'ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE...

UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA OPTAR POR EL TÍTULO DE INGENIERO COMERCIAL CON MENCIÓN EN FINANZAS

TEMA: “ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO EN LA CIUDAD DE GUAYAQUIL, PARA LA REMODELACIÓN DE VIVIENDAS EN BENEFICIO DE LAS PERSONAS DE ESCASOS RECURSOS

ECONÓMICOS.”

AUTORES: AMAIQUEMA ONOFRE ELIZABETH GABRIELA

ARREAGA ZIADET BOLÍVAR ERNESTOARREAGA ZIADET YIGNIA CAROLINA

TUTOR DE TESIS:

MSc. VIVIANA SACOTO CASTILLO

GUAYAQUIL, FEBRERO 2013

REPOSITORIO NACIONAL EN CIENCIAS Y TECNOLOGÍA

FICHA DE REGISTRO DE TESISTÍTULO “ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO EN LA CIUDAD DE GUAYAQUIL,

PARA LA REMODELACIÓN DE VIVIENDAS EN BENEFICIO DE LAS PERSONAS DE ESCASOS RECURSOS ECONÓMICOS.”

REVISORES:

INSTITUCIÓN: UNIVERSIDAD DE GUAYAQUIL FACULTAD: CIENCIAS ADMINISTRATIVAS

CARRERA: Ingeniería Comercial

FECHA DE PUBLICACIÓN: N° DE PÁGS.: 170

ÁREA TEMÁTICA:

PALABRAS CLAVES: Ahorro, Cooperativismo, Cooperativas de Ahorro y Crédito, Crédito, Estudio de Factibilidad.

RESUMEN

En la presente investigación se da a conocer la dificultad que tienen las personas de escasos recursos económicos residentes en la ciudad de Guayaquil para obtener préstamos que les permita remodelar sus viviendas; al realizar la investigación se evidenció que existen diversas entidades financieras dentro del Ecuador que han tratado de resolver esta problemática, otorgándoles préstamos para que estas personas puedan mejorar sus condiciones habitacionales. El objetivo principal es realizar un estudio de factibilidad que permita determinar la viabilidad económica de crear una Cooperativa de Ahorro y Crédito para la remodelación de viviendas beneficiando a estas personas. La hipótesis planteada y aceptada posteriormente fue: Si se creara una Cooperativa de Ahorro y Crédito, alrededor del 60% de estas personas podrían acceder a préstamos para poder remodelar sus viviendas y así mejorar sus condiciones habitacionales. La modalidad de investigación que se utilizó fue de campo, y el instrumento que permitió llevar a cabo esta investigación fueron las encuestas, ya que en ellas se reflejaron las necesidades y carencias que tienen estas personas. Para poder determinar la población de personas de escasos recursos económicos, se utilizaron datos proporcionados por el INEC, mediante la cual se determinó la muestra de personas que se encuestaron, facilitando así el estudio. Dentro de las variables de investigación presentadas se establecieron como dependiente, la dificultad que tienen estas personas de clase baja para acceder a préstamos y como independiente la falta de una Cooperativa de Ahorro y Crédito que les brinde esta oportunidad y que es la propuesta de la presente investigación, para lo cual se realizó una evaluación financiera mediante los indicadores VAN y TIR que permitió conocer la viabilidad del proyecto. Por lo que se concluye que una COAC de este tipo sería necesaria para beneficiar a este sector y así se contribuiría al desarrollo económico y social del país.

N° DE REGISTRO(en base de datos): N° DE CLASIFICACIÓN: Nº

DIRECCIÓN URL (tesis en la web):

ADJUNTO PDF

CONTACTO CON AUTORES:Elizabeth Gabriela Amaiquema OnofreBolívar Ernesto Arreaga ZiadetYignia Carolina Arreaga Ziadet

Teléfono:042-502876 – 0982724896042-427757 – 0982443954042-427757 – 0991327041

E-mail:[email protected]@[email protected]

CONTACTO DE LA INSTITUCIÓN Nombre:

Teléfono:

2

SI NO

ÍNDICE GENERAL

Página

CARÁTULA

REPOSITORIO

ÍNDICE GENERAL

ÍNDICE DE CUADROS

ÍNDICE DE GRÁFICOS

ÍNDICE DE ABREVIATURAS

TÍTULO DE ANEXOS

CERTIFICADO DEL TUTOR

CERTIFICADO DE GRAMATÓLOGA

RENUNCIA A DERECHO DE AUTORÍA

DEDICATORIAS

AGRADECIMIENTOS

RESUMEN

ABSTRACT

INTRODUCCIÓN

ANTECEDENTES

Ubicación del problema en un contexto

Situación conflicto que debo señalar

Causas y Consecuencias del problema

Delimitación general del problema

Delimitación Geo – Temporo - Espacial

Formulación del problema

Evaluación del problema

Objetivos Generales y Específicos de la investigación

Justificación e importancia de la investigación

SUMARIO ANALÍTICO

I

II

III

IV

V

VI

VII

VIII

IX

X

XI

XII

XIII

XIV

XV

XVIII

XVIII

XIX

XXII

XXIII

XXIII

XXIV

XXV

XXVII

XXVIII

XXX

4

ÍNDICE DE CUADROS

PáginaCuadro Nº 1Cuadro Nº 2Cuadro Nº 3Cuadro Nº 4Cuadro Nº 5Cuadro Nº 6Cuadro Nº 7Cuadro Nº 8Cuadro Nº 9Cuadro Nº 10Cuadro Nº 11Cuadro Nº 12Cuadro Nº 13Cuadro Nº 14Cuadro Nº 15Cuadro Nº 16Cuadro Nº 17Cuadro Nº 18Cuadro Nº 19Cuadro Nº 20Cuadro Nº 21Cuadro Nº 22Cuadro Nº 23Cuadro Nº 24Cuadro Nº 25 Cuadro Nº 26Cuadro Nº 27Cuadro Nº 28Cuadro Nº 29Cuadro Nº 30Cuadro Nº 31Cuadro Nº 32Cuadro Nº 33Cuadro Nº 34Cuadro Nº 35Cuadro Nº 36Cuadro Nº 37Cuadro Nº 38Cuadro Nº 39Cuadro Nº 40

Participación en créditos para viviendaCausas y Consecuencias del problemaRequisitos para aperturar una cuenta de ahorrosRequisitos para acceder a créditos para viviendasPoblación de la ciudad de GuayaquilPobreza urbana en la ciudad de GuayaquilComposición de la muestraOperacionalización de las VariablesSectores de Guayaquil encuestadosEdad de los encuestadosGénero de los encuestadosSectores de la ciudad de GuayaquilEstabilidad laboralPersonas que se ocupan de los gastos familiaresCargas familiares de los encuestadosIngresos mensuales de los encuestadosSituación de las personas en cuanto a la residenciaRespaldo de la propiedad de la viviendaCondiciones habitacionales de los encuestadosPersonas de escasos recursos que poseen bienesPosibilidad para acceder a préstamos de viviendaDificultad para cumplir los requisitos del préstamoProbabilidad de acceder préstamo para viviendaOpinión de los encuestados sobre crear la COACMontos para poder abrir una cuenta de ahorrosArreglos que les gustaría hacer en las viviendasProductos de la COACProyección de la demanda de cuenta de ahorrosProyección de la demanda de prestatariosAnálisis FODAConstrucción del edificio de la COACCronograma de construcción del EdificioRequerimiento de personalEquipos de oficina, cómputo y seguridadMuebles de OficinaInversión inicialIngresos estimados por cuentas de ahorroIngresos estimados por préstamos otorgadosFlujo de Caja GeneradoAnálisis de Sensibilidad

XXXXII1116323335363942434445464748495051525354555657586365666770717274757678798184

5

ÍNDICE DE GRÁFICOS

PáginaGráfico Nº 1Gráfico Nº 2Gráfico Nº 3Gráfico Nº 4Gráfico Nº 5Gráfico Nº 6Gráfico Nº 7Gráfico Nº 8Gráfico Nº 9Gráfico Nº 10Gráfico Nº 11Gráfico Nº 12Gráfico Nº 13Gráfico Nº 14Gráfico Nº 15Gráfico Nº 16Gráfico Nº 17Gráfico Nº 18Gráfico Nº 19Gráfico Nº 20Gráfico Nº 21Gráfico Nº 22Gráfico Nº 23Gráfico Nº 24Gráfico Nº 25Gráfico Nº 26Gráfico Nº 27Gráfico Nº 28Gráfico Nº 29

Sector Norte de Guayaquil: Bastión PopularSector sur de Guayaquil: GuasmoPrincipios del cooperativismoTipos de prestamosSistema económico social y solidarioEstudio de mercadoEdad de los encuestadosGénero de los encuestadosSectores de la ciudad de GuayaquilEstabilidad laboralPersonas que se ocupan de los gastos familiaresCargas familiares de los encuestadosIngresos mensuales de los encuestadosSituación de las personas en cuanto a la residenciaRespaldo de la propiedad de la viviendaCondiciones habitacionales de los encuestadosPersonas de escasos recursos que poseen bienesPosibilidad para acceder a préstamos de viviendaDificultad para cumplir los requisitos del préstamoProbabilidad de acceder préstamo para viviendaOpinión de los encuestados sobre crear la COACMontos para poder abrir una cuenta de ahorrosArreglos que les gustaría hacer en las viviendasAceptación hipótesis IAceptación hipótesis IIAceptación hipótesis IIIUbicación de la COACDistribución de la COACEstructura Organizacional de la COAC

XXIIIXXIV

51419234243444546474849505152535455565758596061686973

6

TÍTULO DE ANEXOS

Anexo Nº 1

Anexo Nº 2

Anexo Nº 3

Anexo Nº 4

Anexo Nº 5

Anexo Nº 6

Anexo Nº 7

Anexo Nº 8

Anexo Nº 9

Anexo Nº 10

Anexo Nº 11

Anexo Nº 12

Anexo Nº 13

Anexo Nº 14

Anexo Nº 15

Anexo Nº 16

Anexo Nº 17

Anexo Nº 18

Anexo Nº 19

Anexo Nº 20

Anexo Nº 21

Anexo Nº 22

Anexo Nº 23

Anexo Nº 24

Anexo Nº 25

Anexo Nº 26

Formato de la encuesta

Tasas de interés establecidas por el BCE

Solicitud de registro de patente

Requisitos para obtener la patente municipal

Declaración del impuesto 1.5 por mil

Cotización de muebles de oficina

Cotización de suministros de oficina

Cotización de construcción del edificio de la COAC

Artículos de la Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria

Obras físicas y construcción del edificio

Balance de personal necesario para la COAC

Balance de equipos de oficina, computo y seguridad

Balance de muebles de oficina

Depreciación de Activos Fijos

Calendario de reposición de Activos Fijos

Préstamos otorgados a 2 años plazo



Gastos operacionales y No operacionales

Balance de insumos

Estado de Pérdidas y Ganancias Proyectado

Flujo de Caja Proyectado

Balance General Proyectado

Período de Recuperación

Razones Financieros

Amortización del préstamo a una entidad financiera

7

ÍNDICE DE ABREVIATURAS

BCE

BIESS

COAC

IESS

INEC

LOEPS

SEPS

TIR

VAN

: Banco Central del Ecuador

: Banco del Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social

: Cooperativa de Ahorro y Crédito

: Instituto Ecuatoriano de Seguridad Social

: Instituto Ecuatoriano de Estadísticas y Censos

: Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria

: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria

: Tasa Interna de Retorno

: Valor Actual Neto

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CERTIFICACIÓN DEL TUTOR

Habiendo sido nombrado, MSc. VIVIANA SACOTO CASTILLO, como tutora de

tesis de grado como requisito para optar por el título de INGENIERO

COMERCIAL CON MENCIÓN EN FINANZAS, presentado por los egresados:

ELIZABETH GABRIELA AMAIQUEMA ONOFRE, CON C.I # 093002796-6

BOLÍVAR ERNESTO ARREAGA ZIADET, CON C.I # 092635344-2

YIGNIA CAROLINA ARREAGA ZIADET, CON C.I # 092634522-4

TEMA:

“Estudio de factibilidad para la creación de una Cooperativa de Ahorro y

Crédito en la ciudad de Guayaquil, para la remodelación de viviendas en

beneficio de las personas de escasos recursos económicos”

CERTIFICO QUE: He revisado y aprobado en todas sus partes, encontrándose

apto para su sustentación.

_______________________________MSc. VIVIANA SACOTO CASTILLO

TUTORA DE TESIS

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CERTIFICACIÓN DE GRAMATÓLOGO

Quien suscribe el presente certificado, se permite informar que después de

haber leído y revisado gramaticalmente el contenido de la tesis de grado de:

AMAIQUEMA ONOFRE ELIZABETH GABRIELA, ARREAGA ZIADET

BOLÍVAR ERNESTO, ARREAGA ZIADET YIGNIA CAROLINA, cuyo tema es:



beneficio de las personas de escasos recursos económicos”

Certifico que es un trabajo de acuerdo a las normas morfológicas, sintácticas y

simétricas vigentes.

ATENTAMENTE,

_______________________________

Nombres:Apellidos:C.I.:Registro Senescyt:Teléfono:E-mail:

10

RENUNCIA DE DERECHOS DE AUTOR

Por medio de la presente certifico que los contenidos desarrollados en esta tesis son

de absoluta propiedad y responsabilidad de: ELIZABETH GABRIELA AMAIQUEMA

ONOFRE CON C.I #093002796-6; BOLÍVAR ERNESTO ARREAGA ZIADET

CON C.I #092635344-2; YIGNIA CAROLINA ARREAGA ZIADET CON C.I

#092634522-4

Cuyo tema es:



beneficio de las personas de escasos recursos económicos”.

Derechos que renunciamos a favor de la universidad de Guayaquil, para que haga

uso como a bien tenga.

________________________________ __________________________Amaiquema Onofre Elizabeth Gabriela Arreaga Ziadet Bolívar ErnestoC.I.: 093002796-6 C.I.: 092635344-2

___________________________ Arreaga Ziadet Yignia Carolina C.I.: 092634522-4

GUAYAQUIL, FEBRERO DEL 2013

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DEDICATORIAS

A Dios por estar presente en cada accionar de mi vida, y por brindarme salud, sabiduría, paciencia y la fortaleza necesaria para seguir adelante y para ser esa persona emprendedora y luchadora como me caracterizo.

A mis padres y hermana por la confianza depositada en cada reto que emprendía en mi vida, por ser mi pilar de confianza y de perseverancia dándome ejemplos dignos de superación y entrega.

A mis compañeros de tesis por cada palabra de aliento que me daban para continuar.

A la MSc. Viviana Sacoto por su enseñanza, motivación y apoyo en la elaboración de esta tesis.

E.G.A.O.

A Dios por darme la fortaleza necesaria para avanzar con pasos firmes y darme la sabiduría para emprender cada proyecto en mi vida

A mis Padres y hermanos quienes son los pilares fundamentales en mi vida y me apoyaron en el desarrollo de mi tesis.

A mis compañeras de tesis que junto a ellas compartimos momentos inolvidables.

A la MSc. Viviana Sacoto por su dedicación y colaboración en el presente proyecto de tesis.

B.E.A.Z.

A Dios por guiar mi vida y darme todo lo necesario para seguir adelante y superar cada obstáculo que se pueda presentar.

A mis padres y a mis hermanos que me han apoyado incondicionalmente en cada paso de mi vida y han estado presentes durante todo el proceso de mi carrera profesional.

A mi familia que siempre me dio sus palabras de aliento en cada momento.

A mis compañeros de tesis quienes me daban sus palabras de aliento en todo momento.

A la MSc. Viviana Sacoto por ser la guía idónea para desarrollar este proyecto.

Y.C.A.Z.

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AGRADECIMIENTOS

A Dios por haberme guiado y haberme brindado el conocimiento necesario para realizar con eficiencia y eficacia este proyecto de tesis.

A mis padres y hermana por el apoyo y por la comprensión brindada en aquellos momentos que lo requería.

Un grato agradecimiento a la Universidad de Guayaquil y a la Consultora CONSUNINPRAC instituciones bajo las cuales he adquirido los suficientes conocimientos para poder realizar la tesis presentada.

Un sincero agradecimiento a mis compañeros de tesis, Bolívar y Yignia, por su apoyo incondicional.

Finalmente un entero agradecimiento a la MSc. Viviana Sacoto quien fue nuestra tutora y guía en cada capítulo desarrollado de la presente tesis.

E.G.A.O.

Agradezco a Dios por darme la sabiduría e inteligencia necesaria para seguir adelante en cada etapa de mi vida.

A mis padres y hermanos que me dieron su apoyo de manera incondicional sin importar cuantos fracasos haya tenido en mi camino para llegar a ser un profesional.

A la Facultad de Ciencias Administrativas que con sus profesores me brindó todo el conocimiento que ahora aplicaré en mi vida laboral.

A mis compañeras de tesis, Elizabeth y Yignia, que me brindaron su ayuda y apoyo en todo el proceso de la elaboración de la tesis.

A la MSc. Viviana Sacoto que me brindó su conocimiento para poder desarrollar la tesis.

B.E.A.Z.

A Dios porque sin Él, nada soy y nada es posible, por darme todos los conocimientos necesarios y la sabiduría e inteligencia para poder emprender cada proyecto en mi vida.

A mis padres y hermanos por ser mi fortaleza y guía en cada accionar de mi vida.

A la Facultad de Ciencias Administrativas por brindarme todos los conocimientos a través de sus catedráticos para llegar a convertirme en una profesional de calidad.

A mis compañeros de tesis, Elizabeth y Bolívar, por ser parte fundamental durante este proceso.

A la MSc. Viviana Sacoto por su apoyo, perseverancia y dedicación.

Y.C.A.Z.

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TESIS PRESENTADA COMO REQUISITO PARA OPTAR POR EL TÍTULO DE INGENIERO COMERCIAL CON MENCIÓN EN FINANZAS

TEMA: “ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE UNA COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO EN LA CIUDAD DE GUAYAQUIL, PARA LA REMODELACIÓN DE VIVIENDAS EN BENEFICIO DE LAS PERSONAS DE ESCASOS RECURSOS ECONÓMICOS”.

AUTORES: AMAIQUEMA ONOFRE ELIZABETH GABRIELA

ARREAGA ZIADET BOLÍVAR ERNESTOARREAGA ZIADET YGNIA CAROLINA

RESUMENEn la presente investigación se da a conocer la dificultad que tienen las personas de escasos recursos económicos residentes en la ciudad de Guayaquil, para obtener préstamos que les permita remodelar sus viviendas; al realizar la investigación se evidenció que existen diversas entidades financieras dentro del Ecuador que han tratado de resolver esta problemática, otorgándoles préstamos para que estas personas puedan mejorar sus condiciones habitacionales. El objetivo principal es realizar un estudio de factibilidad que permita determinar la viabilidad económica de crear una Cooperativa de Ahorro y Crédito, para la remodelación de viviendas beneficiando a estas personas. La hipótesis planteada y aceptada posteriormente fue: Si se creara una Cooperativa de Ahorro y Crédito, alrededor del 60% de estas personas podrían acceder a préstamos para poder remodelar sus viviendas y así mejorar sus condiciones habitacionales. La modalidad de investigación que se utilizó fue de campo, y el instrumento que permitió llevar a cabo esta investigación fueron las encuestas, ya que en ellas se reflejaron las necesidades y carencias que tienen estas personas. Para poder determinar la población de personas de escasos recursos económicos, se utilizaron datos proporcionados por el INEC, mediante la cual se determinó la muestra de personas que se encuestaron, facilitando así el estudio. Dentro de las variables de investigación presentadas se establecieron como dependiente, la dificultad que tienen estas personas de clase baja para acceder a préstamos y como independiente la falta de una Cooperativa de Ahorro y Crédito que les brinde esta oportunidad y que es la propuesta de la presente investigación, para lo cual se realizó una evaluación financiera mediante los indicadores VAN y TIR que permitió conocer la viabilidad del proyecto. Por lo que se concluye que una Cooperativa de Ahorro y Crédito de este tipo sería necesaria para beneficiar a este sector y así se contribuiría al desarrollo económico y social del país.

Palabras claves:Ahorro Cooperativa de Ahorro y Crédito CooperativismoCrédito Estudio de Factibilidad

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UNIVERSITY OF GUAYAQUIL

FACULTY OF MANAGEMENT

THESIS PRESENTED AS A REQUISITE IN ORDER TO OBTAIN THE COMMERCIAL ENGINEERING DEGREE UNDER THE AREA OF FINANCES.

TOPIC: “FEASIBILITY STUDIES WILL BE CONDUCTED FOR THE CREATION OF A SAVING AND CREDIT COOPERATIVE IN THE CITY OF GUAYAQUIL FOR THE REMODELING OF HOUSES FOR PEOPLE WITH LOW INCOME.”

AUTHORS: AMAIQUEMA ONOFRE ELIZABETH GABRIELA

ARREAGA ZIADET BOLÍVAR ERNESTOARREAGA ZIADET YGNIA CAROLINA

ABSTRACTIn present investigation, it can evaluate and acknowledge the difficulties that the residents of the city of Guayaquil with low economical incomes have when it comes to remodeling their houses in order to have a better life style. At the moment of investigation we gather evidence that in fact there are some financial establishments that exists in within the country of Ecuador that have tried resolve this problematic issue by thus giving them loans so this people can better their life style. The main objective is to realize a feasibility study that will permit determine the economical viability to create a credit and saving cooperative that will focus on the house remodeling benefiting those people in need because of their low economical incomes. The past stated and accepted hypothesis was the following: If this credit and saving cooperative was created around 60% of this population would be eligible to obtain a loan to remodel their houses and better their lifestyle. The modality of the investigation utilized were from visiting this low income locations, and the instrument that helped with the study as well were assessed polls, in which in facts these results showed and reflected the shortage and necessity this population have. To determine the population of this foreshortens figures of low economical incomes we use the data obtained from the INEC in which we determined the amount of people that took the poll, allowing this study to be effective and faster. Within these variables of presented investigation this dependently established as the difficulties these low income class people have in order to acquire loans for this purposes and as independent individual they don’t have a Savings and Credit Cooperative that can offer them this opportunity, in which in fact is what this proposal is about for the present investigation, and for this reason we made a financial evaluation through the indicators of VAN and TIR that permitted the knowledge viability of this project. In which in fact the conclusion shows that a Savings and Credit Cooperative of this type is necessary to benefit this specific public sector and that’s how it would contribute with the economical and social development of this country.

Keywords:Credit Cooperative Feasibility study Savings Savings and Credit Cooperative

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INTRODUCCIÓN

En el Ecuador, actualmente se ha podido evidenciar un incremento en el

volumen crediticio en todos sus sectores: productivo, consumo, educación,

microcrédito y vivienda, de tal manera que han contribuido al crecimiento

económico del país.

Sin embargo, según una publicación del Banco Central del Ecuador, el

volumen de crédito del sistema financiero presentó para el mes de julio del

2012, una pequeña reducción lo cual registró 625,408 operaciones financieras

originando 1,805.8 millones de dólares dentro del sector financiero y económico

del país, en comparación al mismo mes del año anterior (2011) el volumen del

crédito se contrajo en $29.6 millones es decir, disminuyó en 1.61% en cuanto a

créditos otorgados.

Un rubro que ha presentado un mayor incremento es el de las viviendas,

ya que las instituciones financieras públicas y privadas ofertan entre sus

productos, préstamos destinados para la vivienda conocidos comúnmente

como préstamos hipotecarios denominados así ya que, para respaldar dicho

préstamo solicitan algún bien inmueble o mueble de valor que dé una garantía

real del pago como son las escrituras de la vivienda.

Dentro de los tipos de instituciones financieras tanto públicas como

privadas se encuentran las entidades bancarias, las mutualistas, las

cooperativas y las sociedades financieras. Aún así, son las mutualistas quienes

tienen mayor participación en cuanto a préstamos otorgados para la vivienda;

sin embargo, las cooperativas de ahorro y crédito tienen participación especial

dado el hecho de que en su mayoría se caracterizan por ofrecer préstamos que

benefician a la clase media y clase baja del país, también se caracterizan por

otorgar préstamos con bajas tasas de interés y montos accesibles en cuanto a

la apertura de cuentas de ahorro.

A pesar de los créditos otorgados por las diversas entidades mencionadas

existe un sector que no puede acceder fácilmente a este tipo de préstamos, a

este sector corresponden las personas de la clase baja o también denominadas

personas de escasos recursos económicos, que en varias ocasiones no

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pueden cumplir en su totalidad con los requerimientos establecidos por las

instituciones financieras para acceder a un crédito, por lo tanto se ven en la

dificultad de mejorar sus condiciones habitacionales, tomando en consideración

que muchas de estas personas no cuentan con un trabajo estable, razón por la

cual se les complica aún más poder optar por un préstamo.

Los requisitos que solicitan las instituciones financieras tanto públicas

como privadas, frecuentemente no pueden ser cubiertos por los solicitantes,

dado el hecho de que en algunas de las instituciones, solicitan la apertura de

una cuenta de ahorros con montos elevados para de esta manera poder ser

clientes de dichas instituciones y posterior a esto, poder acceder a un

préstamo, e incluso solicitan referencias bancarias el cual es un requisito

imprescindible para algunas instituciones pero al mismo tiempo es un requisito

difícil de cumplir para las personas de escasos recursos económicos por lo

mencionado anteriormente.

En consecuencia, es evidente que las personas de escasos recursos

económicos presentan mayores dificultades para poder acceder a préstamos

que les permitan construir sus viviendas, comprar una o remodelarla, lo que

conlleva a que estas personas sigan viviendo en pésimas condiciones ya que

sus viviendas están en situaciones deplorables al tener techos en mal estado,

paredes a punto de caerse, o lo que es peor aún, que en pleno siglo XXI exista

un elevado índice de personas que viven en casas de caña y pisos de tierra, lo

cual perjudica su salud dadas las posibles enfermedades que puedan contraer.

Al inicio de la investigación se establecieron los ANTECEDENTES, en los

cuales se establecieron la ubicación del problema en un contexto, la situación

conflicto, las causas y consecuencias del mismo, delimitándolo de tal forma que

permita realizar un estudio más específico, así mismo estableciendo la

formulación y los objetivos que faciliten la investigación y a su vez poder hacer

la evaluación del problema para poder determinar la utilidad práctica y los

posibles beneficiados.

La presente investigación se desarrolló en base a los capítulos que se

detallan a continuación.

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En el capítulo I, MARCO TEÓRICO se detallan los antecedentes del

estudio, teorías del mismo, las bases legales, se elaboraron las preguntas de

investigación y se establecieron las variables dependientes e independientes

de la hipótesis planteada para la resolución del objeto de estudio.

En el capítulo II, DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN se establece la

modalidad y el tipo de la investigación, se determina la población y la muestra

que se utilizó para poder realizar las respectivas encuestas, de la misma

manera se realiza la operacionalización de las variables del problema, los

instrumentos utilizados, el procedimiento de la investigación y el proceso en

cuanto a la recolección de la información.

En el capítulo III, ANÁLISIS DE RESULTADOS se detalla la interpretación

de los resultados obtenidos de las encuestas y posterior a esto, la aceptación

de las hipótesis planteadas.

En el capítulo IV, ESTUDIO DE FACTIBILIDAD se describen el objeto del

estudio, los productos esperados de la Cooperativa, el estudio de la demanda

estimada, el estudio técnico y de la organización; así mismo los respectivos

estudios financieros que abarcan los ingresos, gastos y costos estimados de la

COAC, los indicadores financieros VAN y TIR y el respectivo análisis de

sensibilidad de la Cooperativa.

Finalmente se realizaron las conclusiones y recomendaciones de la

investigación presentada.

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ANTECEDENTES

EL PROBLEMA

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

Ubicación del problema en un contexto

En el Ecuador en los últimos 5 años ha existido un incremento en los

diferentes tipos de préstamos otorgados por instituciones financieras tanto

públicas como privadas, entre estas: bancos, cooperativas de ahorro y crédito,

mutualistas, relacionados a los distintos fines que se pueden dar a estos

créditos.

En los préstamos que fueron otorgados por las instituciones financieras

en la ciudad de Guayaquil, se determinó que no todos los segmentos de

mercado están siendo atendidos en su totalidad, este es el caso de los

sectores de clase baja o denominados también personas de escasos recursos

económicos, a pesar de la creación del Banco del Instituto Ecuatoriano de

Seguridad Social “BIESS” muchos personas pudieron acceder a préstamos

hipotecarios, quirografarios y prendarios; aún así no se percataron de que

existen ciertas personas de escasos recursos económicos que no cuentan con

un trabajo estable por lo que en el caso del BIESS no pueden cumplir con el

requisito de las aportaciones continuas y acceder a dichos préstamos, y en

cuanto a otras instituciones del sistema financiero esto les impide tener la

calificación crediticia para poder acceder a los préstamos.

En la ciudad de Guayaquil se pudo observar que las personas que

habitan en estos sectores de bajos recursos presentan los siguientes

problemas: no contar con los servicios básicos, estar en peligro latente ante la

delincuencia, no tener los recursos suficientes como para solventarse

económicamente, no tener un empleo fijo, entre otros.

