Iberdrola: Pasado, Presente y Futuro...planta de energía de las olas con tecnología Pelamis 2013...

Iberdrola:

Pasado, Presente y Futuro

Mayo 2015

2

Índice

Iberdrola: una historia con profundas raíces

Iberdrola hoy:

Nuestros Activos y tecnologías

Los Territorios

Nuestros Clientes

Nuestros Accionistas

Nuestros Empleados

Nuestros Proveedores

Innovación y Sostenibilidad

Perspectivas 2014-2016

Conclusiones

3

1840Se crea Hartford City

Light Company en

EE.UU (origen de

IBEDROLA USA).


1901Nace Hidroeléctrica

Ibérica en España,

que formará parte de

IBERDROLA

1907Se constituye otro de

los pilares de la

Compañía: Hidro-

eléctrica Española.

1918Se funda Saltos del

Duero, pionera en el

desarrollo de

proyectos I+D

1944Saltos del Duero e

Hidroeléctrica se

funden. Nace

Iberduero

1945Comienzan las obras

de la planta

hidroeléctrica de los

saltos del Sil

1955Nace South of

Scotland Electricity

Board, germen de

ScottishPower.

1971Comienza a funcionar

la central nuclear de

Santamaría de

Garoña

1981Puesta en explotación

comercial del primer grupo

del central nuclear de

Almaraz (Cáceres), la

primera nuclear de segunda

generación

1989Puesta en

explotación de la

central hidráulica de

la Muela (España)

1935Se inaugura el salto

de Ricobayo, el primer

gran aprovechamiento

hidroeléctrico español

1965Entra en

funcionamiento la

central hidroeléctrica

de Cruachan (Escocia)

4

1990Se constituye

ScottishPower, un

modelo para el sector

en Reino Unido


1992Iberduero e

Hidroeléctrica

Española se funden.

Nace IBERDROLA

1992Comienza a

funcionar en Escocia

el parque eólico de

Carland Cross

1993Nace una nueva filial

de IBERDROLA:

IBERDROLA

Inmobiliaria

1994IBERDROLA Ingeniería

y Construcción

comienza su actividad

1996IBERDROLA

emprende su primer

proyecto de coche

eléctrico.

1997ScottishPower

comienza a cotizar

en la New York

Stock Exchange

1995Primera Expansión de

Iberdrola en el

mercado de

Latinoamérica

1998Surge Energy East

tras la fusión de seis

compañías en

EE.UU.

2006Ignacio Galán es

nombrado nuevo

presidente de

IBERDROLA.

2001IBERDROLA pone

en marcha su Plan

Estratégico de

Internacionalización

2005Se pone en marcha el

parque eólico de

Maranchón, el mayor de

España en aquel momento.

5

2007Culmina la

integración de

IBERDROLA y

ScottishPower


2007IBERDROLA

RENOVABLES

comienza a cotizar

en bolsa.

2008Culmina la

integración de

IBERDROLA y

Energy East

2009El Grupo alcanza casi

45.000MW de

capacidad.

2009Se inaugura en Escocia

el parque eólico de

Whitelee, el mayor de

Europa

2009IBERDROLA se

compromete a reducir

sus emisiones por

debajo de las del sector

en Europa

2010Adjudicado uno de

los mayores parques

de energía eólica

marina

2009Se pone en marcha en

Longannet la primera

planta que almacena

CO2

2011Lanzamiento primera

planta de energía de

las olas con

tecnología Pelamis

2013IBERDROLA

Ingeniería, pone en

marcha la central de

ciclo combinado de

Koudiet, de 1.200 MW

2014Puesta en marcha del

primer parque eólico

marino, de West of

Duddon Sands (WoDS)

2012los Reyes de España

inauguran la torre

IBERDROLA de Bilbao, la

nueva sede social de la

compañía

6

Índice


Iberdrola hoy:


Los Territorios

Nuestros Clientes


Nuestros Empleados




Conclusiones

7

PRESENTE

Activos: producción energía y tecnologías

FU

TU

RO

Potencia total instalada 2014: 45.000 MW

Producción total energía 2014: 139.000 GWhEnergía distribuida total 2014: 215.000 GWh

