Estados Financieros Consolidados · Informe del Auditor Independiente Señores Accionistas y...

Estados Financieros Consolidados

BANCO FALABELLA Y FILIALES

Santiago, Chile31 de diciembre de 2018 y 2017



31 de diciembre de 2018 y 2017

Informe del Auditor Independiente

SeñoresAccionistas y DirectoresBanco Falabella

Hemos efectuado una auditoría a los estados financieros consolidados adjuntos del Banco Falabellay filiales, que comprenden los estados de situación financiera consolidados al 31 de diciembre de2018 y 2017, y los correspondientes estados consolidados de resultados integrales, de cambios enel patrimonio y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas y las correspondientesnotas a los estados financieros consolidados.

Responsabilidad de la Administración por los estados financieros consolidados

La Administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estadosfinancieros consolidados de acuerdo con normas contables e instrucciones impartidas por laSuperintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Esta responsabilidad incluye el diseño,implementación y mantención de un control interno pertinente para la preparación y presentaciónrazonable de estados financieros consolidados que estén exentos de representaciones incorrectassignificativas, ya sea debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financierosconsolidados a base de nuestras auditorías. Efectuamos nuestras auditorías de acuerdo con normasde auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos yrealicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad que los estadosfinancieros están exentos de representaciones incorrectas significativas.

Una auditoría comprende efectuar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre losmontos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionadosdependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de representacionesincorrectas significativas de los estados financieros consolidados ya sea debido a fraude o error. Alefectuar estas evaluaciones de los riesgos, el auditor considera el control interno pertinente para lapreparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados de la entidad con elobjeto de diseñar procedimientos de auditoría que sean apropiados a las circunstancias, pero sin elpropósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad. Enconsecuencia, no expresamos tal tipo de opinión. Una auditoría incluye, también, evaluar loapropiadas que son las políticas de contabilidad utilizadas y la razonabilidad de las estimacionescontables significativas efectuadas por la Administración, así como una evaluación de lapresentación general de los estados financieros consolidados.

EY ChileAvda. PresidenteRiesco 5435, piso 4,Santiago

Tel: +56 (2) 2676 1000www.eychile.cl

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada paraproporcionarnos una base para nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los mencionados estados financieros consolidados presentan razonablemente,en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Banco Falabella y filiales al 31 dediciembre de 2018 y 2017, y los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los añosterminados en esas fechas, de acuerdo con normas contables e instrucciones impartidas por laSuperintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.

Énfasis en un asunto

Según lo descrito en la Nota 4 a los estados financieros consolidados, Banco Falabella ha tomadocontrol sobre la filial Promotora CMR Falabella S.A. con fecha 3 de diciembre de 2018.

Consecuentemente, la información financiera de promotora CMR Falabella S.A. ha sido consolidadaa partir de esta fecha. No se modifica nuestra opinión con respecto a este asunto.

Rodrigo Vera D. EY Audit SpA.

Santiago, 25 de febrero de 2019


INDICE


Estados de Situación Financiera Consolidados .................................................................................................... …3Estados del Resultado Consolidados del Ejercicio .................................................................................................... 4Estados del Resultado Integral Consolidado del Ejercicio ......................................................................................... 5Estados de Cambios en el Patrimonio Consolidados ................................................................................................ 6Estados de Flujos de Efectivo Consolidados ............................................................................................................ 7

Notas a los Estados Financieros Consolidados

NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL Y PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS ........................... 8NOTA 2 - CAMBIOS CONTABLES ....................................................................................................................... 25NOTA 3 - HECHOS RELEVANTES ....................................................................................................................... 25NOTA 4 - COMBINACIÓN DE NEGOCIOS - Promotora CMR Falabella S.A. ....................................................... 26NOTA 5 - SEGMENTOS DE NEGOCIOS .............................................................................................................. 29NOTA 6 - EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO ........................................................................................ 30NOTA 7 - INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACION .............................................................................................. 31NOTA 8 - CONTRATO CON PACTOS DE RETROCOMPRA Y PRÉSTAMOS DE VALORES ................................ 31NOTA 9 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES .................................. 31NOTA 10 - ADEUDADO POR BANCOS................................................................................................................ 32NOTA 11 - CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES ........................................................................ 33NOTA 12 - INSTRUMENTOS DE INVERSION ....................................................................................................... 36NOTA 13 - INVERSIÓN EN SOCIEDADES ........................................................................................................... 37NOTA 14 - INTANGIBLES .................................................................................................................................... 38NOTA 15 - ACTIVO FIJO ...................................................................................................................................... 39NOTA 16 - IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS .................................................................... 40NOTA 17 - OTROS ACTIVOS ............................................................................................................................... 43NOTA 18 - DEPOSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTA Y CAPTACIONES A PLAZO ........................... 44NOTA 19 - OBLIGACIONES CON BANCOS ......................................................................................................... 44NOTA 20 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS ........................ 44NOTA 21 - PROVISIONES .................................................................................................................................... 46NOTA 22 - OTROS PASIVOS ............................................................................................................................... 47NOTA 23 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS ................................................................................................ 48NOTA 24 - PATRIMONIO...................................................................................................................................... 50NOTA 25 - INGRESOS Y GASTOS POR INTERESES Y REAJUSTES.................................................................. 51NOTA 26 - INGRESOS Y GASTOS POR COMISIONES ........................................................................................ 52NOTA 27 - RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS .............................................................................. 53NOTA 28 - UTILIDAD (PÉRDIDA) DE CAMBIO NETA .......................................................................................... 53NOTA 29 - PROVISIONES Y DETERIORO POR RIESGO DE CREDITO ............................................................... 53NOTA 30 - REMUNERACIONES Y GASTOS DE PERSONAL .............................................................................. 54NOTA 31 - GASTOS DE ADMINISTRACION ........................................................................................................ 55NOTA 32 - DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIORO ................................................................... 55NOTA 33 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES ........................................................................... 56NOTA 34 - PLANES DE OPCIONES BASADOS EN ACCIONES .......................................................................... 57NOTA 35 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS .............................................................................. 58NOTA 36 - ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE .......................................................... 61NOTA 37 - ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO ....................................................................................................... 67NOTA 38 - HECHOS POSTERIORES ................................................................................................................... 84

BANCO FALABELLA Y FILIALESESTADOS DE SITUACION FINANCIERA CONSOLIDADOSPor los periodos terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017

3Las notas adjuntas forman parte integral de estos estados financieros

Al 31 deDiciembre

2018

Al 31 deDiciembre

2017ACTIVOS Notas MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancos 6 184.695 107.549Operaciones con liquidación en curso 6 57.056 21.052Instrumentos para negociación 7 120.330 61.775Contratos de retrocompra y préstamos de valores 8 - -Contratos de derivados financieros 9 87.283 26.574Adeudado por bancos 10 - -Créditos y cuentas por cobrar a clientes 11 3.443.362 1.563.962Instrumentos de inversión disponibles para la venta 12 592.542 551.459Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 12 7.376 -Inversiones en sociedades 13 307 240Intangibles 14 25.627 25.245Activo fijo 15 19.662 14.978Impuestos corrientes 16 3.879 212Impuestos diferidos 16 37.886 11.291Otros activos 17 128.715 20.095

TOTAL ACTIVOS 4.708.720 2.404.432

PASIVOSDepósitos y otras obligaciones a la vista 18 514.922 426.281Operaciones con liquidación en curso 6 46.413 15.139Contratos de retrocompra y préstamos de valores 8 - -Depósitos y otras captaciones a plazo 18 1.622.238 1.260.584Contratos de derivados financieros 9 87.047 31.051Obligaciones con bancos 19 431.853 12.002Instrumentos de deuda emitidos 20 346.539 326.591Otras obligaciones financieras 20 746.326 35.453Impuestos corrientes 16 92 -Impuestos diferidos 16 - -Provisiones 21 57.563 21.928Otros pasivos 22 154.130 28.053

TOTAL PASIVOS 4.007.123 2.157.082

PATRIMONIO 24De los propietarios del banco:Capital 275.286 35.286Reservas 201.677 173.646Cuentas de valoración (511) 30Utilidades retenidas:Utilidades retenidas de ejercicios anteriores - -Utilidad del ejercicio 57.548 54.830Menos: Provisión para dividendos mínimos (17.264) (16.449)

Patrimonio atribuible a los propietarios 516.736 247.343

Interés no controlador 184.861 7

TOTAL PATRIMONIO 701.597 247.350

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 4.708.720 2.404.432

BANCO FALABELLA Y FILIALESESTADOS DEL RESULTADO CONSOLIDADO DEL PERIODOpor los periodos terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017


Al 31 de diciembre de2018 2017

A. ESTADO DE RESULTADOS Notas MM$ MM$

Ingresos por intereses y reajustes 25 339.998 285.086Gastos por intereses y reajustes 25 (68.139) (60.602)

Ingresos netos por intereses y reajustes 271.859 224.484

Ingresos por comisiones 26 49.518 37.604Gastos por comisiones 26 (27.058) (16.993)

Ingresos netos por comisiones 22.460 20.611

Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras 27 16.991 3.218Utilidad (pérdida) de cambio neta 28 (8.356) 4.240Otros ingresos operacionales 33 1.895 463

Total ingresos operacionales 304.849 253.016

Provisiones por riesgo de crédito 29 (92.669) (66.600)

INGRESO OPERACIONAL NETO 212.180 186.416

Remuneraciones y gastos del personal 30 (47.725) (42.441)Gastos de administración 31 (57.088) (48.668)Depreciaciones y amortizaciones 32 (7.754) (9.987)Deterioros 29 - -Otros gastos operacionales 33 (16.795) (13.045)

TOTAL GASTOS OPERACIONALES (129.362) (114.141)

RESULTADO OPERACIONAL 82.818 72.275

Resultado por inversiones en sociedades 13 2 7

Resultado antes de impuesto a la renta 82.820 72.282Impuesto a la renta 16 (19.826) (17.381)

Resultado de operaciones continuas 62.994 54.901Resultado de operaciones descontinuadas

UTILIDAD CONSOLIDADA DEL EJERCICIO 62.994 54.901

Atribuible a:Propietarios del banco 57.548 54.830Interés no controlador 5.446 71Utilidad por acción de los propietarios del banco:

$ $ Utilidad básica 17.742 18.297 Utilidad diluida 17.742 18.297

BANCO FALABELLA Y FILIALESESTADOS DE RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADOS DEL PERIODOpor los periodos terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017


Al 31 de diciembrede

2018 2017B. ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES Notas MM$ MM$

Utilidad consolidada del ejercicio 62.994 54.901

Otros resultados integralesVariación neta cartera disponible para la venta (741) (829)Impuesto a la renta sobre otros resultados integrales (neto de impuestosdiferidos) 200 248

RESULTADO INTEGRAL CONSOLIDADO DEL EJERCICIO 62.453 54.320

Atribuible a:Propietarios del banco 57.007 54.249Interés no controlador 5.446 71

Utilidad por acción de los propietarios del banco:$ $

Utilidad básica 17.575 18.297 Utilidad diluida 17.575 18.297

BANCO FALABELLA Y FILIALESESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO CONSOLIDADOSpor los periodos terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017


BANCO FALABELLA Y FILIALESESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOSpor los periodos terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017


Al 31diciembre

Al 31diciembre

FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓNNotas 2018 2017

MM$ MM$Utilidad consolidada del ejercicio 62.994 54.901Cargos (abonos) a resultados que no significan movimientos de efectivo:Depreciación y amortización 32 7.754 9.987Provisión por activo riesgoso 29 112.823 81.578Provisión de impuestos 16 19.826 17.381Variación neta en intereses, reajustes y comisiones devengadas sobre

3.724 (6.404)activos y pasivosOtros cargos (abonos) que no representan movimiento de efectivo - -Cambios en activos y pasivos que afectan al flujo operacional:(Aumento) disminución neta de créditos y cuentas por cobrar (176.275) (171.844)(Aumento) disminución de adeudado por bancos - -(Aumento) disminución de instrumentos de negociación con vencimiento de más detres meses (73.607) (1.452)Aumento (disminución) neto de derivados financieros (4.713) 5.629Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a la vista 88.641 65.258Aumento (disminución) de depósitos y otras obligaciones a plazo 349.598 43.077Aumento (disminución) obligaciones con bancos (52.002) (3.000)Aumento (disminución) de contratos de retrocompra netos - -Aumento (disminución) de otros activos y otros pasivos (112.771) (10.896)(Aumento) disminución de instrumentos disponibles para la venta a más de 90 días (41.625) (52.176)TOTAL FLUJOS ORIGINADOS EN ACTIVIDADES DE LA OPERACIÓN 184.367 32.039

FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE INVERSIÓNCompras de activos fijos 15 (8.155) (4.973)Ventas de activos fijos 15 - -Compras intangibles 14 (5.304) (7.683)Ventas de intangibles 14 - -Inversiones en sociedades 13 (67) -Efectivo equivalentes recibido de subsidiaria 18.209 -Dividendos recibidos de inversiones en sociedades 13 2 7

TOTAL FLUJOS ORIGINADOS EN ACTIVIDADES DE INVERSIÓN 4.685 (12.649)FLUJOS ORIGINADOS POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTOInstrumentos de deuda emitidos 20 19.948 (15.264)Otras obligaciones financieras 20 72.478 (7.843)Dividendos pagados 24 (443.984) (21.877)Utilidad repartida por filial a participación no controlador (74) (87)Aumento de Capital 24 240.000 -TOTAL FLUJOS ORIGINADOS EN ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO (111.632) (45.071)

VARIACIÓN EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL EJERCICIO 77.424 (25.681)SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 6 168.368 194.049

SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE 6 245.788 168.368

BANCO FALABELLA Y FILIALESNOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOSpor los periodos terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017

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NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL Y PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS

Antecedentes del Banco

Banco Falabella es una sociedad anónima cerrada fiscalizada por la Superintendencia de Bancos e InstitucionesFinancieras, cuya autorización de existencia fue otorgada mediante Resolución N°92 del 10 de agosto de 1998 por esteorganismo contralor. Esa misma resolución autorizo al banco para iniciar sus actividades comerciales, lo cual ocurrió eldía 10 de agosto de 1998. La estructura de propiedad actual está conformada por Falabella Inversiones Financieras(99,99%) y accionistas minoritarios (0,01%).

Sus activos totales consolidados alcanzan a MM$4.708.720 y su patrimonio total a MM$701.597. Enfocado en personasnaturales, Banco Falabella ofrece productos de consumo, especialmente créditos en cuotas y tarjeta de crédito.El domicilio legal de Banco Falabella es Moneda N° 970, piso 7° comuna de Santiago, Santiago de Chile y su páginaweb es www.bancofalabella.cl.

a) Periodo Contable

Los Estados Financieros Consolidados, están referidos al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

b) Bases de Preparación

De acuerdo a lo establecido en el Compendio de Normas Contables emitido por la Superintendencia de Bancos eInstituciones Financieras, Organismo fiscalizador, y según el Artículo N°15 de la Ley General de Bancos, los bancosdeben utilizar los criterios contables dispuestos por esa Superintendencia y en todo aquello que no sea tratado porella si no se contrapone con sus instrucciones, deben ceñirse a los criterios contables de general aceptación, quecorresponden a las normas técnicas emitidas por el Colegio de Contadores de Chile A.G., coincidentes con lasNormas Internacionales de Información Financiera (NIIF) acordadas por el International Accounting StandardsBoard (IASB). En caso de haber discrepancia entre las NIIF y los criterios contables emitidos por la SBIF, primaranestos últimos.

Las notas a los Estados Financieros Consolidados, contienen información adicional a la presentada en el Estado deSituación Financiera, Estados de Resultados, Cambios en el Patrimonio neto, y en el Estado de Flujo de Efectivo. Enellas se suministran descripciones narrativas o desagregación de tales estados en forma clara, relevante, fiable ycomparable.

c) Bases de Consolidación

(i) Filiales

Los Estados Financieros Consolidados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 incorporan los estados financieros del Bancoy las sociedades controladas (filiales) de acuerdo a la Norma Internacional de Información Financiera N°10 “EstadosFinancieros Consolidados” (NIIF 10). El control se obtiene cuando el Banco está expuesto, o tiene derecho, arendimientos variables procedentes de su involucramiento en la participada y tiene la capacidad de influir en esosrendimientos a través de su poder sobre ésta. Específicamente, el Banco controla una participada si y solo si éste reúnetodos los elementos siguientes:

I. Poder sobre la participada (es decir, posee derechos que le otorgan la capacidad presente de dirigir las actividadesrelevantes de la participada);II. Exposición o derecho, a rendimientos variables procedentes de su implicación en la participada; yIII. Capacidad de utilizar su poder sobre la participada para influir en el importe de los rendimientos del inversor.

Cuando el Banco tiene menos de la mayoría de los derechos de voto sobre una participada, pero dichos derechos devoto son suficientes para tener la capacidad factible de dirigir unilateralmente las actividades relevantes, entonces seconcluirá que el Banco tiene el control. El Banco considera todos los factores y circunstancias relevantes en laevaluación si los derechos de voto son suficientes para obtener el control, estos incluyen:


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NOTA 1 - INFORMACIÓN GENERAL Y PRINCIPALES CRITERIOS CONTABLES UTILIZADOS (continuación)

• La cuantía de los derechos a voto que posee el Banco en relación a la cuantía y dispersión de los que mantienenotros tenedores de voto;• Los derechos de voto potenciales mantenidos por el Banco, otros tenedores de voto u otras partes;• Derechos que surgen de otros acuerdos contractuales;• Cualesquiera hechos y circunstancias adicionales que indiquen que el Banco tiene, o no tiene, la capacidad presentede dirigir las actividades relevantes en el momento en que esas decisiones necesiten tomarse.

El Banco reevalúa si tiene o no el control sobre una participada cuando los hechos o circunstancias indican que existencambios en uno o más de los elementos de control antes señalados.

A continuación, se detalla, las entidades en las cuales el Banco posee participación controladora y forma parte de laconsolidación de los estados financieros:

Entidad % departicipación al

% departicipación al

31.12.2018 31.12.2017

Banco Falabella Corredores de Seguros Ltda. 99% 99%Promotora CMR Falabella S.A. 57,825857% -

(ii) Acciones o derechos en otras sociedades

Son aquellas en que el Banco no posee control ni influencia significativa. Estas participaciones se registran al valor deadquisición (costo histórico).

(iii) Entidades de cometido especial

De acuerdo a la normativa vigente, el Banco debe analizar constantemente su perímetro de consolidación, teniendopresente que el criterio fundamental a considerar es el grado de control que posea el Banco sobre una determinadaentidad, y no su porcentaje de participación en el patrimonio.Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el Banco no controla y no ha creado ninguna entidad de cometido especial.

d) Interés no Controlador

El interés no controlador representa la porción de las pérdidas y ganancias y los activos netos de los cuales, directa oindirectamente, el Banco no es dueño. Es presentado separadamente dentro del estado de resultados integral, y dentrodel patrimonio en el estado de situación financiera consolidado, separadamente del patrimonio atribuible a lospropietarios del Banco.

e) Segmento de Operación

Los segmentos de operación del Banco son determinados en base a las distintas unidades de negocio analizados enforma recurrente por la alta administración para la toma de decisiones. Estas unidades de negocio entregan productosy servicios sujetos a riesgos y rendimientos diferentes a otro segmento de operación.

f) Moneda Funcional

El Banco ha definido como su moneda funcional el “peso chileno CLP”, basado en que es la moneda del entornoeconómico principal en que la entidad opera.


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g) Transacciones en Moneda Extranjera

La moneda funcional del Banco es el “peso chileno” CLP. Consecuentemente, todos los saldos y transaccionesdenominados en monedas diferentes al “peso chileno” CLP se consideran denominados en “moneda extranjera”.

Los saldos de los estados financieros consolidados que se mantienen en una moneda distinta a la moneda funcional seconvierten a “peso chileno” CLP de la siguiente forma:

a. Los activos y pasivos, por aplicación de los tipos de cambio al 31 de diciembre de 2018 fue el equivalente a $693,85por US$1y al 31 de diciembre de 2017 fue el equivalente a $614,75 por US$1.

b. Los ingresos y gastos y los flujos de efectivo, aplicando el tipo de cambio de la fecha de cada transacción.

Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos en moneda extranjera a la moneda funcional de laentidad consolidada se registran, generalmente, en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, excepto lasdiferencias de cambio surgidas en las partidas no monetarias, medida a su valor razonable y que se reconocen enfunción de cómo se registran las ganancias y las pérdidas derivadas del cambio de valor razonable, en resultados o enotros resultados integrales.

h) Criterios de valorización de Activos y Pasivos

Los criterios de medición de los activos y pasivos registrados en el estado de situación financiera consolidado adjuntoson los siguientes:

Activos y pasivos financieros medidos a costo amortizado

Se entiende por costo amortizado a la medida inicial de un activo o pasivo financiero ajustado por los costosincrementales (en más o menos según sea el caso), por la parte imputada sistemáticamente a las cuentas de pérdida yganancias de la diferencia entre el monto inicial y el correspondiente valor de reembolso al vencimiento.

En el caso de los activos financieros, el costo amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por eldeterioro que hayan experimentado.

En el caso de instrumentos financieros, la parte imputada sistemáticamente a las cuentas de pérdidas y ganancias seregistra por el método de tasa efectiva. La tasa de interés efectivo es la tasa de descuento que iguala exactamente losflujos de efectivo por cobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuandosea adecuado, en un período más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero.

Activos y pasivos financieros medidos a valor razonable

Se entiende por “valor razonable” el precio que alcanzaría un instrumento financiero, en un determinado momento, enun intercambio libre y voluntario entre partes interesadas, debidamente informadas e independientes entre sí.

Cuando este valor está disponible, el Banco determina el valor razonable de un instrumento usando los precios cotizadosen un mercado activo para ese instrumento. Un mercado es denominado como activo si los precios cotizados seencuentran fácil y regularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurren regularmente sobre unabase independiente.

Si el mercado de un instrumento financiero no fuera activo, el Banco determina el valor razonable utilizando una técnicade valoración. Entre las técnicas de valoración se incluye el uso de transacciones de mercado recientes entre partesinteresadas y debidamente informadas que actúen en condiciones de independencia mutua, si estuvieran disponibles,así como las referencias al valor razonable de otro instrumento financiero sustancialmente igual, el descuento de flujosde efectivo y los modelos de fijación de precios de opciones.


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La técnica de valoración escogida hace uso, en el máximo grado, de informaciones obtenidas en el mercado, utilizandola menor cantidad posible de datos estimados por el Banco, incorpora todos los factores que considerarían losparticipantes en el mercado para establecer el precio, y será coherente con las metodologías económicas generalmenteaceptadas para calcular el precio de los instrumentos financieros. Las variables utilizadas por la técnica de valoraciónrepresentan de forma razonable expectativas de mercado y reflejan los factores de rentabilidad-riesgo inherentes alinstrumento financiero. Periódicamente, el Banco revisa las técnicas de valoración y comprueba su validez utilizandoprecios procedentes de cualquier transacción reciente y observable de mercado sobre el mismo instrumento o que esténbasados en cualquier dato de mercado observable y disponible.

La mejor evidencia del valor razonable de un instrumento financiero, al proceder a reconocerlo inicialmente, es el preciode la transacción (es decir, el valor razonable de la contraprestación entregada o recibida) a menos que el valorrazonable de ese instrumento se pueda valorizar de mejor forma, mediante la comparación con otras transacciones demercado reales observadas sobre el mismo instrumento (es decir, sin modificar o presentar de diferente forma el mismo)o mediante una técnica de valoración cuyas variables incluyan solamente datos de mercados observables.

Cuando el precio de la transacción entrega la mejor evidencia de valor razonable en el reconocimiento inicial, elinstrumento financiero es valorizado inicialmente al precio de la transacción y cualquier diferencia entre este precio y elvalor obtenido inicialmente del modelo de valuación es reconocida posteriormente en resultado.

En forma adicional, de acuerdo a lo indicado en Capítulo A-2 “Limitaciones o precisiones al uso de criterios generales”del Compendio de Normas Contables de la Superintendencia de Bancos (CNC), los bancos no podrán designar activoso pasivos para valorarlos a su valor razonable en reemplazo del criterio general del costo amortizado.

Los Estados Financieros Consolidados han sido preparados sobre la base del criterio general del costo amortizado conexcepción de:

• Los instrumentos financieros derivados han sido medidos a su valor razonable.• Los activos disponibles para la venta son medidos a valor razonable.• Los instrumentos de negociación son medidos a valor razonable.

Las revelaciones de valor razonable del Banco, están incluidas en la Nota N° 36.

Activos valorados al costo de adquisición

Por costo de adquisición se entiende el costo de la transacción para la adquisición del activo, corregido en su caso porlas pérdidas por deterioro que hayan experimentado, en caso de existir.

Compensación

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, de manera que se presente en el Estado deSituación Financiera su monto neto, cuando y sólo cuando la Sociedad tenga el derecho, exigible legalmente, decompensar los montos reconocidos y tenga la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar elpasivo simultáneamente.

Los ingresos y gastos son presentados netos sólo cuando lo permiten las normas de contabilidad, o en el caso deganancias y pérdidas que surjan de un grupo de transacciones similares como la actividad de negociación y de cambiodel Banco.


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i) Instrumentos de Inversión

Los instrumentos de inversión son clasificados en dos categorías: inversiones al vencimiento e instrumentos disponiblespara la venta. La categoría de inversiones al vencimiento incluye sólo aquellos instrumentos en que el Banco y susfiliales tienen la capacidad e intención de mantenerlos hasta sus fechas de vencimiento. Los demás instrumentos deinversión se consideran como disponibles para la venta.

