EVOLUCIÓN ALFA · En 1994, Alpek con notoria concentración en DMT y Fibras sintéticas. Dada la...
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4 de febrero de 2010
EVOLUCIÓN ALFA
ALFA obtuvo excelentes resultados en el 2009.
Las fortalezas estratégicas de los negocios probaron su valor en un año de crisis.
Se probó el talento humano de ALFA al enfrentar una crisis de enormes proporciones.
La confianza de la comunidad financiera fue clave.
Los logros en eficiencia de las operaciones brindan una competitividad de costos todavía mejor que antes de la crisis.
Sin necesidad de inversiones considerables en el corto plazo.
Sin compromisos financieros significativos en 2010 luego de los refinanciamientos de 2009.
2
Economía en proceso de globalización; 3 crisis en 16 años.
Salinas1989 – 1994
Zedillo1995 – 2000
Fox2001 – 2006
Calderón2007 – 2012
CrecimientoPIB real prom. (%)
3.9 3.5 2.4 -0.9
InflaciónProm. Anual (%)
16.9 22.0 4.7 4.6
Tipo CambioPromedio ps/dlr.
3.0 8.3 10.5 11.9
EventosRelevantes
- NAFTA- Privatizaciones, desregulación
- Efecto Tequila- Fobaproa- Crisis de Asia
- “9/11”- Recesión EUACrisis Globalcommodities
- CrisisFinancieraMundial
Fuentes: PIB IMF, CPI IMF, TC Bloomberg3
En 1993, ALFA y su entorno eran muy diferentes.
ALFA
Alta participación en Acero y Fibras Sintéticas.
Principalmente manufacturas.
Mayormente en México – Iniciaban exportaciones.
Baja inversión durante los 80’s.
Recuperación de salud financiera.
Entorno
Economía cerrada – volátil y de alto riesgo.
Comienzos de la globalización – TLC.
Exportaciones petroleras base de la economía.
4
ALFA en 1993
Portafolio* Tamaño Presencia
(U.S. $ Millones)
México
* Distribución de portafolio en base a ventas
Ventas EBITDA
2,492
271
5
Ante cambios en entorno se estableció nueva estrategia:
Estrategia de ALFA
Completar la modernización de negocios con productos commodities; crecer en “brownfields”.
Crecer agresivamente en negocios con potencial, procesos de mayor valor agregado.
Desinversión bajo las condiciones adecuadas.
Incursionar en nuevas áreas de negocio de gran atractivo, donde ALFA sea capaz de lograr ventajas competitivas sostenibles, p. ej.: cogeneración.
6
• Inversiones para modernización y eficiencia (competitividad global).
• Continúa modernización. Mayor enfoque a productos de valor agregado (galvanizado, pintado y lámina ultradelgada, etc.).
• Incursión en Venezuela por ventajas competitivas.• Avance tecnológico HYL.
• Sortear crisis de industria acerera mundial.• Desinversión.
7
96
97
98
99
95
Venta Hylsamex
Análisis de Industria
Revisión EstrategiaSpin-off Parcial Hylsamex
Venta Hylsa Bekaert
Expansión Decapado
Línea Galvanizado y Pintado
Nueva Planta HYL
Arranque Minimill
Inversiones en Modernización Plantas
05
93
287
295
Acerex
Línea 2 MinimillExpansión Decapado
Molino Frío
SendzimirInversión en Sidor
Nuevo Horno Planta Puebla
04
02
Equipos Auto Dirigidos
Compra 50% Mina Peña Colorada
94Reactor Continuo Fierro
Esponja PueblaLínea II Pintado
Primer SAP en México
Línea Galvanizado III
Capacidad Fe Esponja
Venta Participación en Sidor
Inversiones
Adquisiciones y Ventas
Tecnología, Capital Humano y Otros Eventos Relevantes
EBITDA
U.S. $759 M
IPO Hylsamex
Reestructura Deuda
Panel Aislado (Galvamet)
Alambres FinosISO 9002
Teja Metálica
(Galvateja)
Panel Línea II (Galvamet)
Molino Tubería No. 6
Mina “Aquila”
Crecimiento capacidad minas
EBITDA U.S. $89 M 8
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03* 04*
Ventas(U.S. $ Millones)
9% TCAC
921 1,006 9401,151
1,395 1,265 1,373 1,4401,211 1,356 1,449
2,305
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03* 04*
EBITDA(U.S. $ Millones) 21% TCAC
89163 233
287 334 296 295 253155 197 187
759
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03* 04*
Deuda Neta / EBITDA(Veces)
6.5
4.53.4 2.7 2.9
4.7 4.5 5.1
7.9
5.3 5.4
0.7
CrisisCommodities
MargenEBITDA/Ventas(%)
1 0 16 25 25 24 23 22 18 13 15 13 33
* Desincorporada de ALFA9
En resumen,
En 1994, Hylsamex con activos obsoletos, capacidad reducida, amenaza de apertura del mercado. Bajo valor económico.
