Grupo22_TrabajocolaborativoFASE2

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA -UNAD

Escuela de Ciencias Bsicas, Tecnologa e Ingeniera Finanzas

Trabajo Individual FASE 2

TRABAJO COLABORATIVO N 2

FINANZAS

GRUPO: 22

MORENO VERGARA ANGELICA ROCO COD: 1.057.570.709

TORRES SANABRIA CESAR ENRIQUE COD: 1.115913766

AMARIS PEREZ CARLOS ALBERTO COD: 91298071

CAMPO VALDELAMAR LUZ MIRIAM COD: 1041203286

TUTORA

SILVIA ACOSTA

UNIVERSIDAD NACIONAL ABIERTA Y A DISTANCIA UNAD

31 DE JULIO DE 2014




INTRODUCCIN

Este trabajo ha sido cumplido con el fin de profundizar en la segunda unidad del mdulo, poniendo en

prctica los conocimientos adquiridos para poder desarrollar ejercicios relacionados con el Estado de

Fuentes y Aplicacin de Fondos, el Apalancamiento operativo y financiero y punto de equilibrio.

En este trabajo muestra el estado u origen de aplicacin de fondos, que es donde muestra los recursos

se procedencia y como se utilizaron, es la comparacin de la informacin de los estados bsicos

empresariales, en los periodos consecutivos para la toma de decisiones, de una empresa. Los fondos

obtenidos pueden utilizarse en aumentos de los Activos, disminucin de Pasivos y reparto de

utilidades. Adems el punto de equilibrio que es un elemento de planeacin de corto plazo, es usado

comnmente en las organizaciones para determinar la posible rentabilidad de vender determinado

producto.

El curso de Finanzas es parte integral de la formacin profesional, est constituido por dos crditos y

por lo tanto dos unidades acadmicas, est dirigido a los diferentes programas de la Universidad que lo

requieren como apoyo en sus propuestas acadmicas. Tiene como propsito general lograr que el

estudiante aplique de manera lgica y articulada los conceptos que le permitan dirigir una organizacin

empresarial y tomar decisiones acertadas y oportunas con miras a disear un criterio financiero, por lo

cual es necesario un trabajo planificado que nos permita alcanzar un buen entendimiento.




OBJETIVOS

Comprender e identificar el EFAF (Estado de Fuentes Aplicacin de Fondos), igualmente

proyectar Flujos de Efectivo de un ente econmico.

Comprender e identificar el GIF

Comprender e identificar el Punto de equilibrio




CONTENIDO

1. Estado de fuentes y aplicacin de fondos: Elabore el estado de EFAF de la Compaa

ABC S.A., para los aos 1 y 2 respectivamente.

Activos

Activos no corrientes

Propiedad planta y equipo 408.653 620.670 212.017 A

Intangibles 11.430 23.826 12.396 A

Inversiones cias asociadas 34.000 47.800 13.800 A

Total Activos no corrientes 454.083 692.296 238.213

-

Ativos corrientes -

Inventarios 85.000 104.000 19.000 A

Deudores (Clientes) 29.433 39.954 10.521 A

Efectivo y equivalentes al efectivo 11.413 21.607 10.194 A

Activo Corriente 125.846 165.561 39.715

Total Activos 579.929 857.857 277.928

-

Patrimonio neto y pasivos -

Patrimonio neto atribuible a los propietarios de la controladora -

Capital Social 35.000 35.000 -

Superavit por valorizacin 0 0 -

Reserva legal 5.805 6.450 645 F

Utilidad de ejercicios anteriores 0 283.800 283.800 F

Utilidad del ejercicio 283.800 280.538 (3.262) A

Total Patrimonio Neto 324.605 605.788 281.183

-

Pasivos -

Pasivos no corrientes -

Obligaciones con instituciones Financieras 0 0 -

Impuestos diferidos 0 0 -

Otras cuentas por pagar 11.268 9.685 (1.583) A

Total Pasivo no Corriente 11.268 9.685 (1.583)

-

Pasivo Corriente -

Obligacin Laboral 15.128 15.256 128 F

Proveedores 87.147 78.953 (8.194) A

Pasivos por Impuestos 141.781 148.175 6.394 F

Total Pasivo Corriente 244.056 242.384 (1.672)

Total Pasivo 255.324 252.069 (3.255)

Total Patrimonio Neto y Pasivos 579.929 857.857 277.928

VARIACINFUENTE (F)

APLICACIN (A)

COMPAA A.B.C. S.A.

