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GESTIÓN DEL PATRIMONIO | HIPOTECAS

mo, el producto de Bankinter cuenta con una comisión de apertura del 1 por ciento que no existe en la hipote-ca variable del mismo banco.

Por eso, Olivia Feldman, cofunda-dora de HelpMyCash.com, cree que las hipotecas a tipo mixto no son la mejor opción en el momento actual, teniendo en cuenta los bajísimos nive-les a los que está en estos momentos el euríbor (0,14 por ciento).

«Estas hipotecas se han creado pa-ra que el banco pueda aplicar un poco más de interés durante estos primeros años en los que todos los analistas prevén que seguiremos viendo un euríbor bajo», insiste.

Para entender su punto de vista, esta experta pone un ejemplo: «Pen-semos que una hipoteca de 150.000

El sector hipotecario está ca-liente. La firma de hipotecas encadena 14 meses de subi-das (la última, del 21,8 por

ciento, en julio), mientras las entida-des tratan de atraer a nuevos clientes con rebajas de los intereses y nuevos productos. La última novedad ha sido el lanzamiento de hipotecas a tipo mixto, una modalidad que combina una primera etapa en la que se aplica un tipo de interés fijo y una segunda fase (coincidiendo con la última parte de la vida del préstamo) en la que se cobra un tipo variable. La primera gran entidad que lanzó un producto así fue ING Direct, al final del verano, y Bankinter ha seguido sus pasos, esta misma semana. En concreto, la hipo-teca mixta de la entidad de matriz holandesa ofrece un interés fijo del 2,25 por ciento durante los primeros diez años y un interés variable del euríbor más el 0,99 por ciento, el res-to de ejercicios. Por su parte, Bankin-ter exige un interés aún más bajo en la fase inicial (1,95 por ciento durante los primeros diez años; que sube al 2,25 por ciento si la parte fija es de 15 años; y al 2,65 por ciento, si se eleva a 20). El interés es más elevado en la fase de interés variable, al situarse en el euríbor más el 1,5 por ciento.

Pau A. Monserrat, director edito-rial de iAhorro.com, explica que el reciente lanzamiento de estas hipote-

cas «con tipos fijos bajos a plazos lar-gos» indica que «los bancos han pro-nosticado que la economía europea crecerá de forma poco intensa duran-te, al menos, diez años; y que el BCE mantendrá los tipos bajos durante ese tiempo».

Y es que «los bancos nunca dan duros a cuatro pesetas», según Mon-serrat. Por el contrario, «están inten-tando que los clientes paguen un tipo de interés más alto que el del mercado durante este tiempo», explica. En el caso de Bankinter, además, esta hipo-teca mixta tiene un interés más alto también en la fase final del crédito, pues exige un euríbor más el 1,50 por ciento, que supera al euríbor más el 0,99 por ciento que la entidad pide en las hipotecas a tipo variable. Asimis-

HIPOTECAS A TIPO MIXTO, ¿SON UNA BUENA OPCIÓN?

La firma de hipotecas suma 14 meses de subidas

ING Direct y Bankinter han lanzado dos productos hipotecarios que combinan tipo fijo y tipo variable, coincidiendo con la recuperación del sector. Analizamos qué modalidad de crédito interesa más.

María Gómez Silva @Mariagosilva

LAS MEJORES HIPOTECAS A TIPO MIXTO

Interés fijo

durante un nº de

años

Interés

variable

posterior

ComisionesProductos

asociados

Compensación

por riesgo de

tipo de interés

Hipoteca Naranja

MIXTA de ING

2,25% (10

años)E + 0,99% Ninguna 3 No

Hipoteca mixta de

Bankinter

1,95% (10

años); 2,25%

(15 años);

2,65% (20

años)

E + 1,50%

Apertura (1%), subrogación

(0,5% los primeros cinco

años; 0,25%, el resto),

amortización (0,5%-0,25%,

sólo durante el periodo del

tipo fijo)

3

0,75%,

aplicable

sólo durante

el periodo de

tipo fijo

LAS MEJORES HIPOTECAS A TIPO VARIABLE

InterésTipo fijo

primer añoComisiones

Productos

asociados

Hipoteca Naranja

de ING E + 0,99% no ninguna 3

Hipoteca Ahora de

LiberbankE + 0,99%

1,95%

(durante los

primeros 18

meses)

ninguna 5

Los bancos han reducido el interés de sus hipotecas

Fuente: Elaboración propia con datos de las entidades bancarias.