También se pudo detectar que aproximadamente el 20% de las personas

que habitan en estos sectores de la ciudad de Guayaquil no cuentan con

20

viviendas óptimas para habitar y más aún si hay niños, pues cuentan con pisos

de tierra, las paredes son de plywood, madera y muchas veces de cartón

prensado; los techos no están en condiciones idóneas, entre otros., lo cual

representa un peligro latente en la vida de estas personas.

Todo este tipo de inseguridades en las viviendas de las personas de

escasos recursos residentes en la ciudad de Guayaquil pueden derivar

accidentes de gran magnitud como destrucción de las viviendas,

desprendimiento de paredes y techos, y en el caso de que los materiales con

lo que fueron construidas las viviendas sean madera o caña, están más

propensas de que se consuman rápidamente por el fuego al ocurrir un

incendio, provocando en varias ocasiones siniestros o la muerte de personas.

Al analizar esta situación de que las personas de escasos recursos

económicos de la ciudad de Guayaquil no cuentan con viviendas óptimas para

habitar, y mucho menos pueden reunir fácilmente los requisitos que les

solicitan para acceder a un préstamo y de esta manera poder remodelar sus

viviendas, se pudo establecer como problema de estudio la dificultad que

tienen las personas de escasos recursos económicos de la ciudad de

Guayaquil para acceder a préstamos que les permita remodelar sus viviendas.

Situación conflicto que debo señalar

Dada la dificultad que tienen las personas de escasos recursos

económicos de la ciudad de Guayaquil para obtener préstamos que les permita

remodelar sus viviendas, se busca determinar cuáles serían las posibles

razones por las que estas personas tienen esta dificultad para que así puedan

realizar las mejoras a sus viviendas.

Para poder establecer los motivos del problema a tratar en la presente

investigación se requiere hacer un bosquejo del volumen de crédito1 de las

instituciones financieras tanto públicas como privadas en cuanto a préstamos

otorgados para la vivienda dentro del periodo 2008-2011.

1Tomado del Banco Central del Ecuador. Volumen de crédito del sistema financiero, julio 2012

21

Así se determina que, antes de la creación del Banco del Instituto

Ecuatoriano de Seguridad Social (BIESS) el volumen de crédito fue de

$58’125.600 millones, mientras que con la creación del BIESS a partir de

octubre del 2010 el volumen de crédito dado en millones de dólares fue de

$60’067.400, lo cual reflejo un aumento crediticio en beneficio de los afiliados,

pensionistas, otros del seguro social.

De esta manera se establece que, el alto índice que existe en relación al

crecimiento económico en cuanto a los préstamos para la vivienda, ha

beneficiado en mayor parte a la clase media, sin poder establecer un beneficio

total en la clase baja.

La participación porcentual en los créditos destinados para las viviendas,

en promedio de algunas instituciones del sistema financiero privado y del

BIESS, dentro del período 2008 - 2011 fue la siguiente:

CUADRO Nº 1Participación en créditos para vivienda

2008 2009 2010 2011 Promedio de los 4 años

Bancos Privados 5,25% 3,87% 3,65% 2,95% 3,93%

Cooperativas 6,49% 4,59% 6,11% 3,17% 5,09%Mutualistas 54,00% 58,26% 51,67% 44,26% 52,05%Sociedades Financieras 0,54% 0,36% 0,12% 0,06% 0,27%

BIESS 0,00% 0,00% 12,89% 44,47% 14,34%Fuente: Banco Central del EcuadorElaboración: Los investigadores

En el cuadro se puede determinar que con el pasar de los años la

participación en cuanto a créditos ha presentado una baja y alta en el mercado

financiero, sin embargo algo que es evidente es que las mutualistas son las

que tienen una mayor participación en este rubro, teniendo en promedio una

participación del 52,05% llevándole la delantera a las cooperativas, bancos y a

las sociedades financieras.

Por otra parte, también se puede observar que el BIESS ha tenido una

gran participación en los préstamos hipotecarios, cabe recalcar que esta

entidad se creó en el año 2010 y beneficia únicamente a los afiliados, jubilados

y pensionistas del Seguro Social Ecuatoriano.

22

Así mismo se observa que, las cooperativas también tienen mayor

participación en créditos para la vivienda en relación con los bancos; esto se

debe a que las cooperativas al igual que los bancos ofertan productos

financieros pero los productos ofertados por las cooperativas son considerados

más accesibles para una persona de escasos recursos económicos debido a

que sus costos y tasas son relativamente bajos en comparación con las

entidades bancarias.

Al analizar esta situación, se puede determinar con facilidad que dicho

aumento en la participación de los créditos destinados para la vivienda

entendiendo a la construcción, remodelación y ampliación de las mismas, ha

beneficiado en mayor proporción a la clase media, sin poder establecer un

crecimiento total en la clase baja del país debido a múltiples factores, el más

esencial es que algunas personas de escasos recursos económicos no cuentan

con estabilidad laboral, ni mucho menos tienen cuentas bancarias en alguna de

las diversas entidades existentes en la ciudad de Guayaquil lo cual es un

requisito indispensable para poder acceder a un préstamo en ciertas

instituciones financieras.

Por tanto, es necesario realizar un estudio que permita establecer que tan

necesaria sería la creación de una Cooperativa de Ahorro y Crédito, que

beneficie al sector de la clase baja de los habitantes de la ciudad de Guayaquil,

promoviendo así que este sector tenga un lugar digno y cómodo para habitar.

Causas del Problema, Consecuencias

Luego de haber analizado la situación actual y haber establecido cual es

el problema existente en la ciudad de Guayaquil, es necesario identificar cuáles

serían las posibles causas y consecuencias del problema de investigación,

como se cita a continuación:

CUADRO Nº 2

23

Causas y Consecuencias del problemaCAUSAS CONSECUENCIAS

Falta de una Cooperativa de Ahorro y Crédito

Dificultad en la obtención de préstamos de las personas de escasos recursos económicos de la ciudad de Guayaquil para remodelar sus viviendas.

Niveles de ingresos monetarios relativamente

bajos.

No poder obtener la calificación crediticia adecuada al momento de solicitar un préstamo.

Elevado índice de inestabilidad laboral.

Registro de empleo inconsistente, lo cual no les permite cumplir con uno de los requisitos comúnmente solicitados al momento de querer acceder a un préstamo..

Endeudamiento (deuda actual) de las personas de escasos

recursos económicos.

Baja capacidad de pago es decir, que en el caso de que accedan a un préstamo, no puedan cancelar a tiempo los valores adeudados de la letra del préstamo..

No cumplir con el parámetro integral de calificación de

riesgo.

Las personas no tienen la suficiente solvencia económica, debido a que sus ingresos monetarios no le permiten cubrir en su totalidad las posibles deudas que puedan contraer.

Elevado número de cargas familiares

Cuando una sola persona es la responsable económicamente de las demás, no pueden darle un nuevo uso al poco dinero que obtienen, ya que lo emplean en las necesidades básicas de la familia.

Enfermedades en integrantes del hogar o enfermedad grave

de etapa terminal.

Dificultad para ahorrar ocasionado por el incremento en gastos médicos.

Bajo nivel de educación

Dificultad para obtener un mejor trabajo y una remuneración justa, que les permita tener ingresos que cubran en gran parte sus necesidades y les permita realizar préstamos.

Ocio por parte de las personas de escasos recursos

económicos.

Condiciones habitacionales en el mismo estado, debido al poco interés que existe para buscar un empleo que les permita sustentar los gastos que generarían un préstamo de vivienda.

Falta de emprendimiento en negocios

Falta de generación de recursos y por ende bajo índices de progreso lo que a su vez, conlleva que sigan habitando bajo las mismas condiciones sin buscar mejora alguna.

Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores

24

Delimitación general del problema

Campo: Microcréditos

Área: Cooperativa de Ahorro y Crédito

Aspecto: Estudio de factibilidad para la creación de una Cooperativa de Ahorro

y Crédito de carácter solidario.

Tema: “Estudio de Factibilidad para la creación de una Cooperativa de Ahorro

y Crédito para la remodelación de viviendas de las personas de escasos

recursos económicos de la ciudad de Guayaquil”

Delimitación Geo-Temporo-Espacial

Geográfica

El presente estudio e investigación se desarrolló en el Ecuador, en la Provincia

del Guayas, en la ciudad de Guayaquil, en los sectores: Norte (Bastión

Popular) y Sur (Guasmo).

GRÁFICO Nº 1SECTOR NORTE DE LA CIUDAD DE GUAYAQUIL

BASTIÓN POPULAR

Fuente: Google Maps

GRÁFICO Nº 2

25

SECTOR SUR DE LA CIUDAD DE GUAYAQUIL GUASMO

Fuente: Google Maps

Tiempo: La presente investigación se centra en el año 2011, período en el cual

se establecen las dificultades que han existido en este grupo de personas para

acceder a préstamos para remodelar sus viviendas; el estudio y análisis del

mismo se lo ha realizado en el año 2012.

Espacio: Esta investigación se realizará en la ciudad de Guayaquil en los

siguientes sectores: Bastión Popular y Guasmo.

Formulación del Problema

El problema de la presente investigación de estudio queda determinado

de la siguiente manera: Dificultad de las personas de escasos recursos

económicos de la ciudad de Guayaquil para acceder a préstamos que les

permita remodelar sus viviendas.

¿Influye la falta de una Cooperativa de Ahorro y Crédito que otorgue

préstamos para la remodelación de viviendas de las personas de escasos

recursos económicos de la ciudad de Guayaquil con el hecho de que estas

personas no puedan acceder a préstamos para remodelar sus viviendas?

26

Si se creara una Cooperativa de Ahorro y Crédito en la ciudad de

Guayaquil, alrededor del 60% de las personas de escasos recursos

económicos, podrían acceder a préstamos para remodelar sus viviendas.

Evaluación del Problema

El problema del estudio planteado presenta algunas características que

son claves dentro de la investigación, entre ellas tenemos:

El problema es delimitado porque se centra en las personas de escasos

recursos económicos que residen en la ciudad de Guayaquil, y que presentan

dificultades para acceder a préstamos que les permitan remodelar sus

viviendas. En el presente estudio se pretende analizar dicho problema y

evidenciar aquellos factores influyentes del problema a tratar; para facilitar el

estudio, se eligieron los sectores Guasmo y Bastión Popular a criterio de los

investigadores por considerarlos más vulnerables en cuanto a falencias en la

vivienda.

El problema planteado es claro porque identifica una necesidad

específica y concreta que presentan las personas de escasos recursos

económicos debido a que, se pudo detectar la necesidad que tienen este tipo

de personas para obtener préstamos y poder remodelar sus viviendas con el

único propósito de mejorar sus condiciones habitacionales. En el presente

estudio, se propone una solución que beneficie a estos sectores a través de la

creación de una Cooperativa de Ahorro y Crédito que les permita a estas

personas además de ahorrar, poder optar por un préstamo para que puedan

realizar las mejoras que consideren necesarias a sus viviendas.

La economía de las personas de bajos recursos económicos no es lo

suficientemente solvente para que puedan remodelar sus viviendas, por lo que

es evidente que el escaso dinero que puedan obtener o ahorrar lo empleen

para cubrir aquellas necesidades primarias como son la alimentación, la

vestimenta y la educación de sus hijos (en el caso de los que lo tengan). El

estudio presentado pretende determinar que sí existen sectores dentro de la

ciudad de Guayaquil que presentan el problema planteado y que por lo tanto

no pueden remodelar sus viviendas fácilmente.

27

El problema de estudio se considera relevante debido a que este tipo de

personas al tener sus viviendas en ciertas condiciones habitacionales como

techos en mal estado, paredes que estén a punto de derrumbarse, pisos de

tierra; estén más propensos a sufrir algún tipo de siniestro como son los

inesperados incendios, la aparición de plagas las cuales podrían afectar la

salud de sus habitantes, incluso con este tipo de inseguridades se podría

perder la vida de estas personas.

La originalidad se encuentra en que los involucrados del problema

pertenecen a un sector específico, a este sector corresponden las personas de

escasos recursos económicos de la ciudad de Guayaquil que presentan

algunas dificultades para obtener préstamos que les permitan mejorar sus

condiciones habitacionales. Por lo que con la creación de una Cooperativa se

podría dar una posible solución al problema otorgándoles préstamos para que

así, puedan remodelar sus viviendas.

Dentro de los productos esperados resultantes de la solución que se dé

al problema al crear una Cooperativa de Ahorro y Crédito, ésta permitiría la

apertura de cuentas de ahorro con un monto accesible para estas personas,

además podrían acceder a préstamos para la remodelación de sus viviendas.

La remodelación podría incluir: renovación de pinturas, cambio de tejados,

cambios de cerámicas, otras que el consumidor crea conveniente siempre y

cuando la capacidad de endeudamiento de estas personas lo permitan.

28

OBJETIVOS DE LA INVESTIGACIÓNObjetivos Generales

Realizar un estudio de factibilidad para determinar la viabilidad económica

de crear una Cooperativa de Ahorro y Crédito que brinde préstamos para la

remodelación de las viviendas cuyos beneficiarios sean las personas de

bajos recursos económicos de la ciudad de Guayaquil.

Realizar un estudio de demanda, en cuanto a los productos que ofrecería

dicha Cooperativa, para su efectivo desarrollo en la ciudad.

Identificar planes de financiamiento para que se adapten a las posibilidades

económicas de los futuros beneficiados con la Cooperativa de Ahorro y

Crédito.

Objetivos Específicos

Determinar la factibilidad económica mediante los indicadores financieros

VAN y TIR.

Realizar 3 posibles escenarios económicos que permitan conocer la

vulnerabilidad del proyecto.

Establecer una estimación de la demanda que podría tener la Cooperativa

tanto en la apertura de ahorros como en el otorgamiento de préstamos.

Realizar un análisis FODA que permita evidenciar la particularidad de esta

Cooperativa respecto a las otras, como también evidenciar los factores que

podrían influir en su desarrollo como empresa.

Realizar un análisis de los requisitos crediticios solicitados por las

instituciones financieras al momento de solicitar un préstamo.

Determinar los parámetros crediticios para poder otorgar un préstamo a los

posibles asociados de la Cooperativa de Ahorro y Crédito.

29

JUSTIFICACIÓN E IMPORTANCIA DE LA INVESTIGACIÓN

Como ya se mencionó anteriormente, entre las instituciones financieras

públicas y privadas que ofrecen créditos hipotecarios con mayor captación en

el mercado son las mutualistas; de la misma manera, las Cooperativas de

Ahorro y Crédito también ofertan productos iguales pero se enfocan en atender

a un segmento específico, pensando siempre en el bienestar de la sociedad.

A pesar de todos los todos los intentos por parte de las instituciones

financieras para satisfacer las necesidades del mercado, no se han percatado

que existe un sector que muchas veces no puede acceder a un préstamo

hipotecario de una manera más fácil, a este sector pertenecen las personas de

bajos recursos económicos que no cuentan con un ingreso fijo que le permita

sustentar adecuadamente dicho préstamo y por ende no pueden remodelar sus

viviendas y mejorar las condiciones en las que habitan.

Dada la escasez de recursos presente en la economía actual, las familias

no poseen los recursos económicos necesarios para poder hacer frente a las

necesidades básicas entre ellas: adquirir una vivienda o en el caso de que

cuenten con una, poder ampliarla o remodelarla.

Ante este problema de varias familias ecuatorianas residentes en la

ciudad de Guayaquil, se propone, crear una Cooperativa de Ahorro y Crédito

de carácter solidario en dicha ciudad, cuyos beneficiados sean las personas de

bajos recursos económicos, que en primera instancia se otorguen préstamos

para la remodelación, con planes de financiamiento accesibles sin aumentar el

endeudamiento de los posibles beneficiados ni la iliquidez de la Cooperativa.

De lo expuesto subyace la importancia de este estudio dado que se

beneficia a un sector específico para que así, ahorren dinero y en futuro

puedan acceder a préstamos que les permita mejorar la infraestructura de sus

viviendas; además de esto, con esta Cooperativa se estaría contribuyendo al

desarrollo económico y social del país y a su vez, se generarían plazas de

empleo dentro de la Cooperativa.

30

Si no se crea una Cooperativa de Ahorro y Crédito que beneficie a las

personas de escasos recursos económicos esto traería consigo como

consecuencia, las posibles destrucciones de las viviendas por no estar

construidas con materiales adecuados, lo que ocasionaría la muerte de sus

habitantes, también se podría presentar algún incendio dejando sin hogar a

estas familias.

Por tales motivos se plantea realizar un estudio para poder establecer que

tan necesaria sería la creación de una Cooperativa de Ahorro y Crédito de

carácter solidario, que beneficie al sector de la clase baja de los habitantes de

la ciudad de Guayaquil, promoviendo así que este sector tenga un lugar digno

y cómodo donde vivir.

31

SUMARIO ANALÍTICO

CAPÍTULO I MARCO TEÓRICO 11.1 ANTECEDENTES DEL ESTUDIO 1

1.2 FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA 2

1.2.1 Cooperativismo 2

1.2.2 Ahorro 7

1.2.3 Crédito 12

1.2.4 Cooperativa de Ahorro y Crédito 17

1.2.5 Estudio de Factibilidad 20

1.3 FUNDAMENTACIÓN LEGAL 26

1.4 HIPÓTESIS 28

1.4.1 Pregunta de la investigación 28

1.4.2 Variables de la investigación 28

1.5 DEFINICIONES CONCEPTUALES 29

CAPÍTULO II DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN 312.1 MODALIDAD DE LA INVESTIGACIÓN 31

2.2 TIPO DE LA INVESTIGACIÓN 32

2.3 POBLACIÓN Y MUESTRA 32

2.3.1 Población32

2.3.2 Muestra 33

2.4 OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLES 36

2.5 INSTRUMENTOS DE LA INVESTIGACIÓN 37

2.6 PROCEDIMIENTOS DE LA INVESTIGACIÓN 37

2.7 RECOLECCIÓN DE LA INFORMACIÓN 38

CAPÍTULO III ANÁLISIS DE RESULTADOS 403.1 ENCUESTA 42

3.2 PRUEBA DE HIPÓTESIS 59

CAPÍTULO IV ESTUDIO DE FACTIBILIDAD 624.1OBJETIVO DEL ESTUDIO 62

4.2DESCRIPCIÓN DE LA PROPUESTA DE LA COAC 62

4.3ESTUDIO DE LA DEMANDA 63

32

4.3.1 Análisis FODA 66

4.4ESTUDIO TÉCNICO 68

4.4.1 Localización del proyecto 68

4.4.2 Tamaño del proyecto 68

4.4.3 Obras físicas y construcción del edificio 69

4.4.4 Calendario de construcción 70

4.5ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN 71

4.5.1 Constitución de la COAC 71

4.5.2 Personal necesario para el funcionamiento de la COAC 72

4.5.3 Estructura Organizacional 73

4.6 ESTUDIO FINANCIERO 74

4.6.1 Inversiones en equipos y muebles 74

4.6.1.1 Equipos 74

4.6.1.2 Muebles de oficina 74

4.6.1.3 Depreciación de Activos 75

4.6.2 Gastos de Constitución 76

4.6.3 Inversion Inicial 76

4.6.4 Estimación de los estados financieros 77

4.6.4.1 Proyección de ingresos por cuentas de ahorro 77

4.6.4.2 Proyección de ingresos por préstamos otorgados 78

4.6.4.3 Estimación de Gastos operacionales y no operacionales 79

4.6.4.4 Estado de Pérdidas y Ganancias Proyectado 80

4.6.4.5 Flujo de Caja Proyectado 80

4.6.4.6 Balance General Proyectado 81

4.6.5 Evaluación Financiera 81

4.6.5.1 Tasa Interna de Retorno 81

4.6.5.2 Valor Actual Neto 82

4.6.5.3 Período de Recuperación82

4.6.5.4 Razones Financieras 82

4.6.5.5 Análisis de Sensibilidad 83

4.7CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 85

4.7.1 Conclusiones 85

4.7.2 Recomendaciones 87

4.8BIBLIOGRAFÍA89

CAPÍTULO I

MARCO TEÓRICO

33

1.1ANTECEDENTES DEL ESTUDIO

En el Ecuador existen muchas instituciones financieras que han resuelto

problemas similares al presentado en este estudio, como es el caso de algunas

entidades bancarias entre estas Banco del Pacifico, Guayaquil, Bolivariano,

otros; que les brindan la oportunidad a sus clientes llamados cuenta-ahorristas

para que puedan solicitar préstamos y que de esta manera puedan comprar o

remodelar sus viviendas, así mismo cooperativas y mutualistas de renombre.

Otra institución que ha brindado créditos en cuanto a vivienda, es el

BIESS mediante el cual los afiliados, jubilados y pensionistas del Instituto

Ecuatoriano de Seguridad Social han podido optar por préstamos hipotecarios

para mejorar sus condiciones habitacionales.

A pesar de los créditos otorgados por las diversas entidades ya

mencionadas, aun así existe una pequeña población de escasos recursos

económicos que no pueden cumplir con los requerimientos de ley para acceder

a un préstamo y esto a su vez conlleva a que no puedan mejorar sus

condiciones habitacionales.

En un estudio realizado por el INEC en el presente año en varias

ciudades del Ecuador, se pudieron identificar 5 niveles socioeconómicos, en el

cual se refleja que los hogares ecuatorianos encuestados se encuentran en las

siguientes categorías: el 1,9% de los hogares se encuentra en el estrato A

(alto), el 11,2% en el nivel B (medio alto), el 22,8% en el nivel C+ (medio

típico), el 49,3% en el estrato C- (medio bajo) y el 14,9% en el nivel D (bajo).

34

Es precisamente ahí en el nivel D donde se encuentran las familias

cuyas viviendas son de ladrillo o cemento, tabla sin tratar e incluso los

pisos son de tierra; los jefes de hogares han logrado completar la

educación primaria, no tienen un trabajo estable, tienen necesidades y es

precisamente ese sector el que se busca de alguna forma beneficiar con

este estudio.

Por otra parte, los ingresos diarios para una persona de escasos

recursos económicos ascienden a $2.51, deducidos por el INEC en un

estudio realizado para poder determinar los ingresos de la pobreza, a eso

se agregan las diversas necesidades que presentan estas personas por lo

que sus ingresos en primera instancia lo emplean básicamente para

sobrevivir.

Con los antecedentes mencionados y la problemática descrita, se

propone realizar un estudio que permita determinar qué tan factible sería

crear una Cooperativa de Ahorro y Crédito para la remodelación de

viviendas de las personas de escasos recursos económicos de la ciudad

de Guayaquil.

1.2 FUNDAMENTACIÓN TEÓRICA

1.2.1 Cooperativismo

En cuanto al cooperativismo, los autores HENAO, AGUDELO,

PALACIO & PALACIOS, (2002) lo describen como una doctrina social y

económica, ya que promueve que las personas se organicen para poder

satisfacer sus necesidades de manera conjunta. Además los autores

describen que el cooperativismo está en todos los países, permitiéndoles

que las personas tengan su propia empresa, siempre en pro del beneficio

común.

Según lo expresado por los autores se puede destacar que el

cooperativismo busca el beneficio de la comunidad para así poder cubrir

sus necesidades básicas.

35

Así mismo, el autor SALINAS, (1998) destaca que el cooperativismo

se lo debe interrelacionar con los siguientes 3 términos: doctrina, sistema

y movimiento.

Como Doctrina: El autor destaca que el cooperativismo tiene la

esencia, unos valores, una finidad y unas reglas o principios componentes

del cuerpo doctrinal; esto es como se describe a continuación:

La esencia del cooperativismo se define por la unión o asociación

de personas más no de capitales, el trabajo y el esfuerzo personal

de cada uno de los miembros integrantes de la empresa.

El cooperativismo tiene y defiende unos valores, que se los debe

explicar y ejecutar, estos son: la solidaridad, ya que se debe

fomentar el compañerismo; el apoyo, la colaboración, la ayuda y el

esfuerzo para poder obtener el “bien común”; y la justicia.

Los fines que generalmente persiguen los socios de toda

cooperativa son satisfacer sus necesidades económicas y con ello

mejorar su calidad de vida.

Como sistema: El autor destaca que las organizaciones

cooperativas se estructuran como empresas y estas a su vez tienen que

responder a las estructuras o pautas de todo proceso empresarial. Dicho

proceso demanda poner en funcionamiento toda estrategia o planificación

de la empresa, las distintas funciones de la gestión y los mecanismos

pertinentes de control.

Como movimiento: El autor describe que el cooperativismo no es

algo estático ya que evoluciona con el tiempo, es decir es una dinámica

que está estrechamente relacionada con la economía, la sociología, la

historia, el derecho, la antropología, entre otras ramas.

Algunas de las definiciones del cooperativismo se basan en criterios

antiguos pero su desarrollo está en constante evolución conforme pasan

los años, ya que el cooperativismo tiene gran importancia en el ámbito

36

económico de varios países, beneficiando de manera directa a la clase

media y baja de toda sociedad.

Así mismo es necesario indicar las definiciones en cuanto al término

Cooperativa.

Según HENAO, AGUDELO, PALACIO & PALACIOS, (2002)

describen a la cooperativa como:

“Empresa asociada sin ánimo de lucro, en la cual los trabajadores o los usuarios, según el caso son simultáneamente los aportantes y los gestores de la empresa, creada con el objetivo de producir o distribuir y eficientemente bienes o servicios para satisfacer las necesidades de sus asociados y de la comunidad en general”. (Pág. 29)

Según los autores una cooperativa no percibe fines lucrativos,

debido a que todos sus involucrados buscan satisfacer sus necesidades y

las de la comunidad de manera conjunta y equitativa.

Según SABINO (1991) describe a la cooperativa como:

“Tipo de organización económica cuya propiedad pertenece a quienes utilizan sus servicios. Los miembros o socios de una cooperativa usualmente escogen una administración que gestiona los asuntos corrientes y que rinde cuenta ante la asamblea. Las ganancias que obtiene una cooperativa son generalmente repartidas entre sus miembros, en proporción al consumo realizado por cada uno”. (Pág. 115)

Según lo expresado por el autor, una cooperativa es una entidad

económica que pertenece a quienes se benefician con ella es decir, cuyas

ganancias son repartidas entre sus miembros en función de sus aportes.

SABINO además describe los diferentes tipos de cooperativas

que existen, entre ellas cita:

“Las más frecuentes son: de consumo, que realizan economías de escala comprando productos de todo tipo con un margen muy limitado de ganancia; de producción,

37

que normalmente agrupan a pequeños productores para la compra de bienes de capital de uso común; de crédito, que reúnen fondos de pequeños ahorristas y conceden préstamos para la compra de viviendas, etc.”(Pág. 115)

Conforme a lo expresado por los diversos autores se puede concluir

que, las cooperativas son una asociación independiente y autónoma de

personas que se asocian de forma libre y voluntaria para poder satisfacer

sus necesidades y aspiraciones económicas, así mismo beneficiando a la

comunidad en general.

Por otra parte, IZQUIERDO, (2005) describe los siete principios del

cooperativismo los mismos que a continuación se detallan:

GRÁFICO Nº 3PRINCIPIOS DEL COOPERATIVISMO

Fuente: El cooperativismo una alternativa de desarrollo a la globalización neoliberal para América LatinaElaboración: Los investigadores

1) Asociación voluntaria y abierta: Las cooperativas son

organizaciones voluntarias y abiertas a todas las personas que

sean capaces de utilizar sus servicios y que acepten la

responsabilidad de asociarse, sin que exista algún tipo de

discriminación racial, política, religiosa, social y de género.

38

ASOCIACIÓN VOLUNTARIA Y

ABIERTA

ADMINISTRACIÓN DEMOCRÁTICA POR

LOS ASOCIADOS

PARTICIPACIÓN ECONÓMICA DE LOS ASOCIADOS

AUTONOMIA E INDEPENDENCIA

EDUCACIÓN, FORMACIÓN E INFORMACIÓN

COOPERACIÓN ENTRE

COOPERATIVAS

INTERÉS POR LA COMUNIDAD

2) Administración democrática por los asociados: Las cooperativas

son organizaciones que se encuentran administradas de manera

democrática por sus asociados, los mismos que participan en la

fijación de políticas y en la toma de decisiones. En las cooperativas

de nivel primario, los asociados tienen iguales los derechos de voto

es decir, un asociado equivale a un voto y las cooperativas de otros

niveles se organizan así mismo de forma democrática.

3) Participación económica de los asociados: Los asociados

contribuyen de manera equitativa a la conformación del capital y lo

administran de manera democrática. Los asociados por lo general

reciben una compensación sobre el capital suscrito como condición

para que se asocien.

4) Autonomía e independencia: Son organizaciones autónomas dado

que se caracterizan por ser de auto-ayuda y son administradas por

sus asociados. Si otras organizaciones o el gobierno interviene, se

lo hace en términos de tal manera que los asociados tengan el

control para que no pierdan la autonomía.

5) Educación, formación e información: Las cooperativas ofrecen la

oportunidad de educar y capacitar a sus asociados y

representantes; así como también a sus empleados, contribuyendo

al desarrollo de las cooperativas.

6) Cooperación entre cooperativas: Las cooperativas sirven

eficientemente a sus asociados y fortalecen al movimiento

cooperativo trabajando de forma conjunta mediante estructuras

locales, nacionales, regionales e internacionales.

7) Interés por la comunidad: A la vez que atienden las necesidades de

sus asociados, las cooperativas trabajan en pro del desarrollo

sustentable de sus comunidades mediante políticas aprobadas por

éstos.

