GA/Activos RAI/Activos Prov./Activos Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 … · 2018. 3. 22. · Solvencia...

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INFORME DE CALIFICACION

Marzo 2015

FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACION

Oct.2014 Mar.2015

Solvencia Apy A+py

Tendencia Estable Estable

* Detalle de clasificaciones en Anexo

Resumen financiero

En miles de millones de guaraníes de cada periodo

Dic.12 Dic.13 Dic.14

Activos Totales 3.543 4.298 4.822

Colocaciones totales netas 2.520 2.967 3.413

Pasivos exigibles 3.122 3.766 4.171

Patrimonio 315 402 454

Res. operacional bruto (ROB) 453 542 629

Gasto por previsiones 73 112 142

Gastos de apoyo (GA) 313 356 397

Res. antes de impuestos (RAI) 70 86 100

Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay.

Indicadores relevantes

13,4%

2,2%

9,0%

2,3%

14,0%

2,3%

9,7%

2,2%

13,8%

2,9%

9,1%

2,2%

13,8%

3,1%

8,7%

2,2%

ROB/Activos GastosProv./Activos

GA/Activos RAI/Activos

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) Activos totales promedio.

Adecuación de capital

0%

4%

8%

12%

16%

20%

0

100

200

300

400

500

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Patrimonio Neto (MMGs. eje izq.)

Patrimonio efectivo / APR (eje der.)₁

Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) APR: Activos y contingentes ponderados por riesgo.

Analista: Pablo Mendoza M. [email protected] (562) 2757-0427


Solvencia A+py

Tendencia Estable

INFORME DE CALIFICACION – Marzo 2015

INFORME DE CLASIFICACION

Crecimiento en segmento de microfinanzas, diferenciándose por una atención personalizada y una mejor accesibilidad

Entidad de tamaño relevante, con fuerte posicionamiento en segmentos minoristas

PERFIL DE NEGOCIOS Banco de tamaño mediano, con énfasis en el segmento de micro empresas

Propiedad

La entidad fue conformada por un grupo de once accionistas paraguayos en 1992, se transformaron en responsables de su administración.

En el transcurso de los años, se incorporaron a la propiedad inversionistas institucionales y otros socios que han aumentado el patrimonio de la sociedad.

A diciembre de 2014, los principales organismos institucionales poseían conjuntamente el 35,2% del capital integrado de Visión Banco. Se trataba de i) Oikocredit (11,8%); ii) DWM Spain (8,4%); iii) Microvest II (8,4%); iv) Microfinance Investments Paraguay (3,2%); v) Microvest + Plus (2,6%) y; vi) Corporación Andina de Fomento (0,8%).

En tanto, los accionistas locales controladores alcanzaban una cuota de participación del 45,8%, mientras que el resto de la propiedad pertenecía a diversos inversionistas minoritarios.

Participación de mercado en colocaciones

Continental; 17,8%

Regional; 16,1%

Itaú; 15,7%BBVA; 11,2%

Vision; 5,6%

Sudameris; 5,5%

GNB; 4,2%

Atlas; 3,5%

De Fomento;

3,4%

Familiar; 3,4%

Otros; 7,9% Sist. Financ; 5,7%



Solvencia A+py

Tendencia Estable



PERFIL FINANCIERO Foco en el segmento minorista se traduce en altos márgenes operacionales. El incremento del gasto en riesgo ha mermado en parte los retornos.

Si bien, los gastos asociados a su red de atención son elevados, estos han disminuido la presión sobre los retornos en la medida que se va consolidando su

estrategia

—

—

—

—

Composición de las colocaciones

por segmento económico

Diciembre de 2014

Agricultura11,5%

Servicio2,8%

Industria0,5%

Ganadería5,3%

Sector Financiero

2,7%

Comercio al por menor

47,5%

Consumo29,8%


Margen operacional (1)

Resultado operacional bruto / Activos totales promedio

0%

5%

10%

15%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Vision Pares Sist. Bcos-Financ.

Eficiencia (1)

Gastos de apoyo / Activos totales promedio

0%

2%

4%

6%

8%

10%

12%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014



Solvencia A+py

Tendencia Estable



Fortalecimiento de su base patrimonial

ADMINISTRACION DE RIESGOS

Mejoras en el área de riesgo debiesen impulsar eficiencias y mantener el riesgo de la cartera acotado

Previsiones (1)

Gasto por previsiones / Activos totales promedio

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

3,5%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014


Rentabilidad (1)

Excedente / Activos totales promedio

0%

1%

2%

3%

4%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014


Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) Pares: Banco Familiar, Banco Atlas y Sudameris Bank.