¿Modernizar o vender? Se modernizó, expandió capacidad y añadió productos de valor agregado. Sustancial incremento en el EBITDA.
Se sorteó la peor crisis de la industria siderúrgica mundial de la época moderna.
Se desinvirtió en la parte alta del ciclo a un valor significativamente más alto que lo que se hubiera conseguido antes de la modernización (U.S. $ 2.4 billones).
10
• Modernización plantas con baja inversión específica.• Entrada a negocios PP y EPS.
• Productor de bajo costo.• Modernización y crecimiento fibras.
• Fortalecer posicionamiento cadena poliéster – compra de activos PTA/PET en EE.UU.* y aumento en capacidad de PET.
• Crecimiento rentable mediante escala y curva de experiencia.
• Salida de negocios no rentables – Nylon, DMT.• Crecimiento de negocios estratégicos – PTA, PET, PP, EPS.• Optimización energética.• Entrada a exploración de gas en Texas.
* Primera adquisición importante fuera de México (2001) 11
12
94
97
98
99
01
02
03
95
Expansión Altamira EPSVenta Nylon y Lycra a Koch (retiene Univex, Nyltek)
Arranque DAK PET Cooper River
JV Akra Teijin en Fibras Poliéster
Adquisición PTA y PET en EE.UU. (hoy DAK)
Splitter PP en Indelpro
Arranque Enertek cogeneración
Arranque PTA Altamira
Arranque Polioles EPS
Adquisición Colombin Bel
05
06
07
JV exploración de gas natural en Texas
Arranque DAK PET Cape Fear
Adquisición Eastman PET México y Argentina
Segunda Expansión PTA Altamira
08Expansión en PP
Indelpro II
Cierre Petrocel (DMT)
Venta Enertek (Iberdrola)
Inversión Nylon 6,6
93
345
282
09Enfoque en aumento de eficiencias operativas
Captura de mercado mexicano de PP
Incremento Capacidad Temex
AdquisiciónNylon y Univex
Adquisición Luxor (Terza)
Expansión Filamento Poliéster
JV con Shaw para PET reciclado
Descuelle PTA Altamira
Adquisición negocio de Poliuretanos de BASF
Cogeneración energía eléctrica Polioles
Proyecto Eficiencia Energética de Petrotemex 04
Primeros bonos de carbono
Expansión Nylon 6,6
Registro proyecto reducción de emisiones en ONU
Incremento de capacidad EPS
EBITDAU.S. $ 428 M
Inversiones
Adquisiciones y Ventas
Tecnología, Capital Humano, y Otros Eventos Relevantes
Venta 50% Terza a Shaw
ISO 9000 en Polioles
ISO 9002 Nylon de México e Indelpro
Compra Part. Pemex en PTA
Compra Part. Akzo Nobel en Fibras Químicas
Arranque polimerización continua en Fibras (CPU) 96
Nueva planta Poliéster Texturizado
Expansión Lycra
Expansión PTA Cosoleacaque
Expansión Nylon Textil
Proyecto Innovaciónen Polioles
Equipos Autodirigidosen Fibras
EBITDA U.S. $ 126 M
126 170
329 351 356 345 309 327
261 314 282 311
385 327
278 293
428
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
2.7 2.9
1.3 1.4 2.1
2.7 3.0 3.2
3.8
2.6 2.7 2.2
0.8
1.5 2.1
2.5
1.3
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Deuda Neta / EBITDA(Veces)
15 17 23 24 23 26 21 19 16 17 13 11 12 10 7 6 11
EBITDA(U.S. $ Millones)
MargenEBITDA/Ventas(%)
CrisisCommodities
826 994 1,423 1,472 1,560 1,350 1,445 1,754 1,663 1,898 2,209
2,738 3,204 3,410
4,007 4,709
3,971
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Ventas(U.S. $ Millones)
10% TCAC
8% TCAC
13
En resumen,
En 1994, Alpek con notoria concentración en DMT y Fibras sintéticas.
