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Informe de Auditoría de Banesco Holding Latinoamérica, S.A. y Sociedades Dependientes (Junto con las cuentas anuales consolidadas e informe de gestión del Grupo Banesco Holding Latinoamérica, S.A. y Sociedades Dependientes correspondientes al ejercicio finalizado el 31.12.2019)

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Informe de Auditoría de Banesco Holding Latinoamérica, S.A. y Sociedades Dependientes

(Junto con las cuentas anuales consolidadas

e informe de gestión del Grupo Banesco

Holding Latinoamérica, S.A. y Sociedades

Dependientes correspondientes al ejercicio

finalizado el 31.12.2019)

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KPMG Auditores S.L., sociedad española de responsabilidad limitada y firma miembro de la red KPMG de firmas independientes afiliadas a KPMG International Cooperative (“KPMG International”), sociedad suiza. Paseo de la Castellana, 259C 28046 Madrid

KPMG Auditores, S.L.

Paseo de la Castellana, 259C

28046 Madrid

Inscrita en el Registro Oficial de Auditores de Cuentas con el nº.S0702, y en el Registro de Sociedades del Instituto de Censores Jurados de Cuentas con el nº.10. Reg. Mer Madrid, T. 11.961, F. 90, Sec. 8, H. M -188.007, Inscrip. 9 N.I.F. B-78510153

Informe de Auditoría de Cuentas Anuales Consolidadas

emitido por un Auditor Independiente

A los accionistas de Banesco Holding Latinoamérica, S.A.

Opinión __________________________________________________________________

Hemos auditado las cuentas anuales consolidadas de Banesco Holding Latinoamérica, S.A. (la Sociedad dominante) y sociedades dependientes (el Grupo), que comprenden el balance consolidado a 31 de diciembre de 2019, la cuenta de resultados consolidada, el estado de resultado global consolidado, el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado, el estado de flujos de efectivo consolidado y la memoria consolidada correspondientes al ejercicio anual terminado en dicha fecha.

En nuestra opinión, las cuentas anuales consolidadas adjuntas expresan, en todos los aspectos significativos, la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo a 31 de diciembre de 2019, así como de sus resultados y flujos de efectivo, todos ellos consolidados, correspondientes al ejercicio terminado en dicha fecha, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera, adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE), y demás disposiciones del marco normativo de información financiera que resultan de aplicación en España.

Fundamento de la opinión ________________________________________________

Hemos llevado a cabo nuestra auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España. Nuestras responsabilidades de acuerdo con dichas normas se describen más adelante en la sección Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales consolidadas de nuestro informe.

Somos independientes del Grupo de conformidad con los requerimientos de ética, incluidos los de independencia, que son aplicables a nuestra auditoría de las cuentas anuales consolidadas en España, según lo exigido por la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas. En este sentido, no hemos prestado servicios distintos a los de la auditoría de cuentas ni han concurrido situaciones o circunstancias que, de acuerdo con lo establecido en la citada normativa reguladora, hayan afectado a la necesaria independencia de modo que se haya visto comprometida.

Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido proporciona una base suficiente y adecuada para nuestra opinión.

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Aspectos más relevantes de la auditoría ___________________________________

Los aspectos más relevantes de la auditoría son aquellos que, según nuestro juicio profesional, han sido considerados como los riesgos de incorrección material más significativos en nuestra auditoría de las cuentas anuales consolidadas del periodo actual. Estas cuestiones han sido tratadas en el contexto de nuestra auditoría de las cuentas anuales consolidadas en su conjunto, y en la formación de nuestra opinión sobre éstas, y no expresamos una opinión por separado sobre esos riesgos.

Deterioro de la cartera de préstamos y anticipos a la clientela (Véanse notas 2.12 y 9 de la memoria de las cuentas anuales consolidadas)

El deterioro de la cartera de préstamos y anticipos a la clientela es considerado uno de los aspectos más relevantes de la auditoría ya que requiere la aplicación de juicios y el uso de supuestos subjetivos por parte de la Dirección para la construcción del modelo de pérdida de crédito esperada (“PCE”). La cartera de préstamos bruta representa, aproximadamente, el 71% del total de activos del Grupo. La provisión por deterioro de la cartera de préstamos y anticipos a la clientela comprende la PCE como resultado del modelo de calificación de préstamos y el mecanismo para determinar la probabilidad de incumplimiento del préstamo según la etapa de deterioro en la que esté asignado.

El modelo para estimar la PCE es determinado de acuerdo con la agrupación de los préstamos con características similares de riesgo de crédito, segregado en metodologías para los créditos de consumo y préstamos corporativos. Ambas metodologías están compuestas por estimaciones de la probabilidad de incumplimiento de pago, pérdida dado el incumplimiento, análisis prospectivo y exposición ante el incumplimiento. La evaluación de si se ha presentado o no un incremento significativo en el riesgo de crédito de los préstamos conlleva la aplicación de juicios importantes en dichas metodologías. Esto constituye un reto desde la perspectiva de auditoría debido a la complejidad en la estimación de los componentes utilizados para realizar estos cálculos y la aplicación del juicio de la Dirección.

Nuestro enfoque de auditoría, en el cual hemos involucrado a nuestros especialistas, ha incluido los siguientes procedimientos:

- Hemos realizado pruebas de control sobre los cálculos de morosidad, calificaciones internas de riesgo de clientes, revisión de la exactitud de información de clientes y del modelo y metodologías utilizadas.

- Hemos realizado pruebas para evaluar si los flujos de efectivo contractuales de los préstamos y anticipos a la clientela cumplen con los requisitos SPPI y por tanto poder clasificarse como activos financieros a coste amortizado.

- Para una muestra de préstamos corporativos, clasificados por tipo de actividad o industria, y deudores con cambios en la clasificación del riesgo con base en factores cuantitativos y cualitativos, hemos revisado los respectivos expedientes de crédito, incluyendo la información financiera de los deudores, los valores de garantías, determinados por tasadores expertos independientes, que respaldan las operaciones de crédito y otros factores que pudiesen representar un evento que ocasione pérdidas, para determinar la razonabilidad de la calificación de riesgo de crédito asignada.

- Hemos evaluado las metodologías aplicadas por el Grupo en el modelo de estimación de la PCE de conformidad con la NIIF 9 Instrumentos Financieros, por medio de la revisión de políticas, manuales y metodologías documentadas y aprobadas en el Grupo.

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- Hemos evaluado los principales factores utilizados como base en las metodologías de créditos de consumo y préstamos corporativos y hemos realizado un recálculo según el modelo de estimación de la PCE para ambas metodologías.

- Hemos evaluado el juicio de la Dirección sobre supuestos relativos a las condiciones de la economía actuales y las consideraciones sobre el análisis prospectivo que pueden cambiar el nivel de PCE, basándonos en nuestra experiencia y conocimiento de la industria.

- Finalmente, hemos evaluado si la información detallada en las notas de la memoria consolidada resulta adecuada, de conformidad con los criterios establecidos en el marco de información financiera aplicable al Grupo.

Otra información: Informe de gestión consolidado __________________________

La otra información comprende exclusivamente el informe de gestión consolidado del ejercicio 2019 cuya formulación es responsabilidad de los administradores de la Sociedad Dominante, y no forma parte integrante de las cuentas anuales consolidadas.

Nuestra opinión de auditoría sobre las cuentas anuales consolidadas no cubre el informe de gestión consolidado. Nuestra responsabilidad sobre la información contenida en el informe de gestión consolidado se encuentra definida en la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas, que establece dos niveles diferenciados sobre la misma:

a) Un nivel específico que resulta de aplicación al estado de la información no financiera, que consiste en comprobar únicamente que la citada información se ha facilitado en el informe de gestión consolidado, o en su caso, que se haya incorporado en éste la referencia correspondiente al informe separado sobre la información no financiera en la forma prevista en la normativa, y en caso contrario, a informar sobre ello.

b) Un nivel general aplicable al resto de la información incluida en el informe de gestión consolidado, que consiste en evaluar e informar sobre la concordancia de la citada información con las cuentas anuales consolidadas, a partir del conocimiento del Grupo obtenido en la realización de la auditoría de las citadas cuentas anuales consolidadas y sin incluir información distinta de la obtenida como evidencia durante la misma, así como evaluar e informar de si el contenido y presentación de esta parte del informe de gestión consolidado son conformes a la normativa que resulta de aplicación. Si, basándonos en el trabajo que hemos realizado, concluimos que existen incorrecciones materiales, estamos obligados a informar de ello.

Sobre la base del trabajo realizado, según lo descrito anteriormente, hemos comprobado que la información no financiera mencionada en el apartado a) anterior se presenta en el informe separado, “Estado de Información No Financiera Banesco Holding Latinoamérica” al cual se incluye referencia en el informe de gestión consolidado, y que el resto de la información que contiene el informe de gestión concuerda con la de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2019, y su contenido y presentación son conformes a la normativa que resulta de aplicación.

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Responsabilidad de los administradores en relación con las cuentas anuales consolidadas _____________________________________________________________

Los administradores de la Sociedad dominante son responsables de formular las cuentas anuales consolidadas adjuntas, de forma que expresen la imagen fiel del patrimonio, de la situación financiera y de los resultados consolidados del Grupo, de conformidad con las NIIF-UE y demás disposiciones del marco normativo de información financiera aplicable al Grupo en España, y del control interno que consideren necesario para permitir la preparación de cuentas anuales consolidadas libres de incorrección material, debida a fraude o error.

En la preparación de las cuentas anuales consolidadas, los administradores de la Sociedad dominante son responsables de la valoración de la capacidad del Grupo para continuar como empresa en funcionamiento, revelando, según corresponda, las cuestiones relacionadas con la empresa en funcionamiento y utilizando el principio contable de empresa en funcionamiento excepto si los administradores tienen intención de liquidar el Grupo o de cesar sus operaciones, o bien no exista otra alternativa realista.

Responsabilidades del auditor en relación con la auditoría de las cuentas anuales consolidadas ____________________________________________________

Nuestros objetivos son obtener una seguridad razonable de que las cuentas anuales consolidadas en su conjunto están libres de incorrección material, debida a fraude o error, y emitir un informe de auditoría que contiene nuestra opinión. Seguridad razonable es un alto grado de seguridad pero no garantiza que una auditoría realizada de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España siempre detecte una incorrección material cuando existe. Las incorrecciones pueden deberse a fraude o error y se consideran materiales si, individualmente o de forma agregada, puede preverse razonablemente que influyan en las decisiones económicas que los usuarios toman basándose en las cuentas anuales consolidadas.

Como parte de una auditoría de conformidad con la normativa reguladora de la actividad de auditoría de cuentas vigente en España, aplicamos nuestro juicio profesional y mantenemos una actitud de escepticismo profesional durante toda la auditoría. También:

– Identificamos y valoramos los riesgos de incorrección material en las cuentas anuales consolidadas, debida a fraude o error, diseñamos y aplicamos procedimientos de auditoría para responder a dichos riesgos y obtenemos evidencia de auditoría suficiente y adecuada para proporcionar una base para nuestra opinión. El riesgo de no detectar una incorrección material debida a fraude es más elevado que en el caso de una incorrección material debida a error, ya que el fraude puede implicar colusión, falsificación, omisiones deliberadas, manifestaciones intencionadamente erróneas, o la elusión del control interno.

– Obtenemos conocimiento del control interno relevante para la auditoría con el fin de diseñar procedimientos de auditoría que sean adecuados en función de las circunstancias, y no con la finalidad de expresar una opinión sobre la eficacia del control interno del Grupo.

– Evaluamos si las políticas contables aplicadas son adecuadas y la razonabilidad de las estimaciones contables y la correspondiente información revelada por los administradores de la Sociedad dominante.

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ACTIVO Nota 31.12.2019 31.12.2018 PASIVO Y PATRIMONIO NETO Nota 31.12.2019 31.12.2018

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 5 179.072  237.472  Pasivos financieros mantenidos para negociar 333  277 

   Derivados  10 333  277 Activos financieros mantenidos para negociar 59.171  43.902 

   Derivados 10 1.325  405  Pasivos financieros a coste amortizado 3.689.494  3.570.074 

   Instrumentos de patrimonio 8  ‐ ‐    Depósitos 3.519.624  3.431.804    Valores representativos de deuda 7 57.846  43.497        Bancos centrales 16 ‐ ‐

      Entidades de crédito 16 321.778  159.877 

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente       Clientela 17 3.197.846  3.271.927 

a valor razonable con cambios en resultados 723  567     Valores representativos de deuda emitidos 18 136.171  124.545    Instrumentos de patrimonio 8 723  567     Otros pasivos financieros 20 33.699  13.725    Valores representativos de deuda 7  ‐  ‐    Pro memoria: pasivos subordinados 19 100.122  98.058 

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados ‐ ‐ Derivados‐ Contabilidad de coberturas 10 1.293   ‐

   Valores representativos de deuda 7 ‐ ‐

Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro 11 22.207  23.511 

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 392.424  388.129 

   Instrumentos de patrimonio 8 901  973  Pasivos por impuestos 26 4.084  4.448 

   Valores representativos de deuda 7 391.523  387.156     Pasivos por impuestos corrientes 3.926  4.448    Pasivos por impuestos diferidos 158   ‐

Activos financieros a coste amortizado 3.258.609  3.141.733 

   Valores representativos de deuda 7 53.212  30.099  Otros pasivos 22 35.504  44.981 

   Préstamos y anticipos 3.205.397  3.111.634        Bancos centrales 6 16.912  ‐ Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado

       Entidades de crédito 6 316.109  378.675  como mantenidos para la venta  ‐ ‐

       Clientela 9 2.872.376  2.732.959 

TOTAL PASIVO 3.752.915  3.643.291 

Derivados ‐ contabilidad de coberturas 10 75  233 

Fondos propios 23 330.688  314.530 

Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro 11 9.397  9.651     Capital 50.000  85.865       Capital desembolsado 50.000  85.865 

Activos tangibles 12 63.567  51.731     Prima de emisión  ‐  ‐   Inmovilizado material 62.439  50.670     Instrumentos de patrimonio emitidos distintos de capital  ‐  ‐   Inversiones inmobiliarias 1.128  1.061     Ganancias acumuladas 263.993  238.510 

   Otras reservas  ‐ 45.810 Activos intangibles 13 50.940  35.151     Resultado atribuible a los propietarios de la dominante 16.695  (55.655)    Fondo de comercio 4.852  4.761    Otros activos intangibles 46.088  30.390  Otro resultado global acumulado 24 35.229  25.918 

   Elementos que no se reclasificarán en resultados 186  103 Activos por impuestos 26 14.285  11.586        Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones 

   Activos por impuestos corrientes 1.254  700        definidas  ‐  ‐

   Activos por impuestos diferidos 13.031  10.886       Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados

     a valor razonable con cambios en otro resultado global 186  103 

Otros activos 53.925  47.634     Elementos que pueden reclasificarse en resultados 35.043  25.815    Contratos de seguros vinculados a pensiones ‐ ‐       Conversión de divisas 35.780  27.963 

   Existencias 211  6        Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva) (302)   ‐

   Resto de los otros activos 15 53.714  47.628       Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a

     valor razonable con cambios en otro resultado global (435)  (2.148) 

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han 

clasificado como mantenidos para la venta 14 Intereses minoritarios (participaciones no dominantes) 25 4.064  3.987 

TOTAL PATRIMONIO NETO 369.981  344.435 

TOTAL ACTIVO 4.122.896  3.987.726  TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 4.122.896  3.987.726 

PRO‐MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE 27.1

Compromisos y garantías concedidas 222.353  271.272 

2

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.2.2.

GRUPO BANESCO HOLDING LATINOAMÉRICA

BALANCES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018 (*)

(Miles de Euros)

40.708  19.937 

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31.12.2019 31.12.2018

Ingresos por intereses 28 226.116  205.290 

Gastos por intereses 29 (82.669)  (67.272) 

MARGEN DE INTERESES 143.447  138.018 

Ingresos por dividendos 8 19  21 

Ingresos por comisiones 31 62.305  58.832 

Gastos por comisiones 32 (19.985)  (14.836) 

33 958  (2.226) 

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 33 6.263  2.875 

Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonablecon cambios en resultados, netas 33 133  ‐

Ganancias o pérdidas por ac vos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas 33 ‐ ‐

Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas 33 (44)  2 

Diferencias de cambio, netas (2.251)  (8.317) 

Otros ingresos de explotación 34 11.340  5.245 

Otros gastos de explotación 37 (2.160)  (22) 

Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro 34 38.885  39.048 

Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro 37 (23.496)  (26.013) 

MARGEN BRUTO 215.414  192.627 

Gastos de administración (133.566)  (128.773) 

       Gastos de personal 35 (68.505)  (63.262)        Otros gastos de administración 36 (65.061)  (65.511) 

Amortización 12 y 13 (16.495)  (11.913) 

Provisiones o reversión de provisiones ‐ ‐

(45.375)  (38.742) 

       Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 7 278  (144)        Activos financieros a coste amortizado 7 y 9 (45.653)  (38.598) 

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 19.978  13.199 

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros ‐ (651) 

       Activos tangibles 12 ‐ ‐       Otros 13 ‐ (651) 

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas 30  379 

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la 

venta no admisibles como actividades interrumpidas 14 (1.828)  (69.028) 

GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 18.180  (56.101) 

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas 26 (1.485)  446 

GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 16.695  (55.655) 

Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas ‐ ‐

RESULTADO DEL EJERCICIO 16.695  (55.655) 

        Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) ‐ ‐

        Atribuible a los propietarios de la dominante 16.695  (55.655) 

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(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.2.2.

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en 

resultados, netas.

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados 

y pérdidas o ganancias netas por modificación

GRUPO BANESCO HOLDING LATINOAMÉRICA

CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES A 

LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (*)

 (Miles de Euros)

Nota

Ingresos / (Gastos)

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A) RESULTADO DEL PERIODO 16.695  (55.655) 

B) OTRO RESULTADO GLOBAL 9.388  76.439 

1. Elementos que no se reclasificarán en resultados 82  64 

    Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable     con cambios en otro resultado global 109  85 

   Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que no se reclasificarán (27)  (21) 

2. Elementos que pueden reclasificarse en resultados 9.306  76.375 

    Conversión de divisas               Ganancias o (‐) pérdidas por cambio de divisas contabilizadas en el patrimonio neto 7.894  14.461                Transferido a resultados ‐ 65.345 

   Instrumentos de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global               Ganancias o (‐) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto 2.943  (5.887)                Transferido a resultados (1.228)  2.456 

   Coberturas de flujos de efectivo               Ganancias o (‐) pérdidas de valor contabilizadas en el patrimonio neto (302)  ‐               Transferido a resultados ‐ ‐

    Impuesto sobre las ganancias relativo a los elementos que pueden reclasificarse en resultados (1)  ‐

C) RESULTADO GLOBAL TOTAL DEL PERIODO 26.083  20.784 

   Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) 77  181    Atribuible a los propietarios de la dominante 26.006  20.603 

4

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.2.2.

GRUPO BANESCO HOLDING LATINOAMÉRICA

ESTADOS DE RESULTADOS GLOBAL CONSOLIDADOS 

CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS ANUALES

TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (*)(Miles de Euros)

31/12/201931/12/2018 

(*)

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Otro resultado 

global acumuladoOtros elementos

Saldo al 31 de diciembre de 2017 (*) 85.865 ‐ 225.344 11.899 21.600 (52.751) 346 3.460 295.763

    Efectos de la corrección de errores ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐    Efectos de los cambios en las políticas contables ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐    Ajustes de primera aplicación de la NIIF 9 ‐ ‐ (8.239) ‐ ‐ 2.411 ‐ ‐ (5.828)

Saldo de apertura 85.865 ‐ 217.105 11.899 21.600 (50.340) 346 3.460 289.935

Resultado global total del periodo ‐ ‐ ‐ ‐ (55.655) 76.258 181 ‐ 20.784

Otras variaciones del patrimonio neto ‐ ‐ 21.405 33.911 (21.600) ‐ ‐ ‐ 33.716

    Aumentos de capital ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐    Reducciones de capital ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐    Compra de acciones preferidas ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐    Transferencias entre componentes del patrimonio neto ‐ ‐ 21.600 ‐ (21.600) ‐ ‐ ‐ ‐    Dividendos acciones preferidas ‐ ‐ (303) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (303)    Otros aumentos o (‐) disminuciones del patrimonio neto ‐ ‐ 108 33.911 ‐ ‐ ‐ ‐ 34.019

Saldo al 31 de diciembre de 2018 (*) 85.865 ‐ 238.510 45.810 (55.655) 25.918 527 3.460 344.435

    Efectos de la corrección de errores ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐    Efectos de los cambios en las políticas contables ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐

Saldo de apertura 85.865 ‐ 238.510 45.810 (55.655) 25.918 527 3.460 344.435

Resultado global total del periodo ‐ ‐ ‐ ‐ 16.695 9.311 77 ‐ 26.083

Otras variaciones del patrimonio neto (35.865) ‐ 7.157 (27.484) 55.655 ‐ ‐ ‐ (537)

    Aumentos de capital ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐    Reducciones de capital (35.865) ‐ 17.526 18.339 ‐ ‐ ‐ ‐ ‐    Compra de acciones preferidas ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ ‐    Transferencias entre componentes del patrimonio neto ‐ ‐ (9.832) (45.823) 55.655 ‐ ‐ ‐ ‐    Dividendos acciones preferidas ‐ ‐ (309) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (309)    Otros aumentos o (‐) disminuciones del patrimonio neto ‐ ‐ (228) ‐ ‐ ‐ ‐ ‐ (228)

Saldo al 31 de diciembre de 2019 50.000 ‐ 245.667 18.326 16.695 35.229 604 3.460 369.981

5

211

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.2.2.

