GTC BANK INC. (Panamá, República de Panamá) · GTC Bank, lnc. Hemos auditado los estados...

GTC BANK INC.(Panamá, República de Panamá)

Estados Financieros31 de diciembre de 2013

(Con el informe de los Auditores Independientes)


lndice del Contenido

lnforme de los Auditores lndependientes

Estado de Situación FinancieraEstado de Utilidades lntegralesEstado de Cambios en el PatrimonioEstado de Flujos de EfectivoNotas a los Estados Financieros

KPMGApartado Postal B1 6-1089Panamá 5, República de Panamá

Teléfono: (507) 208-0700Fax: (507) 263-9852lnternet: www.kpmg.com

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

Junta Directiva y AccionistaGTC Bank, lnc.

Hemos auditado los estados financieros que se acompañan de GTC Bank, lnc., los cualescomprenden el estado de situación financiera al 31 de diciembre de 2013, y los estados deutilidades integrales, de cambios en el patr¡monio y de flujos de efectivo por el año terminado enesa fecha, y notas, que comprenden un resumen de políticas contables significativas y otrainformación explicativa.

Responsabilidad de la Administración por los Esfados Financieros

La administración es responsable por la preparación y presentación razonable de estos estadosfinancieros de conformidad con las Normas lnternacionales de lnformación Financiera, tal comohan sido modificadas por regulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancosde Panamá para propósito de supervisión, y por el control interno que la administración determineque es necesario para permitir la preparación de estos estados financieros que estén libres deerrores de importancia relativa, debido ya sea a fraude o error.

Responsabilidad de /os Auditores

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión acerca de estos estados financieros con base ennuestra auditoría. Efectuamos nuestra auditoría de conformidad con las Normas lnternacionalesde Auditoria. Esas normas requieren que cumplamos con requisitos éticos y que planifiquemos yrealicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable acerca de si los estados financierosestán libres de errores de importancia relativa.

Una auditoría incluye la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría acerca delos montos y revelaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionadosdependen de nuestro juicio, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores de importanciarelativa en los estados financieros, debido ya sea a fraude o error. Al efectuar esas evaluacionesde riesgos, nosotros consideramos el control interno relevante para la preparación y presentaciónrazonable por la entidad de los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoríaque sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobrela efectividad del control interno de la entidad. Una auditoria también incluye evaluar lo apropiadode las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables hechas por laadministración, así como evaluar la presentación en conjunto de los estados financieros.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada paraofrecer una base para nuestra opinión de auditoría.

KPMG, una sociedad civil panareña, y firm de la red de firmas m¡embro independientes deKPMG, afiliadas a KPMG lnternatimal Cæperatrve ("KPMG Internalional"), una entrdad suiza

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectosimportantes, la situación financiera de GTC Bank, lnc. al 31 de diciembre de 2013, y su desempeñofinanciero y sus flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha de conformidad con lasNormas lnternacionales de lnformación Financiera, tal como han sido modificadas por regulacionesprudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá para propósito desupervisión, como se describe en la nota 2(a) a los estados financieros.

xPt4 G7 de marzo de 2014Panamá, República de Panamá


Estado de Situación Financiera

Al31 de diciembre de 2013

(Cifras en Balboas)

Activos

Efectivo y efectos de caja

Depósitos en bancos:A la vista en bancos localesA la vista en bancos del exteriorA plazo en bancos localesA plazo en bancos del exterior

Totalde depósitos en bancosTotal de efectivo, efectos de caja y depósitos en bancos

Valores comprados bajo acuerdos de reventa

Valores a valor razonable con cambios en resultados

Valores disponibles para la venta

Valores para tenencia hasta su vencimiento

Préstamos, sector externoMenos: Reserva para pérdidas en préstamosPréstamos, neto

lnversiones en asociadas

Propiedad, mobiliario, equipo y mejoras, neto

Activos adjudicados para la venta

Activos varios:lntereses acumulados por cobrar sobre:

Préstamoslnversiones en valoresDepósitos

Cuentas por cobrarOtros activosTotal de activos

Nota 2013

500

49,53036,308,4726,500,000

17,618,251

2012

500

30,32129,003,65614,300,00013,098,061

60,476,253 56,432,03860,476,753 5ô,432,538

7 I,819,712

I 38,957,606

B 114,958,675

8,20 50,365,232

9,20 680,793,1636,548,315

674,244,848

14,907,945

50,250,189

125,993,811

53,279,532

630,849,0245,935,374

--624FîT65õ-

I10

11

414

823,264

3,803,788

790,2622,323,870

162,1352,868,462

414

856,253

2,150,167

12 349.426

938,9132,600,896

105,7532,937,586

344,298959,944,447 935,711,945

El estado de situación financiera debe ser leído en conjunto con las notas que forman pañe integralde los esfados financieros.

Pasivos v Patrimonio

Pasivos:Pasivos financieros con cambios en resultados

Depósitos:Extranjeros:

A la vistaAhorrosA plazo

Totalde depósitos

Valores vendidos bajo acuerdos de recompra

Financiamientos recibidos

Pasivos varios:lntereses acumulados por pagarAcreedores variosAcciones preferidas

Totalde pasivos

Patrimonio:Capital en acciones comunesCapital adicional pagadoReservas regulatorias para activos adjudicados y préstamosReservas por valuación de valoresUtilidades no distribuidas

Totalde patrimonio

Compromisos y contingencias

Totalde pasivos y patrimonio

25,669,178 22.241.79167,116,478 67,704,556

959,944,447 935,711,945

Nota

13,20

14

15

1,000,000

15,000,000

4,414,1047,983,598

22,000,000

6'1,000,000

8,6866,460,658

2013

125,579,153135,371,895568,479,219

2012

167,866

77 ,661,126152,056,305516,652,748

829,430,267 746,370,179

16

17 35,000.000892,827,969

18 35,356,0001,754,9433,091,7461,244,611

35,356,0001,754,9433,314,5195,037,303

21


Estado de Utilidades lntegrales

Por el año terminado el 31 de Diciembre de 2013

(Cifras en Balboas)

Nota 2013

44,968,3121,275,587

11,281,97235,749

57,561,620

2012

42,918,088895,700

10,781,417109,844

lngresos por intereses y comisiones:lntereses sobre:

PréstamosDepósitos en bancoslnversiones en valores

Comisiones sobre préstamosTotal de ingresos por intereses y comisiones

Gasto por intereses:DepósitosFinanciamientos recibidos y acuerdos de recompraAcciones preferidasTotal gastos por intereses

lngreso neto por intereses y comisiones, antes de provisiones

Provisión para activos adjudicadosProvisión para pérdidas en préstamos

lngreso neto por intereses y comisiones, después de provisiones

Otros ingresos:(Pérdida) ganancia neta no realizada en valores con

cambios en resultadosPérdida neta realizada en instrumentos derivadosGanancia neta realizada en venta de inversionesOtros

Total de otros ingresos

Gastos generales y administrativos:Salarios y otros gastos de personalDepreciación y amortizaciónOtros

Total de gastos generales y administrativosUtilidad neta, antes de impuesto sobre la renta

lmpuesto sobre la rentaUtilidad neta, después de impuesto sobre la renta

Otros ingresos (gastos) integralesParlidas que son y pueden ser reclasificadas al estado

de utilidades integralesCambios netos en valuación de valoresCambios netos en valores disponibles para la venta, que fueron

transferidos a los resultados de operacionesGambio neto en valuación de valores disponibles para la ventaTotal de utilidades integrales para et año

El estado de utilidades integrales debe ser leÍdo en conjunto con las notasque forman parte integral de los estados financieros.

54,705,O49

29,085,3291,91 1,1332,333,719

33,330,18124,231,439

11 49,150I 745,959

23,436,330

26,861,3672,478,0562,015,356

31,354,77923,350,270

632,5341,780,O73

20,937,663

I (e8,320)0

8 621,112'l ,060,1 321,582,924

703,1 10(121,421)

1,144,2791,O13,1482,739,116

19 3,255,90710 190,26919 3,633,188

7,079,36417,939,890

25 (2,445,697)15,494,193

(3,674,e78)

(117 ,7 14)(3,792,692)11,701,501

3,659,793189,524

4,328,3108,177,627

15,499,152

15,499,152

8,071,O21

(1,073,6e2)6,997,329

___4,4e6,48J_


Estado de Gambios en el Patrimonio

Por elaño terminado el 31 de diciembre de 2013

(Cifras en Balboas)

Nota

Capitalen acciones

comunes

30,356,000

Gapitaladicionalpaqado

1,754,943

Reservaregulatoria para

activosadiudicados

2,243,944

0

0

0

0(1,667,111)(1,667,111)(1,667,111)

Reservaregulatoria para

préstamos

2,737,786

Ganancia(pérdida) norealizada en

valoresdisponiblespara la venta

(1,977,259)

0

9,091,562(1,073,692)

Utilidadesno distribuidas

Totaldepatrimonio

52,843,276

15,499,152

9,091,562(1,073,6e2)

(10,541)0

Reservas por valuación de valoresGanancia

(pérdida) norealizada en

valorestransferidos

hasta suvencimiento

Saldos al 31 de diciembre de2011

Utif idad neta - 2012

Otros ingresos (gastos) integrales:Revaluación de valores disponibles para la ventaTransferencia a resultados por venta de valoresPérdida no realizada transferida a valores mantenidos

hasta su vencimientoReversión de reserva sobre activos adjudicados para la ventaTotal de otros ingresos (gastos) integralesTotal de utilidades (pérdidas) integralesTransacciones con los propietarios del BancoGontribuciones y distribuciones:Capitalización de utilidades no distribuidasDividendos pagados sobre acciones comunesTotal de contribuciones y distribucionesSaldos al 3l de diciembre de 2012

Utilidad neta - 2013

Otros ingresos (gastos) integrales:Revaluación de valores disponibles para la ventaTransferencia a resultados por venta de valoresReversión de reserva sobre activos adjudicados para la ventaTotalde otros ingresos (gastos) integralesTotal de utilidades (pérdidas) integralesTransacciones con los propietarios del BancoContribuciones y distribuciones:Dividendos pagados sobre acciones comunesTotal de contribuciones y distribucionesSaldos al 31 de diciembre 2013

17,233 17,710,729

0 15,499,152

0

0

(10,541) 011

1B

00

0

00

000

0

000

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

0

00

0

00

00

0

7,007,870 (10,541)(10,541)

1,667,1111,667,111

17,166,2636,997,329

7,007.870 22,496,481

5,000,0000

0

0

(5,000,000) 0(7,ô35,201) (7,635,201)

(12,635,201) (7,635,201)22,241,791 67,704,556

5,000,00035,356,000 1,754,943 576,733 2,737,786 5,030,611 6,692

0

0

011

0

0

0(222,773\(222,773)

0

(3,674,978)(117,714)

0

15,494,193

00

_222,773_222,773

15,716,966

15,494,193

(3,674,978)(1 17 ,7 14)

0(3,792,692) (3,7e2,692)

(222,773) {3,792,6s2) 11,701,501

18 (12,289,579\(12,289,579\

(12,289,579\(12,28e,57e)

__67,1ß,473_35,356,000 1,754,943 25,669,178

El estado de cambios en el patrimonio debe ser leído en conjunto con las notasque forman pañe integral de los estados financieros.

