GRUPO FINANCIERO HSBC, S.A. de C.V. · Los resultados positivos del banco se suman al fuerte ......

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México, D.F. a 28 de abril de 2006.

GRUPO FINANCIERO HSBC, S.A. de C.V.

INFORMACIÓN FINANCIERA AL 31 DE MARZO DE 2006 Resultados Relevantes del primer trimestre 2006 • La utilidad para el primer trimestre de 2006 que termina el 31 de marzo fue de MXN 1,430

millones, 19.9 por ciento superior al del año anterior. • El índice costo/ingreso fue de 61.7 por ciento en los primeros tres meses del año que

terminaron el 31 de marzo de 2006, mejorando con respecto al año pasado que fue de 65.0 por ciento

• Los activos totales fueron 287.9 mil millones de pesos al 31 de marzo de 2006, en

comparación a 239.4 mil millones de pesos al 31 de marzo de 2005. Los resultados presentados han sido preparados en base a los principios generales mexicanos de contabilidad aceptados, con cifras en Pesos Mexicanos (MXN). Las cifras comparativas están presentadas en base real, a Pesos Mexicanos constantes al 31 de marzo de 2006. (México, D.F. a 28 de abril de 2006) Sandy Flockhart, Presidente Ejecutivo y Director General de Grupo Financiero HSBC México, dio a conocer los resultados de la institución financiera al cierre del primer trimestre de 2006. “Los resultados en México han tenido un buen inicio en el 2006, con un fuerte crecimiento en nuestras áreas clave de negocio y de producto”. “Nos enorgullece anunciar la inauguración de nuestras nuevas oficinas corporativas, Torre HSBC, ubicadas sobre el Paseo de la Reforma, una de las avenidas más importantes de la Ciudad y frente al monumento de la Columna de la Independencia. El edificio es la primera construcción ambientalmente amigable de su tipo en México y América Latina, y HSBC espera recibir la certificación LEED (Leadership in Energy and Environmental Design por sus siglas en inglés) que otorga el U.S. Green Building Council. También me complace anunciar que continuamos comprometidos con la responsabilidad social corporativa, y en 2006 nos fue otorgado el distintivo Empresa Socialmente Responsable otorgado por el Centro Mexicano para la Filantropía (CEMEFI) y Aliarse, que agrupa a varias organizaciones empresariales. “En Marzo, HSBC llegó a un acuerdo para adquirir una participación del 19.99 por ciento en Financiera Independencia S.A. de C.V., un jugador de nicho muy importante en el mercado mexicano de prestamos al consumo. Esta adquisición estratégica posiciona a ambas Instituciones para trabajar juntas en el desarrollo de este importante segmento económico”.

Información Financiera al 31 de marzo de 2006

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“HSBC continua trabajando para ser la institución líder de servicios financieros en México, en la percepción de nuestros clientes. Somos líderes en el mercado en innovación de productos y estándares de servicio. Con base en la combinación de conocimiento, nuestra red global y el valor de la marca HSBC con la experiencia y habilidades de nuestros colegas mexicanos, hemos establecido sólidos cimientos en México y nos encontramos ahora posicionados para un crecimiento continuo en 2006. Resumen Grupo Financiero HSBC reportó sólidos resultados en el primer trimestre de 2006, con utilidades netas de 1,430 millones de pesos, representando un incremento de 19.9 por ciento con respecto al mismo período el año anterior. Los resultados del banco continúan superando nuestras expectativas, debido a un amplio crecimiento a través de todas nuestras categorías de productos. Ingresos netos por intereses, comisiones e intermediación alcanzaron niveles record durante el primer trimestre. Los resultados positivos del banco se suman al fuerte desempeño de nuestras subsidiarias de Seguros, Afore, así como HSBC Panamá. El crecimiento de 14.8 por ciento del ingreso neto por intereses, contra el año anterior, fue resultado de una estructura del balance más rentable a pesar de un entorno con tasas de interés a la baja. Esta mezcla mejorada refleja un robusto crecimiento en créditos, especialmente en los productos de consumo y para las PyMES, en conjunto con un crecimiento continuo en depósitos de bajo costo. Las comisiones tuvieron un buen desempeño, aumentando 19 por ciento con respecto al año anterior debido al crecimiento en tarjetas de crédito, programas de membresía, hipotecas, préstamos comerciales, fondos de inversión, cajeros automáticos y banca electrónica (PCM). Resultados por Intermediación tuvo sólidos resultados, mejorando 139 por ciento sobre el año anterior, beneficiándose de un posicionamiento estratégico exitoso, volúmenes de clientes más altos y el lanzamiento de nuevos productos apoyado por una mejora en sistemas de tesorería. Los gastos administrativos aumentaron 16.4 por ciento contra el año anterior, conforme HSBC continúa invirtiendo en la capacitación de empleados y el mejoramiento de tecnología con el objetivo de mejorar nuestra posición competitiva dentro del mercado mexicano. Los costos del personal se incrementaron debido a contrataciones adicionales y compensación variable para apoyar el crecimiento de ingresos y mejorar el servicio al cliente. Los costos operativos fueron impulsados por inversiones significativas en sistemas y mayores gastos publicitarios. Tres años de inversión orgánica ha construido una sólida plataforma para nuestro crecimiento futuro y a la vez impulsando un sólido crecimiento actual en ingresos. Las provisiones crediticias aumentaron a 617millones por el primer trimestre del año, en línea con un robusto crecimiento en créditos al consumo, particularmente en tarjetas de crédito e hipotecas. La venta de un portafolio de créditos vencidos ayudó a mejorar el índice de créditos vencidos a cartera total a 2.2 por ciento en comparación con 2.8 por ciento el año anterior y la cobertura de reservas mejoró a 176 por ciento con respecto al trimestre anterior. El índice de capitalización del banco continua sólido y en línea con la competencia.


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Resultados por segmento y línea de negocio “El segmento de banca comercial y patrimonial (PFS) registró un fuerte crecimiento debido a mayores saldos en depósito, en la cartera de tarjetas de crédito y en crédito hipotecario, así como un mayor ingreso en comisiones. Los volúmenes en créditos hipotecarios a tasa fija incrementaron 80 por ciento respecto al año anterior, debido a una mejora en el procesamiento y a la innovación de productos. HSBC es el primer banco en México que ofrece créditos hipotecarios pre-aprobados a través del Internet. En tarjetas de créditos, apoyados en las campañas dirigidas de CRM, se logró un crecimiento record respecto al año pasado, con un incremento en los saldos de 95 por ciento y un incremento de tarjetas en circulación de 91 por ciento, sobrepasando 1.2 millones de tarjetas en el mercado. “Tu Cuenta, un producto empaquetado que integra servicios financieros por una cuota mensual fija, continuó con un fuerte crecimiento, generando 129,000 nuevas cuentas entre clientes nuevos durante el primer trimestre de 2006. Esto ha contribuido a un fuerte incremento en comisiones así como a un bajo costo en el fondeo. Los saldos en fondos de inversiones crecieron 59 por ciento respecto al año anterior, beneficiándose de una amplia oferta de productos y mayores ventas cruzadas entre nuestra extensa base de clientes. El fondo HSBC D-2 actualmente es el fondo de inversión más grande para inversionistas individuales en México, y el nuevo fondo HSBC E-3 de Protección de Capital fue introducido en marzo. “En nuestro segmento de banca empresarial (CMB) se fortaleció el crédito otorgado, así como los saldos en depósitos, concentrados en las PyMES. Así también, hubo un sólido ingreso por comisiones de servicios de pago en banca electrónica (PCM), así como de Estímulo, un paquete integral que ofrece HSBC a las PyMES, que combina, entre otros servicios, créditos así como protección al sobregiro. “Nuestro segmento de banca corporativa, de inversión y mercados (CIBM) continuó fortaleciendo su posición en el mercado, beneficiándose de la amplia red que tiene HSBC a nivel mundial con grandes multinacionales. Apoyados en el nuevo sistema de Tesorería del Grupo que se instaló en el 2005, los ingresos de Mercados Globales tuvieron un buen desempeño, especialmente en derivados e intercambio de deuda.


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Contacto para Medios: HSBC: Londres

Karen Ng/Richard Beck Tel: (44) (0) 20 7991 0655/0633

Ciudad de México

Roy Caple Tel: 52 (55) 5721 6060

Contacto Relación con Inversionistas: HSBC:

Londres

Patrick McGuinness Tel: (44) (0) 20 7992 1938

Ciudad de México

Geoffrey Fichte Tel: 52 (55) 5721 5567

El Grupo HSBC Grupo Financiero HSBC México es uno de los cuatro grupos más grandes del sector financiero y bancario de México, con cerca de 1,400 sucursales, más de 5,200 cajeros automáticos, seis millones y medio de clientes y más de 22,000 empleados. Para mayor información, consulte nuestra página de internet en www.hsbc.com.mx Grupo Financiero HSBC México es una subsidiaria directamente controlada y 99.74 por ciento propiedad de HSBC Holdings plc Con sede en Londres, Gran Bretaña, HSBC Holdings plc atiende a más de 125 millones de clientes alrededor del mundo contando con más de 9,500 oficinas en 76 países y territorios en Europa, la región Asia-Pacífico, América, el Medio Oriente y África. Con activos por USD 1,502 mil millones de dólares al 31 de diciembre del 2005, HSBC es una de las organizaciones bancarias y financieras más grandes del mundo. HSBC es identificado a nivel mundial como 'el banco local del mundo’. Las acciones de HSBC Holdings plc cotizan en las bolsas de Nueva York, Londres, París, Hong Kong y Bermuda.


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GRUPO FINANCIERO HSBC, S.A. de C.V.

Política de Responsabilidad Social Empresarial (CSR) ........................................................ 6 Grupo Financiero HSBC, S.A. de C.V. ................................................................................... 9

Balance General Consolidado...................................................................................... 9 Estado de Resultados Consolidado............................................................................ 12 Estado de Variaciones en el Capital Contable.......................................................... 13 Estado de Cambios en la Situación Financiera ........................................................ 14 Indicadores Financieros ............................................................................................. 15

Negocio Bancario..................................................................................................................... 16 Balance General Consolidado.................................................................................... 16 Estado de Resultados Consolidado............................................................................ 19 Estado de Variaciones en el Capital Contable.......................................................... 20 Estado de Cambios en la Situación Financiera ........................................................ 21

Variaciones Relevantes del Balance y Estado de Resultados.............................................. 22 Inversiones en Valores, Reportos e Instrumentos Derivados ............................................. 25 Tenencia Accionaria por Subsidiaria.................................................................................... 27 Resultados por Valuación y Compraventa ........................................................................... 27 Cartera de Crédito .................................................................................................................. 27 Calificación de la Cartera Crediticia .................................................................................... 28 Movimientos de la Cartera Vencida...................................................................................... 29 Impuestos Diferidos ................................................................................................................ 29 Captación, Préstamos e Instrumentos de Deuda ................................................................. 30 Deuda a Largo Plazo............................................................................................................... 30 Capital ...................................................................................................................................... 30 Índice de Capitalización ......................................................................................................... 31 Otros Gastos, Otros Productos y Partidas Extraordinarias ............................................... 31 Operaciones y Saldos con Partes Relacionadas.................................................................... 32 Información sobre Segmentos y Resultados ......................................................................... 32 Administración Integral de Riesgos ...................................................................................... 33 Diferencias Contables entre Criterios CNBV e IFRS.......................................................... 40


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Política de Responsabilidad Social Empresarial (CSR) Para HSBC, la Responsabilidad Social Empresarial (CSR por sus siglas en inglés) significa administrar nuestro negocio de manera responsable y mantener los más altos estándares éticos en nuestras relaciones con clientes, empleados, inversionistas y proveedores; cumplir con las leyes de los países en que tenemos operaciones; respetar los derechos humanos; contribuir a la conservación del medio ambiente al administrar el impacto directo de nuestros negocios, así como aplicando criterios ambientales en los créditos que otorgamos, y apoyar a las comunidades. Nuestro objetivo es ser la institución líder de servicios financieros en México en la percepción de nuestros clientes. Por “líder” queremos decir “preferida”, “admirada” y “dinámica”, reconociendo la fortaleza de nuestra marca, nuestro carácter corporativo y apoyando el crecimiento de nuestras ganancias. Nuestra estrategia, “Managing for Growth” o administrar para crecer, es una guía ambiciosa para gestionar nuestros recursos en beneficio de nuestros clientes, accionistas, personal y terceros relacionados. Los valores esenciales de HSBC son indispensables para alcanzar esta meta. Estos valores incluyen una preferencia por relaciones a largo plazo y éticas con nuestros clientes, integridad personal y luchar continuamente para mejorar el servicio al cliente. HSBC México ha comenzado a implementar los lineamientos establecidos por el Grupo respecto a tomar en cuenta las normas ambientales tanto para el financiamiento de proyectos como para los préstamos corporativos y empresariales que pudieran tener repercusiones en el medio ambiente. En relación a los programas comunitarios de Responsabilidad Social Empresarial de HSBC México, estos se enfocan en educación, salud, medio ambiente, actividades culturales y apoyo en situaciones de emergencia. Consideramos que estas son las áreas donde podemos tener un mayor impacto. Distintivo ESR En febrero de 2006, HSBC México recibió, el distintivo de “Empresa Socialmente Responsable 2006” que otorgan el Centro Mexicano para la Filantropía (CEMEFI) y Aliarse, una agrupación de organizaciones empresariales. Este distintivo certifica a HSBC como una empresa comprometida con una administración socialmente responsable como parte de su cultura y estrategia de negocio. El distintivo le fue otorgado a HSBC por haber sustentando en acciones concretas, el cumplimiento de los más altos estándares de Responsabilidad Social Empresarial en los ámbitos de: calidad de vida dentro de la empresa, ética empresarial, vinculación de la empresa con la comunidad así como el cuidado y preservación del medio ambiente. Programas de Responsabilidad Social con la Comunidad Estos son algunos de los principales programas apoyados por HSBC México: Educación: A través de la Fundación Amistad Británico-Mexicana, HSBC México adquirió un compromiso de aportar 1.5 millones de dólares durante un periodo de cinco años para respaldar a escuelas secundarias, técnicas y preparatorias alrededor del país. Esto incluye la adopción anual de cuatro escuelas a fin de mejorar instalaciones, equipos y programas así como fomentar intercambios académicos de niños sobresalientes con escuelas del Reino Unido. Cada año, este programa contribuye a la educación de más de 20,000 estudiantes.