1.2.2 AhorroExisten varias definiciones del término ahorro, en el presente

estudio se detallan algunas consideradas de mayor relevancia:

39

TAMANES & GALLEGO (1994) define al ahorro como:

“Acción de economizar o evitar un trabajo.// En macroeconomía, parte no consumida de la renta, que se dedica a cubrir las necesidades futuras, y entre ellas muy especialmente las inversiones. En contabilidad nacional, el ahorro bruto es la variación del patrimonio de los agentes económicos (incluyendo amortizaciones) durante un periodo de tiempo, el ahorro neto implica la deducción de las amortizaciones del capital fijo”. (Pág. 35)

Conforme a lo expresado por el autor se concuerda que el ahorro es

una parte no consumida de los ingresos es decir, el ahorro representa una

economía para las personas, debido a que se deja de gastar en algo, para

destinarlo al ahorro.

RODRÍGUEZ, (2009) describe al ahorro como la abstención de lo que se

puede consumir para luego poderlo utilizar en un determinado momento

en el futuro es decir, que es aquella parte que se obtiene de los ingresos

monetarios pero que no se utilizan.

Se concuerda con lo descrito por Rodríguez, debido a que, el ahorro

representa una abstención de dinero es decir, en lugar de distribuir cierta

cantidad de dinero para algo específico, se lo destina a un ahorro para en

un futuro mediano darle un nuevo uso a ese dinero.

40

SABINO, (1991) determinó que el ahorro es:

“Aquella parte de la renta que no es gastada en los bienes y servicios que forman parte del consumo corriente. Ahorran las personas o unidades familiares cuando reservan parte de su ingreso neto para realizar inversiones o mantenerlo como fondo ante eventualidades diversas. Se habla también, a veces, del ahorro de las empresas, para hacer referencia a la parte de los beneficios que no es pagada en impuestos ni distribuida como dividendos entre los accionistas”. (Pág. 69)

Para SABINO el dinero ahorrado generalmente se lo deposita en

cuentas bancarias mismas que ganan cierto interés; la entidad bancaria

utiliza aquellos depósitos para poder otorgar préstamos, de esta manera

las cantidades ahorradas pueden ser utilizadas para realizar alguna

inversión. Por lo tanto el autor destaca que existe una relación entre la

proporción del ingreso que se destina al ahorro y la magnitud de la

inversión y de la formación de capital.

Dentro del término ahorro surgen otras variables que cabe

mencionar en el presente estudio tales como: Capital, Consumo, e

Inversión.

RODRÍGUEZ, (2009), describe al capital como:

“Conjunto de medios de producción de la economía; comprende: a) Los edificios e instalaciones; b) El equipamiento y las maquinarias y c) Las materias primas y productos intermedios a utilizar en el proceso de producción”. (Pág.14)

De acuerdo a lo expresado por el autor en cuanto al capital se puede

expresar que éste, es la parte fundamental de toda organización con la

que podrá llevar a cabo las diferentes actividades que quiera realizar.

SABINO describe en cuanto al consumo que:

41

“Es el proceso de obtener alguna utilidad de un servicio o mercadería: Es

decir en general sirve para expresar un proceso de adquisición de bienes

y servicios”. (Pág. 111)

De lo mencionado por Sabino se concuerda que el consumo hace

énfasis en el poder de apropiación que se tiene luego de haber

consumido dicho bien o servicio.

SABINO, (1991) en cuanto al término inversión expresa lo siguiente:

“En un sentido estricto, es el gasto dedicado a la adquisición de bienes que no son de consumo final, bienes de capital que sirven para producir otros bienes”. (Pág. 194)

Se concuerda con lo expuesto por el autor debido a que toda

empresa que quiera realizar algún proyecto necesita contar con una

buena inversión para poder lleva a cabo todos los planes que pretenda.

SABINO además describe la diferencia que existe entre la inversión,

el consumo y el ahorro. Respecto al ahorro lo diferencia porque es un

gasto, un desembolso, y no una reserva o cantidad de dinero; con

respecto al consumo, la diferencia está en que no se dirige a bienes que

producen utilidad o satisfacción directa, sino a bienes que se destinan a

producir otros bienes.

Después de haber definido lo que es el ahorro y sus términos

claves, es imprescindible también determinar que es un ahorrador, ésto

es, aquella persona que aparta una porción de sus ingresos para a través

de éste, cumplir un determinado objetivo en el futuro.

El origen del ahorro subyace en años anteriores cuando los

antepasados conservaban algo de sus cosechas para situaciones de

emergencia, es así que el término Ahorro no representa nada nuevo en la

vida de las personas, empresas y naciones en particular.

Ahorrar bajo una estricta disciplina y mucho sacrificio ayuda a

solventarse económicamente en un futuro, con el ahorro se puede hacer

42

frente a necesidades inesperadas como emergencias médicas, pero

también a través de éste, se puede obtener lo que desea como por

ejemplo adquirir una casa, invertir en algún negocio, ir de vacaciones,

pagar sus obligaciones a tiempo, otras.

Todas las personas, organizaciones y naciones en general ahorran,

pero son las personas de escasos recursos económicos quienes lo hacen

en menor cantidad.

OGAKY, OSTRY Y REINHART citado por AÑEZ, URBINA & OJEDA,

(2002) en cuanto a los factores determinantes del Ahorro de América

Latina, expresa que:

“Encontraron que para los países más pobres, un incremento igual a un punto porcentual en la tasa real de interés provocaría un aumento en la tasa de ahorro de sólo una décima de punto porcentual, mientras que para las economías más ricas, el incremento en la tasa de ahorro, en respuesta a un cambio similar en la tasa real de interés, es cerca de dos tercios de un punto porcentual, lo que viene a confirmar la inelasticidad del ahorro a la tasa de interés real, mientras más altas tasas de ahorro no estarían disponibles aún con relativamente mayores incrementos de la tasa de interés real, si el país se encuentra en el nivel más bajo de los ingresos”. (Pág. 295)

Conforme a lo expresado por los autores se concuerda que el

incremento porcentual en la tasa real de interés si provocaría un aumento

en la tasa de ahorro debido a que a mayor tasa de interés, mayor sería el

nivel de ahorro, porque el interés se devengaría a su favor.

Cuando se quiere ahorrar lo más recomendable es que lo realice

mediante una cuenta de ahorros de una entidad financiera, pero aquí

surge una interrogante ¿Qué es una cuenta de ahorros? Pues bien, es

una cuenta creada en alguna entidad financiera, en la cual reposan los

ahorros efectuados, generando ciertos intereses en un lapso de tiempo en

beneficio de la persona que la creó denominada “cuenta ahorrista”.

43

A continuación se detallan algunos bancos y cooperativas con los

respectivos requisitos para la apertura de una cuenta de ahorros en dicha

institución:

44

CUADRO Nº 3Requisitos para aperturar una cuenta de ahorros

ENTIDADES REQUISITOS

Banco Pichincha

Monto de Apertura de $200.

Solicitud de apertura Original y copia de Cédula de identidad Copia de certificado de votación vigente Copia de planilla de pago de un servicio básico: agua, luz o

teléfono. La planilla de servicios debe tener un máximo de 60 días de antigüedad.

Pacífico

Original y copia a color de la cédula de ciudadanía y certificado de votación.

Original y copia de la planilla actualizada de servicios básicos: Agua, luz, o teléfono de su lugar de residencia.

Tres referencias personales. Dos referencias familiares. Llenar solicitud de Servicios Financieros. Monto de apertura $200.00

Guayaquil

Monto de Apertura: $200

Original de Cédula de ciudadanía Original de Certificado de Votación Original de Planilla de agua, luz o teléfono del domicilio del

cliente Referencia Bancaria o Comercial (opcional)

Cooperativa 29 de octubre

Monto de Apertura: $ 20 Planilla de un servicio básico actualizada Copia de la papeleta de votación Copia de la cédula Solicitud de apertura de cuenta

Fuente: Diversos bancos y cooperativasElaboración: Los investigadores

La diferencia subyace en que los Bancos aplican costos y tasas de

interés más altas en relación con las COACs, pues éstas son instituciones

sin fines de lucro que realizan sus operaciones bajo los principios de una

economía popular y solidaria.

Algunos de estos requisitos no pueden ser muchas veces cumplidos

por las personas de escasos recursos económicos; debido a lo planteado

con el presente estudio, se busca que el monto de apertura y requisitos se

adapten a las posibilidades de los futuros cuenta-ahorristas de la

Cooperativa que se plantea crear.

45

1.2.3 Crédito

De las diversas definiciones en cuanto al término crédito se citan las

de mayor relevancia.

Según ACHING, (2006) el término crédito tiene la siguiente definición:

“Término utilizado en el comercio y finanzas para referirse a las transacciones que implican una transferencia de dinero que debe devolverse transcurrido cierto tiempo”. (Pág. 19)

Se concuerda con lo expresado por el autor debido a que el crédito

está inmerso en la entrega de un monto determinado de dinero que debe

pagarse durante un período de tiempo previamente establecido.

VALDÉS, (2004) explica los vocablos de la palabra crédito:

La razón de ser el concepto crédito es la confianza; se deriva de los vocablos latinos credere, que significa “creer”, o bien, creditum. “reputación de solvencia”. Significados básicos para que esto funciones, es decir, todo debe ser manejado a través de la confianza. (Pág. 163)

Conforme a lo expresado por Valdés se concuerda que el término

crédito está ligado a la credibilidad que se puede tener de algo

determinado y que va de la mano de la confianza.

En cuanto a la definición del crédito SABINO, (1991) describe lo siguiente:

“En un sentido estricto crédito es la concesión de un permiso dado por una persona a otra para obtener la posesión de algo perteneciente a la primera sin tener que pagar en el momento de recibirlo”. (Pág. 120)

SABINO además destaca que dar crédito es financiar los gastos de

otro a cuenta de un pago a futuro. Es decir, que el crédito es la opinión

que se tiene de una persona o empresa en cuanto a que cumplirá

puntualmente sus compromisos económicos. Tener crédito significa

poseer las características o cualidades requeridas para que otros confíen

en una persona o institución y le otorguen su confianza.

47

De lo expuesto por los diversos autores, se puede decir que el

crédito está definido como la operación financiera en la que se pone a

disposición una cantidad de dinero durante un período determinado. En

otras palabras, es cuando una persona denominada acreedor presta una

cantidad de dinero a otra persona denominada deudor en la que esta

persona se compromete a devolver dicha cantidad de dinero en un plazo

determinado según lo convenido en cuanto al préstamo y los intereses

que se generen.

El propósito del crédito es que la cantidad de dinero prestada pueda

cubrir los gastos que tenga una persona debido a la falta de liquidez, esto

conlleva normalmente a la apertura una cuenta de ahorros o corriente en

una institución financiera.

En cuanto a lo que se refiere a definiciones de préstamos tenemos

las siguientes que se citan a continuación:

SABINO, (1991) define al término préstamo como:

“Contrato o convenio según el cual una de las partes entrega a otra cierta cantidad de dinero bajo el compromiso de que éste sea restituido luego de un cierto plazo, adicionándole los intereses correspondientes. Todo préstamo se efectúa entre un prestamista, quien da a préstamo el dinero, y un prestatario, quien lo recibe, originando una deuda de este último ante el primero”. (Pág. 236)

Se concuerda con lo expresado por el autor ya que un

préstamo implica la participación de dos partes es decir, la que

entrega el dinero y fija el plazo de pago más los intereses y la otra

que es la que se compromete a cancelar dicho dinero en el tiempo

establecido.

Según ACHING, (2006) préstamo es:

“Préstamo es el contrato en el que una de las partes (prestamista) entrega activos físicos, financieros o dinero en efectivo y la otra (prestatario) comprometiéndose a devolverlos en una fecha o fechas determinadas y a pagar intereses sobre el valor del préstamo”. (Pág. 201)

48

De lo expresado en cuanto a definiciones de préstamos se describe

que: Un préstamo es la transacción u operación en la cual una entidad

financiera denominada como prestamista pone una cantidad determinada

de dinero a favor de una persona denominada para tal efecto como

prestatario.

En dicha transacción el prestatario se compromete a devolver dicha

cantidad prestada al prestamista en un período determinado más los

intereses que se generen mientras dure el tiempo de pago y en cuotas

mensuales que son previamente convenidas por las partes involucradas.

ACHING, (2006) describe también los diferentes tipos de préstamos

que se muestran mediante el siguiente gráfico:

GRÁFICO Nº 4TIPOS DE PRÉSTAMOS

Fuente: Matemáticas Financieras para toma de decisiones empresarialesElaboración: Los investigadores

De interés fijo: el cliente tiene la cuota constante de interés y su

cálculo dependerá del plazo que escoja.

De interés variable: tiene un plazo determinado y es revisado

periódicamente y la cuota varía por cada revisión.

De interés mixto: es la mezcla del interés fijo y variable, definido

como préstamo de tipo variable.

49

Tipos de prestamos

En el tipo de interés

asociado al préstamo

De interés fijo. De interés variable

De interés mixto

En el concepto de carencia o diferimiento

Préstamos sin carencia

Préstamo con carencia

En las diferentes

modalidades de cuotaDe cuota

constante. De cuota fija.

De cuota creciente. De cuota

decreciente

En la diferente periodicidad de la cuotaMensuales

Trimestrales Semestrales

Anuales

Préstamos sin carencia: el prestatario empieza a pagar después de

recibir el préstamo y su cuota es dividida entre intereses y

amortización.

Préstamo con carencia: el prestatario paga sólo intereses o no

paga nada al inicio del préstamo.

De cuota constante: es la suma de intereses y capital amortizado.

De cuota fija: el prestatario paga una cantidad fija periódicamente

independientemente de la evolución de los tipos de interés.

De cuota creciente: la cuota aumenta un porcentaje anual que se

ha establecido con anticipación.

De cuota decreciente: Las cuotas son mayores al principio del

préstamo, pagando menos con el paso del tiempo.

Los préstamos que más demanda tienen en el Ecuador son los

hipotecarios, de consumo y personales; estos préstamos si bien es cierto

que han aumentado la cartera de clientes con deudas a corto o largo

plazo, también han permitido que el crecimiento económico del país vaya

en aumento dado que los créditos de consumo muchas veces permiten

generar microempresas las que su vez, generan fuentes de empleo es

decir, disminuyen la tasa de desempleo.

Generalmente, los préstamos son utilizados para poder adquirir

bienes de larga duración como viviendas y vehículos, es decir, bienes de

los cuáles se puede conocer su valor o precio real con exactitud.

Por el contrario, los créditos suelen ser solicitados por profesionales,

empresarios o una persona autónoma, es decir aquellas que necesitan

liquidez en determinados momentos pero no saben exactamente cuándo

ni cuánto se necesitará.

A continuación se presenta un cuadro con algunos de los requisitos

primordiales para poder acceder a un préstamo destinado para la

vivienda:

50

CUADRO Nº 4Requisitos para acceder a creditos para la construcción,

remodelación y ampliación de viviendas

BIESS BANCOS-COOPERATIVAS-MUTUALISTAS

Contar con mínimo 36 aportaciones individuales o solidarias

Las 12 últimas aportaciones deben ser consecutivas

Tanto el empleador como el empleado deben mantener al día las obligaciones en el IESS o BIESS.

Copias de cédula de identidad y certificados de votación del deudor y cónyuge

Certificado de trabajo del deudor y cónyuge indicando antigüedad, cargo e ingresos.

Copia de los 2 últimos roles de pago del deudor y cónyuge.

Certificado de ingresos adicionales al del deudor y cónyuge.

Copia de los 3 últimos estados de cuenta corriente y de tarjetas de crédito del deudor y cónyuge.

Copia de libreta de ahorros. Copia de certificados de inversión

que mantenga. Copia de los activos que posea,

tales como: matrícula de vehículos, copia de del deudor y cónyuge.

Copia de planilla de luz, agua o teléfono (lugar de residencia).

Fuente: Diversas entidades Bancaria y BIESSElaboración: Los investigadores

Los requisitos más comunes para poder acceder a un préstamo

hipotecario en cualquier institución financiera son la identificación del

solicitante, aportaciones al seguro social como muestra de que tienen un

ingreso fijo mensual y podrán cubrir las cuotas o pagos del préstamo, y

las llamadas garantías reales, estas son las hipotecas de las viviendas o

los avales de los terrenos; todo esto con el fin de poder tener un respaldo

real del pago.

51

1.2.4 Cooperativas de Ahorro y Crédito

Según la LOEPS (mayo, 2011) en su artículo 81 expresa en cuanto

a las Cooperativas de Ahorro y Crédito lo siguiente:

“Son organizaciones formadas por personas naturales o jurídicas que se unen voluntariamente con el objeto de realizar actividades de intermediación financiera y de responsabilidad social con sus socios y, previa autorización de la Superintendencia, con clientes o terceros con sujeción a las regulaciones y a los principios reconocidos en la presente Ley”.

Conforme a lo estipulado por la ley mencionada, se concuerda que

las COACs son organizaciones conformadas por personas que han

decidido unirse voluntariamente para llevar a cabo ciertas actividades

siempre teniendo presente el principio de responsabilidad social.

Según la Codificación a la Ley de Cooperativas (agosto, 2009) en su

artículo 66 expresa:

“Cooperativas de Ahorro y Crédito son las que reciben ahorro y depósitos, hacen descuentos y préstamos a sus socios y verifican pagos y cobros por cuenta de ellas”.

De lo expuesto en la Ley de Cooperativas se puede mencionar y

afirmar que mediante las COACs las personas pueden realizar depósitos

en sus cuentas de ahorro, para luego poder optar por algún préstamo.

El Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito mediante

una publicación en la página web de la misma, define a las COACs de la

siguiente manera:

“Las cooperativas de ahorro y crédito son cooperativas financieras democráticas propiedad de los socios; como intermediarios financieros las cooperativas de ahorro y crédito financian sus carteras de créditos movilizando los ahorros de los socios y los depósitos más que empleando capital externo, con lo cual ofrecen oportunidades a muchas generaciones de socios”.

52

De conformidad con lo expuesto referente a la definición de las

COACs se puede expresar que: las COACs son un tipo de organización

fundamental dentro de la economía del país, debido a que para muchas

personas este tipo de cooperativas representan el mejor mecanismo para

poder obtener lo que desean a través del ahorro.

Las actividades principales que realizan las Cooperativas de Ahorro

y Crédito según las definiciones citadas anteriormente son, recibir ahorros

por parte de sus clientes y otorgarles préstamos en función de sus

ahorros, aunque también pueden brindarles servicios como los de

atención médica, fondos de cesantía, fondos mortuorios, seguros de

desgravamen u otros que consideren de ayuda para sus socios y familia,

siempre y cuando esté permitido por la ley.

De la misma manera mediante las definiciones se pudo determinar

que los objetivos de las COACs están direccionados para el bienestar de

los clientes, es decir:

Buscar el mejoramiento económico de sus clientes.

Promover el ahorro de sus clientes.

Facilitar el crédito a sus clientes con tasas de interés bajas.

En resumen las COACs en relación con una entidad bancaria tienen

costos y tasas de interés relativamente bajos, por ejemplo mientras la

apertura de una cuenta de ahorros en un banco va de $50 a $ 200, en

una cooperativa el monto puede ir desde $20, monto considerado

accesible para las personas de escasos recursos económicos.

En años anteriores las Cooperativas de Ahorro y Crédito se regían

bajo la ley y principios del Cooperativismo, mientras que sus organismos

reguladores y de control eran la Federación Nacional de Cooperativas de

Ahorro y Crédito (FECOAC), la Superintendencia de Bancos y Seguros

(SBS) y la Dirección Nacional de Cooperativas del Ministerio de Inclusión

Económica y Social (MIES).

53

A raíz de la expedición de la nueva constitución de la República del

Ecuador en el año 2008, estas instituciones al igual que las del sector

asociativo y comunitario pasan a ser regidas por la “Ley Orgánica de

Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario”,

la cual entró en vigencia el 10 de mayo del 2011 a cargo de la

Superintendencia de la Economía Popular y Solidaria que es un ente

regulador y de control de la economía solidaria.

Con la creación de esta superintendencia se controlarán y regularán

todas las COACs incluso las que no están dentro del sistema financiero

ecuatoriano, ya que solamente en la actualidad se encuentran dentro del

sistema alrededor de 980 cooperativas legalmente constituidas.

La Superintendencia de Economía Popular y solidaria (2012)

muestra el siguiente gráfico:

GRÁFICO Nº 5SISTEMA ECONÓMICO SOCIAL Y SOLIDARIO

Fuente: Constitución de la República del Ecuador, LOEPS. Elaboración: Superintendencia de Economía Popular y Solidaria

54

Mediante el gráfico se puede evidenciar que el sistema económico

social y solidario se encuentra integrado por las formas de organización

pública, privada, mixta, popular y solidaria, en función de sus actividades.

En la forma de organización solidaria se encuentran el sector comunitario,

asociativo y cooperativo del país.

El sector cooperativo está conformado por las cooperativas de

transporte, vivienda, producción, consumo y las cooperativas de ahorro y

crédito, que son el objeto de estudio de la presente investigación.

1.2.5 Estudio de Factibilidad

Varios autores expresan lo siguiente en cuanto a la definición:

RAMIREZ, MARRERO & RODRÍGUEZ, (2009) expresan lo siguiente:

“El estudio de factibilidad es el análisis de una empresa para determinar si el negocio que se propone será bueno o malo, y en cuales condiciones se debe desarrollar para que sea exitoso y si el negocio propuesto contribuye con la conservación, protección o restauración de los recursos naturales y ambientales”. (Pág. 5)

Conforme a lo expresado por los autores, se puede destacar que un

estudio de factibilidad no es otra cosa que un análisis de una propuesta

de negocio o de un proyecto de inversión mediante el cual se puede

conocer si lo que se propone resulta rentable o no en un período

determinado.

MERCADO, (2005) destacó:

“El estudio de factibilidad es un documento eminentemente analítico; es una investigación diagnóstica formal, cuyo propósito es que asegure la pertinencia y factibilidad en lo técnico, lo económico y lo social de las nuevas IES o programas académicos en cuestión”. (Pág. 21)

Se concuerda con lo expresado por el autor ya que un estudio de

factibilidad permite conocer, antes de que se ponga en ejecución la idea

55

del proyecto, la rentabilidad que podría generar con lo que se esté

proponiendo en determinado momento.

SANTOS, (2008) determinó que:“El estudio de factibilidad de cierta manera es un proceso de aproximaciones sucesivas, donde se define el problema por resolver. Para ello se parte de supuestos, pronósticos y estimaciones, por lo que el grado de preparación de la información y su confiabilidad depende de la profundidad con que se realicen tanto los estudios técnicos, como los económicos, financieros y de mercado, y otros que se requieran”. (Pág. 1)

Se concuerda con lo expresado por SANTOS ya que el estudio de

factibilidad permite conocer si el proyecto que se está planteando es

rentable o no, para lo cual se deben realizar las respectivas proyecciones

económicas pertinentes para poder determinar la confiabilidad mediante

los estudios que sean necesarios, como los expresados por el autor.

Con el estudio de factibilidad se puede llegar a un análisis detallado

de la situación actual y futura del proyecto que se esté planteando durante

un período determinado.

CÓRDOVA, (2006) expresa que: La decisión de llevar a cabo en un estudio de factibilidad en cuanto a realizar una inversión tiene cuatro componentes básicos:El decisor, un inversionista, financiero o analista.Las variables controlables por el decisor.Las variables no controlables por el decisor.Las opciones o proyectos que se deben evaluar. (Pág. 20)

De lo expuesto anteriormente por varios autores se concluye que, un

estudio de factibilidad sirve para poder recopilar datos o información que

sean relevantes acerca del desarrollo de un proyecto para poder tomar la

decisión más acertada, y en base a ello decidir si procede o no su estudio,

desarrollo o ejecución.

56

Este estudio permite crear soluciones alternas de manera que

permita analizar cada una de ellas y determinar su nivel de factibilidad es

decir, si convienen o no tomar dichas decisiones y aplicar ciertas

estrategias o cambios.

Todo estudio de factibilidad debe presentarse con todas las posibles

ventajas y desventajas que puedan existir para la empresa o la

organización que esté realizando el proyecto.

Dentro de los principales estudios que influyen en un estudio de

factibilidad, CÓRDOVA destaca los siguientes:

Estudio del Mercado

Estudio Técnico

Estudio Financiero

Estudio de la Organización

Estudio de mercado: Este estudio permite conocer cuál es la

situación que existe entre la oferta y la demanda, es decir, la relación

entre los precios de un determinado bien o producto y la demanda

potencial del mismo esto es, los posibles compradores o consumidores de

determinado bien.

Para alcanzar los objetivos del estudio del mercado se deberá

enfocar en la demanda, la oferta, el precio y los canales de distribución

como se muestra en el gráfico siguiente.

57

Gráfico Nº 6ESTUDIO DE MERCADO

Libro: Formulación y Evaluación de Proyectos

De lo expuesto por la autora se puede expresar que un estudio de

mercado tiene como finalidad determinar si existe o no realmente una

demanda determinada que justifique que se ponga en marcha un

programa para producir bienes o productos en un tiempo determinado.

Estudio técnico: Este estudio permite proveer información de tal

manera que permita conocer el monto de las inversiones y los costos de

un proyecto, todo esto con la finalidad de poder determinar lo que se

requerirá para realizar el proyecto. Este estudio abarca dos aspectos

como son el estudio básico y el estudio complementario.

Estudio básico: incluye el tamaño, los procesos y localización o

ubicación del proyecto.

Tamaño del proyecto: Está dado por la capacidad de producción y

requerimientos de los bienes. Los factores que se deben tener en

consideración para determinar el tamaño del proyecto, serán:

58

Tamaño del mercado

Capacidad de recursos financieros, materiales y humanos.

Problemas de transporte

Aspecto político

Capacidad administrativa

Procesos administrativos: Son los factores propios de la actividad de

la administración inmersa en el proyecto, se debe destacar básicamente

dos tipos de aspectos:

La forma jurídica de la empresa

La organización técnica y administrativa de la empresa

Procesos productivos: se refiere a los procesos de transformación

para la fabricación de los bienes.

Localización del proyecto: Aquí se establece la dimensión de la

planta, para ello es necesario definir donde se va a producir y considerar

la localización del proyecto y analizar el mercado de los productos.

Estudio complementario: sobre las obras físicas (construcciones y/o

adaptaciones), organización y calendario de construcción y actividades.

De lo expuesto por la autora se concuerda que mediante este

estudio, se puede obtener toda la información necesaria de mano de obra

y recursos materiales, tanto como para la ejecución y operación del

proyecto. El objetivo aquí es diseñar como se producirá aquello que se

venderá.

Estudio financiero: Este estudio tiene como finalidad demostrar

que existen los recursos para poder llevar a cabo el proyecto.

La información que debe contener todo estudio financiero consta de:

El presupuesto de recursos financieros que son necesarios para que

el proyecto se pueda desarrollar en su totalidad.

59

La determinación y evaluación de los flujos de efectivo se basan en

el periodo de recuperación, valor presente neto y una tasa de retorno

interno.

El plan de financiamiento debe indicar las fuentes de recursos

(aportación de los socios o accionistas) o externas (financiamiento

mediante una entidad financiera)

El análisis de sensibilidad se refiere a los cambios de uno o más

factores esto es con el fin de asegurar la posible rentabilidad del proyecto.

Conforme a lo expuesto por Córdova se concluye que en el estudio

financiero se demuestra si la idea es rentable o no; con esto se podrá

decidir si el proyecto es viable, o si se necesita cambios.

Estudio de la Organización: Tiene que ver con el ambiente en

donde se desarrollará el proyecto; esto es, leyes, principios, otros.

Este estudio debe estar ajustado a las variaciones económicas que

se presenten en determinado momento o situación. En otras palabras, en

este estudio se establece como vamos a administrar los recursos con que

se cuenta es decir, la actividad ejecutiva de su administración esto es,

organización, procedimientos administrativos, aspectos legales y

reglamentos ambientales.

El objetivo del estudio consiste en presentar aquellos criterios que

permitan buscar la mejor forma para poder analizar los aspectos

organizacionales, aspectos legales, administrativos, fiscales y ecológicos,

así como también las consecuencias económicas que se puedan obtener

en los resultados de la evaluación.

Todos estos estudios señalados por la autora denotan la gran

importancia que tiene realizarlos, dado el hecho que los 4 influyen de

manera directa sobre los demás, para de esta manera poder tomar una

decisión más acertada al momento de realizar un proyecto de inversión.

60

1.3 FUNDAMENTACIÓN LEGAL

El presente estudio se basa en la factibilidad de crear una COAC

destinada a la remodelación de viviendas de las personas de escasos

recursos económicos de la ciudad de Guayaquil, por lo que el proyecto se

regirá bajo “la Ley Orgánica de la Economía Popular y Solidaria y del

Sector Financiero Popular y Solidario” (LOEPS), la cual está vigente

desde mayo, 2011 y regula a los sectores asociativos, comunitarios y

cooperativos del Ecuador.

En la ley mencionada se establecen varios artículos relacionados a

las Cooperativas de los cuales se describen los de mayor importancia,

entre ellos:

En el Art. 4 se mencionan los principios bajo los cuales se regirán

las personas y organizaciones amparadas por esta ley. Entre ellos:

Buscar el buen vivir y el bienestar común

La distribución de una manera equitativa de los excedentes

Responsabilidad ambiental y social para con los involucrados en

ellas.