GRUPO BANESCO HOLDING LATINOAMÉRICA

ESTADOS DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO TOTAL CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES

A LOS EJERCICIOS TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (*) (Miles de Euros)

Capital Prima de emisiónGanancias 

acumuladasOtras reservas

Resultado 

atribuible a los 

propietarios de la 

Otro resultado 

global acumulado

Intereses minoritariosTotal

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A) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE EXPLOTACIÓN (35.790) (9)

1. Resultado del periodo 16.695 (55.655)

2. Ajustes para obtener los flujos de efectivo de las actividades de explotación 46.461 148.541

    (+) Amortización 16.495 11.913    (+/‐) Otros ajustes 29.966 136.628

3. Aumento/(disminución) neto de los activos de explotación (204.852) (280.380)

    (+/‐) Activos financieros mantenidos para negociar (9.006) (38.598)    (+/‐) Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados (156) (567)    (+/‐) Activos financieros designados a valor razonable con cambios en otro resultado global (4.295) (30.216)    (+/‐) Préstamos y anticipos (139.410) (200.912)    (+/‐) Otros activos de explotación (51.985) (10.087)

4. Aumento/(disminución) neto de los pasivos de explotación 108.331 189.898

    (+/‐) Pasivos financieros mantenidos para negociar 56 (480)    (+/‐) Pasivos financieros a coste amortizado 119.420 183.247    (+/‐) Otros pasivos de explotación (11.145) 7.131

5. Cobros/(pagos) por impuesto sobre las ganancias (2.425) (2.413)

B) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (15.095) (15.259)

1. Pagos: (32.093) (39.080)

    (‐) Activos tangibles (11.503) (14.063)    (‐) Activos intangibles (20.590) (25.017)

2. Cobros: 16.998 23.821

    (‐) Activos tangibles 805 ‐

    (‐) Activos intangibles 112 ‐

   (+) Activos financieros a coste amortizado 16.081 23.821

C) FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN (453) 33.194

1. Pagos: (1.174) (303)

    (‐) Dividendos (309) (303)    (‐) Adquisición de instrumentos de patrimonio propio ‐ ‐    (‐) Otros pagos relacionados con actividades de financiación (865) ‐

2. Cobros: 721 33.497

    (+) Emisión de instrumentos de patrimonio propio ‐ 33.497    (+) Otros cobros relacionados con actividades de financiacion 721 ‐

D) EFECTO DE LAS VARIACIONES DE LOS TIPOS DE CAMBIO (7.062) (8.317)

E) AUMENTO/(DISMINUCIÓN) NETO DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES (A + B + C + D) (58.400) 9.609

F) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL INICIO DEL PERIODO 237.472 227.863

G) EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO (E + F) 179.072 237.472

COMPONENTES DEL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 31.12.2019 31.12.2018

(+) Efectivo 18.065 21.345(+) Saldos equivalentes al efectivo en bancos centrales 60.504 52.618(+) Otros activos financieros 100.503 163.509(‐) Menos: descubiertos bancarios reintegrables a la vista ‐ ‐TOTAL EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL FINAL DEL PERIODO 179.072 237.472                  Del cual: en poder de entidades del grupo pero no disponible por el grupo ‐ ‐

6

(*) Se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos. Véase Nota 1.2.2.

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ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTES A LOS EJERCICIOS

ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018 (*)

(Miles de Euros)

31.12.2019 31.12.2018

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Índice

1. Introducción, bases de presentación y otra información .............................................................................. 9 2. Principios, políticas contables y criterios de valoración aplicados .............................................................. 18 3. Aplicación de los resultados de la Entidad Dominante y beneficio/pérdida por acción ............................. 51 4. Retribuciones del Consejo de Administración y a la Alta Dirección ............................................................ 52 5. Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista ............................................. 52 6. Préstamos y anticipos a bancos centrales y entidades de crédito .............................................................. 53 7. Valores representativos de deuda ............................................................................................................... 54 8. Instrumentos de patrimonio ....................................................................................................................... 56 9. Préstamos y anticipos a la clientela ............................................................................................................. 57 10. Derivados ..................................................................................................................................................... 60 11. Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro y Pasivos amparados por contratos de seguro o

reaseguro ..................................................................................................................................................... 61 12. Activos tangibles .......................................................................................................................................... 62 13. Activos intangibles ....................................................................................................................................... 65 14. Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la

venta ............................................................................................................................................................. 67 15. Otros activos ................................................................................................................................................ 68 16. Depósitos de Bancos Centrales y entidades de crédito ............................................................................... 69 17. Depósitos de la clientela .............................................................................................................................. 70 18. Valores representativos de deuda emitidos ................................................................................................ 71 19. Pasivos subordinados .................................................................................................................................. 74 20. Otros pasivos financieros ............................................................................................................................ 76 21. Provisiones .................................................................................................................................................. 77 22. Otros pasivos ............................................................................................................................................... 77 23. Fondos propios ............................................................................................................................................ 78 24. Otro resultado global acumulado ................................................................................................................ 80 25. Intereses minoritarios ................................................................................................................................. 81 26. Situación fiscal ............................................................................................................................................. 82 27. Exposiciones fuera de balance y activos administrados .............................................................................. 86 28. Ingresos por intereses ................................................................................................................................. 87 29. Gastos por intereses .................................................................................................................................... 88 30. Ingresos por dividendos .............................................................................................................................. 88 31. Ingresos por comisiones .............................................................................................................................. 89 32. Gastos por comisiones ................................................................................................................................. 89 33. Ganancia o pérdidas por activos y pasivos financieros ............................................................................... 89 34. Otros ingresos de explotación e ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro .... 91

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35. Gastos de personal ...................................................................................................................................... 91 36. Otros gastos de administración ................................................................................................................... 92 37. Otros gastos de explotación y gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro .......... 93 38. Información por segmentos de negocio ...................................................................................................... 94 39. Partes vinculadas ......................................................................................................................................... 98 40. Valor razonable ........................................................................................................................................... 99 41. Gestión del riesgo ...................................................................................................................................... 103 42. Adecuación de Capital ............................................................................................................................... 123 43. Situaciones de conflicto de interés de los Administradores ...................................................................... 123

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1. Introducción, bases de presentación y otra información

1.1. Introducción

Banesco Holding Latinoamérica, S.A. (en adelante la “Entidad Dominante” o BHL), es una sociedad anónima, constituida en España el 27 de noviembre de 2007, por un periodo de tiempo indefinido. Se modificó su anterior denominación Banesco Corporación Holding Hispania, S.L. por la de Banesco Holding Latinoamérica, S.L., con fecha 27 de septiembre de 2013. Con fecha 19 de diciembre de 2013 la Junta General de Socios de Banesco Holding Latinoamérica, S.L. aprobó por unanimidad, la transformación de la Sociedad en sociedad anónima, girando ésta en lo sucesivo bajo la denominación de Banesco Holding Latinoamérica, S.A. El acuerdo de transformación figura debidamente inscrito en el Registro Mercantil de Madrid. La Entidad Dominante tiene su domicilio social y fiscal situado en la 3ª planta del número 77 de la calle Claudio Coello de Madrid, 28001.

El objeto social de Banesco Holding Latinoamérica, S.A., es la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades tanto residentes como no residentes en el territorio español, mediante la correspondiente organización de medios materiales y personales. Asimismo, la Junta General de Accionistas acordó, con fecha 28 de junio de 2018, ampliar el objeto social incluyendo la siguiente actividad: dar y tomar dinero a préstamo o crédito y conceder y recibir garantías de cualquier tipo.

De manera adicional a las actividades que realiza directamente la Entidad Dominante, ésta es cabecera de un grupo de sociedades dependientes que se dedican principalmente a la actividad bancaria y de seguros y que constituyen, junto con la Entidad Dominante, el Grupo Consolidado de Banesco Holding Latinoamérica (en adelante “Grupo Banesco Holding Latinoamérica” o el “Grupo”). Consecuentemente, la Entidad Dominante está obligada a elaborar, además de sus propios estados financieros individuales, los estados financieros consolidados del Grupo.

1.1.1. Composición del Grupo

Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo está integrado por 13 sociedades que consolidan por el método de integración global (12 sociedades al 31 de diciembre de 2018).

El Grupo Banesco Holding Latinoamérica es un grupo financiero diversificado internacionalmente, con una presencia significativa en el negocio tradicional de banca al por menor, banca mayorista, administración de activos y banca privada. Adicionalmente, el Grupo realiza actividades en otros sectores, principalmente el sector asegurador, y otros servicios asociados a la actividad bancaria.

Por área geográfica la actividad del Grupo se desarrolla fundamentalmente en Latinoamérica.

Latinoamérica

La actividad principal del Grupo en Latinoamérica se desarrolla principalmente a través de un grupo de sociedades cuya cabecera es Banesco (Panamá), S.A. (en adelante el “Grupo Banesco (Panamá) S.A.”).

La entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. (en adelante el “Banco”) está participada, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, íntegramente y de forma directa por la entidad dependiente Banesco Holding Financiero, S.L. Unipersonal. Banesco (Panamá), S.A. es una sociedad panameña con domicilio social en Marbella, Calle Aquilino de la Guardia y Calle 47 Bella Vista, Torre Banesco, Ciudad de Panamá, República de Panamá.

Banesco (Panamá), S.A. se organizó y constituyó bajo la legislación panameña, mediante Resolución Nº 28 de fecha 17 de noviembre de 1992 de la Comisión Bancaria Nacional de la República de Panamá (actualmente, la Superintendencia de Bancos de Panamá). Mediante esta Resolución se le otorgó la Licencia Bancaria Internacional para efectuar exclusivamente transacciones bancarias que se perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el exterior.

Con fecha 28 de agosto de 2018, se cambia la denominación social de Banesco, S.A., sustituyendo la anterior por Banesco (Panamá), S.A., mediante la escritura pública número 12.837 del Registro Público de Panamá.

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Con fecha 5 de febrero de 2007, mediante la Resolución Nº 009-2007 la Superintendencia de Bancos de Panamá concedió a la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A., el cambio de su Licencia Bancaria Internacional a una Licencia General, la cual le permite llevar a cabo el negocio de banca en cualquier parte de la República de Panamá, así como efectuar transacciones que se perfeccionen, consuman o surtan sus efectos en el exterior y realizar aquellas otras actividades que la Superintendencia autorice.

Con fecha 13 de noviembre de 2008, la Superintendencia de Bancos de Panamá concedió a Banesco (Panamá), S.A. la licencia para ejercer el negocio de fideicomisos, mediante la Resolución Nº 014-2008.

Con fecha 24 de junio de 2013 la Superintendencia de Bancos de Panamá, mediante resolución S.P.B. Nº 0088-2013 autorizó el traspaso de la totalidad de la participación en Banesco (Panamá), S.A. desde Banesco Holding Latinoamérica, S.A. a Banesco Holding Financiero, S.L. Unipersonal. Este movimiento accionarial no tuvo impacto patrimonial en el grupo consolidado.

Con fecha 18 de junio de 2015 la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá concedió a Banesco (Panamá), S.A. la Licencia de Asesor de Inversiones, mediante la Resolución Nº 367-2015.

Con fecha 30 de diciembre de 2019, mediante la Resolución No. SMV-588-19 la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá autorizó la liquidación voluntaria y el cese de operaciones comprendidas bajo la licencia de asesor de inversiones que fue otorgada mediante la Resolución No. SMV-367-2015 de 18 de junio de 2015 a Banesco (Panamá), S. A. A la fecha, el Banco se encuentra en proceso de liquidación de las operaciones bajo la licencia antes mencionada que serán finalizadas durante el año 2020.

Las operaciones bancarias en la República de Panamá, están reguladas y supervisadas por la Superintendencia de Bancos de Panamá, de acuerdo a la legislación establecida por el Decreto Ejecutivo Nº 52 de 30 de abril de 2008, que adopta el texto único del Decreto Ley 9 de 26 de febrero de 1998, modificado por el Decreto Ley 2 de 22 de febrero de 2008, por el cual se establece el régimen bancario de la República de Panamá y se crea la Superintendencia de Bancos y las normas que lo rigen.

El Grupo Banesco (Panamá), S.A. y sociedades dependientes desarrolla su actividad principalmente, en el negocio bancario y asegurador en los siguientes países: Panamá, República Dominicana y Curazao.

Banesco (Panamá), S.A. participa al 31 de diciembre de 2019 y 2018 de forma directa o a través de sus entidades dependientes en las siguientes sociedades:

• Banesco Seguros, S.A., con domicilio social en la República de Panamá, fue constituida bajo las leyes de la República de Panamá el 27 de diciembre de 2007, con el fin de operar como empresa de seguros dentro de la República de Panamá, en todos los ramos de seguros permitidos por la legislación vigente. Las operaciones de seguros y reaseguros en Panamá están reguladas por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de la República de Panamá de acuerdo a la legislación establecida por la Ley de Seguros Nº 12 de 3 de abril de 2012 y la Ley de Reaseguros Nº 63 del 19 de septiembre de 1996.

• Banesco Banco Múltiple, S.A., con domicilio social en la República Dominicana, es una institución financiera constituida el 12 de junio del 2010 bajo las leyes de la República Dominicana, con el objetivo de ofrecer servicios múltiples bancarios, los cuales incluyen otorgamiento de créditos, captaciones del público, operaciones de divisas y todos los servicios bancarios permitidos por la Ley Monetaria y Financiera de la República Dominicana.

• Banesco, N.V., con domicilio social en Curazao, es una sociedad financiera constituida el 22 de febrero de 1989 bajo las leyes de Curazao, y adquirida al 100% por Banesco (Panamá), S.A. el 27 de febrero de 2013, con el objetivo de ofrecer servicios financieros diversos.

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Adicionalmente, el Grupo Banesco Holding Latinoamérica mantiene las siguientes participaciones en Latinoamérica al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

• Banesco Seguros, S.A. (R. Dominicana), adquirida de forma indirecta a través de Banesco Holding de Entidades Aseguradoras, S.L. Unipersonal con fecha 30 de julio de 2013. Banesco Seguros, S.A. (R. Dominicana) es una institución aseguradora constituida y organizada de acuerdo con las leyes de la República Dominicana. Banesco Seguros, S.A. (R. Dominicana) está autorizada a operar en el negocio de seguros en todos los ramos en el territorio nacional de la República Dominicana mediante la resolución de la Superintendencia de Seguros Nº 20-2001 de fecha 2 de noviembre de 2001. Con fecha 10 de diciembre de 2013 se aprobó, la transformación de la Sociedad en sociedad anónima, girando ésta en lo sucesivo bajo la denominación de Banesco Seguros, S. A. (anteriormente denominada Banesco Seguros, S.R.L.).

• Nativa Medios de Pago, S.A.S., constituida el 2 de agosto de 2016 por la participada Nativa Holding Medios de Pago, S.L. Unipersonal. El objeto social incluye entre otros, desarrollar, procesar y administrar los servicios y productos tecnológicos para el procesamiento y transmisión de datos, recaudación y pagos, procesamiento transaccional de tarjetas, emisión y distribución de plásticos y/o medios magnéticos de pago. La sociedad está constituida y domiciliada en la ciudad de Santo Domingo de la República Dominicana.

España

La actividad del Grupo en España se desarrolla a través de un grupo de sociedades participadas de forma directa por parte de la Entidad Dominante. En particular, en España, Banesco Holding Latinoamérica, S.A. es el Socio Único de las siguientes sociedades al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

• Nativa Holding Medios de Pago, S.L. Unipersonal, la cual desarrolla su actividad principal a través de dos sucursales radicadas en Panamá y Venezuela.

• Banesco Holding Servicios, S.L. Unipersonal

• Banesco Holding de Entidades Aseguradoras, S.L. Unipersonal

• Banesco Holding Financiero, S.L. Unipersonal

• Banesco Holding Marcas, S.L. Unipersonal

Estados Unidos

Con fecha 10 de enero de 2019 la Entidad Dominante ha adquirido directamente el 100% del capital social de Banesco América Corporation, sociedad de servicios constituida el 8 de noviembre de 2018 y domiciliada en el Estado de Florida de los EEUU. El precio de adquisición de esta sociedad participada fue de 843 miles de euros, el cual no difería del valor razonable de los activos netos adquiridos.

El objeto social de esta participada incluye cualquier negocio que sea legal bajo las leyes del Estado de Florida.

El detalle de las sociedades dependientes del Grupo al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se incluye en el Anexo I adjunto, el cual forma parte integrante de esta Nota.

1.1.2. Operaciones en el conjunto de sociedades participadas

Durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, la Entidad Dominante ha adquirido el 100% del capital social de la sociedad participada Banesco América Corporation.

Durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018, se llevaron a cabo las siguientes operaciones en el conjunto de sociedades participadas:

• Banesco Servicios Administrativos, C.A., sociedad con actividad inmobiliaria constituida el 21 de octubre de 2013 por la participada Banesco Holding Servicios, S.L. Unipersonal y domiciliada en Venezuela, fue vendida el 12 de julio de 2018 (véase Nota 24.b).

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• Banesco Insurance Brokers, Inc., sociedad de corretaje constituida el 15 de febrero de 2002, adquirida con fecha 1 de enero de 2013 a través de la participada Banesco Holding de Entidades Aseguradoras, S.L. Unipersonal y domiciliada en el Estado de Florida de los EEUU, fue vendida el 3 de octubre de 2018.

1.2. Bases de presentación de las cuentas anuales consolidadas

Las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 han sido formuladas por el Consejo de Administración de la Entidad Dominante el 24 de abril de 2020, de acuerdo con el marco normativo de información financiera que resulta de aplicación al Grupo, que es el establecido en el Código de Comercio y la restante legislación mercantil y en las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (en adelante, “NIIF-UE”) de forma que muestran la imagen fiel del patrimonio y de la situación financiera del Grupo al 31 de diciembre de 2019 y de los resultados de sus operaciones y de sus flujos de efectivo, consolidados, que se produjeron en el ejercicio anual terminado en dicha fecha.

Las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 se encuentran pendientes de aprobación por la Junta General de Accionistas. No obstante, el Consejo de Administración de la Entidad Dominante entiende que dichas cuentas anuales consolidadas serán aprobadas sin modificación alguna. Por otro lado, las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018, fueron aprobadas por la Junta General de Accionistas de la Entidad Dominante el 14 de junio de 2019.

Los principales principios y políticas contables y criterios de valoración que se han aplicado en la preparación de las cuentas anuales consolidadas del Grupo correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 se indican en la Nota 2. No existe ningún principio contable ni criterio de valoración que, teniendo un efecto significativo en las cuentas anuales, se haya dejado de aplicar en su elaboración.

Estas cuentas anuales consolidadas han sido elaboradas a partir de los registros contables individuales de Banesco Holding Latinoamérica, S.A. y las restantes sociedades integradas en el Grupo. No obstante, y dado que los principios contables y criterios de valoración aplicados en la preparación de las cuentas anuales consolidadas pueden diferir de los utilizados por algunas de las sociedades integradas en el mismo, en el proceso de consolidación se han introducido los ajustes y reclasificaciones necesarios para homogeneizar entre sí tales principios y criterios con el objeto de adecuarlos a las NIIF-UE aplicadas por el Grupo.

De acuerdo con las opciones establecidas en la NIC 1.81 y siguientes, el Grupo ha optado por presentar de manera separada, por una parte, un estado que muestra los componentes del resultado consolidado (“Cuenta de resultados consolidada”) y un segundo estado que, partiendo del resultado consolidado del periodo, muestra los componentes del otro resultado global del periodo que aparece denominado en estas cuentas anuales consolidados como “Estado de resultado global consolidado”.

1.2.1 Cambios recientes en las NIIF

a) Normas e interpretaciones aprobadas por la Unión Europea de aplicación más reciente

Desde el 1 de enero de 2019 entraron en vigor las siguientes modificaciones de las NIIF y de las interpretaciones de las mismas (en adelante, “CINIIF”):

CINIIF 23 - Incertidumbre sobre tratamientos del impuesto sobre beneficios

La Interpretación aclara cómo aplicar los requisitos de reconocimiento y medición de la NIC 12 cuando existe incertidumbre sobre los tratamientos de impuestos sobre beneficios.

Si la entidad considera que es probable que la autoridad tributaria acepte un tratamiento fiscal incierto, la Interpretación requiere que la entidad determine la ganancia fiscal (pérdida fiscal), las bases fiscales, las pérdidas fiscales no utilizadas, los créditos fiscales no utilizados o las tasas fiscales de forma congruente con el tratamiento fiscal usado o que prevé usar en su declaración del impuesto sobre beneficios.

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Si la entidad considera que no es probable que la autoridad tributaria acepte un tratamiento fiscal incierto, la Interpretación requiere que la entidad utilice el importe más probable o el valor esperado (suma de los importes posibles, ponderados por su probabilidad) para determinar ganancia fiscal (pérdida fiscal), las bases fiscales, las pérdidas fiscales no utilizadas, los créditos fiscales no utilizados o las tasas fiscales. El método utilizado deberá ser el método que la entidad espere que proporcione la mejor predicción de la resolución de la incertidumbre.

La entrada en vigor de esta norma el 1 de enero de 2019, no ha tenido un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.

NIIF 16 – “Arrendamientos”

El 13 de enero de 2016, el IASB emitió la NIIF 16 que, para los ejercicios anuales que comienzan a partir del 1 de enero de 2019, sustituye a la NIC 17 “Arrendamientos”. La nueva norma introduce un único modelo de contabilidad para el arrendatario y requiere que éste reconozca los activos y pasivos de todos los contratos de arrendamiento. Las únicas excepciones son los contratos a corto plazo y aquellos cuyo subyacente sea de bajo valor. El arrendatario debe reconocer en el activo un derecho de uso que representa su derecho a utilizar el activo arrendado, y un pasivo por arrendamiento que representa su obligación de realizar los pagos de arrendamiento.

Con respecto a la contabilidad del arrendador, la NIIF 16 mantiene sustancialmente los requisitos contables de la NIC 17. En consecuencia, el arrendador continúa clasificando sus arrendamientos como arrendamientos operativos o financieros, y contabiliza cada uno de esos dos tipos de contratos de arrendamiento de manera diferente.

Para los contratos celebrados o cobrados a partir del 1 de enero de 2019, el Grupo aplica la defición de arrendamiento según la NIIF 16.

Con respecto al impacto de la adopción de la norma en los estados financieros consolidados en la fecha de transición (1 de enero de 2019), el Grupo ha optado por aplicar el método retrospectivo modificado que consiste en reconocer pasivos por arrendamiento por un importe equivalente al valor actual de los pagos futuros comprometidos a 1 de enero del 2019. Al medir los pasivos de arrendamiento, el Grupo descontó los pagos de arrendamiento utilizando su tasa de endeudamiento incremental. La tasa promedio ponderada aplicada es del 5.67%. Respecto al activo, se ha optado por registrar activos por derecho de uso por un importe igual a los pasivos por arrendamiento. Como resultado de este enfoque, el 1 de enero de 2019 el Grupo reconoció activos por derecho de uso y pasivos por arrendamiento por un importe de 12.513 miles de euros, proveniente principalmente de la actividad del Grupo en Latinoamérica y de arrendamientos de locales de su red de oficinas.

