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Fundación Accenture Modelos de financiación Análisis de instrumentos de financiación y conclusiones

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Fundación Accenture

Modelos de financiación

Análisis de instrumentos de financiación y conclusiones

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Objetivo Identificar alternativas de financiación disponibles en la actualidad para colectivos vulnerables

en los ámbitos de:

• Autoempleo / Emprendimiento alternativas de financiación tanto para

organizaciones sociales como para emprendedores individuales.

• Esfuerzo formativo / Mejora de la empleabilidad alternativas de financiación para

las organizaciones sociales.

Evaluar las distintas alternativas en función de las necesidades de financiación identificadas

en cada uno de los itinerarios.

Proponer nuevos modelos o variantes a los modelos ya existentes para aumentar la

oferta de financiación que dé soporte al esfuerzo formativo y a la actividad encaminada al

autoempleo.

Equipo de trabajo

Modelos de financiación

Equipo multisectorial de entidades

11 Organizaciones

Sociales

6 Empresas

2 Administraciones

Públicas

Equipo de

Proyecto

Accenture

+ + +

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Principios básicos

• La actual coyuntura económica hace aún más evidente la necesidad de buscar alternativas

de financiación a los modelos de finanzas inclusivas actuales, principalmente

caracterizados por:

- Depender principalmente de donaciones/subvenciones de origen público.

- Identificar la financiación con la prestación de una actividad, y no con los resultados

obtenidos por la misma.

- Conllevar una baja implicación del capital privado.

• Como consecuencia de lo anterior, el proyecto analiza las alternativas actuales y propone

una serie de modelos de financiación sustentados en los siguientes principios básicos:

Modelos de financiación

Financiación

ligada a

resultados:

no asociado a la

prestación de una

actividad, sino a la

consecución de

resultados.

Colaboración

público-privada:

modelos mixtos que

busquen eficiencia

social (ahorro) y

bonifiquen al capital

privado.

Pilares del nuevo ecosistema de financiación

Modelos operativos

sostenibles:

fomentando la

inversión de impacto

social y reduciendo la

dependencia de

donaciones y

subvenciones.

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Nuestra recomendación

El equipo de proyecto propone desarrollar nuevos modelos y potenciar algunos ya existentes

con el objetivo de superar los principales retos de financiación para Emprendedores y

Organizaciones Sociales en la actualidad, con foco en colectivos vulnerables:

Modelos de financiación

Necesidades de financiación de Organizaciones Sociales

Necesidades de financiación de Emprendedores

Principales retos

• Colectivos con riesgo elevado

• Tipos de interés altos

• Mínima oferta microcrediticia (acentuada por la consolidación del número de cajas de ahorro)

Nuestra propuesta

• Lanzamiento/Consolidación:

Microcréditos

Principales retos

• Reducción de los fondos públicos

• Poca participación del capital privado

• Desfase temporal entre gasto incurrido y recepción de la subvención pública

• Modelos de financiación basados en la prestación de una actividad

Nuestra propuesta

• Ejecución de proyectos:

Bonos de impacto social

• Cofinanciación:

Marketplace

• Financiación inicial:

Anticipos de subvenciones

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Análisis y conclusiones. Alternativas de financiación analizadas

En función del receptor y sus necesidades específicas, se han analizado las siguientes alternativas de financiación:

Modelos de financiación

Esfuerzo formativo / Mejora de la empleabilidad

(1) Family, Friends & Fools – el perfil del beneficiario no se corresponde con la definición de “colectivo vulnerable” según JPE (2) Administración Europea, del Estado, Autonómica y Local (3) Plataforma común para facilitar la cofinanciación de proyectos de origen público (4) Cursos de formación, contrato “primer empleo”, capitalización del paro, tarifa plana para autónomos,…

FINANCIACIÓN PRIVADA

Business Angels

Capital Riesgo

Microcréditos

Préstamos blandos

Préstamos participativos

Bonos de impacto social

Donaciones

FFF (1)

Crowdfunding

FINANCIACIÓN PÚBLICA

Tip

o d

e Fi

nan

ciac

ión

Subvenciones (2) – Marketplace (3)

Subvenciones (2) – Anticipos

Subvenciones (2) – Cheques sociales

Otras Ayudas (4)

Diseño itinerario

Formación Acogida Inserción laboral

Diagnóstico

Foco en Organizaciones Sociales

Acogida Desarrollo Consolidación Diagnóstico Lanzamiento

Auto empleo / Emprendimiento

Foco en Organizaciones Sociales Foco en Emprendedores

Por presentar un mayor alineamiento con los principios definidos en el proyecto, proponemos priorizar el

desarrollo e implementación de los cuatro modelos marcados con

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Análisis y conclusiones. Emprendedores – Microcréditos

Este modelo tiene como objetivo acercar la oferta crediticia a colectivos vulnerables que no tienen acceso a

financiación tradicional, con un tipo de interés total o parcialmente subvencionado y con un fondo de garantía que

cubre el riesgo.

Modelos de financiación

Necesidades de financiación

Descripción del modelo

Valor diferencial

Lanzamiento Consolidación Ejecución de

proyectos Financiación

inicial Cofinanciación

Desafíos

Créditos de importe reducido a colectivos vulnerables con riesgo de exclusión de los canales de financiación tradicionales.

Al tratarse de préstamos de riesgo, los tipos de interés son altos.