En cuanto a las normas contables el Art.13 de la LOEPS indica que

las organizaciones que estén sujetas a esta Ley deberán someterse en

todo momento a las normas contables establecidas por la

Superintendencia; sin excluir las disposiciones tributarias existentes en el

país.

En relación a la definición de sector cooperativo, esta ley en su

Art.21 describe que las cooperativas son sociedades creadas con el único

fin de satisfacer necesidades en busca del bienestar social.

El objeto de las cooperativas se detalla en el Art. 22 el cual indica

que el objeto social debe ser concreto y debe constar en estatuto social;

61

además se pueden incluir actividades complementarias siempre y cuando

estén relacionados directamente con el objeto social de las mismas.

La LOEPS en el Art. 29 indica que para ser socios de una

cooperativa, las personas naturales o las personas jurídicas deben

cumplir con los requisitos establecidos en la presente Ley. Para ser

aceptado como socio de una Cooperativa debe ser aceptado por el

Consejo de Administración.

En cuanto a la Estructura Interna organizacional de toda Cooperativa

esta Ley describe en el Art. 32 que las Cooperativas deberán contar con

una Asamblea General de socios, un Consejo de Administración, un

Consejo de Vigilancia y una gerencia.

Sobre el patrimonio de las Cooperativas en el Art. 48 expresa que el

patrimonio de las Cooperativas estará conformado por el capital social de

dicha Cooperativa y a su vez, de la Reserva Legal y reservas

estatutarias.

En cuanto al capital social la LOEPS en su Art. 49 establece que el

capital social de toda Cooperativa estará constituido por las aportaciones

de sus socios, dichas aportaciones están representadas por los

certificados de aportación y puede ser transferibles a favor de la

Cooperativa o entre sus socios.

Según la LOEPS en el Art. 81 define a las Cooperativas de Ahorro

y Crédito como organizaciones conformadas con el fin de realizar

actividades de intermediación financiera y de responsabilidad con sus

socios.

Cabe recalcar además que para constituir una COAC se debe tener

en consideración lo que establece el Art. 82 de la presente Ley, misma

que expresa que para constituir una Cooperativa de Ahorro y Crédito, se

requerirá contar con un estudio de factibilidad y los demás requisitos

establecidos en el Reglamento de la presente Ley.

62

Los artículos más relevantes de la presente Ley en cuanto a las

Cooperativas y Cooperativas de Ahorro y Crédito, se encuentran en el

Anexo Nº 9.

1.4 HIPÓTESIS I

Para poder resolver el problema objeto de estudio se presentan las

siguientes hipótesis:

Si se creara una Cooperativa de Ahorro y Crédito en la ciudad de

Guayaquil, alrededor del 60% de las personas de escasos recursos

económicos, podrían acceder a préstamos para remodelar sus viviendas.

HIPÓTESIS II

Si las instituciones financieras tanto públicas como privadas

establecieran que se puede abrir una cuenta de ahorros con $20,

aproximadamente el 50% de las personas de escasos recursos

económicos podrían abrir una cuenta de ahorros para luego hacer

préstamos y poder remodelar sus viviendas.

HIPÓTESIS III

Si aproximadamente el 40% de las personas de escasos recursos

económicos tuvieran la oportunidad de acceder a un préstamo que les

permita remodelar sus viviendas, estas personas podrían mejorar sus


1.4.1 Pregunta de la Investigación

¿Influye la falta de una Cooperativa de Ahorro y Crédito que otorgue

préstamos para la remodelación de viviendas de las personas de escasos

recursos económicos de la ciudad de Guayaquil con el hecho de que

estas personas no puedan acceder a préstamos para remodelar sus

viviendas?

63

1.4.2 Variables de la Investigación

Variable Independiente: Falta de una Cooperativa de Ahorro y

Crédito que les permita a las personas de escasos recursos económicos

poder acceder a préstamos con el propósito de hacer las mejoras

pertinentes a sus viviendas.

Variable Dependiente: Dificultad en la obtención de préstamos para

que las personas de escasos recursos económicos de la ciudad de

Guayaquil puedan remodelar sus viviendas.

1.5DEFINICIONES CONCEPTUALES

1. Ahorro2: Abstención de consumos presentes a los efectos de su

disposición en el futuro; parte de los ingresos no consumida:

S= (Y– C)

Señala Keynes al respecto: “Que yo sepa, todo el mundo está de

acuerdo en que ahorro es el excedente del ingreso sobre lo que se

gasta en consumo; y no cabe duda que sería inconveniente y

desorientador no darle esta acepción”.1 (Pág. 5).

2. Cooperativismo3: “Doctrina socioeconómica que promueve la

organización de las personas para satisfacer de manera conjunta sus

necesidades. El cooperativismo está presente en todos los países del

mundo. Le da la oportunidad a los seres humanos de escasos

recursos de tener una empresa de su propiedad junto a otras

personas. Uno de los propósitos de este sistema es eliminar la

explotación de las personas por individuos o empresa dedicados a

obtener ganancias”. (Pág. 30).

2 Tomado del Diccionario de Economía. Rodríguez 20093 Tomado del Diccionario de Economía Solidaria y Cooperativismo

64

3. Cooperativa de Ahorro y Crédito4: “Cooperativas de Ahorro y Crédito

son las que reciben ahorro y depósitos, hacen descuentos y

préstamos a sus socios y verifican pagos y cobros por cuenta de

ellas”.

4. Crédito5: “Término utilizado en el comercio y finanzas para referirse a

las transacciones que implican una transferencia de dinero que debe

devolverse transcurrido cierto tiempo. Por tanto el que transfiere el

dinero se convierte en acreedor y el que recibe en deudor; los

términos crédito y deuda reflejan pues una misma transacción desde

dos puntos de vista contrapuestos”. (Pág. 19)

5. Estudio de Factibilidad6: “El estudio de factibilidad es el análisis de

una empresa para determinar si el negocio que se propone será

bueno o malo, y en cuales condiciones se debe desarrollar para que

sea exitoso y si el negocio propuesto contribuye con la conservación,

protección o restauración de los recursos naturales y ambientales”.

(Pág. 5)

CAPÍTULO II

DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN

2.1 MODALIDAD DE LA INVESTIGACIÓN

En la presente investigación de Tesis sobre un Estudio de

Factibilidad para la creación de una Cooperativa de Ahorro y Crédito en la

ciudad de Guayaquil para la remodelación de viviendas de las personas

de escasos recursos económicos; se utilizó la investigación de campo.

El estudio se realizó bajo esta modalidad de investigación, debido a

que permite obtener información más confiable disminuyendo los

4 Ley de Cooperativas (agosto, 2011) 5 Tomado del Libro Matemáticas Financieras para la toma de decisiones empresariales. ACHING, (2006)6 Tomado de Etapas del análisis de factibilidad. Marzo 2009

65

márgenes de error dado que se realiza en el campo de la investigación

propiamente dicha.

Además, esta modalidad se apega más a la realidad que pueda

tener una situación de cualquier índole, mediante la cual se realiza el

respectivo análisis de todos los factores que afectan e influyen en el

problema a tratar.

Esta modalidad de investigación permite conocer y determinar

ciertos factores como el origen del problema de estudio y la situación

actual de dicho problema.

2.2 TIPO DE INVESTIGACIÓN

El tipo de investigación mencionado permite realizar encuestas, las

mismas que permiten obtener información específica de una determinada

muestra de la población a considerar.

En las encuestas se hace uso de cuestionarios elaborados de la

manera más sencilla pero concreta, es decir con preguntas de

información general, específicas y complementarias para poder obtener la

información que se requiera y no presentar ningún tipo de inquietudes por

parte de los encuestados.

Así se concluye que, el presente estudio se realiza bajo la modalidad

de campo, de tipo encuesta y con carácter Descriptivo/ Explicativo del

objeto de estudio.

2.3 POBLACIÓN Y MUESTRA

2.3.1 Población

Tomando en consideración que el objetivo de la presente

investigación, es beneficiar a las personas de escasos recursos

económicos que residan en la ciudad mencionada, es necesario indicar

que, según el último censo poblacional realizado por el INEC en el año

66

2010, la población guayaquileña fue de 2’350,915 habitantes, misma que

se detalla en el siguiente cuadro:

CUADRO Nº 5Población de la ciudad de Guayaquil

Población Nº de HabitantesHombres 1’158,221

Mujeres 1’192,694Total 2’350,915

Fuente: INECElaboración: Los investigadores.

Dado el hecho que sólo se pretende beneficiar a las personas de

escasos recursos económicos de dicha ciudad, cabe mencionar el

porcentaje que ocupan estas personas dentro de la ciudad, así se tienen

los siguientes porcentajes según estudios realizados por el INEC para

medir la pobreza urbana en la ciudad de Guayaquil:

67

CUADRO Nº 6Pobreza urbana en la ciudad de Guayaquil

Período Porcentaje de Pobreza

Marzo 2007 25.6

Marzo 2008 22.1

Marzo 2009 24.3

Marzo 2010 20.8

Marzo 2011 19.2

Marzo 2012 11.0

Fuente: INECElaboración: Los investigadores

Luego de haber expuesto los factores anteriores, se puede

determinar la población del presente estudio con la información de la

pobreza al año 2012.

Así se concluye que, la población para el presente estudio está

representada por el 11% de la población de Guayaquil, lo que equivale a

258,600 personas de escasos recursos económicos.

2.3.2 Muestra

El muestreo es una herramienta o técnica de investigación que se

utiliza para determinar la cantidad de población a la que se le va a realizar

los respectivos estudios, esta proporción de individuos se denomina

muestra.

El tipo de muestreo que se ha utilizado en el presente estudio es el

muestreo probabilístico aleatorio simple, el cual permite que cualquier

individuo de la población a estimar forme parte del objeto de estudio.

Tomando en consideración que desde el inicio de la presente

investigación se escogieron los sectores Guasmo y Bastión Popular de la

ciudad de Guayaquil, para efectuarles los respectivos estudios, también

68

existe otro factor cumbre para realizarle esos estudios, éste factor

corresponde a la denominada muestra que se logre obtener de la

población.

La población del presente estudio se basa como ya se mencionó en

las personas de escasos recursos económicos de Guayaquil, por lo cual

se utiliza la fórmula estadística de población finita para poder determinar

la muestra que, está representada por el número de personas a las que

se les realizará las respectivas encuestas de tal manera, que permitan

conocer y obtener toda la información necesaria y relevante del presente

estudio.

Por lo tanto, el tamaño de la muestra se determinó a través de la

siguiente fórmula:

n= N σ2Z2

(N−1 ) e2+σ 2Z2

Dónde:

n = tamaño de la muestra

N = tamaño de la población

σ=¿desviación estándar, generalmente se utiliza 0.50

Z = nivel de confianza generalmente se utiliza 95% o 99%

e = límite aceptable de error, generalmente se estima el 5%

Considerando los datos de la pobreza de la ciudad de Guayaquil se

tiene que la población a estimar del presente estudio para efectos de

cálculo es de 258,600 habitantes. En conclusión, la fórmula con los

respectivos datos quedan planteados de la siguiente manera:

n = ?

N = 258,600

σ=¿ 0.50

Z = 95% que equivale a 1.96

e = 5%

69

Luego de realizar el respectivo cálculo estadístico se tiene que el

tamaño de la muestra es de 384 personas de escasos recursos

económicos que residen en la ciudad de Guayaquil, las cuales serán

encuestadas en los dos sectores ya señalados.

Para efectos de la investigación, la muestra se dividirá en igual

proporción en los sectores mencionados; así como se indica en el

siguiente cuadro:

CUADRO N° 7Composición de la muestra

SECTOR MUESTRASector Guasmos 192Sector Bastión Popular 192TOTAL DE LA MUESTRA 384Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores

Estos sectores fueron escogidos a criterio de los investigadores por

considerarlos más vulnerables en cuanto a falencias en la vivienda y que

en ellos residen más personas de escasos recursos económicos.

70

n=258,600.∗0 . 502∗1. 962

(258,600 −1)∗0 . 052+0 . 502∗1. 962

n=258,600.∗0 . 25∗3 .8416(258,600∗0 . 0025 )+(0 .25∗1 . 96)

n=258,600∗0. 9604646 .50+0. 9604

n=248 ,359 .44647 .4604

n=383 .5901624n=384

2.4 OPERACIONALIZACIÓN DE LAS VARIABLES

En el siguiente cuadro se esquematizan las variables del problema

planteado como objeto de estudio de la presente investigación.

CUADRO N° 8Operacionalización de las Variables

VARIABLES DIMENSIONES INDICADORES

Falta de una COAC

COAC que otorgue productos y servicios financieros que beneficien a las personas de escasos recursos económicos de la ciudad de Guayaquil.

Falta de atención en su totalidad en cuanto a productos y servicios financieros para un sector especifico.

COAC que otorgue la apertura de una cuenta de Ahorros con montos accesibles a los ingresos monetarios de los futuros cuenta-ahorristas.

Cantidad de personas que no abren una cuenta de ahorros, por los excesivos montos para aperturar una en alguna institución.

COAC que brinde la oportunidad a los cuenta-ahorristas de acceder a préstamos con el propósito de remodelar sus viviendas.

Escaso mejoramiento en las condiciones habitacionales de estas personas, lo cual representa un peligro en sus vidas.

COAC que además de otorgar préstamos, brinde facilidades de pago a sus clientes.

Porcentaje de personas que consideran muy beneficioso la creación de una COAC que brinde este tipo de préstamos.

Dificultad en la obtención de préstamos para que las personas de escasos recursos económicos de la ciudad de Guayaquil puedan remodelar sus viviendas

Préstamos de vivienda para que las personas que residen en los sectores de clase baja realicen las mejoras pertinentes a sus viviendas.

Promedio de personas de escasos recursos económicos que consideran que sus viviendas se encuentran en malas condiciones habitacionales.

Préstamos con requisitos accesibles para las personas de escasos recursos económicos.

Cantidad de personas que han presentado dificultades para cumplir con los requisitos que le solicitaban al momento de realizar un préstamo.

Prestamos con períodos de pago acorde a las facilidades de pago que tengan las personas.

Promedio de las personas que habitan en estos sectores y que estarían dispuestos a realizar un préstamo para remodelar sus viviendas.

Prestamos con montos oportunos en base a los ingresos monetarios de las personas

Cantidad de personas que mantienen moras con alguna institución por no pagar a tiempo

71

los valores adeudados.Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores

2.5 INSTRUMENTOS DE LA INVESTIGACIÓN

Existen dos instrumentos de relevante importancia dentro de una

investigación entre estos, las encuestas y la observación.

Para el presente estudio se han utilizado las encuestas como

instrumento de investigación, ya que este instrumento permite desarrollar

un cuestionario el mismo que se le efectúa a la muestra de una población

con el fin de recaudar la información que se desee.

Existen diversas formas de efectuar las encuestas entre estas: por

teléfono, por correo, electrónicas y la más tradicional, las encuestas

personales.

De las distintas formas de encuesta explicadas se escoge la de la

forma tradicional ya que, al ponerse en contacto de manera directa con

los involucrados en las encuestas, éstas permiten clarificar todo tipo de

inquietudes e incertidumbres que se puedan presentar durante la

encuesta y a su vez, permite recopilar información que sea relevante para

el estudio.

2.6 PROCEDIMIENTOS DE LA INVESTIGACIÓN 1. Análisis del problema.

2. Determinación, selección y delimitación del problema.

3. Desarrollo del problema, situación conflicto, causas y consecuencias.

4. Selección de los objetivos generales y específicos del objeto de

estudio.

5. Identificación de términos claves.

6. Elaboración del marco teórico y legal relacionado al tema de

investigación.

72

7. Planteamiento de la hipótesis principal e identificación de las variables.

8. Selección de los métodos de investigación.

9. Desarrollo y realización de las encuestas.

10.Análisis de los respectivos cuadros y gráficos resultantes de las

encuestas.

11.Aprobación o Rechazo de las hipótesis

12.Desarrollo del estudio de factibilidad de la presente investigación

13.Elaboración de los escenarios financieros.

14.Conclusiones y Recomendaciones.

15.Sustentación y Aprobación de Tesis de grado.

2.7RECOLECCIÓN DE LA INFORMACIÓN

Como se detalló en los instrumentos de investigación, el método que

se utilizó para recaudar la información, fueron las encuestas; mediante las

cuales los encuestados llenaron un cuestionario, el mismo que se elaboró

en base a preguntas abiertas y cerradas, pero sobre todo de fácil

entendimiento, con el único propósito de que no se presente algún tipo de

dificultad en la comprensión de las preguntas por parte de los

encuestados.

También el cuestionario fue elaborado con preguntas de respuesta

simple y de elección múltiple, lo cual facilitó la tabulación de los datos que

arrojaron las encuestas; para luego poder realizar los respectivos análisis

con la información recogida.

Las encuestas se efectuaron en las diversas calles, avenidas y

cooperativas de los sectores Guasmo y Bastión Popular, tales como se

detallan en el siguiente cuadro:

73

CUADRO Nº 9Sectores de la ciudad de Guayaquil encuestados

SECTOR Cooperativas

Guasmos

Norte: Cooperativa Patria Libertad

Centro: Cooperativa Perla del Sur

Sur: Cooperativa Pablo Neruda

Cooperativa Lorenzo Tous

Cooperativa La Miramar II

Bastión

Popular

Bloque 1A

Bloque 1B

Bloque 3

Bloque 7

Bloque 10Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores

Las encuestas se realizaron en los sectores indicados ya que en

ellos se encontraron un mayor número de viviendas en ciertas

condiciones deplorables o mal estado, tomando en consideración el

objetivo de la encuesta era evidenciar la necesidad que tienen las

personas de escasos recursos económicos para remodelar sus viviendas

las cuales no son las más óptimas para vivir, ya que éstas representan

un peligro latente debido a que pueda ocurrir algún accidente.

74

CAPÍTULO III

ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS

Dado el objeto de estudio de la presente investigación como ya se

mencionó anteriormente, es realizar un estudio de factibilidad para crear

una COAC7 para la remodelación de viviendas de las personas de

escasos recursos económicos de la ciudad de Guayaquil, esta

investigación se llevo a cabo en los sectores ya descritos, para los cuales

se efectuaron las encuestas en las viviendas de las personas que habitan

en estos sectores al norte y sur de la ciudad.

Las encuestas se llevaron a cabo sin novedades a pesar de aquellas

personas que pensaban que se trataba de una solicitud de crédito, otras

que desconocían sobre esta clase de préstamos de vivienda y otros

porque no tenían una vivienda propia, no colaboraban.

A continuación se detallan aquellos eventos relevantes:

La mayoría de las amas de casa que se encuestaron, obtienen sus

ingresos lavando ropa, con negocios en casa, cuidando niños,

entre otros.

En su mayoría, estas personas tienen sus negocios en casa, ya

que no cuentan con un trabajo estable debido a diversos factores

que les impide contar con uno.

En el momento de ser encuestados tan solo una pequeña cantidad

de estas personas manifestaban que no confiaban en las COACs

porque éstas no tenían la suficiente solvencia económica a

diferencia de los bancos.

Además de esto, dentro del cuestionario que se elaboró para

recolectar la información que se necesitaba, se redactaron dos preguntas 7 Abreviación de Cooperativa de Ahorro y Crédito.

75

mediante las cuales los encuestados respondieron en base a su criterio y

situación. Una de las preguntas es la número diez mediante la cual, se

pudo conocer si las personas encuestadas presentaron alguna dificultad

para cumplir con los requisitos que le solicitaban al momento de acceder

a un préstamo; entre las dificultades mencionadas por los informantes se

encontraban: no contar con documentos personales actualizados (cédula

de ciudadanía y papel de votación), no contaban con la adecuada

calificación crediticia o no contaban con un garante. La última pregunta de

la encuesta, correspondía a los arreglos que les gustaría hacer en sus

viviendas, entre los cuales se describieron los siguientes: hacer una losa,

hacer un segundo piso, hacer un cerramiento y cambiar la fachada de su

vivienda.

A pesar de estas observaciones, muchos de los encuestados

manifestaron que no había una COAC que beneficie a las personas de

escasos recursos económicos para que puedan remodelar sus viviendas

y que se ajuste a sus capacidades económicas en cuanto a la apertura de

cuentas de ahorro, para así poder ahorrar el poco dinero que pueden y

posterior a esto, en un determinado momento poder acceder a un

préstamo que les permita hacer las mejoras que consideren necesarias

en sus viviendas.

76

3.1 ENCUESTA3.1.1 INFORMACIÓN GENERAL

CUADRO Nº 10Edad de los encuestados en la ciudad de Guayaquil

EDADESGUASMO BASTIÓN

POPULAR TOTAL F

TOTAL %F FA % F FA %

Entre 20 – 30 años 42 42 22% 39 39 20% 81 21%Entre 31 – 40 años 84 126 44% 86 125 45% 170 44%Más de 41 años 66 192 34% 67 192 35% 133 35%TOTAL 192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 7EDAD DE LOS ENCUESTADOS EN LA CIUDAD DE GUAYAQUIL

21%

44%

35%

Entre 20 – 30 años

Entre 31 – 40 años

Más de 41 años


Cuatro de cada diez informantes se encuentran en un rango de 31 a

40 años. La mayoría supera los 31 años y tan sólo dos de cada diez

tienen edades comprendidas entre 20 y 30 años

77

CUADRO N° 11Género de los encuestados en la ciudad de Guayaquil

GENEROGUASMO BASTIÓN

POPULAR TOTAL F TOTAL %

F FA % F FA %Femenino 94 94 49% 97 97 51% 191 50%Masculino 98 192 51% 95 192 49% 193 50%TOTAL 192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 8GÉNERO DE LOS ENCUESTADOS EN LA CIUDAD DE

GUAYAQUIL

Femenino50%Mas-

culino50%


Al realizar las respectivas encuestas en los lugares señalados, de

manera aleatoria, se coincidió con una población femenina del 50% y

masculina de igual proporción que fueron encuestados en Bastión Popular

y en el Guasmo.

78

CUADRO Nº 12Sectores de la ciudad de Guayaquil

SECTOR F FA %Guasmos 192 192 50%Bastión Popular 192 384 50%TOTAL 384 100%


GRÁFICO Nº 9SECTORES DE LA CIUDAD DE GUAYAQUIL

Guasmos50%

Bastión Popu-

lar50%


Las encuestas se realizaron en estos dos sectores dividendo para

ello la muestra de 384 en proporciones iguales, por lo tanto se tiene que

el 50% de los encuestados pertenecían al sector de Bastión Popular y en

igual proporción al sector Guasmo.

79

3.1.2 INFORMACIÓN ESPECÍFICA CUADRO Nº 13

Estabilidad laboral

TRABAJO ESTABLEGUASMO BASTIÓN

POPULAR TOTAL F

TOTAL %F FA % F FA %

Si 118 118 61% 124 124 65% 242 63%No 74 192 39% 68 192 35% 142 37%TOTAL 192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 10ESTABILIDAD LABORAL

Si63%

No37%


Seis de cada diez personas encuestadas indicaron que cuentan con

un trabajo estable y por ende tienen un ingreso mensual fijo, a diferencia

del resto de personas encuestadas representadas en un 37% expresaron

que no tienen estabilidad laboral.

80

CUADRO N° 14Personas que se ocupan de los gastos familiares

SE OCUPAN DE LOS GASTOS

GUASMO BASTIÓN POPULAR TOTAL F TOTAL %

F FA % F FA %Si 182 182 95% 162 162 84% 344 90%No 10 192 5% 30 192 16% 40 10%TOTAL 192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 11PERSONAS QUE SE OCUPAN DE LOS GASTOS

FAMILIARES

Si90%

No10%


De las personas encuestadas nueve de cada diez, manifestó ser

quienes se ocupaban de los gastos que generaban sus cargas familiares,

entendiéndose por cargas a los padres, esposos o esposas, hijos, nietos,

entre otros. Por otra parte, uno de cada diez informantes expresaron que

no se ocupan de los gastos de sus familias como en el caso de esposas o

madres que dependían de los ingresos de sus esposos o hijos.

81

CUADRO Nº 15Cargas familiares de las personas de escasos recursos económicos

encuestadas de la ciudad de Guayaquil

Nº DE CARGAS FAMILIARES


F FA % F FA %Entre 0- 3 142 142 74% 124 124 65% 266 69%Entre 4- 7 46 188 24% 57 181 30% 103 27%Más de 8 4 192 2% 11 192 6% 15 4%TOTAL 192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 12CARGAS FAMILIARES DE LAS PERSONAS DE

ESCASOS RECURSOS ECONÓMICOS ENCUESTADAS DE LA CIUDAD DE GUAYAQUIL

69%

27%4%

Entre 0- 3Entre 4- 7Más de 8


Seis de cada diez encuestados manifestaron tener de 1 a 3 cargas

familiares. Por otra parte, dos de cada diez informantes indicaron tener

alrededor de 4 a 7 cargas y apenas el 4% de las personas encuestadas

tienen más de 8 cargas familiares.

82

CUADRO Nº 16Ingresos mensuales de las personas de escasos recursos

económicos en la ciudad de Guayaquil

INGRESOS MENSUALES

GUASMO BASTIÓN POPULAR TOTAL F TOTAL

%F FA % F FA %Entre $ 150 - $ 250 80 80 42% 53 53 28% 133 35%Entre $ 251 - $ 350 54 134 28% 56 109 29% 110 29%Entre $ 351 - $ 450 45 179 23% 68 177 35% 113 29%Superior a $ 451 13 192 7% 15 192 8% 28 7%TOTAL 192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 13INGRESOS MENSUALES DE LAS PERSONAS DE ESCASOS RECURSOS ECONÓMICOS EN LA CIUDAD DE GUAYAQUIL

35%

29%

29%

7%

Entre $ 150 - $ 250Entre $ 251 - $ 350Entre $ 351 - $ 450Superior a $ 451


El 93% de los informantes manifestaron que sus ingresos salariales

fluctúan entre $150 y $450 al mes; mientras que tan sólo un 7% de las

personas de escasos recursos económicos que fueron encuestadas

indicaron que sus ingresos mensuales eran superiores a $451.

83

CUADRO Nº 17Situación de las viviendas en las que residen

VIVIENDAGUASMO BASTIÓN


F FA % F FA %Propia 154 154 80% 137 137 71% 291 76%Arrendada 17 171 9% 29 166 15% 46 12%De algún familiar 16 187 8% 21 187 11% 37 10%Otros 5 192 3% 5 192 3% 10 3%TOTAL 192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 14SITUACIÓN DE LAS VIVIENDAS EN LAS QUE RESIDEN

76%

12%10%

3%

Propia Arrendada De algún familiarOtros


Siete de cada diez personas encuestadas informaron que las

viviendas en las que residen son propias; mientras que alrededor del 25%

de las personas encuestadas indicaron que no tienen una vivienda propia

es decir, alquilan una vivienda, residen en viviendas de algún familiar o

habitan en las viviendas de algún conocido ajeno a su núcleo familiar.

84

CUADRO Nº 18Respaldo de la propiedad de vivienda

POSEEN ESCRITURAS




GRÁFICO Nº 15RESPALDO DE LA PROPIEDAD DE VIVIENDA

Si84%

No16%


Ocho de cada diez informantes indicaron que poseen las respectivas

escrituras de sus viviendas, mientras que tan solo el 16% de los

encuestados manifestaron que no tienen las escrituras que respalden sus

viviendas.

85

CUADRO Nº 19Condiciones habitacionales de las personas de escasos recursos

económicos de la ciudad de Guayaquil

CONDICIONES DE VIVIENDA

GUASMO BASTIÓN POPULAR TOTAL

F TOTAL %F FA % F FA %

Excelente 2 2 1% 6 6 3% 8 2%Muy buena 14 16 7% 21 27 11% 35 9%Buena 104 120 54% 101 128 53% 205 53%Mala 72 192 38% 64 192 33% 136 35%TOTAL 192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 16CONDICIONES HABITACIONALES DE LAS PERSONAS DE ESCASOS RECURSOS ECONÓMICOS DE LA CIUDAD DE

GUAYAQUIL

2%9%

53%

35% Excelente

Muy buena

Buena

Mala


El 53% de las personas encuestadas manifestaron que sus

viviendas se encuentran en mejores condiciones calificándolos como

buena, sin embargo tres de cada diez encuestados indicaron que tenían

malas condiciones habitacionales.

CUADRO Nº 20

86

Personas de escasos recursos económicos que poseen bienes muebles

POSEEN UN BIEN MUEBLE

DE VALOR


FTOTAL

%F FA % F FA %Si 12 12 6% 22 22 11% 34 9%No 180 192 94% 170 192 89% 350 91%TOTAL 192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 17PERSONAS DE ESCASOS RECURSOS

ECONÓMICOS QUE POSEEN BIENES MUEBLES

Si9%

No91%


Nueve de cada diez personas de escasos recursos económicos

encuestadas indicaron que no cuentan con algún bien mueble de valor

como algún vehículo aparte de su vivienda. A pesar del gran número de

personas que no tienen esta oportunidad, el 9% de los encuestados

manifestaron que contaban con algún bien mueble de valor.

