General

1ra. SesiónAdministración de los Beneficios y la Productividad

MFB Raúl Mejia

Administración De los Beneficios yProductividad

ADMINISTRACION:

Es la ciencia y técnica encargada de Planificar, organizar,direccionar y controlar los recursos siguientes:

• Humanos, Financieros, Físicos, Tecnológicos, Fiscales,Gubernamentales, Bursátiles, Talento Humano, etc.


BENEFICIO (S):

Según el diccionario de la Real Academia de la Lengua EspañolaRAE : “Bien que se hace o se Recibe”.


PRODUCTIVIDAD:

Es la Relación entre lo producido y los medios empleados, talescomo :

• Mano de obra, Materiales, Energía, Recursos económicos yhumanos.

Administración De los Beneficios yProductividadQue conceptos le vendrían a lamente si fusionamos estos tres

conceptos…????

ADMINISTRACION + BENEFICIOS + PRODUCTIVIDAD


ADMINISTRACION DE LOS BENEFICIOS Y LA PRODUCTIVIDAD:

Es la capacidad “Adicional” con la que cuentan los Gerentes, paraadministrar los beneficios y productividades resultantes de las

”Utilidades” generadas por una persona, entidad o grupo empresas.


BENEFICIOS FINANCIEROS:

Es el que se refiere a la producción y beneficios, producto de larentabilidad y/o utilidad que producen los Activos, Pasivos y Capital delas empresas.

Que son los estados financieros….???


BENEFICIOS FISCALES:

Una deducción tributaria: es una “reducción de los ingresos al estado deresultados” sujetos a tributos, o en cualquier rubro del balance al que esteafecto o este sujeto el impuesto por parte del fisco.

Impuestos son impuestos señores…….


BENEFICIOS GUBERNAMENTALES O INSTITUCIONALES:

Son los beneficios que otorgan los gobiernos y los organismos Bi yMultilaterales, y van dirigidos a instituciones, organismos y sectorproductivos que llenan y cuentan con requisitos y característicasespecificas.

Que son los tratados internacionales….??


•

•••••

BENEFICIOS BANCARIOS:

Es la administración y aprovechamiento de los beneficios que otorgan lasentidades Bancarias, hacia personas individuales, empresariales einstitucionales.

Y dentro de los rubros que donde se puede hacer uso de la liquidez estánlos siguientes:

LiquidezInversionesPrestamosFactoraje,Otros.


BENEFICIOS BURSATILES:

Es la administración de los flujos económicos que las empresas canalizanhacia instrumentos de inversión, por medio de la medición yadministración de los riesgos que estos instrumentos ofrecen.


BENEFICIOS DEL TALENTO HUMANO:

Es la administración del Recurso Humano que las empresas o institucionescontratan, asignándoles tareas que les permitan ser rentables en tiempo yhacia objetivos claros, de acuerdo a la misión y visión empresarial.

Otorgándole al talento humano una adecuada administración de sutiempo y compensándolo por los objetivos alcanzados.

2da. SesiónAdministración de los Beneficios

Y Productividad FinancieraMFB Raúl Mejia

Administración De los Beneficios YProductividad Financiera

ADMINISTRACION:

Es la ciencia y técnica encargada de Planificar, organizar,direccionar y controlar.

FINANCIEROS:

• Son las personas encargadas de administrar las “Finanzas” de unaentidad, y que cuentan con la capacidad de tomar decisionesoportunas y sanas, que dan como resultado “Beneficios yProductividad Financiera”.


ADMINISTRACION FINANCIERA:

Es la capacidad “Gerencial” de hacer productivas y rentables a lasentidades por medio de las sanas y buenas practicas “Contables yFinancieras”, tomadas en el momento de realizar el Horizonte dePlaneación de las entidades, no importando el fin que persigan:

••••

LucrativasNo LucrativasPrivadasPublicas


Entonces por dondeempezar a trazar elhorizonte financiero paradeterminar los beneficios???


PRESUPUESTO:

Es la herramienta principal de cálculo, que los gerentes financierosrealizan para determinar los “Ingresos y Egresos” de las entidades,en donde se estimaran los Beneficios y Productividades que setransformaran a futuro en utilidades.

•

•

•

•

Presupuesto Maestro

Presupuesto Intermedio

Presupuestos Operativos

Presupuesto de Inversiones


Conoce usted los estadosfinancierosentidades en

delas

lasque

labora???