Los instrumentos de inversión son reconocidos inicialmente al costo, el cual incluye los costos de transacción.

Los intereses y reajustes devengados de las inversiones al vencimiento y de los instrumentos disponibles para la ventase incluyen en el rubro “Ingresos por intereses y reajustes”.

Las compras y ventas de instrumentos de inversión que deben ser entregados dentro del plazo establecido por lasregulaciones o convenciones del mercado, se reconocen en la fecha de negociación, en la cual se compromete lacompra o venta del activo. Las demás compras o ventas se tratan como derivados forward hasta su liquidación.

j) Instrumentos de Negociación

Los instrumentos para negociación corresponden a valores adquiridos con la intención de generar ganancias por lafluctuación de precios en el corto plazo o a través de márgenes en intermediación, o que están incluidos en un portafolioen el que existe un patrón de toma de utilidades de corto plazo.

Los instrumentos para negociación se encuentran valorados a su valor razonable de acuerdo con los precios de mercadoa la fecha de cierre del balance. Las utilidades o pérdidas provenientes de los ajustes para su valorización a valorrazonable, como asimismo los resultados por las actividades de negociación, se incluyen en el rubro “Utilidad (pérdida)neta de operaciones financieras” del estado de resultados consolidado, así mismo los intereses y reajustes devengadosson informados también en este rubro.

Todas las compras y ventas de instrumentos para negociación que deben ser entregados dentro del plazo establecidopor las regulaciones o convenciones del mercado, son reconocidos en la fecha de negociación, la cual es la fecha enque se compromete la compra o venta del activo. Cualquier otra compra o venta es tratada como derivado (forward)hasta que ocurra la liquidación.

k) Contratos de Derivados Financieros

Los contratos de derivados financieros, que incluyen forwards de monedas extranjeras y unidades de fomento, futurosde tasa de interés, swaps de monedas y tasa de interés, opciones de monedas y tasa de interés y otros instrumentosde derivados financieros, son reconocidos inicialmente en el estado de situación financiera consolidada a su costoincluido los costos de transacción y posteriormente valorizados a su valor razonable. El valor razonable es obtenido decotizaciones de mercado, modelos de descuento de flujos de caja y modelos de valorización de opciones segúncorresponda. Los contratos de derivados se informan como un activo cuando su valor razonable es positivo y como unpasivo cuando éste es negativo, en los rubros “Contratos de derivados financieros”.

Ciertos derivados incorporados en otros instrumentos financieros, son tratados como derivados separados cuando suriesgo y características no estén estrechamente relacionados con las del contrato principal y éste no se registra a suvalor razonable con sus utilidades y pérdidas no realizadas incluidas en resultados.

Al momento de suscripción de un contrato de derivado, éste debe ser designado por el Banco como instrumento derivadopara negociación o para fines de cobertura contable.

Los cambios en el valor razonable de los contratos de derivados financieros mantenidos para negociación se incluyenen el rubro “Utilidad (pérdida) neta de operaciones financieras” en el Estados de Resultados Consolidado.

Al 31 de diciembre del 2018 y 2017 el Banco y sus filiales no mantienen instrumentos derivados para fines de coberturacontable.


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l) Créditos y Cuentas por Cobrar a Clientes

Los créditos y cuentas por cobrar a clientes son activos financieros no derivados con cobros fijos o determinados queno se encuentran cotizados en un mercado activo y que el Banco no tiene intención de vender inmediatamente o en elcorto plazo.

Las colocaciones por préstamos son medidas inicialmente a su valor de costo más los costos de transacciónincrementales, y posteriormente medidos a su costo amortizado utilizando el método de la tasa de interés efectiva.

m) Ingresos y Gastos por Intereses y Reajustes

Los ingresos y gastos por intereses y reajustes son reconocidos en el Estado del Resultado Consolidado usando elmétodo de interés efectivo. La tasa de interés efectivo es la tasa de descuento que iguala exactamente los flujos porcobrar o por pagar estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero (o, cuando sea adecuado, en unperíodo más corto) con el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Para calcular la tasa de interés efectivo, elBanco determina los flujos de efectivo teniendo en cuenta todas las condiciones contractuales del instrumento financierosin considerarlas pérdidas crediticias futuras.

El cálculo de la tasa de interés efectivo incluye todas las comisiones y otros conceptos pagados o recibidos que formenparte de la tasa de interés efectivo. Los costos de transacción incluyen costos incrementales que son directamenteatribuibles a la adquisición o emisión de un activo o pasivo financiero.

Sin embargo, en el caso de los créditos deteriorados y de los vigentes con alto riesgo de irrecuperabilidad se ha seguidoel criterio prudencial de suspender el devengo de intereses y reajustes en cuentas de resultado, éstos se reconocencontablemente cuando se perciben.

No obstante, cuando el deudor, a juicio del Banco, presenta un alto grado de riesgo de incumplimiento, los intereses yreajustes correspondientes a estas operaciones no son reconocidos en el Estado de Resultados Consolidado, a menosque estos sean efectivamente percibidos.

Estos intereses y reajustes, se denominan en términos generales como “suspendidos” y son registrados en cuentas deorden, las cuales no forman parte del Estado de Situación Financiera Consolidado, sino que son informados como partede la información complementaria de estos (Ver nota 25 “Ingresos y Gastos por Intereses y Reajustes”). Estos interesesson reconocidos como ingresos, cuando son efectivamente recaudados.

La suspensión del reconocimiento de ingresos sobre base devengada implica que, mientras los créditos se mantienenen cartera deteriorada, los respectivos activos que se incluyen en el Estado de Situación Financiera Consolidado noserán incrementados con los intereses, reajustes o comisiones y en el Estado de Resultado Consolidado no sereconocerán ingresos por esos conceptos, salvo que sean efectivamente percibidos.

n) Ingresos y Gastos por Comisiones

Los ingresos y gastos por comisiones se reconocen en los resultados consolidados en base devengada con criteriosdistintos según sea su naturaleza. Los más significativos son:

- Los que corresponden a un acto singular, cuando se produce el acto que los origina.- Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan a lo largo del tiempo, durante la vida de

tales transacciones o servicios.- Los vinculados a activos o pasivos financieros, se reconocen por la vía de su Tasa Efectiva.


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o) Deterioro

Activos financieros

Un activo financiero es evaluado en cada fecha de presentación para determinar si existe evidencia objetiva de deterioro.

Un activo financiero está deteriorado si existe evidencia objetiva que uno o más eventos han tenido un efecto negativosobre los flujos de efectivo futuros del activo.

Una pérdida por deterioro en relación con activos financieros registrados al costo amortizado se calcula como ladiferencia entre el importe en libros del activo y el valor actual de los flujos de efectivo estimados, descontados al tipode interés efectivo en el caso de créditos y cuentas por cobrar a clientes, la medición del deterioro es efectuado enforma grupal siguiendo un modelo de cálculo según lo dispuesto por la Superintendencia de Bancos y EntidadesFinancieras

Una pérdida por deterioro en relación con un activo financiero disponible para la venta se calcula por referencia a suvalor razonable

Los activos financieros individualmente significativos son examinados individualmente para determinar su deterioro. Losactivos financieros restantes son evaluados colectivamente en grupos que comparten características de riesgo crediticiosimilares

Todas las pérdidas por deterioro son reconocidas en resultado. Cualquier pérdida acumulada en relación con un activofinanciero disponible para la venta reconocido anteriormente en patrimonio es transferido al resultado.

El reverso de una pérdida por deterioro ocurre sólo si éste puede ser relacionado objetivamente con un evento ocurridodespués de que éste fue reconocido. En el caso de los activos financieros registrados al costo amortizado y para losdisponibles para la venta que son títulos de venta, el reverso es reconocido en el resultado. En el caso de los activosfinancieros que son títulos de renta variables, el reverso es reconocido directamente en patrimonio.

Activos no financieros

El monto en libros de los activos no financieros del Banco son revisados en cada fecha de presentación para determinarsi existen indicios de deterioro. Si existen tales indicios, entonces se estima el monto a recuperar del activo.

El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los costos de venta y su valor enuso. Ese importe recuperable se determinará para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de efectivoque sean sustancialmente independientes de los flujos de efectivo de otros activos o grupo de activos.

Cuando el importe en libros de un activo exceda su importe recuperable, el activo se considera deteriorado.

Las pérdidas por deterioro reconocidas en períodos anteriores son evaluadas en cada fecha de presentación enbúsqueda de cualquier indicio de que la pérdida haya disminuido o haya desaparecido. Una pérdida por deterioro sereversa si ha ocurrido un cambio en las estimaciones usadas para determinar el monto recuperable. Una pérdida pordeterioro es revertida sólo en la medida que el valor en libro del activo no exceda en monto en libros que habría sidodeterminado, neto de depreciación o amortización, si no ha sido reconocida ninguna pérdida por deterioro


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p) Activos Intangibles

Software

El software adquirido por el Banco es reconocido a su costo de adquisición o producción menos la amortizaciónacumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas.

Los gastos por el software desarrollado internamente son reconocidos como activo cuando el Banco es capaz dedemostrar su intención y habilidad para completar su desarrollo y utilizarlo internamente para generar beneficioseconómicos futuros, y puede medir confiablemente el costo de completar su desarrollo. La capitalización de los costosdel software desarrollado internamente incluye todos los costos directos atribuibles al desarrollo del software, y esamortizado sobre la base de su vida útil. El software desarrollado internamente es reconocido a su costo capitalizadomenos la amortización acumulada y las pérdidas por deterioro acumuladas

Los gastos posteriores del activo reconocido son capitalizados sólo cuando aumentan los beneficios económicos futurosque se comprenden en los activos específicos en las áreas relacionadas. Todos los otros gastos son reconocidos enresultado.

La amortización es reconocida en resultados sobre la base lineal de la vida útil estimada para el software, desde lafecha en que se encuentra listo para su uso.

q) Activo Fijo

Los ítems del rubro activo fijo, son medidos al costo menos depreciación acumulada y pérdidas por deterioro.

El costo incluye gastos que han sido atribuidos directamente a la adquisición del activo. El costo de activos auto-construidos incluye el costo de los materiales y la mano de obra directa, cualquier otro costo directamente atribuible alproceso de hacer que el activo se encuentre en condiciones para ser usado.

Cuando parte de un ítem del activo fijo posee vida útil distinta, son registrados como ítems separados (componentesimportantes del rubro del activo fijo).

La depreciación es reconocida en el estado de resultados integral en base al método de depreciación lineal sobre lasvidas útiles de cada parte de un ítem del activo fijo. Los activos arrendados son depreciados en el período más cortoentre el arriendo y sus vidas útiles, a menos que sea seguro que el Banco obtendrá la propiedad al final del períodoarrendado.

r) Arrendamientos

a) Arrendamiento Operativo

Cuando el Banco o su filial actúan como arrendatario y el contrato califica como arrendamiento operativo, el total de lospagos es cargado en resultados operacionales. Al término del período del contrato de arriendo operativo, cualquier pagopor penalizaciones del contrato requerido por el arrendador se registra en gastos del período en que terminó dichocontrato

b) Arrendamiento Financiero

En el caso de arrendamientos financieros la suma de los valores actuales de las cuotas que recibirán del arrendatariomás la opción de compra, se registra como un financiamiento a terceros, por lo que se presentan en el rubro créditos ycuentas por cobrar a clientes.

A partir del 01 de enero de 2019, se comienza a aplicar la NIIF 16” Arrendamientos”, la cual elimina los conceptos dearrendamiento operativo y arrendamiento financiero, reconociendo en el estado de situación financiera el activo por elderecho de uso del bien, y un pasivo por la obligación de pago de las cuotas periódicas. Con esta nueva norma, losarrendamientos operativos dejan de estar “fuera de balance” y se incorporan a este.


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Los gastos de arrendamiento se reconocerán en la amortización del derecho a uso y los intereses financieros atribuiblesal pasivo por el compromiso de pago.

s) Efectivo y Efectivo Equivalente

Para la elaboración del estado de flujo de efectivo se ha utilizado el método indirecto, en el que partiendo del resultadodel Banco Falabella se incorporan las transacciones no monetarias, así como de los ingresos y gastos asociados conflujos de efectivo de actividades clasificadas como de inversión o financiamiento.

El efectivo y equivalente de efectivo corresponde al rubro “Efectivo y depósitos en bancos”, más el saldo netocorrespondiente a las operaciones con liquidación en curso que se muestran en el Estado de Situación Financiera, máslos instrumentos de negociación y disponibles para la venta de alta liquidez y con riesgo poco significativo de cambiode valor, cuyo plazo de vencimiento no supere los tres meses desde la fecha de adquisición, y los contratos deretrocompra que se encuentran en esa situación. Incluye también las inversiones en fondos mutuos de renta fija, queen el Estado de Situación Financiera se presentan junto con los instrumentos de negociación.

Para la elaboración del estado de flujos de efectivo se toman en consideración los siguientes conceptos:

a) Flujos de efectivo: las entradas y salidas de efectivo y de efectivo equivalentes, entendiendo por éstas lasinversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo de cambios en su valor, tales como: depósitosen el Banco Central de Chile, depósitos en bancos nacionales y depósitos en el exterior.

b) Actividades operacionales: corresponden a las actividades normales realizadas por los bancos, así comootras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiamiento.

c) Actividades de inversión: corresponden a la adquisición, enajenación o disposición por otros medios, deactivos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y equivalente de efectivo.

d) Actividades de financiamiento: las actividades que producen cambios en el tamaño y composición delpatrimonio neto y de los pasivos que no formen parte de las actividades operacionales ni de inversión.

t) Provisiones por Riesgo de Crédito y Castigos

Las provisiones exigidas para cubrir los riesgos de pérdida de los activos han sido constituidas de acuerdo con lasnormas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. Los créditos y cuentas por cobrar a clientes sepresentan netos de tales provisiones.

De acuerdo a lo estipulado por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, se utilizan modelos ométodos, basados en el análisis individual y grupal de los deudores, para constituir las provisiones de colocaciones

El Banco ha establecido provisiones para probables pérdidas en créditos y cuentas por cobrar a clientes de acuerdo almétodo estándar para los créditos hipotecarios residenciales que se encuentran alineados a las instrucciones emitidaspor la SBIF.

u) Provisiones por Evaluación Individual

La evaluación individual de los deudores es necesaria cuando se trate de deudores que, por su tamaño, complejidad onivel de exposición con la entidad, se requiera conocerlas y analizarlas en detalle.

Como es natural, el análisis de los deudores debe centrarse en su capacidad y disposición para cumplir con susobligaciones crediticias, mediante información suficiente y confiable, debiendo analizarse también sus créditos en lo quese refiere a garantías, plazos, tasas de interés, moneda, reajustabilidad, etc.


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Para efectos de constituir las provisiones, se debe encasillar a los deudores y sus operaciones referidas a colocacionesy créditos contingentes, en las categorías que le corresponden, previa asignación a uno de los siguientes tres estadosde cartera: Normal, Sub estándar y en Incumplimiento.

Debido a la naturaleza del negocio de Banco Falabella, salvo en ocasiones puntuales, el banco no presenta deudoresque deban ser analizados y evaluados individualmente.

v) Provisiones por Evaluación Grupal

Las evaluaciones grupales resultan pertinentes para abordar un alto número de operaciones cuyos montos individualesson bajos y se trate de personas naturales o de empresas de tamaño pequeño que presenten características de riesgohomogéneo. Dichas evaluaciones, así como los criterios para aplicarlas, deben ser congruentes con las efectuadas parael otorgamiento de los créditos. Las evaluaciones grupales de que se trata requieren de la conformación de grupos decréditos con características homogéneas en cuanto a tipo de deudores y condiciones pactadas, a fin de establecer,mediante estimaciones técnicamente fundamentadas y siguiendo criterios prudenciales, tanto el comportamiento depago del grupo de que se trate como de las recuperaciones de sus créditos incumplidos y, consecuentemente, constituirlas provisiones necesarias para cubrir el riesgo de la cartera.

Las provisiones se constituyen de acuerdo con los resultados de la aplicación de los métodos estadísticos utilizados porel Banco, distinguiéndose entre las provisiones sobre la cartera normal y sobre la cartera en incumplimiento, y las queresguardan los riesgos de los créditos contingentes asociados a esas carteras. El banco ha desarrollado modelos deperdida esperada para el cálculo de las provisiones. Estos consisten en determinar la probabilidad de incumplimiento(PI) a 12 meses y la pérdida dado el incumplimiento (PDI). La probabilidad de incumplimiento se construye en base amodelos de regresión logística mediante una segmentación por producto, considerando como criterio de incumplimientoque el cliente llegue a 90 días de mora o se renegocie. Por otro lado, la PDI se construye analizando la recuperación delos 48 meses posteriores al incumplimiento.

Los castigos de colocaciones de consumo se refieren a las bajas del activo correspondiente a la respectiva operación,incluyendo, por consiguiente, aquella parte que pudiere no estar vencida si se tratara de un crédito pagadero en cuotaso parcialidades. Los castigos deberán efectuarse, a los 180 días de morosidad, siempre utilizando las provisiones porriesgo de crédito constituidas, cualquiera sea la causa por la cual se procede al castigo.

w) Activos y Pasivos Contingentes

Los créditos contingentes se entienden como las operaciones o compromisos en que el Banco asume un riesgo decrédito al obligarse ante terceros, frente a la ocurrencia de un hecho futuro, a efectuar un pago o desembolso que deberáser recuperado de sus clientes. Un activo o pasivo contingente es toda obligación surgida de hechos pasados cuyaexistencia quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir uno o más sucesos futuros inciertos y que no están bajo el controldel Banco. El Banco mantiene registrados en cuentas de orden saldos relacionados con compromisos o conresponsabilidades propias del giro.


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Exposición al riesgo de crédito sobre créditos contingentes

Para calcular las provisiones sobre créditos contingentes, según lo indicado en el Capítulo B-1 del Compendio deNormas Contables de la SBIF, el monto de la exposición que debe considerarse será equivalente al porcentaje de losmontos de los créditos contingentes que se indica a continuación:

Tipo de crédito contingente Exposición

a) Avales y fianzas 100%b) Cartas de crédito del exterior confirmadas 20%c) Cartas de crédito documentarias emitidas 20%d) Boletas de garantía 50%e) Cartas de garantía interbancarias 100%f) Líneas de crédito de libre disposición 35%

g) Otros compromisos de crédito:- Créditos para estudios superiores Ley N° 20.027 15%- Otros 100%

h) Otros créditos contingentes 100%

No obstante, cuando se trate de operaciones efectuadas con clientes que tengan créditos en incumplimiento según loindicado en el Capítulo B-1 del Compendio de Normas Contables de la SBIF, Créditos Deteriorados y/o Castigados,dicha exposición será siempre equivalente al 100% de sus créditos contingentes.

Castigos:

Por regla general, los castigos deben efectuarse cuando expiren los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo.Al tratarse de colocaciones, aun cuando no ocurriera lo anterior, se procederá a castigar los respectivos saldos del activode acuerdo con lo indicado en el título II del Capítulo B-2 “Créditos deteriorados y castigados” del CNC de la SBIF.

Los castigos de que se trata se refieren a las bajas en el Estado de Situación Financiera Consolidado del activocorrespondiente a la respectiva operación, incluyendo, por consiguiente, aquella parte que pudiere no estar vencida sise tratara de un crédito pagadero en cuotas o parcialidades, o de una operación de leasing (no existen castigosparciales).

Los castigos deberán contabilizarse siempre con cargo a las provisiones por riesgo de crédito constituidas de acuerdocon lo indicado en el Capítulo B-1 del CNC, cualquiera sea la causa por la cual se procede al castigo.

Los castigos de los créditos y cuentas por cobrar deben efectuarse frente a las siguientes circunstancias, según la queocurra primero:

· El Banco, basado en toda la información disponible, concluye que no obtendrá ningún flujo de la colocaciónregistrada en el activo.

· Cuando una acreencia sin título ejecutivo cumpla 90 días desde que fue registrada en el activo.· Al cumplirse el plazo de prescripción de las acciones para demandar el cobro mediante un juicio ejecutivo o al

momento del rechazo o abandono de la ejecución del título por resolución judicial ejecutoriada.· Cuando el tiempo de mora de una operación alcance el plazo para castigar que se dispone a continuación:

Tipo de colocación PlazoCréditos de consumo con o sin garantías reales 6 mesesOtras operaciones sin garantías reales 24 mesesCréditos comerciales con garantías reales 36 mesesCréditos hipotecarios para vivienda 48 meses

El plazo corresponde al tiempo transcurrido desde la fecha en la cual pasó a ser exigible el pago de toda o parte de laobligación que se encuentre en mora.


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Provisiones adicionales:

De conformidad con las normas impartidas por la SBIF, los bancos podrán constituir provisiones adicionales a las queresultan de la aplicación de sus modelos de evaluación de cartera, a fin de resguardarse del riesgo de fluctuacioneseconómicas no predecibles que puedan afectar el entorno macroeconómico o la situación de un sector económicoespecífico.

Las provisiones constituidas con el fin de precaver el riesgo de fluctuaciones macroeconómicas debieran anticiparsituaciones de reversión de ciclos económicos expansivos que, en el futuro, pudieran plasmarse en un empeoramientoen las condiciones del entorno económico y, de esa forma, funcionar como un mecanismo anti cíclico de acumulaciónde provisiones adicionales cuando el escenario es favorable y de liberación o de asignación a provisiones específicascuando las condiciones del entorno se deterioren. Para constituir las provisiones adicionales, los bancos deberán contarcon una política aprobada por el Directorio.

x) Beneficios del Personal

Las provisiones relacionadas con el personal de Banco Falabella y sus filiales se clasifican en:

i) Vacaciones del personal: El costo anual de vacaciones, se reconocen sobre base devengada.

ii) Indemnización por años de servicio: Banco Falabella no tiene pactado con su personal pagos por conceptos deindemnización por años de servicios.

iii) Bonos por desempeño del personal

iv) Planes de compensación basada en acciones: La sociedad ha implementado ciertos planes de compensación paraejecutivos mediante el otorgamiento de opciones de compra sobre acciones de la Sociedad Matriz (SACI Falabella). Elcosto de estas transacciones es medido en referencia al valor justo de las opciones a la fecha en la cual fueronotorgadas. El valor justo es determinado usando un modelo apropiado de valorización de opciones, de acuerdo a loseñalado en la NIIF 2 Pagos Basados en Acciones.

y) Impuesto a la Renta e Impuesto Diferido

La provisión para impuesto a la renta del Banco y su filial ha sido determinada en conformidad con las disposicioneslegales vigentes.

El Banco reconoce, cuando corresponde, activos y pasivos por impuestos diferidos por la estimación futura de losefectos tributarios atribuibles a diferencias entre los valores contables de los activos y pasivos y sus valores tributarios.La medición de los activos y pasivos por impuestos diferidos se efectúa en base a la tasa de impuesto que, de acuerdoa la legislación tributaria vigente, se deba aplicar en el año en que dichos impuestos diferidos sean realizados oliquidados. Los efectos futuros de cambios en la legislación tributaria o en las tasas de impuestos son reconocidos enlos impuestos diferidos a partir de la fecha en que la ley que aprueba dichos cambios sea publicada.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el Banco ha reconocido activos por impuestos diferidos, por cuanto la administraciónha evaluado que es probable que obtenga en el futuro utilidades tributarias imponibles, que permitan la utilización delas diferencias temporarias, existentes al cierre del ejercicio. Estos saldos, de acuerdo a NIC 12, son presentados en elestado de situación financiera, netos en activo o pasivo según corresponda

z) Bienes Recibidos en Pago

Los bienes recibidos o adjudicados en pago de créditos y cuentas por cobrar a clientes son registrados, en el caso delas daciones en pago, al precio convenido entre las partes, en aquellos casos donde no exista acuerdo entre estas, porel monto por el cual el Banco se adjudica dichos bienes en remate judicial. Los bienes recibidos en pago son clasificadosen el rubro “Otros Activos”, se registran al menor valor entre su costo de adjudicación y el valor realizable neto menoscastigos normativos exigidos y se presentan netos de provisión. Los castigos normativos son requeridos por laSuperintendencia de Bancos e Instituciones Financieras si el activo no es vendido en el plazo de un año desde surecepción y/o adjudicación.


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aa) Bajas de Activos y Pasivos Financieros

Los activos financieros sólo se dan de baja del estado de situación financiera cuando se han extinguido los derechossobre los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficiosque llevan implícitos. De forma similar, los pasivos financieros sólo se dan de baja del estado de situación financieracuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se adquieren con la intención de cancelarlos o derecolocarlos de nuevo.

ab) Uso de Estimaciones y Juicios

La preparación de los estados financieros requiere que la administración realice juicios, estimaciones y supuestos queafecten la aplicación de las políticas de contabilidad y los montos de activos, pasivos, ingresos y gastos presentados.Los resultados reales pueden diferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos relevantes son revisados regularmente por la Alta Administración del Banco a fin decuantificar algunos activos, pasivos, ingresos, gastos e incertidumbres. Las revisiones de las estimaciones contablesson reconocidas en el período en que la estimación es revisada y en cualquier período futuro afectado

En particular, la información sobre áreas más significativas de estimación de incertidumbres y juicios críticos en laaplicación de políticas contables que tienen el efecto más importante sobre los montos reconocidos en los estadosfinancieros esta descrito en las siguientes notas:

1. Valoración de instrumentos de inversión (nota 12).2. Contingencias y compromisos (nota 23).3. Provisiones (nota 21).4. Provisión por riesgo de crédito (nota 11 y 29).5. Impuestos corrientes e impuestos diferidos (nota 16).

ac) Dividendos, Provisión de Dividendos Mínimos

Se reconoce en el pasivo una provisión por la parte de las utilidades del ejercicio que corresponde repartir encumplimiento con la Ley de Sociedades Anónimas (30%) o de acuerdo a lo indicado en los estatutos de la sociedad.

