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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ Estados Financieros por los años terminados al 31 de diciembre de 2019 y de 2018
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FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ
Estados Financieros por los años terminados al 31 de diciembre de 2019 y de 2018
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ
Administrado por Ultraserfinco S.A. - Comisionista de Bolsa
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Expresados en miles de pesos colombianos)
Diciembre Diciembre
ACTIVO 2019 2018
Efectivo y equivalentes (Nota 5) $ 175,301,570 $ 198,778,415
Inversiones y derivados (Nota 6) 507,809,640 453,834,016
Cuentas por cobrar (Nota 7) 210,178 1,801,270
Otros activos - 1,839
Total Activo $ 683,321,388 $ 654,415,540
PASIVO
Cuentas por pagar (Nota 8) 133,088 155,766
Total Pasivo $ 133,088 $ 155,766
PATRIMONIO DE LOS SUSCRIPTORES
Derecho de inversión $ 683,188,300 654,259,774
Total patrimonio de los suscriptores (Nota 9) $ 683,188,300 $ 654,259,774
Total pasivo y patrimonio de los suscriptores $ 683,321,388 $ 654,415,540
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ
Administrado por Ultraserfinco S.A. - Comisionista de Bolsa ESTADO DE RESULTADOS Y OTROS RESULTADOS INTEGRALES
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Expresados en miles de pesos colombianos)
Diciembre Diciembre
2019 2018
Ingresos operacionales
Ingresos por actividades ordinarias $ 27,053,510 $ 25,780,198
Ingresos por rendimientos 12,403,950 10,162,932
Total ingresos operacionales (Nota 10) $ 39,457,460 $ 35,943,130
Egresos operacionales
Egresos por actividades ordinarias $ 29,814 $ 43,540
Comisiones 9,750,478 8,667,519
Otros gastos por naturaleza 677,650 584,511
Costos financieros 399 107
Total egresos operacionales (Nota 11) $ 10,458,341 $ 9,295,677
Utilidad del ejercicio o rendimientos abonados $ 28,999,119 $ 26,647,453
Operaciones de ORI - -
Resultados integrales $ 28,999,119 $ 26,647,453
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ
Administrado por Ultraserfinco S.A. - Comisionista de Bolsa ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018
(Expresados en miles de pesos colombianos)
Diciembre Diciembre
2019 2018
Saldo al Inicio del periodo $ 654,259,774 $ 556,689,757
Aportes y derechos de suscriptores
Adiciones $ 11,884,473,608 $ 8,872,502,753
Retiros (11,884,544,201) (8,801,580,189)
Utilidad del ejercicio o rendimientos abonados 28,999,119 26,647,453
Saldo al final del periodo $ 683,188,300 $ 654,259,774
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ
Administrado por Ultraserfinco S.A. - Comisionista de Bolsa ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
POR LOS AÑOS TERMINADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (Expresados en miles de pesos colombianos)
Diciembre Diciembre
2019 2018
A. ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Utilidad del ejercicio $ 28,999,119 $ 26,647,453
(Utilidad) en valoración de inversiones (26,902,539) (25,619,500)
(Utilidad) en valoración de derivados (43,803) (67,734)
Deudores 1,592,931 (997,775)
Inversiones negociables (27,029,282) (17,029,001)
Cuentas por pagar y obligaciones financieras (22,678) (24,011)
Efectivo neto en operaciones $ (23,406,252) $
(17,090,568)
B. ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN Aportes de suscriptores
Adiciones $ 11,884,473,608 $ 8,872,502,753
Retiros (11,884,544,201)
(8,801,580,189)
Efectivo neto en actividades de financiación $ (70,593) $ 70,922,564
Disminución en el disponible $ (23,476,845) $ 53,831,996
Saldo del disponible al inicio del periodo $ 238,615,412 $ 144,946,419
Saldo del disponible al final del período $ 175,301,570 $ 198,778,415
Las notas adjuntas son parte integral de los estados financieros
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Administrado por Ultraserfinco S.A. - Comisionista de Bolsa
1. ENTIDAD REPORTANTE
FONDO DE INVERSIÓN COLECTIVA ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ (en adelante “el Fondo”)
Fue aprobado por la Superintendencia Financiera de Colombia, (en adelante “la
Superintendencia”) mediante resolución 1188 del 19 de noviembre de 1997. El Fondo se regirá por
lo establecido en su Reglamento Individual y, en lo no previsto expresamente en él, por lo
dispuesto en la ley 964 de 2005, el Decreto 2555 de 2010, el Título VI de la Circular Básica Jurídica
(Circular Externa No. 29 de 2014), el reglamento Marco de la Familia y las demás normas que los
complementen, modifiquen o sustituyan.
El Fondo de Inversión Colectiva está diseñado para inversionistas que busquen estabilidad en su
capital y deseen invertir en un portafolio conservador y con bajo riesgo de mercado, cuya
rentabilidad puede presentar una mínima volatilidad debido al bajo riesgo de los activos en los
cuales está invertido.
Los recursos entregados por los suscriptores del Fondo de Inversión Colectiva, se destinarán a
realizar inversiones en títulos de deuda inscritos en el RNVE y títulos de contenido crediticio
derivados de procesos de titularización de emisores inscritos en el RNVE que cuenten con una
calificación mínima de AA+. Así mismo, se podrá invertir en Fondos de Inversión Colectiva abiertos
sin pacto de permanencia establecidos en Colombia.
El promedio ponderado de maduración de los activos, no podrá exceder un (1) año.
Comisión por administración – La Sociedad percibirá como único beneficio por la gestión del
Fondo, una comisión fija del 2% E.A.
Todas las características del fondo se pueden consultar en forma detallada en el reglamento del
mismo en la página web www.ultraserfinco.com sección Fondos de Inversión Colectiva.
Sociedad Administradora: La Sociedad Administradora es ULTRASERFINCO S.A., entidad
legalmente constituida mediante escritura pública número 3468 del 18 de septiembre de 2015,
otorgada en la Notaría 47 del Círculo Notarial de Bogotá, con registro mercantil en la Cámara de
Comercio de Bogotá número 00441291. Esta sociedad está inscrita en el Registro Nacional de
Agentes del Mercado. Con permiso de funcionamiento 1241 de 18 de septiembre de 2015
otorgado por la Superintendencia Financiera de Colombia.
La Sociedad tiene su domicilio principal en la ciudad de Bogotá. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018
tenía 311 y 329 empleados respectivamente, y cuenta con 5 sucursales para el cierre de
septiembre 2019, en las ciudades de Medellín, Cali, Barranquilla, Cartagena y Bucaramanga.
La Sociedad se encuentra bajo la vigilancia y control de la Superintendencia. El término de
duración de la sociedad se extiende hasta el 14 de febrero de 2041.
2. BASES DE PRESENTACIÓN
2.1 Normas contables aplicadas
El Fondo, de conformidad con las disposiciones vigentes emitidas por la Ley 1314 de 2009 reglamentada, compilada y actualizada por el Decreto 2483 de 2018 y anteriores, prepara sus estados financieros de conformidad con normas de contabilidad y de información financiera aceptadas en Colombia - NCIF, las cuales se basan en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) junto con sus interpretaciones, traducidas al español y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés) vigentes al 31 de diciembre de 2017 y disposiciones de la SFC.
Adicionalmente, El Fondo en cumplimiento con Leyes, Decretos y otras normas vigentes, aplica los siguientes criterios contables que difieren al de las NIIF emitidas por el IASB:
2.1.1 Decreto 2420 del 14 de diciembre de 2015 – Mediante el cual los preparadores de información que se clasifican como entidades de interés público, que captan, manejan o administran recursos del público, no deben aplicar la NIC 39 – Instrumentos financieros: Reconocimiento y medición; y la NIIF 9 –Instrumentos Financieros, en lo relativo al tratamiento de la cartera de crédito y deterioro, y la clasificación y valoración de las inversiones.
Posteriormente, el decreto 2131 de 2016 adoptó la NIIF 9 siendo derogada la NIC 39.