•

•

•

•

Balance General,

Estado de Resultados,

Estado de Evolución del Patrimonio Neto, y

Estado de Flujo de Efectivo.


Cual seria su mejordefinición para describir elBalance General (sheetbalance)…???


DIVISION DEL ACTIVO

•

•

Activo Corriente:

Es aquel Activo circulante ó Activo liquido a la fecha de cierredel ejercicio, o convertible en dinero a no mas de 1 año.

Activo No Corriente

son los que corresponden a bienes y derechos que no sonconvertibles en efectivo por una empresa durante a no mas de1 año, y no varían durante mas de un ejercicio.


DIVISION DE LOS ACTIVOS

• Activo Corriente:

••••

Caja y Bancos,Inversiones ó Títulos Valores (Short Time),Clientes o Ctas. Por pagar (Short Time),Inventarios

• Activo No Corriente

••••

Mobiliario y Equipo,Bienes Inmuebles,Bienes Extraordinarios,Inversiones ó Títulos Valores (Long Time),


DIVISION DEL PASIVO

•

•

Pasivo Corriente:

Son los pasivos que la empresa esta obligada a pagar enmenos de 1 año, su principal financiamiento proviene del“Capital de Trabajo” de una empresa. Y una caracteristica deeste pasivo es que su costo es bajo.

Pasivo No Corriente

Son aquellos pasivos que la empresa esta obligada a cancelara mas de 1 año, son los que corresponden a bienes y derechosque no son convertibles en efectivo por una empresa durante ano mas de 1 año, y no varían durante mas de un ejercicio.


DIVISION DE LOS PASIVOS

• Pasivo Corriente:

•••••

Cuentas por pagar,Impuestos por pagar,Prestamos a Corto plazo (letras de cambio, Líneas de crédito),Prestamos Bancarios (Vencimiento menor a 1 año),Sueldos, comisiones y Pasivo Laboral (liquidaciones).

• Pasivo No Corriente

•••

Prestamos bancarios (vencimiento mayor a 1 año),Deudas con empresas asociadas,Provisiones a largo plazo (pasivos laborales).


DIVISION DEL CAPITAL

Es la diferencia entre el Activo menos el Pasivo, y es la parte quecorresponde a la riqueza del accionista. Y se divide en:

•

•

Capital Primario,

Es básicamente las aportaciones de los socios, y

Capital Complementario

Lo conforman las otras cuentas de capital como las Reservas,revaluación de activos y utilidades de ejercicios anteriores.

Los capitales permanentes

deberan financiar el activo nocorriente

ACTIVOCORRIENTE

PASIVOSCORRIENTE

ACTIVONO

CORRIENTE

CAPITALESPERMANENTES


EQUILIBRIOTEORICO

Los activos corrientesdeberan financiar los pasivos

corrientes


Y donde contabilizaría eló CréditoGoodWill

Mercantil???


GOODWILL

•

•

GoodWill Formado (Crédito Mercantil Formado)

Es el buen nombre adicional que ha adquirido una empresapara mejorar su imagen ante los clientes en forma institucional,en este caso se contabiliza en cuentas de “capital”, porque hasido formado por la empresa.

GoodWill Adquirido (Credito Mercantil Adquirido)

• Es el buen nombre adicional que ha adquirido una empresapara mejorar su imagen ante los clientes en forma institucional,en este caso se contabiliza en cuentas de “Activo NoCorriente”, y debe amortizarse según sea el caso.


GOODWILL FORMADO


GOODWILL ADQUIRIDO


Y su mejor definición para elEstado de Resultados cualseria… (profit and Lost)?


Entonces como hacemospara elaborar un análisis

(Financialfinanciero….Analysis)?


El analisis financiero sera lomismo que el analisis

(Economiceconomico….Analysis)?


Todas las empresas cuentancon un ciclo de vida….Conoce usted el ciclo devida de su empresa?


Sera como este….?

Administración De los Beneficios YProductividad FinancieraO como este….?

REPITE SU CICLO

CRECE YPRODUCE

INNOVA

PRODUCE

CRECE

NACE

Al decir repite su ciclo, estamos indicando que vuelve aINNOVAR….


Entonces si queremos analizar unaempresa debemos conocer cual essu ciclo de vida…. O no lo creen…..?

De igual forma tendremos limitacioneso problemas tales como……


Que condición necesaria para el ÉXITOo herramientas necesarias paraalcanzarlo debemos tener paranuestros análisis EconómicosFinancieros empresariales……..?

