5 PUNTO (PUNTO 11 DEL TALLER)USTED CONSIDERA ADQUIRIR UNA CARTERA DE TITULOS…

A) VALOR REND. ESPERADO INVERSIÓN PONDERADOA 14% 20% 2.80%B 9% 40% 3.60%C 15% 20% 3.00%D 11% 20% 2.20%

SUMA 11.60% RENDIMIENTO ESPERADO DE LA CARTERADESVEST 0.58% RIESGO DE LA CARTERA

B) VALOR REND. ESPERADO INVERSIÓN PONDERADOA 14% 40% 5.60%B 9% 10% 0.90%C 15% 40% 6.00%D 11% 10% 1.10%

SUMA 13.60% RENDIMIENTO ESPERADO DE LA CARTERADESVEST 2.78% RIESGO DE LA CARTERA

RTA: EL RENDIMIENTO DE LA CARTERA AUMENTA EN UN 2%, PERO ES CASI 4 VECES MAS RIESGOSO

C) CUANDO EL RENDIMIENTO ES MAYOR, LA TASA DE RIESGO ES MAYOR EN EL LITERAL B PORQUE SIEMPRE SE TENDRÁN MAYORES RIESGOS ANTE TASAS MAYORES DE RENDIMIENTO

RENDIMIENTO ESPERADO DE LA CARTERARIESGO DE LA CARTERA

RENDIMIENTO ESPERADO DE LA CARTERARIESGO DE LA CARTERA

RTA: EL RENDIMIENTO DE LA CARTERA AUMENTA EN UN 2%, PERO ES CASI 4 VECES MAS RIESGOSO

C) CUANDO EL RENDIMIENTO ES MAYOR, LA TASA DE RIESGO ES MAYOR EN EL LITERAL B PORQUE SIEMPRE SE TENDRÁN MAYORES RIESGOS ANTE TASAS MAYORES DE RENDIMIENTO

C) CUANDO EL RENDIMIENTO ES MAYOR, LA TASA DE RIESGO ES MAYOR EN EL LITERAL B PORQUE SIEMPRE SE TENDRÁN MAYORES RIESGOS ANTE TASAS MAYORES DE RENDIMIENTO

6 PUNTO (PUNTO 12 DEL TALLER)USTED CONSIDERA INVERTIR EN DOS VALORES X, Y

A) VALOR REND. ESPERADO INVERSIÓN PONDERADOX 10% 40% 4.00%Y 7% 60% 4.20%

SUMA 8.20% RENDIMIENTO DE LA CARTERADESVEST 0.14% DESVIACION ESTANDAR DE LOS RENDIMIENTOS DE LA CARTERA

B) VALOR REND. ESPERADO INVERSIÓN PONDERADOX 10% 70% 7.00%Y 7% 30% 2.10%

SUMA 9.10% RENDIMIENTO DE LA CARTERADESVEST 3.46% DESVIACION ESTANDAR DE LOS RENDIMIENTOS DE LA CARTERA

RTA: EL RENDIMIENTO DE LA CARTERA AUMENTA EN UN 1,1%, PERO ES CASI 4 VECES MAS RIESGOSO INVERTIR DE LA FORMA B)

C) CUANDO LA CORRELACIÓN DE RENDIMIENTO ES +1: LA RENTABILIDAD ESPERADA DE LOS FONDOS PROPIOS SERÁ LA RENTABILIDAD DEL MERCADO

CUANDO LA CORRELACIÓN DE RENDIMIENTO ES 0: LA RENTABILIDAD ESPERADA DE LOS FONDOS PROPIOS SERÁ LA RENTABILIDAD DE UN ACTIVO SIN RIESGO

CUANDO LA CORRELACIÓN DE RENDIMIENTO ES -0,7: LA RENTABILIDAD ESPERADA DE LOS FONDOS PROPIOS SERÁ MENOR A LA RENTABILIDAD DEL MERCADO

RENDIMIENTO DE LA CARTERADESVIACION ESTANDAR DE LOS RENDIMIENTOS DE LA CARTERA

RENDIMIENTO DE LA CARTERADESVIACION ESTANDAR DE LOS RENDIMIENTOS DE LA CARTERA

RTA: EL RENDIMIENTO DE LA CARTERA AUMENTA EN UN 1,1%, PERO ES CASI 4 VECES MAS RIESGOSO INVERTIR DE LA FORMA B)

CUANDO LA CORRELACIÓN DE RENDIMIENTO ES +1: LA RENTABILIDAD ESPERADA DE LOS FONDOS PROPIOS SERÁ LA RENTABILIDAD DEL MERCADO

CUANDO LA CORRELACIÓN DE RENDIMIENTO ES 0: LA RENTABILIDAD ESPERADA DE LOS FONDOS PROPIOS SERÁ LA RENTABILIDAD DE UN ACTIVO SIN RIESGO

CUANDO LA CORRELACIÓN DE RENDIMIENTO ES -0,7: LA RENTABILIDAD ESPERADA DE LOS FONDOS PROPIOS SERÁ MENOR A LA RENTABILIDAD DEL MERCADO

CUANDO LA CORRELACIÓN DE RENDIMIENTO ES 0: LA RENTABILIDAD ESPERADA DE LOS FONDOS PROPIOS SERÁ LA RENTABILIDAD DE UN ACTIVO SIN RIESGO

CUANDO LA CORRELACIÓN DE RENDIMIENTO ES -0,7: LA RENTABILIDAD ESPERADA DE LOS FONDOS PROPIOS SERÁ MENOR A LA RENTABILIDAD DEL MERCADO

