4. INDICADORES FINANCIEROS

Los indicadores financieros son utilizados principalmente para mostrar las

relaciones que existen entre las diferentes cuentas de los estados

financieros; y sirven para analizar su liquidez, solvencia, rentabilidad y

eficiencia operativa de una empresa. Es una manera simple de evaluar la

condición financiera y su desempeño en un lapso a corto o largo plazo.

Los indicadores además de brindar una información sobre los promedios

financieros de una empresa, nos ayuda a comparar con las compañías

similares son promedios del sector en el cual opera, permitiendo saber

cómo se encuentra la empresa con relación a los competidores.

Los indicadores actuales de una empresa se comparan con sus

promedios pasados y futuros para determinar si la condición financiera de

la empresa está mejorando o se está deteriorando con el tiempo.

Existen varios tipos de indicadores y entre ellos tenemos los siguientes:

4.1. Indicadores de liquidez

Se juzga por la capacidad de saldar las obligaciones a corto plazo que se

adquieren mientras estas se vencen. Es la habilidad de convertir el

efectivo los activos y pasivos corrientes.

Tabla 4.1. Indicadores de liquidez

Indicador Fórmula Interpretación

Razón

Corriente

Activo corrientePasivo corriente

Indica la capacidad de la empresa de cubrir los pasivos a corto plazo esta relación debe ser igual o mayor a 1.3

Prueba

acida

Activo corriente−InventarioPasivo corriente

Revela la capacidad de una empresa para cancelar sus obligaciones corrientes

Fuente: Instituto Nacional de Contadores Públicos, 2012.

4.2. Indicadores de eficiencia

Establecen la relación entre los costos de insumos y los productos de

proceso. Miden el nivel de ejecución del proceso, el rendimiento de los

recursos usados, ligado a la productividad.

Tabla 4.2. Indicadores de eficiencia

Indicador Fórmula Interpretación

Rotación de

inventario

Cost osde mercancías vendidasInventario promedio

Representa las veces que los costos en inventarios se convierten en efectivo o a crédito.

Inventario en

existencia

Inventario promedio x365Cost osde mercancías vendidas

Mide el número de días de inventarios disponible para la venta. (menor días más eficiencia)

Rotación de

activos

Ventas netasActivo total

Mide cuantos pesos genera cada peso invertido en activo total.

Rotación de

proveedores

Compras del periodoProveedores promedio

Muestra cuantas veces se paga a los proveedores. Si es alto indica que hace buen uso del efectivo excedente.

Rentabilidad

sobre ventas

Utilidad netaVentas netas

x100Indica si se pueden contribuir o restar la capacidad para producir.

Rentabilidad

sobre activos

Utilidad bru taActivo total

Mide la rentabilidad de los activos de una empresa

Rentabilidad

sobre

patrimonio

Utilidad netaPatrimonio

Refleja el rendimiento tanto de los aportes como del superávit acumulado.

Fuente: Instituto Nacional de Contadores Públicos, 2012.

4.3. Indicador de desempeño

Mide el cumplimiento de los objetivos y constituye una expresión

cuantitativa y cualitativa de lo que se pretende alcanzar con un objetivo

específico establecido.

Tabla 4.3. Indicadores de desempeño

Indicador Fórmula Interpretación

Índice en

crecimiento en

ventas

Ventas al añocorrienteVentas del añoanterior

x 100Debe ser coherente con el crecimiento de los activos, volumen y precio.

Índice de

desarrollo de

nuevos productos

C .de productosaño corrienteC .de productosaño anterior

−1Revela la capacidad de una empresa para cancelar sus obligaciones corrientes

Fuente: Instituto Nacional de Contadores Públicos, 2012.

4.4. Indicador de endeudamiento

Mide en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del

financiamiento de la empresa, el riesgo de los dueños y la conveniencia o

inconveniencia de un determinado nivel de endeudamiento de la empresa.

