económicas del sistema financiero ysu importancia para el crecimiento;luego describe el riesgo crediticioinherente a la actividad bancaria y losmecanismos de análisis y segui-miento que se han desarrollado paramitigarlo; en seguida menciona losestándares internacionales sobre elmanejo de riesgo crediticio yfinalmente explica brevemente losprincipales cambios en el marconormativo salvadoreño asociado a laclasificación de activos de riesgocrediticio y constitución de reservasde saneamiento.

El desarrollo de la economía está enfunción de muchos factores, uno deellos es el crédito y en general lacapacidad de financiamiento quepuedan obtener las empresas delsector real. La teoría sostiene que laintermediación financiera permitereducir los costos de la movilizaciónde fondos, entre agentes que tienensuperávit de recursos y traspasarlos aaquellos que presentan necesidadesde capital, apoyando el desarrollo dela economía; esta mayor movilizaciónde recursos genera a su vez, elincremento del ahorro y por ende dela inversión real en la economía, locual incidiría favorablemente en elcrecimiento económico.

3

El Manejo delRiesgo deCréditoEvelyn Marisol Gracias1

AspectosGenerales

sobre laImportanciaEconómica de laConcesión deCréditos

I.

Introducción

La concesión de créditos juega unpapel importante en el desarrolloeconómico de un país. El finan-ciamiento de decisiones de consumoe inversión permite generar un efectomultiplicador en los sectores de laeconomía al movilizar recursosfinancieros de unos agentes a otros.Sin embargo, a raíz del porcentajeque representan de las operacionesbancarias totales, el que una parte delos créditos concedidos no seanreintegrados constituye un riesgoinherente a la actividad de inter-mediación realizada por institucionesfinancieras, y en especial las ban-carias. Por ello los bancos dedicanparte de sus recursos para el análisisy seguimiento de los créditos y a suvez, el ente supervisor emite normasque buscan clasificar adecua-damente la cartera de activos deriesgo crediticio y contar con lasreservas de saneamiento respectivas.

El presente documento revisa lateoría y prácticas internacionalesasociadas al riesgo de crédito asícomo comenta las nuevas normaspara la clasificación de activos deriesgo crediticio y constituir reservasde saneamiento, emitida por laSuperintendencia del Sistema Finan-ciero en octubre de 2005 y susreformas. El documento inicia men-cionando las principales funciones

Diferentes estudios han encontradouna relación positiva entre laprofundización bancaria y creci-miento. Uno de los estudios máscitados es el de King y Levine (1993)quienes para una muestra de más de80 países en el periodo comprendidoentre 1960 y 1989, empleandodiferentes mediciones de desarrollodel sistema financiero y de cre-cimiento económico, encuentran entodos los casos una correlaciónpositiva entre ambas variables. Estosautores concluyen que indicadoresdel nivel de desarrollo financieroestán fuertemente correlacionadoscon el crecimiento, la acumulación decapital y mejoras en la asignacióneficiente de los recursos.

Investigaciones publicadas comentanque la actividad del sistema financieropermite una mejor asignación de losrecursos de un país. A través del aná-lisis de riesgo que realizan lasinstituciones financieras al momentode evaluar las solicitudes de crédito,se trasladan recursos a proyectos,actividades y sectores que, deacuerdo a la información disponible,constituyen las mejores oportu-nidades de inversión. Las entidadesque conforman el sistema financierodesarrollan metodologías de eva-luación de riesgos que permitentomar decisiones respecto a laexposición que desean asumir con undeterminado cliente comparándolacon parámetros predefinidos relacio-nados al apetito por riesgo de lainstitución, es decir, el otorgamientode créditos pasa por evaluaciones ydecisiones adoptadas internamenteen cada una de las entidades deacuerdo a su estrategia de negocio.

De acuerdo a Levine (1997), unsistema financiero tiene cinco fun-ciones básicas:

1 Senior del Departamento de Desarrollo Financiero

4

a) Facilitar la administración delriesgo. Los sistemas financierosreducen los riesgos asociados aproyectos individuales al agru-parlos en una cartera de créditos.La escala a la que estasinstituciones operan les permitemanejar una cartera de créditosque abarca préstamos a dife-rentes sectores de la economía ycon diferentes montos enexposición, diversificando de estaforma el riesgo asociado a cadaproyecto en particular. Es así quelos intermediarios financierostransforman, diversifican y ma-nejan diferentes riesgos de unamanera que no podrían hacerlolos ahorrantes individuales.

b) Asignar recursos: Un sistemafinanciero cuenta con la infraes-tructura para adquirir la infor-mación necesaria para escogerlos proyectos que representan lamejor inversión. Cabe destacarque este es un canal importantepara que el sistema financieroimpulse el desarrollo económico,en la medida que financienproyectos proclives a cambiostecnológicos que en el futurovolverán más eficientes losprocesos actuales utilizados en laproducción de bienes y servicios.

c) Monitorear a los administradoresy ejercer control corporativo: Unsistema financiero puede asumirlos costos de hacer cumplir loscontratos y por ende, puedecrear los incentivos para que losdeudores cumplan con lopactado.

d) Movilizar ahorros: Las economíasde escala de un sistema finan-ciero reducen los costos detransacción y permiten que lasentidades financieras trasladen elahorro del público hacia algúntipo de inversión productiva,

posibilitando que los depo-sitantes tengan acceso ágil a susfondos y a la vez las empresasobtengan fondos para financiarsus proyectos de inversión.

e) Facilitar el intercambio de bienesy servicios, proporcionando li-quidez y a su vez acceso a lossistemas de pagos, lo que a suvez fomenta la especialización deltrabajo ya que permite que losagentes se dediquen comple-tamente a las actividades deproducción y por ende, existamayor innovación tecnológica.

En síntesis, el otorgamiento decrédito contribuye al crecimiento ydesarrollo económico ya que haceposible que aquellos sectores quecuentan con proyectos de inversiónatractivos, puedan implementaractividades productivas consideradascomo las más rentables, impulsandoasí una mayor acumulación de capitaly la generación de ideas innovadorasque serán de utilidad para laeconomía como un todo.