8

Activos: transporte, distribución y comercialización

29.446km de líneas de transporte aéreas

846.281km de líneas de distribución aéreas

4.000SUBESTACIONES DE

TRANSFORMACIÓN DE

ALTA A MEDIA

TENSIÓN

1,4 millones

TRANSFORMADORES

DE DISTRIBUCIÓN DE

MEDIA A BAJA

TENSIÓN

960km de líneas de transporte subterráneas

187.868km de líneas de distribución

aéreas subterráneas

Comercialización Energía

Clientes

2,2% 1,0% 0,9% 5,6% 90,3%

9

Índice


Iberdrola hoy:


Los Territorios

Nuestros Clientes


Nuestros Empleados




Conclusiones

10

25.283

6.109

11,7

Capacidad Instalada (MW)

Población servida (Mill.)

Capacidad Renovable (MW)

90.729Energía distribuida (GWh)

266.024Km de líneas

10.975Empleados

520Inversiones (Mill.)

3.292Contribución fiscal directa (Mill.)

Iberdrola en España

11

Iberdrola en Reino Unido

6.462

1.627

5,7






6.856Empleados

1.301Inversiones (Mill.)

454Contribución fiscal directa (Mill.)

12

Iberdrola en Estados Unidos

6.479

5.695

2,4






5.057Empleados



13

Iberdrola en Mexico

5.259

231



736Empleados



14

Iberdrola en Brasil

862

245,5

12,8






5.818Empleados


1.009Contribución fiscal directa (Mill.)

15

Índice


Iberdrola hoy:


Los Territorios

Nuestros Clientes


Nuestros Empleados




Conclusiones

16

183,2

214,6

165

170

175

180

185

190

195

200

205

210

215

220

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Mill

are

s

Energía Eléctrica Distribuida (GWh)

Clientes: Cantidad y Calidad

+17%

1,9

1,07

0

0,5

1

1,5

2

2009 2010 2011 2012 2013 2014

Frecuencia de cortes de corriente (NIIEPI)

Duración media cortes de corriente(TIEPI)

-44%

87,6

55,7

0

10

20

30

40

50

60

70

80

90

100

2009 2010 2011 2012 2013 2014

-36%

17

Índice


Iberdrola hoy:


Los Territorios

Nuestros Clientes


Nuestros Empleados




Conclusiones

18

Con un rendimiento para el accionista de superior al 270%*

Accionistas: valor sostenido

Accionariado Atomizado, con gran número de pequeños accionistas

* Supone la reinversión de los dividendos

19

Remuneración mínimaal accionista 0,27 Eur por acción

Dividendo Flexible+

Recompra de acciones

Mantenimiento del dividendo flexible si continúan las ventajas fiscales,

Recompra de acciones para evitar dilución

Número de acciones Mantenimiento en 6,240 millones

Pay-out En línea con compañías con un perfil de negocio similar (mid 60s-mid 70s)

La sostenibilidad de la política de remuneración al accionista es una prioridad

Accionistas: valor sostenido

20

Índice


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Los Territorios

Nuestros Clientes


Nuestros Empleados




Conclusiones

21

Empleados: nuestro mejor activo

Año 2006: 16.155 Trabajadores Año 2014: 29.597 Trabajadores

Gestión Global de

RRHH

Objetivo “reducción

de accidentes”Gestión del talento

Diversidad, igualdad de

oportunidades y

conciliación

Iberdrola: entre las 3 mejores

empresas para trabajar en EspañaElektro: de nuevo elegida la mejor

empresa para trabajar en Brasil

78%

22%15%

17%

23%

37%

7%1%

22

Índice


Iberdrola hoy:


Los Territorios

Nuestros Clientes


Nuestros Empleados




Conclusiones

23

34,3% 36,4%31,3% 28,6%

19,3%

24,8% 36,1%35,0%

34,7%

27,8%19,3%

23,0%

4,4% 4,4%5,0% 7,2%

4,0% 3,8% 4,1%3,6%

3,5% 2,7% 4,3% 2,6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

80%

90%

100%

2011 2012 2013 2014

Otros

Brasil

México

Estados Unidos

Reino Unido

España

Proveedores: Diversificados

Compras a más de 19.000 proveedores1…

…la gran mayoría clasificados2, con niveles de sostenibilidad A+/A, y con sistemas certificados: gestión de calidad, medioambiente, previsión de riesgos

1. Excluyendo compras de energía y combustible2. Alcance: Proveedores de materiales, equipos, obras y servicios, con pedidos en el año de importe igual o mayor a 400.000 € que supone más del 90 % del importe total contratado

Ámbito geográfico: España, Reino Unido, Estados Unidos de América y México.