Dada la apertura comercial, había que modernizar y expandir las plantas al menor costo de inversión posible.
El entorno cambió para fibras sintéticas por la entrada de China en la OMC y el comercio ilegal.
Se decidió desenfatizar fibras y fortalecer PTA y PET. También, ampliar EPS y PP.
Desinversión negocios no rentables.
Incursión en negocio de gas en Texas.
14
• Desinversión carnes frescas.• Impulso carnes refrigeradas y distribución.• Incursión en lácteos y otros refrigerados.• Desarrollo y formulación de productos.
• Impulso a las marcas.• Fortalecer red de distribución refrigerada.• Reforzar posición en carnes frías regionales.
• Desarrollo de talento humano.• Crecimiento orgánico, distribución y compra de terceros.• Fortalecer posición en lácteos, adquisiciones.• Consolidar posición en carnes frías.
• Crecimiento negocio actual.• Sistema de innovación.• Internacionalización.
15
80
93
94
97
99
02
03
04
91
New Zealand
Lácteos MéxicoPizzas Refrigeradas
Comidas Preparadas Refrigeradas
ChenLácteos México
Cadena de Distribución EUA
Adquisiciones Centroamérica y Caribe
Postres Lácteos
Galicia
Carnes Frías MéxicoCafé
Refrigerado
Exportación a EE.UU.
TangamangaCarnes Frías México
San AntonioCarnes Frías México
Adquisición de Distribuidores
Planta YoghurtComidas Preparadas Congeladas
Maquila QuesosDistribución de Oscar
Mayer en México
Lanzamiento de Línea de Pavo
Desinversión de Carne Fresca
Exportaciones a Centroamérica
ALFA compra Sigma
05
06
07
Nayar
Carnes Frías MéxicoFood Service
Bernina
Carnes Frías México
MCP
Lácteos EE.UU.
IASSA
Carnes Frías México
08Planta de Carnes Frías en
EE.UU.Adquisición Braedt
Carnes Frías PerúAdquisición Longmont
Carnes Frías EE.UU.
