Fondos de Inversión Colectiva

Fondos de Inversión Colectiva

Colombia

Julio 2015

Fondos de Inversión Colectiva

Renta Variable

Colombia Momentum

FIC Acciones

Internacional

Máximo Dividendo

II

Máximo Dividendo

Los Fondos de Inversión Colectiva son alternativas de Inversión dirigidas a grupos diversos de inversionistas

con diferentes perfiles de Riesgo que deseen ingresar al Mercado de Capitales en Colombia y/o mercados

Internacionales.

Los FIC especializados en Renta Variable son estructurados por un grupo de profesionales Certificados ante el

autorregulador del mercado de Valores (AMV) quienes se encargan de administrar los recursos con planes de

inversión, hasta en el 100% de los Activos.

*Decreto 2555 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de

Colombia.

Administrador Profesionales de

Bolsa

Fondos de Inversión Colectiva

Renta Variable

*El Decreto 2555 de 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de

Colombia, está disponible públicamente para los inversionistas.

El objetivo del fondo, es constituirse en alternativa de inversión de crecimiento del capital, el cual

maximice el rendimiento de las inversiones, mediante la negociación de acciones inscritas y transadas

en el mercado colombiano o por medio de ADR’s (American Depositary Receipt), GDR’s (Global

Depositary Receipt), o través de vehículos de inversión colectiva como fondos de inversión, fondos

mutuos e ETF’s (Exchange Traded Funds).

La política de inversión se centra en acciones inscritas en el registro Nacional de Valores y Emisores

administrado por la Superintendencia Financiera de Colombia. Dependiendo del costo de oportunidad y

eventualidades del mercado accionario en Colombia, este vehículo también puede invertir en acciones

que transen en mercados internacionales, siempre que se trate de activos listados en sistemas de

cotización y bolsas reconocidas mundialmente, buscando la mejor combinación entre rentabilidad y

riesgo para nuestros inversionistas.

En la actualidad ofrecemos un vehículo de inversión en renta

variable el cual es un Fondo de Inversión Colectiva denominado

Valor Acción Colombia.

El fondo ha tenido una vigencia de 8 años desde su creación, permitiendo un crecimiento cercano al

900% en el valor administrado; fue creado el 2 de Mayo del año 2007 con un valor inicial de COP

10,000 por unidad.

FIC COLOMBIA

El valor del fondo con corte a 30 de Junio de 2015 fue de COP 13,394 millones,

alcanzando un crecimiento de 2% frente al valor administrado en el mes anterior. El

número actual de inversionistas activos es de 420 consolidando las 5 principales

regionales de Colombia donde Profesionales de Bolsa actualmente opera.

FIC COLOMBIA

El valor de la unidad ha tenido un desempeño cíclico en el mercado

llegando a niveles de COP 10,049, debido a la desvalorización

generalizada del mercado de acciones colombiano en el ultimo periodo.

Durante 2015 la estrategia del fondo se ha concentrado en sobre-

ponderar los sectores de infraestructura y financiero por ser

actualmente los de mejores expectativas de crecimiento en el corto y

mediano plazo en Colombia y mantener a mercado el sector de

hidrocarburos, monitoreando diariamente los fundamentales de este

sector para buscar el momento adecuado de entrada y generar alfa

para nuestros clientes.

Nuestros inversionistas a través de este vehículo de inversión podrán

acceder a las empresas de mayor reconocimiento en el país;

compañías con la más alta capitalización bursátil y los mejores

indicadores de bursatilidad en el mercado accionario.

Fondos de Inversión Colectiva

Renta Variable

*El Decreto 2555 de 2010 que reglamenta la creación y operación de los Fondos de Inversión Colectiva vigilados por la Superintendencia Financiera de

Colombia, está disponible públicamente para los inversionistas.

Riesgo de Inversión

Nuestros inversionistas deben tener en cuenta que los activos de renta variable conllevan un riesgo de

mercado inherente, el cual constituye una de las principales contingencias a los cuales está expuesto el

Fondo de Inversión Colectiva, toda vez que depende de las condiciones del mercado que afectan

directamente a los valores del portafolio. El riesgo que implican las posibles variaciones de los precios de

mercado de los activos de renta variable que constituyen el portafolio es el mayor riesgo al cual se

enfrentan los inversionistas.

Por lo anterior el perfil de riesgo de mercado del Fondo de Inversión Colectiva es ALTO.

El Fondo de Inversión Colectiva se sujeta al modelo de medición de riesgo de mercado estándar de

acuerdo a lo estableció por el capítulo XXI de la circular básica contable 100 de 1995 o las normas que

lo modifiquen sustituyan o adicionen. La operación del fondo cuenta con la supervisión de La

Superintendencia Financiera de Colombia, el Autorregulador del Mercado De Valores en Colombia y un

Custodio de los activos independiente a la sociedad administradora y autorizado por la Superintendencia

Financiera de Colombia. También se ha determinado un administrador y un equipo técnico que monitorea

diariamente las inversiones, buscando las oportunidades de mercado para nuestros clientes, diseñando

estrategias y modelos estructurados, basados en la política de inversión del fondo y los lineamientos de un comité de inversiones elegido directamente por la junta directiva de Profesionales de Bolsa.