Para los ejercicios 2018 y 2017 el Banco Consolidado provisionó el 30% de sus utilidades. Esta provisión es registradacomo una disminución de las “Utilidades Retenidas” bajo el concepto “Provisión para dividendos mínimos” dentro delEstado de Cambios en el Patrimonio.

Los dividendos sobre acciones ordinarias son reconocidos en el patrimonio en el período en el cual éstos fueronaprobados por los accionistas. Ver nota 24 b) para mayor detalle.

ad) Ganancia por Acción

La utilidad básica por acción se determina dividiendo el resultado neto atribuido al Banco en un período entre el númeromedio ponderado de las acciones en circulación durante ese período.

La utilidad diluida por acción se determina de forma similar a la utilidad básica, pero el número medio ponderado deacciones en circulación se ajusta para tener en cuenta el efecto dilutivo potencial de las opciones sobre acciones,warrants y deuda convertible si las hubiera.


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ag) Nuevos Pronunciamientos Contables

I. Adopción de nuevas normas contables e instrucciones emitidas tanto por la Superintendencia deBancos e Instituciones Financieras como por el International Accounting Standards Board:

A la fecha de emisión de los presentes Estados de Situación Financiera Consolidada los nuevos pronunciamientoscontables emitidos tanto por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (“SBIF”) como por elInternational Accounting Standards Board, se detallan a continuación:

1. Normas contables emitidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras

Circular N° 3634: Activos ponderados por riesgo, equivalente de crédito y límite de crédito aplicables ainstrumentos derivados compensados y liquidaciones por una Entidad de contraparte central – El 9 de marzo de2018 la SBIF emitió esta circular con el objeto que los Bancos puedan reconocer los efectos de los mecanismos demitigación de riesgos propios de aquellos sistemas de compensación y liquidación administrados por Entidades deContraparte Central (ECC), introduciendo una categoría intermedia para clasificar el equivalente de crédito de losinstrumentos derivados compensados y liquidados en una ECC, siendo ponderador de riesgo para estos activos igual a2%. Esta circular no tuvo impacto significativo en los Estados Financieros Consolidados para Banco Falabella.

2. Normas contables emitidas por el International Accounting Standards Board

IFRS 15 “Ingresos procedentes de Contratos con Clientes” - Ingresos procedentes de Contratos con Clientes,emitida en mayo de 2014, es una nueva norma que es aplicable a todos los contratos con clientes, exceptoarrendamientos, instrumentos financieros y contratos de seguros. Se trata de un proyecto conjunto con el FASB paraeliminar diferencias en el reconocimiento de ingresos entre IFRS y US GAAP. Esta nueva norma pretende mejorar lasinconsistencias y debilidades de IAS 18 y proporcionar un modelo que facilitará la comparabilidad de compañías dediferentes industrias y regiones. Proporciona un nuevo modelo para el reconocimiento de ingresos y requerimientos másdetallados para contratos con múltiples elementos. Esta norma no tuvo impacto significativo en los Estados FinancierosConsolidados para Banco Falabella.

IFRIC 22 “Interpretación 22 Transacciones en Moneda Extranjera y Contraprestaciones Anticipadas” -La Interpretación aborda la forma de determinar la fecha de la transacción a efectos de establecer la tasa de cambio ausar en el reconocimiento inicial del activo, pasivo, ingreso o gasto relacionado (o la parte de estos que corresponda),en la baja en cuentas de un activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestaciónanticipada en moneda extranjera, a estos efectos, la fecha de la transacción corresponde al momento en que una entidadreconoce inicialmente el activo no monetario o pasivo no monetario que surge del pago o cobro de la contraprestaciónanticipada. Si existen múltiples pagos o cobros anticipados, la entidad determinará una fecha de la transacción paracada pago o cobro de la contraprestación anticipada. Esta norma no tuvo impacto significativo en los EstadosFinancieros Consolidados para Banco Falabella.


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II. Nuevas normas contables e instrucciones emitidas tanto por la Superintendencia de Bancos eInstituciones Financieras como por el International Accounting Standards Board que no han entradoen vigencia al 31 de diciembre de 2018.

1. Normas contables a la espera de su aplicación, emitidas por la Superintendencia de Bancos eInstituciones Financieras

Circular N° 3638: Establece método estándar de provisiones para créditos comerciales de la cartera grupal. –El 6 de julio de 2018 la SBIF emitió esta circular con el objeto de que los Bancos utilicen el método estándar paraconstituir provisiones sobre créditos de la cartera comercial grupal, aun así, la SBIF establece que las entidades podrán,para efectos de determinación de provisiones, reemplazar el método estándar para los créditos comerciales grupales,por el método propio, debiendo solicitar la aprobación de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras(SBIF). Conforme a las Disposiciones Transitorias del Capitulo E, según Circular N°3638 emitido por la SBIF con fecha06/07/2018. La utilización del método estándar para constituir provisiones sobre créditos de la cartera comercial grupal,será obligatoria a contar del 1 de julio de 2019. Por su parte, para el reconocimiento de los efectos contables de primeraaplicación, la Superintendencia ha resuelto que su impacto debe ser considerado como un cambio en la estimacióncontable de acuerdo a la NIC 8 y, por lo tanto, registrarse en el estado de resultados. El Banco se encuentra evaluandoel impacto que podría generar la aplicación de esta norma.

Actualización del Compendio de Normas Contables para bancos. – El 24 de enero de 2019 la SBIF emitió elborrador en consulta de actualización del CNC, cuyos principales aspectos se resumen a continuación:

- Se revisan las limitaciones y precisiones para la aplicación de las NIIF contenidas en el Capítulo A-2del CNC

- Se actualiza los formatos de presentación de los estados de situación financiera y de resultado delperiodo.

- Se incorporan nuevos formatos de presentación para los estados otro resultado integral y estado decambio en el patrimonio, así como la definición de las actividades de financiamiento e inversión para elestado de flujo de efectivo.

- Se modifica el plan contable de los estados financieros estandarizados (estado de situación financiera,resultados y otro resultado integral) y apertura de nuevos conceptos en la información complementaria,contenidos en el Capítulo C-3 del CNC

- Se modifica el contenido de ciertas notas de los estados financieros, para cumplir de mejor manera conla NIIF 7, con énfasis en las revelaciones sobre deterioros de activos financieros de la NIIF 9, en relaciónal modelo de deterioro para colocaciones establecidos en los Capítulos B-1 a B-3 de este CNC.

- Se incorpora la exigencia de un informe financiero, que deberá acompañar a los estados financierosintermedios, preparados de acuerdo al “Documento de Practica a las NIIF – Comentarios de laGerencia” (IFRS Practice Statement – Management Commentary).

- Se modifica el criterio de suspensión de devengo de intereses para los créditos sujetos a evaluacióngrupal, contenido en el Capítulo B-2 del CNC para bancos.

Este borrador estará en consulta pública hasta el 18 de marzo de 2018.

Circular N° 3645: Compendio de Normas Contables. Capítulos A-2, B-1, C-1 y C-3. Arrendamientos de acuerdoa NIIF 16 – Con fecha 11 de enero de 2019 la SBIF emitió esta nueva circular, para aclarar la nueva forma de aplicarlos criterios definidos en la Norma de Información Financiera N° 16 (NIIF 16). Mediante la presente Circular se introducenuevos cambios al Compendio de Normas Contables (CNC), modificando el Capitulo A-2, B-1, C-1 y C-3. Para el modelode situación financiera se introducen los ítems “Activo por derecho a usar bienes en arrendamiento” y Obligaciones porcontratos de arrendamientos” relacionados a NIIF 16, lo que a su vez se reemplaza la Nota 14 por la siguiente: Nota 14“Activo fijo y activo por derecho a usar bienes en arrendamiento y obligaciones por contratos de arrendamiento.”.


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2. Normas contables a la espera de su aplicación, emitidas por el International Accounting StandardsBoard

Las normas e interpretaciones, así como las mejoras y modificaciones a IFRS, que han sido emitidas, pero aún no hanentrado en vigencia a la fecha de estos estados financieros, se encuentran detalladas a continuación. El Banco y Filialesno ha aplicado estas normas en forma anticipada:

Nuevas Normas Fecha aplicación ObligatoriaIFRS 16 Arrendamientos 1 de Enero de 2019IFRIC 23 Tratamiento de posiciones fiscales inciertas 1 de Enero de 2019IFRS 17 Contratos de Seguro (no aplicable) 1 de Enero de 2021

IFRS 16 “Arrendamientos” - En el mes de enero de 2016, el IASB emitió IFRS 16 Arrendamientos. IFRS 16 establecela definición de un contrato de arrendamiento y especifica el tratamiento contable de los activos y pasivos originadospor estos contratos desde el punto de vista del arrendador y arrendatario. La nueva norma no difiere significativamentede la norma que la precede, IAS 17 Arrendamientos, con respecto al tratamiento contable desde el punto de vista delarrendador. Sin embargo, desde el punto de vista del arrendatario, la nueva norma requiere el reconocimiento de activosy pasivos para la mayoría de los contratos de arrendamientos. IFRS 16 será de aplicación obligatoria para los periodosanuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2019. La aplicación anticipada se encuentra permitida si ésta esadoptada en conjunto con IFRS 15 Ingresos procedentes de Contratos con Clientes.

El Banco y sus Filiales, según su evaluación, para su aplicación inicial, tomo la opción de reconocer el efecto acumulado,lo cual se reconoció un activo por derecho de uso que corresponde un 0,4814% del total de activo, y un pasivo porderecho de uso que corresponde un 0,6092% del total de pasivo, teniendo como un efecto menor en patrimoniocorrespondiente al 0,2979% del total de patrimonio. Además, determino que la adopción inicial no tiene efectosignificativo en los activos ponderados por riesgo. De esta forma, el impacto en el patrimonio no fue relevante.

IFRIC 23 “Tratamiento sobre posiciones fiscales inciertas” - En junio de 2017, el IASB emitió la Interpretación IFRIC23, la cual aclara la aplicación de los criterios de reconocimiento y medición requeridos por la IAS 12 Impuestos a lasGanancias cuando existe incertidumbre sobre los tratamientos fiscales. La fecha de vigencia de esta interpretación esa partir del 1 de enero de 2019.

El Banco estima que esta normativa no tendrá un impacto sobre los Estados Financieros Consolidados de BancoFalabella y Filiales.

3. Mejoras y modificaciones

El Banco y sus Filiales encuentran que la aplicación de esta norma no representará impactos significativos.

Mejoras y Modificaciones Fecha aplicación ObligatoriaIAS 40 Propiedades de inversión 1 de Enero de 2019IFRS 3 Combinaciones de negocios 1 de Enero de 2019IFRS 9 Instrumentos financieros 1 de Enero de 2019IFRS 11 Acuerdos conjuntos 1 de Enero de 2019IAS 12 Impuestos a las ganancias 1 de Enero de 2019IAS 23 Costos sobre prestamos 1 de Enero de 2019IAS 28 Inversiones en asociadas 1 de Enero de 2019IFRS 10 Estados Financieros Consolidados Por determinar


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IAS 40 “Propiedades de Inversión” - Las modificaciones aclaran cuando una entidad debe reclasificar bienes,incluyendo bienes en construcción o desarrollo en propiedades de inversión, indicando que la reclasificación debeefectuarse cuando la propiedad cumple, o deja de cumplir, la definición de propiedad de inversión y hay evidencia delcambio en el uso del bien. Un cambio en las intenciones de la administración para el uso de una propiedad noproporciona evidencia de un cambio en el uso. Las modificaciones deberán aplicarse de forma prospectiva y su vigenciaes a partir del 1 de enero de 2018, permitiéndose su aplicación anticipada. El Banco y sus Filiales ha estimado que laaplicación de esta norma no afectará significativamente los estados financieros.

IFRS 9 “Instrumentos financieros – Pagos con compensación negativa” - Un instrumento de deuda se puede mediral costo amortizado, costo o a valor razonable a través de otro resultado integral, siempre que los flujos de efectivocontractuales sean únicamente pagos de principal e intereses sobre el capital principal pendiente y el instrumento selleva a cabo dentro del modelo de negocio para esa clasificación. Las modificaciones a la IFRS 9 pretenden aclarar queun activo financiero cumple el criterio solo pagos de principal más intereses independientemente del evento ocircunstancia que causa la terminación anticipada del contrato o de qué parte paga o recibe la compensación razonablepor la terminación anticipada del contrato.

Las modificaciones a la IFRS 9 deberán aplicarse cuando el prepago se aproxima a los montos no pagados de capitale intereses de tal forma que refleja el cambio en tasa de interés de referencia. Esto implica que los prepagos al valorrazonable o por un monto que incluye el valor razonable del costo de un instrumento de cobertura asociado,normalmente satisfará el criterio solo pagos de principal más intereses solo si otros elementos del cambio en el valorjusto, como los efectos del riesgo de crédito o la liquidez, no son representativos. La aplicación será a partir del 1 deenero de 2019 y se realizará de forma retrospectiva con adopción anticipada permitida.

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros esta normativa no ha sido aprobada por la Superintendenciade Bancos e Instituciones Financieras, pronunciamiento que es requerido para su aplicación.

IAS 12 “Impuestos a las Ganancias “- Las enmiendas aclaran que el impuesto a las ganancias de los dividendosgenerados por instrumentos financieros clasificados como patrimonio está vinculadas más directamente a transaccionespasadas o eventos que generaron ganancias distribuibles que a distribuciones a los propietarios. Por lo tanto, unaentidad reconoce el impuesto a las ganancias a los dividendos en resultados, otro resultado integral o patrimonio segúndonde la entidad originalmente reconoció esas transacciones o eventos pasados. Las enmiendas deberán aplicarse alas a dividendos reconocidos posteriormente al 1 enero de 2019.

El Banco y Filiales realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia

IAS 23 “Costo por Préstamos” - Las enmiendas aclaran que una entidad trata como un préstamo general cualquierendeudamiento originalmente hecho para desarrollar un activo calificado cuando sustancialmente todas las actividadesnecesarias para culminar ese activo para su uso o venta están completas. Las enmiendas deberán aplicarse a partir del1 enero de 2019. El Banco y Filiales realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia.IAS 28 “Inversiones en Asociadas” - Las modificaciones aclaran que una entidad aplica la IFRS 9 InstrumentosFinancieros para inversiones a largo plazo en asociadas o negocios conjuntos para aquellas inversiones que no apliquenel método de la participación patrimonial pero que, en sustancia, forma parte de la inversión neta en la asociada onegocio conjunto. Esta aclaración es relevante porque implica que el modelo de pérdida de crédito esperado, descritoen la IFRS 9, se aplica a estos intereses a largo plazo. Las entidades deben aplicar las enmiendas retrospectivamente,con ciertas excepciones. La entrada en vigencia será a partir del 1 de enero de 2019 con aplicación anticipada estápermitida.El Banco y Filiales realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre en vigencia, atendiendo que laadopción de IFRS 9 depende del pronunciamiento de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras.


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IAS 28 “Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos” e IFRS 10 “Estados Financieros Consolidados” - Lasenmiendas a IFRS 10 Estados Financieros Consolidados e IAS 28 Inversiones en Asociadas y Negocios Conjuntos(2011) abordan una inconsistencia reconocida entre los requerimientos de IFRS 10 y los de IAS 28 (2011) en eltratamiento de la venta o la aportación de bienes entre un inversor y su asociada o negocio conjunto. Las enmiendas,emitidas en septiembre de 2014, establecen que cuando la transacción involucra un negocio (tanto cuando se encuentraen una filial o no) se reconoce toda la ganancia o pérdida generada. Se reconoce una ganancia o pérdida parcial cuandola transacción involucra activos que no constituyen un negocio, incluso cuando los activos se encuentran en una filial.

La fecha de aplicación obligatoria de estas modificaciones está por determinar debido a que el IASB planea unainvestigación profunda que pueda resultar en una simplificación de contabilidad de asociadas y negocios conjuntos. Sepermite la adopción anticipada. El Banco y Filiales realizara la evaluación del impacto de la enmienda una vez entre envigencia.

NOTA 2 - CAMBIOS CONTABLES

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros no se registran cambios contables a revelar, ocurridosdurante el periodo terminado al 31 de diciembre de 2018.

NOTA 3 - HECHOS RELEVANTES

i) Colocación de bono serie Ga 10 años bullet, por UF 1.250.000.-. Con fecha 18 de enero de 2018, en el 1°Remate Holandés (10:45 hrs). Banco Estado S.A. Corredoras de Bolsa colocó bono serie G de BancoFalabella (BFAL-G1217), por UF1.250.000, a 10 años bullet, duration 8.8 años, clasificación AA/AA. Elmonto negociado ascendió a $34.552.497.750.- y la TIR media de adjudicación fue de 2,46%.

ii) Con fecha 24/04/2018 se informó que en Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el día 20 de abril 2018,se designó nuevo Directorio. Asimismo, entre otras materias, se propuso distribuir un dividendo de $10.964,21 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2017.

iii) Con fecha 31/05/2018 se informó como hecho esencial acuerdos adoptados en sesión extraordinaria dedirectorio del Banco, celebrada con fecha 31 de mayo de 2018.

iv) Con fecha 18/06/2018 se informó como hecho esencial aumento de capital social, modificación y sustituciónde los artículos 1° y 5° transitorios de los estatutos sociales. El aumento de capital social, será emitido ycolocado en la forma, condiciones y oportunidades que acuerde el directorio del Banco.

v) Con fecha 24/07/2018, la SBIF, certificó y aprobó por resolución N° 356, la reforma introducida a losestatutos de Banco Falabella, acordada en la junta Extraordinaria de Accionistas celebrada en Santiago eldía 18/06/2018, cuya acta fue reducida escritura pública el 21/06/2018, en la Notaria de Santiago de donFrancisco Javier Leiva Carvajal.

vi) Con fecha 09/10/2018 se informó como hecho esencial toma de conocimiento de la autorización al Banco,para adquirir una participación mayoritaria en la sociedad Promotora CMR Falabella y dotarla con la calidadde sociedad de apoyo al giro bancario, incluyendo en su objeto la emisión de tarjetas de crédito y con fecha18/10/2018 acuerdo adoptado en sesión de directorio celebrada el 18 de octubre de 2018, consistente enemitir la cantidad de 2.917.683 acciones de pago del Banco con cargo al aumento de capital acordado enla junta extraordinaria de accionistas de fecha 18/06/2018.

vii) Con fecha 03/12/2018 se Informa como hecho esencial suscripción de acciones. Renuncia voluntaria deBenoit de Grave al cargo de Gerente general a contar del 4 de diciembre de 2018. Y designación de nuevoGerente General a Alejandro Arze Safián.


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NOTA 4 - COMBINACIÓN DE NEGOCIOS - Promotora CMR Falabella S.A.

Durante el año 2018, Falabella Inversiones Financieras S.A. controlador de Banco Falabella, acordó efectuar unareorganización de operaciones en su negocio bancario, en la cual la Sociedad Promotora CMR Falabella S.A. setransforma, con fecha 3 de diciembre de 2018, en una sociedad de apoyo al giro bancario que actúa conforme a lodispuesto en el artículo 74 del DFL n°3, de 1997, del Ministerio de Hacienda, que fija el texto refundido, sistematizado yconcordado de la Ley General de Bancos.

Bajo esta reorganización, Banco Falabella se convierte en el accionista principal de CMR, mediante un aumento decapital en esta última por un monto de MM$ 240.000, que equivale a la cantidad de 44.084.560 acciones de pago, lascuales representan el 57,825857% del patrimonio de Promotora CMR Falabella S.A., obteniendo el control de estaentidad e incluyéndola por lo tanto en el perímetro de consolidación de los estados financieros de la entidad.

En consideración a que ambas empresas forman parte del mismo grupo controlador en esta transacción, para los activosadquiridos y pasivos asumidos se han utilizado los valores libros registrados en la sociedad adquirida. El objetivo deesta reorganización dice relación con entregar una oferta integral bancaria de cara a cliente con productos de crédito,pero también de ahorro y de inversión. También se aumentan los puntos de servicio para los clientes del banco y deCMR, ya que en las oficinas de este se podrán atender a clientes de Promotora CMR Falabella y viceversa, mejorandola oferta de productos.

Descripción de la compañía adquirida.

Promotora CMR Falabella S.A., fue constituida en la ciudad de Valparaíso, por escrituras públicas de fecha 19 octubrey 17 de noviembre de 1966. Sus oficinas centrales y domicilio legal se encuentran ubicados en Moneda 970, piso 18,Santiago de Chile. La sociedad tiene por objeto social la emisión de tarjetas de crédito y la realización de todas lasactividades y operaciones complementarias del giro principal, encontrándose sujeta a la fiscalización de laSuperintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF).

Consideraciones Normativas

Teniendo en cuenta que aún no se pronuncia el IASB respecto del método contable a aplicar a las combinaciones denegocios entre entidades bajo control común, el banco hizo uso de la excepción contemplada en la NIIF 3 paracombinaciones de negocio bajo esta característica. Basado en esta excepción, Banco Falabella S.A. estableció supolítica contable, basado en lo dispuesto por NIC 8, y no modificó la valorización contable de los activos y pasivos quese combinan y efectuó la sumatoria de sus estados financieros individuales, bajo este criterio sólo se introducen cambiosen la medida en que las empresas hubiesen aplicado criterios de contabilidad distintos para situaciones similares. Laaplicación de este método no origina mayores ni menores valores como resultado de la combinación. Cualquierdiferencia entre el monto pagado y el patrimonio adquirido es reflejada en patrimonio. El resultado consolidado ha sidoreconocido desde la fecha de adquisición (3 de diciembre de 2018), fecha desde la cual el banco tiene el control sobrela filial Promotora CMR Falabella S.A.

La aplicación de este método no afectó periodos contables pasados.

Ajuste Patrimonial Banco Falabella S.A.

La incorporación de activos y pasivos de Promotora CMR Falabella S.A., como ya se indicó, se efectuó al valor librosregistrados por la sociedad. El ajuste por la diferencia de la participación accionaria calculada a la fecha de adquisición(3 de diciembre de 2018), quedó reflejado en cuentas patrimoniales de Banco Falabella por un monto de MM$6.092

El monto de la participación no controladora asciende a MM$179.483 a la fecha de adquisición.


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NOTA 4 - COMBINACIÓN DE NEGOCIOS - Promotora CMR Falabella S.A. (continuación)

Activos y Pasivos de CMR Falabella S.A.

Los importes reconocidos de activos y pasivos de Promotora CMR Falabella S.A., al día 3 de diciembre de 2018 (fechade adquisición), son los siguientes:


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NOTA 4 - COMBINACIÓN DE NEGOCIOS - Promotora CMR Falabella S.A. (continuación)

Resultado Promotora CMR Falabella S.A. individual desde fecha de adquisición

El importe de los resultados de Promotora CMR Falabella S.A. desde la fecha de adquisición incluidos en el estadoconsolidado de resultado para el periodo contable es el siguiente:

Promotora CMRDescripción MM$Ingresos por Intereses y Reajustes 37.576Gastos por Intereses y Reajustes (3.749)Ingresos por Comisiones 6.596Gastos por Comisiones (6.307)Utilidad neta de Operaciones Financieras 9Utilidad (Pérdida) de cambio neta 171Otros Ingresos Operacionales 1.292

Ingreso Operacional Neto 35.589Provisiones por Riesgo de Crédito (12.239)Remuneraciones y Gastos del Personal (2.056)Gastos de Administración (1.569)Otros Gastos Operacionales (2.312)

Resultado antes de Impuesto 17.414Impuesto a la Renta (4.684)

Resultado Diciembre 12.730

Resultado 2018 de Banco Falabella S.A. más CMR Falabella S.A. – proforma

El resultado de la entidad combinada para el periodo corriente sobre el que se informa, como si la fecha de inversióndel Banco Falabella S.A. en Promotora CMR Falabella S.A. se hubiese producido al comienzo del periodo anual, es elsiguiente:

Descripción BANCO CMRAjustes

consolidaicon TotalIngresos por Intereses y Reajustes 302.559 431.456 (139) 733.876Gastos por Intereses y Reajustes (64.531) (35.652) 139 (100.044)Ingresos por Comisiones 43.048 71.768 (127) 114.689Gastos por Comisiones (20.879) (70.255) 127 (91.007)Utilidad neta de Operaciones Financieras 16.982 234 - 17.216Utilidad (Pérdida) de cambio neta (8.527) 315 - (8.212)Otros Ingresos Operacionales 605 5.011 - 5.616

Ingreso Operacional Neto 269.257 402.877 - 672.134Provisiones por Riesgo de Crédito (80.430) (115.254) - (195.684)Remuneraciones y Gastos del Personal (45.669) (33.100) - (78.769)Gastos de Administración (55.521) (22.928) - (78.449)Depreciaciones y Amortizaciones (7.754) - - (7.754)Deterioros - - - -Otros Gastos Operacionales (14.477) (25.516) - (39.993)Resultado por Inversiones en sociedades 7.363 - (7.363) -

Resultado antes de Impuesto 72.769 206.079 (7.363) 271.485Impuesto a la Renta (15.142) (51.092) - (66.234)

Resultado Diciembre 57.627 154.987 (7.363) 205.251


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NOTA 5 - SEGMENTOS DE NEGOCIOS

El reporte de segmentos es determinado por el Banco en base de las distintas unidades de negocio, las que sediferencian principalmente por los riesgos y rendimientos que los afectan, éstos son:

Banca Personas: Incluye principalmente clientes individuales con productos como préstamos de consumo, tarjetasde créditos, créditos hipotecarios vivienda, depósitos, captaciones y cuentas corrientes apersonas naturales.

