MBA Rusvelt Salinas V.

FORMULACION Y EVALUACION

DE PROYECTOSDE INVERSION

Facultad de Administracion

UNIVERSIDAD NACIONAL DE SAN AGUSTIN DE AREQUIPA

Expositor

• Rusvelt Salinas Vásquez• Ingeniero Industrial: U.N. Federico Villarreal• Maestría en Ing. de Sistemas © : U.N. de Ingeniería• Magister en Gestión y Dirección de Empresas :

Universidad de Chile• Email: salinas_midas@yahoo.es• Temas: Políticas de empresa, ecomerce, planes de

negocio, estrategias de empresa, proyectos de inversión.

• Asesor y consultor.

Contenido del Curso

SEMANA TEMARIO

1 Clase inaugural (Aspectos generales, grupos, temas)

2 El estudio de mercado y el plan de marketing

3 Ingeniería del proyecto, el tamaño y Localización.

4 Los ingresos y egresos (presupuestos) y las inversiones.

5 El financiamiento – Examen Parcial

6 La Evaluación del Proyecto

7 Exposición de trabajo aplicativo

8 Exposición y entrega de trabajo aplicativo.

9 Examen Final

Las Reglas de Juego

• Asistencia a Clases.-Participación (Intervenciones)-Comportamiento adecuado.-El 30% de inasistencia inhabilita para ser certificado

en el respectivo curso.• Metodología Educativa-Exposiciones teórico practico-Asesoría vía email-Exposiciones de trabajos.• Evaluación-Primer Examen: 25 % de la Nota Final-Segundo Examen: 25% de la Nota Final-Trabajo Aplicativo: 40% de la Nota Final-Caso, solución: 10% de la nota final

Trabajo Aplicativo - Proyecto

• Formar grupos (3 o 4 personas).• Proyecto privado sector productivo o

servicios.• Desarrollo del trabajo según estructura.• Presentación y exposición de trabajo (ultima

sesión)

TRABAJO APLICATIVO (Grupal)

Proyecto privado (Nivel Perfil)1.-Nombre del Proyecto de inversión.2.-Estudio de mercado.3.-Localización y Tamaño.4.-Ingeniería del Proyecto5.-Inversiones6.-Presupuesto de ingresos y gastos.7.-La Evaluación Económica Financiera8.-Organización y gestión.9.-Conclusiones y recomendaciones

Bibliografia

1.-NACIONES UNIDAS(1982). Manual de Proyectos de Desarrollo Económico. Editorial Naciones Unidas.2.-SAPAG CHAIN NASSIR (2007).Formulación y Evaluación de Proyectos de Inversión.Editorial Pearson Educación. Mexico.3.-BELTRAN ARLETTE Y CUEVA HANNY (2005).Evaluación privada de Proyectos.Universidad del Pacifico.Seguna edición.4.-BACA URBINA GABRIEL (2001).Evaluación de proyectos. Editorial Mc Graw Hill. Cuarta edición.5.-VASQUEZ ENRIQUE, CARLOS ARAMBURU Y CARLOS PARODI(2000) Gerencia Social.Diseño, Monitoreo y Evaluación de Proyectos Sociales. Universidad del Pacifico.6.-QUISPE UBALDO (2006).Proyectos de inversión-Para entidades Publicas y empresa privadas.Editorial FECAT.7.-RODRIGUEZ CAIRO VLADIMIR & BAO GARCIA RAUL (2005) Formulación y evaluación de proyectos industriales; editorial de la USMP. Lima.8.-KAFKA KIENER FOLKE (2006), Evaluación Estrategica de Proyectos de inversión; 2da Edicion Universidad del Pacifico-Lima

1.-Conceptualización básica: Proyectos2.-Tipos y etapas de proyectos, el ciclo de vida de

un proyecto, los estudios de viabilidad. 3.-Identificación de oportunidades de proyectos4.-Generación de ideas de proyectos o productos.

PRIMERA SEMANA

Fundamentos de Proyectos

1.-CONCEPTOS GENERALES

• Es una combinación de recursos en un tiempo determinado, generalmente para una organización y para lograr un propósito específico

• Atributos:• Un propósito definido• Objetivos establecidos• Actividad temporal• Uso de múltiples recursos• Promotor o patrocinador• Compromiso del usuario• Incertidumbre• Costo, tiempos, rendimientos.Ejemplos: Un matrimonio, Implementar un negocio.

La triple restricción de los proyectos

Cada proyecto tienes restricciones en

diferentes maneras por sus: -objetivos de alcance: ¿Qué el proyecto

está tratando de lograr? -objetivos de tiempo: ¿Cuánto tiempo

durará? -objetivos de Costo: ¿Cuánto costará?