El riesgo de crédito es el riesgo queuna contraparte incumpla susobligaciones financieras acordadasmediante condiciones contractuales.Su efecto puede cuantificarsedeterminando el costo de reemplazar

los flujos de efectivo programados sila otra parte no cumple.

Este riesgo es inherente a la actividadde intermediación financiera y en lamayoría de las entidades bancarias laprincipal fuente la constituyen lospréstamos ya que representan entreun 25% y un 80% del total de activos;sin embargo, existen otras ope-raciones bancarias que también estánexpuestas a este tipo de riesgo talescomo inversiones financieras, tran-sacciones interbancarias, derivados,entre otros.

Desde una perspectiva estadísticaexiste una probabilidad de que, almenos, algunos préstamos no seandevueltos, de manera que cabeesperar cierta cantidad de incum-plimientos en las condiciones ori-ginales de pago. Para poder cuan-tificar el riesgo al que está expuesta lainstitución deben tomarse enconsideración tres factores2: el nivelde exposición, la probabilidad de quese materialice una pérdida y ladimensión de la pérdida. El nivel deexposición está asociado a losrecursos que se han destinado a unacontraparte, la probabilidad depérdida indica el porcentaje promediode deudores que caen en incum-plimiento en un período determinado(un mes, un trimestre, un semestre, unaño, por ejemplo) y la dimensión de lapérdida es el porcentaje que puedeperder la institución en el caso que elincumplimiento se de. Este últimofactor depende de los mecanismosde mitigación asociados a laobligación principal.

La experiencia indica que una causasignificativa de quiebras bancarias haestado relacionada con el otor-gamiento de créditos de poca calidady un laxo seguimiento de los créditosotorgados, por lo que no se detecta

Riesgo deCrédito

Inherente en laConcesión deCréditos

II.

2 Banco de España "Reportes del Joint Forum: Gestión del Riesgo en los Sectores Financieros.Prácticas Actuales y Tendencias para el Futuro", Madrid, 2006

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oportunamente el deterioro de éstos yen consecuencia, las instituciones noestán preparadas para enfrentar laspérdidas asociadas. Por esta razón,los supervisores bancarios tienen uninterés especial en promover el usode prácticas prudentes en lavaloración del riesgo de crédito asícomo en evaluar las políticas yprácticas de las instituciones para elmanejo de éste.

Existe consenso en los diferentesorganismos generadores de políticase instituciones que hacen manejo delriesgo de crédito, que la exposicióndel crédito puede ser administradaestableciendo límites en la exposicióncon una contraparte. Idealmente,estas exposiciones deberían serevaluadas tomando en consideracióntodos los contratos que existan entreuna institución y la contraparte.

En general, los bancos tienen unproceso de evaluación y autorizaciónpara la concesión de nuevos créditosy para la ampliación de los montosautorizados de los créditos exis-tentes. Existen unidades de créditoespecializadas, encargadas deanalizar los créditos relacionados conproductos, sectores económicos yzonas geográficas. En los procesosde autorización de la concesión decréditos se utiliza normalmente unacombinación de autorización me-diante una firma individual o conjuntay un grupo o comité de autorización

de créditos, dependiendo de ladimensión y la naturaleza del crédito.En términos globales se establecenlímites de crédito tanto a nivel deprestatarios y contrapartes indivi-duales como de grupos de con-trapartes relacionadas. En general,estos límites tienen implícita unaescala interna de calificación delcrédito, en la cual las contrapartes alas que se asignan mejorescalificaciones reciben mayores límitesde crédito.

Para que los límites establecidossean efectivos, las institucionesdeben contar con sistemas degestión de riesgo que permitancentralizar la información relacionadaa las transacciones, los quegenerarán un perfil de exposiciónpara cada contraparte, el cual seráutilizado por los encargados de hacerel seguimiento del uso de la línea decrédito. Cada desembolso adicionalpara financiar requerimientos de lacontraparte se examina tomando enconsideración el efecto incrementalque genera sobre la exposición total.Una práctica usual en los mercadosdesarrollados cuando la contrapartetiene llena la cuota y quiere máscrédito, es vender la exposición ocomprar cobertura, de manera queno se le dice no al cliente perotampoco se incrementa la exposiciónneta con éste.

Entre las prácticas más prudentes enla actualidad para hacer un adecuadoseguimiento del riesgo de crédito, seencuentra el uso de personal deanálisis crediticio independiente delárea encargada de la concesión delos préstamos. La función principalde esta unidad independiente esevaluar y realizar un seguimiento delriesgo de crédito, establecer con-diciones y límites de crédito respecto

a los prestatarios, proponer laincorporación de primas de riesgoadecuadas en los precios de lospréstamos y pronunciarse sobre laidoneidad y suficiencia de pro-visiones3 para los casos en los quese presenten incumplimientos en lospagos.

Respecto a los saldos de los prés-tamos, los bancos han creadoamplios sistemas de clasificación depréstamos como una ayuda paramedir y controlar el riesgo de crédito.En los últimos años, los bancos sehan basado en tales enfoques paradesarrollar modelos internos sis-temáticos de cuantificación de riesgode crédito y, de este modo, hanpasado a aplicar un enfoque de valoren riesgo a la gestión de riesgo decrédito. Dichos modelos miden lasprobabilidades de incumplimiento,las exposiciones en caso deincumplimiento y las pérdidas po-tenciales asociadas. Se utiliza estainformación para estimar la cantidadde capital económico necesaria parasostener las actividades de losbancos que conlleven riesgo decrédito.

Otro mecanismo cuantitativo em-pleado en el manejo de riesgo decrédito es el uso de matrices detransición. Estas matrices muestrancómo están los créditos un períododespués -un año, por ejemplo-. Estasmatrices dan una idea razonable delriesgo que se puede esperar al cabode un período. Se pueden haceragrupando los créditos por lacaracterística que interesa estudiar:por sexo, por edad, por tipo deempleo, tipo de garantía y asíconocer cómo se comportan losriesgos que la institución ha tomado ya la vez sirven de indicadores paradefinir nuevos límites por segmentos

Análisis deCrédito y

Seguimiento

III.

3 En el presente documento las palabras "provisiones" y "reservas" serán empleadas como sinónimos.

6

de mercados objetivos. Lasinstituciones también pueden contarcon matrices que muestren laevolución de los créditos en nperíodos después de su otor-gamiento, con lo que puede deter-minar la velocidad del deterioro de lacartera de préstamos en un períodode tiempo mayor.

