Estados Financieros Grupo Modelo

BOLSA MEXICANA DE VALORES, S.A.B. DE C.V.

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. BALANCE GENERAL

CLAVE DE COTIZACIÓN:

(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE: 201102

CONSOLIDADO

Impresión Final

AL 30 DE JUNIO DE 2011 Y 2010

GMODELO

IMPORTE % %IMPORTE

TRIMESTRE AÑO ACTUAL TRIMESTRE AÑO ANTERIORCONCEPTOSREF S

s01

s02

s03s04

s06

s07

s05

s08

s09

s10

s11

s12

s13

s16

s15

s14

s18

s17

s20

s21

s22

s23

s26

s25

s24

s29

s28

s27

s32

s31

s30

s33

s34

s35

s36

s79

s41

s40

s39

s44

s42

s80

EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLESCUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A CLIENTES (NETO)

ACTIVO CIRCULANTE

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

INVENTARIOS

OTRAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR(NETO)

ACTIVO A LARGO PLAZO

CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR (NETO)

INVERSIONES EN ACCIONES DE SUBS. NO CONSOLIDADAS,NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOC.

OTRAS INVERSIONES

INMUEBLES

INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO)

OTROS EQUIPOS

MAQUINARIA Y EQUIPO INDUSTRIAL

DEPRECIACIÓN ACUMULADA

CONSTRUCCIONES EN PROCESO

PASIVO TOTAL

PASIVO CIRCULANTE

CRÉDITOS BANCARIOS

PROVEEDORES

IMPUESTOS POR PAGAR

CRÉDITOS BURSÁTILES

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO

CRÉDITOS BANCARIOS

PASIVO A LARGO PLAZO

CRÉDITOS BURSÁTILES

CRÉDITOS DIFERIDOS

OTROS CRÉDITOS CON COSTO

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTO

CAPITAL CONTABLE

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA

CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN NOCONTROLADORA

ACTIVO TOTAL

CAPITAL CONTRIBUIDO

CAPITAL SOCIAL PAGADO

APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL

PRIMA EN VENTA DE ACCIONES

CAPITAL GANADO (PERDIDO)

OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADO

RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITAL

RECOMPRA DE ACCIONES

s103 OTROS CRÉDITOS CON COSTO

s19

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)

OTROS ACTIVOS

120,928,026

48,417,225

23,704,342

6,862,350

1,516,936

13,155,102

3,178,495

6,614,385

972,745

5,540,006

101,634

55,375,708

24,905,212

46,417,001

14,552,191

32,695,636

2,196,940

6,557,491

3,963,217

23,142,864

0

0

0

0

0

3,154,900

2,393,679

11,853,064

0

97,785,162

22,706,990

75,078,172

17,453,809

16,363,111

1,053,447

37,251

57,624,363

57,660,950

-36,587

0

11,289,800

5,741,221

0

0

116,011,443

43,282,641

19,080,491

6,414,125

1,740,947

12,795,203

3,251,875

6,742,095

1,477,232

5,140,932

123,931

55,955,709

24,487,845

42,917,366

15,518,954

32,220,247

5,251,791

5,964,780

4,066,218

21,920,142

0

0

0

0

0

2,833,346

2,371,107

10,902,847

0

94,091,301

21,867,211

72,224,090

17,468,109

16,377,411

1,053,447

37,251

54,755,981

54,845,249

-89,268

0

11,017,295

5,812,842

0

0

100

40

20

6

1

11

3

5

1

5

0

46

21

38

12

27

2

5

3

100

49

25

0

0

0

10

14

0

0

0

0

51

0

100

23

77

18

17

1

0

59

59

0

0

100

37

16

6

2

11

3

6

1

4

0

48

21

37

13

28

5

5

4

100

50

27

0

0

0

11

13

0

0

0

0

50

0

100

23

77

19

17

1

0

58

58

0

0




(MILES DE PESOS)

DESGLOSE DE PRINCIPALES CONCEPTOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

GMODELO

TRIMESTRE AÑO ANTERIORREF S CONCEPTOS

IMPORTE %IMPORTE %

TRIMESTRE AÑO ACTUAL

s03s46s47

s81s82s83

s85s50s104

s87s86

s21s52s53

s26

s89s88

s07

s48s49s51

s18

s19

s32s66s91s92s69

s79

s38s37

s90s68

s58

s27

s60s59

s31

s67s65

INVERSIONES DISPONIBLESEFECTIVO

OPERACIONES DISCONTINUADASINSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

OTROS

INSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

BENEFICIOS A LOS EMPLEADOSIMPUESTOS DIFERIDOS

OTROSOPERACIONES DISCONTINUADAS

PASIVO CIRCULANTEPASIVO EN MONEDA EXTRANJERAPASIVO EN MONEDA NACIONAL

OTROS PASIVOS CIRCULANTES SIN COSTO

INTERESES POR PAGARINSTRUMENTOS FINANCIEROS DERIVADOS

EFECTIVO E INVERSIONES DISPONIBLES

OTROS ACTIVOS CIRCULANTES

CRÉDITO MERCANTILGASTOS AMORTIZABLES (NETO)

OTROS

ACTIVOS INTANGIBLES Y CARGOS DIFERIDOS (NETO)

OTROS ACTIVOS

OTROS PASIVOS LARGO PLAZO SIN COSTOIMPUESTOS DIFERIDOSBENEFICIOS A LOS EMPLEADOSOPERACIONES DISCONTINUADASOTROS PASIVOS

CAPITAL SOCIAL PAGADO

ACTUALIZACIÓN

NOMINAL

OPERACIONES DISCONTINUADASPROVISIONES

OTROS PASIVOS CIRCULANTES

PASIVO A LARGO PLAZO

PASIVO EN MONEDA NACIONALPASIVO EN MONEDA EXTRANJERA

CRÉDITOS DIFERIDOS

OTROSCRÉDITO MERCANTIL

23,704,342

756,68422,947,658

3,178,49500

3,178,495

6,557,491

5,645,159912,332

0

3,963,2170

1,525,9751,164,242

01,273,000

11,289,8002,180,4559,109,345

3,154,90000

2,061,7120

1,093,188

00

0

000

11,853,0649,138,394

00

2,714,670

16,363,1112,825,353

13,537,758

19,080,491

896,15218,184,339

3,251,87500

3,251,875

5,964,780

5,050,081914,699

0

4,066,2180

1,226,2301,277,029

01,562,959

11,017,2953,086,6387,930,657

2,833,34600

1,169,7770

1,663,569

00

0

000

10,902,8478,694,060

00

2,208,787

16,377,4112,839,652

13,537,759

100

397

10000

100

100

8614

0

1000

3929

032

1001981

10000

650

35

10000

10000

10077

00

23

1001783

100

595

10000

100

100

8515

0

1000

3031

038

1002872

10000

410

59

10000

10000

10080

00

20

1001783

s105 BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS 0 0 0 0




(MILES DE PESOS)



CONSOLIDADO

Impresión Final

GMODELO

REF S CONCEPTOSIMPORTE % IMPORTE


%

TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

s42s93

s95s94s43

s45

s100

s44s70

s97

s96

s71

s98

RESULTADOS ACUMULADOS Y RESERVAS DE CAPITALRESERVA LEGAL

OTRAS RESERVASRESERVA PARA RECOMPRA DE ACCIONES

RESULTADO DE EJERCICIOS ANTERIORESRESULTADO DEL EJERCICIO

OTROS

OTRO RESULTADO INTEGRAL ACUMULADORESULTADO ACUMULADO POR POSICIÓN MONETARIA

EFECTO ACUMULADO POR CONVERSIÓN

RESULTADO POR TENENCIA DE ACTIVOS NO MONETARIOS

EFECTO ACUMULADO POR VALUACIÓN DE INST. FIN.DERIVADOSRESULTADO POR IMPUESTOS DIFERIDOS

57,660,9503,275,483

00

49,338,9765,046,491

-36,58700

0

-36,587

00

54,845,2493,275,483

00

46,545,9885,023,778

-89,26800

0

-89,268

0

0

100600

869

10000

0

100

0

0

100600

859

10010000

0

100

0

0




(MILES DE PESOS)

DATOS INFORMATIVOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

GMODELO

REF S CONCEPTOSTRIMESTRE AÑO ACTUAL

IMPORTE


IMPORTE

s72s73s74

s76s77

s101

s75

s102

s78

NUMERO DE FUNCIONARIOS (*)FONDO PARA PENSIONES Y PRIMA DE ANTIGÜEDAD

NUMERO DE ACCIONES EN CIRCULACIÓN (*)NUMERO DE OBREROS (*)

EFECTIVO RESTRINGIDO

CAPITAL DE TRABAJO

NUMERO DE EMPLEADOS (*)

DEUDA CON COSTO DE ASOCIADAS NO CONSOLIDADAS

NUMERO DE ACCIONES RECOMPRADAS (*)

(*) DATOS EN UNIDADES

37,127,4256,848,447

020,97216,789

3,235,384,93916,374,693

00

32,265,3466,364,159

020,41816,453

3,233,360,33218,399,300

00


GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS


(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE:

DEL 1 DE ENERO AL 30 DE JUNIO DE 2011 Y 2010CONSOLIDADO

Impresión Final

201102GMODELO

REF R CONCEPTOSIMPORTE IMPORTE %%

TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUAL

r01

r02

r03

r04

r06

r05

r08

r09

r10

r11

r12

r14

r19

r18

r20

r48

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA

GASTOS GENERALES

COSTO DE VENTAS

RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO

UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓN

OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD

IMPUESTOS A LA UTILIDAD

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONESDISCONTINUADAS

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NOCONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.

