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Alberto Arenas de Mesa Asesor Regional CEPAL XXX Seminario Regional de Política Fiscal, CEPAL, Naciones Unidas Santiago, Chile, 26 de marzo de 2018 FINANZAS PÚBLICAS EN AMÉRICA LATINA: LOS DESAFÍOS DEL GASTO PÚBLICO EN PENSIONES
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Alberto Arenas de MesaAsesor Regional CEPAL
XXX Seminario Regional de Política Fiscal, CEPAL, Naciones Unidas
Santiago, Chile, 26 de marzo de 2018
FINANZAS PÚBLICAS EN AMÉRICA LATINA:
LOS DESAFÍOS DEL GASTO PÚBLICO EN PENSIONES
Contenidos de la presentación
1. Gasto Público y Social en América Latina
2. Efectos Fiscales de los sistemas de pensiones en América Latina
A. Envejecimiento de la población
B. Cobertura del sistema de pensiones: avances y déficits
C. Sostenibilidad financiera
3. Gasto Público en Pensiones en América Latina
4. Sistemas de Pensiones no Contributivos
A. Creación de sistemas de pensiones no contributivos
B. Cobertura de los sistemas de pensiones no contributivos
C. Gasto en sistemas de pensiones no contributivos
5. Proyecciones de gasto público en pensiones
6. Los desafíos del gasto público en pensiones en América Latina
2
1. Gasto Público en América Latina,1990-2017(En porcentajes del PIB)
3
14,7
21,3 21,3
0
5
10
15
20
25
En los últimos 5 años, el
gasto público se ha
mantenido estable respecto
del PIB, es decir, ha crecido
en promedio a una tasa
similar a la del PIB en la
región.
Fuente: Arenas de Mesa 2016 y CEPAL 2017.
4
1. Gasto Social en América Latina
América Latina (15 países): Gasto social como proporción del Gasto público total, 2000 - 2015(En porcentajes)
Fuente: CEPAL 2017.
En esta década, el
gasto social
representó más del
50% del gasto público
total en la región.48,5
49,1
52,5 52,6
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
5
1. Gasto Social en América Latina
Gasto Social en América Latina, 2016(En porcentajes)
Fuente: CEPAL 2018.
En 2016, el gasto
público clasificado
como protección
social representó el
área más importante
(37%) del gasto social
total en la región.
El gasto público en
pensiones es el
componente más
importante del gasto
clasificado como
protección social.
M. Ambiente
1%
Vivienda
7%
Salud
19%
Recreación
Cultura
1%
Educación
35%
Protección
Social
37%
2. Efectos fiscales de los sistemas de pensiones
A. Envejecimiento de la población
B. Cobertura de los sistemas de pensiones: avances y
déficits
C. Sostenibilidad financiera de los sistemas de pensiones
6
El acelerado envejecimiento de la
población en la región representa
un desafío fundamental para los
Sistemas de Pensiones y
la Política Fiscal.
A. Envejecimiento de la población
7
A. Envejecimiento de la población
8
Población Total
245 millones
Población Total
619 millones
Población Total
795 millones
9,3 millones
3,8%
46,6 millones
7,5% 196,1 millones
24,7%
1965 2015 2065
América Latina: evolución y proyección de la población de 65 años y más(En número de personas y porcentajes)
Fuente: CELADE-División de Población de la CEPAL, “Estimaciones y proyecciones de población a largo plazo 1950-2100. Revisión 2017”.
América Latina, Europa y el Mundo: población de 65 años y más respecto de la población total, 1965 - 2065(En porcentajes)
5,1
8,3
18,3
9,5
17,6
28,5
3,8
7,5
24,7
0
5
10
15
20
25
30
35
Mundo Europa América Latina
Fuente: Elaboración propia sobre la base de Centro Latinoamericano y Caribeño de Demografía (CELADE)-División de Población de la CEPAL, “Estimaciones y proyecciones de población a largo plazo 1950-2100. Revisión 2017” y Naciones Unidas, “World Population Prospects: The 2017 Revision”.
A. Envejecimiento de la población
A partir de 2028,
América Latina
tendrá una proporción
de adultos mayores
(65+) por sobre el
promedio mundial.
9
8% de la
población total(1)
16% de la
población total(2)
Años de transición(2) – (1)
(3)
América Latina 2017 2041 24
Europa 1950 2006 56
Brasil 2015 2035 20
Colombia 2018 2037 19
Fuente: Elaboración propia sobre la base de CELADE-División de Población de la CEPAL, “Estimaciones y proyecciones de población a largo plazo 1950-2100. Revisión 2017” y Naciones Unidas, “World Population Prospects: The 2017 Revision”.