Capitalización

0%

4%

8%

12%

16%

20%

0,0 vc

2,0 vc

4,0 vc

6,0 vc

8,0 vc

10,0 vc

12,0 vc

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Pasivo Exigible/Patrimonio (eje izq.)

Patrimonio efectivo / APR (eje der.) Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) APR: Activos y contingentes ponderados por riesgo.


Solvencia A+py

Tendencia Estable



La morosidad es superior a la de otras entidades bancarias dado su segmento objetivo y su gasto en previsiones es creciente, pero presenta coberturas adecuadas

Porcentaje relevante de activos líquidos y exposición acotada en depósitos vista

Calidad de la cartera de colocaciones

0,0 vc

0,2 vc

0,4 vc

0,6 vc

0,8 vc

1,0 vc

1,2 vc

1,4 vc

0,0%

0,5%

1,0%

1,5%

2,0%

2,5%

3,0%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Cart. Venc. / Coloc. (eje izq.)

Cobertura (eje der.) Fuente: Boletín Estadístico Banco Central del Paraguay y Visión Banco S.A.E.C.A.

Riesgo de la cartera de colocaciones

Dic.12 Dic.13 Dic.14

Cartera vencida / colocaciones 2,6% 2,6% 2,7%

Previsiones constituidas / Coloc. 3,1% 3,2% 3,3%

Prev. constituidas / Cartera vencida 1,2 vc 1,2 vc 1,2 vc

Gasto por previsiones / Coloc. 3,1% 4,0% 4,3%

Gasto por prev. / Result. op. neto 52,5% 60,2% 61,1%

Gasto por prev. / Result. op. bruto 16,2% 20,7% 22,6%

Fuente: Boletín Estadístico Banco Central del Paraguay y Visión Banco S.A.E.C.A.

Composición activos

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Fondos Disponibles Colocaciones Netas

Inversiones Otros Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay.

Composición pasivos exigibles

0%

20%

40%

60%

80%

100%

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014

Otros BCP

Oblig. con otras entidades Depósitos y Captaciones

Vista



Solvencia A+py

Tendencia Estable






Indicadores de rentabilidad, eficiencia y adecuación de capital

Visión Banco S.A.E.C.A. Sistema (1)

Dic.2010 Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Dic. 2014

Rentabilidad

Resultado operacional financiero / Activos totales (2) 10,9% 10,2% 9,4% 10,0% 9,9% 5,4%

Otros ingresos operacionales netos / Activos totales 3,3% 3,2% 4,6% 3,8% 3,9% 2,0%

Resultado operacional bruto / Activos totales 14,2% 13,4% 14,0% 13,8% 13,8% 7,4%

Resultado operacional neto / Activos totales 4,5% 4,4% 4,3% 4,8% 5,1% 3,4%

Gasto por previsiones / Activos totales 1,6% 2,2% 2,3% 2,9% 3,1% 0,9%

Resultado antes de impuestos / Activos totales 2,9% 2,3% 2,2% 2,2% 2,2% 2,6%

Resultado antes de impuestos / Capital y reservas 34,9% 28,5% 27,6% 26,0% 27,7% 29,0%

Eficiencia operacional

Gastos apoyo / Activos totales 9,6% 9,0% 9,7% 9,1% 8,7% 4,0%

Gastos apoyo / Colocaciones brutas (3) 13,5% 12,7% 13,4% 12,5% 12,0% 6,0%

Gastos apoyo / Resultado operacional bruto 68,0% 67,3% 69,1% 65,6% 63,1% 53,8%

Adecuación de capital

Pasivo exigible / Capital y reservas 12,5 12,8 12,3 11,4 11,5 10,3

Patrimonio efectivo / Activos ponderados por riesgo 13,2% 12,7% 12,9% 12,9% 15,3% n.d.

Capital Básico / Activos ponderados por riesgo n.d. 10,4% 11,2% 9,8% 9,7% n.d.

Fuente: Boletín estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) Sistema considera bancos más financieras. (2) Activos totales promedio. (3) Colocaciones brutas promedio.