Es tarea del gerente lograr el balance de Es tarea del gerente lograr el balance de

estos objetivos.estos objetivos.

1.-CONCEPTOS y DEFINICIONES

• ¿Que es un Proyecto de inversión?Inversión: es un proceso de acumulación de capital con

la esperanza de obtener unos beneficios futuros.Consumo vs inversión (viajes, autos, Pcs,etc)Py: Conjunto de estudios necesarios para implementar

la producción económica de un bien o servicio.-Producción económica: Producción eficiente (Max

beneficios con el mínimo de recursos)

Py: Flujo de costos y beneficios a través de un horizonte temporal.

Formulación y Evaluación de Proyectos:proceso de generación de información que sirve de

apoyo a la gerencia, instrumento para enfrentar la toma de decisiones de inversión.

1.-CONCEPTOS y DEFINICIONES

Proyecto de Inversión• Beneficios -Colección de información para la toma de

decisiones, en un contexto de certidumbre.-Guía especifica para canalizar eficientemente los

recursos disponibles.

• Importancia-Los inversionistas lo requieren-Los bancos lo exigen.-Los especialistas lo sugieren.

2.-Clasificación de Proyectos

Tipos de Proyectos:• Agropecuarios• Industriales• Infraestructura Económica-Productiva• Infraestructura Social (educación, salud, seguridad)• Prestación de servicios varios.

Ejemplos:-Planta de fabricación de conservas.-Ensamblaje de motocicletas. -Planta de Procesamiento de néctares.-Central Hidroeléctrica.-Concesión de puertos , aeropuertosVisitar Web site:www.proinversion.com

1-PRODUCTIVOS2.-INFRAESTRUCTURA3.-SERVICIOS SOCIALES

CATEGORIAS DEPROYECTOS

4.-COOPERACION

3.-Tipos de Proyectos, según sector

1.-Proyectos Productivos: Privados-Planta de fabricación de conservas.-Panadería galletería.-Ensamblaje de motocicletas.-Servicentro (Grifos).-Centros Comercial: Mega Plaza

2.-Proyectos Públicos-Concesión de un tramo de una carretera.-Central Hidroeléctrica.-Concesión de puertos , aeropuertos.Visitar Web site:www.proinversion.com

Enfoque de Proyecto PublicoEnfoque de Proyecto Publico

SNIP

4.-LA VIABILIDAD DE UN PROYECTO

1.-VIABILIDAD TECNICA-Determinar la posibilidad de “hacer” el proyecto:Evaluar la capacidad técnica y el nivel de motivación

del personal, etc.Ejem. Incremento de capacidad instalada y las

necesidades consecuentes.2.-VIABILIDAD ECONOMICA-Comparación de los beneficios y costos estimados de

un proyecto: Rentabilidad de la inversión.3.-VIABILIDAD LEGAL-AMBIENTALIncidencia legales de la instalación y operación normal

del Py.4.-VIABILIDAD DE GESTION.Existencia de capacidades gerenciales.

5.-FASES Y ETAPAS DE LOS PROYECTOS

Identificación Idea de Negocio

PerfilPre FactibilidadFactibilidad

Diseño definitivoEjecución

Funcionamiento Inicio de operaciones

Operación del Negocio

Formulación yEvaluación

Implementación

1.Preinversión

2.-Inversión

3.Post-Inversion

5.-ETAPAS DE UN PROYECTO

• Perfil-Identificación de la idea, estimación ingresos-egresos.• Pre Factibilidad-Opciones : tamaño,localización e ingeniería.-Alternativas: rechazo o estudio de factibilidad.• Factibilidad-Investigaciones, estudios de campo y gabinete extensos

y detallados. Decisión importante se ejecuta o no.• Ejecución y Montaje-Construcción y equipamiento de la instalaciones,

capacitación• Puesta en Marcha-Inicio de operaciones.

Retroalimentación

Fin

Post-InversiónOperación y

Mantenimiento

Evaluación

Inversión

Estudios Definitivos/Expediente

Técnico

Ejecución

Pre Inversión*Perfil

Pre factibilidad

Factibilidad

Idea

*El Banco de Proyectos del SNIP registra este proceso.

Ciclo del Proyecto Publico Sistema Nacional de Inversión

Pública

ETAPAS DE UN PROYECTO

Certidumbre vs Costos de Estudios

Certidumbre (%)100

50

0Costos de los estudios

Estudios Definitivos

Factibilidad

Pre-Factibilidad

PerfilCosto

La Pre-Inversión: Proceso de adquisición de certidumbre

6.-ESTRUCTURA DEL PROYECTO1.-Estudio del mercado y Comercialización.

