Estadísticas relevantes de los Fondos de Pensiones Obligatorios

Latinoamericanos en 2019

Principales Resultados de los Sistemas Obligatorios de Capitalización Individual en América Latina Afiliados y cotizantes • El número de trabajadores afiliados al sistema privado de

pensiones de capitalización individual, pertenecientes a los países socios de la FIAP en América Latina, aumentó en un 4,9%, al pasar de 101,06 millones de trabajadores afiliados en diciembre de 2018 a 106,04 millones de afiliados en diciembre de 2019.

• En el mismo período de tiempo, el número de cotizantes se

incrementó en un 3,5%, al pasar de 38,7 millones de trabajadores aportantes en diciembre de 2018 a 40,1 millones de cotizantes en diciembre de 2019.

Principales Resultados de los Sistemas Obligatorios de Capitalización Individual en América Latina Cobertura • La cobertura de cotizantes, medida como cotizantes sobre la Población

Económicamente Activa (PEA), se mantuvo estable en el período, en torno al 30%. En tanto, la cobertura de afiliados (medida como afiliados sobre PEA) aumentó de un promedio de 78% en diciembre de 2018 a un promedio de 80% en diciembre de 2019.

Fondos Administrados • Los fondos administrados se incrementaron en un 8,02% en términos

nominales entre 2018 y 2019 (considerando el valor del tipo de cambio al cierre de cada año), al pasar de USD 545.850 millones en diciembre de 2018 a USD 637.197 millones a diciembre de 2019.

Principales Resultados de los Sistemas Obligatorios de Capitalización Individual en América Latina Cartera de inversiones • Los países con mayor proporción de inversión en instrumentos del

estado son El Salvador (79.2%), República Dominicana (77.53%) y Costa Rica (69.17%).

• En términos de inversión en instrumentos del sector corporativo, los

países que lideran son México (31.04%), Perú (20.65%) y Uruguay (19.15%).

• Los países con mayor porcentaje de inversión en instrumentos del sector financiero son Chile (21.1%), Costa Rica (13.83%) y Colombia (13.33%).

• Por su parte, el mayor porcentaje de inversión en el extranjero se realiza en Perú (44.7%), Chile (43.62%) y Colombia (35.28%).

Cantidad de afiliados (millones)

72.09 75.99 78.80

82.04 85.85

88.94 92.35

96.40 101.06

106.04

0.00

20.00

40.00

60.00

80.00

100.00

120.00

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Cantidad de cotizantes (millones)

27.54 28.59 29.83 30.01

32.40 33.04 34.07

36.56 38.74

40.08

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

30.00

35.00

40.00

45.00

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Afiliados y cotizantes sobre Población Económicamente Activa

64% 66% 67% 69%

71% 73% 74% 76%

78% 80%

25% 25% 25% 25% 27% 27% 27% 29%

30% 30%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Afiliados/PEA Cotizantes/PEA

Cotizantes sobre afiliados

Fondos de pensiones (millones USD)

365,246 367,137

458,396 469,473 477,438

441,283 468,515

558,656 545,850

637,197

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Fondos de pensiones en Latinoamérica como porcentaje del PIB

19%

17%

20% 20% 20% 20%

22%

25%

23%

26%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Fondos de pensiones por afiliado y cotizante

5.1 4.8 5.8 5.7 5.6

5.0 5.1 5.8 5.4

6.0

13.3 12.8

15.4 15.6 14.7

13.4 13.8

15.3 14.1

15.9

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

18.0

2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019

Fondos/Afiliados(miles USD) Fondos/Cotizantes(miles USD)

Pensiones de vejez (edad)

Afiliados por país (millones)

2.37

10.96 16.46

2.74 3.36

56.88

0.49

7.43 3.90

1.45 0.00

10.00

20.00

30.00

40.00

50.00

60.00

Afiliados sobre PEA por país

41.4%

114.7%

61.5%

110.8% 120.4%

99.5%

23.5%

39.4%

78.1% 82.0%

0.0%

20.0%

40.0%

60.0%

80.0%

100.0%

120.0%

140.0%

Cotizantes por país (millones)

5.62 6.56

1.13 0.73

20.00

0.16

3.27 1.78

0.83

0.00

5.00

10.00

15.00

20.00

25.00

Chile Colombia Costa Rica El Salvador México Panamá Perú Republica Dominicana

Uruguay

Cotizantes sobre PEA por país

58.8%

24.5%

45.6%

26.3%

35.0%

7.9%

17.3%

35.6%

47.2%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%

Cotizantes sobre afiliados por país

Fondos de pensiones por país (Millones USD)

Bolivia Chile Colombia Costa Rica

El Salvador

México Panamá Perú

Republica

Dominicana

Uruguay

Fondos 19,188 215,373 85,963 11,982 11,775 214,275 773 52,254 10,502 15,111

0

50,000

100,000

150,000

200,000

250,000

Fondos de pensiones sobre PIB por país

48%

72%

26% 20%

45%

18%

1%

24%

12%

25%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

Fondos administrados por cotizante y afiliado (miles USD)

Bolivia Chile Colomb

ia Costa Rica

El Salvado

r México Panamá Perú

Republica

Dominicana

Uruguay

fondos/afiliados 8,084 19,648 5,222 4,371 3,505 3,767 1,587 7,036 2,694 10,453

fondos/cotizantes 38,330 13,101 10,618 16,024 10,714 4,743 15,988 5,915 18,164

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

35,000

40,000

45,000

Cartera de inversiones: porcentaje de inversión en instrumentos del Estado, por país

37.88%

69.17%

19.44%

79.20%

50.90%

23.13%

77.53%

51.70%

0.00%

10.00%

20.00%

30.00%

40.00%

50.00%

60.00%

70.00%

80.00%

90.00%

Colombia Costa Rica Chile El Salvador México Perú República Dominicana

Uruguay

Cartera de inversiones: porcentaje de inversión en instrumentos del sector corporativo, por país

Colombia Costa Rica Chile El Salvador México Perú República Dominican

a Uruguay

R. Fija | Fixed income 1.82% 1.36% 7.25% 5.63% 25.32% 7.04% 4.79% 10.51%

R. Variable | Equities 9.39% 0.03% 7.37% 0.00% 5.72% 13.61% 0.00% 8.64%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

Cartera de inversiones: porcentaje de inversión en instrumentos del sector financiero, por país

Colombia Costa Rica Chile El Salvador México Perú República

Dominicana Uruguay

R. Fija | Fixed income 4.75% 11.54% 20.53% 7.50% 2.20% 7.48% 11.35% 5.38%

R. Variable | Equities 8.58% 2.30% 0.57% 0.00% 0.00% 3.29% 0.00% 0.00%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

Cartera de inversiones: porcentaje de inversión en el extranjero, por país

Colombia Costa Rica Chile El Salvador México Perú Uruguay

R. Fija | Fixed income 7.56% 0.62% 13.83% 4.00% 1.32% 4.41% 8.75%

R. Variable | Equities 27.72% 13.41% 29.78% 0.12% 12.93% 40.46% 6.34%

0.00%

5.00%

10.00%

15.00%

20.00%

25.00%

30.00%

35.00%

40.00%

45.00%

Fuentes

-Banco Mundial

-Federación Internacional de Administradoras de Fondos de pensiones

Estadísticas FIAP disponibles en https://www.fiapinternacional.org/estadisticas/

https://www.fiapinternacional.org/estadisticas/