Fortalecimiento Red
Distribución
EBITDA U.S. $ 18 M
09
46
104
218
Incremento Capacidad Yoghurt
Reconocimiento Supermercados
Programa Salud Integral “SI”
Primer CADI Tepoztlán
300 mil Clientes Detalle
Optimización Costos y Gastos
Distribución BelEmpresa Familiarmente
Responsable
Reconocimiento ANTAD (3era vez)
Sistema Innovación Sigma
Distribución Philadelphia
Guten
Inversiones
Adquisiciones y Ventas
Tecnología, Capital Humano, y Otros Eventos Relevantes
Planta Quesos
Planta Atitalaquia
ANSPAC y Universidad SIGMA
100,000+ refrigeradores en puntos de venta
Red con 2,000+ vehículos
Programa Talento Joven
Primer SAP en industria alimentos
Franquicia
Yoplait
Desarrollo de Productos
90
Centro de Distr. Automatizado
IPO
Sigma
Continúa desarrollo de procesos de formulación de producto
EBITDAU.S. $ 273 M
16
Presencia Internacional Participación de Mercado (%)
15
3451
Carnes Frías
16
59
25
Quesos
38
42
20
Yoghurt
Sigma
Siguientecompetidor
Otros
Otros
Siguientecompetidor
Sigma
Otros
Competidor 1
SigmaPlantas
Centros de Distribución
17
18 32 30 46 47 36 3668 86 104 121
146174 181 184
218 236 239261 273
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
249 299 355 395 422 319 398 540 598 687 848 943 1,0081,0511,220
1,6041,789
2,0682,368
2,187
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
12% TCACVentas(U.S. $ Millones)
EBITDA(U.S. $ Millones) 15% TCAC
0.9
0.3
1.51.7
0.8
2.2
2.7
1.8 1.9
1.41.6
1.00.7 0.6
0.9 0.91.2
1.72.0 1.9
90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Deuda Neta / EBITDA(Veces)
7 11 8 12 11 11 9 13 14 15 14 15 17 17 15 14 13 12 11 12MargenEBITDA/Ventas(%)
EfectoTequila
Caída por devaluación del peso
18
En resumen,
A inicios de los 90’s, Sigma enfocada en carnes rojas, oferta de productos limitada, sin marcas ni distribución propia. Se decidió cambiar la estrategia.
Se impulsó carnes refrigeradas, se amplió la oferta con lácteos y creció la distribución orgánicamente y a través de adquisiciones.
Se invirtió en marcas, se incursionó en mercados regionales.
Se invirtió en R&D, innovación y desarrollo de talento humano.
Se alcanzó el liderazgo en carnes frías y quesos.
Expansión internacional.
19
• Competitividad en calidad y costos.• Expansión de capacidad en Monterrey.• Dependencia tecnológica de Teksid.• Comienzo de exportaciones a EE.UU.
• Desarrollo de tecnología y talento técnico.• Incursión en monoblocks.• Mejora en lanzamientos de producto.
• Escala y expansión en Norteamérica.• Incursión en Europa.• Mayor énfasis en desarrollo de talento y R&D.
• Diversificación portafolio de clientes.• Expansión global: adquisiciones Hydro, Teksid y Castech.• Sinergias y eficiencias.
20
Inversiones
Adquisiciones y Ventas
Tecnología, Capital Humano, y Otros Eventos Relevantes
97
98
00
03
Teksid, Hydro y Castech
Planta VI
Rautenbach Alemania
Se produce la cabeza No. 100 millones
Compra dos plantas de Ford
en Canadá
Se produce el primer monoblock de aluminio
Se construye el PDC en Monterrey
07
09Relocalización de producción
06
05
02
Incursión en mercado europeo
con planta en Rep. Checa
95
Enfoque en Desarrollo de Productos
26
75
120
08
93
Centro Fusor Mty
Reducción de costos fijos
301
Integración
Adquisiciones
Compra participación
de Teksid (20%)
Premio #12 en 13 años de GM como
mejor proveedor del año en “powertrain”
79JV con Ford
Fundación Nemak
81
85Expande base de clientes con GM y Chrysler
Primer cabeza para Ford
Compra de Comalco para
tecnología de monoblocksPrograma Leadership+
96
Instalación SAP
QS 9000
Planta III
Planta IV
Planta V
Premio Exportador
Ventas EE.UU.; Planta II
Desarrollo Talento
(Nemak 2000)
Inicio Desarrollo Tecnología
EBITDA
U.S. $ 14 M
EBITDA
U.S. $ 261 M
21
Presencia Global Nemak
CanadáEE.UU.