Por lo tanto, de acuerdo con la Circular Básica Contable y Financiera de la Superintendencia Financiera de Colombia, la cartera de créditos es registrada a su costo histórico y sus provisiones son determinadas por los modelos de pérdida esperada; las inversiones son clasificadas como: inversiones negociables, inversiones para mantener hasta el vencimiento e inversiones disponibles para la venta y, son valoradas a su valor de mercado o precio justo de intercambio.
2.2 Bases de preparación
El Fondo tiene definido efectuar un corte de sus cuentas, preparar y difundir estados financieros de propósito general una vez al año, el 31 de diciembre, comparativos con el cierre de cuentas del ejercicio anterior. Para efectos legales en Colombia, los estados financieros principales son los estados financieros individuales, los cuales se expresan en pesos colombianos, por ser la moneda de presentación o reporte para todos los efectos. La moneda funcional es el peso colombiano, que corresponde a la moneda del entorno económico principal en el que opera el Fondo.
Con excepción de los valores intrínsecos, valores en US Dólares, número de unidades, el valor de la UVT, los valores nominales y en aquellos casos en que se indique lo contrario, las cifras y valores están expresados en miles de pesos colombianos.
Con relación a la adopción de la NIIF 16 incorporada por el Decreto al marco normativo colombiano a partir del 1 de enero de 2019, se concluye que la aplicación de dicha norma no tuvo un impacto en la posición financiera y/o el rendimiento financiero del Fondo.
3 PRINCIPALES POLÍTICAS Y PRÁCTICAS CONTABLES.
3.1 Conversión de Transacciones y Operaciones en Moneda Extranjera
Una transacción en moneda extranjera es toda transacción cuyo importe se denomina, o exige su liquidación, en una moneda extranjera, entre las que se incluyen aquéllas en que la entidad adquiere o dispone de activos, o bien incurre o liquida pasivos, siempre que estas operaciones se hayan denominado en moneda extranjera.
Toda transacción en moneda extranjera se registra, en el momento de su reconocimiento inicial, utilizando la moneda funcional, mediante la aplicación al importe en moneda extranjera, de la tasa de cambio de contado a la fecha de la transacción entre la moneda funcional y la moneda extranjera.
Al final de cada periodo sobre el que se informa las partidas monetarias en moneda extranjera se convierten utilizando la tasa de cambio de cierre. Las partidas no monetarias en moneda extranjera, que se midan en términos de costo histórico, se convierten utilizando la tasa de cambio en la fecha de la transacción y las partidas no monetarias que se midan al valor razonable en una moneda extranjera, se convierten utilizando las tasas de cambio de la fecha en que se mide este valor razonable.
Se presenta una diferencia de cambio cuando se tengan partidas monetarias como consecuencia de una transacción en moneda extranjera, y se haya producido una variación en la tasa de cambio entre la fecha de la transacción y la fecha de liquidación. Cuando la transacción se liquide en el mismo periodo contable en el que haya ocurrido, toda la diferencia de cambio se reconoce en ese periodo. No obstante, cuando la transacción se liquide en un periodo contable posterior, la diferencia de cambio reconocida en cada uno de los periodos, hasta la fecha de liquidación, se determina a partir de la variación que se haya producido en las tasas de cambio durante cada periodo.
3.2 Efectivo y equivalentes
El efectivo y equivalentes en los estados financieros comprende el efectivo en caja y cuentas corrientes bancarias, y otras inversiones a corto plazo de alta liquidez (con vencimientos originales de tres meses o menos), que son rápidamente realizables en caja y que no tienen riesgo de cambios en su valor.
Todos los equivalentes de efectivo en su reconocimiento inicial deben reconocerse a su costo de adquisición.
El Fondo presenta el monto del efectivo y equivalentes al final del periodo, indica las fluctuaciones cambiarias del efectivo denominado en moneda extranjera. En caso de que exista efectivo y
equivalentes de efectivo, restringidos, revela su importe y las razones de su restricción y la fecha probable en que ésta expira. También revela los importes de efectivo y equivalentes de efectivo que estén destinados a un fin específico por parte de la administración.
El Fondo revela el efecto de los hechos posteriores que, por su importancia, hayan modificado sustancialmente la valuación del efectivo en moneda extranjera, entre la fecha de los estados financieros y la fecha en que éstos son autorizados para su emisión.
3.3 Inversiones y derivados
Corresponde a las inversiones efectuadas por el fondo con el fin de obtener una rentabilidad sobre los recursos recibidos de los inversionistas, en desarrollo del cumplimiento de las políticas establecidas de inversión y sobre los excesos de liquidez que se tengan en determinado momento.
De conformidad con El Capítulo I-1 de la Circular Básica Contable y Financiera (Circular 100 de 1995) en adelante CBCF de la Superintendencia, establece la clasificación, valoración y registro contable de las inversiones.
Clasificación - El Fondo tiene representado su portafolio en inversiones negociables. Se entiende como inversiones negociables todo valor o título y, en general, cualquier tipo de inversión que ha sido adquirida con el propósito principal de obtener utilidades por las fluctuaciones a corto plazo del precio.
Objetivo de la valoración de inversiones – La valoración de las inversiones tiene como objetivo fundamental el cálculo, el registro contable y la revelación al mercado del valor o precio justo de intercambio, al cual un valor podría ser negociado en una fecha determinada, de acuerdo con sus características particulares y dentro de las condiciones prevalecientes en el mercado en dicha fecha. El precio justo de intercambio que se establezca corresponde a aquel por el cual un comprador y un vendedor, suficientemente informados, están dispuestos a transar el correspondiente valor.
Se considera precio justo de intercambio:
• El que determina el proveedor de precios empleando aquellas metodologías que cumplan con los requisitos contenidos en el Capítulo XVI del Título I de la Circular Básica Jurídica de la Superintendencia Financiera de Colombia.
• El que se determine mediante otros métodos establecidos en la CBCF.
Criterios para la valoración de inversiones – La determinación del valor razonable, debe considerar todos los criterios necesarios para garantizar el cumplimiento del objetivo de la valoración de inversiones establecido en la CBCF de la Superintendencia, y en todos los casos los siguientes:
Objetividad – La determinación y asignación del precio justo de intercambio de un valor se debe efectuar con base en criterios técnicos y profesionales, que reconozcan los efectos derivados de los cambios en el comportamiento de todas las variables que puedan afectar dicho precio.
Transparencia y representatividad – El precio justo de intercambio de un valor se debe determinar y asignar con el propósito de revelar un resultado económico cierto, neutral, verificable y representativo de los derechos incorporados en el respectivo valor.
Evaluación y análisis permanentes – El precio justo de intercambio que se atribuya a un valor se debe fundamentar en la evaluación y el análisis permanentes de las condiciones del mercado, de
los emisores y de la respectiva emisión. Las variaciones en dichas condiciones se deben reflejar en cambios del precio previamente asignado, con la periodicidad establecida para la valoración de las inversiones determinada en la presente norma.
Profesionalismo – La determinación del precio justo de intercambio de un valor se debe basar en las conclusiones producto del análisis y estudio que realizaría un experto prudente y diligente, encaminados a la búsqueda, obtención, conocimiento y evaluación de toda la información relevante disponible, de manera tal que el precio que se determine refleje los montos que razonablemente se recibirían por su venta.
Periodicidad de la valoración y del registro contable de la misma - La valoración de las inversiones se debe efectuar diariamente, a menos que en el Capítulo I de la CBCF o en otras disposiciones, se indique una frecuencia diferente. Asimismo, los registros contables necesarios para el reconocimiento de la valoración de las inversiones se deben efectuar con la misma frecuencia prevista para la valoración.
La valoración se hace siguiendo las instrucciones establecidas por la Superintendencia, en el numeral 6 del Capítulo I de la CBCF.
Contabilización de las inversiones - Las inversiones se registran inicialmente por su costo de adquisición y desde ese mismo día se valoran a valor razonable, a TIR o a variación patrimonial, según corresponda, de acuerdo a lo señalado en el numeral 6 del Capítulo I de la CBCF. La contabilización de los cambios entre el costo de adquisición y el valor razonable de las inversiones, se realiza a partir de la fecha de su compra, individualmente, por cada valor.
