Litio¿Material Estratégico u Oportunidad de Desarrollo?

Junio 2010

Patricio de Solminihac

Subgerente General

SQM S.A.

2

Este documento ha sido utilizado por SQM durante una presentación oral. Por lo tanto, este documento es incompleto sin las explicaciones orales, 

comentarios y otros instrumentos de apoyo entregados durante la presentación. No se garantiza, explícita o implícitamente, la precisión de la 

información contenida en este documento. 

Algunas de las afirmaciones hechas en este documento contienen proyecciones de mediano y largo plazo. Este documento, así como cualquier 

información entregada durante la presentación oral, no debiese ser considerada como indicación o compromiso acerca de la futura condición del 

negocio de SQM. 

Agenda

3

1 Antecedentes del Litio

2 Demanda

3 Oferta

4 Balance O‐D

5 Litio en Chile

6 Conclusiones 

El litio es el metal más liviano.Su alto grado de  reactividad conlleva a  que  nunca  se  le  encuentre  en estado  puro  en  la  Tierra,  sino contenido en  salmueras o minerales, altamente estables. 

Antecedentes del LitioPropiedades

44

Número atómico 3

Peso atómico 6,941

Punto de fusión (°C) 179

Punto de ebullición (°C) 1.317

Densidad (g/cm3) 0,534

Carga iónica 1+

Color Gris plata

Foto: Litio metálico

Antecedentes del LitioMineralogía

El litio se encuentra ampliamente distribuido en la naturaleza.– La concentración promedio de litio en la corteza terrestre se estima en 20 ppm.1

El litio se encuentra principalmente en:– Salmueras continentales (100‐2.700 ppm)

• Salares (ej. Atacama en Chile, Hombre Muerto en Argentina y Uyuni en Bolivia). 

• Lagos salinos (ej. Zhabuye y Qinghai en China). 

– Minerales (2.300‐18.000 ppm)• Unas 145 especies mineralógicas, pero solamente algunas 

constituyen fuentes comerciales de litio (ej. espodumeno, petalita y lepidolita).

– Otros recursos• Salmueras de pozos petrolíferos (ej: Smackover, Texas, EE.UU.) (60‐

500 ppm)

• Salmueras asociadas a campos geotermales (ej. Imperal Valley, California, EE.UU.) (50‐400 ppm )

• Arcillas sedimentarias (ej. Hectoritas en EE.UU. y Jaderitas en Serbia) (2.000‐3.000 ppm)

• Agua de mar (0,17 ppm) 

55

Salmueras

Minerales

(1) Abundancia similar a otros elementos comunes (Níquel: 84 ppm, Zinc: 70 ppm, Cobre: 60 ppm, Cobalto: 25 ppm, Plomo: 14 ppm, Estaño: 1,3 ppm, Berilio: 2,8 ppm, Molibdeno: 1,2 ppm. 

Derivados inorgánicos

DemandaÁrbol del Litio

6

• Vidrio• Fritas• Metalurgia

Concentrados

• Baterías• Vidrio• Fritas• Aluminio• Metalurgia• Construcción

Carbonato de Litio

• Mallas moleculares• Tratamiento de aire• Construcción

Cloruro de Litio

• Grasas• Baterías• Colorantes

Hidróxido de Litio

• Baterías• Aleaciones Al‐Li• Farmacéuticos• Químicos

Litio metálico

Carbonato de Litio:•Bromuro de Litio•Fluoruro de Litio•Nitrato de LitioHidróxido de Litio:•Carbonato de Litio HP•Peróxido de Litio

• Butil‐litio• Metil‐litio• Fenil‐litio

Derivados orgánicos

Concentrados de Litio

Químicos de Litio

La demanda total de litio fue de 90 kMT‐LCE2 en 2009  tamaño mercado: ~USD 450 millones

El 78% de la demanda total de litio fue consumida en la forma de químicos de litio, mientras el 22% fue consumido en la forma de concentrados de litio. 