NIIF 9 Modificada – Características de Cancelación Anticipada con Compensación Negativa

Las modificaciones a la NIIF 9 permiten a las entidades valorar determinados activos financieros prepagables con compensación negativa a coste amortizado o a valor razonable con cambios en otro resultado global acumulado si se cumple una condición específica, en lugar de hacerlo a valor razonable con cambios en resultados. La condición es que el activo financiero cumpla con los requisitos para considerar que tiene flujos de efectivo contractuales que son únicamente pagos de capital e intereses salvo por esa opción de cancelación anticipada.

La entrada en vigor de esta norma el 1 de enero de 2019, no ha tenido un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.

NIC 28 Modificada – Intereses de largo plazo en una asociada o negocio conjunto

Las modificaciones a la NIC 28 aclaran que una entidad está obligada a aplicar la NIIF 9 a los instrumentos financieros que son intereses a largo plazo en una asociada o joint venture que, en esencia, forman parte de la inversión neta en la asociada o joint venture, pero que no se contabilizan por el método de la participación.

La entrada en vigor de esta norma el 1 de enero de 2019, no ha tenido un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.

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Proyecto anual de “Mejoras de las NIIFs 2015-2017”

El proyecto anual de mejoras a las NIIFs 2015-2017 introduce pequeñas modificaciones y aclaraciones a la NIIF 3 – Combinaciones de negocio, NIIF 11 – Acuerdos conjuntos, NIC 12 – Impuesto a las ganancias y NIC 23 – Costos por préstamos.

La entrada en vigor de esta norma el 1 de enero de 2019, no ha tenido un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.

NIC 19 Modificada – Modificación, Reducción o Liquidación de un Plan

Se introducen pequeñas modificaciones a la NIC 19 sobre Contabilización de Beneficios a los empleados en planes de prestación definida en las que ocurre una modificación, reducción o liquidación del plan durante el periodo. En estos casos la entidad debe emplear hipótesis actuariales actualizadas para determinar el coste de los servicios del periodo actual y el interés neto, a partir del momento de la modificación, reducción o liquidación de un plan.

La entrada en vigor de esta norma el 1 de enero de 2019, no ha tenido un impacto significativo en los estados financieros consolidados del Grupo.

b) Normas e interpretaciones que no han entrado en vigor a 31 de diciembre de 2019

A la fecha de elaboración de las presentes cuentas anuales consolidadas se habían publicado nuevas Normas Internacionales de Información Financiera e interpretaciones de las mismas que no eran de obligado cumplimiento a 31 de diciembre de 2019. Aunque, en algunos casos, el IASB permite la aplicación de las modificaciones previamente a su entrada en vigor, el Grupo Banesco Holding Latinoamérica no ha procedido a su aplicación anticipada.

NIIF 10 modificada – “Estados financieros consolidados” y NIC 28 modificada

Las modificaciones realizadas a la NIIF 10 y a la NIC 28 establecen que cuando una entidad vende o aporta activos que constituyen un negocio (incluyendo sus subsidiarias consolidadas) a una asociada o negocio conjunto de la entidad, ésta deberá reconocer las ganancias o pérdidas procedentes de la transacción en su totalidad. Sin embargo, cuando los activos que vende o aporta no constituyen un negocio, deberá reconocer las ganancias o pérdidas solo en la medida de las participaciones en la asociada o negocio conjunto de otros inversores no relacionados con la entidad.

Estas modificaciones serán de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir de su fecha de entrada en vigor, aún por determinar, aunque se permite su aplicación anticipada.

NIIF 17 – Contratos de seguros

La NIIF 17 establece los principios que una entidad deberá aplicar para contabilizar los contratos de seguro. Esta nueva norma sustituye a la NIIF 4. La nueva norma introduce un único modelo contable para todos los contratos de seguros y requiere que las entidades utilicen hipótesis actualizadas en sus estimaciones.

Una entidad dividirá los contratos en grupos y reconocerá y valorará los grupos de contratos de seguro por el total de:

- Los ‘‘fulfilment cash flows’’, que comprenden la estimación de los flujos de efectivo futuros, un ajuste para reflejar el valor temporal del dinero y el riesgo financiero asociado a los flujos de efectivo futuros, y un ajuste de riesgo por el riesgo no financiero.

- El margen del servicio contractual, que representa el beneficio no devengado.

Los importes reconocidos en la cuenta de resultados se desglosarán en ingresos de la actividad de seguros, gastos de la prestación del servicio de seguros y en ingresos o gastos de financiación de seguros. Los ingresos de la actividad de seguros y los gastos de la prestación del servicio de seguros excluirán cualquier componente de inversión. Los ingresos de la actividad de seguros se reconocerán durante el período en que la entidad proporcione la cobertura de seguro y se asignarán a los períodos contables en proporción al valor de la prestación de cobertura de seguro que el asegurador proporcione en el período.

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Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2021.

NIIF 3 Modificada – Definición de negocio

La modificación aclara la diferencia entre adquisición de un negocio o adquisición de un grupo de activos a efectos contables. Para determinar si una transacción es la adquisición de un negocio, una entidad debe evaluar y concluir que se cumplen las dos condiciones siguientes:

- el valor razonable de los activos adquiridos no se concentra en un único activo o grupo de activos similares.

- el conjunto de actividades y activos adquiridos incluye, como mínimo, un input y un proceso sustantivo que, conjuntamente, contribuyen a la capacidad de crear productos.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020, aunque se permite su aplicación anticipada.

NIC 1 y NIC 8 Modificada – Definición de Materialidad

Las modificaciones aclaran la definición de Materialidad en la elaboración de los estados financieros alineando la definición del Marco Conceptual, la NIC 1 y la NIC 8 (que antes de la modificación contenían definiciones similares pero no idénticas). La nueva definición de materialidad es la siguiente: “la información es material si su omisión, representación errónea u oscurecimiento se puede esperar de manera razonable que influya en las decisiones que toman los usuarios principales de los estados financieros de propósito general de una entidad específica, basándose en esos estados financieros”.

Esta norma será de aplicación a los ejercicios que comiencen a partir del 1 de enero de 2020, aunque se permite su aplicación anticipada.

NIIF 9 (Modificación), NIIF 7 (Modificación) y NIC 39 (Modificación) - Reforma del tipo de interés de referencia

Las modificaciones aclaran la definición de Materialidad en la elaboración de los estados financieros alineando la definición del Marco Conceptual, la NIC 1 y la NIC 8 (que antes de la modificación contenían definiciones similares pero no idénticas). La nueva definición de materialidad es la siguiente: “la información es material si su omisión, representación errónea u oscurecimiento se puede esperar de manera razonable que influya en las decisiones que toman los usuarios principales de los estados financieros de propósito general de una entidad específica, basándose en esos estados financieros”.

Las modificaciones aplicarán a los ejercicios anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2020, si bien se permite su aplicación anticipada. Se estima que la implantación de esta norma no tendrá impactos significativos en los estados financieros del grupo.

1.2.2 Comparación de la información

La información relativa al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018 que se incluye en estas cuentas anuales consolidadas, se presenta, única y exclusivamente, a efectos comparativos y de forma homogénea con la información relativa al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019.

Adicionalmente, se ha reelaborado determinada información no significativa referida al ejercicio 2018 con el fin de presentarla de forma homogénea con el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019.

A partir del 1 de enero de 2019, la NIIF 16 “Arrendamientos” sustituye a la NIC 17 “Arrendamientos” e incluye modificaciones en la contabilidad para el arrendatario (véanse Notas 1.2.1 y 2.14). El Grupo ha optado por aplicar el método retrospectivo modificado y no ha reexpresado a efectos comparativos los ejercicios anteriores como permite la propia norma.

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1.3. Responsabilidad de la información y estimaciones realizadas

La información contenida en estas cuentas anuales consolidadas del Grupo es responsabilidad de los Administradores de la Entidad Dominante.

Los resultados del ejercicio y la determinación del patrimonio del Grupo son sensibles a los principios y políticas contables, criterios de valoración y estimaciones realizadas para la elaboración de las cuentas anuales consolidadas. En este sentido, en las cuentas anuales consolidadas se han utilizado, en determinadas ocasiones, estimaciones realizadas por la Alta Dirección del Grupo, ratificadas posteriormente por sus Administradores, para cuantificar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos que figuran registrados en ellas. Básicamente, estas estimaciones se refieren a:

1. Las pérdidas por deterioro, recuperación y valor razonable de determinados activos financieros (véanse Notas 2.12, 6, 7, 8, 9, 10, 40 y 41).

2. La vida útil y las pérdidas por deterioro de los activos tangibles e intangibles (véanse Notas 12 y 13).

3. La valoración de los fondos de comercio de consolidación (véase Nota 13).

4. La recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos (véase Nota 26).

Las estimaciones anteriormente descritas se realizaron en función de la mejor información disponible al 31 de diciembre de 2019 sobre los hechos analizados. No obstante, acontecimientos que puedan tener lugar en el futuro pueden obligar a modificarlas (al alza o a la baja) en próximos ejercicios de manera significativa; lo que, en su caso, se haría de conformidad con lo establecido en la normativa aplicable de forma prospectiva, reconociendo los efectos del cambio de estimación en la cuenta de resultados consolidada de los periodos afectados.

1.4. Impacto medioambiental

Dadas las actividades a las que se dedican las Sociedades del Grupo, estas no tienen responsabilidades, gastos, activos, ni provisiones o contingencias de naturaleza medioambiental que pudieran ser significativos en relación con el patrimonio, la situación financiera y los resultados, consolidados, del mismo. Por este motivo, no se incluyen desgloses específicos en la presente memoria consolidada respecto a información de cuestiones medioambientales.

1.5. Estacionalidad de operaciones y hechos inusuales

a) Estacionalidad de las operaciones

Dada la naturaleza de las actividades y operaciones más significativas llevadas a cabo por el Grupo, las cuales corresponden, fundamentalmente, a las actividades características y típicas de las entidades financieras, se puede afirmar que sus operaciones no se encuentran afectadas por factores de estacionalidad o ciclicidad, que pueden existir en otro tipo de negocios.

No obstante, existen determinados ingresos y resultados del Grupo que, sin representar un efecto significativo en las cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, si presentan históricamente un componente de estacionalidad o ciclicidad en su distribución a lo largo del periodo o un comportamiento no lineal a lo largo del mismo.

b) Hechos inusuales

Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 no se ha producido ningún hecho significativo inusual por su naturaleza, importe o incidencia que haya afectado a los activos, pasivos, fondos propios o resultados del Grupo de una manera significativa, salvo aquellos que, en su caso, son indicados en los distintos apartados de estas Notas.

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1.6. Hechos posteriores

El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el brote de Coronavirus COVID-19 una pandemia, debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. La mayoría de los Gobiernos están tomando medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyen: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los de primera necesidad y sanitarios, cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre.

Esta situación está afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo.

En España, el Gobierno adoptó el Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, por el que se declara el estado de alarma para la gestión de la situación de crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19. En Panamá, en marzo de 2020 se ha ordenado el cierre de la mayoría de las actividades económicas a nivel nacional. En la Republica Dominicana tras la declaración del estado de emergencia en marzo 2020, se estableció el toque de queda en todo el territorio nacional.

Esta situación podría disminuir la actividad económica del Grupo y afectar a la situación financiera consolidada, el desempeño financiero consolidado y los flujos de efectivo consolidados en el futuro. En la actualidad, no es posible determinar ni cuantificar el efecto que tal evento subsecuente puede producir en el Grupo, ya que dependerá de desarrollos futuros a nivel nacional e internacional, los cuales son inciertos y no se pueden predecir.

Las consecuencias derivadas del COVID-19, se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2019, sin perjuicio de que deban ser objeto de reconocimiento en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020.

Con independencia de lo comentado anteriormente en esta memoria consolidada, en el periodo comprendido entre el 31 de diciembre de 2019 y la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, no se ha producido ningún acontecimiento adicional que afecte significativamente al Grupo.

1.7. Información requerida por la Ley 15/2010 sobre aplazamiento de pago a proveedores

En cumplimiento de lo dispuesto en la Ley 15/2010, de 5 de julio, de modificación de la Ley 3/2004, de 29 de diciembre, por la que se establecen medidas de lucha contra la morosidad en las operaciones comerciales, desarrollada por la Resolución del 29 de enero de 2016, del Instituto de Contabilidad y Auditoría de Cuentas (ICAC), sobre la información a incorporar en la memoria de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio en relación con los aplazamientos de pago a proveedores en operaciones comerciales, indicar que, dadas las actividades a las que se dedica el Grupo, la información relativa a los aplazamientos de deudas corresponde, básicamente, a los pagos a proveedores por prestación de servicios y suministros diversos, distintos de los pagos a depositantes y tenedores de valores emitidos por éste, los cuales se han realizado, en todo caso, en escrupuloso cumplimiento de los plazos contractuales y legales establecidos para cada uno de ellos, ya fuesen deudas a la vista o con pago aplazado.

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La información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores por la Entidad Dominante se presenta a continuación:

Días 2019 2018 Periodo medio de pago a proveedores 2,89 11,92 Ratio de las operaciones pagadas 2,88 11,97 Ratio de las operaciones pendientes de pago 13,33 8,67 Importe (Miles de Euros) 2019 2018 Total pagos realizados 3.261 397 Total pagos pendientes 3 6

2. Principios, políticas contables y criterios de valoración aplicados

En la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas se han aplicado los siguientes principios y políticas contables y criterios de valoración:

2.1. Principio de empresa en funcionamiento

El Grupo ha formulado las presentes cuentas anuales consolidadas correspondientes al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 siguiendo el principio de empresa en funcionamiento. Por tanto, la aplicación de las normas contables no está encaminada a determinar el valor del patrimonio neto consolidado a efectos de su transmisión global o parcial ni el importe resultante en caso de su liquidación.

2.2. Principio de devengo

Las presentes cuentas anuales consolidadas, salvo, en su caso, en lo relacionado con los estados de flujos de efectivo, se ha elaborado en función de la corriente real de bienes y servicios, con independencia de la fecha de su pago o de su cobro.

2.3. Principios de consolidación

a) Entidades dependientes

Se consideran “entidades dependientes” aquéllas sobre las que el Grupo tiene capacidad para ejercer control en la gestión; capacidad que se manifiesta, en general, aunque no únicamente, por la propiedad, directa o indirecta, de al menos el 50% de los derechos políticos de las sociedades participadas o aun siendo inferior o nulo este porcentaje, si, por ejemplo, existen acuerdos con accionistas de las mismas que otorgan al Grupo dicho control. Se entiende por control, el poder de dirigir las políticas financieras y operativas de una entidad, con el fin de obtener beneficio de sus actividades.

Las cuentas anuales consolidadas de las entidades dependientes se consolidan con las del Grupo por aplicación del método de integración global. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones significativas efectuadas entre las sociedades consolidadas se han eliminado en el proceso de consolidación.

En el momento de la adquisición de una sociedad dependiente, sus activos, pasivos y pasivos contingentes se registran a sus valores razonables en la fecha de adquisición. Las diferencias positivas entre el coste de adquisición y los valores razonables de los activos netos identificables adquiridos se reconocen como fondo de comercio (véase Nota 2.18). Las diferencias negativas se imputan a resultados en la fecha de adquisición.

La participación de terceros en el patrimonio del Grupo, se presenta en el epígrafe “Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)” del balance consolidado. Asimismo, su participación en los resultados consolidados del ejercicio se presenta en el epígrafe “Resultado atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)” de la cuenta de resultados consolidada.

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La consolidación de los resultados generados por las sociedades adquiridas en un ejercicio se realiza tomando en consideración, únicamente, los relativos al período comprendido entre la fecha de adquisición y el cierre de ese ejercicio. Del mismo modo, la consolidación de los resultados generados por las sociedades enajenadas en un ejercicio se realizan teniendo en consideración, únicamente, los relativos al periodo comprendido entre el inicio de la operación y la fecha de enajenación.

Las cuentas anuales de las entidades dependientes utilizados en el proceso de consolidación están referidos a la misma fecha de presentación y mismo periodo que los de la Entidad Dominante.

b) Entidades asociadas

Se consideran “entidades asociadas” aquellas sobre las que la Entidad, directa o indirectamente, a través de dependientes, ejerce influencia significativa. La influencia significativa es el poder de intervenir en las decisiones de política financiera y de explotación de una entidad, sin que suponga la existencia de control o de control conjunto sobre la misma. En la evaluación de la existencia de influencia significativa, se consideran los derechos de voto potenciales ejercitables o convertibles en la fecha de cierre de cada ejercicio, considerando, igualmente, los derechos de voto potenciales poseídos por el Grupo o por otra entidad. Habitualmente, esta capacidad se manifiesta en una participación igual o superior al 20% de los derechos de voto de la sociedad participada, salvo que pueda demostrarse claramente que tal influencia no existe.

En las cuentas anuales consolidadas, las entidades asociadas se valoran por el “método de la participación”; es decir, por la fracción que de su neto patrimonial representa la participación del Grupo en su capital, una vez considerados los dividendos percibidos de las mismas y otras eliminaciones patrimoniales. En el caso de transacciones con una entidad asociada, las pérdidas o ganancias correspondientes se eliminan en el porcentaje de participación del Grupo en su capital. No obstante si en la fecha de adquisición, toda o parte de la inversión, cumple las condiciones para clasificarse como “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta”, se registra a valor razonable, menos los costes de enajenación o disposición por otra vía.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo no mantenía inversiones en entidades asociadas.

c) Participaciones en otras entidades

Como resultado de la adopción de la NIIF 12 “Información a Revelar sobre Participaciones en Otras Entidades”, la Entidad Dominante ha concluido que no tiene control sobre entidades no consolidadas que requieran información adicional en estas cuentas anuales consolidadas.

d) Socios externos

Los socios externos en las sociedades dependientes se registran en la fecha de adquisición por el porcentaje de participación en el valor razonable de los activos netos identificables. Los socios externos se presentan en el patrimonio neto del balance consolidado de forma separada del patrimonio neto atribuible a la Entidad Dominante dentro del epígrafe de “Intereses minoritarios (participaciones no dominantes)”. La participación de los socios externos en los beneficios o las pérdidas del ejercicio se presenta igualmente de forma separada en la cuenta de resultados consolidada dentro del epígrafe “Resultado atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes)”.

La participación del Grupo y de los socios externos en los beneficios o pérdidas y en los cambios en el patrimonio neto de las entidades dependientes, una vez considerados los ajustes y eliminaciones derivados de la consolidación, se determina a partir de los porcentajes de participación existentes al cierre del ejercicio, sin considerar el posible ejercicio o conversión de los derechos de voto potenciales y una vez descontado el efecto de los dividendos, acordados o no, de acciones preferentes con derechos acumulativos que se hayan clasificado en cuentas de patrimonio neto.

Los resultados y los ingresos y gastos reconocidos en patrimonio neto de las entidades dependientes, se asignan al patrimonio neto atribuible a la Entidad Dominante y a los socios externos en proporción a su participación, aunque esto implique un saldo deudor de socios externos. Los acuerdos suscritos entre el Grupo y los socios externos se reconocen como una transacción separada.

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2.4. Combinaciones de negocios

El Grupo ha aplicado la NIIF 3 “Combinaciones de negocios” en las transacciones realizadas desde su constitución.

En las combinaciones de negocios, el Grupo aplica el método de adquisición. La fecha de adquisición es aquella en la que el Grupo obtiene el control del negocio adquirido. La contraprestación entregada por la combinación de negocios se determina en la fecha de adquisición por la suma de los valores razonables de los activos entregados, los pasivos incurridos o asumidos, los instrumentos de patrimonio neto emitidos y cualquier contraprestación contingente que dependa de hechos futuros o del cumplimiento de ciertas condiciones a cambio del control del negocio adquirido.

La contraprestación entregada, excluye cualquier desembolso que no forma parte del intercambio por el negocio adquirido. Los costes relacionados con la adquisición se reconocen como gasto a medida que se incurren.

El Grupo reconoce en la fecha de adquisición los activos adquiridos y los pasivos asumidos. Los pasivos asumidos incluyen los pasivos contingentes en la medida en que representen obligaciones presentes que surjan de sucesos pasados y su valor razonable pueda ser medido con fiabilidad.

Los activos y pasivos asumidos se clasifican y designan para su valoración posterior sobre la base de los acuerdos contractuales, condiciones económicas, políticas contables y de explotación y otras condiciones existentes en la fecha de adquisición, excepto los contratos de arrendamiento y de seguros.

El exceso existente entre la contraprestación entregada y el importe neto de los activos adquiridos y los pasivos asumidos, se registra como fondo de comercio. En su caso, el defecto, después de evaluar el importe de la contraprestación entregada y la identificación y valoración de los activos netos adquiridos, se reconoce en resultados.

El periodo de valoración es aquél a partir de la fecha de adquisición durante el cual la adquirente puede ajustar los importes provisionales reconocidos en una combinación de negocios. El periodo de valoración terminará tan pronto como la adquirente reciba la información que estuviera buscando sobre hechos y circunstancias que existían en la fecha de adquisición o concluya que no se puede obtener más información. Sin embargo, el periodo de valoración no excederá de un año a partir de la fecha de adquisición.

El beneficio potencial de las pérdidas fiscales y otros activos por impuesto diferido de la adquirida no registrados por no cumplir los criterios para su reconocimiento en la fecha de adquisición, se contabiliza, en la medida en que no se corresponda con un ajuste del periodo de valoración, como un ingreso por impuesto sobre beneficios.

En las combinaciones de negocios realizadas por etapas, el exceso existente entre la contraprestación entregada, más el valor asignado a las participaciones no dominantes, más el valor razonable de la participación previa en el negocio adquirido y el importe neto de los activos adquiridos y los pasivos asumidos, se registra como fondo de comercio. En su caso, el defecto, después de evaluar el importe de la contraprestación entregada, el valor asignado a las participaciones no dominantes, a la participación previa y la identificación y valoración de los activos netos adquiridos, se reconoce en resultados. El Grupo reconoce la diferencia entre el valor razonable de la participación previa en el negocio adquirido y el valor contable en resultados consolidados, atendiendo a la clasificación de la misma. Asimismo, el Grupo reclasifica los importes diferidos en otro resultado global correspondientes a la participación previa a resultados o reservas consolidadas por naturaleza.