87

CUADRO Nº 21Posibilidad para acceder a préstamos de vivienda

ACCESO A PRÉSTAMOS DE

VIVIENDA



Si 37 37 19% 92 92 48% 129 34%No 155 192 81% 100 192 52% 255 66%TOTAL 192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 18POSIBILIDAD PARA ACCEDER A PRÉSTAMOS DE

VIVIENDA

Si34%

No66%


Seis de cada diez de los informantes, no han tenido la posibilidad de

acceder a préstamos para remodelar sus viviendas debido a que sus

ingresos no le permiten poder cubrir la deuda que generaría dicho

préstamo. Además cabe recalcar que tres de cada diez informantes

indicaron que sí han podido acceder a préstamos de vivienda.

88

CUADRO N° 22Dificultad para cumplir con los requisitos solicitados al momento de

solicitar el préstamoDIFICULTAD AL SOLICITAR EL

PRÉSTAMO




GRÁFICO Nº 19DIFICULTAD PARA CUMPLIR CON LOS REQUISITOS

SOLICITADOS AL MOMENTO DE SOLICITAR EL PRÉSTAMO

Si47%

No53%


Cuatro de cada diez informantes manifestaron que al momento de

solicitar un préstamo, si presentaron alguna dificultad al momento de

solicitarlo; sin embargo seis de cada diez encuestados indicaron no

presentar dificultad alguna al momento de solicitar el préstamo para poder

remodelar sus viviendas.

89

CUADRO Nº 23Probabilidad de acceder a un préstamo para vivienda

ACCEDERÍAN A UN PRÉSTAMO

PARA VIVIENDA



Si 154 154 80% 133 133 69% 287 75%No 5 159 3% 13 146 7% 18 5%Tal vez 33 192 17% 46 192 24% 79 21%TOTAL 192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 20PROBABILIDAD DE ACCEDER A UN PRÉSTAMO

PARA VIVIENDA

Si75%

No5%

Tal vez21%


Más del 50% de los informantes manifestaron que si tuvieran la

oportunidad de acceder a un préstamo, lo harían; sin embargo, es

necesario indicar que alrededor del 20% opinaron que tal vez accederían

a un préstamo si tuvieran dicha oportunidad mientras que, solamente una

mínima cantidad de los encuestados, representada por el 5% no estarían

dispuestos a acceder a un préstamo para poder remodelar sus viviendas.

90

CUADRO Nº 24Opinión de los encuestados sobre la creación de la COAC

CREACIÓN DE COACGUASMO BASTIÓN


F FA % F FA %

Muy beneficioso156 156 81% 154 154 80% 310 81%

Algo beneficioso 30 186 16% 30 184 16% 60 16%Poco beneficioso 5 191 3% 8 192 4% 13 3%Nada beneficioso 1 192 1% 0 192 0% 1 0%

TOTAL192 100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 21OPINIÓN DE LOS ENCUESTADOS SOBRE LA

CREACIÓN DE LA COAC

81%

16%3% 0% Muy beneficioso

Algo beneficiosoPoco beneficiosoNada beneficioso


De las personas de clase baja encuestadas, ocho de cada diez

indicaron que consideran necesario y muy beneficioso que se cree una

Cooperativa de Ahorro y Crédito que les permita poder acceder a

préstamos para que puedan remodelar sus viviendas y de esta manera

mejorar las condiciones en las que viven. Mientras que, solamente el 3%

de encuestados expresaron que no consideran tan beneficiosa la

existencia de esta COAC.

91

3.1.3 INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA CUADRO Nº 25

Montos para poder abrir cuentas de ahorro

MONTO ACCESIBLE PARAABRIR CUENTA DE

AHORROS


FTOTAL %F FA % F FA %

Entre $ 20 - $ 25164 164 85% 151 151 79% 315 82%

Entre $ 30 - $ 40 20 184 10% 35 186 18% 55 14%Entre $ 45 - $ 55 8 192 4% 6 192 3% 14 4%

TOTAL192

100% 192 100% 384 100%


GRÁFICO Nº 22MONTOS PARA PODER ABRIR CUENTAS DE AHORRO

82%

14%4%

Entre $ 20 - $ 25 Entre $ 30 - $ 40Entre $ 45 - $ 55


Más del 80% de los informantes indicaron que el monto más

accesible para poder abrir una cuenta de ahorros está entre $20 y $25, a

pesar de esto únicamente el 4% de los informantes indicaron que el

monto más accesible para poder abrir una cuenta de ahorros estaba entre

los $40 a $45.

93

CUADRO Nº 26Arreglos que les gustaría hacer en las viviendas

ARREGLOS QUE HARÍAN A LAS VIVIENDAS


FTOTAL

%F FA % F FA %Nivelar el piso 113 113 19% 95 95 21% 208 20%Poner cerámica, baldosa, mármol 97 210 16% 80 175 18% 177 17%Cambiar o Arreglar techos 113 323 19% 71 246 16% 184 18%Enlucir paredes, Mesones, baños 87 410 15% 74 320 16% 161 15%Cuartos individuales 79 489 13% 64 384 14% 143 14%Instalaciones, Pinturas 74 563 12% 57 441 13% 131 12%Otros 32 595 5% 13 454 3% 45 4% TOTAL 595 100% 454 100% 1049 100%


GRÁFICO Nº 23ARREGLOS QUE LES GUSTARÍA HACER EN LAS VIVIENDAS

20%

17%

18%15%

14%

12%4% Nivelar el piso

Poner cerámica, baldosa, mármol

Cambiar o Arreglar techos

Enlucir paredes, Mesones, baños

Cuartos individuales

Instalaciones, Pinturas

Otros


Alrededor del 20% de los encuestados manifestaron que la prioridad

que tienen para remodelar sus viviendas es nivelar el piso; sin embargo

uno de cada diez informantes expresaron que le darían prioridad a otro

tipo de arreglos como: hacer cuartos individuales, enlucir paredes,

mesones, o baños, e incluso a las instalaciones y pinturas que requieran

sus viviendas.

3.2 PRUEBA DE HIPÓTESIS

94

3.2.1 HIPÓTESIS ISi se creara una Cooperativa de Ahorro y Crédito en la ciudad de Guayaquil, alrededor del 60% de las personas de escasos recursos económicos, podrían acceder a préstamos para remodelar sus viviendas.

GRÁFICO Nº 24OPINIÓN DE LOS ENCUESTADOS SOBRE LA CREACIÓN

DE LA COAC

81%

16%3% 0% Muy beneficioso

Algo beneficiosoPoco beneficiosoNada beneficioso


El 81% de los encuestados indicaron que sería beneficioso que

existiera dicha Cooperativa por lo tanto se concluye que:

Se acepta la hipótesis planteada. Con la creación de esta

Cooperativa, más del 60% de las personas de escasos recursos

económicos podrían acceder a préstamos para poder remodelar sus

viviendas y de esta manera podrán vivir en mejores condiciones ya que

contarían con mejor infraestructura, mejores techos, baños individuales,

entre otros; a su vez, mejorarán su calidad de vida de existir dicha

Cooperativa en la ciudad de Guayaquil.

3.2.2 HIPÓTESIS IISi las instituciones financieras tanto públicas como privadas establecieran que se puede abrir una cuenta de ahorro con $20,

95

aproximadamente el 50% de las personas de escasos recursos económicos podrían abrir una cuenta de ahorros para luego hacer préstamos y poder remodelar sus viviendas.

GRÁFICO Nº 25MONTO ACCESIBLE PARA ABRIR CUENTAS DE

AHORROS

82%

14%4%



Más del 80% de los encuestados consideran accesible $20 para

poder abrir una cuenta de ahorros en una Cooperativa, por ende se

concluye lo siguiente:

Se acepta la hipótesis planteada. Estas personas cuentan con

ingresos mensuales que oscilan entre los $150 y $250 y de tener la

oportunidad más del 50% de las personas de escasos recursos

económicos de la ciudad de Guayaquil, abrirían cuentas de ahorro de tal

manera que a mediano o largo plazo les permita acceder a préstamos

para así poder remodelar sus viviendas y mejorar sus condiciones

habitacionales.

4.3.1 HIPÓTESIS III

Si aproximadamente el 40% de las personas de escasos recursos económicos tuvieran la oportunidad de acceder a un préstamo que

96

les permita remodelar sus viviendas, estas personas podrían mejorar sus condiciones habitacionales.

GRÁFICO Nº 20PROBABILIDAD DE ACCEDER A UN PRÉSTAMO

PARA VIVIENDA

Si75%

No5%

Tal vez21%


El 75% de los informantes accederían a préstamos para remodelar

sus viviendas si tuvieran la oportunidad, por consiguiente se concluye

que:

Se acepta la hipótesis planteada. Si las personas de escasos

recursos económico tuvieran la oportunidad de acceder a préstamos que

les permita remodelar sus viviendas, más del 40% de estas personas

podrían mejorar sus viviendas con el dinero del préstamo y a su vez,

mejorarían sus condiciones habitacionales, teniendo un lugar más

cómodo y digno donde vivir.

CAPÍTULO IV

97

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

4.1 OBJETIVO DEL ESTUDIO DE FACTIBILIDAD PARA LA CREACIÓN DE LA COAC

Como se mencionó en los capítulos anteriores, el objetivo principal del

presente estudio, es realizar un estudio para determinar la viabilidad

económica de crear una Cooperativa de Ahorro y Crédito que otorgue

préstamos para la remodelación de las viviendas de las personas de

escasos recursos económicos que residan en la ciudad de Guayaquil.

De esta manera, se busca beneficiar a este sector permitiéndoles así,

poder tener mejores condiciones habitacionales y, a su vez se está

contribuyendo al desarrollo social y económico de la ciudad y del país.

Con esta Cooperativa se estarían generando alrededor de 27 plazas de

empleo.

4.2 DESCRIPCIÓN DE LA PROPUESTA DE LA COAC

La Cooperativa, de ser factible su creación, entre los productos

financieros que ofertará se establece los detallados a continuación:

1. Apertura de cuentas de ahorro con un monto mínimo de $20. El

depositante ganará el 2% de interés8 según el monto de sus

ahorros.

2. Préstamos de hasta $2500 pagaderos a conveniencia del

prestatario a 2, 3 y 4 años plazo; con un interés del 11% anual9.

8 Tasa fijada a criterio de los investigadores.9 Tasa de interés activa vigente a enero del 2013 para los créditos de vivienda establecida por el BCE.

98

Para esto los investigadores hemos usado un criterio razonable en

cuanto a los requisitos tanto para la a apertura de las cuentas de ahorro

como para acceder a los préstamos, los cuales se detallan a continuación:

CUADRO Nº 27Productos de la COAC

PRODUCTOS MONTO REQUISITOS

Apertura de cuentas de

ahorro$20

Original y copia de la cédula de identidad y papel de votación

Copia de alguna planilla de servicios básicos: agua, luz, teléfono.

Formulario para registro del cliente.

Préstamos para

remodelación de viviendas

$ 2500

Los cuenta-ahorristas son sujeto de crédito 3 meses después de creada la cuenta.

Los prestamos se otorgaran siempre y cuando el cuenta ahorrista acumule $750 en sus cuentas.

Copia de alguna planilla de servicios básicos: agua, luz, teléfono.

Escrituras de la vivienda o en el caso de no tenerlas, puede presentar la documentación de un garante junto con una copia de alguna planilla de servicios básicos.

3 Referencias PersonalesFuente: PropiaElaboración: Los investigadores

4.3 ESTUDIO DE LA DEMANDA

Luego de haber expuesto cuales son los productos que ofrecería la

Cooperativa, es necesario determinar cuál sería la demanda del presente

proyecto.

La demanda del proyecto subyace únicamente en las personas de

escasos recursos económicos de la Ciudad de Guayaquil, que ameriten

ser clientes de la Cooperativa por considerar que sus viviendas se

99

encuentran en condiciones deplorables o mal estado, con el propósito de

realizar préstamos a la Cooperativa para de esta manera mejorar sus


Es decir, la demanda comprende a las personas que residen en los

siguientes sectores de la ciudad de Guayaquil:

Guasmo

Perimetral

Bastión Popular

Monte SINAI

La Prosperina

Sergio Toral

Suburbio

En cuanto a los productos que ofrece la Cooperativa de Ahorro y

Crédito, expresado anteriormente y de acuerdo a lo respondido por parte

de los involucrados en la encuesta realizada, se puede determinar que

existirá un gran número de personas de escasos recursos económicos

que, en el caso de que se cree la COAC, abrirán cuentas en dicha

cooperativa, para luego realizar préstamos con el objetivo de mejorar sus


Según la encuesta realizada, se realizó la estimación de la demanda

en base a las personas encuestadas si abrirían cuentas de ahorro y

harían préstamos en dicha cooperativa, lo cual corresponde al 71% de

encuestados, es decir, 288 encuestados y el 21% que respondieron que

tal vez, representado por 79 encuestados; con lo expuesto se realizó una

estimación de la demanda para el primer año del presente proyecto.

A continuación se presenta la demanda estimada del presente

proyecto en cuanto a la apertura de cuenta de ahorros, tomando en

consideración una tasa de crecimiento anual establecida a criterio de los

investigadores para los 10 años del presente proyecto.

100

CUADRO N° 28Proyección de la demanda estimada en cuanto a la apertura de cuenta de

ahorros

AÑO

TASA DE CRECIMIENTO ANUAL (%)

DEMANDA PROYECTADA

1 - 3662 5,00% 3843 5,50% 4054 6,00% 4305 6,50% 4586 7,00% 4907 7,50% 5268 8,00% 5699 8,50% 617

10 9,00% 672Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores

De la misma manera, como se estimó la demanda para la apertura

de cuenta de ahorros, se estimó la demanda en cuanto a la cantidad de

personas que optarían por realizar préstamos en dicha cooperativa.

De lo requisitos mencionados para poder acceder a un préstamo en

esta Cooperativa, se puede determinar con facilidad que muchos de los

cuenta ahorristas, no podrán ser sujetos de créditos al año de abrir su

cuenta de ahorros, por tal motivo se estableció a criterio de los

investigadores que tan solo un 25% de los cuenta-ahorristas estimados

anualmente como demanda, harían préstamos en la cooperativa, los

cuales se los ha distribuido en los 3 períodos que la cooperativa podría

dar los préstamos; tomando en consideración el mismo porcentaje de

crecimiento anual utilizado para realizar la estimación de la demanda, así

mismo se realiza la estimación de los prestatarios anualmente.

101

CUADRO N° 29Proyección de la demanda estimada en cuanto al número de prestatarios

AÑO

TASA DE CRECIMIENTO

ANUAL (%)

# DE PRESTATARIOS

A 2 AÑOS

# DE PRESTATARIOS

A 3 AÑOS

# DE PRESTATARIOS

A 4 AÑOS1 25 30 352 5,00% 26 32 373 5,50% 28 33 394 6,00% 29 35 415 6,50% 31 38 446 7,00% 33 40 477 7,50% 36 43 508 8,00% 39 47 549 8,50% 42 51 5910 9,00% 46 55 64


4.3.1 ANÁLISIS FODA

A continuación se presenta el análisis FODA, para evidenciar los

factores que influyen en la Cooperativa de Ahorro y Crédito.

El FODA está conformado por las siguientes variables:

Internas:

Fortaleza

Debilidades

Externas:

Oportunidades

Amenazas

102

CUADRO Nº 30ANÁLISIS FODA

FORTALEZA OPORTUNIDAD

Se beneficiará a un sector específico es decir, a la clase baja o también conocido como personas de escasos recursos económicos.

Las personas de escasos recursos económicos podrán abrir una cuenta de ahorros con un monto accesible de $ 20.

Estas personas podrán realizar préstamos para remodelar sus viviendas con plazos de pago de 2, 3 y 4 años.

Existe una gran demanda de personas de escasos recursos que viven en condiciones deplorables y que les interesaría remodelar sus viviendas.

Las entidades bancarias están exigiendo mayor cantidad de requisitos para solicitar un crédito, e incluso han incrementado el monto de dinero para aperturar una cuenta de ahorros.

Las cooperativas tienen mayor captación de mercado por ser entidades sin fines de lucro.

DEBILIDAD AMENAZA

Ser una empresa nueva en el mercado y por ende no tener la suficiente credibilidad por parte de los posibles clientes.

Tener poca solvencia económica al momento de operar.

Depender de capital ajeno al de la COAC por parte de entidades bancarias para ampliar el negocio.

Cambio en las políticas de gobierno, las cuales influyen en la economía del negocio.

Caída o baja de las divisas a nivel nacional o mundial.

Alguna publicación que cuestione la credibilidad de la Cooperativa.

Leyes que puedan repercutir en el manejo de las instituciones financieras entre estas cooperativas, mutualistas y entidades bancarias.


103

COOPERATIVA DE AHORRO Y CRÉDITO

“BAB-ALIL” LTDA.

4.4 ESTUDIO TÉCNICO

4.4.1 Localización del proyecto

La Cooperativa estaría ubicada en la calle Cuenca entre la Av. Quito

y Pedro Moncayo; lugar en donde se desarrollarían las actividades

financieras de la COAC.

GRÁFICO Nº 27UBICACIÓN DE LA COAC

Fuente: Google Maps

4.4.2 Tamaño del proyecto

El terreno con el que se debería contar para la Cooperativa es de

135.30m2 y la distribución de las respectivas áreas se detalla en el

siguiente gráfico.

104

GRÁFICO Nº 28DISTRIBUCIÓN DE LA COAC

Elaboración: Ing. B. Arreaga. Ph.D.

4.4.3 Obras físicas y construcción del Edificio

Para que la Cooperativa pueda funcionar debe incurrir en ciertos

costos como la adquisición del terreno y la construcción del edificio,

donde la Cooperativa desarrollaría sus actividades financieras.

Dado el hecho que es una entidad financiera, debe contar con una

infraestructura adecuada para evitar cualquier tipo de siniestro o suceso

imprevisto, entendiéndose por estos a los temblores o incendios que

puedan ocasionar daños en la infraestructura de la Cooperativa o poner

en peligro la vida de los personas que laboren allí e incluso de los

posibles clientes de la misma.

105

El siguiente cuadro refleja los costos en los que se debe incurrir para

la construcción del edificio de la Cooperativa.

CUADRO N° 31Construcción del edificio de la COAC

Descripción TOTAL

Construcción y diseño$118.300,00

Honorarios profesionales$ 29.575,00

Mano de obra$ 17.745,00

TOTAL$165.620,00

Fuente: Constructora CONINBAGElaboración: Los investigadores

El terreno en el cual se va a construir el edificio es de 135.30m2, del

cual sólo se construirán 90m2 (planta baja y planta alta), para lo cual se

necesitarán $29,766 para la adquisición del terreno ubicado en la

dirección ya mencionada. Las especificaciones técnicas del terreno y de

la construcción se encuentran con mayor detalle en los Anexos N° 8 y 10.

4.4.4 Calendario de construcción

Se estima que el terreno se podría adquirir en el lapso de 3 meses,

período en el cual los socios de la Cooperativa entregarían el dinero

necesario; la construcción del edificio se llevaría a cabo en las fechas

establecidas en el siguiente cuadro y ésto se realizaría durante los últimos

6 meses del año según recomendación de la Constructora consultada

para realizar la construcción del Edificio de la COAC.

El calendario de construcción del edificio donde funcionaría la COAC se

encuentra detallado en el siguiente cuadro:

106

CUADRO Nº 32Cronograma de construcción del Edificio

Fuente: Constructora CONINBAGElaboración: Ing. B. Arreaga G. Ph.D.

4.5 ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN

4.5.1 Constitución de la Cooperativa de Ahorro y Crédito

La COAC será creada bajo el nombre de responsabilidad limitada,

para lo cual se acoge a las normas establecidas en “la Ley Orgánica de la

Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario”,

la cual regula a los sectores asociativos, comunitarios y cooperativos del

Ecuador.

La razón social de la COAC sería “BAB-ALIL” Ltda.

Para la constitución de la COAC, según el Reglamento a la Ley

Orgánica Economía Popular y Solidaria señalado en el Art. 7 inciso Nº 4;

menciona que una COAC para poder constituirse requerirá un mínimo de

50 socios y un capital social inicial equivalente a doscientos salarios

107

básicos; mismos que en esta Cooperativa serán aportados de forma

equitativa por los socios.

Luego del respectivo registro de la COAC ante la Superintendencia

de Economía Popular y Solidaria, se deberán seguir los siguientes pasos:

1. Obtener el número de RUC en las agencias del SRI.

2. Obtener el uso de suelo no negativa en el Municipio de Guayaquil;

esto es requisito fundamental para iniciar cualquier actividad

económica en la ciudad.

3. Obtener la respectiva certificación del Benemérito Cuerpo de

Bomberos de la ciudad.

4. Obtener la patente municipal.

5. Presentar en el Municipio la declaración conjunta del impuesto 1.5

por mil y el respectivo registro de la patente

6. Obtener la tasa de habilitación en el municipio de la ciudad para el

respectivo funcionamiento de la COAC.

4.5.2 Personal necesario para el funcionamiento de la COAC

El personal que se requerirá para poder operar dentro de la COAC,

se encuentra detallado en el siguiente cuadro.

CUADRO Nº 33Requerimiento de personal

CARGO No. DE PUESTOS

Cajeras 3Recepcionista 1Mensajeros 2Guardias de seguridad 8Asistentes 5Analistas de Crédito 3Supervisor de Crédito 1Jefe de Crédito y Cobro 1Jefe Administrativo 1Jefe Financiero* 1Gerente de cooperativa 1* El jefe financiero se encargará de la contabilidad de la cooperativa

108

Asamblea General de Socios

Presidente

Consejo de Vigilancia

Asistente

Consejo de Administración

Gerente COAC

Asistente

Jefe Financiero Jefe de Crédito y Cobro Jefe Administrativo

Asistente Asistente Asistente

Supervisor de CréditoAnalistas de Crédito Cajeras Recepcionista

Auditoría Externa


4.5.3 Estructura organizacional

Mediante el siguiente diagrama se muestra la distribución en niveles

jerárquicos del personal que se requiere para la COAC, elaborado a

criterio de los investigadores y según la Ley Orgánica de Economía

Popular y Solidaria (LOEPS).

GRÁFICO Nº 29ESTRUCTURA ORGANIZACIONAL DE LA COAC


109

4.6 ESTUDIO FINANCIERO

4.6.1 INVERSIONES EN EQUIPOS Y MUEBLES

4.6.1.1 Equipos

Los equipos detallados a continuación se han consideraron de

acuerdo al personal que laboraría en la COAC en el área de oficinas y

administración; así mismo como para las cajeras.

Además, dado que la COAC es una entidad financiera, es necesario

contar con equipos de seguridad y vigilancia con tecnología de punta,

para velar por el correcto funcionamiento de la misma.

Dentro de los equipos de oficina, cómputo y seguridad con los que

debe contar la COAC, se tienen los mencionados en el siguiente cuadro,

el detalle de estos se encuentra en el Anexo Nº12

CUADRO Nº 34Equipos de oficina, cómputo y seguridad

ITEM BALANCE DE EQUIPOSCANTIDAD COSTO TOTAL

Acondicionadores de aire 3 $ 1.176,00Computadoras; impresoras 17 $ 12.546,03Cámaras internas 5 $ 2.100,00Cámaras externas 2 $ 2.000,00Equipos(monitores) para la visualización de cámaras 7 $ 3.920,00TOTAL $ 21.742,03


4.6.1.2 Muebles de Oficina

Para el adecuado equipamiento en cuanto a muebles de oficina, se

necesitarían desde mesas para la junta de accionistas hasta las sillas que

estarán ubicadas en el área de recepción, para comodidad de los futuros

clientes de la COAC.

110

Dentro de los muebles de oficina se encuentran los que se detallan a

continuación y el respectivo cuadro se encuentra en el Anexo Nº13

CUADRO Nº 35Muebles de oficina

ITEM BALANCE DE MUEBLESCANTIDAD COSTO TOTAL

Escritorios ejecutivos 8 $ 3.360,00Sillas ejecutivos 8 $ 2.960,00Escritorios básicos 8 $ 1.520,00Sillas sencillas 8 $ 720,00Sillas visitantes 16 $ 2.560,00Archivadores 4 cajones 8 $ 1.760,00Archivadores aéreos 8 $ 1.520,00Counter Lineal Recepción 1 $ 700,00Silla counter y para mesa de juntas 13 $ 1.300,00Mesa para juntas 12 personas 1 $ 2.100,00Vitrinas para suministros 5 $ 2.000,00

TOTAL $ 20.500,00Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores

4.6.1.3 DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

La depreciación no es otra cosa más que la pérdida de valor de un

activo con el transcurso de los años, para lo cual debe utilizarse un

método de depreciación que permita conocer el valor anual de dicho

activo para luego de determinado período poder reponerlo.

El método más usado para depreciar los activos fijos, es la

depreciación lineal, este método es el más recomendado por el Servicio

de Rentas Internas (SRI); que consiste en el valor del activo menos el

valor residual o de salvamente dividido para el año de vida útil que tenga

el bien.

Los detalles de la depreciación de los activos a utilizarse en la

COAC se encuentran en el Anexo Nº14

111

4.6.2 GASTOS DE CONSTITUCIÓN

Para poder constituir la Cooperativa se deben incurrir en ciertos costos,

entre estos:

Permisos Municipales

Permiso de los Bomberos

Permiso de la Superintendencia de Economía Popular y Solidaria

Demás que sean pertinentes para el correcto funcionamiento de la

COAC.

Los permisos mencionados y valores respectivos fueron proporcionados

por cada una de las instituciones mencionadas; estos permisos generan

alrededor de $350 (estimados) para poder obtener los respectivos

permisos para poder iniciar las actividades de la COAC.

4.6.3 INVERSIÓN INICIAL

La inversión inicial es el dinero que se necesita para poder llevar a

cabo la creación de la COAC ya que esto genera ciertos gastos de

adquisición antes de empezar a operar como tal.

En el siguiente cuadro, se muestra los valores que se necesitarán

como inversión inicial de la COAC.

CUADRO Nº 36Inversión inicial

Detalle Valor PorcentajeMuebles y Equipos $ 42.242,03 17,75%Adquisición del Terreno $ 29.766,00 12,51%Construcción y adecuación del Edificio $ 165.620,00 69,59%Gastos de constitución $ 350,00 0,15%TOTAL INVERSIÓN INICIAL $ 237.978,03 100,00%


La inversión dependerá si los socios pueden cubrir el monto total con

sus aportaciones; caso contrario se financiaría el 15% de la inversión

112

inicial mediante un préstamo PYMES al Banco Guayaquil con una tasa de

interés anual10 del 11.23%, y serán pagaderos en 10 años, como se

estima el proyecto.

La tabla de Amortización del préstamo se encuentra en el Anexo Nº 26.

El capital inicial de toda COAC según la Ley debe ser mínimo de

doscientos salarios básicos es decir, $63.600 como capital social inicial,

capital considerado dentro del proyecto de estudio.

4.6.4 ESTIMACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

4.6.4.1 PROYECCIÓN DE INGRESOS POR CUENTAS DE AHORROS

Uno de los principales ingresos de la Cooperativa son las cuentas de

ahorro que sean aperturadas en la COAC, además los intereses que se

generarán en cuanto al otorgamiento de préstamos a los clientes de esta

Cooperativa.

Como se explicó en el estudio de la demanda, los ingresos por

cuentas de ahorro estimados en dólares, fueron considerados en base a

la estimación de la demanda mencionada anteriormente.

A continuación se presenta el cuadro estimado de los ingresos

anuales en dólares por la apertura de las cuentas de ahorro en la COAC

con un monto de $20, para lo cual se consideran al primer año 366 cuenta

ahorristas y para los demás años, se realizó una estimación de acuerdo a

un incremento porcentual anual, indicado anteriormente en la estimación

de demanda.

10 Tasa de interés proporcionada por el Banco de Guayaquil para las PYMES.

113

CUADRO Nº 37Ingresos estimados por cuentas de ahorro

PERÍODO DEMANDA PROYECTADA

TOTAL DE INGRESOS

1 366 $ 7.320,002 384 $ 7.686,003 405 $ 8.108,734 430 $ 8.595,255 458 $ 9.153,956 490 $ 9.794,727 526 $ 10.529,338 569 $ 11.371,679 617 $ 12.338,2610 672 $ 13.448,71

TOTAL 4817 $ 98.346,62Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores

4.6.4.2 PROYECCIÓN DE INGRESOS POR PRÉSTAMOS OTORGADOS POR LA COAC

Los ingresos por préstamos de la COAC son únicamente los $750

fijados para que cada cuenta ahorrista pueda acceder a un préstamo

dentro de la COAC.

El siguiente cuadro refleja la proyección de valores anuales en

dólares, según los préstamos otorgados por la COAC a los cuenta

ahorristas, para lo cual como ya se indicó anteriormente, se estipuló un

25% de la demanda estimada considerando los plazos de los préstamos a

2, 3 y 4 años.

114

CUADRO Nº 38Ingresos estimados por préstamos otorgados

PERIODO PRESTAMOS2 AÑOS

PRESTAMOS3 AÑOS

PRESTAMOS4 AÑOS

1 $ 18.750,00 $ 22.500,00 $ 26.250,002 $ 19.687,50 $ 23.625,00 $ 27.562,503 $ 20.770,31 $ 24.924,38 $ 29.078,444 $ 22.016,53 $ 26.419,84 $ 30.823,145 $ 23.447,61 $ 28.137,13 $ 32.826,656 $ 25.088,94 $ 30.106,73 $ 35.124,517 $ 26.970,61 $ 32.364,73 $ 37.758,858 $ 29.128,26 $ 34.953,91 $ 40.779,569 $ 31.604,16 $ 37.924,99 $ 44.245,8210 $ 34.448,53 $ 41.338,24 $ 48.227,95

$ 251.912,45 $ 302.294,94 $ 352.677,42Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores

Los cuadros de las proyecciones de los préstamos, las respectivas

tablas de amortización y cobros de los préstamos se encuentran en mayor

detalle en los Anexos Nº 16, 17 y 18.