Inversiones: Principalmente provee servicios bancarios de productos de inversión, servicios e inversionesintermediadas.

a) Resultados

Al 31 de diciembre 2018 Al 31 de diciembre 2017Banca

Personas Inversiones TotalBanca

Personas Inversiones TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Ingreso neto por intereses y reajustes 254.901 16.958 271.859 203.409 21.075 224.484Ingreso neto por comisiones 22.996 (536) 22.460 21.106 (495) 20.611Otros ingresos de operación 398 10.132 10.530 463 7.458 7.921Total ingresos operacionales 278.295 26.554 304.849 224.978 28.038 253.016Provisiones por riesgo de crédito (92.669) - (92.669) (66.600) - (66.600)Ingreso operacional neto 185.626 26.554 212.180 158.378 28.038 186.416Total gastos operacionales (127.304) (2.058) (129.362) (112.284) (1.857) (114.141)Resultado operacional 58.322 24.496 82.818 46.094 26.181 72.275

Resultado por inversiones ensociedades 2 - 2 7 - 7

Resultado antes de impuesto a larenta 58.324 24.496 82.820 46.101 26.181 72.282Impuesto a la renta (14.125) (5.701) (19.826) (11.085) (6.296) (17.381)

Utilidad (pérdida) consolidada delejercicio 44.199 18.795 62.994 35.016 19.885 54.901

Este cuadro incluye las transacciones de transferencias de ingresos y gastos entre los distintos segmentos.

b) Activos y Pasivos

Al 31 dediciembre 2018


MM$ MM$Activos del Segmento Banca Personas 3.443.362 1.563.962Inversiones 864.587 660.860Activos no incorporados segmentos 400.771 179.610

Total Activos 4.708.720 2.404.432

Pasivos del Segmento Inversiones 1.755.698 1.300.928Pasivos del Segmento Personas Naturales 2.039.732 806.173Pasivos no incorporados segmentos 211.693 49.981

Total Pasivos 4.007.123 2.157.082


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NOTA 6 - EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO

a) El detalle de los saldos incluidos bajo efectivo y equivalente de efectivo, y su conciliación con el estado de flujo deefectivo consolidado al cierre del ejercicio, es el siguiente:

Al 31Diciembre de

Al 31Diciembre de

2018 2017MM$ MM$

Efectivo y depósitos en bancosEfectivo 89.174 88.043Depósitos en el Banco Central de Chile 66.465 18.007Depósitos bancos nacionales 24.157 831Depósitos en el exterior 4.899 668

Subtotal efectivo y depósitos en bancos 184.695 107.549

Operaciones con liquidación en curso netas 10.643 5.913 Instrumentos financieros de alta liquidez (*) 50.450 54.906

Subtotal 61.093 60.819Total efectivo y equivalente de efectivo 245.788 168.368

El nivel de los fondos en efectivo y en el Banco Central de Chile responde a regulaciones sobre encaje que elBanco debe mantener como promedio en períodos mensuales.

(*) Corresponde a instrumentos para negociación e instrumentos de inversión disponibles para la venta, cuyosplazos de vencimientos no supera los tres meses desde la fecha de adquisición.

b) Operaciones con liquidación en curso netas:

Las operaciones con liquidación en curso netas corresponden a transacciones en que sólo resta la liquidación queaumentará o disminuirá los fondos en el Banco Central de Chile o en bancos del exterior normalmente dentro de12 o 24 horas hábiles. Al cierre del ejercicio estas operaciones se presentan de acuerdo al siguiente detalle:

Al 31Diciembre de

Al 31Diciembre de

2018 2017Activos: MM$ MM$

Documentos a cargo de otros bancos (canje) 6.827 5.039Fondos por recibir 50.229 16.013

Subtotal activos 57.056 21.052Pasivos:Fondos por entregar (46.413) (15.139)

Subtotal pasivos (46.413) (15.139)

Operaciones con liquidación en curso neta 10.643 5.913


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NOTA 7 - INSTRUMENTOS PARA NEGOCIACION

El detalle de los instrumentos designados como instrumentos financieros para negociación es el siguiente:

Al 31 Diciembre de Al 31 Diciembre de2018 2017

MM$ MM$Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile:Bonos del Banco Central de Chile 270 16.719Bonos o pagarés de la Tesorería 69.610 -Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile - 14.158Instrumentos de otras instituciones nacionales:Letras de Crédito Hipotecarias emitidos por Bancos del País - -Depósitos a Plazo Bancos del país - -Otros instrumentos emitidos en el país - -Instrumentos de instituciones extranjeras:Instrumentos de gobiernos o bancos centrales extranjeros - -Otros instrumentos emitidos en el exterior - -Inversiones en fondos mutuos:Fondos administrados por entidades relacionadas - -Fondos administrados por terceros 50.450 30.898

Totales 120.330 61.775

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, no existen instrumentos de negociación vendidos con pacto de retrocompra.

NOTA 8 - CONTRATO CON PACTOS DE RETROCOMPRA Y PRÉSTAMOS DE VALORES

Ocasionalmente el Banco realiza tanto operaciones de compra de instrumentos financieros con el acuerdo derevenderlos a una fecha futura, como también obtiene financiamiento a través de la venta de instrumentos financieroscon el compromiso de recomprarlos a una fecha futura.

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Banco y sus filiales no registraron operaciones de contratos de retrocompra yprestamos de valor.

NOTA 9 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES

a) El Banco al 31 de diciembre de 2018 y 2017 mantiene la siguiente cartera de instrumentos derivados:

2018 Al 31 de diciembre de 2018

Monto nocional del contrato con vencimiento final Valor razonableMenos de 3

mesesEntre 3 meses y

un año Más de un año Activos PasivosMM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Forwards de monedas 2.455.663 2.280.124 211.466 66.669 67.038Swap - 367.000 2.901.268 13.732 14.142Seguros de Inflación 758.237 968.582 745.823 6.624 5.802Forward de Renta Fija 42.079 - - 72 51Arbitraje a futuro 1.487 15.731 - 186 14

Total derivados 3.257.466 3.631.437 3.858.557 87.283 87.047


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NOTA 9 - CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS Y COBERTURAS CONTABLES (continuación)

2017 Al 31 de diciembre de 2017 Monto nocional del contrato con vencimiento final Valor razonable

Menos de 3meses

Entre 3 meses yun año Más de un año Activos Pasivos

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Forwards de monedas 1.087.353 497.840 - 22.925 27.933Swap - - 137.089 351 90Seguros de Inflación 698.489 978.568 40.197 3.195 2.951Forward de Renta Fija 36.739 - - 103 77Arbitraje a futuro - - - - -

Total derivados 1.822.581 1.476.408 177.286 26.574 31.051

b) Coberturas Contables

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Banco y sus Filiales no mantiene ningún tipo de coberturas contables.

NOTA 10 – ADEUDADO POR BANCOS

Al cierre de los estados de situación financiera consolidada 2018 y 2017, el Banco no mantiene operaciones bajo elrubro “Adeudado por Bancos”.


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NOTA 11 - CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES

a) Créditos y cuentas por cobrar a clientes

Al 31 de diciembre 2018 y 2017, la composición de la cartera de colocaciones es la siguiente:

Colocaciones antesde provisiones Provisiones constituidas

ActivonetoAl 31 de diciembre de 2018 Cartera

Provisionesindividuales

Provisionesgrupales Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Colocaciones comerciales:Préstamos comerciales 8.917 - (73) (72) 8.845Créditos de comercio exterior - - - - -Deudores en cuentas corrientes - - - - -Operaciones de factoraje - - - - -Préstamos estudiantiles 86.058 - (3.275) (3.275) 82.783Operaciones de leasing - - - - -Otros créditos y cuentas por cobrar - - - -

Subtotales 94.975 - (3.348) (3.348) 91.627Colocaciones para vivienda:Préstamos con letras de crédito 80.424 - (638) (638) 79.786Préstamos con mutuos hipotecariosendosables

83.114 - (660) (660) 82.454

Otros créditos con mutuos para vivienda 274.864 - (2.182) (2.182) 272.682Préstamos con mutuos financiados conbonos hipotecarios

- - - - -

Operaciones de leasing - - - - -Otros créditos y cuentas por cobrar 21.467 - (170) (170) 21.297

Subtotales 459.869 - (3.650) (3.650) 456.219Colocaciones de consumo:Créditos de consumo en cuotas 1.093.557 - (72.609) (72.609) 1.020.948Deudores en cuentas corrientes 56.435 - (4.083) (4.083) 52.352Deudores por tarjetas de crédito 1.920.783 - (98.567) (98.567) 1.822.216Otros créditos y cuentas por cobrar - - - - -

Subtotales 3.070.775 - (175.259) (175.259) 2.895.516Totales 3.625.619 - (182.257) (182.257) 3.443.362


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NOTA 11 - CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES (Continuación)

Colocaciones antesde provisiones Provisiones constituidas

ActivonetoAl 31 de diciembre de 2017 Cartera



MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Colocaciones comerciales:Préstamos comerciales 7.678 - (103) (103) 7.575Créditos de comercio exterior - - - - -Deudores en cuentas corrientes - - - - -Operaciones de factoraje - - - - -Préstamos estudiantiles 100.540 - (4.618) (4.618) 95.922Operaciones de leasing - - . - -Otros créditos y cuentas por cobrar - - - - -

Subtotales 108.218 - (4.721) (4.721) 103.497Colocaciones para vivienda:Préstamos con letras de crédito 90.668 - (867) (867) 89.801Préstamos con mutuos hipotecariosendosables

84.057 - (804) (804) 83.253

Otros créditos con mutuos para vivienda 244.606 - (2.339) (2.339) 242.267Préstamos con mutuos financiados conbonos hipotecarios

- - - - -

Operaciones de leasing - - - - -Otros créditos y cuentas por cobrar 23.845 - (228) (228) 23.617

Subtotales 443.176 - (4.238) (4.238) 438.938Colocaciones de consumo:Créditos de consumo en cuotas 1.021.521 - (65.192) (65.192) 956.329Deudores en cuentas corrientes 53.215 - (3.703) (3.703) 49.512Deudores por tarjetas de crédito 17.687 - (2.001) (2.001) 15.686Otros créditos y cuentas por cobrar - - - - -

Subtotales 1.092.423 - (70.896) (70.896) 1.021.527Totales 1.643.817 - (79.855) (79.855) 1.563.962

b) Las garantías relacionadas a tipos de colocaciones. Se presentan conforme al siguiente detalle:

TIPO DE GARANTIAREAL Cobertura

MontosGarantizados Tipo de Colocación

2018 2018MM$

Prendas automotriz 100% 151.387 Consumo AutomotrizGarantías Hipotecarias 80% 745.558 Hipotecarios vivienda y fines generales

TIPO DE GARANTIAREAL Cobertura

MontosGarantizados Tipo de Colocación

2017 2017MM$

Prendas automotriz 100% 122.554 Consumo AutomotrizGarantías Hipotecarias 80% 705.916 Hipotecarios vivienda y fines generales


35

NOTA 11 - CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES (Continuación)

OTRAS COBERTURAS CoberturaMontos

Garantizados Tipo de Colocación2018 2018

MM$Cobertura SUCO CORFO 90% 3.789 Crédito Universitario CORFOCobertura FOGAPE - - Comercial microempresarioCobertura CAE 90% 61.847 Crédito estudios superiores con aval del estado

OTRAS COBERTURAS CoberturaMontos

Garantizados Tipo de Colocación2017 2017

MM$Cobertura SUCO CORFO 90% 12.754 Crédito Universitario CORFOCobertura FOGAPE 74% 4 Comercial microempresarioCobertura CAE 90% 51.026 Crédito estudios superiores con aval del estado

c) Características de la cartera:

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la cartera antes de provisiones, presenta un desglose según la actividad económicadel cliente, de acuerdo a lo siguiente:

Créditos en elpaís

Créditos en elexterior Total

2018 MM$ MM$ MM$ %Colocaciones comerciales:Comercio 8.877 - 8.877 0,24%Créditos estudios superiores 86.058 - 86.058 2,37%Otros 40 - 40 0,001%Subtotales 94.975 - 94.975 2,62%Colocaciones para la vivienda 459.869 - 459.869 12,68%Colocaciones de consumo 3.070.775 - 3.070.775 84,70%Totales 3.625.619 - 3.625.619 100,00%

Créditos en elpaís

Créditos en elexterior Total

2017 MM$ MM$ MM$ %Colocaciones comerciales:Comercio 7.679 - 7.679 0,47%Créditos estudios superiores 100.539 - 100.539 6,12%Otros - - - -Subtotales 108.218 - 108.218 6,58%Colocaciones para la vivienda 443.176 - 443.176 26,96%Colocaciones de consumo 1.092.423 - 1.092.423 66,46%Totales 1.643.817 - 1.643.817 100,00%


36

NOTA 11- CREDITOS Y CUENTAS POR COBRAR A CLIENTES (Continuación)

d) Provisiones

El movimiento de las provisiones, durante los ejercicios 2018 y 2017 se resume como sigue:

Al 31 de diciembre 2018 Al 31 de diciembre 2017Provisionesindividuales



Provisionesglobales Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Saldos al 1 de enero - 79.855 79.855 - 75.292 75.292Castigos de cartera deteriorada: Colocaciones comerciales - (1.982) (1.982) - (2.240) (2.240) Colocaciones para vivienda - (763) (763) - (1.147) (1.147) Colocaciones de consumo - (101.709) (101.709) - (73.811) (73.811)Total de castigos - (104.454) (104.454) - (77.198) (77.198) Saldo Inicial Promotora CMR - 95.035 95.035 - Provisiones constituidas - 112.254 112.254 - 85.379 85.379 Provisiones liberadas - (433) (433) - (3.618) (3.618) Deterioros - - - - - - Reverso de deterioros - - - - - -Saldos al 31 de diciembre - 182.257 182.257 - 79.855 79.855

NOTA 12 - INSTRUMENTOS DE INVERSION

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el detalle de los instrumentos de inversión designados como disponibles para la ventay mantenidos hasta su vencimiento es el siguiente.


MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Disponibles Mantenidos Total Disponibles Mantenidos Totalpara la hasta el para la hasta elventa vencimiento venta vencimiento

Instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile:Bonos del Banco Central de Chile 207.909 - 207.909 127.306 - 127.306Bonos o pagarés de la Tesorería 37.667 - 37.667 - - -Otros instrumentos del Estado y del Banco Central de Chile - - - 48.896 - 48.896Instrumentos de otras instituciones nacionales:Letras de Crédito Hipotecarias emitidos por Bancos delPaís - - - 6.965 - 6.965Depósitos a Plazo Bancos del país 346.966 7.376 354.342 353.107 - 353.107Otros instrumentos emitidos en el país - - - 15.185 - 15.185Instrumentos de instituciones extranjeras:Instrumentos de gobiernos o bancos centrales extranjeros - - - - - -Otros instrumentos emitidos en el exterior - - - - - -Inversiones en fondos mutuos:Fondos administrados por entidades relacionadas - - - - - -Fondos administrados por terceros - - - - - -

Totales 592.542 7.376 599.918 551.459 - 551.459


37

NOTA 13 – INVERSIÓN EN SOCIEDADES

a) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, las principales inversiones en sociedades de apoyo al giro,registradas a su valor de costo, se detallan a continuación:

Sociedad

Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembrede

2018 2017% %

Participación MM$ Participación MM$Inversiones valorizadas a costo:

Soc. Interbancaria de Depósito de Valores 1,438882 44 1,438882 32Transbank 0,000003 9 0,000002 9Imerc OTC (Comder) 1,250000 183 1,120000 146Combanc 1,620000 71 1,310000 53

Totales 307 240

b) El movimiento de las inversiones en sociedades de apoyo al giro en los ejercicios 2018 y 2017 es elsiguiente:

2018 2017MM$ MM$

Saldo al inicio del ejercicio 240 240Adquisición de inversiones (*) 67 -Venta de inversiones - -

Total 307 240

(*) Corresponde a la compra de acciones de sociedad de apoyo al giro Combanc, Imerc OTC (Comder) y Soc.Interbancaria de Depósito de Valores

c) Resultado por inversiones en sociedades de apoyo al giro en los ejercicios 2018 y 2017

2018 2017MM$ MM$

Dividendos percibidos 2 7Total 2 7


38

NOTA 14 - INTANGIBLES

a) La composición del rubro al 31 de diciembre de 2018 y 2017, es la siguiente:

Al 31 dediciembrede 2018

Al 30 dediciembrede 2017

Concepto SaldoBruto

Amortizaciónacumulado

Saldo neto Saldo neto

MM$ MM$ MM$ MM$

Intangibles adquiridos en formaindependiente 58.979 (33.352) 25.627 25.245

Totales 58.979 (33.352) 25.627 25.245

b) El movimiento del rubro activos intangibles durante los periodos terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017, esel siguiente:

Intangiblesadquiridos en

formaindependiente

Intangiblesadquiridos

encombinaciónde negocios

Intangiblesgenerados

internamenteTotal

MM$ MM$ MM$ MM$Saldos al 1 de enero de 2017 49.123 - - 49.123Adquisiciones por proyectos en curso 8.310 - - 8.310Adiciones proyectos en producción - - - -Reclasificación (3.295) - - (3.295)Saldos al 31 de diciembre de 2017 54.138 - - 54.138

Saldos al 1 de enero de 2018 54.138 - - 54.138Adquisiciones por proyectos en curso 5.304 - - 5.304Bajas Proyecto (514) - - (514)Adiciones proyectos en producción - - - -Reclasificación 51 - - 51Saldos al 31 de diciembre de 2018 58.979 - - 58.979


39

NOTA 14 – INTANGIBLES (continuación)

Amortización y deterioro acumuladoIntangibles

adquiridos enforma

independiente

Intangiblesadquiridos

encombinaciónde negocios

Intangiblesgenerados

internamenteTotal

MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1 de enero de 2017 (25.018) - - (25.018)Amortización del año (5.240) - - (5.240)Pérdida por deterioro - - - -Reclasificación Activo Fijo / Intangible 1.365 - - 1.365Saldos al 31 de diciembre de 2017 (28.893) - - (28.893)Saldos al 1 de enero de 2018 (28.893) - - (28.893)Amortización del año (4.576) - - (4.576)Pérdida por deterioro - - - -Reclasificación Activo Fijo / Intangible 119 - - 119Saldos al 31 de diciembre de 2018 (33.352) - - (33.352)

NOTA 15 - ACTIVO FIJO

a) La composición y el movimiento de los activos fijos al 31 de diciembre 2018 y 2017 es la siguiente:

2018 Terrenos yconstrucciones Equipos Otros Total

Costo MM$ MM$ MM$ MM$Saldo al 1 de enero de 2018 15.909 18.650 3.827 38.386Adiciones 5.548 3.257 303 9.108Retiros / Bajas (432) (771) (633) (1.836)Traspasos - - - -Reclasificación 28 204 (423) (191)Total 21.053 21.340 3.074 45.467

Depreciación acumulada (10.316) (12.840) (2.649) (25.805)

Activo Fijo NetoSaldo al 31 diciembre de 2018 10.737 8.500 425 19.662

2017 Terrenos yconstrucciones Equipos Otros Total

Costo MM$ MM$ MM$ MM$Saldo al 1 de enero de 2017 14.632 17.889 3.258 35.779Adiciones 1.479 2.938 58 4.475Retiros / Bajas (737) (139) (150) (1.026)Traspasos - - - -Reclasificación 535 (2.038) 661 (842)Total 15.909 18.650 3.827 38.386

Depreciación acumulada (8.470) (11.266) (3.672) (23.408)

Activo Fijo NetoSaldo al 31 de diciembre de 2017 7.439 7.384 155 14.978


40

NOTA 16 – IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS

a) Impuestos Corrientes

El Banco al cierre del ejercicio ha constituido la Provisión de Impuesto a la Renta de Primera Categoría y Provisión deImpuesto por Gastos Rechazados afectos al artículo N° 21 inciso primero de la ley sobre Impuesto a la Renta, la cual sedeterminó en base de las disposiciones legales tributarias vigentes y se ha reflejado el pasivo correspondiente porMM$68.186 en el año 2018 (MM$16.234 en el año 2017). Dicha provisión se presenta en el activo “Impuestos Corrientes”netos de otros impuestos por recuperar y por pagar, según se detalla a continuación:

Al 30 dediciembre

2018

Al 31 dediciembre

2017MM$ MM$

Impuesto a la renta, tasa de impuesto 27% y 25,5%respectivamente (68.186) (16.234)

Menos:Pagos Provisionales Mensuales 70.795 17.560Crédito por gastos por capacitación 440 240Pagos Provisionales Mensuales por pagar - (1.754)Impuestos por recuperar años anteriores 479 400Otros 259 -Totales por recuperar (pagar) 3.787 212

En el rubro Activo por Impuestos Corrientes se presenta un monto de MM$ 3.879 y en el rubro Pasivo por ImpuestosCorrientes un monto de MM$92. El valor neto de ambos es MM$ 3.787.en el año 2018 (MM$212 en el año 2017).

b) Resultado por Impuestos

El efecto del gasto tributario durante el período comprendido entre el 1 de enero y el 31 de diciembre de 2018 y 2017, secompone de los siguientes conceptos:

2018 2017MM$ MM$

Gastos por impuesto a la renta:Impuesto año corriente (21.354) (16.169)Abono (cargo) por impuesto diferido:Originación y reverso de diferencias temporarias 1.683 (1.384)Beneficio fiscal ejercicios anteriores (125) 237Subtotales (19.796) (17.316)Impuesto por gastos rechazados Articulo N°21 (30) (65)Otros - -(Cargos) abonos neto a resultado por impuesto a la renta (19.826) (17.381)


41

NOTA 16 – IMPUESTOS CORRIENTES E IMPUESTOS DIFERIDOS (continuación)

c) Reconciliación de la Tasa de Impuesto Efectiva

A continuación, se indica la conciliación entre la tasa de impuesto a la renta y la tasa efectiva aplicada en la determinacióndel gasto por impuesto al 31 de diciembre de 2018 y 2017.

2018 2017Tasa de

impuesto % Monto MM$ Tasa deimpuesto % Monto MM$

Utilidad antes de impuesto 27,0 (22.361) 25,5 (18.432)Diferencias permanentes (3,21) 2.660 (1,57) 1.138Agregados o deducciones temporales - - - -Efecto cambio de tasa - - 0,08 (55)Diferencias de impuestos años anteriores 0,15 (125) (0,33) 237Ingreso (gasto) por impuesto diferido - - - -Otros - - 0,37 (269)

Tasa efectiva y gasto por impuesto a la renta 23,94 (19.826) 24,05 (17.381)

d) Efecto de impuestos diferidos en Resultado

Durante el año 2018 y 2017, el Banco ha registrado en sus estados financieros los efectos de los impuestos diferidos deacuerdo a la NIC 12.


42


e) Créditos provisionados o castigados para fines tributarios

Se presenta la información tributaria relacionada con provisiones, castigos, renegociaciones y remisión de créditosotorgados por el Banco de acuerdo a lo dispuesto en Circular Conjuntas N° 69 de la SBIF y N° 47 Servicio ImpuestoInternos.

Activos a valor tributario

A. Crédito y cuentas por cobrar a cliente al31.12.2018

Activos avalor deestados

financieros

Activos avalor

tributario

Carteravencida con

garantía

Carteravencida sin

garantía

TotalCarteravencida

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Colocaciones comerciales 290.111 286.920 - 3.191 3.191Colocaciones de consumo 3.066.092 2.963.717 725 59.399 60.124Colocaciones hipotecarias para la vivienda 459.875 459.082 793 - 793Total 3.816.078 3.709.719 1.518 62.590 64.108

B. Provisiones sobre cartera vencidaSaldos al

01.01.2018Combinaciónde negocios

Castigoscontra

provisionesProvisionesconstituidas

ProvisionesLiberadas

Saldos al31.12.2018

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Colocaciones comerciales 5.079 - (1.982) 94 - 3.191Colocaciones consumo 5.704 30.113 (101.709) 133.496 (28.645) 38.959Colocaciones hipotecarias para la vivienda 754 - (763) 802 - 793Total 11.537 30.113 (104.454) 134.392 (28.645) 42.943

C. Castigos directos y recuperaciones al 31.12.2018 MM$Castigos directos Art.31 N°4 inciso segundo 104.454Condonaciones que originaron liberación de provisiones -Recuperaciones o renegociaciones de créditos castigados 20.154


43


Activos a valor tributario

A. Crédito y cuentas por cobrar a cliente al31.12.2018

Activos avalor deestados

financieros

Activos avalor

tributario

Carteravencida con

garantía

Carteravencida sin

garantía

TotalCarteravencida

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Colocaciones comerciales 108.218 108.182 - 5.079 5.079Colocaciones de consumo 1.092.423 1.083.937 - 5.704 5.704Colocaciones hipotecarias para la vivienda 443.176 443.176 - 754 754Total 1.643.817 1.635.295 - 11.537 11.537

B. Provisiones sobre cartera vencida Saldos al01.01.2018

Castigos contraprovisiones

Provisionesconstituidas

ProvisionesLiberadas

Saldos al31.12.2017

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Colocaciones comerciales 6.126 (2.240) 1.193 - 5.079Colocaciones de consumo 4.387 (73.811) 75.128 - 5.704Colocaciones hipotecarias para la vivienda 857 (1.147) 1.044 - 754Total 11.370 (77.198) 77.365 - 11.537

C. Castigos directos y recuperaciones al 31.12.2017 MM$Castigos directos Art.31 N°4 inciso segundo 77.198Condonaciones que originaron liberación de provisiones -Recuperaciones o renegociaciones de créditos castigados 14.979

NOTA 17 - OTROS ACTIVOS

a) Al 31 de diciembre de 2018, la composición del rubro es la siguiente:



MM$ MM$Cuentas y documentos por cobrar (*) 74.861 13.140Gastos pagados por anticipados - 104Depósitos de dinero en garantía 39.498 3.066Impuesto al valor agregado 1.518 1.533Bienes recibidos en pago o adjudicados 292 464Otros 12.546 1.788

Totales 128.715 20.095

(*) Incorpora cuentas y documentos por cobrar de Promotora CMR Falabella S.A. con Empresas Relacionadas al GrupoS.A.C.I. por MM$42.954.


