Flujo de Efectivo

Corporacin Edi-baco Ca. Ltda.

Ing. Geovanny Crdova J.

COMPAA ILUSIONES S.A.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOAl 31/12/X2

GUA DE HOJAS QUE CONTIENE EL ARCHIVO

1. Gua de hojas de clculo+A322. Resumen analtico de la(s) Norma(s) que trata(n) el Tema3. Diagrama de Flujo para aplicar la Norma4. Datos para el ejercicio de aplicacin5. Balance General6. Estado de Resultados Consolidado7. Hoja de Trabajo del Balance General8. Hoja de Trabajo del Estado de Resultados9. Mtodo Directo, para la elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo10. Conciliacin de la Utilidad Neta con el flujo de operacin del mtodo directo11. Movimiento de Cuentas 12. Mtodo Indirecto, para la elaboracin del Estado de Flujos de Efectivo13. Notas al Estado de Flujos de Efectivo: Mtodos Directo e Indirecto14. Estado de Flujos de Efectivo en moneda extranjera15. Efecto de cambios de la tasa de cambio sobre el efectivo


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RESUMEN ANALTICO DE LA(s) NORMA(s)

Base Tcnica: Normas de Contabilidad Financiera FAS: 95, 102 y 104Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 (Nec 3), NICSP 2 (Sector Pblico)

Base Legal: Federacin Nacional de Contadores del Ecuador, Resoluciones: 09/01/96 y 07/08/99Superintendencia de Bancos, Resolucin No. JB-99-152Superintendencia de Compaas, Resolucin No. 99-1-3-3 Servicio de Rentas Internas, Resolucin No. 140-27-08-99Registros Oficiales No: 270 del 06-09-99. y 273 del 09-09-99

Origen: En noviembre de 1987, la Junta de Normas de Contabilidad Financiera FASB, emite la FAS 95, Estadode Flujos de Efectivo, que reemplaza al APB 19, Estado de Cambios en la Posicin Financiera, y suaplicacin es obligatoria para los ejercicios econmicos que empiezan a partir del 15 de julio de 1988.

Las normas establecen lineamientos para elaborar el Estado de Flujos de Efectivo, cuando se preparan estados financierosde propsito general conforme a Normas Tcnicas de Contabilidad. Es un estado financiero bsico que reemplazatotalmente al Estado de Cambios en la Situacin Financiera.

El Estado de Flujos de Efectivo tiene como propsito principal proveer informacin fundamental, condensada ycomprensible, sobre el manejo de los ingresos y egresos de efectivo (obtencin y aplicacin) por una organizacin en unperodo determinado, y en consecuencia mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin financiera (en susinversiones y financiamiento) a fin de que en conjunto con los otros estados bsicos, en trminos de liquidez o solvencia dela entidad, los usuarios puedan:

1. Evaluar la habilidad de la empresa para generar flujos de efectivo netos positivos en el futuro2. Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con el pago de sus obligaciones: pago de empleados, proveedores,

dividendos y financiamiento externo.3. Evaluar las razones para las diferencias entre la utilidad neta y el flujo operativo de la empresa4. Evaluar los efectos que sobre la posicin financiera de la empresa tienen las transacciones de inversin y

financiamiento que no requieren de efectivo, durante un perodo determinado.

Equivalente de efectivo , se define como "inversiones a corto plazo de alta liquidez que: a) son rpidamente convertibles acantidades conocidas de efectivo y b) su vencimiento sea tan cercano (tres meses o menos) que presenten un riesgomnimo de cambio en su valor, por modificaciones en las tasas de inters". La empresa debe revelar su poltica paradeterminar las partidas a ser tratadas como equivalentes de efectivo. Cualquier cambio de poltica es un cambio en unanorma contable o concepto contable que debe tratarse de acuerdo a las Normas relacionadas a Cambios Contables NIC 8,NICs 1 y 5 (Nec 1), FAS: 3, 73 y 111.

La cantidad total de efectivo y sus equivalentes demostrado por el Estado de Flujos de Efectivo, debe coincidir en sussaldos al inicio y al final del perodo, con las indicadas en el balance general en esas fechas.

La base de preparacin del estado lo constituyen dos balances generales, es decir un balance comparativo, referidos alinicio y al final del perodo al cual corresponde el Estado de Flujos de Efectivo, y el estado de resultados consolidadocorrespondiente al mismo perodo. El trabajo consiste en analizar las variaciones del balance comparativo a fin deidentificar el efectivo generado y usado, concluyendo con determinar el incremento o decremento neto en el efectivo.

En el Estado de Flujos de Efectivo, se requiere revelar flujos brutos de entradas y salidas por que tienen mayor relevanciaque los flujos netos, salvo que no se requiera conocer los cambios brutos para poder entender las actividades.

El Estado de Flujos de Efectivo debe clasificar los ingresos y egresos de efectivo como resultado de tres actividades:operacin, inversin y financiamiento.


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Ingresos de efectivo de actividades operativas:

- Ingresos en efectivo, cobrado por la venta de bienes o prestacin de servicios, incluyendo la venta de cartera o cuentasy documentos por cobrar a corto y largo plazo obtenido de dichas ventas.

- Ingresos en efectivo por rendimiento sobre prstamos otorgados, otros instrumentos de deuda de otras entidades yvalores accionarios o de capital (intereses y dividendos).

- Ingresos por liquidacin de algn litigio o reclamo de seguro, etc. Siempre que no estn relacionados con actividadesde inversin o financiamiento como destruccin de un edificio o reembolso de proveedores.

Egresos de efectivo de actividades operativas:

- Pagos en efectivo por la compra de materiales para fabricar, o por mercaderas para la reventa, incluyendo documentospor pagar a corto y largo plazo a proveedores por la compra de dichos materiales o mercaderas.

- Pagos en efectivo a otros proveedores y empleados por concepto de otros bienes y servicios.- Pagos en efectivo al gobierno por impuestos, derechos, multas y otros gravmenes similares.- Pagos en efectivo por intereses a prestatarios y otros acreedores.- Pagos en efectivo no clasificados como de inversin y financiamiento.

Las Actividades de Inversin, incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, as como la adquisicin y venta deinstrumentos de deuda o accionarios, propiedades, planta y equipo y otros activos productivos; esto es, retenidos o usadospor la empresa para la produccin de bienes y servicios.

Ingresos de efectivo de actividades de inversin:

- Ingresos en efectivo, por cobro o venta de prstamos hechos por la empresa, y de instrumentos de deuda de otrasentidades (que no constituyan equivalentes de efectivo) comprados por la empresa.

- Ingresos en efectivo por la venta de instrumentos accionarios de otras empresas y por el rendimiento de la inversin enesos instrumentos. O por la venta de segmentos de negocios.

- Ingresos por la venta de propiedad planta y equipo y otros activos productivos.

Egresos de efectivo de actividades de inversin:

- Pagos en efectivo por prstamos hechos por la empresa, y pagos para adquirir instrumentos de deuda de otrasentidades (que no sean equivalentes de efectivo).

- Pagos en efectivo para adquirir instrumentos accionarios o valores de otras entidades. O por la compra de negocios.- Pagos en efectivo al momento de la compra o prontamente antes o despus de la compra de propiedad planta y equipo

y otros activos productivos.

Las Actividades de Financiamiento, incluyen la obtencin de recursos de los accionistas (emisin de nuevas acciones enefectivo), as como facilitar un rendimiento sobre la inversin y el retorno de la misma (dividendos en efectivo). Tomardinero a prstamo y su pago, o liquidar otra forma de obligacin. La obtencin y pago de otros recursos a largo plazo.