Inversiones

FIC Valor Acción Colombia

Actualmente, ofrecemos este fondo como una opción para invertir el capital de

los inversionistas con un perfil moderado en acciones*.

Desde su creación como compartimento, este Fondo de Inversión ha ofrecido

estrategias que lideran los indicadores de rentabilidad y volatilidad del mercado en

Colombia. Históricamente ha ofrecido un diferencial de 250pbs netos de comisiones

sobre el promedio del mercado.

CARACTERÍSTICAS Riesgo Alto

Estrategia basada en la canasta del Colcap**

Concentra el portafolio en los sectores con mejor proyección de valor en el

mediano y largo plazo

Contienen las acciones con mejor correlación, entre su capitalización bursátil y los

niveles de liquidez de cada especie

Patrimonio independiente al de la sociedad administradora de valores.

BENEFICIOS

Liquidez

Rentabilidad

Diversificación del Riesgo

*Toda inversión en acciones tiene implícito un riesgo alto. Sin embargo, se puede clasificar el tipo de exposición al riesgo en acciones

**Índice que contiene las 20 acciones con mayor función de liquidez y capitalización bursátil en el mercado colombiano.

FIC COLOMBIA

FIC COLOMBIA Las estrategias de diversificación que ofrecimos a nuestros clientes lograron ser una mejor

opción de cobertura ante la crisis del sector petróleo, la cual impactó los portafolios de

activos individuales en cerca de un 50% del capital invertido. La actual coyuntura logró una

vez más demostrar que en términos de eficiencia la mejor opción para los clientes que

desean exponerse al mercado accionario es a través de nuestros Fondos de Inversión

Colectiva.

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ene-15 feb-15 mar-15 abr-15 may-15 jun-15

VALOR UNIDAD

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VALOR UNIDAD

FIC COLOMBIA

FIC COLOMBIA

Nuestros FIC lograron un mejor desempeño neto

frente al principal índice accionario aun cuando

subponderamos el sector petróleo.

Sin tener exposición al principal sector económico y

con la volatilidad de comienzos de año encontramos

una combinación optima de activos que permitirá a

nuestros clientes diversificar sus inversiones en un

vehículo con mejores mecanismos de monitoreo por

parte de las autoridades y reguladores de mercado.

La consistencia de las estrategias han permitido ser

más eficientes que el promedio del mercado. Es así

que las decisiones de inversión han logrado alejar los

riesgos innecesarios que hubiesen podido aumentar

las perdidas en casi un 70% E,A para nuestros

clientes.

Es así que el mejor momento de entrada para los

inversionistas es el actual donde los activos ofrecen

descuentos atractivos de mercado.

¿Cuando es el mejor momento

de entrada en un vehículo de

inversión a largo plazo?

Fuente BVC, Cálculos CPB

Actualmente alcanzamos un

spread de 25,08% por

encima del principal índice

accionario al cierre del mes

de Junio. En el ultimo año

esta diferencia es de 0,03%

Con la actual coyuntura de mercado ¿Debería liquidar mis

posiciones en FIC y dirigir mis inversiones a otros activos?

FIC RENTA VARIABLE

Dentro del portafolio de inversiones logramos equilibrar los riesgos de exposición de nuestros clientes con una combinación de sectores

económicos optima; es así que el potencial de valorización de acuerdo al promedio de analistas del mercado * permite estructurar inversiones

de mediano y largo plazo que podrán balancear los rendimientos futuros frente a las perdidas vistas durante el último año. De esta manera la

recomendación para nuestros clientes es mantener las posiciones en tanto las condiciones globales se estabilicen y los activos vuelvan a la

búsqueda de su valor justo.

En el mes de Junio logramos ofrecer un spread de 30.59% por encima del promedio de los principales competidores, aunque la rentabilidad

anual de los FIC de acciones en el mercado accionario se mantienen negativa hemos logrado recuperar capital en la estrategia.

* Fuente fichas técnicas de los 12 principales fondos de inversión colectiva comparables. La rentabilidad neta es la rentabil idad después de descontado comisiones.

Benchmark Rentabilidad Neta Mensual

FIC COLOMBIA 45.70% E,A

Promedio Competencia 43.70% E,A

Spread 2%

Resumen Junio

Benchmark Inversiones Liquidez

FIC COLOMBIA 92.25% 7.75%

Promedio Competencia 85.47% 14.53%

Diferencia 6.78% -6.78%

FIC COLOMBIA

FIC En el siguiente grafico se representa la distribución por sectores del promedio de la

competencia y la correspondiente al Fondo de Inversión Colectiva Colombia, lo anterior

con corte a Junio de 2015.

FIC Composición

* Fuente fichas técnicas de los 12 principales fondos de inversión colectiva comparables.