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HSBC México también se comprometió a donar 1 millón de dólares durante los siguientes cinco años para la construcción y operación de la CLÍNICA AMISTAD ABC que operará en las nuevas instalaciones que construyó el Hospital ABC en Santa Fe. La clínica proporcionará servicios de salud a más de 7,000 miembros de las comunidades aledañas que no tienen acceso a sistemas de salud públicos o privados. HSBC México junto con SIFE desarrolló un programa de educación financiera que tiene como objetivo brindar asesoría a adultos y jóvenes interesados en emprender su propio negocio e incrementar su nivel de vida. HSBC México está financiando la HSBC-American School Foundation English Language Academy (Academia HSBC-Colegio Americano de la lengua inglesa) para la enseñaza del inglés como Segunda Idioma. Dicho programa ofrecerá desarrollo profesional a 240 profesores de escuelas públicas y les dará acceso a las últimas metodologías en la enseñanza del idioma inglés. Se estima que este programa beneficiará indirectamente a más de 80,000 alumnos anualmente. HSBC introdujo el programa de donaciones del Producto Tu Cuenta a través del cual, el 1% de la cuota mensual que pagan los clientes, se destina a Instituciones de beneficencia enfocadas a la educación de niños en situación de pobreza. En 2005 se vieron beneficiados más de 1,500 niños a través de este programa en los estados de Monterrey, Hermosillo, Mérida, Querétaro, Guadalajara y Veracruz. En el 2006, se han beneficiado seis nuevas organizaciones de este apoyo que otorga HSBC. A través de la Asociación de Bancos Mexicanos (ABM), HSBC participa junto con otras instituciones financieras, para apoyar programas de la Fundación Quiera que brindan ayuda a niños de la calle, a través de asesoramiento psicológico, ayuda contra adicciones y apoyo educativo, además de prepararlos para incorporarse a la vida laboral y ayudarlos a integrarse de nuevo a la sociedad. Medio Ambiente En lo que se refiere a los programas de protección al medio ambiente que apoya HSBC México, en el 2005, están participando más de 30 miembros de nuestro personal en el programa acordado por el Grupo HSBC con Earthwatch, lo cual sumará más de 87 colegas de HSBC que han participado en el mismo desde el 2003. Este proyecto está identificando más de 25,000 especies de flora y fauna, en un periodo de cinco años, alrededor del mundo. Adicionalmente, México se ha beneficiado con el compromiso hecho por el Grupo HSBC, el cual aportó 17 millones de dólares al Fondo Mundial para la Naturaleza (WWF, por sus siglas en inglés) para estudiar los problemas y soluciones de la contaminación de los tres principales ríos del mundo, siendo uno de ellos el Río Bravo en la frontera entre México y los Estados Unidos. HSBC México también se encuentra trabajando en el impacto directo que tiene en el medio ambiente con la construcción de su nuevo edificio en la Ciudad de México, la Torre HSBC, que fue inaugurada en abril de 2006, y en la cual se ahorrará energía para así reducir las emisiones atmosféricas, se reciclará el agua y se tendrá un mejor manejo de los desechos. Esperamos recibir la certificación LEED que otorga el U.S. Green Building Council, que hará de la Torre HSBC el edificio más ambientalmente amigable de su tipo en México y América Latina. Aunado a lo anterior, HSBC México ha comenzado a reemplazar su flotilla de vehículos, con automóviles híbridos, que se comenzaron a comercializar en México en Diciembre de 2005. Lo anterior, a fin de reducir nuestro impacto sobre el medio ambiente.


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Cultura HSBC México apoya constantemente actividades culturales, ya que se encuentran estrechamente ligadas a la educación, así como a la identidad de un país, su pasado, presente y futuro. En el 2005, el HSBC México, en conjunto con el Grupo HSBC, patrocinó las exposiciones de Frida Kahlo en el Museo Tate Modern de Londres, así como la de Henry Moore en México, que se expuso en el Museo Dolores Olmedo Patiño en la Ciudad de México. Así también, HSBC México fue copatrocinador de la presentación de cuatro obras de teatro mexicanas, que se presentaron en los Riverside Studios de Londres, y en el Fringe Fest, dentro del marco del Festival de Teatro de Edimburgo en el verano de 2005, uno de los festivales internacionales de teatro más importantes del mundo. Además, HSBC donó una replica de la cancha del Juego de Pelota Prehispánico, la cual fue construida en el prestigioso Museo Nacional de Antropología de la Ciudad de México, y será admirada por más de 1,600,000 personas, incluyendo miles de estudiantes y turistas que visitan el museo cada año. En Marzo de 2006, HSBC co-patrocino, a través de CONACULTA, la presentación de la Orquestra Filarmónica de Viena, en la Ciudad de México. Así también, HSBC será co-patrocinador del Festival Cervantino que se realizará este año. Donaciones de Clientes A través de nuestro programa de donaciones en cajeros automáticos, denominado Niños con Futuro, cada vez que nuestros clientes usan un cajero tienen la opción de donar montos específicos de dinero, que son canalizados a diversas instituciones benéficas en seis regiones del país. El programa tiene como objetivo respaldar a instituciones que se enfocan en mejorar la calidad de vida de los niños desfavorecidos en tres áreas: educación, salud y nutrición. HSBC absorbe los costos operativos de este programa. Al 31 de marzo de 2006, se han recaudado más de 51 millones de pesos que benefician a más de 65,000 niños en educación, salud y alimentación. El programa recibió del Centro Mexicano para la Filantropía (CEMEFI) y Aliarse, el premio a la Mejor Práctica de Vinculación con la Comunidad en 2004. En Conclusión Como “el banco local del mundo”, HSBC reconoce plenamente la importancia de nuestras obligaciones hacia la sociedad y solicita una participación cada vez mayor por parte de nuestros colegas en actividades de responsabilidad social empresarial (CSR), especialmente en nuestro respaldo a educación, salud y medio ambiente.


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Grupo Financiero HSBC, S.A. de C.V. Millones de pesos constantes

Balance General Consolidado 31 Mzo

200530 Jun

200530 Sep

200531 Dic

200531 Mzo

2006Activo

Disponibilidades.......................................................... 53,297 45,889 49,725 55,946 51,704

Inversiones en valores ................................................. 34,403 47,558 50,575 57,634 59,537 Títulos para negociar 371 350 4,894 7,027 9,695 Títulos disponibles para la venta 33,971 43,092 41,641 46,567 45,902 Títulos conservados a vencimiento 4,062 4,116 4,040 4,040 3,940

Operaciones con valores derivados ............................. 385 138 270 575 601 Saldos deudores en operaciones de reporto 111 102 94 188 83 Operaciones que representan préstamo con

colateral - - - - - Valores no asignados por liquidar - - - - - Operaciones con instrumentos financieros

derivados 274 36 175 387 518

Cartera de crédito vigente Cartera comercial 35,761 41,568 45,308 46,293 47,865 Créditos a entidades financieras 3,543 4,286 5,252 6,978 5,573 Créditos al consumo 17,262 18,204 20,210 25,964 29,881 Créditos a la vivienda 17,404 17,985 19,146 20,337 21,743 Créditos a entidades gubernamentales 7,423 36,968 37,330 36,591 36,360 Créditos a Fobaproa o al IPAB 43,609 18,812 958 1,109 1,117 Total cartera vigente.................................................... 125,002 137,824 128,203 137,271 142,539 Cartera de crédito vencida Cartera comercial 2,058 1,986 1,774 1,687 1,249 Créditos a entidades financieras - - - - - Créditos al consumo 563 642 691 828 932 Créditos a la vivienda 860 983 1,148 1,033 952 Créditos a entidades gubernamentales - - - - - Otros adeudos vencidos 76 48 31 28 12 Total cartera vencida ................................................... 3,556 3,659 3,644 3,576 3,145 Total cartera de crédito................................................ 128,559 141,482 131,847 140,847 145,684 (-) Estimación preventiva para riesgos crediticios....... (6,627) (6,485) (6,209) (5,967) (5,532)Cartera de crédito (neto).............................................. 121,932 134,997 125,638 134,881 140,152 Otras cuentas por cobrar (neto) ................................... 11,558 21,349 9,828 15,398 21,659 Bienes adjudicados...................................................... 531 473 452 399 323 Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) ........................ 4,639 4,873 5,171 5,540 5,661 Inversiones permanentes en acciones.......................... 2,460 2,427 2,090 2,272 2,431 Impuestos diferidos (neto)........................................... 2,102 1,706 1,293 756 850 Crédito mercantil…………………………………... 3,169 3,149 3,220 3,277 3,288 Otros activos, cargos diferidos e intangibles ............... 913 930 939 1,703 1,673

Total Activo ............................................................... 239,389 263,489 249,200 278,380 287,879


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31 Mzo 2005

30 Jun2005

30 Sep2005

31 Dic2005

31 Mzo2006

Pasivo Captación .................................................................... 184,251 194,494 196,121 214,830 211,402 Depósitos de disponibilidad inmediata 107,717 109,922 109,327 126,999 119,621 Depósitos a plazo 76,534 84,572 86,795 87,831 91,781 Bonos bancarios - - - - -

Préstamos interbancarios y de otros organismos......... 10,541 17,076 7,124 7,045 6,133 De exigibilidad inmediata - - - 21 - De corto plazo 8,067 14,691 4,942 4,873 4,109 De largo plazo 2,475 2,384 2,182 2,151 2,024 Valores asignados por liquidar.................................... 266 1,759 - - -

Operaciones con valores y derivadas .......................... 97 3,980 3,014 4,555 8,070 Saldos acreedores en operaciones de reporto 97 50 89 114 60 Operaciones que representan préstamo con

colateral - 3,930 2,925 4,441 8,010 Operaciones con instrumentos derivados - - - - - Valores no asignados por liquidar - - - - -

Otras cuentas por pagar............................................... 19,673 20,310 15,535 23,231 32,292 I.S.R. y P.T.U. por pagar 461 205 398 1,313 1,886 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 19,213 20,104 15,137 21,917 30,406

Obligaciones subordinadas en circulación .................. 2,693 2,677 2,649 2,610 2,590

Impuestos diferidos..................................................... - - - - -

Créditos diferidos........................................................ 65 54 15 20 29

Total Pasivo ............................................................... 217,587 240,348 224,459 252,292 260,516

Capital Contable

Capital contribuido ..................................................... 20,088 20,088 20,088 20,088 20,088 Capital social 7,683 7,683 7,683 7,683 7,683 Prima en venta de acciones 12,405 12,405 12,405 12,405 12,405 Obligaciones subordinadas de conversión

obligatoria - - - - -

Capital ganado ............................................................ 1,711 3,050 4,654 5,998 7,273 Reservas de capital 471 641 641 642 642 Resultado de ejercicios anteriores 7,900 7,730 7,730 7,730 12,770 Resultado por valuación de títulos disponibles para

la venta - - - - - Resultado por conversión de operaciones

extranjeras - (4) (4) (7) 10 Exceso (insuficiencia) en la actualización del

capital (3,734) (3,734) (3,726) (3,733) (3,732) Res. por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo - - - - - Por val. de inversiones perm. en acciones (4,119) (3,855) (3,634) (3,674) (3,847) Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - Resultado neto 1,193 2,272 3,644 5,040 1,430 Interés minoritario capital ........................................... 3 3 3 2 2 Total capital contable.................................................. 21,802 23,141 24,741 26,088 27,363 Total Pasivo y Capital Contable .............................. 239,389 263,489 249,200 278,380 287,879


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31 Mzo 2005

30 Jun2005

30 Sep2005

31 Dic2005

31 Mzo2006

Cuentas de Orden Operaciones por cuenta de terceros 88,818 92,232 85,422 87,035 1 Clientes cuentas corrientes (7) 3 (3) 1 1 Bancos de clientes 1 - - - 1 Liquidación de operaciones de clientes (8) 3 (3) 1 - Valores de clientes 53,173 60,668 65,944 67,528 72,514 Valores de clientes recibidos en custodia 52,350 59,844 64,521 66,369 71,236 Valores y documentos recibidos en garantía 823 824 1,422 1,160 1,278 Operaciones por cuenta de clientes 2,552 2,700 2,602 2,440 2,493 Operaciones de reporto de clientes 2,552 2,700 2,602 2,440 2,493 Operaciones de compra de opciones de clientes - - - - - Otras operaciones por cuenta de terceros 33,100 28,860 16,879 17,066 18,602 Operaciones de banca de inversión por cuenta de

terceros 33,100 28,860 16,879 17,066 18,602 Otras cuentas de orden 462,083 496,181 454,194 487,185 488,435 Inversión de los fideicomisos del sistema de ahorro

para el retiro 3,159 3,211 3,302 3,331 3,532 Calificación de la cartera crediticia 121,217 133,502 123,163 132,849 138,578 Otras cuentas de registro 337,707 359,468 327,729 351,005 346,325 Operaciones por cuenta propia 334,641 347,886 400,799 343,618 545,611 Cuentas de registro propias 334,628 347,833 400,793 343,544 545,589 Avales otorgados 194 59 60 58 58 Aperturas de créditos irrevocables 3,192 2,853 3,256 3,806 5,360 Bienes en fideicomiso o mandato 65,232 66,609 67,678 68,571 69,148 Bienes en custodia o en administración 52,755 62,307 62,833 57,611 69,393 Montos comprometidos en operaciones con IPAB 899 1,082 475 124 114 Montos contratados en instrumentos derivados 196,758 198,907 257,186 208,353 384,333 Valores de la sociedad entregados en custodia 4,114 4,118 4,121 4,033 3,932 Otras obligaciones contingentes 11,484 11,897 5,184 988 13,251 Operaciones de reporto Títulos a recibir por reporto 40,175 46,153 44,358 44,960 47,824 (Menos) Acreedores por reporto 40,208 46,099 44,346 44,976 47,803 (33) 54 12 (16) 21 Deudores por reporto 10,336 14,398 14,385 16,133 15,407 (Menos) Títulos a entregar por reporto 10,290 14,399 14,391 16,043 15,406 47 (1) (6) 90 1 El presente balance general consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupo Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el Artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de Observancia General y Obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del grupo financiero que son susceptibles de consolidarse, hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente balance general consolidado fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. El capital social histórico de la Institución asciende a MXN 3,886 millones. www.hsbc.com.mx, Conoce HSBC, Relación con Inversionistas, Información Financiera. www.cnbv.gob.mx, Sector Bancario/Instituciones de Crédito/Información Financiera de la Banca Múltiple.