Tal y como se indica en la nota 1.1.2, en el mes de enero de 2019 se produjo una combinación de negocios en la cual la Entidad Dominante adquiríó el 100% del capital social de Banesco América Corporation. El valor razonable de la contraprestación entregada y el valor de los activos identificables adquiridos menos el de los pasivos asumidos fueron de igual importe no generando ningún impacto en los estados financieros consolidados. En el ejercicio 2018 no se produjeron combinaciones de negocio.

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2.5. Instrumentos financieros

2.5.1 Definiciones

Un “instrumento financiero” es un contrato que da lugar a un activo financiero en una entidad y, simultáneamente, a un pasivo financiero o instrumento de patrimonio en otra entidad.

Un “instrumento de patrimonio” es un negocio jurídico que evidencia una participación residual en los activos de la entidad que lo emite, una vez deducidos sus pasivos.

Un “derivado financiero” es un instrumento financiero cuyo valor cambia como respuesta a los cambios en una variable observable del mercado (tal como un tipo de interés, de cambio, el precio de un instrumento financiero o un índice de mercado), cuya inversión inicial es muy pequeña en relación a otros instrumentos financieros con respuesta similar a los cambios en las condiciones de mercado y que se liquida, generalmente, en una fecha futura.

Los “instrumentos financieros híbridos” son contratos que incluyen, simultáneamente, un contrato principal diferente de un derivado junto con el derivado financiero, denominado derivado implícito, que no es individualmente transferible y que tiene el efecto de que algunos de los flujos de efectivo del contrato híbrido varían de la misma manera que lo haría el derivado implícito considerado aisladamente.

Los “instrumentos financieros compuestos” son contratos que para su emisor crean, simultáneamente, un pasivo financiero y un instrumento de capital propio (como por ejemplo, las obligaciones convertibles que otorgan a su tenedor el derecho a convertirlas en instrumentos de capital de la entidad emisora).

2.5.2. Registro inicial de instrumentos financieros

Los instrumentos financieros se registran, inicialmente, en el balance consolidado cuando el Grupo se convierte en una parte del contrato que los origina, de acuerdo con las condiciones de dicho contrato. En concreto, los instrumentos de deuda, tales como los créditos y los depósitos de dinero, se registran desde la fecha en la que surge el derecho legal a recibir o la obligación legal de pagar, respectivamente, efectivo. Por su parte, los derivados financieros se registran, con carácter general, en la fecha de su contratación.

Las operaciones de compraventa de activos financieros instrumentadas mediante contratos convencionales, entendidos como aquellos contratos en los que las obligaciones recíprocas de las partes deben consumarse dentro de un marco temporal establecido por la regulación o por las convenciones del mercado y que no pueden liquidarse por diferencias, tales como los contratos bursátiles o las compraventas a plazo de divisas, se registran desde la fecha en que los beneficios, riesgos, derechos y deberes inherentes a todo propietario sean de la parte adquiriente, que dependiendo del tipo de activo financiero comprado o vendido, puede ser la fecha de contratación o la fecha de liquidación o entrega.

2.5.3. Baja del balance de los instrumentos financieros

Un activo financiero se da de baja del balance consolidado cuando se produce alguna de las siguientes circunstancias:

1. Los derechos contractuales sobre los flujos de efectivo que generan han expirado; o

2. Se transfiere el activo financiero y se transmiten sustancialmente los riesgos y beneficios del activo financiero, o aun no existiendo ni transmisión ni retención sustancial de éstos, se transmita el control del activo financiero.

Por su parte, un pasivo financiero se da de baja del balance consolidado cuando se han extinguido las obligaciones que generan o cuando se readquieren por parte del Grupo, bien con la intención de recolocarlos de nuevo, bien con la intención de cancelarlos.

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2.5.4. Valor razonable y coste amortizado de los instrumentos financieros

Se entiende por valor razonable de un instrumento financiero, en una fecha determinada, el importe por el que podría ser comprado o vendido en esa fecha entre dos partes, debidamente informadas, en una transacción realizada en condiciones de independencia mutua. La referencia más objetiva y habitual del valor razonable de un instrumento financiero es el precio que se pagaría por él en un mercado organizado, transparente y profundo (“precio de cotización” o “precio de mercado”).

Cuando no existe precio de mercado para un determinado instrumento financiero, para estimar su valor razonable se recurre al establecido en transacciones recientes de instrumentos análogos y, en su defecto, a modelos de valoración suficientemente contrastados por la comunidad financiera internacional; teniendo en consideración las peculiaridades específicas del instrumento a valorar y, muy especialmente, los distintos tipos de riesgos que el instrumento lleva asociados.

Concretamente, el valor razonable de los derivados financieros negociados en mercados organizados, transparentes y profundos incluidos en las carteras de negociación se asimila a su cotización diaria y si, por razones excepcionales, no se puede establecer su cotización en una fecha dada, se recurre a métodos similares a los utilizados para valorar los derivados no negociados en mercados organizados.

El valor razonable de los derivados no negociados en mercados organizados o negociados en mercados organizados poco profundos o transparentes, se asimila a la suma de los flujos de caja futuros con origen en el instrumento descontados a la fecha de la valoración (“valor actual” o “cierre teórico”); utilizando en el proceso de valoración métodos reconocidos por los mercados financieros: “valor actual neto” (VAN), modelos de determinación de precios de opciones, etc. Las valoraciones a valor razonable reflejadas en los estados financieros se clasifican utilizando la siguiente jerarquía de valores razonables:

i. Nivel I: los valores razonables se obtienen de precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para el mismo instrumento.

ii. Nivel II: datos de entrada distintos de precios cotizados incluidos en el Nivel 1, que son observables, ya sea directamente (es decir, precios) o indirectamente (es decir, determinados con base en precios). Esta categoría incluye instrumentos valorados utilizando precios cotizados en mercados activos para instrumentos similares, precios cotizados para instrumentos idénticos o similares en mercados que no son activos u otras técnicas de valoración donde los datos de entrada significativos son directamente o indirectamente observables en un mercado.

iii. Nivel III: los valores razonables se obtienen de técnicas de valoración en las que algún input significativo no está basado en datos de mercado observables.

Por su parte, por coste amortizado se entiende el coste de adquisición de un activo o pasivo financiero corregido (en más o en menos, según sea el caso) por los reembolsos de principal y de intereses y, más o menos, según el caso, la parte imputada en la cuenta de resultados consolidada, mediante la utilización del método del tipo de interés efectivo, de la diferencia entre el importe inicial y el valor de reembolso de dichos instrumentos financieros. En el caso de los activos financieros, el coste amortizado incluye, además, las correcciones a su valor motivadas por el deterioro que hayan experimentado.

El tipo de interés efectivo es el tipo de actualización que iguala, exactamente, el valor inicial de un instrumento financiero con la totalidad de sus flujos de efectivo estimados por todos los conceptos durante su vida remanente. Para los instrumentos financieros a tipo de interés fijo, el tipo de interés efectivo coincide con el tipo de interés contractual establecido en el momento de su adquisición, ajustado, en su caso, por las comisiones y por los costes de transacción que, de acuerdo con lo dispuesto en la NIIF 9, deban incluirse en el cálculo de dicho tipo de interés efectivo. En los instrumentos financieros a tipos de interés variable, el tipo de interés efectivo se estima de manera análoga a las operaciones de tipo de interés fijo, siendo recalculado en cada fecha de revisión del tipo de interés contractual de la operación, atendiendo a los cambios que se hayan producido en sus flujos de efectivo futuros.

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2.5.5. Clasificación y valoración de los activos y pasivos financieros

Activos financieros La clasificación y valoración de los activos financieros, de acuerdo con el enfoque de la NIIF 9, refleja el modelo de negocio en el que se gestionan los activos y sus características de flujo de efectivo.

La NIIF 9 contiene tres categorías principales de clasificación para activos financieros: valorados a coste amortizado, valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, y valorados a valor razonable con cambios en resultados.

La clasificación en las carteras enumeradas anteriormente se realiza sobre la base de los dos siguientes elementos:

- El modelo de negocio del Grupo para la gestión de los activos financieros, y;

- Las características de los flujos de efectivo contractuales de los activos financieros comúnmente conocido como el "Criterio de sólo pago de principal e intereses" (en adelante, SPPI).

El propósito de la prueba SPPI es determinar si de acuerdo a las características contractuales del instrumento, sus flujos de caja representan sólo la devolución de su principal e intereses, entendidos básicamente como la compensación por el valor temporal del dinero y el riesgo de crédito del deudor.

Un activo financiero deberá clasificarse, a los efectos de su valoración, en la cartera de activos financieros a coste amortizado cuando se cumplan las dos condiciones siguientes:

- Se gestiona con un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener activos financieros para percibir flujos de efectivo contractuales; y

- Las condiciones contractuales dan lugar a flujos de efectivo en fechas especificadas, que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

Un activo financiero deberá valorarse al valor razonable con cambios en otro resultado global si se cumplen las dos condiciones siguientes:

- Se gestiona con un modelo de negocio cuyo objetivo combina la percepción de los flujos de efectivo contractuales de los activos financieros y la venta; y

- Las condiciones contractuales dan lugar a flujos de efectivo en fechas especificadas que son únicamente pagos de principal e intereses sobre el importe de principal pendiente.

Un activo financiero deberá clasificarse en la cartera de activos financieros obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlo en alguna de las carteras descritas anteriormente.

Sólo se reclasificarán los activos financieros en el caso que el Grupo decida cambiar uno o varios de los objetivos de uno de sus modelos de negocio. En este caso, se reclasificarán todos los activos financieros de dicho modelo de negocio. El cambio en el objetivo del modelo de negocio debe ser anterior a la fecha de reclasificación.

En el momento de su reconocimiento inicial en balance, todos los instrumentos financieros se registrarán por su valor razonable. Para los instrumentos financieros que no se registren a valor razonable con cambios en resultados, el importe del valor razonable se ajustará añadiendo o deduciendo los costes de transacción directamente atribuibles a su adquisición o emisión. En el caso de los instrumentos financieros a valor razonable con cambios en resultados, los costes de transacción directamente atribuibles se reconocerán inmediatamente en la cuentas de pérdidas y ganancias consolidada.

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Excepto los derivados de negociación que no sean coberturas económicas y contables o las inversiones en valores representativos de deuda clasificadas en la cartera “Activos financieros mantenidos para negociar” que se consideran como inversiones no esenciales, todas las variaciones en el valor de los activos financieros con causa en el devengo de intereses y conceptos asimilados se registran en los epígrafes “Ingresos por intereses”, de la cuenta de resultados del periodo en el que se produjo el devengo. Los dividendos percibidos de otras sociedades distintas de las dependientes, asociadas o negocios conjuntos, se registran en el epígrafe “Ingresos por dividendos” de la cuenta de resultados consolidada del periodo en el que nace el derecho a percibirlos.

Las variaciones en las valoraciones que se produzcan con posterioridad al registro inicial por causas distintas de las mencionadas en el párrafo anterior, se tratan como se describe a continuación, en función de las categorías en las que se encuentran clasificados los activos financieros.

Evaluación del modelo de negocio El Grupo ha evaluado los distintos modelos de negocio establecidos para cada cartera de instrumentos financieros con el objeto de reflejar su correcta clasificación de acuerdo con la NIIF 9. La información que se ha considerado es la siguiente:

- Las políticas y objetivos señalados para la cartera y su puesta en práctica. Estas tienen en cuenta si la estrategia de la Dirección del Grupo se enfoca en cobrar ingresos por intereses contractuales, en mantener un perfil de rendimiento de interés concreto, en coordinar la duración de los activos financieros con la de los pasivos que los financian, en las salidas de efectivo esperadas o en generar flujos de efectivo mediante la venta de los activos;

- La forma en que se evalúa la rentabilidad de la cartera así como la información al respecto facilitada al personal clave de la Dirección del Grupo;

- Los riesgos que afectan al rendimiento del modelo de negocio (y los activos financieros mantenidos en el modelo de negocio) y la forma en que se administran dichos riesgos;

- La forma en que se retribuye a los gestores del negocio (por ejemplo, si la compensación se basa en el valor razonable de los activos gestionados o sobre los flujos de efectivo contractuales obtenidos); y

- La frecuencia, el valor y el calendario de las ventas en períodos anteriores, así como las razones de esas ventas y las expectativas sobre las ventas futuras.

Los activos financieros que son mantenidos para negociar o son gestionados y cuyo rendimiento es evaluado sobre una base de valor razonable, son valorados a valor razonable con cambios en resultados, debido a que éstos no son mantenidos para cobrar flujos de efectivo contractuales ni para obtener flujos de efectivo contractuales y vender estos activos financieros. Evaluación sobre si los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos de capital e intereses Para el propósito de esta evaluación, “principal” es definido como el valor razonable del activo financiero en su reconocimiento inicial. Asimismo, “interés” es definido como la consideración del valor del dinero en el tiempo, por el riesgo de crédito asociado al principal vigente en un período de tiempo específico, por otros riesgos básicos de un acuerdo de préstamo, otros costes asociados (como, por ejemplo, el riesgo de liquidez y los costes administrativos), al igual que el margen de rentabilidad. Al evaluar si los flujos de efectivo contractuales son únicamente pagos de principal e intereses, el Grupo considera los términos contractuales del instrumento financiero. Esto incluye una evaluación para determinar si el activo financiero contiene un término contractual que pudiese cambiar el período o la cantidad de los flujos de efectivo contractuales, de tal modo que no cumpla con esta condición. Al hacer esta evaluación el Grupo considera lo siguiente:

- Posibles eventos contingentes que puedan cambiar la cantidad y la periodicidad de los flujos de efectivo;

- Condiciones de apalancamiento;

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- Términos de pago anticipado y extensión;

- Términos que limitan al Grupo para obtener flujos de efectivo de activos específicos;

- Características que modifican las consideraciones del valor del dinero en el tiempo como, por ejemplo, la revisión periódica de las tasas de interés; y

“Activos y pasivos financieros mantenidos para negociar”, “Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambio en resultados” y “Activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados”

En el epígrafe “Activos financieros mantenidos para negociar” se registrarán los activos financieros gestionados bajo un modelo de negocio cuyo objetivo sea generar beneficios a través de la realización de compras y ventas con estos activos financieros.

En el epígrafe “Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambio en resultados” se registrarán los activos financieros que:

- Estén asignados a un modelo de negocio cuyo objetivo se alcanza obteniendo flujos de efectivo contractuales y/o vendiendo activos financieros; y

- Los flujos de efectivo contractuales no han cumplido con las condiciones de la prueba del SPPI.

En el epígrafe “Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados” se clasificarán activos financieros a valor razonable con cambios en resultados siempre que por el modelo de negocio de la entidad para su gestión o por las características de sus flujos de efectivo contractuales no sea procedente clasificarlos en alguna de las otras carteras descritas.

Los activos registrados en estos epígrafes del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los epígrafes “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar netas” y “Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netos” de la cuenta de resultados, excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los epígrafes “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses”, en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto.

Un activo financiero deberá valorarse al valor razonable con cambios en resultados a menos que se valore al coste amortizado o al valor razonable con cambios en otro resultado global.

No obstante, en el momento del reconocimiento inicial de inversiones concretas en instrumentos de patrimonio que, en otro caso, se valorarían al valor razonable con cambios en resultados, el Grupo podrá tomar la decisión irrevocable de presentar los cambios posteriores del valor razonable en otro resultado global.

“Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global”

Los activos registrados en este epígrafe del balance se valoran a su valor razonable. Las variaciones posteriores de esta valoración (plusvalías o minusvalías) se registran transitoriamente, por su importe (neto del correspondiente efecto fiscal), en el epígrafe “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” y “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” del balance consolidado.

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Los importes registrados en los epígrafes “Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global”, “Otro resultado global acumulado – Elementos que no se reclasificarán en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global” y “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Conversión de divisas” continúan formando parte del patrimonio neto del Grupo hasta que se produzca la baja en el balance del activo en el que tienen su origen o hasta que se determine la existencia de un deterioro en el valor del instrumento financiero.

Cuando un instrumento de deuda a valor razonable con cambios en otro resultado global se dé de baja del balance, la pérdida o ganancia acumulada en el patrimonio neto se reclasificará pasando al resultado del periodo. En cambio, cuando un instrumento de patrimonio neto a valor razonable con cambios en otro resultado global se dé de baja de balance consolidado, el importe de la pérdida o ganancia registrada en otro resultado global acumulado no se reclasificará a la cuenta de resultados consolidada, sino a una partida de reservas.

Por otro lado, las pérdidas netas por deterioro de los activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global producidas en el ejercicio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados – Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global” de la resultados de dicho periodo.

Las variaciones de valor de partidas no monetarias que procedan de diferencias de cambio, se registran transitoriamente en el epígrafe “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Conversión de divisas” del balance. Las diferencias de cambio que procedan de partidas monetarias se registran en el epígrafe “Diferencias de cambio, neto” de la cuenta de resultados consolidada.

“Activos financieros a coste amortizado”

En el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado” se registrarán los activos financieros que:

- Estén asignados a un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos financieros para recibir flujos de efectivo contractuales; y

- Los flujos de efectivo contractuales han cumplido con las condiciones de la prueba del SPPI.

Los activos registrados en este epígrafe del balance se valoran con posterioridad a su adquisición a su “coste amortizado”, determinándose éste de acuerdo con el método del “tipo de interés efectivo”.

Las pérdidas netas por deterioro de los activos registrados en estos epígrafes producidas en cada ejercicio se registran en los epígrafes “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados - Activos financieros a coste amortizado de la resultados consolidada de dicho periodo.

Pasivos financieros

“Pasivos financieros mantenidos para negociar” y “Pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados”

Los pasivos registrados en estos epígrafes del balance se valoran con posterioridad a su reconocimiento a su valor razonable y las variaciones en su valor (plusvalías o minusvalías) se registran, por su importe neto, en los epígrafes “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar netas ” y “Ganancias o pérdidas por activos y por pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netos” de la cuenta de resultados, excepto los intereses correspondientes a derivados designados como coberturas económicas y contables sobre tipos de interés que se registran en los epígrafes “Ingresos por intereses” o “Gastos por intereses”, en función de dónde se encuentren registrados los resultados del instrumento cubierto. No obstante, las variaciones con origen en diferencias de cambio se registran en el epígrafe “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros” de la cuenta de resultados consolidada.

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“Pasivos financieros a coste amortizado”

En esta categoría se incluyen todos los pasivos financieros del Grupo, debido a que ninguno de ellos cumple con las características requeridas para su clasificación bajo la categoría como pasivo financiero de negociación, ni pasivo financiero a valor razonable con cambios en pérdidas y ganancias, salvo los instrumentos financieros derivados que presentan a la fecha de cierre del ejercicio una valoración negativa para el Grupo, que figuran registrados en el epígrafe “Pasivos financieros mantenidos para negociar - Derivados” y “Derivados - Contabilidad de coberturas” del balance consolidado.

Los pasivos financieros, incluidos en esta categoría, se valoran inicialmente por su valor razonable ajustado por el importe de los costes de transacción directamente atribuibles a la emisión del pasivo financiero, que se imputan a la cuenta de resultados mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo hasta su vencimiento. Posteriormente, se valoran a su coste amortizado, calculado mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo.

Los intereses devengados por estos valores se registran en el epígrafe “Gastos por intereses” de la cuenta de resultados. Las diferencias de cambio de los valores denominados en divisas distintas del euro incluidos en esta cartera se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.7. Los pasivos financieros incluidos en esta categoría cubiertos en operaciones de cobertura de valor razonable se registran de acuerdo con lo dispuesto en la Nota 2.6.

2.5.6. Compensación de instrumentos financieros

Los activos y pasivos financieros son objeto de compensación, es decir, de presentación en el balance por su importe neto, sólo cuando el Grupo tiene tanto el derecho, exigible legalmente, de compensar los importes reconocidos en los citados instrumentos, como la intención de liquidar la cantidad neta, o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

2.6. Coberturas contables y mitigación de riesgos

El Grupo utiliza derivados financieros como parte de su estrategia para disminuir, entre otros, su exposición a los riesgos de tipo de interés y de tipo de cambio de la moneda extranjera. Cuando estas operaciones cumplen determinados requisitos establecidos en la norma, dichas operaciones se consideran como de “cobertura”.

El tratamiento de las macro-coberturas se está desarrollando como un proyecto separado de la NIIF 9. Las entidades tienen la opción de seguir aplicando lo establecido por la NIC 39 respecto a las coberturas contables hasta que se complete dicho proyecto. De acuerdo con el análisis efectuado, el Grupo sigue aplicando la NIC 39 a sus coberturas contables a la fecha de implantación del NIIF 9.

Cuando el Grupo designa una operación como de cobertura, lo hace desde el momento inicial de las operaciones o de los instrumentos incluidos en dicha cobertura, documentando dicha operación de cobertura de manera adecuada. En la documentación de estas operaciones se identifica el instrumento o instrumentos cubiertos y el instrumento o instrumentos de cobertura, además de la naturaleza del riesgo que se pretende cubrir; así como los criterios o métodos seguidos por el Grupo para valorar la eficacia de la cobertura a lo largo de toda su duración, atendiendo al riesgo que se pretende cubrir.

El Grupo sólo considera como operaciones de cobertura aquellas que se consideran altamente eficaces durante su duración. Una cobertura se considera altamente eficaz si en el plazo previsto de duración las variaciones que se producen en el valor razonable o en los flujos de efectivo atribuidos al riesgo cubierto en la operación de cobertura del instrumento o de los instrumentos financieros cubiertos son compensados, en su práctica totalidad, por las variaciones en el valor razonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrumento o de los instrumentos de cobertura.

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Para medir la efectividad de las operaciones de cobertura definidas como tales, el Grupo analiza si desde el inicio y hasta el final del plazo definido para la operación de cobertura, se puede esperar, prospectivamente, que los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo de la partida cubierta, que sean atribuibles al riesgo cubierto, han sido compensados casi completamente por los cambios en el valor razonable o en los flujos de efectivo, según el caso, del instrumento o instrumentos de cobertura y que, retrospectivamente, los resultados de la cobertura hayan oscilado en un rango de variación de entre el ochenta y el ciento veinticinco por ciento del resultado de la partida cubierta.

