edificios y otras construcciones 63,413,819 (4) 1,050,418 - - - 64,464,233Maquinaria y equipo 51,244,342 - 1,476,798 - - (730) 52,720,410Muebles y enseres y equipos de cmputo 7,254,321 - 294,740 (138) - - 7,548,923Unidades de transporte 314,223 4 130,510 - - - 444,737

--------------- ------------ ------------ ------------- -------------- ------------ ---------------122,226,705 - 2,952,466 (138) - (730) 125,178,303--------------- ======== ======== ========= ========= ======== ---------------

Valor neto 212,412,594 258,180,736========== ==========

A O 2011

COSTO 272,723,331 (8,047,504) 7,914,808 (31,796,967) 93,845,631 - 334,639,299--------------- ======== ======== ========= ========= ======== ---------------

DEPRECIACI N ACUMULADA 112,849,903 - 2,675,896 (3,400,433) 10,101,339 - 122,226,705--------------- ======== ======== ========= ========= ======== ---------------

Valor neto 159,873,428 212,412,594========== ==========


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a) En el 2011, un sector del terreno de la Compaa, pero donde no opera,equivalente a 20,136.01 m2, ha sido vendido a Makro SupermayoristaS.A.

b) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, los trabajos en curso estnconformados principalmente por maquinaria y equipo adquiridos en esosaos, se encuentran en etapa de instalacin y se estima que estarnoperativos entre el 2013 y 2016, respectivamente.

c) La depreciacin se calcula utilizando las tasas anuales que se indican acontinuacin:

Edificios y otras construcciones 3 por cientoMaquinaria y equipo 2.78 y 10 porcientoMuebles y enseres y equipos de cmputo 10 y 25 por cientoUnidades de transporte 20 por ciento

Al 31 de diciembre de 2012 y 2011, el cargo anual por depreciacin se hadistribuido como sigue:

2012 2011

Costos de produccin (Nota 17) 2,221,751 1,974,531Gastos de administracin (Nota 18) 299,112 270,680Gastos de ventas (Nota 19) 431,603 430,685

------------ ------------Total 2,952,466 2,675,896

======== ========

d) En el 2012, la Compaa efectu dos revaluacines voluntarias deterrenos sobre la base de una tasacin realizada por peritosindependientes.

La tasacin de terrenos del ao 2012 fue efectuada por los tasadoresAllemant Asociados Peritos Valuadores S.A.C. quien emiti sus informesel 26 de junio y 31 de diciembre de 2012 donde sealan que se us elmtodo de valuacin directa para determinar el valor del componentefsico del predio. Este mtodo consiste en realizar una visita de campoal predio, as como al entorno a fin de evaluar los valores comercialesde compra y venta del predio con caractersticas similares.

e) A continuacin se muestra el detalle del costo y depreciacin acumuladade los activos fijos bajo contratos de arrendamiento financiero al 31 dediciembre de 2012 (expresado en nuevos soles):

CostoDepreciacinacumulada

Maquinaria y equipo 1,619,722 164,234Unidades de transporte 489,284 246,068

------------ ----------2,109,006 410,302======== =======


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f) Los contratos tienen un plazo de 36 meses. El desembolso en el ao 2011ascendi a US$ 107,806. Los montos a pagar en el 2012 ascienden aUS$ 167,017 y entre el 2013 y 2014 a US$ 206,129.

En opinin de la Gerencia, las plizas de seguros contratadas estn deacuerdo con el estndar utilizado por empresas equivalentes del sector,y cubren adecuadamente el riesgo de eventuales prdidas por cualquiersiniestro que pudiera ocurrir, considerando el tipo de activos que poseela Compaa.


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11. OTROS PASIVOS FINANCIEROS

Este rubro comprende las siguientes deudas:

ACREEDOR CLASE DE OBLIGACINTASA DEINTERS VENCIMIENTO

MONEDAEXTRANJERA TOTAL CORRIENTE NO CORRIENTE

2012 2011 2012 2011 2012 2011 2012 2011US$ US$ S/. S/. S/. S/. S/. S/.