Para atenuar el riesgo de crédito, losbancos utilizan garantías, avales,derivados crediticios y otros co-laterales. Sin embargo, en la práctica,los bancos tienden a afrontar laspérdidas esperadas mediante pro-visiones, éstas pueden ser de variostipos y el tratamiento otorgadopresenta diferencias entre los dis-tintos países. Las provisionesespecíficas tienden a estar rela-cionadas con exposiciones de créditoespecíficas, o categorías de riesgo, yson importantes ya que proporcionanun medio eficaz para que el bancoamortice el valor de determinadospréstamos morosos o que estén enun proceso de deterioro.

La experiencia indica que lasprovisiones pueden presentar con-siderables desviaciones respecto alos niveles efectivos, de manera queexiste la necesidad de que losbancos acumulen un colchón decapital para absorber las incum-plimientos imprevistos. Por con-siguiente, el capital de la mayoría delos bancos tiende a representar unamagnitud sustancialmente mayor quelas provisiones.

En algunos países como España4, sehan implementado a su vez, pro-visiones anticíclicas con la intenciónde contrarrestar el impacto del cicloeconómico sobre la cartera depréstamos. Usualmente en época debonanza económica suele pre-

sentarse un boom de crédito,mientras que en época de recesiónlos préstamos deteriorados seincrementan y la mora se traduce enmayores provisiones, reduciendo aúnmás las utilidades de lo que las limitala baja del ciclo económico. Por otraparte, la morosidad en época derecesión es ocasionada, parcial-mente, por el deterioro del flujo de losdeudores por la situación de crisis yno porque falte voluntad de pago oporque se hizo un estudio incompletoen el momento de conceder elcrédito.

Las provisiones anticíclicas oestadísticas se calculan en base a labrecha que existe entre las pérdidaslatentes y las provisiones específicas.Para estimar las pérdidas latentes sepueden utilizar modelos internos quecalculen, a partir de informaciónhistórica correspondiente al cicloeconómico anterior, la proporciónpromedio de reservas de sanea-miento respecto de los saldos decarteras de riesgo homogéneos, paraaplicarlas al monto actual expuesto.Aquellas entidades que no handesarrollado su modelo internopueden utilizar las proporcionespromedio que les proporciona elregulador.

En períodos de auge, cuando laspérdidas latentes son mayores a lasprovisiones específicas, el monto seregistra como un gasto en el estadode pérdidas y ganancias, contra unaumento en el fondo de provisionesanticíclicas. En época de recesión, ladiferencia entre pérdidas latentes yprovisiones específicas se registracomo un ingreso en el estado depérdidas y ganancias, contra unareducción del fondo de provisionesanticíclicas. Cabe destacar que encasos de auge, el crecimiento del

fondo de provisiones anticíclicas noes deducible de impuestos.

El fondo de provisiones anticíclicastiene un límite superior. Este límitedepende del riesgo latente pre-sentado en el ciclo anterior ya quesupone que la intensidad de lapróxima fase recesiva, será similar a laexperimentada en el ciclo anterior.España define un límite superior detres veces las pérdidas latentesanuales.

El beneficio principal de constituireste tipo de fondo es balancear losaltos niveles de provisiones es-pecíficas requeridos en momentos derecesión; a la vez crea el incentivopara que en momentos de auge, losotorgantes de créditos aumenten lasprovisiones por los riesgos implícitosque están tomando. La menorsensibilidad al ciclo se logra re-duciendo la volatilidad de lasprovisiones y minimizando el impactode estas en la profundización de laspérdidas de las entidades financieras.Esto genera como resultados adi-cionales el incremento de laconfianza del público en la solvenciadel sector financiero, atenúa lo quese ha llamado la privatización de lasutilidades en momentos de auge y lasocialización de las pérdidas en larecesión.

La banca también ofrece la opor-tunidad de renegociar las con-diciones originalmente pactadas, loque le permite reducir las pérdidasesperadas asociadas al créditooriginal ya que puede requerir másgarantías para otorgar un refinan-ciamiento; la nueva estructura depagos devuelve viabilidad al deudor,aumentando los ingresos percibidosy finalmente, mejora la calidad de sucartera.

4 España implementó a partir de la Circular No. 9/1999 del Banco de España, la constitución de un fondo para la cobertura estadística de insolvencias.

7

La renegociación de una obligaciónno es mala en sí misma, siempre ycuando ésta responda al perfil deriesgo del deudor. Algunas de lasventajas para el deudor al renegociarun crédito son:

• En un ambiente de tasas a labaja permite que el deudorreduzca el costo financiero dela obligación.

• Un deudor emproblemado alrenegociar la deuda recuperaviabilidad del pago de la misma.

• Si se realiza para aprovecharcondiciones de mercado per-mite al deudor mantener unbuen record crediticio.

• Si el deudor hace uso de laconsolidación de deudasrealiza sólo un pago al mes,permitiendo ordenar susfinanzas y reducir los cobrosasociados a comisiones poradministración de préstamos.

No obstante lo anterior, el refinan-ciamiento de créditos empro-blemados generalmente requeriráque el deudor aporte nuevasgarantías. Asimismo, se debe tenerpresente que el pagar deuda condeuda requiere disciplina. La nuevaestructuración podría generar mayordisponibilidad de ingreso y el deudorpodría gastar más allá de lo que susingresos le permiten y caer de nuevoen un problema de capacidad depago de la obligación reestructuradao refinanciada.

Se debe tener presente que refi-nanciar una alta proporción de lacartera de créditos genera indiciosque el proceso que utiliza una entidadpara la concesión de créditos no estáevaluando adecuadamente los ries-gos asociados a éstos.

A. Estándares internacionales

El Comité de Basilea de SupervisiónBancaria, en su publicación deseptiembre de 2000, recomiendadiecisiete principios para el manejodel riesgo de crédito, detallados en elCuadro 1, los cuales son agrupadosen cinco categorías:1. Establecer un ambiente apro-

piado para el riesgo de créditoLos primeros tres principiosbuscan definir las respon-sabilidades de las juntas direc-tivas de definir políticas y elapetito de riesgo de lainstitución; a la vez define quelos administradores son losresponsables de implementardichas estrategias, haciendoénfasis en la necesidad de quese identifique y maneje el riesgode crédito asociado a todos losproductos y actividades.