OPERACIONES DISCONTINUADAS

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTIDAS NO ORDINARIAS

VENTAS NETAS 44,369,373

24,141,473

12,433,536

11,707,937

-925,857

154,390

0

0

10,936,470

3,072,856

7,863,614

0

7,863,614

2,817,123

5,046,491

40,783,675

18,631,017

22,152,658

11,431,326

10,721,332

-753,717

101,394

0

0

10,069,009

2,304,679

7,764,330

0

7,764,330

5,023,778

100

46

54

28

26

-2

0

0

0

25

7

18

0

18

11

100

46

54

28

26

-2

0

0

0

25

6

19

0

19

7

12

20,227,900

2,740,5526




(MILES DE PESOS)


AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201102GMODELO

TRIMESTRE AÑO ACTUALREF R

IMPORTE %CONCEPTOS


IMPORTE %

r01

r21

r22

r24

r26

r42

r45

r46

r28

r34

r35

r25

r06

r10

r32

r33

r23

EXTRANJERAS

INTERESES PAGADOS

NACIONALES

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS

INTERESES GANADOS

OTROS GASTOS FINANCIEROS

OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA

P.T.U. CAUSADA

P.T.U. DIFERIDA

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO

VENTAS NETAS


IMPUESTO DIFERIDO

IMPUESTO CAUSADO


CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

r08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

r49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

44,369,373

27,259,30617,110,067

1,441,076

-925,857

-157,710

774,884

-6,737

154,390

0

0

0

383,249

0

-228,859

0

3,072,856

3,303,504-230,648

40,783,675

24,658,11216,125,563

1,278,108

-753,717

-116,781

644,440

-7,504

101,394

0

0

0

367,611

0

-266,217

0

2,304,679

2,658,728-354,049

100

6139

3

100

17

-84

1

100

0

0

0

248

0

-148

0

100

108-8

100

6040

3

100

15

-86

1

100

0

0

0

363

0

-263

0

100

115-15




(MILES DE PESOS)

OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS

AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201102GMODELO

TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUALREF R

IMPORTE IMPORTECONCEPTOS

r40

r36r37r38r39

r41

r47

VENTAS NETAS (**)RESULTADO FISCAL DEL EJERCICIO

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA(**)

RESULTADO DE OPERACIÓN (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA (**)

DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA

VENTAS TOTALES

(**) INFORMACIÓN ÚLTIMOS DOCE MESES

47,394,2437,516,532

88,604,48922,680,822

9,966,022

15,721,718

2,306,249

43,636,9035,519,154

83,271,31221,441,076

10,507,220

16,324,377

1,917,310


GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE RESULTADOS TRIMESTRAL


(MILES DE PESOS)

AÑO:TRIMESTRE:

DEL 1 DE ABRIL AL 30 DE JUNIO DE 2011CONSOLIDADO

Impresión Final

201102GMODELO


%IMPORTE%IMPORTE

TRIMESTRE AÑO ACTUALCONCEPTOSREF

RT

rt01

rt02

rt03

rt04

rt06

rt05

rt08

rt09

rt10

rt11

rt12

rt14

rt19

rt18

rt20

rt48

UTILIDAD (PÉRDIDA) BRUTA

GASTOS GENERALES

COSTO DE VENTAS


UTILIDAD ( PÉRDIDA) DE OPERACIÓN

OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD


UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE LAS OPERACIONESDISCONTINUADAS

PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DE SUBS. NOCONSOLIDADAS, NEGOCIOS CONJUNTOS Y ASOCIADAS.

OPERACIONES DISCONTINUADAS

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA

PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTICIPACIÓN CONTROLADORA EN LA UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA

PARTIDAS NO ORDINARIAS

VENTAS NETAS 25,118,342

11,574,640

13,543,702

6,737,278

6,806,424

-431,479

153,015

0

0

6,527,960

2,027,830

4,500,130

0

4,500,130

1,612,049

2,888,081

23,212,008

10,444,065

12,767,943

6,340,424

6,427,519

-626,394

315,737

0

0

6,116,862

1,505,717

4,611,145

0

4,611,145

1,680,366

2,930,779

100

46

54

27

27

-2

1

0

0

26

8

18

0

18

6

11

100

45

55

27

28

-3

1

0

0

26

6

20

0

20

7

13




(MILES DE PESOS)


AÑO:TRIMESTRE:

CONSOLIDADO

Impresión Final

201102GMODELO

TRIMESTRE AÑO ANTERIORTRIMESTRE AÑO ACTUALREFRT

IMPORTE %IMPORTE %CONCEPTOS

rt0

rt21

rt22

rt24

rt26

rt42

rt45

rt46

rt28

rt34

rt35

rt25

rt06

rt10

rt32

rt33

rt23

EXTRANJERAS

INTERESES PAGADOS

NACIONALES

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN ACTUALIZACIÓN DE UDIS

INTERESES GANADOS

OTROS GASTOS FINANCIEROS

OTROS PRODUCTOS FINANCIEROS

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA

P.T.U. CAUSADA

P.T.U. DIFERIDA

UTILIDAD (PÉRDIDA) EN CAMBIOS NETO

VENTAS NETAS


IMPUESTO DIFERIDO

IMPUESTO CAUSADO


CONVERSIÓN EN DÓLARES (***)

(***) DATOS EN MILES DE DOLARES AL TIPO DE CAMBIO DE CIERRE DEL TRIMESTRE QUE SE REPORTA

rt08 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

rt49 OTROS INGRESOS Y (GASTOS), NETO.

25,118,342

15,325,6929,792,650

834,786

-431,479

-29,708

405,142

-3,371

153,015

0

0

0

188,651

0

-35,636

0

2,027,830

1,708,008319,822

23,212,008

13,784,4389,427,570

753,203

-626,394

-269,615

360,535

-3,756

315,737

0

0

0

160,996

0

154,741

0

1,505,717

1,436,12469,593

100

6139

3

100

7

-94

1

100

0

0

0

123

0

-23

0

100

8416

100

5941

3

100

43

-58

1

100

0

0

0

51

0

49

0

100

955




(MILES DE PESOS)

OTROS CONCEPTOS DE RESULTADOS


CONSOLIDADO

Impresión Final

GMODELO

TRIMESTRE AÑO ANTERIORREFRT CONCEPTOS

IMPORTE


IMPORTE

rt47 DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN OPERATIVA 1,173,122 890,472


GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODOINDIRECTO)


(MILES DE PESOS)

PRINCIPALES CONCEPTOS

AÑO:TRIMESTRE: 02 2011

CONSOLIDADO

Impresión Final

GMODELO

REF E

TRIMESTRE AÑOACTUAL

IMPORTECONCEPTOS

TRIMESTRE AÑOANTERIOR

IMPORTE

ACTIVIDADES DE OPERACIÓNe01 UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDAD 10,936,470 10,069,009

+(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVOe02 0 0+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe03 2,722,946 2,183,598+(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOe04 0 0FLUJO DERIVADO DEL RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS A LA UTILIDADe05

e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓNFLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIÓNe07

13,659,416-2,508,56611,150,850 8,599,038

-3,653,56912,252,607

ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -1,277,843 -2,060,508

e09 EFECTIVO EXCEDENTE (REQUERIDO) PARA APLICAR EN ACTIVIDADES DEFINANCIAMIENTO 9,873,007 6,538,530

e10

e11

e12e13e14 EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL FINAL DEL PERIODO

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO AL PRINCIPIO DEL PERIODODIFERENCIA EN CAMBIOS EN EL EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

INCREMENTO (DISMINUCIÓN) NETO DE EFECTIVO Y DEMÁS EQUIVALENTES DEEFECTIVO

FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

-9,982,371

-109,364

023,813,70623,704,342 19,080,491

21,655,0280

-2,574,537

-9,113,067


GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODOINDIRECTO)


(MILES DE PESOS)



CONSOLIDADO

Impresión Final

GMODELO

REF E

TRIMESTRE AÑOACTUAL

IMPORTECONCEPTOS

TRIMESTRE AÑOANTERIOR

IMPORTE

* EN CASO DE QUE DICHO IMPORTE SEA DIFERENTE A LA CUENTA R47 DEBERÁ EXPLICAR EN NOTAS.

e02 +(-) PARTIDAS SIN IMPACTO EN EL EFECTIVO 0 000+ESTIMACIÓN DEL EJERCICIOe15

e16 +PROVISIÓN DEL EJERCICIOe17 + (-) OTRAS PARTIDAS NO REALIZADAS

00 0

0

e03 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE INVERSIÓNe18 + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DEL EJERCICIO *e19 (-) + UTILIDAD O PÉRDIDA EN VENTA DE INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO

