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Descripción del Portafolio

Alternativa de inversión a la vistacon perfil de riesgo conservadorque se encuentra calificada por BRCStandard & Poor´s con AAA/2 por sualta calidad crediticia y su bajasensibilidad ante la volatilidad delmercado.El portafolio se encuentra invertidoen títulos de renta fija convencimientos de corto plazo.

El mes de agosto se caracterizó porser un período de ajuste despuésdel continuo escenario devalorización visto entre mayo yjulio. La renta fija local, enparticular la deuda pública, tuvocorrecciones puntuales al alza ensus tasas de valoración llevando arentabilidades más moderadas quelas evidenciadas los mesesanteriores.El mercado empieza a evidenciar unfin en la senda de recortes delBanco de la República, y la atencióndel mercado local ahora se centraen cómo reaccionará la economíaante los impulsos de la políticamonetaria, fiscal y la progresivareactivación económica.Aunque la volatilidad en losmercados continúa, y laincertidumbre frente al COVID19 ysus repercusiones se mantiene, elFondo Sumar ha mantenido unescenario de recuperación, queincluso ha sido superior a otrosFondos comparables del mercado.

Gestión del Portafolio

Fondo de Inversión Colectiva Abierto

Composición por factor de riesgo

Composición por plazo al vencimiento

Fuente: SFC e Inversiones FIDUBOGOTÁ.Datos: agosto 31 de 2020

Tipo de Participación Mensual Trimestral Semestral Año Corrido Anual

Sumar Inv I 1.20% 2.81% 4.26% 3.97% 3.36%Sumar Inv II 1.50% 3.11% 4.11% 3.93% 3.44%Sumar Inv III 1.70% 3.32% 4.31% 4.13% 3.64%Sumar Inv IV 2.00% 3.62% 4.62% 4.45% 3.95%Sumar Inv V 2.91% 4.55% 5.55% 5.37% 4.87%Sumar Inmob 1.70% 3.32% 4.31% 4.13% 3.64%Sumar Adm I 1.50% 3.11% 4.10% 3.93% 3.43%Sumar Adm II 2.00% 3.62% 4.62% 4.44% 3.95%Sumar Adm III N/A N/A N/A N/A N/ASumar Inv Prof 2.81% 4.44% 5.44% 5.27% 4.77%Sumar TP Educ 3.22% 4.86% 5.86% 5.69% 5.18%Valor Fondo (millones COP) Duración

Rentabilidad Neta E.A por Tipo de Participación

229 días3,865,901.21

BenchmarkRentabilidad neta

Fuente: SFC e Inversiones FIDUBOGOTÁ.Datos: agosto 31 de 2020

BenchmarkRentabilidad neta

Comportamiento año corrido – Base 100

Comportamiento Mensual

Fuente: SFC e Inversiones FIDUBOGOTÁ.Datos: agosto 31 de 2020

Relación Riesgo - Retorno Rentabilidad neta mensual

T.P. Inversionista Profesional y Fondo Sumar

*El tamaño de las burbujas representa el valor en pesos del fondoFuente: SFC e Inversiones FIDUBOGOTÁ.Datos: agosto 31 de 2020

Evolución composición por factor de riesgo

Fuente: SFC e Inversiones FIDUBOGOTÁ.Datos: agosto 31 de 2020

Conclusiones• El desempeño del Fondo estuvo de acuerdo al

comportamiento del mercado, y en especial, aldesempeño de los activos de renta fija de cortoplazo. La disminución en la tasa de valoración,implica un aumento en el precio de los activos,generando valorizaciones en el corto plazo, lo cualse ha evidenciado en al rentabilidad del Fondo.

• La rentabilidad neta mensual del Fondo Sumar parael cierre del mes de agosto se ubicó entre 1.20%E.A. y 3.22% E.A. según cada tipo de participación.En lo corrido de 2020, el fondo ha mantenido undesempeño superior al promedio de pares en elmercado.

• Los rendimientos para el Tipo de ParticipaciónInversionista Profesional de Sumar muestran unmejor desempeño que el promedio de lacompetencia en lo corrido del año. Una inversión de$100 realizada a principio de 2020 tendría un saldode $103.49 en Sumar, mientras que invertido en elpromedio de la competencia tendría un saldo de$102.75.

• En el mes de agosto el Banco de la República(B.R.) redujo 25 puntos básicos (pbs) adicionalessu tasa de referencia (0.25%), alcanzando unnivel de 2.00%, con un ajuste total de 225 puntosbásicos desde el mes de marzo, cuando seencontraba en 4.25%. De esta manera, sealcanzó un nuevo nivel mínimo histórico en la tasarepo.

• La tasa de valoración de los activos en el cortoplazo se encuentra directamente correlacionadacon la tasa de intervención del B.R.. La TIR delFondo Sumar, que es el promedio de la tasa devaloración de los activos que conforman suportafolio, se ha ajustado en línea con la tasa delB.R..

• La TIR bruta del portafolio para el cierre del messe ubicó en 2.87% EA, presentando un ajustes de30 pbs frente al cierre de julio.

Evolución de la TIR del portafolio*

Fuente: Inversiones FIDUBOGOTÁ.Datos: agosto 31 de 2020* La TIR corresponde a la tasa de valoración promedio del portafolio a la fecha de corte.