3ra. SesiónAdministración de los Beneficios


•••


ADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS

Cual será el Ratio que nos servirá para medir el “RENDIMIENTO” sobrelos activos de una empresa?????

ROA = RENDIMIENTO SOBRE ACTIVOSO

ROI = RENDIMIENTO SOBRE INVERSIONES

Cuales son las variables para que una empresa sea viable…

Beneficio “POSITIVO y SUFICIENTE”,Tesoreria “POSITIVA”,Rentabilidades “ADECUADAS”.


ENTONCES…..

EL ROA O ROI… SERA UN RATIO DE

RENTABILIDAD Ó

RENDIMIENTO……???


ADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS CORRIENTES:

Administración De los Beneficios YProductividad FinancieraADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS CORRIENTES:

Es la capacidad “Gerencial” de generar productividad y rentabilidada los activos fácilmente convertibles en “Efectivo”, por medio de laminimización del riesgo, y con conservación del nivel de riqueza delas entidades.



• Activo Corriente:

•

•

•

•

Caja y Bancos,

Inversiones ó Títulos Valores (Short Time),

Clientes o Ctas. Por Cobrar (Short Time),

Inventarios


PILAR DE LAADMINISTRACION DE LA LIQUIDEZ



Caja y Bancos:

Son los rubros de balance general, en los cuales se resguardalos niveles y cantidades de capital de trabajo mas liquido de lasentidades.

Niveles y Resguardo de Caja y Bancos:

Son las cantidades (mínimas y máximas) necesarias, que sedeberán resguardar para cumplir con las obligaciones delPasivo Corriente mas inmediato.


Como sabremos quenecesidades de liquideztiene una entidad?


Presupuesto de Efectivo (Cash Flow) :

Son las entradas y salidas de efectivo que una entidadcontempla, por espacios de tiempo, según sea su actividadoperacional.

Existen tipos de Cash Flows, taltes como:

•••

Flujo de caja Operacional,Flujo de caja de Inversión,Flujos de caja de Financiamiento.


Flujo de caja Operacional

Es el flujo de efectivo que ingresa y egresa de la caja o bancos,producto de las actividades económicas de la entidad.

Flujo de caja de Inversión

Es el flujo de efectivo que ingresa y egresa de la caja y bancos,en donde se consideran los gastos de inversión de capital quebeneficiaran a las entidades en un periodo. (compra de equipo,maquinaria, inversiones y/o adquisiciones)

Flujos de caja de Financiamiento

Es el flujo de efectivo que ingresa y egresa de la caja y bancos,como resultado de las actividades de financiamiento (Costofinanciero, prestamos, acciones y dividendos.)


Entonces cualserá el nivelNecesario que seDeberá Mantener enCaja y Bancos?

Veamos un ejercicio……

06 06 06 06 06 06 06 06 06 06 06 06 06/20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20 /20

/06 /06 /06 /07 /07 /07 /07 /08 /08 /08 /09 /09 /0901 11 21 01 11 21 31 10 20 30 09 19 29 09

/10/20

06


Indicadores de LiquidezEjecución de Monto en Bancos

18,000

16,000

14,000

12,000

10,000

8,000

6,000

4,000

2,000

-

Pto. Bancos Ejecucion Bancos

01/06/2006

11/06/2006

21/06/2006

01/07/2006

11/07/2006

21/0 7/2006

31/07/2006

10/08/2006

20/08/2006

30/08/2006

09/09/2006

19/09/2006

29/0 9/2006

09/1 0/2006


Indicadores de LiquidezEjecución de Tasa Ponderada en Bancos

5.50%

5.00%

4.50%

4.00%

3.50%

3.00%

Pto. % Bco TASA Bancos


Conocen cual es el ciclo deefectivo de una empresa o

de su empresa…..?


Inversiones en Títulos Valores (Short Time):

Son aquellas inversiones que son manejadas en los activoscorrientes, porque son fácilmente convertidas en efectivo, sesugiere que sean cerradas en su vencimiento entre los 15 y 30días, según lo requiera las necesidades de flujos de efectivo delas instituciones. Estas inversiones pueden ser:

•••

Cuentas de Ahorros,Cuentas a plazos,Operaciones en reportos (Reportador)


Inversiones en Títulos Valores (Short Time):

NOTA IMPORTANTE

Son los títulos valores que son contabilizados Disponibilidadeso en valores disponibles para la venta.


Que son los Clientes y Cuentas porCobrar (short time)….?