5.322 MM€ 4.830 MM€ 4.359 MM€ 4.599 MM€

24

Índice


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Los Territorios

Nuestros Clientes


Nuestros Empleados




Conclusiones

25

Vehículo Eléctrico

Energía de las olas

Energía de las mareas

Redes Inteligentes

Tecnologías Offshore

Multiplicando casi por 2,5x, la inversión en innovación desde el 2008…

…para convertirse en una de las compañías más innovadoras de Europa*

* European Commission R&D Scoreboard

7391

130 136145

159170

0

50

100

150

200

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

+132%

Innovación y Sostenbilidad: inversión en I+D+I

26

Innovación y Sostenbilidad: compromiso Iberdrola

Voluntariado Becas

Deporte Adaptado

Proyectos Sociales

27

Índice


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Los Territorios

Nuestros Clientes


Nuestros Empleados




Conclusiones

28

Solidez financiera• Reducción de Deuda Neta hasta

25.000 M Eur• mejorando ratios financieros

• Gestión de Cartera

Un modelo que genera crecimiento operativo gracias a…

… para ofrecer retribución al accionista mínima de 0,27 Eurpor acción, con crecimiento potencial en línea con B. Neto

Eficiencia operativa• Costes planos para negocios existentes• Reducción de plantilla hasta alrededor

de 27.000 empleados

Perfil de riesgo equilibrado• Más de un 80% de inversiones en

negocios regulados• Mayor diversificación geográfica


29

Foco en países con oportunidades para impulsarel crecimiento y con marcos estables y atractivos

EE.UU• Redes

• Generación eólica

Brasil

• Redes• Generación

(hidroeléctrica y eólica)

Reino Unido• Redes

• Generación eólica

Marcos estables y atractivos

México• Generación (ciclos

combinados y eólica)


España• Redes

30

Reino Unido

EE.UU.

• Inversiones en infraestructuras de redes (RIIO-T1 hasta 2021, DPCR5 hasta 2015 y RIIO-ED1 hasta 2023)

• Inversiones en eólica marina y terrestre

• Medidas adicionales de eficiencia en Comercial

• Eficiencia operativa en parques eólicos y redes

• Si pagos por capacidad son atractivos, inversión en generación

• Inversiones en infraestructuras de redes con un marco regulatorio definido

• De extenderse los PTCs, inversión en renovables

• Optimización adicional de la estructura corporativa


México

Brasil

Oportunidades derivadas de la Reforma Energética

• Nuevos ciclos combinados y generación eólica

• Potenciales inversiones en transporte

• Contratos de suministro con clientes privados y CFE

• Optimización adicional del negocio existente para maximizar dividendos

• Inversiones en redes para satisfacer aumento de demanda

España• Medidas adicionales de eficiencia

• Calidad del servicio en línea con el marco retributivo

31


Inversiones NetasTotales

Mantenimiento ySustitución

Crecimiento

Inversiones de 9.600 MM Eur en el periodo…

Inversiones 2014-2016

54%

46%

… con 4.400 MM Eur destinadas al crecimiento

1. Netas de subvenciones y sin incluir costes capitalizados

MM Eur

9.6001

32


88% en negocios regulados

Inversiones enfocadas a los negocios y países con una regulación predecible y estable

Inversiones por negocio1 Inversiones por países1

1. Incluye inversiones en proyectos de Neoenergia no consolidados bajo IFRS 11

15%

17%

41%

23%1%

3% España

EE.UU.

