Informe Anual 2015

BANREGIO GRUPO FINANCIERO, S.A.B. DE C.V.

Av. Pedro Ramírez Vázquez 200 Torre 12

Colonia Valle Oriente, C.P. 66269

San Pedro Garza García N.L., México

Reporte anual que se presenta de acuerdo con las disposiciones de carácter general aplicables a las emisoras

de valores y a otros participantes del mercado con información del ejercicio social terminado el 31 de

diciembre del año 2015.

Las 327,931,331 acciones serie “O” de Banregio Grupo Financiero S.A.B. de C.V., en circulación al 31 de

diciembre de 2015 se comercian en la Bolsa Mexicana de Valores (BMV) bajo la clave de pizarra

“GFREGIO”

Las acciones representativas del capital social de la Emisora se encuentran inscritas en el Registro Nacional

de Valores (RNV) con el número 3357-1.00-2011-001, y las acciones objeto de la Oferta cotizarán en la

BMV. La inscripción en el Registro Nacional de Valores no implica certificación sobre la bondad de los

valores, la solvencia de la Emisora o sobre la exactitud o veracidad de la información contenida en este

reporte anual, ni convalida los actos que, en su caso, hubieren sido realizados en contravención de las leyes.

El presente Reporte anual se encuentra disponible en las páginas de Internet: www.bmv.com.mx,

www.cnbv.gob.mx y www.banregio.com en el apartado de Relación con Inversionistas.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-i-

PRESENTACIÓN DE CIERTA INFORMACIÓN FINANCIERA

Salvo que se especifique o el contexto requiera lo contrario, las referencias en este reporte anual a la

“Sociedad”, la “Compañía”, “Banregio”, la “Emisora”, “nosotros”, “Grupo”, y “nuestro(a)” se refieren a

Banregio Grupo Financiero, S.A.B. de C.V. y sus Subsidiarias (según dicho término se define en la sección de

“Glosarios de Términos y Definiciones ver pág. 1”).

Estados Financieros

Este reporte anual incluye nuestros estados financieros anuales consolidados auditados al 31 de diciembre

de 2015, 2014 y 2013 y por los años concluidos en esas fechas, conjuntamente con las notas correspondientes

a los mismos (los “Estados Financieros”) que comienzan en la página [F-1].

Salvo que se mencione expresamente lo contrario, la información financiera y operativa que aparece en

este reporte anual se presenta sobre bases consolidadas, agrupando a Banregio Grupo Financiero, S.A.B. de

C.V. y sus Subsidiarias.

Los estados financieros consolidados son preparados conforme al marco normativo contable aplicables a

las sociedades controladoras de grupos financieros emitido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores

(CNBV). Este marco normativo establece que las entidades deben observar los lineamientos contables de las

Normas de Información Financiera Mexicanas (NIFs), emitidas y adoptadas por el Consejo Mexicano de

Normas de Información Financiera, A.C. (CINIF), y demás disposiciones del marco normativo de

información financiera emitida por la CNBV que resultan de aplicación, contemplando normas específicas de

reconocimiento, valuación, presentación y revelación.

A continuación se presentan las mejoras a las NIF más relevantes aplicables institucional Grupo

Financiero en 2015:

NIF B-8 Estados financieros consolidados o combinados. Incluye una guía para identificar a una entidad

de inversión y ayudar a entender su actividad primaria, así como sus características principales, lo cual apoya

a concluir si hay o no control en cada situación específica.

Boletín C-9 Pasivos, provisiones y pasivos contingentes y compromisos. Establece que cuando una

entidad recibe cobros anticipados por ventas o servicios cuyo importe está denominado en moneda extranjera,

las fluctuaciones cambiarias entre su moneda funcional y la moneda de pago no deben afectar al monto del

cobro anticipado. Por lo tanto, el saldo del rubro anticipos de clientes no debe modificarse ante dichas

fluctuaciones cambiarias, reconociéndose al tipo de cambio de la fecha de la transacción, es decir, al tipo de

cambio histórico.

Por otro lado, se precisa que cuando una entidad no se considera un negocio en marcha y/o está en una

situación de incumplimiento generalizado de pagos de acuerdo con la legislación, estos hechos deben

revelarse, así como las contingencias que surjan a consecuencia de dichas situaciones.

NIF B-13 Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros. Establece que una entidad no debe

preparar sus estados financieros sobre la base de negocio en marcha si, a la fecha de emisión de sus estados

financieros, su administración determina que en el periodo futuro, que deberá cubrir al menos, pero no

limitarse a, los doce meses siguientes a partir de dicha fecha, tiene la intención de liquidarla o cesar sus

operaciones comerciales, o que no tiene otra alternativa factible para continuar con sus operaciones.

NIF B-15 Conversión de monedas extranjeras. Ajustan las definiciones de operación extranjera y tipo de

cambio.

Durante 2014 entró en vigor el siguiente cambio en los criterios contables emitidos por la Comisión, de

aplicación prospectiva a partir de la fecha de su publicación.

B-6 “Cartera de crédito”: Precisa los casos en los cuales los acreditados declarados en concurso mercantil

pueden considerarse como cartera vigente siempre que continúen realizando pagos por cualquier crédito

-ii-

indispensable para mantener la operación ordinaria del acreditado y la liquidez necesaria durante la

tramitación del concurso mercantil o sean otorgados para este fin, en los términos estipulados en la Ley de

Concursos Mercantiles (LCM). Se considera que este criterio no tuvo una afectación importante en la

información financiera que presenta la Institución.

NIF C-11 “Capital contable”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación de las

partidas que integran el capital contable en el estado de situación financiera de las entidades lucrativas. Los

principales cambios en relación con la norma anterior son: requiere que se fije el precio por acción a emitir

por anticipos para futuros aumentos de capital y que se establezca que no pueden reembolsarse antes de

capitalizarse, para que califiquen como capital contable, e incluye la normativa relativa a instrumentos

financieros que en su reconocimiento inicial se identifiquen como capital. Adicionalmente, precisa las

revelaciones requeridas para entidades que operen en el sector financiero.NIF C-12 “Instrumentos financieros

con características de pasivo y de capital”. Establece las normas de reconocimiento inicial de los

instrumentos financieros con características de pasivo y de capital en los estados financieros de las entidades

lucrativas. Se incorpora el concepto de subordinación.

A partir de enero de 2014 entraron en vigor las siguientes modificaciones a las NIF:

NIF C-5 “Pagos anticipados”. Se establece el tratamiento contable de los pagos anticipados por la compra

de partidas cuyo pago está denominado en moneda extranjera. También precisa que las pérdidas por deterioro

en el valor de los pagos anticipados (y reversiones de las mismas) deben presentarse formando parte de la

utilidad o pérdida neta del periodo en el rubro que la Institución considere conveniente de acuerdo con su

juicio profesional, en lugar del estado de resultados del periodo del rubro de otros ingresos y gastos.

Boletín C-15 “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”. Establece que la

pérdida por deterioro y su reversión, en el valor de los activos intangibles con vida indefinida (incluyendo el

crédito mercantil) debe presentarse en el estado de resultados del periodo en el rubro en que se presenten los

gastos por depreciación y amortización de los activos de la unidad generadora de efectivo con la que estén

asociados dichos activos intangibles. No se permite presentar las pérdidas por deterioro como parte de los

gastos que han sido capitalizados en el valor de algún activo.

Se eliminan de las NIF C-6 “Propiedades, planta y equipo”; NIF C-8 “Activos intangibles”; del Boletín

C-9 “Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos”, y de la NIF D-3 “Beneficios a los

empleados”, el requerimiento de presentar ciertas operaciones en el rubro de otros ingresos y gastos y, en su

lugar, se deja al criterio de la Institución la utilización de dicho rubro.

Interpretaciones a las NIF:

INIF-20 “Efectos contables de la Reforma Fiscal 2014”. La INIF 20 fue emitida para dar respuesta a

cómo deben reconocerse en los estados financieros de las entidades los efectos contables de la Reforma Fiscal

2014.

Durante 2013 entraron en vigor las siguientes NIF:

NIF B-8 “Estados financieros consolidados o combinados”. Se modifica la definición de control, para

establecer que “una entidad controla a otra en la que participa cuando tiene poder sobre ésta para dirigir sus

actividades relevantes; está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de dicha

participación; y tiene la capacidad de afectar esos rendimientos a través de su poder sobre la participada. Se

introducen los conceptos de “derechos protectores”, “principal”, “agente” y “entidad estructurada” y se

elimina el concepto de “entidad con propósito específico (“EPE”), dentro de la evaluación de influencia

significativa y de control.

NIF C-7 “Inversiones en asociadas, negocios conjuntos y otras inversiones permanentes”. Se modifica el

nombre de la NIF para hacerlo consistente con sus objetivos y alcance nuevos, que incluyen ahora también a

los negocios conjuntos. Se establece que las inversiones en negocios conjuntos deben reconocerse mediante

la aplicación del método de participación. Se eliminó el concepto de “EPE” y en su lugar se introdujo el

término de “entidad estructurada” para identificar la existencia de control, control conjunto o influencia

-iii-

significativa. Esta nueva NIF requiere más revelaciones que la anterior que se deroga. NIF C-21 “Acuerdos

con control conjunto”. Establece la definición de un acuerdo con control conjunto y menciona que existen

dos tipos: operación conjunta y negocio conjunto. Puntualiza que las operaciones conjuntas pueden o no

estructurarse a través de un vehículo, mientras que los negocios conjuntos siempre tienen vehículo. Establece

que un participante en un negocio conjunto debe reconocer su participación en este como una inversión

permanente y debe valuarla con base en el método de participación. Esta NIF converge con la NIIF 11. En

2013 se observaron las siguientes mejoras a las NIF.

NIF C-5- “Pagos anticipados”, Boletín C-9 “Pasivo, provisiones, activos y pasivos contingentes y

compromisos” y Boletín C-12 “Instrumentos financieros con características de pasivo, de capital o de ambos”.

Los gastos de emisión de obligaciones deben presentarse como una reducción del pasivo correspondiente,

aplicándose a resultados con base en el método de interés efectivo. Anteriormente se establecía que dichos

gastos debían reconocerse como cargos diferidos y por lo tanto se reconocía un activo por los gastos de

emisión en diferentes rubros del estado de situación financiera.

NIF D-4 “Impuestos a la utilidad”. Aclara el reconocimiento contable de los impuestos causado y

diferido relacionados con transacciones o sucesos que no pasan por los resultados del periodo. Ahora se

aclara que hay transacciones o sucesos que se reconocen directamente en un rubro del capital contable, en

cuyo caso los impuestos relacionados también deben reconocerse directamente en dicho rubro del capital

contable, ya que antes sólo se hacía referencia a los relacionados con otros resultados integrales.

Boletín D-5 “Arrendamientos”. Se elimina la diversidad en la práctica que existía para el tratamiento de

los costos directos iniciales (costos incurridos directamente asociados con la negociación y consumación del

arrendamiento) y se establece que dichos costos incurridos deben reconocerse con base en su devengamiento,

ya que se considera que se obtiene un beneficio a través del tiempo por los mismos.

NIF A-1 “Estructura de las normas de información financiera” y Boletín C-9 “Pasivo, provisiones,

activos y pasivos contingentes y compromisos”. Precisa el significado de probable mencionando que es

cuando existe certeza de que el suceso futuro ocurrirá con base en información, pruebas, evidencias o datos

disponibles.

NIF B-7 “Adquisiciones de negocios”. Elimina el concepto de partidas no ordinarias del estado de

resultado integral.

Boletín B-14 “Utilidad por acción”. Precisa la determinación de las acciones ordinarias potencialmente

dilutivas en periodos intermedios.

NIF B-15 “Conversión de monedas extranjeras”. Precisa la presentación del efecto acumulado por

conversión asociado con la participación no controladora.

Boletín C-15 “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”. Se modifica el

Boletín C-15 para incluir en los indicios de deterioro el impacto potencial de un aumento importante en las

tasas de interés de mercado.

La adopción de las mejoras antes mencionadas no tuvo efectos significativos en la situación financiera ni

en los resultados del Grupo Financiero.

Moneda e Información Adicional

Salvo que se mencione expresamente lo contrario, la información financiera que aparece en este reporte

anual se presenta en pesos mexicanos, las referencias a “$”, “pesos” o “Ps” son a pesos mexicanos y las

referencias a “US$”, “dólares de los E.U.A.”, “dólares” o “E.U.A.” se refieren a dólares de los Estados

Unidos de América.

Este reporte anual contiene ciertas conversiones de ciertos montos denominados en dólares de los E.U.A.

a Pesos, con un tipo de cambio específico, exclusivamente para comodidad de los inversionistas. Estas

conversiones no deben interpretarse como declaraciones de que las cantidades en Pesos equivalen

-iv-

efectivamente a cantidades en dólares de los E.U.A. o que pueden ser convertidas a dólares de los E.U.A. al

tipo de cambio indicado.

Los totales en algunas de las tablas en este reporte anual podrían diferir de la suma de los importes

individuales debido al redondeo.

En este reporte anual, donde la información se presenta en miles, millones o miles de millones de pesos o

miles, millones o miles de millones de dólares, los montos menores que un mil, un millón, o mil millones,

según sea el caso, han sido truncados y los decimales han sido redondeados al número más cercano, salvo que

se especifique lo contrario. Todos los porcentajes han sido redondeados al porcentaje más cercano, un décimo

de uno por ciento o un centésimo de uno por ciento, según el caso. En algunos casos, los importes y

porcentajes presentados en las tablas de este reporte anual podrían no coincidir debido a dichos ajustes de

redondeo o truncado. El valor nominal de las acciones de la Emisora es de $3.333333333 (tres pesos

333333333/10000000000 Moneda Nacional) por acción; sin embargo, toda referencia en el presente reporte

anual al valor nominal, estará reflejado con dos decimales únicamente, esto es $3.33 (tres pesos 33/100

Moneda Nacional).

Salvo que se indique lo contrario, las cifras presentadas en los cuadros de este reporte anual son en

millones de pesos.

Información del Sistema Financiero Mexicano y el Mercado

Cierta información contenida en el presente reporte anual se basa en nuestras estimaciones, las cuales se

derivan de la revisión de encuestas internas y análisis, así como también de fuentes independientes, como los

datos publicados por el gobierno del estado de Nuevo León en su página de internet www.nl.gob.mx, por lo

que respecta a datos económicos, demográficos y de otra naturaleza del estado, la Secretaría de Economía

(SE) por lo que respecta a censos económicos, el Banco de México (Banxico) y la CNBV por lo que respecta

a información estadística y financiera del Sistema Financiero Mexicano e Instituto Nacional de Estadística y

Geografía (INEGI) por lo que respecta a censos poblacionales. Aunque la Emisora considera que estas fuentes

son confiables, no se ha verificado la información de manera independiente y no es posible garantizar su

exactitud o exhaustividad. Adicionalmente, estas fuentes podrían utilizar definiciones distintas de los

mercados de referencia a aquellos que se presentan en este reporte anual. Se pretende que la información

relativa al Sistema Financiero Mexicano provea una orientación general, pero es inherentemente imprecisa.

Aunque consideramos que estas estimaciones se obtuvieron razonablemente, los inversionistas no deben

considerar que dichas estimaciones son exactas, ya que son inherentemente inciertas.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-v-

ÍNDICE

Descripción

Página

I. Información General

a) Glosario de términos y definiciones [ 1]

b) Resumen ejecutivo [ 5]

c) Factores de riesgo [13]

d) Otros valores [30]

e) Cambios significativos a los derechos de valores

inscritos en el Registro

[30]

f) Destino de los fondos [30]

g) Documentos de carácter público [31]

II. La Emisora

a) Historia y desarrollo de la Emisora [32]

b) Descripción del negocio [34]

i. Actividad principal [35]

ii. Canales de distribución [42]

iii. Patentes, licencias, marcas y otros contratos [43]

iv. Principales clientes [43]

v. Legislación aplicable y situación tributaria [43]

vi. Recursos humanos [59]

vii. Desempeño ambiental [62]

viii. Información de mercado [62]

ix. Estructura corporativa [68]

x. Descripción de sus principales activos [70]

xi. Procesos judiciales, administrativos o arbitrales [73]

xii. Acciones representativas del capital social [73]

xiii. Dividendos [74]

III. Información Financiera

[●]

a) Información financiera seleccionada [75]

b) Información financiera por línea de negocio y zona

geográfica y ventas de exportación

[80]

c) Informe de créditos relevantes [85]

d) Comentarios y análisis de la administración sobre los

resultados de operación y situación financiera de la

emisora

[88]

i. Resultados de la operación [88]

ii. Situación financiera, liquidez y recursos de capital [93]

iii. Control interno [115]

e) Estimaciones, provisiones o reservas contables críticas [117]

-vi-

IV. Administración

a) Auditor externo [118]

b) Operaciones con personas relacionadas y conflictos de

interés

[118]

c) Administradores y accionistas [119]

d) Estatutos sociales y otros convenios [128]

V. Mercado de Capitales

a) Estructura accionaria [138]

b) Comportamiento de la acción en el mercado de valores [138]

c) Formador de mercado [139]

VI. Personas Responsables

[140]

VII. Anexos

a) Informe del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias [144]

b) Estadísticas del Sistema Financiero Mexicano [ S-1]

c) Últimos estados financieros auditados [F-1]

Ningún intermediario, apoderado para celebrar operaciones con el público, o cualquier otra persona, ha

sido autorizado para proporcionar información o hacer cualquier declaración que no esté contenida en este

documento. Como consecuencia de lo anterior, cualquier información o declaración que no esté contenida en

este documento deberá entenderse como no autorizada por la Compañía ni por los Intermediarios

Colocadores.

Los anexos incluidos en este Reporte anual forman parte integral del mismo.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-vii-

Los inversionistas potenciales deben leer las secciones de este reporte anual que se titulan “Resumen

Ejecutivo”, “Factores de Riesgo”, “Comentarios y Análisis sobre los resultados de operación y situación

financiera” y “Negocios” para una explicación detallada de los factores que podrían afectar nuestro

rendimiento futuro, así como de los mercados en los que operamos.

A la luz de estos riesgos, incertidumbres y suposiciones, los acontecimientos futuros descritos en este

reporte anual podrían no verificarse. Estas declaraciones a futuro se expresan únicamente respecto de la fecha

de este reporte anual y no asumimos obligación alguna de actualizar o revisar proyección o declaración a

futuro alguna, ya sea como resultado de nueva información o eventos o acontecimientos futuros. En cualquier

momento pueden llegar a surgir factores adicionales que afecten nuestro negocio y no nos es posible predecir

la totalidad de esos factores, ni podemos evaluar el impacto de la totalidad de los mismos en nuestro negocio,

o en qué medida cualquier factor o combinación de factores puede provocar que los resultados reales difieran

sustancialmente de aquellos contenidos en cualquier declaración a futuro. No podemos asegurar que esos

planes, intenciones o expectativas serán alcanzados. Adicionalmente, no se deberán interpretar declaraciones

respecto de tendencias o actividades pasadas como seguridad de que esas tendencias o actividades

continuarán en el futuro. Todas las declaraciones a futuro, escritas, orales y electrónicas que nos puedan ser

atribuidas o puedan ser atribuidas a personas actuando en nuestra representación, se encuentran expresamente

sujetas en su totalidad a esta declaración cautelar.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-viii-

INFORMACIÓN DISPONIBLE

Cualquier solicitud de información acerca de nosotros podrá ser dirigida por escrito a nuestras oficinas

principales ubicadas en Av. Pedro Ramírez Vazquez No. 200 Colonia Valle Oriente, San Pedro Garza García,

Nuevo León, C.P. 66269. La Compañía está obligada a presentar cierta información periódicamente a la

CNBV y a la BMV, incluyendo reportes trimestrales y anuales, misma que estará disponible en español para

ser analizada en la página de Internet de la BMV en www.bmv.com.mx y en la página de la CNBV en

www.cnbv.gob.mx.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-1-

I. INFORMACIÓN GENERAL

a) GLOSARIO DE TÉRMINOS Y DEFINICIONES

A menos que el contexto indique lo contrario, para efectos del presente reporte anual, los siguientes términos

tendrán el significado que se les atribuye a continuación y podrán ser utilizados indistintamente en singular o

plural.

“ABM” significa la Asociación de Bancos de México, A.C.

“Acciones” significa las acciones ordinarias, nominativas, serie O, Clase I, con valor nominal

de $3.33 (tres pesos 33/100 Moneda Nacional) por Acción, representativas de la parte mínima

fija del capital social de Banregio objeto de la Oferta.

“Accival” significa Acciones y Valores Banamex, S.A. de C.V., Casa de Bolsa, integrante del

Grupo Financiero Banamex.

“Accionistas Vendedores” significa conjuntamente los accionistas de la Compañía que se

mencionan en la sección titulada “Accionistas Vendedores” de este reporte anual.

“Afore” significa Administradora de Fondos para el Retiro.

“AF Banregio” y/o “AF” significa AF Banregio, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto

Múltiple (SOFOM), Entidad Regulada (ER), Banregio Grupo Financiero.

“AoA” significa Annual on Annual, se refiere a la variación de la información financiera y

estadística de un año respecto al año inmediato anterior.

“Banco” significa Banco Regional de Monterrey, S.A., Institución de Banca Múltiple,

Banregio Grupo Financiero.

“Banregio Grupo Financiero” y/o “Banregio” y/o “BGF” y/o “Emisora” y/o “Grupo

Financiero” y/o “Grupo” significa Banregio Grupo Financiero, Sociedad Anónima Bursátil

(S.A.B.) de Capital Variable (C.V.)

“Banregio Soluciones Financieras” y/o “Soluciones Financieras” y/o “Soluciones” significa Banregio Soluciones Financieras, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto

Múltiple (SOFOM), Entidad Regulada (ER), Banregio Grupo Financiero.

“Banxico” significa Banco de México.

“BMV” significa Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.

“BBVA Bancomer” significa Casa de Bolsa BBVA Bancomer, S.A. de C.V., Grupo

Financiero BBVA Bancomer.

“BC” significa Baja California.

“CEDES” significa Certificados de Depósito. Son títulos de crédito que otorgan un

rendimiento definido, de acuerdo con la tasa de interés y el plazo acordado entre el cliente y

el Banco.

“CETES” significa títulos de crédito al portador emitidos por el Gobierno Federal, en los

cuales se consigna la obligación de éste a pagar su valor nominal al vencimiento. A través de

este mecanismo se captan recursos de personas físicas y morales a quienes se les garantiza

una renta fija. El rendimiento que recibe el inversionista consiste en la diferencia entre el

-2-

precio de compra y venta. Este instrumento capta recursos de personas físicas y morales; se

coloca a través de las casas de bolsa a una tasa de descuento y tiene el respaldo del Banco de

México, en su calidad de agente financiero del Gobierno Federal.

“Circular Única de Bancos” significa las disposiciones de carácter general aplicables a las

instituciones de crédito, publicadas en el Diario Oficial de la Federación el 2 de diciembre de

2005, según las mismas han sido modificadas.

“Circular Única de Emisoras” significa las disposiciones de carácter general aplicables a

las emisoras de valores y a otros participantes del mercado de valores, publicadas en el Diario

Oficial de la Federación el 19 de marzo de 2003, según las mismas han sido modificadas.

“CNBV” significa Comisión Nacional Bancaria y de Valores.

“CNSF” significa Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

“Condusef” significa Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de

Servicios Financieros.

“Consar” significa Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro.

“DF” significa Distrito Federal.

“DGA” significa Director General Adjunto.

“DOF” significa Diario Oficial de la Federación.

“Estados Financieros” Según la NIF A-3 Necesidades de los usuarios y objetivos de los

estados financieros, éstos “son la manifestación fundamental de la información financiera;

son la representación estructurada de la situación y desarrollo financiero de una entidad a una

fecha determinada o por un periodo definido. Su propósito general es proveer información de

una entidad acerca de su posición financiera, del resultado de sus operaciones y los cambios

en su capital contable o patrimonio contable y en sus recursos o fuentes, que son útiles al

usuario general en el proceso de la toma de sus decisiones económicas. Los estados

financieros también muestran los resultados del manejo de los recursos encomendados a la

administración de la entidad, por lo que, para satisfacer ese objetivo, deben proveer

información sobre la evolución de:

a) los activos,

b) los pasivos,

c) el capital contable o patrimonio contable,

d) los ingresos y costos o gastos,

e) los cambios en el capital contable o patrimonio contable, y

f) los flujos de efectivo o, en su caso, los cambios en la situación financiera.”

“E.U.A.” significa Estados Unidos de América.

“Financiera Banregio” y/o “Financiera” significa Financiera Banregio, S.A. de C.V.,

Sociedad Financiera de Objeto Múltiple (SOFOM), Entidad Regulada (ER), Banregio Grupo

Financiero.

“Fitch” significa Fitch México, S.A. de C.V.

“FMI” significa Fondo Monetario Internacional.

“HR Ratings” significa HR Ratings de México, S.A. de C.V.

-3-

“ICAP” significa Índice de Capitalización.

“ICOR” significa Índice de Cobertura.

“IETU” significa Impuesto Empresarial a Tasa Única.

“IMOR” significa Índice de Morosidad.

“Indeval” significa S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.

“INEGI” significa Instituto Nacional de Estadística y Geografía.

“Inmobiliaria Banregio” y/o “Inmobiliaria” significa Inmobiliaria Banregio, S.A. de C.V.

“Intermediarios Colocadores” significa, conjuntamente, Acciones y Valores Banamex y

BBVA Bancomer.

“IPAB” significa Instituto para la Protección al Ahorro Bancario.

“ISR” significa impuesto sobre la renta.

“IVA” significa impuesto al valor agregado que se aplica a la venta de bienes y servicios en

México.

“LGSM” significa Ley General de Sociedades Mercantiles.

“LIC” significa Ley de Instituciones de Crédito.

“LMV” significa Ley del Mercado de Valores.

“LRAF” significa Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.

“Masterlease” significa Masterlease, S.A. de C.V.

“México” significa Estados Unidos Mexicanos.

Moody’s” significa Moody’s de México, S.A. de C.V.

“NAFIN” Nacional Financiera, S.N.C. Institución de Banca de Desarrollo.

“NIF” significa Normas de Información Financiera emitidas y adoptadas por el Consejo Mexicano

de Normas de Información Financiera, A.C.

“NL” significa Nuevo León.

“Operadora Banregio” y/o “Operadora” significa Operadora Banregio, S.A. de C.V.,

Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión, Banregio Grupo Financiero.

“Peso mexicano” y/o “peso” y/o “Ps” y/o “$” significa la unidad del sistema monetario

de los Estados Unidos Mexicanos, emitida por el Banco de México y que constituye

moneda de curso legal en México.

“PIB” significa Producto Interno Bruto.

“PRLV” significa Pagarés Bancarios con Rendimiento Liquidable al Vencimiento.

“PTU” significa Participación de los Trabajadores en las Utilidades.

-4-

“Pymes” significa Pequeñas y Medianas Empresas.

“ROAA” significa el retorno sobre activos promedio calculado de forma anual o trimestral ,

según sea el caso (Return On Average Assets).

“ROAE” significa el retorno sobre capital promedio calculado de forma anual o trimestral ,

según sea el caso (Return On Average Equity).

“RNV” significa Registro Nacional de Valores, mantenido por la CNBV.

“Servicios Banregio” y/o “Servicios” significa Servicios Banregio, S.A. de C.V.

“SHCP” significa Secretaría de Hacienda y Crédito Público.

“SIFIC” significa Sistema de Información Financiera y Contable de las Emisoras aprobado

por la BMV, mediante el cual las emisoras de acciones que cotizan en bolsa deben hacer

pública su información financiera.

“Sinca Banregio” y/o “Sinca” significa Sinca Banregio, S.A. de C.V., Sociedad de Inversión

de Capitales.

“Sistema Financiero Mexicano” significa las instituciones miembros que se consideran como

parte del sistema financiero mexicano y que se describen en el Anexo S-1 del presente reporte

anual.

“SOFOM” significa Sociedad Financiera de Objeto Múltiple.

“Sofomes” significa AF Banregio, The Capita Corporation de México, Banregio Soluciones

Financieras y Financiera Banregio en conjunto.

“Subsidiarias” significa, conjuntamente, el Banco, AF Banregio, The Capita Corporation de

México, Banregio Soluciones Financieras, SINCA Banregio, Financiera Banregio, Operadora

Banregio y Servicios Banregio.

“The Capita Corporation de México” y/o “TCC” significa The Capita Corporation de

México, S.A. de C.V. Sociedad Financiera de Objeto Múltiple (SOFOM), Entidad Regulada

(ER), Banregio Grupo Financiero.

“TIIE” significa Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio.

“UAIR” significa Unidad para la Administración Integral de Riesgos.

“UDIs” significa Unidades de Inversión.

“USD” significa Dólares americanos.

“VaR” significa Valor en Riesgo.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-5-

b) RESUMEN EJECUTIVO

“Este resumen no pretende contener toda la información que pueda ser relevante para tomar

decisiones de inversión sobre los valores que aquí se mencionan. Por lo tanto, el público inversionista

deberá leer todo el Reporte Anual, incluyendo la información financiera y las notas relativas, antes de

tomar una decisión de inversión. El resumen siguiente se encuentra elaborado conforme, y está sujeto,

a la información detallada y a los estados financieros contenidos en este Informe Anual. Se

recomienda prestar especial atención a la sección de "Factores de Riesgo" de este Informe Anual,

para determinar la conveniencia de efectuar una inversión en los valores emitidos por la Emisora.”

El origen de nuestro Grupo Financiero se remonta a la constitución de nuestras principales

subsidiarias: AF Banregio, S.A. de C.V., SOFOM, ER, Banregio Grupo Financiero (“AF Banregio”), y

Banco Regional de Monterrey, S.A., Institución de Banca Múltiple, Banregio Grupo Financiero (el

“Banco”). AF Banregio se constituyó en 1980, bajo la denominación de Fomento Reinero, S.A. y fue

adquirida por nosotros en 2004. El Banco se constituyó en 1994, sin embargo, algunos de nuestros

accionistas iniciaron su carrera en el sector bancario dentro de Banco Regional del Norte, S.A. fundado

desde 1947 por Don Manuel Santos González junto con otros accionistas, y en cuya administración

participó el licenciado Manuel G. Rivero Santos, uno de nuestros accionistas fundadores.

Nuestra actividad principal es el otorgamiento de crédito comercial, el cual representa

aproximadamente el 85% de la cartera total. Nuestros esfuerzos se han dirigido a ofrecer una oferta

integral de productos y servicios financieros a empresas, con un enfoque importante en las pequeñas y

medianas empresas (“Pymes”). Adicionalmente, atendemos a las familias e individuos de ingresos

medios y altos tanto en servicios de ahorro e inversión, como de créditos automotrices, hipotecarios y

personales.

Actualmente, contamos con 140 sucursales en 20 diferentes entidades federativas: Aguascalientes,

Baja California, Chihuahua, Ciudad de México, Coahuila, Durango, Guanajuato, Jalisco, México,

Michoacán, Nuevo León, Puebla, Querétaro, Quintana Roo, San Luis Potosí, Sinaloa, Sonora,

Tamaulipas, Veracruz y Yucatán.

En términos consolidados, al término de 2014 nuestra cartera total contabilizaba $53.7 mil

millones de pesos, y se contaba con activo en arrendamiento puro por $3.0 mil millones de pesos,

mientras que al 31 de diciembre de 2015 nuestra cartera total ascendía aproximadamente a $68.0 mil

millones de pesos, así como activo en arrendamiento puro por $3.7 mil millones de pesos la variación

presentada por la cartera total fue de 27% en los últimos 12 meses en tanto que el aumento registrado

por el activo en arrendamiento puro fue del 24% en el mismo periodo.

Asimismo, la captación tradicional al cierre de 2014 era de $44.3 mil millones de pesos que se

integra por los depósitos de exigibilidad inmediata y por los depósitos a plazo, y al finalizar 2015 la

captación tradicional alcanzó $56.0 mil millones de pesos, que representa un crecimiento del 26%.

El capital contable al término de 2014 registra $9.6 mil millones de pesos y al cierre de 2015

asciende a $11.0 mil millones de pesos con incremento de 15% y nuestros activos totales pasaron de

100.0 mil millones de pesos al 31 de diciembre de 2014 a $104.3 mil millones de pesos al 31 de

diciembre de 2015.

En cuanto a ingresos totales, durante 2014 ascendieron a $4.3 mil millones de pesos mientras que

en el 2015 generamos $4.8 mil millones de pesos, que representa un crecimiento del 10%. Actualmente

el 85% proviene del margen financiero y 15% de ingresos no financieros; El resultado neto de 2015

ascendió a $1,785 millones de pesos equivalente a 9% más que el año anterior, representando un

ROAE de 17.4% y un ROAA de 1.8%.

Ventajas Competitivas

-6-

Hemos obtenido un fuerte posicionamiento en las regiones donde operamos como consecuencia de

nuestras principales ventajas competitivas, las cuales se describen a continuación:

Alta Especialización y Enfoque en Crédito a Pymes

Consideramos que esta especialización en el segmento Pymes tiene las siguientes ventajas

competitivas: (i) obtener y mantener una mayor experiencia y aumentar el conocimiento personalizado

de nuestros clientes frente a nuestros competidores, lo cual se transforma en mejores rendimientos, y

(ii) aumentar las barreras de entrada y así asegurar nuestra posición de liderazgo.

Servicio Personalizado de Alta Calidad

Atribuimos nuestro éxito a la combinación de un modelo de banca de relación personalizado . Lo

anterior lo hemos logrado al mantener una fuerza de ventas bien capacitada, un equipo de trabajo

multidisciplinario, que combina el conocimiento y el profesionalismo de banqueros con gran

experiencia y conocimiento del mercado; y a nuestra estructura organizacional horizontal, con pocos

niveles jerárquicos en la toma de decisiones entre los funcionarios que atienden a los clientes y

nuestros ejecutivos.

Equipo Directivo con Amplia Experiencia en el Sistema Financiero Mexicano

Nuestro equipo directivo cuenta con amplia experiencia en el sector, algunos de ellos con más de

50 años de experiencia, y todos ellos con un promedio de 25 años en el sector financiero.

Adicionalmente, nuestro equipo directivo ha trabajado conjuntamente por más de 20 años, permeando

su conocimiento y experiencia al resto de la organización y así lograr nuestras estrechas relaciones con

nuestros clientes, lo cual ha permitido posicionarnos como una marca reconocida en el sector bancario

mexicano.

Alta Eficiencia Operativa y Bajo Costo de Fondeo

Contamos con estrictos controles internos que nos permiten asegurar que nuestras operaciones se

llevan a cabo de manera segura y eficiente. Estamos continuamente trabajando en optimizar el nivel de

los gastos de administración y los procesos de operación, lo cual forma parte de nuestra cultura de

control de gastos que está permeada en todos los niveles de la organización.

Plataforma Tecnológica Flexible

Contamos con una plataforma tecnológica integral, flexible y confiable, elaborada internamente

para satisfacer nuestras necesidades, que provee información personalizada de cada cliente facilitando

las funciones de ventas y administración. La inversión realizada sobre dicha plataforma, soporta

nuestro crecimiento programado y permite, entre otras cosas: (i) una interacción más ágil y

personalizada con los clientes, generando mayores oportunidades de venta y prospección, (ii) una

mejor administración de riesgos, y (iii) optimizar los costos operativos.

Riesgos Relacionados con Nuestras Operaciones

Para una discusión de ciertas consideraciones que deben tomarse en cuenta al momento de tomar

la decisión de invertir en las Acciones, consulte la sección “Factores de Riesgo” de este reporte anual.

Estructura Corporativa

Al ser un grupo financiero, nuestras operaciones las realizamos a través de nuestras cinco subsidiarias: Banco Regional de Monterrey, S.A. Institución de Banca Múltiple Banregio Grupo Financiero, que como ha sido mencionado anteriormente, es nuestra principal subsidiaria, Financiera, Banregio S.A. de C.V. SOFOM E.R. Banregio Grupo Financiero (“Financiera Banregio”), Operadora Banregio, S.A. de C.V. Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión Banregio Grupo Financiero (“Operadora Banregio”), y Servicios Banregio, S.A. de C.V. Banregio Grupo Financiero (“Servicios

-7-

Banregio”).

El Banco, a su vez, cuenta con cuatro subsidiarias, AF Banregio, S.A. de C.V. SOFOM E.R. Banregio Grupo Financiero (“AF Banregio”), Banregio Soluciones Financieras, S.A. de C.V. SOFOM E.R. Banregio Grupo Financiero (“Soluciones”), una SOFOM, Inmobiliaria Banregio, S.A. de C.V. (“Inmobiliaria Banregio”), y Sinca Banregio, S.A. de C.V. (“Sinca Banregio”).

AF Banregio, por otra parte cuenta con una subsidiaria que es The Capita Corporation de México, S.A. de C.V. SOFOM E.R. Banregio Grupo Financiero.

La estructura organizacional de Banregio al 31 de diciembre de 2015 es la siguiente:

Eventos Recientes

En enero de 2014, el Consejo de Administración de Banregio Grupo Financiero autorizó

modificaciones en la estructura organizacional del Grupo. Mediante esta autorización el Lic. Manuel G.

Rivero Zambrano ha sido designado Director General Adjunto de Administración y Finanzas.

El 26 de enero de 2015 entró el vigor el nombramiento del Lic. Manuel G. Rivero Zambrano como

Director General de Banco Regional de Monterrey. El Lic. Rivero Zambrano se desempeña como

Director General Adjunto de Administración y Finanzas en Banregio Grupo Financiero y tiene una

experiencia de más de 10 años en diversos puestos directivos dentro de nuestra institución.

El 7 de abril de 2014 Moody’s incrementó la calificación de depósitos de largo y corto plazo de

Banco Regional de Monterrey desde Baa2 a Baa3. Moody’s además incrementó la calificación

nacional de largo plazo de depósitos en escala nacional a Aa2.mx desde Aa3.mx.

El 20 de noviembre del 2014, Banregio Grupo Financiero S.A.B. de C.V. (GFREGIO) a través de su

subsidiaria AF Banregio llegó a un acuerdo definitivo para adquirir The Capita Corporation de México, S.A.

de C.V., subsidiaria de CIT Equipment Financing en México, dedicada principalmente a arrendamiento de

equipos.

-8-

El 21 de enero de 2015 fue aprobada la solicitud de reestructura del Grupo Financiero por lo que a

partir de esa fecha, AF Banregio dejó de ser subsidiaria del Grupo convirtiéndose en subsidiaria del

Banco. Los detalles de la implementación de esta reestructura corporativa pueden consultarse en la nota

1 Constitución, operaciones y eventos relevantes, de los estados financieros dictaminados 2015 de

Banregio Grupo Financiero, contenidos en los anexos de este reporte anual.

El 14 de julio de 2015 la Unidad de Banca, Valores y Ahorro de la SHCP emitió oficio UBVA

/DGABV/700/2015 por el cual autoriza la adquisición del 99.99% del capital social de The Capita

Corporation por parte de AF Banregio. Mediante Asamblea General Extraordinaria de Accionistas de

Banregio Grupo Financiero celebrada el 13 de agosto de 2015, se acordó la incorporación indirecta de

TCC al Grupo. Se presentan los principales detalles de la adquisición de esta subsidiaria en la misma

nota del dictamen financiero 2015 que se señala en el párrafo anterior.

Banregio fue seleccionado por tercera ocasión para formar parte del Índice de Precios y

Cotizaciones (IPC) el cual es el principal indicador del mercado accionario mexicano. La nueva

muestra entró en vigor el 1 de septiembre de 2015.

El 9 de junio de 2015 HR Ratings inició la cobertura de Banregio y AF Banregio , asignando a

ambas subsidiarias calificación de largo plazo de HR AA+ con perspectiva estable y calificación de

corto plazo HR+1.

El 21 de diciembre de 2015 Moody’s afirmó las calificaciones de depósitos de corto y largo plazo

en moneda local y extranjera de Baa2/Prime-2 de Banregio y sus calificaciones de depósitos de largo y

corto plazo en Escala Nacional de México de Aa2.mx/MX-1. Asimismo, Moody’s afirmó la evaluación

crediticia base (BCA por sus siglas en inglés) y BCA ajustada ambas en baa3, y las evaluaciones de

riesgo de contraparte de largo y corto plazo de Baa1(cr)/Prime-2(cr).

Durante 2015 Banregio continuó su expansión geográfica, fortaleciendo su presencia en Jalisco e

iniciando operaciones en el estado de Veracruz, alcanzando 140 sucursales en 20 entidades federativas

del país.

Información de Contacto

Banregio Grupo Financiero, S.A.B. de C.V. es una sociedad anónima bursátil de capital variable

constituida conforme a las regulaciones vigentes en México. Nuestras oficinas corporativas principales

se encuentran ubicadas en Av. Pedro Ramírez Vazquez No. 200 Torre 12 Colonia Valle Oriente, San

Pedro Garza García, Nuevo León, C.P. 66269. Nuestro número de teléfono en ese domicilio es + (52)

(81) 8399-5000. Nuestra página electrónica es www.banregio.com. Cualquier información contenida

en, o a la que pueda accederse a través de nuestra página web no se tiene por reproducida en este

instrumento ni deberá considerarse como parte de este reporte anual.

Resumen de Información Financiera

La siguiente tabla presenta nuestro resumen de la información financiera consolidada e

información operativa a las fechas y para cada uno de los períodos indicados. La siguiente tabla se

presenta en millones de pesos, con excepción de las razones financieras seleccionadas y la información

por acción. Esta información debe leerse en conjunto con la “Presentación de Cierta Información

Financiera e Información Adicional”, “Información Financiera” y los Estados Financieros Auditados

por los años que terminaron al 31 de diciembre de 2013, 2014 y 2015 y sus notas, y otra información

incluida en este Reporte Anual, especialmente la correspondiente a la sección “Factores de Riesgo”.

Información financiera seleccionada 2013 2014 2015 Variación

14 vs 13 15 vs 14

Activos totales 94,924 100,012 104,283 5% 4%

-9-

Cartera de crédito vigente 45,042 52,848 66,859 17% 27%

Cartera de crédito vencida 703 829 1,102 18% 33%

Estimación preventiva para riesgos crediticios (1,566) (1,408) (1,723) (10%) 22%

Cartera de crédito neta 44,179 52,269 66,238 18% 27%

Equipo en arrendamiento operativo 2,225 2,981 3,683 34% 24%

Pasivos totales 87,002 90,461 93,268 4% 3%

Total capital contable 7,922 9,551 11,015 21% 15%

Margen financiero 3,393 3,813 4,638 12% 22%

Resultado neto 1,433 1,644 1,785 15% 9%

Razones seleccionadas

Margen de intermediación neto (MIN) 4.0% 4.0% 4.9% 2 p.b. 90 p.b.

Indice de eficiencia 48.8% 45.1% 47.3% (365) p.b. 220 p.b.

Resultado neto/capital contable promedio (ROE) 18.6% 18.8% 17.4% 16 p.b. (140) p.b.

Resultado neto/activo total promedio (ROA) 1.6% 1.6% 1.8% 3 p.b. 16 p.b.

Índice de capitalización (ICAP) 12.2% 13.1% 12.4% 91 p.b. (70) p.b.

Liquidez

Cartera de crédito/depósitos 126% 121% 121% (3%) 0%

Cartera de crédito/activos 48% 54% 65% 11% 21%

Activos líquidos /depósitos 126% 94% 54% (25%) (43%)

Capital

Capital contable/activos 8.3% 9.5% 10.6% 14% 11%

Promedio de capital contable/promedio de activos 8.7% 9.0% 10.1% 3% 12%

Pasivos totales/capital contable 11.0 9.5 8.5 (14%) (11%)

Información por acción

Utilidad por acción 4.4 5.0 5.4 15% 9%

Dividendos decretados por acción 1.3478 0.0000 0.8996 (100%) N.D.

Número de acciones en circulación 327,931,331 327,931,331 327,931,331 0% 0%

Calidad del activo

Cartera vencida/cartera total 1.5% 1.5% 1.6% 0% 5% Estimación preventiva para riesgos crediticios /cartera total 3.4% 2.6% 2.5% (23%) (3%) Estimación preventiva para riesgos crediticios/cartera vencida 222.8% 169.8% 156.4% (24%) (8%)

Infraestructura

Empleados 2,806 3,079 3,507 10% 14%

Sucursales 128 133 140 4% 5%

Cajeros Automáticos 239 245 260 3% 6%

Terminales punto de venta 9,536 12,179 13,031 28% 7%

Al cierre de 2015, Banregio Grupo Financiero acumuló una utilidad neta de $1,785 millones de pesos,

que supera en 9% el resultado del año inmediato anterior. Esta variación en la utilidad fue impulsada por el

crecimiento de la cartera comercial del 28%, así como por los mayores ingresos en la venta de seguros, que

registraron $145 millones de pesos, equivalentes a 34% más que en 2014. Banregio Grupo Financiero

contabilizó impuestos netos a la utilidad por $530, que representan una tasa efectiva del 22.9%, contra una

tasa del 26.0% observada 12 meses antes.

-10-

La utilidad neta de 2014 fue de $1,644 millones de pesos que significa una variación de 15% comparados

con los $1,433 millones de pesos de 2013. Esto se explica en mayor medida por un crecimiento de $420

millones de pesos equivalente a 12% en el margen financiero así como por un crecimiento de $228 millones

de pesos en el rubro de otros ingresos que representa una variación de 65% respecto al año anterior y

compensada con un crecimiento de los gastos de administración y promoción de $332 millones de pesos, que

significa un incremento de 9% respecto a 2013.

Al cierre de 2015 el ROAE registró 17.4%, acumulando 6 años consecutivos por encima del 15%. Por su

parte, el ROAE de 2014 fue de 18.8%, que excede en 16 puntos base el obtenido en diciembre de 2013.

Al cierre de 2015 el margen financiero asciende a $4,638 millones de pesos, cifra que excede en 22% a la

presentada en 2014 debido a un incremento de 12% en los ingresos por intereses y comisiones derivados de la

cartera de crédito. Los intereses derivados de créditos comerciales crecieron un 75% durante 2015 mientras

que los intereses derivados de créditos a la vivienda crecieron 16% durante el mismo periodo; en tanto que el

gasto por intereses creció en 2% en el mismo periodo como consecuencia de los mayores volúmenes de

captación tradicional, que creció 26% durante los últimos 12 meses.

Durante 2014, el margen financiero contabilizó $3,813 millones de pesos, importe que supera en 12% el

registro del año inmediato anterior de crédito total, que creció 17% durante los últimos 12 meses para situarse

en $53,677 millones de pesos, destacando particularmente el incremento de 21% en la cartera empresarial

vigente, que al cierre de 2014 contabiliza $44,695 millones de pesos y representa 83% de la cartera total. Por

su parte el gasto por intereses se contrajo 2% durante 2014 como consecuencia de la reducción observada en

las tasas de referencia, particularmente la TIIE en relación a 2013.

El importe de estimaciones preventivas para riesgos crediticios en 2013, 2014 y 2015 registró

$211millones de pesos, $422 millones de pesos y $516 millones de pesos respectivamente, como resultado la

estrategia de priorizar el crédito comercial frente al crédito de consumo. La reducción de 2014 respecto a

2013 fue del 100% y la reducción de 2015 respecto al año anterior fue de 22%. El índice de cobertura de los

tres años es de 222.8% para 2013, 169.8% para 2014 y 156.4% para 2015.

Las comisiones y tarifas netas observaron valores de $220 millones de pesos, $258 millones de pesos y

$328 millones de pesos para 2013, 2014 y 2015 respectivamente, representando incrementos de 17% para

2014 respecto a 2013 y de 27% de 2015 respecto a 2014. Esto como resultado de una mayor transaccionalidad

de las diversas operaciones bancarias que llevan implícitas comisiones.

El resultado por intermediación acumulado al 2015 asciende a $7 millones de pesos, reflejando una

reducción del 95% respecto al registrado durante 2014, presionado por la disminución de 297% en el

resultado por valuación razonable de títulos a negociar, que al cierre de 2015 presenta una pérdida de $169

millones de pesos. Esto a su vez es compensado por el incremento en el resultado por compraventa de divisas

que asciende a $149 millones de pesos durante 2015 que compara favorablemente en 34% respecto al año

inmediato anterior y del resultado por valuación razonable de derivados, que registra $18 millones de pesos al

cierre de 2015, cifra que supera en $90 millones de pesos al registro de 2014.

Al cierre de 2014, el resultado por intermediación registró $154 millones de pesos, que representa un

crecimiento de 27% respecto al importe de $121 millones de pesos observados al cierre de 2013. La

diferencia es consecuencia de un mejor desempeño en el resultado por valuación razonable de títulos a

negociar, que registró $130 millones de pesos en 2014 contra $47 millones de pesos al año inmediato anterior.

Al cierre de 2015 el Grupo cuenta con otros ingresos por $383 millones de pesos, que presenta una

reducción de 34% respecto de 2014, sin embargo supera en 9% lo registrado en 2013. Esta variación obedece

a menores ingresos por cancelación de excedentes de estimación de la reserva crediticia, que al cierre de 2015

ascendió a $92 millones de pesos mientras que 12 meses antes era de $393 millones de pesos, como se señala

en el párrafo anterior. No obstante, los ingresos recurrentes como los seguros registran $145 millones de

pesos al cierre de 2015, con un crecimiento del 34% respecto a 2014 y representan el 38% del concepto de

otros ingresos al cierre del ejercicio.

-11-

Al 31 de diciembre de 2014, el concepto de otros ingresos asciende a $578 millones de pesos y supera en

65% el importe de 2013. Sobresale la cancelación de excedentes de reservas crediticias por $393 millones de

pesos, observando un incremento del 162% durante los últimos 12 meses.

Los gastos de operación de 2015 alcanzaron un total de $2,532 millones de pesos, cifra que supera en

17% el observado en 2014, impulsado por el crecimiento de los gastos de personal del 19% en los últimos 12

meses. Como consecuencia del crecimiento de los depósitos de plazo y de exigibilidad inmediata el gasto por

cuotas al IPAB se incrementó en 30% respecto a 2014.

Durante 2014 los gastos de administración y promoción registraron $2,167 millones de pesos, que

equivalen a un crecimiento del 9% con respecto a 2013 debido a un crecimiento en los gastos de

administración de 21% como consecuencia de mayores impuestos, derivados de un cambio en el tratamiento

del registro de la nómina. Este tratamiento llevó a una reducción del 1% en el gasto de personal respecto a

2013.

Durante 2013, 2014 y 2015 nuestro índice de eficiencia operativa observó valores de 49%, 45% y 47%

respectivamente. El Sistema Financiero Mexicano sitúa su indicador de eficiencia en 51% en 2013, 2014 y

2015.

La cartera de crédito registra $67,961 millones de pesos al 31 de diciembre de 2015. Este saldo muestra

un crecimiento de 27% respecto a 2014, impulsado principalmente por la cartera de actividad comercial o

empresarial, que creció en 28% durante el mismo periodo. Adicionalmente, en marzo de 2015 el Grupo

realizó una compra de cartera de crédito hipotecaria por un valor neto de $597. La prudencia en el

otorgamiento de créditos se hace patente en la cartera de crédito al consumo vigente. Hemos probado ser

selectivos en este tipo de productos y al cierre de 2015 nuestro saldo es de $1,546 millones de pesos, que

significa un crecimiento del 22% en 12 meses y que representa el 2% del portafolio total al cierre de 2015.

Al cierre de 2014 nuestra cartera de crédito total asciende a $53,677 millones de pesos, que representa un

incremento de 17% respecto al año anterior. La cartera de crédito empresarial vigente, en línea con la

estrategia del Grupo, constituye el 83% de la cartera total y constituye nuestro principal producto. A la misma

fecha, el saldo de la cartera de crédito a la vivienda vigente es de $4,715 millones de pesos y presentó un

crecimiento anual del 10%, conservando una importante participación en la composición de la cartera del

Grupo, del 9%.

En relación a los índices de cartera vencida estos presentan niveles de 1.5%, 1.5 % y 1.6% para los años

2013, 2014 y 2015 respectivamente, estos reducidos niveles son reflejo de una adecuada administración en el

otorgamiento de crédito. El índice de cobertura de reservas al cierre de 2013, 2014 y 2015 alcanzó un registro

de 222.8%, 169.8% y 156.4%

Las fuentes de fondeo de Banregio ascienden a $65,228 millones de pesos al término de 2015,

observando una variación del 24% respecto a 2014. Esta variación es resultado del mayor volumen registrado

en los depósitos a plazo del público en general, que al 31 de diciembre de 2015 registraron un saldo de

$27,290 millones de pesos, cifra que supera en 31% los $20,816 millones de pesos observados en 2014.

Banregio Grupo Financiero presenta un saldo de $52,605 millones de pesos en sus fuentes de fondeo al

31 de diciembre de 2014, cifra que supera en 20% lo observado al cierre del año anterior. Este crecimiento fue

impulsado por los depósitos de exigibilidad inmediata, que observaron un saldo de $20,347 millones de pesos

a la misma fecha, con una variación anual del 28% en tanto que los depósitos a plazo del público en general

presentan un saldo de $20,816 millones de pesos con un crecimiento del 15% respecto a 2013.

Nuestra subsidiaria AF Banregio cuenta con un programa de tipo dual para emitir Certificados Bursátiles

tanto a corto como a largo plazo hasta por $10,000 millones de pesos autorizado según oficio número

153/5499/2015 con fecha 6 de julio de 2015. De este importe autorizado se tienen en circulación $3,143

millones de pesos al 31 de diciembre de 2015, que presenta una variación de (35%) en comparación a 2014.

-12-

COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN EN EL MERCADO DE VALORES

La siguiente tabla muestra para los meses indicados, el precio máximo, mínimo y cierre de las

cotizaciones del mercado, asimismo, se incluyen otros indicadores que nos dan una mayor perspectiva del

comportamiento de la acción.

Comportamiento trimestral del precio de la acción de los últimos 2 años

Fecha Máximo Mnimo Cierre p/u p/v Volumen Volumen $

mar-13 64.16 58.95 64.16 17.49 2.90 464,581.85 28,189,487.64 jun-13 76.68 65.46 68.93 18.80 3.11 721,705.94 51,623,229.44 sep-13 85.24 70.00 74.28 20.54 3.36 824,343.72 63,336,947.88 dic-13 80.03 69.74 77.60 17.76 3.21 603,589.33 44,064,505.68

mar-14 80.48 68.37 75.66 16.13 2.95 528,512.66 39,300,169.44 jun-14 78.70 73.13 76.76 15.98 2.88 492,743.06 37,161,532.02 sep-14 79.90 73.19 74.74 14.79 2.68 435,062.74 33,264,236.69 dic-14 78.45 68.04 74.23 14.69 2.66 587,360.87 43,829,644.03

mar-15 79.76 69.91 77.71 15.50 2.68 469,871.93 36,329,153.64 jun-15 92.21 78.31 91.00 18.05 2.90 570,520.77 48,942,574.87 sep-15 96.40 86.32 90.44 17.50 2.93 383,151.48 35,229,620.35 dic-15 94.41 83.65 88.34 17.03 2.74 472,010.87 41,885,907.49

-13-

c) FACTORES DE RIESGO

“El público inversionista debe considerar cuidadosamente los factores de riesgo que se describen a

continuación antes de tomar cualquier decisión de inversión. Los riesgos e incertidumbres que se describen

a continuación no son los únicos a los que se enfrenta la Compañía. Los riesgos e incertidumbres que la

Compañía desconoce, así como aquellos que la Compañía considera actualmente como de poca importancia,

también podrían afectar sus operaciones y actividades.

La realización de cualesquiera de los riegos que se describen a continuación podrían tener un efecto

adverso significativo sobre las operaciones, la situación financiera o los resultados de operación de la

Compañía.

Los riesgos descritos a continuación pretenden destacar aquellos que son específicos de la

Compañía, pero que de ninguna manera deben considerarse como los únicos riesgos que el público

inversionista pudiere llegar a enfrentar. Dichos riesgos e incertidumbres adicionales, incluyendo aquellos

que en lo general afecten a la industria en la que opera la Compañía, las zonas geográficas en los que tienen

presencia o aquellos riesgos que consideran que no son importantes, también pueden llegar a afectar su

negocio y el valor de la inversión.

La información distinta a la información histórica que se incluye en el presente Informe, refleja la

perspectiva operativa y financiera en relación con acontecimientos futuros, y puede contener información

sobre resultados financieros, situaciones económicas, tendencias y hechos inciertos. Las expresiones "cree",

"espera", "estima", "considera", "prevé", "planea" y otras expresiones similares, identifican dichas

estimaciones. Al evaluar dichas estimaciones, el inversionista potencial deberá tener en cuenta los factores

descritos en esta sección y otras advertencias contenidas en este Informe. Los Factores de Riesgo describen

las circunstancias de carácter no financiero que podrían ocasionar que los resultados reales difieran

significativamente de los esperados con base en las estimaciones a futuro.”.

i) Riesgos Relacionados con nuestras Operaciones

Una situación económica adversa en México o en otros mercados internacionales podría afectar de

manera adversa y relevante nuestros negocios y resultados financieros.

Nuestras operaciones se realizan en México y, por tanto, nuestro negocio está afectado por el

desempeño y condiciones de la economía mexicana. Adicionalmente, el sector financiero y las operaciones

que se llevan a cabo en el mismo, están afectados por factores económicos internacionales y la situación

económica prevaleciente en el mercado global. Los mercados internacionales se vieron afectados por

trastornos importantes que igualmente afectaron a México y se tradujeron en una disminución significativa en

las operaciones de negocios, crecimiento en la tasa de desempleo, inflación, volatilidad en el tipo de cambio

Peso-Dólar, reducción en las tasas de interés y deterioro en la confianza de los consumidores.

De acuerdo al INEGI el crecimiento del PIB en 2013 fue del 1.3%, mientras que para 2014 reporta

un crecimiento del 2.3% y para 2015 el PIB presenta un crecimiento de 2.5%. No existe certeza que este

crecimiento y estabilidad de la economía sean sostenibles y que, nuestro negocio, resultados de operación y

condición financiera no vayan a verse afectados por los siguientes factores que pudieran darse en el futuro:

Desaceleración de la captación de fondos y en la demanda de crédito.

Aumento en la regulación de la industria financiera en México, lo cual podría incrementar nuestros

costos, limitar nuestro crecimiento y afectar las posibilidades de encontrar nuevas oportunidades de

negocios.

Condiciones económicas que afecten la situación económica o la calidad crediticia de ciertos

deudores en los sectores en que participan.

-14-

Establecimiento de políticas gubernamentales para responder los incrementos en los niveles de

pobreza y desempleo podrían conducir a una modificación de los derechos de los acreedores, nuevos

impuestos y cambios en las políticas y regulación de la industria bancaria.

El proceso que utilizamos para estimar las pérdidas inherentes a nuestra exposición crediticia

requiere de análisis complejos, incluyendo estimaciones respecto de las condiciones económicas y la

manera en que dichas condiciones pudiesen impactar la capacidad de los acreditados para pagar sus

créditos. El nivel de incertidumbre respecto de las condiciones económicas podría tener un efecto

adverso en la precisión de nuestros pronósticos y, consecuentemente, en la exactitud del proceso de

estimación de pérdidas y la calidad de nuestros activos. El valor y la liquidez de nuestra cartera de valores podrían verse afectados adversamente.

La falta de certeza respecto de las condiciones económicas de México (inflación, tasas de referencia,

tipos de cambio, niveles de empleo, niveles de actividad económica, entre otras) podría afectar

adversamente la precisión de los pronósticos para estimar las pérdidas inherentes a la exposición

crediticia de nuestros acreditados.

El deterioro de las condiciones económicas globales (inflación, tasas de referencia, tipos de cambio,

niveles de empleo, niveles de actividad económica, entre otras) podría retrasar la recuperación de la

industria financiera internacional e impactar nuestra situación financiera y resultados de operación.

Nuestros resultados financieros se encuentran expuestos constantemente a riesgos de mercado. Nos

encontramos sujetos a fluctuaciones en las tasas de interés y otros riesgos de mercado que pudieran afectar

adversamente nuestra situación financiera y el resultado de nuestras operaciones.

Los riesgos de mercado se refieren a la probabilidad de variaciones en nuestro margen financiero, o

en el valor de mercado de nuestros activos y pasivos, debido a la volatilidad de las tasas de interés y el

mercado de capitales. Si bien, una parte importante de nuestra captación proviene de chequeras, un aumento

en las tasas de interés puede reducir nuestras ganancias. Durante el año 2015, las tasas de interés en México

alcanzaron mínimos históricos; sin embargo, no se puede asegurar que las bajas tasas de interés se mantengan

en el futuro. El 17 de diciembre de 2015, la Junta de Gobierno de Banxico incrementó en 25 puntos base la

tasa de interés interbancaria a un día y el 17 de febrero de 2016 incrementó en 50 puntos base la citada tasa de

referencia. Cualquier fluctuación importante en las tasas de interés y valores en activos financieros, pudieran

tener un efecto adverso en las siguientes áreas de nuestros negocios:

márgenes financieros;

el volumen de créditos originados;

la capacidad de nuestros clientes para pagar o refinanciar sus créditos;

el valor de mercado de nuestros activos financieros; y

las ganancias derivadas de la venta de créditos y valores.

Una parte significativa de los activos, incluyendo créditos, son activos a largo plazo, mientras que la

mayor parte de nuestros depósitos son a corto plazo. Un aumento en las tasas de interés a corto plazo

aumentaría nuestros márgenes financieros, que comprenden la mayor parte de nuestros ingresos.

Cuando aumentan las tasas de interés, debemos pagar intereses más altos por los depósitos y

préstamos recibidos, mientras los intereses obtenidos por los créditos que nosotros otorgamos a nuestros

clientes, no aumentan con la misma rapidez.

-15-

El alza sostenida de las tasas de interés históricamente ha desincentivado la demanda de préstamos

por parte de los clientes, especialmente de menudeo, y ha resultado en una tasa de impago mayor de créditos

vigentes y en el deterioro en la calidad de los activos.

Adicionalmente, las tasas de interés podrían afectar la capacidad de nuestros clientes para pagar sus

créditos, lo que podría resultar en un aumento de nuestra cartera vencida y reserva, y por lo tanto afectar en

forma adversa y significativa nuestro negocio, situación financiera y resultados de operación.

El valor de nuestros activos financieros también es susceptible a los aumentos en las tasas de interés.

Nosotros somos titulares de una cartera sustancial de créditos y valores de deuda que cuentan con tasas de

interés tanto fijas como variables. El valor de mercado de los instrumentos con tasa de interés fija

generalmente disminuye cuando la tasa de interés vigente aumenta, lo cual puede tener un efecto adverso en

nuestras utilidades o situación financiera u otra de nuestras subsidiarias. Además, nosotros o cualquiera de

nuestras subsidiarias puede incurrir en costos (que como consecuencia pueden afectar nuestros resultados)

mientras se implementan estrategias para reducir la exposición a las tasas de interés en el futuro. El valor de

mercado de una obligación sujeta a interés variable puede verse afectada en forma adversa y significativa

cuando la tasa de interés aumenta, debido a un retraso en la implementación de estrategias de revaluación.

Nuestra cartera de crédito e inversiones se encuentra sujeta a riesgo de pago anticipado, lo cual puede

afectar adversamente nuestro margen financiero.

Conforme a los términos de los contratos de crédito que integran la cartera de nuestras principales

subsidiarias, nuestros clientes pueden, en ciertos casos, realizar pagos anticipados de sus créditos. La decisión

de nuestros clientes de pagar su deuda antes del plazo para su vencimiento puede afectar nuestro margen

financiero en la medida en que no existan penalidades por realizar dicho pago de manera anticipada. Cuando

las tasas de interés bajan, los pagos anticipados aumentan, reduciendo la vida promedio ponderada de nuestros

activos productivos y los resultados que de ellos esperamos. El riesgo por pago anticipado tiene un impacto

significativo adverso en nuestros créditos garantizados con garantía hipotecaria, toda vez que el pago

anticipado puede reducir la vida promedio ponderada de estas carteras.

Procedimiento judicial de ejecución de garantía.

La ejecución de las garantías otorgadas a nuestro favor en operaciones de crédito se realiza a través

de procedimientos judiciales que en ocasiones pudieran alargarse o verse entorpecidos por factores fuera de

nuestro control; tradicionalmente, los juicios en México han sido demorados en su resolución a causa de los

requisitos procesales al amparo de la ley mexicana, esto aunado a otros factores que pudiesen resultar en la

disminución del valor original de dichas garantías, como reclamaciones de terceros, gravámenes y deterioro

de la propiedad correspondiente. La disminución generalizada o constante en el valor de nuestras garantías

puede afectar la posibilidad de obtener el pago del crédito de que se trate y afectar de manera adversa nuestro

negocio, la situación financiera o los resultados de nuestra operación.

Estimación preventiva para riesgos crediticios (constitución de reservas).

Mantenemos una prudente política de creación de reservas con el fin de tener una estructura sólida de

contingencia ante cualquier eventualidad en nuestra cartera. Asimismo, la regulación bancaria en materia de

crédito prevé que los bancos comerciales deben calificar su cartera con base en el grado de riesgo evaluado

según factores cualitativos y cuantitativos con el fin de establecer las reservas crediticias correspondientes.

Nuestra estimación preventiva para riesgos crediticios se basa en nuestra evaluación actual y en las

expectativas sobre los diversos factores que afectan la calidad de nuestra cartera de crédito. Estos factores

incluyen, entre otros, la situación financiera de nuestros acreditados, la capacidad e intención de pago, el valor

realizable de cualquier garantía, las posibilidades de apoyo de cualquier garante, políticas macroeconómicas

gubernamentales, tasas de interés y el entorno legal y regulatorio. Sin embargo, muchos de estos factores se

encuentran fuera de nuestro control. Como resultado, no podemos asegurar que nuestra estimación preventiva

para riesgos crediticios actual sea suficiente para cubrir las pérdidas crediticias en que efectivamente

incurramos. Si nuestras evaluaciones y expectativas respecto de los factores antes mencionados difieren de los

acontecimientos reales, si la calidad de nuestra cartera de crédito total se deteriora por cualquier motivo,

-16-

incluyendo el incremento en el otorgamiento de créditos a personas físicas y Pymes, y la introducción de

nuevos productos, o si las pérdidas reales futuras superan nuestras estimaciones de pérdidas, es probable que

resulte necesario incrementar nuestra estimación preventiva para riesgos crediticios, lo cual podría afectarnos

adversamente.

Actualmente, cumplimos con las disposiciones vigentes para calificación de cartera y consideramos

que la estimación de riesgos preventivas para riesgos crediticios es suficiente para cubrir pérdidas conocidas o

esperadas de nuestra cartera de crédito. En el caso de que fuere necesario incrementar nuestras reservas, o si

se presentan modificaciones a las reglas de calificación de cartera de crédito que requieran un aumento en las

mismas, ello podría afectar adversamente los resultados de las operaciones, nuestra situación financiera y

nuestro nivel de capitalización.

Cambios en las condiciones de financiamiento propio.

Obtenemos una parte de los recursos para financiar nuestra cartera de créditos a través de créditos

bancarios o emisiones de deuda bursátil. Nuestra sólida condición financiera ha permitido obtener términos

favorables en la negociación de nuestros financiamientos; sin embargo, no podemos garantizar que en el

futuro podremos obtener fondeo en términos similares a los que tenemos actualmente, a tasas competitivas y

con condiciones favorables para nosotros. La imposibilidad de obtener recursos en términos competitivos,

podría afectar negativamente la liquidez, la condición financiera o nuestros resultados operativos.

El IPAB puede requerir al Banco realizar aportaciones significativas.

Conforme a la Ley de Protección al Ahorro Bancario, los bancos se encuentran obligados a realizar

contribuciones mensuales al IPAB para hacer frente a sus obligaciones y proteger los depósitos, por un monto

igual a un doceavo del 0.4% (la tasa anual) multiplicada por el promedio de ciertos pasivos menos el

promedio de ciertos activos. El IPAB fue creado con la finalidad de administrar el sistema de protección al

ahorro bancario y regular los apoyos financieros otorgados a los bancos en México. Las autoridades

mexicanas imponen mecanismos de supervisión continua sobre las instituciones que cuentan con la cobertura

de los fondos del IPAB. El Grupo, a través de su subsidiaria bancaria, aportó $128 millones de pesos en 2013,

$157 millones de pesos en 2014 y $204 millones de pesos en 2015. En el caso de que el IPAB encuentre que

sus reservas son insuficientes para administrar el sistema de protección al ahorro bancario y para proporcionar

el apoyo financiero suficiente para garantizar la operación de instituciones bancarias con problemas de

solvencia, el IPAB tiene la facultad de requerir el pago de aportaciones extraordinarias a los integrantes del

sistema.

Cualquier requerimiento de pago de aportaciones extraordinarias en ese sentido, podría afectar en

forma negativa nuestro negocio, situación financiera o resultado de operaciones.

Concentración de operaciones activas en determinados sectores o clientes.

No obstante que somos una institución que opera a nivel nacional, la concentración crediticia que

mantenemos se encuentra en la cartera de negocios en las regiones en que contamos con una participación de

mercado significativa. Los riesgos inherentes al sector empresarial de la región norte del país, así como los

acontecimientos sociales, económicos y políticos en dicha región pudieran tener un efecto adverso sobre

nuestra situación financiera o nuestros resultados de operación.

-17-

Errores humanos en el manejo del sistema de administración de riesgos crediticios podrían afectar de

manera sustancial y adversa nuestras operaciones de negocios.

Uno de los principales riesgos inherentes a las operaciones del Banco es el riesgo crediticio. Nuestro

sistema actual puede analizar detalladamente el riesgo crediticio de cada cliente, considerando factores

cualitativos y cuantitativos; sin embargo no estamos exentos de errores humanos. En el ejercicio de

evaluación del perfil de riesgo de los clientes, nuestros empleados pudieran ocasionalmente encontrarse en

posibilidades de asignar una calificación crediticia que no es certera o no identificar el riesgo crediticio de un

cliente, lo que pudiera resultar en una exposición a un riesgo crediticio mayor que el indicado por su sistema

de clasificación de riesgos.

Adicionalmente, hemos procurado mejorar y fortalecer nuestros lineamientos y políticas de crédito

para hacer frente a los posibles riesgos asociados con industrias o clientes específicos. Sin embargo,

pudiéramos no detectar de manera oportuna el riesgo crediticio de algunos de nuestros clientes lo cual podría

aumentar nuestro riesgo crediticio. En consecuencia, la incapacidad de implementar de manera efectiva y/o

dar seguimiento efectivo al sistema de administración de riesgos, pudiera resultar en una mayor exposición al

riesgo, lo que podría afectar de manera sustancial y adversa el resultado de nuestras operaciones y nuestra

situación financiera.

Un incremento en la tasa o frecuencia de incumplimientos de nuestra cartera crediticia o la disminución

en la calidad de los créditos que la integran, o la insuficiencia de nuestras reservas para pérdidas

crediticias, pudiera tener un efecto adverso y significativo en nuestra situación financiera y resultados de

operación.

Un incremento generalizado en la tasa y/o frecuencia de incumplimientos por parte de nuestros

acreditados y/o la disminución en la calidad de los créditos por cualquier causa, resultaría en un efecto

adverso en los resultados de nuestras operaciones. Existen factores que pudieran influenciar el incremento en

los incumplimientos o deficiencia de la calidad de nuestra cartera crediticia, que están fuera de nuestro

control, o que no podemos garantizar que podamos prever o mitigar adecuadamente. El crecimiento de

nuestra cartera podría exponernos a una cartera más variada, permitiendo la entrada a nuevas plazas, y más

propensa a incumplimientos, y cualquier impacto en la economía y los mercados financieros y variables

macroeconómicas y eventos políticos en México u otros eventos que afecten industrias relacionadas, podrían

detonar incumplimientos y aumentar nuestra exposición a ellos.

Si la estabilidad financiera de cualquiera de los principales clientes se viera impactada en forma

negativa debido a acontecimientos políticos, económicos o relacionados con la industria a la que pertenecen, o

a cualquier otro factor, podría derivar en un incremento en los créditos en incumplimiento o en los créditos

con baja calidad crediticia.

Si nuestra cartera de crédito se deteriora, o se incrementara el nivel de incumplimiento de nuestros

acreditados, pudiera ser necesario aumentar las reservas para pérdidas crediticias actualmente constituidas, lo

que a su vez podría afectar adversamente nuestra situación financiera y nuestros resultados de operación.

Adicionalmente, no existe un método preciso para calcular las pérdidas crediticias futuras, y no podemos

asegurar que nuestras reservas actuales para pérdidas crediticias sean suficientes para cubrir las pérdidas en

que efectivamente se incurra. Si no pudiéramos controlar o reducir el nivel de nuestra cartera vencida o los

créditos de baja calidad crediticia, nuestra situación financiera y resultados de operación pudieran verse

adversamente afectados.

La naturaleza de corto plazo de algunas fuentes de financiamiento puede significar un riesgo de liquidez.

Anticipamos que en el futuro, nuestros clientes en México continuarán demandando depósitos a corto

plazo (particularmente, depósitos a la vista) y créditos, y que seguiremos dependiendo de nuestra capacidad

de captación a través de depósitos para financiarnos. La naturaleza de corto plazo de esta fuente de

financiamiento podría causar problemas de liquidez en el futuro si los depósitos no se realizan en los

volúmenes esperados o no se renuevan. Al 31 de diciembre de 2015, la mayor parte de los depósitos en

moneda local tenían fechas de vencimiento a un año o menos incluyendo los pagaderos a la vista.

-18-

Históricamente, nuestros clientes han mantenido sus depósitos y, en consecuencia, estos depósitos

han sido con el tiempo una fuente estable de financiamiento. Sin embargo, no se puede asegurar que los

clientes seguirán aumentando o manteniendo sus depósitos con nosotros. Si un número importante de clientes

no renueva sus depósitos al vencimiento o retira sus depósitos, nuestra posición de liquidez podría verse

afectada negativamente, y podría ser necesario buscar financiamiento de fuentes más costosas afectando

nuestra situación financiera y resultados de operación.

Falta de coincidencia entre las características de operaciones pasivas y activas.

Actualmente, la administración de activos y pasivos que mantenemos, se enfoca principalmente a

minimizar el riesgo consistente en que las operaciones no estén completamente cubiertas por tasa, plazo y

moneda. El área de derivados analiza conjuntamente con la UAIR, de manera constante posibles coberturas

con el fin de que las operaciones activas a largo plazo sean cubiertas con fondeo del mismo plazo, con el fin

de tener controlado el riesgo de liquidez, el de tasas y el cambiario. Aún cuando estimamos que este riesgo no

es relevante hoy en día, en el futuro, la falta de coincidencia entre las operaciones bancarias activas y pasivas

en las que intervenimos pudiera afectar adversamente nuestro negocio, situación financiera y resultados de

operación.

La volatilidad del tipo de cambio Peso-Dólar en México puede afectar adversamente nuestro negocio.

Estamos expuestos al riesgo de tipo de cambio como consecuencia de desajustes entre los activos y

pasivos denominados en moneda extranjera. Las fluctuaciones en el tipo de cambio de divisas pueden afectar

negativamente nuestros ingresos y el valor de nuestros activos y valores. Si bien hemos seguido numerosos

procedimientos de administración de riesgos en relación con nuestras actividades de intermediación y de

tesorería, no puede asegurarse que no vayamos a experimentar pérdidas con respecto de estas posiciones en el

futuro, cualquiera de las cuales podría tener un efecto adverso y significativo en nuestros resultados de

operación y situación financiera.

Estamos sujetos a riesgos de mercado y de operación asociados con nuestras operaciones de derivados que

pudieran tener un efecto material adverso sobre nosotros.

Celebramos operaciones de derivados principalmente con fines de cobertura, con fines de

negociación tanto por cuenta propia como por cuenta de nuestros clientes. Estamos sujetos a riesgos de

mercado y de operación asociados con estas transacciones, incluyendo el riesgo base (el riesgo de pérdida

asociada con variaciones en el margen entre el rendimiento del activo y el costo de financiamiento y/o de

cobertura) y riesgo crediticio o de incumplimiento (el riesgo de insolvencia u otra incapacidad de la

contraparte en una transacción concreta de cumplir sus obligaciones correspondientes).

Adicionalmente, los tribunales mexicanos tienen experiencia limitada en el tratamiento de cuestiones

relacionadas con operaciones de derivados, puesto que la mayoría de las disputas han sido resueltas

típicamente mediante negociaciones entre las instituciones financieras mexicanas. En consecuencia, los

resultados de las controversias en relación con operaciones de derivados en el sistema judicial mexicano no

son del todo predecibles.

Teniendo en cuenta que para algunas operaciones financieras con derivados el mercado de derivados

no está tan desarrollado en México como en otras jurisdicciones, encontramos riesgos estructurales

adicionales y el riesgo de que nuestra documentación no incorpore con precisión los términos y condiciones

de dichas operaciones financieras derivadas. La celebración y desempeño de este tipo de transacciones

depende de nuestra capacidad para desarrollar sistemas de control y administración adecuados, así como de

contratar y mantener personal calificado. Por otra parte, nuestra capacidad para supervisar, analizar e informar

adecuadamente las operaciones con derivados, depende, en gran medida, de nuestros sistemas de tecnología

de la información. Estos factores pueden incrementar aún más los riesgos asociados con estas transacciones y

en consecuencia, esto podría tener un efecto negativo sustancial en nuestros resultados de operación y

situación financiera.

-19-

En el futuro podríamos necesitar capital adicional, y pudiéramos no ser capaces de obtener ese capital en

términos aceptables, o no encontrarlo en absoluto.

Para que podamos crecer, mantenernos competitivos, participar en nuevos negocios, o mantener el

índice de capitalización requerido por las autoridades, es posible que necesitemos nuevo capital en el futuro.

Nuestra estrategia consiste en conservar una estructura de capital sólida. Asimismo, necesitaríamos capital

adicional en caso de sufrir pérdidas considerables en virtud de cualquiera de nuestras actividades que

resultaren en una reducción en nuestro capital social. Nuestra capacidad para obtener capital adicional en el

futuro, está sujeta a diversas incertidumbres, incluyendo:

nuestra posición financiera, resultados de operación y flujos de efectivo futuros;

cualquier aprobación gubernamental o aprobaciones corporativas;

La capacidad de nuestros accionistas de realizar contribuciones adicionales de capital en caso de

requerirse;

condiciones generales del mercado para las actividades de recaudación de capital por las

instituciones de crédito y otras instituciones financieras; y

las condiciones económicas, políticas u otras, en México y en otros lugares.

Podríamos necesitar capital adicional, y pudiéramos no ser capaces de obtener ese capital en

términos aceptables, o no encontrarlo en absoluto, lo que pudiera tener un efecto adverso significativo en

nuestros negocios o situación financiera.

La reducción en nuestra calificación crediticia o de cualquiera de nuestras subsidiarias aumentaría el

costo de la obtención de financiamiento y complicaría nuestra capacidad de obtención de nuevos fondos, la

captación de depósitos o la renovación de deuda a su vencimiento.

Nuestras calificaciones crediticias son un componente importante de nuestro perfil de liquidez. Entre

otros factores, nuestra calificación crediticia se basa en la fortaleza financiera, la calidad del crédito y la

composición de la cartera de crédito, el nivel y la volatilidad de nuestras utilidades, nuestra adecuación de

capital y apalancamiento, la liquidez en nuestro balance, la disponibilidad de una base importante de los

depósitos de nuestros principales clientes personas físicas y morales, y nuestra capacidad para acceder a una

amplia gama de fuentes de financiamiento. Nuestros acreedores y contrapartes en operaciones de derivados

son sensibles al riesgo de una baja en nuestra calificación. Adicionalmente, al amparo de los términos de

ciertos de nuestros contratos de derivados, podemos ser requeridos a mantener una calificación crediticia

mínima o dar por terminados dichos contratos. Una baja de calificación, a su vez, podría reducir nuestra

liquidez y tener un efecto adverso en nuestra situación financiera y resultados de operación.

Cualquier baja en la calificación crediticia de nuestra deuda, posiblemente incrementaría nuestros

costos de financiamiento y nos obligaría a otorgar garantías adicionales o a tomar otras acciones al amparo de

algunos de nuestros contratos de derivados, y podría limitar nuestro acceso al mercado de capitales y afectar

de manera adversa nuestro negocio.

Si bien algunos de los posibles efectos son contractuales y cuantificables, las consecuencias de una

baja en la calificación crediticia de una institución financiera son inciertas, ya que dependen de diversos

factores dinámicos, complejos e interrelacionados, incluyendo las condiciones de mercado en el momento de

cualquier baja, así cualquier baja en la calificación crediticia a largo plazo de una empresa deriva en bajas en

sus calificaciones crediticias a corto plazo, y a supuestos acerca de los posibles comportamientos de varios

clientes, inversionistas y contrapartes.

Nuestra capacidad para competir con éxito en el mercado para la obtención de depósitos depende de

varios factores, incluyendo nuestra estabilidad financiera que se refleja en su calificación crediticia. Una

-20-

disminución en su calificación crediticia puede afectar negativamente nuestra percepción de estabilidad

financiera y nuestra capacidad de obtener depósitos, lo cual podría afectar significativa y adversamente

nuestro negocio, situación financiera y resultados de operación.

La fuerte competencia y consolidación de otros intermediarios financieros en México puede afectar

negativamente nuestro desempeño financiero y participación en el mercado financiero mexicano.

Nos enfrentamos a una fuerte competencia en todos los aspectos de nuestro negocio. Nuestros

principales competidores son otros bancos mexicanos y extranjeros, sociedades financieras de objeto múltiple,

sociedades hipotecarias, compañías de crédito a la Pymes y otras instituciones de crédito nacionales y

regionales donde operamos. Anticipamos que vamos a encontrar una mayor competencia a medida que

continuemos expandiendo nuestras operaciones en México. Adicionalmente, el incremento de la

consolidación en la banca tradicional continúa creando bancos con mayores recursos los cuales podrían

desarrollar estrategias más agresivas para ganar participación de mercado en las regiones donde operamos.

Además de la banca tradicional existen entidades especializadas, como las SOFOMES, que al no ser

entidades financieras ni formar parte de un grupo financiero no están sujetas a la extensa normativa bancaria

mexicana a la que estamos sujetos, incluyendo la obligación de mantener ciertos niveles de capitalización y de

reservas para pérdidas crediticias. Como resultado, algunos de nuestros competidores pueden tener ventajas

en la realización de determinadas actividades y en la prestación de determinados servicios financieros.

También es posible que aumente la competencia como consecuencia de la entrada de nuevos

participantes en el sector de servicios financieros. Las autoridades financieras mexicanas han concedido

recientemente una serie de autorizaciones para la combinación, constitución y funcionamiento de diversas

instituciones financieras. Es posible que la CNBV continúe concediendo autorizaciones bancarias a nuevos

participantes.

Además, las reformas legales y regulatorias en la industria bancaria mexicana han aumentado la

competencia entre bancos y entre otras instituciones financieras. En los últimos años, fueron promulgadas

diversas reformas a la LIC, que entre otras cosas permiten la constitución de bancos para fines específicos

(bancos de nicho), que sólo pueden participar en las actividades expresamente autorizadas por la CNBV y las

establecidas en sus estatutos, y están sujetas a menores requisitos legales (dentro de los que se encuentran

menores requerimientos de capital) en función de las actividades autorizadas. Por lo tanto, podríamos

experimentar mayor competencia en determinados sectores de nuestro negocio conforme la CNBV emita

autorizaciones para este tipo de instituciones. Creemos que el compromiso del gobierno mexicano de

implementar reformas para acelerar y liberalizar la industria financiera en México se traduce en una mayor

competencia entre las instituciones financieras en México. En tanto continúe la reforma del sector financiero

en este sentido, instituciones financieras extranjeras, muchas de las cuales cuentan con más recursos que

nosotros, seguirán entrando en el mercado mexicano para competir con nosotros, ya sea por sí mismas o en

colaboración con las instituciones financieras mexicanas. No se puede asegurar que seremos capaces de

competir con éxito con instituciones financieras nacionales o extranjeras o que el aumento en la competencia

no tendrá un efecto sustancial adverso en nuestra situación financiera o resultados de operación.

El aumento en la competencia y consolidación en el sector bancario podría obligarnos a disminuir

ciertas tasas activas o a pagar mayores tasas pasivas a fin de no perder participación de mercado frente a

nuestros competidores, lo que incrementaría nuestros gastos por intereses y podría afectar nuestro margen

financiero y consecuentemente nuestros resultados de operación.

-21-

Nuestra estrategia de crecimiento puede depender en parte de nuestra capacidad de adquirir otras

instituciones financieras o cartera de activos; se podría tener éxito en la implementación de la estrategia, y

si se adquieren otras instituciones financieras o cartera de activos, se podría no tener éxito en la

integración de las operaciones de dichas instituciones, lo cual podría afectar de manera adversa nuestras

operaciones y situación financiera.

La capacidad de crecimiento mediante nuevas adquisiciones depende de, y puede verse limitada por,

la disponibilidad de instituciones o cartera de activos susceptibles de adquisición, la capacidad para negociar

términos aceptables para la adquisición, y la evaluación de las características de los negocios o cartera de

activos a ser adquiridos, tales como:

• situación financiera y resultados de operación;

• productos y servicios atractivos;

• canales de distribución adecuados;

• capacidad de la administración; y

• el grado en que las operaciones adquiridas pueden integrarse en nuestras operaciones.

Igualmente, la conclusión de estas adquisiciones está sujeta a una serie de riesgos, que incluyen:

• acceso a capital y recursos financieros;

• restricciones en los instrumentos de deuda; y

• la incertidumbre de las condiciones legales relacionadas con fusiones y adquisiciones.

El crecimiento mediante adquisiciones involucra riesgos que podrían tener un efecto sustancial y

adverso en los resultados de operación, incluyendo (i) dificultades en la integración de operaciones, (ii)

pasivos no divulgados y otros problemas ocultos relacionados con la calidad de los activos, (iii) que las

sociedades adquiridas no alcancen los resultados esperados, (iv) personal no calificado de las sociedades

adquiridas, (v) la desviación de la atención de la administración sobre la operación de los negocios existentes,

(vi) posible incapacidad de alcanzar las sinergias y/o economías de escala esperadas, y (vii) la posible pérdida

de personal y clientes clave en las sociedades adquiridas. No se puede asegurar que se tendrá la capacidad de

identificar candidatos idóneos para adquisición, concluir las adquisiciones en términos satisfactorios o, si se

llegara a consumar una adquisición, integrar los negocios adquiridos en forma satisfactoria.

Las regulaciones gubernamentales mexicanas pueden afectar negativamente a nuestros resultados de

operación y situación financiera.

El Sistema Financiero Mexicano es altamente regulado y debemos cumplir con diversas leyes y

disposiciones en materia de organización, operaciones, capitalización, reservas, tasas aplicables, gobierno

corporativo, operaciones con partes relacionadas y otros asuntos.

