Estándares Internacionales Aplicados en la Regulación del Sistema

Financiero Salvadoreño

Marzo 2015

Antecedentes

Porqué impulsar Estándares Internacionales

Metodología de evaluación de cumplimiento de Estándares Internacionales

Brechas actuales

Conclusiones

Temas a desarrollar

Reflexiones

1

2

3

4

5

6

Crediticio (Bancos, Bancos

Cooperativos, Sociedades de Ahorro y Crédito)

Seguros Pensiones (SAP, SPP)

Valores

Cada mercado del sistema financiero presta un servicio a la población:

Depósitos, otorgamiento de

créditos

Seguros Administración de ahorros previsionales,

pagos de pensiones

Inversiones

Mer

cado

Se

rvic

io p

rest

ado

Antecedentes

Objetivo de la Regulación Mantener la integridad del sistema financiero y promover el desarrollo estable, competitivo e inclusivo del mismo, a fin de contribuir al desarrollo económico del país

Antecedentes Leyes y Normas Aplicables

Banca

Ley de Bancos

Ley de BCoops y SAC

Valores Ley de Mercado de Valores Ley de Titularización Ley de Fondos de Inversión Reglamento LMV

Seguros Ley de Sociedades de Seguro Reglamento LSS

Código de Comercio Ley de Supervisión y Regulación Normativa prudencial y contable

BCR regulador del SF salvadoreño (Comité de Normas)

Antecedentes Composición del Sistema Financiero

15,711,851.0

8,037,938

966,496.1 775,120.2

61.6%

31.5%

3.8% 3.0%

Bancos Pensiones Valores Seguros

Activos Totales por Mercado Saldos en Miles US$

A Dic-14 Actualmente, el mercado bancario esta compuesto por 11 bancos con capital extranjero, 2 bancos con capital salvadoreño y 1 Banco autorizado pero que no ha entrado en operación, y cuyo capital es nacional. Adicionalmente, se incluyen en el mercado bancario a los Bancos Cooperativos (10) y a las Sociedades de Ahorro y Crédito (4), cuyo capital es salvadoreño. Fuente: Elaboracion propia en base a datos SSF.

Nota: Los activos del mercado de pensiones referentes a los Fondos de Pensiones, se encuentran a sep/14.

Propiedad Mercado Bancario

País Cantidad El Salvador 16 Guatemala 2 Colombia 4 Nicaragua 1 Canadá 1 EEUU 1 México 1 Alemania 1 Total 27

Del total del 27 entidades del Mercado Bancario (incluyendo bancos, bancos cooperativos y sociedades de ahorro y crédito) de acuerdo a la propiedad accionario se desglosa de la siguiente manera:

Propiedad Mercado Asegurador

País Cantidad El Salvador 7 Colombia 4 Canadá 1 España 1 EEUU 5 México 1 Panamá 2 Republica Dominicana

1

Total 22

Del total del 22 entidades del Mercado Asegurador, de acuerdo a la propiedad accionario se desglosa de la siguiente manera:

¿Porqué impulsar estándares internacionales?

• Fortalecen el sistema financiero local mediante el fomento de una regulación y supervisión sólidas, una mayor transparencia, así como instituciones, mercados e infraestructuras más eficientes y robustas.

• Promueven la estabilidad financiera internacional mediante una mayor información sobre las condiciones de préstamos y decisiones de inversión, mejorando la integridad del mercado y reduciendo los riesgos de contagio y perturbaciones financieras.

Clasificación Países World Economic Forum (2013-2014)

País

Desarrollo de los mercados financieros The Global Competitiveness Report

Implementación Estándares Basilea III

Ranking Puntuación Arabia Saudita 27 4.71 Nivel 3- Normativa Definitiva Publicada Australia 7 5.41 Nivel 3 China 54 4.32 Nivel 3 El Salvador 101 3.71 Aplicación parcial Basilea (I y II) India 19 4.83 Nivel 3 Japón 23 4.90 Nivel 3 Singapur 2 5.08 Nivel 3 Suiza 11 5.23 Nivel 3

• Causas de posición 101: – El marco legal vigente limita la aplicación de algunos estándares internacionales – Ausencia de disposiciones legales – Falta de mecanismos sofisticados de control

• Característica común de los países en los primeros lugares del ranking:

– Marco regulador pionero en la implementación de estándares internacionales formando en consecuencia sistemas financieros confiables y transparentes

Metodologías utilizadas

(Auto) Evaluación de Cumplimiento de Estándares Internacionales

IAIS

IOSCO

BIS (Comité de Supervisión Bancaria) Políticas macroeconómicas sólidas y sostenibles