Demanda de Litio por producto y aplicación

Li2CO342%

Concentrados minerales

22%

LiOH16%

BuLi5%

Litio Metálico4%

LiCl4%

Otros Derivados

7%Baterías25%

Vidrios18%Fritas

12%Grasas11%

Aire Condicionado

3%

Metalúrgica5%

Aluminio2%

Otros24%

DemandaAplicaciones

7(2) Carbonato de Litio equivalente (1 unidad Li equivale a 5,32 unidades LCE).

Fuente: SQM 

14% 14%

19%21%

22%

25%

0%

5%

10%

15%

20%

25%

30%

35%

0

20.000

40.000

60.000

80.000

100.000

120.000

140.000

2004 2005 2006 2007 2008 2009

MT‐LCE/año

Baterías

Resto

% Baterías

La demanda total de litio creció a una tasa compuesta anual de 6% en el período 2004‐2008, mientras la demanda para baterías creció a una tasa de 20% anual sobre el mismo período. 

DemandaEvolución

8

Demanda de litio (2004‐2009)

Fuente: SQM 

0% 1%

3%

5%

7%

10%

12%

14%15%

0% 0%1%

3%

5%

7%

8%

10%11%

‐2%

2%

6%

10%

14%

18%

0

2.000

4.000

6.000

8.000

10.000

12.000

14.000

16.000

18.000

20.000

2010 2012 2015 2018 2020 2023 2025 2028 2030

000 Units

Optimista

Conservador

Penetración baterías de litio ‐ Optimista

Penetración baterías de litio ‐ Conservador

DemandaUso de litio para baterías de automóviles

9

Se espera que la producción total de autos híbridos y eléctricos con baterías de litio alcance 2 millones de unidades en 2015, 7 millones en 2020 y 18 millones en 2030.

Penetración de autos híbridos y eléctricos con baterías de litio3

(3) Sobre el total de la producción de vehículos

Fuente: SQM 

DemandaUso de litio en fusión nuclear

La energía nuclear actual se produce por separación de núcleos atómicos pesados (fisión).

Una reacción nuclear de fusión consiste en la unión de dos átomos livianos para formar uno más pesado.

La reacción más eficiente consiste en la fusión de dos isótopos de hidrógeno a altísima T°: 

Deuterio + tritio  núcleo de Helio + un neutrón (2H + 3H  4He + n)

El deuterio es abundante en la naturaleza, pero la ocurrencia natural del tritio es muy baja. 

El proceso más eficiente de producción de tritio usa litio.

Primer reactor de fusión nuclear experimental (ITER) para 2017. Fase operacional: 20 años.

Reactor de fusión DEMO: 2040

No se espera alto desarrollo industrial de la fusión nuclear para antes de 2100.

Los principales desafíos son los costos (ITER: € 10 billones por 500 MW) y las altas dificultades técnicas (ej. Reacción nuclear controlada  a 150 millones °C. grados K°) 

10Foto: Reactor Tokamak – Proyecto ITER

22%25%

29%33%

39%

45%

49%

55%58%

61%64%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

2008 2009 2010 2012 2015 2018 2020 2023 2025 2028 2030

MT LCE

Baterías e‐cars

Baterías otras industrias

Demanda total (sin baterías)

% Baterías

Se estima que la demanda mundial de litio alcance 210 kMT‐LCE (2020) y 385 kMT‐LCE (2030).

DemandaProyección Largo Plazo

11

Demanda – Proyección Largo Plazo

Fuente: SQM 

Oferta Recursos y Reservas mundiales

El Litio es un recurso abundante y presente en todo el mundo.

Los  recursos  mundiales  de  Litio  exceden  las  300  millones  de  MT‐LCE,  suficientes  para abastecer más de 1.500 veces la demanda de Litio requerida en 2020.

Las reservas mundiales de Litio superan las 100 millones de MT‐LCE (> 500 años).

