Estructura de mercado y competencia en el microcrédito en el Perú - 6

8/9/2019 Estructura de mercado y competencia en el microcrdito en el Per - 6

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6/17

(contin

uacin)

Amazonas

ncash

Apurmac

Arequipa

Cajamarca

Ayacucho

Callao

Cuzco

Huancavelica

Hunuco

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CRAC

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15,0 0

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15

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20

,60

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,00

,0

(continuacin)

Amazonas

ncash

Apurmac

Arequipa

Cajamarca

Ayacucho

Callao

Cuzco

Huancavelica

Hunuco

Ica

Junn

LaLibertad

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100

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18

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100,0

11,00

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,09

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,20

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,30

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,01

,10

,00

,0

100,0

Fuente:

SBS.

Elabora

cin

propia.

116 117Estructura de mercado y competencia en el microcrditoMercado y gestin del microcrdito en el Per


7/17

(continuacin)

TOTAL

(milesdeS/.)

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167.9

36

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7,9

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0,0

0,0

0,0

0,0

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0,0

0,0

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0,0

15,9

0,0

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15

65,4

3

4,1

3

1,4

12,8

1

2,8

7,9

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,7

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0,0

0,0

0,0

2,2

0,0

0,0

4,9

56.6

45

25,0

25,0

0,0

11,5

11,5

54,6

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

54,6

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0,0

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0,0

0,0

0,0

0,0

19.2

55

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0,0

0,0

0,0

100,0

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0,0

0,0

0,0

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0,0

0,0

0,0

64,8

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0,0

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79

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9,5

0,0

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10,9

67,8

67,8

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

1

0.7

5

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,0

1

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0,0

0,0

0,0

100,0

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0,0

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0,0

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00

16,5

16,5

0,0

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4,4

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0,0

44,5

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0,0

0,0

90.1

151

7,2

17,2

0,0

8,5

8,5

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50,3

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

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0,0

83.47

7

8,6

8,6

0,0

9,1

9,1

25,5

0,0

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0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

14,4

0,0

11,1

0,0

0,0

0,0

0,0

78.5

33

16,1

16,1

0,0

12,6

12,6

60,6

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

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0,0

0,0

0,0

0,0

60,6

0,0

0,0

36.5

171

2,2

12,2

0,0

12,6

12,6

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0,0

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0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

9,6

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0,0

0,0

0,0

20.1

65

45,5

45,5

0,0

31,9

31,9

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0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

21,5

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0,0

0,0

0,0

0,0

2

.943.1

06

31,0

20,0

11,0

9,49

,4

41,7

8,3

0,3

3,5

1,2

2,9

1,6

1,6

0,9

0,3

8,6

3,2

2,2

5,7

1,5

Lambayeque

Lima

Loreto

MadredeDios

Pasco

Moquegua

Piura

Puno

SanMartn

Tacna

Tumbes

Ucayali

Total

(continuacin)

Lambayeque

Lima

Loreto

MadredeDios

Pasco

Moquegua

Piura

Puno

SanMartn

Tacna

Tumbes

Ucayali

Total

9,1 0

,00

,00

,09

,10

,00

,00

,00

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2

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0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

1,2

1,1

0,0

0,0

0,0

0,0 0

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0,0 0

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,0

0,0 0

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,0

3,9 0

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,03

,90

,0

6,0 0

,00

,00

,00

,00

,06

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,0

56

,7 0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

56

,70

,0

0,0 0

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,0

0,0 0

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,0

0,0 0

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,0

9,8 0

,31

,40

,20

,70

,50

,21

,70

,50

,30

,62

,11

,2

8,9 0

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,00

,08

,90

,0

CRAC

CRACCajamarca

CRACCajasur

CRACChavn

CRACCruzdeCha

lpn

CRACLibertadores

CRACLosAndes

CRACNorPer

CRACProfinanzas

CRACPrymera

CRACQuillabamba

CRACS

anMartn

CRACS

eordeLuren



8/17

(continuacin)

Lamba

yeque

Lim

a

Loreto

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eDios

Pas

co

Moqu

egua

Piu

ra

Puno

SanM

artn

Tac

na

Tum

bes

Ucayali

Total

4,9

1,5

0,0

0,0

0,0

0,00,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

1,1

2,2

100,0

11,6

0,0

0,0

0,0

0,3

0,00,0

0,0

0,2

3,0

0,0

1,7

0,0

6,4

0,0

100,0

EDPYMES

EDPYMEAlternativa

EDPYME CAMCO Piura

EDPYME Confianza

EDPYMECrear Arequipa

EDPYME

Crear CuscoEDPYMECrear Tacna

EDPYMECrear Trujillo

EDPYME Credivisin

EDPYME Edyficar

EDPYME Nueva Visin

EDPYMEProempresa

EDPYMEPro Negocios

EDPYME Raz

EDPYME Solidaridad

TOTAL

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,00,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

100,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,00,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

100,0

11,8

0,0

0,0

0,0

0,0

0,011,8

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

100,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,00,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