2.-Producción (Ingeniería).

3.-Localización y Tamaño.

4.-Aspectos Económicos – Financieros.

5.-Análisis de la Rentabilidad (evaluación).

6.-Marco administrativo y Legal.

7.-Analisis de Sensibilidad.

6.1 FORMULACION

1.-Estudio del Mercado-Demanda (clientes).-Oferta (competidores).-Producto.-Los Precios.-El plan de mercadeo.

2.-Aspectos Técnicos.-Producción (Ingeniería).-Localización.-Tamaño.

3.-Aspectos Económicos – Financieros-Inversiones.-Financiamiento.-Ingresos, Costos y Gastos.

6.2 EVALUACION

1.-Flujos de Caja-Flujo de caja operativo.-Flujo de caja económico-Flujo de caja financiero

2.-Criterios de Evaluación.-Valor actual Neto (VAN)-Tasa Interna de Retorno (TIR).-Periodo de Recuperación de la Inversión

(PR)-Relación Beneficio-Costo (B/C).

Uso de Recursos / Costos

Tiempo

Concepción

Desarrollo

Implementación

Cierre

5.-Ciclo de vida de Proyectos

Planificación

Inicio

Ejecución

• PROPOSITO

– Asegurar la coordinación entre todos los elementos del Proyecto

– Que todos los procesos serán incluidos

• ETAPAS

• 1.1-Desarrollo: generación del Plan de ejecución y control del Proyecto

• 1.2.-Ejecución: llevar a cabo el Plan cumpliendo las etapas y los resultados y etapas

• 1.3.-Control: coordinar los cambios que surjan

1.1. Desarrollo

1.2. Ejecución

1.3. Control

1.- Gerenciamiento Integral del

Proyecto

Gestión Integral del Proyecto

Identif icación de

Problemas o

Necesidades

Formulación y

Definición del

Problema

Principal

Elementos Metodologicos para la Formulación

y Evaluación de un Proyecto de Inversión

1.Análisis del estudio de mercado

2.Aspectos Técnicos: proceso produccion y elección

de tecnologia, capacidad de produccion, ubicación de

planta.

3.-Estudio de la Organización, aspectos legales y

ambientales.

4.Inversión inicial

5.Financiamiento

6.Costos

7.-Ingresos

8.-Evaluación económica y f inanciera

Bien y/o Servicio

Solución inteligenteal Planteamientode un Problema:Idea de Negocio

Ejecución del Proyecto

de InversiónEl Proyecto

II.-IDENTIFICACION DE OPORTUNIDADES DE INVERSION

• Necesidades humanas.-Primarias.-Secundarias.-Suntuarias.• Necesidades Empresariales-Recursos productivos.-Transformación o fabricación (maquila).-Mantenimiento, información, etc.• Ideas por Explotar -Tormenta de ideas.-Experiencia, solución de problemas, etc.

6. SABER Y COMPRENDER

3. AMOR Y PERTENENCIA

1. FISIOLOGICAS2. SEGURIDAD

4. AUTORRESPETO5. ACTUALIZAR EL YO

7. ESTETICAS

NECESIDADES

Generación de Ideas de Proyectos

Clave del éxito: BUENAS IDEAS

Identificación de las oportunidades:

• Identificar la necesidad Bien o servicio

• Idea de un bien o servicio Magnitud de la necesidad.

Búsqueda de ideas (donde encontrar)

• Estudio de mercados• Aprovechamiento de otros recursos• Análisis de antiguos proyectos• Experiencia de otros países o regiones.• Clasificación de las industrias.• Estudio de aprovechamientos industriales.• Impacto de nuevas tecnologías• Análisis de las tendencias de la población.• Ferias y exposiciones.• Publicaciones.

Identificación de necesidades diversas.

•Programas de desarrollo y estudios sectoriales•Factores técnicos•Factores de localización

•Estudios de negocios existentes•Necesidades insatisfechas•Necesidades de apoyo

•Necesidades de materia prima•Análisis de las tendencias de la población.•Análisis de las tendencias económicas.•Análisis de los cambios sociales.

LOS PROYECTOS SE ORIGINANDENTRO O FUERA DEL PAIS

Superarrestricciones

Conservar los recursosnaturales

Protegerel medio ambiente

En ambos casos deben

Satisfacer necesidades

Selección preliminarSelección preliminar¿Sirve o no sirve?

•Restricciones,monopolios, escaseces•Requerimientos de capital.•Impacto ambiental•Políticas y metas nacionales•Monopolios efectivos.•Limitantes en el mercadeo.•Incompatibilidad con la industria existente.

•Requerimiento Tecnológico.