Formulación y Evaluación de Proyectos IF-00118. EL PROYECTO DE INVERSIÓN: DEFINICIÓN, CICLO Y...

Formulación y Evaluación de Proyectos

IF-00118

EL PROYECTO DE INVERSIÓN: DEFINICIÓN, CICLO Y FORMULACIÓN

• El Proyecto de InversiónEl Proyecto de Inversión• ““Un paquete discreto de inversiones, insumos y Un paquete discreto de inversiones, insumos y

actividades diseñado con el fin de eliminar o actividades diseñado con el fin de eliminar o reducir varias restricciones al desarrollo, para reducir varias restricciones al desarrollo, para lograr uno o más productos o beneficios, en lograr uno o más productos o beneficios, en términos del aumento de la productividad y del términos del aumento de la productividad y del mejoramiento de la calidad de vida de un grupo mejoramiento de la calidad de vida de un grupo de beneficiarios dentro de un determinado de beneficiarios dentro de un determinado período de tiempo”período de tiempo”

Formulación y Evaluación de ProyectosFormulación y Evaluación de Proyectos

Objetivos Jerárquicamente interrelacionadosObjetivos Jerárquicamente interrelacionadosUn proyecto se puede entender en forma de una cadena de objetivos que se

interrelacionan en forma causal:

• Refleja la necesidad que motiva y justifica el proyecto. Se espera que sea resultado del cumplimiento del objetivo intermedio.

El ProyectoEl Proyecto

Objetivo Final(Impactos Esperados)

Objetivo Intermedios(Efectos Esperados)

Productos(Oferta del Proyecto)

Actividades e Inversiones del Proyecto

• Define el camino que conducirá de los productos al logro del objetivo final. Se cumple en la medida que los productos conduzcan a cambios entre los que reciben los productos.

• Indican lo que el proyecto ofrecerá para poder conducir al objetivo intermedio. Son los frutos de las actividades e inversiones

• Definen las estrategias operativas (operacionales) que se desarrollarán para poder ofrecer los productos.

De

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Ejemplo1 : Firma productora de Pulpa de Fruta• Análisis del Problema de la empresa:

– Aumentos marcados en la cantidad de producto que tiene que desecharse, por contaminación durante el procesamiento y empaque.

• Efecto: – El desperdicio ha reducido las ganancias anuales de la empresa en un

11%• Preparar y formular un proyecto para superar esta dificultad:

– Determinar lo que está causando error humano– Manejo y bodegaje de producto final– Producto en Procesamiento.

Situaciones Encontradas:• Los operarios han implementado una estrategia de mantener ciertas

cantidades de productos en sus estaciones de trabajo (sin refrigerar), con tal de reducir los tiempos en que las máquinas procesadoras estén pausadas.

• Incentivos a los operarios a comportarse de esta manera por los bonos recibidos por cumplimiento de cuotas de producción.

El ProyectoEl Proyecto

Ejemplo1 : Firma productora de Pulpa de FrutaEl ProyectoEl Proyecto

• Recuperación del margen de ganancia que se ha estado perdiendo por el desperdicio de las pulpas ya procesadas





• Reducción de tiempos en que se mantiene el producto en las diversas estaciones de trabajo.

• Alternativas:– Mediante una redefinición de incentivos ofrecidos, para que

no solo sea función de la cantidad sino de la calidad final de dicho producto.

– Reasignación de funciones y responsabilidades, asignando tiempos de operarios para el desplazamiento oportuno del producto

– Capacitación en el manejo seguro del producto– O por una combinación de estos esfuerzos

• Las especificaciones de los productos y las actividades de inversión del proyecto dependen de cual alternativa se elige. Dicha elección se hace con base en criterios técnicos, gerenciales, financieros y económicos durante la formulación del proyecto.

Ejemplo 2: Representantes de 7 gobiernos municipalesEl ProyectoEl Proyecto

• Objetivo1: Reducir costos de recolección y disposición final de basuras

• Objetivo 2: Reducir el deterioro ambiental





• Alternativas– Construcción y manejo mutuo de un sistema innovador de

disposición final de basuras que reducirá tanto costos de transporte como daño ambiental asociado a su manejo.

– Un sistema de recopilación manejado por consorcio de los municipios, que incluye su transporte a una planta de procesamiento y quema en el departamento vecino.