353,960 2,737,786 1,237 ,919


Estado de Flujos de Efectivo

Por el año terminado al 31 de diciembre de 2013

(Cifras en Balboas)

Nota 2013 2012

15,494,193 15,499,152Actividades de operación :Utilidad netaAjustes para conciliar la utilidad neta y el efectivo de las

actividades de operación:Provisión para pérdidas en préstamosProvisión para activos adjudicadosGanancia neta no realizada en valores con cambios en resultadosGanancia neta realizada en inversionesDepreciación y amortizaciónlngresos por intereses y comisionesGastos por intereses

Cambios en activos y pasivos operativos:Depósitos a plazo en bancos con vencimiento mayores a 90 díasAumento neto en préstamosValores comprados bajo acuerdos de reventaValores a valor razonable con cambios en resultadosCuentas por cobrarOtros activosPasivos financieros con cambios en resultadosDepósitos recibidos de clientesAcreedores varios

Efectivo generado de operacioneslmpuesto sobre la rentalntereses cobradoslntereses pagados

Flujos de efectivo de las actividades de operación

Actividades de inversión:Compras de valores disponibles para la ventaVentas y redenciones de valores disponibles para la venta

y con cambios a resultadosRedenciones de valores para tenencia hasta su vencimientoAdquisición de mobiliario y equipoProducto de la venta de activos adjudicados

Flujos de efectivo de las actividades de inversión

Actividades de financiamiento:Emisiones de acciones preferidasValores vendidos bajo acuerdos de recompraProducto de pagos de financimientos recibidosFinanciamientos recibidos a través de lÍneas de créditoDividendos pagados en acciones comunes

Flujos de efectivo de las actividades de financiamiento

Aumento neto en efectivo y equivalentes de efectivoEfectivo y equivalentes de efectivo al inicio del añoEfectivo y equivalentes de efectivo al fínal del año

o

I

10

745,959 1,780,073(4e,150) (632,534)(e8,320) (703, 1 10)

(621J12) (1,144,279)190,269 189,524

(57,561,620) (54,705,049)33,330,181 31,354,779

4,454,459 (4,535,480)(48,585,239) (33,569,922)

5,088,233 (967,596)'11,390,903 10,444,211

69,124 955,21344,022 605,421

167,866 22,26683,060,088 61,302,655

(922,757) 901,666

2,445,69757,930,915

(28,924,763)77,648,949

054,295,886

(34,721,300)46.371.576

10I

(69,5s0,594) (118,017,832)

72,292,175 80,635,4132,914,300 3,878,472(170,1e6) (54,841)

1,653,6217,139,306

3,000,000(21,000,000)(46,000,000)

0(12,289,579)(76,289,579)

8,498,67632,359,82840,858,s04

1,884,992(31,673,796)

5,000,000(47,500,000)

041,000,000(7,635,201)(9,135,201)

5,562,57926,797,24932,359,828

El estado de flujos de efectivo debe ser leÍdo en conjunto con las notas que forman parte integral de/os esfados fi n ancieros.


Notas a los Estados Financieros

31 de diciembre de 2013

(Cifras en Balboas)

(r ) Constitución y OperacionesGTC Bank lnc. (en adelante el "Banco"), fue constituido el 1 de junio de 2001 bajo las leyesde Ia República de Panamá, e inició operaciones el 17 de julio de 2001 al amparo de Licencialnternacional bancaria otorgada por la Superintendencia de Bancos de Panamá medianteResolución SB. No. 31-2001 de22 de junio de 2001. La Licencia lnternacional le permite alBanco dirigir, desde una oficina establecida en Panamá, transacciones que se perfeccionen,consuman o surtan sus efectos en el exterior y realizar aquellas otras actividades que laSuperintendencia autorice. El Banco es una subsidiaria de propiedad 100% de Banco G&TContinental, S. 4., institución financiera constituida en la República de Guatemala (BancoMatriz).

La oficina principal del Banco está localizada en Edificio Torre Generali, Vía Samuel LewisCalle 54 Este, Piso 20 Oficina 20-A, ciudad de Panamá, República de Panamá y mantieneuna oficina en Guatemala.

Las operaciones bancarias en la República de Panamá están reguladas y supervisadas por laSuperintendencia de Bancos de acuerdo a la legislación establecida por el Decreto EjecutivoNo. 52 del 30 de abril de 2008, que adopta el texto único del Decreto Ley I del 26 de febrerode 1998, modificado por el Decreto Ley 2 del22 de febrero de 2008, por el cual se estableceel régimen bancario de la República de Panamá y se crea la Superintendencia de Bancos, ylas normas que lo rigen.

El Banco también está sujeto a las regulaciones y supervisión de la Junta Monetaria deGuatemala y la Superintendencia de Bancos de Guatemala, el supervisor de origen y de laSuperintendencia de Bancos de Panamá, el supervisor de destino.

Base de Preparación(a) Declaración de Cumplimiento

Los estados financieros del Banco han sido preparados de conformidad con Normaslnternacionales de lnformación Financiera ("NllF') tal como han sido modificadas porregulaciones prudenciales emitidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá (enadelante, "la Superintendencia") para propósito de supervisión.

La Superintendencia ha regulado que los estados financieros que se presenten a estaentidad reguladora, deben incluir todas las reservas para pérdidas en activosfinancieros, como lo establecen las normas prudenciales emitidas por laSuperintendencia.

El tratamiento contable para el reconocimiento de pérdidas en préstamos y eninversiones en valores de conformidad con las normas prudenciales emitidas por laSuperintendencia, difiere en algunos aspectos del tratamiento contable de conformidadcon Normas lnternacionales de lnformación Financiera, específicamente NIC 39 y NllF5. (Ver Nota 3e - lnversiones en Valores, Nota 3n Pérdidas por deterioro de préstamosy Nota 3o - Activos Adjudicados para la Venta).

I

(21



(21 Base de Preparación, continuaciónEstos estados financieros fueron autorizados por la Gerencia del Banco para su emisiónel 7 de marzo de 2014.

(b) Base de MediciónEstos estados financieros han sido preparados sobre la base del costo histórico,exceptuando los activos financieros registrados a valor razonable a través de resultadosy los valores disponibles para la venta registrados a valor razonable a través delpatrimonio y los activos adjudicados para la venta. Otros activos y pasivos financieros yactivos y pasivos no financieros se presentan al costo amortizado o al costo histórico.

(c) Estimaciones y JuiciosLa administración del Banco, en la preparación de los estados financieros, ha efectuadociertas estimaciones contables y supuestos críticos, y ha ejercido su criterio en elproceso de aplicación de las políticas contables del Banco, las cuales afectan las cifrasrepodadas de los activos y pasivos y revelaciones de activos y pasivos contingentes ala fecha de los estados financieros y las cifras reportadas en el estado de utilidadesintegrales durante el año. Las estimaciones y supuestos relacionados, consideranexperiencias históricas y otros varios factores, incluyendo expectativas de eventosfuturos que se creen razonables bajo las circunstancias. Los resultados reales puedendiferir de estas estimaciones.

Las estimaciones y supuestos efectuados por la administración que son particularmentesusceptibles a cambios en el futuro, están relacionados con la reserva para pérdidas enpréstamos, la reserva para valuación de valores y la reserva para activos adjudicadospara la venta.

(d) Moneda Funcional de PresentaciónLos estados financieros están expresados en balboas (B/.), la unidad monetaria de laRepública de Panamá, la cual está a la par y es de libre cambio con el dólar (US$) delos Estados Unidos de América. La República de Panamá no emite papel monedapropio y, en su lugar, el dólar (US$) de los Estados Unidos de América es utilizadocomo moneda de curso legal.

(3) Resumen de Políticas de Gontabilidad más importantes(a) Transacciones en Moneda Extranjera

Los activos y pasivos mantenidos en moneda extranjera son convertidos a la monedafuncional a la tasa de cambio vigente a la fecha del estado de situación financiera. Lastransacciones en moneda extranjera son registradas a las tasas de cambio vigentes enlas fechas de las transacciones. Las ganancias o pérdidas por conversión de monedaextranjera son reflejadas en las cuentas de otros ingresos u otros gastos en el estadode utilidades integrales.

I



(3) Resumen de Políticas de Gontabilidad más importantes, continuación(b) Medicion a Valor Razonable

La NllF 13, Medición del Valor Razonable, establece un único marco de referencia parala medición a valor razonable y la revelación sobre mediciones a valor razonable,cuando estas medicíones son requeridas o permitidas por otras NllF. Esta norma,particularmente, unifica la definición de valor razonable y reemplaza y expanderevelaciones en otras NllF, incluyendo la NllF 7, lnstrumentos Financieros:Revelaciones.