Prstamos bancariosBanco de Crdito del Per Prstamo 8.20% 2013 - - - 2,441,180 - 2,441,180 - -Banco de Crdito del Per Prstamo 7.78% 2013 6,360,155 6,815,458 16,224,754 18,381,291 16,224,754 18,381,291 - -Banco de Crdito del Per Prstamo 6.15% 2014 - - 4,727,187 6,590,003 3,301,221 2,503,358 1,425,966 4,086,645Banco de Crdito del Per Prstamo 9.00% 2014 - - 1,215,000 1,925,000 790,000 710,000 425,000 1,215,000Banco de Crdito del Per Prstamo 5.00% 2013 - - 138,889 472,222 138,889 333,334 - 138,888Banco de Crdito del Per Prstamo 6.90% 2013 - - 1,041,667 1,875,000 833,333 833,333 208,334 1,041,667Banco de Crdito del Per Prstamo 5.90% 2014 556,890 556,890 1,370,348 1,484,134 247,669 276,115 1,122,679 1,208,019

BBVA Banco Continental Prstamo 6.65% 2012 - - - 3,200,000 - 3,200,000 - -BBVA Banco Continental Prstamo 8.44% 2016 - - 13,457,350 10,808,007 5,046,064 3,548,573 8,411,286 7,259,434BBVA Banco Continental Prstamo 10.00% 2013 518,374 5,884,708 1,322,373 15,871,057 1,322,373 15,871,057 - -Scotiabank Prstamo 4.75% 2011 - - - 350,000 - 350,000 - -Scotiabank Prstamo 5.00% 2013 51,000 1,775,000 130,101 4,787,175 130,101 4,787,175 - -Santander Prstamo 7.44% 2013 1,303,000 1,775,500 3,323,953 4,788,523 3,323,953 4,788,523 - -Banco Financiero Prstamo 8.38% 2013 1,200,764 1,233,000 3,063,150 3,325,400 3,063,150 3,325,400 - -BanBif Prstamo 7.50% 2013 2,063,427 - 5,263,801 - 5,263,801 - - -BanBif Prstamo 7.50% 2013 - - 300,000 - 300,000 - - -

- --- -- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - -- --- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - -- -- -- -- -- --- - --- -- -- -- -- -- - -- -- -- --- -- --12,053,610 18,040,556 51,578,573 76,298,992 39,985,308 61,349,339 11,593,265 14,949,653

Arrendamientos financierosBanco de Crdito del Per Arrendamiento financiero 8.00% 2012 - 4,991 - 13,114 - 13,114 - -Banco de Crdito del Per Arrendamiento financiero 8.40% 2012 - 15,642 - 41,541 - 41,541 - -Banco de Crdito del Per Arrendamiento financiero 6.50% 2012 1,606 7,747 3,990 20,553 3,990 16,283 - 4,270Banco de Crdito del Per Arrendamiento financiero 6.50% 2012 2,378 11,487 5,907 30,481 5,907 24,154 - 6,327Banco de Crdito del Per Arrendamiento financiero 6.50% 2012 5,253 15,256 13,068 40,585 13,068 26,582 - 14,003Banco de Crdito del Per Arrendamiento financiero 6.00% 2012 8,893 17,273 22,180 46,132 22,180 22,350 - 23,782Banco de Crdito del Per Arrendamiento financiero 5.50% 2012 13,970 24,485 34,742 65,218 27,562 27,950 7,180 37,268Banco de Crdito del Per Arrendamiento financiero 6.25% 2014 21,413 32,601 53,664 87,593 29,728 30,032 23,936 57,561BBVA Banco Continental Arrendamiento financiero 4.50% 2012 - 12,259 - 32,652 - 32,652 - -BBVA Banco Continental Arrendamiento financiero 4.50% 2012 - 11,329 - 30,183 - 30,183 - -BBVA Banco Continental Arrendamiento financiero 5.00% 2013 6,601 15,033 16,475 40,154 16,475 22,502 - 17,652

Santander Arrendamiento financiero 5.85% 2015 313,032 - 788,302 - 301,139 - 487,163 -- --- -- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - -- --- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - -- -- -- -- -- --- - --- -- -- -- -- -- - -- -- -- --- -- --373,146 168,103 938,328 448,206 420,049 287,343 518,279 160,863

- --- -- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - -- --- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - -- -- -- -- -- --- - --- -- -- -- -- -- - -- -- -- --- -- --Letras en descuento