Las leyes y reglamentos que nos regulan imponen numerosos requisitos, incluyendo el

mantenimiento de niveles mínimos de capital considerando los riesgos de los activos aplicables y de reservas

para pérdidas crediticias, regulación de nuestras prácticas comerciales, la diversificación de nuestras

inversiones, el mantenimiento de niveles de liquidez, la regulación de las políticas de otorgamiento de

créditos y las tasas de interés cobradas y otros términos contenidos en nuestros contratos de crédito, así como

la aplicación de la normatividad contable obligatoria. El marco regulatorio que nos aplica es susceptible de

modificaciones y en ocasiones, dichas modificaciones pueden resultar en un efecto adverso y significativo en

nuestra situación financiera. Asimismo, estamos sujetos a sanciones en caso de no cumplir debidamente con

la regulación que nos es aplicable. Dichas sanciones pueden resultar en la imposición de multas, la obligación

-22-

de realizar aportaciones de capital adicional, una restricción en el pago de dividendos a nuestros accionistas,

restricciones en el pago de bonificaciones a los empleados, la imposición de sanciones o la revocación de las

autorizaciones y permisos para operar nuestros negocios que podrían tener un efecto adverso en nuestra

situación financiera y además causar un daño reputacional.

En el supuesto en que cualquiera de nuestras subsidiarias o nosotros, cayéramos en un supuesto de

insolvencia, concurso mercantil o quiebra o proceso similar, las autoridades responsables de la supervisión de

las instituciones financieras tendrían la facultad de intervenirnos y controlar nuestra gestión y operaciones.

A partir del 31 de diciembre de 2016, podríamos estar requeridos, al igual que otros intermediarios, para

retener ciertas cantidades de impuestos de los pagos realizados respecto de las Acciones a ciertas

instituciones financieras fuera de los Estados Unidos, conforme a la legislación fiscal de dicho país.

Conforme a ciertas disposiciones del Código Fiscal de los Estados Unidos (U.S. Internal Revenue

Code) comúnmente referidas como “FATCA”, podríamos estar sujetos a retenciones de impuestos a una tasa

del 30% sobre ciertos pagos recibidos por nosotros, a menos que celebremos un convenio (un “Convenio

FATCA”) con el Servicio de Administración Fiscal de los Estados Unidos (U.S. Internal Revenue Service, o

“IRS”), conforme al cual acordemos revelar información respecto de cuentahabientes en los Estados Unidos y

cumplir con ciertos procedimientos a ser determinados por el IRS. Actualmente, tenemos la intención de

celebrar dicho convenio con el IRS y, consecuentemente, convertirnos en una institución financiera del

exterior participante (“IFE participante”), a menos que de cualquier otra forma seamos elegibles para una

exención (por ejemplo, a través de un acuerdo intergubernamental entre los Estados Unidos y México). El

Departamento del Tesoro de los Estados Unidos (U.S. Treasury Department) y el IRS recientemente

propusieron ciertas reglas destinadas a implementar algunas disposiciones del FATCA. De conformidad con

el FATCA y las reglas propuestas, en caso que celebremos un Convenio FATCA, nosotros (u otro

intermediario que sea una IFE participante) podríamos estar requeridos, conforme a nuestro Convenio

FATCA, a retener impuestos a una tasa del 30% de cualquier pago realizado respecto de las Acciones a partir

del 31 de diciembre de 2016, en la medida que dicho pago se considere como un “pago transferido al

exterior”, pero sólo si dicho pago es efectuado a una institución financiera del exterior (término que se define

ampliamente para dichos efectos y que, en general, incluye vehículos de inversión) que no es una IFE

participante. De acuerdo con las reglas propuestas, el término “pago transferido al exterior” no está definido y

no es todavía claro si, o en qué medida, pagos respecto de las Acciones serán considerados como “pago

transferido al exterior”. Si dichas retenciones son impuestas, cualquier titular de las Acciones que no sea una

institución financiera del exterior, generalmente, tendría derecho al rembolso de cualesquier cantidades

retenidas mediante la presentación de una declaración de impuestos federales en los Estados Unidos, lo cual

puede implicar una carga administrativa significativa. El titular de Acciones que sea una institución financiera

del exterior, pero no una IFE participante, únicamente podrá obtener dicho rembolso en la medida que le

aplique una exención a, o una tasa reducida respecto de, dicho pago sujeto a una retención conforme al

FATCA, al amparo de un tratado vigente en materia de impuesto sobre la renta con los Estados Unidos. Los

tenedores de nuestras Acciones deberán consultar a sus asesores fiscales en relación con la aplicación del

FATCA.

Restricciones en el futuro sobre las tasas de interés, las comisiones bancarias o las reservas por parte del

gobierno mexicano podrían afectar negativamente nuestra rentabilidad.

En México, la Ley Federal de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros requiere que

publiquemos regularmente las tasas de interés y comisiones que cobramos por la prestación de servicios

financieros. Salvo por ciertas excepciones, actualmente dicha ley no establece límites a las tasas de interés o

las comisiones que podemos cobrar, a los usuarios de nuestros servicios.

La propuesta de permitir a la autoridad reguladora imponer límites en las tasas y comisiones que las

instituciones financieras pueden cobrar a sus usuarios ha sido y continúa siendo objeto de debate por el

Congreso de la Unión y las autoridades financieras mexicanas y consideramos que lo seguirá siendo.

En el caso de emitirse en el futuro alguna ley o disposición que permita la imposición de límites o

controles sobre las tasas, comisiones y demás montos que cobramos a nuestros clientes, ello resultaría en un

-23-

efecto adverso importante en nuestra situación financiera ya que una parte sustancial de nuestros ingresos y

flujo de efectivo de operación son generados por los servicios de crédito.

Adicionalmente, las autoridades mexicanas podrían aumentar los requerimientos de reservas para

posibles pérdidas crediticias que deben mantener las instituciones o cambiar la forma en que dichas reservas

se calculan o cambian los requisitos de capitalización. Un incremento en el monto de las reservas que estamos

obligados a mantener o un cambio importante en los criterios de cálculo de dichas reservas tendría un efecto

negativo relevante en los resultados de nuestras operaciones y posición financiera.

Dependemos de nuestra capacidad de mantener cierto personal clave, y de mantener buenas relaciones

laborales.

Dependemos de nuestros funcionarios, ejecutivos y empleados clave, en especial de nuestros

directivos de primer nivel. Nuestro equipo directivo tiene una gran experiencia en el sector bancario y en

servicios financieros, por lo que la pérdida de cualquiera de nuestros ejecutivos, empleados o directivos clave

podría afectar negativamente nuestra capacidad para continuar e implementar nuestra estrategia de negocios.

Nuestra estrategia de crecimiento depende, en parte, de nuestra capacidad de contratar personal clave

adicional.

Nuestro modelo de crecimiento en nuevas plazas depende en gran medida de nuestra capacidad de

identificar y contratar funcionarios experimentados, que tengan un profundo conocimiento de la plaza y

cuenten con experiencia bancaria en la misma. No podemos asegurar que encontraremos nuevos funcionarios

en todas las plazas a las cuales queramos expandir nuestro negocio ni que podremos encontrar funcionarios

con este perfil o que, de encontrarlos, puedan adaptar a nuestra estructura corporativa.

El éxito futuro de nuestro crecimiento, depende en gran medida de nuestra capacidad para identificar,

contratar, capacitar y mantener al personal de ventas, marketing y administración de cada plaza en que

operamos. La competencia por personal calificado es intensa y podríamos ser incapaces de atraer, integrar o

retener personal calificado con los niveles de experiencia o compensación que son necesarios para mantener o

expandir nuestras operaciones. Nuestros negocios podrían verse adversamente afectados si no podemos atraer

al personal necesario.

Nuestros negocios dependen en gran medida de los sistemas de obtención, procesamiento, mantenimiento y

almacenamiento de información, cuya falla podría afectar sustancial y adversamente la eficacia de

nuestros sistemas de administración de riesgos y de control interno, así como nuestra posición financiera y

los resultados de operación.

Nuestras operaciones principales dependen en gran medida de nuestra capacidad de obtener y

procesar a tiempo una gran cantidad de información financiera y de otro tipo a través de diversos mercados y

productos en varias localidades o sucursales, en un entorno en que los procesos transaccionales son cada vez

más complejos y mayores en volumen. El adecuado funcionamiento de los sistemas de información

financiera, de contabilidad o de captación de información, entre otros, es fundamental para nuestros negocios

y para nuestra capacidad de competir en forma efectiva. Una falla parcial o total de cualquiera de estos

importantes sistemas, incluyendo fallas causadas por hechos de terceros, podría afectar sustancial y

adversamente nuestro proceso de toma de decisiones, nuestros sistemas de administración de riesgos y de

control interno, nuestra información y la toma de decisiones relacionada, así como nuestra respuesta oportuna

a las cambiantes condiciones del mercado. Asimismo, si no podemos mantener un sistema de captación de

información y administración adecuado, nuestras operaciones de negocios, situación financiera y resultados

de operación también podrían ser sustancial y adversamente afectados.

Dependemos de los sistemas de información para operar nuestra banca electrónica, procesar

transacciones, responder a consultas de los clientes en forma oportuna y mantener operaciones rentables.

Podemos experimentar problemas adicionales con nuestros sistemas de información como resultado de fallas

en el sistema, virus informáticos, “hackers” u otras causas. Cualquier interrupción o retraso sustancial de

-24-

nuestros sistemas podría provocar que la información, incluyendo datos sobre las solicitudes de clientes, se

pierda o que se entregue a nuestros clientes con retrasos o errores, lo que podría reducir la demanda de

nuestros servicios y productos afectando sustancial y adversamente nuestra situación financiera o nuestros

resultados de operación.

Cualquier falla en el desarrollo efectivo o actualización oportuna de nuestra infraestructura tecnológica y

administración de los sistemas de información podría afectar negativamente nuestra competitividad,

situación financiera y resultados de operación.

Nuestra capacidad para mantenernos competitivos en los mercados en que operamos depende en

parte de nuestra capacidad para mejorar nuestra infraestructura tecnológica de manera oportuna y rentable,

mediante inversiones continuas. La apertura de nuevas oficinas y sucursales, nos ha obligado a mejorar

nuestra infraestructura tecnológica, y a mantener y actualizar nuestros sistemas de software y hardware así

como las operaciones de back-office.

Adicionalmente, cualquier falla o interrupción en el proceso de mejora, desarrollo y expansión de

nuestros sistemas informáticos o tecnológicos podría resultar en un retraso en nuestra capacidad de respuesta

a las demandas de nuestros clientes o en el manejo de riesgos. Cualquier falla de esa naturaleza en la mejora o

actualización efectiva de nuestros sistemas de tecnológica e informática podría afectar sustancial y

adversamente nuestra competitividad, la situación financiera y los resultados de nuestras operaciones.

Nuestras subsidiarias podrían no ser capaces de detectar en forma oportuna el lavado de dinero y otras

actividades ilegales, inapropiadas o inadecuadas, lo que podría exponerlas a responsabilidades adicionales

y perjudicar sus negocios.

Estamos obligados a cumplir con normatividad en materia de prevención de lavado de dinero. Estas

leyes y regulaciones requieren que nuestras subsidiarias, entre otras cosas, adopten y ejecuten las políticas y

procedimientos “conozca a su cliente” y de reportar operaciones inusuales y por montos sustanciales a las

autoridades reguladoras competentes. La normatividad reciente adoptada en México restringe la capacidad de

los bancos mexicanos para recibir físicamente divisas a cambio de Pesos u otras divisas y otras operaciones

similares. Si bien nuestras subsidiarias han adoptado políticas y procedimientos destinados a detectar y

prevenir el uso de nuestra red para actividades de lavado de dinero y otras actividades ilegales o inapropiadas,

a través de organizaciones y personas relacionadas con el terrorismo, dichas políticas y procedimientos han

sido adoptadas recientemente y podrían no funcionar en forma efectiva para detectar todas las actividades

relacionadas con lavado de dinero y otras actividades ilegales o inapropiadas. En la medida que nuestras

subsidiarias no puedan cumplir plenamente con las leyes y reglamentos aplicables o implementar políticas y

procedimientos eficientes en materia de prevención de lavado de dinero, las autoridades gubernamentales

competentes a quienes reportan tienen el poder y las facultades para imponernos multas y otras sanciones.

Además, nuestro negocio y reputación podrían verse afectados si los clientes acuden con nosotros o nuestras

subsidiarias para realizar actividades de lavado de dinero o con fines ilegales o inapropiados.

Somos una sociedad controladora y dependemos de los dividendos y demás recursos de nuestras

subsidiarias para pagar dividendos y contar con recursos para nuestras operaciones como controladora.

Somos una sociedad controladora y realizamos nuestras operaciones a través de nuestras subsidiarias.

Dos de nuestras subsidiarias, el Banco y AF Banregio, contribuyen, en conjunto, con el 99.9% de

nuestros resultado neto en 2015. En virtud de lo anterior, nuestra capacidad de pagar dividendos, pagar

adeudos propios y contar con recursos para nuestras propias operaciones como controladora, depende

sustancialmente de la capacidad de nuestras subsidiarias de generar utilidades y de pagarnos dividendos o

hacernos llegar recursos de otra manera. Nuestras subsidiarias, son personas morales distintas de nosotros.

Cualquier pago de dividendos, distribuciones o cualquiera otra transferencia de recursos de nuestras

subsidiarias está limitada por las disposiciones legales aplicables a la distribución de utilidades, incluyendo

que nuestras subsidiarias tengan utilidades y no tengan pérdidas por absorber y aquellas relacionadas con la

PTU. En el caso del Banco, su capacidad para pagarnos dividendos puede verse limitada en caso que no

cumpla con los niveles de capitalización establecidos en la legislación aplicable. Asimismo, la distribución de

-25-

utilidades de nuestras subsidiarias está sujeta a los ingresos efectivamente generados por dichas subsidiarias y

a su situación financiera y de negocios. En caso de liquidación o concurso mercantil de cualquiera de nuestras

subsidiarias, nuestro derecho de percibir cualquier activo estará subordinado a los derechos de los acreedores

de nuestras subsidiarias, incluyendo proveedores.

Revocación de la autorización bancaria

Conforme a la ley mexicana, se requiere de autorización del Gobierno Federal, emitida a través de la

CNBV, para operar como institución de banca múltiple. En caso que incurriéramos en alguna causal de

revocación, pudiéramos vernos sujetos a la imposición de medidas correctivas por parte de las autoridades

financieras e incluso su autorización para operar como institución de banca múltiple podría serle revocada. La

imposición de dichas medidas correctivas, así como la revocación de dicha autorización pudiera afectar

adversamente la situación financiera y nuestros resultados de operación. No obstante lo anterior, las

autoridades financieras mexicanas, a través de regulación actual se han dado a la tarea de establecer ciertos

mecanismos para detectar oportunamente problemas financieros de los bancos comerciales, derivados de la

insolvencia o falta de liquidez, a través de la definición de ciertas medidas correctivas, con el fin de preservar

el valor de los activos para protección del interés del público.

Conforme al Convenio de Responsabilidades, somos responsables subsidiaria e ilimitadamente del

cumplimiento de las obligaciones contraídas por nuestras subsidiarias.

Conforme al Convenio de Responsabilidades suscrito con nuestras subsidiarias financieras en

términos de la LRAF, somos responsables subsidiaria e ilimitadamente del cumplimiento de las obligaciones

como resultado de las actividades que tienen autorizadas, y somos responsables directos de algunas pérdidas

de nuestras subsidiarias, hasta por el importe total de nuestros activos. Para tales efectos, se considera que una

subsidiaria ha tenido pérdidas cuando (i) su capital contable sea inferior al capital mínimo pagado que la

subsidiaria requiere mantener, en virtud de la legislación aplicable, (ii) el capital social o sus reservas sean

menores a los exigidos por la legislación aplicable, o (iii) a juicio de la autoridad reguladora que supervise las

actividades de la subsidiaria, se prevea que ésta sea insolvente y no pueda cumplir sus obligaciones.

Además, si se considera que tenemos pérdidas, no se nos permitirá pagar dividendos o transferir

cualquier beneficio económico a nuestros accionistas desde la fecha en que el IPAB determine nuestras

pérdidas hasta la fecha en que paguemos dichas pérdidas. Asimismo, estaríamos obligados, entre otras cosas,

a garantizar al IPAB el pago de tales pérdidas. De conformidad con la LRAF, nuestras acciones o las acciones

de nuestras subsidiarias podrían ser entregadas en garantía a favor del IPAB para garantizar el pago de

nuestras pérdidas. De conformidad con el artículo 28 Bis de la LRAF, nuestros accionistas, como

consecuencia de la titularidad de nuestras acciones, aceptan que sus acciones puedan ser otorgadas en garantía

en favor del IPAB, y que dichas acciones serán transferidas al IPAB si no somos capaces de pagar los

importes debidos al IPAB como resultado de nuestras pérdidas.

No podemos asegurar que en el futuro, el banco o cualquiera de nuestras otras subsidiarias puedan

tener pérdidas, y de ser así, que tengamos los recursos financieros suficientes para cubrir dichas pérdidas.

ii) Riesgos Relacionados con México

La existencia de acontecimientos económicos y políticos adversos en México podría afectar adversamente

nuestro negocio, situación financiera y resultados de operación.

Todas nuestras operaciones y activos se encuentran en México por lo que nuestro negocio, situación

financiera y resultados de operación pueden verse afectados por las condiciones generales de la economía

mexicana, la depreciación del Peso frente al Dólar, la inestabilidad de precios, la inflación, los cambios en los

precios del petróleo, las tasas de interés, la regulación, los impuestos, la inestabilidad social y otros

acontecimientos políticos, sociales y económicos que afecten a México, sobre los que no tenemos control.

-26-

Históricamente, México ha sufrido diversas crisis económicas causadas por factores internos y

externos sobre los que no tenemos control alguno. Las crisis y periodos de rescisión se caracterizan por una

inestabilidad generalizada en el sector financiero, lo cual tiene un efecto adverso en nuestros negocios y

resultados.

En su Reporte del Sistema Financiero del pasado 3 de marzo de 2016, Banxico señala una creciente

divergencia entre las posturas de la política monetaria de los países avanzados así como entre las economías

emergentes. En particular en Estados Unidos se prevé que la Reserva Federal continúe con la normalización

de su política monetaria iniciada en diciembre pasado. Asimismo, Banxico anticipa un escenario de precios

deprimidos con un alto grado de volatilidad, lo que se reflejaría en menores ingresos del Gobierno Federal al

no contar con coberturas equivalentes para 2017. El precio de la mezcla mexicana de petróleo de exportación

ha pasado de 45.45 USD por barril al cierre de 2014 a $27.37 USD por barril al cierre de 2015, equivalente a

una caída del 40% en el precio por unidad,1 La SHCP cuenta con coberturas y recursos del Fondo de

Estabilización de Ingresos Presupuestarios para proteger los ingresos petroleros del Gobierno Federal para

2016 sin embargo este escenario de precios bajos puede durar un periodo prolongado y llegar a constituirse en

un riesgo para las cuentas externas y las finanzas públicas del país.

El Gobierno Federal puede llevar a cabo cambios significativos en las leyes, políticas públicas y/o

normatividad que pueden afectar la situación política y económica de México, afectando negativamente

nuestro negocio. Por otra parte, tras la elección del Presidente Peña Nieto en 2012, el Congreso mexicano se

encuentra dividido políticamente ya que ningún partido cuenta con mayoría de escaños suficientes para

aprobar legislación o reformas significativas.

En el pasado, la falta de alineación entre el poder legislativo y el Presidente ha limitado la capacidad

de tomar decisiones para la aplicación oportuna de las reformas políticas y económicas, lo que a su vez tiene

un efecto adverso y significativo sobre la política económica mexicana, en nuestros negocios y los precios y

rendimientos de valores mexicanos. En la presente administración, se han dado una serie de acuerdos entre las

principales fuerzas políticas para avanzar en las reformas más importantes para el país, y algunas de ellas ya

han sido aprobadas, como la laboral, educativa y de telecomunicaciones.

No hay certeza de que estos acuerdos persistirán, o de que otras reformas pendientes sean aprobadas.

Asimismo, las fuerzas políticas podrían promulgar reformas que resulten negativas para el sector financiero o

para sectores en los que operan nuestros principales clientes.

El gobierno del Presidente Peña, cuyo término finaliza en 2018, ha impulsado reformas en materia

financiera, fiscal, laboral, educativa, energética y de telecomunicaciones, pero ante la situación que guarda el

Congreso mexicano donde el partido en el poder no cuenta con una mayoría calificada, no es segura su

realización. Es imposible asegurar que el futuro desarrollo político o económico de México, sobre el que no

tenemos control, no tendrá un efecto desfavorable en nuestra posición financiera o nuestros resultados de

operación.

La inestabilidad social en diversas zonas de México podría afectar nuestras operaciones.

En años recientes, se ha presentado un aumento en la inestabilidad social en México en la forma de

crímenes violentos llevados a cabo por cárteles organizados y otros grupos involucrados en el tráfico de

drogas, lo cual ha afectado particularmente las áreas del norte de México y la frontera con los Estados Unidos

donde se concentra la mayor parte de nuestras operaciones.

En caso de continuar o aumentar dichas actividades delictivas, ello podría tener consecuencias

negativas en la economía mexicana, o bien desestabilizar al sistema político, lo cual podría afectar

negativamente nuestro negocio.

1 Fuente: Consultado en internet el 15 de marzo de 2016 en el portal del Servicio Geológico Nacional, de la

Secretaría de Economía, http://portalweb.sgm.gob.mx/economia/es/energeticos/precios-historicos/695-

seguimiento-precio-del-petroleo-mezcla-mexicana-mme-datos.html

-27-

Operaciones con moneda extranjera.

Una severa depreciación del Peso podría limitar nuestra capacidad de transferir Pesos o de convertir

Pesos en Dólares u otras monedas, lo que podría generar un efecto adverso en nuestra situación financiera,

resultados de operación y flujos de efectivo en el futuro, por ejemplo, aumentando o afectando la capacidad

de Banregio, o de cualquier subsidiaria de Banregio, de servir su deuda denominada en moneda extranjera,

aumentando en términos de Pesos los montos de nuestras obligaciones denominadas en moneda extranjera y

el índice de incumplimiento entre los acreditados de Banregio, o de cualquier subsidiaria de Banregio. Para

mitigar este riesgo Banregio cuenta con un área de Derivados que tiene como objetivo generar

intermediación, negociación y cobertura ante la volatilidad de los mercados, tanto en operaciones por cuenta

de terceros como por cuenta propia sobre los principales activos subyacentes (divisas y tasas de interés en

mercados extrabursátiles).

Actualmente, no hay restricciones para convertir Pesos en Dólares u otras divisas, pero dichas

restricciones existieron en el pasado. El tipo de cambio se determina exclusivamente por la oferta y la

demanda como resultado de un régimen de libre flotación. El gobierno mexicano no ha restringido el derecho

o la posibilidad de personas o entidades mexicanas o extranjeras de convertir Pesos en Dólares o la

transferencia de divisas fuera de México. Una severa devaluación o depreciación del Peso podría también dar

lugar a una intervención gubernamental, que restrinja ese derecho, como ha ocurrido en otros países; o a

perturbaciones en los mercados internacionales de divisas, como ha ocurrido en años anteriores.

Epidemias y otros brotes.

La economía y las industrias en las que participan nuestros clientes se han visto afectados

adversamente por los efectos de la influenza aviar, síndrome respiratorio agudo (“SARS”), influenza

A/H1N1, zika, chikunguya u otra eventualidad epidémica. Cualquiera de las eventualidades anteriores u otras

consecuencias imprevistas relacionadas con problemas de salud pública podría afectar adversamente nuestras

operaciones, perspectivas sobre resultados de operación y situación financiera. No hemos adoptado medidas

preventivas o planes de contingencia para combatir cualquier explosión de gripe aviar, SARS, influenza

A/H1N1, zika, chikunguya o cualquier otra epidemia.

Inestabilidad de los Mercados Bursátiles.

El precio de mercado de los valores de los emisores mexicanos se ve afectado en mayor o menor

medida por las condiciones económicas y de mercado de otros países. A pesar de que las condiciones

económicas de otros países pueden ser muy distintas a las condiciones económicas de México, las reacciones

de los inversionistas a los acontecimientos en otros países podrían tener un efecto adverso sobre el precio de

mercado de los valores de los emisores mexicanos. Por lo tanto, no es posible asegurar que en un futuro no

vayan a presentarse eventos de diversa índole fuera de México que pudieran tener un efecto adverso en el

precio de las acciones en la Compañía.

Niveles de inflación en México podrían afectar nuestros resultados y condiciones financieras.

La tasa anual de inflación de acuerdo a los cambios del INPC ha sido del 4.0% en 2013, del 4.1% en

2014 y del 2.1% en 2015. El nivel de inflación actual de México permanece relativamente estable los últimos

años, no obstante el incremento en las tasas de inflación podrían afectar de forma negativa nuestra empresa,

las condiciones financieras y los resultados de la operación afectando el poder adquisitivo del consumidor,

reflejándose en la demanda de nuestros productos y servicios, y si la inflación excede nuestra alza en precios,

nuestros precios e ingresos se afectarán en términos “reales”.

Riesgos relacionados con las reformas fiscal y financiera.

En los últimos veinte años México ha tenido una política macroeconómica prudente y estable, y

cuenta entre sus fortalezas con una gran apertura comercial, una amplia población demandante de bienes y

servicios, además de ser una de las naciones en el mundo con más atracción de inversión extranjera directa,

vinculada a la estabilidad política y económica que la ha caracterizado ya por varias décadas. En este sentido,

-28-

nuestro país sigue teniendo grandes retos por delante, además parte de una posición competitiva y muy

favorable para entrar a un proceso de crecimiento más acelerado y sostenible. De tal manera que la amplia

agenda de reformas aprobada en 2013, una vez que cuenten con sus respectivas leyes secundarias y empiecen

a tener vigencia, son un elemento clave para acotar las debilidades de la economía. Por esta razón, es

importante que en 2016 la clase política, la iniciativa privada y la sociedad mexicana en general, continúen el

esfuerzo reformador para consolidar la profundidad y eficacia de las reformas aprobadas. No concretar la

legislación secundaria de estas reformas puede derivar en el estancamiento de la economía.

iii) Riesgos Relacionados con los Mercados de Valores y la Titularidad de las Acciones

El precio de mercado de nuestras acciones podría fluctuar significativamente, y los potenciales

inversionistas podrían perder todo o parte de su inversión.

La volatilidad en el precio de mercado de nuestras acciones podría causar que los inversionistas no

puedan vender sus Acciones al mismo precio o a un precio superior al que pagó por ellas. El precio de

mercado y la liquidez del mercado de nuestras acciones podrían verse significativamente afectados por varios

factores, algunos de los cuales se encuentran fuera de nuestro control y no pueden relacionarse directamente

con nuestro desempeño. Estos factores incluyen, entre otros:

alta volatilidad en el precio de mercado y volumen de intermediación de valores de compañías en los

sectores en los que participamos, nosotros y nuestras subsidiarias, que no se relacionen

necesariamente con el desempeño de estas compañías;

desempeño de la economía mexicana o de los sectores en los que participamos;

cambios en utilidades o variaciones en nuestros resultados de operación;

desempeño de compañías que son comparables con nosotros o con nuestras subsidiarias así como el

listado de sus acciones en la BMV;

nuevas leyes o reglamentos o nuevas interpretaciones de leyes y reglamentos, incluyendo

disposiciones fiscales o de otro tipo aplicables a nuestro negocio o el de nuestras subsidiarias;

las tendencias económicas en general en las economías o mercados financieros de México, Estados

Unidos o globales, incluyendo aquéllas que resulten de guerras, incidentes o terrorismo o violencia o

respuestas a dichos eventos, así como condiciones y eventos políticos.

Futuras emisiones de acciones podrían resultar en una reducción del precio de mercado de las Acciones.

En el futuro, podríamos emitir nuevas acciones representativas de nuestro capital social para obtener

recursos para desarrollar nuestras actividades preponderantes, así como para realizar otros propósitos

corporativos generales. Dichas emisiones o los documentos en los que se haga pública la intención de emitir

nuevas acciones representativas de nuestro capital social, pudieran resultar en una reducción del precio de

mercado o crear volatilidad en el precio de mercado de las Acciones.

Los intereses de nuestro principal grupo de accionistas pueden ser contrarios a los intereses del resto de

nuestros accionistas.

Dado que ningún otro accionista mantendrá una participación mayor que los accionistas originales en

conjunto, éstos continuarán teniendo la facultad, entre otros aspectos, de manera importante, de influir en el

resultado de la mayoría de los actos que requieran la aprobación o participación de nuestros accionistas,

incluyendo la elección de los miembros del Consejo de Administración, reorganizaciones corporativas,

disposiciones y la frecuencia y el pago de cualesquier dividendos en el futuro. Dichos accionistas podrían

estar interesados en llevar a cabo adquisiciones, disposiciones, financiamientos u operaciones similares que

-29-

sean contrarias a los intereses del resto de nuestros accionistas, incluyendo su impacto en el precio de nuestras

acciones en el mercado.

No se puede asegurar la capacidad de pagar o mantener dividendos en efectivo, y las políticas de

dividendos están sujetas a cambios.

Existen diversos factores que pueden afectar la disponibilidad y la periodicidad del pago de

dividendos en efectivo para los accionistas. El monto de efectivo disponible para el pago de dividendos puede

ser afectado por varios factores, incluyendo los resultados de operación, posición financiera, requerimientos

de capital en el futuro, restricciones contractuales o legales contenidas en financiamientos vigentes o futuros,

y los de las subsidiarias, además de la capacidad de obtener recursos de las subsidiarias, así como muchas

otras variables. El efectivo actualmente disponible para el pago de dividendos puede variar significativamente

de las estimaciones. Aún cuando existe la intención de pagar tales dividendos, no se puede asegurar que la

capacidad de pagar o mantener dividendos en efectivo o que los dividendos se incrementarán en el futuro. Los

resultados podrían diferir significativamente de las estimaciones consideradas por el Consejo de

Administración para recomendar el pago de dividendos a la asamblea de accionistas o el ajuste de la política

de dividendos. Asimismo, no se puede asegurar que el Consejo de Administración recomendará el pago de

dividendos a la asamblea general de accionistas o que, si lo recomienda, la asamblea general de accionistas

aprobará dichos dividendos.

Usualmente celebramos operaciones con partes relacionadas o afiliadas, lo cual puede derivar en

conflictos de interés.

Hemos celebrado y continuaremos celebrando una serie de operaciones con nuestro principal grupo

de accionistas y varias sociedades directa o indirectamente propiedad o controladas por nuestros accionistas.

Dichas operaciones podrían resultar en conflictos de interés.

En particular, hemos celebrado ciertos contratos de prestación de servicios con nuestras afiliadas a

cambio del pago de ciertas comisiones. Adicionalmente, nosotros y nuestras subsidiarias y afiliadas hemos

celebrado una serie de acuerdos para compartir ingresos o gastos en relación con el desarrollo de ciertas

actividades, dentro de las que se incluye la recuperación de cartera. La legislación mexicana aplicable, así

como nuestros estatutos sociales establecen distintos procedimientos diseñados para asegurar que las

operaciones celebradas con nuestras subsidiarias financieras y partes relacionadas, se celebren en términos de

mercado. Es posible que continuemos celebrando operaciones con nuestras subsidiarias y afiliadas, y que

nuestras subsidiarias y afiliadas continúen celebrando estas operaciones entre sí, y no podemos asegurar que

los términos que nosotros o nuestras subsidiarias consideren que constituyen “condiciones de mercado” sean

considerados como tales por terceros. Adicionalmente, en el futuro podrían existir conflictos de intereses

entre tales partes relacionadas y nosotros. En consecuencia, no podemos asegurar que las operaciones que

celebremos en el futuro con cualquiera de nuestras subsidiarias o afiliadas o partes relacionadas no tendrán un

efecto adverso en nuestra situación financiera.

Ciertas disposiciones en nuestros estatutos sociales y la legislación aplicable pueden retrasar o impedir un

cambio de control.

De conformidad con la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, ninguna persona o grupo de

personas puede, directa o indirectamente, en una o varias operaciones, adquirir más del 2.0% de nuestras

acciones sin notificar a SHCP, adquirir 5.0% o más de nuestras acciones, excepto con la autorización previa

de la SHCP, y 30.0% o más de nuestras acciones, excepto con la autorización previa de la SHCP y de la

CNBV (por lo que se refiere a la oferta pública de compra necesaria) y siempre y cuando cumpla con ciertos

requisitos adicionales, incluyendo realizar una oferta pública de compra. Adicionalmente, ninguna persona

moral extranjera que ejerza funciones de autoridad, ni entidades financieras del país, salvo cuando actúen

como inversionistas institucionales, en los términos del artículo 19 de la LRAF, puede adquirir nuestras

acciones. Además de las autorizaciones de las autoridades gubernamentales antes mencionadas, nuestros

estatutos sociales establecen que cualquier persona o grupo de personas que tenga la intención de adquirir

-30-

cualquier paquete accionario que resulte en la titularidad de más del 5.0% de nuestras acciones requiere de la

aprobación de nuestro Consejo de Administración y para adquirir el 30.0% o más de nuestras acciones deberá

realizar una oferta pública de compra hasta por el 100.0% de dichas acciones. Las disposiciones citadas

pueden desmotivar, retrasar o impedir un cambio de control o un cambio en nuestra administración, lo que

podría, además, afectar a nuestros accionistas minoritarios y el precio de nuestras acciones. La existencia de

estas disposiciones puede limitar el precio que los inversionistas estarían dispuestos a pagar en el futuro por

las acciones.

La LMV obliga a cualquier persona o grupo de personas que tenga la intención de adquirir el control,

a llevar a cabo una oferta pública de compra respecto de todas nuestras acciones en circulación y pagar la

misma cantidad a todos los tenedores que vendan acciones.

Debido al bajo nivel de liquidez y al alto nivel de volatilidad del mercado de valores en México, el precio de

mercado y el volumen de operación de nuestras acciones podrían experimentar fluctuaciones excesivas.

Nuestras acciones estarán listadas en la BMV. Aún cuando la BMV es una de las bolsas de valores

más grandes de Latinoamérica en términos de valor de capitalización de mercado, la misma sigue siendo

relativamente pequeña, ilíquida y volátil en comparación con otros mercados de valores extranjeros,

principalmente en Europa y los Estados Unidos de América. A pesar de que el público participa en

operaciones con valores a través de la BMV, una parte significativa de dichas operaciones se efectúan por

cuenta de inversionistas institucionales. Estas características de mercado podrían limitar la posibilidad de los

tenedores de las acciones para vender sus acciones y podrían afectar en forma adversa el precio de mercado

de las mismas. El volumen de operación de valores emitidos por sociedades constituidas o que operan en

mercados emergentes tiende a ser menor que el volumen de operación de valores emitidos por compañías

constituidas o que operan en países más desarrollados.

d) OTROS VALORES INSCRITOS EN EL RNV

El Banco emitió el 28 de marzo de 2007, $750 millones de pesos en Obligaciones Subordinadas, con

vencimiento el 20 de marzo de 2015. Estos títulos se prepagaron el 22 de marzo de 2013.

En el caso de AF Banregio, se autorizó el 6 de julio de 2010 un programa de colocación dual de hasta

$3,500 millones de pesos (corto plazo y largo plazo) para emitir Certificados Bursátiles, con una vigencia del

programa de 5 años. Posteriormente, por medio de una autorización de la CNBV el 25 de abril de 2011, se

amplió el monto del programa para quedar hasta en $5,000 millones de pesos. El 6 de julio de 2015 la CNBV

autorizó mediante el oficio 153/5499/2015 el Programa Dual de Emisión de Certificados Bursátiles para AF

Banregio hasta por $10,000 millones de pesos o su equivalente en dólares de los Estados Unidos de América

o unidades de inversión. Este programa tendrá una vigencia de 5 años.

Desde la fecha de inscripción de los valores antes descritos, hemos entregado en forma oportuna y

completa los reportes que la legislación mexicana nos requiere sobre eventos relevantes e información

periódica.

e) CAMBIOS SIGNIFICATIVOS A LOS DERECHOS DE VALORES INSCRITOS EN EL

REGISTRO

GFREGIO no tiene registrados títulos de deuda emitidos a plazos mayores a un año. Respecto a sus

subsidiarias se tienen registrados Certificados Bursátiles emitidos por AF Banregio S.A. de C.V., SOFOM,

ER, Banregio Grupo Financiero, que presentan un monto de $3,143 millones de pesos al 31 de diciembre de

2015 y con diversos vencimientos a plazos menores a un año, que representan el 31% del monto autorizado.

f) DESTINO DE LOS FONDOS

No aplica.

-31-

g) DOCUMENTOS DE CARÁCTER PÚBLICO

Los documentos y la información presentada ante la CNBV para obtener la inscripción de nuestras

Acciones en el RNV, y a la BMV, así como los documentos y la información periódica que la Compañía está

obligada a presentar ante la CNBV y la BMV, pueden consultarse en las páginas de Internet:

www.cnbv.gob.mx y www.bmv.com.mx.

La Compañía cuenta con una página en Internet que contiene información general de la misma, y cuya

dirección es www.banregio.com. En dicha página existe información de la Compañía que no forma parte de

este documento.

La Compañía proporcionará copias de dichos documentos e información a los inversionistas que lo

soliciten por escrito. La solicitud respectiva deberá dirigirse a:

Banregio Grupo Financiero, S.A.B. de C.V.

Av. Pedro Ramírez Vazquez No. 200 Torre 12

Colonia Valle Oriente,

San Pedro Garza García, Nuevo León,

C.P. 66269

Atención: Lic. Alejandro Lobeira Gálvez

Relación con Inversionistas

Teléfono: + (52) (81) 1958-5165

Correo electrónico: alejandro.lobeira@banregio.com

-32-

II. LA EMISORA

a) HISTORIA Y DESARROLLO DE LA EMISORA

Banregio Grupo Financiero, S.A.B. de C.V., que opera bajo el nombre comercial de Banregio, se

constituyó mediante escritura pública de fecha 6 de diciembre de 2004, en el Municipio de San Pedro Garza

García, Nuevo León. La duración de la Sociedad será indefinida. Nuestras principales subsidiarias son el

Banco y AF Banregio.

AF Banregio se constituyó en 1980, originalmente como Fomento Reinero, S.A. y posteriormente cambió

su denominación a Arrendadora Financiera del Norte, S.A., integrándose a Banregio en el año 2002. El Banco

se constituyó en 1994, sin embargo, algunos de nuestros accionistas iniciaron su carrera en el sector bancario

dentro de Banco Regional del Norte, S.A. fundado desde 1947 por Don Manuel Santos González junto con

otros accionistas y en cuya administración participó el licenciado Manuel G. Rivero Santos, uno de nuestros

accionistas fundadores.

Con el objeto de impulsar la diversificación de los servicios financieros ofrecidos en 1994, un grupo de

inversionistas, encabezados por el Ing. Jaime A. Rivero Santos y el Lic. Manuel G. Rivero Santos, nietos de

Don Manuel Santos González, se reúnen con el objetivo de fundar el Banco con un capital de $180 millones

de pesos equivalentes a $56.5 millones de dólares (cifras de 1994), como la plataforma de desarrollo

complementario a las operaciones del resto de las compañías integrantes de Banregio.

Durante los primeros años de operación del Banco, el objetivo fue consolidarse en el mercado de Nuevo

León y posicionarse como una institución financiera reconocida en dicho territorio. A partir de 1997, el Banco

inició un proceso de expansión orgánica dentro de la ciudad de Monterrey abriendo sucursales de manera

selectiva en el área metropolitana de dicha ciudad. En ese mismo año, constituimos Inmobiliaria Banregio,

una subsidiaria del Banco dedicada a la compraventa, construcción, administración y arrendamiento de bienes

inmuebles para la instalación de oficinas administrativas y sucursales del Banco. En 1998, habiendo logrado

que el Banco se posicionara como una institución financiera con presencia significativa en el mercado

regiomontano, inauguramos la primera sucursal fuera del estado de Nuevo León, en la ciudad de Saltillo,

Coahuila.

En el año 2000, constituimos Sinca Banregio, una subsidiaria del Banco dedicada a promover proyectos

del ramo inmobiliario, operando con valores y documentos emitidos por empresas que requieren recursos a

largo plazo y cuyas actividades se relacionan básicamente con los objetivos del Plan Nacional de Desarrollo.

Con el propósito de complementar los productos y servicios financieros ofrecidos por el Banco, en el

2001 constituimos Factor Banregio, que presta el servicio de factoraje financiero y Operadora Banregio, una

operadora de sociedades de inversión, consolidando aún más la solidez del grupo y su orientación al servicio.

Con el objeto de seguir impulsando la diversificación de los servicios financieros ofrecidos por el Banco,

en 2002, se adquirió Arrendadora Financiera del Norte, S.A., convirtiéndola en Arrendadora Banregio, S.A.

de C.V.

En julio de 2005, obtuvimos las autorizaciones correspondientes para constituirnos como una sociedad

controladora, iniciando operaciones formalmente como Banregio Grupo Financiero, S.A. de C.V. y a finales

de 2006, la SHCP autorizó a Banregio la constitución de una nueva institución de banca múltiple, Banco

Regional, S.A.

Continuando con su estrategia de penetración en el mercado financiero, en febrero de 2007, se resolvió

que Arrendadora Banregio, S.A. de C.V. adoptara la modalidad de Sociedad Financiera de Objeto Múltiple y,

en consecuencia, la denominación fue cambiada por la de Arrendadora Banregio, S.A., Sociedad Financiera

de Objeto Múltiple, Entidad Regulada, Banregio Grupo Financiero. En agosto del mismo año, la sociedad

mencionada cambia su denominación a AF Banregio S.A. de C.V. Sociedad Financiera de Objeto Múltiple,

Entidad Regulada, Banregio Grupo Financiero.

-33-

En 2008 Factor Banregio, S. A. de C. V., SOFOM, ER, Banregio Grupo Financiero, cambia su razón

social a Vivir Soluciones Financieras, S. A. de C. V., SOFOM, ER, Banregio Grupo Financiero, continuando

como una subsidiaria de Banregio pero ahora enfocada al mercado de créditos al consumo.

Como parte de nuestro crecimiento y consolidación, en diciembre de 2009, adquirimos el 100.0% de

Masterlease, empresa líder en arrendamiento puro de vehículos en el país, con oficinas en el Distrito Federal,

Guadalajara y Monterrey, cuyos activos eran del orden de más de $1,500 millones de pesos.

La fusión de Masterlease en AF Banregio viene a fortalecer la oferta de productos que ofrece el Grupo

Financiero, con el arrendamiento operativo de flotillas de vehículos, para el segmento de pequeñas, medianas

y grandes empresas, con un intercambio de procesos, valor y posicionamiento de marca, obtenidos a través de

sus años de operación.

En marzo del 2011, se concreta la venta de Banco Regional, S.A. a Grupo Intercam, S.A. de C.V.

En julio de 2011 Banregio Grupo Financiero realizó su oferta pública inicial de acciones en la Bolsa

Mexicana de Valores.

Banregio Grupo Financiero, S.A.B. de C.V. a través de su subsidiaria AF Banregio anunció el 20 de

noviembre de 2014 que firmó un convenio para adquirir el 100% del capital de The Capita Corporation de

México, subsidiaria de CIT Group en su división de Equipment Finance. Mediante Asamblea General de

Accionistas del Grupo Financiero celebrada el 13 de agosto de 2015, se acordó la incorporación indirecta de

The Capita Corporation de México (TCC) en virtud de la adquisición del 99.99% de su capital social a través

de AF Banregio.

En 2015, Banregio Grupo Financiero generó utilidades por $1,785 millones de pesos, observando un

crecimiento del 9% respecto al año anterior. El ROE promedio del periodo fue de 17.4%, y presenta una

variación de (136) puntos base respecto al obtenido en diciembre de 2014.

Durante 2015, el margen financiero aumentó 22% respecto al año anterior para contabilizar $4,638

millones de pesos, impulsado por el crecimiento de la cartera empresarial del 28%, así como a la estabilidad

observada en el costo del fondeo por el crecimiento de los saldos de la captación tradicional de 26% durante

los últimos 12 meses, para situarse en $56,011 millones de pesos.

El importe de estimaciones preventivas para riesgos crediticios en 2015 ascendió a $516 millones de

pesos desde $422 millones de pesos al cierre de 2014 como resultado la estrategia de priorizar el crédito

comercial frente al crédito de consumo. En dicho periodo la cartera de créditos a la actividad empresarial

vigente ascendió a $57,144 millones de pesos, equivalente a un crecimiento del 28% en un año.

Las comisiones y tarifas netas observaron valores de $328 millones de pesos para el 2015, 27% más que

el año inmediato anterior, como resultado de una mayor transaccionalidad de las diversas operaciones

bancarias que llevan implícitas comisiones.

El resultado por intermediación acumulado a 2015 asciende a $7 millones de pesos, reflejando una

variación del (95%) respecto al registrado durante el mismo periodo del año anterior. Destaca el resultado por

compraventa de divisas que generó $149 millones de pesos de ingreso acumulado, con un incremento del

34% respecto al mismo periodo del año anterior. El resultado por compraventa de divisas continúa siendo la

principal fuente de ingresos por intermediación.

El acumulado de otros ingresos es de $383 millones de pesos al cierre de 2015, entre los cuales destaca la

colocación de seguros, que ascendió a $145 millones de pesos con una variación del 34% respecto del año

anterior.

Durante el 2015, los gastos de administración y promoción acumularon $2,532 millones de pesos,

importe superior en 17% a lo observado en el año anterior como consecuencia del crecimiento orgánico de la

institución, que demanda una estructura de apoyo suficiente para administrar y controlar la cartera de

productos y servicios que ofrece el grupo financiero así como su red de sucursales, que ha crecido 21

unidades durante los últimos 3 años. Nuestro índice de eficiencia operativa a diciembre de 2015 fue de 47.3%.

-34-

Nuestra cartera de crédito vigente al cierre de 2015 observó un saldo de $66,859 millones de pesos y

presenta un crecimiento del 27% respecto de 2014. Respecto a la cartera vencida se observa un saldo de

$1,102 millones de pesos equivalente a un incremento de 33% en el comparativo de 2015 respecto de 2014.

En relación a los índices de cartera vencida estos presentan niveles de 1.5%, 1.5% y 1.6% para los años

2013, 2014 y 2015 respectivamente. Estos reducidos niveles son reflejo de una adecuada administración en el

otorgamiento de crédito. El índice de cobertura de reservas al cierre de 2013, 2014 y 2015 alcanzó un registro

de 222.8%, 169.8% y 156.4%

Al cierre de 2015, las fuentes de fondeo de Banregio ascienden a $65,228 millones de pesos, observando

una variación del 24% respecto de 2014, cuando se observaron $52,605 millones de pesos. Esta variación es

resultado del mayor volumen registrado en los depósitos a plazo del público en general, que al 31 de

diciembre de 2015, registraron un saldo de $27,290 millones de pesos, cifra que supera en 31% los $20,816

millones de pesos observados 12 meses antes. Por su parte los depósitos de exigibilidad inmediata se

constituyen como la segunda fuente de fondeo más importante para Banregio, con un saldo de $25,167

millones de pesos al finalizar 2015, contra $20,347 millones de pesos con que se contaba al final del año

anterior, que significaron un incremento del 24%. Los títulos de crédito emitidos corresponden a Certificados

Bursátiles de AF Banregio, cuyo importe asciende a $3,143 millones de pesos, y presenta una variación del

(35%) respecto del saldo reportado el año pasado.

Para mayor información ver. Eventos Recientes.

Nuestras oficinas principales se encuentran ubicadas en Avenida Pedro Ramírez Vazquez No. 200 Ote.

Torre 12, Colonia Valle Oriente, C.P. 66269, en el Municipio de San Pedro Garza García, Nuevo León. El

número telefónico central de Banregio es 52 (81) 8399-5000.

b) DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO

Actualmente, tenemos una posición de importancia en el mercado financiero regional mexicano, con

operaciones predominantemente en la región norte del país. A través de nuestras subsidiarias ofrecemos una

amplia variedad de productos y servicios financieros. De nuestra resultado neto de 1,785 millones de pesos al

cierre de 2015, Banco Regional de Monterrey, nuestra principal subsidiaria, generó $1,761 millones de pesos.

Hemos mantenido un alto índice de rentabilidad en comparación con el Sistema Financiero Mexicano.

Nuestro ROAE de 2015, fue de 17.4%, el cual ha sido superior al promedio del Sistema Financiero Mexicano

que fue de 13.4% según se refleja en el Anexo S-1 del Sistema Financiero Mexicano que se acompaña al

presente reporte anual.

Tenemos una trayectoria de constante generación de utilidades recurrentes y crecientes, habiendo

reportado utilidades en cada trimestre desde nuestra constitución en 1994, aún cuando fuimos fundados

durante la crisis de 1994 y 1995. En nuestros 21 años de historia hemos generado un crecimiento anual

compuesto de más del 28.6% sobre la cartera total.

Nuestro exitoso desempeño se debe principalmente, a un modelo de negocios sólido y a una

administración financiera inteligente, manejada bajo principios consistentes de prudencia en el manejo de

nuestros riesgos de crédito, operacional, de mercado y liquidez, así como un enfoque en segmentos rentables.

Desde nuestra fundación hemos pagado dividendos por $1,534 millones de pesos que representa 852% el

valor de la inversión realizada en 1994 de $180 millones de pesos. A pesar de esta distribución de

dividendos, el capital contable ha tenido un crecimiento anual compuesto desde 1994 del 21.2%. (Para mayor

información sobre la política de dividendos ver II. La Emisora – b. Descripción del Negocio – xiii.

Dividendos).

Nuestra actividad principal es el otorgamiento de crédito comercial, el cual representa aproximadamente

el 82% de la cartera vigente. Nuestros esfuerzos se han dirigido a ofrecer una variedad de productos y

servicios financieros a empresas, con un enfoque importante en las pequeñas y medianas empresas (“Pymes”)

que tienen necesidades de financiamiento. Adicionalmente, nos enfocamos a desarrollar y ofrecer productos

financieros (principalmente créditos automotrices, hipotecarios y personales) para el sector de la población

-35-

mexicana económicamente activa, con una necesidad potencial de crédito y capacidad comprobable de

afrontar el pago en el futuro. Estimamos que este sector consiste en una población de 72 millones de personas

o el 64.4% del total de la población.

Actualmente, contamos con 140 sucursales en 20 diferentes entidades federativas: Aguascalientes, Baja

California, Chihuahua, Ciudad de México, Coahuila, Durango, Guanajuato, Jalisco, México, Michoacán,

Nuevo León, Puebla, Querétaro, Quintana Roo, San Luis Potosí, Sinaloa, Sonora, Tamaulipas, Veracruz y

Yucatán. Conforme a los datos publicados por el INEGI acerca de nuestro principal mercado, el estado de

Nuevo León, su población representa el 4.1% de la población a nivel nacional y su economía aporta el 7.4%

del PIB nacional y 8.1% del PIB de manufactura nacional.

Nuestro éxito se ha basado, entre otros factores, en posicionarnos como un grupo financiero regional, que

nos ha permitido obtener un alto conocimiento de nuestros clientes, ser flexible en los servicios que

ofrecemos y poder segmentar el mercado regional para desarrollar un conocimiento detallado de los productos

y servicios que demandan los diferentes tipos clientes de cada plaza. En consecuencia, consideramos que

podemos anticipar mejor las necesidades de los clientes y diseñar productos a la medida con mayor facilidad.

i) Actividad Principal

A. Unidades de Negocio

Nuestras principales unidades de negocio al 31 de diciembre de 2015, son:

a. Unidad de Negocio Mediana Empresa:

Ofrecemos crédito al sector de la mediana empresa, a través de una amplia gama de productos financieros

de corto y largo plazo, diferenciados y personalizados, con el único objetivo de ayudar a nuestros clientes a

desarrollar sus negocios. Ofrecemos tanto crédito para capital de trabajo o proyectos de inversión, como de

captación y servicios, mediante una red de ejecutivos especializados.

Contamos con una unidad de negocios dedicada a la mediana empresa (personas morales) que ha sido el

enfoque principal desde sus inicios. Actualmente definimos como medianas empresas aquellas con ingresos

anuales de entre $100 millones de pesos y $250 millones de pesos, o créditos mayores a $10 millones de

pesos y menores a $100 millones de pesos.

Mediante esta unidad de negocio ofrecemos una amplia gama de productos de financiamiento de corto y

largo plazo, con el objetivo de ayudar a los clientes a desarrollar sus negocios. La Institución ofrece distintos

tipos de financiamiento, entre los que se encuentran: crédito simple, refaccionario, de habilitación o avío,

quirografario, factoraje (con y sin recurso), cartas de crédito (revocable, irrevocable y “stand-by”) y cuenta

corriente. Dependiendo del producto, el cliente puede acceder a financiamientos desde 1 hasta 5 años, y puede

solicitar préstamos en Pesos o Dólares. Normalmente se solicita algún tipo de garantía cuando se otorga

financiamiento a la mediana empresa, ya sea real y/o personal.

En esta unidad de negocio se atiende de manera integral las necesidades financieras de las empresas por

lo que el mismo grupo de ejecutivos administra y ofrece los productos de captación para empresas (cheques,

mesa de dinero e inversiones) así como los servicios para administrar su tesorería (banca electrónica y

transferencias) o sus pagos y nomina.

Hemos logrado un fuerte crecimiento mediante esta unidad de negocio, lo que se deriva del conocimiento

profundo de todas las plazas en donde tenemos presencia, incluyendo las distintas actividades económicas y

los empresarios de la región. En nuestro modelo de negocios se asigna un ejecutivo a cada cliente, que se

encarga de ofrecerle todos los productos y servicios financieros mediante el servicio personalizado, siendo

una característica que nos diferencia del mercado.

-36-

Al 31 de diciembre de 2015, este negocio contaba con 4,031 clientes de crédito, que representaba el 63%

de nuestra cartera total y el 38% de los depósitos a la vista a la misma fecha. Esta unidad generó ingresos

totales que representaron el 35% de nuestros ingresos totales.

b. Unidad de Negocio Automotriz:

Ofrecemos crédito para la adquisición de equipo de transporte, tanto para personas físicas como morales,

con diferentes productos de financiamiento de acuerdo a las necesidades de nuestros clientes (crédito

bancario, arrendamiento puro y financiero), con una fuerza de ventas especializada conformada por ejecutivos

en agencias automotrices y sucursales, así como atención personalizada en flotillas.

Nuestra principal competencia es la oferta integral de productos con respecto al mercado, pues ofrecemos

toda la gama de servicios (crédito bancario y arrendamiento), a través de (i) préstamos para la adquisición de

automóviles nuevos y semi-nuevos y (ii) arrendamientos puro y financiero, para automóviles y flotillas de

automóviles de empresas (iii) subastas para la compra ó venta de unidades y (iv) el servicio de administración

de flotillas.

Nuestros clientes se enfocan principalmente en personas morales y en personas físicas con y sin actividad

empresarial. Los préstamos y arrendamientos se ofrecen en plazos que van desde 12 meses hasta un máximo

de 48 meses, con un plazo promedio de 36 meses. Este tipo de financiamiento es amortizable y siempre

cuentan con la garantía real del activo financiado o arrendado. El financiamiento se ofrece en Pesos y

mayormente a tasa fija. Además, contamos con una fuerza de ventas especializada conformada por ejecutivos

en agencias automotrices y sucursales, así como atención personalizada en flotillas.

Al 31 de diciembre de 2015, esta unidad de negocios contaba con 15,247 clientes de créditos, y una

cartera crediticia que representa 9% de la cartera total del Grupo a la misma fecha. Este negocio generó

ingresos totales de $587 millones de pesos durante el año 2015 que representó el 11% de nuestros ingresos

totales.

c. Unidad de Negocio Pequeña Empresa:

Ofrecemos al sector de la pequeña empresa y personas físicas con actividad empresarial, productos tanto

de crédito como de captación, seguros y servicios (Paquete Integral Pyme, Crédito Global Pyme, Tarjeta de

Crédito Empresario, Seguros Pyme, Terminal Punto de Venta Pyme, entre otros), a través de nuestra red de

sucursales y fuerza de ventas especializada.

Clasificamos como pequeñas empresas aquellas que tienen ingresos anuales de entre $4 millones de

pesos y $100 millones de pesos, o reciben créditos de hasta $10 millones de pesos.

Hemos encontrado que existe oportunidad de mercado en este segmento de clientes, por lo que se ha

creado una Unidad de Negocio específica como parte fundamental de nuestra estrategia de crecimiento en los

siguientes años. Por lo que hemos desarrollado infraestructura y productos diferenciados al segmento para

lograr dicho objetivo.

El portafolio de producto especializado es (i) Paquete Integral Pyme, el cual tiene como eje una cuenta de

cheques (Chequera Integral PYME) y que por una cuota fija mensual incluye cheques ilimitados, banca

electrónica con transferencias ilimitadas y nómina electrónica; (ii) Crédito Global Pyme, el cual considera

todas las modalidades y destinos del crédito, pero con un proceso más ágil, con menos requisitos,

parametrizado y con garantía de banca de fomento; (iii) Tarjeta de Crédito Empresario, para uso en los gastos

del día a día de las pequeñas empresas y sus dueños, con costos menores a los del crédito personal y con los

beneficios y practicidad de una tarjeta; (iv) Seguro Pyme de fácil entendimiento, por primas preestablecidas

se cuenta con coberturas fijas de responsabilidad civil y daños, y (v) Terminal Punto de Venta Pyme, la cual

se puede integrar al costo mensual del Paquete y además, permite llevar el control de ingresos.

En el modelo de negocio de la pequeña empresa, asignamos a un ejecutivo por cada cliente que cuente

con crédito o algún servicio especializado, quien a su vez se encarga de ofrecerle todos los productos y

servicios financieros mediante el nivel de servicio personalizado que nos diferencia del mercado.

-37-

Al 31 de diciembre de 2015, la unidad contaba con 7,019 clientes de crédito, con una cartera crediticia

que representa 9% de nuestra cartera total del Grupo así como 15% de los depósitos a la vista a la misma

fecha.

Esta unidad generó ingresos totales de $683 millones de pesos durante el año 2015, que representa el

15% de nuestros ingresos totales.

d. Unidad de Negocio de Banca Personal y Patrimonial:

Ofrecemos productos de ahorro e inversión de personas físicas de ingreso medio y alto a través del

ofrecimiento de productos innovadores de ahorro e inversión, como son cheques, (Free Checking, Cuenta

Libre, Regiopráctica) e inversión (Inversión 10, CEDES, Pagare de Alto rendimiento).

La unidad de negocios de Banca Personal y Patrimonial se enfoca en atender a personas físicas. El área

de banca personal ofrece productos de captación, incluyendo cuentas de cheques con y sin intereses, en Pesos

y en Dólares cuando así aplique, y tarjetas de débito. En cuanto a los depósitos a plazo, se cuenta con pagarés

con rendimiento liquidable al vencimiento y certificados de depósito.

Esta unidad de negocio es responsable de la captación de recursos de personas fiscas, para la cual hemos

desarrollado y continuaremos desarrollando productos innovadores y campañas de promoción atractivas tales

como (i) Free Checking, primera cuenta en México que no cobra por el uso de chequera ó requiere saldo

promedio, (ii) Cuenta Libre, cuenta de depósito a la vista que por una misma cuota mensual incluye tarjeta de

debito, con cajeros propios y de algunos bancos de la competencia sin costo, cheques ilimitados, y banca

electrónica con transferencias nacionales ilimitadas, (iii) Inversión 10, campaña de inversiones que durante

los primeros meses pagaba una tasa muy superior al mercado y el resto de plazo, mejor al promedio del

mismo; (iv) Pagare de Alto rendimiento, campaña de facultación para ofrecer mejores rendimientos a clientes

en regiones específicas, y (iv) Sociedades de Inversión.

Al 31 de diciembre de 2015, la unidad contaba con un saldo en chequeras que representa el 20% del total

de depósitos a la vista. En el año 2015, este negocio generó ingresos por $412 millones de pesos que

representa el 8% de los ingresos totales.

e. Unidad de Negocio Hipotecario:

Ofrecemos créditos para adquisición de casa y terreno, para terminación de obra, construcción y

remodelación y el refinanciamiento de créditos existentes, enfocados al segmento medio y residencial de

vivienda.

Nuestros clientes se caracterizan en personas físicas con y sin actividad empresarial. Los clientes pueden

acceder a financiamiento con plazos que van desde 1 año hasta máximo 20 años; este tipo de créditos son

amortizables y siempre cuentan con la garantía real sobre el bien inmueble financiado. Se ofrecen en Pesos a

tasa fija o variable.

Nuestra estrategia incluye una fuerte pero selectiva incursión en el nicho de crédito hipotecario a

personas con capacidad de repago alta y media-alta.

Al 31 de diciembre de 2015, la unidad contaba con 5,666 clientes, con una cartera crediticia equivalente

al 9% de la cartera total del Grupo. Este negocio generó ingresos por $397 millones de pesos, durante el año

2015 que representa el 8% de los ingresos totales.

f. Unidad de Negocio de Créditos al Consumo:

Ofrecemos productos de créditos personales, como tarjeta de crédito y préstamos personales al segmento

de ingresos medio y alto. El crédito al consumo que ofrecemos es denominado en pesos y con garantía

quirografaria dirigido a los segmentos de ingreso medio y alto. Los productos principales incluyen

RegioPréstamo, MiCrédito y la Tarjeta de Crédito Banregio.

-38-

El RegioPréstamo se coloca con clientes que reciben su sueldo a través de RegioNómina, por su parte

MiCrédito es un crédito sin garantía con tasa fija de interés sobre saldos insolutos, que puede ser revolvente o

amortizable, se distingue por no tener comisión por apertura ó disposición y su acreditación es inmediata.

Con el propósito de establecer niveles de competencia internacional, hemos añadido una nueva tarjeta de

crédito a nuestros ya reconocidos productos Tarjeta Clásica Banregio, Tarjeta de Crédito IN Gold, Tarjeta de

Crédito IN Platinum y Tarjeta de Crédito Banregio Visa Internacional, que es Tarjeta MÁS. Esta nueva tarjeta

de crédito se distingue de las demás por contar con un sistema de recompensas en efectivo en el que el cliente

gana el 1% en efectivo por sus compras y el 1% en efectivo por las compras que realicen sus referidos.

Con esta nueva estrategia de mercado se pretende captar nuevos clientes potenciales, acostumbrados a

disfrutar grandes beneficios y servicios especiales, que distinguen a nuestros productos a nivel internacional.

Nuestra diferenciación en el mercado con esta oferta, es otorgar el beneficio de “Sin cuota anual de por vida”,

tarjetas adicionales sin costo y límites de crédito independientes acorde al perfil de nuestros clientes.

Además, se planea potenciar el negocio al ofrecer el crédito al consumo a nuestros clientes como un

complemento, de forma selectiva a personas con alta capacidad de repago y buen historial crediticio.

Al 31 de diciembre de 2015, Consumo contaba con 41,731 clientes de crédito, con una cartera crediticia

que representa el 1% de nuestra cartera total. En el año 2015, este negocio generó ingresos totales de más de

$191 millones que representan el 4% de los ingresos totales.

g. Unidad de Negocio de Intermediación y Mercados:

Ofrecemos servicios de negocio de mesa de dinero, cambios de divisas y distribución de fondos de

inversión y cuyos ingresos por $139 millones, que representó el 3% de nuestros ingresos totales durante el

2015.

Las áreas de negocio que dependen de esta unidad de negocio son las siguientes:

i. Mesa de Dinero: El área de mercado de dinero une al conjunto de oferentes y demandantes de

recursos, ofreciendo instrumentos de captación para el público ahorrador. Se administran instrumentos

financieros de corto, mediano y largo plazo, emitidos por Gobierno Federal, instituciones bancarias y

empresas, teniendo como objetivo maximizar la rentabilidad de los portafolios de inversión.

ii. Mesa de Cambios / Metales: El área de cambios realiza transacciones de compra-venta de divisas

provenientes de las operaciones comerciales de los clientes a través de la red de sucursales. Para

clientes corporativos, se cuenta con personal especializado de atención. Se toman posiciones

especulativas propias dentro del mercado interbancario de divisas. La posición total de nuestro riesgo

cambiario se administra en este departamento. En lo que se refiere a metales, se ofrece la familia de

monedas de oro y plata.

iii. Sociedades de Inversión: El área de sociedades de inversión ofrece fondos de deuda, cobertura, renta

variable nacional e internacional buscando satisfacer las necesidades los clientes.

Como distribuidores de sociedades de inversión, contamos con una amplia gama de fondos para

persona física y moral a disposición de la red de sucursales, banca patrimonial, banca privada y banca

empresarial. Se ofrecen portafolios hechos a la medida del cliente, buscando diversificar

adecuadamente su patrimonio.

iv. Mesa de Derivados: La mesa de derivados ofrece productos de cobertura tanto como posición propia

como de terceros, ante una variación en el tipo de cambio y las tasas de interés. Dentro de los

productos derivados se ofrecen: Forwards, se fija un tipo de cambio para ser liquidado a futuro. Swaps,

se intercambian flujos de capital a tasa fija por tasa variable o viceversa. Opciones, se paga una prima

por el derecho a la compra/venta de algún instrumento financiero a futuro.

h. Tesorería Central:

-39-

Intercambia diariamente el flujo proveniente de las Subsidiarias de Banregio y los clientes. Se tiene como

objetivo centralizar nuestras operaciones, lo cual brinda mayor eficiencia en el uso de recursos, control

operativo y monitoreo del riesgo de mercado, de contraparte y liquidez. Dentro de la administración de los

recursos se maneja un costo de capital para las unidades de negocio el cual se reconoce como un ingreso de la

tesorería.

B. Principales ingresos

En términos consolidados, al 31 de diciembre de 2015, teníamos aproximadamente 445,000 clientes y

nuestra cartera total ascendía aproximadamente a $68.0 mil millones, así como $3.7 mil millones de equipo en

arrendamiento puro. Asimismo, a la misma fecha nuestra captación tradicional era de $56.0 mil millones,

nuestro capital contable de $11.0 mil millones y nuestros activos totales de $104.3 mil millones.

En términos de ingresos totales en el 2015, reflejamos $4.8 mil millones de los cuales el 85% provino del

margen financiero ajustado y 7% de ingresos por comisiones y tarifas netas, y $1,785 millones de pesos en

resultado neto, representando un ROAE de 17.4% y un ROAA de 1.8%.

C. Ventajas Competitivas

Hemos obtenido una fuerte posición competitiva en las regiones donde operamos como consecuencia de

nuestras principales ventajas competitivas las cuales se describen a continuación:

a. Alta Especialización y Enfoque en Crédito a Pymes

En las regiones del país en que tenemos presencia somos ampliamente reconocidos en el segmento de

crédito a Pymes. Otorgar créditos a este segmento requiere de un conocimiento profundo del segmento y

consideramos que nuestra experiencia adquirida en los últimos 19 años nos permite tener una posición

privilegiada para aprovechar oportunidades de negocio y formar una base de clientes amplia y leal.

Consideramos que esta especialización en el segmento Pymes tiene las siguientes ventajas competitivas:

(i) obtener y mantener una mayor experiencia y aumentar el conocimiento personalizado de nuestros clientes

frente a nuestros competidores, lo cual se transforma en mejores rendimientos, y (ii) aumentar las barreras de

entrada y así asegurar nuestra posición de liderazgo.

En virtud de las condiciones socioeconómicas y demográficas de México, consideramos que el sector

Pymes presenta grandes oportunidades de crecimiento y que nuestra presencia en dicho sector nos va a

permitir ser parte de dicho crecimiento de manera eficiente y rentable.

Nuestra experiencia en atraer, identificar, atender y administrar la cartera de créditos al segmento, se han

traducido en un índice de morosidad (“IMOR”) inferior al promedio según se refleja en el Anexo S-1 del

Sistema Financiero Mexicano que se acompaña al presente reporte anual.

b. Servicio Personalizado de Alta Calidad

Nos distinguimos por una experiencia bancaria única dentro de nuestras sucursales y a través de nuestros

canales de atención que se caracteriza por un servicio personalizado basado en la alta calidad de nuestro

recurso humano, nuestra cultura de excelencia en el servicio y el compromiso con nuestros clientes.

Lo anterior lo hemos logrado al mantener una fuerza de ventas bien capacitada, un equipo de trabajo

multidisciplinario, que combina el conocimiento y el profesionalismo de banqueros con gran experiencia y

conocimiento de la región y el mercado; y a nuestra estructura organizacional horizontal, con pocos niveles

jerárquicos en la toma de decisiones entre los funcionarios que atienden a los clientes y nuestros ejecutivos

principales. Esto se traduce en un factor diferenciador en el Sistema Financiero Mexicano y genera lealtad de

los clientes y oportunidades de negocio recurrentes.

-40-

Nuestro enfoque regional y proceso de contratación de personal clave de fuerza de venta con experiencia

y conocimiento en cada plaza de la región en que operamos, nos han permitido prestar servicios más

personalizados y eficientes, así como la creación de productos y servicios diferenciados dirigidos a cubrir las

necesidades específicas de los clientes.

Consideramos que la estructura horizontal nos da gran flexibilidad y rapidez en la toma de decisiones y

tiempos de respuesta, generando una ventaja competitiva significativa sobre otras instituciones de mayor

tamaño.

c. Equipo Directivo con Amplia Experiencia en el Sistema Financiero Mexicano

Nuestro equipo directivo cuenta con amplia experiencia en el sector, algunos de ellos con más de 50 años

de experiencia, y todos ellos con un promedio de 24 años en el sector financiero. Adicionalmente, nuestro

equipo directivo ha trabajado conjuntamente por más de 20 años, permeando su conocimiento y experiencia al

resto de la organización y así lograr nuestras estrechas relaciones con nuestros clientes, lo cual ha permitido

posicionarnos como una marca reconocida en el sector bancario mexicano.

d. Alta Eficiencia Operativa y Bajo Costo de Fondeo

Contamos con estrictos controles internos que nos permiten asegurar que nuestras operaciones se llevan a

cabo de manera segura y eficiente. Estamos continuamente trabajando en optimizar el nivel de los gastos de

administración y los procesos de operación, lo cual forma parte de nuestra cultura de control de gastos que

está permeada en todos los niveles de la organización. Hemos diseñado campañas internas frecuentes de

reducción de gastos, tales como: “reInventa Tú optimizas el crecimiento”, que involucra a nuestros empleados

para identificar oportunidades de mejora y ahorro.

Además de esta cultura, nuestro modelo de negocios también favorece el mantener una estructura de

gastos controlada debido a nuestra estructura organizacional horizontal, flexible, eficiente y efectiva, que nos

permite un mayor control y transparencia en el uso de los recursos, así como a nuestro modelo de crecimiento,

el cual se encuentra ligado a un crecimiento en la fuerza de ventas, en lugar de a un crecimiento ligado al

número de sucursales, los que nos permite crecer sin incurrir en grandes inversiones o aumentos significativos

en nuestros gastos fijos.

Nuestro índice de eficiencia operativa (gastos operativos entre ingresos netos) a diciembre de 2014 fue de

45.1%, comparable con los grandes grupos financieros de México e inferior al promedio del Sistema

Financiero Mexicano. Esperamos que este índice continúe disminuyendo de manera consistente y progresiva

a medida que vamos creciendo y tengamos mayor absorción de nuestros gastos fijos, logrando mayores

economías de escala y rentabilidad. Durante 2013, 2014 y 2015, nuestro índice de eficiencia operativa se ha

venido reduciendo de a 48.8%, 45.1% y 47.3% respectivamente.

Nuestro costo de captación, en moneda nacional, a diciembre de 2015 fue de 2.1% contra el 1.6% del

promedio del Sistema Financiero Mexicano, como consecuencia de nuestra captación tradicional a través de

cuenta de cheques, lo cual muestra una tendencia creciente y manteniendo los niveles de estabilidad

históricos. El saldo de las chequeras creció 105% en los últimos tres años, en comparación con el 43% del

crecimiento presentado por el Sistema Financiero Mexicano en el citado periodo. Nuestros depósitos en

chequera representan el 37% de nuestra cartera de préstamo al 31 de diciembre de 2015. El bajo costo de

fondeo nos permite ser competitivos en los créditos que ofrecemos y lograr un mejor margen financiero

aumentando nuestra rentabilidad.

e. Plataforma Tecnológica Flexible

Contamos con una plataforma tecnológica integral, flexible y confiable, elaborada internamente para

satisfacer nuestras necesidades, que provee información personalizada de cada cliente facilitando las

funciones de ventas y administración. La inversión realizada sobre dicha plataforma, soporta nuestro

crecimiento programado y permite, entre otras cosas: (i) una interacción más ágil y personalizada con los

-41-

clientes, generando mayores oportunidades de venta y prospección, (ii) una mejor administración de riesgos, y

(iii) optimizar los costos operativos.

D. Nuestra Estrategia

Nuestra estrategia se concentra en distinguirnos de nuestros competidores, enfocándonos en las

necesidades de los clientes, proporcionando una gama de productos y servicios financieros diseñados para

satisfacer dichas necesidades. Hemos desarrollado las siguientes estrategias de negocio para alcanzar nuestros

objetivos de crecimientos y rentabilidad:

a. Estrategia de Crecimiento Orgánico a través del Otorgamiento de Crédito, Captación e Ingresos No

Financieros.

Para lograr el crecimiento de la cartera de crédito, nos enfocaremos en los productos de mayor

rentabilidad y en los que tenemos mayor fortaleza, los cuales son el negocio de crédito a la Pymes,

Hipotecario, Automotriz y Gobierno. Para lograr lo anterior, incrementaremos la fuerza especializada de

promoción que atiende a dichos segmentos de clientes.

El enfoque al crédito en los segmentos de Pymes y Gobierno trae consigo un crecimiento en la captación

tradicional, por lo que continuaremos fomentándolo a través de medios electrónicos eficientes y seguros,

como los la banca por internet y terminal punto de venta. Adicionalmente, para el segmento de persona física

continuaremos desarrollando nuestra fuerza de promoción a través del diseño de campañas comerciales

reforzadas con productos innovadores y promociones atractivas.

Adicionalmente contamos con un negocio de seguros relacionado a los créditos de auto e hipotecario,

mismo que potenciaremos con la venta de seguros voluntarios, ya que creemos que este producto tiene gran

potencial de crecimiento y rentabilidad.

b. Estrategia de Expansión Geográfica.

Actualmente Banregio está en proceso de expansión, el cual inició desde 2003. En el norte del país, en

especial Nuevo León, contamos con mayor presencia en número de sucursales y conocimiento del mercado.

Por lo que nuestro enfoque es reforzar nuestro modelo de negocio en el norte del país, a través del incremento

en número de ejecutivos especializados en Pymes, la apertura moderada de sucursales en puntos estratégicos

y el potenciar la relación con nuestros clientes actuales con estrategias de retención y fidelización.

En las plazas de reciente apertura en el centro norte del país, buscaremos aumentar el crédito a la Pequeña

y la Mediana Empresa así como incrementar el número de sucursales, donde la región lo amerite.

Además, hemos identificado regiones del país donde existe un alto potencial de crecimiento en los

segmentos en los que actualmente estamos enfocados, por lo que buscamos replicar el modelo de expansión

que se ha implementado en otras regiones.

c. Modelo de Atención Personalizado enfocado al Cliente y Alineado al Crecimiento.

Una de nuestras principales fortalezas es nuestro modelo de atención, el cual está enfocado al cliente y no

al producto. Continuaremos con la innovación del proceso de atención a clientes mediante la generación de

herramientas automatizadas que nos permitan mejorar el nivel de servicio y reforzar nuestro crecimiento de

captación.

Adicionalmente nuestros ejecutivos contarán con mayores facultades en la toma de decisiones que les

permitirá ofrecer un oportuno servicio a nuestros clientes.

d. Sólida Estructura Financiera.

Continuaremos operando con una estructura de sólida capitalización, combinada por una cultura de

crédito prudente y una política de eficiencia en la organización.

-42-

Mantendremos una cartera de crédito de alta calidad mediante la continua y consistente administración de

riesgos, controles internos y apoyándonos en nuestro conocimiento del sector bancario mexicano.

Buscamos conservar las calificaciones crediticias otorgadas por las principales empresas calificadoras y

de esta forma mantener y/o mejorar nuestra estructura financiera de largo plazo.

e. Acelerar Nuestro Crecimiento a través de Alianzas y Adquisiciones Estratégicas.

Aunque nuestro principal objetivo es el crecimiento orgánico, consideramos que las alianzas estratégicas

y adquisiciones selectivas son un potencial componente para acelerar nuestra participación de mercado.

ii) Canales de Distribución

Nuestro principal canal de distribución es nuestra red de 140 sucursales, que son el eje de la relación con

nuestros clientes. Adicionalmente, contamos con 260 cajeros automáticos propios y con otros canales tales

como: banca electrónica (eBanregio.com), banca telefónica (audio línea), 13,031 comercios afiliarod

mediante terminales punto de venta (“TPV”) y el centro de atención de clientes (“CAC”). Nuestras

operaciones y presencia geográfica se ha concentrado estratégicamente en los estados del centro-norte del país

debido a su avanzado desarrollo económico comparado con otras regiones de México

Actualmente, contamos con 140 sucursales en 20 diferentes entidades federativas: Aguascalientes, Baja

California, Chihuahua, Ciudad de México, Coahuila, Durango, Guanajuato, Jalisco, México, Michoacán,

Nuevo León, Puebla, Querétaro, Quintana Roo, San Luis Potosí, Sinaloa, Sonora, Tamaulipas, Veracruz y

Yucatán.

Nuestra zona de influencia actual muestra en el siguiente mapa de la República Mexicana:

En este mapa se presenta en color rojo el estado de Nuevo León, entidad donde se encuentra la matriz de

nuestro Grupo Financiero. En color gris claro se encuentran las entidades federativas donde Banregio cuenta

con presencia geográfica. En color gris oscuro se marcan entidades que Banregio estima tener presencia

geográfica en un plazo de hasta 3 años y en color blanco se presentan las entidades geográficas que

complementan el panorama de Banregio en el largo plazo.

-43-

iii) Patentes, licencias, marcas y otros contratos

Al 31 de diciembre de 2015, contábamos con más de 68 marcas registradas (entre otras, “Banregio”,

“Banco Regional de Monterrey” y “Banregio.com”) y nombres comerciales, mismos que se encuentran

registrados ante el Instituto Mexicano de la Propiedad Industrial. Las marcas más representativas del Grupo

Financiero se registraron hace 20 años cuando se constituyó el banco y estamos tramitando su renovación.

Nuestras marcas protegidas tienen una vigencia de 10 años a partir de la fecha de presentación de la solicitud

entre ellas se encuentran las siguientes:

“Banregio”.

“Arrenda Regio” y Diseño.

“Auto Regio” y Diseño.

“EBanregio.com” y Diseño.

“Regio Crédito” y Diseño.

“Audiolínea” y Diseño.

“Regio Práctica” y Diseño.

“Regio Divisas” y Diseño.

Las marcas anteriores son relevantes para el Grupo ya que amparan algunos de los principales productos

y servicios financieros que se ofrecen al público.

Asimismo, el Grupo también cuenta con 6 avisos comerciales entre los cuales destaca “Banregio Tu

Mundo Más Fácil” el cual es especialmente relevante ya que forma parte de nuestras campañas de imagen

institucional.

iv) Principales clientes

Al 31 de diciembre de 2015, el monto de los créditos otorgados a los 50 principales acreditados del

Banco representaban $9,095 millones de pesos, que correspondían en conjunto al 18% del monto total de

nuestra cartera comercial ($49,525 millones de pesos). Además, nuestros 100 principales acreditados con base

en el monto de los créditos otorgados representaban el 27% de dicha cartera y los principales 300 acreditados

representaban el 47% del total de dicha cartera.

No existe a esta fecha un acreditado o grupo de acreditados que, en lo individual, represente 10% o más

de nuestra cartera total. Estimamos que estas cifras representan una baja concentración de acreditados y una

alta diversificación en la fuente de pago para el portafolio de crédito.

v) Legislación aplicable y situación tributaria

A continuación se presenta un resumen de algunas de las principales disposiciones mexicanas de carácter

legislativo y regulatorio que resultan aplicables a nuestra operación. El resumen que aquí se presenta no es ni

pretende ser exhaustivo.

A. Supervisión y regulación de instituciones de crédito

Nuestras actividades están reguladas y supervisadas por la SHCP, el Banxico, la CNBV, el Instituto de

Protección al Ahorro Bancario y la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de

Servicios Financieros.

-44-

La SHCP posee amplias facultades para evaluar y controlar el Sistema Financiero Mexicano y regula su

estructura a través de un extenso esquema de disposiciones que rigen las actividades de los bancos en México.

La SHCP también está encargada de otorgar autorizaciones para operar bancos.

Banxico fue establecido en 1925. Sus funciones principales son la implementación de una política

monetaria, el actuar como banco de reserva, supervisar las operaciones de las cámaras de compensación de

los mexicanos, regular la política cambiaria mexicana y autorizar el cobro de ciertas comisiones y otros

cargos. Las políticas del Banxico en materia monetaria y como banco central afectan de manera sustancial la

operación de los bancos en México, incluyéndonos.

La CNBV es una entidad autónoma de la SHCP que opera bajo supervisión de una Junta de Gobierno.

La CNBV está encargada de supervisar y regular a las entidades integrantes del sistema financiero

mexicano, a fin de procurar su estabilidad y correcto funcionamiento, así como mantener y fomentar el sano y

equilibrado desarrollo de dicho sistema en su conjunto, en protección de los intereses del público; tiene la

responsabilidad de asegurarse que las transacciones bancarias se lleven a cabo de manera segura y conforme a

las leyes y disposiciones aplicables, de revisar y valorar los riesgos a los que se encuentran expuestos los

bancos, así como de revisar su administración y sistemas de control con el objeto de promover niveles

adecuados de liquidez, solvencia y estabilidad.

La CNBV tiene como objetivo procurar la estabilidad del Sistema Financiero Mexicano, acorde con

mejores prácticas internacionales, emitir reglamentos y disposiciones que rigen a los bancos, y actúar como

consejero del gobierno en materia financiera; corresponde a la CNBV previo acuerdo de su Junta de

Gobierno, determinar el importe de capital mínimo de las instituciones de banca múltiple.

La LIC entró en vigor el 18 de julio de 1990. Esta ley, en conjunto con las circulares y disposiciones

emitidas por la CNBV y por la SHCP están dirigidas a proteger el interés público, regula nuestra operación,

así como nuestra organización.

B. Otorgamiento de autorizaciones a bancos comerciales

Se requiere de la autorización del Poder Ejecutivo Federal para poder llevar a cabo actividades bancarias.

La SHCP, previa opinión del Banxico y la CNBV, puede autorizar el establecimiento de nuevos bancos,

sujetos a condiciones mínimas de capitalización.

De acuerdo al artículo 87 de la LIC, los bancos deben dar al público la información relativa a la

reubicación o clausura de las sucursales respectivas, con una anticipación de 15 días naturales a la fecha en

que se tenga programada. Antes de abrir, cerrar o reubicar una oficina de cualquier tipo fuera de México o

transferir activos o pasivos de las sucursales, es necesario contar con la aprobación de la CNBV.

C. Capitalización

El índice de capitalización (ICAP) es un cálculo que las instituciones de crédito tienen que realizar cada

mes con el que se le da seguimiento a la capacidad con que cuentan para hacer frente a los riesgos a los que se

encuentran expuestas. Actualmente, se utiliza el “Método Estándar” de la CNBV para su cálculo, y las reglas

para realizarlo se encuentran contenidas en las Disposiciones de Carácter General Aplicables a las

Instituciones de Crédito. Su fórmula es la siguiente:

Capital Neto

-45-

El capital neto es la suma del capital básico más el capital complementario, donde nunca podrá ser menor

al 50.0% del capital básico.

El capital básico se obtiene de la siguiente manera:

Capital contable.

+ Aportaciones de capital ya realizadas pendientes de formalizar.

+ Instrumentos de capitalización bancaria que no excedan el límite establecido, donde se debe cumplir

con las características establecidas en la regulación y su inclusión en el capital básico no puede exceder el

15.0%.

- Inversiones en instrumentos de deuda, cuyo pago por parte del emisor o deudor, se efectúe después de

cubrir otros pasivos.

- Inversiones en acciones de entidades financieras.

- Inversiones en acciones de empresas no financieras que no coticen en la BMV, donde están exceptuadas

las acciones de empresas dedicadas a actividades complementarias que les provean servicios o de empresas

inmobiliarias que les administren activos fijos.

- Inversiones en acciones que coticen en la BMV cuando la inversión exceda 15.0% del capital de la

emisora.

- Inversiones en acciones de empresas relacionadas.

- Reservas preventivas pendientes de constituir o constituidas con cargo a cuentas que no sean de capital

o resultados.

- Financiamientos obtenidos para adquirir acciones de la propia Institución, su controladora, alguna

institución perteneciente al mismo grupo financiero o de sus filiales.

- Activos intangibles y partidas que impliquen diferir sus costos o gastos.

- ISR y PTU diferidos provenientes de pérdidas fiscales y de provisiones constituidas en exceso al límite

fiscal que rebasen el 10% del capital básico.

- Créditos otorgados u operaciones realizadas en contravención a la legislación aplicable.

Por su parte, el capital complementario se obtiene de la siguiente manera:

Instrumentos de capitalización bancaria que exceden el límite establecido en las reglas para computar en

el capital básico.

+ Obligaciones subordinadas no preferentes, no susceptibles de convertirse en acciones en las que el

emisor pueda cancelar el pago de intereses y/o que se contemple el diferimiento del principal.

+ Otras obligaciones subordinadas.

+ Reservas generales preventivas hasta por un monto que no exceda del 1.3% de los activos sujetos a

riesgo de crédito.

Riesgo de Crédito

Los activos sujetos a riesgo de crédito se calculan, como su nombre lo indica, a partir de las operaciones

de la institución donde se encuentre involucrado el aspecto crediticio. La forma en que se obtienen es

dividiendo entre 0.08 los requerimientos de capital por riesgo de crédito.

-46-

Dichos requerimientos varían de acuerdo al tipo de crédito, tipo de acreditado y condiciones específicas

del crédito, entre otras. El método estándar divide las operaciones de crédito en 9 grupos en atención al riesgo

emisor o de contraparte que les corresponda, y cada grupo cuenta con su correspondiente ponderación de

riesgo, donde se tiene desde un 0.0% para el grupo de menos riesgo hasta el 150.0% en el caso de los de

mayor riesgo. En el caso de los créditos relacionados, la ponderación de riesgo es de 115.0%.