– Una contratación por un consorcio de los municipios con una firma privada para la recopilación y disposición.

• Las especificaciones de los productos y las actividades de inversión del proyecto dependen de cual alternativa se elige. Dicha elección se hace con base en criterios técnicos, gerenciales, financieros y económicos durante la formulación del proyecto.

Análisis del Problema de la empresa: Creciente problema que enfrentan en el manejo de las basuras.

Los Objetivos: Delimitados en Calidad Tiempo y Espacio

• Un proyecto se define no solo en un solo objetivo sino con base en una jerarquía de objetivos y los diversos actores involucrados

• Dichos objetivos requieren una delimitación clara y precisa, de manera tal que establezcan bases verificables que guían la gestión y el monitoreo – evaluación del proyecto.

• Los objetivos deben estar delimitados específicamente en tres dimensiones:– Su ubicación en el espacio, Especifica la ubicación de las actividades e

inversiones y de los mercados, regiones y personas a ser afectados. Ej: Se propone llevar a cabo un determinado conjunto de actividades e inversiones, pero se contemplan dos o más lugares paras su posible realización, cada una debe tratarse como una alternativa del proyecto y analizada y evaluada aisladamente.

– Su ubicación en el tiempo, se debe definir el momento inicial y final para los diversos objetivos contemplados, Ej: diferentes actividades con varias opciones para el momento inicial, se deben tratar distintas del proyecto.

– Los grupos, las personas o las organizaciones que van a ser afectados o involucrados, grupos que asumirán los costos, los que podrían sufrir consecuencias negativas de su realización y los que se beneficiarían con su ejecución.

El ciclo del Proyecto

El ciclo del ProyectoEnfoque basado en tres principios básicos:1. Cada etapa del ciclo tiene su razón de ser y por tanto no debería

limitarse a hacerse una repetición más detallada de las labores realizadas en etapas anteriores.

2. Involucrar desde el principio del ciclo del proyecto a los distintos actores involucrados en el mismo para que colaboren conjuntamente en su diseño, evaluación y gestión, adquiriendo continuidad en los procesos de planeación y gestión.

3. El ciclo no debe entenderse como una secuencia inflexible, se necesita construirlo sobre una secuencia flexible que se adapte con facilidad frente a las realidades de cada proyecto.

Etapa de FormulaciónDesarrollo de alternativas,

evaluación ex ante

Etapa de GestiónEjecución de alternativas e inversiones,

evaluación sobre la marcha

Etapa ex postGeneración de efectos e impactos de

mediano y largo plazo - Evaluación ex post

El ciclo del Proyecto: Etapa de Formulación y Evaluación Ex Ante del Proyecto

• Comprende entre el momento en que se tiene la idea del proyecto y el de la toma de decisión de iniciar la inversión.

• Consiste en un juego iterativo de preparación y evaluación en el cual se diseña, se evalúa, se ajusta y se rediseña.

• Esta etapa tiene por objeto delinear y delimitar y planear los objetivos de la iniciativa que se propone y analizar y delimitar aspectos técnicos, financieros, institucionales y logísticos de su gestión.

• Se busca especificar los planes de inversión y montaje del proyecto, incluyendo necesidades de insumos, estimativos de costos, identificación de posibles obstáculos, necesidades de entrenamiento y de obras o servicios de apoyo.

• Es un proceso de profundización progresiva de la información, de tal forma que se vaya incrementando la certidumbre en lo que se refiere a la selección de alternativas y proyectos.


La componen 4 fases:

1. Identificación

2. Perfil

3. Prefactibilidad

4. Factibilidad

El efecto en la formulación de proceder por fases es para asegurar no se inviertan más recursos y esfuerzos en un proyecto que no tenga buenas posibilidades de ser viable, conveniente y bondadoso.


