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GESTIÓN FINANCIERAEDUCADORES ASOCIADOS

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ANTECEDENTES

La administración aparece desde que el hombre existe en la tierra, sólo que no se le define como tal se ha encontrado que cuando el ser humano deja de ser nómada, aparecen las primeras asociaciones a fin de sobrevivir y dividirse el trabajo. Lo anterior genera como consecuencia el nacimiento de una organización incipiente.

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Otro antecedente importante lo encontramos en la iglesia, que ha sido modelo de administración desde épocas remotas, ya que es sabido por todos su auge económico durante el renacimiento al volver a los modelos grecolatinos, pues al manejar sus ingresos en forma eficiente, le permitieron no sólo cubrir sus necesidades, sino financiar a terceros.

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La administración clásica nace con los griegos y los romanos. Su aportación se refiere a la organización de tipo social y militar para lograr el poderío en ciertas regiones y, como consecuencia, el control que llevan del cobro de los impuestos, motivo de la indemnización por gastos de guerra.

Por otro lado tenemos el aporte de la Legislación Romana, la cual ha servido de base para la formulación de las leyes de la mayor parte del mundo.

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Así llegamos a la revolución industrial. Esta se caracterizó por la utilización de maquinaria y procedimientos adecuados a la producción en masa, sin dejar fuera los mecanismos de control. Nació así la administración científica, iniciada con Frederick Taylor y Henry Fayol.

La administración moderna ha adecuado los objetivos que persigue, modificando los enfoques, pero sin apartarse de las bases generales sobre las que se establecía originalmente.

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La administración moderna ha adecuado los objetivos que persigue, modificando los enfoques, pero sin apartarse de las bases generales sobre las que se establecía originalmente.

Con motivo de la revolución industrial se establece el aprovechamiento al máximo de los recursos de la organización para alcanzar sus fines, originando con ello la Administración Financiera, aunque no delineada como actualmente se le conoce.

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Actualmente las finanzas reconocen la utilidad o pérdida generala por el proceso inflacionario, y con ello se moderniza aún más esta herramienta, en la búsqueda de la asignación de un valor justo a los recursos que dispone la organización, tratando de reconocer los cambios originados por la pérdida en el poder adquisitivo y adecuar la información para la forma de decisiones.

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Las instituciones de enseñanza superior han manejado las finanzas en forma aislada, es decir, incluían algunos temas sin relación. Es la Universidad Nacional Autónoma de México, la primera institución en ese país en crear un plan didáctico integral sobre la enseñanza de esta herramienta, en el año de 1970, siguiéndola las Universidades privadas incorporadas a ella.

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OBJETIVOS

Toda empresa debe determinar con precisión sus objetivos, así como definir los medios para alcanzarlos, tales como políticas, sistemas y procedimientos. La fijación de objetivos es una labor compleja, por ser el punto de partida para realizar una adecuada planeación.

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No obstante lo anterior, los objetivos que debe perseguir una empresa son los siguientes:

1. Supervivencia y crecimiento del negocio

2. Obtención de utilidades

3. Imagen y prestigio

4. Aceptación Social

5. Satisfacción de necesidades colectivas

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El orden anterior sigue la secuencia en que se deben lograr los objetivos para maximizar la inversión de los accionistas. Para alcanzar los objetivos de la empresa se deben fijar las metas que pretende la Administración Financiera. Entre otras las siguientes:

1. Planear el crecimiento de la empresa, visualizando sus requerimientos tanto táctica como estratégicamente

2. Captar los recursos necesarios para la marcha de la empresa

3. Asignar dichos recurso conforme a los planes y necesidades de la empresa

4. Promover el óptimo aprovechamiento de los recursos financieros

4. Minimizar la incertidumbre de la inversión.

 

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EL PLAN FINANCIERO

Un presupuesto es la contabilidad anual detallada de los costos y las fuentes de ingresos de la organización y sirve para asignar un valor monetario a las actividades de la organización, aclarar la relación entre los costos programáticos y administrativos, identificar cuando se necesitan recursos financieros, ayudar a controlar gastos y evaluar los resultados de actividades específicas.

Un plan financiero, por el contrario, es un documento dinámico que cambia frecuentemente. Su principal objetivo es el de determinar si la organización tendrá a su disposición recursos financieros suficientes para cumplir con los objetivos descritos en el plan estratégico a mediano plazo

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LA IMPORTANCIA DE TENER UN PLAN FINANCIERO

El Plan Financiero es la versión cuantificada de su proyecto y su credibilidad ante los inversionistas dependerá fuertemente de su elaboración; no lo confunda con el Plan de Negocios

Antes de empezar un negocio siempre hablamos de la importancia de tener un buen Plan de Negocios, que se considera el documento básico para explicar un proyecto con precisión y claridad. De su correcta elaboración depende vender la idea para obtener el financiamiento de un banco, la llegada de socios y la operación de una empresa después de su puesta en marcha.