Las operaciones de cobertura realizadas por el Grupo se clasifican en las siguientes categorías:

1. Coberturas de valor razonable: cubren la exposición a la variación en el valor razonable de activos y pasivos financieros o de compromisos en firme aún no reconocidos, o de una porción identificada de dichos activos, pasivos o compromisos en firme, atribuible a un riesgo en particular y siempre que afecten a la cuenta de resultados consolidada.

2. Coberturas de flujos de efectivo: cubren la variación de los flujos de efectivo que se atribuye a un riesgo particular asociado con un activo o pasivo financiero o a una transacción prevista altamente probable, siempre que pueda afectar a la cuenta de resultados consolidada.

Por lo que se refiere específicamente a los instrumentos financieros designados como partidas cubiertas y de cobertura contable, las diferencias de valoración se registran según los siguientes criterios:

1. En las coberturas de valor razonable, las diferencias que se producen tanto en los elementos de cobertura como en los elementos cubiertos - en lo que se refiere al tipo de riesgo cubierto -, se reconocen directamente en la cuenta de resultados consolidada.

2. En las coberturas de flujos de efectivo, las diferencias de valoración que tienen lugar en la parte de cobertura eficaz de los elementos de cobertura se registran transitoriamente en el epígrafe “Patrimonio Neto – Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Derivados de cobertura. Reservas de coberturas de flujos de efectivo (parte eficaz)” del balance consolidado. Los instrumentos financieros cubiertos en este tipo de operaciones de cobertura se registran de acuerdo con los criterios explicados en la Nota 2.5 sin que se modifiquen los mismos por el hecho de haber sido considerados como tales instrumentos cubiertos.

En este último caso, las diferencias en valoración de los instrumentos de cobertura no se reconocen como resultados hasta que las pérdidas o ganancias del elemento cubierto se registren en resultados o hasta la fecha de vencimiento del elemento cubierto. Las diferencias en valoración del instrumento de cobertura correspondientes a la parte ineficiente de las operaciones de cobertura de flujos de efectivo se registran directamente en el epígrafe “Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas” de la cuenta de resultados consolidada.

El Grupo interrumpe la contabilización de las operaciones de cobertura cuando el instrumento de cobertura vence o es vendido, cuando la operación de cobertura deja de cumplir los requisitos para ser considerada como tal o cuando se procede a revocar la consideración de la operación como de cobertura.

Cuando de acuerdo con lo dispuesto en el párrafo anterior, se produce la interrupción de la operación de cobertura de valor razonable, en el caso de partidas cubiertas valoradas a su coste amortizado, los ajustes en su valor, realizados con motivo de la aplicación de la contabilidad de coberturas arriba descritas, se imputan a la cuenta de resultados hasta el vencimiento de los instrumentos cubiertos, aplicando el tipo de interés efectivo recalculado en la fecha de interrupción de dicha operación de cobertura.

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Por su parte, en el caso de producirse la interrupción de una operación de cobertura de flujos de efectivo, el resultado acumulado del instrumento de cobertura registrado en el epígrafe “Patrimonio Neto – Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Derivados de cobertura. Reservas de coberturas de flujos de efectivo (parte eficaz)” del balance consolidado permanece en dicho epígrafe hasta que la transacción prevista cubierta ocurra, momento en el que se procede a imputarlo a la cuenta de resultados consolidada. En el caso de coberturas de flujos de efectivo, se corrige el coste de adquisición del activo o pasivo a registrar, en el caso de que la partida cubierta sea una transacción prevista que culmine con el registro de un activo o pasivo financiero.

2.7. Operaciones en moneda extranjera

2.7.1. Moneda funcional y moneda de presentación

Las cuentas anuales consolidadas, salvo mención en contrario, se presentan en miles de euros, siendo el Euro la moneda de presentación de la Entidad Dominante. Consecuentemente, todos los saldos y transacciones denominados en monedas diferentes al euro se consideran denominados en “moneda extranjera”. No obstante, la moneda funcional del Grupo es la Balboa, debido a que la mayoría de las transacciones y operaciones realizadas por el Grupo, durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, han sido realizadas en esta moneda. Asimismo, existen sociedades dependientes y sucursales de las mismas que tienen como moneda funcional el Euro, el Peso Dominicano y el Bolívar Venezolano.

En el Anexo II se incluyen los balances consolidados al 31 de diciembre de 2019 y 2018, así como las cuentas de resultados consolidadas correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre 2019 y 2018, convirtiendo los saldos en euros a dólares americanos aplicando el tipo de cambio de contado euro/dólar americano al cierre de referencia. Por lo tanto, la información presentada en el Anexo II no se ha obtenido aplicando el proceso de conversión de negocios en el extranjero, establecido en la NIC 21 y descrito en la Nota 2.7.2., es decir, el proceso aplicado en la elaboración de estas cuentas anuales consolidadas expresadas en euros. Consecuentemente, el Anexo II se incluye únicamente a efectos informativos.

2.7.2. Criterios de conversión de los saldos en moneda extranjera

Transacciones, saldos y flujos en moneda extranjera

Las transacciones en moneda extranjera realizadas por las entidades consolidadas se registran, inicialmente, mediante la aplicación del tipo de cambio de contado entre sus respectivas monedas funcionales y la moneda extranjera en las fechas en las que se efectúan las transacciones.

Posteriormente, los activos y pasivos monetarios en moneda extranjera se convierten a su moneda funcional utilizando el tipo de cambio de cierre del ejercicio, entendiendo como tal el tipo de cambio medio de contado de la fecha a la que se refieren los estados financieros. Adicionalmente:

1. Las partidas no monetarias, valoradas a su coste histórico, se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha de su adquisición.

2. Las partidas no monetarias, valoradas a su valor razonable, se convierten a la moneda funcional al tipo de cambio de la fecha en que se determinó tal valor razonable.

3. Los ingresos y gastos se convierten aplicando el tipo de cambio de la fecha de la operación, pudiendo utilizarse un tipo de cambio medio del período para todas las operaciones realizadas en el mismo.

Conversión de negocios en el extranjero

La conversión a euros de negocios en el extranjero se ha efectuado mediante la aplicación del siguiente criterio:

• Los activos y pasivos, incluyendo el fondo de comercio y los ajustes a los activos netos derivados de la adquisición de los negocios, se convierten al tipo de cambio de la fecha del balance consolidado.

• Los ingresos y gastos, se convierten al tipo de cambio medio del periodo.

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• El patrimonio neto, a los tipos de cambio históricos.

• Las diferencias de cambio resultantes de la aplicación de los criterios anteriores se reconocen en cuentas de patrimonio neto del balance consolidado.

Sociedades dependientes radicadas en países con altas tasas de inflación

Una economía se encuentra sujeta a altas tasas de inflación cuando por las características del entorno económico del país, entre las cuales se incluyen, de forma no exhaustiva, las siguientes:

a) La población en general prefiere conservar su riqueza en forma de activos no monetarios, o bien en una moneda extranjera relativamente estable.

b) Los precios pueden marcarse en dicha moneda extranjera relativamente estable.

c) Las ventas y compras a crédito tienen lugar a precios que compensan la pérdida de poder adquisitivo esperada durante el aplazamiento.

d) Los tipos de interés, salarios y precios se ligan a la evolución de un índice de precios.

e) la tasa acumulada de inflación en tres años se aproxima o sobrepasa el 100%.

El bolívar soberano que es la moneda funcional de la sucursal en República Bolivariana de Venezuela de la sociedad dependiente Nativa Holding Medios de Pago, S.L. Unipersonal es una moneda correspondiente a una economía con altas tasas de inflación. De acuerdo a la NIC 29, los estados financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía hiperinflacionaria deberán expresarse en términos de la unidad de medida corriente en la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa. La NIC 29 establece que:

- Las partidas monetarias no serán reexpresadas, puesto que ya se encuentran expresadas en la unidad de medida corriente al cierre del periodo sobre el que se informa. Son partidas monetarias el dinero conservado y las partidas a recibir o pagar en metálico.

- No serán reexpresadas las partidas de carácter no monetario registradas según sus importes corrientes al final del periodo sobre el que se informa, tales como el valor neto realizable o el valor razonable.

- Todos los demás activos y pasivos habrán de ser reexpresados. En los ejercicios 2019 y 2018, el Grupo no ha reflejado un impacto significativo derivado de los negocios radicados en países con altas tasas de inflación.

2.7.3 Registro de las diferencias de cambio

Las diferencias de cambio que se producen al convertir los saldos en moneda extranjera a la moneda funcional de las entidades consolidadas y de sus sucursales se registran, con carácter general, por su importe neto, en el epígrafe “Diferencias de cambio, netas” de la cuenta de resultados consolidada, a excepción de las diferencias de cambio con origen en instrumentos financieros clasificados a su valor razonable con cambios en resultados, que se registran en la cuenta de resultados consolidada sin diferenciarlas del resto de variaciones que pueda sufrir su valor razonable en el epígrafe “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netos”.

Las diferencias de cambio surgidas en partidas monetarias que forman parte de la inversión neta de negocios en el extranjero en entidades dependientes se registran como “Otro resultado global acumulado - Elementos que pueden reclasificarse en resultados - Conversión de divisas” o “Intereses minoritarios (Participaciones no dominantes) – Otro resultado global acumulado” en cuentas de patrimonio neto del balance consolidado.

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Las diferencias de conversión registradas en el patrimonio neto consolidado se reconocen en la cuenta de resultados consolidada en el momento en que tiene lugar la enajenación o disposición por otra vía de los negocios o las sociedades. La disposición se puede producir por liquidación, reembolso de la inversión o abandono. El pago de un dividendo constituye una disposición en la medida que suponga un reembolso de la inversión. En las operaciones de reducción de la participación en las sociedades dependientes, la imputación de las diferencias de conversión a la cuenta de resultados consolidada se realiza siguiendo los mismos criterios que los expuestos para el otro resultado global reconocido en el patrimonio neto consolidado.

Los tipos de cambio aplicados por el Grupo en la conversión de los saldos en moneda extranjera a euros son los publicados por el Banco Central Europeo, o en su defecto por los publicados por los Bancos Centrales del país de referencia. No obstante, para las transacciones, saldos y flujos en bolivares soberanos de Venezuela, las cuales no han sido significativas para el Grupo en los ejercicios 2019 y 2018, el Grupo aplica un tipo de cambio estimado, el cual es calculado teniendo en consideración, entre otros, tanto el cambio de la divisa oficial del país como la evolución mensual de la inflación en Venezuela.

2.8. Reconocimiento de ingresos y gastos

Seguidamente se resumen los criterios contables más significativos utilizados por el Grupo para el reconocimiento de sus ingresos y gastos:

2.8.1. Ingresos y gastos por intereses, dividendos y conceptos asimilados

Con carácter general, los ingresos y gastos por intereses y conceptos asimilables se reconocen contablemente en función de su período de devengo, por aplicación del método de interés efectivo definido en la NIIF 9. Los dividendos percibidos de otras sociedades se reconocen como ingreso en el momento en que nace el derecho a percibirlos.

Los ingresos y gastos por intereses se reconocen en resultados usando el método de interés efectivo. La "tasa de interés efectiva" es la tasa que descuenta exactamente los pagos o cobros en efectivo futuros estimados a lo largo de la vida esperada del instrumento financiero para el importe en libros bruto del activo financiero o el coste amortizado del pasivo financiero.

Al calcular el tipo de interés efectivo para los instrumentos financieros distintos de los activos con deterioro crediticio no se tienen en cuenta las pérdidas crediticias esperadas. En el caso de los activos financieros con deterioro crediticio, el tipo de interés efectivo ajustado se calcula utilizando los flujos de efectivo futuros estimados incluyendo las pérdidas crediticias esperadas.

El cálculo del tipo de interés efectivo incluye los costes de transacción y los honorarios pagados o recibidos que son parte integral del tipo de interés efectivo. Los costes de transacción incluyen costes incrementales que son directamente atribuibles a la adquisición o emisión de un activo financiero o un pasivo financiero.

El coste amortizado de un activo financiero o pasivo financiero es el importe al que se mide el activo financiero o pasivo financiero en el reconocimiento inicial menos los pagos de principal, más o menos la amortización acumulada utilizando el método de interés efectivo de cualquier diferencia entre el monto inicial y el monto al vencimiento y, para los activos financieros, ajustado por cualquier pérdida crediticia esperada.

El importe bruto en libros de un activo financiero es el coste amortizado de un activo financiero antes de ajustar por cualquier reserva para pérdidas crediticias esperadas.

Al calcular los ingresos y gastos por intereses, la tasa de interés efectiva se aplica al importe en libros bruto del activo (cuando el activo no tiene deterioro crediticio) o al coste amortizado del pasivo.

Sin embargo, para los activos financieros que presentan deterioro crediticio posterior a su reconocimiento inicial, los ingresos por intereses se calculan aplicando la tasa de interés efectiva sobre el coste amortizado del activo financiero.

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Si el activo ya no tiene deterioro crediticio, entonces el cálculo de los ingresos por intereses revierte al importe en libros bruto del activo. Para los activos financieros con deterioro crediticio en el reconocimiento inicial, los ingresos por intereses se calculan aplicando la tasa de interés efectiva ajustada al coste amortizado del activo.

El cálculo de los ingresos por intereses no se revierte a una base bruta, aún si el riesgo de crédito del activo mejora.

2.8.2. Comisiones, honorarios y conceptos asimilados

Los ingresos y gastos en concepto de comisiones, honorarios y conceptos asimilados, que no deban formar parte del cálculo del tipo de interés efectivo de las operaciones y/o que no forman parte del coste de adquisición de activos o pasivos financieros distintos de los clasificados como a valor razonable con cambios en resultados, se reconocen en la cuenta de resultados consolidada con criterios distintos según sea su naturaleza. Los más significativos son:

1. Los vinculados a la adquisición de activos y pasivos financieros valorados a valor razonable con cambios en resultados que se reconocen en la cuenta de resultados consolidada en el momento de su pago o cobro.

2. Los que tienen su origen en transacciones o servicios que se prolongan en el tiempo, se contabilizan en la cuenta de resultados consolidada durante la vida de tales transacciones o servicios.

3. Los que responden a la prestación de un servicio que se ejecuta en un acto singular, se imputan a la cuenta de resultados consolidados cuando se produce el acto singular que los origina.

2.8.3. Ingresos y gastos no financieros

Se reconocen contablemente de acuerdo con el criterio de devengo.

2.8.4. Cobros y pagos diferidos en el tiempo

Se reconocen contablemente por el importe que resulta de actualizar financieramente, a tasas de mercado, los flujos de efectivo previstos.

2.9. Compensaciones de saldos

Solo se compensan entre sí y, consecuentemente, se presentan en el balance consolidado por su importe neto- los saldos deudores y acreedores con origen en transacciones que, contractualmente o por imperativo de una norma legal, contemplan tal posibilidad de compensación, teniendo la intención de liquidarlos por su importe neto o de realizar el activo y proceder al pago del pasivo de forma simultánea.

2.10. Transferencias de activos financieros

El tratamiento contable de las transferencias de activos financieros está condicionado por la forma en que se traspasan a terceros los riesgos y beneficios asociados a los activos que se transfieren:

− Si los riesgos y beneficios de los activos transferidos se traspasan sustancialmente a terceros -caso de las ventas incondicionales, de las ventas con pacto de recompra por su valor razonable en la fecha de la recompra, de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida profundamente fuera de dinero, de las titulizaciones de activos en que las que el cedente no retiene financiaciones subordinadas ni concede ningún tipo de mejora crediticia a los nuevos titulares y otros casos similares-, el activo financiero transferido se da de baja del balance consolidado; reconociéndose, simultáneamente, cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

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Si se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con pacto de recompra por un precio fijo o por el precio de venta más un interés, de los contratos de préstamo de valores en los que el prestatario tiene la obligación de devolver los mismos o similares activos, las titulizaciones de activos financieros en las que se mantengan financiaciones subordinadas u otro tipo de mejoras crediticias que absorban sustancialmente las pérdidas crediticias esperadas para los activos titulizados y otros casos análogos -, el activo financiero transferido no se da de baja del balance consolidado y continúa valorándose con los mismos criterios utilizados antes de la transferencia. Por el contrario, se reconocen contablemente, sin compensarse entre sí:

• Un pasivo financiero asociado por un importe igual al de la contraprestación recibida; que se valora posteriormente a su coste amortizado; o, en caso de que se cumplan los requisitos anteriormente indicados para su clasificación como otros pasivos financieros a valor razonable con cambios en resultados, a su valor razonable, de acuerdo con los criterios anteriormente indicados para esta categoría de pasivos financieros.

• Tanto los ingresos del activo financiero transferido, pero no dado de baja, como los gastos del nuevo pasivo financiero.

− Si ni se transfieren ni se retienen sustancialmente los riesgos y beneficios asociados al activo financiero transferido - caso de las ventas de activos financieros con una opción de compra adquirida o de venta emitida que no están profundamente dentro ni fuera de dinero, de las titulizaciones de activos financieros en las que el cedente asume una financiación subordinada u otro tipo de mejoras crediticias por una parte del activo transferido y otros casos semejantes -, se distingue entre:

• Si la entidad cedente no retiene el control del activo financiero transferido: se da de baja del balance consolidado el activo transferido y se reconoce cualquier derecho u obligación retenido o creado como consecuencia de la transferencia.

• Si la entidad cedente retiene el control del activo financiero transferido: continúa reconociéndolo en el balance consolidado por un importe igual a su exposición a los cambios de valor que pueda experimentar y reconoce un pasivo financiero asociado al activo financiero transferido. El importe neto del activo transferido y el pasivo asociado será el coste amortizado de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su coste amortizado, o el valor razonable de los derechos y obligaciones retenidos, si el activo transferido se mide por su valor razonable.

De acuerdo con lo anterior, los activos financieros solo se dan de baja del balance consolidado cuando se han extinguido los flujos de efectivo que generan o cuando se han transferido sustancialmente a terceros los riesgos y beneficios significativos que llevan implícitos.

2.11. Permutas de activos

Se entiende por “permuta de activos” la adquisición de activos materiales o intangibles a cambio de la entrega de otros activos no monetarios o de una combinación de activos monetarios y no monetarios. A los efectos de estas cuentas anuales consolidadas, la adjudicación de activos que traen su causa del proceso de recuperación de importes debidos por terceros a las entidades consolidadas no se considera una permuta de activos.

Los activos recibidos en una permuta de activos se valoran a su valor razonable, siempre y cuando en dicha operación de permuta se pueda entender que existe sustancia comercial, tal y como ésta se define en la normativa aplicable y cuando el valor razonable del activo recibido, o en su defecto del activo entregado, se pueda estimar de manera fiable. El valor razonable del instrumento recibido se determina como el valor razonable del activo entregado, más, si procede, el valor razonable de las contrapartidas monetarias entregadas; salvo que se tenga una evidencia más clara del valor razonable del activo recibido.

En aquellas operaciones de permuta que no cumplan con los requisitos anteriores, el activo recibido se registra por el valor neto contable del activo entregado, más el importe de las contraprestaciones monetarias pagadas o comprometidas en su adquisición.

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2.12. Deterioro del valor de los activos financieros

El Grupo reconoce la provisión para pérdidas de crédito esperadas en los siguientes instrumentos financieros que no se miden a valor razonable con cambios en resultados:

- Instrumentos de deuda;

- Arrendamientos pendientes de cobro;

- Contratos de garantía financiera emitidos; y

- Compromisos de préstamo emitidos.

El Grupo no se reconoce pérdida por deterioro en instrumentos de patrimonio clasificados en “Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global”.

El Grupo determina el importe de la pérdida como las pérdidas de crédito esperadas durante la vida del activo financiero, excepto en los siguientes casos, para los cuales se determina como las pérdidas de crédito esperadas durante los próximos 12 meses:

- Inversiones en instrumentos de deuda que se determine que reflejan riesgo de crédito bajo a la fecha de cierre; y

- Otros instrumentos financieros (distintos a arrendamientos pendientes de cobro) sobre los cuales el riesgo de crédito no haya incrementado significativamente desde su reconocimiento inicial.

El Grupo considera que un instrumento de deuda tiene un riesgo de crédito bajo cuando su calificación de riesgo de crédito equivale al “grado de inversión” entendido globalmente.

Las pérdidas de crédito esperadas durante los próximos 12 meses corresponden a la parte de las pérdidas de crédito esperadas que resultan de posibles eventos sobre un instrumento financiero dentro de un periodo de 12 meses posterior a la fecha de cierre.

Valoración de las pérdidas de crédito esperadas

Las pérdidas de crédito esperadas son una estimación ponderada de la probabilidad de pérdida crediticia y se valoran de la siguiente manera:

- Para los activos financieros que no presentan deterioro crediticio a la fecha de cierre: la pérdida crediticia esperada es el valor presente de todos los flujos de efectivo contractuales (como, por ejemplo, la diferencia entre los flujos de efectivo adeudados al Grupo de acuerdo al contrato y los flujos de efectivo que el Grupo espera recibir).

- Para los activos financieros que están deteriorados a la fecha de cierre: la pérdida crediticia esperada es la diferencia entre el valor en libros y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados.

- Para los compromisos de préstamo pendientes: la pérdida crediticia esperada es el valor presente de la diferencia entre los flujos de efectivo contractuales que son adeudados al Grupo en caso de que se ejecute el compromiso y los flujos de efectivo que el Grupo espera recibir.

- Para los contratos de garantías financieras: la pérdida crediticia esperada corresponde a los pagos esperados a reembolsar al tenedor de la garantía menos cualquier cantidad que el Grupo espere recuperar.

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Activos financieros reestructurados

En el caso de que las condiciones de un activo financiero sean renegociadas o modificadas o un activo financiero existente sea reemplazado por uno nuevo debido a dificultades financieras del deudor, se realiza una evaluación sobre si el activo financiero debe ser dado de baja. En dicha situación, las pérdidas de crédito esperadas se valoran de la siguiente manera:

- Si la reestructuración no implica la baja del activo existente, los flujos de efectivo esperados que surgen del activo financiero modificado se incluyen al calcular los déficits de efectivo del activo existente; o

- Si la reestructuración da como resultado la baja del activo existente, el valor razonable del nuevo activo se trata como el flujo de efectivo final del activo financiero existente en el momento de su baja. Esta cantidad se incluye al calcular los déficits de efectivo del activo financiero existente, que se descuentan desde la fecha de baja hasta la fecha de cierre, utilizando la tasa de interés efectiva original del activo financiero existente.