ChinaMéxico
Argentina
Brasil
Alemania
Polonia
HungríaEslovaquia
Rep. ChecaAustria
22
14 25 26 36 38 4469 75 87
114 120 132 153 146
301 315261
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
79 113 118 144 197 222 339 335705 800 844 970
1,243 1,336
2,897 3,026
1,949
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
1.0 1.3 1.5 1.7
3.4 3.52.6
3.4 3.22.6 2.5
2.1 2.12.8
3.3 3.0
4.8
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Ventas(U.S. $ Millones) 22% TCAC
EBITDA(U.S. $ Millones) 20% TCAC
MargenEBITDA/Ventas(%)
Crisis GlobalY automotriz
18 22 22 25 19 20 20 22 12 14 14 14 12 11 10 10 13
Deuda Neta / EBITDA(Veces)
23
En resumen,
En 1994, Nemak con dependencia tecnológica de Teksid, exportaciones incipientes a EE.UU.
Se invirtió en R&D, se desarrolló talento técnico y tecnologías propias.
Se alcanzó liderazgo en Norteamérica.
Se diversificó a monoblocks.
Se estableció presencia global y liderazgo mundial vía adquisiciones. Se integró el mejor portafolio de tecnologías en la industria.
24
• Apertura a la inversión en Telecom.• Participación en varios segmentos, iniciando con LD
(Voz).• Mercado masivo y empresarial.• Regulación adversa.
• Enfoque a datos y empresarial.• Servicios Globales AT&T (AGN).
• Recompra a Bancomer.
• Transformación a servicios de valor agregado.• Fuerte presencia y diferenciación en segmento
empresarial.• Redes integrales y servicios convergentes.
25
95
03
05
Nueva Marca: Alestra
Recompra Acciones BBVA
Reestructura Accionistas por compra de AT&T por SBC
07
06
110
100
119
00Reposicionamiento
Estratégico
JV con AT&T
Reestructura Financiera Bono U.S. $300 M
ISO 27001 Seguridad Informática
Servicios Globales AT&T (AGN)
Liderazgo en Redes ejemplo: SAT
96Construcción
Red 5,000 Kms
09
Fusión con Unicom (Telecom Bancomer)
1ª llamada LDCliente 1 Millón / 1
Billón Minutos 97
99EBITDA > 0Emisión Bonos U.S. $570 M
Bono U.S. $ 200 m
Servicios Valor Agregado (Datos e Internet)
ISO 9002
Portafolio Convergencia
Centro Experto
Programa Innovación
Aceleración Servicios
IP / Banda Ancha
Inversiones
Adquisiciones y Ventas
Tecnología, Capital Humano, y Otros Eventos Relevantes
Crisis Dot.Com
EBITDA
U.S. $ 104 M
EBITDA
U.S. $ 53 M
26
-2.5 -2.3
10.4 8.8 9.5 7.53.4 3.6 3.1 2.4 2.0 1.8 2.0
97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
-113 -124
30 53 59 82110 96 100 110 119 121 104
97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
Ventas(U.S. $ Millones)
192313
398 463 413 447 501419 366 391 453 425
345
97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
5% TCAC
EBITDA(U.S. $ Millones)
13% TCAC
MargenEBITDA/Ventas(%)
Deuda Neta / EBITDA(Veces)
(59) (40) 8 11 14 18 22 23 27 28 26 28 30
27
Caída por devaluación del peso
En resumen,
En 1994, Alestra iniciaba como proyecto, para incursionar en el mercado mexicano de telecom.
Regulación adversa.
Cambio de enfoque a valor agregado y nicho de mercado.
Fuerte presencia y diferenciación en el segmento empresarial.
28
Además de impulsar los negocios, ALFA ha desarrollado otras iniciativas.
Fundación ALFA
Desarrollo Talento
Responsabilidad Social
R&D
Innovación
Energía
29
• Portafolio concentrado en commodities: Acero y Fibras. Modernización para lograr competitividad internacional.
• Expansión de Sigma, Nemak. Creación de Alestra.
• Reforzar posición competitiva.• Incrementar valor agregado de los productos.• Desarrollo de nuevos negocios.
• Establecer presencia internacional.• Reestructurar portafolio hacia empresas.
con mejor crecimiento, mayor valor agregado y diferenciación, menor ciclicidad.
• Consolidar presencia global.• Desarrollar competencias de clase mundial.