Clientes y Cuentas por Cobrar (short time) :

Son las cuentas que las entidades tienen como un derecho deejecutarlas al momento de su vencimiento. O en su efectodescontarlas para que sean fácilmente convertidas en efectivo.

Algunas estrategias para manejarlas en forma eficiente yefectiva podrían ser:

•••

Descuento por pronto pago,Descuento de documentos a un tercero,Cartas de crédito.


Entonces será importante calcularel tiempo de cobranza…………..?


TIEMPO DE COBRANZA


Inventarios


Inventarios:

Es la cantidad de producto terminado o materias primas queuna entidad tiene en sus bodegas o almacenes.

Las economías norteamericanas dan valor importante a laadministración de los Warehouses (almacenes), en donde venvital las existencias en el mismo para determinar lo que será unahorro y el impacto en los costos del producto, y en función deello el precio del mismo que determinaran los ingresos de lasentidades.

Para que los inventarios logren una correcta administración, sedeberá considerar lo siguiente:

••

Rotación adecuada, ySistema de control de inventarios


Conoce los costos deinventarios de suempresa………?

Administración De los Beneficios YProductividad FinancieraADMINISTRACION DE LOS ACTIVOS NO CORRIENTES:

Es la capacidad “Gerencial” de generar productividad y rentabilidada los activos que NO fácilmente convertibles en “Efectivo”, pormedio de la minimización del riesgo, y con conservación del nivel deriqueza de las entidades.

Mayor a……


Inversiones en Títulos Valores (Long Time):


Inversiones en Títulos Valores (Long Time):

Son aquellas inversiones que son manejadas en los activos Nocorrientes, porque son No fácilmente convertidas en efectivo, yla decisión es inicial desde el momento de su contabilización, esdecir son contabilizadas “Al Vencimiento o Permanentes”.

Dentro de ellas se encuentran las siguientes:

•••

Mercados Monetarios,Mercados de Capitales, yMercado de Derivados.


Activos Fijos y Extraordinarios

Son los activos No corrientes, que forman parte de lasinversiones en Bienes tangibles que pueden no ser convertiblesfácilmente en efectivo, “PERO”, son el andamiaje de lasentidades para obtener financiamiento, y subsidiar y hacerrealidad los proyectos y la producción.

Dentro de ellos se encuentran:

•••••

Mobiliario y Equipo,Equipo de Computo,Bienes Inmuebles, yVehículos, yMaquinaria


Activos Fijos y ExtraordinariosFINANCIAMIENTO

4ta. SesiónAdministración de los Beneficios



ADMINISTRACION DE LOS PASIVOS:

Es la capacidad “Gerencial” de administrar las distintas alternativasde financiamiento, las cuales llevan inmersas costos financieros obien sean gratuitos, todo con el objetivo de obtener la menor cargay reducir el riesgo de una entidad.


Entonces de quedependerá la clasificaciónde los pasivos?


••••

Flexibilidad del financiamiento,El Costo del financiamiento,Plazo del Financiamiento,Tipo de crédito del Financiamiento,

Pero principalmente de que…..??


ESTRUCTURA DELTOTAL DEL PASIVO PARAHACER FRENTE A LOSCOMPROMISOS…!!


PASIVOS = FUENTES DE FONDEO


PASIVOS CORRIENTES:

Son los obligaciones y compromisos en el corto plazo, que lasentidades deben hacer frente, ante un tercero o ante un accionista.

Dentro los principales pasivos corrientes se encuentran:

•••••

Cuentas por pagar,Impuestos por pagar,Prestamos a Corto plazo (letras de cambio, Líneas de crédito),Prestamos Bancarios (Vencimiento menor a 1 año),Sueldos, comisiones y Pasivo Laboral (liquidaciones) por pagar.


PASIVOS CORRIENTES:

A los pasivos corrientes se les puede llamar “Financiamiento a cortoPlazo”, porque es la deuda que la entidades utilizan para obtenerefectivo o capital de trabajo, para hacer frente a la demanda delmercado y a los ciclos de producción y venta.

ENTONCES CUAL SERAEL CICLO DE VIDA DEUNA EMPRESA……….?

100200

300 300 400

500 500 600

700


CICLODE VIDA DE UNA EMPRESA


PASIVOS CORRIENTES:

Existen varios tipos de fuentes de financiamiento y son lassiguientes:

INTERNAS

•••

Aportaciones de Socios,Utilidades Retenidas, yDesinversiones.