2,722,9462,306,249

556,394 368,5951,917,3102,183,598

e20 + PÉRDIDA POR DETERIORO 0 0-378,505

000

0-359,755(-)+PARTICIPACIÓN EN ASOCIADAS Y NEGOCIOS CONJUNTOS

(-)DIVIDENDOS COBRADOS(-)INTERESES A FAVORe23

e22e21

e24 (-) +OTRAS PARTIDAS 220,058 276,198

e04 +(-) PARTIDAS RELACIONADAS CON ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 0 0e25e26

+INTERESES DEVENGADOS+ (-) OTRAS PARTIDAS

00

00

e06 FLUJOS GENERADOS O UTILIZADOS EN LA OPERACIÓN -2,508,566 -3,653,569

e32e31e30

e29

e28e27

+ (-)IMPUESTOS A LA UTILIDAD PAGADOS O DEVUELTOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN OTROS PASIVOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN PROVEEDORES

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN OTRAS CUENTAS POR COBRAR Y OTROSACTIVOS

+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN INVENTARIOS+ (-) DECREMENTO (INCREMENTO) EN CUENTAS POR COBRAR

-2,050,895-41,731427,959

422,040

-270,389-995,550

-3,365,017-528,103450,305

546,967

-70,876-686,845

e08 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIÓN -1,277,843 -2,060,508

e38e37e36e35e34e33

+DISPOSICIÓN DE ACTIVOS INTANGIBLES-INVERSIÓN EN ACTIVOS INTANGIBLES+VENTA DE INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO-INVERSIÓN EN INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO+DISPOSICIÓN DE ACCIONES CON CARÁCTER PERMANENTE- INVERSIÓN DE ACCS. CON CARÁCTER PERMANENTE

0-354,002121,528

-1,496,3650

16,820

0-721,344123,705

-1,798,5380

-15,348

e44e43e42e41e40e39

+ (-) OTRAS PARTIDAS+(-) DECREMENTO (INCREMENTO) ANTICIPOS Y PRESTAMOS A TERCEROS+INTERESES COBRADOS+DIVIDENDOS COBRADOS+DISPOSICIÓN DE OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE-OTRAS INVERSIONES CON CARÁCTER PERMANENTE

000

434,17600

000

351,01700

e10 FLUJOS NETOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO -9,982,371 -9,113,067

e50e49e48e47e46e45

(-) AMORTIZACIÓN DE OTROS FINANCIAMIENTOS(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES(-) AMORTIZACIÓN DE FINANCIAMIENTOS BANCARIOS+ OTROS FINANCIAMIENTOS+ FINANCIAMIENTOS BURSÁTILES+ FINANCIAMIENTOS BANCARIOS

000000

000000

e56e55e54e53e52e51

-RECOMPRA DE ACCIONES-INTERESES PAGADOS+ APORTACIONES PARA FUTUROS AUMENTOS DE CAPITAL+ PRIMA EN VENTA DE ACCIONES(-) DIVIDENDOS PAGADOS+ (-) INCREMENTO (DECREMENTO) EN EL CAPITAL SOCIAL

000

43,996-10,004,436

1,767

0000

-9,636,9610

523,894-23,698 + (-) OTRAS PARTIDASe57


GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

DATOS POR ACCIÓN

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 201102

Impresión Final

CONSOLIDADO

GMODELO


IMPORTEREF D


IMPORTECONCEPTOS

d01

d02

d03

d04

d05

d08

d09

d10

d11

d13

d12

UTILIDAD DILUIDA POR ACCIÓN (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) ANTES DE OPERACIONESDISCONTINUADAS POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)

EFECTO DE OPERACIONES DISCONTINUADAS SOBRE LAUTILIDAD (PÉRDIDA) POR ACCIÓN (**)

VALOR EN LIBROS POR ACCIÓN

DIVIDENDO EN EFECTIVO ACUMULADO POR ACCIÓN

DIVIDENDO EN ACCIONES POR ACCIÓN

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A VALOR ENLIBROS .

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDADBÁSICA POR ACCIÓN PREFERENTE (**)

UTILIDAD BÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

PRECIO DE MERCADO (ULTIMO HECHO) A UTILIDADBÁSICA POR ACCIÓN ORDINARIA (**)

(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

acciones

veces

veces

veces

acciones

veces

veces

veces

23.21

3.08

0

0.00

3.08

3.08

2.23

0

3.01

22.69

0

3.25

0.00

3.25

3.25

0.00

22.34

2.06

0.00

2.86

19.66

0.00

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$

$


GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.

RAZONES Y PROPORCIONES

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 201102

Impresión Final

CONSOLIDADO

GMODELO

3.12

p01

p02

p03

p05

p06

p04

p07

p08

p09

p10

p12

p11

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A CAPITALCONTABLE (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A ACTIVO TOTAL (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA A VENTAS NETAS

VENTAS NETAS A ACTIVO TOTAL (**)

RESULTADO POR POSICIÓN MONETARIA A UTILIDAD(PÉRDIDA) NETA CONSOLIDADA

DIVIDENDOS EN EFECTIVO A RESULTADO NETO DELEJERCICIO ANTERIOR

VENTAS NETAS A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO (NETO) (**)

ROTACIÓN DE INVENTARIOS(**)

DÍAS DE VENTAS POR COBRAR

INTERESES PAGADOS A PASIVO TOTAL CON COSTO (**)

PASIVO TOTAL A CAPITAL CONTABLE

RENDIMIENTO

PASIVO TOTAL A ACTIVO TOTAL

(**) INFORMACIÓN ULTIMOS DOCE MESES

ACTIVIDAD

APALACAMIENTO

p13

p14p16

p17

p15

p18

p19

p20

PASIVO EN MONEDA EXTRANJERA A PASIVO TOTALPASIVO A LARGO PLAZO A INMUEBLES, PLANTA Y EQUIPO(NETO)

ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO CIRCULANTE

VENTAS NETAS A PASIVO TOTAL (**)

UTILIDAD (PÉRDIDA) DESPUÉS DE GTOS. GRALES. AINTERESES PAGADOS

ACTIVO CIRCULANTE MENOS INVENTARIOS A PASIVOCIRCULANTE

ACTIVO CIRCULANTE A PASIVO TOTAL

EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES A PASIVOCIRCULANTE

LIQUIDEZ

%

%

%

%

veces

%

veces

veces

dias

%

veces

%

%

%

veces

veces

veces

veces

veces

%

%

%

%

%

veces

%

veces

veces

dias

%

veces%

%

%

veces

veces

veces

veces

veces

%

17.72

16.08

13.00

72.52

0.00

0.73

1.60

24

0.00

19.14

0.24

9.42

0.00

0.00

3.83

4.29

3.12

2.09

209.96

19.04

17.35

14.07

63.30

0.00

0.72

1.49

2.88

24

0.00

18.890.23

14.08

0.00

0.00

3.80

3.93

2.77

1.97

173.19

TRIMESTRE AÑO ACTUALCONCEPTOSREF P TRIMESTRE AÑO ANTERIOR

p14


COMENTARIOS Y ANALISIS DE LAADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LACOMPAÑÍA


1


CONSOLIDADO

Impresión Final

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.PAGINA 4/

GRUPO MODELO REPORTA:

RESULTADOS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2011

MÉXICO, D.F., A 15 DE JULIO DE 2011. GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS (BMV:GMODELO) (“GRUPO MODELO”, O “LA COMPAÑÍA”), EMPRESA LÍDER DE CERVEZA EN MÉXICO YPRODUCTOR DE LA MARCA MEXICANA MÁS VENDIDA EN EL MUNDO, ANUNCIA SUS RESULTADOSFINANCIEROS DEL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2011.

DURANTE EL SEGUNDO TRIMESTRE DEL AÑO EL VOLUMEN DE VENTAS EN EL MERCADO DOMÉSTICO,INCLUYENDO EL PORTAFOLIO DE MARCAS IMPORTADAS, AUMENTÓ 8.0% CON RESPECTO A 2010, ALALCANZAR 10.9 MILLONES DE HECTOLITROS. ESTE CRECIMIENTO SE DEBE A LA RECUPERACIÓN EN ELCONSUMO DE NUESTROS PRODUCTOS, EL CAMBIO EN EL CALENDARIO DE LA SEMANA SANTA DADO QUEESTE AÑO EL BENEFICIO SE REGISTRÓ EN EL SEGUNDO TRIMESTRE, MIENTRAS QUE EN EL 2010 FUEEN EL PRIMERO, ASÍ COMO UN CLIMA FAVORABLE A LO LARGO DE TODO EL PERIODO.

EL VOLUMEN VENDIDO EN EL MERCADO DE EXPORTACIÓN FUE 4.9 MILLONES DE HECTOLITROS, LO QUEREPRESENTA UN INCREMENTO DE 10.6%, COMO RESULTADO DE UNA MAYOR DEMANDA DE NUESTROSPRODUCTOS, MEJORES NIVELES DE INVENTARIOS DE NUESTROS DISTRIBUIDORES, ADEMÁS DE UNABASE DE COMPARACIÓN BAJA. DURANTE EL TRIMESTRE SE OBSERVARON CRECIMIENTOS DE DOBLEDÍGITO EN PRÁCTICAMENTE TODAS LAS REGIONES. PARTICULARMENTE EN ESTADOS UNIDOS INICIÓ LATEMPORADA DE MAYOR VENTA Y LOS RESULTADOS DE CROWN IMPORTS CONTINÚAN MOSTRANDO UN MEJORDESEMPEÑO QUE EL SEGMENTO DE IMPORTADAS COMO REFLEJO DEL BUEN COMPORTAMIENTO DENUESTRAS MARCAS A NIVEL CONSUMIDOR FINAL. LAS EXPORTACIONES REPRESENTARON EL 31.0% DELVOLUMEN TOTAL, COMPARADO CON EL 30.5% REGISTRADO EN EL 2010.