100,0

3,5

0,0

0,5

0,0

0,0

0,00,0

0,0

0,0

3,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

100,0

14,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,00,0

0,0

0,0

14,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

100,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,00,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

100,0

10,6

0,0

0,0

0,0

0,0

0,010,6

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

100,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,00,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

100,0

1,2

0,0

0,0

1,2

0,0

0,00,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

0,0

100,0

8,1

0,1

0,0

0,5

0,5

0,10,4

0,2

0,1

2,8

0,3

0,7

0,1

2,0

0,1

100,0

Requisitos

Experiencia mnima en el negocio

Persona jurdicaPersona naturalDocumento de identidadSolicitanteCnyugeRecibos de servicios ltimo cancelado(luz, agua o telfono)Documento de la viviendaDocumento de propiedadAutoavalo

Anexo B

Requisitos para el crdito PYME por IMF en Lima (datos de 31 de diciembre de 2002)

Crear

12 meses12 meses

SSS

SS

Edyficar

6 meses6 meses

SSS

SS

Proempresa

12 meses12 meses

SSS

SS

Credivisin

n. d.6 meses

SSS

SS

Mibanco

12 meses6 meses

SOpcionalb

S

SS

120

Estructurade

mercadoycompetenc

MercadoygestindelmicrocrditoenelPer


9/17

Requi

sitos

Experienciamnimaenelnegocio

Person

ajurdica

Person

anatural

Documentodeidentidad

Solicitante

Cnyu

ge

Recibosdeserviciosltimocancelado

(luz,a

guaotelfono)

Docum

entodelavivienda

Docum

entodepropiedad

Autoavalo

Docum

entodelnegocio

Establecimientos

-RUC

-PagosalaSUNAT

-Licen

ciadefuncionamiento

-Factu

rasy/oboletasdecompra

Come

rciantesdemercado

-Cons

tanciadeasociados

Tiemp

odeatencin

Condiciones

Tasadeintersefectivamensual

Ejemplo1:

Monto

:S/.1.0

00/Plazo:6meses

TEA

Ejemplo2:

Monto

:S/.2.0

00/Plazo:12meses

TEA

Descuentoporpagoadelantado

Costos

administrativos

Plazo

Capitaldetrabajo

Activo

fijo

Solucina

12meses

12meses

SSS

No

S(lt.ao)

SSSNo

No 8

6,30%

6,02%SI

Segurode

desgravamen

(S/.3,5por

cuota)

12meses

36meses

Bco.Trabajo

12m

eses

12m

eses

SSS

SS

SSSNo

Sloatie

ndensi

poseen

RUC

7 6,50%

6,34%

Noaceptan

Comisinflataprox.

17%

delmonto

otorgado+

seguro

dedesgravamen

12m

eses

36m

eses

Bco.Crdito

12meses

12meses

SSS

N

o

S

c SSS

N

o 8

Crditos

negocios

Bco.

Wiese

12m

eses

12m

eses

S

S

S

S

S

S

S

S

N

o 7

Pro-ne

gocios

MnimoS/.5.000

4,5

5%

10,0

00a

12m

eses

3,9

1%

12m

eses

36m

eses

Pequeaemp.

MnimoS/.7.000

a12meses

4,36%

S/.10.000a

12meses

4,27%S

Segurode

Desgravamen

0,047%

sobre

saldodeudor

12meses

36meses

Endesarrollo

MnimoS/.7.000

a12meses

4,68%

S/.10.000a

12meses

4,55%S

PortesdeS/.4,5en

m/nyUS$1,5enm/e

12meses

36meses

(contin

uacin)

a

Fina

ncieraSolucin,enelcasodelprodu

ctoCrecer,prestahastaunmximodeS/.8.0

00,ylatasaporcampaaseubicaen4%m

ensual.

b

MiB

ancopermiteunendeudamientode

hastaS/.10.0

00aunsolomiembro

delaunidadfamiliar.

c

ElB

ancodeCrditoexigelapresentaci

ndelautoavalodelao2001debidamentecancelado.

Fuente:e

laboracinpropiasobrelabasedeinformacionesrecogidasenlasdiversa

sagenciasdelasIMFenLima.

Anexo C

Representacin matemtica del modelo de competencia

monopolstica42

Q = S * [ 1/n b * (p p) ] (1)

C = F + c*Q (2)

Donde (1) es la funcin de demanda de las empresas.S representa lasventas totales de la industria; n el nmero de empresas en la industria; b lasensibilidad de la cuota de mercado de cada empresa al precio que

establece;p el precio establecido por la propia empresa yp el precio mediode los competidores.

Donde (2) es la funcin de costos de las empresas.F representa loscostos fijos de las empresas, c el costo marginal y Q las ventas de la empresa.