FIC COLOMBIA

COLCAP Movimientos Mercado Accionario colombiano

PER COLCAP 19,69 -22,30%

PBV COLCAP 1,16 -22,54%

El índice Colcap en la primera parte de 2015 ha llegado a niveles de 1,320 puntos, límites que no

se alcanzaban desde el año 2010. De allí que los inversionistas se plantean sí los precios actuales

pueden considerarse ó no, como niveles de entrada, es decir, en qué horizonte de tiempo podría

esperarse una valorización y recuperación del mercado accionario colombiano.

• Las apuestas frente a cual será el timing de

recuperación dependerán de la efectividad del QE en

Europa, la estabilización del sector petróleo a nivel

mundial «o por lo menos del precio del crudo» y la

sostenibilidad del crecimiento interno en Colombia.

• Durante los últimos cinco años el mercado accionario

local se había mantenido oscilando entre niveles de

1,800 y 1,400 puntos; por lo cual la actualidad si bien

puede verse como una oportunidad única de mercado

en el mediano plazo también deja abierta la pregunta

técnica de sí alcanzaremos los niveles de los años

anteriores a la crisis norteamericana (2008).

• Aunque el contexto es diferente fundamentalmente

hablando, es decir el crecimiento de las empresas no

petroleras cambian las condiciones de análisis, por lo

cual consideramos que el mercado actualmente ofrece

un potencial de valorización de acuerdo a sus múltiplos

de cerca del 20%.

Fuente: Bloomberg, cálculos CPB * Factor de Potencial de Valorización por sector, de acuerdo a la encuesta Bloomberg del promedio de analistas.

FIC COLOMBIA

FIC RENTA VARIABLE FIC´s Profesionales de bolsa

Nuestro objetivo es optimizar la inversión de nuestros clientes a través de estrategias

especializadas en acciones.

El valor relativo de las empresas, en el mercado accionario colombiano, actualmente ofrecen en promedio un descuento del 20% frente a los

múltiplos históricos; por lo tanto aquellos inversionistas que encuentren atractivos estos indicadores pueden tomar posiciones a través de

nuestros fondos de inversión colectiva en renta variable optimizando sus decisiones de inversión.

Nuestro equipo técnico siempre está en búsqueda de los sectores con mayor potencial de valorización, los cuales harán parte de la

composición de los portafolios.

Nuestros inversionistas FIC tendrán los mismos beneficios que ofrecen las acciones individuales pero optimizando costos de operación y

disminuyendo riesgos a través de la diversificación.

Los beneficios económicos de las acciones individuales se verán reflejados en la rentabilidad del valor de la unidad de los fondos.

La diversificación de las estrategias diseñadas para nuestros fondos han permitido generar vehículos de inversión más solidos y sostenibles

en el tiempo.

FIC COLOMBIA

FIC Fuentes Competencia Fuentes Benchmark

https://www.oldmutual.com.co/quienes-somos/old-mutual-en-colombia/old-mutual-pensiones-y-cesantias-sa/fondo-de-pensiones-

voluntarias/Lists/Lista_Principal_Portafolios/DispForm.aspx?ID=3&ContentTypeId=0x010016F7A4F77A138544AA702B42B289A4F1

https://www.colfondos.com.co/web/guest/136?seccion-id=1

https://www.porvenir.com.co/Personas/PensionesVoluntarias/Paginas/default.aspx

http://www.btgpactual.com.co/fichas-tecnicas/

https://www.correval.com/index.php?fupn=fonval_acciones.html

http://www.serfinco.com.co/site/Productosyservicios/Carterascolectivas/CarterasColectivasdeRentaVariable/SERFINCOAcciones.aspx

https://www.corredores.com/Corredores/NewsDetail/139/1/FondoAbiertoconPactoMinimodePermanenciaAccion-FondoconCompartimientos

http://www.profesionalesdebolsa.com/productos-y-servicios/valor-accion/63/71

https://www.proteccion.com/wps/portal/proteccion/web/home/home-afiliados-pensionados/home-afiliados/ahorro-pensiones-voluntarias/fichas-tecnicas

http://www.fiduciariabancolombia.com/cs/Satellite?c=Page&cid=1266348658129&pagename=FiduciariaBancolombia%2FFB_TemplateMenuDerecho

"Las obligaciones de Profesionales de Bolsa

como la sociedad administradora de la cartera

colectiva relacionadas con la gestión del

portafolio son de medio y no de resultado. Los

dineros entregados por los inversionistas a la

cartera colectiva no son depósitos, ni generan

para la sociedad administradora las obligaciones

propias de una institución de depósito y no están

amparados por el seguro de depósito del Fondo

de Garantías de Instituciones Financieras

FOGAFIN, ni por ninguno otro esquema de dicha

naturaleza. La inversión en la cartera colectiva

está sujeta a los riesgos de inversión, derivados

de la evolución de los precios de los activos que

componen el portafolio ".

VIG

ILA

DO

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FIN

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Advertencia

Medellín

Calle 2 No 20-48

PBX: (574) 215 63 00

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