Marco para la formulación de políticas de estabilidad financiera bien concebido

Infraestructura pública bien desarrollada

Marco claro para la gestión, recuperación y resolución de crisis

Adecuado nivel de protección sistémica (o red de seguridad pública)

Disciplina de mercado eficaz

Condiciones que contribuyen a un sistema de regulación y supervisión eficaz

Escala de Evaluación

No procede No conforme Sustancialmente no conforme

Relativamente Conforme Conforme

No Aplicable

No implementado

Parcialmente implementado

Ampliamente implementado

Totalmente Implementado

No aplicable No observado Parcialmente observado

Mayormente observado Observado

BASILEA

IOSCO

IAIS

Sector Bancario: Basilea + FSAP

No Procede

P7. Gestión del Riesgo P13. Riesgo de mercado P16. Riesgo de tasa de interés P1.3 Marco legal P1.4 Poderes legales P1.5 Protección legal P1.6 Cooperación P3. Criterios para otorgamiento de licencias P12. Riesgo de país y riesgo de transferencia P25. Relación entre país de origen y país anfitrión

Relativamente Conforme

No Conforme Sustancialmente No Conforme 3 Principios

Conforme 7 Principios

Relativamente Conforme 21 Principios

No Conforme

No Procede

Brechas Actuales

Sector Bancario: Basilea + FSAP Relativamente Conforme P1.1 Responsabilidades P1.2 Independencia, rendición de cuentas y transparencia P2. Actividades permitidas P4. Transferencia de propiedad significativa P5. Grandes adquisiciones P6. Suficiencia de capital P8. Riesgo de crédito P9. Activos problemáticos, provisiones y reservas P10. Limites a exposición de grandes deudores P11. Exposición crediticia de partes relacionadas P14. Riesgo de liquidez

Sustancialmente No Conforme 3 Principios

Conforme 7 Principios

Relativamente Conforme 21 Principios

No Conforme

No Procede

Brechas Actuales

Sector Bancario: Basilea + FSAP Relativamente Conforme P15. Riesgo operacional P17. Control interno y auditoría P18. Abusos de los servicios financieros P19. Enfoque de supervisión P20. Técnicas de supervisión P21. Informe de supervisión P22. Contabilidad y divulgación de la información P23. Poderes correctivos de los supervisores P24. Supervisión consolidada Gobierno corporativo (PB14)

Sustancialmente No Conforme 3 Principios

Conforme 7 Principios

Relativamente Conforme 21 Principios

No Conforme

No Procede

Brechas Actuales

15 DNSF

Parcialmente Implementado

16 Principios

No Aplica 1 principio

Ampliamente Implementado

10 Principios

Totalmente Implementado

5 Principios

Sector Bursátil: Principios IOSCO

Parcialmente implementado

No aplica P9. SRO

Totalmente implementado P13 – P14. Compartir información P15. Asistencia a reguladores extranjeros P22. Clasificadoras supervisadas P33. Sistemas de Negociación supervisados y regulados Ampliamente implementado

No implementado P17. Poseedores de títulos de una empresa tratados de manera justa y equitativa (pendiente ley de OPA) P24-P28. Regulaciones sobre inversiones colectivas

Brechas Actuales

16 DNSF

Parcialmente Implementado

16 Principios

No Aplica 1 Principio

Ampliamente Implementado

10 Principios

Totalmente Implementado

5 Principios

Sector Bursátil: Principios IOSCO Parcialmente implementado P2-3; P5-8; P12. Ejercicio de la supervisión P16. Información oportuna P18 y 21. Contabilidad y Auditoría internacionalmente aceptada P23. Supervisión y regulación de servicios de análisis P30. Requisitos prudenciales que reflejen riesgos P32. Procedimiento para quiebra de intermediario P34. Supervisión asegura integridad de la negociación P36. Impedir manipulación y otras prácticas desleales P37. Gestión de riesgos

Brechas Actuales

17 DNSF

Parcialmente Implementado

16 Principios

No Aplica 1 Principio

Ampliamente Implementado

10 Principios

Totalmente Implementado

5 Principios

Sector Bursátil: Principios IOSCO

Ampliamente Implementado P.1 Responsabilidades P.4 Procesos de supervisión claros y consistentes P10-11. Poderes del supervisor P19-20 Auditores independientes y supervisados P29. Normas mínimas de entrada P31. Protección de los intereses de los clientes P35. Transparencia de las negociaciones P38. Sistemas de liquidación y contrapartes centrales sujetos a regulación y supervisíón

Brechas Actuales

Sector Seguros Observados. PBS2. Autoridad Supervisora. PBS3. Intercambio de información y requisitos de confidencialidad. PBS4. Autorización. PBS6. Cambios en el control accionario y cesiones de cartera. PBS10. Medidas preventivas y correctivas. PBS11. Cumplimiento y aplicacion de sanciones. PBS22. Prevención del lavado de dinero y del financiamiento del terrorismo.