De (1):Q = S/n + S*b*p - S*b*p (3)

Despejandop de (3):P = (S/n + S*b*p) / (S*b) + Q/S*b (4)

El ingreso total viene determinado por:IT = p*Q

(5)(3) en (5):IT = (S/n + S*b*p) / (S*b)*Q + Q^2/S*b (6)

El ingreso marginal (Img) viene determinado derivando (6) con respecto a Q:Img = (S/n + S*b*p) / (S*b) + 2*Q/S*b (7)

Reemplazando (3) en (7):Img = p Q/S*b (8)

De (2) se obtiene el costo marginal (Cmg), derivando con respecto a Q y elcosto medio (Cme), dividiendo entre Q:Cmg = c (9)Cme = F/Q + c (10)

42 Para mayores detalles, vase Kugman, P. y M. Obstfeld, op. cit.; pp. 104-110.



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El punto de maximizacin (Img = Cmg) (8) = (9):p Q/S*b = c (11)

Sip = p, entonces Q = S/n. Con ello, (10) y (11) resultan:Cme = n*F/S + c Curva cc

p = c + 1/b*n Curvapp

Entonces: La curva cc, el costo medio (Cme), se relaciona de manera inversamente

proporcional con el nmero de empresas (n).

La curvapp, el precio (p), se relaciona de manera directamente propor-cional con el nmero de empresas (n).

Anexo D

Relacin de IMF. Portafolio, indicador de eficiencia y pas

Nombre IMF Portafolio(miles US $)

IE a Pas

EnlaceConfianza*F. J. NieborowskiCrear ArequipaWWB Bogot*

Crear TacnaWWB Medelln*WWB Bucaramanga*Proempresa*Fondesa*FINDEWWB Popayn

ADOPEM*CMAC Tacna*

CMAC IcaConfaCMAC CuscoWWB Cali*FinAmricaVisinCMAC SullanaEdyficar*Compartamos*

CMAC TrujilloFIECalpiaCMAC ArequipaCaja Los AndesBanco Sol

1.5282.6632.9152.9513.300

3.4513.9304.8775.0055.3547.2809.6169.946

10.130

12.28013.46017.297

17.71018.88519.32419.949

20.04524.848

27.37327.44331.86350.04552.55781.030

54,30%24,20%23,40%22,70%20,80%

21,70%17,20%22,30%30,00%13,70%16,60%13,70%22,50%27,20%

15,90%21,20%15,40%13,80%20,40%17,60%17,50%20,00%41,00%

17,90%11,60%16,70%14,70%12,80%14,80%

El SalvadorPerNicaraguaPerColombia

PerColombiaColombiaPerRepblica DominicanaNicaraguaColombiaRepblica DominicanaPer

PerNicaraguaPerColombiaColombiaParaguayPerPerMxico

PerBoliviaEl SalvadorPerBoliviaBolivia

a Gastos Operativos / Cartera bruta promedio* IMF no comparables

Fuente: Performance Indicators for Microfinance Institutions. Microrate & BID.Elaboracin propia.



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Variable Coefficient Std.Error t-Statistic Prob.C 43.52307 4.092699 10.63432 0.0000

QGLOBAL -0.004676 0.002515 -1.859329 0.0739

R-squared 0.113507 Mean dependent var 38.17241 Adjusted R-squared 0.080674 S. D. dependent var 16.34466S. E. of regression 15.67150 Akaike info criterion 8.408036Sum squared resid 6631.088 Schwarz criterion 8.502333Log likelihood -119.9165 F-statistic 3.457103Durbin-Watson stat 1.412231 Prob(F-statistic) 0.073911

Anexo E

Regresiones efectuadas

Regresin 1

Indicador de eficiencia y portafolio de todas las empresas del anexo DDependent Variable: IEGLOBALMethod: Least SquaresDate: 05/26/03 Time: 12:49Sample: 1 29Included observations: 29

Regresin 2

Indicador de eficiencia y portafolio de las empresas peruanasDependent Variable: IEMethod: Least SquaresDate: 05/26/03 Time: 12:34Sample: 1 11Included observations: 11

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 44.76201 3.398553 13.17090 0.0000Q -0.006639 0.002523 -2.630985 0.0273

R-squared 0.434747 Mean dependent var 38.00000Adjusted R-squared 0.371941 S.D. dependent var 9.305912S. E. of regression 7.374949 Akaike info criterion 6.997021Sum squared resid 489.5088 Schwarz criterion 7.069365

Log likelihood -36.48361 F-statistic 6.922083Durbin-Watson stat 1.504252 Prob (F-statistic) 0.027314

Regresin 3

Indicador de eficiencia y portafolio de las empresas comparablesDependent Variable: IECOMPMethod: Least SquaresDate: 05/26/03 Time: 13:34Sample: 1 18Included observations: 18

Variable Coefficient Std. Error t-Statistic Prob.

C 43.50526 5.610284 7.754555 0.0000QCOMP -0.005400 0.002850 -1.894775 0.0763

R-squared 0.183264 Mean dependent var 35.66667Adjusted R-squared 0.132218 S. D. dependent var 17.25927S. E. of regression 16.07784 Akaike info criterion 8.497200Sum squared resid 4135.951 Schwarz criterion 8.596130Log likelihood -74.47480 F-statistic 3.590174Durbin-Watson stat 0.997475 Prob (F-statistic) 0.076340



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Estructura de mercado y competencia en el microcrédito en el Perú - 6

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