BALANCES A DIC 31

CONCEPTO AO 1 AO 2




CONSOLIDACIN

FUENTES

Aumento de la reserva legal 645 212.017

Aumento en la utilidad de ejercicios anteriores283.800 12.396

Aumento de las Obligaciones Laborales 128 13.800

Aumento de los Pasivos por Impuestos 6.394 Aumento en los Inventarios 19.000

Aumento en los Deudores (Clientes) 10.521

Aumento en el Efectivo y equivalentes al efectivo 10.194

Disminucin en la Utilidad del ejercicio 3.262

Disminucin de Otras cuentas por pagar 1.583

Disminucin de Proveedores 8.194

TOTAL FUENTES 290.967 290.967 TOTAL APLICACIONES

APLICACIONES

Aumento en la propiedad planta y equipo

Aumento en los Intangibles

Aumento en las Inversiones cias asociadas

FUENTES

De corto plazo (FCP) A corto plazo (ACP)

Aumento de la reserva legal 645 Aumento en el Efectivo y equivalentes al efectivo 10.194

12.396

Aumento de las Obligaciones Laborales 128 Aumento en los Deudores (Clientes) 10.521

Aumento de los Pasivos por Impuestos 6.394 19.000

Disminucin en la Utilidad del ejercicio 3.262

Disminucin de Otras cuentas por pagar 1.583

Disminucin de Proveedores 8.194

Total FCP 7.167 65.150

De largo plazo (FLP)

Aumento en la utilidad de ejercicios anteriores283.800 212.017

13.800

Total FLP 283.800 225.817

TOTAL FUENTES 290.967 290.967

Total ALP

Aumento en los Intangibles

TOTAL APLICACIONES

A largo plazo (ALP)

Aumento en los Inventarios

Aumento en la propiedad planta y equipo

Aumento en las Inversiones cias asociadas

APLICACIONES

Total ACP

AO 2

COMPAA A.B.C. S.A.

ESTADO DE FUENTE Y APLICACIN DE FONDOS

2. Generacin interna de fondos: Tomando como referencia el Estado de resultados integral,

elabore la Generacin Interna de Fondos (GIF), para los aos 1 y 2 respectivamente;

informacin complementaria.

La depreciacin para cada periodo, corresponde al 10% del valor de la cuenta Propiedades,

planta y equipo para cada ao.




La cuenta Intangibles se amortiza a 5 aos, para cada periodo respectivamente.

GENERACIN INTERNA DE FONDOS AO 1

generacin interna de fondos ao 1

utilidad del periodo 283.800

depreciacin del periodo 40.865

amortizacin de diferidos en el periodo 2.286

total GIF

326.951

GENERACION INTERNA DE FONDOS AO 2

generacin interna de fondos ao 2

utilidad del periodo 280.538

depreciacin del periodo 62.067

amortizacin de diferidos en el periodo 4.765

total GIF 347.370

Se realiz la amortizacin de los intangibles por el mtodo directo, con vida til de 5 aos. Tomando el

valor de los intangibles de cada ao y dividiendo en la vida til.

Para efectos del clculo de la generacin interna de recursos se involucr la utilidad neta de los dos

periodos objeto de estudio ms las depreciaciones acumuladas y las amortizaciones.

Lo anterior constituye un punto positivo para la compaa, ya que se le realizaron los cargos

correspondientes a la depreciacin. Quiere decir que si no se hubieran realizado estos cargos la utilidad

neta sera superior, por lo tanto se calcul de manera correcta como se aprecia en la informacin

financiera de la compaa.




Los inventarios aumentaron en una proporcin mnima lo cual hace suponer que se busca mayor

agilidad en la rotacin de este inventario y por consiguiente una optimizacin de la inversin, con

respecto a los ingresos totales.

3. Estado de flujo de efectivo: Tomando como referencia los estados financieros; Estado de

situacin financiera y Estado de resultados integral para el ao 2, realice un Flujo de

efectivo proyectado para el ao 3 aplicando el Mtodo directo, para lo cual se hace

necesario proporcionar la siguiente informacin complementaria.

El efectivo recibido por venta a clientes representa el 80 % del valor de los ingresos de

actividad del ao 2.

La compaa percibe ingresos por concepto de intereses financieros, a razn del 20 % del valor

de la cuenta Otros ingresos del ao 2.