En el caso de las inversiones negociables, la contabilización de estas inversiones debe efectuarse en las respectivas cuentas de inversiones a valor razonable con cambios en resultados, del catálogo único de información financiera con fines de supervisión. La diferencia que se presente entre el valor razonable actual y el inmediatamente anterior del respectivo valor se debe registrar como un mayor o menor valor de la inversión, afectando los resultados del período. Tratándose de valores de deuda, los rendimientos exigibles pendientes de recaudo se registran como un mayor valor de la inversión. En consecuencia, el recaudo de dichos rendimientos se debe contabilizar como un menor valor de la inversión.
En el caso de los títulos participativos, cuando los dividendos o utilidades se repartan en especie se procederá a modificar el número de derechos sociales en los libros de contabilidad respectivos. Los dividendos o utilidades que se reciban en efectivo se contabilizan como un menor valor de la inversión.
Proveedor de Precios para Valoración:
El artículo 2 del Decreto 985 de 2010 establece que las entidades sometidas a inspección y vigilancia de la Superintendencia deberán valorar sus inversiones utilizando la información que suministren los Proveedores de Precios para Valoración constituidos legalmente en Colombia, salvo las excepciones que establezca la Superintendencia por normas de contenido general. El Proveedor de Precios para Valoración contratado por la Comisionista es Precia antes (Infovalmer) Proveedor de Precios para Valoración S.A., una entidad debidamente autorizada por la Superintendencia para actuar como tal en el mercado financiero colombiano.
Operaciones repo, simultáneas y de transferencia temporal de valores TTV:
En las operaciones repo, simultáneas y de transferencia temporal de valores se presenta un intercambio de valores y de dinero entre las partes. En el caso de la operación de transferencia temporal de valores respaldada por valores, el intercambio se realiza entre valores.
La transferencia de la propiedad es parte integral y principal de la estructura legal de estas operaciones, con ella se busca proteger a la contraparte en caso de un incumplimiento de quien entregó los valores.
No obstante la consideración anterior, la estructura financiera de las operaciones corresponde a una operación transitoria en la que la vocación de los valores consiste en retornar a manos de quien inicialmente lo entregó en propiedad. Por lo tanto, la realidad financiera de la operación exige que el riesgo permanezca en el balance del enajenante, del originador o del receptor, según sea el caso.
De acuerdo con lo anterior, los valores se mantienen registrados en el balance de quien inicialmente los entrega y es esta persona quien debe valorarlos y reconocer los riesgos propios de los mismos. Asimismo, los flujos de efectivo que generen los valores dentro del plazo de la operación le deben ser restituidos a quien los entregó inicialmente en la misma.
Los rendimientos de las operaciones repo o de las operaciones simultáneas se causarán por las partes exponencialmente durante el plazo de la respectiva operación y serán un gasto o un ingreso para cada una de éstas, según corresponda.
En las operaciones de transferencia temporal de valores, la entrega de los valores principales generará el pago de rendimientos por parte del receptor, los cuales se causarán exponencialmente durante el plazo de la operación. Dichos rendimientos será un ingreso o un gasto para cada una de las partes según corresponda.
En aquellas operaciones de transferencia temporal de valores que se entreguen recursos dinerarios como respaldo de la operación, se podrá reconocer el pago de rendimientos y en dicho evento los mismos se causarán exponencialmente durante el plazo de la operación. Estos rendimientos se registrarán en los balances de las partes y serán un gasto o un ingreso para cada una de éstas, según corresponda.
Provisiones o pérdidas por calificación de riesgo crediticio – El precio de los títulos y/o valores de deuda de que tratan los literales c y e del numeral 6.1.1. y el numeral 6.1.2 del Capítulo I de la CBCF, las inversiones en títulos valores y demás derechos de contenido económico mencionados en el numeral 6.4 del mencionado capitulo, así como el de los títulos y/o valores participativos con baja o mínima liquidez o sin ninguna cotización, debe ser ajustado en cada fecha de valoración con fundamento en la calificación de riesgo crediticio, de conformidad con las siguientes disposiciones establecidas en las normas vigentes
Títulos y/o valores de emisiones o emisores no calificados – Para los valores o títulos de deuda que no cuenten con una calificación externa, para valores o títulos de deuda emitidos por entidades que no se encuentren calificadas o para valores o títulos participativos, el monto de las provisiones se debe determinar con fundamento en la metodología que para el efecto determine la entidad inversionista. Dicha metodología debe ser aprobada de manera previa por la Superintendencia.
3.4 Clientes, deudores varios
Para su medición inicial, las partidas a cobrar se miden inicialmente por su valor razonable que, salvo evidencia en contrario, será el precio de la transacción (o valor razonable de la contraprestación), más los costos de transacción atribuibles; para su medición posterior, dichas partidas se miden a costo amortizado usando el método de interés vigente menos cualquier deterioro. El ingreso por intereses es reconocido al aplicar la tasa de interés vigente, salvo a las cuentas por cobrar a corto plazo cuando el efecto de no descontar no es significativo.
El Fondo analizará y reconocerá una eventual pérdida bajo el modelo de pérdida esperada general cuando exista evidencia objetiva de un incremento significativo del riesgo crediticio o la probabilidad de impago, ocasionando una reducción o retraso en los flujos de efectivo estimados futuros (insolvencia, concurso, etc. del deudor) la cual será actualizada en cada cierre para reflejar los cambios en las pérdidas esperadas de un crédito o un grupo de créditos con similares características.
3.5 Deterioro de valor de los activos financieros
El Fondo aplica el modelo de deterioro de valor bajo el modelo de pérdidas crediticias esperadas al que se refiere el capítulo I-1 de la Circular Básica Contable y Financiera de “la Superintendencia”, que se asemeja al modelo de pérdida esperada de conformidad con la Niif 9 como se informa en la nota 2.1, y de manera complementaria revisa los valores adeudados por los clientes utilizando información razonable y confiable disponible sin costo o esfuerzo de acuerdo con los requisitos de la NIIF 9, calculando la pérdida esperada por el método simplificado que trae dicha norma con el fin de establecer la necesidad de reconocer pérdidas crediticias adicionales a las establecidas por el regulador.
El monto de las pérdidas crediticias esperadas se actualiza en cada fecha de reporte para reflejar los cambios en el riesgo crediticio desde el reconocimiento inicial del instrumento financiero respectivo.
3.6 Cuentas por pagar
Las cuentas por pagar deben reconocerse por el valor total de la deuda, definida como la cantidad a pagar en el momento de adquirir la obligación. Las cuentas por pagar se reconocen a partir del criterio de causación en el momento en que se reciba el bien o servicio, o se formalicen los documentos que generan las obligaciones correspondientes, de conformidad con las condiciones contractuales, los costos financieros tales como intereses y comisiones por pagar, se reconocen de acuerdo con las condiciones pactadas en la negociación.
Las obligaciones en moneda extranjera se reconocen aplicando la Tasa Representativa del Mercado (TRM) de la fecha de la transacción. Las obligaciones representadas en moneda extranjera se re-expresan mensualmente en moneda legal mediante la TRM vigente certificada por la Superintendencia Financiera de Colombia. Por efectos de la re-expresión, se reconoce en los resultados del periodo, ó como un mayor ó menor valor del activo, según corresponda. El Fondo deberá revela el efecto de los hechos posteriores que, por su importancia, hayan modificado sustancialmente la valuación de sus acreedores varios a la fecha de los estados financieros y la fecha en que éstos son autorizados para su emisión.
Corresponden a los importes pendientes de pago por concepto de comisiones por administración, retención en la fuente y GMF (gravamen a los movimientos financieros).
3.7 Impuestos
De acuerdo con la legislación vigente, el Fondo es responsable de declarar sobre ingresos y patrimonio sin que tenga el carácter de contribuyente. Igualmente, cumple según aplique la presentación y pago del gravamen al movimiento financiero.
3.8 Derechos y suscripciones
Corresponde a los aportes individuales en dinero que efectúan los inversionistas del Fondo. Las sumas recibidas por operaciones de consignación de aportes se registran en esta cuenta y se convierten a unidades de acuerdo con el valor de la unidad que rija el día de su consignación.