POR LO TANTO, EL VOLUMEN TOTAL DEL TRIMESTRE SE UBICÓ EN 15.7 MILLONES DE HECTOLITROS,CIFRA 8.8% MAYOR A LA REGISTRADA EN EL MISMO TRIMESTRE DEL AÑO ANTERIOR.

LAS VENTAS NETAS AUMENTARON 8.2%, AL LLEGAR A 25,118 MILLONES DE PESOS. LAS VENTASDOMÉSTICAS MOSTRARON UN INCREMENTO DE 13.1% COMO CONSECUENCIA DEL SÓLIDO AUMENTO ENVOLUMEN Y EL CRECIMIENTO EN EL PRECIO POR HECTOLITRO DE 4.7%, QUE REFLEJA EL INCREMENTOEN PRECIOS REALIZADO A FINALES DE FEBRERO. LAS VENTAS DE EXPORTACIÓN AUMENTARON 3.9%DEBIDO A QUE EL CRECIMIENTO DE DOBLE DÍGITO EN EL VOLUMEN LOGRÓ MÁS QUE COMPENSAR LAREDUCCIÓN DE 6.1% EN EL PRECIO POR HECTOLITRO EN PESOS, QUE REFLEJA LA APRECIACIÓN DELPESO CON RESPECTO AL DÓLAR. SIN EMBARGO, EL PRECIO EN DÓLARES CRECIÓ 0.2%. LAFACTURACIÓN NETA DEL TRIMESTRE ASCENDIÓ A 835 MILLONES DE DÓLARES, QUE REPRESENTA UNAUMENTO DE 10.8% COMPARADO CON 2010.

EN EL TRIMESTRE, CROWN IMPORTS, LLC, REGISTRÓ VENTAS NETAS POR 717 MILLONES DE DÓLARESY UNA UTILIDAD DE OPERACIÓN DE 118 MILLONES DE DÓLARES.

EL COSTO DE VENTAS CRECIÓ 10.8% COMO CONSECUENCIA DEL CRECIMIENTO EN VOLUMEN Y DE UNAMAYOR PROPORCIÓN DE PRODUCTOS NO RETORNABLES EN LA MEZCLA DEBIDO A QUE LASEXPORTACIONES MOSTRARON UN MEJOR DESEMPEÑO QUE EL VOLUMEN DOMÉSTICO. EL COSTO TOTAL PORHECTOLITRO AUMENTÓ 1.8% EN EL TRIMESTRE. LA UTILIDAD BRUTA ALCANZÓ 13,544 MILLONES DEPESOS, QUE REPRESENTA UN CRECIMIENTO DE 6.1% CON RESPECTO A 2010. EL MARGEN BRUTO SEUBICÓ EN 53.9% COMPARADO CON EL 55.0% REGISTRADO EL AÑO ANTERIOR.

LOS GASTOS DE OPERACIÓN CRECIERON 6.3% COMO RESULTADO DE MAYORES GASTOS DE PUBLICIDAD,DISTRIBUCIÓN, ASÍ COMO EN TECNOLOGÍA, LO CUAL ESTÁ ASOCIADO CON LOS DIFERENTESPROYECTOS QUE SE ESTÁN DESARROLLANDO EN LA ORGANIZACIÓN. SIN EMBARGO, ESTE INCREMENTOFUE MENOR AL REGISTRADO EN LAS VENTAS NETAS. ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE EN LA BASE DECOMPARACIÓN ESTÁ INCLUIDO EL COSTO EXTRAORDINARIO POR LA HUELGA EN COMPAÑÍA CERVECERA





2


CONSOLIDADO

Impresión Final

GMODELO


DEL TRÓPICO INCURRIDO EN 2010. EL GASTO TOTAL POR HECTOLITRO SE REDUJO 2.3%. LAUTILIDAD DE OPERACIÓN AUMENTÓ 5.9% AL ALCANZAR 6,806 MILLONES DE PESOS. EL MARGEN DEOPERACIÓN SE UBICÓ EN 27.1% COMPARADO CON EL 27.7% REGISTRADO EN 2010.

EL EBITDA (UTILIDAD DE OPERACIÓN + DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN – PARTICIPACIÓN EN LOSRESULTADOS DE ASOCIADAS) ASCENDIÓ A 7,787 MILLONES DE PESOS, CIFRA 9.1% MAYOR A LAREGISTRADA EN 2010. EL MARGEN EBITDA SE EXPANDIÓ 20 PUNTOS BASE, AL LLEGAR A 31.0%.

EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO REGISTRÓ UNA GANANCIA POR 153 MILLONES DEPESOS, QUE REPRESENTA UNA REDUCCIÓN DE 51.5% CON RESPECTO A 2010 DEBIDO A LA PÉRDIDA ENCAMBIOS GENERADA POR LA FORTALEZA DEL PESO CON RESPECTO AL DÓLAR EN EL PERIODO.

EL RENGLÓN DE OTROS GASTOS Y PRODUCTOS REGISTRÓ UN GASTO POR 431 MILLONES DE PESOS,CONFORMADO EN SU MAYORÍA POR LA PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LA UTILIDAD (PTU).

LOS IMPUESTOS EN EL TRIMESTRE ASCENDIERON A 2,028 MILLONES DE PESOS Y LA TASA EFECTIVADE IMPUESTOS FUE 31.1%.

LA UTILIDAD NETA DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA ASCENDIÓ A 2,888 MILLONES DE PESOS,LO QUE REPRESENTA UNA REDUCCIÓN DE 1.5% CON RESPECTO A 2010 DEBIDO A LA PÉRDIDA ENCAMBIOS Y AL INCREMENTO EN IMPUESTOS. POR LO TANTO, EL MARGEN NETO SE UBICÓ EN 11.5%.

GRUPO MODELO S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS VENTAS DE CERVEZA CIFRAS EN MILLONES DE HECTOLITROS

MERCADO 2T11 % 2T10 % VARIACIÓN % -------- ------- -------- ------- -------------

DOMÉSTICO 10.609 67.5 9.830 68.0 7.9IMPORTADAS 0.242 1.5 0.213 1.5 13.4 -------- ------- -------- ------- ---------

TOTAL NACIONAL 10.851 69.0 10.043 69.5 8.0

EXPORTACIÓN 4.875 31.0 4.410 30.5 10.6 -------- ------- -------- ------- ---------

TOTAL 15.727 100.0 14.453 100.0 8.8 ======== ======= ======== ======= =========

INFORME SOBRE LOS RESULTADOS OBTENIDOS AL 30 DE JUNIO DE 2011.

DURANTE EL PRIMER SEMESTRE DE 2011, EL VOLUMEN TOTAL DE VENTAS DE GRUPO MODELO ASCENDIÓA 28.0 MILLONES DE HECTOLITROS, QUE REPRESENTA UN AUMENTO DE 10.3% CON RESPECTO ALMISMO PERIODO DE 2010.

EN EL MERCADO NACIONAL, EL VOLUMEN DE VENTAS QUE INCLUYE EL PORTAFOLIO DE IMPORTADASCRECIÓ 9.6% Y SE UBICÓ EN 19.5 MILLONES DE HECTOLITROS COMO RESULTADO DE LA SÓLIDADEMANDA DE NUESTROS PRODUCTOS, UNA BASE DE COMPARACIÓN BAJA Y UN CLIMA FAVORABLE. ELVOLUMEN DE EXPORTACIÓN AUMENTÓ 12.2% A 8.4 MILLONES DE HECTOLITROS COMO CONSECUENCIA DEUNA FUERTE DEMANDA DE NUESTRAS MARCAS, MEJORES NIVELES DE INVENTARIOS DE NUESTROSDISTRIBUIDORES PRINCIPALMENTE EN ESTADOS UNIDOS, ADEMÁS DE UNA BASE DE COMPARACIÓNBAJA. ES IMPORTANTE MENCIONAR QUE DEBIDO A LA HUELGA DE COMPAÑÍA CERVECERA DEL TRÓPICO





3


CONSOLIDADO

Impresión Final

GMODELO


EN EL SEGUNDO TRIMESTRE DE 2010, SE DISMINUYÓ EL NIVEL DE INVENTARIO EN LA CADENA DEDISTRIBUCIÓN EN ESTADOS UNIDOS Y SE RECUPERÓ EN EL TERCER TRIMESTRE DE 2010. LASEXPORTACIONES REPRESENTARON EL 30.1% DEL VOLUMEN TOTAL, COMPARADO CON EL 29.6% DEL2010.