El requerimiento de capital neto de las instituciones por su exposición a riesgo de crédito, se determina

sumando la multiplicación del 8.0% por cada uno de los ponderadores correspondientes, por lo que en la

medida en que se realicen menos operaciones con riesgo significativo, será menor el requerimiento de capital

neto.

Riesgo de Mercado

Para determinar el riesgo de mercado, se clasifican las operaciones en 8 diferentes grupos, según plazos

de reapreciación o vencimiento, con base en los siguientes criterios generales: Pesos, UDIs, divisas, acciones

o referenciadas a INPC, salarios mínimos, procediéndose enseguida a separar las operaciones activas de las

pasivas de un mismo grupo.

Posteriormente, se confrontan las operaciones activas con signo positivo y las pasivas con signo negativo,

compensándose las operaciones con signos contrarios por el monto en que una cubra a la otra. Una vez

efectuada dicha compensación, se obtendrá como resultado una diferencia positiva o negativa entre los plazos

de captación y de colocación, así como una diferencia positiva o negativa de las posiciones que resulten en los

respectivos instrumentos de cada grupo.

El requerimiento de capital se determina en función de las diferencias positivas o negativas de los plazos

y de las posiciones. Mientras más alto sea el riesgo por plazos o posiciones, mayor será el requerimiento de

capital y, en caso contrario, será menor el requerimiento de capitalización en la medida en que se administre

mejor el riesgo de mercado.

Los activos sujetos a riesgo de mercado se obtienen dividiendo entre 0.08 los requerimientos de capital

por riesgo de mercado.

Riesgo Operacional

Las instituciones deberán llevar a cabo dos cálculos:

A) Se obtiene el 15.0% de los ingresos netos anuales positivos promedio de los últimos 3 años, haciendo

el cálculo para los últimos 36 meses de los siguientes conceptos:

Ingresos por intereses

- Gastos por intereses

+ Resultado por compraventa (valores e instrumentos derivados, divisas y metales)

+ Comisiones y tarifas cobradas

- Comisiones y tarifas pagadas

- Monto de la cobertura de seguros relativos a riesgos operacionales

- Reservas constituidas por riesgo operacional

= INGRESOS NETOS

-47-

Una vez hechos los cálculos para los 36 meses, se dividirán en 3 segmentos o períodos, de manera que:

En donde “INi” representa la suma de los ingresos netos para cada uno de los tres periodos antes

mencionados y “t – i” representa al i-ésimo mes anterior al periodo para el cual se está calculando el

requerimiento de capital. De ahí, se procede a calcular el requerimiento de capital por riesgo operacional

(RCRO), de acuerdo al método “A”:

En donde “n” representa el número de años con ingresos netos positivos, y “α” (alfa) es igual al 15%.

B) Se calcula, tanto el 5% (cifra llamada “piso”) como el 15% (llamada “techo”), de la suma del

promedio de los requerimientos de capital por riesgo de crédito y de los de riesgo de mercado de los últimos

36 meses.

De ahí, se combinan los resultados del cálculo “A” y los del “B”, para obtener finalmente el

Requerimiento de RCRO a utilizar, de acuerdo a lo siguiente:

Los activos sujetos a riesgo operacional se obtienen dividiendo entre 0.08 los RCRO.

Alertas tempranas y otros aspectos importantes

• La CNBV, oyendo la opinión de Banxico, podrá exigir requerimientos de capital adicionales cuando

a su juicio así se justifique.

• Banxico puede efectuar el cálculo con una periodicidad más frecuente a la mensual, cuando juzgue

que la Institución está incurriendo en riesgos notablemente mayores a las cifras del cierre de mes.

• La CNBV clasificará a las Instituciones de acuerdo a la siguiente tabla:

Categoría Índice de Capitalización

I Mayor o igual a 10.0%

II Mayor o igual a 8.0% y menor a 10.0%

III Mayor o igual a 7.0% y menor a 8.0%

IV Mayor o igual a 4.0% y menor a 7.0%

V Menor a 4.0%

• Cuando una Institución pase de la Categoría I a la II, se dispararán las alertas tempranas, y se

deberán llevar a cabo medidas correctivas mínimas. La CNBV podrá determinar si, además,

establece medidas correctivas especiales adicionales.

n

INININRCRO 321

36

25

t3 IN,0maxINt

t

24

13

t2 IN,0maxINt

t

12

1

t1 IN,0maxINt

t

-48-

• Al caer en la Categoría III, se aplicarán más medidas correctivas mínimas, aparte de las comentadas

al caer en la Categoría II; igual ocurrirá al seguir descendiendo de categorías, donde se irán

estableciendo mayores medidas. De igual manera, la CNBV podrá determinar si, además, establece

medidas correctivas especiales adicionales.

Resultados

Nuestro índice de capitalización estimado representa el cálculo de la razón de la sumatoria de los

capitales netos de las subsidiarias entre la sumatoria de los activos sujetos a riesgo de las subsidiarias. El

ICAP al mes de diciembre de 2015 es 12.4%.

D. Requerimiento de activos líquidos y coeficiente de liquidez

Pasivos denominados en Moneda Nacional y UDIs. Actualmente no se imponen a los bancos regímenes

de inversión de sus pasivos denominados en pesos o en UDIs.

Pasivos denominados en moneda extranjera. De acuerdo con la regulación de Banxico, se impone a los

pasivos de los bancos denominados en moneda extranjera un requerimiento de invertir en activos líquidos

(coeficiente de liquidez) por un importe equivalente a la cantidad obtenida de acuerdo a lo siguiente:

a) Se clasificarán los pasivos y activos computables en cuatro grupos, de conformidad con su plazo de

1 día, 1 a 8 días, 1 a 30 días y de 1 a 60 días;

b) Al monto de pasivos de cada grupo se restarán los activos computables del grupo correspondiente;

c) Así, el requerimiento de activos líquidos por faltante de activos para compensar pasivos será la

mayor de las cantidades, siempre que ésta sea positiva;

d) Se clasificarán los pasivos en sesenta grupos, de conformidad con su plazo de cómputo, en 1 día, 2

días y así sucesivamente hasta 60 días;

e) A los pasivos clasificados por día se les restará un monto igual al importe determinado en el inciso

c. Dicha resta se realizará, hasta donde alcance, en orden de menor plazo de los pasivos a mayor

plazo de los propios pasivos;

f) A los pasivos sobrantes, se les restarán los activos computables cuyo plazo de cómputo sea menor

o igual al de dichos pasivos. La resta mencionada se realizará hasta donde alcance, en orden de

menor plazo de los pasivos de mayor plazo de los propios pasivos;

g) Los pasivos remanentes, clasificados día por día, se multiplicarán por el factor correspondiente de

acuerdo a los días por vencer en términos de la siguiente tabla:

-49-

Banxico define como activos líquidos a aquellos en moneda extranjera que no estén dados como

garantía, préstamo o reporto o a través de cualquier otra operación similar que limite su libre disponibilidad,

entre los que se incluyen:

a) Efectivo denominado en cualquier otra moneda sin restricciones de conversión ni de transferencia a

dólares;

b) Depósitos en Banxico;

c) "Treasury bills", "Treasury notes" y "Treasury bonds" emitidos por el gobierno de E.U.A. o por

sus agencias, con garantía incondicional del mismo gobierno;

d) Depósitos a la vista y de uno a siete días, en instituciones financieras extranjeras con clasificación

para requerimiento de liquidez, esto es, igual o mayor a P-2 de Moody’s o a A-2 de Standard &

Poor’s;

e) Depósitos denominados en moneda extranjera realizados con instituciones financieras extranjeras

con calificación igual o mayor a P-2 de Moody’s o a A-2 de Standard and Poor’s, que permitan su

retiro parcial o total a la vista o a un día por la parte que pueda disponerse el día siguiente al día de

que se trate;

f) Inversiones en sociedades o fondos de inversión que Banxico autorice a propuesta de las

instituciones por conducto de la Asociación de Bancos de México, A.C., y que cumplan con los

requisitos siguientes: i) estar administrados por entidades financieras que estén controladas directa

o indirectamente por entidades que correspondan a los siguientes países: Canadá, Reino Unido,

Francia, Italia, Japón, Alemania, E.U.A., Bélgica, Países Bajos, Suecia y Suiza; ii) ser conocidos

como “fondos de mercado de dinero o de liquidez”; iii) tener una calificación internacional de

cuando menos “BBBm“ otorgada por la agencia Standard & Poor´s o su equivalente de otra

agencia de reconocido prestigio internacional. Se considerará que no se cuenta con dicha

calificación cuando la entidad financiera, empresa, o emisión de que se trate, esté calificada por dos

agencias y cualquiera de las calificaciones sea menor a la indicada, y iv) en términos del reporte

anual y/o contrato respectivos, se permita retirar el 100% de la inversión en un plazo máximo de

siete días naturales; y

g) La parte no dispuesta de las líneas de crédito otorgadas a la institución por alguna entidad

financiera del exterior que cuente con Calificación para Requerimiento de Liquidez, que i) no

contengan cláusulas que invaliden, dificulten o limiten su ejercicio; ii) no puedan ser revocadas

anticipadamente; iii) puedan ser ejercidas durante los dos días hábiles bancarios siguientes a la

Días

por

vencer

Factor

Días

por

vencer

Factor

Días

por

vencer

Factor

Días

por

vencer

Factor

1 0.5000 16 0.27808 31 0.12080 46 0.02815

2 0.48319 17 0.26558 32 0.11261 47 0.02427

3 0.46668 18 0.25338 33 0.10471 48 0.02068

4 0.45045 19 0.24145 34 0.09710 49 0.01738

5 0.43450 20 0.22982 35 0.08977 50 0.01436

6 0.41885 21 0.21847 36 0.08273 52 0.00919

7 0.40348 22 0.20741 37 0.07598 53 0.00704

8 0.38839 23 0.19664 38 0.06952 54 0.00517

9 0.37360 24 0.18615 39 0.06334 55 0.00359

10 0.35909 25 0.17596 40 0.05745 56 0.00230

11 0.34487 26 0.17596 41 0.05185 57 0.00129

12 0.33094 27 0.015642 42 0.04654 58 0.00057

13 0.31729 28 0.14708 43 0.04151 59 0.00014

14 0.30394 29 0.13804 44 0.03677 60 0.00000

15 0.39086 30 0.12927 45 0.03232

-50-

fecha a que corresponda el cálculo y en cualquier tiempo que se ejerzan, su plazo de pago no sea

menor a 61 días, y iv) los recursos provenientes de su ejercicio no estén comprometidos para un

uso específico.

E. IPAB

La Ley de Protección al Ahorro Bancario (Ley del IPAB), que entró en vigor el 20 de enero de 1999,

establece los criterios para la creación, organización y funcionamiento del IPAB, el nuevo organismo de

protección al ahorro bancario. El IPAB es un organismo público descentralizado que regula el apoyo

financiero otorgado a los bancos para la protección de los depósitos bancarios.

La Ley del IPAB establece que los bancos tienen la obligación de proveer al IPAB la información que

requiere para evaluar su situación financiera, así como de notificar al IPAB acerca de cualquier situación que

pudiera afectar su estabilidad financiera. La Ley del IPAB expresamente excluye la entrega de estos datos de

las disposiciones de secreto bancario contenidas en la LIC. La Ley del IPAB establece que el IPAB y la

CNBV pueden compartir información y bases de datos de bancos. Sólo en casos excepcionales puede el IPAB

otorgar apoyo financiero a bancos. El otorgamiento de este tipo de apoyo extraordinario está sujeto a

requisitos especiales, tales como la elaboración de un estudio técnico realizado por un consultor externo de

prestigio reconocido, la opinión favorable de la CNBV, un plan para corregir la situación financiera del banco

receptor de la ayuda y la aprobación por parte de la Junta de Gobierno del IPAB. La duración del apoyo

extraordinario con respecto a la liquidez no puede ser superior a seis meses, período que se puede prorrogar

una sola vez; sin embargo, otros programas de ayuda extraordinaria no tienen ningún límite de tiempo. El

IPAB puede ejercer un derecho de retención sobre el capital social del banco que reciba la ayuda.

La ayuda puede ser en la forma de adquisición de acciones u obligaciones subordinadas emitidas por el

banco, asunción de obligaciones o adquisiciones de activos u otorgamiento de créditos. La LIC establece que

en los casos en que el IPAB otorgue apoyo financiero a un banco, la Junta de Gobierno del IPAB puede

designar una “administración cautelar”. El IPAB nombrará un administrador único del banco, “interventor”,

para llevar a cabo la administración cautelar y sustituirá la autoridad de los accionistas y del consejo de

administración del banco en cuestión. El IPAB se encargará de la administración y venta de los créditos,

derechos, acciones y todos los demás activos que adquiera para llevar a cabo su actividad de acuerdo con la

LIC. El IPAB debe garantizar que la venta de los activos se haga públicamente y promoverá procedimientos

objetivos y transparentes. El Poder Ejecutivo Federal está obligado a presentar al Congreso un informe anual

elaborado por el IPAB que incluya de forma detallada todas las operaciones realizadas por el mismo al 31 de

diciembre de cada año. El gobierno y administración del IPAB se encuentra regido por una Junta de Gobierno

y un secretario ejecutivo. La junta de Gobierno estará integrada por siete vocales: i) el Secretario de Hacienda

y Crédito Público; ii) el Gobernador del Banxico; iii) el Presidente de la CNBV y iv) cuatro vocales

independientes designados por el Poder Ejecutivo Federal y aprobados por las dos terceras partes de los

miembros del Senado.

El pago de las operaciones pasivas a cargo de la institución de banca múltiple a los ahorradores de un

banco se realizará sujetándose al procedimiento que al efecto establezca la LIC.

A partir del 1 de enero de 2005, el IPAB garantiza las operaciones a que se refieren las fracciones I y II

del artículo 46 de la LIC (recepción de depósitos bancarios de dinero y aceptación de préstamos y créditos)

hasta por la cantidad de 400 mil UDIs por persona, por banco, con la excepción de instrumentos negociables y

notas al portador, pasivos a favor de instituciones financieras, afiliados al banco, pasivos fuera del curso

normal o creados en mala fe o relacionados con el lavado de dinero o cualquier otra actividad ilegal.

Los bancos están obligados a pagar al IPAB cuotas, tanto ordinarias como extraordinarias, en función de

las determinaciones de la Junta de Gobierno del IPAB. El 31 de mayo de 1999, el IPAB publicó los

lineamientos que regulan las cuotas ordinarias. Los lineamientos no establecen contribuciones ordinarias

distintas para cada banco en función de su solidez patrimonial y otros factores de riesgo. En relación con estos

lineamientos, todos los bancos están obligados a pagar al IPAB una contribución ordinaria mensual que no

podrá ser menor del 4 al millar sobre el importe de las operaciones pasivas que tenga la institución. El IPAB

también puede imponer contribuciones extraordinarias a los bancos cuyo total no puede exceder, en un año,

del 3 al millar sobre el importe al que asciendan las operaciones pasivas de los bancos. Conjuntamente, las

-51-

contribuciones ordinarias y las extraordinarias no pueden superar, anualmente, el 8 al millar sobre el importe

total de las operaciones pasivas con que cuente cada banco en un año determinado.

El Congreso asigna una dotación anual de fondos al IPAB para que administre y atienda su pasivo, el

cual no se contabiliza como deuda del sector público. En situaciones de emergencia, el IPAB está autorizado

para aumentar su grado de endeudamiento cada tres años en una cantidad que no exceda el 6.0% de los

pasivos totales de los bancos.

Al 31 de diciembre de 2015, no teníamos créditos con el IPAB.

F. Diversificación de riesgos en la realización de operaciones activas y pasivas

El 2 de diciembre de 2005, la CNBV publicó la Circular Única de Bancos (“Disposiciones de carácter

general aplicables a las instituciones de crédito”), que tiene como propósito, entre otros, que los bancos

limiten la concentración de riesgo en sus operaciones activas y pasivas.

Dicha circular establece un límite a la concentración del riesgo crediticio aplicable a una persona o, en su

caso a grupos de personas que constituyan riesgos comunes para los bancos, en función del capital básico de

la propia institución, con la finalidad de mantener una sana relación entre dicho riesgo por concentración y el

grado de capitalización del banco correspondiente.

En el caso de las personas físicas, el riesgo común es aquél que representa el deudor y las personas físicas

que dependan económicamente del primero, así como las personas morales que sean controladas, directa o

indirectamente, por el propio deudor, con independencia de que pertenezcan o no a un mismo grupo

empresarial o consorcio.

Por su parte, en el caso de personas morales, el riesgo común se aplica cuando se presentan las siguientes

circunstancias:

a) La persona o grupo de personas físicas y morales que actúen en forma concertada y ejerzan, directa

o indirectamente, la administración a título de dueño o el control de la persona moral acreditada; o

b) Las personas morales que sean controladas, directa o indirectamente por el propio deudor, con

independencia de que pertenezcan o no a un mismo grupo empresarial o, en su caso, consorcio; o

c) Las personas morales que pertenezcan al mismo grupo empresarial o, en su caso, consorcio.

Operaciones activas

El límite máximo de crédito que los bancos podrán otorgar a una misma persona o grupo de

personas que representen riesgo común y se consideren como una sola deberá determinarse conforme a

lo siguiente:

Nivel de Capitalización

Límite máximo de financiamiento

calculado sobre el capital básico de la institución de crédito que se trate:

Más del 8.0% y hasta 9.0% 12.0%

Más del 9.0% y hasta 10.0% 15.0%

Más del 10.0% y hasta 12.0% 25.0%

Más del 12.0% y hasta 15.0% 30.0%

Más de 15.0% 40.0%

Adicionalmente, la Circular Única de Bancos define como financiamiento todo acto o contrato que

implique la realización de una operación activa, directa o contingente, mediante el otorgamiento,

reestructuración, renovación o modificación de cualquier préstamo o crédito, que no deban restarse del

Capital Neto de la institución de que se trate.

-52-

Los créditos hipotecarios relacionados con viviendas, los de consumo a cargo de personas físicas

que se dispongan mediante el uso de tarjeta de crédito, los que se utilicen para la adquisición de bienes

de consumo duradero y los personales que se destinen al consumo, que otorguen las instituciones de

banca múltiple, cuyo monto no exceda el equivalente en moneda nacional a 700,000 UDIs a la fecha

de su concertación, así como las operaciones financieras derivadas concertadas por las instituciones en

mercados reconocidos por las autoridades financieras del país, cuyo cumplimiento corresponda a una

contraparte central, quedarán excluidos de lo señalado en el párrafo anterior.

Operaciones pasivas

En materia de captación de recursos, los bancos deberán diversificar sus riesgos, procurando una

adecuada integración de sus pasivos, en función de la colocación de los recursos captados.

En el caso de que un banco reciba depósitos o préstamos de sus clientes o capten recursos de una

persona o grupo de personas que se consideren como una misma que representen, en una o más

operaciones pasivas a cargo del banco, más del 100.0% de su capital básico, se deberá dar aviso a la

CNBV al día hábil siguiente a que se actualice dicho supuesto.

G. Operaciones en moneda extranjera

La regulación de Banxico establece las disposiciones aplicables para las operaciones en moneda

extranjera de los bancos, ya sea por operaciones al contado, a plazo o con instrumentos derivados.

Al cierre de operaciones de cada día, los bancos podrán mantener una posición de riesgo cambiario que,

tanto en su conjunto como por cada divisa, no exceda del equivalente a 15.0% de su capital básico, el cual se

determina en términos de las Reglas de Capitalización, correspondiente al tercer mes inmediato anterior al

mes de que se trate. Banxico podrá autorizar que se utilice un capital básico relativo a una fecha posterior a la

señalada.

H. Operaciones con instrumentos derivados

En cumplimiento con la Circular 4/2012 emitida por Banxico, un banco podrá llevar a cabo operaciones

financieras, conocidas como derivadas, celebradas en mercados extra bursátiles o en los mercados

reconocidos y autorizados por Banxico, según sea el caso, como operaciones a futuro, de opción o de swap,

sobre los subyacentes siguientes: a) Acciones, un grupo o canasta de acciones, o títulos referenciados a

acciones, que coticen en una bolsa de valores; b) Índices de precios sobre acciones que coticen en una bolsa

de valores; c) Moneda nacional, Divisas y UDIS; d) Índices de precios referidos a la inflación; e) Tasas de

interés nominales, reales o sobretasas, tasas referidas a cualquier título de deuda e índices con base en dichas

tasas; f) Préstamos y créditos; g) Oro y plata; h) Maíz, trigo, soya y azúcar; i) Carne de puerco; j) Gas

natural; k) Aluminio y cobre; l) Arroz, sorgo, algodón, avena, café, jugo de naranja, cacao, cebada, ganado

bovino, ganado porcino, leche, canola, aceite de soya y pasta de soya, y m) Operaciones a Futuro,

Operaciones de Opción y Contratos de Intercambio (Swaps), sobre los Subyacentes referidos en los incisos

anteriores. Las operaciones a futuro, de opción y de swap, que las instituciones realicen, deberán llevarse a

cabo en lugares distintos a las ventanillas de las sucursales.

Para poder participar en estas operaciones, los bancos deberán presentar una solicitud con una

comunicación expedida por el comité de auditoría en la que manifiesten que cumplen con los requerimientos

previstos en el Anexo de la Circular 4/2012, en relación con las Operaciones Derivadas y los Subyacentes

respecto de los cuales solicitan autorización para operar por cuenta propia. Asimismo, la institución deberá

contar con un índice de capitalización mayor al límite inferior previsto en las disposiciones aplicables.

Banxico podrá autorizar, por un plazo y monto determinados, la celebración de operaciones financieras

derivadas, sin necesidad de que los bancos cumplan con los requisitos anteriormente señalados, siempre y

cuando las operaciones tengan como fin exclusivo la cobertura de riesgos propios del banco correspondiente.

Banxico podrá suspender o revocar la autorización a un banco cuando:

-53-

i. infrinja las disposiciones aplicables a dichas operaciones;

ii. deje de reunir cualquier requerimiento establecido por Banxico;

iii. tengan un índice de capitalización menor al previsto en las disposiciones aplicables;

iv. no le proporcione a Banxico la información que solicite; o

v. a juicio de Banxico, realice operaciones en contra de los sanos usos o prácticas que correspondan a

dicha institución.

Las Instituciones de Banca Múltiple que lleven a cabo Operaciones Derivadas con personas relacionadas

o sobre Subyacentes cuyos emisores o acreditados sean personas relacionadas, deberán observar lo dispuesto

al efecto en la Ley de Instituciones de Crédito y en la Ley del Mercado de Valores, respectivamente.

En la realización de las operaciones financieras derivadas, los bancos podrán recibir en garantía títulos

bancarios, derechos derivados de instrumentos de captación bancaria u otro tipo de garantías y no podrán

recibir obligaciones subordinadas ni acciones emitidas por entidades financieras o sociedades controladoras

de grupos financieros. Asimismo, en la celebración de estas operaciones en mercados reconocidos y en

mercados no reconocidos con contrapartes que sean instituciones de crédito, entidades financieras del exterior

o sociedades de inversión especializadas de fondos para el retiro, podrán dar en garantía efectivo, derechos de

crédito a su favor o títulos o valores de su cartera, únicamente con el propósito de garantizar el cumplimiento

de las obligaciones provenientes de dichas operaciones.

Las operaciones financieras derivadas se documentarán en contratos marco, los cuales deberán contener

los lineamientos y directrices que se establecen para los contratos conocidos en los mercados internacionales

como International Foreign Exchange Master Agreement, o en aquellos aprobados por la International Swaps

and Derivatives Association, Inc., siempre y cuando no vayan en contra de las disposiciones nacionales

aplicables.

I. Limitaciones a la inversión en otras entidades

De acuerdo con la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, los miembros de un grupo financiero

no pueden otorgar créditos destinados a la adquisición de su capital social, de la sociedad controladora o de

cualquier otra entidad financiera integrante del grupo al que pertenezcan, ni pueden aceptar como garantía

acciones de instituciones financieras mexicanas, de sociedades controladoras o de uniones de crédito, sin el

consentimiento previo de la SHCP, oyendo la opinión de Banxico y de la comisión nacional supervisora de la

entidad que pretenda recibirlas en garantía. Se requiere la aprobación de la SHCP como requisito previo a la

adquisición de acciones del capital social de entidades financieras extranjeras o de entidades que participen en

actividades relacionadas con las de un banco. Lo anterior de conformidad con el artículo 115 de dicha ley.

Igualmente, la LIC impone ciertas restricciones sobre las inversiones llevadas a cabo por los bancos en

valores de capital de empresas que participen en actividades no financieras. Los siguientes lineamientos

establecen las pautas de inversión de los bancos en el capital contable de dichas empresas: i) hasta 5.0% del

capital de dichas empresas; ii) más del 5.0%, pero menos del 15.0% del capital de dichas empresas durante un

período de tiempo no superior a tres años, previa autorización de por lo menos ocho miembros del consejo de

administración del banco; y iii) para porcentajes mayores o períodos de tiempo más largos, cuando se trate de

empresas que participen en proyectos de larga maduración o que lleven a cabo actividades susceptibles de

fomento, previa autorización de la SHCP.

Todas las citadas inversiones están sujetas a los lineamientos establecidos por la CNBV y deben cumplir

con las normas generales relacionadas con la diversificación de activos y riesgos y con reglas de rotación para

poder fomentar el apoyo de un mayor número de proyectos. El monto total de las inversiones de este tipo

realizadas por un banco no puede superar el 5.0% de la base de depósitos del banco. Además, bajo la LIC, es

necesaria la aprobación de la CNBV antes de poder llevar a cabo la fusión de un banco comercial con

cualquier otra entidad.

-54-

J. Restricciones en los derechos de retención y garantías

De acuerdo al artículo 106 de la LIC, los bancos tienen específicamente prohibido: i) dar en garantía

títulos de crédito que emitan, acepten o conserven en tesorería; ii) Aceptar o pagar documentos o certificar

cheques en descubierto, salvo en los casos de apertura de crédito; iii) Garantizar el cumplimiento de las

obligaciones derivadas de los documentos domiciliados, al ceder su domicilio para pagos o notificaciones; y

iv) En las operaciones de fideicomiso, responder a los fideicomitentes, mandantes o comitentes , del

incumplimiento de sus deudores por los valores que se otorguen, salvo que sea por su culpa; o garantizar la

percepción por los rendimientos cuya inversión se les encomiende.

K. Secreto bancario y buró de crédito

En cumplimiento con el artículo 142 de la LIC, un banco no puede proporcionar información alguna

relacionada con la identidad de sus clientes o depósitos específicos, servicios o cualquier otra operación

bancaria (incluidos los créditos), a ninguna persona que no sea i) el depositante, el deudor, el titular o el

beneficiario de la cuenta, fideicomitente, fideicomisario, comitente o mandante, y sus representantes legales o

quienes tengan poder para disponer de la cuenta o para intervenir en la operación o servicio; ii) autoridades

judiciales que intervengan en procedimientos en los que el titular de la cuenta, fideicomitente, fideicomisario,

fiduciario, comitente, comisionista, mandante o mandatario sea parte o acusado, para ello la autoridad judicial

podrá formular su solicitud directamente a la institución de crédito, o a través de la Comisión Nacional

Bancaria y de Valores; iii) El Procurador General de la República o el servidor público en quien delegue

facultades para requerir información, para la comprobación del hecho que la ley señale como delito y de la

probable responsabilidad del indiciado; los procuradores generales de justicia de los Estados de la Federación

y del Distrito Federal o subprocuradores; el Procurador General de Justicia Militar, las autoridades

hacendarias federales, para fines fiscales, la SHCP para efecto de prevenir y detectar operaciones con recursos

de procedencia ilícita y actividades terroristas; el Tesorero de la Federación para solicitar los estados de

cuenta y cualquier otra información relativa a las cuentas personales de los servidores públicos, auxiliares y,

en su caso, particulares relacionados con la investigación de que se trate; la Auditoría Superior de la

Federación; iv) La Auditoría Superior de la Federación, en ejercicio de sus facultades de revisión y

fiscalización de la Cuenta Pública Federal y respecto a cuentas o contratos a través de los cuáles se

administren o ejerzan recursos públicos federales; el titular y los subsecretarios de la Secretaría de la Función

Pública en ejercicio de sus facultades de investigación o auditoría para verificar la evolución del patrimonio

de los servidores públicos federales; La Unidad de Fiscalización de los Recursos de los Partidos Políticos,

órgano técnico del Consejo General del Instituto Federal Electoral, para el ejercicio de sus atribuciones

legales, en los términos establecidos en el Código Federal de Instituciones y Procedimientos Electorales. Las

autoridades electorales de las entidades federativas solicitarán y obtendrán la información que resulte

necesaria también para el ejercicio de sus atribuciones legales a través de la unidad primeramente

mencionada, todas estas autoridades deberán formular sus solicitudes a través de la CNBV. Lo anterior en

forma alguna afecta la obligación que tiene el banco de proporcionar directamente a la CNBV la información

que ésta le requiera en ejercicio de sus funciones de inspección y vigilancia, así como la obligación de

proporcionar directamente la información que le sea solicitada por Banxico; el IPAB y la Comisión para la

Protección y Defensa a los Usuarios de Servicios Financieros en los términos de las disposiciones aplicables o

v) agencias de información crediticia en los términos establecidos en el último párrafo del artículo 28 de la

Ley para Regular las Sociedades de Información Crediticia.

Asimismo y de conformidad con la Ley Federal de Protección de Datos Personales en Posesión de los

Particulares publicada en el DOF el 5 de julio de 2010, el tratamiento de los datos financieros o patrimoniales

requerirá del consentimiento expreso de su titular, salvo que:

i. esté previsto en una ley;

ii. los datos figuren en fuentes de acceso público;

iii. los datos personales se sometan a un procedimiento previo de disociación;

-55-

iv. tenga el propósito de cumplir obligaciones derivadas de una relación jurídica entre el titular y el

responsable;

v. exista una situación de emergencia que potencialmente pueda dañar a un individuo en su persona o

en sus bienes;

vi. sean indispensables para la atención médica, la prevención, diagnóstico, la prestación de asistencia

sanitaria, tratamientos médicos o la gestión de servicios sanitarios, mientras el titular no esté en

condiciones de otorgar el consentimiento, en los términos que establece la Ley General de Salud y

demás disposiciones jurídicas aplicables y que dicho tratamiento de datos se realice por una persona

sujeta al secreto profesional u obligación equivalente; o

vii. se dicte resolución de autoridad competente.

Tratándose de transferencias nacionales o internacionales de datos financieros o patrimoniales a que se

refiere dicho ordenamiento, éstas podrán llevarse a cabo sin el consentimiento del titular cuando se dé alguno

de los siguientes supuestos:

i. Cuando la transferencia esté prevista en una ley o tratado en los que México sea parte;

ii. Cuando la transferencia sea necesaria para la prevención o el diagnóstico médico, la prestación de

asistencia sanitaria, tratamiento médico o la gestión de servicios sanitarios;

iii. Cuando la transferencia sea efectuada a sociedades controladoras, subsidiarias o afiliadas bajo el

control común del responsable, o a una sociedad matriz o a cualquier sociedad del mismo grupo del

responsable que opere bajo los mismos procesos y políticas internas;

iv. Cuando la transferencia sea necesaria por virtud de un contrato celebrado o por celebrar en interés

del titular, por el responsable y un tercero;

v. Cuando la transferencia sea necesaria o legalmente exigida para la salvaguarda de un interés público,

o para la procuración o administración de justicia;

vi. Cuando la transferencia sea precisa para el reconocimiento, ejercicio o defensa de un derecho en un

proceso judicial, y

vii. Cuando la transferencia sea precisa para el mantenimiento o cumplimiento de una relación jurídica

entre el responsable y el titular.

L. Normatividad relativa a la prevención del lavado de dinero y financiamiento al terrorismo

Las “Disposiciones de carácter general a que se refiere el artículo 115 de la Ley de Instituciones de

Crédito” y otras disposiciones análogas de carácter legislativo y regulatorio suponen ciertas obligaciones,

estándares y requerimientos de revelación que deben seguir las instituciones financieras en materia de

prevención de lavado de dinero y de financiamiento al terrorismo. Entre las obligaciones impuestas por estas

disposiciones están las políticas y controles que deben establecerse en relación con el conocimiento del cliente

y los informes relativos a operaciones inusuales y operaciones relevantes que deben reportarse a la autoridad.

M. Reglas acerca de las tasas de interés

Las reglas de Banxico aplicables a tasas de interés para operaciones activas (créditos otorgados a

clientes), establecidas en su Circular 14-2007, señalan el uso de sólo una tasa de interés en los instrumentos

jurídicos que documenten créditos denominados en Moneda Nacional, en UDIs o en moneda extranjera.

La tasa de interés deberá expresarse conforme alguna de las cuatro opciones siguientes:

-56-

a) Puntos porcentuales y/o sus fracciones, fijos;

b) Puntos porcentuales y/o sus fracciones, fijos, que se adicionen a una sola tasa de referencia, que

se elija de entre las señaladas por Banxico, según se trate de créditos denominados en Moneda

Nacional, en UDIs o en moneda extranjera;

c) Estableciendo: i) el número de puntos porcentuales máximo y mínimo que podrán sumar a una

de las tasas de referencia, y ii) que dentro del rango resultante de lo anterior, la tasa de interés se

determine multiplicando la tasa de referencia por un factor fijo; o

d) Estableciendo: i) el número de puntos porcentuales máximo y mínimo que podrán sumar a una

de las tasas de referencia, y ii) que dentro del rango resultante de lo anterior, la tasa de interés se

determine multiplicando la tasa de referencia por un factor fijo y sumando al producto un

número fijo de puntos porcentuales o sus fracciones.

Los bancos no pueden pactar tasas alternativas tratándose de aperturas de crédito en las que un banco no

haya renunciado al derecho de denunciarlas en cualquier tiempo, las partes podrán pactar en los instrumentos

jurídicos en que documenten dichas aperturas de crédito, que la tasa de interés aplicable se fijará en el

momento en que se efectúe cada una de las disposiciones del crédito respectivo. En la determinación de dicha

tasa de interés, el banco correspondiente deberá ajustarse estrictamente a lo dispuesto por Banxico.

Banxico considerará para los efectos legales que procedan, que un banco incurre en actos que se alejan de

las sanas prácticas bancarias cuando no se ajuste a lo dispuesto por el mismo o no proporcione a sus

acreditadas informaciones claras y oportunas sobre el costo de los créditos que otorga.

N. Modificación de la tasa de interés

Los bancos deberán abstenerse de pactar en los instrumentos jurídicos en que documenten sus créditos,

mecanismos para modificar durante la vigencia del contrato la tasa de interés, así como los demás accesorios

financieros.

Lo anterior no será aplicable tratándose de programas que los bancos celebren con empresas, en virtud de

los cuales se otorguen créditos a los trabajadores de las citadas empresas, en los que se pacte que la tasa de

interés se incrementará en caso de que dejare de existir la relación laboral correspondiente, debiendo

convenirse expresamente, al contratarse el crédito, la variación que, en su caso, sufrirá la tasa de interés.

Lo dispuesto en los párrafos precedentes es sin perjuicio de la facultad que tienen las partes de modificar

mediante convenio las cláusulas de los contratos, incluyendo las relativas a la tasa de interés y demás

accesorios. En tal caso, el consentimiento del acreditado, deberá otorgarse por escrito al tiempo de pactarse la

modificación.

Tratándose de créditos cuyo costo para un banco dependa en parte de las comisiones que cargue un

tercero a la propia institución, y no sean conocidas por ésta al momento de la instrumentación del crédito, o

bien puedan ser modificadas por el propio tercero con posterioridad a ésta, el banco podrá convenir con sus

acreditados la posibilidad de repercutirles el monto de dichas comisiones.

Cuando se trate de comisiones que carguen a las instituciones integrantes de un grupo o sociedades,

respecto de las cuales dichos integrantes o la propia institución, sea propietaria de acciones con derecho a

voto que representen por lo menos 51.0% del capital pagado, o tenga el control de las asambleas generales de

accionistas, o esté en posibilidad de nombrar a la mayoría de los miembros del consejo de administración,

incluyendo a las entidades financieras del exterior, no se aplicará lo dispuesto en el párrafo anterior, debiendo

pactarse las respectivas comisiones al momento de la instrumentación del crédito.

O. Tasa aplicable y período de cómputo de intereses

En el evento de que un banco pacte la tasa de interés con base en una tasa de referencia, también deberá

pactar que dicha tasa de referencia sea la última publicada durante el período que se acuerde para la

-57-

determinación de la tasa de interés, o la que resulte del promedio aritmético de dichas tasas, publicadas

durante el referido período. Lo anterior en el entendido de que el período de determinación de la tasa de

interés no necesariamente deberá coincidir con el período en que los intereses se devenguen.

P. Tasas de referencia sustitutivas

Los bancos deberán pactar una o más tasas de referencia sustitutivas, para el evento de que deje de existir

la tasa de referencia originalmente pactada o deje de considerarse como tal en términos de Banxico.

Los bancos deberán además convenir el número de puntos porcentuales o sus fracciones que, en su caso,

se sumen a la tasa sustitutiva que corresponda, así como el orden en que dichas tasas de referencia sustituirían

a la originalmente pactada.

Los acuerdos mencionados deberán quedar claramente establecidos desde el momento en que se otorgue

el crédito correspondiente y sólo podrán modificarse conforme a lo previsto por Banxico.

Tasas de referencia en Moneda Nacional

En las operaciones activas, denominadas en Moneda Nacional, únicamente se podrá utilizar como tasa de

referencia:

a) La tasa de interés TIIE;

b) La tasa de rendimiento en colocación primaria CETES;

c) El costo de captación a plazo (“CCP”) de pasivos denominados en Moneda Nacional que

Banxico estime representativo del conjunto de las instituciones de banca múltiple y que publique

en el DOF;

d) La Tasa Nafin (“TNF”) que se publique en el DOF, únicamente en los créditos que sean objeto

de descuento con Nacional Financiera, S.N.C., o que sean otorgados con recursos provenientes

de esa institución de banca de desarrollo;

e) La tasa de interés interbancaria denominada MEXIBOR determinada diariamente con base en

cotizaciones proporcionadas por bancos mexicanos, calculada y difundida por Reuters de

México, S.A. de C.V.; o

f) La tasa que se hubiese pactado en los instrumentos que documenten créditos recibidos de la

banca de desarrollo o de fideicomisos públicos de fomento económico, únicamente en los

créditos que sean objeto de descuento con tales instituciones de banca de desarrollo o de esos

fideicomisos, o que sean otorgados con recursos provenientes de dichas instituciones o

fideicomisos.

Tratándose de las tasas de referencia previstas en los incisos a), b) y e) deberá indicarse el plazo de la

TIIE, de los CETES o de la MEXIBOR al que esté referida la tasa de las operaciones.

Q. Tasas de referencia en UDIs

En las operaciones activas denominadas en UDIs, únicamente podrá utilizarse como referencia la tasa de

rendimiento en colocación primaria de Bonos de Desarrollo del Gobierno Federal denominados en UDIs

(UDIBONOS).

R. Tasas de referencia en moneda extranjera

En las operaciones denominadas en moneda extranjera, únicamente se podrá utilizar como referencia:

-58-

a) Tasas de interés que tengan una referencia de mercado, que no sean unilateralmente

determinadas por una entidad financiera, pudiendo ser determinadas por una autoridad financiera

del país de que se trate o por un grupo de entidades financieras, dentro de las que se encuentra la

tasa LIBOR (Tasa de Interés Interbancaria de Londres o London Interbank Offered Rate para

depósitos en dólares a un vencimiento específico), de las cuales deberá señalarse claramente su

plazo y la publicación donde se obtendrán, debiendo ser tal publicación de conocimiento

público;

b) La tasa que se hubiere pactado en los instrumentos que documenten créditos recibidos de

organismos financieros extranjeros o internacionales, de instituciones de la banca de desarrollo o

fideicomisos públicos de fomento económico, únicamente en los créditos que sean objeto de

descuento con tales instituciones de banca de desarrollo o fideicomisos, o que sean otorgados

con recursos provenientes de dichos organismos, instituciones o fideicomisos; o

c) Tratándose de créditos en dólares, el costo de captación a plazo de pasivos denominados en

dólares (CCP-Dólares), que Banxico calcule y publique en el DOF.

S. Ley de protección y defensa al usuario de servicios financieros

En abril de 1999 entró en vigor la Ley de Protección y Defensa al Usuario de Servicios Financieros.

Dicha ley prevé la creación de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de

Servicios Financieros o CONDUSEF. La CONDUSEF interviene como árbitro en controversias derivadas de

reclamaciones presentadas por los usuarios en contra de los bancos y procura mejorar las relaciones entre los

usuarios de los servicios financieros y las propias instituciones. Como instituciones prestadoras de servicios

financieros, los bancos deben comparecer ante la CONDUSEF en todos los procesos de conciliación a los que

son citados por dicho organismo y pueden optar por someterse o no al procedimiento arbitral de la

CONDUSEF, como mecanismo alterno de solución de controversias o declinar el arbitraje. Se puede solicitar

a las instituciones de crédito la constitución de reservas para cubrir posibles contingencias, derivadas de los

procesos de conciliación o arbitraje que se tramiten ante la CONDUSEF. Las instituciones de crédito pueden

estar sujetas a recomendaciones p or parte de la CONDUSEF, relacionadas con sus acuerdos estándares o con

la información utilizada para ofrecer sus servicios. De igual forma, las instituciones de crédito pueden estar

sujetas a las medidas o sanciones coercitivas que imponga la CONDUSEF.

T. Ley para la transparencia y ordenamiento de los servicios financieros

En abril de 2007 entró en vigor la Ley para la Transparencia y Ordenamiento de los Servicios Financieros

que tiene por objeto regular las Comisiones y Cuotas de Intercambio así como otros aspectos relacionados con

los servicios financieros y el otorgamiento de créditos de cualquier naturaleza que realicen las entidades

financieras, con el fin de garantizar la transparencia, la eficiencia del sistema de pagos y proteger los intereses

del público.

U. Convenio único de responsabilidades

La Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, en su artículo 119 y 120 establece que todas las

empresas controladoras de entidades financieras deben celebrar un acuerdo con todas las integrantes del grupo

financiero. En cumplimiento de estos acuerdos, la empresa controladora es responsable, de manera subsidiaria

y sin limitación alguna, de la satisfacción de las obligaciones adquiridas por sus subsidiarias, como resultado

de las actividades que de conformidad a las autorizaciones correspondientes y en cumplimiento de su objeto,

lleve a cabo la empresa subsidiaria, y es totalmente responsable de las pérdidas de sus subsidiarias, hasta por

el total de los activos de la empresa controladora, debiendo cubrirse en primer término las responsabilidades

de la institución de crédito y posteriormente a prorrata respecto de las demás entidades . Para este propósito,

se considera que una empresa subsidiaria tiene pérdidas cuando los activos de la entidad no sean suficientes

para cubrir sus obligaciones de pago. Ninguna subsidiaria es responsable por las pérdidas de la empresa

controladora ni de ninguna de las empresas subsidiarias de la misma.

-59-

Firmamos un Convenio Único de Responsabilidades con nuestras subsidiarias dedicadas a la prestación

de servicios y productos financieros, mismo que fue aprobado por la SHCP el 25 de agosto de 2005, siendo la

fecha de la última modificación el 8 de abril de 2011, con aprobación de la SHCP de fecha 17 de marzo de

2011.

V. Situación tributaria

La empresa está constituida como grupo financiero y se encuentra sujeta a la legislación fiscal aplicable a

las sociedades anónimas. A esta fecha la compañía se encuentra en cumplimiento de todas las obligaciones

fiscales a su cargo de Impuesto Sobre la Renta, Impuesto Empresarial a Tasa Única e Impuesto al Valor

Agregado y la misma no goza de ningún beneficio fiscal, distinto de las partidas que tienen un tratamiento

fiscal específico en el caso de grupos financieros, como lo es la participación en resultados de las subsidiarias.

vi) Recursos humanos

Consideramos que el capital humano, es fundamental para el éxito de la institución. Es de amplio interés

por parte del primer nivel directivo, cuidar el ambiente laboral, buscando siempre la cercanía con los

empleados. Desde nuestros inicios, se ha cuidado la integridad del personal y se ha respetado el principio de

equidad.

La selección del personal idóneo en cada puesto y su capacitación han sido primordiales en nuestro

crecimiento, así como la implementación de esquemas variables de compensación, alineados con nuestras

estrategias de negocio. Además, tenemos un área de comunicación interna, la cual mantiene informado a

nuestro personal de los acontecimientos que surgen dentro de Banregio y a su vez promueve actividades

motivacionales de integración tanto sociales como culturales, deportivas y recreativas.

Tenemos la certeza de que gran parte del éxito como institución financiera, es el compromiso de nuestros

empleados con la cultura del servicio al cliente, por lo que desde que el personal recibe su inducción se señala

como parte esencial en el desempeño de su puesto.

Es fundamental para nosotros proteger nuestra integridad, imagen y prestigio, así como la de nuestros

empleados y proveedores, clientes y accionistas, fomentando relaciones de largo plazo basadas en principios

establecidos en nuestro código de ética y conducta institucional.

Al 31 de diciembre de 2015 contábamos con 3,507 empleados, de los cuales 469 eran trabajadores

sindicalizados. A dicha fecha, no contábamos con empleados temporales.

Al 31 de diciembre de

2013 2014 2015

Front Office:

Total empleados sindicalizados ............................................. 392 412 388

Total empleados no sindicalizados ........................................ 1,200 1,499 1,815

Back Office:

Total empleados sindicalizados ............................................. 74 95 81

Total empleados no sindicalizados ....................................... 1,140 1,082 1,223

TOTAL DE EMPLEADOS 2,806 3,088 3,507

A. Estructura Tipo de una Sucursal

El personal del Banco se encuentra distribuido entre el “front office” y el “back office”, como lo muestra

la tabla anterior. La red de sucursales es la que demanda un mayor número de personal. Se muestra la

estructura organizacional de una sucursal:

-60-

Esta estructura de sucursal, ha funcionado con éxito, ya que brinda servicio a los diferentes tipos de

clientes, desde cuentas y créditos personales hasta las cuentas empresariales, siempre distinguido por la

excelente atención del promotor. La estructura se distribuye en el sub-gerente de sucursal y sus dependientes

la carga operativa, para que el promotor de piso así como los ejecutivos de cuentas puedan promover los

productos y atender a los clientes, tanto en las instalaciones como realizando visitas periódicas. La

supervisión se da por medio del gerente de sucursal, quien coordina el adecuado servicio, la administración y

la óptima promoción de los productos de la Institución. Tiene como principales objetivos: el cumplimiento de

metas con la más alta productividad, cuidando siempre la mejor imagen del Grupo Financiero.

B. Reclutamiento y Selección

El proceso de reclutamiento y selección dentro de la institución, es en base a entrevistas por

competencias, las cuales se definen en base a las descripciones de puestos y a las necesidades particulares, sin

descuidar las competencias organizacionales definidas. La búsqueda de candidatos se realiza por medio de

bolsas de trabajo en línea, universidades, referidos y en ocasiones se cuenta con el apoyo de agencias de

colocación y head hunters.

Tanto para los puestos comerciales de la red de sucursal, así como para el personal de “back office”, se

busca gente dinámica, con ganas de crecer y desarrollarse, que sea emprendedora. Esto con el fin de que

inicien una trayectoria laboral dentro de la Institución, cuidando que cubran el perfil definido y que cuenten

con actitud de servicio. Como institución, se vigila la integridad de las personas por lo que se procura, en los

puestos de Sucursales, ubicarlos cerca de sus domicilios.

Para los puestos fuera del Estado de Nuevo León, se cuenta con el soporte de los gerentes administrativos

de la Zona, los cuales tienen a su cargo el proceso de manera completa.

C. Planeación y Desarrollo de Recursos Humanos (Capacitación)

Como una institución en pleno crecimiento, proporcionamos a nuestros empleados, espacios de

aprendizaje continuos para el desarrollo de los talentos necesarios para desempeñar sus funciones. En base a

esta afirmación, se han definido diferentes estrategias que impactan en el fortalecimiento de competencias

(conjunto de habilidades, conocimientos y actitudes) institucionales, profesionales y personales.

Año con año, se elabora un plan anual de capacitación conforme a los requerimientos de las áreas que

integran a la institución (tanto del área comercial como de las áreas de apoyo). Entendiendo que la

capacitación es un sistema formado por cuatro etapas fundamentales: la detección de necesidades, la

planeación, la ejecución y la evaluación. Los planes anuales de capacitación se van ajustando conforme el

cliente interno lo determina. Durante el año, se invita al personal a desarrollarse en los diversos temas de

acuerdo a su función. Con la idea de estar a la vanguardia en cuanto a tecnología y conocimientos, Banregio

está dado a la tarea en invertir dentro de este rubro para diseñar, implementar y administrar una plataforma

para poder brindar capacitación en línea a sus empleados dirigida tanto a personal del área comercial como

personal administrativo con cursos institucionales, normativos y de operación de sucursal.

Sub-Director Comercial de Zona

Gerente de Sucursal

Cajero Universal Cajero Principal

Promotor de Piso Anfitrión

Ejecutivo Banca Personal

Ejecutivo de Negocios

Sub-Gte de Sucursal

-61-

Además de ello, dentro de “Universidad Banregio”, se están desarrollando programas que garanticen los

ambientes de aprendizaje adecuados para preparar a los empleados para que puedan ocupar puestos más altos

en el organigrama dirigidos específicamente, en una primera etapa, a los puestos de promotor de piso,

ejecutivos de cuenta y gerentes de sucursal.

Como otra actividad que integra la planeación y desarrollo del recurso humano, se encuentra la

evaluación de desempeño que involucra el proceso de descripción, seguimiento y evaluación de objetivos

anuales, así como un diagnóstico previo de las necesidades de capacitación del personal, mismo que sirve

como punto de partida para la planeación anual del año siguiente.

D. Compensaciones

Para los empleados de nivel ejecutivo, de nivel gerencial y superiores, se maneja un esquema de

compensación, el cual busca ser competitivo con el mercado seleccionado, tanto fijo como variable, la cual va

desde 1 mes (áreas administrativas) hasta 6 meses (área comerciales) de sueldo base al año, lo cual depende

del cumplimiento de nuestro plan estratégico y nuestros resultados financieros, así como el desempeño

individual de los empleados. Estos bonos son pagados anualmente al cierre del ejercicio, con un diferimiento

por las variables de riesgo.

Para la red de sucursales y el área empresarial, pilares fundamentales del negocio, se tiene diseñado un

esquema de compensación variable en función del cumplimiento de metas de los productos de captación y de

colocación, así como el cumplimiento en las variables de riesgos. Estos bonos tienen una periodicidad de

pago trimestral con medición acumulada al trimestre correspondiente, manejando un diferimiento al cierre del

año.

En adición a las prestaciones de ley, se otorga a los empleados fondo de ahorro, vales de despensa,

seguro de gastos médicos mayores, seguro de vida, beneficios en préstamos para el personal, entre otros,

buscando que el esquema de compensación global sea atractivo y competitivo.

El desempeño anual de los empleados, también es considerado en la diferenciación de la compensación

fija (sueldo base).

E. Relaciones Laborales

Tenemos celebrado un contrato colectivo de trabajo con el Sindicato Nacional de Trabajadores de

Instituciones Financieras, Bancarias, Organizaciones y Actividades Auxiliares de Crédito, Empleados de

Oficina, Similares y Conexos de la República Mexicana, mismo que fue presentado el día 14 de junio de 1994

ante la Junta Federal de Conciliación y Arbitraje. Las revisiones contractuales y salariales que se han

celebrado entre dicho sindicato y se ha desahogado en un ambiente de dialogo y cordialidad, fortaleciendo las

buenas relaciones laborales con los empleados.

F. Estrategias de Retención

Se manejan sueldos y prestaciones competitivos con el Mercado Selecto con revisiones

periódicas.

Existen planes de carrera que permiten el desarrollo y crecimiento del personal dentro de la

Institución.

Se tienen elementos naturales que transmiten la cultura del banco, enfocada a dar un buen

servicio, provocando un excelente ambiente laboral que coadyuva al trabajo en equipo.

El desarrollo del personal está basado en un programa continuo de capacitación en competencias

administrativas, técnicas e institucionales.

Se cuenta con diferentes esquemas de compensación variable que impulsan y motivan al

cumplimiento de las metas establecidas.

-62-

La rotación anual del personal se encuentra en términos aceptables, en el 2013, 2014 y 2015 el índice fue

de 14.4%, 20.1% y 22.2% respectivamente.

vii) Desempeño ambiental

Dadas las actividades propias de Banregio Grupo Financiero, nuestra operación no representa un riesgo

ambiental. A la fecha, Banregio Grupo Financiero no cuenta con una política ambiental ni tiene previsto

instalar un sistema de administración ambiental. De igual manera, dada la naturaleza de nuestras actividades,

no contamos con certificado o reconocimiento ambiental alguno ni tiene algún programa o proyecto para la

protección, defensa o restauración del medio ambiente y los recursos naturales.

viii) Información de mercado

A. Entorno Económico de México

El PIB ha registrado crecimientos del 1.3% en 2013, 2.3% en 2014 y 2.5% en 2015, de acuerdo a las

cifras publicadas por el INEGI. La inflación, por su parte ha presentado crecimientos moderados 4.0% en

2013, 4.4% en 2014 y 2.1% en 2015.

A continuación se presenta un resumen de los principales indicadores de la economía mexicana:

Las acciones adoptadas por las autoridades financieras en México contribuyeron a mejorar las

condiciones en los mercados financieros. Por su parte, el manejo de la política de endeudamiento, una

calendarización clara de las emisiones y los niveles de calificaciones crediticias y de liquidez de los bonos,

han contribuido a que la deuda soberana de México fuera incluida dentro del índice de bonos globales

conocido como World Global Bond Index (WGBI, por sus siglas en inglés). Fitch Ratings subió la

calificación crediticia de largo plazo en moneda extranjera a BBB+ desde BBB el pasado 8 de mayo de 2013

y la confirmó el 26 de febrero de 2016. En el mismo sentido, Standard & Poor’s subió la calificación de la

deuda soberana de México a BBB+ desde BBB el pasado 16 de diciembre de 2013 y la confirmó el 30 de

julio de 2014. Moody’s también escaló la calificación de los bonos de deuda soberana de México a A3 desde

Baa1 el pasado 5 de febrero de 2014 y permanece sin cambios en su lista de calificaciones publicada el 1 de

marzo de 2016.

-63-

B. Sistema Financiero Mexicano

El Sistema Financiero Mexicano, al cual pertenecemos, se conforma por un conjunto de organismos e

instituciones que generan, captan, administran, orientan y dirigen el ahorro y la inversión, además de las

actividades de financiamiento, como por ejemplo: Bancos comerciales, de desarrollo, casas de bolsa,

SOFOMES, instituciones no bancarias, uniones de crédito, aseguradoras, casas de cambio, empresas de

factoraje, compañías de arrendamiento financiero, sociedades de inversión y fondos de pensiones.

Asimismo, este conjunto de organismos e instituciones constituye el gran mercado donde se contactan

ofertantes y demandantes de recursos monetarios. Estas instituciones operan dentro de un marco de normas,

leyes y reglamentos emitidas por las autoridades, en el contexto económico y político del país.

Las autoridades que conforman el Sistema Financiero Mexicano y entidades sujetas a su supervisión:

SHCP.

Banxico.

CNBV.

CNSF.

CONSAR.

SAT.

CONDUSEF.

IPAB.

El Sistema Financiero Mexicano ha demostrado capacidad para absorber los efectos directos de las crisis

internacionales, así como las pérdidas derivadas de la caída de la actividad económica y del comercio

mundiales.

La deuda pública representa el porcentaje más significativo del financiamiento, seguido del crédito

bancario y la deuda en circulación y créditos emitidos y/o originados en el exterior. A diciembre de 2015, el

crédito bancario equivale al 31.1% del PIB, lo que representa 400 puntos base más que el cierre del año

anterior.

La participación de los servicios financieros en el producto interno bruto muestra una tendencia a la alza

de 2005 a 2015 lo cual indica que aún existe un potencial crecimiento de la penetración en el mercado.

A continuación se presenta un resumen de los principales indicadores de balance general del Sistema

Financiero Mexicano. En éste se resalta el crecimiento de los activos del sistema durante los últimos dos años,

los cuales, después de experimentar un descenso durante la crisis económica, se recuperaron

considerablemente a fines de 2010. La cartera de crédito comercial mantuvo un crecimiento positivo, incluso

durante la crisis económica:

La rentabilidad promedio del Sistema en 2015 se sitúa en 12.8%, mientras que la capitalización se ubica

en el 15.0% para el mismo año.

A continuación se presenta un resumen de los principales indicadores de rentabilidad y capitalización del

Sistema Financiero Mexicano:

-64-

Con respecto a la red de distribución, a diciembre de 2015, el Sistema Financiero Mexicano tenía 12,234

sucursales y 45,781 cajeros automáticos en el país. A su vez, el sector bancario emplea a 224,301 personas.

A continuación un resumen de información operativa los principales indicadores de inclusión financiera

del Sistema Financiero Mexicano:

Fuente: CNBV. Portafolio de información

C. Mercado Objetivo

Nuestro mercado objetivo consiste principalmente Pymes que requieren capital de trabajo y apoyo en sus

proyectos de inversión y que no tienen acceso a la banca de los grandes grupos financieros en México.

Las Pymes, son un elemento fundamental para el desarrollo económico de los países. Es por ello que

Banregio se ha enfocado en este segmento el cual casi no ha sido atendido por el sector bancario y representa

un gran mercado potencial.

Entidades federativas SucursalesCajeros

automáticosTPV

Empleados

directos

Empleados

tercerizados

Empleados

totales

Aguascalientes 123 551 11,205 874 625 1,499

Baja California Norte 358 1,953 27,823 2,776 2,145 4,921

Baja California Sur 100 489 13,570 648 618 1,266

Campeche 95 353 5,949 452 724 1,176

Chiapas 250 751 11,435 1,280 2,736 4,016

Chihuahua 374 1,668 30,095 2,493 1,957 4,450

Coahuila 317 1,554 23,307 2,119 2,117 4,236

Colima 94 315 6,218 642 455 1,097

Distrito Federal 1,787 6,831 152,459 44,290 28,771 73,061

Durango 116 495 7,977 675 987 1,662

Guanajuato 560 1,719 34,421 4,825 3,396 8,221

Guerrero 235 672 11,908 1,175 2,311 3,486

Hidalgo 201 726 10,565 1,033 1,552 2,585

Jalisco 1,026 3,337 69,403 7,844 5,200 13,044

México 1,302 4,334 73,427 8,051 9,671 17,722

Michoacán 407 1,044 21,159 2,069 3,066 5,135

Morelos 223 681 13,342 1,246 1,483 2,729

Nayarit 110 458 7,300 557 816 1,373

Nuevo León 853 3,747 57,945 10,492 8,808 19,300

Oaxaca 273 739 10,370 1,354 2,191 3,545

Puebla 488 1,429 30,736 3,138 3,920 7,058

Querétaro 225 1,012 22,518 1,997 2,802 4,799

Quintana Roo 193 1,433 41,504 1,340 1,072 2,412

San Luis Potosí 209 806 14,333 1,283 1,514 2,797

Sinaloa 316 1,142 23,343 2,891 1,846 4,737

Sonora 318 1,342 25,564 2,223 1,962 4,185

Tabasco 207 704 12,082 1,074 1,896 2,970

Tamaulipas 390 1,764 22,212 2,579 2,435 5,014

Tlaxcala 78 284 3,848 446 819 1,265

Veracruz 666 2,306 33,362 4,325 5,618 9,943

Yucatán 224 774 15,678 1,745 1,585 3,330

Zacatecas 116 368 5,848 533 734 1,267

Total 12,234 45,781 850,906 118,469 105,832 224,301

Red de distribución bancaria en México

-65-

La desatención a la Pyme junto con la falta de penetración del Sistema Financiero Mexicano y el

crecimiento que se espera en la economía mexicana, respaldarán el crecimiento en nuestro futuro y serán

elemento clave para de replicar exitosamente el negocio en otras regiones de México con mercados similares

a los que ya operamos actualmente.

El mercado objetivo del resto de nuestras líneas de negocio son todas aquellas personas físicas que tienen

necesidad de un crédito personal, hipotecario y/o automotriz y que tienen la capacidad de afrontar el pago en

el futuro. El empleo continúa creciendo y eso va a hacer que más familias tengan la capacidad y el apetito por

tomar un compromiso de pago en el futuro, a través de un crédito para auto, hipotecario y/o personal.

D. Participación de Mercado

Contamos con una participación de mercado de 11.5% en captación tradicional (depósitos en cheques y

depósitos a plazo) y en cartera comercial por un 14.8% en el área metropolitana de Monterrey, Nuevo León

(según datos de la Asociación de Bancos de México al mes de septiembre de 2015), principal área de

influencia de Banregio, considerando que de las 140 sucursales, 55 se encuentran en el área metropolitana de

Monterrey.

En el siguiente cuadro se muestran las participaciones de mercado al mes de septiembre del 2015, entre

las instituciones que envían información a la Asociación de Bancos de México. La diferencia entre el total de

plazas de Banregio y el total nacional corresponde a operaciones centralizadas.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

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-67-

D. Competencia

El Sistema Financiero Mexicano es un sector muy competitivo clasificado de la siguiente forma: banca

comercial, banca de desarrollo y sociedades financieras de objeto múltiple (SOFOMs). Al 31 de diciembre de

2015, el total de instituciones reguladas por la CNBV que podemos considerar competencia directa son las

siguientes:

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Enfrentamos una fuerte competencia de oferentes de crédito, particularmente de bancos e instituciones

financieras que abarcan el sector financiero tradicional en México. De acuerdo al segmento que constituye el

mercado objetivo, nuestros principales competidores son los bancos tradicionales: Banamex, BBVA

Bancomer, Santander, Scotiabank, HSBC, Banorte y Banco del Bajío.

A pesar de la dinámica competitiva del Sistema Financiero Mexicano, hemos logrado incrementar nuestra

cartera de créditos y captación en cheques de manera orgánica en un 28.8% y 45.2% anual respectivamente,

desde 1994. Adicionalmente, nuestro modelo de negocio ha arrojado un ROAE superior no sólo al promedio

de otros grupos financieros nacionales tradicionales, sino también superior al Sistema Financiero Mexicano

en general, según se demuestra en el Anexo S-1, que contiene la información del Sistema Financiero

Mexicano que se acompaña al presente reporte anual.

La posición competitiva de Banregio en el Sistema Financiero Mexicano refleja un alto grado de

eficiencia ya que con una participación del 1% en las sucursales del país se cuenta con una participación de

mercado del 1.8% en la cartera total a nivel nacional y del 3.4% en cartera comercial a nivel nacional y en uno

de los 6 bancos más rentables de México medido a través de su ROAE, del 17.4% a diciembre de 2015, contra

un 12.8% presentado por el Sistema.

ix) Estructura corporativa

Somos un grupo financiero constituido en diciembre de 2004 por medio de una escisión del Banco,

nuestra principal subsidiaria y fundada el 14 de febrero de 1994, iniciando sus operaciones al público el 7 de

septiembre de 1994.

A continuación se presenta nuestra estructura corporativa al 31 de diciembre de 2015, indicando cada una de las subsidiarias de Banregio.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-69-

A. Banco Regional de Monterrey, S. A., Institución de Banca Múltiple, Banregio Grupo Financiero: es nuestra principal subsidiaria. Al 31 de diciembre del 2015 cuenta con $104,125 millones de pesos en activos. Sus actividades principales consisten en recibir depósitos, aceptar y otorgar préstamos y créditos, captar recursos del público, realizar inversiones en valores, celebrar operaciones de reporto, efectuar operaciones con instrumentos financieros derivados (forwards, swaps, opciones europeas en mercados over the counter) y otras operaciones de banca múltiple, de conformidad con la LIC.

a. AF Banregio: dedicada a servicios de arrendamiento financiero y arrendamiento puro. En agosto de 2015, se adquiere el control accionario de The Capita Corporation de México (TCC). Esta operación viene a fortalecer la oferta de productos que ofrece el Grupo Financiero, con el arrendamiento operativo para el segmento de pequeñas, medianas y grandes empresas, con un intercambio de procesos, valor y posicionamiento de marca, obtenidos a través de sus años de operación. Al 31 de diciembre de 2015, AF Banregio contaba con $13,219 millones de pesos en activos.

i. TCC: es una empresa que antes del 3 de agosto de 2015 era una sociedad financiera de objeto múltiple entidad no regulada que era subsidiaria de Capita International L.L.C. Su principal actividad es celerar contratos de arrendamiento financiero y operativo con toda clase de bienes y particularmente con equipo de transporte, maquinaria y equipo, mobiliario y equipo de cómputo. Al 31 de diciembre de 2015 TCC contaba con activos por $2,843 millones de pesos.

b. Inmobiliaria Banregio: opera como inmobiliaria bancaria en los términos de las reglas de operación dictadas por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). Su actividad principal es la compraventa, construcción, administración y arrendamiento de bienes inmuebles para la instalación de oficinas administrativas y sucursales del Banco. Al 31 de diciembre de 2015, el activo total de Inmobiliaria Banregio asciende a $745 millones de pesos;

c. Sinca Banregio: tiene como principal actividad operar con valores y documentos emitidos por empresas que requieren recursos a largo plazo y cuyas actividades se relacionan básicamente con los objetivos del Plan Nacional de Desarrollo. Tiene una participación en dos proyectos del ramo inmobiliario, los cuales asciende a $281 millones de pesos al 31 de diciembre de 2015.

d. Banregio Soluciones Financieras: tiene como principal actividad atender las necesidades de los clientes, particularmente, en lo relacionado con créditos al consumo; además atender el acceso al crédito en otros sectores y nichos de mercado. Banregio Soluciones Financieras no

Banregio Grupo Financiero S.A.B. de C.V.

Servicios Banregio S.A. de C.V. BGF

AF Banregio S.A.de C.V. SOFOM E.R. BGF

The Capita CorporationMéxico S.A. de C.V. SOFOM E.R. BGF

SINCA BanregioS.A.de C.V.,Sociedad de Inversión de Capitales

Inmobiliaria Banregio S.A. de C.V

Banco Regional de Monterrey S.A. Institución de Banca Múltiple BGF

Banregio Soluciones Financieras S.A. de C.V.

SOFOM, E.R. BGF

Financiera Banregio S.A. de C.V. SOFOM, E.R.

BGF

Operadora Banregio S.A. de C.V. Soc. Op. de Soc. de Inv, BGF

99.80%

99.98%99.99%99.99%

99.99%99.99%

99.99%

99.99% 99.99%

-70-

tiene personal operativo y recibe servicios administrativos de Servicios Banregio. Al 31 de diciembre del 2015, cuenta con $55 millones de pesos en activos.

B. Financiera Banregio: tiene como principal actividad atender las necesidades de los clientes, particularmente, en lo relacionado con créditos al consumo; además atender el acceso al crédito en otros sectores y nichos de mercado. Financiera Banregio no tiene personal operativo y recibe servicios administrativos de Servicios Banregio. Al 31 de diciembre del 2015, cuenta con $349 millones de pesos en activos.

C. Operadora Banregio: una operadora de sociedades de inversión. Al 31 de diciembre del 2015, cuenta con $3 millones de pesos en activos.

D. Servicios Banregio: una empresa prestadora de servicios. Al 31 de diciembre del 2015, cuenta con $49 millones de pesos en activos.

x) Descripción de los principales activos

A. Inmuebles

Operamos a través de nuestras subsidiarias. El Banco, a su vez, lleva a cabo sus actividades

principalmente a través de sus sucursales. De las 140 sucursales con las que contaba el Banco al cierre de

2015, 138 eran arrendadas con contratos de arrendamiento con una vigencia promedio de hasta 10 años y

renovables por períodos indefinidos.

Los inmuebles más importantes de Banregio Grupo Financiero y sus subsidiarias son los siguientes:

Dichos inmuebles cuentan con seguros contra daños y no están dados en garantía para la obtención de

algún crédito.

B. Infraestructura tecnológica

Hemos tenido un papel relevante en el aprovechamiento de las tecnologías de información, generando

soluciones e infraestructura adecuadas para nuestras necesidades, maximizando sus inversiones. Estamos

soportados por una arquitectura de aplicaciones de vanguardia que aprovecha el uso de las tecnologías

estándares para responder de una manera más eficiente y confiable a los procesos de negocio. De igual forma,

cuenta con la solidez de infraestructura de cómputo y telecomunicaciones administrada bajo estándares

internacionales, así como esquemas de seguridad y contingencia que salvaguardan la información y aseguran

la continuidad del negocio.

Edificio Torre XII, Pedro Ramírez Vazquez 200-12 Col. Valle Oriente 6,290.9 168.1

San Pedro Garza García N.L. (7 pisos)

Edificio Back Office, Rómulo Garza 555 Colonia Industrias del Vidrio 7,406.1

San Nicolás de los Garza (construcción) 127.5

Edificio Back Office, Rómulo Garza 555 Colonia Industrias del Vidrio 23,755.7

San Nicolás de los Garza (terreno)

Sucursal Torreón, Mariano Matamoros 1511 esq. J.A. de la Fuente 1,591.5 4.8

Colonia Centro, Torreón Coahuila

UbicaciónConstrucción

m²

Valor neto

libros

(millones de

pesos)

-71-

C. Sistemas

El manejo de la información, dentro de los sistemas de Banregio, es una de sus principales fortalezas. Se

proporciona una infraestructura segura donde manejarla, que este acorde a las necesidades y a un costo

competitivo. Se tiene la filosofía de utilizar la tecnología adecuada para responder a las necesidades

específicas de cada área de negocio.

Modelo de Trabajo

El modelo para entregar los servicios de tecnología al negocio, está basado en un proceso de mejora

continua, el cual consiste en cuatro subprocesos: Analizar las necesidades del negocio, planear y construir de

nuevos servicios o reconstruir los ya existentes y entregar los servicios con un alto nivel de disponibilidad.

Necesidades del negocio: La integración del equipo de sistemas y el equipo del negocio, es

fundamental en este modelo. El correcto dimensionamiento de las necesidades e infraestructura

tecnológica, hacen que los proyectos sean altamente efectivos y de bajo costo.

Planeación tecnológica: El equipo técnico y oficina de proyectos analizan capacidades actuales,

dimensionan y planean los recursos para cumplir los requerimientos.

Construcción de Servicios: La oficina de proyectos sigue procesos que controlan los proyectos

para que estos se cumplan en tiempo, costo y alcance acordados, haciendo que los impactos a los

servicios tecnológicos ocasionados por cambios sean mínimos.

Entrega de Servicios: Los nuevos servicios una vez puestos en producción, son continuamente

monitoreados para lograr los niveles de servicio acordados con el negocio, además se generan

los indicadores necesarios que permiten identificar áreas de oportunidad, resolverlas y así lograr

la mejora continua.

Arquitectura de aplicaciones

La arquitectura aplicativa, ha sido diseñada por un equipo de amplia experiencia en el negocio bancario,

ingenieros de sistemas y equipos de desarrollo de software dando como resultado que el sistema SIBAMEX

cuente en una sola plataforma funciones de créditos, captación, tesorería, sucursales, banca electrónica y

cajeros automáticos. El tener un sistema que integra las principales operaciones bancarias ofrece grandes

ventajas a la hora de hacer análisis de información (sistema de información ejecutiva) en base a cruce de datos

de los distintos módulos dando como resultado números precisos para la toma de decisiones.

Desde la constitución del Banco, nuestra estrategia ha sido el desarrollar el “core” bancario con recursos

propios. Esto ha permitido habilitar al equipo de trabajo desde un punto de vista técnico pero también de

negocio. Se tienen 19 años de crecimiento y mejora del “core” bancario.

El tener el control del sistema central, permite diseñar productos únicos que marcan la diferencia con los

competidores. Además, se tiene un tiempo de respuesta rápido a diferentes estrategias de mercado que sigue

la institución. Comparados con otros sistemas los cuales acotan las características de productos conocidos en

el mercado, se tiene la capacidad de agregar funciones innovadoras que los clientes valoran (por ejemplo:

estado de cuenta único).

Disaster Recovery Plan (DRP)

Contamos con un plan de recuperación en caso de desastres. El cual consiste en tener duplicada la

infraestructura de los sistemas “core”, de tal forma que si por alguna razón el centro de computo principal,

ubicado en Triara, no está disponible para operar, se activa el plan de contingencia que permitiría la

continuidad de la operación del negocio en máximo una hora.

Una vez al año se opera en el sitio alterno de cómputo, como prueba de que el DRP es funcional, son

pocas las instituciones que hacen esta prueba en vivo.

-72-

Adicionalmente, contamos con un centro alterno de operación de tesorería, que permite la operación de

esta área crítica, en caso de no tener acceso físico a las oficinas corporativas. Banxico ha comprobado el

correcto funcionamiento del centro en distintas ocasiones.

Centro de cómputo de calidad mundial

El centro de cómputo principal está ubicado físicamente en Triara, empresa de Teléfonos de México,

S.A.B. de C.V. dedicada a rentar espacio con la especialidad para alojar infraestructura tecnológica y cuenta

con las siguientes características:

El edificio rodeado por una barda perimetral de concreto reforzado, la cual es monitoreada por

un sistema con tecnología láser.

Por el tipo de construcción es considerado un ‘bunker’, el cual tiene implementado controles de

acceso y monitoreo de personal las 24hrs.

Los equipos de computo están conectados a sistemas eléctricos redundantes, logrando

disponibilidades superiores al 99.9%.

La redundancia de equipos de aire acondicionado, los cuales controlan la temperatura y

humedad, evitan que los equipos se apaguen de manera automática para protegerse de altas

temperaturas generadas por los componentes electrónicos.

Sistemas de detección y prevención automático de incendio, permiten estar protegidos ante una

contingencia o conato de incendio.

Redes de Telecomunicaciones redundantes y encriptadas

Todas las sucursales y edificios de operación están interconectados con el centro de computo a través de

dos líneas de comunicación de diferentes proveedores que nos minimizan el riesgo de detener las operaciones.

Los enlaces de comunicación tienen tecnología de cifrado, lo cual permite que la información que viaja

por la red exterior no pueda ser interpretada en caso de que sea leída por un tercero.

Utilización de la infraestructura

La utilización de la infraestructura de cómputo actual se encuentra al 30.0% de utilización que nos

permite crecer 200 sucursales adicionales en caso necesario, sin inversión adicional significativa.

Cumplimiento a la regulación.

Los procesos de administración de tecnología han permitido cumplir con las disposiciones de las

diferentes autoridades que nos regulan, además de tener un control de calidad en nuestras operaciones.

Los procesos de trabajo están basados en marcos de referencia como COBiT e ITIL, que habilitan al área

de tecnología a tener un mejor control de las operaciones que realiza, ayudando a localizar áreas de

oportunidad como parte de la mejora continua.

Control de cambios de la infraestructura, registro y análisis de incidentes, pruebas de infraestructura,

control financiero, son algunos ejemplos de procesos aplicados a la operación de TI.

Para reforzar este marco de control, se tiene el apoyo de empresas reconocidas que revisan que los

procesos de trabajo que se ejecutan sean aplicados de manera correcta, asegurando cumplir con la

normatividad de la institución y de las autoridades.

-73-

xi) Procesos judiciales, administrativos o arbitrales

Eventualmente nos vemos involucrados en juicios y demandas, así como en procedimientos

reglamentarios inherentes a nuestras operaciones y negocios. No existe ningún proceso judicial,

administrativo o arbitral relevante distinto de aquellos que forman parte del curso normal de nuestro negocio,

en los cuales nos encontremos o, hasta donde tenemos conocimiento, podamos encontrarnos involucrados,

nuestras subsidiarias o nuestros accionistas, consejeros y principales funcionarios, que haya tenido o pueda

tener un impacto significativo sobre los resultados de nuestra operación o posición financiera.

No existe ningún procedimiento judicial, administrativo o arbitral, cuya contingencia tenga un valor

estimado de al menos 10.0% del activo total de Banregio y contamos con reservas para la mayoría de dichas

contingencias.

A la fecha, no nos encontramos en ninguno de los supuestos establecidos en los artículos 9 y 10 de la Ley

de Concursos Mercantiles, tampoco nos hemos declarado, ni hemos sido declarados en concurso mercantil.

xii) Acciones Representativas del Capital Social

Como resultado de los acuerdos aprobados en la asamblea general ordinaria y extraordinaria de

accionistas celebrada el 11 de abril de 2011, el capital social suscrito y pagado ascendió a la cantidad de

$952’494,730.00 (novecientos cincuenta y dos millones cuatrocientos noventa y cuatro mil setecientos treinta

Pesos 00/100 M.N.), representado por 285’748,419 (doscientos ochenta y cinco millones setecientas cuarenta

y ocho mil cuatrocientas diecinueve) acciones ordinarias, nominativas, Serie O, Clase I representativas de la

parte mínima fija del capital social con un valor nominal de $3.33 (tres pesos 33/100 Moneda Nacional) por

Acción.

Las acciones que representan el capital social se clasifican en acciones de la Clase I, que representarán el

capital fijo y acciones de la Clase II, representativas de la porción variable del capital.

El capital social estará formado por una parte ordinaria y podrá también estar integrado por una parta

adicional.

El capital social ordinario se integrará por acciones de la Serie O.

En su caso, el capital social adicional estará representado por acciones serie L, que podrán emitirse hasta

un monto equivalente al cuarenta por ciento del capital social ordinario, previa autorización de la CNBV.

Las acciones representativas de las Series O y L serán de libre suscripción.

Asimismo, en la asamblea general extraordinaria y ordinaria de accionistas mencionada anteriormente, se

aprobó la emisión de hasta 103’500,000 (ciento tres millones quinientas mil) acciones adicionales, a ser

colocadas en la Oferta. Una vez concluida la Oferta y suponiendo que se coloque la totalidad de las

103’500,000 (ciento tres millones quinientas mil) acciones emitidas (incluyendo la Opción de

Sobreasignación) acciones emitidas (incluyendo la Opción de Sobreasignación), el capital social suscrito y

pagado ascenderá a la cantidad de $1,297’494,730.00 (mil doscientos noventa y siete millones cuatrocientos

noventa y cuatro mil setecientos treinta pesos 00/100 Moneda Nacional), representado por 389’248,419

(trescientas ochenta y nueve millones doscientas cuarenta y ocho mil cuatrocientas diecinueve) acciones

ordinarias, nominativas, Serie O, Clase I, de las cuales 327,931,331 acciones están totalmente suscritas y

pagadas, las cuales corresponden a la porción mínima fija del capital social.

Salvo por lo señalado en la sección anterior, en los últimos tres ejercicios sociales el capital social no ha

tenido variación alguna. No se ha realizado ninguna emisión de acciones en los últimos tres ejercicios.

Banregio no cuenta con posiciones abiertas en instrumentos derivados liquidables en especie cuyo

subyacente sean acciones o certificados de participación ordinarios sobre dichas acciones.

-74-

xii) Dividendos

Contamos con una política de dividendos de acuerdo a los resultados de la operación, situación

financiera, necesidad de capital, consideraciones fiscales, expectativas de crecimiento y los factores que los

miembros del Consejo de Administración o los accionistas estimen convenientes. Consideramos que esta

política continuará sin cambio en el futuro.

En los últimos años, hemos declarado y distribuido los siguientes dividendos:

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

Institución DocumentosFecha de

pago

Fecha en que

se decretóMonto Monto por acción

Banregio Grupo Financiero,

S.A.de C.V.

Asamblea General

OrdinariaAgosto 03-abr-06

Decreto de distribuciónde dividendos por $50,000,000.00

(cincuenta millones de pesos).A razón de $0.524937 pesos por acción

Banregio Grupo Financiero,

S.A.de C.V.

Asamblea General

OrdinariaAgosto 21-abr-08

Decreto de distribuciónde dividendos por $30,000,000.00

(treinta millones de pesos).A razón de $0.314962 pesos por acción

Banregio Grupo Financiero,

S.A.de C.V.

Asamblea General

OrdinariaAgosto 30-mar-09

Decreto de distribuciónde dividendos por $50,000,000.00

(cincuenta millones de pesos).A razón de $0.5249372876 pesos por acción

Banregio Grupo Financiero,

S.A.de C.V.

Asamblea General

Ordinaria y

extraordinaria

Agosto y enero 22-mar-10Decreto de distribuciónde dividendos por $75,000,000.00

(setenta y cinco millones de pesos).A razón de $0.7874059314 pesos por acción

Banregio Grupo Financiero,

S.A.de C.V.

Asamblea General

Ordinaria y

extraordinaria

Agosto 11-abr-11Decreto de distribuciónde dividendos por $100,000,000.00

(cien millones de pesos).A razón de $1.0498745712 pesos por acción

Banregio Grupo Financiero,

S.A.de C.V.

Asamblea General

Ordinaria y

extraordinaria

Agosto 01-jul-11Decreto de distribuciónde dividendos por $85,000,000.00

(ochenta y cinco millones de pesos).A razón de $0.2974644629 pesos por acción

Banregio Grupo Financiero,

S.A.B. de C.V.

Asamblea General

OrdinariaAbril 26-mar-12

Decreto de distribuciónde dividendos por $180,000,000.00

(ciento ochenta millones de pesos).A razón de $0.549315732346 pesos por acción

Banregio Grupo Financiero,

S.A.B. de C.V.

Asamblea General

OrdinariaMayo 30-abr-13

Decreto de distribuciónde dividendos por $213,000,000.00

(doscientos trece millones de pesos).A razón de $0.65 pesos por acción

Banregio Grupo Financiero,

S.A.B. de C.V.

Asamblea General

OrdinariaDiciembre 03-dic-13

Decreto de distribuciónde dividendos por $229,000,000.00

(doscientos veintinueve millones de pesos).A razón de $0.70 pesos por acción

Banregio Grupo Financiero,

S.A.B. de C.V.

Asamblea General

OrdinariaMayo 30-abr-15

Decreto de distribuciónde dividendos por $295,000,000.00

(doscientos noventa y cinco millones de pesos).A razón de $0.90 pesos por acción

-75-

IV. INFORMACIÓN FINANCIERA

a) INFORMACIÓN FINANCIERA SELECCIONADA

Las siguientes tablas presentan un resumen de nuestra información financiera consolidada y los datos de

operación a las fechas y para cada uno de los períodos que se señalan en las mismas. Esta información está

basada en nuestros Estados Financieros incluidos en este reporte anual y debe ser leída conjuntamente con

nuestros Estados Financieros y las notas a los mismos.

La información correspondiente a los ejercicios concluidos el 31 de diciembre de 2013, 2014 y 2015

deriva de nuestros Estados Financieros Auditados incluidos como anexos a este reporte anual, mismos que

fueron auditados por Mancera, S.C., Integrante de Ernst & Young Global (2015) y PricewaterhouseCoopers,

S.C. (2014 y 2013), y fueron preparados de conformidad con las Disposiciones de Carácter General

Aplicables a la Información Financiera de las Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, emitidas por

la CNBV.

De acuerdo con estas Disposiciones, a falta de un criterio contable específico de la CNBV, deberán

aplicarse las bases de supletoriedad, conforme a lo establecido en la NIF A-8 “Supletoriedad”, en el siguiente

orden, las NIF, las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF, o IFRS por sus siglas en inglés

de International Financial Reporting Standard) las Normas Internacionales de Contabilidad aprobadas y

emitidas por el Comité de Normas Internacionales de Contabilidad (International Accounting Standards

Board, IASB), así como los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados aplicables en los Estados

Unidos tanto las fuentes oficiales como no oficiales conforme a lo establecido en el Tópico 105 de la

Codificación del Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (Financial Accounting Standards Board,

FASB), emitidos por el Financial Accounting Standards Board o, en su caso, cualquier norma de contabilidad

que forme parte de un conjunto de normas formal y reconocido.

Salvo que se indique lo contrario de manera expresa, las cifras monetarias mencionadas en esta sección

se refieren a millones de Pesos.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-76-

Nota:

Activos liquidos = Disponibilidades + inversiones en valores.

El margen de intermediación neta (MIN) se calcula sin ajustar las estimaciones preventivas por riesgos crediticios

El Índice de Capitalización corresponde a Banco Regional de Monterrey

14 vs 13 15 vs 14

Activos totales 94,924 100,012 104,283 5% 4%

Cartera de crédito vigente 45,042 52,848 66,859 17% 27%

Cartera de crédito vencida 703 829 1,102 18% 33%

Estimación preventiva para riesgos crediticios (1,566) (1,408) (1,723) (10% ) 22%

Cartera de crédito neta 44,179 52,269 66,238 18% 27%

Equipo en arrendamiento operativo 2,225 2,981 3,683 34% 24%

Pasivos totales 87,002 90,461 93,268 4% 3%

Total capital contable 7,922 9,551 11,015 21% 15%

Margen financiero 3,393 3,813 4,638 12% 22%

Resultado neto 1,433 1,644 1,785 15% 9%

Razones seleccionadas

Margen de intermediación neto (MIN) 4.0% 4.0% 4.9% 2 p.b. 90 p.b.

Indice de eficiencia 48.8% 45.1% 47.3% (365) p.b. 220 p.b.

Resultado neto/capital contable promedio (ROE) 18.6% 18.8% 17.4% 16 p.b. (140) p.b.

Resultado neto/activo total promedio (ROA) 1.6% 1.6% 1.8% 3 p.b. 16 p.b.

Índice de capitalización (ICAP) 12.2% 13.1% 12.4% 91 p.b. (70) p.b.

Liquidez

Cartera de crédito/depósitos 126% 121% 121% (3% ) 0%

Cartera de crédito/activos 48% 54% 65% 11% 21%

Activos líquidos /depósitos 126% 94% 54% (25% ) (43% )

Capital

Capital contable/activos 8.3% 9.5% 10.6% 14% 11%

Promedio de capital contable/promedio de activos 8.7% 9.0% 10.1% 3% 12%

pasivos totales/capital contable 11.0 9.5 8.5 (14% ) (11% )

Información por acción

Utilidad por acción 4.4 5.0 5.4 15% 9%

Dividendos decretados por acción 1.3478 0.0000 0.8996 (100% ) N.D.

Número de acciones en circulación 327,931,331 327,931,331 327,931,331 0% 0%

Calidad del activo

Cartera vencida/cartera total 1.5% 1.5% 1.6% 0% 5%

Estimación preventiva p. riesgos credit./cartera total 3.4% 2.6% 2.5% (23% ) (3% )

Estimación preventiva p. riesgos credit/cart vencida 222.8% 169.8% 156.4% (24% ) (8% )

Infraestructura

Empleados 2,806 3,079 3,507 10% 14%

Sucursales 128 133 140 4% 5%

Cajeros Automáticos 239 245 260 3% 6%

Terminales punto de venta 9,536 12,179 13,031 28% 7%

2013Información financiera seleccionadaVariación

20152014

-77-

La información financiera presentada en esta sección corresponde a la información consolidada auditada

de los ejercicios 2013, 2014 y 2015. La economía mexicana se encuentra en un entorno no inflacionario, al

mantener una inflación acumulada de los últimos tres años inferior al 26.0% (límite máximo para definir que

una economía debe considerarse como no inflacionaria), por lo tanto, a partir del 1 de enero de 2008, se

suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera (desconexión de la

contabilidad inflacionaria).