Ingresos de efectivo de actividades de financiamiento:

- Ingresos en efectivo, recibidos por la emisin de instrumentos accionarios o valores de capital.- Ingresos en efectivo por la emisin de bonos, hipotecas, documentos y otros prstamos a corto y largo plazo.

Egresos de efectivo de actividades de financiamiento:


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Mtodos de preparacin del Estado de Flujos de Efectivo: Directo e Indirecto.

El Mtodo Directo, presenta con claridad las principales entradas y salidas de efectivo reales del perodo. Requierepresentar una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo operativo. Las empresas que tienen mayor inters en determinarla capacidad de generacin futura de efectivo se inclinan por este mtodo.

El Mtodo Indirecto, determina el flujo operativo partiendo de la conciliacin con la utilidad neta. Proporciona un mejorvnculo entre el estado de resultados y el balance general, es ms fcil de preparar por la familiaridad de los usuarios conlos estados financieros y resulta menos costoso. Las empresas que tienen mayor inters en determinar las razones de ladiferencia entre la utilidad neta y el flujo de efectivo de operacin, optan por este mtodo.

Revelaciones, deben revelarse en notas a los estados financieros todas las actividades de inversin y financiamiento que noresultan en ingresos y egresos de efectivo, como: Deudas convertidas en capital social, adquisicin de activos asumiendopasivos (compra de propiedad con hipoteca), etctera.

Debe revelarse el mtodo utilizado para la preparacin del estado de flujos de efectivo. Tambin la poltica utilizada paradeterminar las inversiones como equivalente de efectivo.

Estado de Flujos de Efectivo y los efectos del Sistema de Correccin Monetaria.

El Estado de Flujos de Efectivo debe preparase preferiblemente antes de aplicar los ajustes por Inflacin a los estadosfinancieros. Si los ajustes ya fueron aplicados, se debe revertir los asientos de los ajustes por Correccin monetaria delperodo en cuestin, antes de preparar y reexpresar el estado de flujos de efectivo.

Estado de Flujos de Efectivo en Moneda Extranjera.

Si la empresa tiene transacciones en moneda extranjera u operaciones extranjeras debe mostrar los flujos de efectivo enmoneda extranjera o su equivalente de la moneda en que se expresan los estados financieros, usando el tipo de cambiovigente a la fecha de los flujos de efectivo.

Segn FAS 52, las reglas se aplican independiente de si la moneda funcional, es la moneda extranjera local, o la monedareportante. Para determinar los ingresos y gastos y otras partidas denominadas en moneda extranjera en el estado deresultados, se puede utilizar una taza de cambio promedio.

Los efectos de las variaciones en la tasa de cambio, ya sean reconocidas en el estado de resultados o como un ajuste alpatrimonio de los accionistas, no son ingresos y egresos en efectivo, pero deben considerarse en el estado de flujos deefectivo, ya que afectan el cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo del balance general consolidado, y el estadoconsolidado de flujos de efectivo debe conciliar el aumento o reduccin en efectivo y equivalentes de efectivo en elbalance general.

Las diferencias en cambio reconocidas en el estado de resultados, que no se relaciona o significa flujos de efectivo, (esdecir, de re-medicin a la moneda funcional de los montos denominados o divulgados en otra moneda), se presentan en laconciliacin de la utilidad neta y el flujo operativo, en forma similar a la depreciacin u otras partidas que no son deefectivo.

Los efectos de las tasas de cambio sobre los saldos en efectivo mantenidos en moneda extranjera deben ser presentados enuna partida de una sola lnea como parte de la conciliacin del cambio en efectivo y equivalentes de efectivo durante elperodo. Como este monto no significa efectivo, no se incluye como actividad operacional, de inversin o financiamiento.

El equivalente de la moneda reportante de los flujos de efectivo en moneda extranjera debe clasificarse en el estado deflujos de efectivo segn la naturaleza de la transaccin en: operacin, inversin o financiamiento; independientemente delmonto de cualquier ganancia o prdida de cambio relacionada.

Si la ganancia o prdida corresponde a una actividad operativa, ser una partida conciliatoria. Si la ganancia o prdida en el


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Base Tcnica: Normas de Contabilidad Financiera FAS: 95, 102 y 104Norma Internacional de Contabilidad NIC 7 (Nec 3), NICSP 2 (Sector Pblico)

Base Legal: Federacin Nacional de Contadores del Ecuador, Resoluciones: 09/01/96 y 07/08/99Superintendencia de Bancos, Resolucin No. JB-99-152Superintendencia de Compaas, Resolucin No. 99-1-3-3 Servicio de Rentas Internas, Resolucin No. 140-27-08-99Registros Oficiales No: 270 del 06-09-99. y 273 del 09-09-99

Origen: En noviembre de 1987, la Junta de Normas de Contabilidad Financiera FASB, emite la FAS 95, Estadode Flujos de Efectivo, que reemplaza al APB 19, Estado de Cambios en la Posicin Financiera, y suaplicacin es obligatoria para los ejercicios econmicos que empiezan a partir del 15 de julio de 1988.

Las normas establecen lineamientos para elaborar el Estado de Flujos de Efectivo, cuando se preparan estados financierosde propsito general conforme a Normas Tcnicas de Contabilidad. Es un estado financiero bsico que reemplazatotalmente al Estado de Cambios en la Situacin Financiera.

El Estado de Flujos de Efectivo tiene como propsito principal proveer informacin fundamental, condensada ycomprensible, sobre el manejo de los ingresos y egresos de efectivo (obtencin y aplicacin) por una organizacin en unperodo determinado, y en consecuencia mostrar una sntesis de los cambios ocurridos en la situacin financiera (en susinversiones y financiamiento) a fin de que en conjunto con los otros estados bsicos, en trminos de liquidez o solvencia dela entidad, los usuarios puedan:

1. Evaluar la habilidad de la empresa para generar flujos de efectivo netos positivos en el futuro2. Evaluar la capacidad de la empresa para cumplir con el pago de sus obligaciones: pago de empleados, proveedores,

dividendos y financiamiento externo.3. Evaluar las razones para las diferencias entre la utilidad neta y el flujo operativo de la empresa4. Evaluar los efectos que sobre la posicin financiera de la empresa tienen las transacciones de inversin y

financiamiento que no requieren de efectivo, durante un perodo determinado.

Equivalente de efectivo , se define como "inversiones a corto plazo de alta liquidez que: a) son rpidamente convertibles acantidades conocidas de efectivo y b) su vencimiento sea tan cercano (tres meses o menos) que presenten un riesgomnimo de cambio en su valor, por modificaciones en las tasas de inters". La empresa debe revelar su poltica paradeterminar las partidas a ser tratadas como equivalentes de efectivo. Cualquier cambio de poltica es un cambio en unanorma contable o concepto contable que debe tratarse de acuerdo a las Normas relacionadas a Cambios Contables NIC 8,NICs 1 y 5 (Nec 1), FAS: 3, 73 y 111.

La cantidad total de efectivo y sus equivalentes demostrado por el Estado de Flujos de Efectivo, debe coincidir en sussaldos al inicio y al final del perodo, con las indicadas en el balance general en esas fechas.