LAS VENTAS NETAS ALCANZARON 44,369 MILLONES DE PESOS, UN CRECIMIENTO DE 8.8% CONRESPECTO AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR. LAS VENTAS EN EL MERCADO DOMÉSTICOAUMENTARON 12.4%, IMPULSADAS PRINCIPALMENTE POR LA COMBINACIÓN DE LOS CRECIMIENTOS ENVOLUMEN Y EN PRECIO, EL CUAL MOSTRÓ UN AUMENTO DEL 2.6%. A FINALES DE FEBRERO SEINCREMENTARON LOS PRECIOS EN EL TERRITORIO NACIONAL CON BASE EN EL SISTEMA DE GESTIÓNDE INGRESOS, BUSCANDO MAXIMIZAR LAS OPORTUNIDADES DE ACUERDO CON LAS DISTINTAS MARCAS,PRESENTACIONES Y TERRITORIOS. LOS INGRESOS DE EXPORTACIÓN CRECIERON 6.1%, IMPULSADOPRINCIPALMENTE POR EL AUMENTO DE DOBLE DÍGITO EN EL VOLUMEN, YA QUE EL PRECIO PORHECTOLITRO EN PESOS DISMINUYÓ 5.5% COMO CONSECUENCIA DE LA FORTALEZA DEL PESO. SINEMBARGO, EL PRECIO EN DÓLARES CRECIÓ 0.5% EN EL PERIODO. EL TOTAL DE LA FACTURACIÓNNETA POR CONCEPTO DE EXPORTACIONES ASCENDIÓ A 1,441 MILLONES DE DÓLARES.

EN EL PRIMER SEMESTRE DE 2011, CROWN IMPORTS, LLC, REPORTÓ INGRESOS NETOS POR 1,249MILLONES DE DÓLARES Y UNA UTILIDAD DE OPERACIÓN DE 236 MILLONES DE DÓLARES.

EL COSTO DE VENTAS AUMENTÓ 8.6% DEBIDO A UN MAYOR PESO DE LAS EXPORTACIONES EN ELVOLUMEN TOTAL, LO CUAL IMPLICA UNA MAYOR VENTA DE PRODUCTOS NO RETORNABLES. LA UTILIDADBRUTA ALCANZÓ 24,141 MILLONES DE PESOS, UN AUMENTO DE 9.0% CON RESPECTO AL PRIMERSEMESTRE DEL 2010. EL MARGEN BRUTO SE UBICÓ EN 54.4%, LO QUE REPRESENTÓ UNA EXPANSIÓNDE 10 PUNTOS BASE EN EL PERIODO.

LOS GASTOS DE OPERACIÓN CRECIERON 8.8% COMO CONSECUENCIA DE MAYORES GASTOS DEPUBLICIDAD, DISTRIBUCIÓN Y TECNOLOGÍA. LA UTILIDAD DE OPERACIÓN REGISTRÓ 11,708MILLONES DE PESOS, UN INCREMENTO DE 9.2%. EL MARGEN LLEGÓ A 26.4%, LIGERAMENTE PORARRIBA DEL 26.3% QUE SE ALCANZÓ EN 2010.

EL EBITDA (UTILIDAD DE OPERACIÓN + DEPRECIACIÓN – PARTICIPACIÓN EN LOS RESULTADOS DEASOCIADAS) ASCENDIÓ A 13,654 MILLONES DE PESOS, CIFRA 11.4% MAYOR A LA REGISTRADA EN2010, DONDE SE REFLEJA UN INCREMENTO EN LA DEPRECIACIÓN Y AMORTIZACIÓN DE 20.3%. ELMARGEN EBITDA SE UBICÓ EN 30.8%, LO CUAL IMPLICA UNA EXPANSIÓN DE 70 PUNTOS BASE.

EL RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO REGISTRÓ UNA GANANCIA POR 154 MILLONES DEPESOS, UN INCREMENTO DE 52.3% CON RESPECTO AL MISMO PERIODO DEL AÑO ANTERIOR.

EL RENGLÓN DE OTROS GASTOS Y PRODUCTOS REGISTRÓ UN GASTO POR 926 MILLONES DE PESOS,CIFRA 22.8% MAYOR A LA REGISTRADA EL AÑO ANTERIOR DEBIDO A UN INCREMENTO EN LAPROVISIÓN DE LA PARTICIPACIÓN DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES Y AL COSTORELACIONADO CON LA BAJA DE ACTIVOS.

EL RENGLÓN DE IMPUESTOS REGISTRÓ 3,073 MILLONES DE PESOS Y LA TASA EFECTIVA DEIMPUESTOS DEL SEMESTRE FUE 28.1%.

LA UTILIDAD NETA DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA AUMENTÓ 0.5% A 5,046 MILLONES DEPESOS. EL MARGEN NETO SE UBICÓ EN 11.4% COMPARADO CON EL 12.3% REGISTRADO EN EL 2010.

SITUACIÓN FINANCIERA--------------------

A LA FECHA, GRUPO MODELO CUENTA CON EFECTIVO E INVERSIONES TEMPORALES QUE REPRESENTANEL 19.6% DEL ACTIVO TOTAL. EN LOS ÚLTIMOS DOCE MESES EL ACTIVO TOTAL MUESTRA UNCRECIMIENTO DE 4.2%, AL LLEGAR A 120,928 MILLONES DE PESOS. POR OTRO LADO, LA SOLIDEZ





4


CONSOLIDADO

Impresión Final

GMODELO


FINANCIERA DE LA COMPAÑÍA SE HA MANTENIDO A TRAVÉS DE UNA ESTRUCTURA DE CAPITAL SINDEUDA CON COSTO DE LARGO PLAZO Y CON PASIVOS OPERACIONALES A CORTO PLAZO POR 11,290MILLONES DE PESOS. EL CAPITAL CONTABLE DE LA PARTICIPACIÓN CONTROLADORA ASCENDIÓ A75,078 MILLONES DE PESOS, QUE REPRESENTA UN AUMENTO DE 4.0% CON RESPECTO A 2010.

INVERSIONES DE CAPITAL----------------------

EN EL PRIMER SEMESTRE DEL AÑO GRUPO MODELO REALIZÓ INVERSIONES CON RECURSOS PROPIOS POR1,496 MILLONES DE PESOS, DESTINADAS A LAS DISTINTAS ÁREAS DE LA ORGANIZACIÓN COMO SEMUESTRA EN LA TABLA A CONTINUACIÓN:

ÁREA JUNIO 2011 -------- --------------

CIA. CERVECERA DE COAHUILA 11.0 % CERVECERIAS Y OTRAS AREAS 61.2 % VENTAS 27.8 % =========

GRUPO MODELO S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS VENTAS DE CERVEZA CIFRAS EN MILLONES DE HECTOLITROS

MERCADO 2011 % 2010 % VARIACIÓN % -------- ------- -------- ------- -------------

DOMÉSTICO 19.105 68.3 17.463 68.9 9.4IMPORTADAS 0.423 1.5 0.362 1.4 17.1 -------- ------- -------- ------- ---------

TOTAL NACIONAL 19.528 69.9 17.825 70.4 9.6

EXPORTACIÓN 8.424 30.1 7.506 29.6 12.2 -------- ------- -------- ------- ---------

TOTAL 27.952 100.0 25.331 100.0 10.3 ======== ======= ======== ======= =========


NOTAS COMPLEMENTARIAS A LA INFORMACIÓNFINANCIERA

CLAVE DE COTIZACIÓN: AÑO:TRIMESTRE: 02 2011

CONSOLIDADO

Impresión Final

GMODELO

GRUPO MODELO, S.A.B. DE C.V.PAGINA 1 / 14

GRUPO MODELO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 30 DE JUNIO DE 2011, 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 30 DE JUNIO DE 2010 (CIFRAS EXPRESADAS EN MILES DE PESOS MEXICANOS, EXCEPTO TIPOS DE CAMBIO) (INFORMACIÓN FINANCIERA NO AUDITADA AL 30 DE JUNIO DE 2011 Y 30 DE JUNIO DE 2010)

1. CONSTITUCIÓN Y OBJETO:

A) LA ACTIVIDAD PREPONDERANTE DE GRUPO MODELO, S. A. B. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS(GRUPO), ES LA PRODUCCIÓN Y VENTA DE CERVEZA, LA CUAL SE INICIÓ EN 1925.

B) LA PRINCIPAL ACTIVIDAD DE GRUPO MODELO, S. A. B. DE C. V., ES LA INVERSIÓN ENACCIONES DEL 76.75% DEL CAPITAL SOCIAL DE DIBLO, S. A. DE C. V.; EL OBJETIVO DE ÉSTAÚLTIMA ES LA INVERSIÓN EN ACCIONES DE SUBSIDIARIAS, LAS CUALES SE DEDICAN EN SU MAYORÍAA LA PRODUCCIÓN, DISTRIBUCIÓN Y VENTA DE CERVEZA EN MÉXICO Y EN EL EXTRANJERO.

A LA FECHA DE PRESENTACIÓN DE ESTOS ESTADOS FINANCIEROS, NO HAN EXISTIDO CAMBIOSSIGNIFICATIVOS EN LAS SUBSIDIARIAS QUE INTEGRAN EL GRUPO, NI EN LA PARTICIPACIÓNACCIONARIA DE DIBLO, S.A. DE C.V. EN DICHAS SUBSIDIARIAS.