2. Operar bajo un proceso deconcesión de créditos sólidoDel cuarto al séptimo principio,se recomienda que se tengancriterios fundamentados yacordes a las políticas y apetitode riesgo definidos por laentidad; definiendo límites deexposición por deudor y grupoeconómico. Asimismo se hacemención de la importancia decontar con procesos clara-mente establecidos para laconcesión, ampliación, reno-

vación y cualquier otro tipo demodificación a las condicionesiniciales de los créditos.

3. Mantener procesos apropiadosde administración, medición ymonitoreo de los créditosLos siguientes seis principiosexhortan a los bancos a contarcon sistemas que les permitanhacer seguimiento de loscréditos y determinar las provi-siones adecuadas. Dichos sis-temas deben ser consistentescon la naturaleza, tamaño ycomplejidad de las actividadesde la institución.

4. Contar con controles ade-cuadosLos siguientes tres principios,mencionan la necesidad deestablecer un sistema de valo-ración continua e independientedel riesgo de crédito, el cualreporte directamente a la juntadirectiva si las políticas yestrategias definidas se hanimplementado correctamente,así como la idoneidad y con-sistencia de las mismas. Losbancos deben establecercontroles internos que garan-ticen que cualquier desviaciónde las políticas es comunicaday resuelta oportunamente porlos niveles correspondientes.Asimismo se explicita la nece-sidad de que las institucionescuenten con sistemas quepermitan tomar acciones opor-tunas respecto a créditos dete-riorados o problemáticos.

5. Rol del SupervisorEl último principio recalca elpapel del supervisor como unente que conduce unaevaluación independiente de lasestrategias, políticas, proce-dimientos y prácticas relacio-nadas a la concesión y segui-miento de créditos. A la vez, elsupervisor puede definir límites

MarcoNormativo

para ClasificarActivos de RiesgoCrediticio

IV.

8

prudenciales para restringir lasexposiciones a deudores ogrupos específicos.

De forma paralela, el Comité deBasilea de Supervisión Bancariapublicó en septiembre de 2000, eldocumento "Mejores Prácticas parala Divulgación del Riesgo deCrédito", recomienda veinticuatrodirectrices o mejores prácticas parala divulgación del riesgo de crédito,relacionadas con el concepto dematerialidad, específicamente serefiere a: políticas y prácticas decontabilidad; administración delriesgo de crédito; exposiciones delcrédito detallando información porsegmentos, niveles de concentracióny técnicas de mitigación; calidad delcrédito e ingresos. En el cuadro 2 sedetallan las recomendaciones dedicha publicación. Este documentocomplementa otras recomenda-ciones emitidas por el Comité en elsentido que abarca todas las fuentesgeneradoras de riesgo de crédito yno solo dirige sus comentarios a ladivulgación de información relativa apréstamos.

En dicho documento el Comitéargumenta que5: "la transparencia enesta área es particularmenteimportante debido a que lasprácticas débiles de riesgo decrédito y pobre calidad de créditocontinúan siendo una causadominante de las fallas de un bancoy de las crisis bancarias mun-dialmente"... "los inversionistas, de-positantes y acreedores bieninformados y otras partes bancariaspueden proveer a un banco deincentivos fuertes para mantenersistemas sólidos de administraciónde riesgo y controles internos yconducir sus negocios en una forma

que sea prudente y consistente conlos objetivos del negocio esta-blecidos. Además, la transparenciafortalece la confianza en el sistemabancario reduciendo la incertidumbreen la evaluación de los bancos".

Previo al detalle de las reco-mendaciones, el Comité mencionaque la información de riesgo decrédito debe ser6:• Relevante y oportuna: Se debe

proveer información con su-ficiente frecuencia y oportunidadpara dar un cuadro apropiado dela posición y prospectos finan-cieros de la institución.

• Confiable. La información sobreel riesgo de crédito debe incluirun nivel razonable de cuidado yreflejar medidas realistas yprudentes.

• Comparable. Los participantesde mercado y otros usuariosnecesitan información que pue-da ser comparada a través de lasinstituciones y países, y duranteel tiempo. Las diferencias en lamedición de exposiciones decrédito y el establecimiento deasignaciones o subsidios parapérdidas de crédito a través delos países, como también lanecesidad de aplicar un nivel dejuicio en efectuar esas deter-minaciones, hacen las divul-gaciones comparables en el áreadel riesgo de crédito parti-cularmente importantes.

• Material. Las divulgacionesdeben adaptarse al tamaño ynaturaleza de las actividades deuna institución de acuerdo con elconcepto de materialidad. Lainformación es material si suomisión puede cambiar o influirla evaluación o decisión de unusuario que confía en esa

información. Los reportesfinancieros de los bancos debenpresentar cada ítem materialseparadamente. Esto implicaque los bancos más grandes,internacionalmente activos conoperaciones complejas espe-rarían proveer mucha másinformación que los bancos na-cionales pequeños y medianoscon actividades de negociosmás simples.

En junio de 2006, el Comité deBasilea de Supervisión Bancariaemitió un documento que amplíaaspectos relacionados a los prin-cipios para el manejo del riesgo decrédito. Dentro de las principalesrecomendaciones destaca el énfasisde hacer un seguimiento frecuentede los créditos que son grandes,complejos, de mayor riesgo oemproblemados.