Activos financieros con deterioro crediticio

En cada cierre, el Grupo evalúa si los activos financieros valorados a coste amortizado y los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global, tienen deterioro crediticio. Un activo financiero tiene "deterioro crediticio" cuando ocurren uno o más eventos que tienen un impacto perjudicial en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero.

La evidencia de que un activo financiero tiene deterioro crediticio se observa con lo siguiente:

- Con una dificultad financiera significativa del deudor o emisor;

- Con incumplimientos del contrato como, por ejemplo, un impago o morosidad;

- Con la reestructuración de un préstamo o anticipo por parte del Grupo, en los casos en los que el Grupo no considera viable ninguna otra opción;

- Cuando con el paso del tiempo es más probable que el deudor entre en bancarrota u otra reorganización financiera; o

- Con la desaparición de un mercado activo para una inversión en valores debido a dificultades financieras.

Un préstamo que ha sido renegociado debido a un deterioro en la condición del deudor, generalmente se considera deteriorado, a menos que exista evidencia de que el riesgo de no recibir flujos de efectivo contractuales se haya reducido significativamente y no haya otros indicadores de deterioro. Además, un préstamo personal que se encuentra vencido desde hace 90 días o más, se considera deteriorado.

Al hacer una evaluación sobre si una inversión en deuda soberana tiene deterioro crediticio, el Grupo considera los siguientes factores:

- La evaluación del mercado de solvencia reflejada en los rendimientos de los bonos;

- Las evaluaciones de solvencia de las agencias de calificación;

- La capacidad del país para acceder a los mercados de capitales para la emisión de nuevas deudas;

- La probabilidad de que la deuda se reestructure, lo que implica que los tenedores sufran pérdidas a través de la condonación de la deuda voluntaria u obligatoria; y

- Los mecanismos internacionales de apoyo establecidos para proporcionar el apoyo necesario como "prestamista de último recurso" a ese país, así como la intención, reflejada en declaraciones públicas, de los gobiernos y las agencias de utilizar esos mecanismos. Esto incluye una evaluación de la profundidad de esos mecanismos e, independientemente de la intención política, si existe la capacidad de cumplir con los criterios requeridos.

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Presentación de la provisión para pérdidas de crédito esperadas en el balance consolidado

La provisión para pérdidas de crédito esperadas se presenta de la siguiente manera en el balance consolidado:

- Para activos financieros valorados al coste amortizado: dicha provisión se presenta como una deducción del valor en libros bruto del activo.

- Para compromisos de préstamo y contratos de garantía financiera: dicha provisión se presenta, generalmente, como una provisión en el pasivo.

- Cuando un instrumento financiero incluye, tanto una parte dispuesta como otra pendiente de disponer, y el Grupo no puede identificar la pérdida crediticia esperada de la parte pendiente de disponer del préstamo de forma separada de la parte dispuesta: el Grupo presenta una provisión para pérdidas de crédito esperadas combinada para ambas partes. La cantidad “combinada” se presenta como una deducción del valor bruto en libros de la parte dispuesta. Cualquier exceso de asignación de pérdida sobre el importe bruto de la parte dispuesta se presenta como una provisión de pasivo.

- Para instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global: el Grupo no reconoce ninguna provisión en el balance consolidado porque el valor en libros de estos activos equivale a su valor razonable al 31 de diciembre de 2019 y 2018. En este sentido, no ha sido necesario registrar en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada dotaciones de pérdidas por deterioro de valor de estos activos. Sin embargo, la provisión por riesgo de crédito de estos activos se presenta en el epígrafe de ‘Otro resultado global acumulado – Elementos que pueden reclasificarse en resultados – Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global’ del patrimonio neto consolidado del Grupo.

Pérdidas por deterioro

Los préstamos y las inversiones en valores se dan de baja (ya sea en forma parcial o total) cuando no existe una expectativa razonable de recuperación. Este es, generalmente, el caso en el que el Grupo determina que el deudor no tiene activos o fuentes de ingresos que podrían generar suficientes flujos de efectivo para pagar la cantidad adeudada sujeta a la pérdida por deterioro. Sin embargo, los activos financieros que se dan de baja aún podrían estar sujetos a cumplimientos, para cumplir con los procedimientos del Grupo para la recuperación de las cantidades adeudadas.

Provisión para pérdidas de crédito esperadas

La provisión para pérdidas de crédito se constituye para cubrir las pérdidas derivadas del proceso de concesión de crédito, inherente a la cartera de préstamos y compromisos de crédito y contratos de garantías financieras, utilizando el método de provisión para pérdidas crediticias esperadas. Las dotaciones de la provisión para pérdidas de crédito esperadas son efectuadas con cargo a resultados del ejercicio en el cual se manifiestan. Las reversiones de las pérdidas por deterioro previamente registradas, en caso de producirse, se reconocen en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada del ejercicio en el que el deterioro se elimina o se reduce.

El Grupo mide las pérdidas crediticias esperadas en una manera que refleje: a) un importe de probabilidad ponderada no sesgado que se determina mediante la evaluación de un rango de resultados posibles; b) el valor del dinero en el tiempo; y c) información razonable y sustentable que está disponible sin coste o esfuerzo desproporcionado en la fecha de la presentación sobre sucesos pasados, condiciones actuales y el pronóstico de las condiciones económicas futuras.

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El modelo de pérdidas de crédito esperadas refleja el patrón general de deterioro o mejora en la calidad crediticia de los préstamos. La cantidad de pérdidas de crédito esperadas reconocida depende del grado de deterioro del crédito desde el reconocimiento inicial. Hay dos criterios de valoración:

• Pérdidas de crédito esperadas a 12 meses (etapa 1), que se aplica a todos los préstamos (en el reconocimiento inicial), siempre y cuando no haya un deterioro significativo en la calidad del crédito; y

• Pérdidas de crédito esperadas durante el tiempo de vida (etapas 2 y 3), que se aplica cuando se ha producido un aumento significativo del riesgo de crédito de forma individual o colectiva. En estas etapas 2 y 3 se reconocen los ingresos por intereses. En la etapa 2 (como en la etapa 1), el reconocimiento de los intereses y del deterioro se realiza de forma separada y los ingresos por intereses se calculan sobre el importe bruto en libros. En la etapa 3, cuando un préstamo posteriormente se convierte en crédito deteriorado, los ingresos por intereses se calculan sobre el coste amortizado (el importe en libros bruto después de deducir la provisión por deterioro). En períodos posteriores, si la calidad crediticia de los activos financieros mejora y la mejora puede ser objetivamente relacionada con la ocurrencia de un evento (como una mejora en la calificación crediticia del deudor), entonces la entidad debe, una vez más, realizar el cálculo de los ingresos por intereses.

La provisión para pérdidas crediticias esperadas incluye un componente activo específico y un componente basado en una fórmula. El componente activo específico, o de la asignación específica, se refiere a la provisión para pérdidas en créditos considerados deteriorados y evaluados individualmente, caso por caso. Una provisión específica es establecida cuando los flujos de caja descontados (o valor razonable observable de garantía) del crédito es menor que el valor en libros de ese crédito. El componente basado en la fórmula (base imponible del colectivo), cubre la cartera crediticia normal del Grupo y se establece con base en un proceso que estima la pérdida probable inherente en la cartera, con base en el análisis estadístico y juicio cualitativo de la Dirección. Este análisis debe tener en cuenta la información completa que incorpora tanto los datos de mora, como otra información crediticia relevante, como información macroeconómica prospectiva.

Para los compromisos de crédito, el Grupo considera cambios en el riesgo de impago cuando ocurren en el préstamo "potencial" al que se refiere el compromiso de crédito, y para los contratos de garantía financiera, se tienen en cuenta los cambios en el riesgo de que el deudor específico incumpla.

Con el fin de determinar si se ha producido un aumento significativo en el riesgo de crédito del instrumento financiero, la evaluación se basa en información cuantitativa e información cualitativa. El Grupo considera los siguientes factores, aunque no de forma exhaustiva, para la determinación del aumento significativo en el riesgo de crédito:

- Cambios significativos en los indicadores de riesgo de crédito como consecuencia de un cambio en el riesgo crediticio desde el inicio;

- Cambios significativos en los indicadores del mercado externo de riesgo crediticio para un instrumento financiero concreto o instrumentos financieros similares con la misma vida esperada;

- Un cambio significativo real o esperado en la calificación crediticia externa del instrumento financiero;

- Cambios adversos existentes o previstos en el negocio, condiciones financieras o económicas;

- Un cambio significativo real o esperado en los resultados operativos del deudor;

- Cambios significativos en el valor de la garantía colateral que apoya a la obligación; y

El Grupo considera que un aumento significativo del riesgo de crédito ocurre a más tardar cuando un activo tiene más de 30 días de vencimiento. Los días vencidos se determinan contando el número de días transcurridos desde la fecha de vencimiento más antigua con respecto a la cual no se ha recibido el pago total.

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El Grupo controla la efectividad de los criterios utilizados para identificar aumentos significativos en el riesgo de crédito mediante revisiones periódicas para confirmar que:

• los criterios son capaces de identificar aumentos significativos en el riesgo de crédito antes de que una exposición esté en incumplimiento;

• los criterios no se alinean con el punto en el tiempo cuando un activo pasa a estar 30 días vencido; y

• no existe una volatilidad injustificada en la asignación por pérdida de transferencias entre la Probabilidad de incumplimiento de 12 meses (etapa 1) y la PI del tiempo de vida remanente (etapa 2).

Los saldos de las reservas para pérdidas crediticias esperadas (PCE), tanto para préstamos a coste amortizado como para créditos contingentes, son calculados aplicando la siguiente fórmula:

PCE = ∑ (E x PI x PDI); donde:

• Exposición (E) = saldo contable total al final del período bajo revisión.

• Probabilidad de incumplimiento (PI) = la probabilidad de incumplimiento de un año aplicada a la cartera para pérdidas esperadas inferiores a 12 meses y durante el tiempo de vida para pérdidas esperadas mayores a 12 meses. Los porcentajes de incumplimiento se basan en el rendimiento histórico de la cartera del Grupo por categoría de calificación, complementado con las probabilidades de incumplimiento de una Agencia de Calificación Internacional de Riesgo para las categorías 6, 7 y 8, en vista de la mayor robustez de los datos para esos casos.

• Pérdida de incumplimiento (PDI) = se utiliza un factor basado en información histórica, así como en base a las mejores prácticas en la industria bancaria, volatilidad y escenarios de simulación basados en información prospectiva. La Dirección aplica juicio y experiencia de pérdidas históricas. La Dirección también aplica un juicio complementario para capturar elementos de carácter prospectivo o expectativas de pérdida en base a riesgos identificados en el entorno, que no necesariamente están representados en los datos históricos. La política de provisiones es aplicable a todas las clases de préstamos y compromisos de crédito y contratos de garantías financieras del Grupo.

2.13. Garantías financieras y provisiones constituidas sobre las mismas

Un contrato de garantía financiera es un contrato que exige que el emisor efectúe pagos para reembolsar al acreedor por la pérdida en la que incurre cuando un deudor específico incumple su obligación de pago de acuerdo con las condiciones, originales o modificadas, de un instrumento de deuda, con independencia de su forma jurídica (fianza, aval financiero, contrato de seguro o derivado de crédito).

El Grupo, al emitir estas garantías financieras las reconoce en el pasivo por su valor razonable que, en el inicio, será la prima recibida más, en su caso, el valor actual de los flujos de efectivo a recibir (comisiones), utilizando un tipo de interés similar al de activos financieros concedidos por el Grupo con similar plazo y riesgo, registrando, simultáneamente como un crédito en el activo, el valor actual de los flujos de efectivo futuros pendientes de recibir, utilizando el tipo de interés indicado anteriormente.

Las garantías financieras, cualquiera que sea su titular, instrumentación u otras circunstancias, se analizan periódicamente con objeto de determinar el riesgo de crédito al que están expuestas y, en su caso, estimar las necesidades de constituir provisión por ellas; que se determina por aplicación de criterios similares a los establecidos para cuantificar las pérdidas por deterioro experimentadas por los instrumentos de deuda valorados a su coste amortizado.

En los supuestos en que sea preciso constituir una provisión para estas garantías financieras, las comisiones pendientes de devengo, que se encuentran registradas en el epígrafe “Otros pasivos” del balance consolidado, se reclasifican al epígrafe “Provisiones para compromisos y garantías concedidos”.

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2.14. Contabilización de las operaciones de arrendamientos

2.14.1. Politica aplicada a partir del 1 de enero de 2019

De acuerdo con lo indicado en la Nota 1.2.1, desde el 1 de enero de 2019, el Grupo aplica la NIIF 16 para contabilizar las operaciones de arrendamiento.

Cuando actúa como arrendatario el Grupo reconoce un activo por derecho de uso de arrendamiento, que representa el derecho a utilizar el activo subyacente y un pasivo por arrendamiento, como una obligación de efectuar pagos futuros de arrendamiento en la fecha de inicio del contrato. La fecha de inicio de un arrendamiento se define como la fecha en la que el arrendador pone el activo subyacente a disposición del arrendatario para su uso.

Para evaluar si un contrato transmite el derecho de controlar el uso de un activo identificado, la Entidad evalúa si:

- el contrato implica el uso de un activo identificado: esto puede especificarse explícita o implícitamente, y debe ser físicamente distinto o representar sustancialmente toda la capacidad de un activo físicamente distinto. Si el proveedor tiene un derecho de sustitución sustancial, entonces el activo no se identifica;

- la Entidad tiene el derecho de obtener sustancialmente todos los beneficios económicos del uso del activo durante el período de uso; y si

- la Entidad tiene el derecho de dirigir el uso del activo. La Entidad tiene este derecho cuando tiene los derechos de tomar decisiones que son más relevantes para cambiar cómo y para qué propósito se utiliza el activo. En raras ocasiones, cuando la decisión sobre cómo y para qué propósito se utiliza el activo está predeterminada, la Entidad tiene el derecho de decidir el uso del activo si:

o la Entidad tiene el derecho de operar el activo; o

o la Entidad diseñó el activo de forma que predetermina cómo y para qué propósito se utilizará.

El coste del derecho de uso de los activos incluye las siguientes partidas:

- El importe de la valoración inicial del pasivo por arrendamiento;

- Cualquier coste directo inicial incurrido por el arrendatario;

- Cualquier pago por arrendamiento abonado al arrendador con anterioridad a la fecha de comienzo o en la misma fecha, una vez descontado cualquier incentivo recibido por el arrendamiento;

- Una estimación de los costes en los que incurrirá el arrendatario para el desmantelamiento y retiro del activo subyacente.

El activo por derecho de uso se deprecia posteriormente aplicando el método de amortización lineal sobre el coste de adquisición desde la fecha de inicio hasta el final del plazo del arrendamiento o de la vida útil del activo subyacente. Las dotaciones anuales efectuadas en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en el epígrafe “Amortización – Activos tangibles” de la cuenta de resultados consolidada. Adicionalmente, el activo por derecho de uso se ajusta periódicamente por la pérdida por deterioro, si corresponde, y se ajusta para ciertas nuevas mediciones del pasivo por arrendamiento.

El pasivo por arrendamiento se valora inicialmente al valor presente de los pagos de arrendamiento que no se pagan en la fecha de inicio, descontados utilizando la tasa de interés implícita en el arrendamiento o, si esa tasa no puede determinarse fácilmente, la tasa de endeudamiento incremental del Grupo. Generalmente, el Grupo usa su tasa de interés incremental como tasa de descuento.

El Grupo determina su tasa de endeudamiento incremental analizando sus préstamos de diversas fuentes externas y realiza ciertos ajustes para reflejar los términos del arrendamiento y el tipo de activo arrendado.

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El pasivo por arrendamiento, se valora a su coste amortizado, calculado mediante la aplicación del método del tipo de interés efectivo. Los gastos financieros con origen en estos contratos se cargan a la cuenta de resultados consolidada en el epígrafe “Gastos por intereses”.

Cuando hay un cambio en los pagos de arrendamiento futuros, se vuelve a valorar el pasivo por arrendamiento descontando los pagos modificados utilizando una nueva tasa de descuento, todo ello en caso de que se produzca un cambio en el plazo del arrendamiento o se reevalue la opción para comprar el activo. El Grupo presenta los activos por derecho de uso en “Activos tangibles – Inmovilizado de uso propio” y los pasivos por arrendamiento en "Pasivos financieros a coste amortizado – Otros pasivos financieros " en el balance consolidado.

Al 1 de enero de 2019 se han reconocido 12.513 miles de euros de los nuevos activos y pasivos por arrendamiento, principalmente por arrendamientos de sucursales bancarias (véase Nota 12.1.2).

Con respecto a la contabilidad del arrendador, la NIIF 16 mantiene sustancialmente los requisitos contables de la NIC 17. En consecuencia, cuando actúa como arrendador, el Grupo continúa clasificando sus arrendamientos como arrendamientos operativos o financieros, y contabiliza cada uno de esos dos tipos de contratos de arrendamiento de manera diferente (véase Nota 2.14.2).

2.14.2 Politica aplicada hasta el 1 de enero de 2019

a) Arrendamientos financieros

Se consideran operaciones de arrendamiento financiero aquellas en las que sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien objeto del arrendamiento se transfieren al arrendatario.

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras de un bien en una operación de arrendamiento financiero, la suma de los valores actuales de los importes que recibirán del arrendatario más el valor residual garantizado, habitualmente el precio de ejercicio de la opción de compra del arrendatario a la finalización del contrato, se registra como una financiación prestada a terceros, por lo que se incluye en el epígrafe “Activos financieros a coste amortizado” del balance consolidado, de acuerdo con la naturaleza del arrendatario.

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias en una operación de arrendamiento financiero, presentan el coste de los activos arrendados en el balance consolidado, según la naturaleza del bien objeto del contrato, y, simultáneamente, un pasivo por el mismo importe (que será el menor entre el valor razonable del bien arrendado y la suma de los valores actuales de las cantidades a pagar al arrendador más, en su caso, el precio de ejercicio de la opción de compra). Estos activos se amortizan con criterios similares a los aplicados al conjunto de los activos tangibles de uso propio del Grupo (véase Nota 2.17).

En ambos casos, los ingresos y gastos financieros con origen en estos contratos se abonan y cargan, respectivamente, a la cuenta de resultados consolidada en los epígrafes “Ingresos por intereses” e “Gastos por intereses”, respectivamente, aplicando para estimar su devengo el método del tipo de interés efectivo de las operaciones calculado de acuerdo con lo dispuesto en la NIIF 9.

b) Arrendamientos operativos

En las operaciones de arrendamiento operativo, la propiedad del bien arrendado y sustancialmente todos los riesgos y ventajas que recaen sobre el bien, permanecen en el arrendador.

Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendadoras en operaciones de arrendamiento operativo, el coste de adquisición de los bienes arrendados se registra en el epígrafe “Activos tangibles” del balance consolidado, bien como “Inversiones inmobiliarias”, bien como “Otros activos cedidos en arrendamiento operativo”, dependiendo de la naturaleza de los activos objeto de dicho arrendamiento. Estos activos se amortizan de acuerdo con las políticas adoptadas para los activos tangibles similares de uso propio (véase Nota 2.17.1). Los ingresos procedentes de los contratos de arrendamiento se reconocen de forma lineal en el capítulo “Otros ingresos de explotación” de la cuenta de resultados consolidada.

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Cuando las entidades consolidadas actúan como arrendatarias en operaciones de arrendamiento operativo, los gastos del arrendamiento, incluyendo incentivos concedidos, en su caso, por el arrendador, se cargan linealmente en el epígrafe “Otros gastos de administración” de la cuenta de resultados consolidada.

2.15. Gastos de personal

2.15.1. Retribuciones post-empleo

Se consideran retribuciones post-empleo las remuneraciones a los empleados que se liquidan tras la terminación de su periodo de empleo. Las retribuciones post-empleo, incluso las cubiertas con fondos internos o externos de pensiones, se clasifican como planes de aportaciones definidas o planes de prestaciones definidas, en función de las condiciones de dichas obligaciones, teniendo en cuenta todos los compromisos asumidos, tanto dentro, como fuera de los términos pactados formalmente con los empleados.

2.15.2. Indemnizaciones por cese

De acuerdo con la legislación vigente, el Grupo está obligado a indemnizar a aquellas personas que extingan su relación laboral al amparo de un procedimiento de regulación de empleo o sean despedidos improcedentemente, así como en aquellos casos en que se estipule contractualmente el abono de una indemnización en supuestos de cese o extinción de la relación laboral, todo ello dentro del marco de la normativa laboral legalmente aplicable.

2.16. Impuesto sobre las ganancias

Los gastos o ingresos por impuesto sobre las ganancias de las actividades continuadas de cada ejercicio se reconoce en la cuenta de resultados consolidada, excepto cuando sea consecuencia de una transacción cuyos resultados se registran directamente en el patrimonio neto, en cuyo caso, se registra en el patrimonio neto consolidado del Grupo.

Con carácter general, de acuerdo con la normativa aplicable, los gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas se calcula como el impuesto a pagar respecto al resultado fiscal del ejercicio, ajustado por el importe de las variaciones producidas durante el ejercicio en los activos y pasivos registrados derivados de diferencias temporarias, de los créditos por deducciones y bonificaciones fiscales y de las posibles bases imponibles negativas.

Asimismo, el Grupo considera que existe una diferencia temporaria cuando existe una diferencia entre el valor en libros y la base fiscal de un elemento patrimonial. Se considera como base fiscal de un elemento patrimonial el importe atribuido al mismo a efectos fiscales. Se considera una diferencia temporaria imponible aquella que generará en el futuro la obligación para el Grupo de realizar algún pago a la Administración. Se considera una diferencia temporaria deducible aquella que generará para el Grupo algún derecho de reembolso o un menor pago a realizar a la Administración en el futuro.

Los créditos por deducciones y bonificaciones y los créditos por bases imponibles negativas son importes que, habiéndose producido o realizado la actividad u obtenido el resultado para generar su derecho, no se aplican fiscalmente en la declaración correspondiente hasta el cumplimiento de los condicionantes establecidos en la normativa tributaria, considerando probable su aplicación en ejercicios futuros.