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Estado de Resultados Consolidado Por el trimestre terminado el Acumulado al

31 Mzo2005

30 Jun2005

30 Sep2005

31 Dic2005

31 Mzo2006

31 Mzo2005

31 Mzo2006

Ingresos por intereses 5,962 6,626 7,102 6,973 6,788 5,962 6,788 Gastos por intereses (-) 2,226 2,949 3,042 2,748 2,369 2,226 2,369 Posición monetaria (margen) (52) (23) (74) (175) (189) (52) (189) Margen financiero ............................... 3,684 3,654 3,985 4,050 4,230 3,684 4,230

Estimación preventiva para riesgos crediticios (-) ....................................... (249) (373) (487) (407) (617) (249) (617) Margen financiero ajustado por riesgos crediticios................................ 3,434 3,281 3,498 3,643 3,613 3,434 3,613

Comisiones y tarifas cobradas............. 1,983 2,007 2,267 2,278 2,360 1,983 2,360

Comisiones y tarifas pagadas .............. (214) (238) (219) (257) (273) (214) (273)

Resultado por intermediación.............. 220 292 423 444 526 220 526 Ingresos totales de la operación........... 5,423 5,342 5,969 6,108 6,226 5,423 6,226

Gastos de administración y promoción (-) ...................................... 3,724 3,912 4,174 4,207 4,336 3,724 4,336 Resultado de la operación ................... 1,699 1,430 1,795 1,901 1,890 1,699 1,890

Otros productos 225 283 558 446 365 225 365 Otros gastos (175) 122 471 264 202 (175) 202 Resultado antes de I.S.R. y P.T.U. ...... 1,749 1,591 1,882 2,083 2,053 1,749 2,053

I.S.R. y P.T.U. causados (285) (406) (483) (335) (769) (285) (769) I.S.R. y P.T.U. diferidos (391) (200) (259) (511) (7) (391) (7) Resultados antes de participación en subsidiarias.......................................... 1,073 985 1,140 1,237 1,277 1,073 1,277

Participación en el resultado de subsidiarias 120 173 232 158 153 120 153 Resultado por operaciones continuas .. 1,193 1,158 1,372 1,395 1,430 1,193 1,430

Operaciones discontinuadas, extraordinarios y cambios en políticas contables, neto - (78) - 1 - - - Interés minoritario - - - - - - - Resultado neto mayoritario ................. 1,193 1,079 1,372 1,396 1,430 1,193 1,430 El presente estado de resultados consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el Artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de Observancia General y Obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. www.hsbc.com.mx, Conoce HSBC, Relación con Inversionistas, Información Financiera. www.cnbv.gob.mx, Sector Bancario/Instituciones de Crédito/Información Financiera de la Banca Múltiple.


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Estado de Variaciones en el Capital Contable Por el periodo comprendido del 1° de enero al 31 de marzo de 2006

Capital contribuido Capital ganado

Capital

social

Prima en venta de acciones

Aporta-ciones

parafuturos

aumentosde capital

Reservas de capital

Resultado de

ejercicios anteriores

Resultado por

valuación de títulos

disponibles para la venta

Resultado por conversión de

operacionesextranjeras

Exceso o insuficiencia

en la actualización

del capital contable

Resultado por tenencia de activos no

monetarios (por valuación de activo fijo)

Resultado por tenencia deactivos no

monetarios (por valuación de inversiones

permanentes en acciones)

Ajustes por obliga-

ciones al retiro

Resultado neto

Interés Minoritario al

Capital Contable

Total Capital

Contable

Saldo al 31 de diciembre de 2005 7,683 12,405 - 642 7,730 - (7) (3,733) - (3,674) - 5,040 2 26,088

Movimientos inherentes a las decisiones de losaccionistas

Suscripción de acciones - - - - - - - - - - - - - -Traspaso de resultado de ejercicios anteriores - - - - 5,040 - - - - - - (5,040) - -Constitución de reservas - - - - - - - - - - - - - -Pago de dividendos Otros movimientos - - - - - - - - - - - - - -

Total movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas - - - - 5,040 - - - - - - (5,040) - -

Movimientos inherentes al reconocimiento de lautilidad integral

Resultado neto - - - - - - - - - - - 1,430 - 1,430Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta - - - - - - - - - - - - - -Resultado por conversión de operaciones extranjeras - - - - - - 17 - - - - - - 17Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable - - - - - - - 1 - - - - - 1Resultado por tenencia de activos no monetarios - - - - - - - - - (173) - - - (173)Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - - - - - - - - -Total movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral - - - - - - 17 1 - (173) - 1,430 - 1,274

Saldo al 31 de marzo de 2006 7,683 12,405 - 642 12,770 - 10 (3,732) - (3,847) - 1,430 2 27,363

El presente estado de variaciones en el capital contable consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el Artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de Observancia General y Obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de variaciones en el capital contable consolidado fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. www.hsbc.com.mx, Conoce HSBC, Relación con Inversionistas, Información Financiera. www.cnbv.gob..mx, Sector Bancario/Instituciones de Crédito/Información Financiera de la Banca Múltiple.


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Estado de Cambios en la Situación Financiera Por el periodo comprendido del 1° de enero al 31 de marzo de 2006 Actividades de operación Resultado Neto........................................................................................................................... 1,430Partidas aplicadas a resultados que no generaron o requirieron la utilización de recursos: Resultados por valuación a valor razonable (527) Estimación preventiva para riesgos crediticios 617 Depreciación y amortización 213 Impuestos diferidos (7) Participación en el resultado de subsidiarias, neto (153) Otras partidas que no generaron o requirieron utilización de recursos - Resultado neto de partidas virtuales................................................................................ 1,573Partidas relacionadas con la operación: Disminución o aumento en la captación (3,428)Disminución o aumento en la cartera de créditos (5,888)Disminución o aumento por operaciones de tesorería (Inversiones en Valores) (1,376)Disminución o aumento por operaciones con instrumentos financieros derivados con fines de negociación 3,489Otras partidas relacionadas con la operación 2,801 Recursos generados o utilizados por la operación .......................................................... (2,829) Actividades de financiamiento Amortización de obligaciones subordinadas (19) Otras actividades de financiamiento (913) Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento............................... (932) Actividades de inversión Adquisición o venta de activo fijo y de inversiones permanentes en acciones (489)Disminución o aumento en cargos o créditos diferidos 25Otras actividades de inversión (17) Recursos generados o utilizados en actividades de inversión ........................................ (481)Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes .................................................................... (4,242)Efectivo y equivalentes al principio del periodo ......................................................................... 55,946Efectivo y equivalentes al final del periodo ............................................................................. 51,704 El presente estado de cambios en la situación financiera consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamento en lo dispuesto por el Artículo 30 de la Ley para regular las Agrupaciones Financieras, de Observancia General y Obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los orígenes y aplicaciones de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de cambios en la situación financiera consolidado fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. www.hsbc.com.mx, Conoce HSBC, Relación con Inversionistas, Información Financiera. www.cnbv.gob.mx, Sector Bancario/Instituciones de Crédito/Información Financiera de la Banca Múltiple.


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Grupo Financiero HSBC, S.A. de C.V.

Indicadores Financieros Por el trimestre terminado el

31 Mzo

200530 Jun

200530 Sep

200531 Dic

200531 Mzo

2006

Índice de morosidad ..................................................... 2.77% 2.59% 2.76% 2.54% 2.16% Índice de cobertura de cartera de crédito vencida ........ 186.35% 177.25% 170.40% 166.86% 175.90% Eficiencia operativa...................................................... 6.34% 6.22% 6.51% 6.38% 6.13% MIN.............................................................................. 6.81% 6.52% 6.93% 6.75% 6.69% ROE.............................................................................. 22.31% 19.20% 22.93% 21.97% 21.40% ROA ............................................................................. 2.03% 1.72% 2.14% 2.12% 2.02% Índice de capitalización (HSBC México, S.A.) Respecto a riesgos de crédito .................................... 19.56 % 19.76 % 19.19 % 21.14 % 20.28 % Respecto a riesgos de crédito y mercado................... 14.96 % 14.58 % 13.35 % 14.32 % 15.79 % Liquidez ....................................................................... 75.69% 71.69% 84.24% 83.05% 86.72% Índice de Morosidad = Saldo de la cartera de crédito vencida al cierre del trimestre / Saldo de la cartera de crédito total al cierre del trimestre. Índice de cobertura de cartera de crédito vencida = Saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios al cierre del trimestre / Saldo de la cartera de crédito vencida al cierre del trimestre. Eficiencia operativa = Gastos de administración y promoción del trimestre anualizados / Activo total promedio. MIN = Margen financiero del trimestre / Activos productivos promedio.

Activos productivos = Disponibilidades + Inversiones en valores + Operaciones con valores y derivadas + Cartera de crédito vigente. Los datos promedio utilizados corresponden al promedio del saldo del trimestre en estudio y el saldo del trimestre inmediato anterior.

ROE = Utilidad neta del trimestre anualizada / Capital contable promedio. ROA = Utilidad neta del trimestre anualizada / Activo total promedio. Índice de Capitalización = Capital neto / Activos sujetos a riesgo. Liquidez = Activos líquidos / Pasivos líquidos.

Activos líquidos = Disponibilidades + Títulos para negociar + Títulos disponibles para la venta. Pasivos líquidos = Depósitos de disponibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de exigibilidad inmediata + Préstamos bancarios y de otros organismos de corto plazo.


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Negocio Bancario HSBC México, S.A.

Millones de pesos constantes

Balance General Consolidado

31 Mzo

200530 Jun

200530 Sep

200531 Dic

200531 Mzo

2006Activo

Disponibilidades........................................................ 50,637 42,999 47,664 51,637 47,242

Inversiones en valores ............................................... 37,193 46,058 48,705 56,181 57,755 Títulos para negociar - - 4,207 6,667 9,348 Títulos disponibles para la venta 33,130 41,941 40,457 45,473 44,467 Títulos conservados a vencimiento 4,063 4,117 4,041 4,041 3,940

Operaciones con valores derivados ........................... 385 133 255 579 600 Saldos deudores en operaciones de reporto 110 96 80 193 82 Operaciones que representan préstamo con

colateral - - - - - Valores no asignados por liquidar - - - - - Operaciones con instrumentos financieros

derivados 275 37 175 386 518

Cartera de crédito vigente Cartera comercial 31,040 36,705 40,078 41,216 42,328 Créditos a entidades financieras 3,441 4,192 5,160 6,878 5,470 Créditos al consumo 15,957 16,975 18,462 24,238 28,129 Créditos a la vivienda 12,922 13,403 14,338 15,500 16,744 Créditos a entidades gubernamentales 7,423 36,969 37,329 36,591 36,361 Créditos a Fobaproa o al IPAB 43,609 18,810 957 1,109 1,118 Total de cartera vigente ............................................. 114,392 127,054 116,324 125,532 130,150 Cartera de crédito vencida Cartera comercial 2,016 1,941 1,728 1,643 1,204 Créditos a entidades financieras - - - - - Créditos al consumo 555 631 681 816 918 Créditos a la vivienda 793 916 1,082 966 875 Créditos a entidades gubernamentales - - - - - Cobro inmediato, remesas y sobregiros 77 47 32 29 12 Total de cartera vencida ............................................ 3,441 3,535 3,523 3,454 3,009 Total de cartera de crédito ......................................... 117,833 130,589 119,847 128,986 133,159 (-) Estimación preventiva para riesgos crediticios..... (6,452) (6,328) (6,055) (5,798) (5,352)Cartera de crédito (neto)............................................ 111,381 124,261 113,792 123,188 127,807 Otras cuentas por cobrar (neto) ................................. 10,685 20,019 8,818 14,852 20,995 Bienes adjudicados.................................................... 476 425 408 358 282 Inmuebles, mobiliario y equipo (neto) ...................... 4,405 4,653 4,946 5,302 5,414 Inversiones permanentes en acciones........................ 399 173 177 198 200 Impuestos diferidos (neto)......................................... 1,992 1,580 1,168 625 712 Otros activos, cargos diferidos e intangibles ............. 751 774 724 1,481 1,482

Total Activo ............................................................. 218,304 241,075 226,657 254,401 262,489


17

31 Mzo

200530 Jun

200530 Sep

200531 Dic

200531 Mzo

2006Pasivo

Captación .................................................................. 172,514 181,925 184,125 198,894 194,386 Depósitos de disponibilidad inmediata 102,169 104,038 104,936 120,218 112,652 Depósitos a plazo 70,345 77,887 79,189 78,676 81,734 Bonos bancarios - - - - -

Préstamos interbancarios y de otros organismos ....... 10,541 17,076 7,089 6,977 6,133 De exigibilidad inmediata - - - - - De corto plazo 8,066 14,691 4,855 4,793 4,109 De largo plazo 2,475 2,385 2,234 2,184 2,024

Valores asignados por liquidar - - - - - Operaciones con valores y derivadas ........................ 363 5,732 2,999 4,560 8,070 Saldos acreedores en operaciones de reporto 97 44 75 119 60 Valores no asignados por liquidar 266 1,758 - - - Operaciones que representan préstamo con colateral - 3,930 2,924 4,441 8,010 Operaciones con instrumentos derivados - - - - -

Otras cuentas por pagar ............................................. 18,428 19,241 14,084 22,168 31,106 I.S.R. y P.T.U. por pagar 429 156 322 1,215 1,832 Acreedores diversos y otras cuentas por pagar 17,999 19,085 13,762 20,953 29,274

Obligaciones subordinadas en circulación ................ 2,288 2,288 2,261 2,234 2,209

Impuestos diferidos ................................................... - - - - -

Créditos diferidos ...................................................... 10 8 3 15 23

Total Pasivo ............................................................. 204,144 226,270 210,561 234,848 241,927 Capital Contable Capital contribuido.................................................... 10,439 10,439 10,439 12,665 12,665 Capital social 3,539 3,539 3,539 3,817 3,817 Prima en venta de acciones 6,900 6,900 6,900 8,848 8,848 Obligaciones subordinadas de conversión

obligatoria - - - - - Capital ganado........................................................... 3,720 4,365 5,656 6,888 7,897 Reservas de capital 1,978 4,638 4,638 4,638 4,638 Resultado de ejercicios anteriores 3,228 - - - 4,249 Resultado por valuación de títulos disponibles

para la venta (308) 7 233 272 86 Resultado por conversión de operaciones

extranjeras 12 12 12 12 12 Exceso (insuficiencia) en la actualización del

capital (3,340) (3,357) (3,349) (3,403) (3,402) Res. por tenencia de activos no monetarios Por valuación de activo fijo 1,260 1,260 1,260 1,260 1,260 Por val. de inversiones perm. en acciones (150) (143) (144) (140) (143) Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - Resultado neto 1,040 1,948 3,006 4,249 1,197 Interés minoritario capital ......................................... 1 1 1 - - Total capital contable ................................................ 14,160 14,805 16,096 19,553 20,562 Total Pasivo y Capital Contable............................. 218,304 241,075 226,657 254,401 262,489


18

31 Mzo

200530 Jun

200530 Sep

200531 Dic

200531 Mzo

2006 Cuentas de Orden Avales otorgados 194 58 59 56 58 Otras obligaciones contingentes 11,484 11,897 5,184 988 13,251 Aperturas de créditos irrevocables 3,192 2,853 3,256 3,806 5,360 Bienes en fideicomiso o mandato 65,231 66,609 67,678 68,571 69,148 Bienes en custodia o en administración 52,754 62,308 62,833 57,611 69,393 Oper. de banca de inversión por cuenta de terceros

neto 33,100 28,860 16,879 17,065 18,602 Montos comprometidos en oper. con

FOBAPROA/IPAB 899 1,083 476 125 114 Montos contratados en instrumentos derivados 196,759 198,907 257,186 208,354 384,333 Inversiones de los fondos del SAR 3,159 3,211 3,302 3,331 3,532 Integraciones de la cartera crediticia 121,218 133,502 123,163 132,848 138,578 Otras cuentas de registro 337,706 359,467 327,728 351,004 350,325 825,696 868,755 867,744 843,759 1,052,694 Títulos a recibir por reporto 37,619 43,449 41,766 42,502 45,343 (Menos) Acreedores por reporto (37,652) (43,394) (41,744) (42,515) (45,310) (33) 55 22 (13) 33 Deudores por reporto 7,780 11,693 11,783 13,671 12,914 (Menos) Títulos a entregar por reporto (7,780) (11,693) (11,783) (13,671) (12,914) - - - - - El presente balance general, se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de Observancia General y Obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por la Institución hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente balance general fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. El capital social histórico de la Institución asciende a MXN 2,278 millones. www.hsbc.com.mx, Conoce HSBC, Relación con Inversionistas, Información Financiera. www.cnbv.gob.mx, Sector Bancario/Instituciones de Crédito/Información Financiera de la Banca Múltiple.