3.9 Ingresos
Para el Fondo los ingresos de actividades ordinarias son la entrada bruta de beneficios económicos, durante el periodo, siempre que tal entrada de lugar a un aumento en el patrimonio, que no esté relacionado con las aportaciones de los propietarios de ese patrimonio.
El Fondo reconoce los ingresos de actividades ordinarias asociados con la operación, cuando satisface una obligación de desempeño mediante la prestación de un servicio y la otra parte contratante obtiene el control del mismo. Dichos ingresos se miden en función de la contraprestación especificada.
La medición de los ingresos de actividades ordinarias se hace utilizando el valor razonable de la contrapartida, recibida o por recibir, derivada de los mismos. Los ingresos de actividades ordinarias se reconocen en el periodo contable en el cual tiene lugar la prestación del servicio.
El Fondo revela:
(a) Las políticas contables adoptadas para el reconocimiento de los ingresos de actividades ordinarias, incluyendo los métodos utilizados para determinar el grado de realización de las operaciones de prestación de servicios;
(b) La cuantía de cada categoría significativa de ingresos de actividades ordinarias, reconocida durante el periodo, con indicación expresa de los ingresos de actividades ordinarias procedentes de:
• Utilidad en venta de títulos valores • Intereses • Otros ingresos
(c) Las obligaciones de desempeño, incluyendo información sobre cuándo satisface habitualmente la entidad sus obligaciones de desempeño, así como el precio de la transacción que se atribuye a las obligaciones de desempeño pendientes de un contrato;
(d) Los juicios significativos, así como los cambios en dichos juicios, que se han realizado para aplicar los requerimientos de dichos contratos; y
(e) Los activos reconocidos de los costos para obtener o cumplir un contrato con un cliente.
Los ingresos de actividades ordinarias se miden al valor razonable de la contraprestación recibida o por recibir. El importe de los ingresos de actividades ordinarias derivados de una transacción se determina, normalmente, por acuerdo entre la entidad y el vendedor o usuario del activo. No se consideran contraprestaciones variables por cuanto los contratos se determinan fácilmente y son claramente identificables.
El Fondo revela el efecto de los hechos posteriores que, por su importancia, hayan modificado sustancialmente la valuación de ingresos a la fecha de los estados financieros y la fecha en que éstos son autorizados para su emisión.
3.10 Gastos
Los gastos relacionados a continuación y que se generen en particular por la operación específica, incluyen los siguientes
a. El costo del depósito y custodia de los activos del fondo. b. La remuneración de la sociedad administradora. c. Los honorarios y gastos en que se incurra para la defensa del fondo cuando las circunstancias lo exijan. d. El valor de los seguros y amparos de los activos del fondo, distintos a la póliza que trata la cláusula 1.7 del reglamento. e. Los gastos bancarios que se originen en el depósito de los recursos del fondo. f. Los gastos en que se incurra para la citación y celebración de las asambleas de los inversionistas. g. Los impuestos que graven directamente los activos y los ingresos del fondo. h. Los honorarios y gastos causados por la revisoría fiscal del fondo. i. Comisiones por la adquisición o enajenación de activos para el fondo. j. Los intereses y demás rendimientos financieros que deban cancelarse por razón de operaciones de reporto o repo, simultáneas y transferencias temporales de valores y para el cubrimiento de los costos de operaciones de crédito que se encuentren autorizadas. k. Los honorarios pagados a terceros por estudios, análisis, dictámenes o certificaciones sobre el Fondo l. Todos los costos de información a los inversionistas.
4. JUICIOS Y ESTIMACIONES CONTABLES
En la aplicación de las políticas contables del Fondo descritas en la Nota 3, la Administración ha
realizado los siguientes juicios y estimaciones, que tienen efecto significativo sobre los importes
reconocidos en los presentes estados financieros:
4.1. Provisiones
Las provisiones se reconocen cuando el Fondo tiene una obligación presente como consecuencia de un
suceso pasado, cuya liquidación requiere una salida de recursos que se considera probable y que se
puede estimar con fiabilidad. Dicha obligación puede ser legal o implícita, derivada de (entre otros
factores), regulaciones, contratos, prácticas habituales o compromisos públicos que crean ante terceros
una expectativa válida de que el Fondo asumirá ciertas responsabilidades. La determinación del importe
de la provisión se basa en la mejor estimación del desembolso que será necesario para liquidar la
obligación correspondiente, tomando en consideración toda la información disponible en la fecha de
cierre, incluida la opinión de expertos independientes, tales como asesores legales o consultores.
No se reconoce una provisión cuando el importe de la obligación no puede ser estimado con fiabilidad.
En este caso, se presenta la información relevante en las notas a los estados financieros.
Debido a las incertidumbres inherentes a las estimaciones necesarias para determinar el importe de las
provisiones, los desembolsos reales pueden diferir de los importes reconocidos originalmente sobre la
base de las estimaciones realizadas.
4.2. Valor razonable de instrumentos financieros El valor razonable de los instrumentos financieros que no son comercializados en un mercado activo, se
determina usando técnicas de valoración. El Fondo utiliza su juicio para seleccionar una serie de
métodos y realiza hipótesis que se basan en las condiciones de mercado existentes en la fecha de cada
balance.
4.3. Provisión por deterioro de cuentas por cobrar El Fondo realiza la estimación de deterioro para cuentas por cobrar con base en una evaluación de la
antigüedad de los saldos por cobrar y la posibilidad de recuperación o realización de los mismos de
conformidad con las instrucciones impartidas por la Superintendencia Financiera de Colombia “SFC”, sin
embargo y de manera complementaria evalúa el valor de la pérdida esperada (NIIF 9) en razón a la clase
de cartera que maneja, sin que a la fecha haya identificado la necesidad de registrar provisiones
adicionales a las contempladas por el modelo de la SFC.
Para efectos de la presentación del Estado de Flujos de Efectivo y las notas 5 Efectivo y Equivalentes de
Efectivo y 6 Instrumentos Financieros y Derivados al 31 de diciembre de 2018, y que se presentan para
propósito comparativos, se realizaron algunas reclasificaciones en los movimientos de las inversiones de
posición propia que no se consideran materiales. Dichas reclasificaciones no generan cambios
significativos en el saldo total de los recursos obtenidos por las actividades de operación o el nivel total
de activos, y se realizaron para presentar de forma adecuada y comparativa la información financiera y
brindar a los usuarios de esta, información comprensible y ajustada a los requerimientos técnicos
aplicables.
5 EFECTIVO Y EQUIVALENTES
A Diciembre el detalle era:
Diciembre Diciembre
2019 2018
Efectivo
Cuentas Bancarias $ 175,301,570 $ 198,778,415
Total Efectivo y Equivalentes $ 175,301,570 $ 198,778,415
A la fecha no existía algún tipo de restricciones o pignoraciones sobre el efectivo y Equivalentes.
6 INVERSIONES Y DERIVADOS
A Diciembre el detalle era:
Diciembre Diciembre
2019 2018
Instrumentos a valor razonable
Instrumentos de deuda (1) $ 499.861.555 $ 413.997.019
Total Instrumentos de deuda a valor razonable 499.861.555 413.997.019
Instrumentos a costo amortizado
Oper. Monetarias Simultáneas 7.948.085 39.836.997
Total Instrumentos de deuda a costo amortizado 7.948.085 39.836.997
Total Inversiones y derivados $ 507.809.640 $ 453.834.016
El detalle de maduración del portafolio de instrumentos de deuda era
Portafolio 2019 Menos de 1 año De 1 a 3
años De 3 a 5
años Más de 5
años Total
BONOS ORDINARIOS 62,697,988 20,907,570 - - 83,605,558
CERTIFICADO DEPÓSITO A TÉRMINO 206,868,889 178,329,177 - - 385,198,066
TES - 27,830,566 - - 27,830,566
BONOS DEUDA PUBLICA 3,227,364 - - - 3,227,364
Total general 272,794,242 227,067,313 - - 499,861,555
Portafolio 2018 Menos de 1 año De 1 a 3
años De 3 a 5
años Mas de 5
años Total
BONOS ORDINARIOS 52,187,024
46,185,048
98,372,073
CERTIFICADO DEPÓSITO A TÉRMINO 172,488,342 130,852,423
303,340,765
TES 6,765,776 2,267,920 9,033,696
BONOS DEUDA PUBLICA
- 3,250,485 3,250,485
Total general 231,441,142 182,555,877 - - 413,997,019
Las inversiones de instrumentos de deuda están conformadas por TES, bonos de deuda pública y
por títulos emitidos por el sector real y el financiero. Las inversiones de patrimonio están
conformadas por inversiones en fondos de inversión colectiva que se negocian a través de la Bolsa
de Valores de Colombia. A diciembre no existía algún tipo de restricciones, o pignoraciones sobre
las inversiones.
