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ESTUDIO FINANCIERO IMPLEMENTACIÓN TAXI 

Análisis de Costos

Costo total de la inversión

A continuación se detalla la forma de amortizar un crédito por $10.000.000.- para la adquisiciónde un taxi cero kilómetros, para completar el costo de la compra se incorporará un pie de$2.000.000.- aportados por el dueño del proyecto, crédito con una tasa de interés bancario de un17,16%, crédito cancelado en 48 cuotas mensuales iguales.

Interés Crédito Anual 17,16%

Año Capital

 

AdeudadoCuota Interés Amortización

0 $10.000.000

1 $8.059.172 $3.656.828 $1.716.000 $1.940.8282 $5.785.297 $3.656.828 $1.382.954 $2.273.874

3 $3.121.226 $3.656.828 $992.757 $2.664.071

4 $0 $3.656.828 $535.602 $3.121.226

Cuota Mensual $304.736

La cuota mensual del crédito por $10.000.000.- corresponderá a $304.736.- mensuales.

Costo total de la operación

Los costos de la operación han sido divididos en costos fijos y variables y detallados en formamensual y anual, donde el mayor costo esta dado por los costos de combustible, mano de obra ycuota de amortización del crédito bancario.

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Los costos variables ascienden a la cantidad anual de $13.870.232.- y los costos variables a$4.863.400. El costo del servicio menor es de $180.000.- y el del servicio mayor de $3.656.828 arealizarse de la siguiente manera: Pago de promoción y pago de crédito respectivamente.

Costos unitarios básicos y su estructura

A continuación se detalla la forma en que está calculado el costo unitario de principalesproductos. Este detalle incluye el costeo de lo que representa el costo del combustible,depreciación del vehículo y el kilometraje recorrido. Referencia del precio del combustible a$650.- por litro.

10 Kms 15 kms 30 kmsCosto por servicio de taxi $1.085 $1.777 $3.255Precio de Venta $5.000 $9.000 $15.000Margen antes de impuestos e intereses 78,3 % 80,2 % 78,3 %

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Se ha contemplado que los vehículos harán un promedio de 10 kilómetros por litro. El promediode kilometraje a recorrer mensualmente es de 2.700 km. tomando en cuenta que harán 200carreras al mes con un promedio de 18 kilómetros por carrera. El margen bruto sin IVA y antesdel pago de intereses es de 78,3 %, 80,2 %, 78,3 % para 10, 15 y 30 kilómetros respectivamente. 

Análisis de Ingresos

Venta de Productos y Subproductos

A continuación se detallan las carreras proyectadas por mes en el primer año. El tipo de carrera

se ha clasificado en donde el 60% de las mismas es de 10 kilómetros, que comprende desde elcentro hacia el sector norte o sur de la ciudad, el 30% es de 15 kilómetros que cruzan la ciudadde norte a sur o viceversa y el 10% restante de 30 kilómetros de distancia van de la ciudad alaeropuerto (las distancias consideran la ida y retorno del taxi dado que gasta combustibledesplazándose con o sin pasajero). Esta estimación se basa en los resultados de la encuestarealizada a un segmento de 100 personas, de las cuales el 20 % correspondían a instituciones(hoteles y restaurantes) consultadas en el sector de los terminales de buses de la ciudad, elaeropuerto y llamadas telefónicas. La proyección se detalla en unidades de traslados o carreras,es decir: 200 carreras mensuales en el taxi.

Los ingresos brutos descontado los gastos de combustible mensual estarán dado con unrendimiento del Taxi de 10 km7lt. y el gasto anual es de $1.264.500.-

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Para lograr la fidelidad del chofer, se le asignará un sueldo variable del 10 % del valor de la carreradescontando el valor del combustible, lo que incrementará su sueldo mensual en $ 126.450.-

Salario variable del chofer

10 % de la carrera - gasto de combustible mensual Anual

Ruta 1 10 Kms (ciudad centro-sur, centro-norte) $52.200 $626.400

Ruta 2 15 Kms(ciudad norte-sur) $48.150 $577.800

Ruta 3 30 Kms (aeropuerto) $26.100 $313.200

$126.450 $1.517.400

Depreciación Acumulada y Valor Libro

La depresión de los activos, aplicaremos a la franquicia tributaría de “depreciación acelerada” a 5

años, dada la vida útil del Taxi y al final del periodo de 5 años esperamos un “valor libro” del vehículode $2.400.000.-

Proyección de ingresos totales por año.

