ESTUDIO FINANCIERO PARA UN PLAN DE NEGOCIOS

ESTUDIO FINANCIERO

Contenido

5 Estudio financiero

5.0 Objetivos

5.1 Inversiones

5.2 Ingresos

5.3 Costos y gastos operacionales

5.4 Gastos financieros

5.5 Financiamiento

5.6 Flujo de caja

5. Estudio Financiero

Objetivo General

Determinar los egresos y ingresos que tendrá la empresa los próximos 5 años.

Objetivos específicos

Determinar el monto de las inversiones de capital. Calcular los ingresos operacionales de la empresa del plan de negocios. Calcular los costos y gastos operacionales. Calcular los gastos financieros y la fuente de la financiación de la empresa. Elaborar los flujos de carga para la empresa en los próximos 5 años.

5.1 Inversiones

Maquinas

Cantidad Nombre de las maquinas Valor Unitario Valor Total1 Sierra multiple tableros

COMEVA V-1280 SMT$500.000 $500.000

1 Taladro perforador 220w $375.000 $375.0001

Cautín De Estación Industrial Control De Temperatura Cau-250

$220.500 $220.500

TOTAL $1.095.000 $1.095.000

Equipos

Cantidad Nombre de los equipos Valor Unitario Valor Total1 Pinza voltiamperimetrica

Unit$80.000 $80.000

1 Impresora multifuncional $170.000 $170.000TOTAL $250.000 $250.000

Muebles

Cantidad Nombre de los muebles

Valor Unitario Valor Total

6 Sillas $30.0000 $180.0001 Escritorio $70.000 $70.000TOTAL $250.000

Instrumentos/ Herramientas

Cantidad Nombre de los instrumentos/herramientas

Valor Unitario Valor Total

1 Multímetro digital $210.000 $210.0001 Kit de herramientas industriales $340.000 $340.000TOTAL $550.000 $550.000

5.1.1 Inversión en activos fijos

VALOR TOTALMaquinas $1.095.000Equipos $250.000Instrumentos/ Herramientas $550.000Muebles $250.000TOTAL $2.145.000

5.1.2 Inversiones en activos intangibles o diferidos.

Activos ValorDiseño de plan $1.200.000

Marca $639.000Total $1.989.000

5.1.2 Inversión total

Activo ValorFijos $2.145.000

Intangibles $1.839.000Total $3.984.000

5.2 INGRESOS

5.2.1 Cantidades vendidas

Producto 0 1 2 3 4 5 %

2000WEstéreo 108 112.32 116.8128 121.485312 126.344724 131.398513 4Mono 108 112.32 116.8128 121.485312 126.344724 131.398513 4

1000WEstéreo 108 113.4 119.07 125.0235 131.274675 137.838409 5Mono 108 113.4 119.07 125.0235 131.274675 137.838409 5

Total 432 451.44 471.7656 493.017624 515.238799 538.473844

Fuente: Estudio de mercado y cálculos del autor.

5.2.2 Precios unitarios

Producto 0 1 2 3 4 5 %

2000W $ 300,000.00 $ 312,000.00 $ 324,480.00 $ 337,459.20 $ 350,957.57 $ 364,995.87 4 $ 275,000.00 $ 286,000.00 $ 297,440.00 $ 309,337.60 $ 321,711.10 $ 334,579.55 4

1000W $ 220,000.00 $ 231,000.00 $ 242,550.00 $ 254,677.50 $ 267,411.38 $ 280,781.94 5 $ 200,000.00 $ 210,000.00 $ 220,500.00 $ 231,525.00 $ 243,101.25 $ 255,256.31 5

Total

Fuente: Estudio de mercado y cálculos del autor.