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Estado de Resultados Consolidado

Por el trimestre terminado el Acumulado al

31 Mzo2005

30 Jun2005

30 Sep2005

31 Dic2005

31 Mzo2006

31 Mzo2005

31 Mzo2006

Ingresos por intereses 5,747 6,399 6,821 6,660 6,515 5,747 6,515 Gastos por intereses (-) 2,158 2,838 2,938 2,657 2,280 2,158 2,280 Posición monetaria (margen) (40) (15) (55) (134) (179) (40) (179)Margen financiero...................................... 3,549 3,546 3,828 3,869 4,056 3,549 4,056 Creación total de reservas (-) ..................... 243 377 485 402 601 243 601 Constitución de provs. globales 103 305 349 345 521 103 521 Provisiones p/cobertura Fobaproa 140 72 136 57 80 140 80 Margen financiero ajustado por riesgos ..... 3,306 3,169 3,343 3,467 3,454 3,306 3,454 Comisiones y tarifas................................... 1,742 1,822 2,004 2,086 2,092 1,742 2,092 Manejo de cuenta 369 382 405 378 375 369 375 Comisiones por servicios 1,373 1,440 1,599 1,708 1,717 1,373 1,717 Comisiones y tarifas pagadas..................... (203) (229) (209) (249) (262) (203) (262) Resultado por intermediación .................... 222 289 416 444 525 222 525 Cambios (54) 450 216 268 224 (54) 224 Compra venta de valores, neta 50 (23) (24) (89) 176 50 176 Operaciones de reporto 23 67 78 125 147 23 147 Swaps - - - 11 76 - 76 Res. por valuación de mercado 203 (205) 146 129 (97) 203 (97)Ingresos totales de la operación ................. 5,067 5,051 5,554 5,748 5,809 5,067 5,809 Gastos de administración y promoción (-) . 3,438 3,636 3,852 3,946 4,036 3,438 4,036 Gastos de personal 1,469 1,641 1,839 1,770 1,662 1,469 1,662 Gastos de administración 1,782 1,799 1,794 1,946 2,170 1,782 2,170 Depreciaciones y amortizaciones 187 196 219 230 204 187 204 Resultado de la operación .......................... 1,629 1,415 1,702 1,802 1,773 1,629 1,773 Otros productos 223 273 532 496 373 223 373 Otros gastos (170) (118) (472) (245) (200) (170) (200)Resultado antes de I.S.R. y P.T.U. ............. 1,682 1,570 1,762 2,053 1,946 1,682 1,946 I.S.R. y P.T.U. causados (249) (385) (456) (309) (730) (249) (730)I.S.R. y P.T.U. diferidos (394) (199) (259) (505) (20) (394) (20)Resultados antes de participación en subsidiarias ................................................ 1,039 986 1,047 1,239 1,196 1,039 1,196 Participación en el resultado de subs. - 2 10 3 1 - 1 Resultado por operaciones continuas ......... 1,039 988 1,057 1,242 1,197 1,039 1,197 Operaciones discontinuadas, extraordinarios y cambios en políticas contables, neto - (79) - 1 -

- -

Interés minoritario - - - - - - - Utilidad (pérdida) neta ............................... 1,039 909 1,057 1,243 1,197 1,039 1,197

El presente estado de resultados se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de Observancia General y Obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de resultados fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. www.hsbc.com.mx, Conoce HSBC, Relación con Inversionistas, Información Financiera. www.cnbv.gob.mx, Sector Bancario/Instituciones de Crédito/Información Financiera de la Banca Múltiple.


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Estado de Variaciones en el Capital Contable Por el periodo comprendido del 1° de enero al 31 de marzo de 2006 Capital Contribuido

Capital

social

Capital social no exhibido

Incremen-to por

actualiza-ción del

capital pagado

Prima en venta de acciones

Incremen-to por

actualiza-ción de la prima en venta en acciones

Reservas de capital

Incremen-to por

actualiza-ción de

reservas de capital

Resultado de


Increpen-_to por

actualiza-ción de

resultados de


Resultado por valuación de

títulos disponibles

para la venta

Resultado por

conversión de ope-

raciones extranjeras

Exceso o insufi-

ciencia en la actua-lización

del capital contable

Incremento por actualización del

exceso o insuficiencia del capital contable

Resultado por tenencia

de activos no mone-

tarios (por valuación de

activo fijo)

Resultado por tenencia

de activos no monetarios

(por valuación de

inversiones permanentes en acciones)

Utilidad (pérdida)

netaInterés

Minoritario

Total Capital

Contable Saldo al 31 de diciembre de 2005 2,278 - 1,494 7,052 1,692 3,619 965 - - 269 11 (3,362) - 1,245 (139) 4,199 1 19,325 Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas

Suscripción de acciones - - - - - - - - - - - - - - - - - -Capitalización de utilidades - - - - - - - - - - - - - - - - - -Traspaso de resultados de ejercicios anteriores - - - - - - - 4,199 - - - - - - - (4,199) - -Constitución de reservas - - - - - - - - - - - - - - - - - -Pago de dividendos - - - - - - - - - - - - - - - - - -Otros - - - - - - - - - - - - - - - - - -

Total - - - - - - - 4,199 - - - - - - - (4,199) - -

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral Utilidad integral -Resultado neto - - - - - - - - - - - - - - - 1,197 - 1,197 -Resultado por valuación de títulos disponibles para la venta - - - - - - - - - (186) - - - - - - - (186) -Resultado por conversión de operaciones extranjeras - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Exceso o insuficiencia en la actualización del capital contable - - 45 - 104 - 54 50 - 3 - - (40) 15 (2) - - 229 -Resultado por tenencia de activos no monetarios - - - - - - - - - - - - - - (3) - - (3) -Ajustes por obligaciones laborales al retiro - - - - - - - - - - - - - - - - - - -Otros - - - - - - - - - - - - - - - - - - Total - - 45 - 104 - 54 50 - (182) - - (40) 15 (5) 1,197 - 1,237 Saldo al 31 de marzo de 2006 2,278 - 1,539 7,052 1,795 3,619 1,019 4,249 - 86 12 (3,362) (40) 1,260 (143) 1,197 1 20,562

El presente estado de variaciones en el capital contable se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de Observancia General y Obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capital contable derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con a sanas apego prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de variaciones en el capital contable fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. www.hsbc.com.mx, Conoce HSBC, Relación con Inversionistas, Información Financiera. www.cnbv.gob.mx, Sector Bancario/Instituciones de Crédito/Información Financiera de la Banca Múltiple.


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Estado de Cambios en la Situación Financiera Por el periodo comprendido del 1° de enero al 31 de marzo de 2006 Actividades de operación Resultado Neto........................................................................................................................... 1,197Partidas aplicadas a resultados que no generaron o requirieron la utilización de recursos: Depreciación y amortización 204 Estimación preventiva para riesgos crediticios 601 Provisiones para obligaciones diversas - Resultados por valuación a valor razonable 97 Impuestos diferidos 20 Participación en el resultado de subsidiarias (neto) (1) Estimación por baja de valor de bienes muebles e inmuebles adjudicados 52 Disminución o aumento de interés minoritario - Resultado neto de partidas virtuales................................................................................ 2,170Partidas relacionadas con la operación: Disminución o aumento en la captación de ventanilla, mesa de dinero e interbancaria (4,508) Disminución o aumento de cartera crediticia (5,221) Disminución o aumento por operaciones de tesorería (inversiones en valores) 1,632 Otras cuentas por cobrar y por pagar (neto) 2,803 Recursos generados o utilizados por la operación .......................................................... (3,124) Actividades de financiamiento Emisión (amortización) de obligaciones subordinadas (24) Préstamos interbancarios y de otros organismos (845) Pago de dividendos en efectivo - Emisión o reducción de capital - Resultado por conversión de operaciones extranjeras - Conversión de obligaciones subordinadas a capital social - Cambios en resultados fiscales de agencias - Recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento............................... (869) Actividades de inversión Adquisiciones o ventas de activo fijo y de acciones de empresas con carácter de permanente (319) Disminución o aumento en cargos o créditos diferidos (107) Disminución o aumento de bienes adjudicados 24 Recursos generados o utilizados en actividades de inversión ........................................ (402)Aumento (disminución) de efectivo y equivalentes .................................................................... (4,395)Efectivo y equivalentes al principio del periodo ......................................................................... 51,637Efectivo y equivalentes al final del periodo ............................................................................. 47,242 El presente estado de cambios en la situación financiera se formuló de conformidad con los Criterios de Contabilidad para las Instituciones de Crédito, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por los Artículos 99, 101 y 102 de la Ley de Instituciones de Crédito, de Observancia General y Obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los orígenes y aplicaciones de efectivo derivados de las operaciones efectuadas por la Institución durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. El presente estado de cambios en la situación financiera fue aprobado por el Consejo de Administración bajo la responsabilidad de los directivos que lo suscriben. www.hsbc.com.mx, Conoce HSBC, Relación con Inversionistas, Información Financiera. www.cnbv.gob.mx, Sector Bancario/Instituciones de Crédito/Información Financiera de la Banca Múltiple.


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Variaciones Relevantes del Balance y Estado de Resultados Estado de Resultados Utilidad Neta El Grupo continúa registrando buenos resultados. La utilidad neta en el primer trimestre fue de MXN 1,430 millones, la cual es 20% superior a la registrada durante el mismo periodo en 2005 y se ubica MXN 34 millones (2.4%) por arriba del trimestre anterior. Este aumento se debió a un importante crecimiento en la mayoría de las categorías de ingresos debido a una significativa contribución del Banco con una utilidad neta de MXN 1,197millones, seguido de la aseguradora con una aportación de MXN 156 millones y de la subsidiaria en Panamá con MXN 59 millones. Este resultado refleja el buen desempeño de los distintos segmentos del negocio. El negocio de seguros tuvo ingresos netos 34% por arriba del año pasado, gracias a mayores ventas entre los productos de Banca Comercial (PFS) como Tu Cuenta, hipotecas y tarjetas de crédito. La rentabilidad se vio beneficiada gracias a las ventas en seguros de vida individual, las cuales alcanzaron un alto nivel histórico en 1T06, y también debido a ingresos financieros más altos y baja siniestralidad dentro la cartera de seguros de automóvil. En el 1T06, Afore obtuvo un aumento de MXN 23 millones en utilidad neta con respecto al mismo periodo del año anterior debido a un mayor volumen de clientes. El banco en Panamá obtuvo una utilidad 25% por arriba del año anterior, originada en parte por mayores ingresos en tarjetas de crédito e hipotecas y un fuerte crecimiento en depósitos. Fianzas también aumento su utilidad en MXN 11 millones con respecto al año anterior. Ingresos Totales Los ingresos totales del trimestre fueron de MXN 6,226 millones, un crecimiento de MXN 803 millones (15%) sobre el mismo trimestre del año pasado, debido a mayores ingresos netos por intereses, además de buenos ingresos por comisiones e intermediación. Los ingresos totales del banco ascendieron a MXN 5,810 millones, MXN 743 millones (15%) por arriba del año anterior y MXN 62 millones (1.1%) arriba del trimestre anterior. En comparación al trimestre anterior, el ingreso total mejoró en MXN 118 millones (1.9%) gracias a mayores ingresos por comisiones e intermediación. Margen Financiero El ingreso neto por intereses del Grupo se ubicó en MXN 4,243 millones, un aumento de 14.8% con respecto al obtenido en el mismo periodo de 2005. Si se excluye el efecto de la posición monetaria -la cual aumentó MXN 137 millones en el año como consecuencia principalmente del aumento en activos monetarios- el crecimiento en el 1T06 es de MXN 683 millones (18.3%) contra el año anterior. Este crecimiento en ingresos es resultado de una mejor estructura y crecimiento del balance. El aumento en los volúmenes de crédito especialmente en los productos más rentables como son crédito al consumo, tarjetas de crédito y PYMES y una mejor utilización de los recursos recibidos de los pagarés IPAB. El aumento ha producido una estructura de balance más rentable y mejor distribuida entre los diferentes rubros. Cabe mencionar que el crecimiento en activos estuvo casi completamente fondeado por el crecimiento en depósitos. Contra el 4T05, el margen financiero creció MXN 180 millones (4.4%); si se excluye el efecto por la posición monetaria, el crecimiento es de MXN 194 millones (5%). El crecimiento del margen se vio afectado por el efecto de una baja en la tasa interbancaria promedio del periodo, la cual pasó de 9.1% en el 4T05 a 8.0% en el 1T06. El aumento en los volúmenes y márgenes en los productos, sumado al buen desempeño de los depósitos, logró contrarrestar este efecto. Ingresos no Financieros Los ingresos neto por comisiones del Grupo presentaron una evolución positiva en el primer trimestre del año al presentar un incremento del 18% con respecto al año anterior. El Banco contribuyó a este crecimiento particularmente con el buen desempeño en tarjetas de crédito, banca electrónica, cajeros automáticos y programas de membresías (como Tu Cuenta y Estímulo). A pesar del marcado efecto estacional de diciembre, el ingreso por comisiones creció MXN 66 millones contra el trimestre anterior.