En la ficha técnica publicada en la página web www.Ultraserfinco.com sección de fondos de
Inversión colectiva se puede encontrar la composición del portafolio de inversión en forma
detallada.
7 CUENTAS POR COBRAR
A Diciembre el detalle era:
Diciembre Diciembre
2019 2018
Deudores $ 1,678 $ 61,070
Depósitos 208,500 1,740,200
Total Cuentas por Cobrar $ 210,178 $ 1,801,270
El saldo en cuentas por cobrar corresponde a cumplimientos de operaciones en acciones.
Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se evaluó el deterioro de las cuentas por cobrar y no se
encontró la existencia de situaciones que hicieran suponer un deterioro de cartera.
8 CUENTAS POR PAGAR
A Diciembre el detalle era:
Diciembre Diciembre
2019 2018
Comisiones y Honorarios $ 50,601 $ 95,463
Impuestos 64,222 45,042
Acreedores varios 18,265 15,261
Total Cuentas por Pagar $ 133,088 $ 155,766
9 PATRIMONIO DE LOS SUSCRIPTORES
A Diciembre el detalle era:
Diciembre Diciembre
2019 2018
Valor del Fondo $ 683,188,300 $ 654,259,774 Valor de la unidad $ 5.782 $ 5.417
Número de unidades 118,159,433 120,785,157
Número de suscriptores 10,060 10,215
A corte del 31 de diciembre del año 2019, el valor de Fondo cerró en $683,188.30 millones, lo cual
representa un incremento en el valor administrado del 4.42% con respecto al cierre del 2018.
10 INGRESOS OPERACIONALES
A Diciembre el detalle era:
Diciembre Diciembre
2019 2018
Valoración instrumentos de Deuda 26,903,346 25,623,443
Ingresos por Rendimientos financieros 12,403,950 10,162,932
Ingresos por venta de inversiones $ 72,810 105,794
Financieros - Fondos de Garantías - Fondos Mutuos - 897
Valoración de posiciones en corto - 640
Diversos 77,354 49,424
Total Ingresos Operacionales $ 39,457,460 $ 35,943,130
11 EGRESOS OPERACIONALES
A Diciembre el detalle era:
Diciembre Diciembre
2019 2018
Comisiones $ 9,750,478 $ 8,667,519
Servicios de Administración 282,139 262,908
Honorarios 82,421 81,896
Perdida en Venta de Inversiones 29,007 38,060
Valoración de inversiones a valor razonable 807 -
Rendimientos por Operaciones Mercado Monetario 399 107
Valoración Posiciones en corto - 5,480
Diversas 313,090 239,707
Total Egresos Operacionales $ 10,458,341 $ 9,295,677
12 DISTRIBUCIÓN DE RENDIMIENTOS A LOS SUSCRIPTORES
Los rendimientos diarios de las inversiones son abonados diariamente a los suscriptores en
proporción al valor de sus aportes al Fondo, una vez descontados los gastos inherentes a la
administración del Fondo, los cuales incluyen la comisión.
13 SISTEMA DE GESTION Y REVELACION DEL RIESGO
POLÍTICA DE INVERSIÓN GENERAL DEL FONDO
ULTRASERFINCO ha dispuesto la creación de una familia de fondos de inversión colectiva para
agrupar en ella fondos de inversión colectiva sobre valores inscritos en el RNVE, valores y fondos
extranjeros. Con dicha decisión, ULTRASERFINCO pretende ofrecer a sus clientes nuevas
alternativas de inversión que les permitan materializar estrategias de gestión patrimonial que
optimicen su relación riesgo–ingreso.
La política de inversión general de la Familia consiste en realizar inversiones de mediano y largo
plazo en cualquiera de los activos aceptables para invertir, según lo previsto en el Reglamento
Marco y en los Reglamentos Individuales. Los Fondos Individuales propenden, a través de las
estrategias de inversión que implementen en desarrollo de las políticas de inversión, por un
adecuado equilibrio entre la potencial generación de flujo de caja y los activos aceptables para
invertir.
Son Fondos de Inversión Colectiva que buscan capturar oportunidades de valorización con un
portafolio altamente diversificado; generando liquidez y rentabilidad, a través de la inversión en
títulos de renta fija con calificaciones entre AA y AAA del sector real y financiero.
Permiten el acceso al mercado de grandes volúmenes, lo cual genera eficiencias materializadas en
mejores oportunidades de inversión. Así como la diversificación de las inversiones a partir de una
exposición a diferentes emisores de deuda, indicadores y tipo de inversión.
Así mismo, la política de inversión de cada uno de los Fondos Individuales, dada su condición de
fondos de inversión colectiva agregados a la Familia, debe incorporar el objetivo de inversión del
respectivo Fondo Individual, el cual debe ser compatible con lo previsto en el artículo 2.2.5. del
Reglamento Marco. Adicionalmente, y respecto de la gestión de la liquidez, debe incluir una
indicación sobre si, el manejo de los depósitos en cuentas corrientes o de ahorro, se realiza en
establecimientos de créditos nacionales y/o extranjeros, así como la calificación mínima con la que
debe contar la respectiva entidad.
ACTIVOS ACEPTABLES PARA INVERTIR
Los Fondos Individuales pueden mantener en sus portafolios, en los niveles de concentración
establecidos en el Reglamento Marco, en los Reglamentos Individuales y en el Decreto 2555 para
los fondos de inversión colectiva individuales, cualquiera de los siguientes activos:
(i) Títulos de deuda inscritos en el RNVE que cuenten con una calificación mínima de AA+
emitida por una sociedad calificadora de riesgo autorizada por la Superintendencia
Financiera de Colombia.
(ii) Títulos de contenido crediticio derivados de procesos de titularización de emisores
inscritos en el RNVE que cuenten con una calificación mínima de emitida por una sociedad
calificadora de riesgo autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia.
(iii) Participaciones en Fondos de Inversión Colectiva abiertos sin pacto de permanencia
establecidos en Colombia, cuya política de inversión considere como activos admisibles
únicamente los mencionados en los numerales anteriores y no realicen operaciones de
naturaleza apalancada.
(iv) Títulos de deuda externa de emisores locales o del exterior que cuenten con una
calificación de grado de inversión otorgada por una sociedad calificadora reconocida
internacionalmente, incluidos los time deposits con permanencia superior a un día.
(v) Instrumentos financieros derivados con fines de cobertura.
(vi) Instrumentos financieros derivados básicos (plain vanilla) con fines de inversión siempre
que cumplan con las condiciones establecidas en el artículo 3.1.1.4.6 del Decreto 2555 de
2010 y cuyo subyacente se encuentre explícitamente contenido en la política de inversión
del respectivo Fondo de Inversión Colectiva.
Los Fondos Individuales pueden realizar depósitos en cuentas corrientes o de ahorros e invertir en
fondos de inversión colectiva del mercado monetario, con el propósito de atender sus
requerimientos de manejo de liquidez y de conformidad con los límites establecidos para ello en
los Reglamentos Individuales.
ÓRGANOS EN LA GESTIÓN DE ADMINISTRACIÓN Y CONTROL
Los Fondos Individuales cuentan con los siguientes órganos de administración y control:
a) Junta Directiva de la Sociedad Administradora.
b) Gerente del Fondo Individual.
c) Comité de Inversiones.
d) Asamblea de Inversionistas.
Junta Directiva de la Sociedad Administradora. En relación con las actividades de administración
de la Familia y los Fondos Individuales, la Junta Directiva de la Sociedad Administradora tiene a su
cargo las obligaciones establecidas en el Reglamento Marco y/o el respectivo Reglamento
Individual, así como las establecidas como de su cargo en el Decreto 2555, la Circular Básica
Jurídica y las demás normas que las complementen, modifiquen o sustituyan.
