RESOLUCION DEL EXAMEN DE INGENIERA DE COSTOS EN MINERÍAPREGUNTA 1: Explique usted mediante ejemplo los costos de capital, así mismo como influye en estos el hecho de que la industria minera está sujeta a riesgos mayores que los de otras industrias.

Los costos de capital de una empresa minera influyen de una manera directa en cuanto a la ejecución o puesta en marcha de cualquier proyecto minero Si consideramos a Beta un buen indicador de riesgo, entonces podemos decir que Beta se relaciona a las operaciones de la empresa vistas por el mercado o por los inversionistas. Entonces si Beta crece, el inversionista percibe riesgos en el negocio y puede desalentarse en invertir o en todo caso exigiría más por su dinero. Esta exigencia se denomina el Costo de Capital, es decir cuánto pido por los fondos que invierto.

La Minera Milpo S.A.A. desea saber, cual es el costo de capital que tiene que pagar, en la construcción y operación de una nueva sucursal, teniendo en consideración las siguientes fuentes de financiamiento.

a) Los aportes de los socios fueron de $800.000, quienes consideran que el interés que deben ganar en este nuevo proyecto es de 50%, ya que ellos consideraron que un interés menor a este, no les es, atractivo.

b) Un préstamo bancario por $400.000, con una tasa de interés de 30% con capitalización mensual.c) Los proveedores participan con créditos de $200.000, estipulándose que si la empresa les paga el

total del crédito dentro de los primeros 10 días, se les considera un descuento del 4%, aclarando que el crédito vence cada mes.

d) La empresa pondrá a la venta acciones por un monto de $500.000 pagando un rendimiento de 20%e) La empresa pondrá a disposición del público, títulos de un total de $300.000

Para el cálculo del costo de capital, En primer lugar, se determinan los intereses reales o efectivos de las fuentes de financiamiento;

a) Socios. En este caso la tasa de interés ya esta establecida siendo de 50%.b) Bancos. Con respecto a estos, se sabe que la tasa nominal es de 36%, por lo tanto, basta transformar

la tasa nominal (i=36%) a tasa real o efectivo (ie), la que se obtiene empleado:

Esta formula:

ie = ie = 42.58% Tasa real o efectiva.

c) Proveedores. En este caso se supone, que se paga a los 10 días y se recibe financiamiento por 20 días, esto es:Descuento (D) = (200.000)(0.04) = 8.000D = 8.000 Cantidad que representa el descuento por pronto pago (i=8000).Por lo tanto el capital que paga (c), es igual a lo facturado (S = 200.000), menos el descuento (D = I = 8.000), esto es:C = S – DC = 200.000 – 8.000C = 192.000. Cantidad que representa, el pago que se efectuara 20 días antes de cada mes.Con esta información se procede a calcular la tasa de interés (i), para lo cual se emplea la fórmula:

i= 75% Tasa efectiva de interés.d) Acciones. En este apartado, no hay problema, ya que está el rendimiento establecido.e) Membresías. Por lo que a ellas respecta, a pesar de que no se pagan intereses, éstas deben

considerarse y debe ser la tasa de interés bancaria efectiva (42.58%), esto en el supuesto: ¿y si no contáramos con esta figura?, lo tendríamos que pedir prestado.

Una vez obtenidas las tasas de interés, se procede a determinar, el porcentaje de participación de las fuentes, respecto del total, el cual es el resultado de dividir cada una de las fuentes entre el total, nos da:Concepto Aporte($) % interés % de Costo ponderado

verdadero participaciónSocios 800.000 50 (0.3636)(0.5)= 0.1818

Bancos 400.000 42.58 (0.1818)(0.4258)=0.0774

Proveedores 200.000 75 (0.0909)(0.7500)=0.0682

Acciones 500.000 20 (0.2273)(0.2000)=0.0455

Membresias 300.000 42.58 (0.4364)(0.4258)=0.0581

Sumas 2’200.000 100.00 0.4310

Riesgos implícitos fundamentales del costo de capital

El grado de riesgo comercial y financiero. Las imposiciones tributarias e impuestos. La oferta y demanda por recursos de financiamiento

Consideraciones Especiales:

El costo de financiarse con el crédito de los proveedores es el costo de oportunidad que implica no tener los descuentos por pronto pago que estos ofrecen.