La base de preparacin del estado lo constituyen dos balances generales, es decir un balance comparativo, referidos alinicio y al final del perodo al cual corresponde el Estado de Flujos de Efectivo, y el estado de resultados consolidadocorrespondiente al mismo perodo. El trabajo consiste en analizar las variaciones del balance comparativo a fin deidentificar el efectivo generado y usado, concluyendo con determinar el incremento o decremento neto en el efectivo.

En el Estado de Flujos de Efectivo, se requiere revelar flujos brutos de entradas y salidas por que tienen mayor relevanciaque los flujos netos, salvo que no se requiera conocer los cambios brutos para poder entender las actividades.

El Estado de Flujos de Efectivo debe clasificar los ingresos y egresos de efectivo como resultado de tres actividades:operacin, inversin y financiamiento.


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Ingresos de efectivo de actividades operativas:

- Ingresos en efectivo, cobrado por la venta de bienes o prestacin de servicios, incluyendo la venta de cartera o cuentasy documentos por cobrar a corto y largo plazo obtenido de dichas ventas.

- Ingresos en efectivo por rendimiento sobre prstamos otorgados, otros instrumentos de deuda de otras entidades yvalores accionarios o de capital (intereses y dividendos).

- Ingresos por liquidacin de algn litigio o reclamo de seguro, etc. Siempre que no estn relacionados con actividadesde inversin o financiamiento como destruccin de un edificio o reembolso de proveedores.

Egresos de efectivo de actividades operativas:

- Pagos en efectivo por la compra de materiales para fabricar, o por mercaderas para la reventa, incluyendo documentospor pagar a corto y largo plazo a proveedores por la compra de dichos materiales o mercaderas.

- Pagos en efectivo a otros proveedores y empleados por concepto de otros bienes y servicios.- Pagos en efectivo al gobierno por impuestos, derechos, multas y otros gravmenes similares.- Pagos en efectivo por intereses a prestatarios y otros acreedores.- Pagos en efectivo no clasificados como de inversin y financiamiento.

Las Actividades de Inversin, incluyen el otorgamiento y cobro de prstamos, as como la adquisicin y venta deinstrumentos de deuda o accionarios, propiedades, planta y equipo y otros activos productivos; esto es, retenidos o usadospor la empresa para la produccin de bienes y servicios.

Ingresos de efectivo de actividades de inversin:

- Ingresos en efectivo, por cobro o venta de prstamos hechos por la empresa, y de instrumentos de deuda de otrasentidades (que no constituyan equivalentes de efectivo) comprados por la empresa.

- Ingresos en efectivo por la venta de instrumentos accionarios de otras empresas y por el rendimiento de la inversin enesos instrumentos. O por la venta de segmentos de negocios.

- Ingresos por la venta de propiedad planta y equipo y otros activos productivos.

Egresos de efectivo de actividades de inversin:

- Pagos en efectivo por prstamos hechos por la empresa, y pagos para adquirir instrumentos de deuda de otrasentidades (que no sean equivalentes de efectivo).

- Pagos en efectivo para adquirir instrumentos accionarios o valores de otras entidades. O por la compra de negocios.- Pagos en efectivo al momento de la compra o prontamente antes o despus de la compra de propiedad planta y equipo

y otros activos productivos.

Las Actividades de Financiamiento, incluyen la obtencin de recursos de los accionistas (emisin de nuevas acciones enefectivo), as como facilitar un rendimiento sobre la inversin y el retorno de la misma (dividendos en efectivo). Tomardinero a prstamo y su pago, o liquidar otra forma de obligacin. La obtencin y pago de otros recursos a largo plazo.

Ingresos de efectivo de actividades de financiamiento:

- Ingresos en efectivo, recibidos por la emisin de instrumentos accionarios o valores de capital.- Ingresos en efectivo por la emisin de bonos, hipotecas, documentos y otros prstamos a corto y largo plazo.

Egresos de efectivo de actividades de financiamiento:


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Mtodos de preparacin del Estado de Flujos de Efectivo: Directo e Indirecto.

El Mtodo Directo, presenta con claridad las principales entradas y salidas de efectivo reales del perodo. Requierepresentar una conciliacin entre la utilidad neta y el flujo operativo. Las empresas que tienen mayor inters en determinarla capacidad de generacin futura de efectivo se inclinan por este mtodo.

El Mtodo Indirecto, determina el flujo operativo partiendo de la conciliacin con la utilidad neta. Proporciona un mejorvnculo entre el estado de resultados y el balance general, es ms fcil de preparar por la familiaridad de los usuarios conlos estados financieros y resulta menos costoso. Las empresas que tienen mayor inters en determinar las razones de ladiferencia entre la utilidad neta y el flujo de efectivo de operacin, optan por este mtodo.

Revelaciones, deben revelarse en notas a los estados financieros todas las actividades de inversin y financiamiento que noresultan en ingresos y egresos de efectivo, como: Deudas convertidas en capital social, adquisicin de activos asumiendopasivos (compra de propiedad con hipoteca), etctera.

Debe revelarse el mtodo utilizado para la preparacin del estado de flujos de efectivo. Tambin la poltica utilizada paradeterminar las inversiones como equivalente de efectivo.

Estado de Flujos de Efectivo y los efectos del Sistema de Correccin Monetaria.

El Estado de Flujos de Efectivo debe preparase preferiblemente antes de aplicar los ajustes por Inflacin a los estadosfinancieros. Si los ajustes ya fueron aplicados, se debe revertir los asientos de los ajustes por Correccin monetaria delperodo en cuestin, antes de preparar y reexpresar el estado de flujos de efectivo.

Estado de Flujos de Efectivo en Moneda Extranjera.

Si la empresa tiene transacciones en moneda extranjera u operaciones extranjeras debe mostrar los flujos de efectivo enmoneda extranjera o su equivalente de la moneda en que se expresan los estados financieros, usando el tipo de cambiovigente a la fecha de los flujos de efectivo.

Segn FAS 52, las reglas se aplican independiente de si la moneda funcional, es la moneda extranjera local, o la monedareportante. Para determinar los ingresos y gastos y otras partidas denominadas en moneda extranjera en el estado deresultados, se puede utilizar una taza de cambio promedio.

Los efectos de las variaciones en la tasa de cambio, ya sean reconocidas en el estado de resultados o como un ajuste alpatrimonio de los accionistas, no son ingresos y egresos en efectivo, pero deben considerarse en el estado de flujos deefectivo, ya que afectan el cambio en el efectivo y equivalentes de efectivo del balance general consolidado, y el estadoconsolidado de flujos de efectivo debe conciliar el aumento o reduccin en efectivo y equivalentes de efectivo en elbalance general.

Las diferencias en cambio reconocidas en el estado de resultados, que no se relaciona o significa flujos de efectivo, (esdecir, de re-medicin a la moneda funcional de los montos denominados o divulgados en otra moneda), se presentan en laconciliacin de la utilidad neta y el flujo operativo, en forma similar a la depreciacin u otras partidas que no son deefectivo.

Los efectos de las tasas de cambio sobre los saldos en efectivo mantenidos en moneda extranjera deben ser presentados enuna partida de una sola lnea como parte de la conciliacin del cambio en efectivo y equivalentes de efectivo durante elperodo. Como este monto no significa efectivo, no se incluye como actividad operacional, de inversin o financiamiento.

El equivalente de la moneda reportante de los flujos de efectivo en moneda extranjera debe clasificarse en el estado deflujos de efectivo segn la naturaleza de la transaccin en: operacin, inversin o financiamiento; independientemente delmonto de cualquier ganancia o prdida de cambio relacionada.