Política aplicable a partir del 1 de enero de 2013El valor razonable es el precio que sería recibido por vender un activo o pagado altransferir un pasivo en una transacción ordenada entre participantes del mercadoprincipal en la fecha de medición, o en su ausencia, en el mercado más ventajoso alcual el Banco tenga acceso en el momento. El valor razonable de un pasivo refleja elefecto del riesgo de incumplimiento.

Cuando es aplicable, el Banco mide el valor razonable de un instrumento utilizando unprecio cotizado en un mercado activo para tal instrumento. Un mercado es consideradocomo activo, si las transacciones de estos instrumentos, tienen lugar con frecuencia yvolumen suficiente para proporcionar información para fijar precios sobre una base denegocio en marcha.

Cuando no existe un precio cotizado en un mercado activo, el Banco utiliza técnicas devaluación que maximicen el uso de datos de entrada observables y minimicen el uso dedatos de entrada no observables. La técnica de valuación escogida incorpora todos losfactores que los participantes de mercados tendrían en cuenta al fijar el precio de unatransacción.

La mejor evidencia de valor razonable es un precio de mercado cotizado en un mercadoactivo. En el caso de que el mercado de un instrumento financiero no se consideraactivo, se usa una técnica de valuación. La decisión de si un mercado está activopuede incluir, pero no se limita a, la consideración de factores tales como la magnitud yfrecuencia de la actividad comercial, la disponibilidad de los precios y la magnitud de lasofertas y ventas. En los mercados que no sean activos, la garantía de obtener que elprecio de la transacción proporcione evidencia del valor razonable o de determinar losajustes a los precios de transacción que son necesarios para medir el valor razonabledel instrumento, requiere un trabajo adicional durante el proceso de valuación.

Política aplicable anfes del 1 de enero de 2013El valor razonable es el monto por el cual un activo puede ser intercambiado, o unpasivo puede ser liquidado, por las partes, con conocimiento, en una transacción demercado, a la fecha de medición.

Un mercado se considera activo, si los precios cotizados se encuentran fácil yregularmente disponibles y representan transacciones reales y que ocurrenregularmente entre participantes de mercado.

10



(3) Resumen de Políticas de Gontabilidad más importantes, continuaciónEl valor razonable de instrumentos financieros es determinado por sus precios de mercadocotizados a la fecha del estado de situación financiera. De no estar disponible el precio demercado cotizado, el valor razonable del instrumento es estimado utilizando modelos paracálculos de precios o técnicas de flujos de efectivo descontados.

(c) lnstrumentos Financieros DerivadosEl Banco utiliza instrumentos financieros derivados como parte de sus operaciones, loscuales se reconocen en el estado de situación financiera a su valor razonable, bajo elmétodo de valor razonable o el método de flujos de efectivo cuando se utilizacontabilidad de cobertura; o como instrumentos para negociar cuando el derivado nocalifica para contabilidad de coberturas.

lnstrumentos derivados que no estén ligados a una estrategia de cobertura se clasificancomo activos o pasivos a valor razonable y se registran en el estado de situaciónfinanciera a su valor razonable. Los cambios en la valuación de estos instrumentosderivados se contabilizan en el estado de utilidades integrales.

. DerivadosincorporadosLos derivados pueden estar incorporados a otro contrato (un "contrato anfitrión").Los derivados incorporados pueden ser separados del contrato anfitrión, cuando elcontrato anfitrión no está clasificado a valor razonable a través de resultados y lascaracterísticas del derivado incorporado no están claramente y estrechamenterelacionados al contrato anfitrión. Los derivados incorporados separados sonregistrados dependiendo de su clasificación en el estado de situación financiera ysus cambios de valor razonable son presentados en el estado de utilidadesintegrales junto con el contrato anfitrión.

(d) Valores Comprados Baio Acuerdos de ReventaLos valores comprados bajo acuerdos de reventa son transacciones de financiamientogeneralmente a corto plazo con garantía de valores, en las cuales el Banco tomaposesión de los valores a un descuento de su valor de mercado y acuerda revenderlosal deudor a una fecha futura y a un precio determinado. La diferencia entre este valor decompra y el precio de venta futuro se reconoce como ingreso bajo el método de tasa deinterés efectiva.

Los precios de mercado de los valores subyacentes son monitoreados y en caso de queexista un desmejoramiento material y no transitorio en el valor de un título específico, elBanco reconoce contra resultados del año un ajuste al valor del costo amortizado.

Generalmente, la política del Banco es tomar la posesión de las inversiones compradasbajo acuerdos de reventa y de renunciar a la posesión de las inversiones vendidas bajoacuerdos de recompra. El valor de mercado de estas inversiones se monitorea, y seobtiene una garantia adicional cuando sea apropiado para proteger al Banco contra laexposición de crédito.

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(3) Resumen de Políticas de Gontabilidad más importantes, continuación(e) lnversiones en Valores

Los valores son clasificados a la fecha inicial, basados en la capacidad o intención de laadministración de vender o mantener esos valores hasta la fecha de vencimiento. Laclasificación utilizada en el Banco, se detalla a continuación:

Valores a Valor Razonable con Cambios en Resu/fadosUn valor es clasificado en esta categoría, si es adquirido principalmente paragenerar ganancia a corto plazo por la fluctuación en el precio o período denegociación. Estos valores se presentan a su valor razonable y los cambios en elvalor son reconocidos en el resultado de las operaciones del período.

Valores Disponibles para la VentaEn esta categoría se incluyen aquellos valores adquiridos con la intención demantenerlos por un plazo indefinido, esperando ser vendidos respondiendo a lanecesidad de liquidez o cambios en las tasas de interés, las tasas de cambiomonetario o los precios de la acción. Estas inversiones se presentan a su valorrazonable y los cambios en el valor razonable son reconocidos en una cuenta devaluación en el patrimonio hasta que los valores sean vendidos o redimidos o sedetermine que éstos han sufrido un deterioro de valor; en estos casos, las gananciaso pérdidas acumuladas previamente reconocidas en el patrimonio son incluidas enel estado de utilidades integrales. Los cambios por fluctuación de monedasextranjeras en valores disponibles para la venta son reconocidos en los resultadosde las operaciones.

Valores Mantenidos hasúa su VencimientoLos valores mantenidos hasta su vencimiento son activos financieros no derivativoscon pagos fijos o determinables y vencimientos fijos que la administración del Bancotiene la intención positiva y la capacidad para mantenerlos hasta su vencimiento.Los valores mantenidos hasta su vencimiento propiedad del Banco, consisten eninstrumentos de deuda, los cuales son llevados al costo amortizado utilizando elmétodo de tasa de interés efectiva.

El Banco determina el deterioro de las inversiones mantenidas hasta su vencimientocon base en el acuerdo 7-2000, emitido por la Superintendencia. Bajo ciertoscriterios y elementos definidos en el acuerdo 7-2000, se deberá constituir unareserva para pérdidas temporales en las inversiones en valores mantenidos hasta suvencimiento. Adicionalmente, el acuerdo 7-2000 requiere establecer reservasespeciales cuando:

. El emisor de los valores sufra un deterioro notorio y recurrente en su solvenciaeconómica o exista una alta probabilidad de quiebra.

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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad más importantes, continuación. Hayan transcurrido más de noventa días desde el vencimiento total o parcial del

principal, de los intereses, o de ambos, tomando en cuenta el impode querazonablemente se estime de difícil recuperación, neto de las garantías o enfunción del tiempo transcurrido desde el vencimiento, así: más de 90 días amenos de 180 días,25o/o; más de 180 días a menos de 270 días, 50%; más de270 dias a menos de 360 días,75o/oi y más de 360 días, 100%.

. Las inversiones en valores que no tengan precios confiables y no esténcotizados dentro de un mercado organizado activo.

. Ocurra un deterioro importante en el riesgo cambiario, o un deterioro significativodel riesgo país, o inversiones en plazas bancarias que carezcan de regulacionesprudenciales acordes con los estándares internacionales y que no hayan sidodebidamente cubiertas.

Las pérdidas estimadas por deterioro son reconocidas con cargo al resultado de lasoperaciones en el estado de utilidades integrales y la reserva acumulada se presenta enel estado de situación financiera deducida de las inversiones en valores mantenidoshasta su vencimiento. Cuando se da de baja una inversión en valores, el montocastigado se carga a la cuenta de reserva.

El Banco evalúa a cada fecha del estado de situación financiera, si hay algunaevidencia objetiva de deterioro en las inversiones en valores. Cuando las inversionesde patrimonio sean clasificadas como disponibles para la venta, una disminuciónsignificativa y prolongada en el valor razonable por debajo de su costo es consideradapara determinar si los activos están deteriorados. Si hay alguna evidencia de deterioropara los activos financieros disponibles para la venta, la pérdida acumulada -presentada como la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable actual,menos cualquier pérdida por deterioro sobre los activos previamente reconocida en losresultados de operación - es rebajada del patrimonio y reconocida en el estado deutilidades integrales.

Si en un período subsiguiente, el valor razonable de un instrumento de deuda,clasificado como disponible para la venta aumenta, y el incremento está objetivamenterelacionado con un evento ocurrido después de la pérdida por deterioro reconocida enlos resultados de operación, la pérdida por deterioro es reversada a través del estadode utilidades integrales. Cualquier recuperación posterior en el valor razonable de uninstrumento de patrimonio deteriorado que se haya reclasificado como valoresdisponibles para la venta, siempre se reconoce en otras utilidades integrales.

(f) lnversiones en AsociadasEsta categoría comprende los valores representativos de capital adquiridos con elfin departicipar patrimonialmente en otras empresas, ejerciendo influencia importante sinmantener el control de esas empresas. Las inversiones presentadas en esta categoríase reportan utilizando el método de participación patrimonial. Cualquier inversión queexperimente una reducción de valor (deterioro) que no sea de carácter temporal, serebaja a su valor razonable mediante el reconocimiento de un gasto en los resultadosde operación.

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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad más importantes, continuación(g) Préstamos

Los préstamos por cobrar son activos financieros no derivativos con pagos fijos odeterminables que no se cotizan en el mercado activo, y originados generalmente alproveer fondos a deudores en calidad de préstamo. Los préstamos se presentan a suvalor principal pendiente de cobro, menos la reserva para pérdidas en préstamos. Losintereses y comisiones no devengadas se reconocen como ingresos durante la vida delos préstamos utilizando el método de tasa de interés efectiva.