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Mientras de haber mantenido una línea conservadora en cuanto a las posiciones de riesgo en los mercados financieros, se logró incrementar el ingreso procedente de la intermediación en un 139% con respecto al año anterior y 18% contra el trimestre anterior, resultado principalmente de la fortaleza del negocio de cambios al menudeo y el buen posicionamiento en el mercado de dinero. La razón de ingresos no financieros con respecto a ingresos totales pasó de 37% en 1T05 y de 40% en el 4T05, a 42% en el 1T06 Estimaciones Preventivas para Riesgos Crediticios La estimación preventiva para riesgos crediticios aumentó a MXN 617 millones, representando un aumento de MXN 368 millones contra el año pasado y MXN 210 millones contra trimestre anterior. Este aumento está en línea con el fuerte crecimiento de la cartera de crédito, especialmente en tarjetas de crédito y créditos a la pequeña y mediana empresa. Gastos Administrativos y Promoción Con respecto al año anterior, los gastos crecieron 16.4% debido a las inversiones hechas en tecnología, sistemas y personal. Con respecto al trimestre anterior, los gastos crecieron 3 por ciento. La relación Costo:Ingreso paso de 65.1% en el 1T05 a 61.7% en el 1T06. La eficiencia operativa del Grupo mejoró de 6.3% en el 1T05 a 6.1% en el 1T06, como resultado de un mayor crecimiento en los ingresos que en gastos. A nivel banco, los gastos de personal aumentaron MXN 1,736 millones (17%) con respecto al año anterior. Este crecimiento se debe principalmente a nuevas contrataciones de personal bancario (951 empleados más del 1T05 al 1T06), como parte de la estrategia de crecimiento y actualización de salarios, bonos e incentivos por desempeño y así favorecer la mejora en el servicio y calidad de nuestros empleados. Los gastos en mercadotecnia se sitúan 23% por arriba del año anterior, esto en línea con el aumento en publicidad y campañas dirigidas tanto a incrementar ventas como a mejorar el servicio al cliente. Balance Al 31 de Marzo del 2006, el Grupo tiene activos por MXN287, 879 millones, lo cual representa un aumento de MXN48, 490 millones (20%) con respecto al año anterior y de MXN 9,499 millones (3.4%) contra el trimestre anterior. El cambio en la composición del balance, es el reflejo de la estrategia estabilizadora del Grupo que consiste en la reducción de la sensibilidad a los cambios en las tasas de interés y al fortalecimiento del portafolio de instrumentos financieros. El aumento en la liquidez del Grupo fue resultado en parte del aumento de 76% en inversiones en valores con respecto al año anterior, concentrado principalmente en títulos para negociar (aumento de MXN 9,324 millones). Comparado con el trimestre anterior el crecimiento fue de MXN 1,903 millones o 3.3 por ciento. La cartera de crédito vigente se encuentra distribuida más homogéneamente, debido en parte a que la disminución en los pagarés IPAB han permitido gradualmente canalizar estos recursos a rubros con mayor rentabilidad. La cartera comercial creció 34% contra el año anterior, impulsada por un fuerte crecimiento en productos dirigidos a la pequeña y mediana empresa. Lo mismo sucedió con la cartera hipotecaria cuyo crecimiento fue del 25 por ciento. A esto se sumó la compra por parte del banco de un tercer portafolio de autofinanciamiento por MXN 4,200 millones en febrero que contribuyó al crecimiento de 73% en la cartera de consumo del Grupo, junto con el aumento en saldos de tarjetas de crédito y créditos de nómina. La combinación de estos factores generó un crecimiento del 14% en la cartera vigente total. La cartera vencida disminuyó 12% contra el año anterior, como consecuencia de una venta de créditos vencidos por MXN 518 millones por parte del banco en el 1T06. Por consiguiente, la estimación preventiva para riesgos crediticios disminuyó 11.56% con respecto al mismo periodo del año anterior, al mismo tiempo manteniendo un buen índice de cobertura, el cual es de 176%. Este índice es ligeramente menor al 186.3% del año anterior y arriba del 167% del trimestre anterior. El índice de morosidad decreció a 2.2% de 2.8% del año anterior y 2.5% del trimestre anterior.


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Los depósitos de vista y plazo alcanzaron MXN 211,402 millones, con un crecimiento de MXN 27,151millones o 15% anual. El crecimiento refleja la estrategia del banco para crecer su base de clientes a través de su amplia red de sucursales, horario extendido, y productos innovadores como Tu Cuenta. Debido al efecto estacional de altos saldos de fin de año, los depósitos presentan un ligero decremento con respecto al trimestre anterior debido a que el crecimiento en depósitos a plazos (4.5%) fue levemente menor al decrecimiento de los depósitos de disponibilidad inmediata (5.8%). Hubo un desempeño muy favorable en Fondos de Inversión, aumentando saldos en MXN 12,553 millones (59%) con respecto al año anterior. El fondo HSBC D-2 es el fondo de inversión más grande para inversionistas individuales en México, y en Marzo se realizó el lanzamiento del nuevo fondo HSBC E-3 con Protección de Capital. Los resultados positivos ya descritos han contribuido a incrementar el capital del Grupo en un 25.5% con respecto al año anterior, siendo de MXN 27,363 millones y en MXN 1,275 millones (5%) contra el trimestre anterior. En consecuencia, el índice de capitalización del Banco continua siendo sólido y en línea con el de la competencia, en 15.8% al 31 de marzo del 2006.


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Inversiones en Valores, Reportos e Instrumentos Derivados Inversiones en valores Al 31 de marzo de 2006

31 Mzo

200530 Jun

2005 30 Sep

200531 Dic

2005 31 Mzo

2006

Valores gubernamentales 273 237 3,301 5,719 9,491 Certificados de participación - - - - 30Títulos bancarios 29 29 1,484 1,233 158Acciones 18 17 17 18 10Títulos de deuda soberana - - - - -Otros 51 65 93 58 6Títulos para negociar.................................... 371 348 4,895 7,028 9,695 Valores gubernamentales 26,213 32,342 29,878 32,074 28,589 Certificados de participación 2,053 2,042 2,046 3,170 3,322Títulos bancarios 314 1,976 4,292 3,958 4,046Obligaciones y otros títulos 5,373 6,714 5,415 7,173 9,696Acciones 18 18 10 191 249Títulos disponibles para la venta .................. 33,971 43,092 41,641 46,566 45,902 Títulos de deuda soberana 734 717 592 584 473 Obligaciones subordinadas industriales y

comerciales 2 2 2 2 2

Cetes especiales (neto) 3,226 3,316 3,383 3,405 3,429 MYRAS 99 83 62 49 36 Otros títulos de deuda - - - - - Títulos conservados a vencimiento .............. 4,061 4,118 4,039 4,040 3,940 Total de Inversiones en Valores ................... 38,403 47,558 50,575 57,634 59,537 En el primer trimestre de 2006 se observa un incremento respecto al último trimestre del año anterior de MXN 1,903 en el total de inversiones en valores. Esto se debe principalmente a MXN 287 pesos en valores gubernamentales (principalmente en bondes y cetes), en pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento MXN (987) pesos, un incremento de MXN 2,523 pesos en UMS Global y otros por MXN 80 pesos.


Operaciones de Reporto Al 31 de marzo de 2006

31 Mzo

200530 Jun

2005 30 Sep

2005 31 Dic

2005 31 Mzo

2006

Valores gubernamentales a recibir 39,541 41,368 39,380 43,276 43,824Títulos bancarios a recibir 626 3,140 4,518 1,637 3,938Títulos propios a recibir - 1,520 395 - -Incremento o decremento por valuación (5) 90 76 20 61Intereses a recibir por títulos entregados en reporto 13 35 (11 ) 27 1 Total títulos a recibir por reporto ................................ 40,175 46,153 44,358 44,960 47,824 Acreedores por reporto valores gubernamentales 39,542 41,369 39,389 43,278 43,837Acreedores por reporto títulos bancarios 626 3,140 4,519 1,637 3,938Acreedores por reporto títulos propios - 1,520 395 - -Incremento o decremento por valuación (1) 2 3 3 3Premios devengados por pagar 41 68 40 58 25Acreedores por reporto................................................ 40,208 46,099 44,346 44,976 47,803


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Deudores por reporto de valores gubernamentales 10,318 14,395 13,860 16,088 15,383Deudores por reporto de títulos bancarios - - 513 - -Incremento o decremento por valuación - 2 3 3 1Premios devengados por recibir 18 1 9 42 23Total deudores por reporto .......................................... 10,336 14,398 14,385 16,133 15,407 Valores gubernamentales 10,319 14,393 13,848 16,083 15,371Títulos bancarios - - 513 - -Incremento o decremento por valuación (45 ) 4 21 (85) 10Intereses a entregar por títulos recibidos en reporto 16 2 9 45 25Total títulos a entregar por reporto.............................. 10,290 14,399 14,391 16,043 15,406


Millones de pesos constantes Instrumentos Financieros Derivados Al 31 de marzo de 2006

Futuros Contratos

Adelantados Opciones

Swaps

Posición

ActivaPosición

PasivaPosición

ActivaPosición

PasivaPosición

ActivaPosición

PasivaPosición

ActivaPosición

PasivaTotal

(neto)Con fines de negociación................... Pesos - - 63,583 57,020 - - - - 6,563 Dólares valorizado - - 67,042 73,428 1,409 1,362 65,315 64,470 (5,493) Tasas 98,569 98,569 - - - - 273,783 274,335 (551)Total 98,569 98,569 130,625 130,448 1,409 1,362 339,099 338,804 518 Con fines de cobertura .. Pesos - - - - - - 2,482 - Dólares valorizado - - - - - - - 2,493 Tasas - - - - - - 1,251 1,250 Total - - - - - - 3,732 3,743


Millones de pesos constantes Valores a entregar en operaciones de préstamo de valores Al 31 de marzo de 2006

Préstamos recibidos 31 Mzo

200530 Jun

2005 30 Sep

200531 Dic

2005 31 Mzo

2006 Cetes - - 947 219 - Incremento o decremento de cetes - - - - -Bonos - 4,101 1,980 4,218 7,989Incremento o decremento de bonos - (170) (2) 3 21Total ............................................................ - 3,930 2,925 4,440 8,010


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Tenencia Accionaria por Subsidiaria Subsidiarias Grupo al 31 de marzo de 2006 Número de

acciones Subsidiarias

Porcentaje de participación

Número de acciones de

Grupo Financiero

HSBC México, S.A. Institución de Banca Múltiple 1,139,215,231 99.99% 1,139,116,640HSBC Seguros, S.A. de C.V. 392,200 99.99% 392,199HSBC Afore, S.A. de C.V. 225,500 99.99% 225,499HSBC Fianzas, S.A. 759,990,753 97.22% 738,883,014HSBC Casa de Bolsa, S.A. de C.V. 72,727,272 99.99% 72,727,271HSBC Operadora de Fondos, S.A. de C.V. 1,000 99.90% 999HSBC Bank Panamá S.A. 1,000,000 100.00% 1,000,000 Total 1,973,551,956 1,952,345,622



Resultados por Valuación y Compraventa

Por el trimestre terminado el Acumulado al

31 Mzo 2005

30 Jun 2005

30 Sep 2005

31 Dic 2005

31 Mzo 2006

31 Mzo 2005

31 Mzo 2006

Valuación 202 (205) 146 121 (3) 263 (3) Derivados 229 (244) 168 70 72 224 72 Reportos (28) 57 (43) 53 (56) 39 (56) Acciones 0 0 0 0 0 0 0 Instrumentos de deuda 1 (19) 21 (3) (18) 0 (18) Compra / venta de valores 20 496 272 329 550 1,116 550 Divisas (54) 451 218 268 224 883 224 Derivados (4) (5) 6 14 12 11 12 Reportos 29 50 72 (47) 182 103 182 Acciones 0 0 0 0 1 0 1 Instrumentos de deuda 49 0 (24) 94 131 119 131 Total .................................................. 221 290 148 449 548 1,378 548


Cartera de Crédito Cartera de Crédito por Moneda Al 31 de marzo de 2006

IPAB

Cartera Comercial

Intermediarios Financieros

Créditos al Consumo

Créditos Vivienda

Entidades Gubernamentales

Cartera Vigente Pesos 31,288 5,390 28,130 12,855 34,550 1,117 Dólares 11,040 80 - 4 1,810 - Udis Banxico - - - 3,885 - - Subtotal ......................... 42,328 5,470 28,130 16,744 36,360 1,117

Panamá 5,537 103 1,751 4,999 - -


28

Total………………..... .. 47,865 5,573 28,130 21,743 36,360 1,117

Cartera

ComercialIntermediarios

FinancierosCréditos al

Consumo CréditosVivienda

Entidades Gubernamentales

IPAB

Cartera Vencida Pesos 894 - 919 400 - - Dólares 322 - - - - - Udis Banxico - - - 474 - - Subtotal ......................... 1,216 - - 919 874 - - Panamá 45 - 13 78 - - Total………………..... . 1,261 - 932 952 - - El 3 de abril de 2006 vencieron las obligaciones a cargo del IPAB denominadas Tramo II Serie F y Tramo II Serie EI, relacionados con el Contrato del Nuevo Programa, al que se refiere el artículo Quinto Transitorio de la Ley de Protección al Ahorro Bancario. En este sentido, el Banco recibió del IPAB el pago total remanente de los pagarés a su cargo por 1,063.5 y 57.2 millones de pesos, respectivamente.