5.2.3 Ingresos totales

Producto 0 1 2 3 4 5 %

2000W

Estéreo $ 32,400,000.00 $ 34,020,000.00 $ 35,721,000.00 $ 37,507,050.00 $ 39,382,402.50 $ 41,351,522.63 4%

Mono $ 29,700,000.00 $ 30,888,000.00 $ 32,123,520.00 $ 33,408,460.80 $ 34,744,799.23 $ 36,134,591.20 4%

1000W

Estéreo $ 23,760,000.00 $ 24,948,000.00 $ 26,195,400.00 $ 27,505,170.00 $ 28,880,428.50 $ 30,324,449.93 5%

Mono $ 21,600,000.00 $ 22,680,000.00 $ 23,814,000.00 $ 25,004,700.00 $ 26,254,935.00 $ 27,567,681.75 5%

Total $ 107,460,000.00 $ 112,536,000.00 $ 117,853,920.00 $ 123,425,380.80 $ 129,262,565.23 $ 135,378,245.50

5.3 Costos

5.3.1 Materia prima

Amplificador 1000W

Material Precio unitario Total240 Transistores

2SC5200$11000 $2.640.000

240 Transistores 2SA1943

$11000 $2.640.000

96 Transistores C2073 $13000 $1.248.00096 Transistores A940 $13000 $1.248.000

480 Resistencias de 2.2 ohmios a 1/2W

$30 $14.400

480 Resistencias de 0.22 ohmios a 5W

$30 $14.400

96 Resistencias de 10 ohmios a 1W

$30 $2.880


$30 $2.880

96 Resistencias de 5.6K a 1W

$30 $2.880

240 Resistencias de 100 ohmios a 1/4W

$30 $7.200


$30 $2.880

96 Resistencias de 1K a 1/4W

$30 $2.880


$30 $2.880


$30 $4.320


$30 $4.320

144 Condensadores de 4700 uF a 80 voltios o

más

$3000 $432.000

144 Condensadores de 100 uF a 50 Voltios

$500 $72.000

48 Condensadores de 1 uF a 50 voltios

$350 $16.800

48 Condensadores de 100 pF cerámicos

$100 $4.800


$250 $12.000


$150 $14.400


$150 $14.400

96 Condensadores de 220 pF a cerámicos

$250 $14.400

48 Condensadores de 0.1 uF (104) a 250V poliéster

$200 $9.600

120 Condensadores de 0.1 uF (104) a 100V

poliéster

$200 $24.000

48 Circuitos integrados TL071 o UA741

$1500 $72.000

96 Diodos zener de 15 voltios a 1W

$1000 96.000

96 Diodos 1N4007 $1500 $144.000

24 Puente de diodos de 35 amperios o más.

Preferiblemente de 50 Amp

$5000 $120.000

48 Conectores pequeños GP de 2 pines

$400 $19.200

48 Conectores grandes Molex de 3 pines

$500 $24.000


$600 $28.800

24 transformador de 50x50, o hasta 55x55V AC max y 15 amperios

mínimo

$38000 $912.000

48 Bases para integrado de 8pines

$300 $14.400

96 disipadores de 22 x 10 x 2.5

centímetros$4000 $384.000

576 aislantes de mica $500 $288.000576 tornillos de 1/8 x 1

pulgada$500 $288.000

48 ventiladores de 3.5’’ a 12V

$20000 $960.000

24 m de alambre de cobre calibre 17

$1100 $26.400

24 terminal para bafle de presión

$1000 $24.000

24 m Cable calibre 16 o 14 de colores

$1200 $28.800

24 porta fusible con fusible de 5 amp.