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INVERSIÓN & FINANZAS • Nº 989 • DEL 2 AL 8 DE OCTUBRE DE 2015

euros a 30 años con interés del eurí-bor más el 1,50 por ciento está pagan-do una cuota mensual de 529 euros, mientras que si pagamos un fijo del 1,95 por ciento –que es el más barato del mercado–, ya pagaríamos 551 euros de cuota. Es decir, 20 euros más al mes y 240 euros más al año. Si lo comparamos con una hipoteca fija al 2,5 por ciento, que es un tipo más habitual, la cuota ya es de 593 euros, que nos haría pagar 42 euros más al mes y 504 euros más al año», dice Feldman.

En ese sentido, lo interesante sería con-tratar una hipoteca mixta pero al revés: «que fuera a tipo varia-ble durante los primeros 5 ó 10 años y, después, cuando es más probable que los tipos y el euríbor hayan subi-do porque la economía se haya recu-perado, pudiéramos pasarnos a un tipo fijo del 1,95 por ciento para no pagar un euríbor que quizá esté por encima de ese valor», lanza Feldman. No obstante, esta opción no existe actualmente en el mercado.

SIN SUBIDAS DE CUOTA EN LOS PRIMEROS AÑOSAun así, Pau A. Monserrat tiene una «muy buena» opinión sobre las hipo-tecas mixtas de Bankinter e ING. «Con tipos fijos inferiores al 3 por ciento como los de ING o Bankinter, son dos hipotecas muy a tener en cuenta para el cliente minorista, una familia media con ingresos estables que se compra una vivienda. De este modo, el hipotecado se asegura que la hipoteca no va a subir durante la primera parte de la vida del préstamo (la más difícil)», añade Monserrat.

En el caso concreto de la hipoteca mixta de ING, tiene el atractivo adi-cional de que el interés variable exigi-do en la segunda fase de la hipoteca es igual al que exige en sus hipotecas a tipo variable (euríbor más el 0,99 por ciento en ambos casos).

En el caso de Bankinter, este ex-perto recomienda garantizarse esos diez primeros años de tranquilidad con un interés fijo y, luego, negociar un cambio de hipoteca o una nova-ción, en función de las condiciones del mercado, una vez que llegue el momento de pagar ese euríbor más el 1,5 por ciento.

Otra recomendación de Monserrat a la hora de contratar este tipo de hi-potecas mixtas es solicitar a la entidad que realice una simulación de cómo

quedaría la cuota en función del nivel al que esté en ese momento el euríbor, una vez que llegue el momento de aplicar el tipo variable.

OJO A LA COMPENSACIÓN POR RIESGO DE TIPO DE INTERÉSAdemás de los intereses superiores a los de las hipotecas de tipo variable, otro de los inconvenientes que suelen venir asociados a esta modalidad de productos mixtos es una comisión que se denomina «compensación por riesgo de tipo de interés». Es un por-centaje que se aplica a las hipotecas a tipo fijo o a la parte fija de las hipote-cas mixtas cuando el cliente desea mudar su préstamo a otra entidad. Según explica Monserrat, «estas co-misiones no están limitadas por ley y pueden llegar a alcanzar entre el 4 y el 5 por ciento de lo que quede de pa-gar». Al ser tan altas, «implican que el cliente se está casando con ese banco porque no va a poder subrogar, al menos durante el tiempo que dure el tipo fijo».

Sin embargo, ING no cobra este tipo de tasa y la de Bankinter es del 0,75 por ciento, un nivel considerado «aceptable» por Monserrat.

Feldman, en cambio, opina que ese 0,75 por ciento de la hipoteca mixta de Bankinter es un factor a te-ner en cuenta pues «el cliente no po-dría cambiarse de entidad a no ser que pague 750 euros por cada 100.000 pendientes», según explica. En cambio, este tipo de compensa-ción por riesgo de tipo de interés no se incluye en las hipotecas a tipo va-riable, que es la modalidad que ella considera más interesante.

En concreto, cree que la más con-veniente es la hipoteca Naranja de ING a tipo variable, con un interés del euríbor más el 0,99 por ciento.

LA OPINIÓN DEL EXPERTO

«Son buenas hipotecas, que el cliente se tiene que plantear como una buena opción, sobre todo para el cliente minorista tipo: una familia con ingresos estables que se compra una casa para vivir en ella».

Pau A. Monserrat,director editorial de iAhorro.com

«Estas hipotecas a tipos de interés mixtos se han creado para que el banco pueda aplicar un poco más de interés durante estos primeros años en que todos los analistas prevén que seguiremos viendo un euríbor bajo»

Olivia Feldman,confundadora de HelpMyCash.com

1,95%ES EL INTERÉS FIJO QUE OFRECE BANKINTER DURANTE LOS PRIMEROS 10 AÑOS DE LA MIXTA

LAS ENTIDADES BUSCAN OBTENER MÁS RENTABILIDAD CON EL EURÍBOR EN MÍNIMOS

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