Banco de Crdito del Per Letras en descuento 2013 - - 382,233 242,337 382,233 242,337 - -BBVA Banco Continental Letras en descuento 2013 - - 1,413,456 - 1,413,456 - - -

- --- -- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - -- --- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - --- -- -- -- -- -- - -- -- -- -- -- --- - --- -- -- -- -- -- - -- -- -- --- -- --12,426,756 18,208,659 54,312,590 76,989,535 42,201,046 61,879,019 12,111,544 15,110,516========= ========= ========= ========= ========= ========= ========= =========


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El cronograma de amortizacin de la deuda al 31 de diciembre de 2012 es elsiguiente (expresado en nuevos soles):

Ao Importe

2013 42,201,0462014 8,780,1152015 3,265,6912016 65,738

--------------54,312,590=========

12. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES


2012 2011Descripcin Por vencer Por vencer

Facturas 17,361,667 13,265,833Letras 11,233,842 6,768,746

------------- -------------28,595,509 20,034,579========= =========

13. OTRAS CUENTAS POR PAGAR


2012 2011

Impuesto a la Renta de la Compaa 2,894,597 5,561,578Impuesto General a las Ventas de la Compaa 133,939 -Participacin de los trabajadores 108,322 2,710,488Remuneraciones y vacaciones por pagar 887,922 603,535Impuesto a la Renta retenido al personal 157,460 194,733Contribuciones a EsSalud 90,538 131,889Retencin del Impuesto General a las Ventas 10,460 52,809Aportes a administradoras de fondos

de pensiones (AFP) 542,205 188,538Dividendos por pagar 915,724 759,038

Compensacin por tiempo de servicios 1,113,360 279,943Provisiones diversas 794,558 618,486Otras menores 600,254 911,598

------------ -------------8,249,339 12,012,635======== =========


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14. IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO

(a) A continuacin detallamos la determinacin del saldo (expresado en nuevossoles):

2012 2011

Importe

Aos enque se

recuperar/aplicar el

activo/pasivo Importe

Aos enque se

recuperar/aplicar el

activo/pasivo

Activos por impuesto a larenta diferido:1. Vacaciones no pagadas 196,215 1 141,013 12. Inventarios facturados y no

embarcados 72,585 1 15,761 1------------- -------------

268,800 156,774------------- -------------

Pasivos por impuesto a larenta diferido:1. Revaluacin voluntaria de

terreno 64,647,156 Indefinido 51,344,037 Indefinido2. Revaluacin voluntaria de

edificios y otras construcciones 1,242,570 12 1,381,589 133. Activos fijos adquiridos

mediante contratos dearrendamiento financiero 202,373 2 99,871 3

4. Diferencia de cambio deinventarios 66,111 1 15,556 1

5. Activos fijos depreciados atasas distintas a las tributarias 282,697 14 200,966 15

------------- -------------66,440,907 53,042,019

------------- -------------Efecto en resultados y patrimonioPasivo diferido neto al final

del ejercicio (66,172,107) (52,885,245)Menos: Saldo al inicio del ejercicio 52,885,245 44,724,278

------------- -------------(13,286,862) (8,160,967)

========= =========Efecto cargado a resultados del

ejercicio 16,257 223,476Efecto cargado al excedente de

revaluacin (13,303,119) (8,384,443)------------- -------------

(13,286,862) (8,160,967)========= =========

Consolidado del impuesto a larenta diferido que afecta aresultados:

Resultado del perodo 16,257 223,476Efecto a resultados por venta

del terreno - 7,692,900------------- -------------

16,257 7,916,376========= =========


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(b) A continuacin se presenta la reconciliacin de la tasa efectiva delimpuesto a la renta con la tasa legal para los aos 2012 y 2011:

2012 % 2011 %US$(000) US$(000)

Utilidad (prdida)contable antes deimpuesto a la renta 1,645,780 100 (2,583,615) 100

------------ ------- ------------ -------Impuesto a la rentaterico 493,734 30.00 - 30

Gastos deducibles, neto (358,104) (21.76) (657,759) (25.46)------------ ------- ------------ -------

135,630 8.24 (657,759) (25.46)======== ===== ======== =====

Efecto neto del impuesto a la renta:

