GARANTIAS FINANCIERAS PARA EL CIERRE DE MINAS

Blgo. Eric De la Cruz De la Cruz

INTRODUCCIÓN

El titular minero deberá constituir garantías a favor de la

autoridad competente para cubrir los costos de las

medidas de rehabilitación para los períodos de operación

de Cierre Final y Post Cierre.

Esta garantía se deberá constituir cada año o período,

hasta el cierre de operaciones, a fin de acumular el costo

total de las medidas de rehabilitación.

Los costos de la remediación en el cierre progresivo no

están afectados por la constitución de garantías.

La presentación se dividirá en.

Conceptos básicos del reglamento.

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Determinación del monto de la garantía.

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Aspectos operativos de la garantía financiera.

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Tipos de garantías, ventajas y desventajas.

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CONCEPTOS BÁSICOS DEL REGLAMENTO

Obligación de constituir las garantías

Todo titular minero que tenga la obligación de presentar el PCM, tendrá que constituir garantías a nombre de la Entidad. Los montos serán calculados de acuerdo al reglamento y constituidos dentro de los 12 días hábiles, del año siguiente de haber sido aprobado su PCM.

Garantía para medidas de cierre progresivo incumplidas.

Cuando el titular minero no cumpla con el cronograma anualizado establecido en el PCM aprobado y con el cronograma detallado semestral, se vera obligado a constituir de inmediato las garantías correspondientes a las obras no realizadas o las medidas no implementadas, estos pueden ser incrementados en la garantía anual del siguiente año.

CONCEPTOS BÁSICOS DEL REGLAMENTO

Garantía provisional frente a desaprobación o no presentación del Plan de Cierre de Minas.

el titular de la actividad minera cuyo PCM haya sido declarado no presentado o desaprobado por la DGAAM, o que sea requerido por la DGM, está obligado a constituir una garantía provisional, que quedara sin efecto en el momento en que se constituya la garantía anual correspondiente a su PCM aprobado

Vida Útil de la Mina (N)

La vida útil será considerada en función de su producción anual y las reservas probadas, según lo señalado en la Declaración Anual Consolidada (DAC) correspondiente.N= Reservas probadas Producción Anual

En el caso de actividades de exploración minera se considerará como vida útil un plazo máximo de cinco (5) años, a menos que el titular de actividad minera acredite técnicamente un plazo mayor

DETERMINACIÓN DEL MONTO DE LA GARANTÍA

Cálculo del monto de las garantías

G= CT – CP – PE – GC N

G=Monto de la garantía anualCT= CP+CF+OM (Costo del Cierre Total)CP= Valor del Cierre Progresivo CF= Valor del Cierre FinalOM= Costo de la Operación y MantenimientoPE=Costo de la ejecución del cierre progresivoGC= Garantías constituidasN= Vida Útil de la Mina (en años)

Para U.M. antiguas que recién tienen la aprobación de su PCM , PE=0 y GC= 0, por lo tanto:

G= CT – CP N

DETERMINACIÓN DEL MONTO DE LA GARANTÍA

Cálculo del monto de las garantía provisional frente a desaprobación o no presentación del PCM.

Esta garantía por ser particular en el proceso de aprobación del PCM, tiene un monto igual al dos por ciento (2%) del valor de sus ventas anuales, o a doscientos (200) UIT, el monto que resulte mayor.

Garantías y modificación del Plan de Cierre de Minas

Toda variación del PCM en el presupuesto, por ende de las garantías que deban efectuarse como consecuencia de la modificación del Plan de Cierre de Minas se efectiviza a partir del año siguiente a dicha modificación.

DETERMINACIÓN DEL MONTO DE LA GARANTÍA

Rebaja del monto anual de la garantía.

Cualquier titular de actividad minera podrá solicitar un descuento de hasta el treinta por ciento (30%) del monto anual de la garantía, siempre y cuando cumpla con mantener ininterrumpidamente durante por lo menos, los tres (3) años previos, las tres (3) condiciones que se señala a continuación:

1. Solvencia corporativa a nivel nacional.- Que será calificada con un grado igual o superior a BBB (Compañías de nivel medio que se encuentran en buena situación en el momento de ser calificadas*), acreditada con informes anuales emitidos por empresas clasificadoras de riesgos. Restricciones:

La empresa clasificadora sólo podrá ser contratada nuevamente para emitir los informes indicados, luego de transcurrido un (1) año desde su última contratación.