2. BASES DE PREPARACIÓN Y POLITICAS CONTABLES:

LA INFORMACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA QUE SE ACOMPAÑA, CUMPLE CON LO ESTABLECIDO EN LANORMA DE INFORMACIÓN FINANCIERA (NIF) MEXICANA, NIF B-9 “INFORMACIÓN FINANCIERA AFECHAS INTERMEDIAS”. DICHA INFORMACIÓN FINANCIERA NO CUMPLE CON TODAS LAS NIFAPLICABLES DEBIDO A QUE NO ATIENDE TODOS LOS REQUERIMIENTOS DE PRESENTACIÓN YREVELACIÓN QUE ESTABLECEN LAS NIF. DE ACUERDO A LO DISPUESTO A LA NIF B-9 ANTESMENCIONADA, SE PRESENTA PARA EFECTOS COMPARATIVOS LA INFORMACIÓN FINANCIERA AL 31 DEDICIEMBRE DE 2010 Y 30 DE JUNIO DE 2010. ASIMISMO LAS POLÍTICAS DE CONTABILIDADUTILIZADAS POR EL GRUPO PARA LA PREPARACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSFUERON APLICADAS EN FORMA CONSISTENTE EN LOS PERÍODOS TERMINADOS EL 30 DE JUNIO DE 2011Y 2010 Y POR EL EJERCICIO ANUAL TERMINADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2010, EXCEPTO POR LOMENCIONADO MÁS ADELANTE REFERENTE A LA NIF C-5 “PAGOS ANTICIPADOS”. LAS CIFRAS DE LOSESTADOS FINANCIEROS ADJUNTOS SE PRESENTAN EN MILES DE PESOS MEXICANOS.

PARA MAYOR REFERENCIA SOBRE LAS POLÍTICAS CONTABLES UTILIZADAS POR EL GRUPO PARA LAPREPARACIÓN DE SU INFORMACIÓN FINANCIERA, REFERIRSE A LOS ESTADOS FINANCIEROSCONSOLIDADOS ANUALES AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010, EMITIDOS POR EL GRUPO EL 16 DE FEBRERODE 2011.

LAS NIF REQUIEREN EL USO DE CIERTAS ESTIMACIONES CONTABLES EN LA PREPARACIÓN DE LOSESTADOS FINANCIEROS. ASÍ MISMO, SE REQUIERE EL EJERCICIO DE UN JUICIO DE PARTE DE LAADMINISTRACIÓN EN EL PROCESO DE DEFINICIÓN DE LAS POLÍTICAS DE CONTABILIDAD DEL GRUPO.

EL 1 DE ENERO DE 2011 ENTRÓ EN VIGOR LA NIF C-5 “PAGOS ANTICIPADOS”, DE APLICACIÓNRETROSPECTIVA, QUE ESTABLECE ENTRE OTROS, LAS NORMAS PARTICULARES DE VALUACIÓN,PRESENTACIÓN Y REVELACIÓN RELATIVAS AL RUBRO DE PAGOS ANTICIPADOS; ASIMISMO, ESTABLECEQUE LOS ANTICIPOS PARA LA COMPRA DE INVENTARIOS O INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO, DEBENPRESENTARSE EN EL RUBRO DE PAGOS ANTICIPADOS Y NO EN LOS RUBROS DE INVENTARIOS OINMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO COMO SE HACÍA ANTERIORMENTE, TAMBIÉN ESTABLECE QUE LOSPAGOS ANTICIPADOS RELACIONADOS CON LA ADQUISICIÓN DE BIENES SE PRESENTEN, EN EL BALANCEGENERAL, EN ATENCIÓN A LA CLASIFICACIÓN DE LA PARTIDA DE DESTINO, YA SEA EN EL ACTIVOCIRCULANTE O EN EL ACTIVO NO CIRCULANTE. LOS EFECTOS DE ESTE CAMBIO SE PRESENTAN EN EL




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BALANCE GENERAL, MEDIANTE RECLASIFICACIONES ENTRE LOS RUBROS DEL ACTIVO CORRESPONDIENTE(ACTIVO FIJO, INVENTARIOS, PAGOS ANTICIPADOS Y OTROS ACTIVOS).

EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA

DE ACUERDO CON LOS LINEAMIENTOS DE LA NIF B-10, “EFECTOS DE LA INFLACIÓN”, LA ECONOMÍAMEXICANA SE ENCUENTRA EN UN ENTORNO NO INFLACIONARIO, AL MANTENER UNA INFLACIÓNACUMULADA DE LOS ÚLTIMOS TRES AÑOS INFERIOR AL 26%, POR LO QUE LAS CIFRAS PRESENTADASEN LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS ADJUNTOS, SE PRESENTAN EN PESOS HISTÓRICOSMODIFICADOS POR LOS EFECTOS DE LA INFLACIÓN EN LA INFORMACIÓN FINANCIERA RECONOCIDOSHASTA EL 31 DE DICIEMBRE DE 2007.

DATOS RELEVANTES SOBRE LA INFORMACIÓN FINANCIERA A FECHAS INTERMEDIAS

A) HISTÓRICAMENTE EL SEGUNDO Y ÚLTIMO TRIMESTRE DE CADA EJERCICIO REPRESENTAN EL MAYORVOLUMEN DE VENTAS PARA EL GRUPO.

B) DURANTE LOS PERÍODOS QUE SE PRESENTAN NO EXISTIERON SITUACIONES O PARTIDASINFRECUENTES O SIGNIFICATIVAS QUE AFECTEN LA INFORMACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADA DELGRUPO, EXCEPTO POR LO MENCIONADO A CONTINUACIÓN:

EL 14 DE ABRIL DE 2010, EL GRUPO Y CARGILL INCORPORATED (CARGILL) LLEGARON A UN ACUERDOPARA ESTABLECER UNA ALIANZA ESTRATÉGICA PARA EL SUMINISTRO DE CEBADA Y MALTA; ASIMISMO,EL GRUPO VENDIÓ A CARGILL EL 49% DE SU PARTICIPACIÓN EN INTEGROW MALT, LLC, (INTEGROW),ANTES GMODELO AGRICULTURE, CUYA ACTIVIDAD PREPONDERANTE ES LA TRANSFORMACIÓN DE CEBADAA MALTA Y SE ENCUENTRA EN IDAHO FALLS, EUA (VÉASE NOTA 16).

3. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO:

EL SALDO DE EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO, SE INTEGRA PRINCIPALMENTE POR FONDOSDE EFECTIVO, DEPÓSITOS BANCARIOS, SALDOS EN MONEDA EXTRANJERA E INVERSIONES DE GRANLIQUIDEZ, SUJETOS A RIESGOS POCO SIGNIFICATIVOS DE CAMBIOS EN SU VALOR.

LA INTEGRACIÓN DE DICHO CONCEPTO SE MUESTRA A CONTINUACIÓN:

CONCEPTO 30 DE JUNIO 31 DE DICIEMBRE 30 DE JUNIO DE 2011 DE 2010 DE 2010 ----------- --------------- -----------

EFECTIVO $ 7,888 $ 6,677 $ 9,547DEPÓSITOS BANCARIOS 748,796 901,928 886,605INVERSIONES DE GRAN LIQUIDEZ 22,947,658 22,905,101 18,184,339 ------------ ------------ ------------

$ 23,704,342 $ 23,813,706 $ 19,080,491 ============ ============ ============

EL PLAZO PROMEDIO DEL PORTAFOLIO ES DE 37 DÍAS (60 DÍAS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 29DÍAS AL 30 DE JUNIO DE 2010).




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4. CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR:

A) EL SALDO DE ESTE RENGLÓN SE INTEGRA COMO SIGUE:

CONCEPTO 30 DE JUNIO 31 DE DICIEMBRE 30 DE JUNIO DE 2011 DE 2010 DE 2010 -------------- -------------- --------------

CLIENTES $ 8,600,075 $ 7,614,019 $ 8,334,041DEUDORES DIVERSOS 492,727 470,848 464,179 -------------- -------------- --------------

9,092,802 8,084,867 8,798,220

MENOS - ESTIMACIÓN PARACUENTAS DE COBRO DUDOSO ( 888,087) ( 770,516) ( 463,653) -------------- -------------- --------------

8,204,715 7,314,351 8,334,567

IMPUESTOS POR RECUPERAR(PRINCIPALMENTE IMPUESTOSOBRE LA RENTA) 1,058,982 2,345,294 1,235,936COMPAÑÍAS RELACIONADASNO CONSOLIDADAS 58,006 77,427 42,034FUNCIONARIOS Y EMPLEADOS 30,328 23,723 19,767 -------------- -------------- --------------

9,352,031 9,760,795 9,632,304MENOS - CUENTAS Y DOCUMENTOSPOR COBRAR A CORTO PLAZO ( 8,379,286) ( 8,486,165) ( 8,155,072) -------------- -------------- --------------

CUENTAS Y DOCUMENTOS PORCOBRAR A LARGO PLAZO $ 972,745 $ 1,274,630 $ 1,477,232 ============== ============== ==============

B) LAS CUENTAS Y DOCUMENTOS POR COBRAR A LARGO PLAZO SE PRESENTAN DESCONTADAS A SUVALOR PRESENTE, UTILIZANDO UNA TASA DE DESCUENTO DE 5% EQUIVALENTE A LA TASA DERENDIMIENTO OBTENIDA POR EL GRUPO.