El Banco tiene la política de no acumular intereses sobre aquellos préstamos cuyocapital o intereses esté atrasado en más de noventa días, a menos que en opinión de laadministración, basado en la evaluación de la condición financiera del prestatario,colaterales u otros factores, el cobro total del capital y los intereses sea probable.Cuando un préstamo es transferido a estado de no acumulación de intereses, losintereses acumulados por cobrar a esa fecha son reversados de los ingresos porintereses sobre préstamos. Esta política se enmarca dentro del acuerdo 6-2000"Clasificación de Cartera y Constitución de Reservas" emitido por la Superintendencia.

Los préstamos renegociados consisten en activos financieros cuyas condicionesoriginales de plazo, interés, mensualidad o garantías han sido modificadas.

Para los créditos garantizados con depósitos en el mismo Banco, el Banco tiene comopolítica otorgar hasta un máximo del 90% deltotal del monto del depósito constituido.

(h) Pérdidas por Deterioro de PréstamosEl Banco determina en la fecha de cada estado de situación financiera si hay evidenciaobjetiva de deterioro en un préstamo o cartera de préstamos. Si hay evidencia objetivade que se ha incurrido en una pérdida por deterioro, el monto de la pérdida es medidocomo la diferencia entre el valor en libros del activo y el valor presente de los flujosfuturos estimados de efectivo descontados a la tasa de interés efectiva original delpréstamo. El valor en libros del activo es reducido por deterioro mediante el uso de unacuenta de reserva y el monto de la pérdida es reconocida como una provisión parapérdidas en préstamos en el estado de utilidades integrales.

Las pérdidas por deterioro se determinan utilizando dos metodologías para evaluar sihay evidencia objetiva de deterioro: individualmente para los préstamos que sonindividualmente significativos, e individualmente o colectivamente para los préstamosque no son individualmente significativos.

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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad más importantes, continuación. Préstamos individualmente evaluados

Las pérdidas por deterioro en préstamos individualmente evaluados, sondeterminadas por una evaluación de las exposiciones caso por caso. Esteprocedimiento se aplica a todos los préstamos que sean o no individualmentesignificativos. Si se determina que no hay evidencia objetiva de deterioro para unpréstamo individual, éste se incluye en un grupo de préstamos con característicassimilares y se evalúa colectivamente por deterioro. La pérdida por deterioro escalculada comparando el valor actual de los flujos futuros esperados de efectivo,descontados a la tasa efectiva original del préstamo, contra su valor en libros actualy el monto de cualquier pérdida se reconoce como una provisión para pérdidas enpréstamos en el estado de utilidades integrales. El valor en libros de los préstamosdeteriorados se rebaja mediante el uso de una cuenta de reserva.

. Préstamos colectivamente evaluadosPara los propósitos de una evaluación colectiva de deterioro, los préstamos seagrupan de acuerdo a características similares de riesgo de crédito. Esascaracterísticas son relevantes para la estimación de los flujos futuros de efectivopara los grupos de tales activos, siendo indicativas de la capacidad de pago de losdeudores de todas las cantidades adeudadas según los términos contractuales delos activos que son evaluados. Los flujos futuros de efectivo en un grupo depréstamos que se evalúan colectivamente para deterioro, se estiman de acuerdo alos flujos de efectivo contractuales de los activos en el grupo, la experiencia depérdida histórica para los activos con características de riesgo de crédito similares alas del grupo y en opiniones experimentadas de la administración sobre si laeconomía actual y las condiciones del crédito son tales que el nivel real de pérdidasinherentes es probable que sea mayor o menor que la experiencia históricasugerida.

La Superintendencia requiere que la información financiera presentada por los Bancosen Panamá, incluyendo estados financieros anuales e información financiera intermedia,incluyan el reconocimiento contable y presentación de reservas para pérdidas enpréstamos con base en normas prudenciales para la constitución de tales reservas,emitidas por esta entidad reguladora. Con base en el acuerdo 6-2000 emitido por laSuperintendencia, el Banco clasifica los préstamos en cinco categorÍas de riesgo ydetermina los montos mínimos de reservas para pérdidas sobre el saldo de capital así:Normal, 0%; Mención especial,2%o: Subnormal, 15o/oi Dudoso, 50o/o ê lrrecuperable,100o/o. Para tal efecto, se utilizan criterios para la clasificación, tales como la calidad delpréstamo y parámetros de incumplimiento con elservicio de la deuda, entre otros.

El criterio de periodos de incumplimiento es utilizado mayormente para clasificar lospréstamos de consumo y de vivienda, pero también es considerado en la clasificaciónde los préstamos corporativos.

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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad más importantes, continuaciónAdicionalmente en un plazo no mayor de 90 días, el Banco deberá ajustar laclasificación anterior de los préstamos y constituir nuevas provisiones específicas, deser aplicable, en función de las pérdidas estimadas, así: Mención especial, 2% hasta14.9o/o; Subnormal, 15o/o hasta 49.9o/o; Dudoso, 50% hasta 99.9% e lrrecuperable,1o0o/o.

Al calcular las pérdidas estimadas, el Banco considera, entre otros, los estadosfinancieros del deudor, su flujo de caja operativo, el valor de realización de las garantíasreales, y cualquier otro flujo que pudiera obtener por parte de los codeudores ogarantes. Para la cartera de consumo se considera la morosidad del deudor, laspérdidas que históricamente ha experimentado el Banco en el pasado en gruposcomparables o similares, el perfil de vencimiento de la cartera, y cualquier otrainformación que pudiera afectar el cobro de la cartera de consumo.

En adición, el acuerdo 6-2000 permite la creación de reservas genéricas para pérdidasen préstamos, de manera provisional, cuando se tenga conocimiento del deterioro en elvalor de un grupo de préstamos que tengan características comunes definidas y que nohaya podido ser imputado a préstamos individualmente.

El acuerdo 6-2000 requiere que la reserva total para pérdidas en préstamos, incluyendolas reservas específicas y genéricas, no sea menor al 1o/o del saldo de la cartera depréstamos menos las garantías de depósitos en el propio banco.

La Superintendencia podrá evaluar la suficiencia de las reservas y ordenar al Banco laconstitución de reservas adicionales en cualquier momento.

. Reversión de deterioroSi en un período subsecuente, el monto de la pérdida por deterioro disminuye y ladisminución pudiera ser objetivamente relacionada con un evento ocurrido despuésde que el deterioro fue reconocido, la pérdida previamente reconocida por deterioroes reversada disminuyendo la cuenta de reserva para pérdidas en préstamos. Elmonto de cualquier reversión se reconoce los resultados de operación.

Durante el año 2010, el Banco estableció una reserva regulatoria en el patrimoniopara darle cumplimiento a la Reglamentación para la Administración de Crédito JM-93-2005 emitida por la Superintendencia de Bancos de Guatemala, la cual en suartículo 38 bis "Constitución de Reservas o Provisiones Genéricas" (agregado porResolución JM-167-2008) establece que las instituciones deberán constituir ymantener, como mínimo reservas genéricas que sumadas a las reservas específicastotalicen el equivalente al 100o/o de la cartera vencida. Sin embargo, el artículo 42bis transitorio (agregado por Resolución JM-167-2008) permite que al 31 dediciembre de 2010 se haya establecido el 70o/o de este 100o/o de préstamosvencidos. En correo electrónico del 8 de septiembre de 2010, la Superintendenciade Bancos de Panamá, notificó la no objeción de esta práctica contable regulatoriadel Regulador de Origen del Banco.

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(3) Resumen de Políticas de Gontabilidad más importantes, continuación(i) Reserua para Riesgos de Crédito Contingentes

El Banco utiliza el método de reserva para proveer sobre pérdidas en contingencias denaturaleza crediticia basado en el acuerdo No.6-2002. La reserva se incrementa enbase a una provisión que se reconoce como gasto de provisión en los resultados deoperación y es disminuida por castigos en concepto de pérdidas relacionadas a estascontingencias de naturaleza crediticia.

(j) Propiedad, Mobiliarios, Equipos y MejorasPropiedad, mobiliarios, equipos y mejoras se presentan al costo, neto de la depreciaciónacumulada. Las mejoras significativas son capitalizadas mientras que las reparacionesy mantenimientos menores que no extienden la vida útil o mejoran el activo sonreconocidos directamente a gastos cuando se incurren.

Los gastos de depreciación son cargados a las operaciones corrientes, utilizando elmétodo de línea recta, sobre la vida útil estimada de los activos relacionados, tal como acontinuación se señala:

EdificioMejoras a la propiedadMobiliarios y equiposEquipos de cómputo

20 años10 años5 años3 años

Los equipos se revisan para deterioro siempre que los acontecimientos o los cambiosen circunstancias indiquen que el valor en libros puede no ser recuperable. El valor enlibros de un activo se reduce inmediatamente a su valor recuperable si el valor en librosdel activo es mayor que el valor recuperable estimado. La cantidad recuperable es lamás alta entre el valor razonable del activo menos el costo de vender y valor en uso.

Las ganancias o pérdidas en disposiciones (ventas) son determinadas comparando elproducto (precio de venta) con el valor en libros y son reconocidas en los resultados deoperación.

(k) Deterioro de Activos no FinancierosLos valores en libros de los activos no financieros del Banco son revisados a la fechadel estado de situación financiera para determinar si existe un deterioro en su valor. Sidicho deterioro existe, el valor recuperable del activo es estimado y se reconoce unapérdida por deterioro igual a la diferencia entre el valor en libros del activo y su valorestimado de recuperación.

La pérdida por deterioro en el valor de un activo se reconoce como gasto en losresultados de operación.

ProvisionesLas provisiones se determinan descontando los flujos de efectivo futuros esperadosusando una tasa antes de impuesto que refleje las evoluciones correspondientes alvalor temporal del dinero que el mercado esté presentando, así como el riesgoespecifico del pasivo correspondiente.