América Latina y Europa: año en que la población de 65 y más alcanza el 8% y 16% de la población total
A. Envejecimiento acelerado de la población
en América Latina
América Latina
tendrá una
acelerada transición
demográfica.
Duplicará la
proporción de los
adultos mayores
(65+) en la
población total en
menos de la mitad
del tiempo que le
tomó a Europa.
10
América Latina: relación de dependencia total ᵃ, de menores de 15 años ᵇ y de 60
años y más ᶜ, 1965 – 2065
11,7
57,3
84,5
32,630,4
96,2
58,1
87,7
0
20
40
60
80
100
120
60 años y más Menores de 15 años Total
Fuente: Elaboración propia sobre la base de Centro Latinoamericano y Caribeño de Demografía (CELADE)-División de Población de la CEPAL, “Estimaciones y proyecciones de población a largo plazo 1950-2100. Revisión 2017.a: ((Población entre 0 y 14 años + población de 60 años y más) / población de 15 a 59 años)*100.b: (Población entre 0 y 14 años / población de 15 a 59 años)*100.c: (Población de 60 años y más / población de 15 a 59 años)*100.
A. Envejecimiento de la población
La relación de
dependencia en
América Latina dejará
de reducirse en torno
al año 2020 cuando
alcance 58 inactivos
por cada 100 activos.
En 2037, los adultos
mayores (60+) serán
equivalente a los
menores de 15 años.
11
8,58,0
5,7
1,7
14,0
12,6
8,8
2,4
0
2
4
6
8
10
12
14
16
1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005 2010 2015 2020 2025 2030 2035 2040 2045 2050 2055 2060 2065
Población de 60 años y más Población de 65 años y más
En 2015, habían 8,8 personas
activas por un adulto mayor
(65+) en la región. Las
proyecciones indican que en
2065 serán en torno a 2
activos por un pasivo.
América Latina: relación de apoyo potencial de 60 años y más ᵃ y de 65 años y másᵇ, 1965 – 2065(Número de personas activas por pasivo)
Fuente: Elaboración propia sobre la base de Centro Latinoamericano y Caribeño de Demografía (CELADE)-División de Población de la CEPAL, “Estimaciones y proyecciones de población a largo plazo 1950-2100. Revisión 2017.a: Población entre 15 y 59 años / Población de 60 años y más.b: Población entre 15 y 64 años / Población de 65 años y más.
A. Envejecimiento de la población
12
2015-2020 (1)
2065-2070 (2)
(2) – (1) (2) / (1)
(3) (4)
Edad 65 65
Esperanza de
Vida (65)83,1 87,9 4,8
Años de
Pensionado
18,1 22,9 26,5%
Fuente: Elaboración propia sobre la base de CELADE-División de Población de la CEPAL, “Estimaciones y proyecciones de población a largo plazo 1950-2100. Revisión 2017”.
América Latina: esperanza de vida a los 65 años, 2015-2010 y 2065-2017
A. Mayor esperanza de vida a los 65 años
En la región, debido
al incremento en la
esperanza de vida,
en promedio, los
años de pensionado
se incrementarán en
26,5% en las
próximas décadas.
13
p * q = Gasto en Pensiones
1. La transición demográfica implicará que los potenciales
beneficiarios (q) aumentarán significativamente en las próximas
décadas y, por tanto, se acumulará un pasivo contingente y una
importante presión fiscal en la región.
2. El envejecimiento modificará sustantivamente la estructura de
activos y pasivos, lo que generará desafíos para sostenibilidad
financiera de los sistemas de pensiones y reformas previsionales
con efectos fiscales (pasivos contingentes).
A. Envejecimiento de la población
14
B. Cobertura de los sistemas de pensiones: avances y déficits
América Latina (18 países): Cobertura activos (cotizantes) como
porcentaje de la PEA, 2000-2015
(En porcentajes)
A pesar de los avances
en cobertura de los
sistemas de pensiones,
en 2015 más del 50% de
la PEA no estaba
cubierta, es decir, no
tenían cobertura cerca
de 142 millones de
personas
económicamente
activas en la región.
Fuente: Elaboración propia.
15
38,0 37,6
43,747,3
0
10
20
30
40
50
60
C. Sostenibilidad financiera y equilibrio de
los Sistemas de Pensiones
Evaluación básica de un sistema de pensiones
Fuente: Elaboración propia.