30
Inversiones
Adquisiciones y Ventas
Tecnología, Capital Humano, y Otros Eventos Relevantes
93
94
95
96
97
98
99
01
02
03
04
05
06
07
08
09
00
Inversiones en Modernización Plantas
Compra 50% Peña Colorada
Incremento Capacidad Temex
Diversificación de PortafolioMaquila Quesos
Distribución de Oscar Mayer en México
Enfoque en Talento y Tecnología
Ventas a EUA con Planta II
Reactor Continuo Fierro Esponja Puebla
Línea II Pintado
IPO Hylsamex
Adquisición Colombin Bel
Inversión Nylon 6,6
Adquisición negocio de Poliuretanos de BASF
Venta 50% Terza a Shaw
YoghurtComidas Preparadas
Congeladas
JV con AT&TCompra de Comalco para
tecnología de monoblocksPrograma Leadership
Arranque Polioles EPS
Adquisición Univex
Adquisición Sta. Rosa y Luxor (Terza)
ISO 9000 en Polioles
Estudia probable privatización Pemex PQ
Nueva Planta HYL
Línea 2 Minimill
Expansión Decapado
Capacidad Fe Esponja
Equipos Auto Dirigidos
Teja Metálica
(Galvateja)Arranque polimerización continua en Fibras (CPU)
Expansión PTA Cosoleacaque
Expansión Nylon Textil
Enfoque en Desarrollo de Productos
Planta III
Construcción Red 5,000 Kms
Fusión con Unicom (Telecom Bancomer)
Línea Galvanizado y Pintado
Molino FríoSendzimir
Compra Participación Sidor
Alambres Finos
ISO 9002
Arranque PTA Altamira
Expansión Filamento Poliéster
ISO 9002 Nylon de México e Indelpro
Compra Part. Pemex en PTA
Compra Part. Akzo Nobel en Fibras Químicas
“San Antonio”Carnes Frías México
Adquisición de Distribuidores
Se construye el PDC* en Monterrey
20% de la participación
de TeksidQS 9000
Planta IV
1ª llamada LD Cliente 1 Millón / 1 Billón Minutos
Se produce el primer monoblock de aluminio Centro Fusor Mty
“Tangamanga”Carnes Frías México
Incremento Capacidad YoghurtPlanta Quesos
Arranque Enertek cogeneración
Nueva planta Poliéster Texturizado
Expansión DecapadoNuevo Horno Planta Puebla
Venta Hylsa Bekaert
Línea Galvanizado III
Se instala Splitter para PP en Indelpro
Expansión Nylon 6,6 a 27 Kta Expansión Lycra
“Tangamanga”Carnes Frías México
Incremento Capacidad Yoghurt
Planta QuesosEBITDA > 0Emisión Bonos 570 M dls
Reposicionamiento Estratégico
Servicios Valor Agregado (Datos e Internet)Certificación ISO 9002
2 plantas de Ford en CanadáInstalación SAP Planta V
Desarrollo Talento
(Nemak 2000)
Creación DAK – adquisición PTA y PET en EUA de DuPont
Venta Enertek (Iberdrola)
Se produce la cabeza No. 100 millonesPremio Energía Exportación a EUA Primer CADI Tepoztlán
Reconocimiento ANTAD
Joint Venture Akra Teijin en Fibras PoliésterReestructura Deuda
Panel Línea II (Galvamet)Molino Tubería No. 6
Arranque DAK PET Cooper River
Incremento de capacidad EPS
Adquisiciones Centroamérica y Caribe
Postres Lácteos
“Galicia”
Carnes Frías MéxicoCafé Refrigerado
Incursión en mercado europeo
con planta en Rep. ChecaReestructura Financiera
Bono ~300 M dlsServicios Globales
AT&T (AGN)
Comidas Preparadas Refrigeradas
“Chen”Lácteos México
Cadena de Distribución EUA
Implementación proyecto reducción de emisiones Petrotemex
Análisis de Industria
Revisión EstrategiaSpin-off Parcial Hylsamex