Reino

Unido

Latam

OtrosGlobal

22%

57%

19%2%

MéxicoGeneración

Regulada

Generación &

Comercial

Redes

Renovables

Negocios Regulados

88%

33


Inversiones en proyectos de redes y generación regulada

Oportunidades adicionales de inversión a partir 2016

33

• 3 ciclos combinados en construcción en México (Norte III, Baja California, ampliaciones en Monterrey)

• 3 centrales hidroeléctricas en construcción en Brasil (Belo Monte, Teles Pires, Baixo Iguaçu)1

Generación

• Eólica marina - West of Duddon Sands en Reino Unido y nuevos proyectos

• Eólica Terrestre - Reino Unido, EE.UU., México y BrasilRenovables

• EE.UU.: línea de Maine (MPRP)• RU: RIIO-T1, RIIO-ED1, Western HVDC, contadores inteligentes• Brasil: creciente demanda y nuevas conexiones• España: contadores inteligentes

Redes

1. Proyectos de Neoenergia no consolidados bajo IFRS 11

34


Parque eólico marino West of Duddon Sands (UK)

35


Ciclos Combinados y Plantas de Cogeneración de Méjico

36


Tras impacto de nuevas modificaciones fiscales y regulatorias en España, 2014 fija un suelo para los resultados

CAGR

2014-2016

alrededor 4%EBITDAMM Eur

alrededor 4%B. NetoMM Eur

36

Potencial de crecimiento a partir de 2015

2014e1

≈6.600

≈2.300

1. IFRS 11 aplicado

37

Principales Cifras 2014

Año 2014 Outlook Var (%)

6.965 ≈ 6.600 (2014)EBITDA +5,5%

2.327 ≈ 2.300 (2014)Beneficio Neto +1,1%

25.344 25.000 en 2016Deuda Neta1 En curso

3,6x < 3,5 en 2016Deuda Neta1/

EBITDAEn curso

0,27 Eur/acción2 Mínimo de 0,27 Eur/acción

Remuneración al accionista

M Eur

1. Ajustado por el dividendo pagado en caja en diciembre correspondiente al tercer programa “Iberdrola dividendo flexible” ejecutado en 2014, 275 M Eur2. Propuesta a la JGA 2015

Conseguidos los objetivos de las Perspectivas 2014-2016 (Día del inversor Febrero 2014)

38

Principales Cifras 2014

EBITDA ha alcanzado los 6.965 M Eur…

…con más de 2.800 M€ de las inversiones, centradas en negocios con regulación estable y atractiva

39

Índice


Iberdrola hoy:


Los Territorios

Nuestros Clientes


Nuestros Empleados




Conclusiones

40

Conclusiones

Nuestro modelo nos permitirá impulsar el crecimiento a partir de 2016…

Los proyectos emprendidos en el periodo 2014-2016 proporcionarán una mayor contribución a resultados

Inversiones adicionales en negocios y países estables y atractivos

Medidas de eficiencia adicionales:Optimización de la estructura y reducción adicional de plantilla

Gestión de Porfolio para explorar nuevas oportunidades de crecimiento

… para aumentar la remuneración al accionista en línea con los resultados

41

Conclusiones

En Iberdrola tenemos una historia coherente…

De crecimiento sostenido y sostenible en más de 100 años de historia

En punta de lanza de las nuevas tecnologías de generación y distribución de energía eléctrica

Con la rentabilidad para nuestros accionistas como principal objetivo

Mejorando día a día la calidad del servicio a los clientes

… y estamos listos para continuarla en el futuro

Comprometidos con nuestro entorno, generando empleo directo de calidad a 30.000 personas, comprando a más de 18.000 proveedores por valor anual de 5.000 MM€ y una contribución fiscal directa superior a los 2.400MM€ anuales

Muchas gracias

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declaraciones incluyen proyecciones y estimaciones financieras con sus presunciones subyacentes, declaraciones relativas a planes,

objetivos, y expectativas en relación con operaciones futuras, inversiones, sinergias, productos y servicios, y declaraciones sobre

resultados futuros. Las declaraciones con proyecciones de futuro no constituyen hechos históricos y se identifican generalmente por el

uso de términos como “espera,” “anticipa,” “cree,” “pretende,” “estima” y expresiones similares.

En este sentido, si bien Iberdrola, S.A. considera que las expectativas recogidas en tales afirmaciones son razonables, se advierte a los

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Iberdrola, S.A., riesgos que podrían provocar que los resultados y desarrollos reales difieran significativamente de aquellos expresados,

implícitos o proyectados en la información y afirmaciones con proyecciones de futuro. Entre tales riesgos e incertidumbres están

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