1

2

Gráfico 1 Rentabilidad Mes

Gráfico 2 Maduración Portafolio* Mensual*

Gráfico 3 Composición Portafolio Mensual

*Los recursos del Fondo se mantienen en instrumentos de liquidez

hasta el momento en que se cancele la totalidad de los compromisos

de inversión que componen el portafolio

3

Gráfico 4 Composición Portafolio Mensual Calificación de Títulos

Gráfico 5 Evolución Valor de la Unidad

Gráfico 6 Rentabilidad Vs Gastos

4

1 Los estados Financieros podrán ser consultados en : http://www.valoralta.com.co

Gráfico 7

Gráfico 8

(Cifras en Millones de Pesos)

5

2 Margen Neto: Beneficio neto sobre el nivel de Ingresos del Periodo. Nivel de Endeudamiento: Representa el nivel de compromisos del Fondo en relación a sus activos.

dic-17 Vertical

Disponible 349.063 3,3%

Inversiones 2.485.398 23,6%

Cuentas Por Cobrar 3.850 0,0%

Otros Activos 7.678.747 73,0%

TOTAL ACTIVO 10.517.058 100,0%

TOTAL PASIVO 2.347.045 22,3%

DERECHOS DE LOS SUSCRIPTORES 8.159.388 77,7%

PASIVO + PATRIMONIO 10.506.434 100,0%

ESTADO DE RESULTADOS(Cifras en Miles de Pesos)

dic-17 VerticalIngresos Operacionales 477.070 100,0%

Gastos Operacionales 103.531 21,7%

RENDIMIENTOS ABONADOS 373.539 78,3%