44

NOTA 18 - DEPOSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTA Y CAPTACIONES A PLAZO

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, la composición del rubro es la siguiente:

2018 2017 MM$ MM$

A. DEPOSITOS Y OTRAS OBLIGACIONES A LA VISTACuentas corrientes 377.257 301.025Otros depósitos y cuentas a la vista 98.629 89.920Otras obligaciones a la vista 39.036 35.336

Totales 514.922 426.281B. DEPOSITOS Y OTRAS CAPTACIONES A PLAZODepósitos a plazo 1.153.482 852.497Cuentas de ahorro a plazo 62.823 59.262Otros saldos acreedores a plazo (*) 405.933 348.825

Totales 1.622.238 1.260.584

(*) Captaciones a plazo institucionales a más de un año plazo

NOTA 19 - OBLIGACIONES CON BANCOS


Al 31 dediciembre

2018

Al 31 dediciembre

2017MM$ MM$

a) Otras Obligaciones con Bancos del país Préstamos Interbancarios - 12.002 Otros préstamos con Bancos (*) 431.853 -Total 431.853 12.002

(*) Corresponde a préstamos que mantiene Promotora CMR Falabella S.A.con otros Bancos del país.

NOTA 20 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre de 2018, la composición del rubro es la siguiente:

dic-18 dic-17MM$ MM$

a) Instrumentos de deuda emitidos:Letras de crédito 84.365 95.188Bonos 227.149 194.405Bonos subordinados 35.025 36.998

Totales 346.539 326.591


45

NOTA 20 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS (continuación)

Al 31 de diciembre de 2018 el detalle de las colocaciones de bonos bancarios y subordinados es el siguiente:

Bonos Corrientes UF

UF UF Fecha Fecha Tasa TasaSaldo

AdeudadoSeries emitidas colocadas emisión vencimiento nominal efectiva MM$BFAL-A0510 1.000.000 1.000.000 15-05-2010 15-05-2020 3,30% 3,69% 27.540BFAL-B0510 2.000.000 2.000.000 15-05-2010 15-05-2035 3,80% 4,02% 54.455BFAL-C0711 1.500.000 1.500.000 31-07-2011 31-07-2032 3,85% 3,90% 41.819BFAL-E0615 1.300.000 1.300.000 30-06-2015 30-06-2040 3,30% 3,28% 36.508BFAL-G1217 (*) 1.250.000 1.250.000 30-12-2017 30-12-2027 2,80% 2,46% 35.862

7.050.000 7.050.000 196.184

(*) Bono emitido el 30-12-2017, el cual fue colocado en su totalidad con fecha 18 de enero de 2018.

Bonos Corrientes CLP

MM$ MM$ Fecha Fecha Tasa TasaSaldo

AdeudadoSeries emitidas colocadas emisión vencimiento nominal efectiva MM$BFAL-F0615 30.000 30.000 30-06-2015 30-06-2020 5,50% 5,14% 30.965

Bonos Subordinado


AdeudadoSeries emitidas colocadas emisión vencimiento nominal efectiva MM$UFAL-A0607 1.700.000 1.700.000 15-06-2007 15-06-2028 4,00% 3,70% 35.025

Al 31 de diciembre de 2017 el detalle de las colocaciones de bonos bancarios y subordinados es la siguiente:

Bonos Corrientes UF


AdeudadoSeries emitidas colocadas emisión vencimiento nominal efectiva MM$BFAL-A0510 1.000.000 1.000.000 15-05-2010 15-05-2020 3,30% 3,69% 26.677BFAL-B0510 2.000.000 2.000.000 15-05-2010 15-05-2035 3,80% 4,02% 52.858BFAL-C0711 1.500.000 1.500.000 31-07-2011 31-07-2032 3,85% 3,90% 40.642BFAL-D0711 1.000.000 1.000.000 31-07-2011 31-07-2018 3,40% 3,45% 9.057BFAL-E0615 1.300.000 1.300.000 30-06-2015 30-06-2040 3,30% 3,28% 34.924

6.800.000 6.800.000 164.158

Bonos Corrientes CLP

MM$ MM$ Fecha Fecha Tasa TasaSaldo

AdeudadoSeries emitidas colocadas emisión vencimiento nominal efectiva MM$BFAL-F0615 30.000 30.000 15-05-2015 15-05-2020 5,50% 5,14% 30.247

Bonos Subordinado


AdeudadoSeries emitidas colocadas emisión vencimiento nominal efectiva MM$UFAL-A0607 1.700.000 1.700.000 15-06-2007 15-06-2028 4,00% 3,70% 36.998


46

NOTA 20 - INSTRUMENTOS DE DEUDA EMITIDOS Y OTRAS OBLIGACIONES FINANCIERAS (continuación)


b) Otras obligaciones financieras:Obligaciones con el sector público 21.770 29.873Otras obligaciones en el país (*) 724.556 5.580

Totales 746.326 35.453

(*) Incluye préstamos que mantiene Promotora CMR Falabella S.A. con Empresas Relacionadas S.A.C.I. Falabella porMM$680.924.

NOTA 21 - PROVISIONES

a) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017 la composición del saldo de este rubro se indica a continuación:


Provisiones para beneficios y remuneración del personal 8.322 4.508Provisiones por riesgo de créditos contingentes (*) 30.674 970Provisiones por contingencias 1.302 -Provisiones para dividendos mínimos 17.265 16.450

Totales 57.563 21.928

(*) Las provisiones por riesgo de créditos contingentes por MM$30.672 (MM$1.539 correspondiente a Banco Falabella yMM$29.135 correspondiente a Promotora CMR Falabella S.A.) contiene las Líneas de Crédito con disponibilidadinmediata y Líneas de Créditos para Estudios Superiores Ley N° 20.027.

b) A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido en las provisiones durante los periodos terminadosal 31 de diciembre de 2018 y 2017:

PROVISIONES SOBREBeneficios y

remuneracióndel personal

Riesgo decréditos

contingentes

Provisionespor

contingenciasDividendo

mínimo

Adicionalespara

colocaciones TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1 de enero de 2018 4.507 970 - 16.449 2 21.928Saldo Inicial Promotora CMR 3.464 29.135 874 - - 33.473Aplicación de las provisiones (4.507) - - (16.449) - (20.956)Provisiones constituidas 4.857 567 427 17.264 3 23.118Liberación de provisiones - - - - - -Saldos al 31 de diciembre de2018 8.321 30.672 1.301 17.264 5 57.563


47

NOTA 21 – PROVISIONES (continuación)

PROVISIONES SOBREBeneficios y

remuneracióndel personal

Riesgo decréditos

contingentes

Provisionespor

contingenciasDividendo

mínimo

Adicionalespara

colocaciones TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1 de enero de 2017 3.948 1.153 - 16.407 2 21.510Aplicación de las provisiones (3.948) - - (16.407) - (20.355)Provisiones constituidas 4.507 - - 16.449 - 20.956Liberación de provisiones - (183) - - - (183)Saldos al 31 de diciembre de2017 4.507 970 - 16.449 2 21.928

c) Provisiones para beneficios y remuneración del personal.


Provisión para beneficios al personal en acciones 262 460Provisión por otros beneficios al personal 4.271 2.024Provisión de vacaciones 3.788 2.023

Totales 8.321 4.507

NOTA 22 - OTROS PASIVOS

Al 31 de diciembre 2018 y 2017, la composición del rubro es la siguiente:

Al 31 de diciembre2018


MM$ MM$Cuentas y documentos por pagar 36.416 16.768Facturas por pagar proveedores 100.931 9.068Retenciones previsionales y otros del personal 727 1.565Ingresos diferidos por programa fidelización clientes 15.554 -Otros 502 652

Totales 154.130 28.053


48

NOTA 23 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

a) Compromisos y responsabilidades contabilizadas en cuentas fuera de balance:

El Banco y sus filiales mantienen registrados en cuentas de orden fuera de balance, los siguientes saldos relacionadoscon compromisos o con responsabilidades propias del giro:

dic.2018 dic.2017

MM$ MM$CREDITOS CONTINGENTES REGISTRADOS FUERA DEL BALANCELíneas de crédito con disponibilidad inmediata 3.591.452 226.045Otros compromisos de crédito 448 486

Subtotal 3.591.900 226.531CUSTODIA DE VALORESValores custodiados en poder del Banco 378.031 348.711Valores custodiados depositados en otra entidad 736.267 613.980Pagarés de depósitos a plazo 1.163.831 841.750

Subtotal 2.278.129 1.804.441Totales 5.870.029 2.030.972

b) Juicios y procedimientos legales:

A la fecha de emisión de estos Estados de Situación Financiera Consolidados, existen acciones judicialesinterpuestas en contra del Banco y sus Filiales en relación con operaciones propias del giro. En opinión de laAdministración y sus asesores legales, no se visualiza que de este conjunto de causas puedan resultar pérdidassignificativas no contempladas por el Banco y sus Filiales en los presentes estados financieros.

Al cierre de los Estados de Situación Financiera Consolidado, el Banco y sus Filiales mantiene las siguientesprovisiones por litigios pendientes:

Montos provisionados

Materia Al 31 de diciembre2018


MM$ MM$Juicios laborales 592 5Juicios civiles 494 324Otros 16 35Total 1.102 364

c) Garantías otorgadas por operaciones:

Con el objeto de cumplir con lo dispuesto en el Art. 58 letra (d) del DFL 251 de 1931, en el que señala que “losCorredores de Seguros, para ejercer su actividad, deben cumplir el requisito de contratar pólizas de seguros segúndetermine la Superintendencia de Valores y Seguros, para responder al correcto y cabal cumplimiento de lasobligaciones emanadas de su actividad y especialmente de los perjuicios que puedan ocasionar a los aseguradosque contraten por su intermedio”, es que la Sociedad Banco Falabella Corredores de Seguros Ltda. filial del Bancotiene contratadas con la Compañía de Seguros Chilena Consolidada Seguros Generales S. A., las siguientes pólizascuyo inicio de vigencia cubre el período transcurrido entre el día 15 de abril de 2018 y el día 14 de abril de 2019.


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NOTA 23 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)

Póliza Materia Asegurada Monto Aseguradoen UF

4462075 Responsabilidad Civil 60.0004461910 Garantía 500

d) Boletas de garantía:

i) Boleta de garantía recibida

Banco Falabella y sus filiales mantienen vigente al 31 de diciembre de 2018 las siguientes Boletas de Garantía recibidas

• Contrato servicios formalización gestión hipotecaria, Escrituras.cl S. A por UF 1.000, con vencimientoEl 08/03/2019.

• Para responder al Fiel cumplimiento del servicio establecido en el contrato marco y sus respectivos anexos,Estudio Jurídico Varas y Compañía Limitada por $ 500.000, con vencimiento el 07/01/2019

• Para responder al fiel cumplimiento del servicio establecido en el contrato marco y sus respectivos anexos, FreireVillagra Leonardo Humberto (Persona Natural) por $ 500.000, con vencimiento el 04/01/2019.

• Para garantizar fiel cumplimiento del servicio establecido en el contrato marco y sus respectivos anexos,Humberto Faúndez Neira (Persona Natural) por $ 3.000.000, con vencimiento el 02/01/2019.

• Para garantizar el fiel cumplimiento del servicio establecido en el contrato marco y sus respectivos anexos,Verónica Nova Díaz Abogados Limitada por $ 1.000.000, con vencimiento el 02/01/2019.

• Para garantizar fiel cumplimiento del servicio establecido en el contrato marco y sus respectivos anexos,García Nadal y Compañía Limitada por $ 3.000.000, con vencimiento el 02/01/2019.

• Para garantizar fiel cumplimiento del servicio establecido en el contrato marco y sus respectivos anexos,Hedy Matthei y Compañía Ltda por $ 500.000, con vencimiento el 02/01/2019.

• Para garantizar fiel cumplimiento del servicio establecido en el contrato marco y sus respectivos anexos,Asesorías Brieba y Cortés Ltda. Por $ 2.000.000, con vencimiento el 02/01/2019.

• Garantiza fiel cumplimiento de contrato, Estudio Jurídico Matte Barayon y Asociados Limitada por $ 500.000Con vencimiento el 16/03/2019.

• Para responder al fiel cumplimiento del servicio establecido en el contrato marco y sus respectivos anexos,Sociedad Comercial García-Huidobro Limitada por $ 500.000 con vencimiento el 28/03/2019.

• Contrato de servicios EME y Promotora CMR Falabella S.A. por MM$31, con vencimiento el 30/08/2019


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NOTA 23 - CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS (continuación)

ii) Boleta de garantía entregada

Banco Falabella y sus filiales mantienen vigente al 31 de diciembre de 2018 las siguientes Boletas de Garantíasentregadas:

• Garantiza fiel cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que emanen del contrato de arrendamientocelebrado entre Arauco Mall S.A. y Banco Falabella por UF 1.830,90, con vencimiento el 02/11/2020

• Garantiza fiel cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que emanen del contrato de arrendamientocelebrado entre Vivicorp SpA. y Banco Falabella por UF 302,13, con vencimiento el 25/03/2024

• Garantiza fiel cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que emanen del contrato de arrendamientocelebrado entre Bulevart Rentas Inmobiliarias y Banco Falabella por UF 115,32, con vencimiento el 04/03/2024

• Garantiza fiel cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que emanen del contrato de arrendamientode locales 155, 157y 59 ubicados en Apoquindo 4.400, Las Condes por UF 288,50, con vencimiento el 01/07/2022

• Para garantizar el fiel y oportuno cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que emanan del contratode arrendamiento celebrado entre Arauco Malls Chile SA y Banco Falabella, por UF 2.567,00 con vencimiento el30/06/2023.

• Garantiza fiel cumplimiento de todas y cada una de las obligaciones que emanen del contrato entre TransbankS.A. y Promotora CMR Falabella S.A. por MM$42.066, con vencimiento el 31/01/2019

NOTA 24 - PATRIMONIO

a) Capital social y acciones

• Al 31 de diciembre de 2018, el Banco presenta 5.918.182 acciones (3.000.499 en 2017) emitidas y pagadas, sinvalor nominal y sin presencia bursátil. El principal accionista de Banco es Falabella Inversiones Financieras con99,99%.

• Con la suma de $240.000.000.000, representado por 2.917.683 acciones de pago a ser emitidas de una vez opor parcialidades, en una o más oportunidades por el Directorio, a un precio de $82.257,05 por acción,conforme a la delegación que le hiciera la junta Extraordinaria de Accionistas celebrada el 18 de junio de 2018.

b) Dividendos

i) Dividendos acordados y pagados:

• Con fecha 24 de abril de 2018, y según lo acordado en Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el día20 de abril 2018, se designó nuevo Directorio. Asimismo, entre otras materias, se propuso distribuir undividendo de $ 10.964,21 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 2017 por MM$54.830, delos cuales el 40% se traspasó a reservas y el restante 60% se distribuyó vía Dividendos.


51

NOTA 24 - PATRIMONIO (continuación)

ii) Provisión para dividendos mínimos:

Según lo acordado en la Junta Ordinaria de Accionistas celebrada el 20 de abril de 2018 el Banco provisionaráun 30% de la utilidad del ejercicio con cargo a "Utilidades Retenidas", para pago de dividendos el año 2019 y losaños siguientes de las utilidades obtenidas en el ejercicio del año 2018 y siguientes.

Al 31 de diciembre de 2018 se ha provisionado un 30% de las utilidades acumuladas a la fecha.

Ejercicio Utilidad % MM$ Concepto

2018 57.548 30% 17.264 Provisión sobre utilidades ejercicio actual

Total 17.264

a) Utilidad por acción

La utilidad básica y diluida por acción es de $17.742 por el año 2018 y $ 18.297 por el año 2017.

b) Interés no controlador

Las sociedades consolidadas que representan el saldo del interés no controlador incluido en el cuadro delpatrimonio corresponde a la siguiente:

Al 31 de diciembre de:2018 2017

Sociedad MM$ MM$Banco Falabella Corredores de Seguros Ltda. 10 7Promotora CMR Falabella S.A. 184.851 -

NOTA 25 - INGRESOS Y GASTOS POR INTERESES Y REAJUSTES

a) Al cierre de los estados financieros, la composición de ingresos por intereses y reajustes, es la siguiente:


Ingresos por intereses y reajustes Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Créditos otorgados a bancos 46 - 46 41 - 41Colocaciones comerciales 24.059 2.690 26.749 23.627 1.876 25.503Colocaciones para vivienda 20.982 12.694 33.676 20.870 7.549 28.419Colocaciones para consumo 261.308 - 261.308 213.464 - 213.464Instrumentos de inversión 14.418 2.375 16.793 15.528 1.200 16.728Otros ingresos por intereses y reajustes 1.171 255 1.426 801 130 931Totales Ingresos por intereses y reajustes 321.984 18.014 339.998 274.331 10.755 285.086


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NOTA 25 - INGRESOS Y GASTOS POR INTERESES Y REAJUSTES (continuación)

b) Al cierre del ejercicio el detalle de los ingresos por interés y reajustes suspendidos de la cartera deteriorada delBanco, es el siguiente:

Al 31 de diciembre de Al 31 de diciembre de2018 2017

Fuera de balance Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Colocaciones comerciales 357 411 768 400 415 815Colocaciones de vivienda 611 423 1.034 637 451 1.088Colocaciones de consumo 979 - 979 925 - 925

Totales 1.947 834 2.781 1.962 866 2.828

c) Al cierre del ejercicio el detalle de los gastos por intereses y reajustes, es el siguiente:


Concepto Intereses Reajustes Total Intereses Reajustes TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Depósitos y captaciones a plazo (38.575) (1.542) (40.117) (39.205) (1.134) (40.339)Obligaciones con bancos (1.388) - (1.388) (131) - (131)Instrumentos de deuda emitidos (13.595) (8.990) (22.585) (13.507) (5.110) (18.617)Otras obligaciones financieras (2.867) (789) (3.656) (669) (630) (1.299)Otros gastos por intereses y reajustes (114) (279) (393) (86) (130) (216)Totales gastos por intereses y reajustes (56.539) (11.600) (68.139) (53.598) (7.004) (60.602)

NOTA 26 - INGRESOS Y GASTOS POR COMISIONES

Durante los periodos terminados al 31 de diciembre de 2018 y 2017 el Banco presenta los siguientes ingresos y gastospor comisiones:


MM$ MM$a) Ingresos por Comisiones

Comisiones por cobranzas, recaudaciones y pagos 4.500 1.732Comisiones por administración de cuentas 6.831 6.914Comisiones por servicios de tarjetas 17.355 10.258Comisiones por intermediación y manejo de valores 29 29Remuneraciones por comercialización de seguros 10.145 9.040Otras comisiones ganadas 10.658 9.631

Totales de Ingresos por Comisiones 49.518 37.604b) Gastos por Comisiones

Remuneraciones por operación de tarjetas (19.696) (13.486)Otras comisiones pagadas (6.836) (3.020)Comisiones por operación de valores (526) (487)

Totales de Gastos por Comisiones (27.058) (16.993)


53

NOTA 27 – RESULTADO DE OPERACIONES FINANCIERAS

Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el detalle de los resultados por operaciones financieras es el siguiente:

dic.2018 dic.2017MM$ MM$

Instrumentos financieros para Negociación 6.446 3.337Ventas de instrumentos Disponible para la Venta 1.718 3.427Otros resultados de operaciones financieras - 87Derivados de Negociación 8.827 (3.633)

Total 16.991 3.218

NOTA 28 – UTILIDAD (PÉRDIDA) DE CAMBIO NETA

El detalle de los resultados de cambio al cierre de cada ejercicio es el siguiente:

2018 2017MM$ MM$

Diferencia de cambioUtilidad por diferencia de cambio - Operaciones Spot (*) 8.732 19.889Pérdida por diferencia de cambio - Operaciones Spot (*) (17.088) (15.649)

Totales (8.356) 4.240

(*) Operaciones Spot corresponde a compra y venta de dólares en el mercado formal

NOTA 29 – PROVISIONES Y DETERIORO POR RIESGO DE CREDITO

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

2018 Adeudadopor bancos

Colocacionescomerciales

Colocacionespara vivienda

Colocacionesde consumo Sub total

CréditosAdicionales

Provisionesadicionales Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Constitución de provisiones- Provisiones individuales - - - - - - - -- Provisiones grupales - (608) (250) (111.396) (112.254) - - (112.254)Resultado por constitución deprovisiones - (608) (250) (111.396) (112.254) - - (112.254)Cargos por deterioro - - - - - - - -- Deterioros individuales - - - - - - - -- Deterioros grupales - - - - - - - -Resultado por deterioros - - - - - - - -Liberación de provisiones - - - - - - - -- Provisiones individuales - - - - - - - -- Provisiones grupales - - - - - (569) (569)Resultado por liberación deprovisiones - - - - - (569) - (569)Subtotal - (608) (250) (111.396) (112.254) (569) - (112.823)Recuperación de activoscastigados - 1.529 938 17.687 20.154 - - 20.154Reverso de deterioro - - - - - - - -Resultado neto provisión porriesgo de crédito - 921 688 (93.709) (92.100) (569) - (92.669)


54

NOTA 29 - PROVISIONES Y DETERIORO POR RIESGO DE CREDITO (continuación)

Créditos y cuentas por cobrar a clientes

2017 Adeudadopor bancos

Colocacionescomerciales

Colocacionespara vivienda

Colocacionesde consumo Sub total

CréditosAdicionales

Provisionesadicionales Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Constitución de provisiones- Provisiones individuales - - - - - - - -- Provisiones grupales - (2.622) (650) (82.106) (85.379) - - (85.379)Resultado por constitución deprovisiones - (2.622) (651) (82.106) (85.379) - - (85.379)Cargos por deterioro - - - - - - - -- Deterioros individuales - - - - - - - -- Deterioros grupales - - - - - - - -Resultado por deterioros - - - - - - - -Liberación de provisiones - - - - - - - -- Provisiones individuales - - - - - - - -- Provisiones grupales - - - 3.618 3.618 182 - 3.800Resultado por liberación deprovisiones - - - 3.618 3.618 182 - 3.800Subtotal - (2.622) (651) (78.488) (81.761) 182 - (81.578)Recuperación de activoscastigados - 2.012 892 12.075 14.979 - - 14.979Reverso de deterioro - - - - - - - -Resultado neto provisión porriesgo de crédito - (610) 241 (66.413) (66.782) 182 - (66.600)

A juicio de la Administración, las provisiones constituidas por riesgo de crédito y por deterioro cubren todas las eventualespérdidas que pueden derivarse de la no recuperación de activos, según los antecedentes examinados por el Banco

NOTA 30- REMUNERACIONES Y GASTOS DE PERSONAL

a) La composición del gasto por remuneraciones y gastos del personal durante los periodos terminados al 31 dediciembre de 2018 y 2017, es la siguiente:


MM$ MM$Remuneraciones del personal (27.184) (23.054)Bonos o gratificaciones (10.240) (9.856)Beneficios al personal (4.964) (5.291)Indemnización por años de servicio (2.059) (1.020)Aportes patronales a seguridad social (1.396) (1.297)Gastos de capacitación (527) (506)Otros gastos de personal (1.355) (1.417)

Totales (47.725) (42.441)


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NOTA 31 - GASTOS DE ADMINISTRACION



MM$ MM$Gastos generales de administraciónMantenimiento y reparación de activo fijo (2.066) (1.937)Arriendos de oficinas (12.341) (11.269)Arriendo de equipos (82) (127)Primas de seguros (244) (281)Materiales de oficina (310) (407)Gastos de informática y comunicaciones (23.431) (17.676)Alumbrado, calefacción y otros servicios (916) (822)Servicios de vigilancia y transporte de valores (772) (753)Gastos de representación y desplazamiento del personal (381) (435)Gastos judiciales y notariales (125) (60)Honorarios por informes técnicos (446) (150)Honorarios por auditoría de los estados financieros (177) (160)Honorarios por clasificación de títulos (18) (30)Multas aplicadas por la SBIF - -Multas aplicadas por otros organismos (144) (142)Otros gastos generales de administración (5.100) (4.545)Subtotal (46.553) (38.795)Servicios subcontratadosProcesamiento de datos (288) (274)Asesorías (1.437) (830)Personal Outsourcing (755) (734)Otros (1.617) (1.236)Subtotal (4.097) (3.074)Gastos del Directorio (239) (224)Publicidad y propaganda (4.894) (5.402)Impuestos, contribuciones y aportesPatentes (473) (444)Otros impuestos (17) (12)Aporte a la SBIF (815) (717)Subtotal (1.305) (1.173)

Total (57.088) (48.668)

NOTA 32 - DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIORO

a) Los valores correspondientes a cargos a resultados por concepto de depreciaciones, amortizaciones y deteriorodurante los ejercicios 2018 y 2017, se detallan a continuación.