El total de la proyección de ingresos en los primeros 5 años es de:

Se incluye la tasa de crecimiento anual, siendo el segundo año un 5%, el tercer año un 8%, el cuartoun 10% y el quinto año un 12%.

El crecimiento contemplado es en base a la cantidad de taxis que se adquieran con el tiempo ylos clientes que aumenten su frecuencia de preferencia del servicio.

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Recursos financieros para la inversión.

Calendario de las inversiones.

La inversión se hará en el año cero del proyecto, por lo que no se tiene contemplado unacalendarización para inversiones futuras.

Necesidades de capital de trabajo:

Las necesidades de capital de trabajo contemplan lo que se debe tener en Caja y Bancos,inventarios de uniformes para el personal y la pérdida operativa. La necesidad que se tienecon el capital de trabajo actual se que se lleguen a cubrir los gastos obtenidos por laprestación de los servicios y se puedan obtener ganancias de los mismos, en los próximosaños.

Estructura y fuentes de financiamientoLas fuentes de financiamiento están divididas en un aporte inicial del 20 % del total de lainversión y un 80% financiado con un crédito bancario.

Monto Porcentaje

Capital propio $2.000.000 20%

Financiamiento $10.000.000 80%

Total $12.000.000 100%

Programa de financiamiento externo requerido: Necesidades totales de capital externopara cubrir la inversión.

El monto a financiar es de $10.000.000 por medio de un préstamo y detallado que sesolicitará al Banco para la compra de 1 vehículos, mostrado en el punto (Costo total de lainversión). El dueño serán responsables del pago de las cuotas mensuales. El préstamotendrá una tasa de interés del 17,16% y las cuotas niveladas para el socios, pagadero en 4años, la depreciación del capital y el valor libro, se muestra en la tabla:

DEPRESIACIÓN DE ACTIVOS

Capital Invertido $ 12.000.000

5años Dep Acumulada Valor libro

20% $ 2.400.000

32% $ 3.840.000

19% $ 2.280.000 $ 6.120.000 $ 5.880.000

12% $ 1.440.000 $ 6.720.000 $ 5.280.000

12% $ 1.440.000 $ 6.720.000 $ 5.280.000

5% 600000 $ 9.600.000 $ 2.400.000

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Estados financieros proyectados a 5 añosPara la evaluación del negocio, a continuación se presentan los estados financieros a 5años.

Flujo de efectivo proyectados (Cash Flow)

A continuación se detalla el Cash Flow que se tendrá en la empresa desde el año 0 hasta el año 5. 

En el flujo de efectivo se ha contemplado un crecimiento de ventas a partir del año 2 de 5%, 8%

para el año 3, 10% para el año 4 y 12% para el año 5. Se incluye un incremento de 3% de todoslos costos, incluido combustible y salarios. En los costos fijos se incluyen los costos financieros yse considera en el flujo de caja anualizado las depreciaciones y amortizaciones porque afectan elflujo del efectivo.

VAN (Valor actual neto) El valor actual neto es de $22.681.119.- Con este monto el proyecto no presenta riesgo alimplementarse porque se encuentra alejado del valor 0. Este valor fue calculado en base alflujo neto de fondos del Año 1 al Año 5, considerando al final del proyecto la ventadepreciada del móvil.

Tasa interna de retorno (TIR)La tasa de rendimiento que da el proyecto es de 61,48% menos la tasa del banco de 17,16% (guanacia del banco), queda una TIR de 44,32%, superior a la que se pudiera obtener si

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la inversión se coloca en un banco. Para calcular esta tasa se ha considerado el flujo netode fondos incluyendo la inversión inicial del proyecto.EL proyecto de la implementación del servicio de radio Taxi, analizado los flujos de caja a 5años, el proyecto es rentable.

Resumen FinancieroEn este capítulo del Estudio Financiero se hicieron todos los análisis de costos de lainversión a nivel de detalle para determinar su viabilidad. Las inversiones se realizarán en elprimer año, no se contempla hacer desembolsos posteriores. Se ha determinado que elporcentaje de capital propio a aportar es del 205% y el que se necesita financiar es el 80%,a pagar en 4 años. Según los cálculos realizados el proyecto es viable y rentable, por lo quese recomienda aportar la inversión inicial. La tasa interna de retorno TIR es de 44,32% y unVAN de $22.681.119.-