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5. INVENTARIOS:

EL SALDO DE ESTE RUBRO SE INTEGRA DE LA SIGUIENTE MANERA:

CONCEPTO 30 DE JUNIO 31 DE DICIEMBRE 30 DE JUNIO DE 2011 DE 2010 DE 2010 -------------- -------------- --------------

PRODUCTO TERMINADO YPRODUCCIÓN EN PROCESO $ 4,306,224 $ 3,412,979 $ 3,107,486ENVASE Y EMPAQUE 4,094,724 3,925,764 4,341,222MATERIAS PRIMAS 3,832,229 4,534,386 4,569,402PARTES Y REFACCIONES 599,819 641,059 656,924MERCANCÍAS EN TRÁNSITO 298,399 183,814 206,224ARTÍCULOS PUBLICITARIOS 90,828 158,939 179,098 -------------- -------------- -------------- 13,222,223 12,856,941 13,060,356MENOS - ESTIMACIÓN PARAINVENTARIOS OBSOLETOS Y/ODE LENTO MOVIMIENTO ( 67,121) ( 145,312) ( 265,153) -------------- -------------- --------------

$ 13,155,102 $ 12,711,629 $ 12,795,203 ============== ============== ==============

6. INVERSIONES PERMANENTES EN ACCIONES:

AL 30 DE JUNIO DE 2011, 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y 30 DE JUNIO DE 2010, LA PRINCIPALINVERSIÓN DE ESTE RUBRO ES DIRECCIÓN DE FÁBRICAS, S.A. DE C.V. (COMPAÑÍA TENEDORA DEEMPRESAS FABRICANTES DE ENVASES DE VIDRIO) CUYO IMPORTE ES DE $4,579,436, $4,511,534 Y$4,222,130, RESPECTIVAMENTE.

7. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO:

A) EL SALDO DE ESTE RUBRO SE INTEGRA COMO SIGUE:

PORCENTAJE V A L O R N E T O DE TASA -------------------------------------CONCEPTO ANUAL DE 30 DE JUNIO 31 DE DICIEMBRE 30 DE JUNIO DEPRECIACIÓN DE 2011 DE 2010 DE 2010 ------------ ----------- --------------- -----------

COMPONENTES NO SUJETOSA DEPRECIACIÓN:

TERRENOS - $ 4,391,151 $ 4,414,334 $ 4,448,621OBRAS EN PROCESO - 2,196,940 2,789,758 5,251,791 ======= ------------- ------------- -------------TOTAL COMPONENTES NOSUJETOS A DEPRECIACIÓN 6,588,091 7,204,092 9,700,412 ------------- ------------- -------------




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PORCENTAJE V A L O R N E T O DE TASA -------------------------------------CONCEPTO ANUAL DE 30 DE JUNIO 31 DE DICIEMBRE 30 DE JUNIO DEPRECIACIÓN DE 2011 DE 2010 DE 2010 ------------ ----------- --------------- -----------

COMPONENTES SUJETOSA DEPRECIACIÓN:

MAQUINARIA Y EQUIPO 5 26,598,993 26,736,086 23,989,063EQUIPO DE TRANSPORTE 12 A 25 2,592,311 2,635,002 2,763,023EDIFICIOS Y CONSTRUCCIONES 2 13,973,897 14,075,780 13,858,425EQUIPO DE CÓMPUTO 25 543,798 568,006 434,693MOBILIARIO Y OTROS EQUIPOS 7 3,567,886 3,627,395 3,499,766EQUIPO ANTICONTAMINANTE 5 833,885 848,961 753,929 ======= ------------- ------------- -------------TOTAL COMPONENTESSUJETOS A DEPRECIACIÓN 48,110,770 48,491,230 45,298,899 ------------- ------------- -------------

54,698,861 55,695,322 54,999,311ACTIVOS DISPONIBLESPARA SU VENTA 676,847 716,907 956,398 ------------- ------------- -------------

$ 55,375,708 $ 56,412,229 $ 55,955,709 ============= ============= =============

B) LOS MOVIMIENTOS DE PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO DURANTE LOS PERÍODOS QUE SEPRESENTAN SE MUESTRAN A CONTINUACIÓN:

30 DE JUNIO 31 DE DICIEMBRE 30 DE JUNIO DE 2011 DE 2010 DE 2010 -------------- -------------- --------------

SALDO INICIAL $ 56,412,229 $ 57,613,612 $ 57,613,612ADQUISICIONES 1,648,878 3,437,510 551,692BAJAS - NETO ( 677,005) ( 868,903) ( 402,862) -------------- -------------- --------------

57,384,102 60,182,219 57,762,442DEPRECIACIÓN ( 2,008,394) ( 3,769,990) ( 1,806,733) -------------- -------------- --------------

SALDO FINAL $ 55,375,708 $ 56,412,229 $ 55,955,709 ============== ============== ==============

8. OTROS ACTIVOS:

LOS ACTIVOS SE INTEGRAN PRINCIPALMENTE POR GASTOS POR AMORTIZAR, CRÉDITO MERCANTIL,PAGOS ANTICIPADOS A LARGO PLAZO, ASÍ COMO EL ACTIVO NETO PROYECTADO POR BENEFICIOS ALOS EMPLEADOS (VÉASE NOTA 9).




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9. BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS:

EL GRUPO CUENTA CON UN PLAN DE PENSIONES Y PRIMAS DE ANTIGÜEDAD PARA CUBRIR LASOBLIGACIONES ESTABLECIDAS POR SUS CONTRATOS DE TRABAJO Y LA LEY FEDERAL DEL TRABAJO.ESTAS COMPENSACIONES SÓLO SON EXIGIBLES DESPUÉS DE HABER TRABAJADO DETERMINADO NÚMERODE AÑOS.

A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, EL IMPORTE DEL ACTIVO NETOPROYECTADO, POR CONCEPTO DE BENEFICIOS A LOS EMPLEADOS, SE ANALIZA COMO SIGUE:

30 DE JUNIO 31 DE DICIEMBRE 30 DE JUNIODESCRIPCIÓN DE 2011 DE 2010 DE 2010 -------------- -------------- --------------

OBLIGACIONES PORBENEFICIOS DEFINIDOS $ 7,596,076 $ 7,469,204 $ 6,979,959ACTIVOS DEL PLAN(FONDO EN FIDEICOMISO) ( 6,939,248) ( 6,939,248) ( 7,151,241) -------------- -------------- --------------

656,828 529,956 ( 171,282)

PARTIDAS POR AMORTIZAREN UN PERÍODO DE ACUERDOCON LA VIDA LABORALESTIMADA:POR PÉRDIDAS ACTUARIALES ( 1,558,858) ( 1,558,858) ( 1,053,276)POR SERVICIOS PASADOS ( 285,460) ( 285,460) ( 52,471) -------------- -------------- --------------

ACTIVO NETO PROYECTADO ($ 1,187,490) ($ 1,314,362) ($ 1,277,029) ============== ============== ==============

EN EL PERIODO NO SE HAN EFECTUADO APORTACIONES A LOS FIDEICOMISOS QUE ADMINISTRAN LOSACTIVOS DEL PLAN, EN EL EJERCICIO DE 2010 DICHAS APORTACIONES ASCENDIERON A $320,402 AL31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y $225,693 AL 30 DE JUNIO DE 2010).

EL COSTO NETO DEL PERÍODO ASCENDIÓ A $150,119 ($179,119, AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010 Y$121,742 AL 30 DE JUNIO DE 2010) Y SE DETERMINÓ AL IGUAL QUE LAS OBLIGACIONES PORBENEFICIOS DEFINIDOS, SOBRE UNA TASA NOMINAL ESTIMADA DEL 8.25% E INCREMENTO DESUELDOS, DE ACUERDO AL SIGUIENTE ESQUEMA:

TASA DE INCREMENTO DE SALARIOS ------------------------------ HASTA 25 AÑOS: 6.20% DE 26 A 35 AÑOS: 5.70% DE 36 A 45 AÑOS: 5.20% DE 46 A 55 AÑOS: 4.70% DE 56 AÑOS O MÁS: 4.10%

LOS BENEFICIOS OTORGADOS POR EL GRUPO A SUS EMPLEADOS SE DESCRIBEN A CONTINUACIÓN:




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- LOS BENEFICIOS DIRECTOS A CORTO PLAZO (SUELDOS, TIEMPO EXTRA, VACACIONES, BONOS,ETC.) SE RECONOCEN CONFORME SE DEVENGAN Y SUS PASIVOS SE EXPRESAN A SU VALOR NOMINAL.

- LOS BENEFICIOS DIRECTOS A LARGO PLAZO (PREMIOS DE ANTIGÜEDAD, BONOS, Y DEMÁSCONCEPTOS PAGADEROS A MÁS DE DOCE MESES) SE RECONOCEN EN FUNCIÓN A LAS POLÍTICAS PARASU OTORGAMIENTO Y LOS PASIVOS SE VALÚAN A SU VALOR DESCONTADO.

- EL GRUPO PAGA AUSENCIAS COMPENSADAS POR CONCEPTOS LEGALES O CONTRACTUALES TALES COMOVACACIONES, DÍAS FESTIVOS Y PERMISOS DE AUSENCIA CON GOCE DE SUELDO, LAS CUALES SERECONOCEN CUANDO SE EJERCEN Y NO SON ACUMULATIVAS.