El Comité de Supervisión Bancariade Basilea dentro de los principiosbásicos para una supervisiónbancaria eficaz publicados en oc-tubre 2006, menciona que:* Los supervisores deben tener

constancia de que los bancos ygrupos bancarios cuentan conun proceso integral de gestiónde riesgos (que incluya lavigilancia por el Consejo y la altadirección) para identificar, eva-luar, vigilar y controlar o mitigartodos los riesgos sustanciales ypara evaluar su suficiencia decapital global con respecto a superfil de riesgo. Estos procesoshan de ser proporcionales a lasdimensiones y complejidad dela institución (Principio 7 -Proceso para la gestión delriesgo)

* Los supervisores deben tener

5 Comité de Basilea de Supervisión Bancaria, "Mejores Prácticas para la Divulgación del Riesgo de Crédito", septiembre de 2000, pág. 16 Comité de Basilea de Supervisión Bancaria, "Mejores Prácticas para la Divulgación del Riesgo de Crédito", septiembre de 2000, pág. 5-6

9

constancia de que los bancoscuentan con un proceso para lagestión del riesgo de créditoque incorpore el perfil de riesgode la institución, con políticas yprocesos prudenciales paraidentificar, calcular, vigilar ycontrolar el riesgo de crédito(incluido el riesgo de con-traparte). Esto incluiría laconcesión de préstamos y larealización de inversiones, laevaluación de la calidad detodos ellos y la gestión continuade las carteras crediticia y deinversión. (Principio 8 -Riesgo de crédito)

* Los supervisores deben tenerconstancia de que los bancosestablecen y cumplen políticas,prácticas y procedimientos ade-cuados para gestionar activosdudosos y para evaluar lasuficiencia de sus provisiones yreservas (Principio 9 - Activosdudosos, provisiones yreservas)

* Los supervisores deben tenerconstancia de que los bancoscuentan con controles internosacordes al tamaño y com-plejidad de su actividad. Dichoscontroles deben incluir normasclaras sobre delegación deautoridad y responsabilidades;segregación de las funcionesque implican el compromiso delbanco, el desembolso de susfondos y la contabilidad de susactivos y pasivos; conciliaciónde estos procesos; protecciónde los activos del banco; yfunciones independientes deauditoría interna y de cum-plimiento para comprobar laobservancia de estos controles,así como de la legislación yregulación aplicables. (Prin-cipio 17: Control y auditoríainternos)

Cuadro 1. Principios para el Manejo del Riesgo de Crédito

A. Estableciendo un entorno apropiado para el riesgo de créditoPrincipio 1: La Junta Directiva debe tener la responsabilidad de aprobar y revisarperiódicamente las estrategias y políticas del banco en relación al riesgo decrédito. La estrategia debe reflejar la tolerancia al riesgo y el nivel de rentabilidadasociado que se espera.Principio 2: Los administradores deben ser responsables de implementar laestrategia aprobada por la Junta Directiva así como de desarrollar políticas yprocedimientos para identificar, medir, monitorear y controlar el riesgo de crédito.Dichas políticas y procedimientos deben dirigir la gestión del riesgo de crédito entodas las actividades del banco así como la gestión que se haga a nivel individualy a nivel de portafolio.Principio 3: Los bancos deben identificar y manejar el riesgo de créditoinherente en todos los productos y actividades. Los bancos deben asegurar quecuentan con procedimientos y controles adecuados para gestionar los riesgos denuevos productos y actividades, antes de ser introducidos, los cuales deberánser aprobados por la Junta Directiva o Comité respectivo.

B. Operando bajo un proceso sólido de concesión de créditos.Principio 4: Los bancos deben operar con criterios sólidos y bien definidos parala concesión de créditos. Estos criterios deben incluir el mercado objetivo delbanco, un entendimiento detallado del deudor así como el propósito y laestructura del crédito y su fuente de repago.Principio 5: Los bancos deben establecer límites globales para créditosindividuales y contrapartes así como para grupos económicos que agreguendiferentes tipos de exposición tanto dentro como fuera de balance. Principio 6: Los bancos deben establecer procesos claros para aprobar nuevoscréditos así como para cualquier tipo de renegociación de deuda. Principio 7: Todos los créditos deben otorgarse tomando en consideración elgrupo económico al que pertenece. En particular, los créditos a partesrelacionadas deben ser autorizados en base a excepciones a las políticas,monitoreados con especial cuidado para mitigar los riesgos asociados.

C. Manteniendo un proceso apropiado para la administración,medición y monitoreo del riesgo de créditoPrincipio 8: Los bancos deben tener un sistema para una administraciónpermanente del riesgo de crédito.Principio 9: Los bancos deben implementar un sistema de monitoreo de loscréditos individuales, incluyendo la determinación de la suficiencia de provisionesy reservas.Principio 10: Los bancos son animados a desarrollar y utilizar sistemas internosde clasificación para el manejo de riesgo de crédito. Los sistemas de clasificacióndeben ser consistentes con la naturaleza, tamaño y complejidad de lasactividades del banco.Principio 11: Los bancos deben tener sistemas de información y técnicasanalíticas que permitan a los administradores la medición del riesgo de crédito

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inherente en todas las actividades dentro y fuera de balance.Dicho sistema debe proveer información adecuada sobre lacomposición del portafolio de crédito, incluyendo laidentificación de cualquier tipo de concentración de riesgos.Principio 12: Los bancos deben tener un sistema paramonitorear la composición y calidad del portafolio de créditos.

Principio 13: Los bancos deben tomar en cuenta lospotenciales cambios futuros en las condiciones económicascuando valoren los créditos individuales y sus portafolios decrédito, debiendo valorar sus exposiciones al riesgo crediticiobajo condiciones de estrés.

D. Asegurando controles adecuados para elriesgo de créditoPrincipio 14: Los bancos deben establecer un sistemaindependiente para valorar permanentemente los procesos deadministración del riesgo de crédito; los resultados de dichasrevisiones deben ser comunicadas directamente a la JuntaDirectiva y a la administración. Principio 15: Los bancos deben garantizarse que la funciónde otorgamiento de crédito está siendo manejadaadecuadamente y que las exposiciones de crédito sonconsistentes con los estándares prudenciales y los límitesinternos. Los bancos deben establecer y hacer cumplir loscontroles internos y otras prácticas para asegurarse que lasexcepciones a las políticas, procedimientos y límites, sonreportados oportunamente a los niveles de la administraciónpara su debida actuación.Principio 16: Los bancos deben contar con un sistema queles permita tomar acciones tempranas con relación a créditosemproblemados.

E. Rol de los supervisoresPrincipio 17: Los supervisores deben requerir que losbancos tengan un sistema efectivo para identificar, medir,monitorear y controlar el riesgo de crédito como parte de unenfoque integral de administración de riesgos. Lossupervisores deben conducir una evaluación independientede las estrategias, políticas, procedimientos y prácticasrelacionadas a la concesión de créditos y la administraciónpermanente del portafolio. Los supervisores deben considerarla implementación de límites que restrinjan las exposiciones adeudores individuales o grupos de partes relacionadas.