Gerente del Fondo Individual. Los Fondos Individuales cuentan con un gerente, el cual puede
tener uno o más suplentes personales y el cual puede ser el gerente de uno o varios Fondos
Individuales. Es nombrado, según el caso, por la junta directiva de Sociedad Administradora, del
Gestor Externo o del Gestor Extranjero para la ejecución de la actividad de gestión del portafolio
de los Fondos Individuales. Las decisiones que tome el gerente de los Fondos Individuales se
toman de manera profesional, con la diligencia exigible a un experto prudente y diligente en la
gestión de fondos de inversión colectiva y, en todo caso, observando las políticas de inversión, el
Reglamento Marco, los Reglamentos Individuales y las normas legales aplicables. El gerente, y sus
respectivos suplentes, se consideran como administradores de quien ejerza la actividad de gestión
del portafolio de los fondos de inversión colectiva, con funciones exclusivamente vinculadas a la
gestión de los fondos Individuales y deberán acreditar la experiencia específica en la
administración y gestión de los riesgos correspondientes al Fondo Individual que van a
administrar. Igualmente, deben contar con la inscripción vigente en el Registro Nacional de
Profesionales del Mercado de Valores –Rnpmv- Administrado por la Superintendencia Financiera
de Colombia. El gerente de los Fondos Individuales, y sus suplentes, tienen a su cargo las
obligaciones establecidas en el Reglamento Marco y/o el respectivo Reglamento Individual, así
como las establecidas como de su cargo en el Decreto 2555, la Circular Básica Jurídica y las demás
normas que las complementen, modifiquen o sustituyan.
Comité de inversiones. Es el responsable del análisis de las inversiones y de los emisores, así como
de la definición de los cupos de inversión y las políticas para adquisición y liquidación de
inversiones, teniendo en cuenta la política de administración de riesgos de la Sociedad
Administradora y de los Fondos Individuales. La Sociedad Administradora, el Gestor Externo o el
Gestor Extranjero, según sea el caso, pueden mantener un mismo comité de inversiones para
todas las Familias y los fondos de inversión colectiva que gestionen. Los miembros del comité de
inversiones se consideran administradores de la entidad que adelante las actividades de gestión
de los Fondos Individuales, de acuerdo con lo dispuesto en el artículo 22 de la Ley 222 de 1995 o
cualquier otra norma que lo modifique o sustituya.
Miembros Clasificación Nombramiento
Juan Gonzalo Hurtado Miembro Interno Acta Junta Directiva No. 332 del 19 de
noviembre de 2019
Mario Alejandro Acosta Miembro Interno Acta Junta Directiva No. 332 del 19 de
noviembre de 2019
Paula Paucar Vallejo Miembro Interno Acta Junta Directiva No. 332 del 19 de
noviembre de 2019
Klaus Kaempfe Miembro Externo Acta Junta Directiva No. 332 del 19 de
noviembre de 2019
Galantino Gallo Miembro Externo Acta Junta Directiva No. 332 del 19 de
noviembre de 2019
Asamblea de Inversionistas de los Fondos Individuales. Cada uno de los Fondos Individuales tiene
una Asamblea General de Inversionistas, la cual, en sus reuniones, funcionamiento, obligaciones y
decisiones, observa lo previsto en los Reglamentos Individuales, el Decreto 2555, la Circular Básica
Jurídica y las demás normas que los complementen, modifiquen o sustituyan.
PERFIL DE RIESGO
La naturaleza de los activos aceptables para invertir, corresponde a un perfil de riesgo bajo y
moderado dependiendo de la estructura y conformación de cada Fondo Individual.
Ninguno de los Fondos Individuales puede garantizar un retorno mínimo ni la devolución del
capital invertido. Lo anterior, en la medida en que las inversiones que realice el Fondo se
encuentran atadas al desempeño y situación de los mercados financieros en general y de los
mercados de los activos correlacionados y covariantes con las inversiones.
En cualquier caso, los Reglamentos Individuales revelarán los riesgos a los cuales se encuentran
sometidas las inversiones que haya de realizar en desarrollo de su política de inversión.
FACTORES DE RIESGO
Riesgo Emisor o Crediticio: Es el riesgo que representa la solvencia de los emisores de
valores de los activos aceptables para invertir definidos en el Reglamento y que conforman
el portafolio de inversiones de cada Fondo de Inversión Colectiva Individual. Este riesgo, se
asocia a la posibilidad de que el emisor incumpla con el pago de sus obligaciones de capital o
intereses para renta fija y dividendos para el caso de acciones.
Para el control de riesgo de crédito se establece la utilización de los cupos de contraparte de
conformidad con los resultados de los modelos de cupos elaborados por el Departamento
de Riesgo de la sociedad administradora.
Riesgo de mercado. Es la probabilidad de incurrir en pérdidas motivadas por la evolución
negativa de los precios de los activos que conforman el portafolio de cada uno de los Fondos
de Inversión Colectiva Individuales que componen la Familia. El comportamiento del precio
de las acciones o de las tasas de interés en el mercado obedece a un conjunto de variables
cuyo control es ajeno a la Sociedad Administradora, es permanentemente cambiante o
susceptible al cambio.
Cuando se desarrollen en el mercado colombiano mecanismos de protección como las
ventas en corto, éstas se utilizarán para proteger el portafolio ante este riesgo.
Riesgo de tasa de cambio. El comportamiento del mercado cambiario obedece a un
conjunto de variables cuyo control es ajeno a la Sociedad Administradora. Cuando la
Sociedad Administradora adquiere una inversión para el Fondo de Inversión Colectiva en
otra moneda, inicialmente lo registra en su contabilidad por el valor de adquisición en pesos,
un cambio en dicha moneda introducirá de inmediato una variación en el valor de cada
inversión el cual podrá ser positivo o negativo dependiendo del comportamiento del
mercado y a su vez este cambio tendrá directa incidencia en el valor del Fondo de Inversión
Colectiva.
La sociedad administradora podrá realizar operaciones de cobertura con el fin de mitigar
este riesgo.
Riesgo de contraparte. Además de los riesgos especificados anteriormente, todos ellos
inherentes a la inversión en sí misma, existen los riesgos derivados de la transacción o los
denominados de contraparte. Ellos están relacionados con la capacidad y disposición de
cumplimiento de las personas con las que el Fondo realizará las negociaciones encaminadas
a adquirir o vender inversiones. Dichos riesgos se derivan de las condiciones financieras,
económicas y morales de la contraparte así como de los terceros involucrados
indirectamente en la transacción, e involucra aspectos que van desde la disponibilidad de los
recursos para cumplir con lo pactado hasta la calidad de los instrumentos con los que se
cumple la operación.
Este riesgo es mitigado por la existencia de sistemas de compensación y liquidación en el
cumplimiento de las operaciones realizadas por el Fondo. Adicionalmente, el Área de Riesgo
de la Sociedad Administradora realizará un análisis cualitativo y cuantitativo de la
contraparte con el objeto de asignar cupos máximos de operación para cada entidad.
Riesgo de liquidez. Este riesgo se deriva de la diferencia entre la estructura de plazos de los
aportes de los suscriptores y la del portafolio. Así mismo, puede derivarse de una coyuntura
que genere por una parte el retiro de los suscriptores y por otra la imposibilidad de liquidar
inversiones en el mercado. En estos casos el Fondo de Inversión Colectiva podría verse
obligada a realizar operaciones en condiciones que podrían afectar la rentabilidad de la
misma.
Para mitigar este riesgo se establecen límites en cuanto a operaciones de liquidez y la
búsqueda de referencias líquidas para el portafolio de forma que disminuya el impacto de
las posibles pérdidas que podrían presentarse en un momento dado.