Los estados financieros consolidados son preparados conforme al marco normativo contable aplicables a

las sociedades controladoras de grupos financieros emitido por la Comision Nacional Bancaria y de Valores

(CNBV). Este marco normativo establece que las entidades deben observar los lineamientos contables de las

Normas de Información Financiera Mexicanas (NIFs), emitidas y adoptadas por el Consejo Mexicano de

Normas de Informacion Financiera, A.C. (CINIF), y demás disposiciones del marco normativo de

información financiera emitida por la CNBV que resultan de aplicación, contemplando normas específicas de

reconocimiento, valuación, presentación y revelación.

A continuación se presentan las mejoras a las NIF más relevantes aplicables a la institución en 2015:

NIF B-8 Estados financieros consolidados o combinados. Incluye una guía para identificar a una entidad

de inversión y ayudar a entender su actividad primaria, así como sus características principales, lo cual apoya

a concluir si hay o no control en cada situación específica.

Boletín C-9 Pasivos, provisiones y pasivos contingentes y compromisos. Establece que cuando una

entidad recibe cobros anticipados por ventas o servicios cuyo importe está denominado en moneda extranjera,

las fluctuaciones cambiarias entre su moneda funcional y la moneda de pago no deben afectar al monto del

cobro anticipado. Por lo tanto, el saldo del rubro anticipos de clientes no debe modificarse ante dichas

fluctuaciones cambiarias, reconociéndose al tipo de cambio de la fecha de la transacción, es decir, al tipo de

cambio histórico.

Por otro lado, se precisa que cuando una entidad no se considera un negocio en marcha y/o está en una

situación de incumplimiento generalizado de pagos de acuerdo con la legislación, estos hechos deben

revelarse, así como las contingencias que surjan a consecuencia de dichas situaciones.

NIF B-13 Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros. Establece que una entidad no debe

preparar sus estados financieros sobre la base de negocio en marcha si, a la fecha de emisión de sus estados

financieros, su administración determina que en el periodo futuro, que deberá cubrir al menos, pero no

limitarse a, los doce meses siguientes a partir de dicha fecha, tiene la intención de liquidarla o cesar sus

operaciones comerciales, o que no tiene otra alternativa factible para continuar con sus operaciones.

NIF B-15 Conversión de monedas extranjeras. Ajustan las definiciones de operación extranjera y tipo de

cambio.

Durante 2014 entró en vigor el siguiente cambio en los criterios contables emitidos por la Comisión, de

aplicación prospectiva a partir de la fecha de su publicación.

B-6 “Cartera de crédito”: Precisa los casos en los cuales los acreditados declarados en concurso mercantil

pueden considerarse como cartera vigente siempre que continúen realizando pagos por cualquier crédito

indispensable para mantener la operación ordinaria del acreditado y la liquidez necesaria durante la

tramitación del concurso mercantil o sean otorgados para este fin, en los términos estipulados en la Ley de

Concursos Mercantiles (LCM). Se considera que este criterio no tuvo una afectación importante en la

información financiera que presenta la Institución.

NIF C-11 “Capital contable”. Establece las normas de valuación, presentación y revelación de las

partidas que integran el capital contable en el estado de situación financiera de las entidades lucrativas. Los

principales cambios en relación con la norma anterior son: requiere que se fije el precio por acción a emitir

por anticipos para futuros aumentos de capital y que se establezca que no pueden reembolsarse antes de

capitalizarse, para que califiquen como capital contable, e incluye la normativa relativa a instrumentos

financieros que en su reconocimiento inicial se identifiquen como capital. Adicionalmente, precisa las

-78-

revelaciones requeridas para entidades que operen en el sector financiero.NIF C-12 “Instrumentos financieros

con características de pasivo y de capital”. Establece las normas de reconocimiento inicial de los

instrumentos financieros con características de pasivo y de capital en los estados financieros de las entidades

lucrativas. Se incorpora el concepto de subordinación.

A partir de enero de 2014 se observaron las siguientes mejoras a las NIF:

NIF C-5 “Pagos anticipados”. Se establece el tratamiento contable de los pagos anticipados por la compra

de partidas cuyo pago está denominado en moneda extranjera. También precisa que las pérdidas por deterioro

en el valor de los pagos anticipados (y reversiones de las mismas) deben presentarse formando parte de la

utilidad o pérdida neta del periodo en el rubro que la Institución considere conveniente de acuerdo con su

juicio profesional, en lugar del estado de resultados del periodo del rubro de otros ingresos y gastos.

Boletín C-15 “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”. Establece que la

pérdida por deterioro y su reversión, en el valor de los activos intangibles con vida indefinida (incluyendo el

crédito mercantil) debe presentarse en el estado de resultados del periodo en el rubro en que se presenten los

gastos por depreciación y amortización de los activos de la unidad generadora de efectivo con la que estén

asociados dichos activos intangibles. No se permite presentar las pérdidas por deterioro como parte de los

gastos que han sido capitalizados en el valor de algún activo.

Se eliminan de las NIF C-6 “Propiedades, planta y equipo”; NIF C-8 “Activos intangibles”; del Boletín

C-9 “Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos”, y de la NIF D-3 “Beneficios a los

empleados”, el requerimiento de presentar ciertas operaciones en el rubro de otros ingresos y gastos y, en su

lugar, se deja al criterio de la Institución la utilización de dicho rubro.

Interpretaciones a las NIF:

INIF-20 “Efectos contables de la Reforma Fiscal 2014”. La INIF 20 fue emitida para dar respuesta a

cómo deben reconocerse en los estados financieros de las entidades los efectos contables de la Reforma Fiscal

2014.

Durante 2013 entraron en vigor las siguientes NIF:

NIF B-8 “Estados financieros consolidados o combinados”. Se modifica la definición de control, para

establecer que “una entidad controla a otra en la que participa cuando tiene poder sobre ésta para dirigir sus

actividades relevantes; está expuesta o tiene derecho a rendimientos variables procedentes de dicha

participación; y tiene la capacidad de afectar esos rendimientos a través de su poder sobre la participada. Se

introducen los conceptos de “derechos protectores”, “principal”, “agente” y “entidad estructurada” y se

elimina el concepto de “entidad con propósito específico (“EPE”), dentro de la evaluación de influencia

significativa y de control.

NIF C-7 “Inversiones en asociadas, negocios conjuntos y otras inversiones permanentes” . Se modifica

el nombre de la NIF para hacerlo consistente con sus objetivos y alcance nuevos, que incluyen ahora también

a los negocios conjuntos. Se establece que las inversiones en negocios conjuntos deben reconocerse mediante

la aplicación del método de participación. Se eliminó el concepto de “EPE” y en su lugar se introdujo el

término de “entidad estructurada” para identificar la existencia de control, control conjunto o influencia

significativa. Esta nueva NIF requiere más revelaciones que la anterior que se deroga.NIF C-21 “Acuerdos

con control conjunto”. Establece la definición de un acuerdo con control conjunto y menciona que existen

dos tipos: operación conjunta y negocio conjunto. Puntualiza que las operaciones conjuntas pueden o no

estructurarse a través de un vehículo, mientras que los negocios conjuntos siempre tienen vehículo. Establece

que un participante en un negocio conjunto debe reconocer su participación en este como una inversión

permanente y debe valuarla con base en el método de participación. Esta NIF converge con la NIIF 11.En

2013 se observaron las siguientes mejoras a las NIF

NIF C-5- “Pagos anticipados”, Boletín C-9 “Pasivo, provisiones, activos y pasivos contingentes y

compromisos” y Boletín C-12 “Instrumentos financieros con características de pasivo, de capital o de ambos”.

Los gastos de emisión de obligaciones deben presentarse como una reducción del pasivo correspondiente,

-79-

aplicándose a resultados con base en el método de interés efectivo. Anteriormente se establecía que dichos

gastos debían reconocerse como cargos diferidos y por lo tanto se reconocía un activo por los gastos de

emisión en diferentes rubros del estado de situación financiera.

NIF D-4 “Impuestos a la utilidad”. Aclara el reconocimiento contable de los impuestos causado y

diferido relacionados con transacciones o sucesos que no pasan por los resultados del periodo. Ahora se

aclara que hay transacciones o sucesos que se reconocen directamente en un rubro del capital contable, en

cuyo caso los impuestos relacionados también deben reconocerse directamente en dicho rubro del capital

contable, ya que antes sólo se hacía referencia a los relacionados con otros resultados integrales.

Boletín D-5 “Arrendamientos”. Se elimina la diversidad en la práctica que existía para el tratamiento de

los costos directos iniciales (costos incurridos directamente asociados con la negociación y consumación del

arrendamiento) y se establece que dichos costos incurridos deben reconocerse con base en su devengamiento,

ya que se considera que se obtiene un beneficio a través del tiempo por los mismos.

NIF A-1 “Estructura de las normas de información financiera” y Boletín C-9 “Pasivo, provisiones,

activos y pasivos contingentes y compromisos”. Precisa el significado de probable mencionando que es

cuando existe certeza de que el suceso futuro ocurrirá con base en información, pruebas, evidencias o datos

disponibles.

NIF B-7 “Adquisiciones de negocios”. Elimina el concepto de partidas no ordinarias del estado de

resultado integral.

Boletín B-14 “Utilidad por acción”. Precisa la determinación de las acciones ordinarias potencialmente

dilutivas en periodos intermedios.

NIF B-15 “Conversión de monedas extranjeras”. Precisa la presentación del efecto acumulado por

conversión asociado con la participación no controladora.

Boletín C-15 “Deterioro en el valor de los activos de larga duración y su disposición”. Se modifica el

Boletín C-15 para incluir en los indicios de deterioro el impacto potencial de un aumento importante en las

tasas de interés de mercado.

La adopción de las mejoras antes mencionadas no tuvo efectos significativos en la situación financiera ni

en los resultados del Grupo Financiero.

Para el detalle de las políticas contables aplicadas por Banregio, consultar la “Nota 2 Políticas y Prácticas

contables” de los estados financieros dictaminados al 31 de diciembre de 2015.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-80-

b) INFORMACIÓN FINANCIERA POR LÍNEA DE NEGOCIO Y ZONA GEOGRÁFICA Y

VENTAS DE EXPORTACIÓN

Banregio Grupo Financiero y sus subsidiarias participan en diversas actividades del sistema financiero,

tales como operaciones crediticias de banca comercial, operaciones de banca de consumo, otorgamiento

de créditos hipotecarios, y actividades de banca de inversión. La dirección del Grupo Financiero ha definido

estos segmentos como parte de una estrategia que permita atender adecuadamente las operaciones de las

distintas áreas de negocio con base en los recursos dedicados, la experiencia del equipo de trabajo y a las

necesidades de los clientes.

La medición de las diferentes actividades así como la evaluación del desempeño se realiza con base en la

información que producen las unidades de negocio del Grupo Financiero, atendiendo a su importancia

relativa.

Al 31 de diciembre de 2013, 2014 y 2015 el total de la cartera crediticia vigente y vencida, agrupada por

tipo de crédito, moneda y zona geográfica, es la siguiente:

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

31 de diciembre de 2013

Moneda Nacional

Comercial 16,222 2,192 2,746 2,130 1,838 1,677 783 457 5,786 33,831

Entidades financieras 1,029 41 95 211 25 14 4 - 171 1,590

Consumo 701 130 209 7 82 50 49 9 140 1,377

Vivienda 2,981 182 34 39 81 141 167 24 461 4,110

Entdades gubernamentales 128 0 13 601 128 870

21,061 2,545 3,084 2,387 2,026 1,895 1,003 1,091 6,686 41,778

Moneda extranjera

Comercial 1,387 478 209 37 144 112 299 17 501 3,184

Entidades financieras 80 80

Total 22,528 3,023 3,293 2,424 2,170 2,007 1,302 1,108 7,187 45,042

Moneda Nacional

Comercial 178 30 27 44 29 11 4 88 411

Vivienda 120 12 9 15 10 16 8 190

Consumo 45 17 1 7 2 1 25 98

Entdades gubernamentales 1 1

344 59 37 0 66 41 28 4 121 700

Moneda extranjera

Comercial 3 3

Total 347 59 37 0 66 41 28 4 121 703

Otros Total

Cartera vencida NL Coahuila Jalisco DF Chihuahua Tamaulipas BC Sonora Otros Total

Cartera vigente NL Coahuila Jalisco DF Chihuahua Tamaulipas BC Sonora

-81-

31 de diciembre de 2014

Moneda Nacional

Comercial 17,565 3,376 2,544 3,270 1,869 2,160 820 777 8,116 40,497

Entidades financieras 758 99 29 182 119 12 6 0 227 1,432

Consumo 771 61 102 17 61 52 59 13 131 1,267

Vivienda 3,012 269 216 77 85 134 169 48 705 4,715

Entdades gubernamentales 140 0 1 41 303 44 529

22,246 3,805 2,891 3,546 2,135 2,399 1,054 1,141 9,223 48,440

Intereses devengados 78 14 11 8 7 9 3 2 33 165

22,324 3,819 2,902 3,554 2,142 2,408 1,057 1,143 9,256 48,605

Moneda extranjera 0

Comercial 1,561 255 681 88 253 169 360 25 641 4,033

Entidades financieras 210 210

Total 24,017 4,060 3,572 3,634 2,388 2,568 1,414 1,166 9,864 52,683

Moneda Nacional

Comercial 222 43 57 0 51 26 17 16 154 586

Vivienda 120 11 10 0 14 8 14 0 19 196

Consumo 23 3 1 0 2 2 1 1 6 39

Entdades gubernamentales 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

365 57 68 0 67 36 32 17 179 821

Moneda extranjera

Comercial 8 0 0 0 0 0 8

Total 373 57 68 0 67 36 32 17 179 829

Otros Total

Cartera vencida NL Coahuila Jalisco DF Chihuahua Tamaulipas BC Sonora Otros Total

Cartera vigente NL Jalisco Coahuila DF Chihuahua Tamaulipas BC Sonora

-82-

Las siguientes tablas presentan nuestro resumen de la información financiera consolidada e información

operativa a las fechas y para cada uno de los periodos indicados por línea de negocio. Todos los saldos y

transacciones de importancia realizadas entre las compañías consolidadas han sido eliminados para efectos de

consolidación.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

Al 31 de diciembre de 2013

Balance GeneralGrupo

financiero

Financiera

Banregio

Banregio

consolidadoAF Operadora Servicios Total Eliminación

Saldos

consolidados

Activos

Disponibilidades 1 2,711 30 3 2,745 (33) 2,712

Inversiones en valores 43,118 43,118 43,118

Deudores por reporto 38 3 41 (41) 0

Derivados 27 3 30 30

Cartera de crédito – Neto 63 39,057 6,125 45,245 (1,066) 44,179

Otras cuentas por cobrar 17 784 52 4 857 9 866

Bienes adjudicados 226 15 241 241

Inmuebles, mobiliario y equipo – Neto 903 98 1,001 32 1,033

Equipo en arrendamiento puro 2,264 2,264 (39) 2,225

Inversiones permanentes en acciones 7,884 210 8,094 (7,884) 210

Impuestos diferidos 9 111 3 123 (89) 34

Otros activos 168 111 279 (3) 276

Total activo 7,939 73 87,204 8,809 3 10 104,038 (9,114) 94,924

Pasivo y capital contable

Captación 36,479 4,677 41,156 (26) 41,130

Préstamos interbancarios y de otros

organismos 15 1,563 2,573 4,151 (930) 3,221

Acreedores por reporto 41,338 41,338 (40) 41,298

Derivados 0 0

Otras cuentas por pagar 17 933 230 3 1,183 (132) 1,051

Impuestos y PTU diferidos 88 88 (88) 0

Créditos diferidos 206 97 303 (1) 302

Obligaciones subordinadas en circulación 0 0

Total pasivo 17 15 80,607 7,577 0 3 88,219 (1,217) 87,002

Capital contable

Capital contribuido 3,133 35 4,062 195 1 7,426 (4,293) 3,133

Capital ganado 4,789 23 2,535 1,037 2 7 8,393 (3,604) 4,789

Interés minoritario 0 0

Total capital contable 7,922 58 6,597 1,232 3 7 15,819 (7,897) 7,922

Total pasivo y capital contable 7,939 73 87,204 8,809 3 10 104,038 (9,114) 94,924

Estado de resultadosGrupo

financiero

Financiera

Banregio

Banregio

consolidadoAF Operadora Servicios Total Eliminación

Saldos

consolidados

Ingreso por intereses 3 9 5,649 1,571 2 7,234 (79) 7,155

Gastos por intereses (2) (2,805) (1,023) (3,830) 68 (3,762)

Margen financiero 3 7 2,844 548 2 0 3,404 (11) 3,393

Estimación preventiva para riesgos

crediticios (2) (174) (314) (490) 279 (211)

Margen financiero ajustado por riesgos

crediticios 3 5 2,670 234 2 0 2,914 268 3,182

Comisiones y tarifas cobradas y pagadas,

resultado por intermediación y otros

ingresos (egresos) de la operación neto 11 2 580 509 14 1,116 (425) 691

Gastos administración y promoción (15) (6) (1,954) (158) (2) (13) (2,148) 157 (1,991)

Resultado de la operación (1) 1 1,296 585 0 1 1,882 0 1,882

Participación en resultados de subsidiarias 1,434 2 1,436 (1,434) 2

Resultado antes impuestos a la utilidad 1,433 1 1,298 585 0 1 3,318 (1,434) 1,884

Impuestos a la utilidad causados y diferidos (277) (174) (451) (451)

Resultado neto 1,433 1 1,021 411 0 1 2,867 (1,434) 1,433

Participación no controladora

-83-

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

Al 31 de diciembre de 2014

Balance GeneralGrupo

financiero

Financiera

Banregio

Banregio

consolidadoAF Operadora Servicios Total Eliminación

Saldos

consolidados

Activos

Disponibilidades 3,314 16 3,330 (16) 3,314

Inversiones en valores 38,283 4 38,287 38,287

Deudores por reporto 39 16 3 58 (62) -4

Derivados 1 20 21 21

Cartera de crédito – Neto 33 48,293 4,902 3 53,231 (959) 52,272

Otras cuentas por cobrar 1 1 458 242 702 (119) 583

Bienes adjudicados 322 43 365 365

Inmuebles, mobiliario y equipo – Neto 926 97 1,023 39 1,062

Equipo en arrendamiento puro 3,024 3,024 (43) 2,981

Inversiones permanentes en acciones 9,525 216 9,741 (9,525) 216

Impuestos diferidos 7 10 114 3 134 (95) 39

Otros activos 263 192 455 (5) 450

Total activo 9,572 60 92,076 8,650 3 10 110,371 (10,785) 99,586

Pasivo y capital contable

Captación 44,296 4,842 49,138 (17) 49,121

Préstamos interbancarios y de otros

organismos 2,530 1,780 4,310 (826) 3,484

Acreedores por reporto 35,647 35,647 (64) 35,583

Derivados 103 103 103

Otras cuentas por pagar 1 1,123 467 1,591 (224) 1,367

Impuestos y PTU diferidos 95 3 98 (95) 3

Créditos diferidos 20 242 135 397 (23) 374

Obligaciones subordinadas en circulación 0 0

Total pasivo 21 0 84,036 7,224 0 3 91,284 (1,249) 90,035

Capital contable

Capital contribuido 3,131 35 4,062 195 1 7,424 (4,293) 3,131

Capital ganado 6,420 25 3,978 1,231 2 7 11,663 (5,243) 6,420

Interés minoritario 0 0

Total capital contable 9,551 60 8,040 1,426 3 7 19,087 (9,536) 9,551

Total pasivo y capital contable 9,572 60 92,076 8,650 3 10 110,371 (10,785) 99,586

Estado de resultadosGrupo

financiero

Financiera

Banregio

Banregio

consolidadoAF Operadora Servicios Total Eliminación

Saldos

consolidados

Ingreso por intereses 1 4 5,844 1,730 2 7,581 (94) 7,487

Gastos por intereses (2,586) (1,170) (3,756) 82 (3,674)

Margen financiero 1 4 3,258 560 2 0 3,825 (12) 3,813

Estimación preventiva para riesgos

crediticios (311) (111) (422) (422)

Margen financiero ajustado por riesgos

crediticios 1 4 2,947 449 2 0 3,403 (12) 3,391

Comisiones y tarifas cobradas y pagadas,

resultado por intermediación y otros

ingresos (egresos) de la operación neto 22 2 666 1,035 11 1,736 (746) 990

Gastos administración y promoción (24) (4) (1,706) (1,178) (2) (11) (2,925) 758 (2,167)

Resultado de la operación (1) 2 1,907 306 0 0 2,214 0 2,214

Participación en resultados de subsidiarias 1,638 0 9 1,647 (1,638) 9

Resultado antes impuestos a la utilidad 1,637 2 1,916 306 0 0 3,861 (1,638) 2,223

Impuestos a la utilidad causados y diferidos 7 1 (492) (96) (580) 1 (579)

Resultado neto 1,644 3 1,424 210 0 0 3,281 (1,637) 1,644

-84-

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

Al 31 de diciembre de 2015

Balance GeneralGrupo

financiero

Financiera

Banregio

Banregio

consolidadoOperadora Servicios Total Eliminación

Saldos

consolidados

Activos

Disponibilidades 1 3,800 3,801 (1) 3,800

Inversiones en valores 26,245 26,245 26,245

Deudores por reporto 55 3 58 (58) 0

Derivados 18 18 18

Cartera de crédito – Neto 334 66,218 66,552 (224) 66,328

Otras cuentas por cobrar 1,524 1 18 1,543 (29) 1,514

Bienes adjudicados 8 272 280 280

Inmuebles, mobiliario y equipo – Neto 1,146 14 1,160 1,160

Equipo en arrendamiento puro 3,683 3,683 3,683

Inversiones permanentes en acciones 10,973 225 11,198 (10,973) 225

Impuestos diferidos 7 5 490 18 520 520

Otros activos 7 504 511 511

Total activo 11,042 348 104,125 4 49 115,568 (11,285) 104,283

Pasivo y capital contable

Captación 59,155 59,155 (1) 59,154

Préstamos interbancarios y de otros

organismos 219 6,074 5 6,298 (224) 6,075

Derivados 221 221 221

Acreedores por reporto 24,422 24,422 (58) 24,364

Acreedores por liquidación de operaciones 926 926 926

Otras cuentas por pagar 7 1,894 28 1,929 (3) 1,926

Impuestos y PTU diferidos 0 0

Créditos diferidos 27 50 554 631 (28) 603

Total pasivo 27 276 93,246 0 33 93,582 (314) 93,268

Capital contable

Capital contribuido 3,132 35 5,484 1 8,652 (5,520) 3,133

Capital ganado 7,883 37 5,395 3 17 13,335 (5,452) 7,883

Interés minoritario 0 0

Total capital contable 11,015 72 10,879 4 17 21,987 (10,972) 11,015

Total pasivo y capital contable 11,042 348 104,125 4 49 115,568 (11,285) 104,283

Estado de resultadosGrupo

financiero

Financiera

Banregio

Banregio

consolidadoOperadora Servicios Total Eliminación

Saldos

consolidados

Ingreso por intereses 1 29 8,380 2 8,412 (13) 8,399

Gastos por intereses (9) (3,763) (3,772) 11 (3,761)

Margen financiero 1 20 4,617 2 0 4,640 (2) 4,638

Estimación preventiva para riesgos

crediticios (6) (510) (516) (516)

Margen financiero ajustado por riesgos

crediticios 1 14 4,107 2 0 4,124 (2) 4,122

Comisiones y tarifas cobradas y pagadas,

resultado por intermediación y otros

ingresos (egresos) de la operación neto 28 13 693 54 788 (70) 718

Gastos administración y promoción (28) (9) (2,530) (2) (36) (2,605) 73 (2,532)

Resultado de la operación 1 18 2,270 0 18 2,307 1 2,308

Participación en resultados de subsidiarias 1,784 7 1,791 (1,784) 7

Resultado antes impuestos a la utilidad 1,785 18 2,277 0 18 4,098 (1,783) 2,315

Impuestos a la utilidad causados y diferidos (6) (516) (8) (530) (530)

Resultado neto 1,785 12 1,761 0 10 3,568 (1,783) 1,785

-85-

c) INFORME DE CRÉDITOS RELEVANTES

Con el fin de fondear las operaciones de crédito, contamos con préstamos interbancarios. Las tablas

siguientes muestran el desglose al 31 de diciembre de 2013, 2014 y 2015. Nos encontramos al corriente en el

pago del capital e intereses de los citados créditos. Por otro lado, a la fecha no se cuenta con adeudos fiscales

significativos.

Los créditos mencionados en este apartado no cuentan con disposiciones específicas en materia de

prelación para su pago.

La Emisora no cuenta con líneas de crédito contratadas directamente. Las líneas de crédito que tenemos

contratadas han sido otorgadas a nuestras Subsidiarias y, salvo por lo que se menciona más adelante, no existe

restricción alguna para que las Subsidiarias transfieran recursos a la Emisora.

Respecto de las emisiones de deuda de carácter público como son las obligaciones subordinadas no

preferentes emitidas por el Banco y los certificados bursátiles emitidos por AF Banregio, las mismas son

quirografarias y no cuentan con garantía especifica. Así mismo, las actas de emisión al amparo de las cuales

se realizaron dichas emisiones no presentan restricciones financieras especificas, sin embargo en el caso de

las obligaciones subordinadas el acta de emisión prevé la aplicación, cuando así se requiera, de medidas

correctivas mínimas (sin que estas medidas constituyan un evento de incumplimiento) de conformidad con lo

previsto en los artículos 134 Bis y 134 Bis 1 de la LIC, las cuales se refieren básicamente a los requerimientos

de capitalización de las instituciones financieras que podrán resultar en un diferimiento en los pagos de

principal o intereses.

En relación a las líneas de crédito otorgadas por instituciones financieras a algunas de nuestras

Subsidiarias, las mismas son revolventes y contienen ciertas provisiones que, entre otras cosas, señala como

obligaciones de no hacer, las siguientes:

a) Permitir que los principales accionistas de la acreditada dejen de ser titulares de sus acciones

representativas del capital social de la acreditada o disminuyeran su tenencia accionaria teniendo

como consecuencia la pérdida del control de la parte acreditada.

b) Llevar a cabo una transformación, fusión, escisión o que entre en estado de disolución o liquidación.

c) El otorgamiento por parte de la acreditada de cualquier tipo de garantías que implique un riesgo al

cumplimiento de sus obligaciones de pago al amparo de los contratos de crédito.

d) Efectuar cualquier cambio sustancial en la naturaleza del negocio.

e) Reducir su capital social fijo.

f) Pagar dividendos durante la vigencia del crédito, si con ello afecta su índice de capitalización

mínimo requerido por la CNBV.

Con fecha 1 de abril de 2013 se llevó a cabo la redención anticipada de las obligaciones subordinadas en

circulación que existían por $750 millones de pesos; mediante oficio 153/668472013 del 26 de abril de 2013,

se obtuvo de la Comisión la cancelación de la inscripción de los títulos en el Registro Nacional de Valores.

El 30 de marzo de 2007, el Banco había emitido $750 millones de pesos en obligaciones subordinadas

no preferentes, no susceptibles de convertirse en acciones con vencimiento al 20 de marzo de 2015.

-86-

31 de diciembre de 2013 las subsidiarias de la emisora tienen contratadas líneas de crédito, que se integran como sigue:

Fideicomiso de Fomento Minero 1 año TIIE28+1.00 209 6

Fideicomiso Relacionado con la Agricultura 1 año TIIE28 1,900 1,557

Nacional Financiera, S. N. C 1 año TIIE28+1.00 510

Bancomext 1 año TIIE28+1.00 392

Banco del Bajío, S. A 1 año TIIE28+1 500

Fideicomiso de Fomento Minero 10 años TIIE28+1 144

Fideicomiso Relacionado con la Agricultura 3 años TIIE28-1.75 300 8

Nacional Financiera, S. N. C. 10 años TIIE28+1.50 2,000 947

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior 180 días TIIE28+0.80 400 402

BBVA Bancomer, S. A. 1 año TIIE28+0.93 300

Inbursa, S. A. 1 año TIIE28+1.50 500

Banco Famsa, S. A. 1 año TIIE28+1.50 300 301

Interbanco 1 año TIIE28+0.70 150

Certificados bursátiles Corto plazo Tiie + margen de mercado 5,000 4,677

12,605 7,898

Institución Plazo o vigencia tasa de referenciaLínea de

crédito

Cuenta por pagar al

31 de diciembre

31 de diciembre de 2014 las subsidiarias de la emisora tienen contratadas líneas de crédito, que se integran como sigue:

FIFOMI (1) Junio 2017 TIIE28+1.00 236 4

FIRA (1) Mayo 2024 TIIE28 2,700 1,726

Nacional Financiera, S. N. C Mayo 2019 TIIE28+1.00 510 477

Wells Fargo Bank (Wachovia) (1) Marzo 2015 LIBOR+.65 74 60

Bladex 1 año LIBOR+1.05 369

Bancomext (1) 1 año TIIE28+1.00 442

Banco del Bajío, S. A (1) 10 años TIIE28+1.00 500

Fideicomiso de Fomento Minero (1) TIIE28+1.00 162

Fideicomiso Relacionado con la Agricultura (1) 3 años TIIE28-1.75 300 25

Nacional Financiera, S. N. C. (1) 1 año TIIE28-1.50 2,000 561

Banco Latinoamericano de Comercio Exterior (1) 1 año TIIE28+.80 442 368

Banco Famsa, S. A. Junio 2016 TIIE28+1.50 300

Interbanco Marzo 2015 TIIE28+.70 150

8,185 3,221

Vencimiento a corto plazo de la deuda (1,563)

Deuda a largo plazo 1,658

Institución Plazo o vigencia tasa de referenciaLínea de

crédito

Cuenta por pagar al

31 de diciembre

-87-

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

31 de diciembre de 2015 las subsidiarias de la emisora tienen contratadas líneas de crédito, que se integran como sigue:

FIFOMI (1) Junio 2017 TIIE28 + 1.00 466

FIRA (1) Mayo 2024 TIIE28 4,000 2,462

Nacional Financiera, S. N. C Mayo 2019 TIIE28 + 1.00 4,500 3,111

Financiera Nacional de Desarrollo Enero 2035 TIIE28 + 0.10 1,600

Bladex Abril 2016 LIBOR + 1.05 517 501

Banco Famsa, S. A. Junio 2016 TIIE28 + 0.80 300

Interbanco Marzo 2016 TIIE28 + 0.70 150

Banco Ve por Más Junio 2017 TIIE28 + 1.80 200

Banco del Bajío Marzo 2016 TIIE28 + 1.00 500

Bancomext (1) Diciembre 2016 TIIE28 + 1.00 1,380

13,613 6,074

Vencimiento a corto plazo de la deuda (1,859)

Deuda a largo plazo 4,215

Institución Plazo o vigencia tasa de referenciaLínea de

crédito

Cuenta por pagar al

31 de diciembre

-88-

d) COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE

OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA DE LA EMISORA

Nuestra información financiera que se presenta a continuación fue seleccionada de los estados financieros

auditados de 2013, 2014 y 2015 y está expresada en millones de Pesos.

i) Resultados de la operación

Margen financiero

Durante 2014, el margen financiero contabilizó $3,813 millones de pesos, importe que supera en 12% el

registro del año inmediato anterior. Sobresale el crecimiento en los ingresos por intereses, que ascienden a

$7,486 millones de pesos durante 2014, y que representan 5% de crecimiento en relación a 2013 como

resultado del buen desempeño observado por la cartera de crédito total, que creció 17% durante los últimos 12

meses para situarse en $53,677 millones de pesos, destacando particularmente el incremento de 21% en la

cartera empresarial vigente, que al cierre de 2014 contabiliza $44,695 millones de pesos y representa 83% de

la cartera total. Por su parte el gasto por intereses se contrajo (2%) durante 2014 como consecuencia de la

reducción observada en las tasas de referencia, particularmente la TIIE. No obstante, la captación tradicional

observó un crecimiento del 21% durante los últimos 12 meses para situarse en $44,279 millones de pesos, de

los cuales $23,932 millones de pesos corresponden a depósitos a plazo y $20,347 millones de pesos

corresponden a depósitos de exigibilidad inmediata. Los depósitos a plazo representan 54% de la captación y

los depósitos de exigibilidad inmediata representan el 46% restante. Los depósitos a plazo observaron un

crecimiento del 17% durante los últimos 12 meses, mientras que los depósitos de exigibilidad inmediata, un

importe de $20,347 millones de pesos crecieron 28% durante el mismo periodo.

El margen financiero en el 2015 ascendió a $4,638 millones de pesos y se aprecia que los principales

componentes son los ingresos por intereses y comisiones de créditos comerciales, que reportaron $5,708

millones de pesos a esa fecha con un crecimiento de 75% durante los últimos 12 meses, seguidos de los

intereses por inversiones en valores que acumulan $1,206 millones de pesos al cierre de 2015, que presentan

una variación de (29%) en el mismo periodo. El margen financiero de 2015 es superior en 22% al margen

financiero de 2014 como consecuencia del crecimiento presentado en los volúmenes de cartera de crédito, que

asciende a $67,961 millones de pesos al cierre de 2015 y refleja un incremento del 27% respecto al año

inmediato anterior. Particularmente destaca el crecimiento de la cartera de crédito comercial vigente, que al

cierre de 2015 totaliza $57,144 millones de pesos que significa una variación del 28% respecto al año previo.

La cartera de créditos a la vivienda por su parte observa un saldo de $6,179 millones de pesos al finalizar

2015, contra $4,715 millones de pesos a diciembre de 2014, con una variación de 31%. En cuanto a la

captación, destaca el crecimiento que mantienen los depósitos a plazo del público en general, que cuentan con

un saldo de $27,290 millones de pesos a diciembre de 2015 contra $20,816 millones de pesos al cierre de

2014, que significa un aumento del 31%, en tanto que los depósitos de exigibilidad inmediata contabilizan

$25,167 millones de pesos al término de 2015 comparando favorablemente contra los $20,347 millones de

pesos que se tenían a diciembre de 2014, mostrando un aumento del 24%.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-89-

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

14 vs 13 15 vs 14

Ingresos por intereses y comisiones:

Créditos comerciales 3,056 3,271 5,708 7% 75%

Créditos a entidades financieras 89 63 64 (29% ) 2%

Créditos al consumo 236 248 236 5% (5% )

Créditos a la vivienda 497 527 612 6% 16%

Créditos entidades gubernamentales 51 25 16 (51% ) (36% )

Intereses por arrendamiento 1,040 1,262 0 21% (100% )

Intereses por inversiones en valores 1,835 1,687 1,206 (8% ) (29% )

Intereses en operaciones de reporto 14 32 71 129% 122%

Ingreso por comisiones 179 263 0 47% (100% )

Otros 158 108 165 (32% ) 53%

Total ingresos por intereses y comisiones 7,155 7,486 8,399 5% 12%

Gastos por intereses:

Intereses depósitos exigibilidad inmediata (100) (110) (92) 10% (16% )

Intereses depósitos a plazo (972) (865) (944) (11% ) 9%

Intereses préstamos interbancarios (92) (79) (192) (14% ) 143%

Intereses por títulos de crédito emitidos (173) (149) (144) (14% ) (3% )

Intereses obligaciones subordinadas (10) (10) 0 0% (100% )

Intereses y rendimientos a cargo op. en reporto (1,664) (1,501) (1,040) (10% ) (31% )

Depreciación de inmuebles, adaptaciones o mejoras (735) (913) (1,166) 24% 28%

Otros (16) (46) (183) 188% 298%

Total gastos por intereses (3,762) (3,673) (3,761) (2%) 2%

Margen financiero 3,393 3,813 4,638 12% 22%

2014Margen financiero

Variación

2013 2015

-90-

Ingresos totales de operación

Estimación preventiva para riesgos crediticios

El importe de estimaciones preventivas para riesgos crediticios en 2013 ascendió a $211 millones de

pesos como resultado la estrategia de priorizar el crédito comercial frente al crédito de consumo. En dicho

periodo la cartera de créditos a la actividad empresarial vigente creció ascendió a $37,015 millones de pesos.

El importe de estimaciones preventivas para riesgos crediticios en 2014 ascendió a $422 millones de

pesos como resultado la estrategia de priorizar el crédito comercial frente al crédito de consumo. En dicho

periodo la cartera de créditos a la actividad empresarial vigente creció ascendió a $44,695 millones de pesos.

En el ejercicio 2015 el importe de estimaciones preventivas para riesgos crediticios ascendió a $516

millones de pesos que comparados con los $422 millones de pesos del año anterior, representa una variación

de $94 millones de pesos, representando un crecimiento del 22% respecto al año anterior, consecuencia del

crecimiento observado por la cartera, especialmente comercial y empresarial.

Comisiones y tarifas, neto

Las comisiones y tarifas netas observaron valores de $220 millones de pesos, $258 millones de pesos y

$328 millones de pesos para los años 2013, 2014 y 2015 respectivamente, representando incrementos del 17%

para 2014 respecto de 2013 y de 27% para 2015 respecto de 2014. Esto como resultado de una mayor

transaccionalidad de las diversas operaciones bancarias que llevan implícitas comisiones.

Resultados por Intermediación

14 vs 13 15 vs 14

Margen financiero 3,393 3,813 4,638 12% 22%

Estimación preventiva para riesgos crediticios (211) (422) (516) 100% 22%

margen financiero ajustado por riesgos crediticios 3,182 3,391 4,122 7% 22%

Comisiones y tarifas cobradas 468 532 667 14% 25%

Comisiones y tarifas pagadas (248) (274) (339) 10% 24%

Resultados por intermediación 121 154 7 27% (95%)

Otros ingresos de la operación 350 578 383 65% (34%)

Gastos de administración y promoción (1,991) (2,167) (2,532) 9% 17%

Ingresos totales operación 1,882 2,214 2,308 18% 4%

2015Variación

Ingresos totales operación 2013 2014

14 vs 13 15 vs 14

Resultado por valuación razonable de títulos a negociar 47 86 (169) 83% (297%)

Resultado por valuación razonable de derivados 37 (72) 18 (295%) (125%)

Resultado por valuación de divisas (1) (100%) N.D.

Resultado por compraventa de divisas 93 111 149 19% 34%

Resultado por compraventa de valores (58) 26 2 (145%) (92%)

Resultado por compraventa de metales 3 3 7 0% 133%

Total Intermediación 121 154 7 27% (95%)

2015Variación

Resultados por intermediación 2013 2014

-91-

Generamos ingresos por intermediación al actuar como intermediario en operaciones de compraventa de

diversos instrumentos financieros, tales como: divisas, metales amonedados y valores.

Al cierre de 2014, el resultado por intermediación registró $154 millones de pesos, que representa un

crecimiento de 27% respecto al importe de $121 millones de pesos observados al cierre de 2013. La

diferencia es consecuencia de un mejor desempeño en el resultado por valuación razonable de títulos a

negociar, que registró $86 millones de pesos en 2014 contra $47 millones de pesos al año inmediato anterior.

No obstante lo anterior, el resultado por compraventa de divisas mantiene un buen desempeño y tras crecer

19% durante los últimos 12 meses, representa el 72% de los ingresos por intermediación.

El resultado por intermediación acumulado al 2015 asciende a $7 millones de pesos, reflejando una

variación del (95%) respecto al registrado durante el mismo periodo del año anterior. Destaca el resultado por

compraventa de divisas que generó $149 millones de pesos de ingreso acumulado, con un incremento del 34%

respecto al mismo periodo del año anterior para constituirse como la principal fuente de ingresos recurrentes

dentro de este rubro, compensado por una pérdida en valuación de inversiones en valores que asciende a $169

millones de pesos durante 2015.

Otros Ingresos de Operación

Los ingresos registrados al 31 de diciembre de 2014 ascienden a $578 millones de pesos y superan en

65% el importe del año inmediato anterior. Sobresale la cancelación de excedentes de reservas crediticias por

$393 millones de pesos, observando un incremento del 162% durante los últimos 12 meses. La colocación de

seguros registra ingresos por $126 millones de pesos en 2014, que representa una variación de (8%) respecto

al año inmediato anterior. El ingreso obedece a que la amortización de los créditos de cartera automotriz

adquiridos en 2011 fue más rápida que la colocación de nuevos créditos durante el año; no obstante la

colocación de seguros equivale a un 8% de la utilidad del 2014 y es de nuestro interés conservar e

incrementar esa participación.

Al cierre de 2015, el acumulado de otros ingresos contabiliza $383 millones de pesos, presentando una

variación de (34%) respecto de los $578 millones de pesos registrados al cierre del año anterior. Esta

variación fue impulsada por la disminución en los ingresos por cancelación de excedentes de estimación de

cartera vencida, que al cierre de 2015 contabiliza $92 millones de pesos, respecto a los $393 millones de

pesos presentados en diciembre de 2014 y que significa una variación del 77%. No obstante, sobresale la

colocación de seguros, que ascendió a $145 millones de pesos con una variación del 34% respecto al año

anterior y que se afirma como una fuente de ingresos recurrentes cada vez más importante para nuestra

institución.

Gastos de administración y promoción

Durante el 2014, los gastos de administración y promoción acumularon $2,167 millones de pesos,

importe superior en 9% a lo observado en el año anterior como consecuencia del crecimiento orgánico de la

institución, que demanda una estructura de apoyo suficiente para administrar y controlar la cartera de

productos y servicios que ofrece el grupo financiero así como su red de sucursales.

Al finalizar 2015, los gastos de administración contabilizan $2,532 millones de pesos que representan un

incremento de 17% respecto al año inmediato anterior debido a un crecimiento en el gasto de personal, que

asciende a $1,280 millones de pesos y que representa un incremento de 19% debido a que el número de

empleados creció como consecuencia de la expansión de nuestra red de sucursales, que acumulan 140

unidades a la citada fecha. Asimismo, los gastos de operación ascienden a $1,122 millones de pesos y

presentan un crecimiento del 15% en los últimos 12 meses.

-92-

Nuestro índice de eficiencia operativa a diciembre de 2015 fue de 47%, comparable con el promedio del

Sistema Financiero Mexicano (51%). Esperamos que este índice continúe disminuyendo de manera

consistente y progresiva a medida que vamos creciendo y tengamos mayor absorción de nuestros gastos

operativos, logrando mayores economías de escala y rentabilidad. Durante 2013, 2014 y 2015, nuestro índice

de eficiencia operativa observó valores de 49%, 45% y 47%respectivamente. El Sistema Financiero Mexicano

sitúa su indicador de eficiencia en 51% en 2013, 2014 y 2015.

Margen de Intermediación Neto

El margen de intermediación neto (margen financiero dividido entre activos productivos) presenta para

los años 2013, 2014 y 2015 es de 4.0%, 4.0% y 4.9% respectivamente; estos índices presentan variaciones

mínimas, lo que se traduce en una eficiencia adecuada y estable en la administración operativa de los activos

del banco.

Resultado Neto

La utilidad neta de 2014 fue de $1,644 millones de pesos que significa una variación de 15% comparados

con los $1,433 de 2013. Esto se explica en mayor medida por un crecimiento de $420 millones de pesos

equivalente a 12% en el margen financiero así como por un crecimiento de $228 millones de pesos en el rubro

de otros ingresos que representa una variación de 65% respecto al año anterior y compensada con un

crecimiento de los gastos de administración y promoción de $332 millones de pesos, que significa un

incremento de 9% respecto a 2013.

Al cierre de 2015, Banregio Grupo Financiero acumuló una utilidad neta de $1,785, que supera en 9% el

resultado del año inmediato anterior. Esta variación en la utilidad fue impulsada por el crecimiento de la

cartera empresarial del 27%, así como por los mayores ingresos en la venta de seguros, que registraron $145,

equivalentes a 34% más que en 2014. Banregio Grupo Financiero contabilizó impuestos netos a la utilidad por

$530, que representan una tasa efectiva del 23.0%, contra una tasa del 26.2% observada 12 meses antes.

Inflación y tipo de cambio

Los porcentajes de inflación determinados mediante el uso del INPC y los tipos cambio Peso-Dólar

aplicados en los estados financieros analizados, se relacionan a continuación:

• Inflación: 4.0%, 4.1% y 2.1% para los años 2013, 2014 y 2015 respectivamente.

14 vs 13 15 vs 14

Gastos de personal 1,084 1,077 1,280 (1%) 19%

Gastos de administración 805 974 1,122 21% 15%

Depreciaciones y amortizaciones 102 116 130 14% 12%

Total gastos de administración 1,991 2,167 2,532 9% 17%

2015Gastos de administración y promociónVariación

2013 2014

-93-

• Tipo de cambio: $13.0843, $14.7414 y $17.2487 pesos por Dólar, al 31 de diciembre de

2013, 2014 y 2015 respectivamente.

En las operaciones de crédito otorgadas en dólares, estos activos han sido fondeados en dólares también,

manteniendo con ello una cobertura natural, evitando el efecto de las variaciones por tipo de cambio. La

fuente de recursos es el excedente de recursos de la tesorería y por medio de Cross Currency Swaps.

Otorgamos créditos a largo plazo en pesos con recursos propios. Con el fin de mitigar el riesgo de

fondeo, tenemos pactadas operaciones derivadas del tipo Interest Rate Swaps.

ii) Situación financiera, liquidez y recursos de capital

Disponibilidades

Las disponibilidades ascienden a $3,251 millones de pesos al término de 2014, con una variación de 20%

respecto al año inmediato anterior, de los cuales $355 millones de pesos, equivalentes a 11% de las

disponibilidades totales, son en moneda extranjera y el resto en moneda nacional.

En 2015 el concepto de disponibilidades presenta un saldo de $2,856 millones de pesos y observa un

incremento de 17% respecto al año anterior; este crecimiento se origina principalmente a la variación de

527% en las operaciones de divisas 24/96 horas, que contabilizan $269 millones de pesos. Se observa que el

56% del total de disponibilidades obedecen al Depósito de Regulación Monetaria que asciende a $2,135

millones de pesos, constituido en el Banco de México y que devenga una tasa de fondeo bancario, lo anterior

registrado como disponibilidades restringidas. Del total de disponibilidades al cierre del 2012 el 18% de ellas

se tiene en moneda extranjera y el resto en moneda nacional.

Los Depósitos de Regulación Monetaria requeridos en términos de la Circular 36/2008 publicada el 1 de

agosto de 2008 son de término indefinido. Durante el periodo que dichas reservas se mantengan depositadas

con Banco de México, cada institución de crédito recibe intereses sobre dichos depósitos cada 28 días. Banco

de México notificará anticipadamente la fecha y procedimiento para retirar el balance de estos depósitos

obligatorios en el momento, si lo hay, en el que las reservas de depósitos obligatorios se suspendan o

terminen.

Inversiones en valores

Banregio Grupo Financiero presenta un saldo en inversiones en valores de $38,283 millones de pesos al

término de 2014, con una variación de (11%) respecto al año anterior como consecuencia de una menor

posición en valores gubernamentales para negociar, que cierran el año con un importe de $15,260 millones de

pesos equivalentes a una disminución de (12%) respecto a 2013 y de valores gubernamentales disponibles

para la venta que a la misma fecha observan un saldo de $16,699 millones de pesos que comparan

14 vs 13 15 vs 14

Bancos del país y del extranjero 184 192 240 4% 25%

Banxico 1,553 1,983 2,135 28% 8%

Otros depósitos y disponibilidades 130 226 211 74% (7%)

Call money 95 94 150 (1%) 60%

Operaciones de divisas 24/96 horas (63) 269 N.D. (527%)

Caja 745 819 795 10% (3%)

Intereses devengados 5 0 (100%) N.D.

Total disponibilidades 2,712 3,251 3,800 20% 17%

DisponibilidadesVariación

2013 20152014

-94-

negativamente contra el año pasado en (10%). Es importante señalar que de $6,230 millones de pesos que

tiene el Grupo en títulos de deuda, el 43% corresponde a papel emitido por organismos paraestatales como

PEMEX y CFE.

El valor presentado en inversiones en valores al cierre del 2015 es de $26,245 millones de pesos

presentando una variación del (31%) lo que representa una variación nominal de ($12,038) millones de pesos

respecto al 2014, esta variación es consecuencia una disminución de 75% en la posición de títulos de deuda

gubernamental.

Del saldo en inversiones en valores de $38,283 millones de pesos al cierre de 2014, el Grupo tiene el

96% en títulos respaldados por el gobierno (valores gubernamentales) o en otros títulos de deuda cuasi

gubernamental, por lo que las inversiones en valores del Grupo reflejan un bajo nivel de riesgo.

14 vs 13 15 vs 14

Títulos para negociar

Sin restricción

Valores gubernamentales 94 1,552 N.D. 1551%

Cebures y papel comercial 548 1,038 34 89% (97% )

Pagaré con rendimiento liquidable 1,402 1,000 0 (29% ) (100% )

Bonos de tasa fija por entregar (26) (13) N.D. (50% )

Acciones 4 9 16 125% 78%

Restringidas

Valores gubernamentales 17,309 15,260 18,698 (12% ) 23%

Cebures y papel comercial 4,620 3,478 1,619 (25% ) (53% )

Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento 204 0 0 (100% ) N.D.

Bono de tasa fija 26 13 N.D. (50% )

Total títulos para negociar 24,087 20,879 21,919 (13%) 5%

Títulos disponibles para la venta

Sin restricción

Pagaré con rendimiento liquidable 0 226 0 N.D. (100% )

Bondes (posición por entregar) (492) 0 0 (100% ) N.D.

Restringidas

Valores gubernamentales 18,629 16,699 4,151 (10% ) (75% )

Cebures y papel comercial 50 479 175 858% (63% )

Total títulos disponibles para la venta 18,187 17,404 4,326 (4%) (75%)

Títulos conservados a vencimiento

Restringidas

Valores gubernamentales 790 0 0 (100% ) N.D.

Cebures y papel comercial 54 0 0 (100% ) N.D.

Total títulos conservados a vencimiento 844 0 0 (100%) N.D.

Total inversiones en valores 43,118 38,283 26,245 (11%) (31%)

2013 2014 2015Inversiones en valoresVariación

-95-

Instrumentos financieros de derivados

Información cualitativa

a) Descripción general de objetivos para celebrar derivados.

El área de derivados del Banco tiene como objetivos operativos:

1. Generar negocio de intermediación y brindar cobertura ante la volatilidad de los mercados, tanto en

operaciones por cuenta de terceros como por cuenta propia, sobre los principales activos subyacentes

(divisas y tasas de interés en mercados extrabursátiles).

2. Cumplir con los 31 requerimientos de Banco de México establecidos en la Circular 4/2012 y

subsecuentes modificaciones en la Circular 9/2012 y 8/2015, asegurando así eficacia y eficiencia de

los procesos que conforman la operatividad.

b) Instrumentos utilizados.

Actualmente, se tiene autorización de Banco de México para operar forwards, swaps y opciones europeas

sobre divisas y tasas de interés en mercados extrabursátiles. Se tiene posiciones vigentes en forwards, swaps

de tasas de interés y opciones europeas de tasas de interés y tipo de cambio. No se cuentan con instrumentos

derivados estructurados al corte del 31 de diciembre del 2013, 2014 y 2015.

c) Estrategias de cobertura o negociación.

1. Cobertura: Al 31 de diciembre del 2015, no se cuentan con operaciones de cobertura.

2. Negociación: Al 31 de diciembre del 2015, se tiene autorizado realizar operaciones de negociación

con clientes y por cuenta propia.

Cuando se cierra una operación con un cliente, no se deja la posición descubierta. Inmediatamente se

cubre, generando un ingreso por intermediación. De esta forma, se elimina el riesgo de mercado.

Para el caso de las operaciones por cuenta propia, se hacen el mismo día sin dejar posición overnight. Se

hace en lotes controlables con un nivel de stop loss.

d) Mercados de negociación.

Se opera en mercados extrabursátiles (OTC por su siglas Over The Counter), el cual requiere tener

firmados contratos marco de la International Swaps and Derivatives Association (“ISDA”)

e) Contrapartes elegibles.

Nuestro Comité de Crédito analiza y en su caso autoriza, las contrapartes a operar con instrumentos

financieros derivados. Se tienen las siguientes contrapartes para operar:

1. JP Morgan

2. BBVA Bancomer

3. Credit Suisse

4. Morgan Stanley

-96-

5. Goldman Sachs

6. Standard Chartered

7. Deutsche Bank

8. Banamex

9. UBS

10. Santander

11. Bank of America

12. Banco Inbursa

13. Finamex

14. Banorte

15. Societe Generale

16. Scotiabank

17. BNP Paribas

f) Políticas para la designación de agentes de cálculo o valuación.

Por ser un contrato que firmamos con carácter de cliente, el agente de cálculo es la contraparte en

cuestión. Sin embargo existen las siguientes situaciones especiales:

1. En caso de que sólo una de la partes sea una institución de banca múltiple o casa de bolsa esta parte

será el agente de cálculo.

2. En caso de que las dos partes sean institución de banca múltiple o casa de bolsa, la parte designada

como agente de cálculo estará definida en la carta confirmación.

3. Si la parte incumplida es la designada como agente de cálculo, la parte cumplida en el caso de ser

ésta una institución de banca múltiple o casa de bolsa será el agente de cálculo; en caso de no ser

una institución, la parte cumplida deberá designar una institución como agente de cálculo.

4. En el caso de que ambas partes sean afectadas, cada una actuará como agente de cálculo, si ambas

son instituciones. En caso de que algunas de las partes no sea institución, dicha parte deberá

designar a una institución como agente de cálculo.

g) Principales condiciones o términos de los contratos.

Con el fin de regular la operatividad, hemos desarrollado un contrato marco para operaciones financieras

derivadas en conjunto con un suplemento para tales operaciones, los cuales incluyen lineamientos y

directrices contenidas en contratos internacionales, tales como los aprobados por la International Swaps and

Derivatives Association, Inc., cuidando que ello no vaya en contra de las disposiciones nacionales aplicables.

El contrato marco, suplemento, carta mandato, línea de sobregiros para operaciones derivadas y la

confirmación de la operación, obliga a las partes en una operación derivada a cumplir con las obligaciones

-97-

estipuladas en tales documentos, conforme a los términos pactados y de acuerdo a la naturaleza de la

operación.

Se cuentan con procedimientos que aseguran que todas las operaciones concertadas se encuentren

amparadas por un contrato marco y suplemento suscrito, y que estén debidamente documentadas, confirmadas

y registradas. Adicionalmente, se dispone de procedimientos para verificar los contratos marco, suplementos

y demás formatos que obliguen a la entidad y a la contraparte al debido cumplimiento de sus obligaciones,

antes de que sean firmados.

h) Políticas de márgenes.

En las operaciones de forward´s se solicita un margen a los clientes del 8-15% sobre el monto a operar,

una vez realizado el estudio de crédito. Para las operaciones de forward y opciones, cuando se opera por

cuenta de terceros, las posiciones son cubiertas, lo cual no implica un riesgo de mercado. Para las operaciones

por cuenta propia, se basan en el límite de threshold que la contraparte en su caso haya otorgado o en el

monto mínimo de transferencia aprobado para hacer llamadas de margen.

i) Colaterales y líneas de crédito.

Para las posiciones derivadas vigentes, durante los meses de octubre a diciembre de 2015, se realizaron y

enviaron llamadas de margen, dependiendo de las condiciones del mercado a 6 contrapartes. Al 31 de

diciembre de 2015, se mantiene un saldo de $96.160 millones de pesos y 7.525 millones de USD, mismos

que Banregio abonó en tiempo y forma.

j) Procesos y niveles de autorización requeridos por tipo de operación (cobertura simple, cobertura

parcial, especulación).

Nuestra Dirección General y el Comité de Riesgos designado por el Consejo de Administración están

involucrados, en forma sistemática y oportuna, en el seguimiento de la administración de riesgos de mercado,

crediticio, liquidez y operativo.

Nuestra Dirección General designó y el Consejo de Administración aprobó la Unidad de Administración

Integral de Riesgos, la cual depende directamente de la Dirección General, cuyo propósito es:

1. Medir, evaluar y dar seguimiento a los riesgos de mercado y de crédito provenientes de estos

instrumentos.

2. Comunicar, en el momento que se conozcan, a la Dirección General cualquier desviación a los

límites establecidos para que se realicen operaciones que eliminen los riesgos.

3. Reportar diariamente a la Dirección General y sistemáticamente al Consejo de Administración

sobre la operación de la entidad en el mercado.

El área de Tesorería y Derivados son los encargados de ejecutar y proponer las operaciones de acuerdo a

los lineamientos del Comité de Riesgos y de la Dirección General.

En el caso de operaciones por cuenta propia se requiere de la autorización del Comité de Riesgos y de la

Dirección General. En el caso de operaciones por cuenta de terceros, es responsabilidad del área de Derivados

que la documentación este completa antes de operar y cubrir la operación inmediatamente, generando un

ingreso por intermediación y sin tener una posición de riesgo expuesta.

k) Indicar si las operaciones están autorizadas por algún Comité.

-98-

Se encuentran autorizadas por el Comité de Riesgos.

l) Procedimientos de control interno para administrar la exposición a los riesgos de mercado y de

liquidez en las posiciones de instrumentos financieros derivados.

1. Riesgo de Mercado:

- Análisis, evaluación y seguimiento de los factores de riesgo (precios, tasas de interés o tipos de

cambio) adyacentes a cada operación.

- Uso del modelo de valor en riesgo (VaR) como instrumento de medición de la perdida potencial

de las operaciones en lo individual y por portafolio.

- Estudios de sensibilidad y escenarios extremos asociados a movimientos de factores de riesgo

que miden la afectación en valuación.

2. Riesgo de Liquidez:

- -Evaluación y seguimiento de las diferencias entre los flujos de efectivo (activo-pasivo)

proyectados a distintas fechas para el cálculo de las brechas y la disponibilidad de recursos

propios o de terceros para su oportuno cumplimiento.

m) Persona independiente que revisa dichos procedimientos

La auditoría 2015 realizada a la UAIR, fue elaborada por Deloitte.

n) Información sobre la integración de un Comité de Riesgos, reglas que los rigen y existencia de un

manual de riesgos. (UAIR)

El Consejo de Administración es el responsable de aprobar los objetivos, lineamientos y políticas para la

administración integral de riesgos los cuales se encuentran plasmados en un manual de riesgos. De esta forma,

el Consejo de Administración ha constituido un Comité de Riesgos cuyo objetivo es la administración de los

riesgos expuestos y la vigilancia que la operación se ajuste a los objetivos, políticas y procedimientos

delimitados por el Consejo de Administración. El Comité de Riesgos está integrado por dos miembros

propietarios del Consejo de Administración, el Director General del Grupo Financiero, el Director General del

Banco, el Responsable de la Unidad para la Administración Integral de Riesgos, el Auditor Interno y áreas

tomadoras de riesgo invitadas. Así mismo, el Comité de Riesgos para llevar a cabo la administración integral

de riesgos contará con una unidad especializada – la Unidad para la Administración Integral de Riesgos –

cuyo objeto es la identificación, medición, vigilancia e información de los riesgos que enfrenta la institución.

La Unidad para la Administración Integral de Riesgos es independiente de las unidades de negocios con lo

que se evita el conflicto de interés y se asegura la separación de funciones y vigilancia.

i- Descripción genérica sobre las técnicas de valuación, variables de referencia, supuestos aplicados,

políticas y frecuencia de la valuación y acciones establecidas en función de la valuación obtenida. Quién hace

la valuación, la emisora o un tercero? Metodología para determinar la efectividad de la cobertura,

mencionando el nivel de cobertura con el que cuentan.

Las técnicas de valuación usadas por Banco Regional de Monterrey, S.A., Institución de Banca Múltiple,

Banregio Grupo Financiero, fueron desarrolladas conjuntamente entre el área de operación con el área de

-99-

seguimiento de riesgos acordes con la tecnología desarrollada a la fecha, mismos que han sido revisados por

el área de apoyo y son del dominio de los operadores del mercado.

Los modelos de valuación y de medición de riesgos han sido validados por expertos externos al menos

una vez al año.

El detalle de las técnicas de valuación se encuentra disponible en el Manual de Derivados vigente, el cual

se da a conocer al personal de operación y apoyo, de tal forma que permitan la correcta ejecución de sus

funciones.

Los inputs que se requieren para alimentar los modelos, son proporcionados por el proveedor de precios

Valmer, los cuales son: precios, tasas de interés o tipos de cambio, etc. Se realiza la valuación diariamente, la

cual es registrada en los estados financieros de acuerdo a lo establecido por las disposiciones vigentes. Es

importante mencionar que la valuación la hace la Emisora.

Dado que no se tienen posiciones de cobertura al 31-dic-15, no se incluye la evaluación y medición de la

efectividad de la cobertura.

iii.- Discusión de la administración sobre las fuentes internas y externas de liquidez que pudieran ser

utilizadas para atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados.

o) Políticas de Liquidez

1. La Unidad para la Administración Integral de Riesgos (UAIR) debe medir, monitorear y reportar los

riesgos de liquidez del balance.

2. Las operaciones concertadas se deben reportar, registrar y controlar con las medidas y los parámetros

de riesgo aprobadas.

3. Los límites de riesgo de liquidez correspondientes al balance se deberán determinar con base en las

medidas de riesgo siguientes:

a) De brechas de liquidez: Las obligaciones de la institución en un día, no deben exceder del

100% de las líneas de crédito recibidas en RSP (Reportos para proporcionar liquidez al

sistema de pagos) y depósitos en garantía de sobregiro.

b) Los papeles comprados deben ser de valores altamente bursátiles y de altacalidad crediticia.

4. Para enfrentar las posibles complicaciones derivadas de una demanda extraordinaria de liquidez, para

atender requerimientos relacionados con instrumentos financieros derivados, se establecen las

siguientes medidas precautorias:

a) Se ejercerán las líneas de crédito disponibles para la institución (Emisión de pasivos, líneas

de la banca de fomento, líneas bancarias, uso de línea RSP, Call Money, Subastas de

liquidez realizadas con Banco de México).

b) La Tesorería a través de la mesa de dinero procederá a vender en el mercado secundario las

posiciones de papel (en directo o en reporto) que la institución mantenga como posición

propia, dependiendo de las condiciones del mercado y del tipo de instrumento, tratando en

todo momento de maximizar el ingreso por la venta anticipada de los títulos o minimizando

el eventual quebranto.

-100-

Por la naturaleza conservadora de las operaciones de Banregio, no han existido cambios significantes en

los riesgos identificados. No existen contingencias y eventos conocidos o esperados por Banregio, que puedan

afectarla en el futuro. No ha existido alguna eventualidad, que implique que el instrumento derivado

modifique significativamente el esquema del mismo.

iv.- Explicación de los cambios en la exposición a los principales riesgos identificados y en la

administración de la misma. Así como contingencias y eventos conocidos o esperados por la administración,

que puedan afectarla en futuros reportes.

Dentro de la operación de derivados de Banco Regional de Monterrey, S.A., los principales riesgos que

se encuentran son el de contraparte, el de liquidez y de mercado.

En el cuadro siguiente se muestra un comparativo:

Premisas:

Se realizan operaciones de negociación por cuenta de terceros y por cuenta propia.

-101-

Revelar cualquier situación o eventualidad, tales como cambios en el valor del activo subyacente o las

variables de referencia, que implique que el uso del instrumento financiero derivado difiera de aquél con el

que originalmente fue concebido, que modifique significativamente el esquema del mismo o que implique la

pérdida parcial o total de la cobertura y que requiera que la Emisora asuma nuevas obligaciones, compromisos

o variaciones en su flujo de efectivo de forma que vea afectada su liquidez (ejem. Llamadas de margen). Para

efectos de lo anterior, también deberá presentarse el impacto en resultados o flujo de efectivo de las

mencionadas operaciones en derivados.

No ha existido alguna eventualidad, que implique que el instrumento derivado modifique

significativamente el esquema del mismo.

-102-

A continuación se presenta un cuadro sinóptico donde aparecen las cuentas del balance y estado de

resultados que son afectadas al hacer un instrumento derivado a diciembre del 2015 (datos en pesos y

dólares):

Adicionalmente, descripción y número de instrumentos financieros derivados que hayan vencido durante

el trimestre y de aquellos cuya posición haya sido cerrada, así como el número y monto de llamadas de

margen que, en su caso, se presentaron durante el trimestre. Asimismo, revelar cualquier incumplimiento que

se haya presentado a los contratos respectivos.

-103-

Durante el trimestre en cuestión (Oct.15 a Dic.15) se tuvieron vencimientos en forwards de tipo de

cambio conforme al plazo pactado.

En cuando a operaciones de IRS, el nocional fue amortizando de acuerdo a las condiciones pactadas

originalmente.

En operaciones de opciones de tasas, venció 6 operaciones y se pactaron 19 operaciones nuevas, las

cuales fueron cubiertas.

En operaciones de opciones de tipo de cambio, vencieron 7 operaciones y pactaron 4 nuevas, las cuales

fueron cubiertas.

Ninguna Contraparte nos ha cerrado posiciones. Durante los meses de octubre a diciembre, se recibieron

las siguientes llamadas de margen:

En MXN: 4 llamadas de margen y 3 devoluciones. El saldo al 31-dic-2015 es de $96,160,000 MXN que

Banregio cumplió en tiempo y forma.

En USD: Ninguna llamada de margen y ninguna devolución. El saldo al 31-dic-2015 es de $7,525,100

USD que Banregio cumplió en tiempo y forma.

No se ha presentado ningún incumplimiento a los contratos respectivos.

Información cuantitativa

Información cuantitativa al 31 de diciembre de 2013

Trimestre

actual

Trimestre

anterior

Trimestre

actual

Trimestre

anterior

79 cortos Negociación 34,010 USD 13.084 13.175 -6,416 -34,009

78 largos Negociación 34,010 USD 13.084 13.175 7,230 18,812

Interest Rate

Swap26 cortos Negociación 2,430,709 MXN 3.79% 4.10% 25,071 4,914

El último IRS

vence el

20/Ago/2032

Cross

Currency

Swaps-

cobetura

28 cortos en

tasa usdNegociación 45,109 usd 3.79% 4.10% -1,751 3,880

El último CCS

vence el

31/Ene/2023

7 cortos Negociación 220,000 MXN 3.79% 4.10% -19,299 -22,355

El último

vencimiento

20/Jun/2018

7 largos Negociación 220,000 MXN 3.79% 4.10% 19,076 20,410

El último

vencimiento

21/Jun/2018

20 call cortos Negociación 643,565 MXN 3.79% 4.10% 1,387 2,230

El último

vencimiento

14/May/2021

20 call largos Negociación 643,565 MXN 3.79% 4.10% -57 -1,249

El último

vencimiento

14/May/2021

1 call corto Negociación 1,445 usd 0.1677% 0.1789% 7 usd 10 usd

El último

vencimiento

18/Jul/2019

1 call largo Negociación 1,445 usd 0.1677% 0.1789% 0.8 usd -2 usd

El último

vencimiento

18/Jul/2019

Tipo de

derivado,

valor o

contrato

Cifras en miles de pesos / dolares

Opciones

europeas

Cap´s LIBOR

Valor del activo

subyacente / variable de

referencia

Valor razonable

El último

Forward vence

el 15/Dic/2014

8-15% de

línea de

crédito

Opciones

europeas

Cap´s

TIIE

Montos de

vencimientos

por años

Se opera con

límites

threshold o

en algunos

casos sin

threshold,

por lo que se

hacen

llamadas de

margen

dependiendo

el nivel del

MTM

Fwd´s tipo

de cambio

Interest Rate

Swap-trading

Colateral /

líneas de

crédito /

valores

dados en

garantía

Monto nocional /

valor nominal

Fines de

cobertura u

otros fines,

tales como

negociación

Posición

(largo o

corto)

-104-

Información cuantitativa al 31 de diciembre de 2014

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-105-

Información cuantitativa al 31 de diciembre de 2015

Análisis de sensibilidad

Los factores riesgos identificados que pueden generar pérdidas en valuaciones a mercado en operaciones

con instrumentos financieros derivados serían variaciones en tasas de interés (domésticas y/o foráneas) y

movimientos en tipo de cambio.

El ejercicio de sensibilidad para los instrumentos financieros derivados consiste en:

Posición de Swaps de tasas de interés (IRS)

a) Los Swaps de Tasa de Interés-Vigentes representan un portafolio que contribuye a la protección del

balance con el objetivo de transformar una tasa variable a una tasa fija de una posición primaria. La

metodología de sensibilidad consiste en movimientos de volatilidad a la alza en tasa de referencia, en este

caso TIIE, en donde los Swaps tenderán a generar valor de mercado positivo o plusvalías; en sentido

contrario, ante movimientos de volatilidad a la baja de la TIIE, los Swaps tenderán a generar valor de

mercado negativo o minusvalías. En particular, en el ejercicio de sensibilidad se generan desplazamientos en

magnitudes porcentuales (volatilidades del 10%, 25% y 50% tanto a la baja, como la alza en la tasa TIIE de

28 días), de esta forma sobre un nocional vigente de $1,781.1 millones de pesos y ante el sentido que tome el

desplazamiento de la tasa se tendrá el potencial de generar valuaciones negativas o positivas -que se

registrarían en el estado de resultados- mostradas a continuación:

-106-

b) Los Swaps de Tasa de Interés representan un portafolio de negociación con operaciones cerradas, el

objetivo era el aprovechar condiciones del mercado para la generación de valor. La metodología de

sensibilidad consiste en movimientos de volatilidad a la alza en tasa de referencia, en este caso TIIE, en donde

los Swaps tenderán a generar valor de mercado positivo o plusvalías; en sentido contrario, ante movimientos

de volatilidad a la baja de la TIIE, los Swaps tenderán a generar valor de mercado negativo o minusvalías. En

particular, en el ejercicio de sensibilidad se generan desplazamientos en magnitudes porcentuales

(volatilidades del 10%, 25% y 50% tanto a la baja, como la alza en la tasa TIIE de 28 días), de esta forma

sobre un nocional de las operaciones cerradas por $283.4 millones de pesos, el resultado generado -y ya

registrado en el estado de resultados- se mantiene constante indistintamente del sentido que tome el

desplazamiento como se registra a continuación:

Posición de Forwards de Tipo de Cambio USD.

a) Los Forwards de tipo de cambio representan un portafolio que contribuye a la intermediación de dólares a

futuro con el objetivo generación de valor. La metodología de sensibilidad consiste en movimientos de

volatilidad del Tipo de Cambio, en donde los Forwards en posición Larga tenderán a generar valor de

mercado positivo o plusvalía, mientras que los Forwards en posición Corta tenderán a generar valor de

mercado negativo o minusvalía; en sentido contrario, ante movimientos de volatilidad a la baja del Tipo de

Cambio, los Forwards en posición Larga tenderán a generar valor de mercado negativo o minusvalías, y los

Forwards en posición Corta tenderán a generar valor de mercado positivo o plusvalías. En particular, en el

ejercicio de sensibilidad se generan desplazamientos en magnitudes porcentuales (volatilidades del 10%, 25%

y 50% tanto a la baja, como la alza en el Tipo de Cambio USD), de esta forma sobre un nocional vigente de

$17.2 millones de dólares y ante el sentido que tome el desplazamiento del tipo de cambio a el potencial de

generar valuaciones negativas o positivas -que se registrarían en el estado de resultados- mostradas a

continuación:

Posición de Opciones de sobre tasas de interés.

a) Las Opciones sobre tipo de interés con un techo (CAP) representan un portafolio que contribuye a la

intermediación con el objetivo de proporcionar protección al balance de los clientes ante las posibles alzas de

las tasas de interés de referencia, estableciéndose con este tipo de operación una tasa tope o techo. La

metodología de sensibilidad consiste en movimientos de volatilidad a la alza en tasa de referencia, en este

caso TIIE, en donde las Opciones Largas tenderán a generar valor de mercado positivo o plusvalías y ante

movimientos de volatilidad a la baja de la TIIE, las Opciones generarán valor de mercado tendiente a cero;

-107-

para Opciones Cortas se esperaría el efecto contrario. En particular, en el ejercicio de sensibilidad se generan

desplazamientos en magnitudes porcentuales (volatilidades del 10%, 25% y 50% tanto a la baja, como la alza

en la tasa TIIE de 28 días), de esta forma sobre un nocional vigente de $3,445.3 millones de pesos y ante el

sentido que tome el desplazamiento de la tasa se tendrá el potencial de generar valuaciones -que se

registrarían, de acuerdo al nocional vigente, en el estado de resultados- mostradas a continuación:

b) Las Opciones sobre tipo de interés con un techo (CAP) representan un portafolio que contribuye a

intermediación con el objetivo de proporcionar protección al balance de los clientes ante las posibles alzas de

las tasas de interés foránea de referencia, estableciéndose con este tipo de operación una tasa tope o techo. La

metodología de sensibilidad consiste en movimientos de volatilidad a la alza en tasa de referencia, en este

caso Libor, en donde las Opciones Largas tenderán a generar valor de mercado positivo o plusvalías y ante

movimientos de volatilidad a la baja de la Libor, las Opciones generarán valor de mercado tendiente a cero;

para Opciones Cortas se esperaría el efecto contrario. En particular, en el ejercicio de sensibilidad se generan

desplazamientos en magnitudes porcentuales (volatilidades del 10%, 25% y 50% tanto a la baja, como la alza

en la tasa LIBOR de 90 y 30 días), de esta forma sobre un nocional vigente de $4.2 ($1.7 millones de dólares

de LIBOR 90 y $2.5 millones de dólares LIBOR 30) y ante el sentido que tome el desplazamiento de la tasa

se tendrá el potencial de generar valuaciones -que se registrarían, de acuerdo al nocional vigente, en el estado

de resultados- mostradas a continuación:

-108-

c) Las Opciones sobre tipo de interés con un piso (FLOOR) representan un portafolio que contribuye a la

intermediación con el objetivo de protección del balance de nuestros clientes para cubrirse ante la posible de

descensos de las tasas de interés de referencia, establecimiento una tasa piso. La metodología de sensibilidad

consiste en movimientos de volatilidad a la baja en tasa de referencia, en este caso TIIE, en donde las

Opciones Largas tenderán a generar valor de mercado positivo o plusvalías y ante movimientos de volatilidad

al alza de la TIIE, las Opciones generarán valor de mercado tendiente a cero; para Opciones Cortas se

esperaría el efecto contrario. En particular, en el ejercicio de sensibilidad se generan desplazamientos en

magnitudes porcentuales (volatilidades del 10%, 25% y 50% tanto a la baja, como la alza en la tasa TIIE de

28 días), de esta forma sobre un nocional vigente de $133.9 millones de pesos y ante el sentido que tome el

desplazamiento de la tasa se tendrá el potencial de generar valuaciones cero (valor de mercado del Largo y

Corto que llevan a un neto de cero) -que no implicarían un registro positivo o negativo en el estado de

resultados- mostradas a continuación:

Posición de Opciones de sobre tipo de cambio

a) Las Opciones de compra sobre tipo de cambio (CALL) representan un portafolio que contribuye a la

intermediación con el objetivo de la protección del balance de nuestros clientes para cubrirse ante la posible

alza del tipo de cambio. La metodología de sensibilidad consiste en movimientos de volatilidad a la alza en el

activo subyacente, en este caso Tipo de Cambio, en donde las Opciones en posición Larga tenderán a generar

valor de mercado positivo o plusvalía, mientras volatilidad a la baja tenderán a no generar valor; para

Opciones Cortas se esperaría el efecto contrario. En particular, en el ejercicio de sensibilidad se generan

desplazamientos en magnitudes porcentuales (volatilidades del 10%, 25% y 50% tanto a la baja, como la alza

en el Tipo de Cambio USD), de esta forma sobre un nocional vigente de $48.08 millones de dólares y ante el

sentido que tome el desplazamiento de la tasa se tendrá el potencial de generar valuaciones cero (valor de

mercado del Largo y Corto que llevan a un neto de cero) -que no implicarían un registro positivo o negativo

en el estado de resultados- mostradas a continuación:

b) Las Opciones de venta sobre tipo de cambio (PUT) representan un portafolio que contribuye a la

intermediación con el objetivo de protección del balance de nuestros clientes para cubrirse ante el posible

descenso del tipo de cambio de referencia. Al cierre del ejercicio no se contaba con operaciones PUT.

c) Cross Currency Swaps representan un portafolio que contribuye a la protección del balance con el

objetivo de transformar una tasa de interés fija o variable en cierta divisa a una tasa variable o fija

denominada en otra divisa. La metodología de sensibilidad consiste en movimientos de volatilidad a la alza en

la tasa de referencia, en este caso LIBOR, en donde los Swaps tenderán a generar valor de mercado negativo o

-109-

minusvalías; en sentido contrario, ante movimientos de volatilidad a la baja de la LIBOR, los Swaps tenderán

a generar valor de mercado positivo o plusvalías. En particular, en el ejercicio de sensibilidad se generan

desplazamientos en magnitudes porcentuales (volatilidades del 10%, 25% y 50% tanto a la baja, como la alza

en la tasa LIBOR), de esta forma sobre un nocional de $51.6 millones de dólares y ante el sentido que tome el

desplazamiento de la tasa se tendrá el potencial de generar valuaciones negativas o positivas -que se

registrarían en el estado de resultados- mostradas a continuación:

ii.- Estimación del impacto en el estado de resultados y en flujo de efectivo, para cada escenario

mencionado en el numeral anterior.

El posible impacto en el estado de resultados y en el flujo de efectivo, se ha comentado anteriormente, en

cada análisis de sensibilidad por producto.

Cartera de crédito

Los créditos y documentos mercantiles vigentes o renovados se expresan a su valor nominal de acuerdo

con la LIC. El otorgamiento, control y recuperación de crédito se encuentran documentados en el Manual de

Crédito del Banco, autorizado por el Consejo de Administración; en el que se establece el marco de actuación

de los órganos internos y funcionarios que intervienen en el proceso de crédito y está basado en los

ordenamientos de la LIC, las disposiciones de carácter prudencial en materia de crédito establecidas por la

CNBV y las sanas práctica bancarias.

Para el otorgamiento de los créditos comerciales y empresariales se sigue el siguiente flujo de operación:

El análisis de crédito comercial se realiza mediante alguna de las siguientes dos modalidades:

Modelo de análisis PYME: A través de este modelo se evalúan todas las solicitudes de crédito

cuyos riesgos no rebasan el equivalente en Pesos a las 900,000 UDIs.

Método Tradicional de Análisis: Aplica para todas las Solicitudes de Crédito Comercial, con

riesgos superiores al equivalente en Pesos a 900,000 UDIs.

Promoción

Análisis

Resolución Formalización

Operación

Seguimiento Recuperación

-110-

En lo relacionado a las funciones del ejercicio del crédito, contemplamos las fases siguientes: En el

concepto de la originación del crédito, considera como etapas la promoción, evaluación, aprobación,

instrumentación y disposición del crédito, en lo relativo a la administración del crédito contempla como

etapas, el seguimiento, control, recuperación administrativa y recuperación judicial de créditos con

problemas. Se tienen procedimientos que aseguran que la cartera vencida sea registrada oportunamente en

contabilidad.

Nuestra cartera de crédito total al comparar el cierre de 2014 observó un saldo de $53,677 millones de

pesos. Lo anterior se debe al mantenimiento de nuestra estrategia prudente de otorgamiento de crédito y a la

reducción en los créditos que pudiesen representar un mayor riesgo de incumplimiento, como pueden ser:

crédito al consumo y los créditos hipotecarios. Los créditos a entidades gubernamentales observan un saldo de

$529 millones de pesos al 31 de diciembre de 2014 con una variación de (39%) respecto al año inmediato

anterior.

Al cierre de 2015 nuestra cartera de crédito total asciende a $67,961 millones de pesos, que representa un

incremento de 27% respecto al año anterior. La cartera de crédito empresarial vigente, en línea con la

estrategia del Grupo, constituye el 84% de la cartera total y constituye nuestro principal producto. A la misma

fecha, el saldo de la cartera de crédito a la vivienda vigente es de $6,179 millones de pesos y presentó un

crecimiento anual del 31%, conservando una importante participación en la composición de la cartera del

Grupo, del 9%. La prudencia en el otorgamiento de créditos se hace patente en la cartera de crédito al

consumo vigente. Hemos probado ser selectivos en este tipo de productos y al cierre de 2015 nuestro saldo es

de $1,546 millones de pesos, que significa un crecimiento del 5% en 12 meses.

El índice de cobertura de reservas al cierre de 2013 alcanzó un registro de 222.8%, que supera al

promedio del mercado que contabiliza 146.9%, mientras que al cierre de 2014 el índice de cobertura de

reservas registra 169.8% contra un 132.9% del sistema bancario. Al cierre de 2015 el índice de cobertura de

reservas alcanzó 156.4% contra un 139.7 del sistema bancario Este indicador refleja la alta calidad del

portafolio de crédito así como buenas perspectivas para su recuperación.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

Fuentes de fondeo

14 vs 13 15 vs 14

Cartera de crédito vigente

Actividad empresarial o comercial 37,015 44,695 57,144 21% 28%

Entidades financieras 1,670 1,642 1,711 (2% ) 4%

Entidades gubernamentales 870 529 279 (39% ) (47% )

Créditos al consumo 1,202 1,267 1,546 5% 22%

Créditos a la vivienda 4,285 4,715 6,179 10% 31%

Total cartera vigente 45,042 52,848 66,859 17% 27%

Cartera de crédito vencida

Actividad empresarial o comercial 414 594 918 43% 55%

Entidades gubernamentales 1 0 (100% ) N.D.

Créditos al consumo 98 39 23 (60% ) (41% )

Créditos a la vivienda 190 196 161 3% (18% )

Total cartera vencida 703 829 1,102 18% 33%

Total de cartera de crédito 45,745 53,677 67,961 17% 27%

Cartera de créditoVariación

2013 2014 2015

-111-

Banregio Grupo Financiero presenta un saldo de $52,605 millones de pesos en sus fuentes de fondeo al

31 de diciembre de 2014, cifra que supera en 20% lo observado al cierre del año anterior. Este crecimiento fue

impulsado por los depósitos de exigibilidad inmediata, que observaron un saldo de $20,347 millones de pesos

a la misma fecha, con una variación anual del 28% en tanto que los depósitos a plazo del público en general

presentan un saldo de $20,816 millones de pesos con un crecimiento del 15% respecto a 2013. Nuestra

subsidiaria AF Banregio tenía en circulación Certificdos Bursátiles por $4,842 millones de pesos al 31 de

diciembre de 2014.

Las fuentes de fondeo de Banregio ascienden a $65,228 millones de pesos al término de 2015,

observando una variación del 24% respecto a 2014. Esta variación es resultado del mayor volumen registrado

en los depósitos a plazo del público en general, que al 31 de diciembre de 2015 registraron un saldo de

$27,290 millones de pesos, cifra que supera en 31% los $20,816 millones de pesos observados 12 meses

antes. Por su parte los depósitos de exigibilidad inmediata se constituyen como la segunda fuente de fondeo

más importante para Banregio, con un saldo de $25,167 millones de pesos al finalizar 2015, contra $20,347

millones de pesos con que se contaba al final del año anterior, que significaron un incremento del 24%. Los

títulos de crédito emitidos corresponden a Certificados Bursátiles de AF Banregio, cuyo importe asciende a

$3,143 millones de pesos, y presenta una variación del (35%) respecto del saldo reportado el año pasado.

Tanto los pasivos bursátiles como los créditos con bancos y otros organismos son todos a tasa variable,

ya que en el caso de los certificados bursátiles cada 28 días se revisa la tasa de acuerdo al mercado y para los

créditos bancarios su referencia es la TIIE como se puede observar en los cuadros de la sección C. Informe de

Créditos Relevantes.

Políticas de tesorería, monedas en que se mantiene el efectivo o inversiones temporales

Nuestra tesorería, es la unidad encargada de nivelar los excedentes o requerimientos de fondeo de

recursos entre las distintas entidades de nuestro grupo financiero. Asimismo, se encarga de vigilar la adecuada

administración de los riesgos de liquidez y mercado.

Esta unidad se encarga de analizar la tasa de interés, plazo y moneda con el fin de minimizar el riesgo de

liquidez y mercado siempre siguiendo las políticas de inversión que establecen la obligatoriedad de la

operación al amparo del contrato marco respetando los límites de riesgo establecidos y procurando siempre la

compra de papeles con alta bursatilidad y calidad crediticia tanto en moneda nacional como en dólares.

La UAIR identifica, mide, vigila e informa de los riesgos de mercado, crédito, liquidez, operativo,

tecnológico y legal que enfrentamos. El perfil de independencia que normativamente tiene la UAIR, evita los

conflictos de intereses asegurando una adecuada separación y vigilancia de responsabilidades.

14 vs 13 15 vs 14

Captación

Depósitos disponibilidad inmediata 15,941 20,347 25,167 28% 24%

Depósitos a plazo del público en general 18,099 20,816 27,290 15% 31%

Depósitos a plazo mercado de dinero 2,413 3,116 3,554 29% 14%

Certificados bursátiles 4,677 4,842 3,143 4% (35%)

Préstamos interbancarios y otros organismos

Exigibilidad inmediata 0 263 N.D. (100%)

Corto plazo 2,290 1,563 1,859 (32%) 19%

Largo Plazo 931 1,658 4,215 78% 154%

Total fuentes de fondeo 44,351 52,605 65,228 19% 24%

2013Fuentes de fondeoVariación

20152014

-112-

Nuestras obligaciones diarias no deben exceder del 100.0% de las líneas de crédito recibidas en el

Módulo de Reportos para Proporcionar Liquidez al Sistema de Pagos (“RSP”) de Banxico y depósitos en

garantía de sobregiro.

Adicionalmente las compras de papeles en directo a plazo mayor de un año, no deben exceder del 75.0%

de la captación total de la mesa de dinero.

Para enfrentar las posibles complicaciones derivadas de una demanda extraordinaria de liquidez por parte

de los depositantes, contamos con las líneas de crédito disponibles (RSP, call Money, líneas de crédito de

bancos y de la banca de fomento, subastas de liquidez realizadas con Banco de México y emisión de pasivos)

y la tesorería puede proceder a la venta en el mercado secundario las posiciones de papel tratando en todo

momento de maximizar el ingreso por la venta de los títulos ó minimizando el eventual quebranto.

Como política de riesgo no se llevan a cabo operaciones derivadas con fines especulativos, debido a la

naturaleza de las mismas, lo cual implica poner en riesgo los recursos con los que opera el banco.