LA PRIMA DE ANTIGÜEDAD QUE LOS TRABAJADORES TIENEN DERECHO A PERCIBIR AL TÉRMINO DE LARELACIÓN LABORAL O AL RETIRO, ESTÁ CONSIDERADA DENTRO DE CADA UNO DE LOS PLANES DEBENEFICIOS AL TÉRMINO DE LA RELACIÓN LABORAL O AL RETIRO, EN PROPORCIÓN A CADA PLAN.

10. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS:

A) SE TIENEN VARIAS DEMANDAS ANTE LAS AUTORIDADES COMPETENTES POR DIVERSOS MOTIVOS. ENOPINIÓN DE LOS FUNCIONARIOS Y ABOGADOS DEL GRUPO, ESTOS ASUNTOS EN CASO DE RESOLVERSEDE FORMA NEGATIVA PARA EL GRUPO, NO AFECTARÁN SUSTANCIALMENTE SU SITUACIÓN FINANCIERACONSOLIDADA, NI EL RESULTADO CONSOLIDADO DE SUS OPERACIONES.

B) CON FECHA 15 DE NOVIEMBRE DE 2009, EL GRUPO, A TRAVÉS DE SU SUBSIDIARIA EN ESTADOSUNIDOS DE AMÉRICA (EUA), GMODELO CORPORATION, INC. (GMODELO CORPORATION) PRESENTÓ UNADEMANDA ANTE LA CORTE FEDERAL DE MANHATTAN, EN CONTRA DE CONSTELLATION BEERS LTD.(CONSTELLATION) Y CIERTAS ENTIDADES AFILIADAS A ÉSTA. GMODELO CORPORATION YCONSTELLATION SON DUEÑOS EN PARTES IGUALES DE CROWN IMPORTS, LLC (CROWN) QUE ES ELIMPORTADOR EXCLUSIVO EN EUA DE CORONA EXTRA, MODELO ESPECIAL, CORONA LIGHT, PACÍFICO YNEGRA MODELO, ASÍ COMO DE OTRAS MARCAS SELECTAS COMO ST. PAULI GIRL Y TSINGTAO. LADEMANDA TENÍA PRINCIPALMENTE EL PROPÓSITO RESOLVER PRESUNTAS VIOLACIONES PORCONSTELLATION DE SUS DEBERES FIDUCIARIOS Y CONTRACTUALES CON CROWN Y GMODELOCORPORATION. CON FECHA 29 DE OCTUBRE DE 2010, EL GRUPO Y CONSTELLATION LLEGARON A UNACUERDO PARA DAR POR TERMINADA DICHA DEMANDA. LOS SOCIOS LLEGARON A UN ACUERDO ENTORNOA LOS GASTOS DESTINADOS A PUBLICIDAD Y MERCADOTECNIA PARA 2010 Y PARA EL RESTO DE LAVIGENCIA DEL CONTRATO DE ASOCIACIÓN.

C) DURANTE EL MES DE JUNIO DE 2009 UN EX-DISTRIBUIDOR EN ITALIA DEMANDÓ JUDICIALMENTE AEUROCERMEX (SUBSIDIARIA INDIRECTA DEL GRUPO EN EUROPA) EL PAGO DE UNA INDEMNIZACIÓN,ADEMÁS DE DAÑOS Y PERJUICIOS, INCLUIDA LA PÉRDIDA DE CLIENTELA, BAJO EL ARGUMENTO DE LATERMINACIÓN UNILATERAL E INFUNDADA DE SU CONTRATO DE DISTRIBUCIÓN, TERMINACIÓN QUE LEFUE DEBIDAMENTE NOTIFICADA EN EL MES DE SEPTIEMBRE DE 2007, CON EFECTOS A PARTIR DEL 31DE DICIEMBRE DE 2007. EL EX-DISTRIBUIDOR RECLAMA UN IMPORTE, POR CONCEPTO DEINDEMNIZACIÓN Y OTROS DAÑOS CAUSADOS, DE APROXIMADAMENTE $105.7 MILLONES DE DÓLARESAMERICANOS.

EL 15 DE OCTUBRE DE 2010 EL TRIBUNAL DE COMERCIO DE BRUSELAS EMITIÓ SENTENCIA FAVORABLEA EUROCERMEX, DECLARÁNDOSE INCOMPETENTE PARA CONOCER DE LA DEMANDA, Y CONDENANDO A LAPARTE ACTORA AL PAGO DE GASTOS Y COSTAS JUDICIALES. SIN EMBARGO, EL 3 DE DICIEMBRE ELEX-DISTRIBUIDOR PRESENTÓ UN RECURSO DE APELACIÓN EN CONTRA DE LA SENTENCIA EMITIDA POREL TRIBUNAL DE PRIMERA INSTANCIA, FIJÁNDOSE COMO FECHA PARA LA AUDIENCIA PRELIMINARANTE EL TRIBUNAL DE APELACIONES DE BRUSELAS EL DÍA 25 DE MARZO DE 2011.

EN OPINIÓN DE LOS ABOGADOS EXTERNOS LOCALES DEL GRUPO PARA EL TERRITORIOCORRESPONDIENTE, SE SIGUE CONTANDO CON SÓLIDOS ARGUMENTOS PARA PREVALECER ANTE EL




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TRIBUNAL DE APELACIONES, RAZÓN POR LA CUAL NO SE HA REGISTRADO NINGUNA PROVISIÓN EN LOSESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS.

D) EL PASADO 12 DE JULIO DE 2010, GRUPO MODELO S. A. B. DE C. V. (“GRUPO MODELO”)ANUNCIÓ LA RESOLUCIÓN O LAUDO EN EL ARBITRAJE DE GRUPO MODELO, SU SUBSIDIARIA DIBLO, S.A. DE C. V. (“DIBLO”) Y SUS ACCIONISTAS DE CONTROL INICIARON EL 16 DE OCTUBRE DE 2008EN CONTRA DE ANHEUSER-BUSCH COMPANIES, INC. (“ANHEUSER-BUSCH”) Y OTROS EN RELACIÓN CONLA ADQUISICIÓN DE ANHEUSER-BUSCH POR INBEV.

EN EL ARBITRAJE, GRUPO MODELO, DIBLO Y SUS ACCIONISTAS DE CONTROL ARGUMENTARON QUE LAADQUISICIÓN REFERIDA CONTRAVINO EL CONVENIO DE INVERSIÓN CELEBRADO EN JUNIO DE 1993, YAQUE TUVO COMO EFECTO LA TRANSMISIÓN INDIRECTA DE LA PARTICIPACIÓN NO CONTROLADORA DEANHEUSER-BUSCH EN GRUPO MODELO Y EN DIBLO A FAVOR DE INBEV, QUE ES COMPETIDOR EN ELNEGOCIO CERVECERO, SIN HABER CONTADO CON EL CONSENTIMIENTO DE GRUPO MODELO Y SUSACCIONISTAS DE CONTROL. EL TRIBUNAL ARBITRAL RESOLVIÓ QUE LA ADQUISICIÓN DE ANHEUSER-BUSCH POR INBEV NO CONTRAVINO EL CONVENIO DE INVERSIÓN.

LA CONCLUSIÓN DE ESTE PROCEDIMIENTO NO ALTERA LA ESTRUCTURA ACCIONARIA Y DEADMINISTRACIÓN DE GRUPO MODELO, POR LO QUE EL GRUPO DE CONTROL MEXICANO DE GRUPO MODELOY DIBLO CONTINUARÁ MANTENIENDO EL CONTROL DE DICHAS EMPRESAS, MANTENIÉNDOSE LAOPERACIÓN DEL NEGOCIO COMO HASTA AHORA SE HA VENIDO DANDO.

E) A LA FECHA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS, SE TIENEN COMPROMISOS PARA LACOMPRA DE INVENTARIOS, MAQUINARIA Y EQUIPO POR 176,795 MILES DE DÓLARES AMERICANOS(184,283 Y 214,980 MILES DE DÓLARES AMERICANOS AL 31 DE DICIEMBRE Y 30 DE JUNIO EN2010 RESPECTIVAMENTE), APROXIMADAMENTE.

11. CAPITAL CONTABLE:

CAPITAL SOCIAL

EL CAPITAL SOCIAL, SE ENCUENTRA INTEGRADO POR 3,235,384,939 (3,233,360,332 AL 31 DEDICIEMBRE Y 30 DE JUNIO DE 2010) ACCIONES, SIN EXPRESIÓN DE VALOR NOMINAL, LAS CUALESSE DIVIDEN COMO SIGUE:

30 DE JUNIO Y 31 30 DE JUNIO DE DICIEMBREDESCRIPCIÓN DE 2011 DE 2010 ----------- ----------------

CAPITAL FIJO:ACCIONES SERIE A CLASE I - SIN DERECHO A RETIROREPRESENTADO POR 1,459,389,728 ACCIONES COMUNES,ÍNTEGRAMENTE SUSCRITAS Y PAGADAS, CON DERECHO AVOTO, SIEMPRE DEBEN REPRESENTAR EL 56.10% DELTOTAL DE ACCIONES DEL CAPITAL SOCIAL CON DERECHOA VOTO Y SERÁN DE LIBRE SUSCRIPCIÓN (VALORHISTORICO) $ 785,996 $ 785,996

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