Si la ganancia o prdida corresponde a una actividad operativa, ser una partida conciliatoria. Si la ganancia o prdida en el




DIAGRAMA DE FLUJO PARA LA PREPARACIN

Inicio

Balance General ConsolidadoComparativo yEstado ResultadosConsolidado

Estados Financieros deFin de Perodo, no Ajustadospor Inflacin

RevertirAsientos de Ajustepor Inflacin

1- Anlisis de Cdulas de Transacciones de Aumentos y Disminuciones en cuentas de Balance General2- Hojas de tarbajo en Balance General y Estado de Resultados: Anlisis de todos los rubros de resultados segunNecesidades

MtodoDirecto

MtodoIndirecto

Si requiere conocer las razones de las diferenciasentre la Utilidad Neta y El Flujo Futuro de Efectivo

Si requiere Conocer el Flujo Futuro de Efectivo

Conciliacinde la Utilidad NetaCon el Flujo Operativo

Existen Actividadesde Inversin yFinanciamiento queno Requieren Efectivo

Notas a los Estados Financieros

Reporta la EmpresaEn Moneda Extranjera

Final

Si

No

Si

No

No

Si

Conversin del Estado de Flujos de Efectivoa Moneda Extranjera

Tasas De Cambio UtilizadasEn general, las vigentes a la fecha de los flujos de efectivo.Precisiones:1. Tasa Promedio Ponderada: Para actividades operativas conforme a metodologas de ingresos y gastos. Pagos de deuda a largo plazo y otros.2. Tasa Vigente Al Momento De La Transaccin:Actividades de Inversin, Efectivo y Equivalentesal Inicio del Ao y Contratacin de prestamos a tasa de la transaccin.3. Tasa Vigente a la Fecha del Balance:Dividendos pagados a matriz, Efectivo y Equivalentes a Fin de Ao y Activos, "Patrimonio" y Pasivos al cierre.

Si

Remtase a la Hoja Datos, y a las Posterioresde este Archivo: Nic 7

Final

No

Corporacin Edi-baco Ca. Ltda.Ing. Geovanny Crdova J.



Tasas De Cambio UtilizadasEn general, las vigentes a la fecha de los flujos de efectivo.Precisiones:1. Tasa Promedio Ponderada: Para actividades operativas conforme a metodologas de ingresos y gastos. Pagos de deuda a largo plazo y otros.2. Tasa Vigente Al Momento De La Transaccin:Actividades de Inversin, Efectivo y Equivalentesal Inicio del Ao y Contratacin de prestamos a tasa de la transaccin.3. Tasa Vigente a la Fecha del Balance:Dividendos pagados a matriz, Efectivo y Equivalentes a Fin de Ao y Activos, "Patrimonio" y Pasivos al cierre.

Corporacin Edi-baco. Ca. Ltda.


COMPAA ILUSIONES S.A.ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIN FINANCIERAAl 31/12/X3Expresado en U.S.D.

200X2 200X3ACTIVOS

Caja y Equivalentes de Efectivo 600 1,680 Cuentas por Cobrar 2,370 2,390 Reserva para cuentas incobrables -600 -450

Documentos por cobrar 400 150 Intereses por cobrar - 100 Inventarios 1,230 1,375 Inversiones 250 260

Propiedad, planta y equipo 6,460 8,460

Depreciacin acumulada -2,100 -2,300 Intangibles 40 175

Otros Activos 110 135 TOTAL ACTIVOS 8,760 11,975

PASIVOS:

Cuentas por pagar 1,085 1,090 Intereses por pagar 30 45 Impuesto a la renta por pagar 50 85 Obligaciones a corto Plazo 450 750 Obligaciones por Arrendamiento - 725 Obligaciones a largo Plazo 2,150 2,425 Impuestos diferidos 375 525 Otros pasivos 225 275 TOTAL PASIVOS 4,365 5,920

PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Capital 2,000 3,000 Utilidades Retenidas 2,395 3,055 TOTAL PATRIMONIO 4,395 6,055

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 8,760 11,975



COMPAA ILUSIONES S.A.ESTADO CONSOLIDADO DE RESULTADOSAl 31/12/X3Expresado en U.S.D.

VENTAS (CIFRA DE NEGOCIOS) 13,965

Costo de Ventas -10,290 Gastos de Administracin y Ventas -1,690 Depreciacin -430 Amortizacin -15 Provisin Cuentas Incobrables -200 Gasto Intereses -205 Intereses Ganados 155 Participacin en ganancia de afiliada 100 Ingresos por cobro de seguro 45 Ganancia (Prdida) en Diferencial Cambiario 20 Ganancia (Prdida) Violacin de Patente -165 Ganancia (Prdida) Venta Inversiones -3 Ganancia (Prdida) Venta Propiedad 80 Ganancia (Prdida) Venta Intangibles -10 Ganancia (Prdida) Venta Obligaciones Largo Plazo 13 Utilidad antes de Impuestos 1,370

PROVISIN PARA IMPUESTOS Corriente -360 Diferidos -150

UTILIDAD (PRDIDA) NETA 860



COMPAA ILUSIONES S.A.DATOS ADICIONALES PARA LA ELABORACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO (1)Al 31/12/X3Expresado en U.S.D.

CEDULAS DE TRANSACCIONES PARA CADA MOVIMIENTO DE AUMENTO O DISMINUCIN

1 Cuentas por cobrar dadas de baja 350 NE OP Provisin C. Incobrables (incluida en gastos generales) 200 NO OP

2 Cobro documento de c x cobrar aos anteriores (sobre inventarios) 100 SE OP Cobro de intereses sobre estos documentos 55 SE OP Se registr intereses pendientes de cobro a clientes 100 NE OP

3 Participacin en dividendo de afiliada (contabilizado x mtodo patrimonial) 100 Ganacia no realizada 80 NO OP

Recibido en efectivo 20 SE OP

4 Vende en efectivo activo fijo, valor libros 410,costo adquisicin 640 490 SE INVDepreciacin acumulada 230 NE OPGanancia en venta de equipo 80 NE OP

Se cobra adems una cuota por venta de planta 110 SE INV

5 Construye activo fijo para su uso, monto efectivo acumulado al ao 1000 SE INVIncluye intereses capitalizados 10 NADA

6 Registro arrendamiento de capital x nuevos equipos (valor razonable) 850 NE FINPagos de capital sobre la obligacin 125 SE FIN

7 Compra total del capital de Ca. S, registrada bajo mtodo patrimonial 925 900 SE INVValores justos de activos y pasivos adquiridos - Caja 25 - Cuentas por cobrar 155 - Inventarios 350 - Propiedad Planta y Equipo 900 - Patente 80 - Goodwill 45 - Cuentas por pagar y gastos acumulados -255 - Deuda a largo plazo -375 - ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS 925

8 Se solicita prstamo: restituye valores bajo convenio de crdito, losvalores son pagaderos despus de 30 das con incremento neto anual 300 SE FIN

9 Emisin de obligaciones a largo plazo para efectivizacin futura 400 NADA

10 Se provisiona Impuesto a la renta 150 NE OP

11 Registro por depreciacin 430 NE OPRegistro por amortizacin activos intangibles 15 NE OP

12 Provisin bonificacin retiro ejecutivos (gastos generales), otros pasivos 50 NE OP

13 Contrato obligaciones a largo plazo 365 SE FIN Pago para disminuir obligaciones a largo plazo 77 SE FIN Ganancia en venta de obligaciones a largo plazo 13 NE OP

14 Compra de Inversiones (acciones de terceros) 25 SE INVVenta de Inversiones 12 SE INVPierde en venta de inversiones 3 NE OP

15 Adquisicin de Intangibles 180 SE INV

Venta de Intangibles 20 SE INVPrdida en venta de Intangibles 10 NE OP

16 Emisin de acciones adicionales de capital (recaudado en efectivo) 1000 SE FIN

17 Se pago dividendos 200 SE FIN

18 La cuenta Efectivo y Equivalentes incluye inversiones hasta 90 dias:Para finales de 200X1 220 NOTA EFPara finales de 200X2 870 NOTA EF

19 Se registraron las siguientes tasas de cambio en el perodo(1) Tasa promedio ponderada 0.519(2) Tasa vigente a la fecha del balance 0.609(3) Tasa vigente al momento de la transaccin: Se exponen directa- mente en la columna "tasa de cambio" de la hoja "Moneda Extg."