$600 $14.400

24 RCA hembra doble para chasis

$200 $4.800

144 terminales espadines de 6.3 m.m

$300 $43.200

Total $131.680 $3.160.320

Amplificador 2000W

Material Precio unitario Total288 Transistores

2SC5200$11000 $3.168.000

288 Transistores 2SA1943

$11000 $3.168.000

144 Transistores C2073 $13000 $1.872.000144 Transistores A940 $13000 $1.872.000

480 Resistencias de 2.2 ohmios a 1/2W

$30 $14.400

480 Resistencias de 0.22 ohmios a 5W

$30 $14.400


$30 $2.880


$30 $2.880

96 Resistencias de 5.6K a 1W

$30 $2.880


$30 $7.200


$30 $2.880


$30 $2.880


$30 $2.880


$30 $4.320


$30 $4.320

144 Condensadores de 4700 uF a 80 voltios o

más

$3000 $432.000

144 Condensadores de 100 uF a 50 Voltios

$500 $72.000

48 Condensadores de 1 uF a 50 voltios

$350 $16.800


$100 $4.800


$250 $12.000


$150 $14.400


$150 $14.400

96 Condensadores de 220 pF a cerámicos

$250 $14.400

48 Condensadores de 0.1 uF (104) a 250V poliéster

$200 $9.600

120 Condensadores de 0.1 uF (104) a 100V

poliéster

$200 $24.000

48 Circuitos integrados TL071 o UA741

$1500 $72.000

96 Diodos zener de 15 voltios a 1W

$1000 96.000

96 Diodos 1N4007 $1500 $144.00024 Puente de diodos de

35 amperios o más. Preferiblemente de 50

Amp

$5000 $120.000

48 Conectores pequeños GP de 2 pines

$400 $19.200


$500 $24.000


$600 $28.800

24 transformador de 50x50, o hasta 55x55V AC max y 15 amperios

mínimo

$38000 $912.000

48 Bases para integrado de 8pines

$300 $14.400

96 disipadores de 22 x 10 x 2.5

centímetros$4000 $384.000

576 aislantes de mica $500 $288.000576 tornillos de 1/8 x 1

pulgada$500 $288.000

48 ventiladores de 3.5’’ a 12V

$20000 $960.000

24 m de alambre de cobre calibre 17

$1100 $26.400

24 terminal para bafle de presión

$1000 $24.000

24 m Cable calibre 16 o 14 de colores

$1200 $28.800

24 porta fusible con fusible de 5 amp.

$600 $14.400

24 RCA hembra doble para chasis

$200 $4.800

144 terminales espadines de 6.3 m.m

$300 $43.200

Total $131.680 $5.464.320

Tabla total materia prima

1000 W $3.160.3202000 W $5.464.320Total $8.624.640

5.3.2 Mano de obra directa

Salario básico

Sub.transporte Prestaciones Total Total anual

Soldador 616.000 $72.000 $314.160 $1.002.160 $12.025.920Pintor 616.000 $72.000 $314.160 $1.002.160 $12.025.920Total 12.320.000 $144.000 $628.320 $2.004.320 $15.096.640

5.3.2.1 Proyección mano de obra directa años 0 - 5

0 1 2 3 4 5 %

Costo

$15.096.640

$15.549.539

$16.016.025

$16.496.506

$16.991.401

$17.501.143

3%

5.3.3 CIF

5.3.3.1 Mano de obra indirecta

Salario básico

Subsidio de transporte Prestaciones Total Anual

Supervisor $800.000 $72.000 $410.400 $1.282.400 $15.388.800

5.3.3.1.1 Proyección mano de obra indirecta

0 1 2 3 4 5 %

Costo Anual $15.388.800 $15.850.464 $16.352.977 $16.815.757 $17.320.229 $17.839.836 3

5.3.3.2 Energía eléctrica

Maquinas/EquiposCantidad Activo Kw/H Horas/ Días Dias/Mes Kw/H/Mes Kw/H/Año1 Sierra múltiple

tableros COMEVA V-1280 STM

3 4 26 312 3.744

1 Taladro perforador 220w

0,6 3 26 46,8 561,6

2 Cautil de estación industrial control de temperatura Cau-250

0,06 7 26 10,92 131,04

1 Impresora mulifuncional

0,15 2 26 7,8 93,6

Subtotal 4.530,2410% 453,024Total 4.983,26

Energía eléctrica totalKw/H Precio Total4.983,64 $364,26 $1.815.340,70

5.3.3.2.1 Proyección energía eléctrica

0 1 2 3 4 5 %Costo Anual

$1.815.340,70 $1.960.567,95 $2.117.413.39

$2.286.806.46 $2.469.750.98 $2.667.331 8

5.3.3.3 Depreciación

Activo Valor Vida util % Anual Depreciación anual

Depreciación acumulada

Valor residual

Maquinas $1.095.000 10 10% $109.500 $547.500 $547.500Equipos $250.000 5 20% $50.000 $250.000 $0Instrumentos/Herramientas $550.000 5 20% $110.000 $550.000 $0Muebles $250.000 5 20% $50.000 $250.000 $0Total $2.145.000 $319.500 $1.597.500 $547.500

5.3.3.4 Total CIF

CIF TotalMano de obra indirecta $15.388.800Energía Eléctrica $1.815.340,70Depreciación $319.500Total $17.523.640