* Según Standard & Poor's (S&P)

DETERMINACIÓN DEL MONTO DE LA GARANTÍA

Rebaja del monto anual de la garantía.

2. Buenas prácticas ambientales.- Que serán acreditadas mediante un sistema de gestión ambiental certificado a través de estándares como ISO 14001, EMAS, u otro de reconocida aceptación internacional.

Restricciones o control:se verificará el cumplimiento de este requisito con el

informe de las auditorías anuales de seguimiento o renovación, según corresponda, efectuadas por empresas acreditadas, las cuales sólo podrán ser contratadas nuevamente, luego de un (1) año desde el último servicio prestado al titular

DETERMINACIÓN DEL MONTO DE LA GARANTÍA

Rebaja del monto anual de la garantía.

3. Cumplimiento del plan de cierre propuesto.- La ejecución correcta de las medidas de cierre progresivo en los plazos y condiciones establecidos en el Plan de Cierre de Minas aprobado.

Restricciones o control:Se controlara el cumplimiento de este requisito con los

informes semestrales que los titulares entregaran al MEM y la verificación, con los informes que OSINERGMIN haga al respecto del PCM planteado.

INSTRUMENTOS DE GARANTIA FINANCIERA (IGF)

Los IGF, en tanto éstos se refieren a un activo subyacente de propiedad de la empresa titular de concesión minera sujeta a la obligación de cierre de minas, adoptan las características de estos últimos. En este sentido, todo activo presenta tres características básicas:

• Liquidez.- Facilidad que tiene un activo para convertirse rápidamente en efectivo sin incurrir en costos adicionales

• Rentabilidad.- Capacidad que tiene un activo para generar un flujo de ingresos futuros.

• Riesgo.- diferencia entre el valor esperado y el valor efectivo realizado de un activo en el mercado. Existen varios métodos para incluir el riesgo en la valuación de activos, pero el más utilizado es el ajuste (castigo) de la tasa de descuento.

TIPOS DE GARANTÍAS FINANCIERAS

El artículo 55 del “Reglamento de Cierre de Minas” especifica tres tipos de instrumentos de garantía de acuerdo a la experiencia internacional: a) Fianzas Bancarias (Carta Fianza, Cartas de Crédito y/o instrumentos

equivalentes). b) Pólizas de Caución y otros Seguros (Pólizas de Seguro tradicionales),

sin beneficio de exclusión. c) Fideicomiso en Garantía, el cual puede recaer sobre los siguientes

activos: c.1) Recursos en efectivo (depósitos)c.2) Administración de flujo (“commodities”).c.3) Valores Negociables (activos financieros excepto los emitidos por el titular.c.4) Bienes Muebles e Inmuebles (distintos a la concesión minera sujeta a cierre). Adicionalmente, acepta la “Fianza Solidaria de Tercero”, la cual permite delegar la responsabilidad de conformar garantías a un tercero, quien deberá suscribir una garantía del tipo a), b) y/o c) con una entidad del sistema financiero, en representación del titular de la obligación.

TIPOS DE GARANTÍAS FINANCIERAS

a) Fianzas Bancarias.

Características Contrato entre una institución financiera y el titular por medio del

cual la institución financiera emisora se compromete a proporcionar fondos a un tercero en este caso el MEM.

El contenido de la fianza bancaria reflejará los plazos y las condiciones de los acuerdos entre la empresa titular de la concesión minera y el MEM respecto al PCM de la concesión específica sujeta a cierre.

Deberá incluir las condiciones específicas bajo las cuales la fianza será ejecutada (y en consecuencia la disposición de los fondos por parte del beneficiario).

El retiro de fondos está condicionado, por ejemplo, a fallas en el cumplimiento de determinadas tareas de cierre respecto a su definición en el Plan de Cierre, fallas en satisfacer determinados estándares de calidad, o fallas para extender el plazo de la carta de crédito.