Venta Hylsamex
Venta Participación en Sidor
Expansión Altamira EPS a 165 Kta
Venta Nylon y Lycra a Koch (retiene Univex, Nyltek)
Recompra de 100% de Fibras Poliéster
“New Zealand “
Lácteos MéxicoPizzas
RefrigeradasFortalecimiento Red
Distribución
Reconocimiento
Wal-MartDistribución Philadelphia Rautenbach
Premio Exportador
Reestructura Accionistas por compra de AT&T por SBC
Aceleración Servicios IP / Banda Ancha
Enfoque en aumento de eficiencias operativas
Captura de mercado mexicano de PP
JV con Shaw para PET recicladoPrimeros créditos de
carbono (CERs)Optimización
Costos y GastosDistribución belEmpresa Familiarmente
ResponsableRelocalización de
producciónReducción de
costos fijosLiderazgo en Redes
ejemplo: SATBono 200 M
dls
Expansión en PP Indelpro IICogeneración energía
eléctrica PoliolesRegistro proyecto reducción de emisiones en Naciones Unidas
Planta de Carnes Frías en EUA
“Braedt”Carnes Frías Perú
“Longmont”Carnes Frías México
Reconocimiento ANTAD PMI** y Sinergias
Premio #12 en 13 años de GM como
mejor proveedor del año en “powertrain”
Arranque DAK PET Cape Fear
Adquisición Eastman PET México y Argentina
Expansión PTA Altamira a 1.0 Mta
Cierre Petrocel (DMT)
“Bernina” Carnes Frías México
“MCP” Lácteos USA
“IASSA” Carnes Frías México
Programa Salud Integral “SI”
Sistema Innovación Sigma
Teksid, Hydro y Castech
Nueva Marca: Alestra
ISO 27001 Seguridad Informática
Portafolio Convergencia
Centro Experto
JV Newpek para exploración de gas natural en Texas
Descuelle PTA Altamira a 500 Kta
“Nayar”Carnes Frías México
Food Service
Reconocimiento HEB y Soriana
300 k Clientes Detalle
Reconocimiento ANTAD Guten
Arranca planta VI en MonterreyRecompra
Acciones BBVAPrograma
Innovación
31
Portafolio* Tamaño Presencia 16 Países
2009
Ventas EBITDA
(U.S. $ Millones)
1,055
Canadá
E.E.U.U.
China
México
El SalvadorCosta Rica
Rep. Dominicana
Perú
Argentina
Brasil
AlemaniaPoloniaHungríaEslovaquiaRep. ChecaAustria
* Basado en ventas
8,536
32
93 94 95 96 97 98 99 00 01 02 03 04 05 06 07 08 09
ALFA EBITDA Anual(U.S. $ Millones)
271
1,055
383
964
765807
642604
817
668
802802797825
731
617
964
14% TCAC
9% TCAC
33
Rendimiento Total al Accionista ALFA vs. Instrumentos en EE.UU. y la BMV(1993 - 2009; TCAC en dólares)
Compañía PequeñaEE.UU.
Compañía grande(S&P)
Largo PlazoGobierno
Largo Plazo Corporativo
ALFA ** Medio plazoGobierno
T-Bills InflaciónBMV
Renta Variable*
Deuda Sin riesgo
Fuente: Bloomberg
* Incluye ajuste por dividendos
** Incluye la distribución de CPOs de Hylsamex, como realizados en agosto 05
DJI
34
10.9 10.8
9.08.0 7.6 7.2
6.04.9
3.22.5
“ALFA se ha transformado de ser una empresa
regional, que contaba con un portafolio de negocios
concentrado en productos commodities, como el
acero y las fibras sintéticas, a ser una empresa global
con operaciones productivas en 16 países, en tres
continentes, operando en sectores más rentables, con
mayor potencial de crecimiento, con productos y
servicios de valor agregado y diferenciados, y con
fuertes posiciones de liderazgo en sus mercados
relevantes.”