Riesgo de lavado de Activos y de la Financiación del terrorismo(LA/FT). Es la posibilidad de
pérdida o daño que puede sufrir un Fondo Individual por su propensión a ser utilizado
directamente o indirectamente y a través de sus operaciones como instrumento para el
lavado de activos y/o canalización de recursos hacia la realización de actividades terroristas
y/o cuando se pretenda el ocultamiento de activos provenientes de dichas actividades. El
riesgo de LA/FT se materializa en la ocurrencia de riesgos asociados que generan efectos
económicos negativos que pueden afectar la estabilidad financiera de los Fondos
Individuales, su Sociedad Administradora, sus Gestores Externos y Gestores Extranjeros, el
Custodio, sus Distribuidores y sus Inversionistas.
Este riesgo se mitiga mediante el análisis de antecedentes y consulta en listas restrictivas de
todos los suscriptores del Fondo como clientes de la Sociedad Administradora y de todos los
proveedores con los que suscriba acuerdos de cualquier tipo.
A continuación, se relaciona la concentración por emisor de cada uno de los fondos a cierre
de diciembre que componen la familia de Renta Fija:
Conforme a lo dispuesto en la Circular Básica Contable y Financiera (Circular Externa 100 de
1995) en su Capítulo XXIII, correspondiente a las Reglas relativas a la Administración del Riesgo
Operativo. Se informa que ULTRASERFINCO estableció las medidas necesarias para la gestión
eficaz del riesgo operativo al cual se expone el Fondo de Inversión Colectiva, teniendo en
cuenta los siguientes principios:
● La gestión del Riesgo Operativo está avalada por la Junta Directiva, contribuyendo a la
creación de una cultura de gestión de riesgos y a la adopción de ésta, por cada uno de
los niveles organizacionales existentes.
● El Comité de Riesgos y el área de Auditoría interna, realizan la revisión del Sistema de
Administración de Riesgo Operativo (SARO) y exige las acciones correctivas que sean
necesarias.
● Todo funcionario de ULTRASERFINCO tiene la responsabilidad de revelar de forma
oportuna la materialización de riesgos operativos, dentro del proceso en el que se
desempeña, suministrando información íntegra y veraz del evento que ocurrió.
ULTRASERFINCO cuenta con una metodología de gestión de riesgos operativos conforme con
las reglas relativas a la administración del riesgo operativo, a partir de la cual se identifican,
miden, controlan y monitorean los riesgos a los cuales se expone la Compañía.
De esa forma la etapa de identificación de riesgos consiste en un diagnóstico de qué podría
ocurrir, por qué podría ocurrir y cómo podría ocurrir, así como de las posibles consecuencias
derivadas. Y en la medida que se presenten cambios en el contexto interno y externo, se
procura realizar una revisión de los riesgos identificados y aplicar las modificaciones
correspondientes. Como resultado se tiene un mapa de riesgos de Gestión de Portafolios de
Productos Discrecionales, el cual recopila los 10 riesgos identificados para este proceso.
Por su parte para la medición de los riesgos que fueron identificados, se tiene una escala
cualitativa para la probabilidad de ocurrencia y para el impacto, la cual permite asignar la
calificación de riesgo inherente que va desde BAJO hasta ALTO, en donde BAJO corresponde a
la mejor calificación.
Emisor VPN %
BCO. DAVIVIENDA S.A 66,480,129,000 13.27%
BCO. BANCOLOMBIA 55,044,767,730 10.99%
BCO. COLP. RED MUL 47,017,665,000 9.39%
BANCO FALABELLA S.A 44,871,610,000 8.96%
GOBIERNO REPUBLICA DE COLOMBIA 27,830,566,052 5.56%
BCO. POPULAR 25,754,756,450 5.14%
LEASING BANCOLDEX 25,515,175,000 5.09%
BCO. DE BOGOTA 23,465,221,000 4.68%
BCO. ITAÚ CORPBANCA 23,087,990,000 4.61%
TUYA 20,724,260,000 4.14%
Luego para la etapa de control, se han establecido controles que mitigan la acción de cada
fuente generadora de riesgo y cuyo objetivo es alcanzar un nivel de exposición residual que se
ajuste al nivel definido por la Junta Directiva el cual corresponde al nivel MODERADO.
Con el fin de realizar un debido monitoreo del Sistema de Administración de Riesgos
Operativos, se efectúan las siguientes acciones:
● Seguimiento a los eventos de riesgo ocurridos, con el fin de ajustar controles o solicitar
planes de mejora que mitiguen la exposición al riesgo operativo materializado.
● Monitoreo al perfil de riesgo inherente y residual de la compañía.
● Cálculo y seguimiento al indicador de materialización de riesgos (Valor económico de
Riesgos Operativos / Ingresos Operativos Netos).
Es así como a través de actividades de identificación, medición, control y monitoreo,
ULTRASERFINCO ha logrado mantener un perfil de riesgo residual para el Fondo de Inversión
Colectiva en un nivel de BAJO, el cual se encuentra dentro del límite establecido para el nivel
de exposición de riesgo tolerable, correspondiente a MODERADO.
SISTEMA DE ADMINISTRACIÓN DE RIESGO PARA PREVENIR EL LAVADO DE ACTIVOS Y LA
FINANCIACIÓN DEL TERRORISMO – SARLAFT
ULTRASERFINCO, como entidad sometida al control y vigilancia de la Superintendencia
Financiera de Colombia, ha adoptado las etapas y elementos necesarios para una adecuada
administración del riesgo de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo SARLAFT, con el
propósito de prevenir que sea utilizada para dar apariencia de legalidad a activos provenientes
de actividades delictivas o para la canalización de recursos hacía la realización de actividades
terroristas.
Conforme a lo anterior, se han definido políticas, procedimientos y metodologías adecuadas
para la administración del riesgo de LA/FT, los cuales se encuentran en el Manual SARLAFT, el
cual es de conocimiento de todos los funcionarios de la< Entidad y cuyo contenido es
constantemente actualizado bajo estándares de prevención de riesgo y aprobado por Junta
Directiva, incorporando siempre las mejores prácticas internacionales en materia de
prevención y control del riesgo de LA/FT, así como los requerimientos normativos.
La Dirección de Cumplimiento SARLAFT, tienen como objetivo implementar políticas,
procedimientos, metodologías y demás actividades que buscan prevenir, detectar y reportar
los riesgos del LA/FT oportuna y eficazmente.
Durante el cuarto trimestre de 2019, se continúa con un Sistema de Administración de Riesgo
de LA/FT sólido para la compañía, destacando principalmente:
Se mantienen las siguientes campañas de actualización:
● Campaña Macro Telefónica. El objetivo de esta estrategia es dotar y entregar
herramientas sencillas que permitan realizar la actualización por parte de los Gestores
de Inversión y/o Asistentes con aquellos clientes con los que tengan un contacto
permanente y de esta manera generar una actualización más ágil, personalizada y
eficiente.
● Campaña Asistentes Comerciales. Se continuó con la campaña de actualización
apoyada con los Asistentes Comerciales, de acuerdo a criticidad alta y media dada a los
clientes en razón a la desactualización.
● Campaña Formulario Web. Este formulario se encuentra en la página web de
Ultraserfinco para actualización de clientes persona natural, al cual se accede a través
del link consultas y transacciones.
Los resultados obtenidos al cuarto trimestre de 2019:
Estado de Actualización a 31 de Diciembre 2019
Tipo de Cliente % Actualizado % Desactualizado Meta - SFC
Jurídica 92% 8% 90%
Natural 97% 3% 80%
Al cierre del cuarto trimestre 2019, la medición consolidada de riesgo residual (después de
controles), de LA/FT de la Entidad en los diferentes factores de riesgo, arroja un nivel Riesgo
Medio Bajo.
Por último cabe mencionar el seguimiento y validación de todas las actualizaciones y
validaciones en las listas OFAC/ONU y el cumplimiento de los reportes a la UIAF.
En lo relación a efectos económicos derivados de la aplicación de las políticas y controles de
prevención de Lavado de Activos y Financiación del Terrorismo, ULTRASERFINCO S.A. no se ha
visto afectada patrimonial o reputacionalmente por hechos que involucran estas actividades.
14 EVENTOS SUBSECUENTES
No se presentaron hechos relevantes después del cierre de los estados financieros que puedan
afectar de manera significativa la situación financiera del Fondo reflejada en los estados
financieros con corte al 31 de diciembre de 2019.