TIPOS DE GARANTÍAS FINANCIERAS

a) Fianzas Bancarias.

Ventajas.

El costo inicial es reducido Generalmente los pagos son negociables y están en función del

riesgo crediticio de la empresa minera concesionaria Los costos asociados con la obtención de una fianza bancaria son

considerados como un ítem deducible de impuestos.

Desventajas.

La disponibilidad de una fianza bancaria para el titular de una concesión minera puede verse restringida de acuerdo a su clasificación crediticia.

la institución financiera puede exigir como requisito para la suscripción de una fianza bancaria depositar el monto total del valor nominal de la fianza, con el objeto de asegurar que existan fondos disponibles en caso la fianza sea demandada por el beneficiario, y en consecuencia se retiren los fondos.

El plazo máximo de emisión es de 1 año, con opción a renovar.

TIPOS DE GARANTÍAS FINANCIERAS

b) Póliza de Caución.

Características

Es una forma especial de fianza bancaria, aunque por lo general es emitida por una compañía de seguros, exhibiendo todos los atributos de una carta fianza.

La compañía de seguros acuerda actuar como garante del titular y hace un compromiso de ser responsable financieramente por todas las demandas y gastos que surjan fuera del PCM, hasta un cierto nivel de cobertura.

Cualquier cambio en los términos de la misma tendría que ser acordado entre los tres miembros que intervienen en la transacción.

La Póliza de Caución es renovable para periodos de tiempo sucesivos, luego de que la empresa minera concesionaria sea sometida a una evaluación crediticia. Si la Póliza de Caución no es renovada, entonces el MEM tiene la opción de retirar el monto total de la Póliza.

TIPOS DE GARANTÍAS FINANCIERAS

b) Póliza de Caución.

Ventajas.

Por lo general son más caras que las fianzas bancarias. Sin embargo, los costos asociados a la adquisición de una Póliza de Caución como garantía son considerados como un ítem deducible de impuestos.

Desventajas.

La disponibilidad de una Fianza de cumplimiento para el titular de una concesión minera puede verse restringida por la clasificación crediticia de la empresa concesionaria.

Bajo esta circunstancia, la compañía de seguros puede exigir al titular de la concesión minera depositar el monto total del valor nominal de la Fianza de cumplimiento para asegurar que estos fondos estén disponibles en caso sean retirados por el beneficiario.

TIPOS DE GARANTÍAS FINANCIERAS

c) Fideicomiso sobre Recursos en Efectivo (Fondo Fiduciario)

Características

Es un fondo de inversión (activo) administrado por un tercero establecido mediante aportaciones anuales efectuadas por el titular, sujeta a cierre en cantidad suficiente para cubrir los costos de las actividades de cierre y recuperación contenidas en el PCM.

Las contribuciones anuales al Fondo estarán en función del costo esperado del Cierre Final, el costo esperado del Mantenimiento y Monitoreo Post Cierre, la vida útil restante de la concesión, la política de inversión de la empresa (cronograma financiero de cierre final y de post cierre) y la tasa real de retorno del Fondo de Garantía.

La operación del Fondo estaría sujeta a revisiones periódicas dentro de un proceso de auditoria continua. Luego de las revisiones periódicas y de concluir satisfactoriamente el PCM, cualquier fondo excedente sería devuelto a al titular.

TIPOS DE GARANTÍAS FINANCIERAS

c) Fideicomiso sobre Recursos en Efectivo (Fondo Fiduciario)

Ventajas.

El titular de una concesión minera no otorga el control total sobre sus fondos, desde que cualquier excedente creado en el Fondo por medio de sobre-contribuciones o ganancias excepcionales deberá ser devuelto al titular, luego de uno de los periodos de revisión o después de la conclusión satisfactoria del PCM.

Desventajas.

En vista del contexto de largo plazo que suponen las obligaciones de cierre de concesiones mineras, mayor es la incertidumbre que existe sobre los valores asignados a los parámetros que determinarán el tamaño de los fondos de efectivo, aunque el mismo problema también debe ser enfrentado por los otros instrumentos de garantía.

ESTUDIO DE CASO

7.3 Garantías Financieras

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