Impuesto a la rentadiferido 16,257 7,916,376

Impuesto a la renta (151,887) (7,258,617)----------- ------------(135,630) 657,759======= ========

15. PATRIMONIO NETO

(a) Capital emitido Est representado por 15,962,580 acciones comunes,suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de un nuevo sol por accin. Laltima distribucin de acciones correspondientes a la capitalizacin de lareexpresin a moneda constante correspondi al ao 1999, losincrementos por reexpresin de los aos 2000 a 2004 fueron aplicadospara cubrir prdidas acumuladas. Al 31 de diciembre de 2012 haba 4accionistas extranjeros y 203 accionistas nacionales. No existenrestricciones respecto a la repatriacin de las inversiones y utilidades alexterior.

El nmero de acciones comunes en circulacin al 31 de diciembre de 2012fue de 15,962,580 acciones (Serie 1 con 12,387,780 acciones y Serie 2,con3,574,800 acciones, ambas con derecho a voto).

La Compaa cotiza sus acciones comunes (Serie 2) en la Bolsa de Valoresde Lima. Al 31 de diciembre de 2012 el valor de mercado de las accionescomunes de la serie 2 inscritas en la Bolsa de Valores de Lima fue deS/. 3.99 por accin (S/. 5.30 al 31 de diciembre de 2011).


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La estructura de la participacin accionaria al 31 de diciembre de 2012 esla siguiente:

Porcentaje de participacinIndividual del capital

Nmero deaccionistas

Porcentaje totalde participacin

Hasta 1.00 204 13.72De 10.01 al 20.00 1 11.69De 30.01 al 40.00 2 74.59

----- --------207 100.00=== ======

(b) Otras reservas de capital Por acuerdo de Junta General de Accionistasdel 5 de mayo de 2008, se suspendi la suscripcin del proceso decapitalizar los derechos de crdito de los principales accionistas de laCompaa por US$ 200,000, equivalentes a S/. 616,000. Al no existir laintencin de capitalizar dichos montos, se procedi a la devolucin del

importe de US$ 100,000, equivalentes a S/. 308,000, a Season GroupLimited.Queda pendiente de devolver a Comercializadora Llantas UnidasS.A. US$ 100,000 equivalente a S/. 308,000.

El 18 de mayo de 2012 en Junta de Accionistas se acord por unanimidadaprobar el aumento de capital de S/. 11,274,703 por capitalizacin deresultados acumulados disponibles correspondientes a los periodos 2008,2009, 2010 y 2011. A febrero de 2013 la capitalizacin se encuentra enproceso de inscripcin.

(c) Acciones de inversin Corresponde a las acciones entregadas a lostrabajadores hasta el 31 de diciembre de 1990. Las acciones de inversinotorgan a sus titulares el derecho en la distribucin de los dividendos de

acuerdo con su participacin patrimonial pero no intervienen ni votan enlas Juntas de Accionistas.

El nmero de acciones de inversin en circulacin al 31 de diciembre de2012 fue 5,720,456 acciones. Las acciones de inversin estn inscritas enla Bolsa de Valores de Lima y al 31 de diciembre de 2012 el valor demercado fue de S/ 2.85 por accin (S/ 2.02al 31 de diciembre de 2011).

(d) Otras reservas de patrimonio Supervit de revaluacin - Corresponde almayor valor resultante de considerarse el costo atribuible de los activosfijos por aplicacin primera de su adecuacin plena a las NormasInternacionales de Informacin Financiera y los excedentes de revaluacinefectuados por la Compaa en los aos 2012 y 2011.

(e) Otras reservas - Segn lo dispone la Ley General de Sociedades, se requiereque un mnimo del 10 por ciento de la utilidad distribuible de cada ejerciciose transfiera a una reserva legal hasta que sta sea igual al 20 por ciento delcapital. La reserva legal puede ser usada nicamente para absorberprdidas debiendo ser repuesta y no puede ser distribuida como dividendos,salvo en el caso de liquidacin. De acuerdo al artculo 229 de la Nueva Leyde Sociedades, la Compaa puede capitalizar la reserva legal pero queda


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obligada a restituirla en el ejercicio inmediato posterior en que se obtengautilidades.

Por acuerdo de la Junta de Accionistas del 30 de marzo de 2010, seaprob la detraccin de la reserva legal de los periodos 2008 y 2009 porS/. 166,600 y S/. 994,552 respectivamente.