7 PUNTO (PUNTO 13 DEL TALLER)USTED TIENE LA SIGUIENTE INFORMACIÓN SOBRE DOS TITULOS

VALOR REND. ESPERADO DESV. ESTAND. BETAXEROX 15% 4.50% 1.2KODAK 12% 3.80% 0.98

A) CARTERAVALOR REND. ESPERADO INVERSIÓN PONDERADOXEROX 15% 35% 5.25%KODAK 12% 65% 7.80%

SUMA 13.05%DESVEST 1.80%

DESVEST XEROX 1.33%DESVEST KODAK 3.93%

B) SUMA 13.05% RENDIMIENTO DE LA CARTERA

C)

D) BETA DE LA CARTERA

VALOR BETA DEL VALOR INVERSIÓN PONDERADOXEROX 1.2 35% 0.42KODAK 0.98 65% 0.637

SUMA 1.057

% DE INVERSIÓN35%65%

RENDIMIENTO DE LA CARTERADESVIACION ESTANDAR DE LOS RENDIMIENTOS DE LA CARTERA

RIESGO11.52%19.81% LA ACCION DE KODAK REPRESENTA MAS RIESGO DE FORMA INDIVIDUAL

BETA DE LA CARTERA

LA ACCION DE KODAK REPRESENTA MAS RIESGO DE FORMA INDIVIDUAL

8 PUNTO (PUNTO 14 DEL TALLER)

VALOR REND. ESPERADO DESV. ESTAND. BETAUNITED 12% 3% 1.65CHUBB 14% 5% 1.2CHASE 9% 3% 0.89

TOTALA)

VALOR REND. ESPERADO INVERSIÓN PONDERADOUNITED 12% 20.00% 2.40%CHUBB 14% 50.00% 7.00%CHASE 9% 30.00% 2.70%

SUMA 12.10%DESVEST 2.57%

B)BETA DE LA CARTERA

VALOR BETA DEL VALOR % DE INVERSIÓN PONDERADOUNITED 1.65 20% 0.33CHUBB 1.2 50% 0.6CHASE 0.89 30% 0.267

SUMA 1.197

INVERSION % DE INVERSION $ 50,000.00 20% $ 125,000.00 50% $ 75,000.00 30% $ 250,000.00

TASA DE RENDIMIENTO DE LA CARTERADESVIACI'ON ESTANDAR DE LA CARTERA (RIESGO)

BETA DE LA CARTERA

9 PUNTO (PUNTO 15 DEL TALLER)

DADA UNA TASA LIBRE DE RIESGO

TLR 6%PRM 8.80%

BETA KjA) AMERICAN ELECTRIC POWER 0.7 0.1216B) APPLE COMPUTER 1.15 0.1612C) BOEING 0.95 0.1436D) US AIRWAYS 1.4 0.1832

10 PUNTO (PUNTO 16 DEL TALLER)

LA LINEA DEL MERCADO DE VALORES LMV SE HA DADO COMO SIGUETLR 6%PRIMA RM 8.80%PRIMA INFL. 4%

ecuacion Kj=0,06+((0,088+0,04)*BETA)ecuacion Kj=0,06+(0,128*BETA)

11 PUNTO (PUNTO 17 DEL TALLER)

BETA 1.5Kj= 0,06 + 0,088 BKj= 0,06 + 0,088 (1,5)Kj= 0,06 + 0,132Kj= 0,192

A) CON INFLACION DEL 4%Kj= 0,06 + (0,088+0,04)* B

Kj 0.252

B) CON INFLACION DEL 6%Kj= 0,06 + (0,088+0,06)* B

Kj 0.282

12 PUNTO (PUNTO 18 DEL TALLER)LA LINEA DEL MERCADO DE VALORES (LMV) SE HA CALCULADO COMO SIGUE

A) DETERMINE LA ECUACION DE LA NUEVA LINEA

ECUACION ANTIGUA Kj= 0,06 + (0,088+0,012)* B

NUEVA ECUACION Kj= 0,06 + 0,1* B

B) CALCULE LA TASA DE RENDIMIENTO REQUERIDA PARA LAS ACCIONES DE MEDITEK

ECUACION ANTIGUA Kj= 0,06 + 0,088 * (1,25)Kj= 0,17

NUEVA ECUACION Kj= 0,06 + 0,1 * (1,25)Kj= 0,185

13 PUNTO (PUNTO 19 DEL TALLER)

A) BETA DEL TESORO NACIONAL (USA) 0.00%PERIODO 1 AÑO 1 AÑO

INVERSION 92500RETORNO 100000RENDIMIENTO 7.50%

RENDIMIENTO DEL CLIENTE0,0750= RF + (0,04 - RF)* 00,0750= RF + 0,00,0750= RFRF= 7,5%

B)RENDIMIENTO DEL CLIENTE INVERSION0,0250= 0,06 + (0,04 - RF)* 1 RETORNO0,0250= 0,07+ RF + 0,04 - RF RENDIMIENTO0,0250= 0,088 - RFRF= 0,088 - 0,025RF=0,06RF= 6 %

C) PRIMA DE RIESGO

0,04 + 0,028PRIMA RIESGO 6.8%

9751000

RENDIMIENTO 2.50%

14 PUNTO (PUNTO 20 DEL TALLER)SE HA CALCULADO UNA TASA DE INTERES REAL EN UN 3%

INTERES REAL 3%TASA DE INFLACION 7%

A) Kj= RF + (RI - RF)* BETA3% = RF + (7% - RF)* 03% = RF + (0)RF= 0,03

B) Kj= RF + (RI - RF)* BETA12%= RF + (10% - RF)* 03% = RF + (0)RF= 0,03

C) NO DATOS

D) NO DATOS