Pagar a sus Proveedores durante el ao 3, el 90 % del valor de la partida Cuentas por pagar

(Proveedores) del ao 2.

Para el ao 3, la compaa planea pagar a sus empleados el 90 % del valor de la cuenta

Obligaciones laborales del ao 2.

La compaa para el ao 3 deber pagar sus obligaciones tributarias, cuyo valor corresponde al

100 % de la cuenta Impuesto de renta del ao 2.

Para el ao 3, las inversiones en Maquinaria y equipo sern por valor del 40 % de la cuenta de

propiedades, planta y equipo del ao 2.

Los gastos administrativos representan el 120 % del valor de la cuenta gastos de

administracin del ao 2.

La compaa paga por concepto de gastos financieros el 95 % del valor de la cuenta Otros

gastos del ao 2.

La empresa planea pagar por concepto de compras, el 40 % del valor de la cuenta Costo de

venta y operacin del ao 2.

La compaa pagara por concepto de obligaciones financieras el 35 % del valor de la cuenta

Otras cuentas por pagar del ao 2.




Mtodo: Directo

estado de flujo de efectivo proyectado para el ao 3

flujo de efectivo por actividades de operacin

cobros en efectivo a clientes 1.744.000

Pago compras Netas (643.200)

pagos en efectivo a proveedores (71.058)

pagos en efectivo a empleados (13.730)

otros pagos derivados de operaciones (211.858)

intereses cobrados 9.157

impuesto a las ganancias pagados (138.175)

efectivo neto proveniente de actividades de operacin 958.051

flujos de efectivo por actividades de inversin

inversiones en inmuebles maquinaria y equipo 248.268

flujo neto de efectivo proveniente de actividades de inversin 248.268

flujos de efectivo por actividades de financiacin

intereses pagados (59.236)

pago de obligaciones financieras (3.390)

flujo neto proveniente de actividades de financiacin (62.626)

efectivo y equivalentes de efectivo

incremento en el efectivo y equivalente de efectivo 1.143.693




EFAF INICIAL

FUENTES

VALOR APLICACIONES VALOR

Disminucin de Inversiones

temporales

8.712 Aumento de Disponible 11.655

Disminucin de Clientes 25.870 Aumento de Anticipos y

avances

248

Disminucin de Cuentas por

cobrar a trabajadores

575 Aumento de Inversiones a

largo plazo

3.313

Disminucin de Deudores

varios

18.335 Aumento de Maquinaria y

equipo

2.105

Disminucin de Inventarios 555 Aumento de Depreciacin

acumulada

310

Disminucin de

Construcciones, terrenos y

edificaciones

4.059 Disminucin de Proveedores 32.082

Disminucin de Equipo de

computacin y comunicacin

110 Disminucin de Costos y

gastos por pagar

3.298


oficina

209 Disminucin de Retencin

en la fuente

349


transporte

170 Disminucin de Impuestos,

gravmenes y tasas

4.728

Disminucin de Intangibles 1 Disminucin de

Obligaciones laborales

1.511

Disminucin de Otros

activos

1.397 Disminucin de Pasivos

estimados y provisiones

594

Disminucin de

Valorizaciones

26.078 Disminucin de

Obligaciones laborales

5.625

Aumento de Obligaciones

financieras

1.791 Disminucin de Reservas 568

Aumento de Impuesto a las

ventas retenido

1 Disminucin de Resultados

de ejercicios anteriores

8.483

Aumento de Retenciones y

aportes de nmina

174 Disminucin de Resultados

del ejercicio

3.922

Aumento de Anticipos y

avances recibidos

606 Disminucin de Supervit

por valorizaciones

25.678

Aumento de Obligaciones

financieras

1.180

Aumento de Proveedores 175

Aumento de Costos y

gastos por pagar

12.229

Aumento de Impuestos,

gravmenes y tasas

445

Aumento de Retenciones y

aportes de nmina

780




Aumento de Supervit de

capital

1.017

TOTAL FUENTES = $104.469

TOTAL APLICACIONES = $104.469

Total fuentes = Total usos: no sobra hacer nfasis en que siempre debe existir una absoluta igualdad

entre el total de fuentes y de usos de fondos, pues de lo contrario implicara un Error en la preparacin

del estado.