Se consideran activos y pasivos por impuestos corrientes aquellos que se prevén recuperar o pagar de/a la Administración, respectivamente, en un plazo que no excede doce meses desde la fecha de su registro. Por su parte, se consideran activos o pasivos por impuestos diferidos aquellos que se espera recuperar o pagar, respectivamente, de la Administración en ejercicios futuros.

Se reconocen activos o pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias imponibles. No obstante lo anterior, no se registran pasivos por impuestos diferidos con origen en la contabilización de un fondo de comercio.

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No obstante lo expuesto con carácter general, en los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo sólo registra activos por impuestos diferidos con origen en diferencias temporarias deducibles, en créditos por deducciones o bonificaciones o por la existencia de bases imponibles negativas si se cumplen las siguientes condiciones:

1. Se considere probable que el Grupo vaya a tener suficientes ganancias fiscales en el futuro contra las que poder hacerlos efectivos; y

2. Éstas se hayan producido por causas identificadas que es improbable que se repitan en el caso de activos por impuestos diferidos con origen en bases imponibles negativas.

No se registran ni activos ni pasivos con origen en impuestos diferidos cuando inicialmente se registre un elemento patrimonial, que no surja en una combinación de negocios y que, en el momento de su registro, no haya afectado ni al resultado contable ni al fiscal.

Con ocasión de cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados (tanto activos como pasivos) con objeto de comprobar que se mantienen vigentes; efectuando las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con los resultados de los análisis realizados.

2.17. Activos tangibles

2.17.1. Inmovilizado material de uso propio

El inmovilizado material de uso propio incluye aquellos activos, en propiedad o adquiridos en régimen de arrendamiento financiero, que el Grupo tiene para su uso actual o futuro con propósitos administrativos o para la producción o suministro de bienes y que se espera sean utilizados durante más de un ejercicio económico. Entre otros, en esta categoría se incluyen los activos materiales recibidos por el Grupo para la liquidación, total o parcial, de activos financieros que representan derechos de cobro frente a terceros y a los que se prevé darles un uso continuado y propio. El inmovilizado material de uso propio se presenta valorado en el balance consolidado a su coste de adquisición, formado por el valor razonable de cualquier contraprestación entregada más el conjunto de desembolsos dinerarios realizados o comprometidos, menos:

1. Su correspondiente amortización acumulada y,

2. Si procede, las pérdidas estimadas que resultan de comparar el valor neto de cada partida con su correspondiente importe recuperable.

A estos efectos, el coste de adquisición de los activos adjudicados que pasan a formar parte del inmovilizado material de uso propio del Grupo, se asimila al importe neto de los activos financieros entregados a cambio de su adjudicación.

La amortización se calcula aplicando el método lineal sobre el coste de adquisición de los activos menos su valor residual; entendiendo que los terrenos sobre los que se asientan los edificios y otras construcciones tienen una vida indefinida y que, por tanto, no son objeto de amortización.

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Las dotaciones anuales efectuadas en concepto de amortización de los activos materiales se realizan con contrapartida en el epígrafe “Amortización – Activos tangibles” de la cuenta de resultados consolidada y, básicamente, equivalen a los porcentajes de amortización siguientes (determinados en función de los años de vida útil estimada, como promedio, de los diferentes elementos):

Años de Vida Útil Estimada

Edificios 40 a 50 Vehículos 5 Mobiliario y equipo 5 a 10 Equipo informático 3 a 10 Otras instalaciones 5 a 40

Con ocasión de cada cierre contable, las entidades consolidadas analizan si existen indicios, tanto internos como externos, de que el valor neto de los elementos de su activo material excedan de su correspondiente importe recuperable; en cuyo caso se reduce el valor en libros del activo de que se trate hasta su importe recuperable. Simultáneamente, se ajustan los cargos futuros en concepto de amortización en proporción a su valor en libros ajustado y a su nueva vida útil remanente, en el caso de ser necesaria una reestimación de la misma, dotando la correspondiente pérdida por deterioro con cargo al epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro de valor de activos no financieros – Activos tangibles” de la cuenta de resultados consolidada.”

De forma similar, cuando existen indicios de que el valor de un activo material deteriorado se ha recuperado, las entidades consolidadas registran la reversión de la pérdida por deterioro contabilizada en periodos anteriores con abono al epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro de valor de activos no financieros – Activos tangibles” de la cuenta de resultados consolidada, ajustando, en consecuencia, los cargos futuros en concepto de amortización. En ningún caso, la reversión de la pérdida por deterioro de un activo puede suponer el incremento de su valor en libros por encima de aquél que tendría si no se hubieran reconocido pérdidas por deterioro en ejercicios anteriores.

Asimismo, al menos con una periodicidad anual, se procede a revisar la vida útil estimada de los elementos del inmovilizado material de uso propio, a efectos de detectar cambios significativos en las mismas que, de producirse, se ajustarán mediante la correspondiente corrección del cargo a la cuenta de resultados consolidada de ejercicios futuros.

Los gastos de conservación y mantenimiento de los activos materiales de uso propio se cargan en el epígrafe “Otros gastos de administración” de la cuenta de resultados consolidada del ejercicio en el que se incurren.

En los activos materiales que necesiten un periodo de tiempo superior a un año para estar en condiciones de uso, se incluirán en el precio de adquisición o coste de producción los gastos financieros que se hayan devengado antes de su puesta en condiciones de funcionamiento y que hayan sido girados por el proveedor o correspondan a préstamos u otro tipo de financiación ajena directamente atribuible a la adquisición, fabricación o construcción. La capitalización de los gastos financieros se suspenderá durante los ejercicios en los que se interrumpa el desarrollo del activo y finalizará cuando se hayan completado sustancialmente todas las actividades necesarias para preparar el uso al que se destine.

2.17.2. Inversiones inmobiliarias

El epígrafe “Activo tangibles - Inversiones inmobiliarias” del balance consolidado recoge los valores netos de los terrenos, edificios y otras construcciones que se tienen, bien para explotarlos en régimen de alquiler, bien para obtener una plusvalía en su venta como consecuencia de los incrementos que se produzcan en el futuro en sus respectivos precios de mercado.

Las inversiones inmobiliarias se reconocen inicialmente al coste de adquisición, incluyendo los costes de transacción.

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Los ingresos por arrendamiento se reconocen siguiendo lo expuesto en el apartado 2.14.

El Grupo reclasifica una inversión inmobiliaria a inmovilizado material cuando comienza a utilizar el inmueble en la producción o suministro de bienes o servicios o bien para fines administrativos.

El Grupo reclasifica un inmovilizado material a inversión inmobiliaria cuando deja de utilizar el inmueble en la producción o suministro de bienes o servicios o bien para fines administrativos y se destine a obtener rentas o plusvalías o ambas.

El Grupo valora las inversiones inmobiliarias con posterioridad a su reconocimiento inicial aplicando el modelo de valor razonable.

2.18. Activos intangibles

Los activos intangibles son activos no monetarios identificables pero sin apariencia física. Se considera que los activos intangibles son identificables cuando son separables de otros activos porque se pueden enajenar, arrendar o disponer de ellos de forma individual o surgen como consecuencia de un contrato o de otro tipo de negocio jurídico. Se reconoce un activo intangible cuando, además de satisfacer la definición anterior, el Grupo estima probable la percepción de beneficios económicos derivados de dicho elemento y su coste puede estimarse de manera fiable.

2.18.1. Fondo de Comercio

El fondo de comercio representa los pagos anticipados realizados por la entidad adquirente por los beneficios económicos futuros procedentes de activos que no han podido ser identificados individualmente y reconocidos por separado. Tan sólo se registra fondo de comercio cuando las combinaciones de negocio se realizan a título oneroso.

Los fondos de comercio se consideran activos intangibles de vida útil indefinida, por lo que no se amortizan en ningún caso, sino que se someten periódicamente a un análisis de deterioro, procediéndose a su saneamiento en caso de evidenciarse que se ha producido un deterioro.

Los fondos de comercio están asignados a una o más unidades generadoras de efectivo que se espera sean las beneficiarias de las sinergias derivadas de las combinaciones de negocios. Las unidades generadoras de efectivo representan los grupos de activos identificables más pequeños que generan flujos de efectivo a favor del Grupo y que, en su mayoría, son independientes de los flujos generados por otros activos u otros grupos de activos del Grupo. Cada unidad o unidades a las que se asignan un fondo de comercio:

i. Representa el nivel más bajo al que la entidad gestiona internamente el fondo de comercio.

ii. No es mayor que un segmento de negocio.

Las unidades generadoras de efectivo a las que se han atribuido los fondos de comercio se analizan (incluyendo en su valor en libros la parte del fondo de comercio asignada) para determinar si se han deteriorado. Este análisis se realiza al menos anualmente, o siempre que existan indicios de deterioro.

A efectos de determinar el deterioro del valor de una unidad generadora de efectivo a la que se haya asignado un fondo de comercio, se compara el valor en libros de esa unidad, ajustado por el importe del fondo de comercio imputable a los socios externos, en el caso en que no se haya optado por valorar los intereses minoritarios a su valor razonable, con su importe recuperable.

El importe recuperable de una unidad generadora de efectivo es igual al importe mayor entre el valor razonable menos los costes de venta y su valor en uso. El valor en uso se calcula como el valor descontado de las proyecciones de los flujos de caja estimados por la dirección de la unidad y está basado en los últimos presupuestos disponibles para los próximos años. Las principales hipótesis utilizadas en su cálculo son: una tasa de crecimiento sostenible para extrapolar los flujos de caja a perpetuidad y una tasa de descuento para descontar los flujos de caja, que es igual al coste de capital asignado a cada unidad generadora de efectivo y equivale a la suma de la tasa libre de riesgo más una prima que refleja el riesgo inherente al negocio evaluado.

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Si el valor en libros de una unidad generadora de efectivo es superior a su importe recuperable, el Grupo reconoce una pérdida por deterioro, que se distribuye reduciendo, en primer lugar, el valor en libros del fondo de comercio atribuido a esa unidad y, en segundo lugar, y si quedasen pérdidas por imputar, minorando el valor en libros del resto de los activos, asignando la pérdida remanente en proporción al valor en libros de cada uno de los activos existentes en dicha unidad. En caso de que se hubiese optado por valorar los intereses minoritarios a su valor razonable, se reconocería el deterioro del fondo de comercio imputable a estos socios externos. Las pérdidas por deterioro relacionadas con un fondo de comercio nunca serán revertidas.

Las pérdidas por deterioro de los fondos de comercio se registran en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros - Otros” de la cuenta de resultados consolidada.

2.18.2. Otros activos intangibles

Los activos intangibles, distintos del fondo de comercio, se reconocen inicialmente por su coste, ya sea éste el de adquisición o de producción, y, posteriormente, se valoran por su coste menos, cuando proceda, la amortización acumulada y cualquier pérdida por deterioro.

Los activos intangibles se amortizan en función de su vida útil, aplicando criterios similares a los adoptados para la amortización de los activos tangibles (véase Nota 2.17). La amortización anual de los elementos del inmovilizado intangible se registra en el epígrafe “Amortización – Activos intangibles” de la cuenta de resultados consolidada.

Los activos intangibles pueden ser de vida útil indefinida, cuando, sobre la base de los análisis realizados de todos los factores relevantes, se ha concluido que no existe un límite previsible del periodo durante el cual se espera que generen flujos de efectivo netos a favor del Grupo, o de vida útil definida. Los activos intangibles de vida útil indefinida no se amortizan aunque, en cada cierre contable, el Grupo revisa sus respectivas vidas útiles remanentes con objeto de asegurarse de que éstas siguen siendo indefinidas o, en caso contrario, de proceder en consecuencia.

En cualquier caso, el Grupo reconoce contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro con contrapartida en el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros” de la cuenta de resultados consolidada. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos materiales de uso propio.

Tanto para los activos intangibles de vida útil indefinida como para los de vida útil definida, las entidades consolidadas reconocen contablemente cualquier pérdida que haya podido producirse en el valor registrado de estos activos con origen en su deterioro, utilizando como contrapartida el epígrafe “Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros – Otros” de la cuenta de resultados consolidada. Los criterios para el reconocimiento de las pérdidas por deterioro de estos activos y, en su caso, de las recuperaciones de las pérdidas por deterioro registradas en ejercicios anteriores son similares a los aplicados para los activos tangibles de uso propio (véase Nota 2.17.1).

2.19. Provisiones y pasivos contingentes

Las provisiones son obligaciones presentes del Grupo surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para el Grupo, que se consideran probables en cuanto a su ocurrencia y concretos en cuanto a su naturaleza, pero indeterminados en cuanto a su importe y/ o momento de cancelación.

Por otra parte recoge los pasivos contingentes son obligaciones posibles surgidas como consecuencia de sucesos pasados, cuya materialización está condicionada a que ocurran, o no, uno o más eventos futuros independientes de la voluntad del Grupo. Incluye las obligaciones actuales del Grupo cuya cancelación no es probable que origine una disminución de recursos que incorporan beneficios económicos o cuyo importe no puede ser cuantificado con la suficiente fiabilidad.

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El Grupo reconocerá una provisión en el balance cuando se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de lo contrario. Los pasivos contingentes no se reconocen en el balance consolidado, sino que, en caso de existir, se informa sobre los mismos en la Memoria, conforme a los requerimientos de la NIC 37.

Las provisiones, que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible, al cierre de cada ejercicio, sobre las consecuencias del suceso en que traen su causa y son estimadas con ocasión de cada cierre contable, se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las que fueron originalmente reconocidas; procediendo a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

La contabilización de las provisiones que se consideran necesarias de acuerdo con los criterios anteriores se registran con cargo o abono al epígrafe “Provisiones o reversión de provisiones” de la cuenta de resultados consolidada.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se encontraban en curso distintos procedimientos judiciales y reclamaciones contra el Grupo con origen en el desarrollo habitual de sus actividades. Tanto los asesores legales del Grupo como los Administradores de la Entidad Dominante entienden que la conclusión de estos procedimientos y reclamaciones no producirán un efecto significativo adicional al indicado en la Nota 21 de estas cuentas anuales consolidadas.

2.20. Adquisición (cesión) temporal de activos

Las compras (ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de retrocesión no opcional a un precio determinado (“repos”) se registran en el balance consolidado como una financiación concedida (recibida) en función de la naturaleza del correspondiente deudor (acreedor), en los epígrafes “Préstamos y anticipos – Entidades de crédito” o “Préstamos y anticipos – Clientela” (“Pasivos financieros a coste amortizado - Depósitos de entidades de crédito” o “Pasivos financieros a coste amortizado - Depósitos de la clientela”). La diferencia entre los precios de compra y venta se registra como intereses financieros durante la vida del contrato.

2.21. Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta y pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

El epígrafe “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” del balance incluye el valor en libros de aquellos activos, financieros o no financieros, que no forman parte de las actividades de explotación del Grupo y cuya recuperación de su valor en libros tendrá lugar previsiblemente a través del precio que se obtenga en su enajenación. Este epígrafe incluye partidas individuales y partidas integradas en un grupo de disposición o que formen parte de una unidad de negocio que se pretende enajenar (operaciones en interrupción) cuya venta se considera altamente probable.

Simétricamente, el epígrafe “Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” del balance consolidado recoge los saldos acreedores con origen en grupos de disposición y en las operaciones en interrupción.

Los activos inmobiliarios u otros no corrientes recibidos por el Grupo para la satisfacción, total o parcial, de las obligaciones de pago frente a ella de sus deudores se consideran “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” salvo que el Grupo haya decidido hacer un uso continuado de esos activos.

Los activos clasificados como “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” se valoran, en general, por el menor importe entre su valor en libros en el momento en el que son considerados como tales y su valor razonable neto de los costes de ventas estimado de dichos activos. Mientras que permanecen clasificados en este epígrafe, los activos tangibles e intangibles amortizables por su naturaleza no se amortizan.

Se reconocerá una pérdida por deterioro debido a las reducciones del valor inicial de tales activos. Las pérdidas por deterioro en la clasificación inicial y posterior como mantenidos para la venta se reconocen en la cuenta de resultados consolidada.

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En el caso de que el valor en libros exceda al valor razonable de los activos neto de sus costes de venta, el Grupo ajusta el valor en libros de los activos por el importe de dicho exceso, con contrapartida en el epígrafe de “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de resultados consolidada. En el caso de producirse posteriores incrementos del valor razonable de los activos, el Grupo revierte las pérdidas anteriormente contabilizadas, incrementando el valor en libros de los activos con el límite del importe anterior a su posible deterioro, netos de sus costes de venta, con contrapartida en dicho epígrafe.

Los resultados procedentes de la venta de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta se presentan en el epígrafe “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de resultados consolidada.

Por otra parte, los ingresos y gastos de las operaciones en interrupción, cuando estos sean significativos, se presentan, cualquiera que sea su naturaleza, netos de su efecto impositivo, como un único importe en el epígrafe “Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas” de la cuenta de resultados consolidada. Si con posterioridad a su presentación como operaciones en interrupción se clasifican las operaciones como continuadas, sus ingresos y gastos se presentan en la cuenta de resultados consolidada en las partidas que les corresponda según su naturaleza.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo no tiene partidas clasificadas como operaciones en interrupción.

2.22. Existencias

Este epígrafe del balance consolidado recoge los activos que las entidades consolidadas:

1) Mantienen para su venta en el curso ordinario de su negocio,

2) Tienen en proceso de producción, construcción o desarrollo con dicha finalidad, o

3) Prevén consumirlos en el proceso de producción o en la prestación servicios.

Consecuentemente, se consideran existencias los terrenos y demás propiedades distintas de las propiedades.

Las existencias se valoran por el importe menor entre su coste - que incorpora todos los desembolsos originados en su adquisición y transformación y los costes directos e indirectos en los que se hubiera incurrido para darles su condición y ubicación actuales - y su “valor neto de realización”. Por valor neto de realización se entiende el precio estimado de su enajenación en el curso ordinario del negocio, menos los costes estimados para terminar su producción y los necesarios para llevar a cabo su venta.

El coste de las existencias que no sean intercambiables de forma ordinaria y el de los bienes y servicios producidos y segregados para proyectos específicos, se determina de manera individualizada. El coste de las demás existencias se determina por aplicación del método de “primera entrada primera salida (FIFO)” o del coste promedio ponderado, según proceda.

El valor en libros de las existencias se da de baja del balance consolidado y se registra como un gasto en el epígrafe "Otros gastos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada si la venta corresponde a actividades que forman parte de la actividad habitual del Grupo consolidado o en el epígrafe "Otros ingresos de explotación" de la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada, en el período en el que se reconoce el ingreso procedente de la venta.

2.23. Activos amparados por contratos de seguro y reaseguro y Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

Los contratos de seguros suponen la transferencia de un riesgo determinado y cuantificable a cambio de una prima periódica o única. Los efectos sobre los flujos de caja del Grupo vendrán derivados de una desviación en los pagos previstos, una insuficiencia en la prima establecida, o ambos.

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El capítulo “Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro” recoge los importes que las entidades consolidadas tienen derecho a percibir con origen en los contratos de seguros y reaseguro que mantienen con terceras partes y la participación del reaseguro en las provisiones técnicas constituidas por las entidades de seguros consolidadas.

Al menos anualmente se analiza si dichos activos están deteriorados (si existe una evidencia objetiva, resultado de un suceso ocurrido después del reconocimiento inicial de dicho activo, de que el Grupo puede no recibir las cantidades establecidas contractualmente, y puede cuantificarse fiablemente la cantidad que no se recibirá), en cuyo caso se registra la pérdida correspondiente en la cuenta de resultados consolidada dando de baja dichos activos.

El capítulo Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro recoge las provisiones técnicas registradas por entidades consolidadas para cubrir reclamaciones con origen en los contratos de seguro que mantienen vigentes al cierre del ejercicio.

Al menos al cierre de cada ejercicio se comprueba si la valoración de los pasivos por contratos de seguros o reaseguros reconocidos en el balance consolidado es adecuada, calculando la diferencia entre los siguientes importes:

• Las estimaciones actuales de futuros flujos de efectivo consecuencia de los contratos de seguro de las entidades consolidadas. Estas estimaciones incluirán todos los flujos de efectivo contractuales y los relacionados, tales como costes de tramitación de reclamaciones; y

• El valor reconocido en el balance consolidado de sus pasivos por contratos de seguros o reaseguros.

Si en dicho cálculo se obtiene un importe positivo, dicha deficiencia se cargará en la cuenta de resultados consolidada.

Los resultados de las compañías de seguros por su actividad aseguradora se registran en función de su naturaleza en los correspondientes capítulos de la cuenta de resultados consolidada.

De acuerdo con las prácticas contables generalizadas en el sector asegurador, las entidades de seguros consolidadas abonan a resultados los importes de las primas que emiten y cargan a sus cuentas de resultados el coste de los siniestros a los que deben hacer frente cuando se produce la liquidación final de los mismos. Estas prácticas contables obligan a las entidades aseguradoras a periodificar al cierre de cada ejercicio tanto los importes abonados a sus cuentas de resultados y no devengados a esa fecha como los costes incurridos no cargados a las cuentas de resultados.

A continuación se detallan las principales provisiones constituidas por contratos de seguros y reaseguros:

1. Provisión para primas no consumidas

Comprende la fracción de prima destinada al cumplimiento de obligaciones futuras no extinguidas al cierre del ejercicio corriente.

2. Provisiones matemáticas

Representan el valor de las obligaciones del Grupo neto de las obligaciones del tomador por razón de seguros de vida a la fecha de cierre del ejercicio.

3. Provisión para prestaciones

Representan la mejor estimación de los importes totales de las obligaciones pendientes de la Sociedad derivadas de los siniestros ocurridos con anterioridad a la fecha de cierre del ejercicio, que es igual a la diferencia entre su coste total estimado o cierto, incluyendo los gastos externos e internos de gestión y administración de los expedientes, y el conjunto de los importes ya pagados por razón de tales siniestros.

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4. Provisión para participación en beneficios y extornos

Esta provisión recoge el importe de los beneficios devengados en favor de los tomadores, asegurados o beneficiarios y el de las primas que proceda restituir a los tomadores o asegurados.