Las disponibilidades se registran a su valor nominal, excepto por los metales amonedados que se valúan a

su valor razonable al cierre del ejercicio y las disponibilidades en moneda extranjera y compromisos de

compra y venta de divisas, se valúan al tipo de cambio publicado por el Banxico a la fecha de formulación de

los estados financieros. Los rendimientos que generan las disponibilidades se reconocen en resultados

conforme se devengan. Las monedas que integran el rubro de disponibilidades al cierre de diciembre de 2013

son: Moneda Nacional, Dólares, Libras Esterlinas, Euros, Oro y Plata.

Nuestras políticas que rigen la tesorería están establecidas en apego a las disposiciones emitidas por

Banxico y la CNBV.

Adeudos fiscales

No contamos con adeudos fiscales significativos a la fecha de este reporte anual.

Inversiones de capital

La administración estima contar con capacidad suficiente para hacer frente a los requerimientos de

liquidez de corto plazo, incluyendo las inversiones de capital programadas para 2015. Nuestra fuente de

liquidez principal serán los flujos de efectivo provenientes de la operación del negocio.

En el comparativo de inmuebles, mobiliario y equipo, durante 2013, 2014 y 2015 este rubro observó

saldos por $1,033 millones de pesos, $1,062 millones de pesos y $1,160 millones de pesos respectivamente,

siendo los principales rubros en terrenos y edificios destinados a oficinas, adaptaciones y mejoras a

sucursales, muebles de oficina y cómputo electrónico.

En 2015 las adaptaciones y mejoras a sucursales ascendieron a $668 millones de pesos, un crecimiento

del 8% respecto al año inmediato anterior como resultado del plan de expansión geográfica que llevó a la

apertura de 7 sucursales durante el año.

Al cierre del 2015, la emisora y sus subsidiarias no cuentan con inversiones relevantes comprometidas en

activos fijos, ya que, sus principales inversiones en este rubro fueron realizadas en el transcurso del año 2012

y 2013.

-113-

Operaciones fuera de balance

No contamos con operaciones relevantes no registradas en el balance general o estado de resultados, por

lo que no consideramos que ello podría tener un efecto adverso en nuestros resultados o situación financiera

futuros.

14 vs 13 15 vs 14

Mobiliario y equipo de oficina 225 247 266 10% 8%

Equipo de cómputo electrónico y periférico 171 180 261 5% 45%

Equipo de transporte terrestre 43 50 60 16% 20%

Gastos de instalación 12 12 12 0% 0%

Adaptaciones o mejoras 564 609 668 8% 10%

Edificio 253 253 161 0% (36% )

Construcciones en proceso de arrendamiento financiero 91 N.D. N.D.

menos: depreciación acumulada (369) (435) (530) 18% 22%

Subtotal 899 916 989 2% 8%

Edificio en construcción 12 17 N.D. 42%

Terrenos 91 91 111 0% 22%

Terrenos en arrendamiento financiero 43 43 43 0% 0%

Total inmuebles, mobiliario y equipo 1,033 1,062 1,160 3% 9%

2013Inmuebles mobiliario y equipoVariación

20152014

-114-

iii) Control interno

Atendiendo a lo dispuesto en la regulación vigente en materia de control interno que nos es aplicable, el

Consejo de Administración, a propuesta del Comité de Auditoría, aprueba los objetivos del sistema de control

interno y los lineamientos para su implementación, verificando que se ponga especial énfasis en los aspectos

significativos que pudieran afectarlo, como son el establecimiento de políticas, procedimientos y prácticas que

nos asegure cuidar los siguientes aspectos:

contar con personal competente, fiable y ético;

contar con una adecuada segregación de funciones entre el personal;

existencia de niveles de autorización para acceder, transaccionar y autorizar operaciones y/o sus

excepciones;

contar con registros suficientes y adecuados de todas las transacciones relevantes que permitan a las

auditorías internas y externas comprobar el cumplimiento de la normatividad interna y externa; y

contar con controles físicos y electrónicos que brinden seguridad a la organización en sus

operaciones e instalaciones.

Para vigilar que nuestras operaciones sean congruentes con los objetivos del sistema de control interno, la

estructura organizacional está basada en principios de independencia y de una adecuada segregación y

delegación de funciones y responsabilidades. Al respecto, las direcciones generales de cada subsidiaria

procuran asegurar que su estructura organizacional se encuentre definida cuidando los siguientes aspectos:

otorgando las facultades necesarias al personal y preservando una adecuada segregación y delegación

de funciones;

definiendo las áreas y niveles jerárquicos del personal, asegurando que sus responsabilidades sean

acordes con sus facultades;

delimitando las facultades entre el personal que autoriza, ejecuta, vigila, evalúa, registra y contabiliza

las operaciones para evitar cualquier conflicto de interés; y

definiendo la estructura y características generales para el desarrollo de las funciones de control

interno.

La estructura organizacional cuenta con un área de contraloría interna que se encarga de vigilar el

funcionamiento de los mecanismos de control establecidos y de implementar programas de revisión del

cumplimiento de los objetivos y lineamientos del sistema de control interno, así como el cumplimiento de

leyes y la prevención de lavado de dinero, mediante actividades como las que se mencionan a continuación,

entre otras:

elaboración de matrices y controles (mapeos de procesos);

monitoreo e implementación de los cambios en las leyes y regulaciones aplicables;

atención de los requerimientos de las autoridades;

cumplimiento de leyes; y

cumplimiento de los requisitos que deben reunir los empleados, funcionarios y consejeros a que

hacen referencia los artículos 22, 23 y 24 de la LIC;

capacitación en materia de control interno y prevención de lavado de dinero.

emisión, revisión de normatividad interna;

control de créditos.

-115-

En cumplimiento con la normatividad vigente, se cuenta con un área de normatividad interna que

documenta los procesos y controles, los cuales son sometidos anualmente o cuando presenten cambios de

relevancia, a procesos de revisión internos para comprobar el adecuado diseño y funcionamiento de los

controles implementados por las distintas áreas responsables. Cuenta, asimismo, con un código de ética y

conducta institucional publicado en la red corporativa (Intranet), el cual es comunicado a todos los consejeros,

directivos, funcionarios y empleados.

Para dar cumplimiento a lo relativo al secreto bancario en el manejo de la información de clientes, así

como en la Ley de Protección de Datos Personales, se incluye su estricta observancia en las políticas

institucionales de todos los manuales de normatividad y procedimientos, así como en el código de ética y

conducta institucional.

El área de auditoría interna es totalmente independiente y reporta de forma directa al Comité de

Auditoría. Los informes y dictámenes presentados por ésta área demuestran la observancia requerida en apego

a los lineamientos y estándares de calidad establecidos. Asimismo, los procedimientos y metodologías

utilizados para el desempeño de sus funciones son satisfactorios, y revelan nuestro correcto funcionamiento

respecto a la verificación de políticas y normas establecidas, así como del sistema de control interno y su

consistencia con los objetivos y lineamientos aplicables.

Respecto a los lineamientos para la implementación de los objetivos del sistema de control interno, el

Comité de Auditoría, que desempeña las siguientes actividades para su evaluación y seguimiento:

a) Sesiona en forma trimestral, dejando constancia de los acuerdos y resoluciones tomadas mediante

actas debidamente circunstanciadas y suscritas por el presidente y el secretario de dicho órgano.

b) Presenta para aprobación del Consejo de Administración:

la emisión de facultades;

la emisión de manuales de normatividad y procedimientos, así como sus

actualizaciones;

la designación y agenda de trabajo del auditor externo; y

las normas que regirán el funcionamiento del Comité de Auditoría.

c) Revisa y vigila que el programa anual de auditoría interna se desempeñe con efectividad,

desarrollándose de conformidad con los controles y estándares de calidad adecuados en materia

contable y de control interno.

d) Asegura la independencia del área de auditoría interna respecto de las demás unidades de negocio y

administrativas, la cual debe reportar al Consejo de Administración a través de ese mismo Comité

de Auditoría.

e) Realiza los ajustes necesarios respecto a la dependencia organizacional de las distintas áreas.

f) Revisa y vigila que las políticas y procedimientos contenidos en los manuales de normatividad se

apeguen a las disposiciones legales, así como a los lineamientos del sistema de control interno.

g) Verifica que las funciones de la contraloría interna correspondan a la dirección general, evaluando e

informando al Consejo de Administración, los aspectos y el desempeño del área.

En el uso de los sistemas informáticos, se cuenta con un sistema integral para todos los productos y

servicios ofrecidos al público. Adicionalmente, se cuenta con sistemas de apoyo para las áreas de riesgos,

créditos y contabilidad.

En esta misma materia, se cumple con un adecuado control para ofrecer la seguridad requerida de

información, control de acceso y niveles de servicio. Para hacer frente a cualquier contingencia, se cuenta con

un centro de respaldo el cual permite dar continuidad a las operaciones y mantener el servicio al cliente.

Asimismo, se han tomado las medidas necesarias para asegurar razonablemente que los sistemas

informáticos:

-116-

a) Realicen las funciones para las que fueron desarrollados o adquiridos.

b) Documenten debidamente sus aplicaciones y procesos.

c) Antes de ser implementados, sean probados utilizando mecanismos de control de calidad.

d) Cuenten con las licencias o autorizaciones necesarias para su uso.

e) Cuenten con controles de seguridad y de acceso, garantizando la integridad de los sistemas y de la

información generada, almacenada y transmitida.

f) Minimicen el riesgo de interrupción con base en mecanismos de respaldo y procedimientos de

recuperación de la información.

g) Mantengan registros de auditoría.

h) Realicen pruebas tendientes a detectar vulnerabilidades de los medios electrónicos previniendo el

acceso y uso no autorizado de personas ajenas.

En esta misma materia, hemos avanzado sustancialmente al contar con el sistema “SIBAMEX”, donde

residen casi la totalidad de aplicaciones pasivas y activas, servicios al cliente y procedimientos de gestión.

Respecto a la contratación de servicios con terceros, contamos con los mecanismos necesarios para dar

cumplimiento a la regulación vigente, evitando en todo momento poner en riesgo el valor económico

Banregio, la confidencialidad de la información y la continuidad de las operaciones.

También cabe destacar que en las sesiones trimestrales del Comité de Auditoría, las áreas dan

seguimiento y atención a las diversas recomendaciones e instrucciones que este Comité emite en materia de

recursos humanos, ética e integridad, créditos, área comercial, tecnología de información y planes

estratégicos.

e) ESTIMACIONES, PROVISIONES O RESERVAS CONTABLES CRÍTICAS

La preparación de los estados financieros consolidados del Grupo Financiero requiere que la

administración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan el valor presentado de los ingresos,

gastos, activos y pasivos así como de las revelaciones de los mismos y de pasivos contingentes. La

incertidumbre sobre estos supuestos y estimaciones podría originar resultados que requieran un ajuste material

al valor en libros de los activos o pasivos en periodos futuros.

Los supuestos clave utilizados y otras fuentes de estimaciones con incertidumbre a la fecha de los estados

financieros, que tienen un riesgo significativo de originar un ajuste material al valor en libros de los activos y

pasivos se describen en la nota 2d de los estados financieros dictaminados 2015 que acompañan este reporte

anual. La sociedad basó estos supuestos y estimaciones sobre parámetros disponibles a la fecha de

preparación de los estados financieros. Las circunstancias y supuestos existentes, podrían modificarse debido

a cambios o circunstancias más allá del control del Grupo Financiero. Tales cambios son reconocidos en los

supuestos cuando ocurren.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-117-

V. ADMINISTRACIÓN

a) AUDITOR EXTERNO

Nuestros Estados Financieros Auditados incluidos como anexos a este reporte anual han sido

dictaminados por Mancera, S.C. Integrante de Ernst & Young Global Limited. para el ejercicio finalizado el

31 de diciembre de 2015 y por Price Waterhouse Coopers, S.C. por los ejercicios finalizados el 31 de

diciembre de 2014 y 2013

La firma fue designada por nuestro Consejo de Administración para fungir como nuestro auditor externo

con base en su perfil y tomando en consideración su experiencia y reconocimiento tanto por autoridades como

por instituciones financieras. Las oficinas de los auditores externos están ubicadas en Lázaro Cárdenas No.

2321 Pte, 5° piso, Colonia Residencial San Agustín, C.P. 66260, San Pedro Garza García, Nuevo León.

En 2015 cambiamos de auditor externo a la actual firma. Los dictámenes de 2006 a la fecha están

disponibles en nuestro portal www.banregio.com. Nuestros auditores externos no han emitido opiniones con

salvedad, opiniones negativas ni se han abstenido de emitir opinión alguna, respecto de nuestros estados

financieros dictaminados por ellos hasta esta fecha.

Conforme a nuestros estatutos sociales, nuestro Consejo de Administración es el responsable de

establecer las políticas y lineamientos para la contratación de nuestros auditores externos, previa

recomendación del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias.

En los últimos tres años, no se ha efectuado pago alguno a Mancera, S.C. Integrante de Ernst & Young

Global Limited por servicios de asesoría en materia de auditoría contable y financiera en relación con

adquisiciones o por servicios de auditoría distintos a los aquí mencionados.

b) OPERACIONES CON PERSONAS RELACIONADAS Y CONFLICTOS DE INTERÉS

Dentro del curso normal de nuestros negocios celebramos operaciones con partes relacionadas. De

conformidad con la legislación que nos regula y las disposiciones de nuestros estatutos sociales, dichas

operaciones deben realizarse en términos de mercado y consideramos que todas ellas se realizan en dichos

términos. A continuación se incluye una relación de las transacciones efectuadas con partes relacionadas en

los últimos 3 ejercicios sociales:

Conforme a los artículos 73 y 73 Bis de la LIC, al cierre de 2013 los créditos a partes relacionadas

reportaron saldos de $1,766 millones de pesos, $427 millones de pesos y $6 millones de pesos para Banco,

AF Banregio y Financiera Banregio, respectivamente. Al finalizar 2014 los créditos a partes relacionadas

registran saldos de $1,632 millones de pesos para Banco y $356 millones de pesos para AF Banregio y al 31

de diciembre de 2015 los créditos a las partes relacionadas de Banco y AF Banregio ascendieron a $1,189

millones de pesos y $389 millones de pesos respectivamente.

Todas nuestras operaciones relevantes con partes relacionadas están registradas en nuestro balance

general o en nuestro estado de resultados.

-118-

Los créditos relacionados han sido otorgados y calificados de acuerdo con las políticas, procedimientos y

sistemas de calificación aplicables al resto de la cartera de crédito del Banco. Estos créditos en su conjunto no

deben exceder del límite que al efecto señala la LIC, y que actualmente es el equivalente al 50.0% del capital

básico de cada una de nuestras Subsidiarias.

Todas nuestras operaciones con partes relacionadas han sido aprobadas por nuestro Consejo de

Administración.

El artículo 73 de la LIC establece que si el crédito otorgado a una sola persona relacionada excede el

monto equivalente a dos millones de UDIs o 1.0% del capital básico, lo que resulte mayor, la autorización

debe ser otorgada por el Consejo de Administración y tiene un requerimiento de capital de 115.0%.

No existen partidas irrecuperables o de difícil cobro provenientes de operaciones con partes relacionadas.

c) ADMINISTRADORES Y ACCIONISTAS

El Consejo de Administración de la Sociedad está actualmente integrado por 13 consejeros propietarios,

de los cuales 5 son patrimoniales y 8 son independientes así como 3 suplentes que incluyen 1 consejero

independiente. Cada consejero es elegido por el plazo de un año, puede ser reelegido y deberá permanecer en

funciones hasta que su sucesor haya sido elegido y tomado posesión de su cargo. Los consejeros son elegidos

por los accionistas reunidos en asamblea de conformidad con lo establecido en el artículo vigésimo séptimo

de los estatutos sociales de la Sociedad Controladora. Todos los consejeros propietarios y suplentes actuales

fueron elegidos o ratificados para ocupar sus cargos en el Consejo por un periodo de 1 (un) año o hasta que

su sucesor haya sido elegido y tomado posesión de su cargo, mediante acuerdo de la Asamblea General

Ordinaria Anual de Accionistas del 30 de abril de 2015.

Conforme a la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras (LRAF) y los estatutos sociales de la

Sociedad Controladora, al menos el 25% de los consejeros deberán ser independientes y dicha independencia

es calificada por la propia Asamblea de Accionistas que los designe.

De conformidad con la LRAF y los estatutos sociales la Sociedad Controladora, el Consejo de

Administración deberá procurar la creación de valor en beneficio de la Sociedad Controladora, sin favorecer a

determinado accionista o grupo de accionistas. Al efecto deberán actuar diligentemente adoptando decisiones

razonadas y cumpliendo con los demás deberes que les sean impuestos por virtud de la LRAF y los estatutos

sociales.

En términos de lo dispuesto por el Artículo 39 de la LRAF, el Consejo de Administración deberá

ocuparse de los asuntos siguientes:

I. Establecer las estrategias generales del Grupo Financiero, así como las estrategias generales

para la gestión, conducción y ejecución del negocio de la Sociedad Controladora y las

personas morales que ésta controle.

II. Vigilar, a través del Comité de Prácticas Societarias, la gestión y conducción de la Sociedad

Controladora y de las personas morales que ésta controle, considerando la relevancia que

tengan estas últimas en la situación financiera, administrativa y jurídica de la Sociedad

Controladora, así como el desempeño de los directivos relevantes.

III. Aprobar, con la previa opinión del Comité que sea competente:

a) Las políticas y lineamientos para el uso o goce de los bienes que integren el patrimonio de

la Sociedad Controladora y de las personas morales que ésta controle, por parte de personas

relacionadas.

b) Los actos, cada uno en lo individual, con personas relacionadas, que pretenda celebrar la

Sociedad Controladora.

-119-

No requerirán aprobación del Consejo de Administración, las operaciones que a

continuación se señalan, siempre que se apeguen a las políticas y lineamientos que al efecto

apruebe el Consejo:

1. Aquellos que en razón de su cuantía carezcan de relevancia para la Sociedad.

2. Los actos que se realicen entre la Sociedad y las entidades financieras integrantes del

Grupo Financiero, siempre que:

i. Sean del giro ordinario o habitual del negocio.

ii. Se consideren hechos a precios de mercado o soportadas en valuaciones

realizadas por agentes externos especialistas.

3. Los que se realicen con empleados de la Sociedad Controladora, y las personas morales

que ésta controle, siempre que se lleven a cabo en las mismas condiciones que con

cualquier cliente o como resultado de prestaciones laborales de carácter general.

c) Los actos que se ejecuten, ya sea simultánea o sucesivamente, que por sus características

puedan considerarse como uno solo y que pretendan llevarse a cabo por la Sociedad

Controladora o las personas morales que ésta controle, en el lapso de un ejercicio social,

cuando sean inusuales o no recurrentes, o bien, su importe represente, con base en cifras

correspondientes al cierre del trimestre inmediato anterior en cualquiera de los supuestos

siguientes:

1. La adquisición o enajenación de bienes con valor igual o superior al 5.0% (cinco por

ciento) de los activos consolidados de la Sociedad Controladora.

2. El otorgamiento de garantías o la asunción de pasivos por un monto total igual o

superior al 5.0% (cinco por ciento) de los activos consolidados de la Sociedad

Controladora.

IV. El nombramiento, elección y, en su caso, destitución del Director General de la Sociedad y su

retribución integral, así como las políticas para la designación y retribución integral de los

demás directivos relevantes.

V. Las políticas para el otorgamiento de mutuos, préstamos o cualquier tipo de créditos o

garantías a personas relacionadas.

VI. Las dispensas para que un Consejero, directivo relevante o persona con poder de mando,

aproveche oportunidades de negocio para sí o en favor de terceros, que correspondan a la

Sociedad o a las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia

significativa. Las dispensas por transacciones cuyo importe sea menor al mencionado en el

inciso c) de esta fracción, podrán delegarse en alguno de los Comités de la Sociedad

encargado de las funciones en materia de auditoría o prácticas societarias.

VII. Los lineamientos en materia de control interno y auditoría interna de la Sociedad y de las

personas morales que ésta controle.

VIII. Las políticas contables de la Sociedad, ajustándose a lo dispuesto en la LRAF.

IX. Los estados financieros de la Sociedad.

X. La contratación de la persona moral que proporcione los servicios de Auditoría Externa y, en

su caso, de servicios adicionales o complementarios a los de Auditoría Externa.

-120-

XI. Presentar a la Asamblea General de Accionistas que se celebre con motivo del cierre del

ejercicio social:

a) Los informes a que se refiere el artículo 58 de la LRAF.

b) El informe que el Director General elabore conforme a lo señalado en el artículo594,

fracción X de la citada LRAF, acompañado del dictamen del Auditor Externo.

c) La opinión del Consejo de Administración sobre el contenido del informe del Director

General a que se refiere el inciso anterior.

d) El informe a que se refiere el Artículo 172, inciso B) de la LGSM en el que se contengan las

principales políticas y criterios contables y de información seguidos en la preparación de la

información financiera.

e) El informe sobre las operaciones y actividades en las que hubiere intervenido conforme a lo

previsto en la LRAF.

XII. Dar seguimiento a los principales riesgos a los que está expuesta la Sociedad Controladora y

personas morales que ésta controle, identificados con base en la información presentada por

los comités, el Director General y la persona moral que proporcione los servicios de auditoría

externa, así como a los sistemas de contabilidad, control interno y auditoría interna, registro,

archivo o información, de éstas y aquélla, lo que podrá llevar a cabo por conducto del comité

que ejerza las funciones en materia de auditoría.

XIII. Aprobar las políticas de información y comunicación con los accionistas, así como con los

consejeros y directivos relevantes, para dar cumplimiento a lo previsto en la LRAF.

XIV. Determinar las acciones que correspondan a fin de subsanar las irregularidades que sean de su

conocimiento e implementar las medidas correctivas correspondientes.

XV. Otorgar poderes al Director General y establecer los términos y condiciones a los que deberá

ajustarse en el ejercicio de las facultades de actos de dominio.

XVI. Ordenar al Director General la revelación al público de los eventos relevantes de que tenga

conocimiento. Lo anterior, sin perjuicio de la obligación del Director General a que hace

referencia el Artículo 44, fracción V de la LMV.

XVII. Los demás que establezca la LRAF o que se prevean en estos estatutos sociales o aquellas que

le sean asignadas por la Asamblea General de Accionistas.

El Consejo de Administración será responsable de vigilar el cumplimiento de los acuerdos de las

Asambleas de Accionistas, lo cual podrá llevar a cabo a través del Comité que ejerza las funciones de

auditoría.

Los miembros del Consejo de Administración responderán por sus actos en los términos de la LRAF,

de la legislación mercantil y las disposiciones del orden común. Al efecto, los miembros del Consejo de

Administración deberán observar los deberes de diligencia, de lealtad y de confidencialidad, que les imponen

los artículos 46 al 52 y demás relativos de la LRAF, por lo tanto, deberán abstenerse de realizar actos y

hechos ilícitos, incluyendo sin limitación aquellos a que se refiere el Artículo 53 del mismo ordenamiento

legal.

Las acciones de responsabilidad que deriven de la falta a los deberes anteriormente mencionados, así

como de la realización de los actos y hechos ilícitos arriba referidos, se regirá por lo dispuesto en el Artículo

54 y demás relativos y aplicables de la LRAF.

-121-

Los miembros del Consejo de Administración no incurrirán, individualmente o en su conjunto, en

responsabilidad por los daños y perjuicios que ocasionen a la Sociedad Controladora o a las personas que ésta

controle o en las que tenga una influencia significativa, derivados de los actos que ejecuten o las decisiones

que adopten, cuando actuando de buena fe se actualice cualquiera de las excluyentes de responsabilidad a que

se refiere el artículo 55 de la LRAF.

En términos de lo previsto en la LRAF, la responsabilidad consistente en indemnizar los daños y

perjuicios ocasionados a la Sociedad Controladora o a las personas morales que ésta controle o en las que

tenga una influencia significativa, por cualesquiera faltas al deber de diligencia por parte de los miembros del

Consejo de Administración, de la Sociedad Controladora (incluyendo sin limitación la responsabilidad

derivada de los actos que ejecuten o las decisiones que adopten en el consejo o de aquellas que dejen de

tomarse al no poder sesionar legalmente dicho órgano social), será solidaria entre los culpables que hayan

ejecutado el acto, adoptado la decisión u ocasionado que el citado órgano social no pudiera sesionar. Lo

anterior, en el entendido que la limitación al monto de la indemnización contenida en este párrafo, no será

aplicable cuando se trate de actos dolosos o de mala fe, o bien, ilícitos conforme a la LRAF u otras leyes.

Además, el Consejo de Administración tiene la representación de la Sociedad y tendrá las facultades que,

de manera enunciativa y no limitativa, se establece en el artículo trigésimo tercero de los estatutos sociales de

la Sociedad Controladora tendientes a celebrar cualesquiera actos jurídicos y adoptar cualesquiera

determinaciones que sean necesarias o convenientes para lograr el objeto social.

Nuestros consejeros reciben como único emolumento por sus servicios $30,000 (treinta mil pesos, 00/100

moneda nacional) cada uno, por cada sesión del Consejo de Administración a la cual atiendan.

Al 31 de diciembre de 2015, el monto total de las prestaciones que pagamos a nuestros consejeros y a los

de nuestras Subsidiarias por los servicios prestados durante el ejercicio social concluido en dicha fecha,

ascendió a la cantidad de $2.4 millones de pesos.

En la tabla siguiente se presentan los nombres de los actuales miembros del Consejo de Administración,

su principal ocupación, su cargo, y el año de su primera designación como consejero propietario, en el caso de

aquéllos consejeros que han sido ratificados en sus cargos en años subsiguientes.

Secretario del Consejo: Napoleón García Cantú

Prosecretario del Consejo: Enrique Navarro Ramírez

A continuación se presenta un resumen de la información biográfica de cada uno de nuestros consejeros:

PROPIETARIOS SUPLENTES

Ing. Jaime Alberto Rivero Santos - Presidente

Lic. Manuel G. Rivero Santos

Lic. Manuel Gerardo Rivero Zambrano (*) Lic. Gerardo Jesús Gómez Garza

Ing. Sergio Eugenio González Barragán Ing. Ricardo Vega González

Lic. Héctor Cantú Reyes Lic. Marcelo Zambrano Lozano

(*) Ing. Francisco Rogelio Garza Egloff

(*) Ing. Alfonso González Migoya

(*) C.P. Jorge Humberto Santos Reyna

(*) Lic. Francisco Jorge Patiño Leal

(*) Ing. Alejandro Miguel Elizondo Barragán

(*) Ing. Isauro Alfaro Alvarez

(*) Lic. Francisco Canales Stelzer

(*) C.P. José Antonio Quesada Palacios

(*) Consejero Independiente

-122-

Jaime Alberto Rivero Santos. El ingeniero Rivero, es ingeniero mecánico administrador por el Instituto

Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, funge como Presidente del Consejo de Administración

de la Compañía desde el año 1994 y ha sido miembro del Consejo de Administración por más de 18 años. El

ingeniero Rivero es presidente del Consejo de Administración de Mosaicos Rivero, S.A., y es miembro activo

o Consejero de diversas, empresas, asociaciones industriales, educativas fundaciones y organizaciones

filantrópicas.

El ingeniero Rivero es nuestro accionista y hermano de Manuel G. Rivero Santos, quién también es

nuestro consejero y accionista.

Manuel G. Rivero Santos. El licenciado Rivero, es licenciado en administración de empresas por el

Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey y cursó el programa de alta dirección de

empresas “AD-2” en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresas (IPADE) y director general de

Banregio y miembro del Consejo de Administración de la Compañía desde su fundación. El licenciado Rivero

fue presidente del Consejo de Administración de Euromotriz, S.A. de C.V.

El licenciado Rivero es accionista de Banregio y hermano de Jaime Albero Rivero Santos consejero y

accionista de la Sociedad Controladora.

Manuel Gerardo Rivero Zambrano. Es licenciado en administración financiera por el Instituto

Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. Cuenta con una sobresaliente trayectoria en Banregio,

empresa dónde ha ocupado diversos cargos en los últimos años, donde tuvo a su cargo las áreas de recursos

humanos, planeación, operaciones, gestión comercial, sistemas y mercadotecnia. Actualmente tiene a su cargo

la Dirección General del Banco Regional de Monterrey, principal entidad financiera del Grupo Financiero;

también ha sido responsable de las áreas de sistemas y planeación estratégica del grupo. Es además, miembro

activo del comité de crédito, comité de precios, comité de riesgos y es responsable del comité de seguridad.

Adicionalmente es responsable de definir las inversiones anuales de infraestructura, la planeación estratégica

y mejoras operativas de la institución. Bajo su cargo ha logrado la implementación de exitosos proyectos de

innovación, comerciales y operativos del Banco.

El licenciado Rivero es hijo de Manuel G. Rivero Santos.

Sergio Eugenio González Barragán. El ingeniero González, es ingeniero industrial y de sistemas por el

Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, con maestría en sistemas de información por la

misma institución y cursó el programa de alta dirección de empresas “AD-2” en el Instituto Panamericano de

Alta Dirección de Empresas (IPADE). Es miembro de nuestro Consejo de Administración desde el 2015. El

ingeniero González es Director y socio de Eddy Corporativo y es socio de Inversora y Operadora del

Noreste.

Héctor Cantú Reyes. El licenciado Cantú es licenciado en administración de empresas por la Universidad

Autónoma de Nuevo León, con maestría en administración por la Universidad de Monterrey. Es Director

General Adjunto de Banca en Banco Regional de Monterrey, la principal subsidiaria de Banregio Grupo

Financiero, ha sido Director Ejecutivo de Banca de Empresas en Banca Serfin y en Polibanca Inova.

Francisco Rogelio Garza Egloff. El ingeniero Garza, es ingeniero químico administrador por el Instituto

Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. Es miembro de nuestro Consejo de Administración

desde el 2006. Hizo la mayor parte de su carrera en Grupo Alfa, S.A.B. de C.V. De 1987 a 1994 fue Director

General de la división de Petrocel/Temex y fue Director General de la División Fibras para este mismo

corporativo. Posteriormente fue Director General de Sigma, donde ocupó el puesto hasta 2003. Desde esa

fecha hasta la actualidad ocupa el puesto de Director General de Grupo Arca Continental, S.A.B. de C.V.

Alfonso González Migoya. El ingeniero González es. ingeniero mecánico electricista y cuenta con una

maestría en negocios por la universidad de Stanford en E.U.A Es miembro de nuestro Consejo de

Administración desde 1998. Fue Director General de la División Química del Grupo Cydsa, después fue

Director General Adjunto de Grupo Financiero Bancomer y ocupó también el puesto de Director Corporativo

del Grupo Alfa, S.A.B. de C.V. y fue Director General Interino de Alestra. Hasta octubre de 2014 se

desempeñó como Director General y Presidente del Consejo de Grupo Industrial Saltillo, S.A.B. de C.V.

-123-

Jorge Humberto Santos Reyna. El contador Santos, es contador público y auditor de la Universidad de

Monterrey, además cuenta con diplomado en Alta Dirección por parte del Instituto Tecnológico de Estudios

Superiores de Monterrey. Es miembro de nuestro Consejo de Administración desde el 2002. Laboró en Papas

Fritas Monterrey y ha servido en el Consejo de Administración de Proyección Corporativa, S.A. de C.V. En la

actualidad es miembro del Consejo de Administración de Embotelladora Arca Continental, S.A.B. de C.V. y

de Grupo Index; asimismo, es Director General del Grupo San Barr.

Francisco Jorge Patiño Leal. El licenciado Patiño es, licenciado en economía por la Universidad

Autónoma de Nuevo León y tiene una maestría en economía y finanzas por la Universidad de Columbia en

E.U.A. Fue Director General de Banorte de 1990 a 1994. Es miembro de nuestro Consejo de Administración

desde el 2010. Ha desempeñado diversos puestos en Instituciones Financieras y actualmente es Presidente del

Consejo del Centro de Atención Avanzada de la Salud Anímica y de Master Protección, S.A. de C.V.

Alejandro Miguel Elizondo Barragán. El ingeniero Elizondo es, ingeniero mecánico electricista y cuenta

con un una maestría en finanzas por parte de la Universidad de Harvard en E.U.A. Es miembro de nuestro

Consejo de Administración desde 1999. Fue Director de Planeación y Finanzas para Grupo Alfa, S.A.B. de

C.V. y Director General de Alpek, S.A.B. de C.V. En la actualidad es Director de Desarrollo de Grupo Alfa,

S.A.B. de C.V.

Isauro Alfaro Álvarez. El ingeniero Alfaro es, ingeniero mecánico administrador por el Instituto

Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey y cuenta con una maestría en administración por la

Universidad de Wharton. Es miembro de nuestro Consejo de Administración desde 2009. Fue Director

General de Salomon Smith Barney, Director General de Credit Suisse First Boston y actualmente es socio

fundador de Alfaro, Dávila & Ríos, S.C.

Francisco Canales Stelzer. El licenciado Canales es, licenciado en administración financiera por el

Tecnológico de Monterrey y cuenta con un MBA por Booth School Of Business de la Universidad de

Chicago. Es miembro del consejo de administración de Grupo Verzatec S.A. de C.V. y forma parte del

Comité de Auditoría y Finanzas de la misma empresa. Es consejero de Grupo IMSA y consejero suplente en

Compañía Minera Autlán, S.A.B. de C.V. Forma parte del Consejo de Administración de Banregio Grupo

Financiero desde 2013.

José Antonio Quesada Palacios. El contador Quesada es, contador público por la Universidad

Iberoamericana, cuenta con una maestría en administración por el ITAM. Es miembro de nuestro Consejo de

Administración desde 2015. Es socio del despacho contable PriceWaterHouseCoopers S.C. y se ha

desempeñado como comisario suplente de Banco Regional de Monterrey.

Gerardo Jesús Gómez Garza. El licenciado Gómez es, licenciado en derecho y tiene una maestría en

economía del Colegio de México y estudios en finanzas por la New York University de los E.U.A. El

licenciado Gómez es secretario no miembro del Consejo de Administración. Trabajó en Grupo Financiero

Banorte, donde ocupó varios puestos de 1953 a 1992 y fue Director General de Arrendadora Banorte de 1990

a 1994. En el 1994 se integró a Banregio como Director General Adjunto donde ocupó dicho puesto hasta

diciembre del 2010. A la fecha cuenta con más de 60 años de experiencia en el sector financiero.

Ricardo Vega González. El ingeniero Vega es, ingeniero electricista y tiene una maestría en ciencias de la

Universidad de Purdue en los E.U.A. Trabajó en Centro de Construcciones Modernas. En Banregio ha

fungido como Director Ejecutivo de Banca Comercial, Director Ejecutivo de Banca Empresarial, de Factor

Banregio, de Arrendadora Banregio y, más recientemente, como director general adjunto de banca

inmobiliaria. Actualmente se desempeña como Asesor de Proyectos Inmobiliarios y director de la subsidiaria

del Banco, Sinca Banregio.

Marcelo Zambrano Lozano. El licenciado Zambrano, es licenciado en mercadotecnia por el Instituto

Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey. Es miembro de nuestro Consejo de Administración desde

1998. El licenciado Zambrano es empresario del sector inmobiliario, socio y Director de Carza, S.A. de C.V.,

empresa desarrolladora y promotora de inmuebles desde 1983. Socio Director de Parque Plaza Sésamo,

empresa de entretenimiento de parques temáticos de diversión, actualmente opera en Monterrey, N.L. desde

1995.

-124-

Funcionarios de primer nivel

A continuación se presenta una lista con los nombres de nuestros actuales funcionarios de primer nivel,

indicando el cargo que ocupa cada uno de ellos:

Directivo Cargo

Manuel G. Rivero Santos Director General Banregio Grupo Financiero

Héctor Cantú Reyes D.G.A. Banca

Ramiro Guadalupe Ramírez Garza D.G.A. Gestión de Riesgo

Manuel Gerardo Rivero Zambrano D.G.A. de Administración y Finanzas

Al 31 de diciembre de 2015, el monto total de las retribuciones que pagamos a nuestros funcionarios de

primer nivel por los servicios prestados durante el ejercicio social concluido en dicha fecha, mismo que

ascendió a la cantidad de $32 millones de pesos, dicha cantidad incluye sueldos nominales y compensaciones

extraordinarias por desempeño.

La cantidad mencionada anteriormente incluye únicamente al primer nivel directivo. Los bonos pagados

a cada directivo son variables en función de nuestros resultados y del área de responsabilidad de cada

funcionario. Además de dichos pagos, nuestros funcionarios no reciben ni tienen derecho a recibir otro tipo de

compensación (incluyendo planes de opciones de acciones).

No existen planes de pensiones, retiro o similares, para las personas que integran el consejo de

administración, directivos relevantes e individuos que tengan el carácter de personas relacionadas.

No existen convenios, programas o planes de acciones u opiniones en beneficio de los miembros del

Consejo de Administración que les permitan participar o adquirir participación alguna en el capital social de

la Sociedad Controladora.

A continuación se presenta un resumen de información biográfica de cada uno de nuestros principales

funcionarios:

Manuel G. Rivero Santos. El licenciado Rivero, es licenciado en administración de empresas por el

Instituto Tecnológico de Estudios Superiores de Monterrey y cursó el programa de alta dirección de empresas

“AD-2” en el Instituto Panamericano de Alta Dirección de Empresa (IPADE) y director general de Banregio y

miembro del Consejo de Administración de la Compañía desde su fundación. El licenciado Rivero fue

presidente del Consejo de Administración de Euromotriz, S.A. de C.V.

El licenciado Rivero es accionista de Banregio y hermano de Jaime Albero Rivero Santos consejero y

accionista de la Emisora.

Héctor Cantú Reyes. El licenciado Cantú es, licenciado en administración de empresas con maestría en

administración por la Universidad de Monterrey. Empezó su carrera en Polibanca Inova, S.A. de 1979 a 1981

donde tuvo diversos puestos. En 1981, entró a Banca Serfín donde trabajó los siguientes 13 años en distintos

puestos, el más reciente siendo Director Ejecutivo de Bancas de Empresas en Monterrey. En noviembre de

2003 se unió a Banregio como Director de Banca Empresarial. En junio del siguiente año asumió el cargo de

Director de Banca Comercial, mismo que ocupó hasta principios del 2007. Posteriormente, se desempeño

como director general adjunto territorial hasta diciembre del 2010. Actualmente se desempeña como Director

General Adjunto de Banca.

Ramiro Guadalupe Ramírez Garza. El licenciado Ramírez es, licenciado en economía y maestría en

administración por el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. Fue Director Ejecutivo de

Crédito en Banorte de 1987 a 2004. Posteriormente fue Director Adjunto de Crédito en Afirme. A partir de

abril del 2007, ingresa a Banregio desempeñando el puesto de Director General Adjunto de Créditos.

Actualmente funge como Director General Adjunto de Gestión de Riesgos.

-125-

Manuel Gerardo Rivero Zambrano. Es licenciado en administración financiera por el Instituto

Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey. Cuenta con una sobresaliente trayectoria en Banregio,

empresa dónde ha ocupado diversos cargos en los últimos años, donde tuvo a su cargo las áreas de recursos

humanos, planeación, operaciones, gestión comercial, sistemas y mercadotecnia. Actualmente tiene a su cargo

la Dirección General Adjunta de Administración y Finanzas. Es además, miembro activo del comité de

crédito, comité de precios, comité de riesgos y es responsable del comité de seguridad. Adicionalmente es

responsable de definir las inversiones anuales de infraestructura, la planeación estratégica y mejoras

operativas de la institución. Bajo su cargo ha logrado la implementación de exitosos proyectos de innovación,

comerciales y operativos del Banco.

El licenciado Rivero es hijo de Manuel G. Rivero Santos.

Comités auxiliares del Consejo de Administración

A continuación se describen los comités auxiliares de las entidades que forman parte de Banregio:

1. Comité de Auditoría y de Prácticas Societarias

Conforme a la LRAF, debemos contar con un comité de auditoría como órgano de vigilancia, integrado

por cuando menos tres miembros independientes de nuestro Consejo de Administración (excepto en caso de

sociedades controladas por una persona o grupo empresarial titular del 50.0% o más del capital social en

circulación, en cuyo caso la mayoría de los miembros deberán ser independientes). El Comité de Auditoría

(junto con el Consejo de Administración, que tiene obligaciones adicionales) sustituye al comisario que

anteriormente se requería en términos de la LGSM. En el caso de Banregio Grupo Financiero el Comité de

Auditoría y Prácticas Societarias es el único órgano de vigilancia.

Establecimos un Comité de Auditoría y Prácticas Societarias (CAPS) en nuestra asamblea de accionistas

del 30 de abril de 2014. Los miembros actuales del CAPS fueron nombrados o ratificados por el Consejo de

Administración en 2014. Consideramos que los miembros de dicho comité son consejeros independientes de

conformidad con la LRAF y que al menos uno de sus miembros califica como experto financiero.

Las funciones principales de nuestro CAPS incluyen supervisar a los auditores externos de la Sociedad

Controladora, analizar los informes de dichos auditores externos, informar al Consejo de Administración de

cualesquier control internos existentes y cualesquier irregularidades relacionadas con los controles internos,

así como supervisar la realización de operaciones con partes relacionadas, las actividades del director general

y la función de auditoría interna y entregar un reporte anual al Consejo de Administración.

Nuestro CAPS también es responsable de emitir opiniones al Consejo de Administración en relación con

el desempeño de los funcionarios clave de la Sociedad Controladora, las operaciones con partes relacionadas,

de las solicitudes de dictámenes de peritos independientes, de convocar las asambleas de accionistas y de

apoyar al Consejo de Administración en la preparación de informes para la asamblea anual de accionistas.

A continuación se mencionan los miembros de dicho CAPS:

Miembros Propietarios Suplente

Ing. Alfonso González

Migoya (Presidente)

Miembro del Consejo de

Administración

Lic. Francisco Jorge Patiño Leal

Lic. Francisco Jorge Patiño

Leal

Miembro del Consejo de

Administración

C. P. Jorge Humberto Santos

Reyna

C. P. Jorge Humberto

Santos Reyna

Miembro del Consejo de

Administración

Lic. Gerardo Jesús Gómez Garza

-126-

Accionistas

En asamblea ordinaria y extraordinaria de accionistas celebrada el 11 de abril de 2011, al adoptarse el

régimen de sociedad anónima bursátil, y cambiar su denominación a “Banregio Grupo Financiero, S.A.B. de

C.V.

En la misma asamblea se determinó que el capital social de la Emisora, quedara en la cantidad de

$952’494,730 (novecientos cincuenta y dos millones cuatrocientos noventa y cuatro mil setecientos treinta

pesos 00/100 moneda nacional), representado de la siguiente manera:

Acciones

Clase

Serie

Parte del

capital

Capital

Acciones

Suscritas y

Pagadas

285,748,419

I

“O”

Fija

$952,494,730

Acciones en

tesorería

103’500,000

I

“O”

Fija

$345,000,000

Total

autorizado

389’248,419

I

“O”

Fija

$1,297,494,730

Ninguna persona física o moral tiene una participación accionaria o es beneficiaria de un porcentaje

superior al 10% del capital social de Banregio, tiene influencia significativa o ejerce control o poder de

mando, salvo por, el hecho de que, algunos miembros de la familia Rivero Santos han tenido sin constituir un

grupo de personas, influencia significativa y de esos miembros han destacado Don Jaime Rivero Santos como

Presidente del Consejo de Administración y Don Manuel Rivero Santos como Director General.

Dentro de la estructura accionaria no existe un grupo de control ni legal ni fiscalmente. Sin embargo, el

porcentaje de propiedad mantenido por los principales accionistas, asciende a 30.8%, con un 28.9% de

acciones que cotizan libremente en el mercado (free float). El remanente, 41.3% se encuentra distribuido en

43 accionistas.

A la fecha no existe compromiso alguno, conocido por Banregio que pudiere significar un cambio de

control en sus acciones.

-127-

d) ESTATUTOS SOCIALES Y OTROS CONVENIOS

Restricciones para la circulación de las acciones.

Los estatutos sociales de la Sociedad establecen medidas tendientes a prevenir la adquisición de acciones

que otorguen una participación significativa o el control de la Sociedad por parte de terceros o de los mismos

accionistas en los términos previstos en el artículo 64 de la LRAF.

Por su importancia, se transcribe el texto íntegro del artículo décimo séptimo de los estatutos sociales de

la Sociedad:

Artículo Décimo Séptimo: Medidas Tendientes a Prevenir ciertas Adquisiciones.-En los términos

del Artículo 64 (sesenta y cuatro) de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, se establece como

medida tendiente a prevenir la adquisición de acciones que otorguen el Control (según dicho término se

define más adelante) de la Sociedad, por parte de terceros o de los mismos accionistas, ya sea en forma directa

o indirecta, que la adquisición de las acciones emitidas por la Sociedad, o de títulos e instrumentos emitidos

con base en dichas acciones, o de derechos sobre dichas acciones, solamente podrá hacerse previa

autorización del Consejo de Administración en el caso de que el número de acciones, o de derechos sobre

dichas acciones que se pretenden adquirir, en un acto o sucesión de actos, sin límite de tiempo, o de un grupo

de accionistas vinculados entre sí y que actúen en forma concertada, representen el cinco por ciento (5%) o

más de las acciones emitidas por la Sociedad con derecho a voto.

Para lo anterior, será necesaria aprobación previa del Consejo de Administración, nuevamente

cuando se vaya alcanzar o exceder la titularidad, ya sea a través o no de oferta pública, en cada uno de los

siguientes porcentajes 10%, 15%, 20%, 25% y hasta un 30% menos una acción, del total de las acciones en

circulación representativas del capital social, siendo aplicable para los casos de adquisición antes señalados,

obtener previamente de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público o de cualquier otra autoridad, las

autorizaciones correspondientes. Para la aprobación de la solicitud, el Consejo tendrá la facultad después de

recibir la información, de solicitar aclaraciones o información adicional que considere necesaria y en los

tiempos que estime convenientes, sin que éstos últimos excedan los plazos para resolver las solicitudes

mencionadas.

La persona o grupo de personas interesadas en adquirir una participación accionaria igual o superior

al cinco por ciento (5%) de las acciones emitidas por la Sociedad con derecho a voto deberán presentar su

solicitud de autorización por escrito dirigida al Presidente y al Secretario del Consejo de Administración de la

Sociedad. Dicha solicitud deberá contener al menos la información siguiente: (i) el número y clase de las

acciones emitidas por la Sociedad que sean propiedad de la persona o grupo de personas que pretenden

realizar la adquisición; (ii) el número y clase de las acciones o derechos sobre las mismas, materia de la

adquisición; (iii) el porcentaje de acciones que pretende adquirir; (iv) el motivo de la adquisición; (v) el

origen de los recursos; (vi) la identidad y nacionalidad de cada uno de los potenciales adquirentes; y (vii)

manifestación sobre si existe la intención de adquirir una influencia significativa, según dicho término se

define en la Ley del Mercado de Valores, o el Control de la Sociedad (según dicho término se define más

adelante). Lo anterior en el entendido que el Consejo de Administración podrá solicitar la información

adicional que considere necesaria o conveniente para tomar una resolución, en los tiempos que estime

convenientes, sin que éstos últimos excedan los plazos para resolver las solicitudes mencionadas.

El Consejo deberá de emitir su resolución en un plazo no mayor a tres (3) meses contados a partir de

la fecha en que se le someta la solicitud correspondiente o de la fecha en que reciba la totalidad de la

información adicional que hubiere requerido, según sea el caso y, en todo caso, deberá de considerar: (i) los

criterios que sean en el mejor interés de la Sociedad, sus operaciones y la visión de largo plazo de las

actividades de la Sociedad y sus Subsidiarias; (ii) que no se excluya a uno o más accionistas de la Sociedad,

distintos de la persona que pretenda obtener el control, de los beneficios económicos que, en su caso, resulten

de la aplicación del presente Artículo; y (iii) que no se restrinja en forma absoluta la toma de Control de la

Sociedad.

-128-

La Sociedad no podrá tomar medidas que hagan nugatorio el ejercicio de los derechos patrimoniales

del adquirente, ni que contravengan lo previsto en la Ley del Mercado de Valores, respecto de ofertas públicas

forzosas de adquisición. No obstante, cada una de las personas que adquieran acciones, títulos, instrumentos o

derechos representativos del capital social de la Sociedad en violación de lo previsto en el párrafo anterior,

estarán obligadas a pagar a la Sociedad una pena convencional por una cantidad equivalente al precio de la

totalidad de las acciones, títulos o instrumentos representativos del capital social de la Sociedad de que

fueren, directa o indirectamente, propietarios o que hayan sido materia de operación prohibida. En caso de

que las operaciones que hubieren dado lugar a la adquisición de un porcentaje de acciones, títulos,

instrumentos o derechos representativos del capital social de la Sociedad mayor al 5% (cinco por ciento) del

capital social, se hagan a título gratuito, la pena convencional será equivalente al valor de mercado,

considerando el promedio de los últimos treinta (30) días de cotización, de dichas acciones, títulos o

instrumentos, siempre que no hubiera mediado la autorización a que alude el presente Artículo.

Mientras la Sociedad mantenga las acciones que haya emitido inscritas en el Registro Nacional de

Valores, la exigencia anterior, para el caso de las operaciones que se realicen a través de la bolsa de valores,

estará adicionalmente sujeta a las reglas que en su caso establezca la Ley del Mercado de Valores o a las

reglas que conforme a la misma, emita la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. Para efectos de claridad

se estipula que las transmisiones de acciones de la Sociedad que no impliquen que una misma persona o

grupo de personas actuando de manera concertada adquieran una participación igual o superior al cinco por

ciento (5%) de las acciones con derecho a voto de la Sociedad y que sean realizadas a través de una bolsa de

valores, no requerirán de la autorización previa del Consejo de Administración de la Sociedad.

La persona o grupo de personas que estando obligadas a realizar una oferta pública de adquisición

no la efectúen o que obtengan el Control de la Sociedad en contravención al Artículo 98 (noventa y ocho) de

la Ley del Mercado de Valores, no podrán ejercer los derechos societarios derivados de las acciones

adquiridas en contravención de dichos preceptos, ni de aquellas que en lo sucesivo adquieran cuando se

encuentren en el supuesto de incumplimiento, siendo nulos los acuerdos tomados en consecuencia. Las

adquisiciones que contravengan lo dispuesto en el Artículo 98 (noventa y ocho) de la Ley del Mercado de

Valores antes referido, estarán afectadas de nulidad relativa y la persona o grupo de personas que las lleven a

cabo responderán frente a los demás accionistas de la Sociedad por los daños y perjuicios que ocasionen con

motivo del incumplimiento a las obligaciones señaladas en las disposiciones legales aplicables.

Asimismo, tratándose de adquisiciones que deban ser realizadas a través de ofertas públicas de

adquisición conforme a la Ley del Mercado de Valores, los adquirentes deberán: (i) cumplir con los requisitos

previstos en las disposiciones legales vigentes, (ii) obtener las autorizaciones regulatorias correspondientes, y

(iii) obtener la autorización del Consejo de Administración para la transacción de forma previa al inicio del

periodo para la oferta pública de adquisición. En todo caso, los adquirentes deberán revelar en todo momento

la existencia del presente procedimiento de autorización previa por parte del Consejo de Administración para

cualquier adquisición de acciones que implique el cinco por ciento (5%) o más de las acciones representativas

del capital de la Sociedad.

Adicionalmente a lo anterior, la mayoría de los miembros del Consejo de Administración que hayan

sido elegidos para dicho cargo antes de verificarse cualquier circunstancia que pudiera implicar, o esté

relacionada con un cambio de Control, deberá otorgar su autorización por escrito a través de una resolución

tomada en sesión de Consejo convocada expresamente para dicho efecto en los términos de estos estatutos,

para que pueda llevarse a cabo un cambio de Control en la Sociedad.

Las estipulaciones contenidas en el presente Artículo no precluyen en forma alguna, y aplican en

adición a, los avisos, notificaciones y/o autorizaciones que los potenciales adquirentes deban presentar u

obtener conforme a las disposiciones legales aplicables.

Para efectos de estos estatutos sociales, los términos “Control” o “Controlar” significa la capacidad

de una persona o grupo de personas, de llevar a cabo cualquiera de los actos siguientes: (i) imponer, directa o

indirectamente, decisiones en las Asambleas Generales de Accionistas, de socios u órganos equivalentes; (ii)

nombrar o destituir a la mayoría de los consejeros, administradores o sus equivalentes; (iii) mantener la

titularidad de derechos que permitan, directa o indirectamente, ejercer el voto respecto de más del 30%

-129-

(treinta por ciento) de las acciones representativas del capital social de la Sociedad, o (iv) dirigir, directa o

indirectamente, la administración, la estrategia o las principales políticas, ya sea a través de la propiedad de

valores, por contrato o de cualquier otra forma; o (v) controlar por cualquier otro medio a la Sociedad.

Las adquisiciones que sean realizadas en contravención con el procedimiento anterior no podrán ser

inscritas en el Libro de Registro de Acciones de la Sociedad.

El Consejo de Administración podrá determinar si cualquier persona se encuentra actuando de una

manera conjunta o coordinada para los fines previstos en este Artículo. En caso de que el Consejo de

Administración adopte tal determinación, las personas de que se trate deberán de considerarse como una sola

persona para los efectos de este Artículo.

El registro de acciones nominativas podrá formarse con las constancias a que se refiere el Artículo

290 (doscientos noventa) de la Ley del Mercado de Valores.

Lo previsto en este Artículo, no será aplicable a (i) la transmisión por sucesión legítima o

testamentaria, y (ii) los incrementos a los porcentajes de participación accionaria debidos a reducciones o

aumentos de capital social acordados por las Asambleas de Accionistas de la Sociedad o por recompra de

acciones, salvo que deriven como consecuencia de una fusión con empresas integrantes de otro grupo

empresarial distinto al encabezado por la Sociedad.

Así mismo, de conformidad con lo previsto por la Ley para Regular Agrupaciones Financieras (i) las

personas que adquieran o transmitan acciones de la Serie “O” representativas de más del 2% (dos por ciento)

del capital de la Sociedad, deberán dar aviso a la Secretaría de Hacienda y Crédito Público dentro de los 3

(tres) días hábiles siguientes a la adquisición o transmisión y (ii) cualquier persona física o moral que pretenda

adquirir mediante una o varias operaciones simultáneas o sucesivas el control de más del 5% (cinco por

ciento) de las acciones de la Serie “O” del capital de la Sociedad, deberá(n) acreditar que cumplen con los

requisitos establecidos en la fracción II del artículo 14 de la citada Ley, así como obtener la autorización

previa de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público, mencionando el porcentaje de participación, el motivo

por el que pretenden adquirir dicho porcentaje así como el origen de los recursos con el que se realizará dicho

pago, lo anterior, en adición a la autorización del Consejo de Administración a que se refieren los párrafos

iniciales del presente artículo.

La Sociedad deberá divulgar al público inversionista en los prospectos de colocación de valores que

los adquirentes de las acciones estarán sujetos al cumplimiento de las disposiciones contenidas en este

Artículo.

Derechos de Voto y Asambleas de Accionistas.

Las acciones representativas del capital social conferirán a sus tenedores dentro de cada serie, iguales

derechos y obligaciones. Cada acción de la Serie O conferirá derecho a un voto en las asambleas de

accionistas.

Las asambleas generales ordinarias serán las que tengan por objeto tratar cualquier asunto que las leyes

aplicables o los estatutos no reserven a las asambleas generales extraordinarias. En términos del artículo 63

de la LRAF, la asamblea general ordinaria de accionistas deberá aprobar los actos que pretenda llevar a cabo

la Sociedad o las personas morales que ésta controle, en el lapso de un ejercicio social, cuando representen el

20.0% (veinte por ciento) o más de los activos consolidados de la Sociedad con base en cifras

correspondientes al cierre del trimestre inmediato anterior, sean de ejecución simultánea o sucesiva pero que

por sus características puedan considerarse como un solo acto.

La asamblea general ordinaria se reunirá por lo menos una vez al año, dentro de los cuatro meses que

sigan a la clausura del ejercicio social y se ocupará, además de otros asuntos incluidos en el orden del día, de

los siguientes:

-130-

a) Discutir, aprobar o modificar los informes del Consejo de Administración, del Director General y de

los comités que realicen las funciones de auditoría y prácticas societarias de la Sociedad.

b) Nombrar a los miembros del Consejo de Administración y del o de los Presidentes de los Comités

que realicen las funciones de auditoría y prácticas societarias de la Sociedad.

c) Determinar los emolumentos correspondientes a los Consejeros, Secretario, Prosecretario y en su

caso, a los miembros de los Comités de la Sociedad.

d) Cualesquiera otros temas que deban ser aprobados por la asamblea general ordinaria anual de

accionistas en términos de las disposiciones legales vigentes.

Las asambleas generales ordinarias se considerarán legalmente instaladas en virtud de primera

convocatoria si en ellas está representada, por lo menos, la mitad de las acciones correspondientes al capital

social con derecho a voto. En caso de segunda convocatoria, se instalarán legalmente cualquiera que sea el

número de las acciones que estén representadas.

Serán asambleas generales extraordinarias las que se reúnan para tratar alguno o algunos de los asuntos

previstos en el artículo 182 de la LGSM o en los demás relativos de la LRAF o de los estatutos sociales que

requieran la aprobación de los accionistas de la Sociedad reunidos en asamblea general extraordinaria.

Las asambleas generales extraordinarias en las que las acciones de la Serie L no tengan derecho de voto

en los asuntos a tratar, se instalarán legalmente en virtud de primera convocatoria si en ellas están

representadas, cuando menos, las tres cuartas partes del capital social pagado; y, en virtud de segunda o

ulterior convocatoria, si los asistentes representan, por lo menos, el 50.0% (cincuenta por ciento) del referido

capital social. Las asambleas especiales en las que tengan por objeto designar a los miembros del Consejo de

Administración de la Serie L serán aplicables, en lo conducente, las disposiciones para las asambleas

generales ordinarias previstas en la LGSM.

La convocatoria para asambleas deberá publicarse en el Diario Oficial de la Federación o en uno de los

periódicos de mayor circulación en el domicilio de la Sociedad, por lo menos con 15 días de anticipación a la

fecha fijada para la asamblea. Las asambleas podrán ser celebradas sin previa convocatoria si estuviere

representado el 100% del capital social.

Los accionistas serán admitidos en las asambleas cuando acrediten tal carácter con la constancia de

tenedores que les expida el INDEVAL y aparezcan inscritos en el registro de accionistas que lleve la Sociedad

como dueños de una o más acciones de la misma, o en su defecto, acrediten su calidad de accionistas por

cualquier otro medio legal. El Secretario del Consejo otorgará, a solicitud de los accionistas que hubieren

cumplido con los requisitos anteriores, la correspondiente constancia para ingresar a la asamblea, con una

anticipación de por lo menos un día hábil al día señalado para la celebración de la misma, según se precise en

cada caso en las respectivas convocatorias.

Las personas que acudan en representación de los accionistas a las asambleas de la Sociedad, acreditarán

su personalidad mediante poder otorgado de acuerdo a los formularios elaborados por la Sociedad. Dichos

formularios estarán a disposición de los accionistas, a través de los intermediarios del mercado de valores o en

la Sociedad, por lo menos 15 días naturales de anticipación a la celebración de cada asamblea, a fin de que

aquéllos puedan hacerlos llegar con oportunidad a sus representados.

Los accionistas gozan de los derechos para (i) tener a su disposición, en las oficinas de la Sociedad, la

información y los documentos relacionados con cada uno de los puntos contenidos en el orden del día de la

asamblea de accionistas que corresponda, de forma gratuita y con al menos 15 días naturales de anticipación a

la fecha de la asamblea, e (ii) impedir que se traten en la asamblea general de accionistas, asuntos bajo el

rubro de generales o equivalentes.

-131-

Dividendos.

De las utilidades netas que arrojen los estados financieros debidamente aprobados por la asamblea

general de accionistas, se observarán las siguientes reglas:

a) Se crearán las provisiones necesarias para el pago de la participación de los

trabajadores en las utilidades;

b) Se constituirán o incrementarán las reservas de capital;

c) El resto de las utilidades del ejercicio, así como los remanentes de las de

ejercicios anteriores, quedarán a disposición de la Asamblea General Ordinaria de Accionistas

y, en su caso y con observancia de las normas legales y administrativas aplicables y, en su

caso, se podrá decretar el pago de los dividendos que determine la propia Asamblea General

Ordinaria de Accionistas

Variaciones en el Capital Social.

Los aumentos del capital fijo de la Sociedad únicamente podrán aprobarse por resolución de la asamblea

general extraordinaria de accionistas con la consecuente modificación de los estatutos sociales. Los aumentos

de la parte variable podrán aprobarse por resolución de la asamblea general ordinaria de accionistas, debiendo

protocolizarse en cualquier caso las actas correspondientes, excepto cuando se trate de los aumentos para la

colocación entre el público inversionista de las acciones propias en los términos previstos en el artículo 56 de

la LMV.

Los aumentos de capital podrán realizarse a través de los siguientes mecanismos:

1. Aportación adicional de los accionistas;

2. Admisión de nuevos accionistas; o

3. Capitalización de primas sobre acciones, de aportaciones previas de los accionistas, de utilidades

retenidas, de reservas de valuación o revaluación o de otras partidas del capital contable.

Al adoptarse un acuerdo para el aumento del capital social en su parte fija o variable, la asamblea general

de accionistas que decrete el aumento determinará los términos en los que dicho aumento deberá llevarse a

cabo y fijará, en su caso, el importe de la prima que deberá ser pagada en exceso al valor nominal de cada

acción.

Las acciones que se emitan para representar la parte variable del capital social y que por resolución de la

asamblea que decrete su emisión deban quedar depositadas en la tesorería de la Sociedad, se entregarán a

medida que vaya realizándose su suscripción y pago en los términos establecidos por la asamblea general de

accionistas al momento de decretar su emisión o por el Consejo de Administración al momento de ponerlas en

circulación. El órgano social que ponga en circulación dichas acciones fijará, en su caso, el importe de la

prima que los suscriptores deberán pagar en exceso al valor nominal de cada una de las acciones de tesorería

objeto del ofrecimiento.

Tratándose de aumentos de capital para su suscripción mediante oferta pública, no será aplicable el

derecho de preferencia a que se refiere el artículo 132 de la LGSM y dichos aumentos deberán realizarse de

conformidad con lo siguiente:

I. La asamblea general extraordinaria de accionistas aprobará el importe máximo del

aumento de capital y las condiciones en que deba hacerse la correspondiente emisión de

acciones.

-132-

II. La suscripción de las acciones emitidas se efectuará mediante oferta pública, previa

inscripción en el RNV, dando en ambos casos, cumplimiento a la LMV y demás

disposiciones de carácter general que de ella emanen.

III. El importe del capital suscrito y pagado se anunciará cuando se de publicidad al capital

autorizado representado por las acciones emitidas y no suscritas.

Derecho de Preferencia en caso de aumento de capital.

Los accionistas tendrán derecho preferente para suscribir las nuevas acciones que se emitan en caso de

aumentos en el capital social, en proporción al número de acciones de que sean titulares al momento de

decretarse el aumento de que se trate. Este derecho de preferencia deberá ser ejercido mediante notificación

por escrito dirigida al Secretario del Consejo de Administración dentro de los quince días siguientes a la fecha

de publicación del aviso correspondiente en el periódico oficial del domicilio social o en uno de los periódicos

de mayor circulación en dicho domicilio.

En caso de que quedaren sin suscribir algunas acciones después de la expiración del plazo durante el cual

los accionistas debieron ejercer el derecho de preferencia antes referido, el Consejo de Administración podrá

ofrecer a terceros tales acciones para su suscripción y pago, siempre y cuando las mismas sean ofrecidas en

términos y condiciones que no sean más favorables a las condiciones en que fueron ofrecidas para suscripción

y pago por los accionistas de la Sociedad.

Ley de Inversión Extranjera.

La participación de inversión extranjera en el capital social de la Sociedad está regulada por la LRAF, por

la Ley de Inversión Extranjera y por el Reglamento de la Ley de Inversión Extranjera.

Los estatutos sociales de la Sociedad disponen que la misma pueda admitir directamente como socios o

accionistas a inversionistas extranjeros y sociedades con cláusula de admisión de extranjeros.

Capital Mínimo Fijo y Variable.

Como sociedad anónima bursátil de capital variable, a la Sociedad puede emitir acciones que constituyan

la parte fija y acciones que constituyan la parte variable del capital social. Actualmente no hay acciones de la

Sociedad que representen la parte variable del capital social o que estén en circulación. Mientras la Sociedad

tenga el carácter de sociedad anónima bursátil, los accionistas tenedores de acciones de la parte variable del

capital social de la Sociedad no tendrán el derecho de retiro a que se refiere el artículo 220 de la LGSM. En

ningún caso podrá reducirse el capital a una cantidad inferior al mínimo legal.

Duración.

La duración de la Sociedad conforme a los estatutos sociales es indefinida.

Adquisición de Acciones Propias.

La Sociedad podrá adquirir acciones representativas de su capital social o títulos que representen dichas

acciones sin que sea aplicable la prohibición establecida en el primer párrafo del artículo 134 de la LGSM,

siempre que: (i) La adquisición se efectúe en alguna bolsa de valores nacional, (ii) La adquisición y, en su

caso, la enajenación en bolsa, se realice a precio de mercado, salvo que se trate de ofertas públicas o de

subastas autorizadas por la CNBV, (iii) La adquisición se realice con cargo al capital contable, en cuyo

supuesto la Sociedad podrá mantener las acciones o títulos que las representen en tenencia propia sin

necesidad de realizar una reducción de capital social, o bien, con cargo al capital social, en cuyo caso se

convertirán en acciones no suscritas que conserven en la tesorería de la Sociedad, sin necesidad del acuerdo

de la asamblea. En todo caso, deberá anunciarse el importe del capital suscrito y pagado cuando se dé

publicidad al capital autorizado representado por las acciones emitidas y no suscritas; y (iv) La Sociedad se

encuentre al corriente en el pago de las obligaciones derivadas de instrumentos de deuda inscritos en el RNV.

-133-

La asamblea general ordinaria de accionistas acordará expresamente, para cada ejercicio, el monto

máximo de recursos que podrá destinarse a la compra de acciones propias o títulos de crédito que las

representen, con la única limitante de que la sumatoria de los recursos que puedan destinarse a ese fin, en

ningún caso exceda el saldo total de las utilidades netas de la Sociedad, incluyendo las retenidas.

La adquisición y enajenación de las acciones de la Sociedad o de los títulos que las representen, en

ningún caso podrán dar lugar a que se incumplan los requisitos de mantenimiento del listado en la bolsa de

valores en que los mismos coticen. En tanto las acciones o los títulos que las representan pertenezcan a la

Sociedad, no podrán ser representadas ni votadas en las asambleas de accionistas, ni ejercitarse derechos

sociales o económicos de tipo alguno.

Las acciones propias y los títulos de crédito que las representen que pertenezcan a la Sociedad o, en su

caso, las acciones emitidas no suscritas que se conserven en tesorería, podrán ser colocadas entre el público

inversionista sin que para tal caso se requiera resolución de asamblea de accionistas o acuerdo del consejo de

administración, en virtud de lo cual para estos efectos no será aplicable lo dispuesto en el artículo 132 de la

LGSM.

Cancelación de la Inscripción de las acciones en el RNV.

En el evento de cancelación de la inscripción de las acciones de la Sociedad en el RNV, ya sea por

resolución adoptada por la CNBV o a solicitud de la propia Sociedad, ésta se obliga a realizar una oferta

pública de adquisición, en términos del artículo 108 de la LMV.

Dicha oferta deberá dirigirse exclusivamente a los accionistas o tenedores de los títulos de crédito que

representen las acciones representativas del capital de la Sociedad que no formen parte del grupo de personas

que tengan el control de la Sociedad:

(i) a la fecha del requerimiento de la CNBV tratándose de la cancelación de la inscripción por resolución

de la CNBV, en cuyo caso la oferta deberá ser realizada en un plazo máximo de 180 días naturales contados a

partir de que surta efecto el requerimiento de la CNBV, o

(ii) a la fecha del acuerdo adoptado por la asamblea general extraordinaria de accionistas tratándose de la

cancelación voluntaria de la inscripción de las acciones.

La oferta pública de adquisición deberá realizarse cuando menos al precio que resulte mayor entre: (i) el

valor de cotización y (ii) el valor contable de las acciones o títulos que representen dichas acciones de acuerdo

al último reporte trimestral presentado a la CNBV y a la BMV antes del inicio de la oferta, el cual podrá ser

ajustado cuando dicho valor se haya modificado de conformidad con criterios aplicables a la determinación de

información relevante, en cuyo caso, deberá considerarse la información financiera más reciente con que

cuente la Sociedad, acompañada de una certificación de un directivo facultado de la Sociedad respecto de la

determinación de dicho valor contable.

La Sociedad deberá afectar en un fideicomiso, por un período mínimo de 6 meses contados a partir de la

fecha de la cancelación, los recursos necesarios para adquirir, al mismo precio de la oferta pública de

adquisición, los valores de los inversionistas que no hubieren acudido a la oferta.

En el supuesto de que la debamos realizar la oferta pública requerida para la cancelación de la inscripción

de las acciones o de los títulos de crédito que las representen en el RNV, el Consejo de Administración deberá

dar a conocer al público su opinión sobre el precio de la oferta, y conflicto de interés que en su caso tenga

cada uno de los miembros respecto de la oferta.

En todo caso, la cancelación voluntaria de la inscripción de las acciones de la Sociedad en el RNV

requiere del acuerdo de la asamblea general extraordinaria de accionistas de la Sociedad adoptado con el voto

favorable de los titulares de acciones, con o sin derecho a voto, que representen el 95.0% del capital social de

la Sociedad.

-134-

Conflictos de Interés de Accionistas.

Conforme a la LGSM, cualquier accionista que tenga por cuenta propia o ajena, un conflicto de intereses

con respecto a cualquier operación debe abstenerse de votar respecto a este asunto en la asamblea de

accionistas correspondiente.

Deberes de Diligencia y Lealtad de los Consejeros.

Los miembros del Consejo de Administración de la Sociedad, en el ejercicio de sus funciones deben

actuar de manera diligente, de buena fe y en el mejor interés de la Sociedad y las personas morales que ésta

controle. Su actuación se regirá por los deberes de diligencia y de lealtad previstos en la LRAF y en los

estatutos sociales. Asimismo, los miembros del Consejo de Administración, el Director General y los

directivos relevantes, desempeñarán sus cargos procurando la creación de valor en beneficio de la Sociedad

sin favorecer a un determinado accionista o grupo de accionistas.

Conflictos de Interés de Consejeros.

Conforme a la LRAF y a la LGSM, cualquier miembro del Consejo de Administración que tenga un

conflicto de intereses con la Sociedad, debe comunicar dicha circunstancia a los demás miembros del Consejo

de Administración y abstenerse de votar. Los miembros del Consejo de Administración y el Secretario que

tengan conflicto de interés en algún asunto, deberán abstenerse de participar y estar presentes en la

deliberación y votación de dicho asunto, sin que ello afecte el quórum requerido para la instalación de la

sesión de que se trate.

Los miembros del Consejo de Administración y el Director General no podrán representar a los

accionistas en ninguna asamblea de accionistas.

Acciones legales contra Consejeros.

Los miembros del Consejo de Administración no requerirán otorgar garantía para asegurar el

cumplimiento de las responsabilidades que pudieran contraer en el desempeño de su cargo, salvo que la

asamblea de accionistas que los designe establezca expresamente dicha obligación. En dicho caso, la garantía

no será devuelta a los consejeros sino hasta que las cuentas correspondientes al período en el que hayan

fungido con tal carácter sean debidamente aprobadas por la asamblea general.

Los miembros del Consejo de Administración y el Secretario o Prosecretario de la Sociedad serán

responsables de los daños y perjuicios ocasionados a la Sociedad o a las personas morales que ésta controle o

en las que tenga una influencia significativa, por falta de diligencia en el desempeño de sus cargos. Dicha

responsabilidad derivada de los actos que ejecuten o las decisiones que adopten en el consejo o de aquellas

que dejen de tomarse al no poder sesionar legalmente dicho órgano social, y en general por falta del deber de

diligencia, será solidaria entre los culpables que hayan adoptado la decisión u ocasionado que el citado órgano

no pudiera sesionar. Dicha responsabilidad no podrá exceder, en ningún caso, en una o más ocasiones y por

cada ejercicio social, del monto equivalente al total de los honorarios netos que dichas personas físicas hayan

recibido por parte de la Sociedad o a las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia

significativa en los últimos doce meses. Lo anterior en el entendido que la limitación al monto de la

indemnización contenida en este párrafo, no será aplicable cuando se trate de actos dolosos o de mala fe, o

bien, ilícitos conforme a la LRAF.

Asimismo la responsabilidad consistente en indemnizar los daños y perjuicios ocasionados con motivo de

los actos, hechos u omisiones a que hacen referencia los artículos 50, 51 y 52 de la LRAF será solidaria entre

los culpables que hayan adoptado la decisión y será exigible como consecuencia de los daños o perjuicios

ocasionados. La indemnización que corresponda deberá cubrir los daños y perjuicios causados a la Sociedad o

personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa y, en todo caso, se

procederá a la remoción del cargo de los culpables.

-135-

La acción de responsabilidad podrá ser ejercida por la propia Sociedad o por los accionistas de la

Sociedad que, en lo individual o en su conjunto, tengan la titularidad de acciones con derecho a voto, incluso

limitado o restringido, o sin derecho de voto, que representen el 5.0% o más del capital social de la Sociedad.

El ejercicio de estas acciones no estará sujeto al cumplimiento de los requisitos establecidos en los artículos

161 y 163 de la LGSM.

En todo caso, dichas acciones deberán comprender el monto total de las responsabilidades en favor de la

Sociedad o de las personas morales que ésta controle o en las que tenga una influencia significativa y no

únicamente el interés personal del o de los demandantes.

Facultades del consejo – decisiones de interés personal.

El Consejo de Administración puede establecer planes de compensación para ejecutivos, aún cuando

dicha facultad no se prevea de manera expresa en los estatutos sociales. Ni el Consejo de Administración ni

los demás órganos internos de administración están facultados expresamente para tomar decisiones respecto a

cualquier asunto en donde cualquiera de sus miembros pudiere tener algún interés personal.

Derecho de Separación.

Siempre que los accionistas aprueben un cambio de objeto social, cambio de nacionalidad de la Sociedad

o transformación de un tipo de sociedad a otro, cualquier accionista con derecho a votar con respecto a dicho

cambio o transformación que haya votado en contra, tiene derecho a separarse de la Sociedad, en la

inteligencia que dicho accionista deberá ejercer su derecho de retiro dentro de los 15 días siguientes a la

asamblea en la que se hubieren adoptado dichos acuerdos. Conforme a la ley, la cantidad que un accionista

que se separe tiene derecho a recibir es igual a su interés proporcional en el capital social de la Sociedad de

acuerdo al más reciente balance general de la Sociedad aprobado por una asamblea general ordinaria de

accionistas.

Derechos corporativos conferidos por las acciones.

A la fecha, no existen en circulación distintos tipos de acciones representativas del capital social de la

Sociedad que otorguen derechos corporativos diferentes a sus tenedores en cuanto al ejercicio de voto en

asambleas generales de accionistas.

Los derechos corporativos que confieren las acciones a cada uno de los accionistas de la Sociedad, no se

encuentran limitados por algún mecanismo legal. Los derechos conferidos a los accionistas minoritarios de la

Sociedad se han mencionado en el desarrollo de los temas anteriores, los cuales para mejor referencia

enuncian a continuación:

(a) Los accionistas titulares de acciones con derecho a voto, incluso limitado o restringido, que en

lo individual o en conjunto tengan el 10% del capital social, tendrán derecho a requerir al

Presidente del Consejo de Administración o a cualquiera de los Presidentes de los Comités de

Prácticas Societarias y de Auditoría, que se convoque a una asamblea general de accionistas, sin

que al efecto resulte aplicable el porcentaje señalado en el artículo 184 de la LGSM.

(b) Los accionistas titulares de por lo menos 1 acción con derecho a voto, tendrán derecho a

solicitar que se convoque a una asamblea en los casos y términos previstos en el artículo 185 de

la LGSM.

(c) Los accionistas titulares de acciones con derecho a voto, incluso limitado o restringido, que en

lo individual o en conjunto tengan el 10% del capital social, tendrán derecho a solicitar que se

aplace por una sola vez, por 3 días naturales y sin necesidad de nueva convocatoria, la votación

de cualquier asunto respecto del cual no se consideren suficientemente informados, sin que

resulte aplicable el porcentaje señalado en el artículo 199 de la LGSM.

-136-

(d) Los accionistas tendrán un voto por cada acción de que sean propietarios y podrán hacerse

representar por medio de apoderado autorizado mediante simple carta poder en todas las

asambleas que se celebren.

(e) Los accionistas gozan de los derechos de (i) tener a su disposición, en las oficinas de la

Sociedad, la información y los documentos relacionados con cada uno de los puntos contenidos

en el orden del día de la asamblea de accionistas que corresponda, de forma gratuita y con al

menos 15 días naturales de anticipación a la fecha de la asamblea, e (ii) impedir que se traten en

la asamblea general de accionistas, asuntos bajo el rubro de generales o equivalentes.

(f) Los accionistas titulares de acciones con derecho a voto, incluso limitado o restringido, que en

lo individual o en conjunto tengan el 10% (diez por ciento) del capital social de la Sociedad,

tendrán derecho a designar y revocar, en asamblea general de accionistas, a un miembro del

Consejo de Administración. Tal designación sólo podrá revocarse por los demás accionistas

cuando a su vez se revoque el nombramiento de todos los demás consejeros, en cuyo caso las

personas sustituidas no podrán ser nombradas con tal carácter durante los 12 meses inmediatos

siguientes a la fecha de la revocación.

(g) La acción de responsabilidad en contra de los miembros del Consejo de Administración y el

Secretario podrá ser ejercida por los accionistas de la Sociedad que, en lo individual o en su

conjunto, tengan la titularidad de acciones con derecho a voto, incluso limitado o restringido, o

sin derecho de voto, que representen el 5% o más del capital social de la Sociedad.

(h) Los accionistas tendrán derecho preferente, en proporción al número de las acciones de las que

sean titulares, para suscribir las que se emitan en caso de aumentos del capital social, salvo

tratándose de ofertas públicas, fusiones o emisión de obligaciones convertibles.

Restricciones.

Salvo por las restricciones previstas en el artículo décimo séptimo de los estatutos sociales de la Sociedad

antes transcritos, respecto de las medidas para prevenir cambios de control, no existen cláusulas estatutarias o

acuerdos entre accionistas que limiten o restrinjan a la administración de Banregio o a sus accionistas en

forma alguna.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-137-

V. MERCADO DE CAPITALES

a) ESTRUCTURA ACCIONARIA

El capital social de Banregio Grupo Financiero al 31 de diciembre de 2015, está compuesto por

327,931,331 acciones ordinarias, nominativas, Serie O, Clase I con plenos derechos de voto, con valor

nominal de $3.33 pesos cada una.

El 15 de julio del 2011 las acciones ordinarias de Banregio Grupo Financiero empezaron a cotizar en la

Bolsa Mexicana de Valores mediante oferta pública inicial con valor de $2,053 millones de pesos a un precio

de $32 pesos por acción y con clave de pizarra ¨GFREGIO¨. Considerando la oferta pública al momento de la

colocación, se obtuvo un 25.5% de acciones que cotizan libremente en el mercado (free float).

Los recursos obtenidos en esta emisión están siendo utilizados para fortalecer la estructura financiera del

grupo así como apoyar el crecimiento programado en sucursales y servicios que permitirá a la institución

crecer en cobertura geográfica y por ende en su posición de mercado.

b) COMPORTAMIENTO DE LA ACCIÓN EN EL MERCADO DE VALORES

La siguiente tabla muestra para los meses indicados, el precio máximo, mínimo y cierre de las

cotizaciones del mercado así mismo se incluyen otros indicadores que nos dan una mayor perspectiva del

comportamiento de la acción.

Comportamiento de la acción al cierre de los últimos 5 ejercicios

Comportamiento trimestral del precio de la acción de los últimos 3 ejercicios

Fecha Maximo Minimo Cierre p/u p/v Volumen Volumen $

dic-11 30.01 26.51 30 1.63 9.77 209,436.75 6,397,288.98

dic-12 59.95 55.99 58.9 16.06 2.66 393,029.35 16,862,803.06

dic-13 80.03 73.52 77.6 17.76 3.21 658,199.12 47,251,123.21

dic-14 80.48 68.04 74.23 14.69 2.66 510,247.63 38,345,690.36

dic-15 96.40 69.91 88.34 17.74 2.81 472,812.78 40,554,802.82

Fecha Maximo Minimo Cierre p/u p/v Volumen Volumen $

mar-13 64.16 58.95 64.16 17.49 2.90 464,581.85 28,189,487.64

jun-13 76.68 65.46 68.93 18.80 3.11 721,705.94 51,623,229.44

sep-13 85.24 70.00 74.28 20.54 3.36 824,343.72 63,336,947.88

dic-13 80.03 69.74 77.60 17.76 3.21 603,589.33 44,064,505.68

mar-14 80.48 68.37 75.66 16.13 2.95 528,512.66 39,300,169.44

jun-14 78.70 73.13 76.76 15.98 2.88 492,743.06 37,161,532.02

sep-14 79.90 73.19 74.74 14.79 2.68 435,062.74 33,264,236.69

dic-14 78.45 68.04 74.23 14.69 2.66 587,360.87 43,829,644.03

mar-15 79.76 69.91 77.71 15.50 2.68 469,871.93 36,329,153.64

jun-15 92.21 78.31 91.00 18.05 2.90 570,520.77 48,942,574.87

sep-15 96.40 86.32 90.44 17.50 2.93 383,151.48 35,229,620.35

dic-15 94.41 83.65 88.34 17.03 2.74 472,010.87 41,885,907.49

-138-

Comportamiento mensual de la acción durante los últimos 18 meses.

(1) P/V= Múltiplo Precio/Valor en Libros

(2) P/U= Múltiplo precio/utilidad

c) FORMADOR DE MERCADO

Se tiene un contrato con UBS Casa de Bolsa, S.A. de C.V., UBS Grupo Financiero para la prestación de

servicios de Formador de Mercado por parte de esa institución.

[Resto de la página en blanco intencionalmente]

-139-

VI. PERSONAS RESPONSABLES

-140-

Auditor Externo

-141-

ANEXOS

-142-

Informe del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias

16 de Marzo de 2016 Asamblea de Accionistas de Banregio Grupo Financiero, S.A.B. de C.V. Presente.-

Informe de Actividades del Comité de

Auditoría y Prácticas Societarias correspondiente al año 2015 En cumplimiento con lo establecido en el Artículo 58 de la Ley para Regular Agrupaciones Financieras, el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de Banregio Grupo Financiero, S.A. B. de C. V. (CAPS) emite el siguiente informe correspondiente a las actividades realizadas durante el año 2015. Relacionadas con Prácticas Societarias

a) Se confirmó que la designación de Ejecutivos Relevantes de Banregio Grupo Financiero y de sus Subsidiarias se hizo en apego a la regulación aplicable y que se informó oportunamente a la autoridad respectiva. Se informa que no se presentaron casos en que los Ejecutivos Relevantes actuaran apartándose de las políticas y procedimientos establecidos.

b) Al cierre del mes de Diciembre de 2015, el monto de los créditos otorgados a partes relacionadas ascendió a $1,577 Millones de Pesos, M. N., cantidad inferior a los límites establecidos por la regulación correspondiente. Las operaciones inter-compañías fueron realizadas a precios de mercado, lo cual fue verificado por el Auditor Externo, quién no reporta hallazgos relevantes a la fecha de emisión del presente informe.

Podemos informar que durante el ejercicio 2015 no se presentaron operaciones

significativas que requieran ser aprobadas por el Consejo de Administración.

c) El Sistema de Remuneración existente en la Institución, cumple con las disposiciones

aplicables emitidas por la CNBV. Los planes de compensación para el Director General, así como para el resto de los Directivos Relevantes, incluyen una compensación fija y una variable. Ésta última se otorga en función del cumplimiento de metas de la Institución y un esquema de indicadores de riesgos.

d) Durante el ejercicio 2015, el Consejo de Administración no otorgó dispensas a Consejeros

o Directivos relevantes para aprovechar oportunidades de negocio.

e) Con respecto a observaciones efectuadas por las comisiones supervisoras, durante el 2015, se recibieron en función de mejoras al proceso crediticio de Banco Regional, a las políticas y procedimientos relativos al proceso de consolidación de Banregio Grupo Financiero, y de Gobierno Corporativo de la Operadora. Relacionadas con Auditoría

-143-

a) Mediante la revisión y análisis de los documentos que más adelante se detallan, se revisó el Sistema de Control Interno de Banregio Grupo Financiero y de sus entidades controladas y se encontró que en términos generales funciona adecuadamente, no encontrándoles desapegos que lo afecten de manera significativa.

Se recibieron y revisaron los siguientes documentos:

Informes trimestrales de Gestión de Auditoría Interna y del cumplimiento de su Programa Anual de Trabajo 2015.

Informes trimestrales de Gestión de Contraloría Interna.

Informes anuales sobre Control Interno elaborados por los Directores Generales.

El dictamen del Auditor Externo, quién emitió una opinión sin salvedades, derivado de la revisión de los Estados Financieros con cifras al 31 de diciembre del 2015.

Se dio seguimiento puntual a las diversas observaciones presentadas en los citados

informes lo que derivó en una mayor efectividad y eficiencia de las operaciones.

b) Durante el ejercicio se pudo corroborar que la función de Auditoría Interna se lleva a cabo

con Independencia de la Administración y además cumplió de manera general con el Programa Anual de Trabajo 2015. Se reforzó la estructura de Auditoria Interna con la incorporación de 2 subdirectores. El personal de auditoria interna obtuvo certificaciones referentes a Prevención de Lavado de Dinero y de Control Interno de Tecnología de la Información (COBIT). En la función de Contraloría, de igual manera se reforzó su estructura con la incorporación de 2 subdirectores y el Oficial de Cumplimiento cuenta con certificación en materia de Prevención de Lavado de dinero.

c) Con respecto al seguimiento de medidas preventivas y correctivas, se informa que en Grupo Financiero, así como en sus filiales Banco Regional, y la Operadora Banregio, se generaron planes de acción para atender las observaciones y recomendaciones emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV) en su última visita especial de inspección, referente a la revisión del proceso de Consolidación, Crediticio y Gobierno Corporativo, respectivamente, así como la visita de inspección de Banco de México. El área de Auditoría Interna efectúo seguimiento a los planes de acción citados. El CAPS revisará su cabal cumplimiento.

d) Este año siguiendo las mejores prácticas bancarias se realizó cambio de la persona moral que proporciona los servicios de Auditoría Externa, a partir del ejercicio 2015, se asignó a la firma EY Mancera, como Auditor Externo del Grupo. Se verificó el desempeño, así como del socio a cargo, constatando que cuentan con independencia, y que el alcance de su trabajo, informes y opiniones se realizaron en apego a la regulación establecida por las autoridades y en apego a las Normas de Información Financiera Mexicanas.