12Recursos activos de Minerales

Recursos potenciales de Minerales

Recursos potenciales de Salmueras

Recursos activos de SalmuerasFuentes:  SQM, An Abundance of Lithium (Evans), Talison Minerals, Sichuan Province Minerals Reserve Committee of China, Qhinghai Salt Lake Reserch Institute, Admiralty Resources, Orocobre, Roskill I.S. y otros.

Compañía País HQ Recurso Yacimiento Cap. (kMT‐LCE)

SQM Chile Salmueras Salar de Atacama 40,0Chemetall Alemania Salmueras Salar de Atacama 28,0

Alemania Salmueras Silver Peak 5,0FMC EE.UU. Salmueras Salar del Hombre Muerto 17,5Citic China Salmueras Lago Taijinaier 5,0QLL China Salmueras Lago Taijinaier 2,0Tibet China Salmueras Lago Zhabuye 2,5ABA China Espodumeno Condado Maerkong 2,5Jiangxi China Espodumeno Ningdu 2,0Minfeng China Espodumeno Condado Maerkong 2,0Ni&Co China Espodumeno Condado Maerkong 5,0XLP China Espodumeno Keketuhai/Greenbushes 5,5Panasia China Espodumeno Greenbushes 4,0Tianqi China Espodumeno Greenbushes 9,5CBL Brasil Espodumeno Cachoeira 2,3

Químicos de Litio 133

Talison Australia Espodumeno ‐ Q Greenbushes 19,0Talison Australia Espodumeno ‐ T Greenbushes 12,0Bikita Zimbabwe Petalita Bikita y Al Hayat 6,0Soc. Min. de Pegmatitas Portugal Petalita Mesquitela y Guarda 2,0Minera del Duero España Lepidolita Mina Feli 0,7Tanco Canadá Espodumeno Bernic Lake 4,4

Concentrados de Litio 44

14 productores de químicos de litio (capacidad total: 133 kMT‐LCE):– 6 producen a partir de salmueras y 8 a partir de minerales. 

– 3 productores chinos importan mineral desde Australia (Greenbushes).

5 productores de concentrados de litio (capacidad total: 44 kMT‐LCE).

OfertaActuales productores

13Fuente: SQM

Chile43%

Australia20%

China13%

Argentina11%

EE.UU.3%

Otros10%

Capacidad total de producción de litio en 2010 se estima en 158 kMT‐LCE.

Chile  (salmueras)  concentra  43%  de  la  capacidad  instalada mundial,  seguido  de Australia (minerales).

Utilización de capacidad actual: 71%.

OfertaActuales productores ‐ Capacidad

14

Capacidad de producción 2010 (kMT‐LCE)

158 kMT‐LCE

Fuente: SQM 

41

23

127

4 3 2 2 15

Ubicación Yacimientos

Etapa de Solicitud de Permisos

21

Etapa de Exploración

65

Etapa de Desarrollo

14

OfertaNuevos productores

100 yacimientos con proyectos de litio:– Etapa de Desarrollo: 14

– Etapa de Exploración: 65

– Etapa de Solicitud de Permisos de Exploración: 21 

39 compañías transan sus acciones en Canadá(TSX.V)

15

Distribución geográfica

14 proyectos de litio en etapa de desarrollo:– 5 a partir de salmueras, 6 a partir de minerales, 2 a partir de arcillas sedimentarias y 1 a partir de salmueras geotermales.

– Capacidad total anunciada : 212 kMT‐LCE

OfertaNuevos productores ‐ Etapa de Desarrollo

16

Compañía País HQ Recurso Yacimiento Pais Yacimiento Cap. (kMT‐LCE)