5.3.4 Total Costos

Costo Total anual

Materia prima $8.624.640

Mano de obra directa $15.096.640

CIF $17.523.640

Total $41.244.920

5.4 Gastos

5.3.1 Gastos administrativos-salarios

Salario básico Subsidio de transporte

Prestaciones Total Total Anual

Gerente 1232000 0 $632016 $1864016 $22368192Secretario $616000 $72000 $316008 $1004008 $12048096Contador $400000 0 0 $400000 $4800000TOTAL $25160200 $72000 $1085508 $3273508 $39216288

5.4.2 Gasto administrativo Depreciación

Activo Valor Vida util % anual Depreciación anual

Depreciación acumulada

Valor residual

Maquinaria $100.000 10 10% $1200000 $5000000 $700000Muebles $600.000 5 10% $7200000 $64000000 $800000TOTAL $1600000

5.4.3 Gastos administrativos útiles de oficina

Gasto Valor mensual Valor anualÚtiles de oficina $200000 $2400000

5.4.4 Gasto Administrativo AAA

Gasto administrativo AAA Valor mensual Valor anualAAA $120000 $840000

5.4.5 Gasto administrativo telefonía

Gasto Valor mensual Valor anualTelefonía fija $75000 $900000Telefonía mensual $95000 $1140000TOTAL $170000 $2040000

5.4.6 Gasto Administrativo arriendo

Gasto Valor mensual Valor anualArriendo $500000 $6000000

5.4.7 Gastos administrativos-energía eléctrica.

Máquinas/equiposCantidad Activo Kw/H Horas/Días Días/Mes Kw/H/Mes Kw/H/Año2 Computador 0.6 8 26 124,8 1.497,61 Impresora

Multifuncional0.15 2 26 7,8 93,6

Subtotal 1.591,210% 159,912Total 1.750,32

Energía eléctrica totalKw/H Precio Total1.750,32 $364,26 $637.571,5632

5.4.7.1 Proyección energía eléctrica.

0 1 2 3 4 5 %Costo Anual

$637.571,5632 $688.577,2883 $743.663,4713 $803.156,549

$867.409,0726 $936.801,7988 8

5.4.8 Gastos administrativo total

Gastos AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Salarios 39216288 40392776.64 41604559.94 42852696.74 44138277.64 45462426

Depreciación 1600000 1648000 1697440 1748363.2 1800814.096 1854838.519

Arriendo 6000000 6300000 6615000 6945750 7293037.5 7657689.375

Utiles de ofic 3600000 3744000 3893760 4049510.4 4211490.816 4379950.449

Energía 637,571.50 688577.22 743663.3976 803156.4694 867408.987 936801.7059

Agua 840000 890400 943824 1000453.44 1060480.646 1124109.485

Telefonía 2040000 2101200 2164236 2229163.08 2296037.972 2364919.112

TOTAL 41256288 42493976.64 43768795.94 45081859.82 46434315.61 47827345.08

5.5 Gasto de venta salarios

S. Básico Prestaciones S. Transporte Total Total anualVendedor $616000 $316008 $72000 $1004008 $12048096

5.5.1 Gastos de venta publicidad

Gasto Valor mensual Valor anualPublicidad $500000 $6000000

5.5.2 Gasto de venta comisiones

Gasto Ingresos anual Valor comisiónComisiones $11.940.000 $238.880

5.5.3 Gasto de venta total

Gastos AÑO 0 AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Salarios 12048096 12409538.88 12781825 13165279.8 13560238.19 13967045.34

Publicidad 6000000 6240000 6489600 6749184 7019151.36 7299917.414

Comisiones 238800 238800 238800 238800 238800 238800

TOTAL 12286896 12648338.88 13020625 13404079.8 13799038.19 14205845.34

5.6 Financiación

5.6.1 Inversión total

Inversión en activos fijos $2.145.000Inversión de activos diferidos o intangibles

$1.839.000

Inversión total $3.984.000

5.6.2 Fuentes

Fuentes % MontoRecursos propios 70% $2.788.800Recursos crédito 30% $1.195.200Total 100% $3.984.000