Por acuerdo de la Junta de Accionistas del 10 de marzo de 2011 se aprobla detraccin de la reserva legal del perodo 2010 por S/. 440,366.

Por acuerdo de la Junta de Accionistas del 19 de marzo de 2012 se acordla detraccin de la reserva legal por el periodo 2011 por S/.1,602,425, proveniente de la realizacin del excedente de revaluacinpor la venta del terreno, cuya utilidad neta ascendi a S/. 16, 024,245.

(f) Resultados acumulados Son susceptibles de ser capitalizados o puedendistribuirse como dividendos, por acuerdo de la Junta de Accionistas. Losdividendos y cualquier otra forma de distribucin de utilidades estn afectos

al Impuesto a la Renta con la tasa del 4.1% sobre el monto distribuido, decargo de los accionistas, solo aplicable va retencin en la fuente alaccionista persona natural domiciliada o no, persona jurdica nodomiciliada en el Per. Segn la Ley General de Sociedades, la distribucinde dividendos debe efectuarse en proporcin al aporte de los accionistas.

16. VENTAS NETAS

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado en nuevos soles):

Descripcin 2012 2011

Ventas a relacionada (Comercializadora

Llantas Unidas S.A.) 27,844,132 29,448,175Ventas a terceros 116,153,603 120,015,816-------------- --------------

143,997,735 149,463,991========== ==========


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17. COSTO DE VENTAS

A continuacin se presenta la determinacin del rubro (expresado en nuevossoles):

2012 2011

Inventario inicial de productos terminados 8,627,811 6,424,473Inventario inicial de productos en proceso 5,303,360 2,860,007Ms:

Consumos de materias primas y auxiliares 79,361,273 90,581,272Mano de obra 13,780,407 15,418,474Depreciacin 2,221,751 1,974,531Compensacin por tiempo de servicios 965,879 925,345Gastos de fabricacin 6,968,415 7,287,916

Menos:Inventario final de productos terminados (4,217,108) (8,627,811)Inventario final de productos en proceso (8,889,328) (5,303,360)

--------------- ---------------Costo de ventas de productos terminados 104,122,460 111,540,847Costo de ventas de mercaderas 11,917,023 12,597,203

--------------- ---------------Costo de ventas total 116,039,483 124,138,050

========== ==========

18. GASTOS DE ADMINISTRACIN


2012 2011

Sueldos y otras remuneraciones 6,271,768 6,224,259Gastos bancarios 718,962 671,145Honorarios 421,124 464,136Servicios de terceros 346,865 550,525Gastos de oficina 236,004 333,499Telecomunicaciones 136,917 158,670Depreciacin 299,112 270,680Compensacin por tiempo de servicios 426,861 343,915Procesamiento de datos 84,756 159,477Gastos de viaje 84,936 168,148Otros gastos menores 908,298 1,045,607

------------ -------------9,935,603 10,390,061

======== =========


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19. GASTOS DE VENTAS

A continuacin se presenta la composicin del rubro (expresado nuevos soles):

2012 2011

Sueldos y otras remuneraciones (a) 5,666,194 4,509,631Servicios de terceros (a) 526,927 1,963,075Publicidad 900,811 2,004,774Depreciacin 431,603 430,685Compensacin por tiempo de servicios 401,732 279,949Seguros 113,608 173,771Fletes 1,137,635 1,140,770Gastos de exportacin 813,410 1,018,512Gastos de viaje 385,064 387,259Otros gastos menores 1,103,202 1,018,034

-------------- --------------11,480,186 12,926,460

========= =========(a) El aumento en la cuenta de sueldos y otras remuneraciones se debe a que a

partir del ao 2012 los promotores e impulsadores de ventas que estuvieronel ao 2011 en planilla de otra empresa fueron incorporados a la planilla dela Compaa, en consecuencia la disminucin de la cuenta de servicios deterceros disminuy el ao 2012 por lo sealado.