(t)

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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad más importantes, continuación(m) Valores Vendidos bajo Acuerdos de Recompra

Los valores vendidos bajo acuerdos de recompra son transacciones de financiamientogeneralmente a corto plazo con garantía de valores, en las cuales el Banco tiene laobligación de recomprar los valores vendidos en una fecha futura y a un preciodeterminado. La diferencia entre el precio de venta y el valor de compra futura sereconoce como gasto bajo el método de tasa de interés efectiva.

(n) GarantíasFinancierasLas garantías financieras emitidas son contratos que exigen al Banco realizar pagosespecíficos en nombre de sus clientes, para reembolsar al beneficiario de la garantía,en caso que el cliente no cumpla con el pago en la fecha acordada, según los términosy condiciones del contrato.

Los pasivos por garantías financieras son reconocidos inicialmente al valor razonable.Este valor inicial es amortizado por la duración de la garantía financiera.Posteriormente, la garantía se reconoce al mayor entre el monto amortizado y el valorpresente de los pagos futuros esperados. Las garantías financieras están incluidas enel estado de situación financiera dentro del rubro de acreedores varios.

(o) Activos Adjudicados para la VentaLos activos adjudicados para la venta se reconocen al valor más bajo entre valor enlibros de los préstamos no cancelados o el valor estimado de mercado de laspropiedades.

La Superintendencia en su acuerdo 3-2009 de 12 de mayo de 2009 fija en cinco (5)años contados a partir de la fecha de inscripción en el Registro Público, el plazo paraenajenar bienes inmuebles adquiridos en pago de créditos insolutos. Si transcurridoeste plazo el Banco no ha vendido el bien inmueble adquirido, deberá efectuar unavalúo independiente del mismo para establecer si éste ha disminuido en su valor,aplicando en tal caso lo establecido en las NllF.

Según este acuerdo 3-2009, de igual forma el Banco deberá crear una reserva en lacuenta de patrimonio, mediante la apropiación en el siguiente orden de: a) sus utilidadesretenidas y b) utilidades del año, de las cuales se realizarán traspasos a la cuenta dereserva equivalentes a los siguientes porcentajes del valor del bien adjudicado:

¡ Primer año. Segundo añoo Tercer añoo Cuarto añoo Quinto año

1Oo/o

20%35%15%1Oo/o

La reserva antes mencionada se mantendrá hasta tanto se realice la disposiciónefectiva del bien adquirido y, dicha reserva no se considerará como reserva regulatoriapara fines del cómputo del índice patrimonial.

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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad más importantes, continuación(p) /ngresos y Gasfos por lntereses

Los ingresos y gastos por intereses son reconocidos en el estado de utilidadesintegrales, generalmente usando el método de tasa de interés efectiva.

El método de tasa de interés efectiva es un método de cálculo del costo amortizado deun actívo o un pasivo financiero y de imputación del ingreso o gasto financiero a lo largodel período relevante. Cuando se calcula la tasa de interés efectiva, el Banco estimalos flujos de efectivo considerando todos los términos contractuales del instrumentofinanciero (por ejemplo, opciones de prepago) pero no considera pérdidas futuras decrédito.

El cálculo incluye todas las comisiones y cuotas pagadas o recibidas entre las pades delcontrato que son parte integral de la tasa de interés efectiva, los costos de transacción ycualquier otra prima o descuentos. Los costos de transacción son los costos deoriginación, directamente atribuibles a la adquisición, emisión ó disposición de un activoó pasivo.

(q) /ngresos por Honorarios y ComisionesGeneralmente, los honorarios y comisiones sobre préstamos a corto plazo, cartas decrédito y otros servicios bancarios son reconocidos como ingreso bajo el método deefectivo debido a su vencimiento a corto plazo. El ingreso reconocido bajo el método deefectivo no es significativamente diferente del ingreso que sería reconocido bajo elmétodo de acumulación.

Los honorarios y comisiones sobre transacciones a mediano y largo plazo son diferidosy amortizados como ingresos durante su vigencia.

(r) Efectivo y Equivalentes de EfectivoPara propósitos del estado de flujos de efectivo, los equivalentes de efectivo incluyendepósitos a plazo en bancos con vencimientos originales de tres meses o menos.

ls,) Uniformidad en la Presentación de Estados FinancierosLas políticas de contabilidad detalladas anteriormente han sido aplicadasconsistentemente en los períodos presentados en los estados financieros, excepto porla adopción de la NllF 13, Medicion del Valor Razonable; y ciertas enmiendas a la NIC1, Presentación de Esfados Financieros.

De acuerdo con las disposiciones transitorias de la NllF 13, el Banco ha aplicado lanueva guía de medición de valor razonable de forma prospectiva, y ha provistoinformación comparativa para las nuevas revelaciones. El cambio no ha tenido unimpacto significativo sobre las mediciones de los activos y pasivos del Banco (véase lanota 3(b)).

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(3) Resumen de Políticas de Contabilidad más importantes, continuaciónComo resultado de las modificaciones a la NIC 1, el Banco ha modificado lapresentación de las partidas en su estado de utilidades integrales, para presentar lasparlidas que se reclasificarán posteriormente a resultados del período por separado delas que nunca se reclasificarán. La información comparativa ha sido re-presentadasobre la misma base.

(t) Nueyas Normas lnternacionales de lnformación Financiera (NllF) e lnterpretaciones noAdoptadasA la fecha del estado de situación financiera hay una norma, emitida que aún no estabavigente para el año terminado el 31 de diciembre de 2013; por lo tanto, no ha sidoaplicada en la preparación de los estados financieros:

. NllF 9 Instrumentos Financieros, publicada el 12 de noviembre de 2011, forma paftede la primera fase del proyecto integral del Consejo de Normas lnternacionales deContabilidad (IASB) para reemplazar la NIC 39.

Los requerimientos de esta norma representan un cambio significativo a losrequerimientos existentes en NIC 39 en relación a los activos financieros. Entre otrosaspectos, esta norma contiene dos categorías primarias de medición para activosfinancieros: costo amortizado y valor razonable. Un activo financiero sería medido acosto amortizado si se relaciona con un modelo de negocios cuyo objetivo es manteneractivos para poder recolectar flujos de efectivo contractuales, y los términoscontractuales del activo establecen fechas especificas de flujos de efectivo que solorepresentan pagos de principal e intereses sobre el saldo del principal.

Todos los otros activos financieros serían medidos a valor razonable. La NllF 9 eliminalas categorías existentes en NIC 39 de valores mantenidos hasta su vencimiento,valores disponibles para la venta, préstamos y cuentas por cobrar. La norma requiereque los instrumentos financieros derivados incorporados en un contrato anfitrión quesea un activo financiero dentro del alcance de esta norma no sean separados; en sulugar, el instrumento financiero hibrido será evaluado completamente en cuanto a sidebe ser medido a costo amortizado o valor razonable.

La vigencia de la norma que era a partir del 1 de enero de 2015, ha sido pospuestatentativamente a partir de períodos anuales que inicien a partir del 1 de enero de 2018.

Por la naturaleza de las operaciones financieras del Banco, la adopción de esta normatendrá un impacto de importancia relativa en los estados financieros, aspecto que estáen proceso de evaluación por la administración.

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(4) Administración de Riesgo de lnstrumentos FinancierosUn instrumento financiero es cualquier contrato que origina a su vez un activo financiero enuna entidad y un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra entidad. Lasactividades del Banco se relacionan principalmente con el uso de instrumentos financierosincluyendo derivados y, como tal, el estado de situación financiera se componeprincipalmente de instrumentos financieros.

La Junta Directiva del Banco tiene la responsabilidad de establecer y vigilar las políticas deadministración de riesgos de los instrumentos financieros. A tal efecto, ha establecido ciertoscomités, para la administración y vigilancia periódica de los riesgos a los cuales estáexpuesto el Banco. Entre estos comités están los siguientes:

. Junta Directiva' Consejo de Administración. Comité Ejecutivo' Comité de Gerencia. Comité de Activos y Pasivos' Comité de lnversiones' Comité de Créditos (mayor y menor). Comité de AuditoríaAdicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones establecidas por la Superintendenciaen lo concerniente a concentraciones de riesgos, liquidez y capitalización, entre otros, enadición a otras regulaciones que establezca el ente regulador de su Banco Matriz.

Los principales riesgos identificados por el Banco son los riesgos de crédito, liquidez,mercado y operacional, los cuales se describen a continuación:

(a) Riesgo de CréditoEs el riesgo de que el deudor, emisor o contraparte de un activo financiero propiedaddel Banco no cumpla, completamente y a tiempo, con cualquier pago que debía hacer alBanco de conformidad con los términos y condiciones pactados al momento en que elBanco adquirió u originó el activo financiero respectivo.

Para mitigar el riesgo de operaciones de crédito, las políticas de administración deriesgo establecen los siguientes límites:

Tipos de Operaciones de CréditoÖrqano Facultado Fiduciarios, Con Garantía Prórroqas

Fiduciario Con GarantíaConsejo de Administración LÍmites Legales Límites Legales Límites LegalesComité Ejecutivo Hasta $2,500,000 Hasta $3,750,000 $ 3,750,000 $ 5,625,000Comité de Créditos Mayor Hasta $ 625,000 Hasta $1,250,000 $ 937,750 $ 1,875,000Comité de CréditosMenores Hasta $ 312,500 Hasta $ 625,000 $ 468,750

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$ 937,500



(4) Administración de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuaciónEl Banco ha establecido algunos procedimientos para administrar el riesgo de crédito, comose resume a continuación:

. Formulación de Políticas de Crédito:Se lleva a cabo por consenso entre las unidades de administración de riesgos,negocios y operaciones, las cuales reciben la guía estratégica de la Junta Directiva,para elaborar políticas que son refrendadas por la misma Junta Directiva.

Las políticas de crédito relacionadas con préstamos están contenidas en el Manualde Crédito. En este manual se regula el proceso de otorgamiento de crédito,empezando por la evaluación del riesgo de crédito, los mecanismos de aprobación,el desembolso y el seguimiento. Se indica que toda solicitud de crédito tiene quepasar por un proceso de análisis para determinar la adecuación de la estructura alos propósitos del crédito así como la determinación de la capacidad de pago delsolicitante y el análisis de la garantía.