El patrimonio es la fuente más costosa para la empresa. Dicho costo es implícito y está representado por el costo de oportunidad del propietario.

En el cálculo del costo de capital no se consideran los pasivos corrientes. Se calcula con base a la estructura de largo plazo o estructura de capital.

Generalmente el costo de capital se calcula como un costo efectivo después de impuestos.

PREGUNTA 2.-

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PREGUNTA 3.- Explique usted mediante un ejemplo la ley de Pareto y su utilidad en la estimación de los costos de capital. Lo que entiendo de la principio de Pareto para los costos de capital, se refiere a que el 20% de algo, generalmente producirá el 80% del total, Aplicándolo su original uso, Pareto se refería a que el 20% de la sociedad de una nación, era la responsable de generar el 80% de ganancias de una empresa minera, En la publicidad, se aplica de esta manera: El 20% de nuestros consumidores / usuarios, generará el 80% de las ganancias. Aplicándolo a la vida de una empresa minera, El principio del 80/20, entonces, nos dice que el 20% de nuestro tiempo al día,  es el que produce el 80% del trabajo que hacemos en el día. Pero ojo que no se trata tampoco el incrementar ese 20% a un mayor porcentaje, sino simplemente, el de tomarnos un momento para reflexionar en donde está ese 20% que es el que nos da el 80% de productividad en un día, y explotarlo al máximo. Es encontrar las tareas que nos hacen más felices, nos llenan más, y producen más. Pero no sólo lo veamos como tiempo. Apliquen, ahora, la ley de Pareto a las actividades, y verán que sucede lo mismo. 8 horas de trabajo? Lo más probable es que solamente 1.6 horas de toda la jornada laboral, sean realmente las productivas. Diferentes tareas o trabajos durante el día? También verán que el 20% de esas tareas, son las que producen el 80%. Y la idea, es tratar de maximizar, en este caso, el tiempo que aplicamos a dichas tareas.  Replicar las motivaciones, o la misma acción, y sacarle provecho. Llegamos a la conclusión de que la vida de la mina debe ser mas productivos. El mensaje que está realmente detrás de la Ley de Pareto, es simple: Analizar y reflexionar sobre el día que ha pasado, y ver realmente qué es lo que se a hecho. Identificar ese 20% aproximado que generó los mejores resultados Tratar de enfocarnos más, de darle más tiempo, a dichas actividades Una vez hecho esto, nos daremos cuenta, pues, que tenemos que elegir ese porcentaje que creará los mejores y mayores resultados, y enfocarnos en ello

PREGUNTA 4.-Explique usted mediante un ejemplo cual es la importancia del costo marginal en la industria minera. lo entendemos como el cambio en el costo total derivado de la producción de una unidad adicional EJEMPLO:Compañía Minera Aurífera Santa Rosa Comarsa $800,000 de utilidades retenidas disponibles a un costo de 13%, debe utilizar el financiamiento más costoso de nuevas acciones ordinarias (costo 14%) para satisfacer las necesidades de capital. Además la empresa espera obtener $900,000 en un préstamo a una tasa de 5.6%, la deuda adicional tendrá un costo después de impuesto de 8.4%. Su estructura óptima de capital es 70% patrimonio, 30% deuda. o Defina los puntos de ruptura. o Cual sería el costo del capital para una inversión de US$ 1 millón. o Calcule los costos de capital de cada rango del financiamiento.