NOTA (1): Este ejercicio es una adaptacin del que presenta tanto por el Dr. Pedro Zapata en su libro Contabilidad General, como de la versin ofrecida en los apuntes de seminarios del Ing. Jorge Brito.En esta nueva versin, Edi-baco incorpora todos los eventos posibles presentados en las Normas FAS 95y NIC 7 (Nec 3). Las FAS: 102 y 104 se refieren a especificidades de las Empresas Financieras, no setratan en este ejercicio.



COMPAA ILUSIONES S.A.HOJA DE TRABAJO PARA LA PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOAl 31/12/X3BALANCE GENERALExpresado en U.S.D. ACTIVIDADES DE

200X2 200X3 VARIACIN OPERACININVERSIN FINANCIAMIELIMINACI TOTALACTIVOS

Caja y Equivalentes de Efectivo 600 1,680 1,080 - Cuentas por Cobrar 2,370 2,390 20 20 20

Reserva para cuentas incobrables -600 -450 150 -200 350 150 Documentos por cobrar 400 150 -250 100 -350 -250 Intereses por cobrar - 100 100 100 100 Inventarios 1,230 1,375 145 145 145 Inversiones 250 260 10 25 25

-3 -12 -15 Propiedad, planta y equipo 6,460 8,460 2,000 1,900 850 2,750

-110 80 -490 -230 -750

Depreciacin acumulada -2,100 -2,300 -200 -430 230 -200 -

Intangibles 40 175 135 -15 180 165 -10 -20 -30

Otros Activos 110 135 25 25 25 TOTAL ACTIVOS 8,760 11,975 3,215 -188 1,473 - 850 2,135

2,135 PASIVOS:

Cuentas por pagar x insumos 1,085 1,090 5 5 5 Intereses por pagar 30 45 15 15 15 Impuesto a la renta por pagar 50 85 35 35 35 Obligaciones a corto Plazo (inc. annua 450 750 300 300 300 Obligaciones por Arrendamiento - 725 725 -125 850 725 Obligaciones a largo Plazo 2,150 2,425 275 365 275

-13 -77 Impuestos diferidos 375 525 150 150 150 Otros pasivos 225 275 50 50 50 TOTAL PASIVOS 4,365 5,920 1,555

PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS

Capital 2,000 3,000 1,000 1,000 1,000 Utilidades Retenidas 2,395 3,055 660 860 -200 660 TOTAL PATRIMONIO 4,395 6,055 1,660

TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 8,760 11,975 3,215 1,102 - 1,263 850 3,215 1,290 -1,473 1,263 - 1,080

1,080



COMPAA ILUSIONES S.A.HOJA DE TRABAJO PARA LA PREPARACIN DEL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOAl 31/12/X3ESTADO DE RESULTADOSExpresado en U.S.D. ELIMINACIONES DE INGRESOS

Y GASTOS QUE NO CONSTITUYEN MOVIMIENTOS DE EFECTIVO

DISMINUCIN AUMENTO TOTAL EFECTIVO

VENTAS 13,965 13,850 + Cobro de venta a plazos por venta inventarios 100 - Incremento (+ Disminucin) Cuentas por Cobrar -20 - Cuentas por Cobrar dadas de Baja -350

155

Costo de Ventas -10,290 -10,360 + Incremento (- Disminucin) Inventarios 145 - Inventarios de la Compaa comprada -350 + Incremento (- Disminucin) otros activos (prepagados) 25 - Incremento (+ Disminucin) cuentas por pagar x insumos -5 + Cuentas por pagar Compaa comprada 255

Gastos de Administracin y Ventas -1,690 50 -1,640 - Incremento (+ Disminucin) otros pasivos

Depreciacin -430 430 - Provisin Amortizacin Intangibles -15 15 - Provisin Cuentas Incobrables -200 200 - Gasto Intereses -205 15 -190 Intereses Ganados 155 -100 55 Participacin en ganancia de afiliada 100 -80 20 Ingresos por cobro de seguro 45 45 Ganancia (Prdida) en Diferencial Cambiario 20 -20 - Ganancia (Prdida) Violacin de Patente -165 -165 Ganancia (Prdida) Venta Inversiones -3 3 - Ganancia (Prdida) Venta Propiedad 80 -80 - Ganancia (Prdida) Venta Intangibles -10 10 - Ganancia (Prdida) Venta Obligaciones Largo Plazo 13 -13 - Utilidad antes de Impuestos 1,370 1,615 Pago de utilidades a trabajadoresPROVISIN PARA IMPUESTOS Corriente -360 35 -325 Diferidos -150 150 -

UTILIDAD (PRDIDA) NETA 860 1,290

+Cuentas por Cobrar Compaa comprada



TOTAL EFECTIVO

FAS 95

FAS 95

FAS 95

REVISAR

REVISAR



COMPAA ILUSIONES S.A.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOAl 31/12/X3Expresado en U.S.D.

MTODO DIRECTO

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE EXPLOTACIN

Recibido de Clientes 13850Pagado a Proveedores y Empleados -12000

20Intereses Pagados -190

55Ingreso por cobro de seguro 45Impuesto a la Renta Pagado -325Pago por violacin de patente -165

Efectivo Neto Proveniente de Actividades de explotacin 1290

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN

Compra de Valores Negociables (inversiones) -25Venta de Inversiones 12Construccin de Propiedad (Nota 3) -1000Adquisicin de Compaa S. Neto del efectivo (Nota 2) -900Cobro de cuota por venta de planta 110Venta de Propiedades 490Compra de Intangibles -180Venta de Intangibles 20

Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Inversin -1473

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Obligaciones, Neto 300Pagos de Capital de Obligaciones por Arrendamiento -125Contrato Obligaciones a Largo Plazo 365Disminucin de Obligaciones a Largo Plazo -77Aumento de Capital en Efectivo 1000Dividendos Pagados -200

Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Financiamiento 1263

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO:

Incremento Neto de Efectivo Durante el Ao 1080Efectivo y Equivalentes de Efectivo al inicio del Ao 600

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO A FIN DE AO 1680

(1) Segn la NIC 7 (Nec 3), estos rubros pueden clasificarse como actividades de Inversin

Dividendo recibido de Afiliada (1)

Intereses Recibidos (1)




MTODO DIRECTO

CONCILIACIN DE LA UTILIDAD NETA CON LA CAJANETA UTILIZADA EN ACTIVIDADES OPERACIN

Utilidad (Prdida) Neta 860

AJUSTES PARA CONCILIAR LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA CON ELEFECTIVO NETO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN

Depreciacin 430Amortizacin de Intangibles 15Provisin Cuentas Incobrables 200Ganancia no Distribuida de Afiliada -80(Ganancia) Prdida en Diferencial Cambiario -20(Ganancia) Prdida Venta Inversiones 3(Ganancia) Prdida Venta Propiedades -80(Ganancia) Prdida Venta Intangibles 10(Ganancia) Prdida Venta Disminuciones Obligaciones a Largo Plazo -13

CAMBIOS EN ACTIVOS Y PASIVOS:

(Aumento) Disminucin en Cuentas por Cobrar -20 Cuentas por cobrar dadas de baja -350 Cobro por cuentas x cobrar dadas de baja por aos anteriores 100(Aumento) Disminucin en Documentos por Cobrar 250(Aumento) Disminucin en Intereses por Cobrar -100(Aumento) Disminucin en Inventarios -145(Aumento) Disminucin en Otros Activos -25Aumento (Disminucin) en Cuentas por Pagar 5Aumento (Disminucin) en Intereses por Pagar 15Aumento (Disminucin) en Impuesto a la Renta por Pagar 35Aumento (Disminucin) en Impuestos Diferidos 150Aumento (Disminucin) en Otros Pasivos 50

TOTAL AJUSTES 430

EFECTIVO NETO PROVENIENTE DE ACTIVIDADES DE OPERACIN 1290




MTODO DIRECTO

CEDULAS DE CALCULO DE EFECTIVO RECIBIDO DE CLIENTES YPAGO A PROVEEDORES Y EMPLEADOS (1)

RECIBIDO DE CLIENTES 13850 Ventas 13965 + Cobrado de ventas a plazos (perodo anterior) 100

14065

- Incremento (+ Disminucin) en cuentas por cobrar -20 + Cuentas por Cobrar Ca. Comprada 155. - Cuentas por Cobrar dadas de Baja Netas -350AUMENTO (DISMINUCIN) CUENTAS POR COBRAR -215

PAGOS EFECTUADOS A PROVEEDORES Y EMPLEADOS 12000

Costo de Ventas 10290

+ Incremento (- Disminucin) en Inventario Mercadera 145 - Inventario de mercadera de la Compaa comprada -350AUMENTO (DISMINUCIN) EN INVENTARIOS -205

- Gastos de Administracin y ventas 1890 - Gastos cuentas malas (provisin ctas incobrables) -200GASTOS QUE REQUIEREN DESEMBOLSOS DE EFECTIVO 1690

AJUSTES POR CAMBIOS EN ACUMULACIONES: + Incremento en otros activos 25 - Incremento en cuentas por pagar -5 - Incremento en otros pasivos -50 + Cuentas por pagar de la Compaa comprada 255DESEMBOLSO DE EFECTIVO NO INCLUIDOS EN GASTOS 225

NOTA (1): La Norma requiere presentar en cdula separada el clculo de los rubros de Ingresos recibidos y pago a proveedores y empleados




MOVIMIENTO DE LAS CUENTAS:

RESERVA CTAS. DOCUMENTOS INVERSIONES PROPIEDADES DEPRECIACIN INTANGIBLES OBLIGACIONES INCOBRABLES POR COBRAR ACUMULADA LARGO PLAZO

SALDO AL INICIO DEL AO 600 400 250 6,460 2,100 40 2,150 INCREMENTO 200 100 25 2,750 430 180 -90 DISMINUCIONES -350 -350 -15 -750 -230 -30 365 AMORTIZACIONES -15 SALDO AL FINAL DEL AO 450 150 260 8,460 2,300 175 2,425

PRECIO DE VENTA 12 490 20 -77 COSTO -15 -410 -30 90 GANANCIA / (PERDIDA) -3 80 -10 13

NOTA: EL LECTOR DEBE INCLUIR LOS MOVIMIENTOS DE LAS CUENTAS QUE ESTIME CONVENIENTES PARA SU INTERS



OBLIGACIONES LARGO PLAZO




MTODO INDIRECTO

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE OPERACIN:

Utilidad (Prdida) Neta 860

AJUSTES PARA CONCILIAR LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA CON EL .EFECTIVO NETO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN

Depreciacin 430Amortizacin 15Provisin Cuentas Incobrables 200Ganancia no Distribuida de Afiliada -80(Ganancia) Prdida en Diferencial Cambiario -20(Ganancia) Prdida Venta Inversiones 3(Ganancia) Prdida Venta Propiedades -80(Ganancia) Prdida Venta Intangibles 10(Ganancia) Prdida Venta Disminuciones Obligaciones a Largo Plazo -13


(Aumento) Disminucin en Cuentas por Cobrar -20 Cuentas por cobrar dadas de baja -350 Cobro por venta a plazo de inventario 100(Aumento) Disminucin en Documentos por Cobrar 250(Aumento) Disminucin en Intereses por Cobrar -100(Aumento) Disminucin en Inventarios -145(Aumento) Disminucin en Otros Activos -25Aumento (Disminucin) en Cuentas por Pagar 5Aumento (Disminucin) en Intereses por Pagar 15Aumento (Disminucin) en Impuesto a la Renta por Pagar 35Aumento (Disminucin) en Impuestos Diferidos 150Aumento (Disminucin) en Otros Pasivos 50

TOTAL AJUSTES 430

Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Operacin 1290

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTIVIDADES DE INVERSIN

Compra de Valores Negociables -25Precio de Venta de Inversiones 12Construccin de Propiedades (Nota 3) -1000Adquisicin de Compaa S. Neto del efectivo (Nota 2) -900Cobro de cuota por venta de planta 110Precio de Venta de Propiedades 490Compra de Intangibles -180Precio de Venta de Intangibles 20

Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Inversin -1473


Obligaciones, Neto 300Pagos de Capital de Obligaciones por Arrendamiento -125Disminucin de Obligaciones a Largo Plazo -77Contrato Obligaciones a Largo Plazo 365Aumento de Capital en Efectivo 1000Dividendos Pagados -200

Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Financiamiento 1263

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO:

Incremento Neto de Efectivo Durante el Ao 1080Efectivo y Equivalentes de Efectivo al inicio del Ao 600



EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO A FIN DE AO 1680




Notas al Estado de Flujos de Efectivo (Mtodos DIRECTO E INDIRECTO)

Nota 2: Adquisicin de Compaa S.

Valores justos de activos y pasivos adquiridos - Caja 25 - Cuentas por cobrar 155 - Inventarios 350 - Propiedad Planta y Equipo 900 - Patente 80 - Goodwill 45 - Cuentas por pagar y gastos acumulados -255 - Deuda a largo plazo -375 - ACTIVOS NETOS ADQUIRIDOS 925 - Efectivo de X -25Flujo neto de efectivo por adquisicin de subsidiaria 900

Nota 3: Propiedad Planta y Equipo

Construccin de activo fijo, incluye 10 de intereses capitalizables -1,000Total adquirido: -1,000

$ 850 para compra de equipo. El pago de capital para ese arrendamiento fue de $ 125.

un impuesto diferido por $150

de $ 410 y costo de adquisicin de $ 640 .

y se recaud en efectivo. Se pag dividendos por $ 200

Nota 8: Efectivo y Equivalentes de Efectivo

El efectivo y sus equivalentes incluidos en el Estado deFlujos de Efectivo, comprendan las siguientes cifras; 20X1 20X2Efectivo disponible y saldos en bancos 380.00 810.00Inversiones a corto plazo 220.00 870.00Efectivo y equivalentes previamente informados 600.00 1,680.00Efecto de las variaciones de tipo de cambio 0.00 0.00Efectivo y equivalentes actualizado 600.00 1,680.00

y financiamiento que no representen movimientos de efectivo.