Proponemos un modelo basado en:

- Creación de un fondo de garantía para cubrir fallidos, costes operativos del modelo y subvencionar (total/parcialmente) tipo de interés.

Fondo de garantía.

Subvención total/parcial del tipo de interés.

Bonificaciones al capital privado para facilitar la reinversión.

- Colaboración público/privada para dotar y gestionar el fondo.

- Compromiso (aval moral) de la organización social con el proyecto de emprendimiento.

- Bonificaciones al capital privado para facilitar la reinversión en el fondo una vez recuperado el préstamo.

Vehículo legal.

Participación de una entidad financiera.

Auto Empleo / Emprendimiento Esfuerzo Formativo / Mejora de la empleabilidad

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Análisis y conclusiones. Organizaciones sociales – Bonos de impacto social

El modelo de Bonos de Impacto Social facilita la colaboración público-privada en un marco de financiación ligado a la

consecución de resultados de un proyecto de impacto social, ejecutado por una organización, financiado por un

inversor privado y avalado por la Administración.

Modelos de financiación

Descripción del modelo

Lanzamiento Consolidación Financiación

inicial Necesidades de financiación Ejecución de

proyectos Cofinanciación

Valor diferencial Desafíos

Modelo por el que una Administración Pública y una organización social pactan un contrato de servicios con el objetivo de mejorar algún aspecto de impacto social (por ejemplo, reducir índices de paro en una comunidad) y necesitan financiación privada para el proyecto.

Se definen objetivos concretos, métricas para evaluarlos y resultados en forma de ahorros que se esperan generar.

La Administración se compromete a garantizar la rentabilidad del inversor privado en función del grado de consecución de resultados.

En el caso de que no se consigan los objetivos, los inversores (capital privado) asumen las pérdidas.

Nuevo vehículo de financiación (Bonos – instrumento financiero de deuda) ligado a resultados.

Modelo basado en ahorros, no en conceptos de gasto o inversión para la Administración.

El riesgo lo asume el inversor privado, pero el objetivo final es una situación donde todos los involucrados ganan.

Vehículo legal.

Falta de experiencia en España.

Cambio cultural: medición de resultados.

Auto Empleo / Emprendimiento Esfuerzo Formativo / Mejora de la empleabilidad

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Análisis y conclusiones. Organizaciones sociales – Marketplace

Este modelo tiene por objetivo dotar al sector de una plataforma común de contacto entre potenciales inversores y

organizaciones sociales que facilite la cofinanciación de proyectos de impacto social, con especial foco en atraer al

capital privado:

Modelos de financiación

Descripción del modelo

Lanzamiento Consolidación Financiación

inicial Necesidades de financiación Ejecución de

proyectos Cofinanciación

Valor diferencial Desafíos

El modelo pretende facilitar la captación de fondos de grandes inversores (captación mayorista: fundaciones de grandes empresas,, grandes capitales de sensibilidad social, etc.) para cofinanciar iniciativas parcialmente financiadas por la Administración Pública. En este sentido, nos focalizamos en los fondos canalizados vía los Programas Operativos del Fondo Social Europeo (FSE).

En función de la región a la que se destinan, los recursos gestionados por los Programas Operativos del FSE cubren entre un 50-80% del total del presupuesto del proyecto.

- Para el resto de la financiación, es necesaria la involucración de capital público (Administraciones Locales) o privado.

- La rentabilidad del inversor privado puede ser de tipo económico, fiscal, de reconocimiento social o imagen corporativa, etc.

Reducción de los costes de captación del capital.

Obtención de sinergias como consecuencia del modelo colaborativo.

Una mayor seguridad para el inversor por tratarse de proyectos en el ámbito de los Programas Operativos del FSE.

Adhesión de organizaciones sociales.

Adhesión de inversores.

Auto Empleo / Emprendimiento Esfuerzo Formativo / Mejora de la empleabilidad

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Análisis y conclusiones. Organizaciones sociales – Anticipos de subvenciones

Este modelo facilita el soporte inicial necesario para organizaciones con poco músculo financiero que ejecutan

proyectos subvencionados por fondos de la Administración que tardan en recibirse o que están ligados a la consecución

final de resultados.

Modelos de financiación

Descripción del modelo

Lanzamiento Consolidación Necesidades de financiación Ejecución de

proyectos Cofinanciación

Financiación inicial

Valor diferencial Desafíos

El modelo pretende reforzar las opciones de acceso a los recursos del Fondo Social Europeo (u otras subvenciones públicas) a aquellas organizaciones sociales con poca capacidad financiera y que no pueden hacer frente al tiempo que transcurre entre la concesión de la subvención y el ingreso de la misma.

El anticipo de la subvención se canaliza vía un fondo para anticipos de capital público y/o privado (subvenciones y donaciones).

Dado que la naturaleza del fondo es la financiación temporal o anticipo, el modelo es especialmente conveniente para fundaciones de entidades financieras, cuya misión es de similar naturaleza; para fundaciones con misiones diferentes, existen alternativas para poder realizar la aportación (por ejemplo, endoso o domiciliación irrevocable).

Fondo para anticipos.

Ampliación de la actividad a organizaciones sociales menores especializadas.

Colaboración con la Unidad Administradora del Fondo Social Europeo

Diseño del modelo (alinear misión con el objetivo de cada proyecto).

Auto Empleo / Emprendimiento Esfuerzo Formativo / Mejora de la empleabilidad