El Auditor Externo emitió en tiempo y forma su opinión sobre la razonabilidad de los Estados

Financieros de la Institución, correspondientes al ejercicio 2015.

e) Durante el ejercicio 2015, se requirieron del Auditor Externo servicios adicionales o complementarios a la auditoría de estados financieros para validar el proceso de prevención de lavado de dinero del banco y SOFOMES, el análisis de vulnerabilidades a procesos asociados a tecnologías de la información, y los precios de transferencias inter-compañía.

-144-

Es importante señalar que se requirieron trabajos adicionales a firmas especializadas en

trabajo de co-sourcing de auditoría legal. En el trabajo, se cumplieron con los objetivos encomendados, por lo cual su valoración es positiva.

f) Para conocer el resultado de la revisión a los estados financieros de Banregio Grupo

Financiero y subsidiarias por el año 2015, se llevó a cabo una sesión del Comité de Auditoria y Prácticas Societarias el 26 de febrero de 2016 con la participación de la propia Administración, del Auditor Externo, de las áreas de Auditoría Interna y Contraloría, nos cercioramos que fueron preparados de conformidad con las regulaciones aplicables y de acuerdo a la normatividad contable vigente. En dicha sesión de igual manera se conoció el avance del dictamen del Auditor Externo previo a su emisión. Recomendamos por lo tanto a esta Asamblea General de Accionistas la aprobación de dichos estados financieros.

g) Con base a la información presentada por la Dirección de Administración y Contraloría, y

por las revisiones realizadas por la Dirección de Auditoría Interna, a través de su área especializada en Auditoría de Estados Financieros, se constató que la información financiera, administrativa y contable se elaboró en base a la normatividad aplicable.

h) Durante el ejercicio 2015, no se recibieron observaciones relevantes formuladas por

accionistas, consejeros ó directivos, respecto a la contabilidad, controles internos ó temas relacionados con la auditoría interna ni externa. No se recibieron denuncias sobre hechos irregulares.

Adicionalmente se informa que se cuenta implementado un Sistema de Denuncias

Anónimas, consistente en un medio de recepción de denuncias o alertas de posibles malas prácticas de empleados, funcionarios, clientes o proveedores, que son recibidas directamente por el área de Cumplimiento, quién realiza la investigación correspondiente dependiendo del caso. Durante el ejercicio 2015 no se recibieron denuncias que implique riesgos operacionales significativos.

i) Se dio seguimiento a los acuerdos de las Asambleas de Accionistas y del Consejo de

Administración, observado que fueron cumplidos cabalmente.

S-1

ANEXO S

ESTADÍSTICAS DEL SISTEMA FINANCIERO MEXICANO

4T14

4T15

#4T14

4T15

#4T14

4T15

#4T14

4T15

#4T14

4T15

#4T14

4T15

#4T14

4T15

#4T14

4T15

#4T14

4T15

#

BB

VA

BA

NC

OM

ER

43

%4

2%

(5

)6

.6%

6.6

% (

13

)1

9.5

%2

0.5

% (

4)

15

.2%

14

.9%

(1

9)

2.7

%2

.4%

(1

9)

1.2

x1

.3x

(2

0)

11

2%

10

5%

(1

)3

.2%

3.0

% (

17

)6

.4%

5.6

% (

23

)

BA

NA

ME

X4

9%

50

% (

10

)6

.5%

6.8

% (

12

)8

.6%

10

.3%

(1

9)

15

.5%

14

.0%

(2

8)

2.2

%1

.6%

(1

3)

2.3

x2

.6x

(5

)8

6%

92

% (

4)

5.0

%4

.2%

(2

3)

8.3

%6

.5%

(2

5)

SA

NTA

ND

ER

43

%4

2%

(6

)5

.1%

4.9

% (

19

)1

3.9

%1

2.9

% (

14

)1

6.2

%1

5.6

% (

18

)3

.7%

3.3

% (

25

)1

.0x

1.1

x (

27

)1

01

%1

06

% (

3)

3.6

%3

.6%

(2

1)

6.5

%6

.3%

(2

4)

BA

NO

RTE

48

%4

8%

(9

)4

.7%

4.6

% (

21

)1

3.0

%1

3.1

% (

13

)1

5.3

%1

4.6

% (

22

)2

.9%

2.2

% (

18

)1

.1x

1.2

x (

24

)9

9%

94

% (

2)

3.1

%2

.6%

(1

4)

5.0

%5

.2%

(2

2)

HS

BC

68

%6

2%

(1

5)

4.9

%5

.1%

(1

7)

3.6

%1

.0%

(2

9)

13

.2%

12

.3%

(3

3)

5.3

%5

.2%

(2

9)

1.0

x1

.2x

(2

3)

79

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(6

)5

.5%

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% (

29

)9

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7.9

% (

27

)

INB

UR

SA

25

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3%

(1

)5

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5.4

% (

15

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0.4

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1.5

% (

16

)2

0.3

%1

8.5

% (

8)

3.7

%3

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(2

4)

2.1

x1

.5x

(1

7)

24

3%

25

6%

(3

2)

7.6

%4

.5%

(2

5)

4.3

%3

.7%

(1

9)

SC

OTIA

BA

NK

61

%6

2%

(1

6)

6.2

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.6%

(1

4)

11

.5%

14

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(1

0)

13

.3%

12

.4%

(3

1)

3.3

%2

.9%

(2

3)

1.1

x1

.1x

(2

5)

10

9%

10

8%

(5

)3

.8%

3.3

% (

19

)4

.4%

3.7

% (

20

)

G-7

47%

47%

5.8

%5.7

%13.7

%13.0

%15.5

%14.7

%3.1

%2.7

%1.3

x1.4

x103%

104%

4.1

%3.6

%6.4

%5.7

%

BA

JIO

61

%6

0%

(1

4)

4.1

%4

.2%

(2

2)

12

.5%

10

.7%

(1

7)

12

.2%

12

.2%

(3

4)

1.6

%1

.3%

(9

)1

.2x

1.2

x (

21

)1

18

%1

15

% (

11

)1

.8%

1.6

% (

6)

3.3

%2

.2%

(1

4)

INTE

RA

CC

ION

ES

43

%3

9%

(3

)1

.6%

1.5

% (

33

)1

6.8

%1

7.4

% (

7)

16

.9%

16

.2%

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5)

0.1

%0

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(2

)1

2.0

x1

4.2

x (

1)

14

5%

14

4%

(2

1)

1.7

%1

.7%

(8

)0

.3%

0.1

% (

3)

BA

NR

EG

IO4

5%

47

% (

8)

4.0

%4

.9%

(2

0)

18

.8%

17

.4%

(6

)1

3.1

%1

2.4

% (

32

)1

.5%

1.6

% (

15

)1

.7x

1.6

x (

16

)1

21

%1

21

% (

15

)2

.6%

2.5

% (

13

)1

.5%

1.9

% (

13

)

MU

LTIV

ALO

RE

S6

3%

67

% (

19

)3

.0%

3.6

% (

25

)1

1.2

%1

7.5

% (

5)

15

.6%

14

.5%

(2

6)

0.4

%0

.7%

(5

)7

.9x

2.9

x (

2)

11

8%

12

0%

(1

3)

3.0

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.1%

(1

1)

0.4

%0

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(9

)

MIF

EL

50

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0%

(1

1)

4.6

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(1

6)

12

.8%

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(1

1)

12

.3%

14

.9%

(2

0)

1.4

%1

.5%

(1

2)

0.9

x0

.9x

(3

0)

13

7%

13

5%

(1

9)

1.3

%1

.3%

(3

)3

.8%

1.5

% (

12

)

VE

PO

R M

AS

69

%7

5%

(2

3)

3.7

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.1%

(2

3)

8.7

%5

.8%

(2

3)

17

.1%

16

.0%

(1

6)

1.6

%1

.2%

(8

)1

.2x

1.2

x (

22

)1

54

%1

52

% (

26

)1

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1.4

% (

4)

1.3

%1

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(1

0)

AF

IRM

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1%

73

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20

)3

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29

)1

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(2

5)

13

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14

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(2

4)

4.7

%3

.7%

(2

6)

0.9

x0

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(3

1)

86

%8

8%

(9

)4

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% (

18

)7

.8%

7.6

% (

26

)

BA

NS

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)5

6%

51

% (

12

)4

.2%

3.5

% (

26

)1

0.2

%9

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(2

0)

17

.4%

18

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(7

)1

.1%

1.8

% (

16

)4

.0x

2.8

x (

3)

14

9%

14

4%

(2

0)

4.6

%5

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(2

7)

2.8

%1

.4%

(1

1)

BA

NC

RE

A (

B)

11

9%

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% (

26

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.4%

5.1

% (

18

)(3

.6%

)

4.0

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26

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25

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4)

1.6

x (

12

)1

30

%1

51

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25

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2)

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(6

)

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ES

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BA

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35

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27

)(3

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%)

(7.3

%)

(3

5)

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.7%

19

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(5

)-

1.4

% (

11

)4

.0x

2.8

x5

3%

89

% (

7)

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1.3

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(4

)

CO

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RC

IAL

ES

56%

56%

3.2

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%

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(B

)7

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24

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9.5

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3)

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(1

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7)

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5%

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2)

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B)

38

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% (

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23

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(3

)1

7.2

%1

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14

)1

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%1

3.6

% (

35

)1

.4x

1.5

x (

18

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5%

53

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23

)2

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)1

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%1

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% (

35

)

FA

MS

A (

B)

46

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.9%

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% (

27

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35

)1

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%1

3.1

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34

)0

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x (

29

)8

2%

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% (

17

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6.9

%1

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34

)2

0.0

%1

5.5

% (

33

)

CO

NS

UB

AN

CO

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)3

9%

36

% (

2)

27

.6%

28

.8%

(4

)2

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%3

1.4

% (

2)

20

.5%

18

.1%

(1

0)

4.2

%7

.0%

(3

1)

2.3

x1

.6x

(1

3)

43

2%

19

9%

(2

8)

9.6

%1

1.4

% (

33

)7

.4%

8.8

% (

28

)

AS

OC

. A

TIE

ND

AS

68%

65%

33.9

%25.8

%10.0

%14.4

%15.5

%16.8

%11.0

%8.1

%1.3

x1.6

x72%

59%

14.3

%12.8

%17.5

%18.9

%

INV

EX

63

%6

6%

(1

8)

1.6

%1

.5%

(3

2)

10

.5%

9.4

% (

21

)1

4.5

%1

4.7

% (

21

)1

.8%

1.6

% (

14

)1

.8x

2.1

x (

6)

13

3%

11

2%

(8

)3

.4%

3.4

% (

20

)4

.3%

4.4

% (

21

)

MO

NE

X7

9%

79

% (

25

)1

.8%

1.8

% (

30

)1

1.1

%9

.1%

(2

2)

16

.0%

16

.6%

(1

2)

0.1

%0

.9%

(7

)1

1.2

x1

.6x

(1

5)

56

%7

1%

(1

6)

1.4

%1

.4%

(5

)0

.2%

0.5

% (

7)

AC

TIN

VE

R9

4%

96

% (

32

)1

.1%

1.4

% (

34

)2

.5%

0.6

% (

31

)1

6.4

%1

6.5

% (

13

)0

.5%

0.9

% (

6)

2.9

x1

.9x

76

%8

4%

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2)

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%1

.6%

(7

)0

.2%

0.9

%

CIB

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(B

)8

7%

86

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29

)2

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2.9

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28

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%1

4.6

% (

9)

13

.6%

13

.5%

(2

9)

2.2

%1

.3%

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0)

1.2

x1

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(1

9)

47

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1%

(2

4)

2.7

%1

.8%

(9

)1

.8%

2.6

% (

15

)

INTE

RC

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(B)

76

%7

4%

(2

2)

1.1

%1

.8%

(3

1)

3.0

%1

5.4

% (

8)

15

.1%

13

.4%

(3

0)

1.3

%2

.2%

(1

7)

1.5

x1

.1x

(2

6)

65

%8

6%

(1

0)

1.9

%2

.4%

(1

2)

1.4

%2

.7%

(1

6)

BA

SE

(B

)8

0%

73

% (

21

)0

.3%

0.4

% (

35

)1

0.8

%1

3.6

% (

12

)2

4.7

%2

5.8

% (

4)

-

0.5

% (

3)

N.D

.1

.8x

33

%7

9%

(1

4)

0.6

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.8%

(1

)0

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0.2

% (

5)

BA

NC

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AD

A80%

80%

1.5

%1.6

%9.1

%8.8

%15.8

%16.0

%1.2

%1.3

%1.9

x1.7

x71%

79%

2.3

%2.2

%2.0

%2.3

%

CO

MP

AR

TA

MO

S (

B)

56

%6

0%

(1

3)

61

.2%

66

.6%

(1

)3

8.0

%3

1.8

% (

1)

33

.1%

29

.1%

(3

)2

.7%

2.9

% (

22

)1

.7x

1.8

x (

10

)5

42

12

%3

63

3%

(3

6)

4.7

%5

.1%

(2

6)

9.5

%9

.3%

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F-1

ANEXOS

Últimos estados financieros auditados

F-2

ESTADOS FINANCIEROS

BANREGIO GRUPO FINANCIERO, S. A. B. DE C. V.

ESTADOS FINANCIEROS

DICTAMINADOS CONSOLIDADOS

31 DE DICIEMBRE DE 2015 Y 2014

BANREGIO GRUPO FINANCIERO, S.A.B. DE C.V.Y SUBSIDIARIAS

Estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014con informe de los auditores independientes

BANREGIO GRUPO FINANCIERO, S.A.B. DE C.V.Y SUBSIDIARIAS

Estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

Contenido:

Informe de los auditores independientes

Estados financieros consolidados:

Balances generales Estados de resultados Estados de variaciones en el capital contable Estados de flujos de efectivo Notas a los estados financieros

Edificio AlestraAv. Lázaro Cárdenas No. 2321 Pte. 5° PisoCol. Residencial San Agustín,San Pedro Garza García, N.L 66260

INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES

A la Asamblea General de Accionistas deBanregio Grupo Financiero, S.A.B. de C.V.

Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de Banregio Grupo Financiero,S.A.B. de C.V. (el Grupo Financiero) y Subsidiarias, que comprenden el balance generalconsolidado al 31 de diciembre de 2015, y los estados consolidados de resultados, devariaciones en el capital contable y de flujos de efectivo, correspondientes al ejercicio terminadoen esa fecha; así como un resumen de las políticas contables significativas y otra informaciónexplicativa.

Responsabilidad de la administración en relación con los estados financieros

La administración del Grupo Financiero es responsable de la preparación y presentaciónrazonable de los estados financieros consolidados adjuntos, de conformidad con el marconormativo contable que se describe en la Nota 2, aplicable a las sociedades controladoras degrupos financieros, emitido por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, y del control internoque la administración considere necesario para permitir la preparación de estados financieroslibres de desviación material, debido a fraude o error.

Responsabilidad del auditor

Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre los estados financieros consolidadosadjuntos basada en nuestra auditoría. Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidadcon las Normas Internacionales de Auditoría. Dichas normas exigen que cumplamos losrequerimientos de ética, así como que planifiquemos y ejecutemos la auditoría con el fin deobtener una seguridad razonable sobre si los estados financieros consolidados están libres dedesviación material.

Una auditoría conlleva la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobrelos importes y la información revelada en los estados financieros consolidados. Losprocedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluida la evaluación de losriesgos de desviación material en los estados financieros consolidados debido a fraude o error. Alefectuar dichas evaluaciones de riesgo, el auditor tiene en cuenta el control interno relevantepara la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, con el finde diseñar los procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias,y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno del GrupoFinanciero. Una auditoría también incluye la evaluación de lo adecuado de las políticas contablesaplicadas y de la razonabilidad de las estimaciones contables realizadas por la administración, asícomo la evaluación de la presentación de los estados financieros consolidados en su conjunto.

Tel: (81) 8152 1800Fax: (81) 8152 1839www.ey.com/mx

2.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficientey apropiada para sustentar nuestra opinión de auditoría.

Opinión

En nuestra opinión, los estados financieros consolidados adjuntos de Banregio Grupo Financiero,S.A.B. de C.V. y Subsidiarias correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015,han sido preparados, en todo los aspectos materiales, de conformidad con el marco normativocontable aplicable a las sociedades controladoras de grupos financieros, emitido por la ComisiónNacional Bancaria y de Valores.

Otros asuntos

Los estados financieros correspondientes al ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2014, quese presentan para fines comparativos, fueron examinados por otra firma de contadores públicos,quienes emitieron una opinión sin salvedades el 27 de febrero de 2015.

Mancera, S.C.Integrante de

Ernst & Young Global Limited

C.P.C. Miguel Ángel Mosqueda Veles

Monterrey, N.L.29 de febrero de 2016.

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Balances generales consolidados

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Cifras en millones de pesos)

2015 2014 2015 2014Activo Pasivo

Disponibilidades $ 3,800 $ 3,251 Captación tradicionalDepósitos de exigibilidad inmediata $ 25,167 $ 20,347

Inversiones en valores Depósitos a plazoTítulos para negociar 21,919 20,879 Del público en general 27,290 20,816Títulos disponibles para la venta 4,326 17,404 Mercado de dinero 3,554 3,116

26,245 38,283 56,011 44,279Títulos de crédito emitidos 3,143 4,842

Derivados 59,154 49,121Con fines de negociación 18 21

Préstamos interbancarios y de otrosCartera de crédito vigente organismos

Créditos comerciales De exigibilidad inmediata - 263Actividad empresarial o comercial 57,144 44,695 De corto plazo 1,859 1,563Entidades financieras 1,711 1,642 De largo plazo 4,215 1,658Entidades gubernamentales 279 529 6,074 3,484

Créditos al consumo 1,546 1,267Créditos a la vivienda 6,179 4,715 Acreedores por reporto 24,364 35,583

Total cartera de crédito vigente 66,859 52,848Derivados

Cartera de crédito vencida Con fines de negociación 221 103Créditos comerciales

Actividad empresarial o comercial 918 594 Otras cuentas por pagarCréditos al consumo 23 39 Impuestos a la utilidad por pagar 269 312Créditos a la vivienda 161 196 Participación de los trabajadores en las

Total cartera de crédito vencida 1,102 829 utilidades por pagar 39 3Cartera de crédito 67,961 53,677 Acreedores por liquidación de operaciones 926 426

Acreedores diversos y otras cuentasEstimación preventiva para por pagar 1,618 1,055

riesgos crediticios ( 1,723) ( 1,408) 2,852 1,796Cartera de crédito, neta 66,238 52,269

Créditos diferidos y cobros anticipados 603 374Derechos de cobro 90 - Total pasivo 93,268 90,461Total de cartera de crédito, neta 66,328 52,269

Otras cuentas por cobrar, neto 1,522 1,075 Capital contableCapital contribuido

Bienes adjudicados 272 365 Capital social 1,258 1,258Aportaciones en exceso al capital 715 715

Propiedades, mobiliario y equipo, neto 1,160 1,062 Prima en venta de acciones 1,159 1,1583,132 3,131

Inmuebles, mobiliario y equipo en arrendamiento puro 3,683 2,981

Capital ganadoInversiones permanentes 225 216 Reservas de capital 6,090 4,761

Resultado por valuación de títulos disponiblesImpuestos y PTU diferidos, neto 520 39 para la venta 8 15

Resultado neto 1,785 1,644Otros activos 7,883 6,420

Otros activos, cargos diferidos e intangibles 510 450 Total capital contable 11,015 9,551Total activo $ 104,283 $ 100,012 Total pasivo y capital contable $ 104,283 $ 100,012

Cuentas de orden2015 2014

Avales otorgados $ 11 $ 14Compromisos crediticios 51,077 22,015Bienes en fideicomiso o mandato 15,401 12,965Bienes en custodia o en administración 23,256 22,432Montos contratados en instrumentos derivados 12,545 7,276Colaterales recibidos por la entidad 400 1,701Colaterales recibidos y vendidos o entregados en garantía por la entidad 400 1,701Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros 13,315 10,717Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida 194 113Garantías de crédito 4,291 4,291Rentas por cobrar 2,987 2,564Rentas devengadas no cobradas de arrendamiento operativo 68 59Otras cuentas de registro 16,522 714

$ 140,467 $ 86,562

2.

Los presentes balances generales consolidados con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, seformularon de conformidad con los criterios de contabilidad para las sociedades controladoras de grupos financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores con fundamentoen lo dispuesto por el Artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas lasoperaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero y que son susceptibles de consolidarse hasta lasfechas arriba mencionadas, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas bancarias y a las legales y administrativas aplicables.

Los presentes balances generales consolidados fueron aprobados por el Consejo de Administración, bajo la responsabilidad de los directivos que los suscriben.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el índice de capitalización es de 12.44% y 13.33%, respectivamente; el índice de capitalización sobre activos sujetos en riesgo de crédito y mercado es de12.44% y 13.33%%, respectivamente, mientras que el índice de capitalización sobre activos en riesgo de crédito es de 14.53% y 16.51%, respectivamente.

El saldo histórico del capital social al 31 de diciembre de 2015 y 2014 asciende a $ 1,093 y $1,093, respectivamente.

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

Lic. Manuel G. Rivero SantosDirector General

Lic. Manuel G. Rivero ZambranoD.G.A. de Administración y Finanzas

C.P.C. Sanjuana Herrera GalvánDirectora de Administración

C.P. Antonio Flores LunaAuditor Interno

Acceso a la información:www.banregio.com

http://investors.banregio.com/?p=13121http://www.cnbv.gob.mx

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Estados consolidados de resultados

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Cifras en millones de pesos)

2015 2014

Ingresos por intereses $ 8,399 $ 7,487Gastos por intereses ( 3,761) ( 3,674)Margen financiero 4,638 3,813

Estimación preventiva para riesgos crediticios ( 516) ( 422)Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 4,122 3,391

Comisiones y tarifas cobradas 667 532Comisiones y tarifas pagadas ( 339) ( 274)Resultado por intermediación 7 154Otros ingresos de la operación 383 578Gastos de administración ( 2,532) ( 2,167)Resultado de la operación 2,308 2,214

Participación en el resultado de subsidiarias noconsolidadas y asociadas 7 9

Resultado antes de impuestos a la utilidad 2,315 2,223

Impuestos a la utilidad causados ( 790) ( 548)Impuestos a la utilidad diferidos 260 ( 31)

( 530) ( 579)Resultado neto $ 1,785 $ 1,644

Los presentes estados consolidados de resultados con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman partedel Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los criterios de contabilidad parasociedades controladoras de grupos financieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento enlo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras, de observancia general y obligatoria,aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operacionesefectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financieroque son susceptibles de consolidarse, durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego asanas prácticas y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes estados consolidados de resultados fueron aprobados por el Consejo de Administración, bajo la responsabilidadde los directivos que los suscriben.

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.

Lic. Manuel G. Rivero SantosDirector General

Lic. Manuel G. Rivero ZambranoD.G.A. de Administración y Finanzas

C.P.C. Sanjuana Herrera GalvánDirectora de Administración

C.P. Antonio Flores LunaAuditor Interno

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Estados consolidados de variaciones en el capital contable

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Cifras en millones de pesos)

Capitalsocial

Aportacionesen exceso al

capital

Prima enventa deacciones

Reservas decapital

Resultado porvaluación de

títulosdisponibles

para la ventaResultado

netoTotal capital

contable

Saldos al 31 de diciembre de 2013 $ 1,258 $ 715 $ 1,160 $ 3,371 $ ( 15) $ 1,433 $ 7,922Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas

Suscripción (recompra) de acciones ( 2) ( 16) ( 18)Aplicación de la utilidad del ejercicio anterior e

incremento de las reservas de capital 1,433 ( 1,433) -Total ( 2) 1,417 ( 1,433) ( 18)Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral

Resultado neto 1,644 1,644Resultado por valuación de títulos disponibles

para la venta30 30

Otros ( 27) ( 27)Total ( 27) 30 1,644 1,647Saldos al 31 de diciembre de 2014 1,258 715 1,158 4,761 15 1,644 9,551Movimientos inherentes a las decisiones de los accionistas

Suscripción (recompra) de acciones 1 1Aplicación de la utilidad del ejercicio anterior e

incremento de las reservas de capital 1,644 ( 1,644) -Pago de dividendos ( 295) ( 295)

Total 1 1,349 ( 1,644) ( 294)Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral

Resultado neto 1,785 1,785Resultado por valuación de títulos disponibles

para la venta( 7) ( 7)

Otros ( 20) ( 20)Total ( 20) ( 7) 1,785 1,758Saldos al 31 de diciembre de 2015 $ 1,258 $ 715 $ 1,159 $ 6,090 $ 8 $ 1,785 $ 11,015

Los presentes estados consolidados de variaciones en el capital contable con los de las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del GrupoFinanciero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con los criterios de contabilidad para sociedades controladoras de GruposFinancieros, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las AgrupacionesFinancieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas de capitalcontable derivados de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y las entidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financieroque son susceptibles de consolidarse, durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas y a las disposicioneslegales y administrativas aplicables.

Los presentes estados consolidados de variaciones en el capital contable fueron aprobados por el Consejo de Administración, bajo la responsabilidad de los directivosque los suscriben.

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

Lic. Manuel G. Rivero SantosDirector General

Lic. Manuel G. Rivero ZambranoD.G.A. de Administración y Finanzas

C.P.C. Sanjuana Herrera GalvánDirectora de Administración

C.P. Antonio Flores LunaAuditor Interno

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Estados consolidados de flujos de efectivo

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Cifras en millones de pesos)

2015 2014Resultado neto $ 1,785 $ 1,644

Ajustes por partidas que no implican flujo de efectivo:Depreciaciones de propiedades, mobiliario y equipo 1,274 1,022Amortizaciones de activos intangibles 34 26Provisiones ( 22) 101Impuestos a la utilidad causados y diferidos 530 579Participación en los resultados de subsidiarias

no consolidadas y asociadas ( 7) ( 9)3,594 3,363

Actividades de operaciónCambio en inversiones en valores 12,031 4,865Cambio en derivados (activo) 3 9Cambio en cartera de crédito, neto ( 13,969) ( 8,103)Cambio en derecho de cobro adquiridos, neto ( 90) -Cambio en bienes adjudicados, neto 93 ( 125)Cambio en otros activos operativos, neto ( 2,665) ( 1,966)Cambio en captación tradicional 10,033 7,991Cambio en préstamos interbancarios y de otros organismos 2,590 262Cambio en acreedores por reporto ( 11,219) ( 5,714)Cambio en derivados (pasivo) 118 103Cambio en otros pasivos operativos, neto 938 301Pagos de impuesto a la utilidad ( 475) ( 320)

Flujos netos de efectivo de actividades de operación ( 2,612) ( 2,697)

Actividades de inversiónCobros por disposición de propiedades, mobiliario y equipo 2 11Pagos por adquisición de propiedades, mobiliario y equipo ( 120) ( 107)

Flujos netos de efectivo de actividades de inversión ( 118) ( 96)

Actividades de financiamientoPagos de dividendos en efectivo ( 295) -Pagos asociados a la recompra de acciones propias - ( 17)Otros ( 20) ( 14)

Flujos netos de efectivo de actividades de financiamiento ( 315) ( 31)

Incremento o disminución neto de efectivo 549 539Disponibilidades al inicio del período 3,251 2,712Disponibilidades al final del período $ 3,800 $ 3,251

2.

Los presentes estados de flujos de efectivo consolidado con los de las entidades financieras y demás sociedades queforman parte del Grupo Financiero que son susceptibles de consolidarse, se formularon de conformidad con loscriterios de contabilidad para sociedades controladoras de Grupos Financieros, emitidos por la Comisión NacionalBancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 30 de la Ley para Regular las AgrupacionesFinancieras, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas lasentradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por la sociedad controladora y lasentidades financieras y demás sociedades que forman parte del Grupo Financiero que son susceptibles deconsolidarse, durante los periodos arriba mencionados, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticasy a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes estados consolidados de flujos de efectivo fueron aprobados por el Consejo de Administración, bajo laresponsabilidad de los directivos que los suscriben.

Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros consolidados.

Lic. Manuel G. Rivero SantosDirector General

Lic. Manuel G. Rivero ZambranoD.G.A. de Administración y Finanzas

C.P.C. Sanjuana Herrera GalvánDirectora de Administración

C.P. Antonio Flores LunaAuditor Interno

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BANREGIO GRUPO FINANCIERO, S.A.B. DE C.V.Y SUBSIDIARIAS

Notas a los estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

Contenido:

1. Constitución, operaciones y eventos relevantes ................................................................ 22. Políticas y prácticas contables ............................................................................................ 53. Consolidación de estados financieros ............................................................................... 314. Posición en moneda extranjera ......................................................................................... 325. Disponibilidades ................................................................................................................. 336. Inversiones en valores ....................................................................................................... 347. Operaciones de reporto ..................................................................................................... 398. Operaciones con instrumentos derivados ......................................................................... 409. Cartera de crédito .............................................................................................................. 5110. Estimación preventiva para riesgos crediticios ............................................................... 6311. Otras cuentas por cobrar, neto ....................................................................................... 6812. Bienes adjudicados .......................................................................................................... 6913. Propiedades, mobiliario y equipo .................................................................................... 6914. Inversiones permanentes ................................................................................................ 7015. Otros activos, neto .......................................................................................................... 7016. Captación tradicional ....................................................................................................... 7117. Títulos de crédito emitidos ............................................................................................... 7318. Préstamos interbancarios y de otros organismos .......................................................... 7419. Acreedores por liquidación de operaciones .................................................................... 7520. Acreedores diversos y otras cuentas por pagar ............................................................. 7621. Impuesto Sobre la Renta (ISR) ........................................................................................ 7922. Capital contable ............................................................................................................... 8123. Índice de capitalización (información no auditada) ........................................................ 8324. Utilidad integral ............................................................................................................... 8625. Utilidad por acción ........................................................................................................... 8626. Información por segmentos ............................................................................................. 8627. Margen financiero ............................................................................................................ 9028. Resultado por intermediación .......................................................................................... 9229. Otros ingresos (egresos) de la operación, neto .............................................................. 9230. Cuentas de orden .............................................................................................................. 9231. Contingencias y compromisos ......................................................................................... 9332. Administración integral de riesgos (información no auditada) ...................................... 9433. Eventos subsecuentes ................................................................................................... 103

BANREGIO GRUPO FINANCIERO, S.A.B. DE C.V.Y SUBSIDIARIAS

Notas a los estados financieros consolidados

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014

(Cifras en millones de pesos, excepto moneda extranjera)

1. Constitución, operaciones y eventos relevantes

a) Constitución y operaciones

Banregio Grupo Financiero, S.A.B. de C.V., (el Grupo Financiero o la Sociedad) se constituyó einició operaciones el 6 de diciembre de 2004, teniendo como objeto actuar como tenedora de lasacciones de entidades financieras y realizar toda clase de operaciones financieras relacionadascon la compraventa y tenencia de acciones.

Las actividades del Grupo Financiero están reglamentadas por la Ley para Regular lasAgrupaciones Financieras (LRAF) y por las disposiciones emitidas por la Comisión NacionalBancaria y de Valores (CNBV) y por el Banco de México (Banxico).

A través de sus subsidiarias realiza actividades consistentes en recibir depósitos, aceptar yotorgar préstamos y créditos, captar recursos del público, realizar inversiones en valores,celebrar operaciones de reporto, efectuar operaciones con instrumentos financieros derivados(futuros, swaps, opciones y contratos adelantados) y otras operaciones de banca múltiple.

De acuerdo con lo dispuesto en el artículo 28 de la LRAF, el Grupo Financiero tiene celebrado unConvenio Único de Responsabilidades, el cual establece ciertos compromisos y obligaciones queel Grupo Financiero debe asumir respecto a sus empresas subsidiarias y que básicamenteconsisten en que deberá responder de manera subsidiaria e ilimitada de las obligaciones y de laspérdidas de sus empresas subsidiarias, hasta por el monto de su patrimonio.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo Financiero tiene el control accionario de lassiguientes subsidiarias:

% de participación2015 2014 Actividad

Banco Regional de Monterrey, S.A (Banco) 99.99% 99.99% Institución de banca múltipleAF Banregio, S.A. de C.V. (AF) - 99.99% Arrendamiento financiero, operativo, factoraje

financiero y crédito simpleOperadora Banregio, S.A. de C.V. (Operadora) 99.98% 99.98% Operadora de sociedades de inversiónServicios Banregio, S.A. de C.V. (Servicios) 99.80% 99.80% Prestación de serviciosFinanciera Banregio, S.A. de C.V. (Financiera) 99.99% 99.99% Crédito a microempresas

b) Eventos relevantes

-Reestructura corporativa

El 21 de enero de 2015, fue aprobada la solicitud de reestructura del Grupo Financiero, por loque a partir de esa fecha, AF dejó de ser subsidiaria del Grupo Financiero, convirtiéndose ensubsidiaria de Banco. Dicha reestructura se implementó conforme a lo siguiente:

3.

· El Grupo Financiero entregó a favor del Banco 449,999 acciones, Serie “A”, ordinarias ynominativas, y 1,400,000 acciones, Serie “B”, ordinarias y nominativas, ambasrepresentativas del capital social de AF Banregio;

· El Banco decretó un aumento al capital social, por la cantidad de $1,840 mediante laemisión de 184,004,369 acciones, ordinarias y nominativas, serie “O”, representativasde su capital social (dicho aumento es igual al valor fiscal de las acciones representativasdel capital social de AF Banregio);

· El Grupo Financiero suscribió las acciones que emitió el Banco, en virtud del mencionadoaumento a su capital social, pagando el importe de las mismas mediante una aportaciónen especie, es decir, mediante la transmisión al Banco de las acciones representativas delcapital social de AF Banregio, considerando el valor fiscal de dichas accionesrepresentativas del capital social de AF Banregio.

La reestructura corporativa mencionada estuvo sujeta y condicionada a la obtención de lasautorizaciones por parte de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP) y de la CNBV paracada una de las entidades participantes y a la autorización a que se refiere el artículo 24 de laLey del Impuesto sobre la Renta vigente.

-Adquisición de TCCM

Mediante Asamblea General Extraordinaria de Accionistas del Grupo Financiero celebrada el 13de agosto de 2015, se acordó la incorporación indirecta de The Capita Corporation de México(TCC) en virtud de la adquisición del 99.99% de su capital social a través de AF Banregio. En estaoperación, el Banco adquirió activos por $3,243 (provenientes principalmente de operaciones dearrendamiento financiero y operativo) y pasivos por $1,916. La contraprestación pactada endicha adquisición ascendió a $1,275, la cual representa el 96% de los activos netos de TCC.

Al 31 de diciembre de 2015, y como resultado de esta adquisición, AF Banregio mantiene uncrédito mercantil por $38, el cual se determinó comparando el valor razonable de los activosadquiridos y pasivos adquiridos de TCC con la contraprestación pagada.

Como parte de las condiciones para la realización de la adquisición y adicional a lacontraprestación pactada, AF Banregio liquidó los préstamos intercompañías que TCC mantenía ala fecha de compra, las cuales ascendían a $1,422, mediante el otorgamiento de créditos porparte del Banco y AF Banregio.

- Modificaciones a la metodología para la calificación de cartera de crédito comercial

El 24 de junio de 2013, la CNBV emitió una nueva metodología para la calificación de la carterade crédito comercial y por ende, de la constitución de las estimaciones preventivas para riesgoscrediticios correspondientes. La nueva metodología consiste en la aplicación individual de unafórmula que considera componentes de pérdida esperada, así como variables de exposición alincumplimiento y vencimientos acumulados, y que requiere que la Sociedad realice unaclasificación de los acreditados por tipo de entidad y su naturaleza.

4.

La nueva metodología incluye los procedimientos de calificación para créditos otorgados aentidades financieras, los cuales, de acuerdo con las disposiciones transitorias de la CNBV,entraron en vigor a partir del 1 de enero de 2014 y pudieron aplicarse hasta el 30 de junio de2014. En este sentido, el Banco determinó un excedente de estimaciones preventivas por $18, elcual fue liberado en la siguiente fecha de calificación de la cartera de crédito, conforme a loestablecido en el criterio contable B-6 “Cartera de crédito” de la CNBV. El ajuste prospectivo sedeterminó mediante la comparación de los saldos de la estimación preventiva resultante de laaplicación de la nueva metodología respecto del saldo determinado con la metodología anterior ala fecha de aplicación, los cuales ascienden a $35 y $17, respectivamente.

- Aplicación de la reforma fiscal en vigor a partir del 1 de enero de 2014

El 1 de enero de 2014 entró en vigor la reforma fiscal la cual incluyó la abrogación de la Ley delimpuesto empresarial a tasa única (LIETU) y del impuesto a los depósitos en efectivo. Lasprincipales modificaciones fiscales que considera esta reforma, aplicables al Grupo Financiero, sedescriben a continuación:

a) Eliminación de la deducibilidad de la reserva preventiva global (determinada como el 2.5% delos saldos diarios promedio de cartera de crédito), sustituyéndola por la deducción de los créditosincobrables, esto es, cuando se consuma el plazo de prescripción o antes si fuera notoria laimposibilidad práctica de cobro en los términos de la LISR.

b) Los gastos por compensaciones o beneficios que sean ingresos exentos para los trabajadoresson deducibles hasta un máximo de 53%.

c) La base para el cálculo de la Participación de los Trabajadores en las Utilidades (PTU) causadaserá la utilidad fiscal que se determina para el cálculo del ISR con algunos ajustes consideradosen la propia LISR respecto a la deducción de pagos que correspondan a ingresos exentos para lostrabajadores (mencionados en el inciso anterior), éstos serán deducibles en su totalidad y porotro lado impide la deducción de la PTU pagada en el ejercicio. Se mantiene la tasa del 10% parala determinación de la PTU.

Derivado de los cambios fiscales antes descritos, la administración del Grupo Financiero harevisado los pasivos y activos, tanto ordinarios como contingentes, relacionados con el impuestoa la utilidad y la PTU.

-Compra de cartera de crédito

En mayo de 2015, el Grupo Financiero realizó una compra de cartera de crédito hipotecaria, lacual tenía un valor neto de $597, reconociendo un ingreso diferido por $151.

c) Autorización de emisión de estados financieros consolidados

La emisión de los estados financieros consolidados adjuntos y las notas correspondientes fueautorizada por los funcionarios que los suscriben el 29 de febrero de 2016, para su posterioraprobación de la Asamblea General de Accionistas, la cual tiene la facultad de modificar losestados financieros consolidados adjuntos. Los presentes estados financieros consolidadosfueron aprobados por el Consejo de Administración el 25 de enero de 2015.

5.

La CNBV, dentro de sus facultades legales de inspección y vigilancia, puede ordenar lasmodificaciones o correcciones que a su juicio considere necesarias para la publicación de losestados financieros.

2. Políticas y prácticas contables

- Bases de preparación de la información financiera

Los estados financieros consolidados son preparados conforme al marco normativo contableaplicable a las sociedades controladoras de grupos financieros emitido por la CNBV. Este marconormativo establece que las entidades deben observar los lineamientos contables de las Normasde Información Financiera mexicanas (NIFs), emitidas y adoptadas por el Consejo Mexicano deNormas de Información Financiera, A.C. (CINIF), y demás disposiciones del marco normativo deinformación financiera emitido por la CNBV que resultan de aplicación, contemplando normasespecíficas de reconocimiento, valuación, presentación y revelación.

A continuación, se describen las políticas y prácticas contables más importantes aplicadas por laadministración del Grupo Financiero en la preparación de sus estados financieros.

a) Consolidación de estados financieros

Los estados financieros consolidados incluyen la información financiera de las entidades sobrelas cuales el Grupo tiene control y ejerce influencia significativa. Los estados financieros de lasentidades que se consolidan son preparados considerando el mismo periodo contable yempleando políticas contables consistentes. Las transacciones y saldos intercompañías fueroneliminadas en la consolidación.

b) Presentación de los estados financieros

Las disposiciones de la CNBV, relativas a la emisión de los estados financieros, establecen que lascifras deben presentarse en millones de pesos. Consecuentemente, en algunos rubros de losestados financieros, los registros contables del Grupo Financiero muestran partidas con saldosmenores a la unidad (un millón de pesos), motivo por el cual no se presentan en dichos rubros.Algunas cifras de los estados financieros consolidados correspondientes al ejercicio de 2014, hansido reclasificadas para efectos de homologar su presentación con los estados financierosconsolidados de 2015.

c) Adquisiciones de negocios y crédito mercantil

De conformidad con la NIF B-7, Adquisiciones de negocios, los activos netos adquiridos sonvaluados a sus valores razonables con ciertas excepciones. Esta norma requiere que el créditomercantil se reconozca en su totalidad, es decir, tanto el atribuible a la participacióncontroladora como al de la no controladora, ya que ambas participaciones deben ser valuadas asu valor razonable.

Las adquisiciones de negocios y de entidades asociadas se reconocen utilizando el método decompra. La adquisición de participación no controladora se considera como una transacciónentre entidades bajo control común y, cualquier diferencia entre el precio de compra y el valor delos activos netos adquiridos se reconoce como una operación de capital.

6.

El crédito mercantil representa la diferencia entre el costo de adquisición y el valor razonable delos activos netos adquiridos a la fecha de adquisición. El crédito mercantil es considerado de vidaindefinida y por ello no es amortizable, sin embargo; se sujeta a pruebas de deterioro al finalcada periodo que se informa o antes cuando se presentan indicios de deterioro.

Cualquier contraprestación contingente que deba ser transferida por el adquirente se reconoceráa su valor razonable a la fecha de adquisición. Los cambios posteriores al valor razonable de lacontraprestación contingente considerada como un activo o pasivo se reconocerán, ya sea comoganancia o pérdida. Si la contraprestación contingente se clasifica como patrimonio, no sedeberá volver a medir hasta que se liquide finalmente como parte del patrimonio.

Las pérdidas por deterioro se reconocen cuando el valor en libros excede a su valor derecuperación (precio neto de venta o valor de uso el mayor). Al 31 de diciembre de 2015 no seincurrieron en pérdidas por deterioro en el crédito mercantil.

d) Estimaciones y supuestos significativos

La preparación de los estados financieros consolidados del Grupo Financiero requiere que laadministración realice juicios, estimaciones y supuestos que afectan el valor presentado de losingresos, gastos, activos y pasivos, así como de las revelaciones a los mismos y de pasivoscontingentes. La incertidumbre sobre estos supuestos y estimaciones podría originar resultadosque requieran un ajuste material al valor en libros de los activos o pasivos en períodos futuros.

Los supuestos claves utilizados y otras fuentes de estimaciones con incertidumbre a la fecha delos estados financieros, que tienen un riesgo significativo de originar un ajuste material al valoren libros de los activos y pasivos, se describen a continuación. La Institución basó estossupuestos y estimaciones sobre parámetros disponibles a la fecha de preparación de los estadosfinancieros. Las circunstancias y supuestos existentes, podrían modificarse debido a cambios ocircunstancias más allá del control del Grupo. Tales cambios son reconocidos en los supuestoscuando ocurren.

- Valor razonable de instrumentos financieros

El valor razonable de los activos y pasivos financieros reconocido en los estados financieros queno proviene de valores de mercado, fue determinado utilizando técnicas de valuación queconsideran el uso de modelos matemáticos. La información alimentada a estos modelos provienede datos observables del mercado, cuando es posible, en caso de no existir informacióndisponible, el juicio es requerido para determinar el valor razonable. Los juicios incluyenconsideraciones de liquidez y los datos del modelo, como la volatilidad de los derivados de máslargo plazo y tasas de descuento, tasas de amortización anticipada y supuestos deincumplimiento de pago de los valores.

- Deterioro en el valor de las inversiones en valores

El Grupo Financiero evalúa si sus inversiones en valores clasificadas como disponibles para laventa presentan deterioro.

7.

El Grupo Financiero también reconoce un deterioro en el valor de las inversiones disponibles parala venta, cuando ha existido una baja significativa o prolongada en el valor razonable por debajode su costo de adquisición. La determinación de que es “significativo” o “prolongado” requierede juicio. Dentro de este juicio, el Grupo Financiero evalúa, entre los otros factores, movimientoshistóricos del precio y duración, así como el alcance de la diferencia existente entre el valorrazonable y su costo de adquisición.

- Estimaciones preventivas para riesgos crediticios

Con la finalidad de determinar la estimación preventiva para riesgos crediticios, el GrupoFinanciero revisa en forma individual los créditos comerciales otorgados conforme a laagrupación por acreditado que establece la metodología de calificación emitida por la CNBV. Endicho proceso, la administración del Grupo Financiero requiere de su juicio para analizar factorescuantitativos y cualitativos del acreditado para la asignación de cierto puntaje crediticio, el cualse considera como un elemento significativo para determinar la probabilidad de incumplimientodentro de la fórmula de pérdida esperada y, en consecuencia, para la determinación delporcentaje de estimación aplicable y la asignación de grado de riesgo a cada crédito. Laevaluación de dichos factores puede diferir de los resultados reales

- Activos por impuesto a la utilidad diferido

Los activos por impuesto a la utilidad diferido correspondientes a pérdidas fiscales pendientes deamortizar y otras partidas, se evalúan periódicamente, creando en su caso una estimación sobreaquellos montos por los que no existe una alta probabilidad de recuperación, con base en lasutilidades fiscales futuras que se esperan generar. El juicio es requerido para determinar laestimación de los activos por impuesto a la utilidad diferido que puede reconocerse, basado en laprobabilidad sobre la generación de utilidades y planeaciones fiscales futuras.

- Obligación por beneficios a empleados

El costo del plan de beneficios definidos a empleados es determinado con base en valuacionesactuariales. Las valuaciones actuariales consideran supuestos sobre tasas de descuento, tasas derendimiento esperadas sobre los activos del plan, incrementos salariales futuros, tasas demortalidad y aumentos futuros en las pensiones. Debido a la naturaleza a largo plazo de estosplanes, tales estimaciones son sujetas a una incertidumbre significativa. Ver nota 20 para lossupuestos utilizados.

e) Estados de flujos de efectivo consolidados

El Grupo Financiero prepara sus estados de flujos de efectivo consolidados por el métodoindirecto, por medio del cual se incrementa o disminuye el resultado neto del año por los efectosde transacciones de partidas que no impliquen un flujo de efectivo; cambios que ocurran en lossaldos de las partidas operativas, y por los flujos de efectivo asociados con actividades deinversión y financiamiento.

8.

f) Reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera

Durante los ejercicios de 2015 y 2014, el Grupo Financiero operó en un entorno no inflacionarioen los términos de la NIF B-10, debido a que la inflación acumulada de los tres últimos ejerciciosanuales fue de 10.53% y 12.08%, respectivamente, y por tanto, no excedió del 26%. Con base enlo anterior, el Grupo Financiero suspendió el reconocimiento de los efectos de la inflación en suinformación financiera a partir del 1 de enero de 2008; consecuentemente, solo las partidas nomonetarias incluidas en los balances generales, provenientes de periodos anteriores al 31 dediciembre de 2007, reconocen los efectos inflacionarios desde la fecha de adquisición,aportación o reconocimiento inicial hasta esa fecha. Tales partidas son bienes adjudicados,propiedades, mobiliario y equipo, capital social y reservas de capital.

g) Registro de operaciones

Las operaciones con valores, derivados y reporto, entre otras, por cuenta propia o por cuenta deterceros, se registran en la fecha en que se pactan, independientemente de la fecha deliquidación.

h) Valuación de instrumentos financieros

Para la determinación del valor razonable de las posiciones en instrumentos financieros, tantopropias como de terceros, el Grupo utiliza los precios, tasas y otra información de mercado quele proporciona un proveedor de precios autorizado por la CNBV.

i) Saldos en moneda extranjera

Las operaciones celebradas se registran en la moneda en que se pactan. Para efectos depresentación de la información financiera, los saldos de los activos y pasivos denominados enmonedas extranjeras se valorizan en moneda nacional utilizando el tipo de cambio publicado porBanxico el día hábil bancario posterior a la fecha de los estados financieros. Los efectos de lasvariaciones en los tipos de cambio en estas partidas afectan los resultados del ejercicio, comoresultado cambiario en el Margen financiero si derivan de partidas relacionadas con la operacióny, en el Resultado por intermediación, en función a la naturaleza de la partida de origen.

j) Disponibilidades

Las disponibilidades están representadas principalmente por depósitos bancarios e inversionesen instrumentos de alta liquidez, y se presentan a su costo de adquisición, adicionando losintereses devengados no pagados a la fecha del balance general, importe nominal a su valor demercado.

Los financiamientos otorgados y obtenidos en el mercando interbancario denominados “CallMoney”, cuyo plazo no puede ser mayor a tres días hábiles bancarios, se registran dentro de losrubros Disponibilidades y Depósitos de exigibilidad inmediata, respectivamente. Los interesesgenerados a favor o cargo por estas transacciones se registran en resultados conforme sedevengan, dentro del Margen financiero.

Los saldos correspondientes a depósitos de regulación monetaria constituidos por ordenamientode Banxico se presentan como disponibilidades restringidas.

9.

k) Operaciones pendientes de liquidar

- Compra venta de valores

Se registran al precio pactado en la operación, reconociendo la entrada o salida de los títulosobjeto de la transacción desde el momento de la concertación, contra la cuenta liquidadoracorrespondiente. La diferencia entre el precio de los títulos asignados y el precio pactado, sereconoce en los resultados, en el rubro Resultado por intermediación.

- Compra venta de divisas

Las operaciones de compra venta de divisas se registran a los precios de concertación. Cuandosu liquidación se pacta dentro de un plazo máximo de cuatro días hábiles bancarios siguientes ala fecha de concertación, estas operaciones se registran como disponibilidades restringidas(compras) y salidas de disponibilidades (ventas), contra la cuenta liquidadora correspondiente.Las utilidades o pérdidas obtenidas de las operaciones por compra-venta de divisas se reconocenen el estado de resultados, en el rubro Resultado por intermediación.

Cuando las cuentas liquidadoras deudoras no se recuperan dentro de los 90 días naturalessiguientes a su concertación, son reclasificadas como adeudo vencido al rubro Otras cuentas porcobrar y se constituye una estimación por irrecuperabilidad por su totalidad.

Las operaciones por compra y venta de valores y divisas en las que no se pacta la liquidacióninmediata o fecha valor mismo día, se registran en cuentas liquidadoras por cobrar o por pagar.Las cuentas liquidadoras deudoras y acreedoras, se presenta dentro de los rubros Otras cuentaspor cobrar y Acreedores diversos y otras cuentas por pagar, según corresponda y se compensancuando se tiene el derecho contractual de compensar los importes reconocidos y la intención deliquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y cancelar el pasivo, simultáneamente.

l) Inversiones en valores

Consisten en instrumentos de deuda y títulos accionarios y su clasificación se determina deacuerdo a la intención de la administración al momento de adquirirlos. Cada categoría tienenormas específicas de registro, valuación y presentación en los estados financieros, como sedescribe a continuación:

- Títulos para negociar

Son aquellos valores que se adquieren con la intención de enajenarlos, obteniendo gananciasderivadas de sus rendimientos y/o de las fluctuaciones en sus precios. Se registran inicialmente asu costo de adquisición, el cual, en el caso de los instrumentos de deuda, se adiciona por losrendimientos determinados conforme al método de interés efectivo, reconociendo su efecto en elestado de resultados en el rubro Ingresos por intereses. La valuación se realiza a su valorrazonable y su efecto se registra en el estado de resultados en el rubro Resultado porintermediación.

10.

- Títulos disponibles para la venta

Son inversiones de excedentes de efectivo, sin la intención de negociación o de mantenerlas a suvencimiento. Se registran inicialmente a su costo de adquisición, el cual, en el caso de losinstrumentos de deuda, se adiciona por los rendimientos determinados conforme al método deinterés efectivo, reconociendo su efecto en el estado de resultados en el rubro Ingresos porintereses.

La valuación se realiza a valor razonable y su efecto se reconoce en el capital contable neto delimpuesto diferido correspondiente. En la fecha de enajenación o vencimiento de estasinversiones, la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros se reconoce en losresultados del ejercicio, previa cancelación del resultado por valuación registrado en el capitalcontable.

- Títulos conservados al vencimiento

Corresponden a títulos de deuda cuyos pagos son fijos o determinables y con vencimiento fijo,respecto a los cuales la entidad tiene tanto la intención como la capacidad de conservar hasta suvencimiento. Se reconocen inicialmente a su valor razonable, incluyendo, en su caso, eldescuento o sobreprecio y los costos de transacción. Los rendimientos son determinadosconforme al método de interés efectivo, reconociendo su efecto en el estado de resultados en elrubro Ingresos por intereses, y sin reconocer efectos de valor razonable, de tal manera que estosinstrumentos se valúan a su costo amortizado.

De manera continua, la administración evalúa si existe evidencia objetiva de que el valor de lasinversiones mantenidas en esta clasificación muestra algún deterioro, en cuyo caso se determinael monto de la pérdida por deterioro, como la diferencia entre el valor en libros del título y elvalor presente de los flujos de efectivo estimados, descontados a la tasa de interés efectivaoriginal del título, la cual se reconoce en los resultados del ejercicio.

De acuerdo con los criterios contables emitidos por la CNBV, el Grupo no puede clasificar untítulo de deuda como conservado a vencimiento, sí durante el ejercicio en curso o durante los dosejercicios anteriores, la entidad vendió títulos clasificados en esta misma categoría, o bien,reclasificó títulos desde la categoría de conservados a vencimiento hacia la de disponibles para laventa, independientemente de que los títulos por clasificar, los previamente vendidos o losreclasificados tengan características similares o no.

Se considera que se ha mantenido tanto la intención, como la capacidad de conservar los títuloshasta su vencimiento, cuando se hayan efectuado previamente ventas o reclasificaciones dentrode los 28 días naturales previos a su vencimiento o, en su caso, de la fecha de la opción derecompra del título por parte del emisor, u ocurran después de que la entidad haya devengado o,en su caso, cobrado más del 85% de su valor original en términos nominales.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo Financiero no mantiene inversiones en valoresclasificadas como títulos conservados al vencimiento. De igual forma, por los años terminados el31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo Financiero no realizó ventas de títulos conservados alvencimiento.

11.

- Transferencia de títulos entre categorías

La Sociedad debe contar con autorización expresa de la CNBV para reclasificar inversiones envalores entre categorías, excepto cuando éstas se realicen de la categoría Títulos conservados alvencimiento hacia Disponibles para la venta. En este caso, el resultado por valuación de lostítulos a la fecha del traspaso, netos del impuesto diferido correspondiente, se reconoce en elcapital contable. El resultado por valuación corresponde a la diferencia que resulte de compararel valor en libros con el valor razonable del instrumento financiero.

Durante el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo Financiero noefectuó transferencias de títulos entre categorías.

- Registro de dividendos

Los dividendos recibidos en acciones se registran afectándose simultáneamente el número deacciones de la emisora correspondiente y el costo promedio unitario de adquisición de losvalores, lo que equivale a registrar el dividendo en acciones a valor cero.

Los dividendos en efectivo que pagan las empresas emisoras se registran disminuyendo el valorde la inversión.

m) Operaciones de reporto

Las operaciones de reporto representan un financiamiento en colateral a través de la entrega deefectivo como financiamiento a cambio de obtener activos financieros que sirvan comoprotección en caso de incumplimiento.

En las operaciones de reporto, actuando la Sociedad como reportadora o reportada, se reconoceuna cuenta por cobrar o por pagar, respectivamente, al valor concertado, valuándoseposteriormente a su costo amortizado durante la vigencia de la operación, mediante eldevengamiento de los intereses cobrados y pagados en los rubros Ingresos por intereses yGastos por intereses, respectivamente.

Los colaterales recibidos por la Sociedad, actuando como reportadora, son reconocidos encuentas de orden en el rubro Colaterales recibidos por la entidad, los cuales se valúan a su valorrazonable.

Cuando la Sociedad vende u otorga en garantía (en operaciones de reporto y/o préstamo devalores) los colaterales que recibió actuando como reportadora, se reconoce una cuenta porpagar, la cual se valúa a valor razonable o costo amortizado, respectivamente. En este caso, eldiferencial entre el valor de la cuenta por pagar y el monto del efectivo recibido se reconoce enresultados, en el rubro Resultado por intermediación. Adicionalmente, los títulos vendidos odados en garantía se reconocen en cuentas de orden en el rubro Colaterales recibidos y vendidoso entregados en garantía por la entidad, los cuales se valúan a su valor razonable.

Los colaterales entregados por la Sociedad, actuando como reportada, se reclasifican comorestringidos en la categoría de inversiones en valores en la que se encuentran reconocidos.

12.

- Compensación de activos y pasivos financieros

En el caso de que la Sociedad vende o cede en garantía los colaterales que recibió actuandocomo reportadora, la cuenta por pagar reconocida por estos conceptos se compensa con lacuenta por cobrar registrada inicialmente cuando actuó como reportadora, el saldo neto deudoro acreedor se presenta en los rubros Deudores por reporto o Colaterales vendidos o dados engarantía, según corresponda.

Las NIFs permiten la compensación cuando se tiene el derecho contractual al mismo tiempo quese tiene la intención de liquidarse sobre una base neta, o bien, de realizar el activo y liquidar elpasivo simultáneamente; en su caso, también puede efectuarse la compensación bajo NIF si setrata de partidas de la misma naturaleza, surgen de un mismo contrato, tienen el mismo plazo devencimiento y se liquidan simultáneamente.

n) Instrumentos financieros derivados

El Grupo Financiero reconoce todos los derivados en el balance general a su valor razonable,independientemente de su designación como de “negociación” o “cobertura”. Los flujos deefectivo recibidos o entregados para ajustar a valor razonable el instrumento al inicio de laoperación, no asociado a primas sobre opciones, se consideran parte del valor razonable delinstrumento financiero.

Las operaciones con fines de negociación corresponden principalmente a aquellas que laSociedad celebra con sus clientes o con otros intermediarios con el propósito de atender lasnecesidades de cobertura de riesgos financieros de los mismos, generando posiciones que a suvez la Sociedad cubre mediante operaciones espejo en el mercado.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo Financiero no mantiene instrumentos financierosderivados designados con fines de cobertura.

Para efectos de presentación en los estados financieros, el saldo neto (posición) de los flujosesperados a recibir o a entregar por contrato se presenta en el balance general, en el rubroDerivados, de acuerdo con su naturaleza deudora o acreedora, respectivamente, y en función asu uso.

Los costos asociados con las transacciones se reconocen en resultados conforme se incurren enellos y los montos nocionales de los contratos con instrumentos financieros derivados sereconocen en cuentas de orden, en el rubro Otras cuentas de registro.

Los colaterales otorgados en efectivo (y en otros activos equivalentes a efectivo) requerido a lasentidades con motivo de la celebración de operaciones con derivados no realizadas en mercadoso bolsas reconocidos, no forma parte de la inversión neta inicial de dicho derivado, por lo queserá contabilizado de manera separada al reconocimiento de éste. El cedente deberá reconocerla salida de los recursos otorgados, afectando el rubro Disponibilidades, contra una cuenta porcobrar.

13.

Dentro de las políticas y normatividad interna del Grupo Financiero se contempla que paracelebrar operaciones con productos derivados, es requisito la determinación de líneas deexposición de riesgo para las contrapartes con quién se opera dentro del Sistema Financiero, quehan sido autorizadas por el Grupo Financiero para la celebración de este tipo de operaciones. Encuanto a personas morales, así como personas físicas, se exige antes de la realización de estasoperaciones, el otorgamiento de una línea de crédito por el Comité de Crédito o la constituciónde garantías líquidas.

El reconocimiento o cancelación de los activos y/o pasivos provenientes de operaciones coninstrumentos financieros derivados, se realiza en la fecha en que se concerta la operación,independientemente de la fecha de liquidación o entrega del bien.

A continuación se menciona el tratamiento contable de los contratos de instrumentos financierosderivados que opera la Sociedad:

- Contratos adelantados (“forwards”)

Por los contratos adelantados se registra una parte activa y una pasiva, las cuales correspondenal monto de referencia del contrato multiplicado por el precio pactado. El saldo neto (posición) delas operaciones de compra y venta se presenta en el balance general en el rubro Derivados.

En el caso de las operaciones con contratos adelantados con fines de negociación, el efecto porvaluación resultante de la variación entre el precio pactado y el valor razonable de lasobligaciones del contrato se reconoce en el estado de resultados en el rubro Resultado porintermediación.

- Contratos de opciones

Las opciones son contratos mediante los cuales se establece para el adquirente el derecho, perono la obligación, de comprar o vender un activo financiero o subyacente a un precio determinadodenominado precio de ejercicio, en una fecha o período establecido.

Cuando se actúa como comprador de la opción, se registra la prima pagada en la operación. Estase valúa posteriormente, de acuerdo con el valor razonable de la opción. Cuando se actúa comoemisor de la opción, se registra la entrada de efectivo contra la prima cobrada en la operación,dentro del pasivo. Este se valúa posteriormente de acuerdo con el valor razonable de la opción.

- Swaps

Los swaps de tasas de interés son contratos mediante los cuales se establece la obligaciónbilateral de intercambiar durante un periodo determinado, una serie de flujos calculados sobre unmonto nocional, denominado en una misma moneda, pero referidos a distintas tasas de interés.Tanto al inicio como al final del contrato, no existe intercambio de flujos parciales ni totales sobreel monto nocional y generalmente, en este tipo de contratos una parte recibe una tasa de interésfija (pudiendo en algunos casos ser una tasa variable) y la otra recibe una tasa variable.

14.

Los swaps de divisas son contratos mediante los cuales se establece la obligación bilateral deintercambiar durante un periodo determinado, una serie de flujos sobre un monto nocionaldenominado en divisas distintas para cada una de las partes, los cuales a su vez están referidos adistintas tasas de interés. En algunos casos, además de intercambiar flujos de tasas de interésen distintas divisas se puede pactar el intercambio de flujos sobre el monto nocional durante lavigencia del contrato.

Los swaps se registran al precio pactado al inicio del contrato. Su valuación se efectúa a valorrazonable, el cual corresponde al valor presente de los flujos futuros esperados a recibir y aentregar, según corresponda, proyectados de acuerdo a las tasas futuras implícitas aplicables ydescontados a las tasas de interés prevalecientes en el mercado en la fecha de valuación. En elcaso de swaps de negociación, los cambios en el valor razonable se reconocen en el estado deresultados, en el rubro Resultado por intermediación.

Los resultados realizados por intereses generados por estos instrumentos se reconocen dentrodel Margen financiero, incluyendo los resultados cambiarios.

- Derivados implícitos

Son aquellos componentes de un contrato que en forma explícita no pretenden originar uninstrumento financiero derivado por sí mismo, pero que los riesgos implícitos generados por esoscomponentes difieren en sus características económicas y riesgos de los de dicho contrato(contrato anfitrión) y por ende, resultan en un comportamiento y características similares a losque presenta un instrumento financiero derivado común.

Cuando las características económicas y riesgos del derivado implícito no se encuentranestrechamente relacionadas con las características y riesgos del contrato anfitrión y este últimono se valúa a su valor razonable afectando los resultados de la Sociedad, el derivado implícito sesegrega para efectos de valuación y recibe el tratamiento contable de un derivado.

El Grupo Financiero mantiene contratos de arrendamiento operativo en dólares, colocados anteclientes cuya moneda funcional es el peso mexicano; por lo cual, son considerados comoderivados implícitos susceptibles a evaluaciones periódicas para determinar el cumplimiento deciertas condiciones definidas en la normatividad aplicable y analizar la necesidad de segregarlosdel contrato anfitrión para ser valuados a valor razonable. El valor razonable de los derivadosimplícitos en estos contratos se determina con base en la aplicación de tipos de cambio forwardsobre los flujos de efectivo proyectados de estas operaciones.

Los derivados implícitos se presentan en el rubro Derivados del balance general. Los cambios enel valor razonable se reconocen en el estado de resultados formando parte del Margenfinanciero.

En la Nota 32 se señalan las principales prácticas, políticas y procedimientos implementados porla Institución respecto a la administración integral de riesgos.

15.

o) Cuentas liquidadoras

Las cuentas liquidadoras representan el saldo de las operaciones de reporto y compraventa devalores o divisas que no son liquidadas el mismo día en que dichas operaciones son pactadas. Lasoperaciones por compraventa de divisas en las que no se pacta la liquidación inmediata o fechavalor mismo día, se registran en cuentas liquidadoras por el monto en moneda nacional porcobrar o por pagar.

Las cuentas liquidadoras deudoras y acreedoras se presentan dentro de los rubros Otras cuentaspor cobrar y Acreedores por liquidación de operaciones, según corresponda y se compensancuando se tiene el derecho contractual de compensar los importes reconocidos y la intención deliquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo, simultáneamente.

p) Cartera de créditos

Las líneas de crédito irrevocables y las otorgadas pendientes de disponer por los acreditados seregistran en cuentas de orden, en el rubro Compromisos crediticios, en la fecha en que sonautorizadas por el Comité de Crédito. Las disposiciones efectuadas por los acreditados sobre laslíneas de crédito autorizadas se registran como un activo (crédito otorgado) a partir de la fechaen que se dispersan los fondos o se realizan los consumos correspondientes.

Las comisiones que se cobran por la apertura de líneas de crédito y que no cuentan condisposiciones de forma inmediata, se reconocen en resultados de manera diferida en un plazo dedoce meses. En el momento en que existen disposiciones de crédito, el remanente de lascomisiones por diferir se reconoce directamente en resultados.

Las operaciones de arrendamiento capitalizable se registran como un financiamiento directo,considerando como cartera de crédito el total de las rentas pactadas en los contratosrespectivos. El ingreso financiero de estas operaciones es el equivalente a la diferencia entre elvalor de las rentas y el costo de los bienes arrendados, el cual se registra en resultados conformese devenga. La opción de compra a precio reducido de los contratos de arrendamientocapitalizable se reconoce como un ingreso en la fecha en que se cobra o como un ingresoamortizable durante el plazo remanente del contrato, en el momento de que el arrendatario seobligue a adoptar dicha opción.

Al momento de su contratación, las operaciones con cartas de crédito se registran en cuentas deorden dentro del rubro Compromisos crediticios, mismas que en el momento de ser ejercidas porel cliente o su contraparte se traspasan a la cartera de crédito, mientras que el efectivo a liquidarse acredita al rubro Acreedores diversos y otras cuentas por pagar. Las contraprestacionespactadas por estas operaciones se reconocen cuando se cobran en el rubro Comisiones y tarifascobradas, en el estado de resultados.

Respecto a los créditos al consumo revolventes dispuestos a través de tarjeta de crédito, lacartera de crédito se registra con base en los consumos efectuados por los tarjetahabientes opor disposiciones de efectivo. Los intereses se cobran con base en los saldos promediomensuales que presentan las líneas de crédito hasta la fecha de facturación o corte.

16.

Los créditos al consumo distintos a los dispuestos a través de tarjeta de crédito y para la viviendase registran en el momento en que los recursos de los financiamientos son otorgados a losclientes, documentándose las garantías en favor de la Sociedad antes de efectuar la disposición.Los intereses se devengan sobre los saldos insolutos.

En el caso de garantías y avales otorgados, los importes correspondientes se reconocen encuentas de orden, en el rubro Compromisos crediticios. Las comisiones que se cobran por estasoperaciones se reconocen en resultados en el momento en que las mismas se generan.

Los préstamos a empleados se presentan en el rubro Otras cuentas por cobrar y los interesesque devengan los mismos se presentan en el rubro Otros productos del estado de resultados.

Los intereses correspondientes a las operaciones de crédito vigentes se reconocen en resultadosconforme se devengan, independientemente de su exigibilidad; la acumulación de intereses sesuspende en el momento en que los créditos se traspasan a cartera vencida.

Las comisiones cobradas en el otorgamiento inicial de los créditos se reconocen en resultados demanera diferida, en función del plazo del financiamiento otorgado. Las cuotas cobradas poranualidad de tarjetas de crédito revolventes se amortizan en resultados en un plazo de docemeses.

Los costos incrementales incurridos en el otorgamiento de créditos se amortizan en resultados,en función de los plazos en que se amortizan las comisiones cobradas relacionadas con losactivos generados.

Bajo NIF, las comisiones cobradas, los costos de originación y otros conceptos deben evaluarsepor separado para determinar si las mismas fueron parte de la tasa efectiva de la operación(ajustes al rendimiento).

- Traspasos a cartera vencida

Cuando las amortizaciones de los créditos comerciales, o de los intereses que devengan, no sereciben en la fecha de su vencimiento de acuerdo al esquema de pagos, el total del principal eintereses se traspasa a cartera vencida. Este traspaso se realiza bajo los siguientes supuestos:

· Cuando se tiene conocimiento de que el acreditado es declarado en concurso mercantil,conforme a la Ley de Concursos Mercantiles; o

· Cuando las amortizaciones no hayan sido liquidadas en su totalidad en los términoscontratados originalmente, considerando lo siguiente:

o Si los adeudos consisten en créditos con pago único de capital e intereses al vencimientoy presentan 30 o más días de vencidos;

o Si los adeudos se refieren a créditos con pago único de principal al vencimiento y conpagos periódicos de interés y presentan 90 o más días de vencido el pago de intereses o30 o más días de vencido el principal;

17.

o Si los adeudos consisten en créditos con pagos periódicos de principal e intereses,incluyendo los créditos para la vivienda, y presentan 90 o más días de vencidos;

o Si los adeudos consisten en créditos revolventes y presentan dos períodos mensuales defacturación, o en su caso, 60 o más días de vencidos.

Los créditos vencidos son traspasados a la cartera de crédito vigente si existe evidencia de pagosostenido, la cual consiste en el cumplimiento del acreditado sin retraso, por el monto totalexigible de capital e intereses, como mínimo, de tres amortizaciones consecutivas del esquemade pagos del crédito, o en caso de créditos con amortizaciones que cubran períodos mayores a60 días, el pago de una sola exhibición.

Los intereses ordinarios no cobrados clasificados en cartera vencida no son objeto del proceso decalificación de riesgo crediticio, ya que son reservados en su totalidad.

- Reestructuraciones y renovaciones de crédito

Las reestructuraciones de crédito consisten en ampliaciones de garantías que amparan lasdisposiciones efectuadas por los acreditados, así como de modificaciones a las condicionesoriginales contratadas de los créditos en lo que se refiere al esquema de pagos, tasas de interéso moneda, o concesión de un plazo de espera durante la vida del crédito.

Las renovaciones de crédito son operaciones en las que se prorroga el plazo de amortizacióndurante o al vencimiento del crédito, o bien, este se liquida en cualquier momento con elfinanciamiento proveniente de otro crédito contratado con la Sociedad, en las que sea parte elmismo deudor u otra persona que por sus nexos patrimoniales constituyen riesgos comunes.

Los créditos vencidos que se reestructuren permanecerán dentro de la cartera vencida, en tantono exista evidencia de pago sostenido, la cual consiste en el cumplimiento del acreditado sinretraso, por el monto total exigible de capital e intereses, como mínimo, de tres amortizacionesconsecutivas del esquema de pagos del crédito, o en caso de créditos con amortizaciones quecubran períodos mayores a 60 días naturales, el pago de una sola exhibición.

En las reestructuras en las que se modifica la periodicidad de pago a periodos menores a losoriginalmente pactados, para efectos de observar el pago sostenido, se consideran tresamortizaciones consecutivas del esquema original de pagos.

Los créditos con pago único de principal y/o intereses al vencimiento que se reestructurandurante el plazo del crédito o se renuevan en cualquier momento son considerados como carteravencida.

Los créditos vigentes, distintos a los ya señalados en el párrafo anterior, que se reestructuran orenuevan sin que haya transcurrido al menos el 80% del plazo original del crédito, se consideranvigentes únicamente cuando el acreditado ha cubierto los intereses devengados y el principal delmonto original del crédito, que a la fecha de la renovación o reestructuración debió cubrir. Encaso contrario, se consideran como vencidos en tanto no exista evidencia de pago sostenido.

18.

De igual forma, si dichos créditos se reestructuran o renuevan durante el transcurso del 20% delplazo original del crédito, se consideran vigentes únicamente cuando el acreditado ha cubiertolos intereses devengados y el principal del monto original del crédito, que a la fecha de larenovación o reestructuración debió cubrir y éste representa el 60% del monto original delcrédito. En caso contrario, se consideran como vencidos en tanto no exista evidencia de pagosostenido.

Los créditos revolventes que se reestructuran o renuevan en cualquier momento, se consideranvigentes únicamente cuando el acreditado ha cubierto los intereses devengados, el crédito notiene periodos de facturación vencida y se cuenta con elementos que justifican la capacidad depago del deudor.

No se consideran reestructuras las operaciones que a la fecha de la modificación de lascondiciones originales del crédito, presentan cumplimiento de pago de capital e intereses yúnicamente se amplían o mejoran las garantías, o se mejora la tasa a favor de la Sociedad, o semodifica la moneda y se aplica la tasa correspondiente a la nueva moneda o se cambia la fechade pago, sin que esto implique exceder o modificar la periodicidad de los mismos.

En la Nota 9 se señalan las principales políticas de gestión crediticia que mantieneimplementadas la Sociedad.

- Compra de créditos

Respecto a las operaciones de compra de créditos, la Sociedad registra el total de los derechosde cobro adquiridos como cartera de crédito contra la salida de los flujos de efectivocorrespondientes, cuando se trata de créditos que no presentan problemas de recuperación a lafecha de adquisición. En el caso de que, de acuerdo con los términos pactados en los contratosde compra respectivos y las condiciones de mercado, existan diferenciales entre los recursospagados en la operación y el valor contractual de los créditos adquiridos, estos diferenciales seconsideran como un sobreprecio pagado o un beneficio generado en la transacción, dichosdiferencias se registran como sigue:

· Cuando el precio de adquisición sea menor al valor contractual de la misma, en losresultados del ejercicio dentro del rubro Otros ingresos (egresos) de la operación, hastapor el importe de la estimación preventiva para riesgos crediticios que en su caso seconstituya, y el excedente como un crédito diferido, el cual se amortizará conforme serealicen los cobros respectivos, de acuerdo a la proporción que éstos representen delvalor contractual del crédito;

· Cuando el precio de adquisición de la cartera sea mayor a su valor contractual, como uncargo diferido el cual se amortizará conforme se realicen los cobros respectivos, deacuerdo a la proporción que éstos representen del valor contractual del crédito;

· Cuando provenga de la adquisición de créditos revolventes, se llevará dicha diferenciadirectamente a los resultados del ejercicio en la fecha de adquisición.

En el caso de adquisiciones de cartera de crédito, para la determinación de los días de vencido ysu correspondiente traspaso a cartera vencida conforme se indica en los tres párrafosanteriores, se deberán tomar en cuenta los incumplimientos que el acreditado haya presentadodesde su origen.

19.

- Venta, cesión o baja de activos financieros crediticios

En el caso de baja de activos financieros crediticios mediante venta o cesión, la Sociedad analizala retención o no de los riesgos y beneficios de dichos activos financieros, así como el control quela Sociedad mantiene sobre los mismos. Como resultado de dicho análisis y, en caso de que setransmitan substancialmente los riesgos y beneficios de los activos financieros transferidos, o ensu caso, no se mantenga control sobre los mismos, la Sociedad deberá remover los activosfinancieros correspondientes de sus estados financieros y reconocer las contraprestacionesrecibidas en la operación. En caso contrario, es decir, que se retengan los riesgos y beneficios ose mantenga control sobre los activos financieros transferidos, la Sociedad deberá mantenerdichos activos financieros en su balance general y registrar un pasivo por las contraprestacionesrecibidas en la operación. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se realizaron cesiones decartera de crédito.

q) Estimación preventiva para riesgos crediticios

La Sociedad constituye la estimación preventiva para riesgos crediticios con base en las reglas decalificación establecidas en las Disposiciones generales aplicables a las instituciones de crédito(Circular Única para Bancos), emitidas por la CNBV, las cuales establecen metodologías deevaluación y constitución de reservas por tipo de crédito.

- Créditos comerciales

La metodología de calificación de cartera para la cartera de créditos comerciales consiste en:

· Efectuar una clasificación de los créditos otorgados considerando el tipo de cartera,identificando aquellos créditos comerciales otorgados a entidades federativas ymunicipios; proyectos con fuente de pago propia; entidades financieras; y personasmorales y físicas con actividad empresarial (estas últimas divididas en dos grupos:aquellas con ingresos netos o ventas netas anuales (i) menores a 14 millones de UDIs y (ii)mayores a 14 millones de UDIs);

· La aplicación individual de una fórmula que considera componentes de pérdida esperada,así como variables de exposición al incumplimiento y vencimientos acumulados a la fechade cálculo, los cuales varían dependiendo de la clasificación de los créditos realizada porla Sociedad;

· La determinación de un puntaje crediticio derivado del análisis y evaluación de factorescuantitativos y cualitativos cuya fuente de información abarca desde bases de datos deuna sociedad de información crediticia hasta información histórica obtenida por laSociedad durante su el proceso de análisis y administración del crédito o informacióncualitativa obtenida directamente del acreditado. Entre dichos factores se encuentran laexperiencia de pago con instituciones financieras bancarias, no bancarias y empresascomerciales, riesgo financiero, gobierno y estructura corporativa, posicionamiento demercado, entre otras;

20.

· La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de un grado deriesgo, como sigue:

Grado de riesgo Porcentaje de reservaA-1 0 a 0.90A-2 0.901 a 1.5B-1 1.501 a 2.0B-2 2.001 a 2.50B-3 2.501 a 5.0C-1 5.001 a 10.0C-2 10.001 a 15.5D 15.501 a 45.0E Mayor a 45.0

Las reglas de calificación de cartera crediticia comercial establecen la evaluación trimestral delos riesgos crediticios y requieren la consideración de la totalidad de los créditos otorgados a unmismo deudor.

- Créditos otorgados a entidades federativas y municipios

La estimación preventiva para riesgos crediticios se calcula con base en la aplicación individualde una fórmula que considera componentes de pérdida esperada, así como variables deexposición al incumplimiento y vencimientos acumulados a la fecha de cálculo.

En el caso de créditos otorgados a organismos descentralizados de las entidades federativas ymunicipios, con adeudos mayores a novecientas mil UDIs, las reglas de calificación establecenuna metodología basada en grados de riesgo asignados por agencias calificadoras autorizadaspor la Comisión y la evaluación de garantías. Cuando los créditos no exceden el importe antesseñalado, se califican con base en una metodología paramétrica que consiste en segmentar lacartera en períodos de incumplimiento y se les asigna un porcentaje de estimación específico.Los organismos descentralizados con garantía personal expresa de su entidad federativa omunicipio, podrán calcular el monto de sus reservas preventivas ajustándose al procedimientoaplicable a las entidades federativas y municipios.

- Créditos al consumo no revolventes y créditos a la vivienda

La estimación preventiva para riesgos crediticios se calcula con base en la aplicación individualde una fórmula que considera componentes de pérdida esperada, así como variables devencimientos en los últimos cuatro meses previos a la calificación y vencimientos acumulados ala fecha de cálculo. La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación deun grado de riesgo, como sigue:

21.

Porcentaje de reservaGrado

de riesgoNo

revolventeHipotecaria

y de viviendaA-1 0 a 2.0 0 a 0.50A-2 2.01 a 3.0 0.501 a 0.75B-1 3.01 a 4.0 0.751 a 1.0B-2 4.01 a 5.0 1.001 a 1.50B-3 5.01 a 6.0 1.501 a 2.0C-1 6.01 a 8.0 2.001 a 5.0C-2 8.01 a 15.0 5.001 a 10.0D 15.01 a 35.0 10.001 a 40.0E 35.01 a 100.0 40.001 a 100.0

- Créditos al consumo revolventes dispuestos a través de tarjera de crédito y otrosrevolventes

La estimación preventiva para riesgos crediticios se calcula con base en la aplicación individualde una fórmula que considera componentes de pérdida esperada, así como variables devencimientos en los últimos seis meses previos a la calificación y vencimientos acumulados a lafecha de cálculo. La determinación del porcentaje de estimación a constituir y la asignación de ungrado de riesgo, como sigue:

Gradode riesgo

Porcentajede reserva

A-1 0 a 3.0A-2 3.01 a 5.0B-1 5.01 a 6.5B-2 6.51 a 8.0B-3 8.01 a 10.0C-1 10.01 a 15.0C-2 15.01 a 35.0D 35.01 a 75.0E Mayor a 75.01

- Estimación preventiva para riesgos crediticios adicionales reconocida por la CNBV

La estimación preventiva para riesgos crediticios adicionales reconocida por la CNBV sonaquellas que se constituyen para cubrir riesgos que no se encuentran previstos en las diferentesmetodologías de calificación de la cartera crediticia, y sobre las que previo a su constitución, sedebe informar a la CNBV lo siguiente: i) origen de las estimaciones; ii) metodología para sudeterminación; iii) monto de estimaciones por constituir; y iv) tiempo que se estima seránnecesarias.

- Reconocimiento en el estado de resultados

Los aumentos o disminuciones de la estimación preventiva para riesgos crediticios, comoresultado del proceso de calificación, se registran en resultados ajustando el Margen financiero,hasta por el monto de la estimación reconocida para el mismo tipo de crédito.

22.

Cuando el saldo de la estimación preventiva para riesgos crediticios haya excedido al importerequerido conforme a las metodologías de calificación, el diferencial se cancela en la fecha enque se efectúe la siguiente calificación del tipo de crédito de que se trate (comercial, de consumoo a la vivienda) contra los resultados del ejercicio, afectando el rubro Estimación preventiva parariesgos crediticios. En los casos en que el monto a cancelar sea superior al saldo registrado dedicha estimación en los resultados del ejercicio, el excedente se reconoce en el rubro Otrosingresos (egresos) de la operación.

Las NIF establecen que las disminuciones en el saldo de las estimaciones para cuentasincobrables se reconocen en la fecha o momento en que dichas disminuciones se determinan.

Las quitas, condonaciones, bonificaciones y descuentos, es decir, el monto perdonado del pagodel crédito en forma parcial o total, se registra con cargo a resultados en el rubro Estimaciónpreventiva para riesgos crediticios; en caso de que el importe de éstas exceda el saldo de laestimación asociada al crédito, previamente se constituyen estimaciones hasta por el monto de ladiferencia.

- Castigo de créditos

El Grupo Financiero de manera periódica evalúa si un crédito vencido debe permanecer en elbalance general, o bien debe ser castigado. En su caso, dicho castigo se realiza cancelando elsaldo insoluto del crédito contra la estimación preventiva para riesgos crediticios. En el eventoque el saldo del crédito a castigar exceda el correspondiente a su estimación asociada, antes deefectuar el castigo, dicha estimación se incrementa hasta por el monto de la diferencia.

Las recuperaciones asociadas a los créditos castigados o eliminados del balance general, sereconocen en los resultados del ejercicio.

r) Derechos de cobro

Los derechos de cobro se registran como otras cuentas por cobrar al precio pagado para suadquisición. Las estimaciones que se constituyen por este tipo de derechos corresponden a laspérdidas esperadas o efectivamente incurridas que se determinan con posterioridad a laadquisición.

La valuación de los derechos de cobro representa la amortización de la inversión inicial y ladeterminación del rendimiento que se reconoce en resultados, el cual se efectúa utilizando elmétodo con base en recuperación de costo.

El Grupo Financiero utiliza el método de recuperación de costo por aquellos créditos deterioradosque se adquieren con la intención de obtener beneficios derivados del aprovechamiento oexplotación del colateral asociado a los mismos. Dicho método consiste en reconocer enresultados el rendimiento asociado en función de las recuperaciones en efectivo, una vezamortizado el precio de adquisición de dichos derechos de cobro.

23.

Bajo el método de recuperación de costo, los cobros o recuperaciones que se realicen se aplicancontra la cuenta por cobrar hasta agotar su saldo. Las recuperaciones posteriores se reconocendirectamente en los resultados del ejercicio.

Asimismo, bajo el método de recuperación de costo, se realiza una evaluación de sus flujos deefectivo esperados de manera mensual durante la vigencia de los derechos de cobro, con lossiguientes efectos:

· Si con base en eventos e información, se determina que dichos flujos de efectivo esperadosdisminuirán, se constituye una estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro contra losresultados del ejercicio, por el importe que se estima no será recuperable.

· Si posteriormente se determina que el valor de los flujos de efectivo esperados seincrementará por encima del valor en libros de la cuenta por cobrar, se reduce la estimaciónque, en su caso, se hubiera constituido hasta agotar el importe de la misma, sin que paratales efectos, pueda excederse del valor en libros originalmente reconocido como preciopagado al momento de adquisición de los derechos de cobro.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se registraron estimaciones por irrecuperabilidad o difícilcobro relacionados con los derechos de cobro y no se recibieron activos diferentes a efectivocomo parte de los cobros.

s) Bienes adjudicados o recibidos como dación en pago

Los bienes adjudicados se registran a su costo o valor razonable deducido de los costos y gastosestrictamente indispensables que se eroguen en su adjudicación, el que sea menor. Para el casode las adjudicaciones, el costo es el monto que se fija para efectos de la adjudicación, mientrasque para las daciones en pago, es el precio convenido entre las partes.

La Sociedad constituye estimaciones sobre el valor en libros de estos activos, con base enporcentajes establecidos por la CNBV, por tipo de bien (muebles o inmuebles) y en función deltiempo transcurrido a partir de la fecha de la adjudicación o dación en pago, como sigue:

- Bienes muebles, derechos de cobro e inversiones en valores

Tiempo transcurrido a partir de laadjudicación o dación en pagos (meses) % de reserva

Hasta 6 0%Más de 6 y hasta 12 10%Más de 12 y hasta 18 20%Más de 18 y hasta 24 45%Más de 24 y hasta 30 60%Más de 30 100%

24.

- Bienes inmuebles

Tiempo transcurrido a partir de laadjudicación o dación en pagos (meses) % de reserva

Hasta 12 0%Más de 12 y hasta 24 10%Más de 24 y hasta 30 15%Más de 30 y hasta 36 25%Más de 36 y hasta 42 30%Más de 42 y hasta 48 35%Más de 48 y hasta 54 40%Más de 54 y hasta 60 50%Más de 60 100%

Las NIF requieren que dichas estimaciones se calculen con base en las expectativas derecuperación de estos activos.

El monto de la estimación que reconozca las potenciales pérdidas de valor por el paso del tiempode los bienes adjudicados, se determina sobre el valor de adjudicación con base en losprocedimientos establecidos en las disposiciones aplicables y sus impactos se reconocen en losresultados del ejercicio, en el rubro Otros ingresos (egresos) de la operación.