2018 2017MM$ MM$

Depreciaciones y amortizacionesDepreciación del activo fijo (3.178) (4.747)Amortizaciones de intangibles (4.576) (5.240)

Saldos al 31 de diciembre (7.754) (9.987)


56

NOTA 32 - DEPRECIACIONES, AMORTIZACIONES Y DETERIORO (continuación)

b) Al 31 de diciembre de 2018 y 2017, el Banco y sus filiales no registra gastos por deterioro

c) La conciliación entre los valores libros al 1 de enero de 2018 y 2017 y los saldos al 31 de diciembrede 2018 y 2017, es la siguiente:

Depreciación, amortización y deterioro Depreciación, amortización y deterioro2018 2017

Activo Fijo Intangibles Total Activo Fijo Intangibles TotalMM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Saldos al 1 de enero: 14.978 25.245 40.223 13.749 24.105 37.854Cargos por depreciación y amortización delejercicio (3.178) (4.576) (7.754) (4.747) (5.240) (9.987)Bajas del ejercicio - - - - - -Altas del ejercicio 7.862 4.958 12.820 5.976 6.380 12.356Reclasificación contable - - - - - -Saldos al 31 de diciembre 19.662 25.627 45.289 14.978 25.245 40.223

NOTA 33 - OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES

a) Otros ingresos operacionales

Durante los ejercicios 2018 y 2017, el Banco presenta otros ingresos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

Concepto 2018 2017MM$ MM$

Ingresos por bienes recibidos en pago 22 5Otros IngresosRecuperación de gastos 1.252 32Compensación uso de cajeros automáticos 17 17Arriendos 204 201Indemnizaciones de compañías de seguros 18 -Otros 382 208

Subtotales 1.873 458Totales 1.895 463

b) Otros gastos operacionales

Durante los ejercicios 2018 y 2017, el Banco presenta otros gastos operacionales de acuerdo a lo siguiente:

2018 2017MM$ MM$

Gastos por mantenimiento de bienes recibidos en pago (231) (224)Provisiones por contingencias (15) -

Subtotales (246) (224)Otros gastosGastos red de ATM (7.428) (7.181)Castigos activo fijo (732) (458)Castigos operacionales (254) (891)Gastos de apoyo operacional (7.451) (3.846)Otros (682) (445)

Subtotales (16.549) (12.821)Totales (16.795) (13.045)


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NOTA 34 - PLANES DE OPCIONES BASADOS EN ACCIONES

El cargo a resultados que se reconoció por el período terminado al 31 de diciembre de 2018 fue de MM$8 (MM$35 al 31de diciembre de 2017), con abono a Otras Reservas.

La vida esperada de las opciones está basada en datos históricos y no es necesariamente indicativa de patrones deejercicio que podrían ocurrir. La volatilidad esperada refleja la suposición que la volatilidad histórica es indicativa detendencias futuras, que también puede no necesariamente ser el resultado real.

El movimiento del ejercicio de las opciones vigentes, los precios de ejercicio promedio ponderados de las opciones y lavida contractual promedio de las opciones vigentes al 31 de diciembre de 2018 son las siguientes:

Planes de acciones Plan 2013Saldo al 1 de enero de 2017 470.000Otorgados durante el periodo -Canceladas durante el periodo -Ejercidas durante el periodo -En circulación al 31 de diciembre de 2018 -Pueden ser ejercidas al 31 de diciembre de 2018 470.000Vida contractual promedio ponderadas (años) 1,4

Plan de incentivos: Con fecha 30 de mayo de 2017, el Directorio de la Sociedad SACI Falabella aprobó un nuevo plande incentivos de largo plazo para ejecutivos. Este nuevo plan busca retener y alinear incentivos de los ejecutivosprincipales de la Sociedad con los de los accionistas. El plan de beneficios se divide en dos componentes, y tiene unaduración de tres años cada uno.

El primer componente del plan, está condicionado a la permanencia del ejecutivo durante el transcurso del mismo, dondela Compañía se compromete a pagar un bono en dinero efectivo, equivalente al valor promedio en bolsa de la acción dela Sociedad de los 60 días anteriores a la fecha de pago, de un número de acciones que dependerá del cargo ydesempeño de ese ejecutivo.

En el segundo componente, se le ofrecerá al ejecutivo adquirir un número de acciones de la Sociedad SACI Falabella, ypor cada acción que adquiera y mantenga ininterrumpidamente por el plazo del programa, se le pagará un bono en dineroefectivo, equivalente a un factor de tales acciones adquiridas valorizadas al promedio en bolsa de la acción de la Sociedadde los 60 días anteriores a la fecha de pago. Al igual que el componente anterior, depende del cargo y desempeño deese ejecutivo.

El cargo a resultados que se reconoció en los períodos terminados al 31 de diciembre de 2018 y al 31 de diciembre de201, fue de MM$24 y MM$242, respectivamente, imputados a Gastos de Administración, con contrapartida, en el rubroProvisiones por Beneficios a los Empleados.

Los principales supuestos utilizados para la determinación del valor razonable del primer componente del plan antesmencionado son los siguientes:

Plan 2016 Plan 2017 Plan 2018Números de acciones referenciales otorgadas 30.637 81.657 82.440Rendimiento de dividendo (%) 1,34% 1,57% 1,57%Volatilidad esperada del precio de la acción (%) 19,48% 19,30% 19,30%Tasa de interés libre de riesgo (%) 2,71% 3,64% 3,64%Vida del plan (años) 3 3 3Precio de la acción ($) 5.957,70 5.089,60 5.089,60Periodo cubierto 01-09-2016 01-09-2017 01-09-2018

15-05-2019 15-05-2020 15-05-2021Modelo usado Simulación de Simulación de Simulación de

Monte Carlo Monte Carlo Monte CarloNombre del modelo Browian motion Browian motion Browian motion

(bivariado) (bivariado) (bivariado)


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NOTA 35 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS

Se consideran como partes relacionadas las personas naturales o jurídicas que poseen una participación directa o através de terceros en la propiedad del banco, cuando dicha participación supera el (1% o 5%) de las acciones, y laspersonas que, sin tener participación en la propiedad, tienen autoridad y responsabilidad en la planificación, la gerenciay el control de las actividades de la entidad o de sus filiales. También se consideran relacionadas las empresas en lascuales las relacionadas por propiedad o gestión al banco tienen una participación que alcanza o supera el 5% o en lasque ejercen el cargo de director, gerente general u otro equivalente.

El artículo 89 de la Ley sobre Sociedades Anónimas, que se aplica también a los bancos, establece que cualquieroperación con una parte relacionada debe efectuarse en condiciones de equidad, similares a las que habitualmenteprevalecen en el mercado.

Por otra parte, el artículo 84 de la Ley General de Bancos establece límites para los créditos que pueden otorgarse apartes relacionadas y la prohibición de otorgar créditos a los directores, gerentes o apoderados generales del banco.

A la fecha de los presentes Estados de Situación Financiera Consolidada, la cantidad de 5.918.182 acciones de lasociedad, son de propiedad de Falabella Inversiones Financieras S.A. lo que representa el 99,99% del total

a) Créditos con partes relacionadas

A continuación, se presentan los créditos y cuentas por cobrar, los créditos contingentes y los activoscorrespondientes a instrumentos de negociación e inversión, correspondientes a entidades relacionadas:

Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017Empresas Sociedades Personas

naturales Empresas Sociedades deInversión

Personasnaturalesde Inversión

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Créditos y cuentas porcobrar:Colocaciones Comerciales - 5 - - - -Colocaciones para vivienda - - 3.770 - - 3.867Colocaciones de consumo - - 303 - - 363Colocaciones brutas - 5 4.073 - - 4.230Provisión sobre colocaciones - - (31) - - (35)Colocaciones netas - 5 4.042 - - 4.195

Al 31 de diciembre de 2018 Al 31 de diciembre de 2017

Empresas Sociedades Personasnaturales Empresas Sociedades

de InversiónPersonasnaturalesde Inversión

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Créditos contingentesColocaciones Comerciales - 3.300 - 2.900 - -Colocaciones de consumo - - 245 - - 255Total créditos contingentes - 3.300 245 2.900 - 255Provisión sobre créditoscontingentes - - (2) - - (2)

Colocaciones contingentes netas - 3.300 243 2.900 - 253


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NOTA 35 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS (Continuación)

Los créditos contingentes corresponden a líneas de crédito disponibles, no utilizadas, en cuentas corrientes.

b) Otros activos y pasivos con partes relacionadas


ACTIVOSContratos de derivados financieros - -Otros activos (*) 291 1.348

Totales 291 1.348PASIVOSContratos de derivados financieros 41.665 199Depósitos a la vista 21.151 10.234Depósitos y otras captaciones a plazo 571 672Otros pasivos (*) 13.369 21.351

Totales 76.756 32.456(*) Corresponde, principalmente, a convenios de recaudación y pagos.

c) Resultados de operaciones con partes relacionadas.


Tipos de ingresos o gastos reconocidos Ingresos Gastos Ingresos GastosMM$ MM$ MM$ MM$

Servicios computacionales y comunicación - 13.901 - 8.733Operación tarjeta de crédito, débito y ATM 18.197 9.522 14.929 9.077Arriendos 115 8.100 144 6.677Gastos de cobranzas 575 5.980 - 3.607Viajes - 376 - 456Publicidad - 7.783 - 5.528Servicios varios 1.139 1.890 1.084 3.268Intereses - 2.324 - -Remuneraciones del personal 45 - - -Publicidad y propaganda - 233 - -Gastos de Exclusividad - 1.405 - -Honorarios por informes técnicos - 84 - -Otros 64 1.736 - 124

Totales 20.135 53.334 16.157 37.470


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NOTA 35 - OPERACIONES CON PARTES RELACIONADAS (Continuación)

d) Contratos de arriendo, servicios y otros con partes relacionadas: se describen los contratos durante el año 2018

Entidad Tipo de Contrato Fecha de InicioFalabella Servicios Profesionales de TI SPA Asesoría de Operaciones y soporte 01-01-2018Falabella Servicios Profesionales de TI SPA -FIFTECH Asesoría 15-01-2018Hipermercado Tottus S.A. Subarriendo 17-01-2018Administradora De Servicios Computacionales y de Crédito CMR Falabella Ltda. Subarriendo 01-03-2018Nuevos Desarrollos S.A Arriendo 01-04-2018Administradora De Servicios Computacionales y de Crédito CMR Falabella Ltda. Servicios 01-06-2018Falabella Servicios Profesionales De Ti Spa Asesoría de Operaciones y soporte 01-06-2018Falabella Servicios Profesionales de TI SPA Asesoría 27-06-2018Plaza Del Trébol S.A. Arriendo 01-08-2018Falabella Retail S.A. Servicios 06-08-2018Seguros Falabella Corredores Ltda. Servicios 25-09-2018S.A.C.I. Falabella Financiero 01-10-2018Administración de Servicios Automatizados Falabella Ltda. (ADESSA) Asesoría de Operaciones y soporte 02-10-2018Auto Plaza SPA (Mall Plaza Antofagasta) Arriendo 05-10-2018Nuevos Desarrollos S.A Arriendo 03-12-2018

e) Pagos al Directorio

Al 31 de diciembre de 2018, el Banco ha pagado o provisionado honorarios, dietas u otros conceptos a miembrosdel Directorio, por un monto ascendente a MM$195.- (MM$200 en el año 2017)

f) Personal clave de la Gerencia

Las remuneraciones recibidas por el personal clave de la dirección corresponden a las siguientes categorías:


Retribuciones a corto plazo 2.357 2.070Indemnización por cese de contrato 292 90Planes de compensación a largo plazo 64 277Totales 2.713 2.437


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NOTA 36 - ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

Criterios Generales

Contar con una correcta valorización de las posiciones del banco es un pilar fundamental en la estrategia de BancoFalabella y Filiales, ya que permite una determinación de resultados confiables y sirven de base para una correctamedición de los riesgos de mercado inherentes a la actividad bancaria. La política de Valorización es aprobada por elDirectorio y entrega los lineamientos a seguir dentro de la organización en cuanto a la correcta determinación del valorrazonable de los instrumentos que conforman las carteras del banco. A su vez, el Directorio establece estructuras dentrode la organización que permiten llevar a cabo esta actividad de forma transparente y confiable, es por esto que los preciosde mercado utilizados en la valorización son tomados y/o calculados por un área independiente (Subgerencia de RiesgoFinanciero) de quienes toman o administran las posiciones (Gerencia de Finanzas), así como también las metodologíasque rigen la valorización son responsabilidad de la Subgerencia de Riesgo Financiero, con las respectivas aprobacionesen los comités superiores.

La información entregada en la presente revelación se encuentra en fiel cumplimiento con las indicaciones normativasque se describen en la Recopilación Actualizada de Normas (RAN) de la SBIF Capitulo 7-12 en relación al tratamientodel Valor Razonable de los instrumentos financieros y con las mejores prácticas de mercado.

Se entenderá por Valor Razonable (Fair Value) el precio que alcanzaría un instrumento financiero, en un determinadomomento, en un intercambio libre y voluntario entre partes interesadas, debidamente informadas e independientes entresí.

La definición anterior implica que el valor del instrumento debe estar debidamente respaldado en cuanto a sus fuentes deinformación y metodologías utilizadas, priorizando el uso de la mayor cantidad de información observable y disponible enel mercado activo. Bajo esta misma línea, para Banco Falabella los precios de mercado siempre serán la primera fuentepara la valorización de los instrumentos. Sin embargo, cuando no existan precios de mercado o cuando estos no puedenser inferidos por medio de contratos similares que sean líquidos, entonces la valoración se efectuará a través demetodologías y/o modelos matemáticos en total conformidad con lo sugerido en la literatura financiera y considerando lasbuenas prácticas de mercado.

El capítulo ya citado de la RAN de la SBIF muestra dos métodos de valorización: el primer método es por valoración aprecios de mercado y el segundo método es por modelación. Cualquiera sea el método utilizado por la institución, lasáreas negociadoras no deben utilizar un método diferente del registrado contablemente para efectos de gestión yvalorización.

Banco Falabella determina el valor razonable de los instrumentos financieros considerando al menos las siguientesvariables:

• Precios de mercado de los instrumentos financieros: los precios son obtenidos desde sistemas de informaciónelectrónicos como Bloomberg, Bolsa de Comercio de Santiago, Cotizaciones de Brokers, LVA y Riskamerica,además de fuentes oficiales como Banco Central y ABIF.• Metodologías o técnicas ampliamente utilizadas por el mercado: se utilizan métodos utilizados ampliamente enbanca, como por ejemplo flujos de caja descontado, técnicas de interpolación, Bootstrapping, entre otros.• Condiciones de liquidez y profundidad de los mercados: en este asunto se consideran las “puntas” decompra/venta de precios en la valorización de los instrumentos.


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NOTA 36 - ACTIVOS Y PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE (continuación)

Jerarquía del Valor Razonable

Dependiendo de los insumos (inputs) utilizados en la valoración, los instrumentos valorados se dividen en tres niveles.Estos niveles son descritos a continuación:

• Nivel 1 Valoración a precios de Mercado: Los inputs son precios cotizados (no ajustados) en mercados activospara activos o pasivos idénticos a los que el Banco tiene la capacidad de acceder a la fecha de medición. Unejemplo de esto son aquellos instrumentos de renta fija en donde existen cotizaciones específicas para sercomprado o vendido en el mercado activo. Siempre prevalecerá la valorización a precios de mercado, cumpliendocon los siguientes lineamientos:

o Los precios son obtenidos de cotizaciones actualizadas a diario provenientes de bolsas,corredores, operadores o cualquier otro agente de información. Dichos precios deben serverificables para cumplimiento regulatorio.

o Los precios capturados son reflejo de transacciones voluntarias, efectuadas con frecuencia, aun volumen adecuado y con liquidación viable de las mismas en los mercados.

o Las cotizaciones deben ser rescatadas en un mismo instante de tiempo para reflejar un criteriotemporal claro en la valorización de todas las partidas, independiente que los horarios de losmercados en donde se transan tengan horarios de cierre distintos.

• Nivel 2 Valorización a Precios Inferidos: Los inputs son distintos a los precios cotizados considerados en elNivel 1 y que son observables para el activo o pasivos, ya sea directa o indirectamente. Este nivel utiliza grancantidad de información del mercado activo, basado en instrumentos similares.

• Nivel 3 Valorización por Mercados: Los inputs para el activo o pasivo no son observables. En este nivel seutilizan modelos para inferir los input de precios.. Como ejemplo de instrumentos que necesitan este tipo devalorización, son las opciones exóticas OTC, partidas de balance con opcionalidad, entre otros.Dentro de los lineamientos que se deben considerar para ocupar un modelo cuantitativo en la obtención de unprecio de mercado para valorizar a valor razonable, tenemos los siguientes:o Incorporar factores que comúnmente son considerados por los participantes del mercado al momento de

realizar el intercambio, como estructura de flujos, tasa de retorno, monedas, riesgo de crédito, riesgo deprepago, profundidad de mercado, entre otras.

o El modelo debe ser estadísticamente sustentable y ser recalibrado con adecuada periodicidad.o Las fuentes de información deben tener confiabilidad, es decir, deben ser verificables ante cualquier

control por oposición realizado.o El modelo utilizado para valorizar las partidas correspondientes, debe ser el mismo tanto para las áreas

negociadoras, así como también para el registro del mismo en la contabilidad.

Clasificación de Activos y Pasivos por Jerarquía de Valor Razonable

A continuación, se muestra la clasificación de todas las partidas relevantes del balance del banco de acuerdo al criteriode jerarquía definido en el ítem anterior

• Nivel 1: Valorización a Precios de Mercado

o Disponible: por definición el disponible en la moneda funcional se encuentra a valor razonable ya que suvalor monetario también representa su valor razonable, a su vez el disponible en moneda extranjera serefleja en el balance al tipo de cambio de representación contable que se obtiene de las cotizacionesactivas realizadas en la fecha de referencia de la información. Se considera el disponible en una visiónamplia abarcando el “efectivo y depósitos en bancos” y “operaciones con liquidación en curso”.


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o Instrumentos de renta fija (IRF) e instrumentos de intermediación financiera (IIF) emitidos por el BancoCentral de Chile (BCCH) y Tesorería General de la Republica (TGR): son instrumentos que gozan de unmayor grado de profundidad de mercado y son transados principalmente en bolsa. En la misma líneaanterior las normas vigentes en materia de liquidez (LCR) estos instrumentos son considerados comoactivos líquidos de alta calidad al igual que el Disponible. Para determinar su valor razonable se usa latasa interna de retorno (TIR) siguiendo la metodología oficial de valorización empleada por la Bolsa deComercio de Santiago.

o Productos pasivos a la vista: siguiendo el mismo principio que el Disponible, los saldos vistas reflejan elvalor de mercado que debe el banco a terceros o, visto de otra manera, el saldo disponible que tienenlas personas o empresas en el banco (por ejemplo, en sus cuentas corrientes) reflejan el valor del mismo.

• Nivel 2: Valorización a Precios Inferidos

o IRF e IIF no emitidos por el BCCH y TGR: estos instrumentos si bien se transan de manera activa, conpoca frecuencia se transan todos los emisores y menos aún todos los plazos posibles. Sin embargo, suprecio es estimable principalmente basado en los precios de instrumentos de emisores de similarescaracterísticas y plazos. Dado lo anterior y además considerando que las normas en materia de liquidezno los consideran al mismo nivel que el Disponible y los IRF e IIF del BCCH y TGR se consideran activosde nivel 2. Para determinar su valor razonable también se usa la tasa interna de retorno (TIR).

o Fondos Mutuos: el banco mantiene en cartera posiciones en fondos mutuos money market, dada lanaturaleza de estos fondos en que se invierte en instrumentos principalmente de la naturaleza del puntoanterior, por esta razón estos instrumentos también son clasificados en nivel 2. Para determinar su valorrazonable se utiliza el valor cuota.

o Instrumentos Derivados: El banco actualmente opera con instrumentos derivados del tipo “plainvanilla”, manteniendo en cartera productos forward y swaps ampliamente operados en la industria localen mercados OTC y con contratos bilaterales. Para determinar el valor razonable de estos instrumentosse utiliza principalmente la información extraída desde cotizaciones de los brokers y precios deBloomberg, con los que se realiza el bootstraping e interpolación para obtener las curvas cero atingentesa cada producto, ya sea para proyectar y/o descontar los flujos. De este modo, dado que los precios noson observables de manera directa y su valor debe ser inferido con la metodología ya descrita, estosinstrumentos son clasificados en el nivel 2.

o Productos Pasivos a plazo: tal como se comentó en cuanto a los IRF e IIF no emitidos por el BCCH yTGR, el valor de los pasivos del banco se puede determinar ya sea porque se observaron transaccionesde los instrumentos que se encuentran en circulación o porque se pueden inferir de precios de activossimilares, por esta razón se consideran de nivel 2. Los productos a los que se hace alusión en estacategoría son los “Depósitos y otras captaciones a plazo”, “Obligaciones con banco”, “Otras obligacionesfinancieras” e “Instrumentos de deuda emitido”. Para la valorización de estos instrumentos se utiliza latécnica de flujo de caja descontado.

• Nivel 3: Valorización por Modelos

o Créditos y cuentas por cobrar a clientes: compuesta principalmente por la cartera de créditos deconsumo, cartera de tarjetas de crédito y créditos hipotecarios. Estos activos son clasificados en nivel 3ya que los premios por crédito de clientes no son observables en el mercado, y se debe incurrir enmodelos con escasa información desde el mercado para determinar los mismos. Para valorización deestos instrumentos se utiliza la técnica de flujo de caja descontado.


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Resultados de la Valorización

A continuación, se resumen los valores razonables de los principales Activos y Pasivos de Banco Falabella. Al cierre de31 de diciembre de 2018 y 2017, incluyendo aquellas que en el Estado Situación Financiera Consolidada no se presentana su valor razonable.

2018 2017

Valor LibroValor razonable

estimado Valor LibroValor razonable

estimadoMM$ MM$ MM$ MM$

Activos:Efectivos y depósitos en banco 184.695 184.695 107.549 107.549Operaciones con liquidación en curso 57.056 57.056 21.052 21.052Instrumentos para negociación 120.330 120.330 61.775 61.775Contratos de retrocompra y préstamos de valores - - - -Contratos de derivados financieros 87.283 87.283 26.574 26.574Adeudados por Banco - - - -Créditos y cuentas por cobrar de clientes 3.443.362 3.862.001 1.563.962 1.866.196Instrumentos de inversión disponibles para la venta 592.542 592.542 551.459 551.459Instrumentos de inversión hasta el vencimiento 7.376 7.410 - -

Pasivos:Depósitos y otras obligaciones a la vista 514.922 514.922 426.281 426.281Operaciones con liquidación en curso 46.413 46.113 15.139 15.139Contratos de retrocompra y préstamos de valores - - - -Depósitos y otras captaciones a plazo 1.622.238 1.622.613 1.260.584 1.261.150Contratos de derivados financieros 87.047 87.047 31.051 31.051Obligaciones con Bancos 431.853 432.242 12.002 12.002Instrumentos de deuda emitidos 346.539 375.769 326.591 375.738Otras obligaciones financieras 746.326 750.553 35.453 35.013


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• Aspectos Relevantes

En el cuadro de valorización anterior es importante destacar los siguientes hechos relevantes ocurridos durante el año2018 y que explican mayormente las grandes variaciones en la valorización de algunos activos y pasivos del banco, másque otras variables como el crecimiento en normalidad del negocio y los movimientos de los precios de mercado:

o En diciembre de 2018 se incorpora como filial Promotora CMR Falabella S.A impactandoconsiderablemente en el tamaño de activos y pasivos del Banco consolidado.

o Durante el 2018, se incorporan ajustes a la valorización de los instrumentos derivados por conceptos devalorización a punta contraria, conocido como “ajuste Bid – Offer”, y por conceptos del riesgo decontraparte incurrido con las contrapartes que operamos, que es conocido como “CVA”, por sus siglasen ingles.

o En la valorización de los activos y pasivos que contablemente no se registran a valor razonable seincorporan los premios por liquidez asociados al costo de financiamiento del Banco Falabella.

o En la valorización de los créditos y cuentas por cobrar a clientes se incorporan los premios por créditode los clientes del Banco Falabella.

Valorización Desglosada por Jerarquía de Valor Razonable

Las siguientes tablas muestran la división dentro de los tres niveles, de los activos y pasivos del Banco medidos a suvalor razonable en una base recurrente, al 31 de diciembre de 2018 y 2017:

Medida de valor razonable al 31 de diciembre de 2018,usando

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3MM$ MM$ MM$

Activos:Instrumentos para negociación - 120.330 -Contratos de derivados financieros - 87.263 -Instrumentos de inversión disponibles para la venta 315.457 277.085 -

Pasivos:Contratos de derivados financieros - 87.047 -

Medida de valor razonable al 31 de diciembre de 2017,usando

Nivel 1 Nivel 2 Nivel 3MM$ MM$ MM$

Activos:Instrumentos para negociación 57.102 4.674 -Contratos de derivados financieros - 26.574 -Instrumentos de inversión disponibles para la venta 115.809 435.649 -

Pasivos:Contratos de derivados financieros - 31.051 -


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La valorización de los instrumentos financieros y derivados de Banco Falabella, se fundamenta en una política que cumplecon la normativa actual y las mejores prácticas de mercado. Además, los procesos y sistemas del banco aseguran unacorrecta valorización de los instrumentos con controles entre áreas independientes y auditores (internos y externos). Elfoco del banco es mantenerse siempre en línea con las mejores prácticas de mercado y buscando innovaciones quefortalezcan sus procesos.