En cada una de las fases, se llevan a cabo diferentes estudios de diagnóstico y de preparación del proyecto:

• Socioeconómico• Técnico• De mercado• Financiero• Ambiental• Legal• Organizacional - Institucional


Ejemplo: El grado de incertidumbre sobre el impacto ambiental de una propuesta podría obligar a los formuladores del proyecto a concentrarse en aspectos ambientales durante las fases iniciales de formulación, a fin de proponer alternativas que mitiguen o eliminen deterioros sobre el ambiente físico-biológico. Sus propuestas podrían ocasionar incertidumbre sobre la viabilidad financiera de sostener la iniciativa, obligando a incrementar la atención y profundización asignadas a las dimensiones financieras…


Los resultados de las evaluaciones realizadas durante la formulación señalarán el camino más indicado para el desarrollo del ciclo, teniendo como alternativas:

- Continuar hacia la siguiente fase, siempre que se presenten beneficios netos esperados

- Retroceder o detenerse dentro de la etapa de formulación- Suspender la etapa de formulación y descartar el proyecto,

cuando se indique que no haya viabilidad para el proyecto y que los beneficios netos esperados no justifiquen invertir más en el diseño proyecto.

El ciclo del Proyecto: Etapa de Gestión

• Comprendida entre el momento en que se inicia la inversión y el momento en que se liquida o se deja de operar el proyecto.

• Se orienta por los objetivos que dieron razón de ser al proyecto.

• Está compuesto por 2 fases: – Diseños definitivos del proyecto– Montaje y Operación


Fase1: Diseños definitivos del proyecto• Una vez aprobada la realización del proyecto se procede a

contratar los diseños definitivos.• Debe actualizarse los presupuestos, aunque las variaciones

deben ser mínimas.• Se ajustan los planes financieros y de crédito, acorde con los

requerimientos de recursos.• Solo se repetirían evaluaciones a los diseños en cambios

significativos que surjan de última hora, en caso de ser así, los evaluadores técnicos revisan el cumplimiento de las bases y estándares del diseño, actualización de costos del proyecto, apoyados por los evaluadores financieros.


Fase2: Montaje y Operación• El proceso de ejecución del proyecto comprende la construcción o

montaje y la gestión del mismo a través de todos los años de su vida útil.

• Se subdivide en 2 fases: Montaje o construcción y Operación y mantenimiento.

• Durante estas 2 fases la evaluación juega un papel significativo, pues permite realizar ajustes al diseño y ejecución del proyecto. La evaluación juega un papel “formativo”, tiene la capacidad de influir sustantivamente sobre la forma en que se ejecuta el proyecto.

• Ej: Un proyecto de capacitación está realizando sus cursos con calidad y contenidos previstos, pero los participantes no están aprendiendo, lo que conlleva a repensar los productos y actividades de capacitación que conducen a su elaboración con el fin de garantizar el cumplimiento de los objetivos finales del programa.

El ciclo del Proyecto: Etapa Ex Post • Se utiliza para referirse a la etapa posterior a la ejecución del proyecto. Tiene

como fin documentar la experiencia del proyecto y determinar hasta dónde éste ha funcionado según lo programado y en que medida ha cumplido sus objetivos

• “Lecciones aprendidas”. Aprendizaje valioso para futuras iniciativas.• Principal actividad es “evaluación”. Mide el impacto efectivo, positivo o

negativo de un proyecto.• Sirve para verificar la coincidencia de las labores ejecutadas con lo

programado.• Su objeto consisten en “explicar”.• Indaga aspectos que fallaron y que no estuvieron a la altura de las

expectativas• Igual de aspectos exitosos para reproducirlos en proyectos futuros.• Se requiere de una documentación sistemática de la situación desde el inicio

del proyecto, dinámica durante el proyecto y finalización.• El buen uso de la evaluación ex post reemplaza aplicación de fallas en

proyectos de manera acusatoria, con el ánimo de retroalimentar el diseño y gestión de proyectos.

Las evaluaciones del proyecto

• Evaluación Financiera: Juzga el proyecto a la luz del objetivo de generar rentabilidad financiera, Juzga el flujo de fondos generados por el proyecto

• Evaluación Económica: tiene la perspectiva de la colectividad (nación) indaga sobre el aporte que el proyecto hace al bienestar económico nacional.

• Evaluación Social. Igual que la económica, analiza el aporte neto del proyecto al bienestar socioeconómico, pero además asigna una prima a los impactos del proyecto que modifiquen la distribución de ingresos y riquezas, analiza el aporte del proyecto al objetivo de aumentar el bienestar de la sociedad y de mejorar la equidad distributiva.

Ejercicios

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