Brechas Actuales

Sector Seguros Mayormente Observado PBS1. Objetivos, poderes y responsabilidades del supervisor. PBS5. Idoneidad del personal. PBS7. Gobierno corporativo. PBS12. Liquidación y salida del mercado. PBS13. Reaseguro y otras formas de transferencia de riesgos. PBS16. Gestión de riesgo empresarial para efectos de solvencia (ERM por sus siglas en inglés). PBS18. Intermediarios. PBS19. Conducción del negocio. PBS21. Prevención del fraude en seguros. PBS23. Supervisión colectiva. PBS25 Cooperación y coordinación supervisora. PBS26 Cooperación y coordinación transfronteriza en gestión de crisis.

Brechas Actuales

Sector Seguros

Parcialmente Observado. PBS8. Gestión de riesgos y controles internos. PBS9. Revisión y presentación de informes al supervisor. PBS14. Valuación. PBS15. Inversión. PBS17. Adecuación del capital. PBS20. Divulgación. PBS24. Vigilancia macro prudencial y supervisión de seguros.

No Observado. 0 principios

No Aplicable 0 principios

Brechas Actuales

Bancos Valores Seguros Nivel de Implementación Principios Básicos

Parámetros Abs. % Parámetros Abs. % Parámetros Abs. %

Conforme 3 12% Totalmente Implementado

5 11% Observado 7 27%

Relativamente Conforme

20 77% Ampliamente Implementado

10 29% Ampliamente Observado

12 46%

Sustancialmente No Conforme

3 12% Parcialmente Implementado

16 42% Parcialmente Observado

7 27%

No Conforme 0 0% No Implementado

6 16% No Observado 0 0%

No Procede 0 0% No Aplica 1 3% No Aplicable 0 0%

Total 26 100% 38 100% 26 100%

Resumen Evaluación

Reflexiones • Es necesario impulsar modificaciones a los marcos legales de los sectores

bancario, de mercado de valores y asegurador para poder implementar estándares asociados a adecuación de capital en base a riesgos

• Supervisión con base a riesgos en proceso de implementación

• Comité de Normas del BCR con mandato legal de regulador del sistema financiero puede impulsar implementación de estándares que no requieren cambio de ley

• Implementación de Gobierno Corporativo en Emisores de valores como sana práctica dará valor agregado a las emisiones

• Emisión de normativa de fondos de inversión hará que se cumplan con 6 principios adicionales de IOSCO.

• La creación de nuevos productos en el mercado asegurador generará inclusión financiera

Reflexiones • Para la correcta aplicación de estándares internacionales es

necesario la creación de un liderazgo activo que dirija el proceso de modificación del marco regulatorio. – BCR formula, analiza, evalua y vela por la ejecución de políticas públicas en el

sector financiero – BCR ente rector dentro del proceso de la implementación de estándares

internacionales

• Implementar estándares es un proyecto de país – El Órgano Ejecutivo, Legislativo, BCR, SSF de acuerdo a sus competencias

legales y la industria conforman una dinámica creadora del nuevo marco legal a impulsan un sistema financiero inclusivo, sólido y eficiente

• La regulación solo se justifica cuando los beneficios superan con

creces a los costos que supone. – La emisión de regulación debe buscar un punto de equilibrio entre seguridad y

solidez, por un lado y la eficiencia por el otro.

Conclusiones

Implementar estándares internacionales brinda una visión integral de los riesgos del sistema financiero.

Mercados financieros cambiantes •Regulador y supervisor debe estar preparado.

Implementación de estándares vuelve más atractivo al país para inversionistas. • Sistema financiero moderno

Implementación de estándares internacionales conlleva modernización de legislación financiera, normativa contable y prudencial haciendo comparable los negocios que los inversionistas hagan con otros países.

Estándares Internacionales Aplicados en la Regulación del Sistema

Financiero Salvadoreño

Marzo 2015

Número de diapositiva 1Número de diapositiva 2AntecedentesAntecedentes�Leyes y Normas AplicablesAntecedentes�Composición del Sistema FinancieroPropiedad Mercado Bancario Propiedad Mercado Asegurador¿Porqué impulsar estándares internacionales?Clasificación Países World Economic Forum (2013-2014)Metodologías utilizadas�Escala de EvaluaciónNúmero de diapositiva 12Número de diapositiva 13Número de diapositiva 14Número de diapositiva 15Número de diapositiva 16Número de diapositiva 17Número de diapositiva 18Número de diapositiva 19Número de diapositiva 20Número de diapositiva 21ReflexionesReflexionesConclusionesNúmero de diapositiva 25