Un sistema de pensiones en equilibrio, debería permanecer en el área E, donde la cobertura es adecuada, existe suficiencia en las prestaciones y sostenibilidad financiera.
16
3. Gasto público en pensiones en América Latina
1. Información incompleta respecto del gasto público en pensiones en laregión.
2. Existen distintas metodologías para registrar el gasto público enpensiones (Ejemplos: institucionalidad, tipo de esquema, cobertura).
3. Organismos internacionales presentan distintas estimaciones para elgasto público en pensiones en la región.
4. Desafío para las Finanzas Públicas: Determinar el nivel yrealizar proyecciones del gasto público en pensiones en la región.
17
3. Gasto público en pensiones en América Latina
a: OIT (2017).
b: OCDE, BM y BID (2014).
c: OCDE (2016).
d: FMI (2017).
e: CEPAL (2018).
18
OIT ᵃOCDE, BM y
BID ᵇOCDE y BID ᶜ FMI ᵈ CEPAL ᵉ
Gasto como porcentaje del PIB
3,6 3,8 3,7 3,5 4,1
Año circa 2010 2010 circa 2010 2015 2016
Clasificación
Gasto público en pensiones y otras prestaciones de adultos mayores
Gasto público en pensiones
Gasto en pensionescontributivas
Gasto público en pensiones
Gasto público en protección social
18
3. Gasto público en pensiones en los países
de la OCDE
En los países de la OCDE (OCDE 2017):
1. El gasto público en pensiones creció de 6,7% a 8,2% del PIB entre
2000 y 2013.
2. En 2013, el gasto público en pensiones representó el 18,1% del
gasto público total (16,5% en 2000).
19
4. Sistemas de pensiones no contributivos en
América Latina
A. Creación de sistemas de pensiones no contributivos
B. Cobertura de los sistemas de pensiones no
contributivos
C. Gasto en sistemas de pensiones no contributivos
20
A. Creación de sistemas de pensiones
no contributivos
Fuente: Elaboración propia en base a la legislación de cada país.
América Latina: Sistemas de Pensiones no
Contributivos según año de creación
País Antes de 1980
1. Uruguay 1919
2. Argentina 1948
3. Brasil 1971
4. Costa Rica 1974
5. Chile 1975
6. Cuba 1979
País 1997 - 2017
1. Bolivia 1997
2. Ecuador 1998
3. Colombia 2003
4. Guatemala 2005
5. México 2006
6. El Salvador 2009
7. Panamá 2009
8. Paraguay 2009
9. Perú 2011
10. Venezuela 2011
En las últimas dos décadas,
10 países crearon sistemas
de pensiones no
contributivos.
La cobertura de estos
esquemas aumentó en torno
a 10 millones de personas.
21
B. Cobertura de los sistemas de pensiones no
contributivos
Fuente: CEPAL 2017, Panorama Social de América latina 2017.
a Promedio ponderado para 2000 y 2015. En 2000, el promedio regional considera: Argentina, Bolivia (Estado Plurinacional de), Brasil, Chile,Costa Rica, Cuba y Uruguay. En 2015, se adicionaron siete países: Colombia, Ecuador, El Salvador, México, Panamá, Paraguay y Perú.
Entre 2000 y 2015, la
cobertura de los sistemas
de pensiones no
contributivos se incrementó
en 20 puntos porcentuales.
Persiste el gran desafío
de alcanzar la suficiencia
de las prestaciones: el
monto promedio de las
pensiones no contributivas
representa entre el 12% y el
38% del salario mínimo en
ocho países de la región.
América Latina (14 países) a : Cobertura de sistemas de pensiones
no contributivos en la población de 65 años y más, 2000 y 2015
3,7%
23,8%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
2000 2015
22
23
América Latina (15 países): Gasto en sistemas de pensiones no contributivos, 2000 – 2015.(En porcentajes del PIB)
Fuente: Elaboración propia usando información de “Base de datos de programas de protección social no contributiva en América Latina y el Caribe” de CEPAL.