Fuente: Traducido a partir de "Principles for the Management of Credit Risk" Comitéde Supervisión Bancaria, Basilea, Septiembre 2000

Cuadro 2. Mejores Prácticas para laDivulgación del Riesgo de Crédito

Práctica 1: Las divulgaciones en los reportesfinancieros anuales de un banco deben adaptarse altamaño y naturaleza de las operaciones del banco deacuerdo con el concepto de materialidad.

A. Políticas y prácticas de contabilidadPráctica 2: Un banco debe divulgar información sobrelas políticas, prácticas y métodos contables que usapara contabilizar sus exposiciones de riesgo de crédito.Práctica 3: Un banco debe divulgar información sobrelas políticas y métodos contables que usa paradeterminar asignaciones o subsidios específicas ygenerales, y debe explicar las suposiciones clave queusa.

B. Administración del riesgo de crédito.Práctica 4: Un banco debe divulgar informacióncualitativa sobre la naturaleza del riesgo de crédito ensus actividades y describir cómo el riesgo de créditosurge en esas actividades.Práctica 5: Un banco debe divulgar información sobrela administración, estructura y organización de sufunción de administración de riesgo de crédito. Práctica 6: Un banco debe divulgar informacióncualitativa sobre sus políticas y prácticas deadministración y control del riesgo de crédito.Práctica 7: Un banco deberá revelar información sobresus técnicas y métodos para administrar debidamentelos activos anteriores.Práctica 8: Un banco deberá proveer de informaciónsobre su uso de modelos de medición de puntuacióncrediticia y cartera crediticia.

C. Exposiciones del créditoPráctica 9: El banco deberá divulgar balances deexposiciones de crédito, incluyendo exposición actual y,cuando sea aplicable, exposición futura potencial, porcategorías mayores.

C.1 Divulgación sobre segmentoPráctica 10: El banco deberá divulgar informaciónsobre las exposiciones crediticias por medio de la líneade negocios.Práctica 11: El banco deberá divulgar informaciónsobre exposiciones crediticia por medio de contrapartesde categorías mayores.

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7 Circular No 3.189-1.460, Capítulo 7- 10, página 1.

Práctica 12: El banco deberá divulgar información sobre susexposiciones crediticias en áreas geográficas.

C.2) Información sobre concentraciónPráctica 13: El banco deberá divulgar información sobreconcentraciones significativas de riesgo de crédito.

C.3) Técnicas de mitigaciónPráctica 14: El banco deberá divulgar el efecto de las técnicas dedisminución de riesgo de crédito, incluyendo colateral, garantías, segurode crédito y acuerdos de establecimiento de saldos netos legalmenteimpuestos. Práctica 15: El banco deberá divulgar información cuantitativa ycualitativa sobre su uso de derivados crediticios y otros instrumentosque distribuyen el riesgo de crédito.Práctica 16: El banco deberá divulgar información cuantitativa ycualitativa sobre sus actividades de titularización.Práctica 17: El banco deberá divulgar información resumida sobre susobligaciones contractuales con respecto a los acuerdos de recursos ylas pérdidas esperadas bajo esos acuerdos.

D. Calidad del CréditoPráctica 18: El banco deberá proveer información resumida sobre suproceso interno de clasificación de sus exposiciones de crédito.Práctica 19: El banco deberá divulgar las exposiciones de crédito totalpor categoría mayor de activos reflejando cantidades deterioradas yvencidos relacionadas con cada categoría.Práctica 20: El banco deberá divulgar las cantidades de subsidiosespecíficos, generales y otros establecidos en contra de cada categoríade activo mayor.Práctica 21: El banco deberá divulgar una conciliación de cambios enlos subsidios para créditos deteriorados.Práctica 22: El banco deberá divulgar las exposiciones crediticias sobrelas cuales las acumulaciones de interés u otras fluctuaciones de capitalcontractuales - de acuerdo con los términos del acuerdo original -hancesado debido al deterioro de la calidad de crédito. Práctica 23: El banco deberá divulgar información resumida sobre lasexposiciones crediticias que han sido reestructuradas durante el año.

E. GananciasPráctica 24. El banco deberá proveer información sobre los ingresos,ganancias netas y retornos sobre activos

Fuente: Traducido a partir de "Best Practices for Credit Risk Disclosure" Comité deSupervisión Bancaria, Basilea, Septiembre 2000

B. Experiencia Internacional -Caso Chileno

Mediante la circular 3.189-1460, del 4 deseptiembre de 2002, la Superintendenciade Bancos e Instituciones Financieras deChile define la normativa aplicable para laclasificación de créditos y la respectivaconstitución de provisiones, en ellaestablece que las instituciones financierasdeben evaluar permanentemente "latotalidad de su cartera de colocaciones, afin de constituir oportunamente las pro-visiones necesarias y suficientes para cubrirlas pérdidas por la eventual irrecuperaciónde los créditos concedidos"7.

La normativa chilena permite utilizarmodelos internos para el análisis individualy grupal de los créditos, los cuales debenser aprobados por la Junta Directiva de lainstitución.

Los factores de riesgo que debenconsiderarse en el análisis individual de loscréditos están relacionados con la industriao el sector en el que está inserto el deudor;el conocimiento del negocio que tienen lossocios y la administración; la situaciónfinanciera y capacidad de pago y elcomportamiento del pago.

En relación a las provisiones, la normachilena contempla 10 categorías de riesgo.La cartera de deudores considerada normalla forman las primeras cuatro categorías,donde los porcentajes para los créditos delos deudores se apoyan en probabilidadesestadísticas y son aprobados por la JuntaDirectiva de la institución. El resto decategorías incluye a deudores con riesgosuperior al normal y el nivel de provisionesva desde el 2% hasta el 90%.