4.6.4.3 ESTIMACIÓN DE GASTOS OPERACIONALES Y NO OPERACIONALES

Los gastos operacionales son aquellos en los que la COAC deberá

incurrir cada determinado período y, que se encuentran vinculados de

manera directa con las operaciones de la misma. Los gastos de

Depreciación de Activos se consideran gastos no operacionales

Dentro de los gastos operacionales estimados se encuentran:

Sueldos y Salarios

Suministros de oficina

Pago de Servicios básicos: agua, luz, teléfonos, internet.

Gastos de Publicidad

El detalle de los gastos operacionales y no operacionales se encuentra en el Anexo Nº19.

115

4.6.4.4 ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO

Mediante el Estado de Resultados o de Pérdidas y Ganancias, se

puede conocer cuáles serán las futuras utilidades que se obtendrán con

las actividades financieras inmersas en esta COAC, para lo cual se toman

en consideración los respectivos impuestos que se deben pagar por ley;

entre estos, el 15% de participación a los trabajadores de la COAC, el

22% de Impuesto a la Renta al SRI y el 10% de Reserva Legal que suplirá

cualquier imprevisto en cuanto a recursos monetarios faltantes de ser el

caso.

Para realizar este estado, se toman en consideración todos los

ingresos, costos y gastos en los que incurra la Cooperativa al momento

de desarrollar sus operaciones financieras.

En el Anexo Nº 21 se encuentra el Estado de Pérdidas y Ganancias

proyectado a 10 años y las respectivas utilidades de los mismos.

4.6.4.5 FLUJO DE CAJA PROYECTADO

El flujo de caja proyectado es aquel que permite conocer todos los

ingresos y egresos de dinero que tenga la Cooperativa durante el tiempo

estipulado para este proyecto que es de 10 años.

En el siguiente cuadro, se muestran los flujos obtenidos en cada uno

de los períodos estimados.

116

CUADRO Nº 39FLUJO DE CAJA GENERADO

Período Flujo neto generado

012345678910

$(139.378,14)$121.303,17$127.775,64$135.261,27$141.807,31$151.722,35$161.098,98$174.160,77$189.151,88$206.369,68$226.167,78


El flujo de caja proyectado se encuentra con mayor detalle en el Anexo Nº22.

4.6.4.6 BALANCE GENERAL PROYECTADO

El balance general permite conocer todos los activos, pasivos y el

patrimonio con que cuenta una empresa durante un período determinado.

En el presente estudio, el balance general se encuentra proyectado

para un período de 10 años. Este balance se encuentra en el Anexo Nº23.

4.6.5 EVALUACIÓN FINANCIERA

4.6.5.1TASA INTERNA DE RETORNO (TIR)

La tasa interna de retorno es la tasa máxima que esperan ganar los

inversionistas con el proyecto en mención, comparada con la tasa de

117

descuento es decir, la tasa requerida por los inversionistas (la que

esperan ganar con el proyecto).

La TIR de este proyecto es del 92% lo que indica que es rentable, ya

que es mayor a 0 y por lo tanto permite ganar más de lo esperado, ya que

la tasa requerida para los socios se estipuló en un 15%, tasa que se

considera para todo proyecto y dado que la TIR es mayor, el proyecto es

viable económicamente.

4.6.5.2 VALOR ACTUAL NETO (VAN)

Mediante el VAN se puede conocer si el proyecto cumple con su

función o no, esto es maximizar la inversión inicial en un período

determinado.

En este caso, con una vida útil de 10 años de la COAC el Valor

Actual Neto obtenido es de $ 619.691,18, la inversión inicial fue de

$237.978,03 por lo que se considera que el proyecto sí permite maximizar

la inversión dentro del período mencionado.

4.6.5.3 PERÍODO DE RECUPERACIÓN

El período de recuperación es el que permite conocer en que tiempo

se podrá recuperar el dinero que se invirtió en el proyecto; en este caso la

inversión inicial de los inversionistas o socios de la COAC se podrá

recuperar entre los períodos 1 y 2; en el Anexo Nº 24 se muestra el

respectivo cuadro del período de recuperación de la inversión de la

COAC.

4.6.5.4 RAZONES FINANCIERAS

Las razones financieras11 permiten conocer la situación financiera

del proyecto. Estos ratios o razones se las determina mediante las

cuentas del balance general en la mayoría de ellas y también se

consideran ciertas partidas del Estado de Pérdidas y Ganancias.

11 Principios de Administración Financiera. Lawrence J., 2003

118

En este caso, las razones financieras utilizadas fueron:

Razón Corriente: Permite conocer la liquidez que tiene la empresa

para poder cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo.

Resulta de dividir el Activo Corriente para el Pasivo Corriente. Para

el primer período la COAC tendría $0.69 centavos por cada dólar

que adeude, para hacer frente a sus obligaciones.

Prueba Defensiva: Permite medir el dinero en efectivo con el que se

cuenta para hacer frente a las deudas a corto plazo. Resulta de

dividir Caja y Bancos para el Pasivo Corriente. Para el primer

período, la COAC cuenta con el 19% de liquidez para cubrir las

deudas.

Rendimiento sobre la inversión: Permite conocer la capacidad que

tiene la COAC para generar utilidades en relación a la inversión.

Resulta de dividir la Utilidad Neta del período para los Activos

Totales. En el primer año, la COAC tiene el 25% de utilidad.

Rendimiento sobre el patrimonio: Permite medir la rentabilidad de los

fondos aportados por los accionistas o socios. Resulta de dividir la

Utilidad Neta para el Patrimonio. En el primer año, la COAC tiene el

54% de rendimiento.

Estas razones se encuentran en el Anexo Nº25.

4.6.5.5 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Con este análisis se podrá medir si el proyecto sigue siendo rentable

a pesar de que se vean afectadas ciertas variables que sean las más

relevantes dentro del proyecto.

Este análisis afectará al VAN y a la TIR del proyecto, entre las

variables que afectarán directamente al proyecto están la demanda en

cuanto a cuentas de ahorro, el número de prestatarios al año y el monto

de apertura establecido para las cuentas de ahorro.

119

A pesar de las variaciones positivas o negativas presentadas, el

proyecto sigue siendo viable, ya que se tienen flujos positivos, un VAN

positivo y una tasa de retorno (TIR) positivos.

Para la demanda de cuentas de ahorro se estableció un 20% es

decir, de las 366 cuentas de ahorro se aumentó un 20% teniendo como

resultado 439 cuentas en el primer año y así con el resto de períodos; a

su vez, a las 366 cuentas se le disminuyó el 20% dando como resultado

293 cuentas para el primer año.

Para el número de prestatarios se tomó en consideración el 15% es

decir, a los 90 prestatarios del primer año se le aumentó el 15% y así se

tienen 104 prestatarios; así mismo se le disminuyó el 15% teniendo 77

prestatarios al primer año.

El monto de apertura de las cuentas de ahorro es de $20, se

incrementó y disminuyó en un 50%; es decir, aumentando el 50% el

monto de apertura sería de $30 y disminuyéndolo sería de $10.

CUADRO Nº 40ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD

Condición Variación TIR VAN SituaciónProyecto 92% $ 619.691,18 Viable

Demanda en Cuentas de

ahorro

+ 20% 106% $737.057,73Viable

- 20% 79% $502.324,03

Demanda de prestatarios

+ 15% 97% $657.290,23Viable

- 15% 88% $582.092,13

Monto de apertura de las cuentas de ahorro

+ 50% 94% $634.542,93

Viable

- 50% 91% $604.839,43

Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores.

120

4.7 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

4.7.1 CONCLUSIONES

Las falencias en cuanto a condiciones habitacionales de las

personas de escasos recursos económicos son extremadamente graves,

debido a las inseguridades que presentan estas personas en sus

viviendas como techos en mal estado, pisos de tierra, no contar con

puertas ni ventanas seguras, entre otras; lo cual traen consigo accidentes

como: desprendimiento de techos, derrumbe de paredes y en el caso que

las viviendas no estén construidas con los materiales adecuados puede

presentarse una destrucción de éstas, o que si ocurre algún incendio

estén más propensas a consumirse rápidamente por el fuego, e incluso se

podría perder la vida de muchas de estas personas.

En cuanto a créditos de vivienda, es evidente que han tenido un

crecimiento acelerado, lo cual representa un beneficio para la sociedad;

sin embargo, a pesar del intento de satisfacer esta necesidad por parte de

muchas instituciones financieras tanto públicas como privadas, se logró

determinar mediante la presente investigación que sí existe un sector que

no ha sido atendido en su totalidad, éste es el caso de las personas de

escasos recursos económicos que residen en la ciudad de Guayaquil, que

no tienen las posibilidades económicas para poder ser clientes de estas

entidades financieras y por ende poder acceder a un préstamo que les

permita remodelar sus viviendas.

Mediante la investigación se pudo evidenciar que las Cooperativas

de Ahorro y Crédito son instituciones fundamentales dentro del sistema

financiero del Ecuador debido a su aporte económico al país,

beneficiando a sus asociados y clientes; teniendo en consideración que

las COACs a nivel nacional a octubre del 2012 fue de alrededor de 981

Cooperativas de Ahorro y Crédito legalizadas, se puede mencionar que

éstas tienen buena aceptación dentro del mercado ecuatoriano.

121

Aunque existen Cooperativas de Ahorro y Crédito que ofrecen

préstamos para compra, remodelación o ampliación de las viviendas, con

la presente investigación se logró determinar que aproximadamente el

60% de las personas de clase baja de la ciudad de Guayaquil no han

podido acceder a préstamos y por ende mejorar sus condiciones

habitacionales, esto trae consigo el aumento de invasiones en sectores

considerados no aptos para habitar al no contar con el dinero para poder

adquirir una vivienda; en el caso de contar con una, no pueden acceder a

un préstamo en alguna entidad financiera debido a los bajos ingresos

mensuales con que cuentan estas personas y no pueden hacer frente a

las deudas que traerían consigo dicho préstamo.

Este estudio demuestra que alrededor del 80% de estas personas,

se beneficiarían si la Cooperativa que se propone crear, existiera en la

ciudad mencionada, permitiéndoles así poder ahorrar el poco dinero que

pueden obtener de diversas actividades que realizan en sus hogares y

posterior a esto, en un momento determinado poder realizar préstamos

para que puedan remodelar sus viviendas y así tener un lugar digno

donde vivir, disminuyendo de tal manera, los índices de inseguridad que

tengan en sus viviendas frente a algún siniestro o desastre natural y a su

vez, el riesgo latente al que se exponen diariamente al habitar en malas

condiciones.

122

4.7.2 RECOMENDACIONES

Las personas deberían prestarle mayor atención a las inseguridades

que puedan tener en sus viviendas, como se ha mencionado dentro de la

presente investigación, estas inseguridades representan un peligro y

amenaza hacia su vida y la de sus familiares, así se evitarían problemas a

futuro o lamentar la muerte de algún familiar.

Las instituciones financieras deberían adaptar tanto los montos de

apertura de cuentas de ahorro como los montos de préstamos en base a

los ingresos monetarios de las personas, para que de esta manera no

tengan ningún tipo de inconvenientes por las moras que mantienen los

clientes con la institución que otorgue este tipo de productos financieros, y

a su vez se estaría evitando que la liquidez de las instituciones se vea

afectada o que las entidades financieras se declaren en quiebra.

Se deberían incrementar las COACs a nivel nacional, mediante la

investigación se pudo determinar que éstas tienen mayor participación

dentro del mercado en comparación con las entidades bancarias, por lo

que su incremento beneficiaría a la economía del país y a su vez a los

clientes que depositen su confianza en ellas; con la creación de estas

Cooperativas y funcionamiento se están generando más fuentes de

empleo para muchos ecuatorianos, contribuyendo a que los índices de

desempleo disminuyan en el país.

Se debería analizar la posibilidad de establecer mejores parámetros

crediticios, para que de esta manera más personas de escasos recursos

económicos puedan acceder a préstamos que les permitan remodelar sus

viviendas, sin que se vea afectada la liquidez de la entidad, adaptando los

pagos a las posibilidades de estas personas, tomando en consideración

que estas personas muchas veces logran obtener alrededor de $350

mensuales y con eso pueden cubrir los gastos de sus familias y satisfacer

las necesidades primarias de todo ser humano.

123

Crear una Cooperativa de Ahorro y Crédito que beneficie a las

personas de escasos recursos económicos dándoles la oportunidad de

que puedan abrir una cuenta de ahorros con un monto mínimo acorde a

sus ingresos salariales, y posterior a esto que tengan la posibilidad de

poder acceder a préstamos para viviendas para que de esta manera

puedan mejorar sus condiciones habitacionales, logrando que estas

personas tengan un lugar digno y cómodo para habitar.

124

4.8 BIBLIOGRAFÍA

Arango Mario. 2005. Manual de Cooperativismo y economía solidaria.

Editorial Universidad Cooperativa de Colombia.

Carlos E. Rodríguez Mendoza, Abril de 2009. Diccionario de economía:

Etimológico, conceptual Y procedimental. Edición especial para

estudiantes.

Carlos Sabino. Diccionario de economía y finanzas, Caracas, 1991. Ed.

Panapo.

Econ. Galo Viteri Díaz. La economía ecuatoriana en el año 2011.

Francisco Mochón Morcillo. Principios de Economía 3era edición.

Derechos Reservados 2006 por Mc Graw- Hill/ Interamericano de España,

S.A.U.

Glenn D. Westley, Brian Branch. 2000. Dinero Seguro: Desarrollo de

Cooperativas de ahorro y Crédito eficaces en América Latina.

Publicaciones BID.

Ivarth Palacio. Guía práctica para la identificación, formulación y

evaluación de proyectos. Editorial Universidad del Rosario, 2010.

Colombia.

Jordán Bucheli, Juan Román. 2004. La situación, tendencias y

posibilidades de las microfinanzas.

Julio César Tomalá González & Manuel P. González Astudillo. Ahorro y

crecimiento económico: evidencia empírica de causalidad para el período

1970-2002.

125

Nassir Sapag. Proyectos de inversión: formulación y evaluación. Editor:

Pearso Educación, 2007. México.

Napoleón Saltos G. & Lcda. Vásquez S. Ecuador: Su Realidad, Fundación

José Peralta, Edición Actualizada 2009-2010.

N. Gregory Mankiw. 2009. Principios de economía. CENGAGE learning.

Quinta edición.

P. Panadero, L. Burgos. 2006. Economía social y Cooperativismo.

Editorial Lex Nova.

Pope Jeffrey. 2002. Investigación de mercados; versión en español.

Revisión técnica Pedro Dueñas, Bogotá. Editorial Norma.

Ramón Tamanes & Santiago Gallego. 1994. Diccionario de Economía y

Finanzas. Alianza editorial. LIMUSA Noriega editores.

Robert Blacio Aguirre. El cooperativismo en el Ecuador.

Romualdo Kohler, septiembre 2009. Gestión del desarrollo local:

instrumentos para lectura de la realidad como subsidio a la planificación.

126

4.8.1 REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

Aching Guzmán, C., 2006. Matemáticas financieras para toma de

decisiones empresariales, Edición electrónica gratuita. (Pág. 19 y 201)

Beatriz Henao, María Agudelo, María Palacio, & Miguel Palacios.

Diccionario de economía solidaria y cooperativismo (Pág. 29 y30)

Carlos E. Rodríguez Mendoza, Abril de 2009. Diccionario de economía:

Etimológico, conceptual Y procedimental. Edición especial para

estudiantes. (Pág. 5 y 14)

Carlos Añez, Ángel Urbina & Lionar Ojeda. Factores determinantes del

ahorro interno en América Latina. Revista de Ciencias Sociales. 2002.

(Pág.295)

Carlos Sabino. Diccionario de economía y finanzas, Caracas, 1991. Ed.

Panapo (Pág. 69, 111, 115, 120, 194 y 236)

Ecuador, Ley Orgánica de Economía Popular y Solidaria y del Sector

Financiero Popular y Solidario, Registro Oficial 444 de 10-may-2011 (Art.

81)

Horacio Mercado Vargas, enero 2012. Propuesta de innovación del plan

de estudios de maestría en administración. México. (Pág. 21)

Ley de Cooperativas, agosto 2009. (Art. 66)

Marcial Córdova. Formulación y Evaluación de Proyectos. Bogotá: Eco

Ediciones, 2006 (Pág. 20,22-27, 285)

127

Ramírez Almaguer, Vidal Marrero & Domínguez Rodríguez: "Etapas del

Análisis de Factibilidad. Compendio Bibliográfico" en Contribuciones a la

Economía, marzo 2009. (Pág. 5)

Tania Santos S., noviembre 2008. "Estudio de factibilidad de un proyecto

de inversión: etapas en su estudio. (Pág. 1)

Ramón Tamanes & Santiago Gallego. 1994. Diccionario de Economía y

Finanzas. Alianza editorial. LIMUSA Noriega editores. (Pág. 35)

128

4.8.2 NETGRAFÍA

Asociación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito:www.acsb.coop

Banco Central del Ecuador: www.bce.fin.ec

Banco Pichincha: www.pichincha.com

Banco del Pacífico: www.bancodelpacifico.com

Banco Guayaquil: www.bancoguayaquil.com

Cooperativa de Ahorro y Crédito 29 de Octubre: www.29deoctubre.fin.ec

Cooperativa de Ahorro y Crédito 23 de Julio: www.coop23dejulio.fin.ec

Cooperativa de Ahorro y Crédito Andalucía: www.andalucia.fin.ec

Corporación Nacional de Finanzas Populares y Solidarias: www.finanzaspopulares.gob.ec

El Consejo Mundial de Cooperativas de Ahorro y Crédito: www.woccu.org

Instituto Ecuatoriano de Estadísticas y Censos: www.inec.gob.ec

Instituto de economía Popular y Solidaria: www.ieps.gob.ec

Superintendencia de Bancos y seguros: www.sbs.gob.ec

Superintendencia de Economía Popular y Solidaria: www.seps.gob.ec

www.auditoresycontadores.com

www.derechoecuador.com

www.dspace.espol.edu.ec

www.ecuadorinmediato.com

www.economia.com.mx

www.eumed.net

129

http://www.eumed.net/

http://www.economia.com.mx/la_importancia_del_ahorro

http://www.ecuadorinmediato.com/

http://www.dspace.espol.edu.ec/

http://www.derechoecuador.com/

http://www.auditoresycontadores.com/

http://www.seps.gob.ec/

http://www.sbs.gob.ec/

http://www.ieps.gob.ec/

http://www.inec.gob.ec/

http://www.woccu.org/

http://www.finanzaspopulares.gob.ec/

http://www.andalucia.fin.ec/

http://www.coop23dejulio.fin.ec/

http://www.29deoctubre.fin.ec/

http://www.bancoguayaquil.com/

http://www.bancodelpacifico.com/

http://www.pichincha.com/

http://www.bce.fin.ec/

http://www.acsb.coop/

4.8.3 REVISTAS Y PERÍODICOS

Revista Clave: www.clave.com.ec

Revista Ekos Negocios: www.ekosnegocios.com

Revista Red de revistas científicas de América latina y el Caribe, España

y Portugal: www.redalyc.com

Diario El Universo: www.eluniverso.com

Diario Expreso: www.diarioexpreso.ec

131

http://www.diarioexpreso.ec/

http://www.eluniverso.com/

http://www.redalyc.com/

http://www.ekosnegocios.com/

http://www.clave.com.ec/

4.8.4 TESIS CONSULTADAS

Tesis de grado previo a la obtención del título de Ingeniero en Economía y

finanzas. Escuela Politécnica Nacional. Gestión del riesgo de crédito y su

impacto en la estructura financiera de la cooperativa de ahorro y crédito

Alianza del Valle. Patricia Alexandra Chiluisa Yépez & Lorena Patricia

Torres Bastidas, 2008.

Tesis de grado previa a la obtención del título de Licenciadas en

contabilidad y auditoría CPA. Universidad Tecnológica Equinoccial.

Incidencia del pago del impuesto a la renta en la producción y prestación

de servicios de la cooperativa de ahorro y crédito “Magisterio Manabita

Ltda.” Análisis contable de los años 2000 al 2004, Vicenta Yasmina Azua

Santana, 2006.

Tesis de grado previa a la obtención del título de Licenciadas en

contabilidad y auditoría CPA. Universidad Tecnológica Equinoccial.

Manual de procedimientos de control interno operativo de la cooperativa

de ahorro y crédito “Nacional Llano Grande Ltda.”. Jenny del Rocío

Cuichán Pachacama & Jenny Cristina Simbaña Muzo, 2003-2004.

Tesis de Grado previa a la obtención del Título de Ingeniero en Ciencias

Económicas y Financieras. Escuela Politécnica Nacional. Análisis

económico de los factores que determinan el comportamiento de la

construcción de vivienda en el Ecuador y su impacto en el desarrollo del

sector proyectado al año 2012. Gabriela Arboleda Moreano, agosto 2011.

Tesis de Grado previa a la obtención del Título de Magíster en Sistemas

de Información Gerencial, Escuela Superior Politécnica del Litoral, Tema:

creación de un marco de control para la administración del riesgo

operativo relacionado con la tecnología de información como modelo

´para las cooperativas de ahorro y crédito del Ecuador, Jimmy Arturo Brito

Domínguez, 2009.

132

ANEXO Nº 1

FORMATO DE LA ENCUESTA



OBJETIVO:

Evidenciar la necesidad que tienen las personas de escasos recursos económicos para remodelar sus viviendas por encontrarse en condiciones deplorables o en mal estado, debido a que esto representa un peligro latente a sufrir riesgos o accidentes.

INSTRUCCIÓN:

Lea las preguntas con atención. Revise las alternativas de cada respuesta y marque con un visto la que

considere que se apegue más a su situación.

I. INFORMACIÓN GENERAL

Edad: Entre 20 – 30 años Entre 31 – 40 años Más de 41 años

Género:

Femenino Masculino

Sector:

Guasmos Bastión Popular

II. INFORMACIÓN ESPECÍFICA Instructivo: Marque las casillas con un visto y sea específico con los datos que se requieren.

1. Actualmente, ¿cuenta con un trabajo estable?

SíNo

2. En su hogar ¿es usted quien se ocupa de los gastos que generan sus cargas familiares?

SíNo

3. ¿Cuántas cargas familiares tiene usted?

Entre 0 – 3Entre 4 - 7Más de 8

4. ¿A cuánto ascienden sus ingresos mensuales?

Entre $ 150 - $ 250Entre $ 251 - $ 350Entre $ 351 - $ 450Superior a $ 451

5. La vivienda en la que reside actualmente es:

Propia Arrendada De algún familiarOtros

6. Si su respuesta anterior es “propia” ¿Posee escrituras que respalden la propiedad de dicho bien?

Sí No

7. ¿En qué condiciones se encuentra la vivienda en la que reside actualmente?

Excelente Muy buenaBuena Mala

8. ¿Posee un bien mueble de valor aparte de su vivienda?

SiNo

9. ¿Ha tenido la oportunidad de acceder a un préstamo de vivienda?

Sí No

10.Si su respuesta anterior fue sí ¿Presentó alguna dificultad para cumplir con los requisitos que le solicitaban?

SiNo

Menciónela:

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

11.¿Si tuviera la oportunidad de acceder a un préstamo que le permita mejorar las condiciones de su vivienda lo haría?

Sí NoTal vez

12.¿Qué tan beneficioso considera la creación de una Cooperativa de ahorro y crédito destinada a dar préstamos para que las personas de escasos recursos económicos puedan remodelar sus viviendas?

Muy beneficiosoAlgo beneficiosoPoco beneficiosoNada beneficioso

III. INFORMACIÓN COMPLEMENTARIA

Instrucción: conteste claramente las siguientes preguntas, y exprese su opinión en la que considere.

13.Dentro de los siguientes rangos ¿Cuál considera usted accesible para abrir una cuenta de ahorros?


14.¿Qué tipos de arreglos le gustaría hacer en su vivienda, en el caso que solicite y acceda al préstamo?

Nivelar el pisoPoner cerámica, baldosa, mármolCambiar o Arreglar techosEnlucir paredes, Mesones, bañosCuartos individualesInstalaciones, PinturasOtros

Otros: ________________________________________________

ANEXO Nº 2

TASAS DE INTERÉS ESTABLECIDAS POR EL BANCO CENTRAL DEL ECUADORENERO 2013

1. TASAS DE INTERÉS ACTIVAS EFECTIVAS VIGENTESTasas Referenciales Tasas Máximas

Tasa Activa Efectiva Referencialpara el segmento:

% anualTasa Activa Efectiva Máxima

para el segmento:

% anual

Productivo Corporativo 8.17 Productivo Corporativo 9.33 Productivo Empresarial 9.53 Productivo Empresarial 10.21 Productivo PYMES 11.20 Productivo PYMES 11.83 Consumo 15.91 Consumo 16.30 Vivienda 10.64 Vivienda 11.33 Microcrédito Acumulación Ampliada 22.44 Microcrédito Acumulación Ampliada 25.50 Microcrédito Acumulación Simple 25.20 Microcrédito Acumulación Simple 27.50 Microcrédito Minorista 28.82 Microcrédito Minorista 30.50

2. TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS PROMEDIO POR INSTRUMENTOTasas Referenciales % anual Tasas Referenciales % anual

Depósitos a plazo 4.53 Depósitos de Ahorro 1.41 Depósitos monetarios 0.60 Depósitos de Tarjetahabientes 0.63 Operaciones de Reporto 0.24

3. TASAS DE INTERÉS PASIVAS EFECTIVAS REFERENCIALES POR PLAZOTasas Referenciales % anual Tasas Referenciales % anual

Plazo 30-60 3.89 Plazo 121-180 5.11 Plazo 61-90 3.67 Plazo 181-360 5.65 Plazo 91-120 4.93 Plazo 361 y más 5.35

ANEXO Nº 3

SOLICITUD DE REGISTRO DE LA PATENTE MUNICIPAL

ANEXO Nº 4

REQUISITOS PARA OBTENER LA PATENTE MUNICIPAL

ANEXO Nº 5

DECLARACIÓN DEL IMPUESTO 1.5 x MIL

ANEXO Nº 6

COTIZACIÓN DE MUEBLES DE OFICINA

ANEXO Nº 7

COTIZACIÓN DE SUMINISTROS DE OFICINA

ANEXO Nº 8

COTIZACIÓN CONSTRUCCIÓN DEL EDIFICIO DE LA COAC

ANEXO Nº 9

ARTÍCULOS DE LA LEY ORGÁNICA DE LA ECONOMÍA POPULAR Y SOLIDARIA Y DEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO

Registro Oficial 444 de 10-may-2011 Estado: Vigente

Título I

DEL ÁMBITO, OBJETO Y PRINCIPIOSArt. 1.- Definición.- Se entiende por economía popular y Solidaria a la forma de organización económica, donde sus integrantes realizan procesos de producción, intercambio, comercialización, financiamiento y consumo de bienes y servicios con el propósito de satisfacer necesidades y generar ingresos, basadas en relaciones de solidaridad, cooperación y reciprocidad, privilegiando al trabajo y al ser humano como sujeto y fin de su actividad, siempre orientada al buen vivir, en armonía con la naturaleza; por sobre la apropiación, el lucro y la acumulación de capital.

Art. 2.- Ámbito.- Se rigen por la presente ley, todas las personas naturales y jurídicas, y demás formas de organización que, de acuerdo con la Constitución, conforman la economía popular y solidaria y el sector Financiero Popular y Solidario; y, las instituciones públicas encargadas de la rectoría, regulación, control, fortalecimiento, promoción y acompañamiento.

Las disposiciones no se aplicaran a los grupos profesionales, laborales, culturales, deportivos, religiosas y otras, cuyo objeto social principal no sea la realización de actividades económicas de producción de bienes o prestación de servicios. Tampoco serán aplicables las disposiciones de la presente Ley, a las mutualistas y fondos de inversión, las mismas que se regirán por la Ley General de Instituciones del Sistema Financiero y Ley de Mercado de Valores, respectivamente.

Art. 3.- Objeto.- La presente Ley tiene por objeto:

a) Reconocer, fomentar y fortalecer la Economía Popular y Solidaria y el Sector Financiero Popular y Solidario en su ejercicio y relación con los demás sectores de la economía y con el Estado;

b) Potenciar las prácticas de la economía popular y solidaria que se desarrollan en las comunas, comunidades, pueblos y nacionalidades, y en sus unidades económicas productivas para alcanzar el Sumak Kawsay;

c) Establecer un marco jurídico común para las personas naturales y jurídicas que integran la Economía Popular y Solidaria y del Sector Financiero Popular y Solidario;

d) Instituir el régimen de derechos, obligaciones y beneficios de las personas y organizaciones sujetas a esta ley; y,

e) Establecer la institucionalidad pública que ejercerá la rectoría, regulación, control, fomento y acompañamiento.