20. OTROS (GASTOS) E INGRESOS


2012 2011

GastosCosto neto de enajenacin de activos fijos - (28,396,534)Gastos extraordinarios (685,272) (1,172,344)Cargas de ejercicios anteriores (6,561) (720)Otros gastos menores (402,220) (120,376)

------------ --------------(1,094,053) (29,689,974)======== =========

IngresosIngresos por alquiler de local 49,527 47,630Ingresos por enajenacin de activos fijos 3,973 27,900,284Otros ingresos menores 410,177 289,661

------------ --------------463,677 28,237,575

======== =========


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21. (GASTOS) E INGRESOS FINANCIEROS, NETO


2012 2011Gastos

Intereses de prstamos bancarios (5,142,228) (3,785,190)Prdida por diferencia de cambio (654,211) (2,746,066)Descuentos por pronto pago de clientes (198,417) (95,196)Comisiones y otros gastos menores (1,228,532) (650,809)

------------ ------------(7,223,388) (7,277,261)======== ========

IngresosGanancia por diferencia de cambio 2,513,626 3,810,839Otros ingresos 443,455 325,786

------------ ------------2,957,081 4,136,625

======== ========22. PARTICIPACIN DE LOS TRABAJADORES

De acuerdo con el Decreto Legislativo No. 892 y modificado por la Ley N 28873los trabajadores participan de las utilidades mediante la distribucin de un 10% dela renta anual antes del Impuesto a la Renta. La participacin se calcula sobre elsaldo de la renta imponible del ejercicio gravable, luego de haber compensado lasprdidas de ejercicios anteriores, de ser aplicable, sin que sta incluya ladeduccin de la participacin de los trabajadores en las utilidades.

23. INFORMACIN POR SEGMENTOS

Los segmentos son determinados por la manera cmo la Gerencia organiza laCompaa para tomar decisiones y evaluar el desempeo del negocio.

Al respecto, la Gerencia considera que la Compaa opera en un solo segmentoreportable.


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24. UTILIDAD POR ACCIN

a) Al 31 de diciembre de 2012 y 2011 el promedio ponderado de acciones encirculacin fue determinado de la siguiente manera:

2012

Cantidadde

accionesemitidas

Accionesbase parael clculo

Das devigenciahasta elcierre

del ao

Promedioponderado

deaccionesen el ao

Saldo al 1 de enero de2012Acciones comunes 15,962,580 15,962,580 365 15,962,580Acciones de inversin 5,720,456 5,720,456 365 5,720,456

-------------- -------------- --------------Saldo al 31 de

diciembre de 2012 21,683,036 21,683,036 21,683,036========= ========= =========

2011

Saldo al 1 de enero de2011Acciones comunes 15,962,580 15,962,580 365 15,962,580Acciones de inversin 5,720,456 5,720,456 365 5,720,456

-------------- -------------- --------------Saldo al 31 de

diciembre de 2011 21,683,036 21,683,036 21,683,036========= ========= =========

Al 31 de diciembre, el resultado por accin bsica ha sido determinado comosigue:

2012 2011

Utilidad (prdida) bsica y diluida por accinResultado neto atribuible a los accionistas S/. 1,510,150 (S/. 1,925,856)----------- -----------

Promedio ponderado del nmero deacciones emitidas en circulacin:Acciones comunes 15,962,580 15,962,580Acciones en inversin 5,720,456 5,720,456

------------- -------------21,683,036 21,683,036------------- -------------

Utilidad (prdida) bsica y diluida por accin 0.06965 (0.08882)------------- -------------


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25. CONTINGENCIAS

La Compaa mantiene procesos laborales por S/. 488,168. La Gerencia y susasesores legales sealan que el resultado de dichos procesos sern favorables paralos intereses de la Compaa.

26. SITUACIN TRIBUTARIA(a) A partir del 1 de marzo de 2011, la tasa del Impuesto General a las Ventas

(IGV) es de 16%. As la tasa global (considerando el 2% por concepto deImpuesto de Promocin Municipal) asciende a 18%.

(b) Mediante Ley 29667 se han modificado diversas disposiciones de la Ley parala lucha contra la evasin y para la formalizacin de la Economa, cuyoTexto nico Ordenado fue aprobado mediante Decreto Supremo N 150-2007-EF.

Entre las modificaciones efectuadas: (i) se ha reducido la alcuota delimpuesto a las Transacciones Financieras (ITF) a 0.005%, (ii) se hamodificado el procedimiento de redondeo a seguir para la determinacindel ITF y (iii) se han establecido algunas reglas para la declaracin y pagodel impuesto.

