FINANZASBÁSICAS

Estructura de Capital

Recursos con los que dispone la empresa

Origen de los recursos

ACTIVOS

Pasivos(Ajenos)

Patrimonio(propios)

La estructura de capital es la forma en que una empresa decide financiar sus operaciones.

Estructura de Capital

Activo: Representa los recursos de propiedad de la empresa. • Activos circulantes: Caja (saldo disponible

en la empresa), banco (recursos guardados en instituciones financieras), Cuentas por cobrar (gente que le debe dinero a la empresa), inventario, anticipos…

• Activos Fijos: máquinas y equipo (valorizados), instalaciones, mobiliario, entre otros.

• Activo Intangibles: marcas, patentes, nombres comerciales, derechos de autor entre otros.

Estructura de Capital

PasivoLas deudas y obligaciones de la empresa.

• Pasivo circulante o pasivo a corto plazo: Deudas y obligaciones con vencimiento en un plazo menor a un año. Proveedores, documentos por pagar, gastos pendientes de pago, impuestos pendientes de pago, créditos con plazo menor a un año, tarjetas de crédito, línea de crédito, entre otros.

• Pasivo a largo plazo: deudas y obligaciones con vencimiento en un plazo mayor de un año. Ejemplo acreedores hipotecarios, documentos por pagar a largo plazo.

• Pasivo diferido o créditos diferidos: Cantidades cobradas anticipadamente por las que se tiene la obligación de proporcionar un servicio y que son convertibles en utilidad conforme pasa el tiempo. Rentas cobradas por anticipado, anticipos de clientes, mensualidades de cursos…

Estructura de Capital

Patrimonio:Los aportes de los dueños o los socios, así como los aumentos que se producen por utilidades y que se reinvierten en la empresa.En otras palabras, sería lo que queda después de vender todo lo que tiene la empresa y pagar todo lo que debe. Por ejemplo: capital del propietario y ganancia obtenida.

No existe una estructura de capital que sea óptima para todas las empresas.Es importante revisar los riesgos y ventajas de las decisiones de financiamiento.

Patrimonio = Activos - Pasivos

Conceptos Financieros

Liquidez:

Es la capacidad que tiene una empresa para responder a sus compromisos de corto plazo.Capacidad que tiene una empresa de convertir sus activos en efectivo.La falta de liquidez es una de las mayores causas de quiebra de las empresas.

La falta de liquidez puede: Reducir el acceso al crédito formal Disminuir el acceso a crédito de proveedores Aumentan los costos financieros, intereses por mora y multas Inducir a liquidar activos a precios inferiores a los de mercado

sólo para “hacer caja” Provocar incertidumbre del quipo de trabajo en cuanto a su

futuro laboral.

Flujo de caja

Flujo de Caja: Es un estado financiero que permite analizar la liquidez de una empresa.

Muestra las entradas y salidas de caja o efectivo, en un período dado.

ENTRADAS: es todo el dinero que ingresa a la empresa.SALIDAS: es todo dinero que sale de la empresa y que es necesario para llevar a cabo su actividad productiva. Incluye los costos variables y fijos.

Flujo de caja

Partidas del flujo de caja

(+) Ingresos por venta: Ingresos que provienen de la actividad comercial de la empresa. Corresponde a ingresos por ventas de productos o prestación de servicios

(-) Costo de venta: Costos asociados directamente a la producción.

Margen Bruto u Operacional: Ingresos por venta - Costo de venta

Partidas del flujo de caja

(-) Gatos de Administración: Son egresos que no responden directamente al desarrollo de la actividad comercial pero que son necesarios para que se desarrolle. Ej: Arriendo, luz, agua, teléfono, internet, sueldos, préstamos, papelería, materiales de aseo, fletes, patentes entre otros.

(-) Gastos de comercialización o venta: Gatos de publicidad y marketing, fuerza de ventas, movilización, hoteles, viáticos entre otros

Resultado Operacional: Margen Bruto – Gts. Administración – Gts. Comercialización

Partidas del flujo de caja

(-) Gatos no operacionales: Gastos que no se relacionan con la actividad comercial. Ejemplo reparaciones, pérdidas por variación de tipo de cambio,

(-) Gastos financieros: Intereses de la deuda

(+) Ingresos no operacionales: Ingresos que no se relacionan con la actividad comercial. Ejemplo, venta de activos, ganancias por variación de tipo de cambio, publicidad,

Resultado antes de Impuestos: Resultado operacional (-) Gatos no operacionales:

(-) Gastos financieros (+) Ingresos no operacionales

Partidas del flujo de caja

Flujo de Caja : Resultado antes de Impuestos(-) Impuesto a la renta (20%)

Punto de Equilibrio

Sirve para conocer el nivel de ventas mínimo que el negocio necesita para poder cubrir al menos todos sus gastos fijos y variables, y llegar a una situación en donde “no pierde ni gana”.

No genera ganancias, pero responde a todos sus compromisos.

Punto de Equilibrio

Podemos determinar el punto de equilibrio en valor ($) o en cantidad vendida:

Punto de Equilibrio

Costo fijos son los que se tienen que pagar sin importar si la empresa produce mayor o menor cantidad, por ejemplo arriendo, que aunque la empresa este activa o no hay que pagarlos, así produzca 100 o 500 unidades siempre deberá pagar el mismo valor.

Los costos variables son los que aumentan o disminuyen en relación al volumen de producción, ejemplo mano de obra temporal o por proyecto (si la producción es baja, se contratan pocos empleados, si aumentan pues se contrataran más), también tenemos la matera prima, entre otros