La utilidad del periodo es calculado por diferencia as:

Saldo inicial (Dic 31 ao 1) 198,254

Dividendos pagados en el periodo (2,034)

Utilidad Neta ao 2 X

Sado a (Dic 31 ao 2) 197,237

X = 197,237 -198,254+ 2,034

X = 1,017




198,254 + 1,017 - 197,237 = 2,034

MAQUINARIA Y EQUIPO

El valor de la aplicacin segn el EFAF inicial fue de $ 2,105, calculado

Sobre la variacin neta del activo fijo.

FUENTES APLICACIONES




UTILIZACIN

FUENTES UTILIZADAS EN:

FCP

54.743

54.743 aplicado a corto

plazo, sobran 18.630 para LP ACP

73.373

FLP

48.709

31.406 aplicado a largo plazo ALP

31.406

GIF

2.344

1017 aplicado a utilidad,

sobran 1.327 para aplicar a

LP.

UTILIDAD

1017

AO 01:

UTILIDAD NETA 13,171

+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,450

+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO

+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN VENTAS DE

ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 70

= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 36.691

Ao 02:

FCP ACP

54.743 73.373

FLP ALP

48.709 31.406

GIF UTILIDAD

2.344 1017




UTILIDAD NETA 9,249

+ DEPRECIACIONES DEL PERIODO 23,140

+ AMORTIZACIONES DE DIFERIDOS EN EL PERIODO

+ PERDIDAS EN VENTAS DE ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO - UTILIDAD EN VENTAS DE

ACTIVOS FIJOS EN EL PERIODO 30

= GENERACIN INTERNA DE FONDOS (GIF) = $ 32.419

Opinin acerca del Crecimiento de la Compaa:

Observando los resultados de los GIF. Podemos decir que los recursos obtenidos en la operacin

normal de la compaa (Empresa Textil De Colombia). Han disminuido notablemente lo cual afecta

el pago de dividendos.

Tambin estos datos pueden afectar los proyectos a largo plazo ocasionando que la compaa no

crezca empresarialmente.

4. Punto de equilibrio: Se debe solucionar la siguiente dinmica de trabajo sobre el punto de

equilibrio:

Costos fijos son de $ 1.700.000

Comercializa un producto cuyo precio de venta unitario es de $ 1.600

El costo variables de este producto es de $ 800 c/u. Con esta informacin, se requiere:

A qu nivel de produccin y en pesos ocurre el punto de equilibrio?

A nivel de produccin

Entonces, al producir 2125 unidades ocurre el punto de equilibrio

Punto de equilibrio en pesos




Con un nivel de produccin de 3.450 Unidades cules sern sus utilidades?

De utilidad en un nivel de produccin de 3450 unidades

Con una produccin de 1.000 Unidades obtendr prdida o utilidades?

Obtendr perdida pues esta cantidad de unidades est por debajo del punto de equilibrio lo podemos

comprobar con la siguiente operacin:

Obtendr una prdida de $ 900.000

Con la siguiente informacin establezca el punto de equilibrio en pesos y unidades para

varios productos:

PRODUCTO A PRODUCTO B

COSTO VARIABLE $ 800 $ 1.000

PRECIO DE VENTA $ 1.600 $ 1.900

PROPORCION EN MEZCLA 65% 35%

COSTO FIJO TOTAL $ 1.700.000

388.469.3$51.01

000.700.1

1

CF

A p

Y Es punto de equilibro en pesos

Es el punto de equilibrio en unidades.




CONCLUSIONES

Gracias al curso de finanzas el estudiante conocer e interpretara la informacin financiera de

las entidades mediante el anlisis crtico de la misma, aplicando mtodos cuantitativos y

cualitativos, as mismo estar capacitado para la correcta toma de decisiones en cuanto a

inversiones a largo plazo se trata.

Por medio del trabajo realizado el estudiante logra tener un acercamiento con los contenidos de

la materia, la cual es de gran importancia para la formacin profesional.

Las finanzas son importantes porque cumplen un papel fundamental en el xito del estudio y de

la empresa privada. Se consideran como in instrumento de planificacin ejecucin y control

que representa la economa empresarial. Es evidente que el objetivo de una empresa, negocio

o individuo es conseguir retener el dinero y utilizarlos en alcanzar las metas fijadas por

la gerencia, accionista o cualquier individuo.




BIBLIOGRAFIA

Modulo del curso de Finanzas.

http://www.acef.com.co/mat_virtual/albums/mat/CAP113.

http://cdigital.uv.mx/handle/123456789/31712

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