(c) La declaracin jurada del impuesto a la renta de 2008 fue revisada por laSuperintendencia Nacional de Administracin Tributaria sin efectuarsereparo alguno. Las declaraciones juradas del impuesto a la renta 2007,2009, 2010 y 2011 estn pendientes de revisin por la SuperintendenciaNacional de Administracin Tributaria. En caso de recibirse acotacionesfiscales, los mayores impuestos, recargos, reajustes, sanciones e interesesmoratorios que pudieran surgir, segn corresponda, seran aplicados contralos resultados de los aos en que se produzcan las liquidaciones definitivas.

(d) El impuesto a la renta tributario al 31 de diciembre de 2012 ha sido

determinado como sigue (expresado en nuevos soles):

Utilidad antes de impuesto a la renta 1,645,780(Mas) : Participacin de los trabajadores 56,254

-------------1,702,034

A) Partidas conciliatorias permanentesAdiciones

1. Depreciacin de activos fijos revaluados 463,3992. Gastos sin documentacin de sustento 343,2393. Impuesto General a la Ventas de obsequios 126,0304. Multas, recargos, intereses y sanciones 526,290

5. Otros 6,561-------------1,465,519-------------

Deduccin1. Participacin de los trabajadores del 2011 pagadas

en el 2012 (1,685,084)-------------


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B) Partidas conciliatorias temporalesAdicin1. Vacaciones pendientes de pago 1,714,728

-------------Deducciones1. Depreciacin acelerada de activos fijos

adquiridos mediante contratos de arrendamientofinanciero (341,670)

2. Vacaciones pagadas en el 2012 (1,531,407)3. Diferencia de tasa de depreciacin de edificaciones

de 3% a 5% (272,439)4. Diferencia de cambio generada por inventarios (220,370)5. Otros (268,768)

-------------(2,634,654)-------------

Base imponible de la participacin a los trabajadores 562,543-------------

Participacin de los trabajadores (10%) 56,254=========Base imponible del impuesto a la renta 506,289

-------------Impuesto a la renta (30%) 151,887

=========

(e) La tasa del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas es de 30%. Si laempresa distribuye total o parcialmente sus utilidades, aplicar una tasaadicional del 4.1% sobre el monto distribuido; impuesto que es de cargo delos accionistas, en tanto sean personas naturales o personas jurdicas nodomiciliadas en el pas.

El impuesto con la tasa del 4.1% ser de cargo de la empresa por toda sumao entrega en especie que resulte renta gravable de la tercera categora querepresente una disposicin indirecta de renta no susceptible de posteriorcontrol tributario, incluyendo sumas cargadas a gastos e ingresos nodeclarados.

A partir del 1 de enero de 2007 el contribuyente debe liquidar y pagar el4.1% del impuesto de manera directa, sin que se requiera de una previafiscalizacin por parte de la Administracin Tributaria, dentro del messiguiente de efectuada la disposicin indirecta de la renta, conjuntamentecon sus obligaciones de periodicidad mensual. A partir del 1 de enero de2008, en caso no sea posible determinar el momento en que se efecto ladisposicin indirecta de renta, el impuesto debe abonarse dentro del mes

siguiente a la fecha en que se deveng el gasto, y de no ser posibledeterminar la fecha de devengo del gasto, el impuesto debe abonarse en elmes de enero del ejercicio siguiente a aquel en el cual se efectu ladisposicin indirecta de renta.


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(f) Para la determinacin del Impuesto a la Renta, Impuesto General a lasVentas e Impuesto Selectivo al Consumo, de ser el caso, la determinacinde los precios de transferencia por las transacciones con empresasvinculadas y con empresas residentes en pases o territorios de baja onula imposicin, deben contar con la documentacin, informacin y elEstudio de Precios de Transferencia, si correspondiese, que sustente elvalor de mercado utilizado y los criterios considerados para sudeterminacin. Asimismo, deber cumplirse con presentar la DeclaracinJurada de Precios de Transferencia de acuerdo con las normas vigentes.

La Gerencia de la Compaa opina que, como consecuencia de laaplicacin de estas normas, no surgirn contingencias de importancia parala Compaa al 31 de diciembre de 2012. En todo caso, cualquieracotac

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