Por otro los instrumentos clasificados en la cartera Disponible para la Venta incluyen operaciones de compra-ventadistintos de derivados, gestionados conjuntamente bajo objetivos explícitos distintos de aquellos asociados a la categoríade negociación, principalmente asociados a estrategias orientadas a adecuar la posición de liquidez del Banco,indistintamente de su vencimiento, o mantener posiciones en inversiones financieras por horizontes superiores a treintadías. Al cierre de 2017 esta cartera presentaba inversión en bonos emitidos por el Banco Central de Chile en pesos y UF,bonos emitidos por la Tesorería General de la República en pesos, depósitos a plazos nominales, letras hipotecarias deterceros y bonos bancarios emitidos por bancos locales.

• Aspectos Relevantes: Respecto del cuadro de Valor Razonable desglosado por Jerarquía, ya considerando losefectos globales por inclusión de filial CMR, se deben considerar también los siguientes aspectos:

· Al cierre del año 2017, el criterio de determinación de la jerarquía en cuanto si un instrumento de renta fija erade nivel 1 o nivel 2 dependía de si este había sido efectivamente transado en el mercado activo o no al cierre delaño calendario. Este criterio se redefinió para la presente revelación, explicando los movimientos desde unacategoría hacia otra.


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NOTA 37 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO

Introducción

La Administración del riesgo en Banco Falabella y Filiales es un pilar fundamental en la creación de valor para la institucióny nuestros grupos de interés. En esta línea el banco no busca eliminar el riesgo, sino que busca la toma de riesgosconscientes para alcanzar los resultados propuestos, lo que se traduce en una sana relación de riesgo y retorno. Paralograr lo anterior el banco se apalanca en el conocimiento del negocio en los diferentes niveles organizacionales conequipos especializados en cada una de las materias de riesgo que enfrenta la institución, a su vez el banco cuenta conuna gerencia que centraliza todos los riesgos del banco lo que permite tener una visión global de los riesgos asumidos,en línea con los lineamientos establecidos por el Directorio de tener una mirada integral de los riesgos.

La gestión y administración del riesgo forma parte de la estrategia y toma de decisiones de la institución, en donde sebusca un crecimiento sustentable para la organización, lo que implica no tomar riesgos que están fuera de las normasvigentes y mejores prácticas de mercado, incluso si esto se traduce en menores resultados de corto plazo. El proceso degestión debe ser ejecutado de manera sistemática y continua, ya que el banco se encuentra expuesto a nuevos riesgosya sea por factores externos, por ejemplo, nuevas formas de ataque a los sistemas, o por factores internos, por ejemplo,la implementación de nuevos productos. Es por esto que, en un contexto cambiante, como el de hoy, es fundamentalpoder identificar nuevos riesgos que pudiesen surgir los que deben ser cuantificados y/o clasificados para podermonitorearlos y controlarlos en línea con el apetito y tolerancia definido por el Directorio.

1. Estructura de la administración de riesgo

I) Comités

Una apropiada estructura de comités busca mejorar la gestión del riesgo, fortaleciendo el gobierno corporativo en la tomade decisiones y por lo tanto dan soporte a la labor del Directorio. A continuación, se detallan los comités atingentes a lagestión del Riesgo.

II) Directorio

Como representante de los accionistas del banco constituye la instancia superior dentro de la institución. Dentro de susprincipales funciones en el ámbito de la gestión y administración del riesgo podemos destacar:

• Es el responsable de la aprobación y/o ratificación de forma periódica de las políticas, asegurando sucumplimiento.

• Delega en la administración del banco la mantención y perfeccionamiento permanente de las políticas.• Define y aprueba el apetito y la tolerancia al riesgo de la institución lo que se traduce en una clara

estructura de límites y alertas. El apetito definido se encuentra en línea con los planes estratégicos de lainstitución y cumplimiento de las normas y leyes vigentes.

• Se mantiene adecuadamente informado de las exposiciones de riesgo que enfrenta la institución.• Establece comités, estructuras y procesos que favorecen una adecuada gestión de los riesgos.• Delega atribuciones en los diferentes comités y la alta administración para el seguimiento periódico de

los riesgos del negocio.• Potencia y fomenta una cultura organizacional de gestión del riesgo dentro de la institución.


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NOTA 37 – ADMINISTRACIÓN DEL RIESGO (continuación)

III) Comité de Riesgo

Este comité tiene como propósito principal apoyar al Directorio en las materias relacionadas al Riesgo de Crédito y RiesgoOperacional. Este Comité está constituido por tres directores como miembros permanentes y, además, asistenregularmente gerentes de todas aquellas unidades de negocio relacionadas al Riesgo de Crédito y Riesgo Operacional.Entre sus principales funciones podemos destacar:

• Apoyo directo del Directorio para la administración y gestión de los Riesgos de Crédito y Operacionaldel Banco.

• Recomienda al Directorio cierto nivel de apetito y tolerancia al riesgo en línea con los objetivosestratégicos de la institución, las normas vigentes y las mejores prácticas de mercado.

• Asegurar la ejecución de la estrategia de Gestión de Riesgos.• Revisar y aprobar las metodologías de los modelos de Riesgo de Crédito• Determinar la suficiencia de provisiones de acuerdo al Riesgo esperado• Monitorear y analizar la evolución de los riesgos asumidos, tanto a nivel global como desagregado por

unidades de negocios.• Designar las atribuciones de crédito dentro del rango definido por el Directorio.• Tomar decisiones de política en relación a nuevas operaciones y cambios en el perfil

riesgo/rentabilidad, de acuerdo al dinamismo y expectativas referentes al negocio y los mercados.• Desarrollar, analizar, implantar y controlar políticas, metodologías, procedimientos, límites, sistemas de

información y criterios de medición y control asociados al Riesgo.• Realizar las modificaciones a la Política de Seguridad de la Información, que por su importancia le

hayan sido solicitadas por el Comité de Seguridad de la Información.• Efectuar modificaciones a la Política de Gestión Integral de Riesgos, presentadas por la Gerencia de

Riesgo, en cuanto éstas se encuentren dentro de los lineamientos estratégicos y procesos de gestiónaprobados por el Directorio, de lo contrario, deberá ser presentada al Directorio para su revisión yaprobación.

IV) Comité de Activos y Pasivos (CAPA)

Este Comité es la instancia de discusión para la toma de decisiones financieras de la Institución. Tiene la responsabilidadde generar las políticas que gobiernan la gestión de los riesgos financieros, en línea con los requerimientos normativos ymejores prácticas de mercado, para aprobación en el Directorio. Además, debe revisar el entorno financiero, los riesgosasumidos, los resultados obtenidos y las estrategias a seguir. Este comité está constituido por tres Directores, el GerenteGeneral, el Gerente de Marketing y Productos, el Gerente de Riesgo, el Gerente de Planificación y Control Financiero, elSubgerente de Riesgo Financiero y el Gerente de Finanzas. Entre sus principales funciones podemos destacar:

• Apoyar al Directorio en el seguimiento de la gestión de los riesgos financieros.• Proponer al Directorio las políticas y limites involucrados en la gestión de los riesgos financieros. Además,

debe procurar la revisión periódica de los mismos.• Aprobar los límites que le fueron delegados con potestad del Directorio.• Monitorea y evalúa el cumplimiento de las políticas y límites establecidos.• Revisar y analizar la coyuntura económica, financiera y comercial informando los niveles de riesgo de

mercado y liquidez asumidos.• Conocer y revisar las normativas aplicables instruyendo un análisis más detallado a las áreas

especializadas del banco.• Monitorear las mejores prácticas de mercado en cuanto a la gestión de los riesgos financieros, para esto

también se apalanca en las áreas especializadas del banco.• Revisa y aprueba las metodologías en materia de riesgo de mercado, riesgo de liquidez, riesgo de

contraparte y valorización.• Se debe mantener informado de las estrategias de gestión de riesgo de mercado y liquidez del banco y

filiales.


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• Se debe mantener informado de la composición, características y diversificación de los activos y fuentesde financiamiento del banco.

• Debe analizar los impactos en la exposición al riesgo de las estrategias comerciales y financieras.• Delegar el seguimiento de límites de Riesgo de Mercado y Liquidez a áreas especializadas del banco,

garantizando la independencia entre los tomadores de riesgo y los que controlan.• Revisar supuestos y resultados de escenarios de estrés de mercado y liquidez, asegurando que son

adecuados a la realidad del banco. Además, se deben manejar claramente los planes de acción ante losescenarios articulados.

• Se debe mantener informado del nivel de precios de transferencia y principales movimientos, revisandolos principales impactos en el presupuesto

• Debe velar por la existencia de sistemas adecuados que soporten de manera robusta las mediciones deriesgo

V) Comité de Auditoría

El Comité de Auditoría tiene como objetivo, velar por la eficiencia de los sistemas de control interno del Banco y filiales,como también del cumplimiento de las regulaciones. Reporta directamente al Directorio y está compuesto por tresdirectores uno de los cuales es el Presidente. Sesiona mensualmente y en estas sesiones se tratan los resultados de lasevaluaciones realizadas por la auditoría interna, auditores externos y de la Superintendencia de Bancos. Adicionalmentese revisa el seguimiento de los planes de acción comprometidos por la Administración. Con el fin de mantener la adecuadaindependencia de la función de auditoría interna el Gerente Contralor reporta directamente a este comité.

VI) Comité de Nuevos Productos

El Comité tiene como objetivo aprobar o rechazar un nuevo producto, proceso o procedimiento o modificaciones a los yaexistentes. Se debe evaluar los impactos que acarrean la implementación contemplando dentro de la implementación lasbrechas detectadas. Si por alguna circunstancia las brechas no pueden ser resultas, el grado de manualidad deberá sercontrolado y acotado.

2.- Estructura Operativa

Una adecuada gestión de los riesgos requiere una apropiada asignación de roles y responsabilidades, garantizando unaapropiada separación de funciones que permita que las actividades de negocio, control, monitoreo, medición yadministración del riesgo sean ejecutadas y reportadas con la suficiente independencia, bajo un criterio de control poroposición. El Directorio propicia la mantención de una gerencia independiente, con reporte directo al Gerente Generalque vela por una adecuada gestión de los riesgos con una fuerte orientación al cumplimiento de las políticas y los límitesestablecidos, los incentivos de esta gerencia son diferenciados de los objetivos de las áreas de negocio para establecerun ambiente de control más adecuado, es importante destacar que las áreas de negocio son la primera línea de defensapara enfrentar los riesgos de manera exitosa y esto se logra con una potente cultura de riesgo dentro de la institución.

3.- Principales Riesgos que enfrenta el Banco y Filiales

a) Riesgo de Crédito: Riesgo de pérdida que se origina en el incumplimiento de pago de un deudor de sus obligacionesen las condiciones pactadas

La gestión del riesgo de crédito se concentra en dos áreas de negocios: Banca de Personas y Negocios de Tesorería.

Banca de Personas

El Banco cuenta con una cartera de clientes personas naturales, que por su segmento y perfil de riesgo se evalúangrupalmente para efectos de constituir provisiones por riesgo de crédito.


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Se cuenta con límites de concentración por producto y canal, los que son monitoreados mensualmente a nivel de laAdministración y Comité de Riesgo.

La exposición al riesgo de crédito es mitigada a través de hipotecas, prendas y aval del Estado para operaciones decrédito para estudios superiores, pero una proporción significativa de esos créditos corresponden a préstamos de bajomonto otorgados a personas naturales sin garantías.

i) Naturaleza e importe en libros de los activos obtenidos:

Garantías Hipotecarias: MM$ 745.558Prenda Automotriz: MM$ 151.387Aval del Estado: MM$ 65.636

ii) Activos no convertibles fácilmente en efectivo:

No se registran garantías de esta naturaleza

Negocios de Tesorería

La cartera de clientes se concentra en empresas del sector financiero, tales como: Bancos, AFP, Fondos Mutuos,Corredores de Bolsa y Compañías de Seguros de Vida. Notar que dichas contrapartes se caracterizan por ser de una altacalidad crediticia, a pesar de lo anterior, siempre se mantiene en monitoreo la calidad crediticia de cada una de lascontrapartes.

Para mantener acotado la exposición al riesgo de crédito, se determinan las líneas de crédito a través de un modelointerno, el cual se encuentra definido y aprobado por el Directorio y Comité de Riesgos del Banco. Las líneas estándefinidas a nivel agregado por contraparte y a su vez desagregadas por los productos que pueden operar las mismas.

Contratos de derivados financieros

El Banco mantiene estrictos controles de las posiciones abiertas en contratos de derivados negociados con suscontrapartes, esta exposición al riesgo de crédito, se administra por medio de los límites por institución (clientes),márgenes de depósito de las contrapartes, el monitoreo a los límites normativos y el valor razonable de las posiciones enderivados

Compromisos contingentes

El Banco opera con un acotado número de productos que presentan exposición por créditos contingentes: Líneas deCrédito de Sobregiro de Cuentas Corrientes, Tarjetas de Crédito y Créditos Universitarios con Garantía del Estado (LeyNª 20.027). En todos estos productos existe una exposición potencial equivalente a un porcentaje de la línea no utilizadao compromiso de financiamiento futuro.

Instrumentos financieros

El Banco cuenta con un proceso de clasificación que se nutre de la información proveniente de la evaluación yantecedentes obtenidos de entidades externas de clasificación de riesgo que emiten rating. Con estos antecedentes, másotros adicionales, el Comité de Riesgo genera una propuesta que es aprobada por el Directorio. Esta propuesta se basaen otorgar una máxima exposición de riesgo de crédito a los clientes con que opera el negocio de Tesorería.


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Garantías

Tal como se comentó en los puntos previos, para efectos de mitigar el riesgo de crédito se mantienen garantías a favordel Banco. Los principales tipos de garantías con que cuenta el Banco son:

a) Personas naturales

a. Hipotecariasb. Prendariasc. CORFO para créditos universitariosd. Créditos Universitarios con Garantía del Estado (CRUGE)e. FOGAPE para créditos comerciales (microempresarios)

b) Operaciones financieras

f. Efectivo constituido por llamadas de margen por las operaciones con instrumentos derivados

Calidad de los créditos por clase de activo financiero

En cuanto a la calidad de los créditos, éstos se describen en conformidad al compendio de normas de la Superintendenciade Bancos e Instituciones Financieras.

El análisis de antigüedad del Banco de la deuda morosa por clase de activo financiero, es el siguiente:

Menor de 30 días Entre 30 y 89 días Total2018 2017 2018 2017 2018 2017MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$

Adeudado por Bancos - - - - - -Créditos y cuentas por cobrar a clientes 5.539 5.325 7.884 5.261 13.423 10.586Instrumentos de inversión - - - - - -Totales 5.539 5.325 7.884 5.261 13.423 10.586

2018 2017Cartera Grupal Saldo I.Riesgo Saldo I.Riesgo

MM$ MM$

Créditos Consumo 3.070.774 6,61% 1.092.423 6,49%Créditos Comerciales 94.935 3,53% 108.217 1,01%Créditos Hipotecarios 459.870 1% 443.179 0,96%Total 3.625.580 1.643.819

2018 2017Cartera Individual Saldo I.Riesgo Saldo I.Riesgo

MM$ MM$

Créditos Comerciales 40 100% - -Total 40 -


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Cartera Evaluada 2018 Monto % Provisión %MM$ MM$ Riesgo

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 3.625.619 100% 182.257 5,03%Adeudados por BancosTotal 3.625.619 182.257

Cartera Evaluada 2017 Monto % Provisión %MM$ MM$ Riesgo

Créditos y cuentas por cobrar a clientes 1.643.815 100% 79.856 4,86%Adeudados por BancosTotal 1.643.815 79.856

b) Riesgo de Liquidez.

El riesgo de liquidez corresponde al riesgo originado por la incapacidad potencial de hacer frente a todas nuestrasobligaciones de pago en el momento que ocurren, o bien, aun siendo capaces de cumplir con estas, el costo excesivo loinviabiliza, es por esto que para el banco el riesgo de liquidez es considerado de máxima relevancia. El riesgo de liquidezes inherente a la actividad bancaria en su naturaleza de transformador de plazos, que se origina por una mayor oferta definanciamiento de corto plazo en detrimento con una demanda de fondos de mediano y largo plazo.La existencia de una creciente competencia en financiamiento minorista, la mayor sofisticación del mercado institucionaly los recientes avances tecnológicos han provocado un cambio estructural en el mercado financiero y la forma tradicionalen la que se financiaba.

En este contexto han aparecido dos fuentes relevantes adicionales de riesgos, la primera de ellas es la dependencia delfinanciamiento Institucional que se caracteriza por ser altamente sensible a la percepción crediticia de la entidad y elcrecimiento de las actividades fuera de balance con sus respectivas necesidades de financiamiento. Finalmente está laevolución tecnológica que está provocando cambios en la forma transaccional del uso del dinero; tarjetas de crédito,internet banking, son dos ejemplos claros de productos recientes, que deben estar presentes a la hora de administrar laliquidez del negocio.

Una adecuada gestión del riesgo de liquidez debe asegurar el cumplimiento oportuno de las obligaciones contractuales,minimizar la perdida asociada a la liquidación de posiciones producto de necesidades de liquidez y financiar de formacompetitiva la actividad bancaria. El riesgo de liquidez proviene de fuentes endógenas a la institución (por ejemplo, losocasionados por problemas reputacionales) y exógenas a la institución (por ejemplo, movimientos extremos en losmercados internacionales y/o locales).

i) Identificación del Riesgo de liquidez: La identificación de los riesgos de liquidez es un proceso continuo ysistemático que es revisado por cada una de las líneas de defensa del banco de forma periódica, en este proceso destacapor ejemplo la implementación de nuevos productos o modificación de productos ya existentes, en donde participandiferentes actores relevantes en el Comité de Productos en donde se analizan los principales riesgos que acarrean ellanzamiento del producto. Para lograr lo anterior el banco cuenta con un equipo altamente calificado e interdisciplinarioque continuamente monitorea la presencia de nuevos riesgos que pueden originarse por distintas fuentes.

ii) Cuantificación, Monitoreo y Control del riesgo de Liquidez Una vez identificado el riesgo este debe sermedido, esta medición se hace a través de herramientas que típicamente se originan por lineamientos normativos ymejores prácticas de la industria. Una vez cuantificado el riesgo se definen alertas y límites, que reflejan el apetito delDirectorio, los que son monitoreados y controlados periódicamente por la Subgerencia de Riesgo Financiero que goza deindependencia del área tomadora de riesgos. Entre las herramientas que dispone el banco para la cuantificación sepueden mencionar.


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• Descalce de plazo contractual normativo

En conformidad con lo establecido en el capítulo 12-20 de la Recopilación Actualizada de Normas de laSuperintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF) y lo establecido en el III.B.2.1 del Compendio de NormasFinancieras del Banco Central de Chile (BCCH), las instituciones bancarias deben velar por que el descalce de plazo(egresos menos ingresos) a 30 días en moneda extranjera no sea mayor que una vez el capital básico, que el descalcede plazo a 30 días para todas las monedas no sea mayor que una vez el capital básico y que el descalce de plazo a 90días no sea superior las veces el capital básico. Para la construcción de los descalces de plazo se analizan todos losflujos dentro y fuera de balance siempre que generen flujos de efectivo los que son “mapeados” en su plazo devencimiento contractual. Ciertos tipos de productos deben ser modelados para reflejar fielmente sus flujos de efectivo,por ejemplo, en el caso de los activos que no cuentan con un vencimiento contractual se utilizan modelos que analizan elcomportamiento esperado del producto en cuanto a los aportes o requerimientos de liquidez, estos modelos se basan enfundamentos matemáticos y estadísticos. Actualmente banco Falabella no ha postulado a descalces de plazo ajustadosen donde se permite modelar los flujos minoristas asociados a partidas de egreso y por lo tanto la métrica actual es más“acida” que la métrica ajustada.

A continuación, se muestran los descalces de plazo contractual a la fecha de referencia, para el cierre del 2018y 2017.

Al 31 de diciembre del 2018Hasta 7

díasDe 8 a 15

díasDe 16 a 30

díasde 31 a 90

díasFLUJOS MONEDA EXTRANJERA MM$ MM$ MM$ MM$Egresos 35.673 13.094 25.688 71.331Ingresos 41.455 12.010 22.980 69.497Descalce Acumulado (5.782) (4.698) (1.990) (156)Limite - - 516.736 -Holgura - - 518.726 -% Uso -0,38%


díasDe 8 a 15

días De 16 a 30 díasde 31 a 90

díasFLUJOS MONEDA EXTRANJERA MM$ MM$ MM$ MM$Egresos 17.503 35.235 18.780 47.943Ingresos 14.324 33.615 17.678 47.320Descalce Acumulado 3.179 4.799 5.901 6.525Limite - - 247.343 -Holgura - - 241.442 -% Uso 2,39%


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díasDe 8 a 15

díasDe 16 a 30

díasde 31 a 90

díasFLUJOS MONEDA CONSOLIDADA MM$ MM$ MM$ MM$Egresos 844.406 173.415 352.422 720.748Ingresos 10.894.448 243.241 378.104 591.938Descalce Acumulado (245.042) (314.868) (340.549) (211.740)Limite - - 516.736 1.033.472Holgura - - 857.285 1.245.212% Uso -65,90%


díasDe 8 a 15

díasDe 16 a 30

díasde 31 a 90

díasFLUJOS MONEDA CONSOLIDADA MM$ MM$ MM$ MM$Egresos 640.072 110.193 144.822 393.025Ingresos 742.026 23.155 13.772 105.629Descalce Acumulado (101.955) (14.917) 116.134 403.529Limite - - 247.343 494.686Holgura - - 131.209 91.157% Uso 46,95%

Complementando lo anterior, a continuación, se presentan los flujos de efectivos contractuales sin realizar ningún tipo deajuste por el comportamiento esperado, para cierre de año 2018 y 2017.

Al 31 de diciembre 2018Hasta 1 M 1 M - 3M 3 M - 6 M 6 M - 1 A Mas 1 A Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Ingresos (1.791.053) 572.668 483.806 651.481 2.074.429 1.991.331Fondos disponibles que no pertenecen a encaje ni a reserva técnica 79.483 - - - - 79.483Canje y Overnight 56.941 - - - - 56.941Encaje 87.795 - - - - 87.795Inversiones financieras computables a valor razonable 652.949 - - - - 652.949Créditos comerciales no vinculados a líneas de créditos 4.213 2.328 3.233 6.359 118.958 135.091Créditos de consumo no vinculados a líneas de créditos 689.673 556.092 469.912 625.867 1.201.856 3.543.400Créditos hipotecarios de vivienda 4.545 6.749 10.150 20.426 647.950 689.820Líneas otorgadas a otros bancos del país - - - - - -Líneas de créditos y sobregiro - comerciales (3.748) - - - 40 -3.708Líneas de créditos y sobregiro - consumo (3.521.737) - - - 71.194 -3.450.543Otras líneas de créditos otorgados - - - - - -Inversiones financieras computadas según flujo del emisor 17.182 5.691 647 827 35.577 59.924Otras operaciones activas o compromisos no vinculados a líneas de créditos 142.438 - - - 307 142.745Contratos de derivados (787) 1.808 (136) (1.998) (1.453) -2.566Egresos 1.286.618 595.319 704.115 688.464 728.641 4.003.157Obligaciones a la venta - Minoristas 492.141 - - - - 492.141Obligaciones a la venta - Mayorista 3.297 - - - - 3.297Cuenta de ahorro a plazo giro incondicional 22.657 - - - - 22.657Cuenta de ahorro a plazo giro diferido 40.166 - - - - 40.166Uso de otras líneas de crédito obtenidas en el país - - - 4.072 18.655 22.727Depósitos y captaciones a plazo - Minoristas 290.095 101.242 9.612 18.796 363 420.108Depósitos y captaciones a plazo - Mayorista 122.572 295.255 389.212 228.392 124.538 1.159.969Obligaciones por letras de créditos y bonos hipotecarios 2.563 20 2.584 5.167 101.227 111.561Obligaciones por bonos y efectos de comercio - 788 3.685 6.353 326.004 336.830Obligaciones o compromisos con el Banco Central de Chile no vinculadas a líneas - - - - - -Obligaciones o compromisos con otros bancos del país no vinculados a líneas 56.267 116.529 116.036 148.331 - 437.163Otras obligaciones o compromisos en el país no vinculadas a líneas de créditos 256.860 81.485 182.986 277.353 157.854 956.538Descalce 3.077.671 22.651 220.309 36.983 (1.345.788) 2.011.826


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Al 31 de diciembre 2017Hasta 1 M 1 M - 3M 3 M - 6 M 6 M - 1 A Mas 1 A Total