Miles de pesos corrientes

Calificación de la Cartera Crediticia Al 31 de marzo de 2006 Reservas Preventivas Necesarias Importe

cartera crediticia

Cartera

comercialCartera de

consumo

Cartera hipotecaria de

vivienda

Total reservas

preventivas Exceptuada........ 30,732,821 Calificada.......... 107,844,912 Riesgo A 74,746,784 288,114 245,913 125,957 659,984 Riesgo B 29,006,132 1,238,567 420,155 134,572 1,793,294 Riesgo C 1,602,699 216,814 358,450 73,580 648,844 Riesgo D 1,784,554 101,031 721,782 480,404 1,303,217 Riesgo E 704,743 492,475 144,139 67,553 704,167Total.................. 138,577,733 2,337,001 1,890,439 882,066 5,109,506Menos: Reservas constituidas ............................................................................................................... 5,352,215Exceso...................................................................................................................................... 242,709

1. Las cifras para la calificación y constitución de las reservas preventivas, son las correspondientes al día último del mes a que se refiere el balance general al 31 de Marzo de 2006. 2. La cartera crediticia se califica conforme a las reglas para la calificación de la cartera crediticia emitidas por la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y a la metodología establecida por la CNBV, pudiendo, en su caso, efectuarse por metodologías internas autorizadas por la propia CNBV. La institución utiliza para el caso de la cartera comercial en su primera etapa, que se refiere a la calificación del deudor por metodología interna autorizada por la CNBV, y en su segunda etapa referente al crédito, se utiliza la metodología de la CNBV, publicada el 20 de Agosto de 2004. Para la cartera de consumo y la cartera hipotecaria y de vivienda, se utiliza la metodología de la circular publicada el 20 de Agosto de 2004. 3. El exceso en las reservas preventivas constituidas se debe a otras reservas para cartera hipotecaria MXN $242,709 miles de pesos.


29

Negocio Bancario

HSBC México, S.A. Millones de pesos corrientes

Movimientos de la Cartera Vencida Por el trimestre terminado el 31 Mzo

200530 Jun

2005 30 Sep

2005 31 Dic

200 31 Mzo

2006

Saldo inicial de cartera vencida 3,280 3,324 3,423 3,433 3,413 Entradas a cartera vencida 3,337 3,876 6,762 2,393 3,746 Traspaso desde cartera vigente 3,337 3,876 6,762 2.393 3,746 Compras de cartera - - - - - Intereses devengados no cobrados - - - - - Salidas de cartera vencida (3,300 ) (3,757 ) (6,756 ) (2,419 ) (4,170 ) Reestructuras y renovaciones (5 ) (5 ) (58 ) (28 ) (27 ) Créditos liquidados (2,413 ) (3,282 ) (6,289 ) (2,044 ) (3,860 ) Cobranza en efectivo (2,094 ) (2,902 ) (5,556 ) (1,449 ) (2,872 ) Cobranza en especie (14 ) (2 ) (29 ) (3 ) (2 ) Cap. Adeudos a favor del banco - (1 ) - - - Aplicaciones de cartera (306 ) (377 ) (704 ) (593 ) (986 ) Ventas de cartera - - - - - Traspaso a cartera vigente (882 ) (470 ) (410 ) (347 ) (283 ) Ajuste cambiario 7 (20 ) 4 5 20 Capitalización de intereses - - - - - Saldo final de cartera vencida 3,324 3,423 3,433 3,413 3,009



Impuestos Diferidos 31 Mzo

200530 Jun

2005 30 Sep

200531 Dic

2005 31 Mzo

2006 Reservas preventivas de crédito 1,896 1,612 1,376 952 788 Valuación de títulos 160 (23) (216) (297) (97) Pérdidas fiscales 98 78 61 135 126 Loss sharing 2,198 2,215 2,242 843 856 Reservas diversas - - - 537 655 Otros 79 170 117 125 146 Diferencia en tasas activo fijo (371) (361) (233) (292) (358) Resultado fiscal UDIS-Banxico (1,958) (1,985) (2,054) (1,247) (1,266) 2,329 2,346 2,287 1,539 1,624 Total impuestos diferidos 2,102 1,706 1,293 756 850


30


Captación, Préstamos e Instrumentos de Deuda Captación y Préstamos Interbancarios - Tasas de Interés Promedio

Por el trimestre terminado el

31 Mzo

2005 30 Jun

2005 30 Sep

2005 31 Dic

2005 31 Mzo

2006 Moneda nacional Captación tradicional 2.71% 3.27% 3.46% 3.17% 2.82% Préstamos interbancarios y de otros orgs. 8.09% 9.16% 9.01% 8.04% 7.41% Moneda extranjera Captación tradicional 0.69% 0.62% 0.68% 0.80% 0.87% Préstamos interbancarios y de otros orgs. 3.19% 3.65% 4.51% 4.77% 6.05% UDIS Captación tradicional 0.64 % 0.27% 0.22% 0.20% 0.19%



Deuda a Largo Plazo HSBC actualmente cuenta con una emisión de deuda a largo plazo de obligaciones subordinadas no convertibles. Dicha emisión se encuentra registrada en la Bolsa Mexicana de Valores. Estos instrumentos pagan intereses mensualmente a una tasa equivalente al promedio de la TIIE 28 días del mes inmediato anterior. Nombre del instrumento Fecha de emisión

Monto de la emisión Moneda

Monto en circulación

Fecha de vencimiento

Millones de MXN Millones de MXN INTENAL 03 24-NOV-2003 2,200 MXN 2,200 25-NOV-2013 2,200 2,200


Capital Movimientos en el Capital Grupo Financiero HSBC En la Asamblea Ordinaria de Accionistas celebrada el 26 de abril de 2006, se aprobó la aplicación del resultado del ejercicio 2005 que ascendió a MXN 4,981 millones de la siguiente forma:

• El 5% para incrementar la reserva legal MXN 249 millones y el remanente a disposición del Consejo de Administración en el rubro resultado de ejercicios anteriores MXN 4,732 millones.

Subsidiarias Grupo Financiero HSBC HSBC México, S.A. En la asamblea ordinaria de accionistas celebrada el 26 de abril de 2006, se aprobó aplicar la utilidad registrada en el ejercicio 2005, que importa la suma de MXN 4,200 millones de la siguiente forma:

• El 10% para incrementar la reserva legal MXN 420 millones y el remanente a disposición del Consejo de Administración en el rubro de otras reservas MXN 3,779 millones.

El capital social histórico del Banco quedó establecido en la suma de MXN 2,278 millones, representado por 1,139,215,231 acciones.


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Índice de Capitalización

31 Mzo

200530 Jun

200530 Sep

200531 Dic

200531 Mzo

2006 % de activos en riesgo de crédito Capital básico 16.11 % 15.99 % 15.77 % 17.81 % 17.30 % Capital complementario 3.45 % 3.77 % 3.42 % 3.33 % 2.98 % Capital neto ...................................................... 19.56 % 19.76 % 19.19 % 21.14 % 20.28 % % de activos en riesgo de crédito y mercado Capital básico 12.32 % 11.79 % 10.97 % 12.07 % 13.47 % Capital complementario 2.64 % 2.78 % 2.38 % 2.26 % 2.32 % Capital neto ...................................................... 14.96 % 14.58 % 13.35 % 14.32 % 15.79 % Capital básico 13,171 13,818 15,167 18,343 19,254 Capital complementario 2,821 3,261 3,287 3,432 3,312 Capital neto ........................................................... 15,993 17,079 18,454 21,775 22,566 Activos en riesgo de crédito 81,748 86,413 96,148 103,011 111,288 Activos en riesgo de mercado 25,162 30,744 42,081 49,001 31,640 Activos en riesgo de crédito y mercado ................ 106,910 117,157 138,229 152,012 142,928 De acuerdo con las regla de carácter general a que se refiere el Artículo 134 bis de la Ley de Instituciones de Crédito, HSBC México, S.A. se encuentra clasificado en la categoría I, al presentar un índice de capitalización de 15.79% al primer trimestre de 2006.


Otros Gastos, Otros Productos y Partidas Extraordinarias Por el trimestre terminado el Acumulado al

31 Mzo2005

30 Jun2005

30 Sep 2005

31 Dic2005

31 Mzo2006

31 Mzo2005

31 Mzo2006

Otros productos Préstamos a funcionarios y

empleados 12 14 17 19 21 12 21 Recuperaciones 27 39 16 6 88 27 88 Otros productos y beneficios 186 227 528 421 255 186 255 Posición monetaria (otros) - 3 (3) - 1 - 1 225 283 558 446 365 225 365 Otros gastos Quebrantos diversos (172) (125) (471) (258) (202) (172) (202) Posición monetaria (otros) (3) 2 - (6) - (3) - (175) (123) (471) (264) (202) (175) (202) Total otros productos (gastos) ............... 50 160 87 182 163 50 163 Operaciones discontinuadas,

extraordinarios y cambios en políticas contables, neto ............. - (78) - 1 -

- -


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Operaciones y Saldos con Partes Relacionadas En el curso normal de sus operaciones, Grupo Financiero HSBC lleva a cabo transacciones con partes relacionadas e integrantes del mismo grupo. De acuerdo con las políticas del Grupo, todas las operaciones de crédito con partes relacionadas son autorizadas por el Consejo de Administración y se pactan con tasas de mercado, garantías y condiciones acordes a sanas prácticas bancarias. Los saldos de las transacciones realizadas al 31 de marzo de 2006, se muestran a continuación:

Banco

Afore

Casa de Bolsa

Operadora de Fondos

Grupo

Total

Balance Disponibilidades (activo) - - 80 - - 80Captación (pasivo) (80) - - - - (80)Reportos por cobrar - 12 - - 12Reportos por pagar (12) - - - (12)Otras cuentas por cobrar (activo)

(18)

- - - -

(18)

Acreedores diversos (pasivo) - - 18 - -

18

Total (110) - 110 - - - Resultados Comisiones pagadas - (1 ) (12 ) (1 ) - (14)Comisiones cobradas 12 1 1 - 14Servicios administrativos - (8 ) (7 ) (2 ) (1 ) (18)Otros Ingresos 18 - - - - 18

Total 30 (9 ) 80 (2 ) (1 ) -


Información sobre Segmentos y Resultados Estado de resultados condensado por segmentos El estado de resultados condensado por segmentos incluye banca comercial y banca patrimonial (PFS), banca empresarial (CMB), corporativo banca de inversión y mercados (CIBM), y otras actividades corporativas (OAC). A continuación se menciona una breve descripción de segmentos de negocio con los que opera HSBC México. Banca comercial y patrimonial (Personal Financial Services) – Segmento de negocio dirigido principalmente a personas físicas que comprende en su mayoría los productos de consumo, entre los que destacan tarjetas de crédito, préstamos personales y para auto, así como créditos hipotecarios y captación tradicional. Banca empresarial (Commercial Banking) – Segmento de negocio dirigido principalmente a personas morales, con productos de financiamiento en pesos mexicanos y otras divisas, líneas de crédito para capital de trabajo, préstamos a plazo, así como el financiamiento para exportaciones, además de servicios financieros relativos a cuentas de cheques e inversiones y administración de efectivo. Corporativo, banca de inversión y mercados (Corporate, Investment Banking and Markets) – Este segmento incluye líneas de productos dirigidos principalmente a personas morales y que consisten en servicios fiduciario, tesorería y custodia, asesoría en finanzas corporativas, así como los servicios de administración de riesgos y flujo de efectivo, dentro de este segmento se encuentran productos como cartas de crédito, factoraje, descuento de documentos e inversiones en el mercado de dinero y capitales. Otras actividades corporativas – Este segmento incluye operaciones estructurales del negocio y otros ingresos no propios de la actividad, tales como renta de inmuebles, ventas de activo fijo, y cartera vencida cuando deja de


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pertenecer a los demás segmentos, registrando centralmente los intereses recuperados y las provisiones de cartera en este segmento. La información del estado de resultados consolidado condensado por segmentos al 31 de marzo de 2006, se muestra a continuación: Primer trimestre 2006 PFS CMB CIBM OAC Total Margen financiero 2,412 1,040 429 349 4.230Estimación preventiva para riesgos crediticios

(409) (59) - (149) (617)

Margen financiero ajustado 2,003 981 429 200 3,613 Comisiones y tarifas, neto 1,201 455 154 277 2,087Resultado por intermediación 75 52 292 107 526 Ingresos totales de la operación 3,279 1,488 875 584 6,226 Gastos de administración y promoción

3,017 815 337 167 4,336

Resultado de operación 262 673 538 417 1,890 Otros ingresos, neto 5 2 1 155 163Impuestos (107) (254) (206) (209) (776) Resultado antes de participación en subsidiarias

160 421 333 363 1,277

Participación en subsidiarias y asociadas

4 - - 149 153

Resultado por operaciones continuas

- - - - -

Resultado por operaciones discontinuas

- - - - -

Resultado antes de interés minoritario

164 421 333 512 1,430

Interés minoritario - - - - - Resultado neto 164 421 333 512 1,430


Millones de dólares

Administración Integral de Riesgos En el Grupo Financiero HSBC México la administración integral de riesgos involucra tanto el cumplimiento a las Disposiciones Prudenciales en Materia de Administración Integral de Riesgos, incluidas dentro de la Circular única de la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, como a la normativa establecida por el Grupo a nivel mundial cuyo objetivo último es la generación de valor para sus accionistas, manteniendo un perfil conservador en cuanto a la exposición de riesgos en la organización.