Orocobre Ltd. Australia Salmueras Salar de Olaroz Argentina 15The Sentient Group Australia Salmueras Salar del Rincón Argentina 15Lithium Americas Canadá Salmueras Salar de Caucharí Argentina 15COMIBOL Bolivia Salmueras Salar de Uyuni Bolivia 20Zhong Chuan  China Salmueras DXC China 5Galaxy Resources Australia Minerales Mount Cattlin Australia 17Reed Resources Australia Minerales Mount Marion Australia 27Canada Lithium Canadá Minerales Quebec Lithium Canadá 19Sichuan Dexin China Minerales Lijiagou China 8Rongyi  China Minerales Jiajika China 3Keliber OY Finlandia Minerales Lantta Finlandia 4Western Lithium Canadá Arcillas Caldera de Mc Dermitt EE.UU. 27Rio Tinto  UK Arcillas Jadar Serbia 27Simbol Mining EE.UU. Salmueras 

GeotermalesSalton Sea EE.UU. 10

Cap. anunciada 212

Incluyendo las capacidades potenciales (considerando sólo 55% de la capacidad anunciada en los nuevos proyectos en desarrollo) la tasa de utilización se mantiene bajo 60% hasta 2020.

Balance O‐DUtilización de capacidad

Capacidad proyectada y tasa de utilización

Fuente: SQM 

58%

71%

56% 58%

48%54% 55%

64%

72%

85%

95%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0

50.000

100.000

150.000

200.000

250.000

300.000

350.000

400.000

450.000

2009 2010 2011 2012 2015 2018 2020 2023 2025 2028 2030

MT‐LCE

Nuevos productores

Productores actuales

Utilización de capacidad (con nuevos productores)

17

Balance O‐DEvolución Precio Carbonato de Litio

18

Precio Carbonato de Litio

1.722

1.663

1.792

1.830

1.929

1.977

2.107 2.890

4.314

6.3876.167

5.715

4.629

0

1.000

2.000

3.000

4.000

5.000

6.000

7.000

1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (F)

USD/MT

Precio

Litio en ChileRecursos

Los yacimientos de litio chilenos son en su totalidad de salmueras contenidas en salares y lagunas salinas.

Estos depósitos se ubican en las regiones de Tarapacá, Antofagasta y Atacama, en la zona cordillerana, pre‐cordillerana y depresiva central.

Se conocen aproximadamente 60 salares y lagunas salinas con recursos de litio, siendo el Salar de Atacama el de mayor superficie:– Salar de Atacama: 2.800 Km2.

– Resto: 6.600 Km2, con una media de 75 Km2 por salar, variando desde 0.5 Km2 a 253 Km2.

La gran mayoría de estos salares no ha sido explorado en detalle, por lo que no hay estimaciones de reservas de litio fuera del Salar de Atacama.

19

Salar de Maricunga 

Salar de Pedernales 

20

Litio en ChileSalar de Atacama

El Salar de Atacama es una depresión salina  ubicada  en  el  desierto  de Atacama. Superficie total: aprox. 280,000 ha.Contiene  un  gran  depósito  de salmueras alimentado por un flujo de aguas  subterráneas  provenientes  de la Cordillera de Los Andes.El  Salar  de  Atacama  posee  las mayores  reservas mundiales  de  Litio conocidas,  estimadas  en  40 millones de MT‐LCE.Se estima que  los recursos totales de Litio exceden las 190 millones de MT–LCE. 

50 Km

80 Km

Fuente: SQM

Foto satelital – Salar de Atacama

Litio en ChileMarco legal

A  partir  de  01/01/1979,  mediante  DL  2.886,  el  litio  es  una  sustancia  no  susceptible  de concesión minera, ratificado posteriormente en el artículo 3°,  inciso 4°, de  la LOC 18.097 de 1982 y en el artículo 7° del Código de Minería de 1983.  

Pertenencias  que  incluyen  litio,  y  cuya  manifestación  se  encuentre  inscrita  antes  de 01/01/1979, se rigen por las reglas generales aplicables a las concesiones mineras constituidas al  amparo  del  Código  de Minería  de  1932,  estando  facultado  su  titular  para  usar,  gozar  y disponer de  tal pertenencia  libremente, sin perjuicio del control sobre el  litio que el Estado pueda ejercer:– Salar de Atacama, OMA, CORFO

– Salar de Pedernales, ANA MARIA 1/9600, CODELCO

Mediante  contratos de arrendamiento de CORFO  con  SCL  (1984)  y  con  SQM  (1993), de  las propiedades OMA, se explota el Salar de Atacama.