MM$ MM$ MM$ MM$ MM$ MM$Ingresos 563.824 117.234 169.661 291.839 1.565.182 2.707.740Fondos disponibles que no pertenecen a encaje ni a reserva técnica 1.549 - - - - 1.549Canje y Overnight 5.039 - - - - 5.039Encaje 88.496 - - - - 88.496Inversiones financieras computables a valor razonable 594.275 5.359 10.000 - 3.600 613.234Créditos comerciales no vinculados a líneas de créditos 514 1.026 1.539 3.070 115.707 121.856Créditos de consumo no vinculados a líneas de créditos 51.013 106.853 148.411 268.847 746.436 1.321.560Créditos hipotecarios de vivienda 3.243 6.500 9.779 19.646 631.951 671.119Líneas otorgadas a otros bancos del país - - - - - -Líneas de créditos y sobregiro - comerciales (1.700) - - - 1 (1.699)Líneas de créditos y sobregiro - consumo (226.044) - - - 66.937 (159.107)Otras operaciones activas o compromisos no vinculados a líneas de créditos 50.052 - - - - 50.052Contratos de derivados (2.613) (2.504) (68) 276 550 (4.359)Egresos 895.086 393.024 217.420 112.545 578.131 2.196.206Obligaciones a la venta - Minoristas 415.398 - - - - 415.398Obligaciones a la venta - Mayorista 9.941 - - - - 9.941Cuenta de ahorro a plazo giro incondicional 22.006 - - - - 22.006Cuenta de ahorro a plazo giro diferido 37.256 - - - - 37.256Uso de otras líneas de crédito obtenidas en el país 5.052 - - 4.890 27.860 37.802Depósitos y captaciones a plazo - Minoristas 270.291 96.222 7.373 2.807 346 377.039Depósitos y captaciones a plazo - Mayorista 95.426 291.395 203.708 89.064 145.268 824.861Obligaciones por letras de créditos y bonos hipotecarios 2.733 24 2.757 5.510 116.814 127.838Obligaciones por bonos y efectos de comercio 1.384 5.383 3.582 10.274 287.843 308.466Obligaciones o compromisos con otros bancos del país no vinculados a líneas 12.002 - - - - 12.002Otras obligaciones o compromisos en el país no vinculadas a líneas de créditos 23.597 - - - - 23.597Descalce 331.262 275.790 47.759 (179.294) (987.051) (511.534)

Sobre el ítem Líneas de Crédito y Sobregiro, el monto negativo en los ingresos se debe a que considera el cupo disponibleen tarjetas de crédito CMR, en la partida de ingreso correspondiente al uso. Por otro lado, para inversiones financierascomputables a valor razonable, para el 2018 los papeles en garantía se clasifican a categoría computable al flujo delemisor

· Razón de Cobertura de Liquidez (LCR) y Razón de Financiamiento Estable Neto (NSFR) (No auditado)

Ambos indicadores surgen en respuesta a la Crisis Subprime y emanan de las indicaciones entregadas por BIS III. ElLCR demanda un stock de activos líquidos de alta calidad para hacer frente a las salidas netas de caja en un horizontede 30 días bajo una premisa de crisis severa y que en aquel lapso los reguladores podrán tomar medidas correctivas paraenfrentar la misma. Banco Falabella calcula el LCR utilizando los ponderadores establecidos por la norma local, en elcaso de la norma local se establece un límite de LCR para el año 2019 de 60% y en el caso del límite interno se defineun umbral por sobre el establecido en la norma. Por otro lado, el NSFR busca que las necesidades de financiamientoestable sean financiadas con fuentes de financiamiento de la misma naturaleza, este indicador actualmente no cuentacon limites normativos, pero es seguido de manera activa tanto por el regulador como internamente. Si bien el NSFR nocuenta con un límite regulatorio, internamente se encuentra establecido un nivel de apetito y tolerancia para este indicador.A la fecha de referencia el LCR individual del banco es de 271% y el LCR consolidado es de 141% por sobre el límite de60% establecido por el regulador que comienza a regir el 01/01/2019. A continuación, se presenta la composición de losactivos líquidos del Banco a las fechas de referencia

Al 31 de diciembre de 2018MM$ MM$

TIPO DE ACTIVO LIQUIDO Individual ConsolidadoActivos Nivel 1 468.130 470.258Activos Nivel 2 13.222 13.222Otros Activos Líquidos 389.865 404.931


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Al 31 de diciembre de 2017MM$ MM$

TIPO DE ACTIVO LIQUIDO Individual ConsolidadoActivos Nivel 1 314.203 314.203Activos Nivel 2 6.965 6.965Otros Activos Líquidos 372.938 372.938

• GAP de Liquidez

El banco proyecta sus necesidades de caja en base a descalces (activos versus pasivos) a diferentes plazos devencimientos, incorporando distintas variables de comportamiento tal que permitan sensibilizar las necesidades futurasde caja ante distintos escenarios. Los Gap de Liquidez permiten analizar las necesidades de liquidez operativas(normalidad) típicamente de muy corto plazo, necesidades de liquidez en tensión severa de corto plazo y tensiónmoderada de mediano plazo. Las proyecciones de liquidez deben ser revisadas y contrastadas en base a nuevainformación relevante como por ejemplo la materialización de eventos en la institución u otras instituciones del mercadoque permite analizar las variables que se desviaron de las estimaciones a través de los distintos comités y reuniones decoordinación.

• Índices de Concentración

Las métricas de liquidez antes expuestas no contemplan la diversificación de las fuentes de financiamiento. Es por estoque el banco complementa con métricas de concentración de las fuentes de financiamiento por tipo de contraparte conrespecto a sus colocaciones, siguiendo lo mencionado en la RAN 12-20, con respecto a la concentración por tipo deinstrumento de captación (3.2.3). Así, se busca evitar concentraciones de vencimientos de contrapartes dando mayorestabilidad y así dejando al banco en una situación ventajosa para enfrentar periodos de tensión.

El índice de concentración es calculado como la fracción de pasivos con terceros que representa cada tipo de producto.Por su parte, el término pasivos con terceros hace referencia a los pasivos totales menos el patrimonio.

A continuación, se muestra la concentración de las fuentes de financiamiento por producto de Banco Falabella al cierrede diciembre del 2018:

Al 31 de diciembre de 2018PASIVOS Individual ConsolidadoDepósitos y otras obligaciones a la vista 19,04% 12,85%Operaciones con liquidación en curso 1,71% 1,16%Contratos de retrocompra y préstamos de valores 0,00% 0,00%Depósitos y otras capacitaciones a plazo 59,91% 40,48%Contratos de derivados financieros 3,21% 2,17%Obligaciones con bancos 0,00% 10,78%Instrumentos de deuda emitidos 12,79% 8,65%Otras obligaciones financieras 1,03% 18,62%Impuestos Corrientes 0,00% 0,00%impuestos Diferidos 0,00% 0,00%Provisiones 0,88% 1,44%Otros Pasivos 1,42% 3,85%Total 100,00% 100,00%


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Al 31 de diciembre de 2017PASIVOS Individual ConsolidadoDepósitos y otras obligaciones a la vista 19,65% 19,65%Operaciones con liquidación en curso 0,70% 0,70%Contratos de retrocompra y préstamos de valores 0,00% 0,00%Depósitos y otras captaciones a plazo 58,10% 58,10%Contratos de derivados financieros 1,43% 1,43%Obligaciones con bancos 0,55% 0,55%Instrumentos de deuda emitidos 15,05% 15,05%Otras obligaciones financieras 1,63% 1,63%Impuestos Corrientes 0,00% 0,00%impuestos Diferidos 0,57% 0,57%Provisiones 1,01% 1,01%Otros Pasivos 1,29% 1,29%Total 100,00% 100,00%

• Alertas Tempranas

El banco efectúa un seguimiento activo de una diversidad de variables internas y externas de mercado con el objeto dereconocer oportunamente la articulación de un escenario de tensión. Estas alertas se clasifican de acuerdo a la naturalezade la crisis que pudiese estar articulándose ya sea de carácter idiosincrático, sistémico local y sistémico global, ejemplode lo anterior es el seguimiento que se efectúa a los premios de financiamiento del banco con respecto a la industria enel caso del escenario idiosincrático o el seguimiento de indicadores bursátiles en diferentes zonas del mundo en el casodel escenario sistémico global.

• Pruebas de Tensión

El banco realiza pruebas de estrés periódicas que contemplan diversos escenarios de distinta duración, tipo (individual,sistémico local y global) y severidad, con el fin determinar si existen vulnerabilidades que deben ser incorporadas en elmarco de apetito y tolerancia del negocio. Al mismo tiempo utiliza estas pruebas para tomar decisiones y estrategias alrespecto lo que le permite implementar planes de contingencia de liquidez eficaces. Los objetivos fundamentales de estosejercicios permiten:

o Estimar la capacidad de hacer frente a una crisis de las magnitudes articuladas.o Evaluar si el impacto representa un costo aceptable para el banco, de lo contrario gatillar en acciones

que permitan disminuir esta vulnerabilidad.o Impacto en los índices de liquidez internos como normativos.

c) Riesgo de mercado:.

Se entenderá el riesgo de mercado como aquel riesgo correspondiente a la exposición a pérdidas económicascausadas por movimientos en los precios y variables de mercado (tasas de interés, reajustes, precios de acciones,cotizaciones de monedas extranjeras y precios de commodities). Los principales factores de riesgo de mercado a losque se puede encontrar expuesto el banco son:

• Riesgo de Tasa de Interés: se entiende como el impacto en resultado que se genera por movimientosen la estructura de tasas de interés. Cambios en las tasas de interés de mercado pueden afectar tantoel precio de los instrumentos de negociación, como el margen neto de interés y el nivel de otras gananciasdel libro de banca, tales como las comisiones. Así mismo las fluctuaciones de las tasas de interés puedenafectar el valor subyacente de los activos y pasivos del negocio, y de los instrumentos financierosderivados y no derivados que se registran a valor razonable.


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• Riesgo de Reajustabilidad: se entiende como la exposición a pérdidas ocasionadas por cambiosadversos inesperados en las unidades o índices de reajustabilidad (por ejemplo, la UF y la UTM) definidosen moneda nacional o extranjera, en que están denominados los instrumentos, contratos y demásoperaciones registradas en el balance con tales características

• Riesgo Cambiario: es la exposición a movimientos adversos en los tipos de cambio de las monedasdistintas a nuestra moneda funcional para todas aquellas posiciones dentro y fuera de balance. Lasprincipales posiciones sujetas a riesgo cambiario son:

o Posiciones en moneda extranjera (MX) del libro de negociación.o Descalces de monedas entre los activos y pasivos del libro de banca.o Descalces de flujo de caja en divisas

• Riesgo de Correlación: es la exposición a cambios en las correlaciones estimadas entre el valor relativoentre dos o más activos o una diferencia entre la correlación efectiva y la estimada a lo largo de la vidade la transacción de los instrumentos

• Riesgo Volatilidad: además de la exposición asociada al activo subyacente, la emisión de opcionesconlleva otros riesgos. Éstos se originan por la relación no-lineal entre la ganancia que genera la opcióny el precio y niveles de los factores subyacentes, así como por la exposición a cambios en la volatilidadque se percibe de dichos factores. En términos generales al tenedor de una opción (derecho) mientrasmás alta es la volatilidad mayor será el valor de dicho derecho. El banco al cierre de diciembre 2018 nocuenta con posiciones en opciones.

• Riesgo Underwriting o Aseguramiento: este riesgo se origina como consecuencia de la participacióndel negocio en el aseguramiento de una colocación de títulos u otros instrumentos de deuda provenientede clientes, asumiendo el riesgo de pasar a poseer total o parcialmente la operación como consecuenciade no haber podido colocar en el mercado. El banco al cierre de diciembre 2018 no opera en este tipode negocio.

• Riesgo Liquidez de Mercado: corresponde a la exposición a pérdidas como resultado del eventualimpacto en precios o costos de la transacción en la venta o cierre de una posición. Este riesgo serelaciona con el grado de profundidad del mercado relevante.

• Riesgo de Prepago o Cancelación: este riesgo se origina en la posible cancelación (parcial o total) dealguna operación, antes de su vencimiento contractual, generando así la necesidad de reinvertir los flujosde caja liberados a una tasa distinta a la de la operación cancelada.

iii) Identificación del Riesgo de Mercado: La identificación de los riesgos de mercado, al igual que el riesgo deliquidez, es un proceso continuo y sistemático que es revisado por cada una de las líneas de defensa del banco de formaperiódica. A su vez, también se cuenta con equipos especializados en la materia con una vasta experiencia en el mercadoy sólida formación financiera. Lo anterior se ve apalancado por la cultura de riesgo que promueve el Directorio en laorganización

iv) Cuantificación, Monitoreo y Control del riesgo de Mercado: Una adecuada administración y gestión delriesgo de mercado establece como misión, contribuir a garantizar la capacidad del banco para hacer frente a fluctuacionesde precios de mercado, buscando siempre minimizar el impacto negativo que esto podría conllevar considerando losobjetivos de rentabilidad planteado. Para lograr lo anterior se debe asegurar un catastro completo de todos los riesgosque enfrenta la institución, con su correspondiente cuantificación con métricas de medición robustas tanto en escenariosnormales como de tensión, bajo esta lógica todas las actividades del banco (tanto dentro como fuera del balance), soncontroladas, monitoreadas y gestionadas, propiciando articulación de los costos y beneficios inherentes de este riesgo através de precios de transferencia diferenciados. Las principales herramientas utilizadas para cuantificar el riesgo demercado son:


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• Medidas de Riesgo Normativo para el Libro de Negociación

De acuerdo a lo establecido en el capítulo 12-21 de la Recopilación Actualizada de Normas de la Superintendencia deBancos e Instituciones Financieras (SBIF) y lo establecido en el III.B.2.2 del Compendio de Normas Financieras del BancoCentral de Chile (BCCH), las instituciones bancarias deben cuantificar su exposición en el libro de negociación bajometodología estándar , en donde las posiciones que mantiene el banco en el libro de negociación (clasificación contable)son sometidas a shocks estresados con ponderadores de sensibilidad, ponderadores de ajuste horizontal y ponderadoresde ajuste vertical. En concreto las instituciones bancarias deben asegurar que el producto de los activos ponderados porriesgo de crédito (APRC) por el porcentaje mínimo para el patrimonio efectivo más la exposición a los riesgos de tasasde interés del libro de negociación y la exposición al riesgo de moneda de todo el balance no excedan el patrimonioefectivo de la institución. A continuación, se muestra la exposición del banco y su cumplimiento con respecto a los limitesnormativos ya descritos a la fecha de referencia:

Al 31 de diciembre 2018Individual Consolidado

MM$ MM$Exposición Riesgo de Moneda de Todo el Balance 291 570Exposición Riesgo Tasas de Interés de Libro Negociación 10.560 10.560Activos Ponderados por Riesgo de Crédito Consolidado 4.388.132 4.388.132Patrimonio Efectivo Consolidado. 642.858 642.858Uso 56,30% 56,34%

Al 31 de diciembre 2017Individual Consolidado

MM$ MM$Exposición Riesgo de Moneda de Todo el Balance 385 385Exposición Riesgo Tasas de Interés de Libro Negociación 2.641 2.641Activos Ponderados por Riesgo de Crédito Consolidado 1.622.360 1.622.360Patrimonio Efectivo Consolidado. 272.439 272.439Uso 48,75% 48,75%

Donde el “Uso” es el cociente entre la suma de Exposición Riesgo Moneda, Exposición Riesgo Tasa Libro Negociación,y el 8% de APRC, y el denominador es el Patrimonio Efectivo.

Para efectos de límites normativos, se considera el Patrimonio Efectivo Consolidado tanto para Banco Consolidado comopara Banco Individual, acorde a los registros de los archivos C-40, C-41 y C-43.

• Medidas de Riesgo Normativas para el Libro de Banca (No auditado)

Además, de las métricas normativas ya descritas para el libro de negociación, la regulación local requiere que laexposición de corto plazo del libro banca no exceda un porcentaje definido por la institución con respecto a la diferenciaentre los ingresos y gastos por intereses y reajustes acumulados más las comisiones sensibles a la tasa de interéscobradas en los últimos doce meses hasta la fecha de medición. La exposición de corto plazo del libro banca incluye losriesgos de tasas de intereses, los riesgos de reajustabilidad y el menor ingreso por las comisiones sensibles a la tasa deinterés.

Por otro lado, el regulador solicita a las entidades bancarias que la exposición al riesgo de tasas de interés de largo plazodel libro banca no exceda un límite establecido como un porcentaje con respecto al patrimonio efectivo

A continuación, se muestra la exposición del Banco (Corto Plazo y Largo Plazo) y su cumplimiento con respecto a loslimites normativos ya descritos a la fecha de referencia.


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dic-18Corto PlazoIndividual

MM$Exposición Riesgo Tasas de Interés Corto Plazo (Libro Banca) 5.230Exposición Riesgo de Reajustabilidad 4.744Menor ingreso por las comisiones sensibles a la tasa de interés -Margen 208.933Limite (20% Margen) 41.787Uso 24%

dic-18Largo PlazoIndividual

MM$Exposición Riesgo Tasas de Interés Largo Plazo (Libro Banca) 26.551Patrimonio Efectivo Consolidado 642.858Limite (22% PE) 141.429Uso 19%

dic-17Corto PlazoIndividual

MM$Exposición Riesgo Tasas de Interés Corto Plazo (Libro Banca) 5.890Exposición Riesgo de Reajustabilidad 6.055Menor ingreso por las comisiones sensibles a la tasa de interés -Margen 194.828Limite (20% Margen) 38.966Uso 31%

dic-18Largo PlazoIndividual

MM$Exposición Riesgo Tasas de Interés Largo Plazo (Libro Banca) 42.227Patrimonio Efectivo Consolidado 271.943Limite (30% PE) 81.583Uso 52%


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• Valor en Riesgo (VaR)

La metodología de Valor en Riesgo (VaR) es la herramienta de control de riesgo de mercado más utilizada y conocidapor la industria financiera. Su atractivo radica en que permite obtener una medición estadística de máxima pérdidapotencial dado un cierto horizonte temporal y nivel de confianza. Para la cuantificación del VaR existen diferentes métodosampliamente utilizados en la industria: VaR Histórico, VaR Estadístico o Paramétrico y el VaR por simulación deMontecarlo. Actualmente el banco utiliza el modelo histórico con un 99% de confianza, horizonte temporal de 1 día ybasado en los últimos 500 retornos para diferentes libros, líneas de resultado, productos y factores de riesgo. Estadesagregación permite identificar los factores de riesgo más relevante que explican el riesgo global. El VaR del banco alcierre de diciembre 2018 de aquellas posiciones que impactan de manera instantánea en la utilidad del ejercicio es deCLP$ 450 MM y el VaR en valor económico es de CLP$ 1.428 MM. A pesar de que el VaR probablemente sea laherramienta de medición de riesgo de mercado más famosa, presenta ciertas limitantes que se describen a continuación:

o No recoge la pérdida que se produce en la cola de la distribución (nivel de significancia).o No recoge cambios en el comportamiento de las variables de mercado, en sí mismo, y su dinámica de

comportamiento con respecto a las otras variables de mercado.o No recoge los resultados por los movimientos de posiciones y precios que se producen dentro del día de

negociación.

Dada las limitantes del VaR esta herramienta se complementa con ejercicios de Tensión.

• Pruebas de Tensión

El banco de manera agregada y para cada una de sus filiales realiza ejercicios de tensión mirando el impacto en el ValorEconómico, en el Patrimonio y en la Utilidad del Ejercicio, estos ejercicios de tensión son articulados bajo distintosescenarios basados en la evolución histórica de los factores de riesgo relevante y/o en base a las perspectivas deevolución de las mismas. Al cierre de diciembre del 2018 el escenario menos favorable para el banco en el valoreconómico se produce ante un alza paralela de las curvas de tasas de interés en factores locales con shocks de 100puntos base, lo que se traduce en una exposición de CLP$ 27.768 MM (4,32% del patrimonio efectivo consolidado) delos cuales CLP$ 5.396 MM (0,84% del patrimonio efectivo consolidado) transitan en el margen a 1 año.

• Pruebas Retrospectivas (Backtesting)

Diariamente se realizan pruebas para ver el grado de confiabilidad en el modelo de VaR utilizado, para esto se contrastanlas pérdidas y ganancias efectivas versus las estimaciones del VaR en dónde teóricamente las pérdidas no debiesensuperar el nivel de significancia utilizado en el modelo. Para probar la confiabilidad estadística del modelo se utilizandiferentes test estadísticos desarrollados en la materia, como por ejemplo el test de Kupiec. Al cierre de diciembre 2018los test aplicados muestras que el modelo de VaR sobre Resultado y Patrimonio han tenido un exceso real sobre 182datos, manteniendo al estadístico de Kupiec muy por debajo del “valor crítico” al 99%, y concluyendo así, que el modelode VaR histórico es adecuado y refleja de manera correcta los riesgos que enfrenta la institución.

• Posición de Moneda agregada y por plazos

Se calcula el valor de mercado de cada producto y mapea todo el balance en el plazo que corresponda generando deesta forma un gap agregado y por plazos cuadrado con el balance. Lo anterior permite verificar la razonabilidad de lascifras en función de los balances y tamaños de cada negocio. Cada producto o partida del balance debe ir mapeada enun plazo en relación a su sensibilidad de mercado. Además, las posiciones son clasificadas en cuanto a su aporte a laexposición en las diferentes líneas de resultado.


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• Sensibilidad de tasas agregada y por plazo

El análisis de sensibilidad es una estimación unitaria de los niveles de exposición de los portafolios. Permite observarestrategias direccionales, entregando una visión de los tamaños de las exposiciones. No toma en cuenta la distribuciónde la volatilidad de los factores de riesgo.

El análisis de sensibilidad enfoca los efectos que tengan los factores de mercado, solos o en conjunto con otros, sobremovimientos desde pequeños a medianos en dichas variables. En muchos casos, cambios en los factores de mercadorelevantes pueden afectar las utilidades del negocio, como su grado de sensibilidad a otros movimientos de mercado quese susciten

d) Riesgo Operacional

Para Banco Falabella y sus filiales corresponde al riesgo de incurrir en pérdidas debido a fallas en los procesos, personas,sistemas o bien a consecuencia de eventos externos, incluyendo los servicios externalizados y los efectos reputacionalesy regulatorios asociados. Por su naturaleza, estos riesgos son inherentes a todas las actividades realizadas y sólo puedenser gestionados, pero no es posible eliminarlos completamente.

El Banco y sus filiales cuentan con un esquema de gestión para la identificación, evaluación y mitigación de los riesgosoperacionales, que considera:

• Modelo de Gobierno y Marco documental: Estructura de gobierno (Comités) que reporta a la alta direccióny Directorio, con un marco de políticas, procedimientos y otras normativas, además de reporte periódico,que regulan cada una de las materias de riesgo operacional, con mejora continua según evolución de losriesgos

• Tolerancia, KRI y Planes de Acción: Definición, mantención y monitoreo de indicadores de riesgo y planesde acción que mitigan riesgos relevantes, según tolerancia definida por el Directorio

• Mapa de Riesgos y Auto evaluación: Proceso periódico de actualización de mapa de riesgosoperacionales, incluyendo los servicios prestados por proveedores externos

• Capacitación y sensibilización permanente: Realización de diversas actividades de capacitación,difusión, actualización en materias de riesgo operacional, mediante e-learnings, cursos presenciales,comunicados, etc., tanto para clientes como usuarios internos.

• Base de eventos: Existencia de procesos de captura y registro de todos los eventos de pérdida, eincidentes con revisiones periódicas de la calidad de los datos y nuevas fuentes

• Gestión de la Continuidad de Negocio: Aplicación de esquema de gestión de la continuidad que considerapreparación y protocolos de actuación ante escenarios definidos, para incrementar capacidades efectivasde recuperación de procesos críticos ante contingencias.

• Seguridad de la Información y Ciberseguridad: Ejecución de un proceso continuo de gestión de losriesgos de seguridad y riesgos tecnológicos, que considera identificación de riesgos, gestión devulnerabilidades, validación del cumplimiento de las políticas de seguridad, monitoreo de eventos realeso potenciales, que puedan afectar a los activos de información.

• Prevención de fraudes: Aplicación de una estrategia de prevención de fraudes internos y externos, paraproteger el patrimonio de nuestros clientes y del Banco y sus filiales, mediante procesos, tecnologías,metodologías y modelos que permitan prevenir y anticiparse a los riesgos de fraude transaccional opresencial.


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e) Gestión de Capital

Los objetivos principales de gestión de capital de Banco Falabella son:

• Asegurar el cumplimiento de los requerimientos normativos e internos.• Mantener sólidos niveles de capital.• Tener buena clasificación crediticia.

Durante años anteriores, la entidad ha estado muy por encima de los requerimientos mínimos de capital preparándosepara nuevas necesidades asociadas a la nueva Ley General de Bancos, además, constantemente se preocupa de generarproyecciones para los resultados, activos y solvencia bajo escenarios de stress.

El Banco debe mantener la relación de Patrimonio efectivo sobre Activos ponderados por riesgo consolidados (neto deprovisiones exigidas) de 8% y un mínimo de Capital básico sobre total de Activos consolidados (neto de provisionesexigidas) de 3% según la LGB actual. En línea con tener alto nivel de capital puro, Banco siempre ha administrado elriesgo de la mejor forma para estar sobre el 10% de solvencia.

Banco Falabella basa la construcción del Índice de acuerdo a las instrucciones indicadas en RAN 12-1 “Patrimonio paraefectos legales y reglamentarios”.

Los resultados de este índice se presentan en el siguiente cuadro.

Monto Razón Monto Razón2018 2018 2017 2017MM$ % MM$ %

Activo Total 5.961.124 - 2.534.554 -Activos Ponderados por Riesgo 4.388.132 - 1.622.358 -

Capital Básico 516.736 8,67% 247.343 9,76%Patrimonio Efectivo 642.858 14,65% 272.438 16,79%

BANCO FALABELLA Y FILIALES NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS por los periodos terminados al 31 de diciembre 2018 y 2017

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NOTA 38 - HECHOS POSTERIORES Los presentes estados financieros han sido aprobados y autorizados a ser emitidos por el Directorio de la Sociedad en sesión de fecha 25 de febrero de 2019.

Con posterioridad al 31 de diciembre de 2018 y hasta la fecha de emisión de los presentes Estados de Situación Financiera Consolidados, no se tiene conocimiento de ningún hecho de carácter financiero o de otra índole, que afecte en forma significativa los saldos o interpretaciones de los mismos.

Estados Financieros Consolidados · Informe del Auditor Independiente Señores Accionistas y...

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