Al momento de su venta, la diferencia entre el precio de venta y el valor en libros del bienadjudicado de que se trate, neto de estimaciones, se reconoce en los resultados del ejercicio enel rubro Otros ingresos (egresos) de la operación.

t) Propiedades, mobiliario y equipo

Se reconocen a su costo de adquisición. En los estados financieros, se presenta el valor en librosde dichos activos disminuido de la depreciación acumulada, la cual se calcula a través del métodode línea recta sobre el valor en libros de los bienes con base en las tasas anuales que reflejan lavida útil estimada de los activos. Los gastos de mantenimiento y las reparaciones son registradosen resultados conforme se incurren.

La vida útil estimada de los activos fijos sobre los cuales se aplica la depreciación mediante elmétodo de línea recta es el siguiente:

%Equipo de cómputo electrónico 30Software y base 14Equipo periférico 30Mobiliario y equipo de oficina 10Equipo de transporte terrestre 25Gastos de instalación 5Adaptaciones o mejoras 5Edificio 2.5

25.

u) Deterioro de activos de larga duración

La Sociedad realiza un análisis anual sobre posibles indicios de deterioro en los activos de largaduración, tangibles e intangibles, que pudieran derivar en el reconocimiento de una baja en elvalor de dichos activos. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se han presentado indicios dedeterioro.

v) Inversiones permanentes

Las inversiones en compañías asociadas y otras inversiones de carácter permanente sereconocen inicialmente a su costo de adquisición y, posteriormente, utilizando el método departicipación, a través del cual se reconoce la participación en los resultados y en el capitalcontable.

En el caso de inversiones de capital de riesgo en empresas promovidas, éstas se valúan a valorrazonable bajo NIF.

w) Captación de recursos

Los pasivos por concepto de captación de recursos a través de depósitos de exigibilidadinmediata y a plazo, así como bonos bancarios y los préstamos interbancarios y de otrosorganismos, se registran tomando como base el valor contractual de la obligación. Los interesespor pagar se reconocen en resultados, dentro del Margen financiero, conforme se devengan, conbase en la tasa de interés pactada.

Los títulos incluidos en la captación tradicional que son parte de la captación bancaria directa, seclasifican y registran conforme a lo siguiente:

- Títulos que se colocan a valor nominal; se registran con base en el valor contractual de laobligación, reconociendo los intereses devengados directamente en resultados.

- Títulos que se colocan a un precio diferente al valor nominal (con premio o a descuento); seregistran con base en el valor contractual de la obligación, reconociendo un cargo o créditodiferido por la diferencia entre el valor nominal del título y el monto del efectivo recibido por elmismo, el cual se amortiza bajo el método de línea recta durante el plazo del título.

- Títulos que se coloquen a descuento y no devenguen intereses (cupón cero), se valúan almomento de la emisión tomando como base el monto del efectivo recibido. La diferencia entreel valor nominal y el monto mencionado anteriormente, se considera como interés, debiendoreconocerse en resultados conforme al método de interés efectivo.

Los depósitos a plazo, colocados mediante pagarés con rendimiento liquidable al vencimiento(PRLV), depósitos retirables en días pre-establecidos y certificados de depósito bancario (CEDES)se colocan a su valor nominal. Los pagarés emitidos en el mercado interbancario del GrupoFinanciero se colocan a descuento.

Las comisiones pagadas derivadas de los préstamos recibidos por la Sociedad o de la colocaciónde deuda bancaria, se registran en los resultados del ejercicio, en el rubro Comisiones y tarifaspagadas, en la fecha en que se generan.

26.

Los gastos de emisión, así como el descuento o premio de la colocación de deuda se registrancomo un cargo o crédito diferido, según se trate, reconociéndose en resultados del ejerciciocomo gastos o ingresos por intereses, según corresponda conforme se devenguen, tomando enconsideración el plazo de los títulos que le dieron origen.

El premio o descuento por colocación se presenta dentro del pasivo que le dio origen, mientrasque el cargo diferido por los gastos de emisión se presenta en el rubro Otros activos.

x) Impuesto a la utilidad

El impuesto a la utilidad se compone del impuesto causado y diferido del periodo; el primero esatribuible a la utilidad de periodo, mientras que el impuesto diferido puede constituir un efecto acargo o a favor de la Sociedad atribuible a las diferencias temporales de activo y de pasivo,pérdidas y créditos fiscales.

El impuesto causado se determina conforme a las disposiciones fiscales vigentes. Este impuestorepresenta un pasivo a plazo menor de un año; cuando los anticipos realizados exceden elimpuesto determinado del ejercicio, el exceso generado constituye una cuenta por cobrar.

El impuesto diferido se determina bajo el método de activos y pasivos, aplicando la tasa delimpuesto sobre la renta (ISR), sobre las diferencias temporales que resulten de la comparaciónde los valores contables y fiscales, pérdidas y créditos fiscales.

La tasa del impuesto diferido es la que se establece en las disposiciones fiscales a la fecha de losestados financieros o en su caso, aquella tasa del impuesto que se causará en la fecha de lareversión de las diferencias temporales con las que se determinó el impuesto diferido, laamortización de las pérdidas fiscales o la aplicación de los créditos fiscales contra el impuestocausado del periodo.

y) Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)

El Grupo Financiero determina la PTU con base en la renta gravable que señalan las disposicionesde la Ley del Impuesto sobre la Renta, entregando la cantidad que resulte conforme a loestablecido en la fracción III del Artículo 127 de la Ley Federal del trabajo; para estos efectos, enel balance general del cierre del ejercicio se reconoce el pasivo correspondiente.

Adicionalmente, la PTU diferida se reconoce cuando: (i) existe una obligación presente deefectuar pagos en el futuro o una recuperación actual de obtener un beneficio económico futuro,como consecuencia de variaciones entre la base contable y la base fiscal que origina la PTU; (ii)es probable el pago o aplicación por recuperación de estos beneficios a empleados que rindanservicios futuros; y (iii) el monto de los beneficios puede ser cuantificado de manera confiable.

z) Pasivos, provisiones, pasivos contingentes y compromisos

Los pasivos por provisiones se reconocen cuando: (i) existe una obligación presente comoresultado de un evento pasado; (ii) es probable que se requiera la salida de recursos económicoscomo medio para liquidar la obligación; y (iii) la obligación puede ser estimada razonablemente.

27.

En el caso de contingencias, la administración evalúa las circunstancias y hechos existentes a lafecha de la preparación de los estados financieros para determinar la probable, posible o remotasalida de recursos de la Sociedad.

Las provisiones por pasivos contingentes se reconocen solamente cuando es probable la salidade recursos para su extinción. Asimismo, los compromisos solamente se reconocen cuandogeneran una pérdida.

aa) Beneficios a empleados

El Grupo Financiero no cuenta con planes de beneficios a los empleados de contribución definida,con excepción de las requeridas por las leyes de seguridad social.

Los beneficios directos (sueldos, tiempo extra, vacaciones, días festivos y permisos de ausenciacon goce de sueldo, entre otros) se reconocen en los resultados conforme se devengan y suspasivos se expresan a su valor nominal, por ser de corto plazo.

Los beneficios por terminación de la relación laboral por causas distintas a la reestructura(indemnizaciones legales por despido, prima de antigüedad, compensaciones por separaciónvoluntaria, etc.), así como los beneficios al retiro (pensiones, prima de antigüedad eindemnizaciones), son registrados con base en estudios actuariales realizados por especialistasindependientes a través del método de crédito unitario proyectado.

El costo neto del periodo de cada plan de beneficios a los empleados se reconoce como gasto deoperación en el año en el que se devenga, e incluye, entre otros, la amortización del costo laboralde los servicios pasados y de las ganancias (pérdidas) actuariales de años anteriores.

Los estudios actuariales sobre los beneficios a los empleados, incorporan la hipótesis sobre lacarrera salarial.

ab) Activos y pasivos en unidades de inversión (UDIS)

Los activos y pasivos denominados en UDIS se presentan en el balance general al valor en pesosde la UDI a la fecha de los estados financieros El valor de la UDI al 31 de diciembre de 2015 y2014, fue de $5.381175 y $5.270368, respectivamente. El valor de la UDI a la fecha de emisiónde los presentes estados financieros (29 de febrero de 2015) es de $5.434022.

ac) Cuentas de orden

Hasta diciembre de 2104, el Grupo Financiero registra en cuentas de orden informaciónfinanciera y no financiera, complementaria a los conceptos que presenta el balance general,principalmente por la apertura de líneas de crédito concertadas con acreditados, cartas decrédito, valores en custodia y administración, valuados a su valor razonable, bienesadministrados bajo contratos de fideicomiso, cuando el Grupo Financiero actúa como fiduciario yposiciones activas y pasivas generadas por operaciones de reporto. También, se reconocen encuentas de orden los montos nocionales de los instrumentos financieros derivados que semantienen contratados. A partir de 2015, el Grupo Financiero reconoce en adición a losconceptos anteriores, las cuentas fiscales dentro del rubro Otras cuentas de registro.

28.

El patrimonio fideicomitido de los fideicomisos administrados por el Grupo Financiero en sucarácter de fiduciario, se reconoce en cuentas de orden y se valúa con base en los criterioscontables aplicables a la Sociedad.

ad) Reconocimiento de intereses

Los intereses que generan las operaciones de crédito vigentes se reconocen y aplican aresultados con base en el monto devengado. Los intereses moratorios correspondientes a lacartera vencida se registran en resultados al momento de su cobro, llevando a cabo el control desu devengamiento en cuentas de orden. Los rendimientos por intereses relativos a losinstrumentos financieros se aplican a resultados con base en lo devengado.

La amortización de comisiones cobradas en el otorgamiento inicial de créditos otorgados sereconoce como un ingreso por interés.

Los intereses relativos a operaciones pasivas se reconocen en resultados conforme se devengan,independientemente de la fecha de su exigibilidad.

ae) Ingresos y gastos por comisiones

Las comisiones cobradas y pagadas se reconocen en resultados en el momento en que segeneran o devengan, dependiendo del tipo de operación que les dio origen.

af) Resultado por intermediación

Proviene principalmente del resultado por valuación a valor razonable de valores, títulos a recibiro entregar en operaciones de reporto y operaciones derivadas de negociación, así como delresultado por compra-venta de valores, instrumentos financieros derivados y divisas.

ag) Utilidad integral

La utilidad integral de la Sociedad está representada por el resultado neto del ejercicio másaquellas partidas cuyo efecto se refleja directamente en el capital contable y no constituyenaportaciones, reducciones y distribuciones de capital.

ah) Utilidad por acción

La utilidad por acción básica ordinaria, es el resultado de dividir el resultado neto del año, entreel promedio ponderado de acciones en circulación durante 2015 y 2014.

ai) Información por segmentos

La Sociedad ha identificado los segmentos operativos de sus diferentes actividades,considerando a cada uno como un componente dentro de su estructura interna, con riesgos yoportunidades de rendimiento particulares. Estos componentes son regularmente revisados conel fin de asignar los recursos monetarios adecuados para su operación y evaluación dedesempeño.

29.

aj) Operaciones con partes relacionadas

El criterio contable C-3, Partes relacionadas, emitido por la CNBV, señala que al seleccionar laspartes relacionadas y las transacciones para su revelación en los estados financieros,únicamente se requiere considerar aquellas transacciones que representen más del 1% del capitalcontable del mes anterior a la fecha de elaboración de la información financiera correspondiente.

ak) Nuevos pronunciamientos contables

A continuación se comenta lo más relevante de los pronunciamientos contables, aplicables a laInstitución:

Aplicables en 2015

Mejoras a las NIF:

NIF B-8, Estados financieros consolidados o combinados.- Incluye una guía para identificar auna entidad de inversión y ayudar a entender su actividad primaria, así como sus característicasprincipales, lo cual apoya a concluir si hay o no control en cada situación específica.

Boletín C-9 Pasivos, provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos.- Estableceque cuando una entidad recibe cobros anticipados por ventas o servicios cuyo importe estádenominado en moneda extranjera, las fluctuaciones cambiarias entre su moneda funcional y lamoneda de pago no deben afectar al monto del cobro anticipado. Por lo tanto, el saldo del rubroanticipos de clientes no debe modificarse ante dichas fluctuaciones cambiarias, reconociéndoseal tipo de cambio de la fecha de la transacción, es decir, al tipo de cambio histórico.

Por otro lado, se precisa que cuando una entidad no se considera un negocio en marcha y/o estáen una situación de incumplimiento generalizado de pagos de acuerdo con la legislación, estoshechos deben revelarse, así como las contingencias que surjan a consecuencia de dichassituaciones.

NIF B-13, Hechos posteriores a la fecha de los estados financieros.- Establece que una entidadno debe preparar sus estados financieros sobre la base del negocio en marcha si, a la fecha deemisión de sus estados financieros, su administración determina que en el periodo futuro, quedeberá cubrir al menos, pero no limitarse a, los doce meses siguientes a partir de dicha fecha,tiene la intención de liquidarla o de cesar sus operaciones comerciales, o que no tiene otraalternativa factible para continuar con sus operaciones.

NIF B-15, Conversión de monedas extranjeras.- Ajustan las definiciones de operación extranjeray tipo de cambio.

La adopción de las mejoras antes mencionadas no tuvo efectos significativos en la situaciónfinanciera ni en los resultados de la Institución.

30.

Aplicables en 2016

NIF D-3, Beneficios a los empleados.- Los principales cambios considerados en la nueva NIF son:a) se eliminó en el reconocimiento de los beneficios post-empleo el enfoque del corredor o bandade fluctuación para el tratamiento de las ganancias y pérdidas del plan, es decir, ya no se permitesu diferimiento y se deben reconocer en forma inmediata en la provisión conforme se devengan;aunque su reconocimiento será directamente como remediaciones en los ORI, requiere sureciclaje posterior al resultado neto, b) techo de los Activos del Plan (AP), la nueva NIF D-3,establece un techo para los AP, por medio de determinar una obligación máxima de los beneficiospost-empleo, c) modificaciones al plan, reducciones al personal y ganancias o pérdidas porliquidaciones anticipadas de obligaciones, la nueva NIF requiere su reconocimiento inmediato, d)tasa de descuento, establece que la tasa de descuento de las OBD en los beneficios definidos sebasa en tasas de bonos corporativos de alta calidad y en su defecto en bonos gubernamentales y,e) beneficios por terminación, en el caso de pagos por desvinculación o separación, la nueva NIFrequiere realizar un análisis para definir si este tipo de pagos califica como beneficios porterminación o beneficios post-empleo, ya que depende de esto el momento de su reconocimientocontable.

La Institución está en proceso de analizar los efectos que tendrá en los estados financieros laadopción de la norma anterior.

Aplicables en 2018

NIF C-3, Cuentas por cobrar.- Esta norma es aplicable a las cuentas por cobrar comerciales yotras cuentas por cobrar a plazo menor de un año, las cuales deben reconocerse al valorrazonable de la contraprestación a recibir, que generalmente es el valor nominal, sin embargodebe evaluarse si el valor del dinero en el tiempo es importante en atención al plazo de la cuentay al modelo de negocios y, en su caso, reconocer desde inicio, el valor presente de la cuenta porcobrar. Adicionalmente, se establece que la estimación para incobrabilidad de las cuentas porcobrar se reconozca desde que el ingreso se devenga, con base en las pérdidas crediticiasesperadas, debiendo presentar una conciliación de la estimación de cada periodo presentado.

NIF C-9, Provisiones, contingencias y compromisos.- Sustituye el boletín C-9 Pasivos,provisiones, activos y pasivos contingentes y compromisos. Entre los principales cambios de laNIF C-9 con relación al boletín C-9 son: a) se disminuyó del alcance de la NIF C-9 el tratamientocontable de los pasivos financieros, emitiéndose para ello la NIF C-19, instrumentos financierospor pagar, y b) se ajustó la definición de pasivo, eliminándose el calificativo de virtualmenteineludible y se incluyó el término probable disminución de recursos económicos.

NIF C-19, Instrumentos por pagar.- La NIF C-19, contiene el tratamiento contable de los pasivosfinancieros, e incluye algunas precisiones sobre el tratamiento contable que puede darse aciertas operaciones, como son: a) la posibilidad de valuar, subsecuentemente a sureconocimiento inicial ciertos pasivos financieros a su valor razonable, cumpliendo ciertascondiciones, b) valuar los pasivos a largo plazo a su valor presente en su reconocimiento inicial,c) se incluyen los conceptos de costo amortizado y el de método de interés efectivo, para lavaluación de los pasivos financieros, entre otros.

31.

NIF C-20, Instrumentos financieros por cobrar.-Se refiere a instrumentos de financiamiento porcobrar que se generan por financiamiento de las cuentas por cobrar comerciales a largo plazo yde préstamos que las instituciones de crédito y otras entidades dan a sus clientes, o bieninstrumentos de deuda adquiridos en el mercado con el objeto de obtener rendimiento. Elprincipal cambio se refiere a la clasificación, se elimina el concepto de intención de adquisición ytenencia y, en su lugar, se adopta el concepto de modelo de negocio para generar utilidades,consistentes en: 1) instrumentos de financiamiento por cobrar, cuyo objetivo es obtener flujoscontractuales, se valúan a su costo amortizado y, 2) instrumentos financieros con fines denegociación, cuando se utilizan para generar una ganancia con base en su compra venta, setratan en la NIF C-2.

La Institución está en proceso de analizar los efectos que tendrá en los estados financieros laadopción de las normas anteriores.

3. Consolidación de estados financieros

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo Financiero es accionista mayoritario de lassiguientes entidades, las cuales prestan servicios conexos o complementarios:

Subsidiaria % de participaciónBanco Regional de Monterrey, S.A. (Banco) 99.99%AF Banregio, S.A. de C.V. (AF) (Hasta 2014) 99.99%Operadora Banregio, S.A. de C.V. (Operadora) 99.98%Servicios Banregio, S.A. de C.V. (Servicios) 99.80%Financiera Banregio, S.A. de C.V. (Financiera) 99.99%

Banco Regional de Monterrey, S.A., Institución de Banca Múltiple, Banregio Grupo Financiero:Sus actividades principales consisten en recibir depósitos, aceptar y otorgar préstamos ycréditos, captar recursos del público, realizar inversiones en valores, celebrar operaciones dereporto, efectuar operaciones con instrumentos financieros derivados (futuros, swaps, opcionesy contratos adelantados) y otras operaciones de banca múltiple, en los términos la Ley deInstituciones de Crédito (LIC).

AF Banregio, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad Regulada, BanregioGrupo Financiero: Su actividad principal es celebrar contratos de arrendamiento financiero yoperativo de bienes muebles e inmuebles y efectuar otras operaciones establecidas por la LeyGeneral de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito (LGOAAC).

Operadora Banregio, S.A. de C.V., Sociedad Operadora de Sociedades de Inversión: Suprincipal actividad es actuar como sociedad operadora y administradora de sociedades deinversión, estando facultada para la prestación de servicios de administración, distribución,promoción y adquisición de las acciones de las sociedades de inversión.

Servicios Banregio, S.A. de C.V.: Su principal actividad consiste en la prestación de toda clasede servicios técnicos, administrativos, asesoría y consultoría, así como selección y contrataciónde personal por cuenta propia para asignarlo a Banregio Grupo Financiero, S.A.B. de C.V.

32.

Financiera Banregio, S.A. de C.V., Sociedad Financiera de Objeto Múltiple, Entidad Regulada,Banregio Grupo Financiero: Tiene como actividad principal otorgar todo tipo de créditos,celebrar contratos de arrendamiento financiero, operaciones para la adquisición de los derechosde crédito a favor de proveedores de bienes y servicios, y efectuar otras operacionesestablecidas por la LGOAAC.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las cifras del balance general de las subsidiariasconsolidadas son:

2015 2014

Subsidiaria Activo PasivoResultado

del ejercicioCapital

contableCapital

contableBanco $ 104,125 $ 93,246 $ 1,761 $ 10,879 $ 8,040AF - - - - 1,427Operadora 3 - - 3 3Servicios 49 31 10 18 7Financiera 349 276 12 73 61

$ 104,526 $ 93,553 $ 1,783 $ 10,973 $ 9,538

4. Posición en moneda extranjera

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la posición en moneda extranjera relevante es en dólaresamericanos y se integra como sigue:

Millones de dólares americanos2015 2014

Activos U$ 408 U$ 346Pasivos 406 350Posición larga / (corta) U$ 2 U$ ( 4)Tipo de cambio (pesos) 17.2487 14.7414Total en moneda nacional $ 34 $ ( 59)

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el dólar americano fue equivalente a $17.2487 pesos y$14.7414 pesos, respectivamente, de acuerdo al tipo de cambio para solventar obligacionesdenominadas en moneda extranjera determinado por Banxico. A la fecha de emisión de lospresentes estados financieros (29 de febrero de 2016), el tipo de cambio disponible para liquidaroperaciones es de $18.1706, correspondiente al 26 de febrero de 2016.

De conformidad con la Circular 3/2013 emitida por Banxico, la posición en moneda extranjeraque mantengan en forma diaria las instituciones de crédito deberá encontrarse nivelada, tanto ensu conjunto como por cada divisa, tolerándose posiciones cortas o largas que no exceden en suconjunto el 15% del capital neto. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, respecto a su posiciónindividual, el Grupo Financiero cumple con el límite antes mencionado.

33.

5. Disponibilidades

Al 31 de diciembre de 2015 y 2016, este rubro se integra como sigue:

Moneda nacionalMoneda

extranjera valorizada 31 de diciembre de2015 2014 2015 2014 2015 2014

Disponibilidades restringidasDepósitos en Banxico (a) $ 2,135 $ 1,983 $ - $ - $ 2,135 $ 1,983

Disponibilidades no restringidasDepósitos en bancos nacionales

y del extranjero 27 - 213 192 240 192Operaciones de divisas 24/96

horas (b) - - 269 ( 63) 269 ( 63)Efectivo 795 819 - - 795 819Billetes y monedas extranjeras - - 175 200 175 200Otras disponibilidades - - 36 26 36 26Call Money (c) 150 94 - - 150 94

972 913 693 355 1,665 1,268$ 3,107 $ 2,896 $ 693 $ 355 $ 3,800 $ 3,251

a) Depósitos en Banxico

Banxico requiere a las instituciones de crédito constituir depósitos de regulación monetaria, loscuales se determinan en función de la captación tradicional en moneda nacional. Estos depósitostienen una duración indefinida, ya que Banxico indicará la fecha para su retiro y devenganintereses con base en la Tasa Ponderada de Fondeo Bancario.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos de los depósitos mantenidos en Banxico seintegran de la siguiente manera:

2015 2014Depósitos de regulación monetaria $ 2,135 $ 1,983Intereses devengados - -

$ 2,135 $ 1,983

b) Operaciones de divisas 24/96 horas

Se refieren a operaciones de compra-venta de divisas, cuya liquidación se efectúa en un plazo nomayor a cuatro días hábiles y su disponibilidad se encuentra restringida hasta la fecha de suliquidación. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de estas operaciones se integra acontinuación:

Divisas por entregar 2015 2014Dólares $ 438 $ 437Euros 172 -

$ 610 $ 437

34.

Divisas por recibir 2015 2014Dólares $ 705 $ 374Euros 169 -Yenes 5 -

879 374$ 269 $ ( 63)

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las cuentas liquidadoras deudoras y acreedoras sepresentan en el rubro Otras cuentas por cobrar (Nota 11) y Acreedores por liquidación deoperaciones (Nota 19), respectivamente.

c) Call Money

Al 31 de diciembre de 2015, se celebraron operaciones de “Call Money” con HSBC México por unimporte de $150, a una tasa del 3.25% y con un plazo de 4 días. Al 31 de diciembre de 2014, secelebraron operaciones de “Call Money” con Bancomer S.A., por un importe de $94, a una tasadel 2.75% y con un plazo de 2 días.

6. Inversiones en valores

a) Títulos para negociar

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las inversiones en valores clasificadas como títulos paranegociar se integran como sigue:

2015 2014Costo de

adquisiciónIntereses

devengadosResultado por

valuaciónValor demercado

Valor demercado

No restringidosInstrumentos de deuda

Gubernamentales BONDES $ 1,551 $ 1 $ - $ 1,552 $ -

IPAB - - - - 941,551 1 - 1,552 94

Valores bancarios y privadosCertificados bursátiles 36 - ( 2) 34 1,038PRLV - - - - 1,000

36 - ( 2) 34 2,038Posición por entregarBonos de Tasa fija (Ms) (1) ( 13) - - ( 13) ( 26)

Instrumentos de patrimonio netoAcciones 16 - - 16 9

Total de títulos no restringidos 1,590 1 ( 2) 1,589 2,115

35.

2015 2014Costo de

adquisiciónIntereses

devengadosResultado por

valuaciónValor demercado

Valor demercado

RestringidosInstrumentos de deuda

Valores gubernamentalesBONDES 5,546 7 1 5,554 4,082CETES 1,443 12 ( 1) 1,454 3,069Bono de tasa fija (Ms) 38 - - 38 3Udibonos 3,885 6 ( 120) 3,771 -IPAB 7,795 62 24 7,881 8,106

18,707 87 ( 96) 18,698 15,260Valores bancarios y privadosCertificados bursátiles 1,616 2 1 1,619 3,478

Posición por recibir Bono de tasa fija (Ms) (1) 13 - - 13 26Total de títulos restringidos 20,336 89 ( 95) 20,330 18,764Total títulos a negociar $ 21,926 $ 90 $ ( 97) $ 21,919 $ 20,879

(1) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la posición de títulos a recibir y a entregar se liquida en1 día hábil.

b) Títulos disponibles para la venta

2015 2014Costo de

adquisiciónIntereses

devengadosResultado por

valuaciónValor demercado

Valor demercado

No restringidosInstrumentos de deuda

Valores bancarios y privadosCertificados bursátiles $ - $ - $ - $ - $ 226

Total de títulos no restringidos - - - - 226

RestringidosInstrumentos de deuda

Valores gubernamentalesBONDES 1,842 3 - 1,845 1,838Udibonos 394 1 ( 7) 388 -CETES - - - - 268IPAB 1,879 25 14 1,918 14,593

4,115 29 7 4,151 16,699Valores bancarios y privadosCertificados bursátiles 175 - - 175 479

Total de títulos restringidos 4,290 29 7 4,326 17,178Total títulos disponibles para la venta $ 4,290 $ 29 $ 7 $ 4,326 $ 17,404

Al cierre de diciembre de 2015 y 2014, el efecto neto de valuación de títulos disponibles para laventa que se muestra en el capital contable (utilidad integral) se integra de la siguiente manera:

2015 2014Ajuste por valuación a valor razonable $ 11 $ 43Menos:

Efecto de impuesto sobre la renta diferido(a la tasa del 30%) ( 3) ( 13)

$ 8 $ 30

36.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las principales calificaciones otorgadas por una calificadorade las inversiones en valores son las siguientes:

2015 2014Calificación Monto % %

AAA (mex) $ 175 4% $ 479 3%AAA 4,151 96% 16,699 97%

$ 4,326 100% $ 17,178 100%

c) Transferencia entre categorías

Durante los ejercicios concluidos el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo Financiero noefectuó reclasificaciones de títulos entre las categorías de inversiones en valores.

d) Ingresos por intereses

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el monto de los ingresos porintereses por cada una de las categorías de las inversiones en valores se analiza como sigue(Nota 28):

2015 2014Títulos para negociar $ 802 $ 879Títulos disponibles para la venta 404 792Títulos conservados a su vencimiento - 19

$ 1,206 $ 1,690

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se tuvieron títulos deteriorados bajo la categoría detítulos para negociar y títulos disponibles para la venta.

e) Resultado por valuación de títulos para negociar y comisiones en compra venta de títulos

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se obtuvo una (minusvalía) plusvalía de títulos paranegociar por $(169) y $86, respectivamente, la cual se encuentra reconocida dentro del rubroResultado por intermediación en el estado de resultados. El importe registrado en resultados porventa de valores al 31 de diciembre de 2015 y 2014 fue de $2 y $26, respectivamente(Nota 29).

Asimismo por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se obtuvieron ingresospor comisiones en operaciones de compra venta de instrumentos de mercado, mientras que lascomisiones pagadas ascendieron a $4 en ambos años.

37.

f) Vencimiento de inversiones en valores

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 las inversiones en valores que mantiene en posición el GrupoFinanciero tienen plazos de vencimiento de:

2015

1 a 365 días366 días a

2 años2 años enadelante Total

Títulos para negociar $ 5,989 $ 7,325 $ 8,605 $ 21,919Títulos disponibles para la venta - 848 3,478 4,326

$ 5,989 $ 8,173 $ 12,083 $ 26,245

2014

1 a 365 días366 días a

2 años2 años enadelante Total

Títulos para negociar $ 6,216 $ 6,179 $ 8,484 $ 20,879Títulos disponibles para la venta 318 - 17,086 17,404Total $ 6,534 $ 6,179 $ 25,570 $ 38,283

g) Inversiones en valores que representan más del 5% del capital neto

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, estas inversiones, que incluyen valores de un mismo emisor,se concentran en 2 y 5 emisoras, por un monto total de $1,489 y $5,879, respectivamente.

h) Administración de riesgos (información no auditada)

Estas inversiones están sujetas a diversos tipos de riesgos; los principales son el riesgo demercado en donde al presentarse variaciones fuera de parámetros en los factores de riesgo(tasas de interés y/o sobretasas) se podrían registrar variaciones negativas en la valuación de lasposiciones, por otro lado estas inversiones generan un riesgo crediticio que se presenta ante eldeterioro de la solvencia o falta de pago del emisor; y el riesgo de liquidez se puede presentarante condiciones de limitada bursatilidad y/o profundidad del mercado que derive en unarealización a descuento de las inversiones. En la administración de los riesgos referidos, laSociedad recurre a mecanismos de identificación, medición, control y de vigilancia de losmismos.

Para el caso de la exposición de los títulos a negociar, disponibles para la venta, y a vencimientose observaron niveles de riesgo de mercado medidos a través del VaR de $17 ($19 en 2014) enpromedio durante el 2015, ésta medida estadística de riesgo representa una pérdida de valormáxima, así mismo el VaR de liquidez, que incorpora un periodo de retención de 10 días ante ladificultad de monetizar las inversiones, sería de $53. Con respecto al riesgo de crédito para cadacategoría de títulos:

38.

- La exposición del portafolio asciende a $26,245 y el cálculo de riesgo a través de la pérdidaesperada, en la que se asocia una probabilidad de incumplimiento a las calificacionescrediticias del emisor y se considera una severidad de la pérdida total, asciende a $238 queequivalen al 0.9% de la exposición total del portafolio.

- Para la categoría de Títulos a Negociar la exposición asciende a $21,919, con un cálculo depérdida esperada de $199 que equivalen al 0.9% de la categoría. Así mismo, se resalta elsobresaliente perfil de crédito de estas inversiones en las que el 99% cuentan con calificaciónde AAA y el restante 1% posee notas crediticias en el rango de AA+aA- .

- Para la categoría de Títulos disponibles para su Venta la exposición asciende a $4,326, conun cálculo de pérdida esperada de $39 millones que equivalen al 0.9% de la categoría.Integralmente la inversión cuenta con una calificación de AAA.

- Para la categoría de Títulos conservados a Vencimiento el Banco no cuenta con exposición.

Inversiones en Valores Exposición P(e) %Títulos para Negociar $ 21,919 199 0.9%Gubernamental 20,090 181 0.9%Bancario - - -Privados 1,828 18 1.0%Títulos disponibles para su Venta 4,326 39 0.9%Gubernamental 4,294 39 0.9%Privados 32 0.3 0.9%Títulos conservados a Vencimiento - - -Gubernamental - - -Privados - - -Total 26,245 238 0.9%

Al 31 de diciembre de 2015, las inversiones identificadas no contaban con algún colateralrecibido u otro tipo de mejora crediticia

- Diversificación-Concentración con Contrapartes Financieras

La concentración de riesgo crédito en inversiones en valores se administra de forma continua anivel individual, estableciendo y monitoreando parámetros máximos de operación por cadacontraparte o emisor dependiendo de su calificación y el tipo de operación.

Contraparte AAA AA+ a AA-Gubernamental 93.0% -Privados 6.5% 0.5%

99.5% 0.5%

39.

Al cierre del ejercicio 2015, el Banco tiene una diversificación de contrapartes de las inversionesen valores, de las cuales el 93% son instrumentos gubernamentales y el 7% son privados. Un99.5% de los instrumentos tiene calificación entre AAA, y el 0.5% tienen calificación entre AA+ yAA-.

Al 31 de diciembre de 2015, las inversiones identificadas no contaban con algún colateralrecibido u otro tipo de mejora crediticia. Asimismo, el Grupo Financiero no cuenta coninversiones en valores deterioradas ni renegociadas.

La información cuantitativa revelada al final del periodo es representativa de la exposición deGrupo Financiero al riesgo durante el periodo.

Los objetivos, políticas y procesos para administrar los riesgos de mercado, liquidez y crédito, asícomo los métodos usados para medirlos, con respecto al ejercicio anterior no han presentadocambios.

Las políticas de administración de riesgos, así como el análisis sobre los riesgos a los que seencuentra expuesto el Grupo Financiero, se describen en la Nota 32.

7. Operaciones de reporto

a) Deudores y acreedores

Los saldos en la cuenta de acreedores por reporto al 31 de diciembre de 2015 y 2014, secomponen como sigue:

2015 2014Privados $ 778 $ 3,951Bancarios 1,016 1Gubernamentales 22,570 31,631

$ 24,364 $ 35,583

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el plazo promedio de las operaciones de reporto efectuadaspor el Grupo Financiero, tanto en su carácter de reportadora como reportada es de 1 y 3 días,respectivamente.

b) Intereses ganados y pagados

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el monto de los intereses cobradosy pagados por operaciones de reporto es reconocido en resultados dentro de los rubros Ingresospor intereses y Gastos por intereses, respectivamente (Nota 28), los cuales se analizan comosigue:

40.

2015 2014Intereses pagados (reportada) $ 1,040 $ 1,501Intereses ganados (reportadora) 71 32

$ 969 $ 1,469

c) Colaterales recibidos y colaterales vendidos o entregados en garantía

El Grupo Financiero, al actuar como reportadora al vender el colateral, deberá reconocer unacuenta por pagar por la obligación de restituir el colateral a la reportada, que se valúa a valorrazonable, y se debe presenta dentro del balance general, en el rubro Colaterales vendidos odados en garantía. Los saldos al 31 de diciembre de 2015 y 2014, son los siguientes:

2015

Deudores porreporto

Colateralesrecibidos yvendidos en

reportoSaldo deudor

(acreedor)Valores gubernamentales $ 400 $ 400 $ -

2014

Deudores porreporto

Colateralesrecibidos y

vendidos enreporto

Saldo deudor(acreedor)

Valores gubernamentales $ 1,701 $ 1,701 $ -

8. Operaciones con instrumentos derivados

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad mantiene posiciones con instrumentosfinancieros de derivados de negociación. A esas mismas fechas, no se mantienen posiciones coninstrumentos financieros derivados designados como operaciones de cobertura.

a) Integración

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las posiciones activa y pasiva en instrumentos derivados denegociación se muestran a continuación:

41.

2015Monto nocional Compensación de saldos

Instrumento Activo Pasivo Deudor Acreedor NetoSwaps

De tasas- PesoValor de mercado $ - $ - $ 503 $ 524 $ ( 21)Precio pactado 2,347 2,347 - - -

2,347 2,347 503 524 ( 21)

Cross-currency swapsValor de mercado - - 892 1,092 ( 200)Precio pactado 892 1,081 - - -

892 1,081 892 1,092 ( 200)Contratos adelantados

Dólar americanoPosición larga

Valor de mercado - - - 299 ( 299)Precio pactado - 289 - - -

- 289 - 299 ( 299)Dólar americano

Posición cortaValor de mercado - - 299 - 299Precio pactado 290 - - - -

290 - 299 - 299290 289 299 299 -

Opciones (1)Prima 56 75 48 63 ( 15)Valuación - - ( 18) ( 33) 15

56 75 30 30 -$ 3,585 $ 3,792 $ 1,724 $ 1,945 $ ( 221)

Derivados implícitos $ 18 $ - $ 18 $ - $ 18

42.

2014Monto nocional Compensación de saldos

Instrumento Activo Pasivo Deudor Acreedor NetoSwaps

De tasas – PesoValor de mercado $ - $ - $ 591 $ 624 $ ( 33)Precio pactado 2,532 2,532 - - -

2,532 2,532 591 624 ( 33)

Cross-currency swapsDivisas - Peso

Valor de mercado - - 628 628Precio pactado 627 - - - -

627 - 628 - 628Divisas – Dólar americano

Valor de mercado - - - 698 ( 698)Precio pactado - 693 - -

- 693 - 698 ( 698)627 693 628 698 ( 70)

Contratos adelantadosDólar americano

Posición largaValor de mercado - - - 497 ( 497)Precio pactado - 482 - - -

- 482 - 497 ( 497)

Dólar americanoPosición corta

Valor de mercado - - 497 - 497Precio pactado 482 - - - -

482 - 497 - 497482 482 497 497 -

$ 3,641 $ 3,707 $ 1,716 $ 1,819 $ (103)

Opciones (1)Tasa de interés TIIE

Prima $ 13 $ 16 $ 11 $ 13 $ ( 2)Valuación - - ( 3) ( 6) 3

13 16 8 7 1

Derivados implícitos 20 - 20 - 20$ 33 $ 16 $ 28 $ 7 $ 21

(1) Al 31 de diciembre de 2015, los montos de referencia de compra y venta de estas operacionesequivalen a $3.41 y $3.41 millones de dólares americanos, respectivamente, mientras que al 31de diciembre de 2014, dichos montos equivalen a $1.17 y $1.17 millones de dólaresamericanos, respectivamente.

43.

En la contratación de operaciones financieras derivadas, al 31 de diciembre de 2015 y 2014, laspérdidas netas reconocidas por el Grupo Financiero sobre activos y pasivos financierosrelacionados con derivados con fines de negociación ascendieron a $36 y $46, respectivamente.A esas mismas fechas, el Grupo Financiero no mantiene activos relacionados con instrumentosfinancieros derivados que sean considerados como deteriorados.

b) Resultados en operaciones con instrumentos financieros derivados

Por los años terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014, los resultados reconocidos por elGrupo Financiero generados por instrumentos financieros derivados de negociación se analizancomo sigue (Nota 28):

2015 2014Swaps de tasas de interés $ 13 $ ( 57)Contratos adelantados ( 1) ( 14)Cross-currency swaps ( 7) ( 2)Opciones de tasas de interés 13 1

$ 18 $ ( 72)

c) Colaterales recibidos y otorgados en efectivo

Existen contratos de prenda en efectivo respecto operaciones financieras derivadas, los cualesforman parte de los contratos marco celebrados con Banco Nacional de México, S.A. (Banamex),Banco Santander, S.A. (Santander), Banco Bilbao Vizcaya, S.A. (Bancomer), Goldman Sachs,Deutsche Bank y Credit Suisse. En dichos contratos las partes acuerdan que en tanto lasobligaciones derivadas de las operaciones no se hayan cumplido en su totalidad, y con el objetode garantizar el cumplimiento de las mismas, en caso de que se haya pactado el otorgamiento demargen, la parte obligada a ello deberá hacer entrega a la otra de dicho margen. Esta garantíaquedará en poder de la contraparte hasta el momento en que se considere por concluido elcontrato de prenda. La garantía deberá ser constituida utilizando los activos elegibles acordados.Asimismo, las partes acuerdan que en caso de que, en cualquier fecha de valuación, el acreedorprendario notifique al deudor que existe un monto de la garantía, el deudor estará obligado aotorgar garantías por el monto de la garantía a favor del acreedor. Dicha garantía deberáotorgarse por el deudor antes del cierre de operaciones del día hábil bancario siguiente a lanotificación. En caso de que en cualquier fecha de valuación existiese una cantidad dedevolución, el agente de valuación avisará de tal circunstancia al deudor.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los montos enviados a Banamex ascienden a $29 y $32 y aSantander por $68 y $25, respectivamente, mientras que con contrapartes extranjeras se tienenmontos recibidos con Goldman Sachs por USD$0.54 y USD $0.54, Deustche Bank por USD$2.49y USD$1.32, Credit Suisse por USD$2.10 y USD$0.95 y Bancomer por USD$2.40 y USD$0respectivamente.

44.

d) Administración de Riesgos (información no auditada)

Las políticas de administración de riesgos en instrumentos financieros derivados se apegan a loslineamientos sobre administración integral de riesgos emitidos por la Comisión y a las reglas en larealización de operaciones derivadas expedidas por Banxico. Basado en lo anterior, el Consejo deAdministración ha instrumentado políticas generales para la operación de estos instrumentos,estas políticas se refieren a:

- La identificación, medición, control y gestión de los riesgos (mercado, crédito, liquidez yoperacional).

- Las características de la información a analizar por cada tipo de operación.

- El mecanismo de supervisión de límites y su tratamiento preventivo; así como el tratamientocorrectivo en caso de violaciones a los mismos.

- Cumplimiento del marco normativo externo e interno que regulan.

Objetivos generales al celebrar operaciones derivadas:

Objetivos operativos

El área de Derivados del Grupo Financiero, tiene como objetivos operativos:

a) Generar intermediación, negociación y cobertura ante la volatilidad de los mercados, tanto enoperaciones por cuenta de terceros como por cuenta propia, sobre los principales activossubyacentes (divisas y tasas de interés en mercados extrabursátiles).

b) Cumplir con los 31 requerimientos de Banxico establecidos en la Circular 4/2012 OperacionesDerivadas, asegurando así eficacia y eficiencia de los procesos que conforman la operatividad.

Actualmente, se tiene autorización de Banxico para operar futuros, swaps y opciones europeassobre divisas y tasas de interés en mercados extrabursátiles.

Las técnicas de valuación usadas por el Grupo Financiero, fueron desarrolladas conjuntamenteentre el área de operación con el área de seguimiento de riesgos acordes a las prácticas comunesen el mercado, mismas que han sido revisados por el área de apoyo y son del dominio de losoperadores del mercado.

Los modelos de medición de riesgos han sido validados por expertos externos al menos una vezal año, y no hay tenido cambios con respecto al periodo anterior.

Las técnicas de valuación se encuentran disponibles en el Manual de Administración de Riesgos yel Manual de Derivados, los cuales se dan a conocer al personal de operación y apoyo, de talforma que permitan la correcta ejecución de sus funciones.

45.

Con el fin de formalizar la operatividad, el Grupo Financiero ha desarrollado un contrato marcopara operaciones financieras derivadas en conjunto con un suplemento para tales operaciones,los cuales contienen lineamientos y directrices contenidos en contratos internacionales, talescomo los aprobados por la International Swaps and Derivatives Association, Inc. (ISDA).

El contrato marco, suplemento y la confirmación de la operación, otorga a las partes en unaoperación derivada, derechos y obligaciones estipulados en tales documentos, conforme a lostérminos pactados y de acuerdo a la naturaleza de la operación.

Asimismo, se cuentan con procedimientos que aseguran que todas las operaciones concertadasse encuentren amparadas por un contrato marco y suplemento suscrito, y que esténdebidamente documentadas, confirmadas y registradas. Adicionalmente, se tiene procedimientospara verificar los contratos marco, suplementos y demás formatos que obliguen a la entidad y ala contraparte al debido cumplimiento de sus obligaciones, antes de que sean firmados.

Actualmente no se cuenta con la autorización de Banxico para operar derivados crediticios paracubrir posiciones globales, por lo que al 31 de diciembre de 2015, no se tiene posición en talinstrumento.

Uso de derivados

Los instrumentos financieros derivados representan contratos que resultan de derechos yobligaciones para las partes que los pactan. La finalidad principal es la mitigación de riesgos enfactores financieros (tasa de interés, tipo de cambio, índices y/o precios de títulos) altamentevolátiles y que la institución y/o los clientes buscan acotar.

Asimismo, el uso de instrumentos financieros derivados está relacionado a un conjunto deriesgos, y que cada instrumento presenta diversos riesgos, que pueden ser: de mercado, decrédito, de liquidez y de flujo de efectivo.

- El riesgo de mercado se presenta cuando las variaciones en los niveles de tasas de interés,tipo de cambio, índices y/o acciones modifican el valor en forma negativa del instrumentofinanciero.

- El riesgo de crédito es la posibilidad de que una de las partes involucradas en la transacciónincumpla con sus obligaciones.

- El riesgo de liquidez se materializa cuando una de las partes no cuenta con los recursos para elcumplimiento oportuno de sus obligaciones, también se observa ante la imposibilidad devender un instrumento a un precio razonable.

- El riesgo de flujo de efectivo se presenta cuando los flujos asociados al instrumento presentancambios significativos que afectan al propio instrumento.

46.

Instrumentos

Swaps de tasas de interés

La Sociedad recibe una tasa flotante y paga una tasa fija y/o la posición contraria, el uso de estosinstrumentos es la generación de valor. El nocional representa el monto de origen pactado,mientras que el saldo el monto vigente.

Para la medición del riesgo de mercado se utiliza la metodología de Valor en Riesgo que dacuenta de la pérdida probable que pudiera presentar estos instrumentos ($9.1), así mismo secalcula un VaR de liquidez ($29) que indica pérdidas ante un periodo de retención de 10 días, porsu parte el análisis de sensibilidad sobre la tasa a recibir (25pb) indica la magnitud de la variacióndel valor de mercado de la posición ($12), en caso de que ese escenario se materialice, lavaluación no afectará al estado de resultados, ya que las posiciones se encuentran neteadas. Lapérdida esperada P(e) indica el riesgo de crédito de los instrumentos ($0.9) asociada a unavaluación activa para la Sociedad en consideración a la probabilidad de incumplimiento de lacontraparte dada por su nota crediticia.

Es posible que el análisis de sensibilidad no sea representativo del riesgo ante variaciones en latasa activa a recibir, ya que la exposición al final del ejercicio (un día de valuación) no refleja lavariabilidad histórica en los factores de riesgos, sin embargo el VaR absorbe dicha consideraciónal generarse bajo un método histórico.

Cross currency swaps

Instrumento que permite intercambiar un flujo de pagos en una moneda determinada por otroflujo de pagos en una moneda distinta. El nocional representa el monto de origen pactado,mientras que el saldo el monto vigente. Para la medición del riesgo de mercado se utiliza lametodología de Valor en Riesgo que da cuenta de la pérdida probable que pudiera presentarestos instrumentos ($16.1), así mismo se calcula un VaR de liquidez ($51) que indica pérdidasante un periodo de retención de 10 días, por su parte los análisis de sensibilidad sobre el tipo decambio (0.5pb/pts) y sobre la tasa a recibir (25pb/pts) indican la magnitud de la variación delvalor de mercado de la posición ($32 y $0.08 respectivamente), en caso de que esos escenariosse materialicen, la valuación no afectará al estado de resultados, ya que las posiciones seencuentran neteadas. La pérdida esperada P(e) indica el riesgo de crédito de los instrumentos($74) asociada a una valuación activa para la institución en consideración a la probabilidad deincumplimiento de la contraparte dada por su nota crediticia.

Es posible que el análisis de sensibilidad no sea representativo del riesgo ante variaciones en latasa activa a recibir, ya que la exposición al final del ejercicio (un día de valuación) no refleja lavariabilidad histórica en los factores de riesgos, sin embargo el VaR absorbe dicha consideraciónal generarse bajo un método histórico.

47.

Opciones

Las opciones generan al poseedor el derecho de comprar o vender un activo a un precio fijo, enun momento determinado en el futuro. Si el tenedor de la opción no desea ejercerla, no estáobligado a hacerlo. Las opciones de la Sociedad fueron realizadas con fines de intermediaciónhacia clientes. El nocional representa el monto de origen pactado, mientras que el saldo el montovigente. Para la medición del riesgo de mercado se utiliza la metodología de Valor en Riesgo queda cuenta de la pérdida probable que pudiera presentar estos instrumentos ($0.02), así mismo secalcula un VaR de liquidez ($0.1) que indica pérdidas ante un periodo de retención de 10 días,por su parte los análisis de sensibilidad sobre la tasa a recibir (25pb/pts) y sobre el tipo decambio (0.5pb/pts) indica la magnitud de la variación del valor de mercado de la posición ($0 y$0.002 respectivamente), en caso de que esos escenarios se materialicen, la valuación noafectará al estado de resultados, ya que las posiciones se encuentran neteadas. . La pérdidaesperada P(e) indica el riesgo de crédito de los instrumentos ($3.4) asociada a una valuaciónactiva para la Sociedad en consideración a la probabilidad de incumplimiento de la contrapartedada por su nota crediticia.

Forwards

Con contratos, principalmente, de tipo de cambio en el que se pacta la compra/venta a fecha yfutura a un nivel determinado. Los forwards de la Sociedad fueron realizadas con fines deintermediación hacia clientes. El nocional representa el monto de origen pactado, mientras que elsaldo el monto vigente. Para la medición del riesgo de mercado se utiliza la metodología de Valoren Riesgo que da cuenta de la pérdida probable que pudiera presentar estos instrumentos($0.10), así mismo se calcula un VaR de liquidez ($0.3) que indica pérdidas ante un periodo deretención de 10 días, por su parte el análisis de sensibilidad sobre el tipo de cambio (0.5pb/pts)indica la magnitud de la variación del valor de mercado de la posición ($0), en caso de que eseescenario se materialice y la valuación sea negativa para la institución, el resultado alteraría elestado de resultados. La pérdida esperada P(e) indica el riesgo de crédito de los instrumentos($0.31) asociada a una valuación activa para la Sociedad en consideración a la probabilidad deincumplimiento de la contraparte dada por su nota crediticia.

Operaciones con derivados

Al 31 de diciembre de 2015, la posición de derivados del Grupo Financiero se compuso deContratos adelantados de dólar americano, Swaps de tasas de interés, Cross Currency Swaps denegociación, Opciones sobre tasas de interés y Opciones sobre divisas.

- Contratos adelantados de dólar americano (posición corta): La posición tiene un VaR de$0.0906. El vencimiento ponderado fue de 56 días.

-Contratos adelantados de dólar americano (posición larga): El VaR fue de $0.1145, y elvencimiento ponderado de 55 días.

-Swaps de tasas de interés (negociación): El VaR de calculó en $9.1 y el vencimiento ponderadoen 2,056 días.

-CCS Negociación: El VaR fue de $16.1 y el vencimiento ponderado de 1,387 días.

48.

-Opciones: El VaR es de $0.0168 , con un vencimiento ponderado en el total de las opciones de1,050 días (vencimiento ponderado de opciones de tasas de 1,009 días, mientras que elvencimiento ponderado de opciones de tipo de cambio es de 60 días).

VaR Derivados:Tasa de interés domestica $ 9.1Tasa de interés extranjera 16.1Tipo de cambio 0.2050

VaR Total 16.3

Diversificación-Concentración con Contrapartes Financieras

El Banco tiene una diversificación de contrapartes, de las cuales el 75% son institucionesnacionales y el 25% son internacionales. Un 100% de las instituciones nacionales que el Bancotiene de contrapartes, tiene calificación entre AAA y AA-, y el 100% de las internacionales tieneentre AA- y A-.

Institución Posición MXN Posición USD

Nacional 76% 51%Internacional 24% 49%

100% 100%

Por otra parte, el monto que mejor representa la exposición máxima al riesgo de crédito al finaldel periodo, se encuentra en la primera parte de esta nota, en la sección de las posiciones eninstrumentos financieros derivados. Así mismo, no hay activos financieros relacionados conderivados, cuyos términos hayan sido renegociados y que de otra forma estén vencidos orenegociados.

Análisis de vencimientos

Los días por vencer ponderados de la posición de derivados al 31 de diciembre de 2015 son:

Contratos adelantados de dólar americano (cortos) 56 díasContratos adelantados de dólar americano (largos) 55 díasSwaps de tasas de interés (negociación) 2,056 díasCross Currency Swaps (negociación) 1387 díasOpciones sobre tasa de interés 1,009 díasOpciones sobre tipo de cambio 60 días

Riesgo de crédito de instrumentos derivados

Los montos que mejor representan la exposición máxima al riesgo de crédito al final de periodo,sin tomar en cuenta algún colateral recibido u otro tipo de mejora crediticia (por ejemplogarantías) son los siguientes:

49.

Tipo derivadosExposición

crédito*Cross Currency Swap Tasa Fija $ 29.72Cross Currency Swap 1M 43.51Cross Currency Swap 3M 1.21Forward 0.31Interest Rate Swap 0.90Opción Libor 30 0.03Opción Libor 90 0.01Opción TIIE 28 3.35Opción USD Spot 0.02

* Basado en criterio de pérdida esperada.

Al cierre del ejercicio, la Sociedad mantiene colaterales líquidos recibidos que amparan pérdidade valor por fluctuaciones de mercado o deterioro en la calidad crediticia de la contraparte.

Para el caso de instrumentos derivados que incluyen activos financieros relacionados, laSociedad no registra operaciones con este tipo de estructuras.

Riesgo de liquidez de instrumentos derivados

El análisis de vencimiento para los pasivos financieros relacionados con derivados al 31 dediciembre de 2015 es:

Vencimientoponderado

Número deoperaciones

Swaps de tasas de interés 2,056 34Cross Currency Swaps 1,387 33

El riesgo de liquidez inherente anterior se administra mediante el control del monto nocional deacuerdo a las necesidades de cobertura, en conjunto con un análisis de proyecciones que estimanlos flujos pasivos futuros en relación a la liquidez prevista en la Institución.

Para incorporar la posibilidad de que las posiciones no puedan liquidarse en un día, el VaR demercado diario se multiplica por la raíz cuadrada de 10. Esta transformación monotónicacreciente supone que la varianza de los cambios logarítmicos de los precios depende linealmentedel tiempo, es decir, no presenta reversión a la media. Esta estimación es el VaR de liquidez. Al31 de diciembre de 2015, el VaR de liquidez de la Mesa de Derivados fue de $51.6.

Análisis de sensibilidad por tipo de riesgo de mercado (Agregado)

Para analizar las operaciones de derivados, se utilizó un método de análisis de sensibilidad queconsidera los siguientes parámetros: cambios significativos en tasas de interés, en el tipo decambio y en las volatilidades.

50.

El objetivo del método es identificar los riesgos que pueden generar pérdidas en operaciones coninstrumentos derivados, mismos que fueron considerados para la preparación del análisis decontratos adelantados de dólar americano, swaps de tasas de interés (negociación), crosscurrency swaps (negociación), opciones sobre tipo de interés y opciones sobre divisas.

En el análisis se utilizó el mismo método de sensibilidad que el periodo anterior, el cuál esrepresentativo del riesgo inherente en los estados financieros.

Forward USD Análisis de Sensibilidad

(Variación % sobre el Tipo de Cambio - Cifras en pesos)

Operaciones -50% -25% -10% Nocional USD 10% 25% 50%

LARGO 69 $ ( 149,647,406) $ (74,827,047) $ (29,931,630) $ 17,232,433 $ 29,931,630 $ 74,827,047 $ 149,647,406

CORTO 69 149,658,581 74,832,666 29,933,885 17,232,433 (29,933,885) ( 74,832,666) ( 149,658,581)

NETO - 11,175 $ 5,619 $ 2,255 $ - $ ( 2,255) $ ( 5,619) $ ( 11,175)

Naturaleza de las operaciones

Largo: La Institución recibe dólares y paga pesos.

Corto: La Institución recibe pesos y paga dólares.

Swaps de Tasas de Interés Análisis de Sensibilidad(Variación % sobre la TIIE 28 días - Cifras en pesos)

Operaciones -50% -25% -10% Nocional 10% 25% 50%LARGO 9 $ ( 1,872,073) $ ( 1,852,601) $ ( 1,837,132) $ 283,478,260 $ ( 1,811,006) $ ( 1,791,275) $ ( 1,759,837)

CORTO 9 1,493,343 1,473,872 1,458,403 $ 283,478,260 1,432,277 1,412,546 1,381,107

NETO - $ ( 378,730) $ ( 378,730) $ ( 378,730) - $ ( 378,730) $ ( 378,730) $ ( 378,730)

Naturaleza de las operacionesLargo: La Institución recibe tasa fija y paga tasa variable (TIIE 28 días).Corto: La Institución recibe tasa variable (TIIE 28 días) y paga tasa fija.

Cross Currency Swaps Análisis de Sensibilidad(Variación % sobre LIBOR - Cifras en pesos)

Operaciones -50% -25% -10% Nocional USD 10% 25% 50%LARGO 33 $ 11,395,787 $ 6,835,391 $ 3,106,205 $ 51,696,810 $ ( 3,415,270) $ ( 8,535,062) $ ( 17,059,567)

CORTO 33 20,498,389 12,233,989 5,537,427 ( 62,665,437) ( 6,047,562) ( 15,036,555) ( 29,810,501)

NETO - $ 31,894,176 $ 19,069,381 $ 8,643,632 $ - $ ( 9,462,832) $ ( 23,571,617) $ ( 46,870,068)

Naturaleza de las operacionesCorto: La Institución recibe tasa variable (TIIE 28) en MXP y paga tasa fija en USD o tasa variable (LIBOR) en USD.

Opciones sobre tipo de interés con un techo (CAP) Análisis de Sensibilidad(Variación % sobre la LIBOR 90 días y volatilidades - Cifras en pesos)

Operaciones -50% -25% -10% Nocional USD 10% 25% 50%LARGO 1 $ - $ - $ - $ 1,700,000 $ 48,448 $ 137,581 $ 330,004

CORTO 1 104,582 72,744 36,917 1,700,000 - - -

NETO - $ 104,582 $ 72,744 36,917 $ - $ 48,448 $ 137,581 $ 330,004

Naturaleza de las operacionesLargo: La Institución compró el derecho de ejercer la opción.Corto: La Institución vendió el derecho de ejercer la opción.

Opciones sobre tipo de interés con un techo (CAP) Análisis de Sensibilidad(Variación % sobre la LIBOR 30 días y volatilidades - Cifras en pesos)

Operaciones -50% -25% -10% Nocional USD 10% 25% 50%

LARGO 1 $ - $ - $ - $ 2,500,000 $ 109,678 $ 316,831 $ 775,687CORTO 1 223,340 158,688 81,707 2,500,000 - - -

NETO -- $ 223,340 $ 158,688 $ 81,707 $ - $ 109,678 $ 316,831 $ 775,687

51.

Opciones sobre tipo de interés con un piso (FLOOR) Análisis de Sensibilidad(Variación % sobre la TIIE 28 días y volatilidades - Cifras en pesos)

Operaciones -50% -25% -10% Nocional 10% 25% 50%

LARGO 1 $ 1,347,483 $ 498,634 $ 137,768 $ 133,897,806 $ - $ - $ -CORTO 1 - - - 133,897,806 55,816 79,915 79,073

NETO -- $ 1,347,483 $ 498,634 $ 137,768 $ - $ 55,816 $ 79,915 $ 79,073

Naturaleza de las operacionesLargo: La Institución compró el derecho de ejercer la opción.Corto: La Institución vendió el derecho de ejercer la opción.

Opciones sobre tipo de cambio (Call) - Análisis de Sensibilidad(Variación % sobre el Tipo de Cambio y Volatilidades - Cifras en pesos)

Operaciones -50% -25% -10% Nocional USD 10% 25% 50%

LARGO 9 $ - $ - $ - $ 48,082,500 $ 4,698,518 $ 54,371,679 $ 243,226,868CORTO 9 1,484,464 1,399,498 907,217 48,082,500 - - -

NETO - $ 1,484,464 $ 1,399,498 $ 907,217 $ - $ 4,698,518 $ 54,371,679 $ 243,226,868

Naturaleza de las operacionesLargo: La Institución compró el derecho de comprar el activo.

Corto: La Institución vendió el derecho de comprar el activo.

La información cuantitativa revelada al final del periodo es representativa de la exposición de laInstitución al riesgo durante el periodo.

El análisis de sensibilidad anterior para cada tipo de riesgos, refleja la exposición al riesgoinherente en los estados financieros durante el ejercicio.

9. Cartera de crédito

a) Integración de la cartera vigente y vencida por tipo de crédito y moneda

- Cartera de crédito vigente

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la cartera de crédito vigente por tipo de crédito y pormoneda se integra como sigue:

2015 2014

CapitalIntereses

devengadosTotal

carteraTotal

carteraMoneda nacional

Créditos comerciales $ 51,439 $ 221 $ 51,660 $ 40,662Créditos a entidades financieras 1,685 13 1,698 1,432Arrendamiento capitalizable 2 - 2 -Créditos al consumo 1,533 11 1,544 1,267Créditos a la vivienda 6,139 40 6,179 4,715Créditos a entidades gubernamentales 279 - 279 529

61,077 285 61,362 48,605Moneda extranjera valorizada

Créditos comerciales 5,466 17 5,483 4,033Créditos a entidades financieras 14 - 14 210

5,480 17 5,497 4,243

52.

2015 2014

CapitalIntereses

devengadosTotal

carteraTotal

carteraConsolidada

Créditos comerciales 56,905 238 57,143 44,695Créditos a entidades financieras 1,699 13 1,712 1,642Arrendamiento capitalizable 2 - 2 -Créditos al consumo 1,533 11 1,544 1,267Créditos a la vivienda 6,139 40 6,179 4,715Créditos a entidades gubernamentales 279 - 279 529

$ 66,557 $ 302 $ 66,859 $ 52,848

- Cartera de crédito vencida

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la cartera de crédito vigente por tipo de crédito y pormoneda se integra como sigue:

2015 2014Capitalvencido

Interesesdevengados

Totalcartera vencida

Totalcartera vencida

Moneda nacionalCréditos comerciales $ 743 $ 17 $ 760 $ 586Entidades financieras 2 - 2 39Créditos al consumo 22 1 23 196Créditos a la vivienda 156 4 160 -

923 22 945 821Moneda extranjera

Créditos comerciales 144 4 148 8Entidades financieras 9 - 9 -

153 4 157 8$ 1,076 $ 26 $ 1,102 $ 829

ConsolidadaCréditos comerciales 887 21 908 594Créditos al consumo 11 - 11 39Créditos al consumo 22 1 23 196Créditos a la vivienda 156 4 160 -

$ 1,076 $ 26 $ 1,102 $ 829

b) Análisis de concentración de riesgo

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la cartera de crédito vigente y vencida por sector, grupoeconómico y zona geográfica se analiza como sigue:

- Cartera de crédito vigente

2015Nuevo León Jalisco Coahuila D.F. Chihuahua Tamaulipas BCN Sonora Otros Total %

Moneda nacionalComercial

Industrial $ 2,734 $ 767 $ 238 $ 948 $ 121 $ 322 $ 56 $ 99 $ 1,458 $ 6,743 10%Construcción 5,083 1,672 760 1,045 655 1,024 195 464 3,305 14,203 21%Comercio y turismo 4,900 1,198 577 1,293 511 286 241 78 2,988 12,072 18%Comunicaciones y transporte 1,873 56 162 142 59 127 38 29 515 3,001 4%Agricultura 172 86 705 100 119 21 129 122 529 1,983 3%Otras actividades y servicios 4,580 673 346 2,169 683 532 302 83 2,498 11,866 18%Arrendamiento capitalizable 2 - - - - - - - - 2 -%

19,344 4,452 2,788 5,697 2,148 2,312 961 875 11,293 49.870 75%

53.

2015Nuevo León Jalisco Coahuila D.F. Chihuahua Tamaulipas BCN Sonora Otros Total %

Intermediarios financieros 1,071 58 - 155 181 10 7 - 168 1,650 2%Consumo 876 85 121 32 67 65 70 17 211 1,544 2%Vivienda 3,356 482 255 157 101 144 191 94 1,399 6,179 9%Factoraje 707 - 94 53 316 112 - - 517 1,799 3%Entidades gubernamentales 87 - - - - 13 - - - 100 -%

6,097 625 470 397 665 344 268 111 2,295 11,272 17%Intereses devengados 93 18 12 20 10 10 4 3 50 220 -%

25,534 5,095 3,270 6,114 2,823 2,666 1,233 989 13,638 61,362 92%Moneda ExtranjeraComercial

Industrial 476 8 190 93 15 12 30 43 114 981 1%Construcción 74 95 - 13 52 29 263 - 17 543 1%Comercio y turismo 329 34 9 202 83 25 47 - 70 799 1%Comunicaciones y transporte 297 - 5 5 - 13 - - 111 431 1%Agricultura 9 60 - 43 55 - 19 - 279 465 1%Otras actividades y servicios 394 282 71 180 44 131 357 - 309 1,768 3%Factoraje 5 1 - 2 3 1 2 - 3 17 -%Intereses devengados 332 - 94 - - - - - 53 479 1%

1,916 480 369 538 252 211 718 43 956 5,483 8%Intermediarios financieros - - - 14 - - - - - 14 -%

- 480 369 552 252 211 718 43 956 5,497 8%Total cartera vigente $ 27,450 $ 5,575 $ 3,639 $ 6,666 $ 3,075 $ 2,877 $ 1,951 $ 1.032 $ 14,594 $ 66,859 100%

% 41% 8% 5% 10% 5% 4% 3% 2% 22% 100%

2014NuevoLeón

Jalisco Coahuila D.F. Chihuahua Tamaulipas BCN Sonora Otros Total %

Moneda nacional Comercial Industrial $ 2,621 $ 583 $ 281 $ 406 $ 86 $ 70 $ 52 $ 57 $ 954 $ 5,110 10% Construcción 4,249 1,009 618 605 533 909 182 362 2,410 10,877 20% Comercio y turismo 4,412 1,059 580 727 381 302 204 124 2,075 9,864 19% Comunicaciones y transporte 1,248 28 111 31 43 145 28 35 271 1,940 4% Agricultura 137 71 628 - 140 29 110 133 380 1,628 3% Otras actividades y servicios 4,192 626 265 1,334 489 674 244 66 1,915 9,805 19% Factoraje 706 - 61 167 197 31 - - 111 1,273 2%

17,565 3,376 2,544 3,270 1,869 2,160 823 777 8,116 40,497 77%

Intermediarios financieros 758 99 29 182 119 12 6 - 227 1,432 3% Consumo 771 61 102 17 61 52 59 13 131 1,267 2% Vivienda 3,012 269 216 77 85 134 169 48 705 4,715 9% Entidades gubernamentales 140 - - - 1 41 - 303 44 529 1%

4,681 429 347 276 266 239 234 364 1,107 7,943 15% Intereses devengados 78 14 11 8 7 9 3 2 33 165 -

22,324 3,819 2,902 3,554 2,142 2,408 1,057 1,143 9,256 48,605 92%

Moneda extranjera Comercial Ganadería $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - $ - - Industrial 457 11 566 - - 13 27 25 22 1,121 2% Construcción 33 - - - 129 27 77 - 17 283 - Comercio y turismo 332 29 7 74 27 15 41 - 28 553 1% Comunicaciones y transporte 268 53 7 - - 23 1 - 83 435 1% Agricultura - - - - 56 - 20 - 288 364 1% Otras actividades y servicios 206 161 40 - 39 90 193 - 168 897 2% Factoraje 262 - 60 14 - - - - 33 369 1% Intereses devengados 3 1 1 - 2 1 1 - 2 11 -

1,561 255 681 88 253 169 360 25 641 4,033 8% Intermediarios financieros 210 - - - - - - - - 210 -

1,771 255 681 88 253 169 360 25 641 4,243 8%Total cartera vigente $ 24,095 $ 4,074 $ 3,583 $ 3,642 $ 2,395 $ 2,577 $ 1,417 $ 1,168 $ 9,897 $ 52,848 100%% 45% 8% 6% 7% 5% 5% 3% 2% 19% 100%

54.

- Cartera de crédito vencida

2015NuevoLeón

Jalisco Coahuila D.F. Chihuahua Tamaulipas BCN Sonora Otros Total %

Moneda nacionalComercial

Industrial $ 28 $ 7 $ 16 $ 68 $ 6 $ - $ - $ - $ 27 $ 152 14%Construcción 34 - 21 16 2 6 - - 41 120 11%Comercio y turismo 99 36 14 28 16 1 5 7 62 268 24%Comunicaciones ytransporte 17 - - 1 - - - - 7 25 2%Agricultura - 3 2 4 - 5 - - 4 18 2%Otras actividades yservicios 34 3 4 17 23 13 - - 49 143 13%

212 49 57 134 47 25 5 7 190 726 65%

Entidades financieras - - - 2 - - - - - 2 -%Consumo 11 2 2 1 1 1 1 1 3 23 2%Vivienda 80 9 4 - 7 10 12 - 38 160 15%Factoraje - - - 17 - - - - - 17 2%

91 11 6 20 8 11 13 1 41 202 19%Intereses devengados 6 1 2 3 2 - - - 3 17 2%

309 61 65 157 57 36 18 8 234 945 86%

Moneda extranjeraComercial

Industrial 45 - - 13 - - - - 7 65 6%Construcción - - - 1 - - 2 - 3 6 1%Comercio y turismo 1 - 1 18 - - - - - 20 2%Comunicaciones ytransporte - - - - - - - - 18 18 2%Agricultura - - - 8 - - - - 23 31 3%Otras actividades yservicios - - 1 1 - - - - 1 3 -%Intereses devengados 1 - - 2 - - - - 2 5 -%

47 - 2 43 - - 2 - 54 148 13%Intermediarios financieros - - - 9 - - - - - 9 1%

47 - 2 52 - - 2 - 54 157 14%Total cartera vencida $ 356 $ 61 $ 67 $ 209 $ 57 $ 36 $ 20 $ 8 $ 288 $ 1,102 100%% 32% 6% 6% 19% 5% 3% 2% 1% 26% 100%

2014Nuevo León Chihuahua Coahuila Tamaulipas Jalisco BCN Sonora Otros Total %

Moneda nacionalComercial

Industrial $ 25 $ 2 $ 19 $ 1 $ 22 $ - $ 2 $ 41 $ 112 14%Agricultura - - - 2 3 - - 4 9 1%Construcción 23 4 5 10 2 4 3 14 65 8%Comercio y turismo 94 19 13 8 29 8 9 45 225 27%Comunicaciones y transporte 34 - 1 - - 3 - 2 40 5%Otras actividades y servicios 42 25 5 4 - 1 1 46 124 15%

222 51 43 26 57 17 16 154 586 71%

Consumo 23 2 3 2 1 1 1 6 39 5%Vivienda 120 14 11 8 10 14 - 19 196 24%

143 16 14 10 11 15 1 25 235 29%Intereses devengados 4 1 - 1 1 1 1 2 11 1%

365 67 57 36 68 32 17 179 821 100%

Moneda extranjeraComercial

Industrial 5 - - - - - - - 5 -%Comercio y turismo 3 - - - - - - - 3 -%

8 - - - - - - - 8 -%Intermediarios financieros - - - - - - - - - -%

8 - - - - - - - 8 -%Total cartera vencida $ 373 $ 67 $ 57 $ 36 $ 68 $ 32 $ 17 $ 179 $ 829 100%

% 45% 8% 7% 4% 8% 4% 2% 22% 100%

55.

c) Límites de operación

La CNBV establece límites que se deben observar al efectuar operaciones de financiamiento,siendo los principales los siguientes:

- Financiamientos que constituyen riesgo común

Los créditos otorgados a una misma persona o grupo de personas que, por representar riesgocomún, se consideren una sola, deben ajustarse al límite máximo que resulte de aplicar lasiguiente tabla:

Límite en porcentajesobre el capital básico

Nivel de capitalización delos financiamientos

12% De más del 8% y hasta el 9%15% De más del 9% y hasta el 10%25% De más del 10% y hasta el 12%30% De más del 12% y hasta el 15%40% De más del 15%

Los financiamientos que cuentan con garantías incondicionales e irrevocables, que cubran elprincipal y accesorios, otorgadas por una institución o entidad financiera del exterior que tengacalificación mínima de grado de inversión, entre otras cosas, pueden exceder el límite máximoaplicable a la entidad de que se trate, pero en ningún caso pueden representar más del 100% delcapital básico de la Sociedad, por cada persona o grupo de personas que constituyan riesgocomún. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo Financiero cumple con los límites antesdescritos.

- Créditos otorgados a partes relacionadas.

Estos créditos en su conjunto no deben exceder a lo que al respecto señala la Ley deInstituciones de Crédito, actualmente el 50% del capital básico del Grupo Financiero. Al 31 dediciembre de 2015 y 2014, el monto de los créditos relacionados, de acuerdo con las reglas delos artículos 73 y 73 Bis de la Ley en vigor, ascendió a $1,578 y $1,632, respectivamente.

- Otros límites de financiamientos

Se tienen financiamientos a 2 acreditados o grupo de riesgo común, cuyo importe rebasa el 10%del Capital Básico del Banco, el saldo de dichos financiamientos para Banco es de $ 5,656($1,686 en 2014) y representan en su conjunto el 70% (23% en 2014) del Capital Básico,mientras que para AF Banregio corresponden a 4 y 6 principales acreditados que ascienden a$982 ($1,043 en 2014) y representan en su conjunto el 54% (81% en 2014) del Capital Básico ypara Financiera Banregio no cuenta con acreditados y en 2014 presenta un caso por $6 yrepresenta el 10% del Capital Básico.

56.

Banregio 2015 2014Total de cartera vigente $ 66,859 $ 48,785Grupos de riesgo común que

rebasan el 10% del Capital Básico $ 5,656 $ 1,686% que representan de la cartera

total vigente 8.46% 3.46%

AF Banregio 2015 2014Total de cartera vigente $ 8,419 $ 4,984Grupos de riesgo común que

rebasan el 10% del Capital Básico $ 982 $ 1,043% que representan de la cartera

total vigente 11.66% 20.93%

Financiera Banregio 2015 2014Total de cartera vigente $ 328 $ 34Grupos de riesgo común que

rebasan el 10% del Capital Básico $ 0 $ 6% que representan de la cartera

total vigente 0.00% 17.65%

Adicionalmente, el monto de los tres mayores deudores o grupos de personas que se considerancomo una misma, por representar un riesgo común, ascienden a $6,366, $760 y $9 para Banco,AF Banregio y Financiera Banregio, respectivamente ($2,391, $630 y $13 en 2014).

d) Análisis del entorno económico (cartera emproblemada)

La cartera crediticia emproblemada incluye principalmente los créditos calificados con riesgo D yE. Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los créditos emproblemados en cartera vencida asciendena $1,806 y $1,080, respectivamente. A esas mismas fechas, no se mantienen créditosemproblemados en cartera vigente.

e) Cartera de crédito reestructurada y renovada

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los saldos de esta cartera de crédito se analizan como sigue:

2015Comercial Financiera Consumo Vivienda Gubernamental Total

Créditos vencidosTraspasos a cartera

vencida $ 71 $ - $ - $ 21 $ - $ 92Mantenidos en cartera

vigente 962 - - 1 - 963Total (*) $ 1,033 $ - $ - $ 22 $ - $ 1,055

2014Comercial Financiera Consumo Vivienda Gubernamental Total

Créditos vencidos $ 69 $ - $ 1 $ 25 $ - $ 95Mantenidos en carteravigente 640 - - 1 - 641Total (*) $ 709 $ - $ 1 $ 26 $ - $ 736

57.

Durante los ejercicios concluidos el 31 de diciembre de 2015 y 2014 se reconocieron interesesderivados de capitalizaciones por reestructuración de créditos por $282 y $188,respectivamente.

El Grupo Financiero no recibió garantías adicionales ni concesiones por los créditosreestructurados durante 2015 y 2014.

f) Cartera de crédito vencida

- Antigüedad

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la cartera vencida de acuerdo a su antigüedad se clasifica dela siguiente forma:

2015

1 a 180 días181 a 365

días366 días a 2

años2 años enadelante Total

Moneda nacionalCréditos comerciales $ 265 $ 243 $ 169 $ 85 $ 762Créditos al consumo 16 7 - - 23Créditos a la vivienda 56 32 39 33 160

337 282 208 118 945Moneda extranjera

Créditos comerciales 28 74 49 6 157Créditos al consumo - - - - -Créditos a la vivienda - - - - -

28 74 49 6 157$ 365 $ 356 $ 257 $ 124 $ 1,102

2014

1 a 180 días181 a 365

días366 días a 2

años2 años enadelante Total

Moneda nacionalCréditos comerciales $ 197 $ 172 $ 104 $ 113 $ 586Créditos al consumo 14 11 - 14 39Créditos a la vivienda 68 35 28 65 196

279 218 132 192 821Moneda extranjera

Créditos comerciales 4 - - 4 8Créditos al consumo - - - - -Créditos a la vivienda - - - - -

4 - - 4 8$ 283 $ 218 $ 132 $ 196 $ 829

58.

- Movimientos

Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, los movimientos que presentóla cartera de crédito vencida se analizan como sigue:

2015 2014Saldo inicial $ 829 $ 703Más:

Traspasos de cartera vigente a vencida 1,113 1,409Intereses devengados no cobrados 22 21Compra de cartera 317 -

Menos:Reestructuras y renovaciones ( 24) ( 26)Recuperaciones en efectivo ( 499) ( 896)Aplicación de provisiones ( 334) ( 200)Traspasos de cartera vencida a vigente ( 322) ( 182)

Saldo final $ 1,102 $ 829

Derivado de la suspensión de la acumulación de intereses de la cartera vencida durante 2015, elimpacto en el estado de resultados asciende a $93 ($62 en 2014). El monto de lasrecuperaciones de cartera de crédito previamente castigada o eliminada ascendió a $23 ($7 en2014).

Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, la Sociedad no realizócondonaciones, quebrantos o aplicaciones de créditos otorgados a partes relacionadas que,consecuentemente, hayan implicado la eliminación de los activos correspondientes.

g) Operaciones de descuento y redescuento

El monto total de los descuentos y redescuentos otorgados por el Banco al 31 de diciembre de2015 y 2014 asciende a $4,590 ($2,437 de FIRA y $2,153 de Nacional Financiera) y $2,221($1,735 de FIRA, $8 del FIFOMI y $478 de Nacional Financiera), respectivamente, quecorresponden a préstamos otorgados que representan una obligación directa para el Bancofrente a dichos organismos. Por tal motivo, el Banco otorga crédito para apoyos financieros enmoneda nacional y dólares estadounidenses, considerándolos como cartera propia.

h) Comisiones por otorgamiento inicial de créditos

Durante los ejercicios 2015 y 2014, el Grupo Financiero reconoció comisiones por elotorgamiento inicial del crédito por $397 y $276 respectivamente; los cuales se amortizan a unplazo de 14 días hasta 20 años; dichas comisiones se determinan de acuerdo a un análisis de losgastos y costos asociados al tipo de crédito que se está otorgando.

59.

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el movimiento de las comisionescobradas por el otorgamiento inicial de créditos por tipo de cartera se integra como sigue:

2015Comercial Consumo Vivienda Total

Saldo inicial $ 214 $ 18 $ 39 $ 271Comisiones cobradas 335 28 34 397Registrado en resultados (Nota 26) ( 269) (23) ( 26) ( 318)Saldo final $ 280 $ 23 $ 47 $ 350

2014Comercial Consumo Vivienda Total

Saldo inicial $ 183 $ 13 $ 35 $ 231Comisiones cobradas 239 38 26 303Registrado en resultados (Nota 26) ( 208) ( 33) ( 22) ( 263)Saldo final $ 214 $ 18 $ 39 $ 271

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el plazo promedio de amortización de las comisiones paracartera comercial es de 2 años, consumo 3 años y vivienda 15 años.

i) Ingresos por intereses y comisiones

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, los ingresos por intereses ycomisiones por tipo de crédito, reconocidos en el estado de resultados, se integran como sigue:

2015 2014Intereses Comisiones Total Total

Créditos comerciales $ 5,706 $ 269 $ 5,975 $ 3,479Créditos a entidades financieras 75 - 75 63Créditos al consumo 236 23 259 281Créditos a la vivienda 612 26 638 549Créditos a entidades gubernamentales 16 - 16 26

$ 6,645 $ 318 $ 6,963 $ 4,398

j) Proceso de crédito

I. Gestión crediticia

El proceso de la gestión crediticia está documentado a través de manuales internos preparadospor el Grupo Financiero, cuya observancia es de carácter general. En dichos manuales se indicanlas políticas y procedimientos establecidos para determinar las concentraciones de riesgo decrédito.

En lo relacionado con las funciones del ejercicio del crédito, la Institución contempla las etapassiguientes:

60.

· Originación del crédito.

a) Promociónb) Evaluaciónc) Aprobaciónd) Instrumentacióne) Disposición del Crédito

· Administración del crédito.

a) Seguimientob) Controlc) Recuperación administrativad) Recuperación judicial, de créditos con problemas

Se tienen procedimientos que aseguran que la cartera vencida y la identificación de los créditoscon problemas de recuperación sean traspasados y registrados oportunamente en contabilidad.

II. Políticas y procedimientos para el otorgamiento de créditos

El otorgamiento, control y recuperación de créditos se encuentran documentados en el Manualde Crédito del Grupo Financiero, autorizado por el Consejo de Administración; en el cual seestablece el marco de actuación de los órganos internos y funcionarios que intervienen en elproceso de crédito y está basado en los ordenamientos de la Ley de Instituciones de Crédito, lasdisposiciones de carácter prudencial en materia de crédito establecidas por la Comisión y lassanas prácticas bancarias.

Derivado de lo anterior, las principales políticas y procedimientos de gestión crediticia sedescriben a continuación:

Políticas generales

• La aprobación de créditos es responsabilidad del Consejo de Administración, órganoprincipal, que puede delegar dicha función en los comités y/o funcionarios que determine.

• El Consejo de Administración revisa las políticas y procedimientos del Manual de Créditopor lo menos una vez al año.

• El director general del Grupo Financiero es el responsable de la aplicación de lasestrategias relacionadas con la actividad crediticia.

• Los empleados, funcionarios y consejeros tienen prohibido participar en el procesocrediticio y en los comités en donde se aprueben créditos que les representen conflictos deintereses.

• El área de Contraloría y Auditoría Internadebe elaborar informes sobre el procesocrediticio.

61.

• La concesión y operación del crédito se apega a las disposiciones legales, reglamentarias yadministrativas establecidas o que dicten las autoridades bancarias, organismos oficiales oel propio Grupo Financiero.

• La concesión de financiamiento se basa en los preceptos legales que dicta el capítulo IIIartículo 65, de la Ley de Instituciones de Crédito.

• Los préstamos con Garantía Prendaria y/o Colateral preferentemente deberán otorgarsepor no más del 70% del valor comprobado de la Garantía.

• En Créditos a mediano y largo plazo, la relación de garantías a Crédito preferentementedeberá ser igual o mayor de 1.5 a 1, previo avalúo de los bienes que los garanticen.

• Preferentemente se deberá tener siempre una firma adicional (aval o fianza) parapréstamos a corto plazo.

Políticas de evaluación de crédito

• Ningún crédito podrá pasar a la etapa de análisis y evaluación, sin que se cuente con lainformación y documentación mínima, establecida en el citado manual.

• Toda solicitud de crédito invariablemente deberá ser sometida a un estudio de crédito.

• Para dicho estudio de crédito se atenderá lo que establece la metodología de análisis ynormas legales aplicables, determinando la viabilidad económica de los proyectos deinversión, los plazos de recuperación de éstos, las relaciones que guardan entre sí losdiferentes conceptos de los estados financieros o la situación económica del solicitante, lacalificación administrativa, técnica y moral de éste, considerando las garantías que en sucaso fueren necesarias.

• El alcance del Estudio de Crédito dependerá del tipo de operación, monto, plazo, destinodel mismo y la actividad del solicitante.

• Por todos los créditos que representen, bajo el concepto de Riesgo Común, un monto demás del 10% del capital básico de la Institución, o igual o mayor al equivalente en monedanacional a treinta millones de UDIs, lo que resulte inferior, y cuyo plazo sea mayor a unaño, se deberán aplicar ejercicios de sensibilidad sobre los flujos proyectados antevariaciones en los diversos factores de riesgo.

• Para fundamentar el sano otorgamiento del crédito, se deberá contemplar un reporte devisita ocular a través del cual se verificará la existencia real del negocio en operación.

• Invariablemente se deberá conocer el destino del Crédito y su fuente de pago.

• Para cualquier operación de crédito, se deberá consultar a una Sociedad de InformaciónCrediticia.

• Sólo se considerarán sujetos de Crédito a las personas físicas o morales que demuestrensolvencia económica, prestigio en cuanto a sus procedimientos mercantiles y que tenganexperiencia o dominio del ramo en que operan o que vayan a operar.

62.

Políticas de autorización de créditos

• La aprobación de créditos será responsabilidad del consejo de administración, quien podrádelegar dicha función en los comités y/o funcionarios que al efecto se determine.

• En caso de que la aprobación de créditos se realice a través de comités, en las sesiones deéstos deberán participar por lo menos los integrantes de las áreas de negocios y deevaluación y seguimiento del riesgo, todos con funciones en materia de crédito. En el casode que la aprobación de los créditos se lleve a cabo a través de funcionarios facultados,éstos deberán contar con amplia experiencia en la originación o administración decréditos.

• Las personas que participen en la promoción de crédito dentro de la Institución, talescomo ejecutivos de cuenta y promotores de las áreas de negocios de crédito o deinstrumentos financieros derivados, estarán impedidos para participar en la aprobación delos créditos en los que sean los responsables de su originación o negociación, exceptotratándose de créditos comerciales por montos menores al equivalente en monedanacional a dos millones de UDIs.

Políticas de instrumentación de crédito

• Los contratos y demás instrumentos jurídicos mediante los que se formalicen lasoperaciones, deberán ser aprobados por el área jurídica, previamente a la celebración delas mismas.

• Todos los títulos de crédito con que se amparen las operaciones deberán apegarse a lasLeyes y Reglamentos correspondientes.

• Sólo se tramitará la cancelación de los gravámenes que pesen sobre las empresas, cuandose tenga constancia por escrito del departamento de cartera de que los créditos otorgadoshayan sido totalmente liquidados y previo pago de los gastos y honorarioscorrespondientes a este trámite y siempre y cuando no exista cartera vencida por esteconcepto.

Políticas relativas a la disposición del crédito

• La disposición de crédito deberá operarse con estricto apego a las condiciones de la líneaautorizada.

• Sólo se operará al amparo de líneas vigentes, hasta por los montos y en los tipos decrédito en ellas establecidos, siempre que se hayan cumplido las condiciones y cubierto lasgarantías previstas en la autorización.

• No se operarán títulos de crédito que presenten alteraciones, borraduras o discrepanciasen sus conceptos.

63.

Políticas relativas a la administración del crédito

• Se debe dar seguimiento permanente a cada uno de los créditos de la cartera, allegándosede toda aquella información relevante que indique la situación de los créditos, de lasgarantías, en su caso, cuidando que conserven la proporción mínima que se hubiereestablecido y de los garantes, como si se tratara de cualquier otro acreditado.