PREGUNTA 5.- ¿Qué ítems debe tener un centro de costos de explotación mina? Los ítems que se van a considerar son los siguientes

Equipos: Perforadoras, Brocas, ventiladores, camiones mineros, Palas, Maquinarias auxiliares, Volquetes mineros, Maquinaria de acarreoInsumos: Explosivos, Combustibles, Agentes de voladuraVoladura, Perforación, Operación, Transporte, personal, Ventilación, Mantenimiento, energía eléctrica, Planeamiento

Aclaremos que los que mencionamos son solo ítems principales pero los faltantes son los sub. Ítems

PREGUNTA 6.-¿Qué estrategias pueden aplicarse en una mina a fin de implementar con éxito un programa de reducción de costos? En una empresa minera será La optimización los recursos tanto en la producción en el área de operaciones mina

La redistribución de los recursosLa reducción costos, Buscar oportunidades para reducir la complejidad, estandarizar los procesos de negocio y eliminar actividades redundantes cultura de concienciación sobre los costos.

PREGUNTA 7.-Resuma usted los aspectos más saltantes de la información de costos del siguiente proyecto minero del departamento de Puno. (No incluya la lectura en el examen). Resumen

* PROYECTO CORANI* Inversión estimada para la mina de Ag, Pb, Zn* Inversión hacienda a: 300 millones de dólares* Reservas calculadas de plata 700 millones de onzas de plata* Con una vida de 14 años* Datos de un promedio de 90000 metros cuadrados* Programa de exploración agresiva* Tiene facilidades de electricidad, agua y además existen 15 mil habitantes de la zona* Proyección de ser una de las 5 mejores de plata en el mundo y mayor mina de ag del Perú* BEAR CREEK MINING junior de capitales canadienses, especializados en yacimientos mineros * Otras exploraciones como SANTA ANA, ATASPACA, PIEDAR SAGRADA, Y LA YEGUA * SANTA ANA se ubica a 200kilometros al sur del proyecto Corani* Las estimaciones para SANTA ANA son de 120millones de onzas de plata con un estudio de are de 50metros metros

* Ven las posibilidades de invertir en nuevos proyectos y nuevas oportunidades*viene haciendo un desarrollo sostenible con las comunidades * en el estudio de factibilidad se examino 15000TN/DIA y 10millones de onzas en los 6primeros años y 6.4 millones de onzas de Ag. Para la vida de la mina de 27 años y minerales de Pb. y Ag. Como secundarios* Costo capital inicial $339millones con plazo de recuperación de 3 años, y reservas probables de 258 millones de onzas de Ag. 2900millones Lb. De Pb.y 1400 millones de libras de Zn.Costos de caja ascienden a $1.6por onza de Ag. En los primeros 10años del proyecto y $ 2.87por onza de la vida total de la mina .

PREGUNTA 8.-¿Cómo afecta a los costos una tasa de producción demasiado alta?; explique mediante un análisis. Podemos decir que: La tasa o cantidad fijada de producción demasiado alta tendrá como consecuencia el aumento de los costes totales de la empresa, pero los costos unitarios disminuirían por cada unidad de producción de una empresa minera.

PREGUNTA 9.-De acuerdo a la opinión emitida por Bob Prieto (primera lectura); ¿cuáles son los tres principales costos para la construcción de nuevos proyectos?; analice cada uno de estos.

Los costos laborales (personal), costo directo es lo mas importante como esencia de una empresa por alta demanda de estos tendría una tendencia de elevar costos y ello perjudicaría a las utilidades

Los costos de combustible (energía), la energía forman parte indispensable en las actividades y por ello la demanda crece por la puesta en marcha de nuevos proyectos mineros

Los costos del acero (equipos), costo directo, comprende lo estructural de edifico, materiales de metal. Una edificación, en este caso este pueden ser los fierros de construcción, puertas, entre otros. en la pequeña medina o gran minería sin equipos o maquinarias la actividad minera seria ineficiente para satisfacer los estratos

PREGUNTA 10.-De acuerdo al material de la primera lectura, ¿cuáles son los principales problemas que afectan a los costos operativos? Lo que afecta:

*Los costos de los insumos, los costos de la energía, los costos del acero, menores costos de ácido sulfúrico y algunos de los costos de los insumos están subiendo par ello se necesitaría de optimizar el uso de la energía, de producción y los procesos.

Mencionamos también lo siguiente * Cálculo de la dotación, organigrama y costos de personal Costos del área técnica, Costos del área comercial Nivel de gastos generales