EXTERNAS

•••

Crédito Comercial,Instituciones de Crédito, yInstituciones Bursátiles.


PASIVOS CORRIENTES:

Las fuentes de financiamiento Externas se dividen en:

ESPONTANEAS

•••

Cuentas por Pagar a Proveedores,Pasivos acumulados, yAnticipos de Clientes .

NO ESPONTANEAS

••

Pasivos bancarios,Otros


PASIVOS CORRIENTES:

Las CUENTAS POR PAGAR es el monto principal de lasobligaciones a corto plazo, en este rubro se consideran las

obligaciones o gastos “Fijos” por mercaderías y servicios.

De la buena o mala administración de las cuentas por pagar,dependerá y afectara en forma inmediata la Liquidez y el flujo deefectivo de la empresa.


PASIVOS CORRIENTES:

La principal fuente de financiamiento que existe dentro de lospasivos son LOS PROVEEDORES:

Es importante cumplir con el compromiso que se tienen con los

proveedores, pues ellos nos dotaran del financiamiento GRATIS,

es decir, si hacemos “HONRAR” nuestras deudas en elmomento que se pacto para el compromiso futuro.


Según la Real Academiade la lengua española de

la lengua “Honrar”significa: “Respetar aAlguien” ………..!!!


INSTRUMENTOS PARA PASIVOS CORRIENTES:

LINEAS DE CREDITO RECURRENTES, son los financiamientosque las empresas utilizan en el corto plazo, para solventar suscompromisos inmediatos.

Dependiendo del nivel de liquidez, así se utilizara la línea, por loque son recomendables para el financiamiento, pero dependerá del“Costo del Dinero” (Tasa de Interés), para tomar decisión deutilizarlas. ara el compromiso futuro.


Entonces que podemosdecir de los pasivos NoCorrientes ……????


PASIVOS NO CORRIENTES


PASIVOS NO CORRIENTES:

Son los pasivos que se tiene la obligación de cumplir a mas de 1año, y que su exigibilidad fue programada desde el momento de sucontratación y contabilización.

Dentro de estos pasivos se encuentran los siguientes:

•••

Prestamos Bancarios a largo plazo,Bonos por pagar a largo plazo,Otras estructuras.


INSTRUMENTOS PARA PASIVOS NO CORRIENTES:

LOS PRESTAMOS BANCARIOS: Son programas de crédito que lasinstituciones de financiamiento otorgan a las entidades, con el finprincipal de que sean utilizados para la producción y financiamientode sus operaciones, en función del sector en donde se desarrollen.

Dentro de estos programas se encuentran:

•••••

Prestamos para la micro y pequeña empresa,Prestamos corporativos,Prestamos hipotecarios,Prestamos con aval de producción,Etc.


INSTRUMENTOS PARA PASIVOS NO CORRIENTES:

Otra de las formas de financiarse y captar capital de trabajo, parasubsidiar los PROYECTOS de las entidades, es por medio de la

EMISION DE BONOS, los cuales son emitidos en grandescantidades de dinero, son a largo plazo, y son ofertados dentro deun mercado en donde los titulares que los adquieren, están deacuerdo con las condiciones de los mismos.


Que elementos debemosconsiderar para laadministración del CostoFinanciero ……????


•

•

•

•

•

•

•

•

Tasa de Interés,

Inflación,

Comisiones,

Gastos de Apertura,

Reciprocidad,

Garantías adicionales,

Impuestos sobre el crédito,

Otros gastos.


Y cuales son las razonesfinancieras que debemos

monitorearadministrar los

parapasivos

corrientes ……????


ADMINISTRACION DE LOS PASIVOS

RAZON DE ENDEUDAMIENTO……..

PASIVOS TOTALESACTIVOS TOTALES



RAZON DE LIQUIDEZ……..

ACTIVO LIQUIDOPASIVO CORTO PLAZO



RAZON DE PAGO INMEDIATO……..

ACTIVO DISPONIBLEPASIVO CORTO PLAZO


CAPITAL


CAPITAL

Son las aportaciones que los accionistas realizan, con la intenciónde obtener una RENTABILIDAD, sobre sus aportaciones, más, lasRESERVAS necesarias que servirán de protección al patrimonio delas entidades que representan.

Dentro de la división del capital se encuentra:

•••

Acciones comunesAcciones preferentes, yReservas al capital.


Fundamentos de Administración Financiera, Gitman J. Lawrence

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