Las evaluaciones grupales puede aplicarsecuando se trate de personas naturales o deempresas de tamaño pequeño. Citando lareferida norma: "La conformación degrupos requiere que la institución financieraespecifique los atributos que deben reunirlos deudores que lo conforman y las

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razones para hacerlo, debiendocontar con la evidencia empírica quepermita fundamentar los factores deriesgo que se consideran. En estosmodelos constituyen factores deriesgo, por ejemplo, el compor-tamiento de pago interno (amor-tizaciones al préstamo original yrenegociaciones), el nivel de endeu-damiento, el comportamiento depago en otras instituciones finan-cieras, la estabilidad y suficiencia delos ingresos, como asimismo lasgarantías, según el tipo deoperaciones de que se trate"8.

En cuanto al tratamiento degarantías, la normativa chilena lasconsidera una segunda fuente depago solo si está legalmente bienconstituida y no existe incertidumbrerespecto a su eventual ejecución. Enel caso de garantías reales, "laestimación de pérdidas en losmétodos que se apliquen debenconsiderar el flujo neto que seobtendría en la venta de los bienes.De acuerdo con eso, el monto derecuperación de un crédito por la víade la garantía, corresponderá al valoractual del importe que se obtendríaen la venta de acuerdo con lascondiciones actuales del mercado,neto de los gastos estimados en quese incurriría para mantenerlos y/oenajenarlos, todo ello en con-cordancia con las políticas que alrespecto tenga la institución finan-ciera"9.

La norma mencionada recomiendaque las instituciones constituyanprovisiones adicionales a lasconstituidas por categoría de riesgo,"cuando hayan perspectivas macroe-conómicas adversas o circuns-tancias que puedan afectar a unsector, industria o grupo de deu-dores o proyectos, especialmente siexisten concentraciones de cré-ditos"10.

En resumen, la normativa chilenaexplicita la responsabilidad de laJunta Directiva en la administracióndel riesgo de crédito asumido por lasinstituciones.

C. Normativa sobre Clasi-ficación de Activos de RiesgoCrediticio y Constitución deProvisiones de Saneamientoen El Salvador

El literal c del artículo 10 de la LeyOrgánica de la Superintendencia delSistema Financiero y el tercer incisodel artículo 224 de la Ley de Bancos,facultan al Consejo Directivo de laSuperintendencia a establecer loscriterios para que las institucionessupervisadas valoren sus activos,pasivos y constituyan reservas porriesgos.

Desde 1994 la normativa contablepara clasificar los activos de riesgocrediticio y constitución de pro-visiones de saneamiento era la NCB-003 y al compararla con estándaresinternacionales implicaba una exi-gencia de reservas baja y las pocascategorías de riesgo no permitíanuna constitución gradual de reservas.

Por lo anterior se hicieron diversosesfuerzos, hasta que en octubre de2005 se aprobó una nueva normativapara clasificar activos de riesgocrediticio y constitución de reservasde saneamiento, NCB-022, la cualtuvo un proceso de discusión con laindustria y la versión definitiva fueaprobada por el Consejo Directivode la Superintendencia del SistemaFinanciero en julio de 2006 y entróen vigencia a partir del 1 de enero de2007.

Los principales cambios asociados ala nueva normativa son los si-guientes:

1. Aumento de las categorías deriesgo. Esta modificación permitirá laconstitución gradual de provisiones,ampliando a ocho el número decategorías de riesgo el traslado deun crédito deteriorado a categoríasde mayor riesgo impactará en menormedida a la institución respecto delas disposiciones contenidas en elreglamento anterior. Ver Tabla 1 paraconocer a detalle los porcentajes dereservas de saneamiento asociadosa las categorías de riesgo.

8 Circular No 3.189-1.460, Capítulo 7- 10, página 6.9 Circular No 3.189-1.460, Capítulo 7- 10, página 7.10 Circular No 3.189-1.460, Capítulo 7- 10, página 11.

NCB-022

0%1%5%

15%25%50%75%

100%

Tabla 1. Reservas de Saneamiento

Elaboración propia en base a NCB-003 y NCB-022

Categoría de Riesgo

A1A2B

C1C2D1D2E

Porcentajes de Reservas

NCB-003

0%

1%

10%

50%

100%

3. Requisitos asociados a garantíasválidas. La nueva norma estableceque las garantías hipotecarias de-berán contar con valúos elaboradospor peritos independientes siempreque el saldo total de las obligaciones,en créditos para empresas, sea igualo mayor a doscientos mil dólares, y encréditos para vivienda, igual o mayor asetenta y cinco mil dólares. Paracréditos menores a dichos saldos, losvalúos podrán ser efectuados porperitos empleados de las entidadesotorgantes del crédito.

El informe pericial de las garantíashipotecarías en créditos para em-presa no podrá tener una antigüedadmayor a dos años mientras que, en elcaso de créditos para vivienda, éstepodrá tener una antigüedad máximade cuatro años.

En el caso de créditos para laconstrucción, se considera comoparte de la garantía el valor agregadoen el avance de la obra, siempre ycuando el técnico del departamentode construcción del sujeto obligadodocumente y verifique ade-cuadamente los avances de la obrarelacionados con los desembolsos

del crédito; a la vezla norma requiereque exista uninforme anual deavance de la obraelaborado por unperito independienteregistrado en laSuperintendencia;así como que seincluya en el ex-pediente respectivolos informes de pre-venta y reservaciónde viviendas, cuandoaplique.

2. Reservas sobre riesgo neto. Lanorma NCB-022 instruye a lossujetos supervisados a calcular elriesgo neto asociado a cada deudor.En este sentido las institucionesdeben contar con información que lespermita cuantificar el valor de lasgarantías que dicha normativaconsidera válidas (ver Tabla 2),descontando del saldo total de loscréditos del deudor dicho monto paraidentificar el riesgo neto o saldo nocubierto por garantías. Cuando lasinstituciones apliquen los criterios declasificación y definan la categoría deriesgo en la que se ubica el deudor,aplicarán los porcentajes de reservasde saneamiento respectivos al saldono cubierto por garantías. La nuevanorma busca, a través de estemecanismo, que las reservas desaneamiento se constituyan paracubrir las pérdidas esperadas. Eneste sentido es importante recalcarque la decisión de conceder uncrédito debe estar basada en lacapacidad de pago del deudor, tengaeste o no garantías adicionales aaportar, de lo contrario el papel delsistema financiero en el desarrolloeconómico estaría siendo seriamentemermado.