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Primordial para llevar a cabo esta labor es el reconocimiento de preceptos fundamentales para la eficiente y eficaz administración integral de riesgos, tanto cuantificables (crédito, mercado y liquidez), como no cuantificables (operacionales y legales), y bajo la visión de que se satisfagan los procesos básicos de identificación, medición, monitoreo, limitación, control y divulgación. El marco de Administración de Riesgos en el banco como en sus principales filiales inicia con el Consejo de Administración, cuya responsabilidad primaria en la aprobación de los objetivos, lineamientos y políticas relativas a este tema, así como a la determinación de los límites de Exposición de riesgo, se encuentra soportada con la constitución de Comités de Activos y Pasivos (ALCO) y de Comités de Riesgo (RMC). Comité de Activos y Pasivos (ALCO) Este Comité sesiona mensualmente, siendo presidido por el Presidente Ejecutivo y Director General del Banco, fungiendo como miembros ejecutivos de primer nivel de áreas de negocio: Bancas Corporativa, Empresarial y Comercial, como de áreas de apoyo: Tesorería, Finanzas, Riesgos, Operaciones de Tesorería, Administración del balance, Planeación y Capital Económico. Estructuras similares se mantienen en las otras empresas filiales. El ALCO es el vehículo primario para alcanzar los objetivos de una adecuada administración de Activos y pasivos, estando dentro de sus principales propósitos en materia de riesgos los siguientes: Proveer de una dirección estratégica y asegurar un seguimiento táctico por medio de crear una estructura de

balance que integre el cumplimiento de objetivos dentro de parámetros de riesgo preestablecidos. Identificar, monitorear y controlar todos los riesgos relevantes, incluyendo la información generada por el RMC. Diseminar la información necesaria para una adecuada toma de decisiones. Revisión general de fuentes y destino de fondos. Determinar el entorno más probable para los activos y pasivos del banco para la planeación junto con escenarios de

contingencia. Evaluar alternativas de tasas, precios y mezclas de portafolio. Revisión y responsabilidad de: Distribución y vencimientos de activos y pasivos; posición y tamaño de márgenes

de interés; niveles de liquidez y utilidad económica. Para fortalecer las decisiones tomadas, los Comités de Activos y Pasivos locales, como el caso de México, reportan directamente a la Dirección Central de Finanzas del Grupo en Londres. Comité de Riesgos (RMC). También sesiona mensualmente, reportando tanto al Consejo de Administración como al Comité de Activos y pasivos (ALCO). Atendiendo a las disposiciones regulatorias, y a fin de contar con opiniones independientes a la administración del banco, el Comité se encuentra integrado por tres miembros externos, uno de los cuales funge cono Presidente del mismo. Internamente las áreas que forman parte de este son: Dirección General, Riesgos, Banca Corporativa, Banca Empresarial, Banca Comercial, Finanzas, Auditoria, Tesorería, Mercados Globales, Planeación, Capital Económico, Riesgos de Liquidez, de Mercado y de Subsidiarias, y Jurídico. Los principales objetivos de este comité en el banco, que se comparten con sus subsidiarias son: Desarrollar mecanismos enfocados e integrados para la identificación de riesgos actuales y potenciales. Valorización de la materialización de riesgos y su impacto potencial en el Banco. Soluciones avanzadas para mejorar el perfil de riesgo o mitigar riesgos específicos o relevantes. Desarrollar un claro mapeo del perfil de riesgo y tendencias en materia de crédito, mercado y otros riesgos, y cualquier cambio potencial en la estrategia de negocio. Proceso de riesgo enfocado para administrar riesgos relevantes, contingencias y mitigantes, y reportes consolidados de riesgos a ser presentados en el ALCO. Monitoreo de riesgos de mercado, crédito, liquidez y otros riesgos relevantes. En adición, revisar y aprobar las metas, operación y procedimientos de control, así como niveles de tolerancia al riesgo, basados en condiciones de mercado. Riesgo de Mercado Información Cualitativa Descripción de los aspectos cualitativos relacionados con el proceso de Administración Integral de Riesgos Los propósitos de la administración de riesgos de mercado en HSBC consisten en identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar los distintos riesgos a que se encuentra expuesta la institución.


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El Consejo de Administración constituye al Comité de Riesgos, cuyo objetivo es la administración de los riesgos a los que se encuentra expuesta la institución y vigilar que la realización de las operaciones se ajuste a los objetivos, políticas y procedimientos para la administración de riesgos, así como a los límites globales y específicos de exposición al riesgo, que hayan sido previamente aprobados por el citado Consejo. El riesgo de mercado lo define la institución como “el riesgo de que las tasas y precios de mercado sobre los cuales el Banco ha tomado posiciones – tasas de interés, tipos de cambio, precios accionarios, etc.- oscilen de forma adversa a las posiciones tomadas, y de este modo causen pérdidas para el Banco”, es decir, la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones activas, pasivas o causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros. Los principales riesgos de mercado a los que está expuesto el Banco se pueden clasificar de manera genérica por la exposición de sus portafolios a variaciones de los distintos factores de riesgo. De esta manera se tiene:

• Riesgo cambiario o de divisas • Riesgo de tasas de interés • Riesgo relacionado con las acciones • Riesgo de volatilidad • Riesgo base o de margen

Principales elementos de las metodologías empleadas en la administración de los riesgos de mercado. Las medidas que HSBC ha elegido para identificar y cuantificar el Riesgo de Mercado son el cálculo del Valor en Riesgo (VaR), y el “Valor Presente de un Punto Base “(PVBP) por sus siglas en inglés, que mide la sensibilidad a tasas de interés. Ambas medidas se monitorean de forma diaria con base a límites de exposición de riesgo de mercado debidamente aprobados por la Administración. Además se realizan pruebas en condiciones extremas (Stress Test). Es importante mencionar que para poder calcular el VaR y el PVBP, todas las posiciones del Banco se marcan a mercado. Valor en Riesgo (VaR) El VaR es una medida estadística de la peor pérdida probable en un portafolio por cambios en los factores de riesgo de mercado de los instrumentos para un horizonte dado, por eso el cálculo de VaR tiene asociado un nivel de confianza y un horizonte de tiempo. A partir de enero de 2006, el VaR es obtenido por simulación Histórica con Valuación Total, considerando 500 cambios históricos de los factores de riesgo de mercado. El Consejo de Administración, a propuesta del Comité de Riesgos, ha determinado un nivel de confianza del 99% con horizonte de tenencia de un día hábil, lo cual significa que el nivel de VaR representa la pérdida máxima probable en un día con un nivel de confianza del 99%. Valor Presente de un Punto Base (PVBP) y Forward PVBP (F-PVBP) El PVBP es una medida de la exposición al riesgo de mercado por movimientos de las tasas de interés. Esta medida muestra la pérdida potencial por movimientos de un punto base de las tasas de interés que intervienen en la determinación del precio de los activos y pasivos financieros, revaluando toda la posición de instrumentos sensibles a tasas. El Forward PVBP (F-PVBP) tiene la finalidad de medir el efecto de movimientos en las tasas de interés sobre los instrumentos financieros que estén sujetos a éstas. En este sentido, el F-PVBP tiene como supuesto el escenario bajo el cual las tasas forward implícitas en la curva aumentan en un punto base. Pruebas en Condiciones Extremas (Stress Test) Son una forma de tomar en cuenta valores extremos que ocurren esporádicamente pero que son improbables de acuerdo a la distribución de probabilidades asumidas para los factores de riesgo de mercado. La generación de escenarios de estrés en HSBC, para el análisis de sensibilidad de las posiciones y su exposición al riesgo por tasas de interés, se realiza a través de considerar escenarios hipotéticos. Estos cambios en las tasas de interés se consideran tanto de forma positiva como negativa para medir el impacto en los distintos portafolios que se manejan. A la par de este cálculo se realiza la extrapolación lineal del Forward PVBP base a los escenarios hipotéticos extremos (suponiendo que el portafolio es perfectamente lineal) para hacer una comparación de ambos cálculos y obtener la convexidad implícita. Métodos para Validar y Calibrar los modelos de Riesgo de Mercado Con el fin de detectar oportunamente un descenso en la calidad predictiva del modelo, se dispone de sistemas de carga automática de datos, lo que evita la captura manual. Además, para probar la confiabilidad del modelo del cálculo de VaR se realiza el Backtesting, prueba que consiste en ver que las pérdidas máximas pronosticadas, en promedio, no excedan el grado de confiabilidad establecido, contrastando las pérdidas/ganancias que se hubieran generado


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conservando el portafolio durante el horizonte de pronóstico del VaR. El backtesting se refuerza realizando una prueba de hipótesis. Para el caso del PVBP, éste se ha comparado con la sensibilidad de los portafolios a las cotizaciones de mercado. Los resultados obtenidos en las pruebas han mostrado que los modelos son confiables. Con la finalidad de reforzar la validación y verificación de los distintos factores de riesgo, se han diseñado un conjunto de matrices que muestran el comportamiento de varios factores de riesgo seleccionados con el fin de revisar que éstos sean razonables en relación a los valores predominantes en los mercados financieros y verificar la consistencia entre el valor actual con su valor del día hábil anterior. Carteras y portafolios a los que aplica El área de Riesgos de mercado calcula el VaR y el PVBP para el portafolio total del Banco y para los portafolios específicos de Accrual y Trading. Esto es con la finalidad de vigilar la posición propia y la posición de negociación. El VaR se presenta de forma global para cada portafolio mencionado y además se desglosa por factores de riesgo (Tasas y Tipos de Cambio). En cuando al PVBP, éste se presenta desglosado por tipo de tasa (pesos, dólares y UDIS-Tasa Real). También se presenta el Forward PVBP por segmento de la curva forward (Buckets), tanto para tasas en pesos como para tasas en dólares. De acuerdo a los International Accounting Standards 39 (IAS), el portafolio “MMT” debe ser parte del portafolio de “Trading” para efectos del cálculo de VaR de mercado y parte del portafolio de “Accrual” para efectos del cálculo de PVBP. Las pruebas de estrés se realizan para el portafolio del Banco, y para los portafolios de “Trading” y “Accrual”; además de una prueba de estrés especial para los Títulos Disponibles para la Venta (AFS) y los Títulos que se consideran de Cobertura (CFH). Información Cuantitativa A continuación se presentarán el VaR de mercado y el PVBP del Banco y su subdivisión en el Portafolio de “Trading” y “Accrual” para el primer trimestre de 2006 (en millones de dólares). Valor en Riesgo de Mercado Global (VaR) (Considerando todos los Factores de Riesgo) Promedio 4to Promedio 1er 31 Dic 05 31 Mzo 06 Límites* trimestre 2005 trimestre 2006 Banco (6.17) (12.29) 30.000 (6.14) (12.24) Accrual (5.78) (12.34) 27.500 (4.91) (9.66) Trading (3.05) (3.49) 13.500 (2.72) (5.40)

MMT (1.45) (1.85) 7.500 (1.65) (3.68) Mesa de cambios (0.35) (0.02) 13.500 (0.69) (0.02) Mesa de dinero (2.30) (1.76) 13.500 (1.49) (2.61) Mesa de capitales NA NA NA NA NA

* Valor absoluto N/A = No aplica NOTA: A partir del 2 de enero de 2006, HSBC adoptó la utilización del método de Simulación Histórica para el cálculo de VaR de las posiciones del Banco. Las cifras de VaR al 31 de diciembre de 2005 y el Promedio del 4to Trimestre de 2005 corresponden a un VaR calculado bajo Simulación Monte Carlo, por lo cual las cifras presentadas anteriormente se deben leer como indicativas. Durante el período, los niveles de VaR de mercado se mantuvieron por debajo de los límites totales establecidos por la Administración.


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Comparativo de VaR de Mercado vs Capital Neto. A continuación se presenta una tabla comparativa del VaR de Mercado y el Capital Neto al 31 de diciembre de 2005 y el 31 de marzo de 2006, en millones de dólares. 31 Dic 05 31 Mzo 06 VaR Total * 6.14 12.24Capital Neto ** 2,023.68 2,071.55VaR / Capital Neto 0.30% 0.59% * VaR promedio trimestral del Banco en valor absoluto ** Capital Neto del Banco al cierre del trimestre NOTA: A partir del 2 de enero de 2006, HSBC adoptó la utilización del método de Simulación Histórica para el cálculo de VaR de las posiciones del Banco. Las cifras de VaR al 31 de diciembre de 2005 corresponden a un VaR calculado con Simulación Monte Carlo, por lo cual las cifras presentadas anteriormente se deben leer como indicativas El VaR de Mercado promedio representa el 0.59% del capital neto en el primer trimestre de 2006. Valor Presente de un Punto Base (PVBP) para Tasas en Pesos

31 Dic 05

31 Mzo 06

Límites* Promedio 4to trimestre 2005

Promedio 1er trimestre 2006

Banco (0.503) (0.397) 0.800 (0.381) (0.420) Accrual (0.360) (0.373) 0.750 (0.294) (0.365) Trading (0.144) (0.024) 0.250 (0.087) (0.055)

Mesa de dinero (0.144) (0.024) 0.250 (0.087) (0.055) * Valor absoluto El PVBP del banco para el cierre del primer trimestre de 2006 varió 21.07% con respecto al PVBP del cierre del trimestre anterior. Durante el período, los niveles de PVBP se mantuvieron por debajo de los límites totales establecidos por la Administración. El PVBP promedio del banco correspondiente al primer trimestre de 2006 varió 10.24% con respecto al PVBP promedio del trimestre anterior. Durante el período, los niveles de PVBP de mercado se mantuvieron por debajo de los límites totales establecidos por la Administración. Riesgo de liquidez A partir de septiembre de 2005 HSBC Mexico mejoro su análisis de riesgo de liquidez complementando el calculo de los índices de liquidez con una proyección de flujos de efectivo. El ejercicio de flujos enriquece el análisis ya que presenta una visión dinámica del balance e introduce elementos no considerados en el análisis de razones de liquidez. El análisis de flujos de efectivo se lleva a cabo proyectando los flujos de efectivo operativos (los ingresos por intereses, comisiones e intermediación y los costos administrativos netos de depreciación). A estos se le suman los flujos generados por cambios en el balance, tanto por crecimiento en el volumen de negocios como por los vencimientos en su perfil actual. Por otro lado, para efectos de este análisis se utiliza el supuesto de que la cartera de inversiones de Tesorería puede servir para mitigar situaciones en las que la liquidez del banco este en riesgo. Estos flujos se someten a tres escenarios en los cuales la liquidez del banco podría caer en riego. Los escenarios consideran diferentes niveles de retiro de depósitos y restricciones en términos de la capacidad para obtener fondeo en el mercado. Es importante recalcar que HSBC Mexico mantiene un nivel adecuado de liquidez bajo cualquiera de estos escenarios. Riesgo de crédito Las transacciones con clientes crean exposición a riesgo de crédito, la cual se registra tanto en el balance como en cuentas de orden. La exposición al riesgo de crédito registrada en el balance incluye aquellas partidas que representan