5.6.3 Características del crédito

Monto: $1.195.200 P= $1.195.200Tasa de interés: 8% semestral I= 8% semestralPlazo: 5 años n= 5*2= 10 cuotasForma de pago: cuotas iguales semestrales

A= 178.120,0441

5.6.4 Tabla de amortización

Cuota Interés Abono capital Capital

0 $ 1,195,200.00

1 $ 178,120.04 $ 95,616.00 $ 82,504.04 $ 1,112,695.96

2 $ 178,120.04 $ 89,015.68 $ 89,104.37 $ 1,023,591.59

3 $ 178,120.04 $ 81,887.33 $ 96,232.72 $ 927,358.87

4 $ 178,120.04 $ 74,188.71 $ 103,931.33 $ 823,427.54

5 $ 178,120.04 $ 65,874.20 $ 112,245.84 $ 711,181.70

6 $ 178,120.04 $ 56,894.54 $ 121,225.51 $ 589,956.19

7 $ 178,120.04 $ 47,196.49 $ 130,923.55 $ 459,032.64

8 $ 178,120.04 $ 36,722.61 $ 141,397.43 $ 317,635.21

9 $ 178,120.04 $ 25,410.82 $ 152,709.23 $ 164,925.98

10 $ 178,120.04 $ 13,194.08 $ 164,925.97 $ 0.01

5.7 Flujo de caja

5.7.1 Flujo de caja sin financiación pesos corrientes

2014 2015 2016 2017 2018 2019

Ingresos 107,460,000.00 112,536,000.00 117,853,920.00 123,425,380.80 129,262,565.23 135,378,245.50

Costos 41,244,920.00 41,727,485.56 42,215,697.15 42,709,620.80 43,209,323.37 43,714,872.45

Gastos 53,543,184.00 54,169,639.25 54,803,424.03 55,444,624.09 56,093,326.20 56,749,618.11

12,671,896.00 19,732,676.45 30,727,723.77 47,849,211.45 74,510,792.08 116,028,205.42

Impuestos 35% 28,996,836.40 29,336,099.39 29,679,331.75 30,026,579.93 30,377,890.92 30,733,312.24

Utilidad neta -16324940.40 -16515942.20 -16709178.73 -16904676.12 -17102460.83 -17302559.62

Depreciación 1,919,500.00 1,941,958.15 1,964,679.06 1,987,665.81 2,010,921.50 2,034,449.28

367,800.00 372,103.26 376,456.87 380,861.41 385,317.49 389,825.71

-$ 14,037,640.40 -$ 21,323,175.77 -$ 32,389,903.99 -$ 49,200,264.16 -$ 74,735,201.26 -$ 113,522,770.72

Utilidad operacional

Amortización diferida

Flujo de caja neto

5.7.2 Flujo de caja con financiación

- 1 2 3 4 5

Ingresos 112,536,000.00 117,853,920.00 123,425,380.80 129,262,565.23 135,378,245.50

Costos 41,727,485.60 42,215,697.18 42,709,620.84 43,209,323.40 43,714,872.49

Gastos 54,169,639.30 54,803,424.08 55,444,624.14 56,093,326.24 56,749,618.16

16,638,875.10 16,833,549.94 17,030,502.47 17,229,759.35 17,431,347.54

Interés 184,631.68 170,903.00 156,076.04 140,062.91 122,768.74

16,454,243.42 16,646,758.07 16,841,525.14 17,038,570.99 17,237,922.27

29,264,814.80 29,607,213.13 29,953,617.53 30,304,074.85 30,658,632.53

-12810571.38 -12960455.06 -13112092.39 -13265503.87 -13420710.26

1,941,958.15 1,964,679.06 1,987,665.81 2,010,921.50 2,034,449.28

Diferidos 372,103.26 376,456.87 380,861.41 385,317.49 389,825.71

171,608.41 185,337.08 200,164.05 16,817,661.08 46,253,971.20

Flujo -$ 10,668,118.38 -$ 12,481,698.50 -$ 14,603,587.25 -$ 17,086,197.08 -$ 19,990,850.58

Utilidad operacional

Utilidad antes imp.

Impuestos 35 %

Utilidad neta

Depreciación

Abono capital

ESTUDIO FINANCIERO PARA UN PLAN DE NEGOCIOS

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