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LOS REPORTES FINANCIEROS

Se refieren principalmente al Balance General, el Estado de Ganancias y Pérdidas y el Estado de Flujos de Efectivo.

Los inversionistas potenciales tienen que entender las dinámicas financieras de su proyecto, y esto lo hace al producir tres reportes financieros y proyecciones ilustrativas de estos mismos:

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Balance General.- Es un documento contable que refleja la situación financiera de la empresa, a una fecha determinada y que permite efectuar un análisis comparativo de la misma; incluye el activo, el pasivo y el capital contable.

Estado de Pérdidas y Ganancias (Estado de Resultados).- Esta es una declaración de la posición actual de la empresa en términos de los productos, rendimientos, ingresos, rentas, utilidades, ganancias, costos, gastos y pérdidas correspondientes a un periodo determinado, con el objeto de computar la utilidad neta o la pérdida líquida obtenida durante dicho periodo

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Estado de Flujos de Efectivo - Muestra las salidas y entradas en efectivo que se darán en una empresa durante un periodo determinado, para detectar el monto y duración de los faltantes o sobrantes de efectivo.

Estos tres reportes interactúan para proveer una visión total del proyecto y sus dimensiones financieras.

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LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA

El análisis financiero nos va a permitir estudiar y diagnosticar los distintos aspectos que van a definir la rentabilidad y viabilidad del proyecto, fin último de nuestro plan de empresa, para definir las debilidades y fortalezas de la idea de negocios planteada desde el principio.

El análisis se realiza a través de ratios. A continuación, se detallan los principales ratios financieros.

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ANÁLISIS FINANCIERO DEL BALANCE

Análisis por Ratios

a) Capital de Trabajo: Activo Corriente - Pasivo Corriente

377,916 - 617,048 = (239,132)

La empresa tiene un capital de trabajo negativo, de (239,132) es decir, la empresa no cuenta con recursos suficientes para que pueda operar en el corto plazo (fondo de maniobra).

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b) Ratio de Endeudamiento (Solvencia): Total Pasivo / Total Activo

1’253,976/ 2’236,036 = 0.56

Este tipo de ratio nos indica que los Activos de la empresa están comprendidos en un 56 % con deuda, por lo que esto implica una situación favorable, debido a que está demostrando solvencia financiera.

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RATIOS DE SOLVENCIA ECONÓMICA

a) Razón de Endeudamiento a Corto Plazo :

Pasivo Corriente / Patrimonio Neto

617,048 / 982,060 = 0,63

Las deudas a corto plazo representan el 63% del patrimonio Neto.

b) Razón de Endeudamiento a Largo Plazo:

Pasivo No Corriente / Patrimonio Neto

636,928 / 982,060 = 0.65

Las deudas a largo plazo representan el 65% del patrimonio Neto

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c) Razón de Endeudamiento Total :

Pasivo Total/ Patrimonio Neto

1,253,976 / 982,060 = 1.28

El Pasivo Total de la empresa representa el 128% del patrimonio Neto.

d) Razón de Endeudamiento del Activo Fijo:

Pasivo No Corriente a L. P. / Activo Fijo Neto

636,928 / 1’858,120 = 0.34

El 34% del Activo Fijo ha sido financiado con Pasivo a L. P.

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e) Razón de Endeudamiento del Activo Neto:

Pasivo Total / Activo Total

1,253,976 / 2,236,036 = 0.56

La empresa ha financiado el 56% de sus activos con aportes de Terceros o Pasivos.

f) Respaldo del Endeudamiento:

Activo Fijo Neto / Patrimonio Neto

1’858,120 / 982,060 = 1.89

La empresa tiene un respaldo del 189% en términos de Activo Fijo (Solvencia financiera).

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ANÁLISIS FINANCIERO DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

Ratios de Rentabilidad

a) Rentabilidad Bruta sobre Ventas:

Utilidad Bruta / Ventas

1,903,619 / 4,382,331 = 0.43

La empresa por cada 100 soles que vende tiene una rentabilidad bruta de 43 soles; representando al margen bruto el 43% de las ventas.

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b) Rentabilidad Neta sobre Ventas

Utilidad Neta / Ventas

439,690 / 4,382,331 = 0.10

La empresa por cada 100 soles que vende tiene una rentabilidad neta de 10 soles; representando la utilidad Neta el 10% de las ventas.

c) Rentabilidad Neta del Patrimonio

Utilidad Neta Después de Impuestos / Patrimonio Neto

439,690 / 982,060 = 0.45

Los accionistas de la empresa por cada 100 soles que invierten reciben 45 soles de la utilidad. Siendo así que la Utilidad de la empresa representa el 45% de su patrimonio neto.