Con motivo de la declaratoria mundial de pandemia del virus COVID19 en marzo 11 de 2020,
desde marzo 17 de 2020 las autoridades nacionales y locales han emitido algunos actos
administrativos y regulaciones relacionados con la movilización, estudio y trabajo remoto,
entre otras medidas que ayuden a prevenir la expansión del virus y su erradicación. En línea
con esto, la Sociedad Administradora del Fondo está tomando medidas y estrategias
operativas administrativas para continuar con el desarrollo de su operación y tener el menor
impacto posible.
Algunos de los impactos ha sido la volatilidad que ha presentado en la tasa de cambio,
ocasionando una devaluación importante del peso Colombiano frente al Dólar Americano, y la
volatilidad en los mercados bursátiles. A la fecha de emisión de estos estados financieros es
incierto el efecto que se tendrá en los mercados globalizados y en consecuencia sobre los
resultados, flujos de caja, situación financiera y valor de la unidad del Fondo.
15 NEGOCIO EN MARCHA
Los estados financieros y sus revelaciones han sido revelados bajo el supuesto de negocio en
marcha y a la fecha no se prevé ninguna incertidumbre de lo contrario.
16 APROBACIÓN DE ESTADOS FINANCIEROS
Los Estados Financieros del Fondo han sido autorizados para su divulgación por el
representante legal el 19 de febrero de 2020.
Deloitte se refiere a una o más firmas de Deloitte Touche Tohmatsu Limited (“DTTL”), y su red global de firmas miembro y de entidades relacionadas. DTTL (también denominada “Deloitte Global”) y cada una de sus firmas miembro son entidades legalmente separadas e independientes. DTTL no presta servicios a clientes. Por favor
revise www.deloitte.com/about para conocer más.
Deloitte & Touche Ltda.
Calle 16 Sur No. 43A- 49
Piso 9 y 10
Ed. Corficolombiana Nit. 860.005.813-4
Medellín
Colombia
Tel: +57 (4) 604 1899
www.deloitte.com/co
INFORME DEL REVISOR FISCAL
A los accionistas de
ULTRASERFINCO S.A. COMISIONISTA DE BOLSA e inversionistas del FONDO DE INVERSION
COLECTIVA ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ
INFORME SOBRE LA AUDITORIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS
Opinión
He auditado los estados financieros adjuntos del FONDO DE INVERSION COLECTIVA
ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ, los cuales comprenden el estado de situación
financiera al 31 de diciembre de 2019, el estado de resultados y otros resultados integrales,
de cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, y un
resumen de las políticas contables significativas, así como otras notas explicativas.
En mi opinión, los estados financieros adjuntos, tomados de los libros de contabilidad,
presentan razonablemente, en todos los aspectos significativos, la situación financiera del
FONDO DE INVERSION COLECTIVA ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ al 31 de diciembre
de 2019, el resultado de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el año terminado en
esa fecha, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información Financiera
aceptadas en Colombia.
Fundamento de la Opinión
He llevado a cabo mi auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría
aceptadas en Colombia. Mis responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen
más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de los
estados financieros de mi informe. Soy independiente de la Comisionista de Bolsa y del
Fondo de acuerdo con los requerimientos de ética aplicables a mi auditoría de los estados
financieros en Colombia, y he cumplido las demás responsabilidades de ética de
conformidad con esos requerimientos. Considero que la evidencia de auditoría obtenida me
proporciona una base razonable para expresar mi opinión.
Responsabilidad de la Administración y de los Responsables del Gobierno en
relación con los estados financieros
La administración de ULTRASERFINCO S.A. COMISIONISTA DE BOLSA, como sociedad
administradora del Fondo, es responsable por la preparación y correcta presentación de
estos estados financieros, de conformidad con las Normas de Contabilidad y de Información
Financiera aceptadas en Colombia, y por el control interno que la gerencia considere
relevante para la administración de riesgos, la preparación y correcta presentación de los
estados financieros libres de errores significativos, bien sea por fraude o error.
Al preparar los estados financieros, la administración de la Comisionista es responsable de
evaluar la capacidad del Fondo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando,
según corresponda, los asuntos relacionados con la empresa en funcionamiento y utilizando
el principio contable de empresa en funcionamiento, salvo que la administración tenga la
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intención de liquidar el Fondo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa
realista.
Los encargados del gobierno de la Comisionista como administradora del Fondo son
responsables de supervisar el proceso de información financiera del FONDO DE INVERSION
COLECTIVA ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ.
Responsabilidades del Auditor en relación con la auditoría de los estados
financieros
Mi objetivo es obtener una seguridad razonable de que los estados financieros en su
conjunto están libres de error material, debido a fraude o error, y emitir un informe de
auditoría que contiene mi opinión.
Seguridad razonable es un alto grado de seguridad, pero no garantiza que una auditoría
realizada de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría aceptadas en
Colombia, siempre detecte un error material cuando exista. Los errores pueden deberse a
fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o en su conjunto, se podría
esperar razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman
basándose en los estados financieros.
Como parte de una auditoría de conformidad con las Normas Internacionales de Auditoría
aceptadas en Colombia, apliqué mi juicio profesional y mantengo una actitud de
escepticismo profesional durante toda la auditoría. Asimismo:
- Identifiqué y valoré los riesgos de error material en los estados financieros, debido a
fraude o error, diseñé y apliqué procedimientos de auditoría para responder a dichos
riesgos y obtuve evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una
base para mi opinión. El riesgo de no detectar un error material debido a fraude es más
elevado que en el caso de un error material debido a error, ya que el fraude puede
implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones
intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.
- Obtuve un conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de
diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las
circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control
interno de la Comisionista como Administradora del Fondo.
- Evalué lo apropiado de las políticas contables aplicadas y la razonabilidad de las
estimaciones contables y las revelaciones relacionadas hechas por la administración.
- Concluí sobre lo adecuado de la utilización, por la administración, del principio contable
de empresa en funcionamiento y, basado en la evidencia de auditoría obtenida, concluí
sobre si existe o no una incertidumbre material relacionada con hechos o condiciones
que pueden generar dudas significativas sobre la capacidad del Fondo para continuar
como empresa en funcionamiento. Si concluí que existe una incertidumbre material, se
requiere que llame la atención en mi informe de auditoría sobre la correspondiente
información revelada en los estados financieros o, si dichas revelaciones no son
adecuadas, que exprese una opinión modificada. Mis conclusiones se basan en la
evidencia de auditoría obtenida hasta la fecha de mi informe de auditoría. Sin embargo,
hechos o condiciones futuras pueden ser causa de que el FONDO DE INVERSION
COLECTIVA ABIERTO ULTRASERFINCO LIQUIDEZ deje de ser una empresa en
funcionamiento.
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Me comuniqué con los encargados de gobierno de la entidad Comisionista como
administradora del Fondo en relación con, entre otros asuntos, el alcance y momento de la
auditoría planeada y los resultados significativos de la auditoría, así como cualquier
deficiencia significativa en el control interno, si la hubiere, identificada durante la auditoría.
Otros Asuntos
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2018 y que se incluyen para propósitos
comparativos únicamente, fueron auditados por mí y sobre los mismos expresé mi opinión
sin salvedades el 25 de febrero de 2019.
INFORME SOBRE OTROS REQUERIMIENTOS LEGALES Y REGLAMENTARIOS
De acuerdo con el alcance de mi auditoría, informo que la Comisionista como
administradora del Fondo, ha llevado la contabilidad del Fondo conforme a las normas
legales y a la técnica contable; las operaciones registradas en los libros de contabilidad y los
actos de los administradores se ajustan al reglamento del Fondo; la correspondencia, los
comprobantes de las cuentas se conservan debidamente. Mi evaluación del control interno,
efectuada con el propósito de establecer el alcance de mis pruebas de auditoría, no puso de
manifiesto que la Comisionista, como administradora del Fondo, no haya seguido medidas
adecuadas de control interno, de conservación y custodia de los bienes del Fondo o de los
de terceros que estén en su poder.
LUIS FERNANDO GÓMEZ GONZÁLEZ
Revisor Fiscal
T.P. No. 144355-T
Designado por Deloitte & Touche Ltda.
31 de marzo de 2020.