La evaluación final la realiza la instancia de aprobación, la cual es determinadadependiendo de tres factores: el tipo de operación, el monto a autorizar y el tipo degarantía.

o Establecimiento de Límites de Autorización:La aprobación de operaciones de crédito puede ser llevada a cabo por funcionariosautorizados o por comités. Las instancias que evalúan y aprueban las operacionesde préstamos son, en orden de menor a mayor monto de autorización: ComitéGerencial, el Comité de Créditos Menores, Comité de Créditos Mayores, el ComitéEjecutivo y el Consejo de Administración. En estos comités se tiene larepresentación de unidades de negocios y de operaciones (análisis y cartera), asícomo la asistencia de la unidad de administración de riesgos con voz pero sin voto.

Las operaciones de crédito aprobadas por funcionarios autorizados requieren, según elmonto de la operación y la garantía, un nivel de autorización definido previamente en unamatriz de autorizaciones. A mayor monto y menor calidad en la garantía, se requiere laautorización expresa de uno o más funcionarios con una mayor jerarquía.

El riesgo de crédito relacionado con las inversiones se regula en el Manual de lnversiones yse maneja tanto a nivel de emisor individual como a nivel de portafolio. Existen límites enexposición de acuerdo al riesgo país y a la calificación de crédito (según plazo promedioponderado). Al igual que el Manual de Crédito, el Manual de lnversiones es elaborado porlas unidades de negocio, operaciones y de administración de riesgos, de acuerdo a losobjetivos estratégicos y buenas prácticas, y es aprobado por la Junta Directiva.

Las instancias de aprobación de operaciones de inversión son, en orden de menor a mayornivel de autorización: la Gerencia de lnversiones, la Gerencia General, el Comité delnversiones y el Comité Ejecutivo. El nivel de autorización para una operación de inversióndependerá del riesgo percibido en la operación, tanto en relación al capital del Banco comoen relación al monto de la operación, calificación de riesgo, porcentaje de la emisión aadquirir, duración, tipo de inversión y el ingreso neto después de cargos a capital.

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(41 Administración de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuacióno Límites de Concentración y Exposicion:

En cuanto a concentración, existen límites de control de otorgamiento de créditosdel 25o/o de los fondos de capital para un deudor individual y para un grupoeconómico.

. Desarrollo y Mantenimiento de Evaluación de Riesgo:Se realiza un seguimiento de la cartera de créditos y del portafolio de inversionespara observar su evolución y detectar tendencias de aumento o reducción en elriesgo de crédito.

o Revisión de Cumplimiento con Políticas:La revisión del cumplimiento de políticas es llevada a cabo por Auditoría lnternacomo mínimo tres veces al año.

La siguiente tabla presenta los instrumentos financieros del Banco que están expuestos alriegos de crédito y su correspondiente clasificación:

Depósitos en Bancos2013 2012

No morosos sin deterioroNormalProvisión global

Morosos y vencidos condeterioro

Provisión específicaTotal morosos y vencidos

con deterioroTotalen libros

Prestamos2013 2012

lnversiones2013 2012

60,476,253 56,432,038 670,820,490 611,691,532 214,101,639 244,431,891o (4,683,384) (3,530,850) o

60,476.253 56,432,038 666,137,106 608,160,682 214J01.639 244.431.891

0 0 9,972,673 19,157,492 0 00 0 (1,864.931) (2.404.524) 0 00 0 8,107.742 16,752,968 0 0

60.476.253 56.432.038 674.244.848 624.913.650 214.101.639 244.431.891

Los factores de mayor exposición de riesgo e información de los activosdeteriorados, y las premisas utilizadas para estas revelaciones son las siguientes:

¡ Deterioro en préstamos, inversiones v depósitos con bancos:El deterioro para los préstamos, inversiones y depósitos con bancos se determinaconsiderando el monto de principal e intereses, de acuerdo al término contractual delos préstamos, inversiones y depósitos con bancos. Los préstamos deteriorados sonclasificados en subnormal, dudosos e irrecuperables que es el sistema declasificación de riesgo de crédito del Banco.

. Morosidad sin deterioro de los préstamos e inversiones:Préstamos e inversiones, donde los pagos contractuales de capital e interesespactados están morosos pero contractualmente el Banco no considera que existeuna pérdida por deterioro basado en el nivel de garantías disponibles sobre losmontos adeudados al Banco. Generalmente los préstamos en esta condición sonclasificados bajo la categoría de mención especial.

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(41 Administración de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuaciónPréstamos reneqociados:Los préstamos renegociados son aquellos a los cuales se les ha hecho unareestructuración debido a algún deterioro en la condición financiera del deudor, ydonde el Banco considera conceder algún cambio en los parámetros de crédito.Estos préstamos una vez que son reestructurados se mantienen por un período deseis meses en la categoría de riesgo que tenía al momento de la negociación,independientemente de cualquier mejoramiento en la condición del deudor posteriora la reestructuración por parte del Banco.

Reservas por deterioro:El Banco ha establecido reservas para deterioro en función de la normativa delacuerdo 6-2000, el cual establece que el Banco deberá realizar una estimación delas pérdidas considerando la fuente de pago y las garantías reales del crédito.

La tabla a continuación muestra un análisis del monto bruto y monto neto de reservas paradeterioro para los activos individualmente deteriorados por evaluación de riesgo:

Préstamos2013 2012

Mención especialSub-normalDudosolrrecuperableTotal

5,966,068 5,546,057173,295 152,249

1,238,558 629,4482.594,752 1,779,988g_w2_67_3 g.1U_JÆ

Monto MontoBruto Neto

12,811,829 12,677,593328,958 279,614

1,931,020 803,2744,085.685 2,992,487

19J57,492 16,752,968

MontoBruto

MontoNeto

El Banco mantiene colaterales sobre préstamos otorgados a clientes correspondientes ahipotecas sobre las propiedades y otras garantías. Las estimaciones del valor razonableestán basadas en el valor del colateral según sea el plazo del crédito y generalmente no sonactualizadas excepto si el crédito se encuentra en deterioro en forma individual.

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(4) Administración de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuaciónLa estimación del valor razonable de las garantías y otras garantías sobre estos activosfinancieros se detallan a continuación:

Total de garantías

Sobre individualmente deterioradosPropiedades

Sobre morosos sin deterioroTÍtulos de deuda - gobiernoPropiedadesAcciones comunes

Total

Sobre no moroso sin deterioroTítulos de deuda - gobiernoBonos corporativosPropiedadesDepósitos en el propio bancoAcciones comunes

Total

81ßß12J-r6 U-0r458.582 ------------0 ------0

0 _20.098*633 _____0 ____________0

Préstamos2013 2012

5,819,880 6,392,9621,500.000 1.650,000

__ut9ú80 _ß-042ßç2

Reportos2013 2012

9,819,71200

14,907,94500

ß19J_12 14-997*945

o 6,429,213 3,287,1950 6,304,862 13,759,840

825,629,705 834,372,657 0 030J16275 39,798,960 0 015.806,296 8,145.370 0 0

2013 20126,141,086 5,611,371

27,799,996 25,438,71958,036,813 54,942,80411,302,332 17.068.271

1932æ-U- 1_æ-0qLL65

00

La siguiente tabla presenta el rango de relación de los préstamos al valor de la garantía (LTV,por sus siglas en inglés) de préstamos de la cartera hipotecaria con relación al valor de lasgarantías. El LTV se calcula dividiendo el saldo del préstamo entre el valor de la garantía. Elporcentaje máximo permitido aplica cuando la calidad de la garantía y el deudor lo ameriten.

Relación de los préstamos alvalorde la garantia (LTV)

0o/o - 25 o/o260/o - 50 o/o51o/o - 75 o/o76o/o - 1OO o/o

25



El Banco monitorea la concentración de riesgo de crédito por sector y ubicación geográfica.El análisis de la concentración de los riesgos de crédito a la fecha de los estados financieroses la siguiente:

Depósitos enBancosPréstamos lnversiones Cont¡nqencias

20'13 2012

0 101,501,871 97,698,9090 5,300,230 4,029,218000

56.432.038 0l9J3æ!g 106É9¿$11 1eu28J27

17,185,540 77,868,893 68,532,50414,330,321 0 011,100,940 28,933,208 33,195,62313,815,237 0 0

00q4l2Æc l!6.e0¿1o1 191J28J4

Nominal

0070,867.000 81,545.000

_70-802-000 _€1e$*000

600,000 3,600,00017,590,000 21,196,900

LAJ1I,228 1-2ü18/1ßp' 228 1lßß49-1ß4

2012

Goncentración por Sector:CorporativosConsumoGob¡erno y agenc¡as de gobiernoOtros sectores

471,800,897 435,221,621176,0ô9,811 186,851,590

00

0 U00

60.476.253_60.426253

0 0 75,602,252 88,748,27632.922.455 8.775,813 138.499,387 155.683,614

6 .æ3;rffi 630-849J2{ 214J91*ç39 UAA31-894

Concentrac¡ón Geográfica:Guatemala 536,897,778 500,135,035 74,081,420 79,145,204 15,154,998Panamá 0 0 15,958,872 16,245,568 6,549,530Amér¡ca Latina y el Caribe 143,895,385 130,713,989 89,664,248 108,402,239 15,618,251Estados Unidos de América y Canadá 0 0 26,068,850 26,818,372 23,153,474Europa 0 0 8.328.249 13,820.507 0

e4a¿9 163 630_84q!24 ?1419LÊi9 L4Æ1Æe s0*426"253

Bonos gubernamentales y letras del tesoro

Calificación A,A- ¿ A,AaCalificación BBB+ y por debajo

Bonos corporativosCalificación A/A- a AA+Calificación A- a A+Calificación BBB+ y por debajo

Las concentraciones geográficas de préstamos, valores y depósitos con bancos estánbasadas, en la ubicación del deudor. En cuanto a la concentración geográfica para lasinversiones, se mide basándose en la ubicación del emisor de la inversión.