• En el caso de créditos con garantías reales, se revisará el estado físico, la situación jurídicay los seguros del bien de que se trate, así como las circunstancias de mercado,considerando adicionalmente un avalúo actualizado de conformidad con las políticasparticulares de cada una de las Instituciones. Asimismo, tratándose de garantíaspersonales, se evaluará al garante como a cualquier otro acreditado.

• Se deben establecer procedimientos de evaluación y seguimiento más estrictos paraaquéllos créditos que, estando o no en cartera vencida, presenten algún deterioro, o bienrespecto de los cuales no se hayan cumplido cabalmente los términos y condicionesconvenidos.

Políticas relativas a la recuperación del crédito

• La Sociedad realiza funciones de recuperación administrativa, mismas que songestionadas por un área independiente de las áreas de negocio o, en su caso, porprestadores de servicios externos, quienes llevarán a cabo los procedimientos de cobranzaadministrativa.

• La Sociedad realiza funciones de recuperación judicial de cartera crediticia en aquelloscasos de créditos emproblemados, asignándolas a un área independiente de las áreas denegocio o, en su caso, a prestadores de servicios externos, quienes llevarán a cabo losprocedimientos de cobranza judicial.

• Los créditos que, como resultado del seguimiento permanente o por haber caído encartera vencida, previsiblemente tendrán problemas de recuperación, deberán ser objetode una evaluación detallada, con el fin de determinar oportunamente la posibilidad deestablecer nuevos términos y condiciones que incrementen su probabilidad derecuperación.

10. Estimación preventiva para riesgos crediticios

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la estimación preventiva para riesgos crediticios se analizacomo sigue:

2015 2014Por cartera de crédito comercial (a) $ 1,533 $ 1,186Por créditos al consumo revolventes (b) 60 16Por créditos al consumo no revolventes (c) 48 103Por créditos a la vivienda (d) 63 94Adicionales (e) 19 9

$ 1,723 $ 1,408

64.

a) Cartera de crédito comercial (incluye créditos a entidades financieras y gubernamentales)

Al 31 de diciembre de 2014 y 2015, el saldo de las estimaciones preventivas para riesgoscrediticios correspondientes a cartera comercial se analiza como sigue:

2015

Riesgo % de estimación %Monto de

responsabilidadesImporte de la

estimaciónA1 0 a 0.9 49.25% $ 29,465 $ 187A2 0.901 a 1.5 20.60% 12,415 142B1 1.501 a 2.0 9.50% 5,730 96B2 2.001 a 2.50 4.77% 2,874 64B3 2.501 a 5.0 10.02% 6,039 202C1 5.001 a 10.0 1.99% 1,200 80C2 10.001 a 15.5 0.87% 523 67

D 15.501 a 45.0 2.79% 1,682 574E Mayor a 45.0 0.21% 124 121

100.00% $ 60,052 1,533Estimación adicional -Estimación requerida 1,533Estimación constituida 1,533Exceso o insuficiencia $ -

2014

Riesgo % de estimación %Monto de

responsabilidadesImporte de la

estimaciónA1 0 a 0.9 47.57% $ 21,269 $ 114A2 0.901 a 1.5 20,42% 10,313 122B1 1.501 a 2.0 10.31% 4,800 83B2 2.001 a 2.50 5.44% 2,647 59B3 2.501 a 5.0 11.40% 5,626 192C1 5.001 a 10.0 2.51% 1,228 82C2 10.001 a 15.5 0.49% 497 63

D 15.501 a 45.0 1.72% 936 327E Mayor a 45.0 0.14% 144 144

100.00% $ 47,460 1,186Estimación adicional -Estimación requerida 1,186Estimación constituida 1,186Exceso o insuficiencia $ -

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el monto de la estimación preventiva para riesgoscrediticios constituido para entidades financieras asciende a $67 y $37, respectivamente, y paraentidades gubernamentales a $1 y $3, respectivamente.

65.

b) Cartera de crédito al consumo revolvente

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de las estimaciones creadas a créditos dispuestos através de tarjeta de crédito y créditos al consumo revolventes, se analiza como sigue:

2015

Riesgo % de estimación %Monto de

responsabilidadesImporte de la

estimaciónA1 0 a 3.0 37.18% $ 174 $ 4A2 3.01 a 5.0 16.67% 78 4B1 5.01 a 6.5 15.81% 74 13B2 6.51 a 8.0 13.46% 63 3B3 8.01 a 10.0 0.00% 0 2C1 10.01 a 15.0 3.85% 18 3C2 15.01 a 35.0 5.34% 25 6

D 35.01 a 75.0 6.62% 31 20E Mayor a 75.01 1.07% 5 5

100.00% $ 468 60Estimación adicional -Estimación requerida 60Estimación constituida 60Exceso o insuficiencia $ -

2014

Riesgo % de estimación %Monto de

responsabilidadesImporte de la

estimaciónA1 0 a 3.0 83.15% $ 455 $ 6A2 3.01 a 5.0 2.20% 12 -B1 5.01 a 6.5 3.85% 21 1B2 6.51 a 8.0 5.49% 30 1B3 8.01 a 10.0 0.73% 4 -C1 10.01 a 15.0 0.37% 2 -C2 15.01 a 35.0 0.73% 4 -

D 35.01 a 75.0 1.47% 8 2E Mayor a 75.01 2.01% 11 6

100.00% $ 547 $ 16Estimación adicional -Estimación requerida 16Estimación constituida 16Exceso o insuficiencia $ -

66.

c) Cartera de crédito al consumo no revolvente

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de las estimaciones creadas a créditos de consumono revolvente, se analiza como sigue:

2015

Riesgo % de estimación %Monto de

responsabilidadesImporte de la

estimaciónA1 0 a 3.0 68.48% $ 754 $ 9A2 3.01 a 5.0 7.81% 86 4B1 5.01 a 6.5 7.08% 78 6B2 6.51 a 8.0 6.54% 72 4B3 8.01 a 10.0 3.72% 41 3C1 10.01 a 15.0 1.36% 15 2C2 15.01 a 35.0 1.91% 21 4

D 35.01a 75.0 2.00% 22 9E Mayor a 75.01 1.10% 12 7

100.00% $ 1,101 48Estimación adicional -Estimación requerida 48Estimación constituida 48Exceso o insuficiencia $ -

2014

Riesgo % de estimación %Monto de

responsabilidadesImporte de la

estimaciónA1 0 a 2.0 25.72% $ 251 $ 5A2 2.01 a 3.0 19.33% 124 6B1 3.01 a 4.0 16.29% 105 15B2 4.01 a 5.0 11.50% 75 6B3 5.01 a 6.0 7.19% 46 4C1 6.01 a 8.0 4.79% 34 5C2 8.01 a 15.0 6.87% 48 11

D 15.01 a 35.0 7.35% 53 31E 35.01 a 100.0 0.96% 23 20

100.00% $ 759 103Estimación adicional -Estimación requerida 103Estimación constituida 103Exceso o insuficiencia $ -

67.

d) Cartera de crédito al consumo a la vivienda

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las estimaciones preventivas constituidas sobre estoscréditos se analizan como sigue:

2015

Riesgo % de estimación %Monto de

responsabilidadesImporte de la

estimaciónA1 0 a 3.0 80.06% $ 5,128 $ 11A2 3.01 a 5.0 9.39% 569 3B1 5.01 a 6.5 2.53% 155 1B2 6.51 a 8.0 1.56% 94 1B3 8.01 a 10.0 1.20% 72 1C1 10.01 a 15.0 1.94% 122 5C2 15.01 a 35.0 1.06% 64 6

D 35.01a 75.0 1.89% 114 24E Mayor a 75.01 0.37% 22 11

100.00% $ 6,340 63Estimación adicional -Estimación requerida 63Estimación constituida 63Exceso o insuficiencia $ -

2014

Riesgo % de estimación %Monto de

responsabilidadesImporte de la

estimaciónA1 0 a 0.50 78.67% $ 3,863 $ 7A2 0.501 a 0.75 7.48% 367 2B1 0.751 a 1.0 1.85% 91 2B2 1.001 a 1.50 1.85% 91 1B3 1.501 a 2.0 1.38%% 68 1C1 2.001 a 5.0 2.93% 144 4C2 5.001 a 10 2.36% 116 10

D 10.001 a 40.0 2.46% 121 25E 40.001 a 100.0 1.02% 50 42

Total 100.00% $ 4,911 94Estimación adicional -Estimación requerida 94Estimación constituida 94Exceso o insuficiencia $ -

e) Estimaciones preventivas para riesgos crediticios adicionales

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de las reservas adicionales de crédito ascendieron a$19 y $9, respectivamente, las cuales fueron constituidas considerando las disposicionesgenerales aplicables a las instituciones de crédito, emitidas por la CNBV.

68.

- Indicadores asociados a la estimación preventiva para riesgos crediticos

Los indicadores financieros relacionados con la cartera crediticia se muestran a continuación:

2015 2014

Concepto DiciembreSeptiembre

(No auditado)Junio

(No auditado)Marzo

(No auditado) DiciembreÍndice de morosidad(cartera vencida/cartera total) 1.6% 1.9% 1.5% 1.4% 1.3%

Índice de coberturade cartera decrédito vencida 156% 147% 164% 172% 178%

- Movimientos de la estimación preventiva para riesgos crediticios

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, los movimientos de la estimaciónpreventiva para riesgos crediticios se resumen a continuación:

2015 2014Saldo inicial $ 1,408 $ 1,566Más:

Incrementos de la estimación 516 442Incorporada por compra de TCC (Nota 1) 233 -Adquisiciones de cartera 5 -

754 442Menos:

Cancelación de excedentes 110 394Castigos y daciones 329 206

439 600Saldo final $ 1,723 $ 1,408

11. Otras cuentas por cobrar, neto

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se integra como sigue:

2015 2014Pagos anticipados $ 31 $ 9Deudores por liquidación de operaciones (1) 658 489Préstamos y otros adeudos al personal 76 114Gastos de juicio 15 16Deudores por cuentas de margen - 98Saldos a favor de impuestos 32 57Partidas asociadas a operaciones crediticias 86 94Deudores por colaterales 226 -Otros deudores 413 229

1,537 1,106Estimación por irrecuperabilidad o difícil cobro ( 15) ( 31)

$ 1,522 $ 1,075

69.

(1) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se integra como sigue:

Deudores por liquidación 2015 2014Cuentas liquidadoras por operaciones con valores $ 13 $ 26Cuentas liquidadoras por instrumentos derivados 2 -Cuentas liquidadores por operaciones con

sociedades de inversión 29 26Cuentas liquidadoras por venta de divisas

24/96 horas (Nota 5) 614 437$ 658 $ 489

12. Bienes adjudicados

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se integra como sigue:

2015 2014Bienes inmuebles $ 295 $ 413Bienes muebles 35 2

330 415Provisiones por baja de valor ( 58) ( 50)

$ 272 $ 365

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no existieron adjudicaciones en las que el valor del activoque dio origen a la adjudicación sea igual a las estimaciones correspondientes.

13. Propiedades, mobiliario y equipo

a) Para uso propio

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se analiza como sigue:

2015 2014Mobiliario y equipo de oficina $ 266 $ 247Equipo de cómputo electrónico y periférico 261 180Equipo de transporte terrestre 60 50Gastos de instalación 12 12Adaptaciones o mejoras 668 609Edificio 161 253Edificio en arrendamiento financiero 91 -

1,519 1,351Menos: Depreciación acumulada ( 530) ( 435)

989 916

Adaptaciones en proceso 17 12Terrenos 111 91Terrenos en arrendamiento financiero 43 43

171 146$ 1,160 $ 1,062

70.

b) En arrendamiento operativo

2015 2014Equipo de transporte $ 5,259 $ 4,155Maquinaria y equipo 324 194Mobiliario y equipo de oficina 12 59Equipo de cómputo 71 38Equipo de comunicación satelital 2 2Inmuebles 7 7

5,675 4,455Menos: Depreciación acumulada ( 1,992) ( 1,474)

$ 3,683 $ 2,981

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el importe de la depreciaciónreconocida en el estado de resultados asciende a $1,274 y $1,022, respectivamente.

14. Inversiones permanentes

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el rubro de inversiones permanentes se integra como sigue:

2014Participaciónen resultados 2015

Acciones en empresas promovidas $ 212 $ 9 $ 221Cecoban 2 - 2Hipotecaria Su Casita 2 - 2Partes sociales CBM 1 - 1Otros 1 - 1

218 9 227Ajuste por deterioro ( 2) - ( 2)

$ 216 $ 9 $ 225

15. Otros activos, neto

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se analiza como sigue:

2015 2014Rentas pagadas por anticipado $ 15 $ 16Comisiones autoregio por amortizar 165 99Otras comisiones por amortizar 9 -Intangibles (1) 158 135Publicidad 14 17Depositos en garanía 15 14Otros conceptos 134 169

$ 510 $ 450

71.

(1) Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este concepto corresponde a software desarrollado por$145 y $124, respectivamente, y por software adquirido por $13 y $11, respectivamente. Porlos ejercicios concluidos el 31 de diciembre de 2015 y 2014, la conciliación del saldo de activosintangibles se muestra a continuación:

InversiónAmortización

acumulada

Saldo inicial al 1 de enero de 2015 $ 219 $ 84Más (menos):

Costos de desarrollo 57 34Ajuste por deterioro - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2015 276 $ 118$ 158

InversiónAmortización

acumulada

Saldos inicial al 1 de enero de 2014 $ 175 $ 59Más (menos):

Costos de desarrollo 44 25Ajuste por deterioro - -

Saldo final al 31 de diciembre de 2014 219 $ 84$ 135

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, la amortización reconocida en elestado de resultados dentro del rubro Gastos de administración y promoción, asciende a $34 y$26, respectivamente, la cual se determina bajo el método de línea recta aplicando una tasa del30% anual.

16. Captación tradicional

a) Integración

Al 31 de diciembre de 2015, los depósitos de exigibilidad inmediata y los depósitos a plazo seanalizan como sigue:

Moneda nacionalMoneda extranjera

valorizada Total2015 2014 2015 2014 2015 2014

De disponibilidadinmediata

Sin intereses $ 13,791 $ 12,985 $ 2,968 $ 1,765 $ 16,759 $ 14,750Con intereses 6,663 4,250 1,745 1,347 8,408 5,597

20,454 17,235 4,713 3,112 25,167 20,347Depósitos a plazo

Del público en general 27,268 20,809 22 7 27,290 20,816Mercado de dinero 3,554 3,116 - - 3,554 3,116

30,822 23,925 22 7 30,844 23,932$ 51,276 $ 41,160 $ 4,735 $ 3,119 $ 56,011 $ 44,279

72.

b) Plazo

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los plazos a los que se encuentran negociados estos pasivospor captación son:

2015De 1 a

365 díasDe 1 a2 años

Más de2 años

Valorcontractual

Depósitos de exigibilidadinmediata $ 25,167 $ - $ - $ 25,167Pagarés ventanilla 21,481 24 - 21,505Pagarés mesa 3,553 - - 3,553Certificado de depósito 4,336 863 528 5,727Depósito a plazo fijo en dólares 22 - - 22Intereses devengados 37 - - 37

$ 54,596 $ 887 $ 528 $ 56,011

2014De 1 a

365 díasDe 1 a2 años

Más de2 años

Valorcontractual

Depósitos de exigibilidadinmediata $ 20,347 $ - $ - $ 20,347Pagarés ventanilla 16,723 52 - 16,775Pagarés mesa 3,116 - - 3,116Certificado de depósito 2,415 1,407 182 4,004Depósito a plazo fijo en dólares 7 - - 7Intereses devengados 30 - - 30

$ 42,638 $ 1,459 $ 182 $ 44,279

c) Intereses pagados

Por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el monto de los intereses generadosa cargo por los depósitos de exigibilidad inmediata y depósitos a plazo se analizan como sigue(Nota 27):

2015 2014Depósitos de exigibilidad inmediata $ 92 $ 110Depósitos a plazo 944 865

$ 1,036 $ 975

Las tasas de fondeo que el Grupo Financiero utiliza como referencia son: para moneda nacional,Tasa de Interés Interbancaria de Equilibrio (TIIE) y, para moneda extranjera, London InterbankOffered Rate (LIBOR), respectivamente.

Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014, las tasas de interés negociadas endepósitos de exigibilidad inmediata denominados en moneda nacional oscilan entre 0.05% a0.52% y denominados en dólares americanos entre 0.00% y 0.01%.

73.

Por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2015 y 2014, las tasas de interés negociadas endepósitos a plazo denominados en moneda nacional oscilan entre 0.05% a 9.68% y denominadosen dólares americanos entre 0.01% y 1.00%.

17. Títulos de crédito emitidos

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los títulos de crédito emitidos correspondientes certificadosbursátiles, que presenta el balance general, se analizan como sigue:

EmisiónTasa deinterés Vencimiento 2015

ABREGIO06215 3.26% 7 de enero 2016 $ 283ABREGIO06315 3.28% 14 de enero 2016 486ABREGIO00415 3.70% 21 de enero 2016 330ABREGIO03915 3.58% 21 de enero 2016 455ABREGIO06115 3.45% 21 de enero 2016 145ABREGIO06415 3.43% 28 de enero 2016 272ABREGIO04215 3.61% 4 de febrero 2016 627ABREGIO04815 3.61% 10 de marzo 2016 286ABREGIO05715 3.61% 5 de mayo 2016 109ABREGIO05915 3.61% 12 de mayo 2016 150

$ 3,143

EmisiónTasa deinterés Vencimiento 2014

ABREGIO05414 3.19% 8 de enero 2015 $ 1,148ABREGIO05514 3.19% 15 de enero 2015 1,149ABREGIO05614 3.20% 22 de enero 2015 1,248ABREGIO05714 3.21% 29 de enero 2015 1,297

$ 4,842

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, estas emisiones representan el 31% y 48% del montoautorizado, respectivamente.

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015, los intereses a cargo generados por loscertificados bursátiles emitidos asciende a $144 ($ 149 en 2014) (Nota 27) y las comisionespagadas ascienden a $11 ($11 en 2014).

El programa vigente de emisión de certificados bursátiles (CBS) de corto plazo con inscripción enel Registro Nacional de Valores es hasta, por un monto de hasta $10,000,000 o su equivalente enUnidades de Inversión.

El programa inició en julio de 2008. Este programa ha obtenido autorizaciones diversas entre2009 y 2015 para ampliar el monto total de emisión. El vencimiento del programa es en 2020.

74.

18. Préstamos interbancarios y de otros organismos

a) De exigibilidad inmediata

Al 31 de diciembre de 2015, no se mantenían operaciones de “Call Money”. Al 31 de diciembrede 2014, se celebraron operaciones de “Call Money” en moneda nacional con Interbanco, S.A.,por un importe de $13 y Banco Multiva, S.A. por $250, a una tasa del 2.60% y 2.95%,respectivamente, teniendo ambas operaciones con un plazo de 2 días.

b) Préstamos de corto y largo plazo

- Integración por tipo de préstamo

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las líneas de crédito contratadas por el Grupo Financiero, seintegran como sigue:

2015Institución Vencimiento Tasa de referencia Línea de crédito Monto ejercido

FIFOMI (1) Junio 2017 TIIE28 + 1.00 $ 466 $ -FIRA (1) Mayo 2024 TIIE28 4,000 2,462Nacional Financiera, S.N.C. (1) Mayo 2019 TIIE28 + 1.00 4,500 3,111Financiera Nacional de Desarrollo Enero 2035 TIIE28 + 0.10 1,600 -Bladex Abril 2016 LIBOR + 1.05 517 501Banco Famsa Junio 2016 TIIE28 + 0.80 300 -Interbanco Marzo 2016 TIIE28 + 0.70 150 -Banco Ve por mas Junio 2017 TIIE28 + 1.80 200 -Banco del Bajío Marzo 2016 TIIE28 + 1.00 500 -Bancomext (1) Diciembre 2016 TIIE28 + 1.00 1,380 -

$ 13,613 6,074Vencimiento a corto plazo de la deuda ( 1,859)Deuda a largo plazo $ 4,215

2014Institución Vencimiento Tasa de referencia Línea de crédito Monto ejercido

FIFOMI (1) Junio 2017 TIIE28 + 1.00 $ 236 $ 4FIRA (1) Mayo 2024 TIIE28 2,700 1,726Nacional Financiera, S.N.C. (1) Mayo 2019 TIIE28 + 1.00 510 477Wells Fargo Bank (Wachovia) (1) Marzo 2015 LIBOR + 0.65 74 60Bladex 1 año LIBOR + 1.05 369 -Bancomext (1) 1 año TIIE28 + 1.00 442 -Banco del Bajío, S. A. (1) 10 años TIIE28+1 500 -Fideicomiso de Fomento Minero (1) TIIE28+1 162 -Fideicomiso Relacionado con laAgricultura (1) 3 años TIIE28–1.75 300 25Nacional Financiera, S. N. C. (1) 1 año TIIE28+1.50 2,000 561Banco Latinoamericano de ComercioExterior (1) 1 año TIIE28+0.80 442 368Banco Famsa, S. A. Junio 2016 TIIE28+1.50 300 -Interbanco Marzo 2015 TIIE28+0.70 150 -

$ 8,185 3,221Vencimiento a corto plazo de la deuda ( 1,563)Deuda a largo plazo $ 1,658

(1) Líneas disponibles en pesos y dólares, con vencimiento anual y renovación automática.

75.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el monto no ejercido de líneas de crédito disponibles confondos de fomento y banca de desarrollo ascienden a $7,539 y $2,065, respectivamente.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 no existen garantías constituidas respecto de estospréstamos.

- Plazo

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los plazos a los que se encuentran negociados estospréstamos son:

2015De 1 a

179 díasDe 6 a

12 mesesDe 1 a2 años

De 2 a5 años

De 5 a10 años

ValorContractual

Depósitos y préstamos de bancos del extranjero $ 500 $ - $ - $ - $ - $ 500Préstamos por cartera redescontada 1,207 147 351 2,411 1,450 5,566Intereses devengados 5 - - 2 1 8

$ 1,712 $ 147 $ 351 $ 2,413 $ 1,451 $ 6,074

2014De 1 a

179 díasDe 6 a

12 mesesDe 1 a2 años

De 2 a5 años

De 5 a10 años

ValorContractual

Depósitos y préstamos de bancos nacionales $ 263 $ - $ - $ - $ - $ 263Depósitos y préstamos de bancos del extranjero 429 - - - - 429Préstamos por cartera redescontada 1,006 127 88 1,129 442 2,792

$ 1,698 $ 127 $ 88 $ 1,129 $ 442 $ 3,484

- Intereses pagados

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el monto de los intereses a cargogenerados por los préstamos interbancarios y de otros organismos asciende a $192 y $79,respectivamente (Nota 28).

19. Acreedores por liquidación de operaciones

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de este rubro se integra como sigue:

2015 2014Cuentas liquidadoras por operaciones con valores $ 13 $ 26Cuentas liquidadoras por instrumentos derivados 2 -Cuentas liquidadoras por operaciones con sociedades de inversiónCuentas liquidadoras por compra de divisas 24/96 hrs (Nota 5)

29882

26374

$ 926 $ 426

76.

20. Acreedores diversos y otras cuentas por pagar

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el saldo de este rubro se integra como sigue:

2015 2014Acreedores diversos $ 479 $ 444Provisiones para obligaciones diversas 80 56Impuestos y aportaciones de seguridad retenidos 62 51Depósitos en garantía 276 50Depósitos por aplicar 248 43Seguros 16 24Provisión de mantenimiento 20 21Cheques certificados 92 78Provisiones por prima de antigüedad e

indemnización legal (a)127 116

Gratificaciones por pagar 44 84Acreedores por adquisición de activos 17 -Tenencias por pagar 8 5Cheques de caja 50 39Otros 99 44

$ 1,618 $ 1,055

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las cuentas por pagar denominados en moneda extranjeravalorizadas en moneda nacional ascienden a $255 y $95, respectivamente.

(a) Beneficios a los empleados

Conciliación entre los saldos iniciales y finales del valor presente de las obligaciones porbeneficios definidos (OBD)

2015Prima antigüedad

Beneficios porIndemnización legal por despido

Beneficios porTerminación Retiro Total Terminación Retiro Total

OBD al 1 de enero de 2015 $ 4 $ 3 $ 7 $ 25 $ 76 $ 101Más (menos):

Costo laboral del servicio actual 1 - 1 6 7 13Costo financiero - - - 1 6 7Beneficios pagados - - - ( 15) ( 6) ( 21)Escisión de negocios - - - - - -Adquisición de subsidiarias

o transferencias - - - - - -Efecto de reducción o liquidación

de obligaciones - - - - - -(Ganancia) pérdida actuarial - - - 12 8 20

OBD al 31 de diciembre de 2015 $ 5 $ 3 $ 8 $ 29 $ 91 $ 120

77.

2014Prima antigüedad

Beneficios porIndemnización legal por despido

Beneficios porTerminación Retiro Total Terminación Retiro Total

OBD al 1 de enero de 2014 $ 6 $ 3 $ 9 $ 35 $ 93 $ 128Más (menos):

Costo laboral del servicio actual - - - - 1 1Costo financiero - - - - 2 2Beneficios pagados - - - ( 1) - ( 1)Escisión de negocios ( 4) ( 2) ( 6) ( 23) ( 40) ( 63)Adquisición de subsidiarias

o transferencias - - - - - -Efecto de reducción o liquidación

de obligaciones - - - - - -(Ganancia) pérdida actuarial ( 2) ( 1) ( 3) ( 9) ( 29) ( 38)

OBD al 31 de diciembre de 2014 $ - $ - $ - $ 2 $ 27 $ 29

El valor de las obligaciones por beneficios adquiridos al 31 de diciembre de 2015 y 2014,ascendió a $28 y $24, respectivamente.

El banco no cuenta con activos del plan (AP)

Conciliación de la OBP, AP y el Activo/Pasivo Neto Proyectado (A/PNP).

2015Prima de

antigüedadIndemnización

legal por despidoOBD al final del año $ (8) $ (120)Activos del plan - -Situación de financiamiento (8) (120)

Servicio pasado por pasivo de transición al final del año - -Servicio pasado por mejoras al plan y carrera salarial alfinal del año - -(Ganancia) pérdida actuarial neta al final del año - 1Pasivo neto proyectado $ (8) $ (119)

2014Prima de

antigüedadIndemnización

legal por despidoOBD al final del año $ 7 $ 101Activos del plan - -Situación de financiamiento 7 101

Servicio pasado por pasivo de transición al final del año - -Servicio pasado por mejoras al plan y carrera salarial alfinal del año - -(Ganancia) pérdida actuarial neta al final del año 1 7Pasivo neto proyectado $ 8 $ 108

78.

Costo neto del período (CNP)

A continuación se presenta un análisis del CNP por tipo del plan al 31 de diciembre de 2015 y2014:

2015Prima antigüedad

Beneficios porIndemnización legal por despido

Beneficios porTerminación Retiro Total Terminación Retiro Total

Costo laboral del servicio actual $ 1 $ - $ 1 $ 6 $ 7 $ 13Costo financiero - 1 1 1 6 7Amortización costo laboral del servicio pasado - - - - - -(Ganancia) pérdida actuarial - - - - - -Costo neto del período 1 1 2 7 13 20

Costo extraordinaria derivado de liquidación de obligaciones - - - - - -Ingresos por transferencias de personal - - - - - -Costo por reconocimiento de ganacias y pérdidas actuariales - - - 12 - 12Costo total del ejercicio $ 1 $ 1 $ 2 $ 19 $ 13 $ 32

2014Prima antigüedad

Beneficios porIndemnización legal por despido

Beneficios porTerminación Retiro Total Terminación Retiro Total

Costo laboral del servicio actual $ 1 $ - $ 1 $ 5 $ 6 $ 11Costo financiero - - - 2 5 7Amortización costo laboral del servicio pasado - - - - - -(Ganancia) pérdida actuarial - - - - (1) (1)Costo neto del período 1 - 1 7 10 17

Costo extraordinaria derivado de liquidación de obligaciones - - - - - -Ingresos por transferencias de personal - - - - - -Costo por reconocimiento de ganacias y pérdidas actuariales - - - 11 - 11Costo total del ejercicio $ 1 $ - $ 1 $ 18 $ 10 $ 28

Principales hipótesis actuariales:

Las principales hipótesis actuariales utilizadas, expresadas en términos absolutos, así como lastasas de descuento, rendimiento de los activos del plan, incremento salarial y cambios en losíndices u otras variables, referidas al 31 de diciembre de 2015, son como sigue:

Fecha de valuación 31 de diciembre de 2015Tasa de descuento 7.50%Tasa de rendimientos de activos N/ATasa de incremento de salarios 4.75%Tasa de incremento de salario mínimo 4.00%Forma de pago Pago únicoPorcentaje de despido 18%.

79.

Los períodos de amortización al 31 de diciembre de 2015 de servicios pasados, por pasivo detransición, por indemnización legal al retiro y terminación son de 1 año. Para (ganancia) opérdida actuarial por prima de antigüedad es de $11.93 ($11.86 en 2014), para indemnizaciónlegal al retiro es de $10.86 (11.86 en 2014).

Al no contar con un plan de pensiones no existe efecto de variación en la tasa de tendenciaasumida de los costos de atención médica.

21. Impuesto Sobre la Renta (ISR)

a) ISR causado

En los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el Grupo Financiero determinóuna utilidad fiscal de $2,633 y $1,827, respectivamente. La tasa de ISR para los ejercicios 2015y 2014 es 30%.

Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el impuesto a la utilidadcausado que muestra el estado de resultados se analiza como sigue:

2015 2014ISR causado $ 790 $ ( 548)ISR diferido ( 260) ( 31)

$ 530 $ 579

A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la Ley delISR y la tasa efectiva reconocida contablemente por el Grupo Financiero, durante los ejerciciosterminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014:

2015 2014

Resultado antes de impuestos y resultado de subsidiarias $ 2,307 $ 2,214PTU - ( 8)

2,307 2,206Tasa estatutaria del ISR 30% 30%

692 662Efecto de ISR sobre partidas no afectas:

Ajuste anual por inflación ( 28) ( 40)Gastos no deducibles 38 42Ingresos no acumulables - ( 11)Pérdida en venta de cartera ( 2) -Ingreso no acumulable por recuperación de cartera ( 43) ( 49)Intereses arrendamiento financiero por devengar 166 -Activo fijo, depreciación y amortización ( 194) ( 31)Otras partidas 8 6Impuesto a la utilidad en el estado de resultados $ 637 $ 579

Tasa efectiva de impuesto a la utilidad 27% 26%

80.

b) Impuesto a la utilidad diferido

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, los efectos del ISR diferido al 30% sobre las diferenciasentre los valores contables y fiscales de activos y pasivos son los siguientes:

2015 2014Activos por impuesto diferido

Provisión por indemnización legal al despido $ 39 $ 9Provisiones no deducibles - 15Rentas cobradas por anticipado 121 123Comisiones diferidas 105 81Estimación preventiva de riesgos 400 184Exceso de valor contable sobre fiscal por activos fijos

y mejoras en bienes arrendados 105 -Pérdida fiscal de ejercicios anteriores 15 14Intereses por cobrar 1 -Adjudicados 27 23Otros 7 1PTU disminuible diferida 10 7

830 457

Pasivo por impuesto diferidoExceso de valor contable sobre fiscal por activos fijos

y mejoras en bienes arrendados - ( 92)Utilidad por valuación de títulos ( 24) -Rentas pagadas por anticipo ( 70) ( 88)Comisiones pagadas por devengar ( 49) ( 52)Pagos anticipados ( 21) ( 58)Ingreso por venta de cartera ( 121) ( 93)Instrumentos financieros derivados ( 55) ( 49)Otros ( 9) ( 15)

( 349) ( 447)Impuesto diferido activo, neto $ 481 10

Durante el ejercicio de 2014, derivado del cambio en la metodología de reservas de CNBV seregistraron $5 de impuesto diferido en el capital.

81.

c) PTU diferida

Durante los ejercicios de 2015 y 2014 el Banco determinó una PTU causada de $33 y $20respectivamente. La base gravable de PTU difiere del resultado contable debido principalmenteporque para efectos contables se reconoce la depreciación actualizada, mientras que paraefectos de PTU causada, se reconoce la misma base gravable que para ISR, como se menciona enel párrafo anterior, lo cual genera diferencias en el tiempo en que algunas partidas se acumulan odeducen contablemente y para efectos de PTU causada, así como por aquellas partidas que sóloafectan el resultado contable o de PTU causada del año.

Las provisiones para PTU al 31 de diciembre de 2015 y 2014, se analizan a continuación:

2015 2014PTU causada $ 33 $ 20PTU diferida ( 6) ( 28)

$ 27 $ ( 8)

Las principales diferencias temporales sobre las que se reconoció PTU diferida se analizan acontinuación:

2015 2014Comisiones cobradas por devengar $ 36 $ 29Comisiones pagadas por devengar ( 14) ( 12)Intereses por devengar - -Activo fijo 47 135Cobros anticipados - 6Ingresos por devengar por compra de cartera ( 278) ( 279)Provisiones 98 20Estimación preventiva para riesgos crediticios 316 276Arrendamiento puro 147 104Pérdida fiscal 28 -Otras partidas 10 7

390 286Tasa de ISR aplicable 10% 10%PTU diferida activa $ 39 $ 29

La PTU causada y diferida es presentada en el rubro Gastos de administración, en el estado deresultados.

22. Capital contable

a) Capital social

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital social autorizado se integra por 327,931,331acciones Serie “O”. Las acciones representativas del capital social son ordinarias y nominativas,con valor nominal de $3.333333333 (pesos) cada una.

82.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, el capital social nominal pagado asciende a $ 1,093 enambos años. A esas mismas fechas, el valor contable es de $1,258 en ambos años, debido a quese incorporan los efectos de la inflación que se reconocieron hasta el 31 de diciembre de 2007.

b) Restricciones al capital contable

- Tenencia accionaria

No podrán participar en forma alguna en el capital social, personas morales extranjeras queejerzan funciones de autoridad. Tampoco podrán hacerlo las entidades financieras del país,incluso las que forman parte del respectivo grupo, salvo cuando actúen como inversionistasinstitucionales, en términos del artículo 19 de la Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.

Cualquier persona física o moral podrá adquirir mediante una o varias operaciones simultáneas osucesivas, el control de acciones de la serie “O” del capital social de una institución de bancamúltiple, en el entendido de que dichas operaciones deberán obtener la autorización previa de laSHCP, con opinión favorable de la CNBV.

- Reducción de capital

En caso de reducción del capital social, el reembolso a los accionistas que exceda al monto de lasaportaciones actualizadas de acuerdo con los procedimientos establecidos por la Ley del ISR,estará sujeto al pago del impuesto a la tasa vigente en la fecha de la reducción.

- Disponibilidad de utilidades

El Grupo Financiero debe separar como mínimo el 10% de las utilidades del ejercicio paraincrementar la reserva legal hasta que ésta alcance una suma equivalente al capital pagado.

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 la integración de las Reservas de Capital es la siguiente:

2015 2014Reserva legal $ 778 $ 614Otras reservas 5,320 4,158Reserva para recompra de acciones ( 19) ( 22)Actualización 11 11

$ 6,090 $ 4,761

La Ley del ISR establece que los dividendos provenientes de las utilidades que hayan pagado elISR corporativo, no estarán sujetos al pago de dicho impuesto, para lo cual, las utilidades fiscalesse deberán controlar a través de la Cuenta de Utilidad Fiscal Neta (CUFIN). La cantidaddistribuida que exceda del saldo de la CUFIN, estará sujeta al pago del ISR en los términos de lalegislación vigente a la fecha de distribución de los dividendos.

En octubre de 2013 las Cámaras de Senadores y Diputados aprobaron la emisión de una nuevaLey de Impuesto Sobre la Renta (LISR) que entro en vigor el 1 de enero de 2014. Entre otrosaspectos, en esta Ley se establece un impuesto del 10% por las utilidades generadas a partir de2014 a los dividendos que se paguen a residentes en el extranjero y a personas físicasmexicanas, asimismo, se establece que para los ejercicios de 2001 a 2013, la utilidad fiscal netase determinará en los términos de la LISR vigente en el ejercicio fiscal de que se trate.

83.

De conformidad con la Ley del ISR, el Grupo Financiero debe controlar en una cuentadenominada Cuenta de Capital de Aportación (CUCA), las aportaciones de capital y las primasnetas por suscripción de acciones efectuadas por los accionistas, así como las reducciones decapital que se efectúen. Dicha cuenta se deberá actualizar con la inflación ocurrida en Méxicodesde las fechas de las aportaciones y hasta aquella en la que se lleve a cabo una reducción decapital.

Las utilidades provenientes de resultados por valuación de instrumentos financieros tienen el ca-rácter de no realizadas, por lo que no serán susceptibles de capitalización ni de reparto entre susaccionistas hasta en tanto no se realicen en efectivo.

c) Movimientos de capital

- Decreto de dividendos

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2015, se acordó eldecreto de dividendos por un importe total de $295.

d) Traspaso de utilidades

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2015, los accionistasaprobaron la aplicación de las utilidades correspondientes al ejercicio del 2014, destinando el10% para incrementar la reserva legal y de capital; el remanente queda a disposición de laAsamblea para que se aplique en la cuenta de Otras reservas de capital.

En Asamblea General Ordinaria de Accionistas celebrada el 30 de abril de 2014, los accionistasaprobaron la aplicación de las utilidades correspondientes al ejercicio del 2013, destinando el10% para incrementar la reserva legal y de capital; el remanente queda a disposición de laAsamblea para que se aplique en la cuenta de Otras reservas de capital.

23. Índice de capitalización (información no auditada)

El Grupo Financiero mantiene un capital neto en relación con los riesgos de mercado, de crédito yoperacional en que incurre en su operación, y que no es inferior a la suma de los requerimientosde capital por dichos tipos de riesgo, en términos de las Disposiciones de Carácter Generalaplicables a las Instituciones de Crédito, Título Primero Bis sobre los Requerimientos de Capitalde las Instituciones de Crédito, emitidas por la CNBV.

Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo Financiero determinó un Índice de Capitalización de12.44% (13.33% en 2014), el cual resulta de dividir el capital neto entre sus activos en riesgo decrédito, de mercado y operacional.

2015 2014Capital neto $ 10,154 $ 9,031Entre: Total activos en riesgo 81,642 67,751Índice de capitalización 12.44% 13.33%

Índice de capitalización/Riesgo de crédito 14.53% 16.51%

84.

Activos en riesgo 2015 2014Activos en riesgo de mercado $ 4,452 $ 6,535Activos en riesgo de crédito 69,876 54,700Activos en riesgo operacional 7,314 6,516

Capital neto $ 81,642 $ 67,751

- Integración del capital neto

El capital neto se determina disminuyendo del capital contable los importes correspondientes ainversiones en acciones y activos intangibles, adicionando las reservas preventivas generalesconstituidas hasta por un monto que no exceda el 8% de parte de los activos ponderados sujetosa riesgo de crédito.

2015 2014Capital contable $ 13,703 $ 9,536

MenosObligaciones subordinadas e instrumentos de

capitalización-

-Inversiones en instrumentos subordinados - -Inversiones en acciones de entidades financieras y

controladoras de éstas3,008 270

Inversiones en acciones de empresas - -ISR y PTU diferidos 343 93Intangibles y partidas que impliquen diferir gastos 198 140

Capital básico 10,154 9,031MasCapital complementario

Reservas preventivas por riesgos crediticios - -Capital neto $ 10,154 $ 9,031

- Activos en riesgo

Los activos en riesgo de mercado y de crédito utilizados para la determinación de losrequerimientos de capital al 31 de diciembre de 2015, se integran como sigue:

2015 2014Activos

ponderadosRequerimiento

de capitalActivos

ponderadosRequerimiento

de capitalRiesgo de mercado: Operaciones en moneda nacional con tasa nominal $ 1,394 $ 112 $ 3,178 $ 254

Operaciones con sobretasa en moneda nacional 449 36 2,653 212Operaciones en moneda nacional con tasa real 2,115 169 - -Operaciones en moneda extranjera con tasa nominal 310 25 82 7Operaciones en UDI’s o con rendimiento referido al INPC 15 1 - -Operaciones en divisas 103 8 599 48Operaciones con tasa de rendimiento SMG 6 - - -Operaciones con acciones y sobre acciones 60 5 23 2

Total $ 4,452 $ 356 $ 6,535 $ 523

85.

Los activos sujetos a riesgo de crédito se desglosan a continuación:

2015 2014Activos

ponderadosRequerimiento

de capitalActivos

ponderadosRequerimiento

de capitalRiesgo de crédito: Grupo I (ponderados al 0%) (1) $ - $ - $ - $ -

Grupo II (ponderados al 20%) - - - -Grupo II (ponderados al 50%) - - - -Grupo III (ponderados al 20%) 1,307 105 737 59Grupo III (ponderados al 23%) - - - -Grupo III (ponderados al 50%) 161 13 64 5Grupo III (ponderados al 57.5%) - - - -Grupo III (ponderados al 100%) 4 - 830 66Grupo IV (ponderados al 20%) 144 12 771 62Grupo V (ponderados al 20%) - - 3 -Grupo V (ponderados al 50%) 44 3 239 19Grupo V (ponderados al 115%) - - 26 2Grupo V (ponderados al 150%) 281 23 31 3Grupo VI (ponderados al 50%) 2,141 171 1,160 93Grupo VI (ponderados al 75%) 720 57 833 67Grupo VI (ponderados al 100%) 2,372 189 2,393 191Grupo VII (ponderados al 20%) 513 41 365 29Grupo VII (ponderados al 23%) - - - -Grupo VII (ponderados al 50%) 31 2 - -Grupo VII (ponderados al 57.5%) - - - -Grupo VII (ponderados al 100%) 52,625 4,211 38,716 3,097Grupo VII (ponderados al 115%) 1,785 143 2,271 182Grupo VIII (ponderados al 115%) 604 48 - -Grupo VIII (ponderados al 125%) - - 601 48Grupo VIII (ponderados al 150%) 133 11 - -

62,865 5,029 49,040 3,923Inversiones permanentes, activos diferidos y otros

activos 6,914 553 5,660 453Requerimiento adicional ajustes por valuación crediticia 97 8 - -

Total $ 69,876 $ 5,590 $ 54,700 $ 4,376

(1) Las operaciones y activos con cargo de las personas comprendidas en este grupo, tienen unaponderación por riesgo de crédito de 0 (cero) por ciento.

2015 2014

Activos

ponderados

Requerimiento

de capital

Activos

ponderados

Requerimiento

de capital

Riesgo operacional $ 7,314 $ 585 $ 6,516 $ 521

- Gestión

El Grupo Financiero cuenta con una Unidad Integral de Riesgos que diariamente se encarga demonitorear y verificar que las operaciones realizadas cumplan con la metodología y políticas quese tienen establecidas, observando la suficiencia del capital respecto de los mínimos requeridospor las autoridades reguladoras.

86.

En caso de presentarse situaciones que representen alguna desviación a los lineamientosestablecidos por la Institución sobre la suficiencia del capital, la Unidad Integral de Riesgos es laencargada de reportarlo directamente al Comité de Riesgos y éste a su vez al Consejo deAdministración (ver políticas y procedimientos de administración de riesgos en la Nota 32).

- Calificación

Al 31 de diciembre de 2015, Banco y AF obtuvieron las calificaciones de las siguientes agenciascalificadoras:

HR Fitch

Escala NacionalCortoPlazo Largo plazo Corto Plazo Largo plazo Perspectiva

Moneda local HR+1 AA+ F1+ AA Estable

24. Utilidad integral

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, la utilidad integral se analiza comosigue:

2015 2014Utilidad neta, según estado de resultados $ 1,785 $ 1,644Valuación de títulos disponibles para su venta ( 7) 30Utilidad integral $ 1,778 $ 1,674

25. Utilidad por acción

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la utilidad por acción se determina como sigue:

2015 2014Utilidad neta $ 1,785 $ 1,644Promedio ponderado de acciones 327,931,331 327,931,331Utilidad por acción (pesos) $ 5.44321 $ 5.01324

26. Información por segmentos

a) Información financiera consolidada

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014 y por los ejercicios terminados en esas fechas, se presenta lasiguiente información consolidada:

87.

- Balance general2015

GrupoFinanciero

FinancieraBanregio

BanregioConsolidado Operadora.

ServiciosBanregio Total Eliminaciones

SaldosConsolidados

ActivoDisponibilidades $ - $ 1 $ 3,800 $ - $ - $ 3,801 $ ( 1) $ 3,532

Inversiones en valores - - 26,245 - - 26,245 26,245 Deudores por reporto 55 - - 3 - 58 ( 58) - Derivados - - 18 - - 18 - 18 Cartera de crédito, neta - 334 66,218 - - 66,552 ( 224) 66,328 Otras cuentas por cobrar, neto - - 1,524 1 18 1,551 ( 29) 1,522 Bienes adjudicados, neto - 8 272 - - 272 - 272 Propiedades, mobiliario y equipo, neto - - 1,146 - 14 1,160 - 1,160 Equipo en Arrendamientos Puro - - 3,683 - - 3,683 - 3,683 Inversiones permanentes 10,973 - 225 - - 11,198 ( 10,973) 225 Impuestos y PTU Diferidos 7 5 490 - 18 520 - 520 Otros activos 7 - 504 - - 511 - 510Total activo $ 11,042 $ 348 $ 104,125 $ 4 $ 49 $115,569 $ ( 11,286) $ 104,283

Pasivo y capital contable Captación tradicional $ - $ - $ 59,155 $ - $ - $ 59,155 $ ( 1) $ 59,154 Préstamos interbancarios y de otros organismos - 219 6,074 - 5 6,298 ( 224) 6,074 Derivados - - 221 - - 221 - 221 Acreedores por reporto - - 24,422 - - 24,422 ( 58) 24,364 Acreedores por liquidación de operaciones - - 926 -

-926 - 926

Otras cuentas por pagar - 7 1,894 - 28 1,929 ( 3) 1,926 Impuestos y PTU diferidos - - - - - - - - Créditos diferidos 27 50 554 - - 631 ( 28) 603Total pasivo 27 276 93,246 - 33 93,582 ( 314) 93,268

Capital contable Capital contribuido 3,132 35 5,484 1 - 8,652 ( 5,520) 3,132 Capital ganado 7,883 37 5,395 3 17 13,335 ( 5,452) 7,883Total capital contable 11,015 72 10,879 4 17 21,987 ( 10,972) 11,015Total pasivo y capital contable $ 11,042 $ 348 $ 104,125 $ 4 49 $115,569 $ ( 11,286) $ 104,283

2014Grupo

FinancieroFinancieraBanregio

BanregioConsolidado

AFBanregio

OperadoraBanregio

ServiciosBanregio Total Eliminaciones

SaldosConsolidados

Activo Disponibilidades $ - $ - $ 3,251 $ 16 $ $ - $ 3,267 $ ( 16) $ 3,251 Inversiones en valores - - 38,283 - - - 38,283 - 38,283 Deudores por reporto 39 16 - - 3 4 62 ( 62) - Derivados - - 1 20 - - 21 - 21 Cartera de crédito, neta - 33 48,293 4,902 - - 53,228 ( 959) 52,269 Otras cuentas por cobrar, neto 1 1 947 242 - 3 1,194 ( 119) 1,075 Bienes adjudicados, neto - - 322 43 - - 365 - 365 Propiedades, mobiliario y equipo, neto - - 926 97 - - 1,023 39 1,062Equipo en Arrendamientos Puro - 3,024 - - 3,024 ( 43) 2,981 Inversiones permanentes 9,525 - 216 - - - 9,741 ( 9,525) 216Impuestos Diferidos 7 10 - 114 - 3 134 ( 95) 39 Otros activos - - 263 192 - - 455 ( 5) 450Total activo $ 9,572 $ 60 $ 92,502 $ 8,650 $ 3 $ 10 $ 110,797 $ (10,785) $ 100,012

Pasivo y capital contable Captación tradicional $ - $ - $ 44,296 $ 4,842 $ - $ - $ 49,138 $ ( 17) $ 49,121 Préstamos interbancarios y de otros organismos - - 2,530 1,780 - - 4,310 ( 826) 3,484 Derivados - - 103 - - - 103 - 103 Acreedores por reporto - - 35,647 - - - 35,647 ( 64) 35,583 Acreedores por liquidación de operaciones - - 426 - - - 426 - 426 Impuestos a la utilidad por pagar - - - - - - - - - Otras cuentas por pagar 1 - 1,123 467 - 3 1,594 ( 224) 1,370 Impuestos u PTU diferidos - - 95 - - - 95 ( 95) - Créditos diferidos 20 - 242 135 - - 397 ( 23) 374Total pasivo 21 - 84,462 7,224 - 3 91,710 ( 1,249) 90,461

Capital contable Capital contribuido 3,131 35 4,062 195 1 - 7,424 ( 4,293) 3,131 Capital ganado 6,420 25 3,978 1,231 2 7 11,663 ( 5,243) 6,420Total capital contable 9,551 60 8,040 1,426 3 7 19,087 ( 9,536) 9,551Total pasivo y capital contable $ 9,572 $ 60 $ 92,502 $ 8,650 $ 3 $ 10 $ 110,797 $ (10,785) $ 100,012

88.

- Estado de resultados2015

GrupoFinanciero

FinancieraBanregio

BanregioConsolidado

OperadoraBanregio Servicios Total Eliminaciones

SaldosConsolidados

Ingresos por intereses $ 1 $ 29 $ 8,380 $ 2 $ - $ 8,142 $ ( 13) $ 8,399Gastos por intereses - ( 9) (3,763) - - ( 3,772) 11 ( 3,761) Margen financiero 1 20 4,617 2 - 4,640 ( 2) 4,638Estimación preventiva para riesgos crediticios - (6) (510) - - ( 516) - ( 516) Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 1 14 4,107 2 - 4,124 ( 2) 4,122Comisiones y tarifas, cobradas y pagadas, y resultado por intermediación, y otros ingresos de la operación, neto 28 13 693 - 54 788 ( 70) 718Gastos de administración y promoción ( 28) ( 9) ( 2,530) ( 2) ( 36) ( 2,605) 73 ( 2,532) Resultado de la operación 1 18 2,270 - 18 2,307 1 2,308Participación en resultados de subsidiarias 1,784 - 7 - - 1,791 ( 1,784) 7 Resultado antes de impuestos a la utilidad 1,785 18 2,277 - 18 4,098 ( 1,783) 2,315Impuestos a la utilidad causados y diferidos - ( 6) (516) - ( 8) ( 530) - ( 530) Resultado neto $ 1,785 $ 12 $ 1,761 $ - $ 10 $ 3,568 $ ( 1,783) $ 1,785

2014Grupo

FinancieroFinancieraBanregio

BanregioConsolidado AF Banregio

OperadoraBnaregio

ServiciosBanregio Total Eliminaciones

SaldosConsolidados

Ingresos por intereses $ 1 $ 4 $ 5,844 $ 1,730 $ 2 $ - $ 7,581 $ ( 94) $ 7,487Gastos por intereses - - (2,586) ( 1,170) - - ( 3,756) 82 ( 3,674) Margen financiero 1 4 3,258 560 2 - 3,825 ( 12) 3,813Estimación preventiva para riesgos crediticios - - (311) ( 111) - - ( 422) - ( 422) Margen financiero ajustado por riesgos crediticios 1 4 2,947 449 2 - 3,403 ( 12) 3,391Comisiones y tarifas,cobradas y pagadas, y resultado por intermediación, y otros ingresos de la operación, neto 22 2 666 1,035 - 11 1,736 ( 746) 990Gastos de administración y promoción ( 24) ( 4) ( 1,706) ( 1,178) ( 2) ( 11) ( 2,925) 758 ( 2,167)Resultado de la operación (1) 2 1,907 306 - - 2,214 - 2,214Participación en resultados de subsidiarias 1,638 - 9 - - - 1,647 ( 1,638) 9 Resultado antes de impuestos a la utilidad 1,637 2 1,916 306 - - 3,861 ( 1,638) 2,223Impuestos a la utilidad causados y diferidos 7 1 ( 492) ( 96) - - ( 580) 1 ( 579) Resultado neto $ 1,644 $ 3 $ 1,424 $ 210 $ - $ - $ 3,281 $ ( 1,637) $ 1,644

b) Información por unidad estratégica de negocio

- Balance general

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, la información por unidad de negocio, respecto de losactivos y pasivos del Grupo Financiero, se analiza como sigue:

89.

2015

Unidad estratégica de negocios DisponibilidadesInversionesen valores

Reportos yderivados

Cartera decréditos Otros activos Total activos

Mediana empresa $ - $ 4,495 $ - $ 51,373 $ - $ 55,868Pequeña empresa - 5,331 - 7,394 - 12,725Banca personas 3,800 1,052 - - - 4,852Hipotecario - - - 6,660 - 6,660Autos - - - 1,95 - 1,954Intermediación - 15,367 - - - 15,367Consumo - - - 80 - 805

$ 3,800 $ 26,245 $ - $ 68,186 $ - $ 98,231

2014

Unidad estratégica de negocios DisponibilidadesInversionesen valores

Reportos yderivados

Cartera decréditos Otros activos Total activos

Mediana empresa $ - $ 5,658 $ - $ 40,098 $ - $ 45,756Pequeña empresa - 7,496 - 6,286 - 13,782Banca personas 3,251 1,898 - - - 5,149Hipotecario - - - 4,911 - 4,911Autos - - - 1,687 - 1,687Intermediación - 23,231 - - - 23,231Consumo - - - 695 - 695

$ 3,251 $ 38,283 $ - $ 53,677 $ - $ 95,211

2015

Unidad estratégica de negocio CaptaciónAcreedores por

reportoCréditosdiferidos Total de pasivos

Mediana empresa $ 16,188 $ 4,124 $ - $ 20,312Pequeña empresa 20,951 4,961 - 25,912Banca personas 15,318 979 - 16,297Hipotecario - - - -Autos - - - -Intermediación 3,554 14,300 - 17,854Consumo - - - -

$ 56,011 $ 24,364 $ - $ 80,375

2014

Unidad estratégica de negocio CaptaciónAcreedores por

reportoCréditosdiferidos Total de pasivos

Mediana empresa $ 13,194 $ 5,259 $ - $ 18,453Pequeña empresa 15,277 6,980 - 22,245Banca personas 12,692 1,764 - 14,456Hipotecario - - - -Autos - - - -Intermediación 3,116 21,592 - 24,708Consumo - - - -

$ 44,279 $ 35,583 $ - $ 79,862

- Estado de resultados

El Grupo Financiero participa en diversas actividades del sistema financiero, tales comooperaciones crediticias de banca comercial, operaciones de banca de consumo, otorgamiento decréditos hipotecarios, y actividades de banca de inversión. La dirección del Grupo Financiero hadefinido estos segmentos como parte de una estrategia que permita atender adecuadamente lasoperaciones de las distintas áreas de negocio con base en los recursos dedicados, la experienciadel equipo de trabajo y a las necesidades de los clientes.

90.

La medición de las diferentes actividades así como la evaluación del desempeño se realiza conbase en la información que producen las unidades de negocio del Grupo Financiero, atendiendo asu importancia relativa.

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, los resultados correspondientes alos principales segmentos de operación del Grupo Financiero son los que se indican acontinuación. Las cifras que se presentan se integran con una clasificación distinta a la utilizadapara la formulación de los estados financieros, ya que se agrupan mediante la combinación deregistros contables y operativos:

2015

Unidad estratégica de negocioMargen

financiero ReservasOtros

ingresos (1) Ingresos totalesMediana empresa $ 2,310 $ ( 274) $ 235 $ 2,271Pequeña empresa 726 ( 130) 216 812Banca personas 197 - 132 329Hipotecario 449 ( 26) 51 474Autos 595 ( 46) 72 621Intermediación 205 - 66 139Consumo 156 ( 40) 78 194Total $ 4,638 $ ( 516) $ 718 $ 4,840

2014

Unidad estratégica de negocioMargen

financiero ReservasOtros

ingresos (1) Ingresos totalesMediana empresa $ 1,901 $ ( 189) $ 345 $ 2,057Pequeña empresa 614 ( 105) 233 742Banca personas 129 - 119 248Hipotecario 380 ( 47) 40 373Autos 472 ( 31) 96 537Intermediación 167 - 92 259Consumo 150 ( 50) 65 165Total $ 3,813 $ ( 422) $ 990 $ 4,381

(1) Incluye comisiones netas, intermediación y otros ingresos.

27. Margen financiero

La integración del margen financiero que se presenta en el estado de resultados, por lo añosterminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, es la siguiente:

91.

Monedanacional

Monedaextranjeravalorizada

2015Total

2014Total

Ingresos por interesesIntereses de cartera de crédito vigente

Créditos comerciales $ 5,519 $ 189 $ 5,708 $ 3,271Créditos a entidades financieras 48 16 64 63Créditos al consumo 236 - 236 248Créditos a la vivienda 612 - 612 527Créditos a entidades gubernamentales 16 - 16 25

Por arrendamiento - - - 1,262Intereses de cartera de crédito vencidaCréditos comerciales 59 2 61 43Créditos al consumo - - - -Créditos a la vivienda 2 - 2 3

6,492 207 6,699 5,442Provenientes de inversiones en valores

Intereses por instrumentos (Nota 6d) 1,206 - 1,206 1,687Provenientes de operaciones

de reporto (Nota 7b) 71 - 71 32Provenientes de operaciones de cobertura 2 - 2 -Provenientes de disponibilidades 86 1 87 62Utilidad por valorización 13 - 13 1

7,870 208 8,062 7,195

Comisiones por otorgamiento inicial del crédito (Nota 9h)

Créditos comerciales 258 11 269 208Créditos al consumo 23 - 23 33Créditos a la vivienda 26 - 26 22

310 11 318 2638,180 219 8,399 7,487

Gastos por interesesIntereses por depósitos de

exigibilidad inmediata (Nota 16b) 92 - 92 110Intereses por depósitos a plazo (Nota 16b) 944 - 944 865Intereses por préstamos interbancarios

y de otros organismos (Nota 18b) 187 5 192 79Intereses por títulos de crédito emitidos

(Nota 17) 144 - 144 -Intereses por obligaciones subordinadas - - - 10Intereses y rendimientos a cargo

en operaciones de reporto (Nota 7b) 1,040 - 1,040 1,501Intereses por pasivos bursátiles - - - 149Costos y gastos asociados

con el otorgamiento inicial de crédito 147 - 147 42Depreciación de equipo en arrendamiento

operativo 1,166 - 1,166 913Pérdida por valorización 36 - 36 5

3,756 5 3,761 3,674Margen financiero $ 4,424 $ 214 $ 4,638 $ 3,813

92.

28. Resultado por intermediación

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, el resultado por intermediación seintegra de la siguiente forma:

2015 2014Resultado por valuación a valor razonable

De títulos para negociar (Nota 6e) $ ( 169) $ 86De instrumentos financieros derivados

con fines de negociación (Nota8b) 18 ( 72)De divisas - -

( 151) 14Resultado por compraventa

De divisas 149 111De valores (Nota 6e) 2 26De metales 7 3

158 140$ 7 $ 154

29. Otros ingresos (egresos) de la operación, neto

Por los años terminados al 31 de diciembre de 2015 y 2014, este rubro se integra como sigue:

2015 2014Otros ingresos

Recuperaciones de créditos castigados $ 28 $ 18Ingresos por venta de adjudicados 24 25Por adquisición de cartera de créditos 17 1Cancelación de excedente de estimación

de la reserva crediticia 92 393Seguros 145 108Otras recuperaciones y otros ingresos 220 126

526 671

Otros egresosPor adquisición de cartera de crédito - 16Estimación para bienes adjudicados 36 31Otros quebrantos y otros gastos 107 46

143 93$ 383 $ 578

30. Cuentas de orden

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, las principales cuentas de orden que mantiene el GrupoFinanciero se analizan a continuación:

a) Compromisos crediticios

Al 31 de diciembre de 2015, el Grupo Financiero tenía compromisos y avales para concederpréstamos por $ 51,088 ($22,029 en 2014).

93.

El monto de las provisiones constituidas al 31 de diciembre de 2015 y 2014, para las cartas decrédito asciende a $197 y $116, respectivamente, y se encuentra incluido en la estimaciónpreventiva para riesgos crediticios.

b) Bienes en fideicomiso o mandato

Monedanacional

Monedaextranjeravalorizada 2015 2014

Fideicomisos en garantía $ 1,310 $ - $ 1,310 $ 1,938Fideicomisos en administración 10,946 3,083 14,029 10,969Fideicomisos de inversión 62 - 62 58

$ 12,318 $ 3,083 $ 15,401 $ 12,965

Los ingresos percibidos por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014,correspondientes a la actividad fiduciaria, ascienden a $27 y $17, respectivamente.

c) Bienes en custodia o en administración

Monedanacional

Monedaextranjeravalorizada 2015 2014

Valores en administración $ 20,588 $ 1 $ 20,589 $ 20,589Valores en custodia (gubernamentales) 119 33 152 87Valores en custodia (otros) 1,796 - 1,796 1,373Valores en custodia (bancarios) 9 - 9 5Otros 84 626 710 378

$ 22,596 $ 660 $ 23,256 $ 22,432

Por los años terminados el 31 de diciembre de 2015 y 2014, los ingresos correspondientes a laactividad de custodia y administración de bienes son inferiores a un millón de pesos.

d) Operaciones de banca de inversión por cuenta de terceros

Los recursos administrados atendiendo a las instrucciones de los clientes para invertir endiversos instrumentos del sistema financiero mexicano, se registran en este rubro y, al 31 dediciembre de 2015 y 2014, se analizan como sigue:

2015 2014Por operaciones por cuenta de terceros $ 5,505 $ 3,854Fideicomisos de inversiones en valores 7,810 6,863

$ 13,315 $ 10,717

En caso de que los recursos queden invertidos en instrumentos de captación del propio Banco, elmonto correspondiente se incluye en el balance general consolidado.

31. Contingencias y compromisos

a) Compromisos crediticios

Al 31 de diciembre de 2015 el Grupo Financiero tiene compromisos por avales otorgados por$11 ($14 en 2014) y créditos irrevocables por $197 ($116 en 2014).

94.

b) Arrendamientos

El Grupo Financiero mantiene celebrados diversos contratos de arrendamiento de las oficinas endonde se concentran sus actividades corporativas, de los locales que ocupan sus sucursales, asícomo de áreas de estacionamiento y equipo de cómputo. Algunas de estas operaciones soncelebradas con compañías afiliadas, las cuales se consideran poco significativas en relación conlos estados financieros tomados en su conjunto. Por los ejercicios terminados el 31 de diciembrede 2015 y 2014, el importe registrado en resultados por concepto de rentas asciende a $ 143 y$124, respectivamente.

Respecto a los pagos por concepto de rentas que se realizarán en los próximos cinco años, deacuerdo con los contratos de arrendamiento vigentes al 31 de diciembre de 2015, laadministración estima que éstos ascenderán a $72.

c) Revisión de dictámenes fiscales

De acuerdo con la legislación fiscal vigente, las autoridades hacendarias tienen la facultad derevisar los resultados fiscales de los últimos cinco ejercicios anteriores a la última declaraciónpresentada en dicho plazo, lo que pudiera generar diferencias de impuestos derivadas de losdistintos criterios de interpretación de las disposiciones fiscales entre la Institución y lasautoridades hacendarias.

d) Juicios civiles y mercantiles

Al 31 de diciembre de 2015 y 2014, no se tienen contingencias relevantes derivadas dereclamaciones o demandas interpuestas en contra del Banco.

32. Administración integral de riesgos (información no auditada)

a) Políticas generales de administración de riesgos

El objetivo general de la administración integral de riesgos es el correcto apego a políticas yprocedimientos encaminados a la identificación, medición, vigilancia, delimitación, información yrevelación de los diferentes tipos de riesgo (crédito, mercado, liquidez, operativo, tecnológico ylegal).

El objetivo particular de la administración integral de riesgos es el monitoreo de la relaciónriesgo, rendimiento y capitalización acorde con la capacidad operativa. En la consecución deesta tarea, el Consejo de Administración es el responsable de aprobar los objetivos, lineamientosy políticas para la administración de riesgos; el Consejo delega actividades esenciales deadministración, vigilancia e información al Comité de Riesgos.

Este órgano es conformado por dos miembros propietarios del Consejo, uno de los cuales presideel Comité, el director general y el titular de la Unidad para la Administración Integral de Riesgos(UAIR) todos los anteriores con voz y voto, así como el auditor interno y áreas invitadas quienesparticipan con voz pero sin voto-. El Comité de Riesgos cuenta con la UAIR que para elcumplimiento de su objeto, desempeña las siguientes funciones:

95.

- Medir, vigilar y controlar todos los riesgos en que incurren en las diversas unidades denegocio.

- Proponer al Comité de Riesgos para su aprobación las metodologías, modelos yparámetros para identificar, medir, vigilar, limitar, controlar, informar y revelar losdistintos tipos de riesgos.

- Observar la exposición histórica al riesgo, el cumplimiento de los límites e informar sobrelas desviaciones a los mismos, así como presentar propuestas de acciones correctivas alas desviaciones.

- Proponer disminuciones a las exposiciones observadas, y/o modificaciones a los límites.

- Calcular los requerimientos de capitalización por riesgo de crédito, de mercado yoperacional y realizar análisis sobre el impacto que la toma de riesgos asumida tienesobre el nivel de capitalización.

- Riesgo de Mercado

Riesgo de mercado es la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo (tasas deinterés, tipos de cambio, índices de precios, entre otros) que afectan la valuación o los resultadosesperados de las operaciones activas o pasivas.

El Grupo Financiero analiza, evalúa y da seguimiento a las posiciones sujetas a riesgo de mercadode sus distintos portafolios: mesa de dinero, cambios, acciones, derivados y metales a través demetodologías que tienen la capacidad de medir las pérdidas potenciales asociadas a movimientosde precios, tasas de interés o tipo de cambio, así como medir las concentraciones de lasposiciones y su sensibilidad ante distintos escenarios considerando los extremos.

Para la identificación y cuantificación de los riesgos de mercado se utiliza el siguiente procedi-miento:

- Definir el procedimiento de valuación de cada instrumento.

- Medir el riesgo de mercado de los distintos portafolios de inversión a través del modelo deValor en Riesgo (VaR), la sensibilidad del valor del portafolio ante un cambiodeterminístico de los factores de riesgo y realizar el análisis de estrés (utilizandoescenarios de la Crisis Financiera 2008, EE.UU. Septiembre 2001, Brasil Enero 1999,Rusia Septiembre 1998 y México Diciembre 1994).

- Generar los reportes de riesgo.

- Controlar los límites de riesgo.

- Comparar las exposiciones de riesgo de mercado estimadas con los resultadosefectivamente observados (Back-Testing).

- Estimar los indicadores de riesgo-rendimiento.

96.

El motor de cálculo de las pérdidas potenciales de riesgo de mercado funciona a través delmodelo VaR (Valor en Riesgo) según el método Histórico. El método Histórico de simulación esun método de estimación no Paramétrico pues está basado en la información de mercado de losfactores de riesgo que afecten a la posición. Las simulaciones son realizadas a partir de loscambios registrados en cada fecha por lo que no resulta necesario estimar ningún parámetroestadístico para cada serie y con ello se sigue el supuesto de que la posición se ha mantenidodurante el periodo de análisis.

La metodología seguida para estimar el Valor en Riesgo de un portafolio a partir de lainformación de mercado puede ser resumido en los siguientes pasos:

- Identificar los factores de riesgo que impacten la posición.

- Generar los escenarios de simulación para las variaciones en tasas y/o precios.

- Valuar la posición a la fecha de análisis con valores de mercado.

- Valuar la posición a la fecha de análisis con valores simulados.

- Estimar la tabla de pérdidas y ganancias de las simulaciones con respecto al valor demercado.

- Generar la tabla de frecuencias.

- Obtener el histograma de frecuencias.

El modelo de VaR con el cual se mide el riesgo de mercado, contiene los siguientes parámetros:

Método: HistóricoNivel de confianza: 99%Horizonte: 1Días de historia: 360Función de peso: Simple

El análisis del VaR promedio por trimestre durante el 2015 y 2014 es el siguiente:

1T15 2T15 3T15 4T15VaR FG* 22.85 26.49 17.38 19.58Capital neto * 9,223 9,385 9,814 9,825VaR / Capital neto 0.25% 0.28% 0.18% 0.20%

* Promedio trimestral

1T14 2T14 3T14 4T14VaR GF* 12.68 25.66 20.19 14.16Capital neto * 7,685 8,052 8,423 8,755VaR / Capital neto 0.16% 0.32% 0.24% 0.16%

* Promedio trimestral

97.

El promedio del VaR por portafolio para los años 2015 y 2014 fue de la siguiente manera:

Valor en Riesgo (VaR) del 2015Valor en Riesgo Promedio

Valor enRiesgo (VaR)

Consumo deCapital (%)*

Grupo Financiero 21.54 0.23%

* Promedio anual

Valor en Riesgo (VaR) del 2014Valor en Riesgo Promedio

Valor enRiesgo (VaR)

Consumo deCapital (%)*

Grupo Financiero 18.36 0.22%

* Promedio anual

Durante el 2015 y 2014 la máxima pérdida probable de la institución promedió $21.54 y $18.36millones de pesos.

Para realizar el análisis de sensibilidad del portafolio de títulos para negociar del GrupoFinanciero, al 31 de diciembre de 2015, se estima la plus o minusvalía de su valuación antecambios paralelos de +100 pb de las tasas domésticas y +5 pb en las sobretasas de los bonosgubernamentales, lo que resulta como sigue:

+100 pbTasas

+5pbSobretasas

Bonos gubernamentales tasa variable ( 9.87)Bonos gubernamentales tasa fija ( 2.28)Certificados Bursátiles - ( 1.69)Pagaré liquidable al vencimientoTotal ( 12.15) ( 19.83)

Los métodos y supuestos utilizados en el análisis de sensibilidad por riesgo de mercado nopresentan cambios respecto al ejercicio anterior.

- Riesgo de Liquidez

El riesgo de liquidez se puede definir como la pérdida potencial por la imposibilidad o dificultad derenovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales, por la venta anticipada o forzosade activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones, o bien, por el hecho deque una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante elestablecimiento de una posición contraria equivalente.

El perfil de riesgo de liquidez es administrar de manera conservadora la estructura del balance. Elobjetivo es mantener una gestión de activos y pasivos que permita el financiamiento rentable através de canales de fondeo estables.

98.

La Institución para la medición del riesgo de liquidez utiliza un sistema especializado para lamedición y análisis de este riesgo, la forma de cálculo está basada en un modelo tipo ALM (AssetLiabilities Management). El modelo calcula el riesgo ocasionado por diferencias (brechas) entrelos flujos de efectivo proyectados a distintos horizontes de los activos y pasivos en monedanacional y en moneda extranjera.

El resultado promedio del año de las brechas de liquidez a número de veces el capital netopromedio del año fue:

Periodos0 a 6

meses> 6 a 12meses

> 1 a 3años > 3 años

Prom 2015 (veces capital neto promedio) -2.02 0.59 1.83 2.24

Dic-2015 (veces capital neto a fin de mes) -2.26 0.67 2.25 2.76

Se presentaron brechas (negativas) de liquidez promedio durante 2015 dentro de los plazos derenovación natural de pasivos al interior del plazo de 0 a 6 meses por un monto equivalente a2.02 veces el capital neto promedio, esta cifra representa un superávit de pasivos vs activos enlos plazos de renovación tradicionales; lo teóricamente deseable es la migración y/o incrementoen mayores plazos para cubrir el déficit temporal (se denomina déficit temporal cuando pasivosde muy corto plazo fondean activos a plazo). En cuanto a la permanencia y estabilidad de unaparte significativa del fondeo tradicional, es que el Banco cuenta con el nivel IV otorgado por laCNBV que representa la más alta estabilidad y permanencia, lo que mitiga el riesgo denecesidades de liquidez y asegura el direccionamiento y diversificación de los recursos para laactividad de financiamiento.

En caso de una situación de contingencia de liquidez, la institución contaría con líneasinterbancarias comerciales y de banca de fomento suficientes, así como activas líquidos quecubrirían ese escenario.

Riesgo de tasa de interés

El riesgo de tasa de interés en el balance se estima a través de una disgregación de activos ypasivos productivos ubicándose sus respectivas amortizaciones de capital e interés a distintosplazos abarcando horizontes de muy corto, mediano y largo plazo que permite de identificacióndel superávit y déficit temporal de pasivos. Para el caso de la Institución, la condición que guardarespecto al riesgo de liquidez está en función respecto a la composición en monto, plazo y tasade la captación tradicional y mismas variables bajo la cual se integran el portafolio de préstamos.

Para la medición y reporteo del riesgo de tasa de interés la Institución cuenta con sistemas quepermiten la extracción de información agregada y desagregada de balance, datos queposteriormente se incorporan a un motor de cálculo que permite la estimación de brecha deliquidez bajo el criterio de un modelo tipo Asset Liability Management (ALM), generandoresultados sobre concentración de pasivos (incluyendo escenarios de retiros potenciales) yescasez temporal de los mismos (incluyendo costos potenciales de fondeo a plazo).

99.

La Institución cuenta con un marco de referencia en materia de administración de riesgos queincluye políticas, procedimientos, metodologías, mecanismos de información, límites y esquemasde mitigación de riesgo de liquidez que promueven un perfilamiento de calce de balance yaminore la probabilidad y exposición a salidas o no renovaciones significativas en el fondeo;adicionalmente la Institución debe contar en todo momento con disponibilidad de recursosinterbancarios y de fondo de fomento que permitan la continuidad de la operación.

Posiciones en acciones

Todas las posiciones en acciones que adquiere la Institución tienen como finalidad el adquirir unaplusvalía. Al 31 de diciembre de 2015, se cuenta con $16.05 millones de pesos:

Emisora TítulosPrecio decompra

Precio demercado

Valorinversión

Valorrazonable

Diferencia%

Tipo decotización

AAPL 1,300 $ 1,932.00 $ 1,820.86 $ 2.51 $ ( 0.14) (6%) PúblicaGMEXICOB 161,500 37.32 36.79 6.03 ( 0.09) (1%) PúblicaNemakA 90,000 22.80 23.35 2.05 0.05 2% PúblicaVGK 2,850 889.00 864.02 2.53 ( 0.07) (3%) PúblicaXRT 4,000 731.50 750.50 2.93 0.08 3% Pública

$ 16.05 $ ( 0.18)

La Institución registró una plusvalía acumulada procedente de las ventas de acciones durante elejercicio de $0.996 millones de pesos, mientras al cierre del ejercicio el importe total de lasplusvalías (minusvalías) no realizadas y reconocidas en el balance son de -$0.18 millones depesos.

La Institución no cuenta con acciones que hayan sido revaluadas, ni con otro tipo de importe enacciones que no se incluyan en lo mencionado anteriormente que se pudieran incluir en el CapitalFundamental y Básico No Fundamental.

- Riesgo de Crédito

El Riesgo de Crédito que enfrenta el Grupo Financiero se puede definir como la pérdida potencialpor la falta de pago de un acreditado o contraparte en las operaciones que efectúan lasinstituciones, incluyendo las garantías reales o personales que les otorguen, así como cualquierotro mecanismo de mitigación utilizado por las instituciones de crédito. Incluye tanto lasoperaciones de la cartera crediticia, como las operaciones con instrumentos financieros.

El objetivo de la administración del riesgo de crédito es vigilar la concentración y calidadcrediticia. La UAIR mide, revisa y reporta los riesgos crediticios en los que incurre la Institución.

Asimismo, la administración del riesgo crediticio tiene por objeto procurar una relación dediversificación y rentabilidad apegada a la calidad del acreditado.

Bajo estas directrices, el Grupo Financiero mide y da seguimiento al riesgo crediticio a partir deuna evaluación de la concentración por tipo de financiamiento, calificación crediticia, sectoreconómico, zona geográfica, moneda y acreditado con la finalidad de anticiparse al posibledeterioro de la cartera crediticia.

100.

En la medición del riesgo de crédito en sus distintas dimensiones se utiliza un sistema, el cualcontiene un módulo especializado para el cálculo y análisis de riesgo de crédito; este módulo estábasado en un modelo actuarial de riesgo de crédito con enfoque de portafolio que consideratanto la calidad crediticia de las contrapartes como la exposición de cada uno de los acreditados.

El resultado de la metodología permite estimar la pérdida esperada, que representa el productode la exposición multiplicada por la probabilidad de incumplimiento multiplicada por la severidadde la pérdida de un portafolio de créditos de manera agregada. Para el mes de diciembre de2015, la pérdida esperada representó el 1.58 % de la cartera total, mientras que para todo 2015el promedio de las pérdidas esperadas mensuales representó el 1.56% del promedio de lascarteras totales mensuales.

En cuanto a la sanidad de la cartera, se obtuvieron indicadores muy favorables: en diciembre de2015 el índice de cartera vencida (cartera vencida / cartera total) fue del 1.62 %, al cerrar el añocon $67,962 millones de cartera total y $1,102 millones de cartera vencida. Para todo 2015, elpromedio de índice de cartera vencida estuvo en el orden del 1.64 %. Por su parte, la fortalezade las reservas preventivas siguió mostrándose, pues en diciembre de 2015 se contaba con$1,723 millones de reservas, por lo que la razón de reservas / cartera vencida fue de 1.56 veces,mientras que ese mismo indicador de cobertura de reservas en todo 2015 fue de 1.58 veces quelas reservas promedio cubrieron a la cartera vencida promedio.

Dentro de la administración del riesgo de crédito, la Institución también lleva a cabo pruebas desensibilidad y stress, que ayudan a dimensionar situaciones de incremento de riesgo. Para ello,se realiza el análisis de pérdidas esperadas con dos escenarios:

- Sensibilidad. Este análisis consiste en degradar al grado siguiente de calificación cadaoperación de la que se compone la cartera crediticia.

- Stress. Este análisis consiste en degradar al nivel siguiente de calificación cada operaciónde la que se compone la cartera crediticia.

Riesgo de crédito de Instrumentos financieros

Los límites a las exposiciones crediticias frente a contrapartes se establecen mediante un modelode definición de límites de contrapartes que fue aprobado por el Comité de Riesgos.

La metodología para para establecer los límites es:

- En el modelo se define la forma de evaluar la calidad crediticia (ponderador de riesgo) de lasdiferentes contrapartes.

- La calidad crediticia se asigna por medio de un ponderador que se obtiene con una metodologíainterna, por medio de evaluaciones de la información financiera de cada contraparte.

En el caso de operaciones con instrumentos derivados, el área de créditos es el encargado deimplementar la metodología para establecer los límites por contraparte.

101.

Los límites son revisados y presentados ante el Comité de Riesgos anualmente para quemantengan su vigencia, o antes, si las condiciones financieras y de mercado ameritan que elriesgo sea acotado o limitado para una o varias de las contrapartes.

La política general de aseguramiento de garantías reales y establecimiento de reservas parainstrumentos financieros, incluyendo derivados depende del tipo de operación, como ésta seestructura financiera y contractualmente de tal manera que se mejore el perfil de riesgo crédito.El aseguramiento de garantías tendrá lugar en el momento en que la operación genere un valorde mercado que represente una exposición activa para el Banco tanto para clientes comocontrapartes.

En la gestión el riesgo del portafolio se analiza continuamente la existencia de correlaciónadversa potencial, considerando este riesgo en la identificación de exposiciones de contraparteen diversos productos y monedas.

- Riesgo Operacional

Se define como la pérdida potencial por fallas o deficiencias en los controles internos, por erroresen el procesamiento y almacenamiento de las operaciones o en la transmisión de información, asícomo por factores humanos o externos, resoluciones administrativas o judiciales adversas,fraudes o robos y comprende, entre otros, al riesgo tecnológico y al riesgo legal.

Para la medición del riesgo operacional se han implementado las siguientes acciones:

- Designación de los funcionarios responsables de las áreas de la institución como personalClave para el seguimiento y atención de la administración del riesgo operacional; el cual será elresponsable de identificar, documentar y dar seguimiento a los riesgos operacionales de susáreas de forma que se asegure un adecuado flujo, calidad y oportunidad de la información.

- Definición del “Mapeo de Descripción de Procesos del Área y Mapeo de Actividades yRiesgos del Proceso”, el cual se elabora por el personal clave en conjunto con los demásempleados de las distintas áreas o sucursales.

- Procedimiento para la elaboración y presentación de riesgos por área, en el cual seidentifican y presentan los procesos, actividades y riesgos involucrados en la operación de susáreas, de forma tal que les permita recomendar medidas y/o controles que ayuden a mitigar losposibles riesgos.

Actualmente la Institución cuenta con una base de datos histórica a partir del año 2003, en lacual mediante un modelo de cálculo lineal; se consolidó una metodología estándar de revisiónpuntual de áreas y departamentos claves para la medición y cuantificación del riesgooperacional, de forma tal que proporciona una medida confiable de las pérdidas potenciales en eltiempo y permite aplicar las acciones correctivas necesarias para mitigar su exposición al riesgo.

Riesgo Tecnológico

Se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del usoo dependencia en el hardware, software, aplicaciones, redes, y cualquier otro canal dedistribución de información en la prestación de servicios bancarios con los clientes de lainstitución.

102.

Para la medición del riesgo tecnológico se han realizado diversas acciones que permitirán sumedición y monitoreo, entre los que destacan:

- La definición del Manual de Riesgo Tecnológico el cual establece las políticas,procedimientos, objetivos, fuentes de riesgo, tipos de riesgo y tratamiento de los mismos.

- Identificación de los riesgos y controles para definir la base de datos de incidencias delriesgo tecnológico.

- Definición de los procedimientos a seguir para la actualización de los inventarios deservidores y componentes de red.

- Establecimiento de los parámetros necesarios para la evaluación de la vulnerabilidad eimplementación de controles, así como la confidencialidad y protección de la infraestructura.

Así mismo, la Institución cuenta con un plan de contingencia en caso de desastre (DRP), a travésdel cual se garantiza el resguardo de la infraestructura tecnológica necesaria para darcontinuidad a la operación diaria de los puntos críticos de la Institución en el menor tiempoposible en caso de que ocurran eventos que puedan interrumpir el funcionamiento normal deésta. Dicho plan es revisado y actualizado anualmente.

Actualmente se consolidan los indicadores y controles para monitorear la infraestructuratecnológica, de acuerdo a la definición de los modelos de evaluación y medición cualitativa delposible riesgo tecnológico.

- Riesgo Legal

Se define como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales yadministrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables yla aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que la institución lleve a cabo, o por eldesconocimiento de funcionarios y/o empleados de las disposiciones legales y administrativasaplicables.

La administración del riesgo legal ha requerido la actualización del manual de Administración deRiesgos en su capítulo de riesgo legal, adecuando las políticas y procedimientos a lasDisposiciones existentes. Así mismo se definió en conjunto con el área Jurídica la metodología yprocedimiento a seguir aplicables al nuevo formato para el reporte de estimación de pérdidaspotenciales, el cual presenta aquellos casos en los que la institución participa como demandanteo demandada y estima la exposición al riesgo por resoluciones judiciales o administrativasdesfavorables.

La UAIR mantiene actualizada la base de datos histórica sobre las resoluciones judiciales yadministrativas, sus causas y costos, así como aquellos casos en donde las resoluciones judicialeso administrativas sean desfavorables.

Actualmente mediante el reporte de estimación de pérdidas potenciales, se evalúa laprobabilidad de resolución en los litigios en donde la institución participe como actora odemandante, de forma tal que proporcione una medida de las posibles pérdidas y permita aplicarlas acciones correctivas necesarias para mitigar su exposición al riesgo.

103.

Materialización de los riesgos operacionales identificados

Cuando la Institución cuente con la autorización para calcular los requerimientos de capital porconcepto de riesgo operacional mediante modelos internos, se informarán las pérdidas yconsecuencias que generaría la materialización de los riesgos operacionales identificados sobreel negocio.

33. Eventos subsecuentes

a) Nuevos pronunciamientos contables

- Modificaciones a los criterios contables emitidos por la CNBV

El 9 de noviembre de 2015, se publicaron en el Diario Oficial de la Federación, la CNBV emitiómodificaciones a los criterios contables aplicables a las instituciones de crédito, las cualesentraron en vigor a partir del 1 de enero de 2016, y que se mencionan a continuación:

A-2, Aplicación de normas particulares.- Se elimina la aplicación supletoria de laNIF B-4 Utilidad integral, toda vez que dicha NIF ha sido eliminada del marco conceptual de lasNIF como resultado de la entrada en vigor de la NIF B-3 Estado de resultados integral yB-4 Estado de cambios en el capital contable. Asimismo, se incluyen dentro del marco normativocontable las NIF C-18 Obligaciones asociadas con el retiro de propiedades, planta y equipo y NIFC-21 Acuerdos con control conjuntos.

En este mismo criterio se establece que los sobregiros en las cuentas de cheques de los clientesde la entidad, que no cuenten con una línea de crédito para tales efectos, se clasificarán comoadeudos vencidos y las instituciones deberán constituir simultáneamente a dicha clasificaciónuna estimación por el importe total del sobregiro.

B-1, Disponibilidades.- Se especifica que, en caso de que el saldo compensado de divisas a recibircon las divisas a entregar correspondiente a las operaciones de compraventa de divisas seanegativo, dicho saldo deberá presentarse dentro del rubro Acreedores diversos y otras cuentaspor pagar.

B-6, Cartera de crédito.- Se incorporan normas sobre reconocimiento inicial de operaciones defactoraje financiero, ingreso financiero por devengar (incluyendo su determinación), intereses,anticipos y comisiones y tarifas distintas a las del otorgamiento del factoraje.

Se incluyen criterios para el traspaso a cartera vencida de aquellas amortizaciones que no hayansido liquidadas en su totalidad y presenten 90 o más días de vencimiento respecto de créditosotorgados a personas físicas destinados a la remodelación o mejoramiento de viviendarespaldados por el ahorro de la subcuenta de vivienda y se adicionan normas de revelación alrespecto. Adicionalmente, se incorporan criterios particulares para la reestructura de créditosconsolidados y se amplía el concepto de pago sostenido para los diferentes modalidades ycaracterísticas de créditos otorgados, así como la definición de créditos renovados.

104.

C-5, Consolidación de entidades de propósito específico.- Se elimina este criterio contable debidoa la adopción de la normativa establecida para estos efectos en la NIF B-8, Estados financierosconsolidados y combinados.

D-1 Balance general.- Se agregan clasificaciones a la categoría de “Créditos a la vivienda”,“Captación tradicional”, “Cuentas de orden”.

La administración del Grupo Financiero estima que las modificaciones antes mencionados notendrán un efecto significativo en los estados financieros.

La administración del Grupo Financiero estima que esta nuevas NIF no tendrán efectossignificativos en sus estados financieros.

Lic. Manuel G. Rivero SantosDirector General

Lic. Manuel G. Rivero ZambranoD.G.A. de Administración y

Finanzas

C.P.C. Sanjuana Herrera GalvánDirectora de Administración

C.P. Antonio Flores LunaAuditor Interno