Pertenencias  que  incluyen  litio,  y  cuya  manifestación  se  encuentre  inscrita  después  de 01/01/1979, sólo podrán ser explotados por el Estado o por medio de contratos especiales.

Además, toda actividad relacionada al  litio está regulada y controlada por  la Comisión Chilena de Energía Nuclear.  

21

Litio en ChileProcesamiento de litio

La  producción  de  carbonato  de  litio  se  realiza  a  partir  de  salmueras  de  cloruro  de  litio obtenidas desde el Salar de Atacama.

Estas  soluciones  son  subsecuentemente  procesadas  en  las  plantas  ubicadas  en  el  Salar  del Carmen para producir carbonato e hidróxido de litio.

Las salmueras que no son utilizadas en la proceso son re inyectadas al Salar de Atacama

22

Li 0.2% Li 0.9% Li 6%

Litio en ChileIngreso al negocio

Cyprus Foote Minerals comenzó la producción de carbonato de litio en el Salar de Atacama en 1984 a través de la subsidiaria Sociedad Chilena del Litio (SCL).

SQM comenzó su producción de carbonato de litio en 1996.

SQM ha ido aumentando la capacidad de producción de carbonato de litio a lo largo de los años.

Actualmente, la capacidad instalada asciende a 40.000 MT/año.

Paralelamente, SQM participa en el negocio de hidróxido de litio desde 2005, con una capacidad instalada que asciende a 6.000 MT/año.

2323

Pozas de concentración ‐ Salar de Atacama 

Planta de Carbonato de Litio – Salar del Carmen 

ConclusionesResumen y Oportunidades para Chile

24

Los  recursos y  reservas mundiales de  litio son abundantes y están ampliamente distribuidos (1.500 años de recursos y 500 años de Reservas para la demanda esperada en 2020).

El  Salar de Atacama posee  significativas  ventajas en  comparación  con otros  yacimientos de litio.

No existen razones para considerar al litio como elemento estratégico, de hecho ningún país lo hace excepto Chile.  

Considerando  la  capacidad  productiva  instalada  por  los  productores  actuales,  y  sus expansiones  esperadas,  el mercado  del  litio  se mantiene  bien  abastecido  hasta  2020.  Sin embargo, después se necesitará mayor capacidad instalada. 

De no haber cambios en el marco legal de Chile, se espera que la nueva capacidad se instale en países  como  Argentina,  Bolivia,  Estados  Unidos,  China  y  Canadá donde  el  litio  no  es considerado estratégico. Estos proyectos  serán más  caros que  la producción  en  el  Salar de Atacama.

ConclusionesResumen y Oportunidades para Chile

25

Conscientes  de  las  restricciones  vigentes  en  Chile  (límites  extracción  y  plazos),  compañías automotrices  han  formalizado  alianzas  estratégicas  con  nuevos  productores  de  litio  en  el extranjero, ejemplo:– Mitsubishi y Galaxy Resources (Australia/China)

– Toyota y Orocobre (Argentina)

– Magna y Lithium Americas (Argentina)

Existen actualmente 100 proyectos en distintas partes del mundo, de  los cuales hay ya 14 en desarrollo.

Otros salares en Chile no han sido explorados por  litio por  la no concesibilidad de este. Esta condición no debiera modificarse en la medida que sea considerado no concesible, condición que no genera incentivos para exploración y explotación de litio en Chile.  

Por su ventaja en costos, Chile tiene una gran oportunidad para capturar la demanda futura de litio.  

También puede desarrollarse una industria de productos derivados de litio. 

Litio¿Material Estratégico u Oportunidad de Desarrollo?

Junio 2010

Patricio de Solminihac

Subgerente General

SQM S.A.