Nota 1: Poltica Contable.- La compaa Ilusiones S.A. clasifica como equivalentes de efectivo a todas sus inversiones de alta liquidez con vencimiento de 90 das o menos a la fecha de adquisicin.

Nota 4: Arrendamiento.- La empresa incurri en una obligacin de arrendamiento de capital por

Nota 5: Impuesto a la renta.- Durante 19X2 la empresa pag impuestos por S/. 360, adems se registro

Nota 6: Venta de Activo.- En 19X2 la empresa vendi un activo en $ 490, con depreciacin acumulada

Nota 7: Capital Contable.- Durante 19X2, la empresa emiti $ 1000 en acciones adicionales de capital,

El lector debe advertir que FAS 95, requiere presentar por separado, los cambios en cuentas por cobrar y por pagar

El lector, segn sea su caso, debe revelar en notas, todos los cambios en cuentas clasificadas como actividades de inversin



debe advertir que FAS 95, requiere presentar por separado, los cambios en cuentas por cobrar y por pagar

segn sea su caso, debe revelar en notas, todos los cambios en cuentas clasificadas como actividades de inversin



COMPAA ILUSIONES S.A.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOAl 31/12/X3Expresado en U.S.D.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO EN MONEDA EXTRANJERA

FLUJO DE CAJA DE ACTIVIDADES DE OPERACIN: MONEDA TASA DE MONEDA LOCAL CAMBIO EXTRANJERA

Utilidad (Prdida) Neta 860 0.519 (.1) 446.34

AJUSTES PARA CONCILIAR LA UTILIDAD (PRDIDA) NETA CON EL .EFECTIVO NETO UTILIZADO EN ACTIVIDADES DE OPERACIN

Depreciacin 430 0.519 (.1) 223.17Amortizacin 15 0.519 (.1) 7.79Provisin Cuentas Incobrables 200 0.519 (.1) 103.80Ganancia no Distribuida de Afiliada -80 0.519 (.1) -41.52(Ganancia) Prdida en Diferencial Cambiario -20 0.519 (.1) -10.38Cobro por venta a plazo de inventario 100 0.519 (.1) 51.90(Ganancia) Prdida Venta Inversiones 3 0.519 (.1) 1.56(Ganancia) Prdida Venta Propiedades -80 0.519 (.1) -41.52(Ganancia) Prdida Venta Intangibles 10 0.519 (.1) 5.19(Ganancia) Prdida Venta Disminuciones Obligaciones a Largo Plazo -13 0.519 (.1) -6.75


(Aumento) Disminucin en Cuentas por Cobrar -370 0.519 (.1) -192.03(Aumento) Disminucin en Documentos por Cobrar 250 0.519 (.1) 129.75(Aumento) Disminucin en Intereses por Cobrar -100 0.519 (.1) -51.90(Aumento) Disminucin en Inventarios -145 0.519 (.1) -75.26(Aumento) Disminucin en Otros Activos -25 0.519 (.1) -12.98Aumento (Disminucin) en Cuentas por Pagar 5 0.519 (.1) 2.60Aumento (Disminucin) en Intereses por Pagar 15 0.519 (.1) 7.79Aumento (Disminucin) en Impuesto a la Renta por Pagar 35 0.519 (.1) 18.17Aumento (Disminucin) en Impuestos Diferidos 150 0.519 (.1) 77.85Aumento (Disminucin) en Otros Pasivos 50 0.519 (.1) 25.95

TOTAL AJUSTES 430 223.17

Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Operacin 1290 669.51

FLUJOS DE CAJA DE ACTIVIDADES DE INVERSIN

Compra de Valores Negociables -25 0.561 (.3) -14.03Precio de Venta de Inversiones 12 0.587 (.3) 7.04Construccin de Propiedades (Nota 3) -1000 0.511 (.3) -511.00Adquisicin de Compaa S. Neto del efectivo (Nota 2) -900 0.511 (.3) -459.90Cobro de cuota por venta de planta 110 0.525 (.3) 57.75Precio de Venta de Propiedades 490 0.604 (.3) 295.96Compra de Intangibles -180 0.561 (.3) -100.98Precio de Venta de Intangibles 20 0.602 (.3) 12.04

Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Inversin -1473 -713.11

FLUJOS DE CAJA DE ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

Obligaciones, Neto 300 0.519 (.3) 155.70Pagos de Capital de Obligaciones por Arrendamiento -125 0.519 (.1) -64.88Disminucin de Obligaciones a Largo Plazo -77 0.519 (.1) -39.96Contrato Obligaciones a Largo Plazo 365 0.508 (.3) 185.42Aumento de Capital en Efectivo 1000 0.555 (.3) 555.00Dividendos Pagados -200 0.609 (.2) -121.80

Efectivo Neto Proveniente de Actividades de Financiamiento 1263 669.48

Efecto de los cambios de tasa de cambio sobre el efectivo 90.64

CAJA Y EQUIVALENTES DE CAJA:Incremento Neto de Efectivo Durante el Ao 1080 625.88Efectivo y Equivalentes de Efectivo al inicio del Ao 600 0.511 (.3) 306.60

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO A FIN DE AO 1680 0.609 (.2) 1023.121023.12



EXTRANJERA

Corporacin Edi-baco. Ca. Ltda.


COMPAA ILUSIONES S.A.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOEFECTO DE LOS CAMBIOS DE TASA DE CAMBIO SOBRE EL EFECTIVOAl 31/12/X3Expresado en U.S.D.

Efecto sobre el saldo inicial en efectivo:

Saldo inicial efectivo en moneda local 600Cambio neto en tasa de cambio durante el ao 0.098 58.8

Efecto de actividades operacionales:

Efectivo neto provisto en moneda local por actividades operativas 1290Tasa de cambio de fin de ao 0.609 785.61

Menos: Flujo de efectivo operacional reportado en moneda extranj. 669.51

116.10

Efecto de actividades de inversin:

Efectivo neto utilizado en moneda local por actividades de inversin -1,473Tasa de cambio de fin de ao 0.609 -897.057

Menos: Flujo de efectivo de inversin reportado en moneda extranjera -713.11

-183.95

Efecto de actividades de financiamiento:

Efectivo neto provisto en moneda local por actividades de inversin 1263Tasa de cambio de fin de ao 0.609 769.167

Menos: Flujo de efectivo de Financiamiento reportado en moneda extranj. 669.48

99.69

Efecto de los cambios de tasa de cambio sobre el efectivo 90.64

COMPAA ILUSIONES S.A.ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOANLISI FINANCIERO CON BASE EN EL ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVOAl 31/12/X3

RATIOS DE SUFICIENCIA / EFICACIA

FORMULA CALCULO RATIO

1.1

Flujo de Operaciones (F.O.) 1290 0.56Compras A. F. + Pago Deudas + Dividendos 2302

1.2 Inversin =

Inversiones de capital en activo fijo 1900 1.47Total fondos generados por operacin (F.O.) 1290