La siguiente tabla presenta la calidad crediticia de las inversiones en valores, basado en lasagencias calificadoras Moody's y Standard and Poors.

2013 2012Nominal

(b) Riesqo de Liquidez o FinanciamientoEl riesgo de liquidez se define como la incapacidad del Banco de cumplir con todas susobligaciones por causa, entre otros, de un retiro inesperado de fondos aportados poracreedores o clientes, el deterioro de la calidad de la cartera de préstamos, la reducciónen el valor de las inversiones, la excesiva concentración de pasivos en una fuente enparticular, el descalce entre activos y pasivos, la falta de liquidez de los activos, o elfinanciamiento de activos a largo plazo con pasivos a corto plazo. El Banco administrasus recursos líquidos para honrar sus pasivos a su vencimiento en condicionesnormales.

26



(41 Administración de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuaciónAdministración del Riesqo de Liquidez:Las políticas de administración de riesgo establecen un límite de liquidez que determinala porción de los activos del Banco que deben ser mantenidos en instrumentos de altaliquidez; así como límites de financiamiento; límites de apalancamiento; y límites deduración.

En cuanto al monitoreo diario de la posición de la liquidez, se efectúan pruebas de"tensión o stress" las cuales se desarrollan en distintos escenarios considerando quecubran condiciones de mercado normales y más severas. Todas las políticas yprocedimientos están sujetos a la revisión y aprobación del Comité de Activos y Pasivos(ALCO).

El Comité ALCO ha establecido niveles de liquidez mínimos sobre la proporción mínimade fondos disponibles para cumplir con dichos requerimientos y sobre el nivel mínimode facilidades interbancarias y otras facilidades de préstamos que deben existir paracubrir los retiros en niveles inesperados de demanda. El Banco mantiene una cartera deactivos a corto plazo, compuestos en gran parte por inversiones líquidas, préstamos yadelantos de bancos y otras facilidades interbancarias, para asegurarse que mantienela suficiente liquidez.

Exposición del Riesqo de Liquidez:La medida clave utilizada por el Banco para la administración del riesgo de liquidez es elíndice de activos líquidos netos sobre depósitos recibidos de clientes. Los activoslíquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo y títulos de deuda, para loscuales exista un mercado activo y líquido, menos cualquier otro depósito recibido debancos, instrumentos de deuda emitidos, otros financiamientos y compromisos convencimiento dentro del mes siguiente. El Banco utiliza un método interno para el cálculode los índices de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos de clientes a lafecha de los estados financieros, que utiliza variables más conservadoras que lasvariables solicitadas por los entes reguladores en Panamá y Guatemala.

A continuación se detallan los índices de activos líquidos netos sobre los depósitosrecibidos de clientes del Banco calculados en base al modelo interno del Banco,correspondientes a la fecha de los estados financieros, como sigue:

Al 31 de diciembrePromedio del añoMáximo del añoMínimo del año

2013

31.690/o33.42o/o38.71o/o27.32o/o

2012

36.74o/o32.53o/o39.22o/o25.09o/o

27



(41 Administración de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuaciónEl índice de liquidez del Banco en cumplimiento al acuerdo 4-2008 de la Superintendencia deBancos de Panamá, se muestra en 30.0% de relación de los activos líquidos computablessobre los depósitos a la vista, ahorros y plazos que no exceden de 186 días.

El cuadro a continuación muestra los principales activos y pasivos financieros del Banco, ylos compromisos de préstamos no reconocidos sobre la base de su vencimiento más cercanoposible. Los flujos esperados de estos activos y pasivos financieros pueden variarsignificativamente producto de estos análisis:

2013

ActivosEfectivo y depósitos en bancosValores comprados bajo acuerdosde reventaValores a valor razonable con

camb¡os a resultadosValores disponibles para la ventaValores para tenencia hasta su

vencimientoPréstamosTotal

PasivosDepósitos de clientesValores vendidos bajo acuerdos derecompraFinanciamientos recibidosAcciones preferidasTotalContingenciasPosición neta

Hasta 1 añoDe1a3

años

60,476,253 09,819,712 07,453,050 8,623,962

1s,341,905 26,374,584

2,007,'t92 2,000,000225.942,005 69.36s,875321.040,117 106.364.421

5,531 ,494 17,349,10039,223,442 34,018,744

537,399 45,820,64153.543.684 331.941,59998.836.019 429.130.084

Más de 5 Sinaños vencimiento

000

De3a5años

734,410,443

1,000,00015,000,000

0750,410,4431 06.802, I 00$i6J12426)

94,685,679

000

94,685,6790

1t-67ßJA2

334,145

000

334,1450

g¡Sol-BZt

0

00000

4n*ß0-084

0

00

35.000.00035,000,000

0

ß5n00-000)

Total

60,476,253

9,819,712

38,957,606114,958,675

50,365,232680,793.1 63955.370.641

829,430,267

1,000,00015,000,00035,000.000

880,430,2671 06,802.1 001i1*861-725)

0

0

00

0

0

0

0

28



(4) Administración de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuación2012

ActivosEfectivo y depósitos en bancosValores comprados bajo acuerdosde reventaValores a valor razonable concambios a resultadosValores disponibles para la ventaValores para tenencia hasta su

vencimientoPréstamosTotal

PasivosPasivos financieros con cambios en

resultadosDepósitos de clientesValores vendidos bajo acuerdos de

recompraFinanciamientos recibidosAcciones preferidasTotalContingenciasPosición neta

2013

Pasivos:Depósitos a la vistaDepósitos de ahorroDepósitos a plazoTotal pasivos

Compromisos y cont¡ngenc¡as

Hasta 1 añoDe1a3

años

56,432,538 014,907,945 04,610,000 16,313,7509,324,225 19,149,841

2,76',t ,885 4,016,379149,305,649 84,456,sss237.342,242 123,936.525

167,866 0674,395,793 70,317,470

22,000,000 061,000,000 0

00757,563,659 70,317,470101 ,728.',127

(621*949-544) _53-619*055

Valor enlibros

125,s79,153135,371 ,895568.479,219w*439_267

1_00*802J_00

5,993,650 18,690,60029,736,955 52,967,929

0 46,501,26856.302.049 340,784,77192.032.654 458,944,568

001 ,656,916 0

Más de 5 Sinaños vencimiento

4,642,18914,814,861

00

19,457,050

Más de 1a 3 años

00

(102,536,883)t102.536.883)

0

De3a5años Total

56,432,538

14,907,945

50,250, r 89125,993,811

53,279,532630.849,024931 ,713,039

0

0

0

0

0

0

(126,632,614)(138,050,832)(585,987,709)(850.671 .155)

1 06.802.100

(126,632,614)(138,050,832)(483.005,801)(747.689.247\

106.802.100

0 167,8660 746,370,179

Más de 5años

00

(445,025\ø45.025\

0

0 0 0 22,000,0000 0 0 61,000,0000 32.000,000 32.000,000

1 ,656,916 0 32,000,000 861 ,s38,0450 101 ,728.',127

90*375J38 458*sr4-568 U2-542ß59) l3l-55qß3)

El cuadro a continuación muestra los flujos de efectivo no descontados de los pasivosfinancieros del Banco en agrupaciones de vencimiento basadas en el plazo restante en lafecha del estado de situación financiera con respecto a la fecha de vencimiento contractual, ylos compromisos de préstamos no reconocidos sobre la base de su vencimiento más cercanoposible.

Los flujos esperados de estos instrumentos pueden variar significativamente producto deestos análisis:

Montonominal bruto

sal¡das Hasta 1 año

29



(4) Administración de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuaciónMonto

Valor en nominal brutolibros salidas Hasta 1 año

Más de 1 Más de 5a 3 años años2012

Pasivos:Depósitos a la vistaDepósitos de ahorroDepósitos a plazoTotal pasivos

77 ,661,126 (78,289,981) (78,289,981) 0 0152,056,305 (155,054,881) (155,054,881) 0 0516,652,748 (531,16'1,637) (453,496,340) (75,533,957) (2,131,340\74ø,310-1L9 ø€4506*499) rc86-841.204 g5é33-95Z) €lïL340)

Compromisos y contingencias 1P1-JÆJ27 -191J28J27- -M-728J27

--=0El Banco está expuesto a requerimientos diarios sobre sus recursos de fondosdisponibles de depósitos de un día, cuentas corrientes, depósitos de ahorro, depósitos aplazo, desembolsos de préstamos y garantías y de requerimientos de margenliquidados en efect¡vo. El Banco no mantiene recursos de efectivo para cumplir contodas estas necesidades, ya que la experiencia muestra que existe un alto nivel dereinversión de los depósitos pasivos y las inversiones disponibles para la venta seconsideran líquidas, aún cuando para efectos de revelación se presentan considerandosu vencimiento remanente

(c) Riesoo de MercadoEs el riesgo, de que el valor de un activo financiero del Banco se reduzca por causa decambios en las tasas de interés, en las tasas de cambio monetario, en los preciosaccionarios, y otras variables financieras, así como la reacción de los participantes delos mercados a eventos políticos y económicos, ante las pérdidas latentes como aganancias potenciales. El objetivo de la administración del riesgo de mercado, es el deadministrar y vigilar las exposiciones de riesgo, y que esas exposiciones se mantengandentro de los parámetros aceptables optimizando el retorno sobre el riesgo.

Las políticas de administración de riesgo disponen el cumplimiento con límites porinstrumento financiero; límites respecto del monto máximo de pérdida a partir del cualse requiere el cierre de las posiciones que causaron dicha pérdida; y el requerimientode que, salvo por aprobación de Junta Directiva, substancialmente todos los activos ypasivos estén denominados en dólares de los Estados Unidos de América.

Administración de Riesqo de Mercado:El Banco no tiene actualmente valores denominados en otras monedas distintas deldólar de los Estados Unidos de América o en balboas, por lo que los riesgos demercado que se dedica a administrar son los riesgos de tasa de interés y los de precio.