C. Gasto en sistemas de pensiones no
contributivos en América Latina
2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
América Latina 0,14 0,15 0,14 0,26 0,25 0,28 0,27 0,32 0,37 0,43 0,43 0,42 0,45 0,48 0,51 0,54
Argentina 0,23 0,28 0,36 0,41 0,55 0,61 0,70 0,87 0,95 0,97 1,11
Bolivia 0,27 0,27 1,31 1,19 1,13 0,96 0,86 1,09 1,39 1,27 1,08 0,98 1,04 1,21 1,24
Brasil Total 0,87 0,98 1,02 1,10 1,12 1,20 1,30 1,30 1,31 1,45 1,43 1,40 1,50 1,53 1,56 1,72
Chile 0,20 0,20 0,25 0,25 0,25 0,30 0,30 0,30 0,48 0,54 0,55 0,51 0,49 0,46 0,40 0,39
Colombia 0,03 0,03 0,04 0,03 0,10 0,11 0,11 0,11 0,06 0,07 0,13 0,12 0,15
Costa Rica 0,27 0,27 0,33 0,30 0,26 0,55 0,38 0,65 0,90 0,65 0,46 0,48 0,46 0,47 0,46 0,45
Ecuador 0,49 0,46 0,39 0,39 0,74 0,72 0,89 0,95 0,97 0,93 0,93 0,93 0,93
El Salvador 0,00 0,02 0,03 0,04 0,08 0,08 0,08
Guatemala 0,13 0,14 0,13 0,11 0,11 0,11 0,10
México 0,05 0,08 0,10 0,10 0,09 0,11 0,15 0,21 0,22
Panamá 0,16 0,39 0,27 0,28 0,23 0,27 0,33
Paraguay 0,00 0,04 0,17 0,29 0,39 0,52
Perú 0,05 0,08 0,12 0,13
Uruguay 0,55 0,55 0,53 0,46 0,41 0,42 0,43 0,43 0,45 0,48 0,50 0,50 0,51 0,52 0,52 0,55
Venezuela 0,23 0,23 0,27 0,12
5. Proyecciones de gasto público enpensiones contributivas
24
América Latina: Proyecciones de gasto público en pensiones, 2015, 2030 y 2065(En porcentajes del PIB)
Fuente: FMI (2017).
Las proyecciones del FMI
indican que el gasto público
en pensiones como
porcentaje del PIB en
América Latina se
duplicará en las
próximas 5 décadas.
3,5
4,0
7,0
0
1
2
3
4
5
6
7
8
2015 2030 2065
5. Proyecciones de gasto público enpensiones contributivas
25
América Latina y OCDE a : Proyecciones de gasto público en pensiones, 2015 y 2065(En porcentajes del PIB)
Fuente: FMI (2017) para América Latina y OCDE (2017) para los países de la OCDE.
a Para los países de la OCDE, la información de las proyección del gasto público en pensiones es para 2013-15 y 2060.
El Panorama Fiscal tanto
para América Latina (como
para los países de la OCDE)
se estima ajustado conforme
las proyecciones del gasto
público en pensiones.3,5
7,0
8,9
10,9
0
2
4
6
8
10
12
2015 2065
América Latina OCDE
5. América Latina: Proyecciones del gasto ensistemas de pensiones no contributivos
26
Fuente: Elaboración propia.
Bajo distintos escenarios
(supuestos), el gasto
público en los sistemas
de pensiones no
contributivos se
podría cuadruplicar o
quintuplicar al 2065.
2015
2065
Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3
SituaciónActual
Efectos Demográficos
Efectos Demográficos
Efectos Demográficos
Aumenta 0% la Prestación
Aumenta 20% la Prestación
Aumenta 20% la Prestación
Cobertura(65+)
25% 25% 40% 50%
Gasto(% del PIB)
0,5% 1,0% 2,0% 2,5%
Política Tributaria y Pensiones: La estabilidad de los sistema
de pensiones depende, entre otras variables, de la carga tributaria
y la sostenibilidad fiscal.
Sostenibilidad Fiscal y Pensiones: Los sistemas de pensiones
requieren de la sostenibilidad fiscal para ser efectivos y viables.
27
6. Los desafíos del gasto público en pensiones
6. Los desafíos del gasto público en pensiones
Metodología estándar para registrar el gasto en pensiones en la región.
El acelerado envejecimiento y las potenciales reformas a los sistemas
de pensiones generarán presiones fiscales en la región.
Realizar proyecciones del gasto público en pensiones para la región:
esquemas contributivos y no contributivos.
28
6. Los desafíos del gasto público en pensiones
Carga tributaria y financiamiento del gasto público en pensiones.
Avanzar en nuevos pactos fiscales-sociales para el financiamiento de los
sistemas de pensiones.
29
Alberto Arenas de MesaAsesor Regional CEPAL
XXX Seminario Regional de Política Fiscal, CEPAL, Naciones Unidas
Santiago, Chile, 26 de marzo de 2018
FINANZAS PÚBLICAS EN AMÉRICA LATINA:
LOS DESAFÍOS DEL GASTO PÚBLICO EN PENSIONES