Art. 4.- Principios.- Las personas y organizaciones amparadas por esta ley, en el ejercicio de sus actividades, se guiarán por los siguientes principios, según corresponda:

a) La búsqueda del buen vivir y del bien comúnb) La prelación del trabajo sobre el capital y de los intereses colectivos

sobre los individualesc) El comercio justo y consumo ético y responsabled) La equidad de géneroe) El respeto a la identidad culturalf) La autogestióng) La responsabilidad social y ambiental, la solidaridad y rendición de

cuentash) La distribución equitativa y solidaria de excedentes

Título II

DE LA ECONOMÍA POPULAR Y SOLIDARIACapítulo I

DE LAS FORMAS DE ORGANIZACIÓN DE LA ECONOMÍA POPULAR Y SOLIDARIA

Art. 8.- Formas de Organización.- Para efectos de la presente Ley, integran la Economía Popular y Solidaria las organizaciones conformadas en los Sectores Comunitarios, Asociativos y Cooperativistas, así como también las Unidades Económicas Populares.

Art. 13.- Normas contables.- Las organizaciones, sujetas a esta Ley se someterán en todo momento a las normas contables dictadas por la Superintendencia, independientemente de la aplicación de las disposiciones tributarias existentes.

Art. 14.- Disolución y Liquidación.- Las organizaciones se disolverán y liquidarán por voluntad de sus integrantes, expresada con el voto de las dos terceras partes de sus integrantes, y por las causales establecidas en la presente Ley y en el procedimiento estipulado en su estatuto social. Los resultados de la disolución y liquidación, en forma documentada, se pondrán en conocimiento de la Superintendencia, a fin de proceder a la cancelación de su

registro público. La Superintendencia podrá supervisar la disolución y liquidación de las organizaciones.

Sección 3

DE LAS ORGANIZACIONES DEL SECTOR COOPERATIVO

Art. 21.-Sector Cooperativo.- Es el conjunto de cooperativas entendidas como sociedades de personas que se han unido en forma voluntaria para satisfacer sus necesidades económicas, sociales y culturales en común, mediante una empresa de propiedad conjunta y de gestión democrática, con personalidad jurídica de derecho privado e interés social. Las cooperativas, en su actividad y relaciones, se sujetarán a los principios establecidos en esta Ley y a los valores y principios universales del cooperativismo y a las prácticas de Buen Gobierno Corporativo.

Art. 22.- Objeto.- El objeto social principal de las cooperativas, será concreto y constará en su estatuto social y deberá referirse a una sola actividad económica, pudiendo incluir el ejercicio de actividades complementarias ya sea de un grupo, sector o clase distinto, mientras sean directamente relacionadas con dicho objeto social.

Art. 23.- Grupos.- Las cooperativas, según la actividad principal que vayan a desarrollar, pertenecerán a uno solo de los siguientes grupos: producción, consumo, vivienda, ahorro y crédito y servicios.

En cada uno de estos grupos se podrán organizar diferentes clases de cooperativas, de conformidad con la clasificación y disposiciones que se establezcan en el Reglamento de esta Ley.

Art. 27.- Cooperativas de ahorro y crédito.- Estas cooperativas estarán a lo dispuesto en el Título III de la presente Ley.

Art. 29.- Socios.- Podrán ser socios de una cooperativa las personas naturales legalmente capaces o las personas jurídicas que cumplan con el vínculo común y los requisitos establecidos en el reglamento de la presente Ley y en el estatuto social de la organización. Se excepcionan del requisito de capacidad legal las cooperativas estudiantiles.

La calidad de socio nace con la aceptación por parte del Consejo de Administración y la suscripción de los certificados que correspondan, sin perjuicio de su posterior registro en la Superintendencia y no será susceptible de transferencia ni transmisión.

Art. 30.- Pérdida de la calidad de socio.- La calidad de socio de una cooperativa, se pierde por las siguientes causas:

a) Retiro Voluntario; b) Exclusión; c) Fallecimiento; o, d) Pérdida de la personalidad jurídica.

Los procedimientos constarán en el Reglamento de la presente Ley y en el Estatuto Social de la cooperativa.

Art. 32.- Estructura Interna.- Las cooperativas contarán con una Asamblea General de socios o de Representantes, un Consejo de Administración, un Consejo de Vigilancia y una gerencia, cuyas atribuciones y deberes, además de las señaladas en esta Ley, constarán en su Reglamento y en el estatuto social de la cooperativa. En la designación de los miembros de estas instancias se cuidará de no incurrir en conflictos de intereses.

Art. 33.- Asamblea General de Socios.- La Asamblea General es el máximo órgano de gobierno de la cooperativa y estará integrada por todos los socios, quienes tendrán derecho a un solo voto, sin considerar el monto de sus aportaciones y que podrá ser ejercido en forma directa o mediante delegación a otro socio. Sus decisiones y resoluciones obligan a todos los socios y a los órganos de la cooperativa.

Art. 34.- Asamblea General de representantes.- Las cooperativas que tengan más de doscientos socios, realizarán la asamblea general a través de representantes, elegidos en un número no menor de treinta, ni mayor de cien.

Art. 35.- Elección de representantes.- Los representantes a la Asamblea General serán elegidos por votación personal, directa y secreta de cada uno de los socios, mediante un sistema de elecciones universales, que puede ser mediante asambleas sectoriales definidas en función de criterios territoriales, sociales, productivos, entre otros, diseñado por la cooperativa y que constará en el reglamento de elecciones de la entidad; debiendo observar que, tanto la matriz, como sus agencias, oficinas o sucursales, estén representadas en función del número de socios con el que cuenten.

Art. 36.- Prohibición para ser representante.- No podrán ser representantes a la Asamblea General:

a) Los socios que se encontraren en proceso de exclusión; b) Los socios que se encuentren litigando con la cooperativa; c) Los socios que mantengan vínculos contractuales con la cooperativa no

inherentes a la calidad de socio; d) Los funcionarios o empleados; e) Los socios que se encontraren en mora por más de noventa días con la

misma cooperativa; f) Los cónyuges, convivientes en unión de hecho o parientes hasta el

cuarto grado de consanguinidad y segundo de afinidad de los

representantes, vocales de los consejos, gerente y empleados de la cooperativa; y,

g) Los que estuvieren incursos en otras prohibiciones estatutarias.

Art. 37.- Pérdida de la calidad de representante.- El representante que incurriese en morosidad mayor a noventa días con la cooperativa o en cualquiera de las prohibiciones para tener esa calidad, perderá la misma y será reemplazado por el suplente que corresponda, por el resto del período para el cual fue elegido el representante cesante.

Art. 38.- Consejo de Administración.- Es el órgano directivo y de fijación de políticas de la cooperativa, estará integrado por un mínimo de tres y máximo nueve vocales principales y sus respectivos suplentes, elegidos en Asamblea General en votación secreta, de acuerdo a lo establecido en el Reglamento de esta Ley.

Los vocales durarán en sus funciones el tiempo fijado en el estatuto social, que no excederá de cuatro años y podrán ser reelegidos por una sola vez.

Art. 39.- Presidente.- El presidente del Consejo de Administración lo será también de la cooperativa y de la Asamblea General, será designado por el Consejo de Administración de entre sus miembros, ejercerá sus funciones dentro del periodo señalado en el estatuto social y podrá ser reelegido por una sola vez mientras mantenga la calidad de vocal de dicho consejo, quien tendrá voto dirimente cuando el Consejo de Administración tenga número par.

Art. 40.- Consejo de Vigilancia.- Es el órgano de control interno de las actividades económicas que, sin injerencia e independiente de la administración, responde a la Asamblea General; estará integrado por un mínimo de tres y máximo cinco vocales principales y sus respectivos suplentes, elegidos en Asamblea General en votación secreta, de acuerdo a lo establecido en el Reglamento de esta Ley.

Los vocales durarán en sus funciones el tiempo fijado en el estatuto social, que no excederá de cuatro años y podrán ser reelegidos por una sola vez.

Art. 41.-Reelección.- En las cooperativas cuyas asambleas son de representantes, para la reelección de los vocales de los consejos, los aspirantes, deberán participar en un proceso eleccionario previo y ser electos como representantes.

Art. 42.- Período.- El período de duración para el ejercicio del cargo de los vocales de los consejos y auditores, regirá a partir del registro del nombramiento en la Superintendencia, hasta tanto continuarán en sus funciones los personeros cuyo período esté feneciendo.

Art. 45.- Gerente.- El gerente es el representante legal, judicial y extrajudicial de la cooperativa, será designado por el Consejo de Administración, siendo de libre designación y remoción y será responsable de la gestión y administración integral de la misma, de conformidad con la Ley, su Reglamento y el estatuto social de la cooperativa.

En los segmentos de las Cooperativas de Ahorro y Crédito determinados por la Superintendencia, será requisito la calificación de su Gerente por parte de esta última.

En caso de ausencia temporal le subrogará quien designe el Consejo de Administración, el subrogante deberá cumplir con los mismos requisitos exigidos para el titular.

Art. 47.- Atribuciones de los Órganos Internos.- Las atribuciones y deberes de la Asamblea General, de los Consejos de Administración y Vigilancia, del Presidente y Gerente, constan en la presente Ley y en su reglamento, sin perjuicio de las que se determinen en los estatutos sociales.

Art. 48.- Patrimonio.- El patrimonio de las cooperativas estará conformado por el capital social, el fondo de Reserva Legal y otras reservas estatutarias; todo esto constituye el medio económico y financiero a través del cual la cooperativa puede cumplir con su objeto social.

Art. 49.-Capital social.- El capital social de las cooperativas será variable e ilimitado estará constituido por las aportaciones pagadas por sus socios, en numerario, bienes o trabajo debidamente avaluados por el Consejo de Administración.

Las aportaciones de los socios estarán representadas por certificados de aportación nominativos y transferibles entre socios o a favor de la cooperativa.

Cada socio podrá tener aportaciones de hasta el equivalente al cinco por ciento (5%) del capital en las cooperativas de ahorro y crédito y hasta el diez por ciento (10%) en los otros grupos.

Art. 50.- Fondo Irrepartible de Reserva Legal.- El Fondo Irrepartible de Reserva Legal lo constituyen las cooperativas para solventar contingencias patrimoniales, se integrará e incrementará anualmente con al menos el cincuenta por ciento (50%) de las utilidades y al menos el cincuenta por ciento (50%) de los excedentes anuales obtenidos por la organización. No podrá distribuirse entre los socios, ni incrementar sus certificados de aportación, bajo ninguna figura jurídica, y podrá ser distribuido exclusivamente al final de la liquidación de la cooperativa de acuerdo con lo que resuelva la Asamblea General.

También formarán parte del Fondo Irrepartible de Reserva Legal, las donaciones y legados, efectuados en favor de la cooperativa.

Art. 51.- Otras reservas.- Las cooperativas podrán, a más de la reserva legal, crear las reservas que, por la naturaleza de la entidad, considere necesarias.

Art. 52.- Utilidades.- Para efectos de la presente Ley se definen como utilidades todos los ingresos obtenidos en operaciones con terceros, luego de deducidos los correspondientes costos, gastos y deducciones adicionales, conforme lo dispuesto en esta Ley.

Art. 53.- Excedentes.- Son los valores sobrantes o remanentes obtenidos por las cooperativas en las actividades económicas realizadas con sus socios, una vez deducidos los correspondientes costos, gastos y deducciones adicionales, conforme lo dispuesto en esta Ley.

Art. 54.- Distribución de utilidades y excedentes.- Las utilidades y excedentes, en caso de generarse se distribuirán de la siguiente manera:

a) Por lo menos el cincuenta por ciento (50%) se destinará al incremento del Fondo Irrepartible de Reserva Legal;

b) Hasta el cinco por ciento (5%) como contribución a la Superintendencia, según la segmentación establecida; y,

c) El saldo se destinará a lo que resuelva la Asamblea General.

Art. 55.- Emisión de Obligaciones.- Las cooperativas podrán emitir obligaciones de libre negociación, de acuerdo con las regulaciones del mercado de valores y las que dicte el regulador previsto en esta Ley, en cuanto a redención, intereses y una participación porcentual en las utilidades o excedentes, obligaciones que no conceden a sus poseedores, la calidad de socios, derecho de voto, ni participación en la toma de decisiones en la cooperativa.

Art. 56.- Fusión y Escisión.- Las cooperativas de la misma clase podrán fusionarse o escindirse por decisión de las dos terceras partes de los socios o representantes, previa aprobación de la Superintendencia.

La expresión de voluntad por escrito de los socios que no estuvieren de acuerdo con la fusión o escisión, se considerará como solicitud de retiro voluntario y dará derecho a la liquidación de los haberes.

Art. 57.- Disolución.- Las cooperativas podrán disolverse, por las siguientes causas:

a) Vencimiento del plazo de duración establecido en el estatuto social de la cooperativa;

b) Cumplimiento de los objetos para las cuales se constituyeron;

c) Por sentencia judicial ejecutoriada; d) Decisión voluntaria de la Asamblea General, expresada con el voto

secreto de las dos terceras partes de sus integrantes; y, e) Por resolución de la Superintendencia, en los siguientes casos:

1. Violación de la Ley, su Reglamento o de los estatutos sociales, que pongan en riesgo su existencia o causen graves perjuicios a los intereses de sus socios o de terceros;

2. Deterioro patrimonial que ponga en riesgo la sostenibilidad de la organización o la continuidad en sus operaciones o actividades;

3. La inactividad económica o social por más de dos años; 4. La incapacidad, imposibilidad o negativa de cumplir con el objetivo

para el cual fue creada; 5. Disminución del número de sus integrantes por debajo del mínimo

legal establecido; 6. Suspensión de pagos, en el caso de las Cooperativas de Ahorro y

Crédito; y, 7. Las demás que consten en la presente Ley, su Reglamento y el

estatuto social de la cooperativa.

Art. 58.- Inactividad.- La Superintendencia, a petición de parte o de oficio, podrá declarar inactiva a una cooperativa que no hubiere operado durante dos años consecutivos Se presume esta inactividad cuando la organización no hubiere remitido los balances o informes de gestión correspondientes.

Para las Cooperativas de Ahorro y Crédito la Superintendencia fijará el tiempo y las causas para declarar la inactividad.

La resolución que declare la inactividad de una cooperativa, será notificada a los directivos y socios, en el domicilio legal de la cooperativa, a más de ello mediante una publicación en medios de comunicación escritos de circulación nacional.

Si la inactividad persiste por más de tres meses desde la publicación, la Superintendencia podrá declararla disuelta y disponer su liquidación y cancelación del Registro Público.

Art. 59.- Reactivación.- La Superintendencia podrá resolver la reactivación de una cooperativa que se encontrare en proceso de liquidación, siempre que se hubieren superado las causas que motivaron su disolución y cuando se cumplan los requisitos previstos en la Ley y su reglamento.

Art. 60.- Liquidación.- Salvo en los casos de fusión y escisión, una vez disuelta la cooperativa se procederá a su liquidación, la cual consiste en la extinción de las obligaciones de la organización y demás actividades

relacionadas con el cierre; para cuyo efecto, la cooperativa conservará su personalidad jurídica, añadiéndose a su razón social, las palabras "en liquidación.

Título IIIDEL SECTOR FINANCIERO POPULAR Y SOLIDARIO

Sección 1DE LAS COOPERATIVAS DE AHORRO Y CRÉDITO

Art. 81.- Cooperativas de ahorro y crédito.- Son organizaciones formadas por personas naturales o jurídicas que se unen voluntariamente con el objeto de realizar actividades de intermediación financiera y de responsabilidad social con sus socios y, previa autorización de la Superintendencia, con clientes o terceros con sujeción a las regulaciones y a los principios reconocidos en la presente Ley.

Art. 82.- Requisitos para su constitución.- Para constituir una cooperativa de ahorro y crédito, se requerirá contar con un estudio de factibilidad y los demás requisitos establecidos en el Reglamento de la presente Ley.

Art. 83.- Actividades financieras.- Las cooperativas de ahorro y crédito, previa autorización de la Superintendencia, podrán realizar las siguientes actividades:

a) Recibir depósitos a la vista y a plazo, bajo cualquier mecanismo o

modalidad autorizado;

b) Otorgar préstamos a sus socios;

c) Conceder sobregiros ocasionales;

d) Efectuar servicios de caja y tesorería;

e) Efectuar cobranzas, pagos y transferencias de fondos, así como emitir

giros contra sus propias oficinas o las de instituciones financieras

nacionales o extranjeras;

f) Recibir y conservar objetos muebles, valores y documentos en depósito

para su custodia y arrendar casilleros o cajas de seguridad para

depósitos de valores;

g) Actuar como emisor de tarjetas de crédito y de débito;

h) Asumir obligaciones por cuenta de terceros a través de aceptaciones,

endosos o avales de títulos de crédito, así como por el otorgamiento de

garantías, fianzas y cartas de crédito internas y externas, o cualquier

otro documento, de acuerdo con las normas y prácticas y usos

nacionales e internacionales;

i) Recibir préstamos de instituciones financieras y no financieras del país y

del exterior;

j) Emitir obligaciones con respaldo en sus activos, patrimonio, cartera de

crédito hipotecaria o prendaria propia o adquirida, siempre que en este

último caso, se originen en operaciones activas de crédito de otras

instituciones financieras;

k) Negociar títulos cambiarios o facturas que representen obligación de

pago creados por ventas a crédito y anticipos de fondos con respaldo de

los documentos referidos;

l) Invertir preferentemente, en este orden, en el Sector Financiero Popular

y Solidario, sistema financiero nacional y en el mercado secundario de

valores y de manera complementaria en el sistema financiero

internacional;

m) Efectuar inversiones en el capital social de cajas centrales; y,

n) Cualquier otra actividad financiera autorizada expresamente por la

Superintendencia.

Las cooperativas de ahorro y crédito podrán realizar las operaciones detalladas en este artículo, de acuerdo al segmento al que pertenezcan, de conformidad a lo que establezca el Reglamento de esta Ley.

ANEXO Nº 10

OBRAS FÍSICAS Y CONSTRUCCIÓN DEL EDIFICIO

BALANCE DE OBRA CIVIL

ITEMUNIDAD

DE MEDIDA

ESPECIFICACIÓN TÉCNICA TAMAÑO COSTO

UNITARIOCOSTO TOTAL

Edificio m2 Hormigón Armado 182,00 $ 910,00 $ 165.620,00Terreno m2 N/A 135,30 $ 220,00 $ 29.766,00

TOTAL $ 195.386,00Fuente: Constructora CONINBAGElaboración: Los investigadores

CONSTRUCCIÓN DEL EDIFICIO TAMAÑO COSTO

UNITARIO TOTAL

Construcción y diseño 182 m2 $ 650,00 $ 118.300,00Honorarios profesionales* 182 m2 $ 162,50 $ 29.575,00Mano de obra* 182 m2 $ 97,50 $ 17.745,00TOTAL $ 910,00 $ 165.620,00*25% DE HONORARIOS PROFESIONALES (650*25% = 162,50 c/m2) incluye diseños, cálculos, planos, permisos, etc.*15% DE MANO DE OBRA (650*15% = 97,50 c/m2) incluye albañiles, fierreros, carpinteros, ayudantes.Fuente: Constructora CONINBAGElaboración: Los investigadores

ANEXO Nº 11

BALANCE DEL PERSONAL NECESARIO PARA LA COAC

BALANCE DE PERSONAL

CARGO No. DE PUESTOS

REMUNERACIÓN UNITARIA

REMUNERACIÓN TOTAL

CAJERAS 3 $ 450,00 $ 1.350,00RECEPCIONISTA 1 $ 350,00 $ 350,00MENSAJEROS 2 $ 318,00 $ 636,00GUARDIAS DE SEGURIDAD 8 $ 500,00 $ 4.000,00ASISTENTES 5 $ 350,00 $ 1.750,00ANALISTAS DE CRÉDITO 3 $ 700,00 $ 2.100,00SUPERVISOR DE CRÉDITO 1 $ 1.000,00 $ 1.000,00JEFE DE CRÉDITO Y COBRO 1 $ 1.500,00 $ 1.500,00JEFE ADMINISTRATIVO 1 $ 1.500,00 $ 1.500,00JEFE FINANCIERO* 1 $ 1.500,00 $ 1.500,00GERENTE DE COOPERATIVA 1 $ 2.000,00 $ 2.000,00 TOTAL SUELDOS ANUAL $ 17.686,00*El Jefe Administrativo se encargará de la Contabilidad de la COAC


ANEXO Nº 12

BALANCE DE EQUIPOS DE OFICINA, CÓMPUTO Y SEGURIDAD

ITEMBALANCE DE EQUIPOS

CANTIDAD COSTO UNITARIO SUBTOTAL IVA

12%COSTO TOTAL


Equipos de OficinaAcondicionadores de aire 3 $ 350,00 $ 1.050,00 $ 126,00 $ 1.176,00

$ 350,00 $ 1.050,00 $ 126,00 $ 1.176,00Equipos de Computo y otrosComputadoras; impresoras 17 $ 658,93 $ 11.201,81 $ 1.344,22 $ 12.546,03Cámaras internas 5 $ 375,00 $ 1.875,00 $ 225,00 $ 2.100,00Cámaras externas 2 $ 892,86 $ 1.785,71 $ 214,29 $ 2.000,00Visualización cámaras (Sistema)* 7 $ 500,00 $ 3.500,00 $ 420,00 $ 3.920,00

$ 2.426,79 $ 18.362,52 $ 2.203,50 $ 20.566,03

ANEXO Nº 13

BALANCE DE MUEBLES DE OFICINA

ITEMBALANCE DE MUEBLES

CANTIDAD COSTO UNITARIO SUBTOTAL 12% COSTO TOTAL

Muebles de OficinaEscritorios ejecutivos 8 $ 375,00 $ 3.000,00 $ 360,00 $ 3.360,00Sillas ejecutivos 8 $ 330,36 $ 2.642,88 $ 317,15 $ 2.960,03Escritorios básicos 8 $ 169,64 $ 1.357,12 $ 162,85 $ 1.519,97Sillas sencillas 8 $ 80,36 $ 642,88 $ 77,15 $ 720,03Sillas visitantes 16 $ 142,86 $ 2.285,76 $ 274,29 $ 2.560,05Archivadores 4 cajones 8 $ 196,43 $ 1.571,44 $ 188,57 $ 1.760,01Archivadores aéreos 8 $ 169,64 $ 1.357,12 $ 162,85 $ 1.519,97Counter Lineal Recepción 1 $ 625,00 $ 625,00 $ 75,00 $ 700,00Silla counter y para mesa de juntas 13 $ 89,29 $ 1.160,77 $ 139,29 $ 1.300,06Mesa para juntas 12 personas 1 $ 1.875,00 $ 1.875,00 $ 225,00 $ 2.100,00Vitrinas para suministros 5 $ 357,14 $ 1.785,70 $ 214,28 $ 1.999,98

$ 4.410,72 $ 18.303,67 $ 2.196,44 $ 20.500,11Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores

ANEXO Nº 14

DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS FIJOS

ITEM COSTO TOTAL

VIDA UTIL

VALOR DE LIQUIDACIÓN

VALOR DE DEPRECIACION

Muebles de OficinaEscritorios ejecutivos $ 3.360,00 10 $ 336,00 $ 302,40Sillas ejecutivos $ 2.960,03 10 $ 296,00 $ 266,40Escritorios básicos $ 1.519,97 10 $ 152,00 $ 136,80Sillas sencillas $ 720,03 10 $ 72,00 $ 64,80Sillas visitantes $ 2.560,05 10 $ 256,01 $ 230,40Archivadores 4 cajones $ 1.760,01 10 $ 176,00 $ 158,40Archivadores aéreos $ 1.519,97 10 $ 152,00 $ 136,80Counter Lineal Recepción $ 700,00 10 $ 70,00 $ 63,00Silla counter y para mesa de juntas $ 1.300,06 10 $ 130,01 $ 117,01Mesa para juntas 12 personas $ 2.100,00 10 $ 210,00 $ 189,00Vitrinas para suministros $ 1.999,98 10 $ 200,00 $ 180,00

$ 20.500,11 $ 2.050,01 $ 1.845,01Equipos de OficinaAcondicionadores de aire $ 1.176,00 10 $ 117,60 $ 105,84

$ 1.176,00 $ 117,60 $ 105,84Equipos de Computo y otrosComputadoras; impresoras $ 12.546,03 3 $ 1.254,60 $ 3.763,81Cámaras internas $ 2.100,00 3 $ 210,00 $ 630,00Cámaras externas $ 2.000,00 3 $ 200,00 $ 600,00Equipos para la Visualización de cámaras $ 3.920,00 3 $ 392,00 $ 1.176,00

$ 20.566,03 $ 2.056,60 $ 6.169,81Edificio

Edificio $165.620,00 20 $ 16.562,00 $ 7.452,90 $165.620,00 $ 16.562,00 $ 7.452,90

TOTAL DE LA DEPRECIACION $207.862,14 $ 20.786,21 $ 15.573,56


ANEXO Nº 15CALENDARIO DE REPOSICIÓN DE ACTIVOS

CALENDARIO DE INVERSIONES DE REPOSICIÓNITEM 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Escritorios ejecutivos 3.360,00 3.360,00Sillas ejecutivos 2.960,03 2.960,03Escritorios básicos 1.519,97 1.519,97Sillas sencillas 720,03 720,03Sillas visitantes 2.560,05 2.560,05Archivadores 4 cajones 1.760,01 1.760,01Archivadores aéreos 1.519,97 1.519,97Counter Lineal Recepción 700,00 700,00Silla counter y para mesa de juntas 1.300,06 1.300,06Mesa para juntas 12 personas 2.100,00 2.100,00Vitrinas para suministros 1.999,98 1.999,98Acondicionadores de aire 1.176,00 1.176,00Computadoras; impresoras 12.546,03 12.546,03 12.546,03Cámaras internas 2.100,00 2.100,00 2.100,00Cámaras externas 2.000,00 2.000,00 2.000,00Equipos para la Visualización de cámaras 3.920,00 3.920,00 3.920,00Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores

ANEXO Nº 16PRÉSTAMOS OTORGADOS A 2 AÑOS PLAZO

PERIODOTASA DE

CRECIMIENTOANUAL

# DE PRESTATARIOS

MONTO DE PRÉSTAMO

INGRESOS POR PRÉSTAMOS INGRESOS

1 - 25 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 18.750,002 5,00% 26 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 19.687,503 5,50% 28 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 20.770,314 6,00% 29 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 22.016,535 6,50% 31 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 23.447,616 7,00% 33 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 25.088,947 7,50% 36 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 26.970,618 8,00% 39 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 29.128,269 8,50% 42 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 31.604,16

10 9,00% 46 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 34.448,53TOTAL $251.912,45


TABLA DE AMORTIZACIÓN A 2 AÑOS PLAZO

NPERINTERE

S CAPITAL PAGO SALDO

02500,0

0

1 274,63 1184,921459,5

41315,0

8

2 144,46 1315,081459,5

4 0,00

Monto de Préstamo: $2500Tasa de Interés Anual COAC: 11%Plazo: 2 añosPago Anual: $ 1459.54Pago Mensual: $ 121.63


COBRO DE PRÉSTAMOS A 2 AÑOS PLAZO

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11

0

1 $ 36.488,58 $ 36.488,58

2 $ 38.313,01 $38.313,01

3 $40.420,23 $ 40.420,23

4 $ 42.845,44 $ 42.845,44

5 $ 45.630,40 $45.630,40

6 $ 48.824,52 $ 48.824,52

7 $ 52.486,36 $ 52.486,36

8 $ 56.685,27 $ 56.685,27

9 $ 61.503,52 $ 61.503,52

10 $ 67.038,84 $ 67.038,84

SUMAN $ 36.488,58 $ 74.801,60 $ 78.733,24 $83.265,67 $ 88.475,84 $ 94.454,92 $101.310,89 $109.171,64 $118.188,79 $128.542,36 $ 67.038,84

PRÉSTAMOS A 2AÑOS PLAZO

PERÍODO PAGO MENSUAL

N° DE PRESTATARIOS COBRO MENSUAL MESES COBRO AL AÑO

0 0 0 $ - 12 $ -1 $ 121,63 25 $ 3.040,72 12 $ 36.488,582 $ 121,63 26 $ 3.192,75 12 $ 38.313,013 $ 121,63 28 $ 3.368,35 12 $ 40.420,234 $ 121,63 29 $ 3.570,45 12 $ 42.845,445 $ 121,63 31 $ 3.802,53 12 $ 45.630,406 $ 121,63 33 $ 4.068,71 12 $ 48.824,527 $ 121,63 36 $ 4.373,86 12 $ 52.486,368 $ 121,63 39 $ 4.723,77 12 $ 56.685,279 $ 121,63 42 $ 5.125,29 12 $ 61.503,52

10 $ 121,63 46 $ 5.586,57 12 $ 67.038,84 $ 490.236,18

ANEXO Nº 17PRÉSTAMOS OTORGADOS A 3 AÑOS PLAZO

PERIODO TASA DE CRECIMIENT

OANUAL

# DE PRESTATARIOS

MONTO DE PRÉSTAMO

TOTAL PRÉSTAMOS

INGRESOS

1 - 30 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 22.500,002 5,00% 32 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 23.625,003 5,50% 33 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 24.924,384 6,00% 35 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 26.419,845 6,50% 38 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 28.137,136 7,00% 40 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 30.106,737 7,50% 43 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 32.364,738 8,00% 47 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 34.953,919 8,50% 51 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 37.924,99