Participaciones de mercado (1)

Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic. 2014

Particip. Ranking Particip. Ranking Particip. Ranking Particip. Ranking

Activos 5,1% 6 5,6% 5 5,4% 5 5,1% 7

Depósitos 5,2% 8 5,6% 6 5,6% 5 5,4% 5

Colocaciones netas (2) 5,7% 6 6,2% 5 5,9% 5 5,6% 5

Patrimonio neto 4,1% 7 4,2% 7 4,7% 7 4,4% 6

Fuente: Boletín estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) Incluye bancos y financieras. (2) Colocaciones netas sector no financiero.

La información presentada en estos análisis proviene de fuentes consideradas altamente confiables. Sin embargo, dada la posibilidad de error humano o mecánico, Feller Rate no garantiza la exactitud o integridad de la información y, por lo tanto, no se hace responsable de errores u omisiones, como tampoco de las consecuencias asociadas con el empleo de esa información.

La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y su emisor. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información que éste ha hecho pública o ha remitido a la Comisión Nacional de Valores o al Banco Central del Paraguay y en aquella que ha sido

aportada voluntariamente por el emisor, no siendo responsabilidad de la firma evaluadora la verificación de la autenticidad de la misma.

Jul. 2012 Oct. 2012 Mar. 2013 Abr. 2013 Jul. 2013 Oct. 2013 Mar. 2014 Jul. 2014 Oct. 2014 Mar. 2015 Mar. 2013 Abr. 2013 Jul. 2013 Oct. 2013 Mar. 2014 Jul. 2014 Oct. 2014 Mar. 2015 Oct. 2012 Mar. 2013 Abr. 2013 Jul. 2013 Oct. 2013 Mar. 2014

Solvencia A-py A-py Apy Apy Apy Apy Apy Apy Apy A+py Apy Apy Apy Apy Apy Apy Apy A+py A-py Apy Apy Apy Apy Apy

Tendencia Fuerte (+) Fuerte (+) Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Estables Fuerte (+) Fuerte (+) Estables Estables Estables Estables Estables

Nota: Entre el período septiembre de 2009 y octubre de 2010 la entidad se sometió a un proceso de calificación voluntaria.



INFORME DE CLASIFICACION Conforme a la Resolución Nº 2 de fecha 17 de agosto de 2010 del Banco Central del Paraguay, se informa lo siguiente:

Fecha de calificación: XX de marzo de 2015.

Fecha de publicación: Según procedimiento descrito en la Resolución N°2 antes citada.

Calificadora: Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda.

www.feller-rate.com.py

Av. Brasilia 236 c/José Berges, Asunción, Paraguay

Tel: (595) 21 200633 // Fax: (595) 21 200633 // Email: [email protected]

Entidad Calificación Local

Visión Banco S.A.E.C.A. Solvencia A+py

Tendencia Estable

NOTA: La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y su emisor.

Mayor información sobre esta calificación en:

www.visionbanco.com

www.feller-rate.com.py

La metodología de calificación para instituciones financieras está disponible en http://www.feller-rate.com.py/docs/pymetbancos.pdf

En tanto, el procedimiento de calificación podrá encontrarlo en http://www.feller-rate.com.py/docs/pyproceso.pdf

A: Instrumentos con una muy buena capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía.

Para mayor información sobre el significado detallado de todas las categorías de clasificación visite http://www.feller-rate.com.py/gp/nomenclatura2.htm

La evaluación practicada por Feller Rate se realizó sobre la base de un análisis de la información pública de la compañía y de aquella provista voluntariamente por ella. Específicamente, en este caso se consideró la siguiente información:

Administración y estructura organizacional

Información financiera (evolución)

Propiedad

Informes de control

Características de la cartera de créditos (evolución)

Adecuación de capital (evolución)

Fondeo y liquidez (evolución)

Administración de riesgo de mercado

Tecnología y operaciones

También incluyó reuniones con la administración superior y con unidades comerciales, operativas, de riesgo y control. Cabe mencionar, que no es responsabilidad de la firma evaluadora la verificación de la autenticidad de los antecedentes.

http://www.feller-rate.com.py/

http://www.visionbanco.com/

http://www.feller-rate.com.py/

http://www.feller-rate.com.py/docs/pymetbancos.pdf

http://www.feller-rate.com.py/docs/pyproceso.pdf

http://www.feller-rate.com.py/gp/nomenclatura2.htm

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