1.3 Pago de deuda a largo plazo =

Pago de deudas 202 0.16Total fondos generados por operacin (F.O.) 1290

1.4 Pago de dividendos =

Pago de dividendos 200 0.16Total fondos generados por operacin (F.O.) 1290

1.5 Cobertura de deuda =

Total deuda 665 0.52Total fondos generados por operacin (F.O.) 1290

1.6 Impacto depreciacin / Amortizacin =

Depreciacin + Amortizacin 445 0.34Total fondos generados por operacin (F.O.) 1290

2.0 Aporte del efectivo de clientes al F.O. =

Efectivo recibido de clientes 13850 1.15Efectivo pagado a proveedores y empleados 12000

RATIOS DE EFICIENCIA

FORMULA CALCULO RATIO

2.1 Capacidad de generacin de recursosen actividades operativas =

Efectivo recibido de clientes 13850 0.99 Ingreso por ventas 13965

Suficiencia de flujo de caja =

2.2 Flujo de caja a ventas =

Flujo de Operaciones (F.O.) 1290 0.09 Ingreso por ventas 13965

2.3 Indice de operaciones =

Flujo de Operaciones (F.O.) 1290 1.50 Utilidad operativa 860

2.4 Productividad =

Efectivo recibido de clientes 13850 2.25 Activo fijo neto 6160

2.5 Reinversin =

Inversin en activo fijo 1900 2.64Precio de venta de activo fijo + depreciacin 720

2.6 Rentabilidad =

Flujo de Operaciones (F.O.) 1290 0.11 Activo total 11975

Flujo de Operaciones (F.O.) 1290 0.21 Patrimonio 6055

Nota: Se exorta al lector e estructurar y formular nuevos y mayor nmero de ratios segn su creatividad analtica y necesidades de su empresa.

INTERPRETACION (LO que mide)

El F.O. se utiliz para pagar el 56% de: comprasde A.F, pago de deuda y de dividendos.

De cada unidad monetaria de F.O., seinvirti 1,47 en compra de A. Fijo.

0,16 de cada unidad monetaria de flujo operativo se dedic a pagar deudas.

Con el 16% de F. O. se pagdividendos.

Con el 52% de F. O. puedo pagar la deuda total

Los gastos no desembolsablesrepresentan el 34 % del F. Operativo

El efectivo recibido de clientes, cubri el pago aproveedores y empleados con un excedente de 0,15 cvs por $1

INTERPRETACION (LO que mide)

El 99% de las ventas se cobraron enel perodo.

Por cada unidad monetaria de ventas segener 0,09 de efectivo

El F.O. supera en 1.5 veces a lautilidad operativa

Por cada unidad monetaria invertida enA.F.se produjo un ingreso efectivo de 2,25

Se repuso activo fijo en razn de 2,64 a 1,respecto del vendido.

Por cada $1 de activo se gener 0,11 de F.O.

Cada unidad monetaria de patrimoniogener un 21% de efectivo representado en el F.O.

Nota: Se exorta al lector e estructurar y formular nuevos y mayor nmero de ratios segn su creatividad analtica

ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO

ESTRUCTURA COMPARATIVA

ENTIDAD COMERCIAL

MTODO DIRECTO

FLUJO DE CAJA DE ACTV. DE OPERACIN:

Recibido de ClientesPagado a Proveedores y Empleados

Intereses Pagados

Ingreso por cobro de seguroImpuesto a la Renta PagadoPago por violacin de patente

Efectivo Neto Proveniente Actividades de Operacin

FLUJOS DE EFECTIVO DE ACTVIDADES DE INVERSION

Compra de Valores NegociablesPrecio de Venta de InversionesConstruccin PropiedadesCompra de compaaCobro de cuota por venta de plantaPrecio de Venta de PropiedadesCompra de IntangiblesPrecio de Venta de Intangibles

Efectivo Neto Provetniente Activ.de Inversin


Incremento en Obligaciones, NetoPagos de Capital de Obligaciones por ArrendamientoPrecio de Venta de Obligaciones a Largo PlazoDisminucin de Obligaciones a Largo PlazoAumento de Capital en EfectivoDividendos Pagados

Efectivo Neto Proveniente Actividades de Financiamiento

Efectivo provisto por diferencias en cambio extranjero

Dividendo recibido de Afiliada (1)

Intereses Recibidos (1)

INCREMENTO (DEC) NETO DE EFECTIVO Y EQUVALENTES DE EFECTIVO

Incremento Neto de Efectivo Durante el AoEfectivo y Equivalentes de Efectivo al inicio del Ao

EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO FIN DE AO


ENTIDAD FINANCIERA

MTODO DIRECTO

FLUJO DE EFECTIVO DE ACTVIDAES DE EXPLOTACIN (OPERACIN):

+ Cobros de intereses y comisiones - Pagos por intereses + Recuperacin de prstamos dados de baja por incobrables - Pagos a empleados y proveedoresBeneficio de las actividades de operacin antes de cambios en los activos de operacinIncremento (decremento) en activos de operacin - Fondos colocados a largo plazo + Depsitos mantenidos por motivos de control y regulacin monetaria - Fondos anticipados a clientes - Incremento neto en cuentas por cobrar de tarjetas de crdito - Otros ttulos a corto plazo negociablesIncremento (decremento) en pasiv.de operacin + Depsitos de clientes - Certificados de depsito negociablesEfectivo neto de actividades de operacin antes de impuestos - Impuestos sobre las ganancias pagadas



- Compra de ttulos (cartera permanente) + Cobros por venta de ttulos (cartera permanente) + Intereses cobrados + Dividendos recibidos (1) - Compra de propiedades, planta y equipo + Venta de Subsidiaria - Compra de Intangibles

Efectivo Neto Proveniente Actividades de Inversin


+ Emisin de obligaciones para financiar inversiones - Decremento neto en otros prstamos + Precio de Venta de Obligaciones a Largo Plazo - Reembolso de prstamos a largo plazo + Emisin de acciones preferidas en subsidiarias - Dividendos pagados a los propietarios

Efectivo Neto Proveniente Actividades de Financiamiento

+/- Efectivo provisto por diferencias en cambio extranjero

+ Precio de Venta de Intangibles

INCREMENTO (DEC) NETO DE EFECTIVO Y EQUVALENTES DE EFECTIVO:

Incremento Neto de Efectivo Durante el AoEfectivo y Equivalentes de Efectivo al inicio del Ao



ENTIDAD PUBLICA

MTODO DIRECTO

FLUJO DE CAJA DE ACTV. DE OPERACIN:

EntradasImpuestosVentas de bienes y serviciosSubvencionesintereses percibidosOtras entradasPagosCostos de empleadosJubilacinProveedoresIntereses pagadosOtros pagos

REVISAR



Compra de ttulos en moneda extranjeraProducto de la venta de inversiones

Compra de planta y equipoProducto de la venta de planta y equipo

Efectivo Neto Provetniente Activ.de Inversin


Producto de emprstitosAmortizacin de emprstitos

Distribuciones/dividendos al gobierno

Efectivo Neto Proveniente Actividaes de Financiamiento

Efectivo provisto por diferencias en cambio extranjero

INCREMENTO (DEC) NETO DE EFECTIVO Y EQUVALENTES DE EFECTIVO

Incremento (Disminucin)Neto de Efectivo Durante el AoEfectivo y Equivalentes de Efectivo al inicio del Ao


GUIARESUMENDIAGRAMAB.GE.RCDULASHTBGHTERM.DIRECC.U.NTCEDULASMOV.CTASM.INDTNOTAS E.F.MONEDA EXTRJ.CAMBIOS TASAANALISIS FINANCIEROCOMPARATIVO

Flujo de Efectivo

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