10 9,00% 55 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 41.338,24TOTAL $7.500,00 $302.294,94


TABLA DE AMORTIZACIÓN A 3 AÑOS PLAZOMonto de Préstamo: $2500Tasa de Interés Anual COAC: 11%Plazo: 3 añosPago Anual: $ 1023.03Pago Mensual: $ 85.25

NPER INTERES CAPITAL PAGO SALDO0 2500,00

1 275,00 748,031023,0

3 1751,97

2 192,72 830,321023,0

3 921,65

3 101,38 921,651023,0

3 0,00

COBRO DE PRÉSTAMOS A 3 AÑOS PLAZO1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12

0

1 $30.690,98 $ 30.690,98 $ 30.690,98

2 $ 32.225,53 $ 32.225,53 $ 32.225,53

3 $ 33.997,93 $ 33.997,93 $ 33.997,93

4 $ 36.037,81 $ 36.037,81 $ 36.037,81

5 $ 38.380,27 $ 38.380,27 $ 38.380,27

6 $ 41.066,89 $ 41.066,89 $ 41.066,89

7 $ 44.146,90 $ 44.146,90 $ 44.146,90

8 $ 47.678,65 $ 47.678,65 $ 47.678,65

9 $ 51.731,34 $ 51.731,34 $ 51.731,34

10 $ 56.387,16 $56.387,16 $ 56.387,16

SUMAN $30.690,98 $ 62.916,51 $96.914,44 $102.261,27 $108.416,01 $115.484,96 $123.594,05 $132.892,44 $143.556,90 $ 155.797,15 $108.118,50 $ 56.387,16Fuente: Propia

Elaboración: Los investigadores

PRÉSTAMOS A 3 AÑOS PLAZO

PERÍODO PAGO MENSUAL N° DE PRESTATARIOS COBRO MENSUAL MESES COBRO AL AÑO

1 $ 85,25 30 $ 2.557,58 12 $ 30.690,982 $ 85,25 32 $ 2.685,46 12 $ 32.225,533 $ 85,25 33 $ 2.833,16 12 $ 33.997,934 $ 85,25 35 $ 3.003,15 12 $ 36.037,815 $ 85,25 38 $ 3.198,36 12 $ 38.380,276 $ 85,25 40 $ 3.422,24 12 $ 41.066,897 $ 85,25 43 $ 3.678,91 12 $ 44.146,908 $ 85,25 47 $ 3.973,22 12 $ 47.678,659 $ 85,25 51 $ 4.310,94 12 $ 51.731,34

10 $ 85,25 55 $ 4.698,93 12 $ 56.387,16TOTAL $ 412.343,46

ANEXO Nº 18

PRÉSTAMOS OTORGADOS A 4 AÑOS PLAZOPERIODO TASA DE

CRECIMIENTOANUAL

# DE PRESTATARIOS MONTO DE PRÉSTAMO TOTAL PRÉSTAMOS INGRESOS

1 - 35 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 26.250,002 5,00% 37 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 27.562,503 5,50% 39 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 29.078,444 6,00% 41 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 30.823,145 6,50% 44 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 32.826,656 7,00% 47 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 35.124,517 7,50% 50 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 37.758,858 8,00% 54 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 40.779,569 8,50% 59 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 44.245,82

10 9,00% 64 $ 2.500,00 $ 750,00 $ 48.227,95TOTAL $ 7.500,00 $ 352.677,42


TABLA DE AMORTIZACIÓN A 4 AÑOS PLAZO

NPER INTERES CAPITAL PAGO

SALDO

0 2500,001 275,00 530,82 805,82 1969,182 216,61 589,21 805,82 1379,983 151,80 654,02 805,82 725,964 79,86 725,96 805,82 0,00

Monto de Préstamo: $2500Tasa de Interés Anual COAC: 11%Plazo: 4 añosPago Anual: $ 805.82Pago Mensual: $ 67.15

COBRO DE PRÉSTAMOS A 4 AÑOS PLAZO1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

0

1 $ 28.203,56 $ 28.203,56 $ 28.203,56 $ 28.203,56

2 $ 29.613,73 $ 29.613,73 $ 29.613,73 $ 29.613,73

3 $ 31.242,49 $ 31.242,49 $ 31.242,49 $ 31.242,49

4 $ 33.117,04 $ 33.117,04 $ 33.117,04 $ 33.117,04

5 $ 35.269,65 $ 35.269,65 $ 35.269,65 $ 35.269,65

6 $ 37.738,52 $ 37.738,52 $ 37.738,52 $ 37.738,52

7 $ 40.568,91 $ 40.568,91 $ 40.568,91 $ 40.568,91

8 $ 43.814,42 $ 43.814,42 $ 43.814,42 $43.814,42

9 $ 47.538,65 $ 47.538,65 $47.538,65 $ 47.538,65

10 $ 51.817,13 $51.817,13 $ 51.817,13 $ 51.817,13

SUMAN $ 28.203,56 $ 57.817,29 $ 89.059,78

$122.176,82

$129.242,91 $137.367,69 $ 146.694,11

$157.391,50

$169.660,50

$183.739,11

$143.170,20 $ 99.355,78 $ 51.817,13


PRÉSTAMOS A 4 AÑOS PLAZO

PERÍODO PAGO MENSUAL

N° DE PRESTATARIOS

COBRO MENSUAL MESES COBRO AL

AÑO01 $ 67,15 35 $ 2.350,30 12 $ 28.203,562 $ 67,15 37 $ 2.467,81 12 $ 29.613,733 $ 67,15 39 $ 2.603,54 12 $ 31.242,494 $ 67,15 41 $ 2.759,75 12 $ 33.117,045 $ 67,15 44 $ 2.939,14 12 $ 35.269,656 $ 67,15 47 $ 3.144,88 12 $ 37.738,527 $ 67,15 50 $ 3.380,74 12 $ 40.568,918 $ 67,15 54 $ 3.651,20 12 $ 43.814,429 $ 67,15 59 $ 3.961,55 12 $ 47.538,65

10 $ 67,15 64 $ 4.318,09 12 $ 51.817,13TOTAL $ 378.924,09


ANEXO Nº 19

GASTOS OPERACIONALES/ COSTOS FIJOSGASTOS 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 TOTAL

Suministros de Oficina $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 36.331,12Gastos de Publicidad $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 16.000,00Sueldos y Salarios $ 17.686,00 $ 17.686,00

$17.686,00 $ 17.686,00

$17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00

$17.686,00

$17.686,00

$17.686,00 $ 176.860,00

Servicios Básicos $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 42.000,00

SUBTOTAL $ 27.120,11 $ 27.121,11 $27.122,11 $ 27.123,11

$27.124,11 $ 27.125,11 $ 27.126,11

$27.127,11

$27.128,11

$27.129,11 $271.191,12

GASTOS NO OPERACIONALES1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 TOTAL

Gastos de Depreciación $ 15.573,56 $ 15.573,56

$15.573,56 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75

$112.546,92

TOTAL $ 15.573,56 $ 15.573,56 $15.573,56 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75

$112.546,92


ANEXO Nº 20BALANCE DE INSUMOS

BALANCE DE INSUMOSINSUMO CANTIDAD COSTO UNITARIO SUBTOTAL VALOR IVA 12% COSTO TOTALPapel bond. Paq.500hjs. 69 $ 4,76 $ 328,44 $ 39,41 $ 367,85Folders manila 1116 $ 1,78 $ 1.986,48 $ 238,38 $ 2.224,86Archivador oficio folders 132 $ 3,02 $ 398,64 $ 47,84 $ 446,48Calculadoras CASIO 17 $ 12,08 $ 205,36 $ 24,64 $ 230,00Grapadora 17 $ 3,50 $ 59,50 $ 7,14 $ 66,64Perforadora 17 $ 2,50 $ 42,50 $ 5,10 $ 47,60Bolígrafo Bic punta fina caja 24 unidades 9 $ 6,02 $ 54,18 $ 6,50 $ 60,68Lápiz staedtler norica hb c/borrador 34 $ 0,25 $ 8,50 $ 1,02 $ 9,52Grapa Alex 26-6 Plateada Standard caja 5000 unid 66 $ 0,93 $ 61,38 $ 7,37 $ 68,75Vincha alex cja.50 unds. 27 $ 1,76 $ 47,52 $ 5,70 $ 53,22Borrador bester blanco 34 $ 0,17 $ 5,78 $ 0,69 $ 6,47Sacapuntas aiven metálico 17 $ 0,32 $ 5,44 $ 0,65 $ 6,09Regla dfh 30cm 17 $ 0,33 $ 5,61 $ 0,67 $ 6,28Resaltador Bic 34 $ 0,90 $ 30,60 $ 3,67 $ 34,27Clip Alex gem 9-32 cja.50grs. 14 $ 0,28 $ 3,92 $ 0,47 $ 4,39TOTAL INSUMOS $ 3.633,11

Fuente: Propia

Elaboración: Los investigadores

ANEXO Nº 21ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10(+) INGRESOSApertura de cuentas de ahorro $ 7.320,00 $ 7.686,00 $ 8.108,73 $ 8.595,25 $ 9.153,95 $ 9.794,72 $ 10.529,33 $ 11.371,67 $ 12.338,26 $ 13.448,71Depósitos $ 99.360,00 $ 104.328,00 $ 110.066,04 $ 116.670,00 $ 124.253,55 $ 132.951,30 $ 142.922,65 $ 154.356,46 $ 167.476,76 $182.549,67

Operaciones Financieras $ 67.500,00 $ 70.875,00 $ 74.773,13 $ 79.259,51 $ 84.411,38 $ 90.320,18 $ 97.094,19 $ 104.861,73 $ 113.774,97 $124.014,72

TOTAL INGRESOS $ 174.180,00 $ 182.889,00 $ 192.947,90 $ 204.524,77 $ 217.818,88 $ 233.066,20 $ 250.546,17 $ 270.589,86 $ 293.590,00 $320.013,10(-) COSTO DE VENTAS $ 6.840,00 $ 7.182,00 $ 7.577,01 $ 8.031,63 $ 8.553,69 $ 9.152,44 $ 9.838,88 $ 10.625,99 $ 11.529,20 $ 12.566,82UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 167.340,00 $ 175.707,00 $ 185.370,89 $ 196.493,14 $ 209.265,19 $ 223.913,76 $ 240.707,29 $ 259.963,87 $ 282.060,80 $307.446,27(+) Otros IngresosIntereses por créditos $ 24.750,00 $ 25.987,50 $ 27.416,81 $ 29.061,82 $ 30.950,84 $ 33.117,40 $ 35.601,20 $ 38.449,30 $ 41.717,49 $ 45.472,06

(-) EGRESOSSuministros de Oficina $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11Publicidad $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00Sueldos y Salarios $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00

Servicios Básicos $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00Depreciación $ 15.573,56 $ 15.573,56 $ 15.573,56 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75 $ 9.403,75

Intereses Pagados $ 146,40 $ 153,72 $ 162,17 $ 171,91 $ 183,08 $ 195,89 $ 210,59

$ 227,43 $ 246,77 $ 268,97

Gastos de Amortización $ 5.953,20 $ 5.953,20 $ 5.953,20 $ 5.953,20 $ 5.953,20

TOTAL EGRESOS $ 48.792,27 $ 48.799,59 $ 48.808,04 $ 42.647,97 $ 42.659,14 $ 36.718,76 $ 36.733,45 $ 36.750,30 $ 36.769,63 $ 36.791,84UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACION

$ 143.297,73 $ 152.894,91 $ 163.979,65 $ 182.906,99 $ 197.556,89 $ 220.312,40 $ 239.575,04 $ 261.662,87 $ 287.008,66 $316.126,50

(-)15% Part. Trabajadores $ 21.494,66 $ 22.934,24 $ 24.596,95 $ 27.436,05 $ 29.633,53 $ 33.046,86 $ 35.936,26 $ 39.249,43 $ 43.051,30 $ 47.418,97UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS $ 121.803,07 $ 129.960,67 $ 139.382,70 $ 155.470,94 $ 167.923,36 $ 187.265,54 $ 203.638,79 $ 222.413,44 $ 243.957,36 $268.707,52

(-) 22% Impuesto a la Renta $ 26.796,68 $ 28.591,35 $ 30.664,20 $ 34.203,61 $ 36.943,14 $ 41.198,42 $ 44.800,53 $ 48.930,96 $ 53.670,62 $ 59.115,66UTILIDAD ANTES DE RESERVAS $ 95.006,39 $ 101.369,33 $ 108.718,51 $ 121.267,34 $ 130.980,22 $ 146.067,12 $ 158.838,25 $ 173.482,49 $ 190.286,74 $209.591,87

(-) 10% Reserva Legal $ 9.500,64 $ 10.136,93 $ 10.871,85 $ 12.126,73 $ 13.098,02 $ 14.606,71 $ 15.883,83 $ 17.348,25 $ 19.028,67 $ 20.959,19

UTILIDAD NETA $ 85.505,76 $ 91.232,39 $ 97.846,66 $ 109.140,60 $ 117.882,20 $ 131.460,41 $ 142.954,43 $ 156.134,24 $ 171.258,07 $188.632,68


ANEXO Nº 22FLUJO DE CAJA PROYECTADO

CUENTAS 0 1 2 3 4 5

INGRESOS FINANCIEROS $ - $ 198.930,00 $ 208.876,50 $ 220.364,71 $ 233.586,59 $ 248.769,72

Apertura de Cuentas de Ahorro $ - $ 7.320,00 $ 7.686,00 $ 8.108,73 $ 8.595,25 $ 9.153,95

Depósitos a plazo $ - $ 99.360,00 $ 104.328,00 $ 110.066,04 $ 116.670,00 $ 124.23,55

Operaciones Financieras $ - $ 67.500,00 $ 70.875,00 $ 74.773,13 $ 79.259,51 $ 84.411,38

Intereses Ganados $ - $ 24.750,00 $ 25.987,50 $ 27.416,81 $ 29.061,82 $ 30.950,84

(-) EGRESOS FINANCIEROS $ - $ 146,40 $ 153,72 $ 162,17 $ 171,91 $ 183,08

Intereses por prestamos $ - $ 146,40 $ 153,72 $ 162,17 $ 171,91 $ 183,08

FLUJO OPERACIONAL $ - $ 198.783,60 $ 208.722,78 $ 220.202,53 $ 233.414,68 $ 248.586,64

INGRESOS NO OPERACIONALES $ 98.600,00 $ - $ - $ - $ - $ -

Capital $ 63.600,00 $ - $ - $ - $ - $ -

Crédito PYMES a 10 años plazo $ 35.000,00 $ - $ - $ - $ - $ -

EGRESOS NO OPERACIONALES $ 237.978,14 $ 77.480,43 $ 80.947,14 $ 84.941,26 $ 91.607,38 $ 96.864,29

Participación de trabajadores 15% $ - $ 21.494,66 $ 22.934,24 $ 24.596,95 $ 27.436,05 $ 29.633,53

Impuesto a la Renta 22% $ - $ 26.796,68 $ 28.591,35 $ 30.664,20 $ 34.203,61 $ 36.943,14

Suministros de Oficina $ - $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11

Publicidad $ - $ 1.600,00 $ 1 .600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00

Sueldos y Salarios $ - $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00

Servicios Básicos $ - $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00

Pago del Préstamo PYMES $ - $ 2.069,98 $ 2.302,44 $ 2.561,01 $ 2.848,61 $ 3.168,51

Gasto de constitución $ 350,00 $ - $ - $ - $ - $ -

Muebles de Oficina $ 20.500,11 $ - $ - $ - $ - $ -

Equipos de Oficina $ 1.176,00 $ - $ - $ - $ - $ -

Equipos de Computación $ 12.546,03 $ - $ - $ - $ - $ -

Equipos de Seguridad $ 8.020,00 $ - $ - $ - $ - $ -

Compra del Terreno $ 29.766,00 $ - $ - $ - $ - $ -

Construcción del Edificio $ 165.620,00 $ - $ - $ - $ - $ -

FLUJO NO OPERACIONAL $(139.378,14) $ (77.480,43) $(80.947,14) $ (84.941,26) $ 91.607,38) $ (96.864,29)

* FLUJO NETO GENERADO $(139.378,14) $ 121.303,17 $ 127.775,64 $ 135.261,27 $ 141.807,31 $151.722,35

* SALDO INICIAL DE CAJA $(139.378,14) $ (18.074,97) $ 109.700,67 $ 244.961,94 $386.769,25

* SALDO FINAL DE CAJA $(139.378,14) $ (18.074,97) $ 109.700,67 $ 244.961,94 $ 386.769,25 $538.491,60


FLUJO DE CAJA PROYECTADOCUENTAS 6 7 8 9 10

INGRESOS FINANCIEROS $ 266.183,60 $ 286.147,37 $ 309.039,16 $ 335.307,49 $ 365.485,16

Apertura de Cuentas de Ahorro $ 9.794,72 $ 10.529,33 $ 11.371,67 $ 12.338,26 $ 13.448,71

Depósitos a plazo $ 132.951,30 $ 142.922,65 $ 154.356,46 $ 167.476,76 $ 182.549,67

Operaciones Financieras $ 90.320,18 $ 97.094,19 $ 104.861,73 $ 113.774,97 $ 124.014,72

Intereses Ganados $ 33.117,40 $ 35.601,20 $ 38.449,30 $ 41.717,49 $ 45.472,06

(-) EGRESOS FINANCIEROS $ 195,89 $ 210,59 $ 227,43 $ 246,77 $ 268,97

Intereses por prestamos $ 195,89 $ 210,59 $ 227,43 $ 246,77 $ 268,97

FLUJO OPERACIONAL $ 265.987,70 $ 285.936,78 $ 308.811,72 $ 335.060,72 $ 365.216,19

INGRESOS NO OPERACIONALES $ - $ - $ - $ - $ -

Capital $ - $ - $ - $ - $ -

Crédito PYMES a 10 años plazo $ - $ - $ - $ - $ -

EGRESOS NO OPERACIONALES $ 104.888,72 $ 111.776,01 $ 119.659,84 $ 128.691,04 $ 139.048,40

Participación de trabajadores 15% $ 33.046,86 $ 35.936,26 $ 39.249,43 $ 43.051,30 $ 47.418,97

Impuesto a la Renta 22% $ 41.198,42 $ 44.800,53 $ 48.930,96 $ 53.670,62 $ 59.115,66

Suministros de Oficina $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11 $ 3.633,11

Publicidad $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00 $ 1.600,00

Sueldos y Salarios $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00 $ 17.686,00

Servicios Básicos $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00 $ 4.200,00

Pago del Préstamo PYMES $ 3.524,33 $ 3.920,11 $ 4.360,34 $ 4.850,01 $ 5.394,66

Gasto de constitución $ - $ - $ - $ - $ -

Muebles de Oficina $ - $ - $ - $ - $ -

Equipos de Oficina $ - $ - $ - $ - $ -

Equipos de Computación $ - $ - $ - $ - $ -

Equipos de Seguridad $ - $ - $ - $ - $ -

Compra del Terreno $ - $ - $ - $ - $ -

Construcción del Edificio $ - $ - $ - $ - $ -

FLUJO NO OPERACIONAL $(104.888,72) $(111.776,01) $(119.659,84) $ (128.691,04) $ (139.048,40)

* FLUJO NETO GENERADO $ 161.098,98 $ 174.160,77 $ 189.151,88 $ 206.369,68 $ 226.167,78

* SALDO INICIAL DE CAJA $ 538.491,60 $ 699.590,59 $ 3.751,35 $ 1.062.903,24 $ 1.269.272,92

* SALDO FINAL DE CAJA $ 699.590,59 $ 873.751,35 $1.062.903,24 $ 1.269.272,92 $ 1.495.440,70


ANEXO Nº 23BALANCE GENERAL PROYECTADO

CUENTAS 1 2 3 4 5ACTIVOS CORRIENTES

Caja- Bancos $ 35.000,00 $ 109.700,67 $ 244.961,94 $386.769,25 $538.491,60

Cuentas por Cobrar $ 95.383,12 $ 195.535,40 $ 264.707,46 $307.703,76 $326.134,76

TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE $ 130.383,12 $ 305.236,07 $509.669,41 $694.473,01 $864.626,36ACTIVO FIJO

Equipos de Oficina $ 1.176,00 $ 1.070,16 $ 964,32 $ 858,48 $ 752,64(-) Dep. Acum. de Eq. De Oficina $ (105,84) $ (105,84) $ (105,84) $ (105,84) $ (105,84)

Equipo de computo y seguridad $ 20.566,03 $ 14.396,22 $ 8.226,41 $ 2.056,60 $ 2.056,60(-) Dep. Acum. de Eq. de Computo $ (6.169,81) $ (6.169,81) $ (6.169,81)

Muebles de Oficina $ 20.500,11 $ 18.655,10 $ 16.810,09 $ 14.965,08 $ 13.120,07(-) Dep. Acum. de Muebles de

Oficina $ (1.845,01) $ (1.845,01) $ (1.845,01) $(1.845,01) $ (1.845,01)

Edificio $ 165.620,00 $ 158.167,10 $ 150.714,20 $143.261,30 $135.808,40(-) Dep. Acum. de Edificio $ (7.452,90) $ (7.452,90) $ (7.452,90) $(7.452,90) $ (7.452,90)

Terreno $ 29.766,00 $ 23.812,80 $ 17.859,60 $ 11.906,40 $ 5.953,20

(-) Amortización del terreno $ (5.953,20) $ (5.953,20) $ (5.953,20) $(5.953,20) $ (5.953,20)

TOTAL DE ACTIVO FIJO $ 216.101,38 $ 194.574,62 $173.047,86 $157.690,91 $142.333,96

TOTAL DE ACTIVOS $ 346.484,50 $ 499.810,69 $ 682.717,27 $852.163,93 $1.006.960,32

PASIVOS CORRIENTESOBLIGACIONES CON EL PÚBLICO

Depósitos $ 30.524,00 $ 75.813,11 $ 187.284,19 $324.476,66 $ 449.260,84

Préstamos a clientes $ 103.062,29 $ 201.502,19 $ 261.852,94 $275.179,79 $ 290.542,11

Préstamos PYMES $ 6.000,48 $ 6.000,48 $ 6.000,48 $ 6.000,48 $ 6.000,48

Participación de los Trabajadores $ 21.494,66 $ 22.934,24 $ 24.596,95 $ 27.436,05 $ 29.633,53

Impuesto a la Renta $ 26.796,68 $ 28.591,35 $ 30.664,20 $ 34.203,61 $ 36.943,14

TOTAL DE PASIVOS CORRIENTE $ 187.878,11 $ 334.841,37 $ 510.398,76 $667.296,59 $ 812.380,11

PATRIMONIO

Capital Social $ 63.600,00 $ 63.600,00 $ 63.600,00 $ 63.600,00 $ 63.600,00

Utilidad del Ejercicio $ 85.505,76 $ 91.232,39 $ 97.846,66 $109.140,60 $ 117.882,20

Reserva Legal $ 9.500,64 $ 10.136,93 $ 10.871,85 $ 12.126,73 $ 13.098,02

TOTAL DE PATRIMONIO $ 158.606,39 $ 164.969,33 $ 172.318,51 $184.867,34 $ 194.580,22

TOTAL DE PASIVOS + PATRIMONIO $ 346.484,50 $ 499.810,69 $ 682.717,27 $852.163,93 $1.006.960,32


BALANCE GENERAL PROYECTADOCUENTAS 6 7 8 9 10

ACTIVOS CORRIENTES

Caja- Bancos $ 699.590,59 $873.751,35 $1.062.903,24 $1.269.272,92 $1.495.440,70

Cuentas por Cobrar $ 347.307,58 $371.599,06 $ 399.455,58 $ 431.406,19 $ 468.078,62

TOTAL DE ACTIVO CORRIENTE $1.046.898,16 $1.245.350,41 $1.462.358,81 $1.700.679,11 $1.963.519,32

ACTIVO FIJOEquipos de Oficina $ 646,80 $ 540,96 $ 435,12 $ 329,28 $ 223,44

(-) Dep. Acum. de Eq. De Oficina $ (105,84) $ (105,84) $ (105,84) $ (105,84) $ (105,84)Equipo de computo y seguridad $ 2.056,60 $ 2.056,60 $ 2.056,60 $ 2.056,60 $ 2.056,60

(-) Dep. Acum. de Eq. de Computo

Muebles de Oficina $ 11.275,06 $ 9.430,05 $ 7.585,04 $ 5.740,03 $ 3.895,02(-) Dep. Acum. de Muebles Oficina $ (1.845,01) $ (1.845,01) $ (1.845,01) $ (1.845,01) $ (1.845,01)

Edificio $ 128.355,50 $ 120.902,60 $ 113.449,70 $ 105.996,80 $ 98.543,90(-) Dep. Acum. de Edificio $ (7.452,90) $ (7.452,90) $ (7.452,90) $ (7.452,90) $ (7.452,90)

Terreno

(-) Amortización del terreno

TOTAL DE ACTIVO FIJO $ 132.930,21 $ 123.526,46 $ 114.122,71 $ 104.718,96 $ 95.315,21

TOTAL DE ACTIVOS $1.179.828,37 $1.368.876,87 $1.576.481,53 $1.805.398,08 $2.058.834,54PASIVOS CORRIENTESOBLIGACIONES CON EL PÚBLICO

Depósitos $ 581.691,30 $ 731.137,17 $ 893.253,83 $1.069.539,02 $1.259.725,15Préstamos a clientes $ 308.224,19 $ 328.564,18 $ 351.964,34 $ 379.249,91 $ 413.382,40Préstamos PYMES $ 6.000,48 $ 6.000,48 $ 6.000,48 $ 6.000,48 $ 6.000,48Participación de los Trabajadores $ 33.046,86 $ 35.936,26 $ 39.249,43 $ 43.051,30 $ 47.418,97

Impuesto a la Renta $ 41.198,42 $ 44.800,53 $ 48.930,96 $ 53.670,62 $ 59.115,66

TOTAL DE PASIVOS CORRIENTE $ 970.161,25 $1.146.438,62 $1.339.399,04 $1.551.511,33 $1.785.642,66PATRIMONIO

Capital Social $ 63.600,00 $ 63.600,00 $ 63.600,00 $ 63.600,00 $ 63.600,00Utilidad del Ejercicio $ 131.460,41 $ 142.954,43 $ 156.134,24 $ 171.258,07 $ 188.632,68

Reserva Legal $ 14.606,71 $ 15.883,83 $ 17.348,25 $ 19.028,67 $ 20.959,19

TOTAL DE PATRIMONIO $ 209.667,12 $ 222.438,25 $ 237.082,49 $ 253.886,74 $ 273.191,87

TOTAL DE PASIVOS + PATRIMONIO $1.179.828,37 $1.368.876,88 $1.576.481,53 $1.805.398,07 $2.058.834,53Fuente: PropiaElaboración: Los investigadores

ANEXO Nº 24

PERÍODO DE RECUPERACIÓN

PERIODOS FLUJOS DE CAJA DESCONTADOS

0 -139.378,141 -18.074,972 109.700,673 244.961,944 386.769,255 538.491,606 699.590,597 873.751,358 1.062.903,249 1.269.272,9210 1.495.440,70


PR = # años antes de la recuperación + Costo no recuperado Flujo Total

PR = 1 + $ 18.074,97 $ 127.775,64

PR= 1.14

ANEXO Nº 25

RAZONES FINANCIERAS

Razones Financieras 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Razón Corriente (veces) 0,69 0,91 1,00 1,04 1,06 1,08 1,09 1,09 1,10 1,10

Prueba Defensiva

(porcentaje) 0,19 0,33 0,48 0,58 0,66 0,72 0,76 0,79 0,82 0,84

Rendimiento sobre la Inversión

(porcentaje) 0,25 0,18 0,14 0,13 0,12 0,11 0,10 0,10 0,09 0,09

Rendimiento sobre el Patrimonio (porcentaje) 0,54 0,55 0,57 0,59 0,61 0,63 0,64 0,66 0,67 0,69


ANEXO Nº 26

AMORTIZACIÓN DEL PRÉSTAMO

NPER INTERES CAPITAL PAGO SALDO0 $ 35000,001 $ 3.930,50 $ 2.069,98 $ 6.000,48 $ 32.930,022 $ 3.698,04 $ 2.302,44 $ 6.000,48 $ 30.627,573 $ 3.439,48 $ 2.561,01 $ 6.000,48 $ 28.066,574 $ 3.151,88 $ 2.848,61 $ 6.000,48 $ 25.217,965 $ 2.831,98 $ 3.168,51 $ 6.000,48 $ 22.049,456 $ 2.476,15 $ 3.524,33 $ 6.000,48 $ 18.525,127 $ 2.080,37 $ 3.920,11 $ 6.000,48 $ 14.605,018 $ 1.640,14 $ 4.360,34 $ 6.000,48 $ 10.244,679 $ 1.150,48 $ 4.850,01 $ 6.000,48 $ 5.394,66

10 $ 605,82 $ 5.394,66 $ 6.000,48 $ 0,00Fuente: Banco GuayaquilElaboración: Los investigadores

Monto de Préstamo: $35000*Tasa de Interés Anual: 11.23%Plazo: 10 añosPago Anual: $ 6000.48Pago Mensual: $ 500.04

*Datos proporcionados por el Banco Guayaquil para créditos PYMES.

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