Tabla 4.4. Indicadores de desempeño

Indicador Fórmula Interpretación

EndeudamientoPasivo totalActivo total

Mide cuanto esta financiado por terceros y la garantía a los acreedores.

AutonomíaPasivo totalPatrimonio

Mide el grado de compromiso del patrimonio. Este debe ser menor a 1.5

Fuente: Instituto Nacional de Contadores Públicos, 2012.

4.5. Indicador de diagnóstico financiero

Generan conclusiones y análisis que se determinan en términos más

dinámicos y no estáticos, el comportamiento de una organización en

términos de rentabilidad y efectividad en el uso de sus recursos.

Tabla 4.5. Indicadores de diagnóstico financiero

Indicador Fórmula Interpretación

Estructura

financiera

PasivoActivo

oPatrimonioActivo

Mide cuantos activos son financiados por tercero o capital propio. Este debe ser igual o mayor al 0.4

Fuente: Instituto Nacional de Contadores Públicos, 2012.

5. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS

Las notas a los Estados Financieros representan aclaraciones o

explicaciones de hechos o situaciones cuantificables o no que se

presentan en el movimiento de las cuentas, las mismas que deben leerse

conjuntamente a los Estados Financieros para una correcta interpretación.

Esto no implica que estas notas explicativas sean un estado financiero, ya

que según la normatividad vigente no lo son, más bien forman parte

integral de ellos como parte del análisis, siendo obligatoria su

presentación. Por otro lado estas notas representan revelaciones

aplicables a saldos de transacciones u otros eventos significativos, que

deben observarse para preparar y presentar los estados financieros

cuando correspondan.

Deben incluir descripciones narrativas o análisis más detallados de los

montos presentados en el balance general, estado de resultados, estado

de flujo de efectivo, estado de cambios en el patrimonio, así como

información adicional, tales como pasivos contingentes y compromisos.

Tenemos los tipos siguientes:

Nota inicial de identificación

Declaración sobre el cumplimiento de las NIC

Notas sobre las políticas contables importantes

Notas de carácter específico

Notas de carácter financiero o no financiero

CONCLUSIONES

Los indicadores financieros nos permiten saber si la empresa luego de un

lapso a corto o largo plazo puede mantenerse por sí solo determinando

así si es solvente o si se encuentra en un endeudamiento de la misma.

Las notas a los estados financieros nos sirven para poder dar información,

que usualmente en los informes no se coloca por falta de espacio o para

hacer un paréntesis durante el entrega de cuentas de la empresa.

BIBLIOGRAFÍA

Alcántara, M. (2013). “Estados Financieros”. España. Disponible en:

http://www.uaeh.edu.mx/docencia/P_Presentaciones/Sahagun/Contaduria

/Finanzas/indicadores.pdf

Fundación IASC. (2009). “Notas a los estados financieros”. Londres.

Disponible en: www.ifrs.org/Documents/8_NotasalosEstadosFinancieros.pdf

Instituto Nacional de Contadores Públicos. (2012). “Principales

indicadores financiero y de gestión”. Colombia, Bogotá. Disponible en:

http://incp.org.co/Site/2012/agenda/7-if.pdf

Román, J. (2008). “Notas a los estados financieros”. Disponible en:

http://www.empresayeconomia.es/general/notas-a-los-estados-

financieros.html

CUESTIONARIO

1. ¿Qué es un indicador financiero?

Es una relación que se utiliza para determinar la solvencia, endeudamiento y estructura financiera de una empresa y saber si tendrá futuro la misma.

2. Indique los principales indicadores financieros e indique su fórmula.

Son tres:

Solvencia = Activo corriente / Pasivo corriente

Estructura financiera = Patrimonio / Activo total

Endeudamiento = Pasivo total / Patrimonio

3. ¿Para qué sirven las notas a los estados financieros?

Naturalmente se presentan como información adicional sobre algo que no

se puede colocar dentro de la presentación de cuentas.