El riesgo de tasa de interés es administrado por el Comité de Activos y Pasivos, y elriesgo de precio es monitoreado por el Comité de lnversiones y la unidad de riesgos.

30



(4) Administración de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuaciónExposición al Riesqo de Mercado:La principal herramienta utilizada por el Banco para medir y controlar la exposición alriesgo de mercado en los instrumentos que afectan las utilidades por la volatilidad en losprecios, es la herramienta de medición del "Capital Asignado", la cual es unaimplementación tipo "Value at Risk" (VaR); que es utilizada pa"a determinar laasignación de capital por la pérdida que pueda surgir, en un plazo determinado el cualse denomina período de tenencia ("holding period"), que se puede ver influenciado porlos movimientos adversos del mercado. De allí que se determine una probabilidadespecífica que representa el nivel de confianza ("confidence level") que se utiliza dentrodel cálculo delVaR.

El modelo fue construido en base al comportamiento histórico de instrumentos deinversión típicos, que se utilizan como "benchmarks" para determinar una "asignaciónde capital" de instrumentos del portafolio, debido a riesgos de crédito, de mercado, deliquidez de activos y riesgo operacional, con un nivel de confianza del 95% en unperiodo de tenencia de un año. La suma de estas asignaciones para una inversión opara el portafolio de inversiones se conoce como capital asignado de la inversión o delportafolio de inversiones.

El capital asignado se utiliza tanto para determinar el nivel de autorización de unaoperación de inversiones, como para monitorear el nivel de riesgo asumido en elportafolio de inversiones.

Aunque el modelo de Capital Asignado es una herramienta importante en la mediciónde los riesgos de mercado, las premisas utilizadas para este modelo dan algunaslimitantes, que indicamos a continuación:

. Utiliza datos históricos de instrumentos financieros típicos o "benchmarks" paraestimar el capital asignado de otros instrumentos. La razón por la cual se realiza deesta manera es que existen varios instrumentos que no tienen una serie histórica dedatos disponible.

. El uso de información histórica es la base para determinar el rango de resultados afuturo, por lo que quizás no se podría cubrir posibles escenarios, especialmente losde una naturaleza particular.

. En la realización se asume que la correlación entre los diferentes instrumentos esperfecta, lo cual no es necesariamente cierto, teniendo como resultado unasobreestimación del capital asignado al no tomar en cuenta la diversificación entrelos diferentes instrumentos que conforman el poñafolio.

¡ Rresgo de tasa de interés delflujo de efectivo y delvalor razonable:El riesgo de tasa de interés del flujo de efectivo y el riesgo de tasa de interés devalor razonable, son los riesgos de que los flujos de efectivo futuros y el valor de uninstrumento financiero fluctuarán debido a cambios en las tasas de interés delmercado. La Junta Directiva fija límites en el nivel de descalce de la revisión de tasade interés que puede ser asumida, y se monitorea semanalmente por la unidad deriesgos y el Comité de Activos y Pasivos.

31



(4) Administración de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuaciónEn la tabla a continuación se presenta el indicador de capital asignado. Este indicadorhace una estimación de riesgo en términos monetarios, en un plazo de un año con unnivel de confianza del 95%, del capital que podría estar en ries$o. Para su cálculo seutiliza una metodología basada en mediciones tipo VaR, cuyo comportamiento de riesgoaproxima el comportamiento de riesgo de los activos de del Banco. La estimación deuna medida tipo VaR en forma directa de los activos de del Banco no es posible, debidoa que la cantidad de información histórica de estos últimos no es suficiente o inexistentecomo variables de mercado observables en forma frecuente y continua. La medida decapital asignado es entonces una aproximación que sirve para determinar cambios en laexposición a los diferentes riesgos en forma indicativa.

2013 Al 31-Dic. Promedio Máximo MínimoRiesgo tasa de interésRiesgo crediticioRiesgo de precioRiesgo operativoTotal

Riesgo tasa de interésRiesgo crediticioRiesgo de precioRiesgo operativoTotal

ActivosEfectivo y depósitos en bancosValores comprados bajo acuerdos de reventaValores a valor razonable con cambios en

resultadosValores disponibles para la ventaValores para tenencia hasta su vencimientoPréstamosTotal

Pas¡vosDepósitosValores vendidos bajo acuerdos de recompraFinanciamientos recibidosAcciones preferidasTotalTotal de sensibilidad neta de intereses

2,086,324 2,299,555 2,556,104 2,050,0629,319,332 9,459,240 10,175,424 8,364,1398,432,442 9,368,1 1 1 10,151,221 8,175,5831 ,191 ,097 1.332.245 1 .455,159 1 .148,853

21.029.195 22.459.151 24.337 .908 19.738.637

2,569,948 2,414,499 2,650,339 2,155,89610,191,274 9,643,112 1 1 ,859,087 8,166,5209,441,548 8,746,356 9,462,039 7,833,5191,359,148 1.268.756 1,359.822 1,157.264

23.560.818 22.072.723 25.331.287 19.313,199

2012 Al 31-Dic. Promedio Máximo Mínimo

La tabla que aparece a continuación resume la exposición del Banco a los riesgos de latasa de interés. Los activos y pasivos del Banco están incluidos en la tabla a su valoren libros, clasificados por categorías por el que ocurra pr¡mero entre la nueva fijación detasa contractual o las fechas de vencimiento. Se excluyen aquellos activos financierosque no tengan vencimiento ni rendimiento fijo contractual.

Hasta 1 año

60,476,2539,819,7',12

7,425,70015,341 ,9042,007,192

225.942.005321.012.766

734,410,4431,000,000

'15,000,000

35,000.000785,410.443øÊ4"397ß11)

32

De1a3años

00

7,814,99025,804,9342,000,000

69,365.875104,985.799

94,685,679000

94.685.679

-l_o*300J120

2013De3a5Años

00

5,400,00031 ,457,388

537,39953.543,68490.938.471

334,1 45000

334.1459!_604*326

Más de 5años

00

17,343,50034,O18,74545,820,64',1

331,941,599429.124.485

00000

42sJ24-485

Total

60,476,2539,819,712

37,984,1 90106,622,97150,365,232

680,793,163946.061.521

829,430,2671,000,000

15,000,00035.000,000

880.430.267_65*631-2!r



(4) Administración de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuación2012

ActivosEfectivo y depósitos en bancosValores comprados bajo acuerdos de reventaValores a valor razonable con cambios enresultados

Vâlores disponibles para la ventaValores para tenencia hasta su vencimientoPrestamosTotal

2013Al 31 de diciembrePromedio del añoMáximo del añoMínimo del año

2012Al 31 de diciembrePromedio del añoMáximo del añoMínimo del año

Hasta 1 año

56,432,03814,907,945

3,610,0009,373,0362,761,885

630,849,024717.933.928

Dela3años

00

16,31 3,75018,745,9544,016,379

39,076,083

De3a5Años

00

5,993,65033,290,705

00

39,284,355

Más de 5años

00

18,690,60055,950,47146,50't,268

0121 .142.339

Total

56,432,03814,907,945

44,608,0001 17,360,166

53,279,532630,849,024917.436.705

PasivosPasivos financieros con cambios en resultados 167,866 0 0 0 167,866Depósitos 674,395,793 70,317,470 1,656,916 0 746,370,'179Valores vendidos bajo acuerdos de recompra 22,000,000 0 0 0 22,000'000Financiamientos Recibidos 61 ,000,000 0 0 0 61'000'000Acciones preferidas 32.000.000 0 32,000.000Total 789,563.659 70.317 .470 1 ,656,916 0 861 .538.045Total de sensibilidad neta de intereses JZ*A29J37) ß1241ß8.7) 37-627A39 121J1'2'3i9 -55*898-66!

La administración del Banco, para los riesgos de tasa de interés a valor razonable, hadefinido un intervalo en los límites para vigilar la sensibilidad en los activos y pasivosfinancieros. Se han diseñado escenarios estándares y no estándares de tasas deinterés. Los escenarios estándares están considerados sobre una base mensual, queincluye 100 puntos básicos (pb) paralelos a los incrementos o disminuciones.

El análisis de sensibilidad efectuado por el Banco para medir los incrementos ódisminuciones en las tasas de interés del mercado (asumiendo un movimiento noasimétrico en la curva de rendimiento y en la posición constante del estado de situaciónfinanciera) se detalla a cont¡nuación:

100 pb delncremento

4,082,4333,751,1174,111,9833,583,825

3,574,8853,534,8903,736,6373,344,025

100 pb deDisminución

(4,082,433)(3,751,117)(4,1 1 1,983)(3,583,825)

(3,574,885)(3,534,890)(3,736,637)(3,344,025)

33



(4) Administrac¡ón de Riesgo de lnstrumentos Financieros, continuaciónEn general, la posición del riesgo de tasa de interés para las posiciones no negociablesson manejadas directamente por la tesorería del Banco, utilizando instrumentos comoinversiones en valores, financiamientos bancarios recibidos, depósitos provenientes debancos e instrumentos derivados, para manejar la posición general de las actividadesno negociables del Banco.

. Rresgo de precioEs el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe como consecuenciade cambios en los precios de mercado, independientemente de que estén causadospor factores específicos relativos al instrumento en particular o a su emisor, o porfactores que afecten a todos los títulos negociados en el mercado.

El Banco está expuesto al riesgo de precio de los instrumentos de patrimonioclasificados como disponibles para la venta o como valores a valor razonable concambios en resultados. Para gestionar el riesgo de precio derivado de lasinversiones en instrumentos de patrimonio el Banco diversifica su cadera, en funciónde los límites establecidos por el Banco.

(d) Riesqo OperacionalEl riesgo operacional es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas,relacionadas con los procesos del Banco, de personal, tecnología e infraestructuras, yde factores externos que no estén relacionados a riesgos de crédito, mercado y liquidez,tales como los que provienen de requerimientos legales y regulatorios y delcom porta m iento de los está ndares corporativos generalmente aceptados.

El objetivo del Banco es el de manejar el riesgo operacional, buscando evitar pérdidasfinancieras y daños en la reputación del Banco.

La principal responsabilidad para el desarrollo e implementación de los controles sobr

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