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4. Responsabilidad explícita de laJunta Directiva. La Junta Directiva uórgano equivalente de los sujetosobligados será la responsable develar por que se dé cumplimiento a lanormativa así como de autorizar laspolíticas internas de concesión decréditos; asimismo debe velar porque se establezcan controles internossuficientes para garantizar sucumplimiento. Dentro de los anexosde la norma se listan respon-sabilidades específicas para dichosórganos sobre el manejo de riesgo decrédito.

5. Criterios para la evaluación. Seincorpora un listado de criterios paraevaluar y clasificar a los deudores decréditos para empresa cuyos saldossobrepasen los cien mil dólares,tomando en consideración el com-portamiento de pagos y docu-mentación conforme a políticas asícomo la situación financiera ycapacidad de pago. En dicho listadose definen parámetros que reducen ladiscrecionalidad en la asignación dela categoría de riesgo. Aquellasvariables que se consideranfundamentales en el desempeño delcrédito, han sido catalogadas comobásicas y con solo que al analizar lacapacidad de pago del deudor elcrédito cumpla con una de ellas,automáticamente se le asigna lacategoría de riesgo correspondiente.

Los criterios para clasificar adeudores con créditos menores acien mil dólares deberán serestablecidos en las políticas de laentidad. Estos criterios podrán diferirde los criterios definidos en lanormativa excepto en los días demorosidad, los cuales no podrán sermenos estrictos que los establecidospor la Superintendencia en lasmencionadas normas.

% Válido

100%

100%

100%

100%

70%

Garantías válidas

Efectivo

Depósitos pignorados (bancos,BEPL, IFNB)

Avales y Fianzas (bancos, BEPL,BMI)

Valores de renta fija

Bonos de prenda

Primeras Hipotecas

A2-C2D1-D2

E

70%60%50%

Fuente: Elaboración propia en base a NCB-022

Tabla 2. NCB022 Garantías Válidas

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6. Documentación mínima para loscréditos para empresas. Elcumplimiento de dicho requerimientoes parte de los factores a evaluar porla Superintendencia, en las auditoríasde campo que realice, de manera quesi la institución no tiene el expedientecompleto la Superintendencia podrárequerirle la constitución de mayoresreservas para dicho crédito. Cabemencionar que el listado dedocumentación mínima exigida tomaen consideración disposicioneslegales aplicables a las empresas asícomo la necesidad de contar coninformación confiable para laevaluación de la situación financierade los deudores.

7. Créditos refinanciados o rees-tructurados. La norma establece queaquellos casos en los que no hayauna cancelación de los interesesadeudados a la fecha de la tran-sacción, la modificación a la obli-gación original no podrá mejorar lacategoría de riesgo del deudor sinoque serán clasificados en la categoríaC2 o una categoría de mayor riesgo,de conformidad a los síntomas quepresente.

Si después de refinanciarse o rees-tructurarse una operación, éstacontinúa con atrasos en el pago delas cuotas establecidas, la normainstruye que debe ser clasificadocomo D1 o una categoría de mayorriesgo, de conformidad a los sín-tomas que presente, siempre que nohaya transcurrido la quinta parte delnuevo plazo pactado en créditos paraempresas; o no haya transcurridoseis meses del nuevo plazo pactadoen créditos para vivienda o consumo.

Los deudores con créditos que hayansido reestructurados o refinanciadospodrán ser reclasificados a unacategoría de menor riesgo si cumplen

con las condiciones de dichacategoría y además, en el caso decréditos para empresa, el deudorsirve la deuda con atrasos nomayores a siete días calendariodurante al menos un quinto del nuevoplazo pactado y cancela al menos uncinco por ciento del principal. Para elcaso de créditos para vivienda yconsumo, es necesario que el deudorno tenga atrasos mayores a siete díascalendario en sus cuotas, en losúltimos seis meses.

8. Reclasificaciones a informar a laSSF. La norma establece que seinforme a la Superintendencia, en losprimeros siete días hábiles de cadames, las reclasificaciones a categoríade menor riesgo y las razones en quelas fundamenta, para los 50 mayoresdeudores de la institución respectiva.Esta modificación permitirá mayoragilidad en la reclasificación deaquellos deudores que hayan nor-malizado o mejorado su perfil deriesgo.

La intermediación de recursoscontribuye al crecimiento y desarrolloeconómico mediante su impacto enla acumulación de capital y en lainnovación tecnológica, sin embargoal financiar oportunidades de negocioy consumo futuro, las institucionesbancarias están expuestasprincipalmente al riesgo de crédito.La clave está en implementarprácticas sólidas y prudentes en lavaloración del riesgo de crédito,

desde el otorgamiento inicial hastalas renegociaciones futuras.

Las recomendaciones actuales parael sistema bancario, abogan por elseguimiento del riesgo de créditodesde las perspectivas de losadministradores, las áreas denegocio y las áreas de riesgo,velando todos ellos por que lasestrategias, políticas, procedimientosy procesos implementados sean losidóneos para el tamaño, complejidady mercado objetivo de lasinstituciones.

Uno de los pilares fundamentalespara gestionar el riesgo es la dis-ciplina de mercado basándosefundamentalmente en la trans-parencia de la información, demanera que los usuarios financierosadopten decisiones mejor infor-mados. La divulgación de la infor-mación relacionada al riesgo decrédito permite que inversionistas,depositantes y acreedores estén bieninformados y generen los incentivospara que el banco mantengasistemas sólidos de administraciónde riesgo y controles internos,conduciendo sus negocios en unaforma que sea prudente y consistentecon los objetivos del negocioestablecidos.

La nuevas "Normas para Clasificarlos Activos de Riesgo Crediticio yConstituir las Reservas deSaneamiento" (NCB-022) buscancrear los incentivos para que lacartera de créditos esté clasificadaadecuadamente y que las pérdidasesperadas sean cubiertas por lasreservas de saneamiento.

ReflexionesFinales

V.

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BIBLIOGRAFÍA

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• Superintendencia del Sistema Financiero "Normas para Clasificar los Activos deRiesgo Crediticio y Constituir las Reservas de Saneamiento", El Salvador, Julio 2006