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un préstamo. Las partidas registradas en cuentas de orden que tienen riesgo de crédito representan un riesgo contingente para HSBC. HSBC ha desarrollado políticas y procedimientos para administrar el nivel y la composición del riesgo de su portafolio de crédito. El objetivo de ese proceso de administración de riesgo de crédito es cuantificar y administrar el riesgo de crédito en el portafolio y reducir el riesgo de pérdida que pudiera resultar porque un cliente incumpla con los términos establecidos en el título de crédito o en el contrato correspondiente, para ello, HSBC emplea modelos tipificados como modelos de incumplimiento. Bajo este enfoque, el riesgo de crédito deberá entenderse como el riesgo de impago e irrecuperabilidad de los créditos otorgados o por otorgar a un determinado cliente y, en las operaciones con instrumentos financieros donde las contrapartes pudieran incumplir. El riesgo de impago se refiere a la probabilidad de que un cliente incumpla con los compromisos de pago adquiridos, tanto de capital como de intereses. Por su parte, el riesgo de irrecuperabilidad se refiere a la probabilidad de que en el futuro, HSBC no pueda recuperar los recursos otorgados a un cliente y sus accesorios. De igual forma se han desarrollado políticas y procedimientos para el otorgamiento, control y recuperación de créditos, así como evaluación y seguimiento del riesgo crediticio y métodos utilizados para identificar créditos comerciales emproblemados ya sean vigentes o vencidos. Estas propuestas, son analizadas y calificadas por oficiales de crédito de la Dirección Ejecutiva de Análisis y Aprobación de Crédito y, en su caso, se recomiendan al nivel facultado, quien resuelve. De esta manera se mantiene la separación necesaria de negocio y la autorización crediticia. El Consejo de Administración de HSBC es el responsable de la autorización de todos los préstamos, habiendo delegado dicha facultad en algunos funcionarios de la Institución.. El nivel de facultad delegada se otorga a los funcionarios en función a su nivel, experiencia y capacidad demostrada en HSBC, recayendo en la actualidad en ejecutivos del área de Crédito y Riesgos, y en la Dirección General. A fin de contar con un adecuado seguimiento sobre el portafolio en general, es política de HSBC el que se elabore al menos una vez al año, un estudio de crédito de todos los clientes, y con una periodicidad al menos semestral en caso de clientes emproblemados. Dichos estudios pasan por los procesos normales de evaluación y autorización correspondientes a créditos nuevos y recalificados, a fin de mantener una correcta vigilancia. Es responsabilidad del ejecutivo de cuenta, la relación con el cliente durante todo el proceso de crédito, desde el origen hasta la recuperación total del crédito. Para ello, cuenta con herramientas y apoyos, como los sistemas de control de cartera, registro de líneas autorizadas, y el sistema de seguimiento de acciones legales entre otros. Existen áreas de apoyo para la recuperación de cartera especial, las cuales, al igual que todo el manejo de cartera vencida, se rige por políticas definidas al respecto. Dentro de los procedimientos de crédito se contemplan acciones de detección temprana de créditos deteriorados, entre las que se encuentran: modificación en los niveles de riesgos entre un trimestre y otro, señales negativas derivadas de las visitas de inspección a instalaciones de los clientes, reportes negativos en el Buró de Crédito, a cambios adversos en el entorno económico del cliente. Una vez detectado el incremento en el riesgo, se establecen procedimientos de vigilancia que incluyen el traspaso de estas cuentas a áreas especiales de Recuperación. Concentración de riesgo crediticio- HSBC tiene implementadas políticas y procedimientos para mantener un portafolio sano, diversificado y con riesgo prudente y controlado, entre los que destacan el establecimiento de límites de exposición a riesgo crediticio, considerando segmentos, monedas, etc. La evaluación de los sujetos de crédito en el proceso de inicio del crédito al consumo e hipotecario se lleva a cabo utilizando modelos paramétricos que evalúan tanto el perfil del cliente como el comportamiento de pago observado en el Buró de Crédito. La determinación de la aceptación del prospecto de crédito se basa en el puntaje obtenido por los clientes en dicha evaluación, rechazando a aquellos cuyo puntaje sea inferior a un punto de corte determinado; los modelos otorgan puntajes mayores a los clientes que tienen una menor probabilidad de incurrir en incumplimiento. De manera trimestral se lleva a cabo una evaluación de la eficiencia de los modelos de originación en la cual se verifica que la población que está siendo evaluada por el modelo sea similar a la población con la cual se construyó el modelo, que el modelo siga teniendo la capacidad de distinguir clientes con mal comportamiento de clientes con buen comportamiento y que el modelo continúe otorgando puntajes altos a los clientes con un riesgo menor. En caso de que se detecte alguna desviación en la eficiencia del modelo, este se recalibra o reemplaza. Dentro de la administración del portafolio de crédito al consumo e hipotecario, de manera mensual se elaboran reportes para medir la calidad crediticia del portafolio. Los reportes se segmentan para cada producto que compone el portafolio. Dichos medidores de calidad crediticia incluyen estadísticas generales de la cartera, medidores de distribución por nivel de morosidad, medidores de morosidad por fecha de apertura y reportes de transición en nivel de morosidad entro otros.


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Así mismo de manera mensual, se determina la pérdida esperada del portafolio. El modelo de pérdida esperada actualmente utilizado considera un enfoque bidimensional donde a cada crédito se le asigna una probabilidad de incumplimiento y un porcentaje de severidad de pérdida. El modelo se encuentra calibrado para estimar las pérdidas esperadas en un horizonte anual y fue elaborado utilizando la experiencia previa. Con el uso del modelo anteriormente descrito, se califica la cartera de crédito al consumo e hipotecario asignando una calificación en función de la probabilidad de incumplimiento de cada crédito. La escala utilizada consta de 22 niveles con el objeto de tener una mayor granularidad de la cartera por calificación. La tendencia en la distribución de la cartera agrupada por grados de calificación forma parte de la información utilizada para la administración y seguimiento de la calidad crediticia del portafolio. Metodología para determinar las estimaciones preventivas para riesgos crediticios. Mediante oficio No. 601-II-DGSIFIC-7651/2005 del 4 de Febrero de 2005, la Comisión Nacional Bancaria y de Valores comunicó a HSBC su anuencia para continuar utilizando por un período de dos años contados a partir del 1º de diciembre del 2004, la metodología interna de calificación que se viene empleado. La calificación de los créditos y su provisionamiento se realizan conforme a lo establecido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. La metodología considera los siguientes factores de riesgo: riesgo país, comportamiento financiero, cobertura financiera, administración del deudor, fuerza global (su relación con el entorno, competitividad, fuerzas y debilidades), administración de la cuenta, estado de la industria, y experiencia de pago. Tales factores representan la valoración del perfil de riesgo crediticio del cliente y es el resultado de las experiencias de HSBC en sus análisis estadísticos y su adaptación al mercado mexicano. Cultura de crédito. A efectos de crear y fomentar la cultura de crédito, HSBC cuenta con programas de capacitación al personal que interviene todas las fases del proceso de crédito, entre los que destacan programas de perfeccionamiento en banca comercial, a través del cual se proporcionan herramientas de apoyo para el análisis y evaluación de riesgo crediticio, así como talleres de negociación y toma de decisiones. Implementación de los criterios prudenciales en materia de crédito. Acorde con las “disposiciones de carácter prudencial en materia de crédito”, emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, HSBC tiene establecidas medidas de control para identificar, medir y limitar de manera oportuna la toma de riesgos derivados de la actividad crediticia en sus distintas etapas, las cuales se encuentran contenidas en los Manuales de Políticas y procedimientos de crédito, mismos que son revisados y actualizados permanentemente y se someten una vez al año a la autorización del Consejo de Administración. Riesgo de Operación Los riesgos de operación son los de incurrir en pérdidas como consecuencia de: fraudes, actividades no autorizadas, errores, omisiones, ineficiencias, fallos en los sistemas o por eventos externos, y son objeto del interés de la gestión de riesgos en el Banco. Quedan excluidos de esta definición los riesgos de estrategia y de reputación, no así de la agenda de gestión de otros riesgos del Grupo. Para la gestión de estos riesgos, se ha dispuesto de una unidad central especializada, así como de la designación de casi un centenar de funcionarios de nivel medio quienes reportan funcionalmente a la unidad central. Durante el segundo semestre de 2005 se llevó a cabo la identificación y reevaluación de todos los riesgos de operación a todo lo largo de la estructura del Grupo. En este ejercicio se denominaron y clasificaron todos los riesgos reconocibles, se evaluaron tres parámetros para cada riesgo identificado: su factibilidad, su impacto y su exposición y con los valores obtenidos de estos parámetros, se determinó una calificación de riesgo en orden de relevancia de mayor a menor de la ‘A’ a la ‘D’. Asimismo, por tercer año consecutivo, durante 2005 se llevó a cabo el registro de las incidencias mayores (que han conllevado un costo de cierta relevancia) y su incorporación en una base de datos. Esta base de datos habrá de constituir en el futuro el soporte para el cálculo de estimaciones de capital económico por riesgo operacional. Tanto los riesgos identificados y evaluados como las incidencias ocurridas durante el ejercicio, han sido identificadas con la debida etiqueta que los clasifica en cuatro categorías generales: personas, procesos, sistemas y eventos externos que se subdividen a su vez en 22 subcategorías dentro de las cuales se contemplan dos clases específicas de riesgo: los riesgos tecnológicos y los legales.


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Entendiendo la importancia de ejercer un control adecuado del riesgo tecnológico, los procesos relacionados con tecnologías de información han sido sometidos a un procedimiento de certificación ISO 9001, por lo que cuentan, además de una rigurosa metodología para su operación, con una abundante documentación. Esta documentación reside en un aplicativo informático diseñado ex profeso por el certificador ISO y se encuentra disponible para su revisión por parte de la autoridad supervisora. En la gestión del riesgo legal, por su parte, se han tomado medidas que comprenden: el establecimiento de políticas y procedimientos para la adecuada gestión legal y la celebración de actos jurídicos; la estimación de pérdidas potenciales derivadas de resoluciones judiciales o administrativas adversas; la divulgación a empleados y funcionarios de las disposiciones jurídicas y administrativas aplicables a sus operaciones; la realización de auditorias legales, la última de las cuales tuvo lugar en el mes de julio de 2005; así como el establecimiento de una base de datos histórica sobre las resoluciones judiciales y administrativas, sus causas y costos. Las metodologías descritas anteriormente para medir los riesgos de mercado, crédito, liquidez y operativo son empleadas en las subsidiarias del Grupo (Afore, Casa de Bolsa, Operadora de Fondos, Fianzas, Seguros y Pensiones) a través de sus respectivos Comités de Riesgo, conforme a los lineamientos marcados por el regulador correspondiente: CONSAR, CNBV Y CNSF así como por los manuales internos del Grupo.


Millones de pesos corrientes

Diferencias Contables entre Criterios CNBV e IFRS Resumen de las principales diferencias entre la utilidad neta reportada por el Grupo Financiero HSBC, S.A. de C.V. y las cifras mostradas por HSBC Holding, PLC, sobre sus resultados relacionadas con México, hasta el primer trimestre de 2006. A partir del 1 de enero de 2005, HSBC Holding, PLC adoptó la utilización de las Normas Internacionales de Información Financiera (IFRS por sus siglas en inglés), por lo cual Grupo Financiero HSBC, S.A de C.V., realiza a partir del primer trimestre de 2005, la remedición de sus resultados a dicha normatividad. Cabe mencionar que las entidades HSBC Seguros S.A. de C.V. y HSBC Fianzas S.A. de C.V. forman parte en el proceso de consolidación bajo las mencionadas normas.

Diferencias contables IAS vs PCGA en México Millones de pesos corrientes 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06

Grupo Financiero HSBC - Ingreso Neto bajo PCGA 1,153

1,052

1,346

1,430

1,430 Efectos inflacionarios 101 54 144 196 252

Diferencias temporales en la clasificación y valuación de instrumentos derivados con fines de cobertura *

(17)

89

-

-

-

Diferencias en el registro contable en valuación de obligaciones laborales *

9

24

17

31

25

Diferencias temporales en el reconocimiento de diferimiento de comisiones pagadas, relacionadas con el negocio de la Afore *

13

29

25

54

20

Diferencias temporales en el reconocimiento de ingresos por honorarios y comisiones *

(38)

(4)

(46)

(25)

(13)

Diferencias temporales en el reconocimiento de gastos asociados a la originación de créditos *

-

-

-

47

6

Diferencias temporales en el reconocimiento y provisión de pérdidas por créditos *

55

258

(24)

(306)

50

1/ Ajuste de valuación por la amortización del valor razonable derivado del método de compra (Purchase Accounting) *

236

315

313

475

160


41

Otras diferencias en principios contables * 70 1 44 286 (6) Ingreso neto bajo Normas Internacionales de Información Financiera

1,582

1,819

1,820

2,188

1,924

* Impacto mostrado en impuestos netos al 29% para 2006 y 30% para 2005.

1/ Es importante mencionar que durante septiembre 2005 se finiquito la cartera de Fobaproa

incluyendo su amortización pendiente de diferir. Conceptos Relevantes del resumen de diferencias

a) Diferencia de resultados La utilidad neta mostrada por el Grupo Financiero HSBC, S.A. de C.V., en el tercer trimestre de 2005 fue de MXN3,551 millones, la cual difiere de las cifras mostradas a HSBC Holding plc., sobre las utilidades relacionadas con México en ese mismo período por MXN5,220 millones, principalmente por las siguientes razones:

1. Las Instituciones Financieras en México preparan y presentan sus estados financieros de acuerdo a Criterios de Contabilidad establecidos por la CNBV (“PCGA de México”) los cuales difieren en ciertos aspectos con las Normas Internacionales de Contabilidad (NIC’S). Las diferencias entre ambos principios contables, pueden agruparse como sigue:

a. Partidas donde la diferencia es temporal, ya que se registran solamente en el momento en el que

se reconocen ciertos gastos o ingresos. Sin embargo, las utilidades que registra la entidad son las mismas a lo largo de la vida del instrumento financiero o crédito en cuestión.

b. Partidas que se originan por criterios contables distintos y que son permanentes. Incluyen en

específico la re-expresión y otros efectos derivados de la contabilidad inflacionaria, como el repomo, para el caso de PCGA en México y la amortización de intangibles, crédito mercantil y otras partidas relacionadas con la aplicación de NIC’S.

2. Algunos de los conceptos que están incluidos en las cifras reportadas por HSBC Holding, plc., no forman parte de los resultados de entidades y vehículos legales que consolidan en el Grupo Financiero HSBC S.A. de C.V.

b) Principales Diferencias en Criterios de Registro Contable Entre las principales diferencias en criterios de registro contable, destacan las siguientes:

1. Re-expresión e impacto de contabilidad inflacionaria. Bajo PCGA de México las cifras históricas deberán ajustarse y mostrarse en términos reales, en consecuencia, los estados financieros muestran una partida de resultado en posición monetaria, derivada de las diferencias de activos y pasivos monetarios. Dicha partida no existe bajo el tratamiento de NIC’S.

2. Diferencias en la clasificación y en la valuación de derivados de coberturas. Bajo PCGA de México la valuación de dichos instrumentos deberá registrarse junto a la posición primaria cubierta. Bajo NIC’s, el registro deberá hacerse contra capital contable, ya que los derivados con fines de cobertura están clasificados como “cash flow hedge”.


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3. Diferencias en clasificación y valuación de la cartera. La metodología de cálculo bajo NIC’S es diferente a las reglas de las autoridades locales.

4. Diferencias en clasificación y valuación de las obligaciones laborales. Los supuestos utilizados

en el cálculo actuarial bajo NIC’S son distintos al PCGA en México.

5. Amortización del valor justo determinado bajo el método de compra (purchase accounting) derivado de la adquisición del Grupo Financiero Bital S.A. de C.V.

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