Asimismo también recoge el importe de participación de las pólizas en los rendimientos obtenidos por las inversiones afectas a la cobertura de las provisiones.

Provisión regulatoria por operaciones de seguros y reaseguros

En cumplimiento con la legislación para compañías de seguros y de reaseguros en la República de Panamá, Ley de Seguros de Panamá la entidad dependiente Banesco Seguros, S.A. establece los fondos de reserva legal, reserva para riesgos catastróficos y reserva de previsión para desviaciones estadísticas.

La Ley de Seguros de Panamá requiere que la aseguradora acumule una reserva de previsión para desviaciones estadísticas no menor del 1% y hasta el 2.5% sobre las primas netas retenidas para todos los ramos. El uso y restitución de estas reservas será reglamentado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de la República de Panamá, entre otros casos, cuando la siniestralidad presente resultados adversos.

Asimismo, la Ley de Seguros de Panamá requiere que la aseguradora acumule una reserva de previsión para riesgos catastróficos y/o de contingencia no menor del 1% y hasta el 2.5% sobre las primas netas retenidas para todos los ramos.

La entidad dependiente Banesco Seguros, S.A. está obligada a formar y mantener en el país un fondo de reserva equivalente a un 20% de sus resultados netos antes de aplicar el impuesto sobre la renta hasta constituir la suma de dos millones de balboas (moneda oficial en Panamá) y de allí en adelante un 10% de los resultados netos antes de impuestos hasta alcanzar el 50% de capital desembolsado.

En la República Dominicana, las provisiones para riesgos en curso se computan con base en porcentajes específicos de las primas retenidas, netas de cancelaciones o devoluciones, según el ramo de negocio. Estos porcentajes son establecidos en el Artículo 141 de la Ley Nº 146-02 y son los siguientes: 15% seguros de transporte de carga en general; 40 % seguros de fianzas y 5% seguros colectivos de vida, accidentes personales y de salud, siempre que la prima se cobre por mensualidades..

Las provisiones para riesgos catastróficos se constituirán con un mínimo del 0,50 % y con un máximo del 5% de las primas netas retenidas en las coberturas del ramo de incendios y líneas aliadas expuestas a pérdidas catastróficas. Estas provisiones son consideradas como provisiones de pasivo, son acumulativas y su uso será exclusivamente destinado al pago de pérdidas catastróficas.

En la entidad dependiente Banesco Seguros, S.A. (R. Dominicana), las provisiones matemáticas en el seguro de vida individual consisten en el equivalente a la diferencia entre el valor actual de las obligaciones de la Compañía hacia los asegurados y el valor actual de las obligaciones de los asegurados hacia la Compañía. Su cálculo se efectuará sobre las bases de las primas netas para el seguro de vida individual y sobre las bases de las probabilidades de supervivencia para los planes de pensiones de acuerdo con el tipo de interés y las tablas de mortalidad utilizadas por la Compañía.

Las provisiones matemáticas se calculan con base en primas netas, no obstante, se podrán calcular provisiones modificadas, previa aprobación de los elementos de cálculos por la Superintendencia de Seguros de la Republica Dominicana.

La provisión para riesgos en curso de los seguros colectivos de vida, accidentes personales y de salud, siempre que la prima se cobre por mensualidades, se computa sobre la base del 5% de la prima retenida.

2.24. Estado de flujos de efectivo consolidado

En este estado se utilizan las siguientes expresiones en los siguientes sentidos:

1. Flujos de efectivo: entradas y salidas de dinero en efectivo y de sus equivalentes; entendiendo por éstos las inversiones a corto plazo de gran liquidez y bajo riesgo de alteraciones en su valor.

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2. Actividades de explotación: actividades típicas de las entidades de crédito, así como otras actividades que no pueden ser calificadas como de inversión o de financiación. También se consideran actividades de explotación los intereses pagados por cualquier financiación recibida aunque sean consideradas como actividades de financiación. Las actividades realizadas con las distintas categorías de instrumentos financieros que se han señalado en la Nota 2.5 anterior son consideradas, a efectos de la elaboración de este estado, actividades de explotación, con las excepciones de las inversiones mantenidos hasta el vencimiento y los pasivos financieros subordinados.

3. Actividades de inversión: las de adquisición, enajenación o disposición por otros medios de activos a largo plazo y otras inversiones no incluidas en el efectivo y sus equivalentes, tales como activos tangibles, activos intangibles, inversiones en negocios conjuntos o asociadas, activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta y sus pasivos asociados.

4. Actividades de financiación: actividades que producen cambios en el tamaño y composición del patrimonio neto y de los pasivos que no forman parte de las actividades de explotación, tales como los pasivos subordinados.

A efectos de la elaboración del estado de flujos de efectivo consolidado, se han considerado como “Efectivo y equivalentes de efectivo” aquellas inversiones a corto plazo de gran liquidez y con bajo riesgo a cambios en su valor. De esta manera, el Grupo considera efectivo o equivalentes de efectivo a lo registrado en el epígrafe de “Efectivo, saldos de efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista” del balance consolidado.

2.25. Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado

En este estado se presentan todos los cambios que se han producido en el patrimonio neto consolidado. Este estado muestra, por tanto, una conciliación del valor en libros al comienzo y al final del ejercicio de todas las partidas que forman el patrimonio neto consolidado, agrupando los movimientos producidos en función de su naturaleza en las siguientes partidas:

a) Ajustes por cambios en criterios contables y corrección de errores: que incluye los cambios en el patrimonio neto consolidado que surgen como consecuencia de la re-expresión retroactiva de los saldos de los estados financieros con origen en cambios en los criterios contables o en la corrección de errores.

b) Resultado global total del ejercicio: recoge, de manera agregada, el total de los importes registrados en el estado de resultados global consolidado.

c) Otras variaciones en el patrimonio neto consolidado: recoge el resto de importes registrados en el patrimonio neto, como pueden ser aumentos o disminuciones del fondo de dotación, distribución/ aplicación de resultados, operaciones con instrumentos de capital propios, pagos con instrumentos de capital, traspasos entre partidas del patrimonio neto consolidado y cualquier otro incremento o disminución del patrimonio neto consolidado.

2.26. Estado de resultado global consolidado

En este estado se presentan los ingresos y gastos generados por el Grupo como consecuencia de su actividad durante el ejercicio, distinguiendo aquellos registrados como resultados en la cuenta de resultados consolidada del ejercicio de los registrados, de acuerdo con la normativa vigente, directamente en el patrimonio neto consolidado.

Por tanto, en este estado se presenta:

a. El resultado consolidado del ejercicio.

b. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos como otro resultado global acumulado en el patrimonio neto.

c. El importe neto de los ingresos y gastos reconocidos definitivamente en el patrimonio neto.

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d. Los gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas devengadas por los conceptos indicados en las letras b) y c) anteriores.

e. El total de los ingresos y gastos reconocidos, calculados como la suma de las letras anteriores.

Las variaciones que se han producido en los ingresos y gastos reconocidos en el patrimonio neto como ajustes por valoración se desglosan en:

a) Ganancias (pérdidas) de valor: recoge el importe de los ingresos, netos de los gastos originados en el ejercicio, reconocidos directamente en el patrimonio neto consolidado. Los importes reconocidos en el ejercicio en este epígrafe se mantienen en el mismo, aunque en dicho ejercicio se traspasen a la cuenta de resultados consolidada, al valor inicial de otros activos o pasivos o se reclasifiquen a otro epígrafe.

b) Importes transferidos a resultados: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto, aunque sea en el mismo ejercicio, que se reconocen en la cuenta de resultados consolidada.

c) Importe transferido al valor inicial de las partidas cubiertas: recoge el importe de las ganancias o pérdidas por valoración reconocidas previamente en el patrimonio neto consolidado, aunque sea en el mismo ejercicio que se reconozcan en el valor inicial de los activos o pasivos como consecuencia de coberturas de flujos de efectivo.

d) Otras reclasificaciones: recoge el importe de los traspasos realizados en el ejercicio entre partidas de ajustes por valoración conforme a los criterios establecidos en la normativa vigente.

3. Aplicación de los resultados de la Entidad Dominante y beneficio/pérdida por acción

a) Aplicación de los resultados de la Entidad Dominante

La propuesta de aplicación de la pérdida de la Entidad Dominante del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, por importe de 16.600 miles de euros, que el Consejo de Administración propondrá a la Junta General de Accionistas para su aprobación, es traspasar la totalidad de la pérdida a “Resultados negativos de ejercicios anteriores”. La aplicación de la pérdida del ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018 de la Entidad Dominante, aprobada por su Junta General de Accionistas el 14 de junio de 2019, fue la de traspasar la totalidad de la pérdida a “Resultados negativos de ejercicios anteriores”.

Los resultados de las sociedades dependientes integradas en el Grupo se han aplicado o distribuido según se ha acordado en sus respectivas Juntas Generales de Accionistas o Socios.

b) Beneficio/Pérdida por acción

i. Beneficio/Pérdida básico por acción

El beneficio/pérdida básico por acción de las actividades ordinarias e interrumpidas del Grupo al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

2019 2018 Resultado neto del ejercicio atribuido al Grupo (Miles de Euros) 16.695 (55.655) Número de acciones en circulación al final del ejercicio 50.000.000 86.864.986 Ganancia básica por acción (Euros) 0,334 (0,641)

ii. Beneficio/pérdida diluido por acción

Para proceder al cálculo del beneficio/pérdida diluido por acción, tanto el importe del resultado atribuible a los accionistas ordinarios, como el promedio ponderado de las acciones en circulación, neto de las acciones propias, deben ser ajustados por todos los efectos dilusivos inherentes a las acciones ordinarias potenciales (opciones sobre acciones, warrants y deuda convertible).

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Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 la Entidad Dominante no mantiene emisiones convertibles en acciones ni que otorguen privilegios o derechos que puedan, por alguna contingencia, hacerlos convertibles en acciones, por lo que no se produce efecto dilusivo alguno. De esta manera, el beneficio diluido por acción de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 se ha determinado de la siguiente forma:

2019 2018

Resultado neto del ejercicio (Miles de Euros) 16.695 (55.655) Efecto dilusivo de los cambios en los resultados del período derivados de la potencial conversión de acciones ordinarias - - 16.695 (55.655) Número medio ponderado de acciones en circulación 66.896.452 86.864.986 Efecto dilusivo de: Derechos de acciones - - Número medio ajustado de acciones para el cálculo 66.896.452 86.864.986 Beneficio diluido por acción (Euros) 0,250 (0,641)

4. Retribuciones del Consejo de Administración y a la Alta Dirección

Los miembros del Consejo de Administración de la Entidad Dominante del Grupo percibieron remuneraciones y dietas de asistencia, por importe de 3.670 y 2.808 miles de euros, durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, respectivamente.

Los importes incluidos en el párrafo anterior incluyen tanto la remuneración recibida como consejeros de la Entidad Dominante como aquellas recibidas por las funciones desempeñadas en el resto de las sociedades dependientes del Grupo.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, las tareas de Alta Dirección son desempeñadas por los miembros del Consejo de Administración, no percibiendo remuneración alguna aparte de la ya indicada en esta misma Nota.

Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, no se han asumido obligaciones por cuenta de los Administradores y el personal de Alta Dirección de la Entidad Dominante a título de garantía, ni se han pagado primas de seguro de responsabilidad civil por daños ocasionados por actos u omisiones en el ejercicio del cargo. Asimismo la Sociedad no tiene contraídas obligaciones en materia de pensiones y de seguros de vida con respecto a antiguos o actuales Administradores de la Entidad Dominante.

5. Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

El desglose del saldo de este epígrafe del balance consolidado, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, se indica a continuación:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018

Efectivo 18.065 21.345 Saldos en efectivo en bancos centrales 60.504 52.618 Otros depósitos a la vista 100.503 163.509

179.072 237.472

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, los depósitos en bancos centrales corresponden a depósitos mantenidos por la entidad dependiente Banesco Banco Múltiple, S.A. con el Banco Central de la República Dominicana.

En la Nota 41 de la memoria consolidada se presenta un detalle de los plazos de vencimiento de estos activos, al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018.

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6. Préstamos y anticipos a bancos centrales y entidades de crédito

La composición del saldo de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, atendiendo a la moneda y naturaleza de las operaciones, se indica a continuación:

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el epígrafe “Préstamos y anticipos en entidades de crédito” incluye depósitos pignorados por un importe de 9.412 y 8.300 miles de euros, respectivamente.

En la Nota 41 de la memoria consolidada se presenta un detalle de los plazos de vencimiento de estos activos, al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018.

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Contraparte: Bancos centrales 16.912 - Entidades de crédito 316.109 378.675 333.021 378.675 Moneda: Euro 24.221 - Dólar americano/Balboa 291.888 378.619 Otras monedas 16.912 56 333.021 378.675 Naturaleza: Cuentas a plazo 332.622 378.419 Adquisición temporal de activos - - Otras cuentas - - Total bruto 332.622 378.419 Ajustes por valoración: Pérdidas por deterioro - - Intereses devengados 399 256 333.021 378.675

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7. Valores representativos de deuda

a) Desglose

El desglose del saldo de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, atendiendo a su clasificación, moneda, área geográfica y naturaleza de las operaciones se indica a continuación:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018 Clasificación:

Activos financieros mantenidos para negociar 57.846 43.497 Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente

a valor razonable con cambios en resultados

-

- Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - - Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 391.523 387.156 Activos financieros a coste amortizado 53.212 30.099 502.581 460.752 Moneda: Euro - 255 Dólar americano/Balboa 467.619 429.119 Otras monedas 34.962 31.378 502.581 460.752 Por área geográfica: Centroamérica y Caribe 203.638 158.788 América del Sur 49.651 35.861 América del Norte 196.875 243.618 Europa 44.822 19.646 Resto del mundo 7.595 2.839 502.581 460.752 Naturaleza: Deuda Pública 203.691 137.372 Emitidos por bancos centrales - 16.751 Emitidos por entidades financieras 178.991 153.770 Otros valores representativos de deuda 119.984 152.931 Activos deteriorados - - Total Bruto 502.666 460.824 Ajustes por valoración:

Pérdidas por deterioro (85) (72) 502.581 460.752

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo tenía pignorados valores representativos de deuda por un valor efectivo de 76.701 y 50.265 miles de euros, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la totalidad del importe, se encuentra cedido a entidades de crédito.

En la Nota 41 de la memoria consolidada se presenta un detalle de los plazos de vencimiento de estos activos, al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018.

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b) Pérdidas por deterioro

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, en el saldo de las provisiones determinadas colectivamente que cubren las pérdidas por deterioro de los valores representativos de deuda clasificados dentro de la cartera de “Activos financieros a coste amortizado”:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Saldo al inicio del periodo (72) - Impacto primera aplicación NIIF 9 - (58) Dotaciones netas con cargo a los resultados del periodo (10) (11) Baja de activos - - Diferencias de cambios y otros conceptos (3) (3) Saldo al final del periodo (85) (72)

Asimismo, los valores representativos de deuda valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global han registrado, en los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, una dotación neta de provisión determinada colectivamente para cubrir las pérdidas por deterioro por importe de 278 y 144 miles de euros, respectivamente.

c) Otros resultados de valores representativos de deuda

A continuación, se muestra el resultado generado por el resultado generado por valores representativos de deuda durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, clasificados por cada tipo de cartera:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Activos financieros mantenidos para negociar 6.363 2.592 Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 958 (2.226) 7.321 366

El epígrafe “Activos financieros mantenidos para negociar” del cuadro anterior recoge cambios en el valor razonable y resultados por ventas de estos activos durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 y, “Activos financieros a valor razonable con cambios en otros resultado global”, recoge resultados por ventas de estos activos en el periodo mencionado.

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8. Instrumentos de patrimonio

El desglose del saldo de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, atendiendo a su clasificación, moneda, área geográfica, cotización y naturaleza de las operaciones es el siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018 Clasificación: Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente

a valor razonable con cambios en resultados

723

567 Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 901 973 1.624 1.540 Moneda: Euro 53 343 Dólar americano/Balboa 1.542 1.180 Otras Monedas 29 17 1.624 1.540 Por área geográfica: Centroamérica y Caribe 147 129 América del Sur 5 5 América del Norte 1.419 1.062 Europa 53 344 1.624 1.540 Cotización: Cotizado 635 379 No cotizado 989 1.161 1.624 1.540 Naturaleza: Acciones y otras participaciones 1.619 1.244 Participaciones en Fondos de Inversión 5 296 1.624 1.540

Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo ha recibido 19 y 21 miles de euros, respectivamente, en concepto de dividendos de estas participaciones, que se incluyen en el epígrafe “Ingresos por dividendos” de la cuenta de resultados consolidada (véase Nota 30). El movimiento de los instrumentos de patrimonio durante los ejercicios de 2019 y 2018 ha sido el siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018 Saldo al inicio del ejercicio 1.540 1.604 Adquisiciones 109 - Ventas (289) (140) Variación de valor razonable reconocida en resultados (Nota 33) 133 -

Otro resultado global acumulado 109 85 Diferencias de cambio y otros 22 (9) Saldo al final del ejercicio 1.624 1.540

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9. Préstamos y anticipos a la clientela

a) Desglose

A continuación, se indica el desglose del saldo de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, que recoge la exposición al riesgo de crédito del Grupo en su actividad principal, atendiendo a la modalidad y situación de las operaciones, al área geográfica de su residencia, a la modalidad del tipo de interés de las operaciones y a la moneda:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Por modalidad y situación del crédito: Cartera comercial 425.111 374.274 Préstamos con garantía hipotecaria 1.318.575 1.291.745 Préstamos con otras garantías reales 556.637 532.553 Préstamos con garantía personal 273.788 231.128 Otros deudores a plazo 66.315 73.336 Deudores a la vista 22.850 24.754 Deudores por tarjetas de crédito 193.630 197.839 Activos deteriorados 78.729 56.501 Total Bruto 2.935.635 2.782.130 Por área geográfica: Centroamérica y Caribe 2.590.674 2.497.988 América del Sur 236.804 184.792 América del Norte 13.661 18.589 Europa 92.995 78.754 Resto del mundo 1.501 2.007 Total Bruto 2.935.635 2.782.130 Por modalidad del tipo de interés: A tipo de interés fijo 2.722.027 2.570.523 A tipo de interés variable 213.608 211.607 Total Bruto 2.935.635 2.782.130 Por moneda: Euro 63.588 63.341 Dólar americano/Balboa 2.707.528 2.570.290 Otras monedas 164.519 148.499 Total Bruto 2.935.635 2.782.130 Ajustes por valoración: Pérdidas por deterioro (71.245) (55.256) Intereses devengados 16.138 14.910 Comisiones (8.152) (8.825) 2.872.376 2.732.959

En la Nota 41 de la memoria consolidada se presenta un detalle de los plazos de vencimiento de estos activos, al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo mantiene operaciones crediticias que se encuentran cedidas en garantía por importe de 20.613 y 10.272 miles de euros, respectivamente (véase Nota 41).

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Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, no existían créditos a la clientela de duración indeterminada por importes significativos.

En la Nota 41 se presenta información sobre el riesgo de crédito asumido por el Grupo en relación con estos activos financieros. Asimismo, en dicha Nota se presenta determinada información sobre los riesgos de liquidez e interés asumidos por el Grupo en relación con los mismos.

b) Pérdidas por deterioro

A continuación, se muestra el movimiento que se ha producido, durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, en el saldo de las provisiones que cubren las pérdidas por deterioro de estos activos, así como el detalle en función de su forma de determinación y la etapa de pérdidas crediticias esperadas:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 Saldo al inicio del periodo 55.256 31.149 Impacto primera aplicación NIIF 9 - 9.338 Aumentos por originación y adquisición 12.964 8.834 Disminuciones por baja en cuentas (13.010) (7.450) Cambios por variación del riesgo de crédito (neto) 49.868 37.203 Disminución en la cuenta correctora de valor por fallidos dados de baja (34.244) (29.854) Otros ajustes 411 6.036 Saldo al final del periodo 71.245 55.256 Total reconocido en resultados 49.822 38.587

En función de su forma de determinación: Determinados individualmente 40.025 26.229 Determinados colectivamente 31.220 29.027 Saldo al final del periodo 71.245 55.256 Etapa de pérdidas crediticias esperadas: Stage-1 20.469 17.957 Stage-2 10.751 11.070 Stage-3 40.025 26.229 Saldo al final del periodo 71.245 55.256

c) Activos deteriorados y activos con importes vencidos pero no deteriorados

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el importe bruto y los intereses devengados de los activos financieros clasificados como préstamos y anticipos a la clientela, considerados como deteriorados, ascienden a 80.391 y 57.559 miles de euros, respectivamente. Estos activos incluyen riesgos que cuentan con garantía real por importe de 30.788 y 25.986 miles de euros, respectivamente.

El importe de aquellos activos que, sin estar considerados como deteriorados, tienen algún importe vencido al 31 de diciembre de 2019 y 2018, asciende a 36.696 y 60.009 miles de euros, respectivamente. Estos activos financieros se incluyen en la categoría de “Vencidos pero no deteriorados” que comprende los instrumentos de deuda vencidos pero sin deterioro al no registrar pérdidas incurridas, así como aquellos que cuenten con un nivel de garantías y/o fuentes de pago suficientes para cubrir el valor en libros.

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A continuación se presenta un detalle por plazos del valor bruto y los intereses devengados de dichos activos:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 Activos vencidos sin un aumento significativo del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial (Stage-1) ≤ 30 días 15.372 10.576 > 30 días ≤ 90 días 5.979 411 > 90 días - - 21.351 10.987 Activos vencidos con un aumento significativo del riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, pero sin deterioro crediticio (Stage-2) ≤ 30 días 53 23.617 > 30 días ≤ 90 días 15.292 22.337 > 90 días - 3.068 15.345 49.022 Activos vencidos con deterioro crediticio (Stage-3) ≤ 30 días - - > 30 días ≤ 90 días 6 - > 90 días 80.385 57.559 80.391 57.559

d) Activos financieros deteriorados dados de baja del balance consolidado

Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 se han dado de baja del balance activos financieros deteriorados del Grupo por considerarse remota su recuperación por importe de 34.244 y 29.854 miles de euros (véase Nota 9.b), respectivamente, aunque el Grupo no haya interrumpido las acciones para conseguir la recuperación de los importes adeudados. Asimismo, se han producido cobros en efectivo sin refinanciación adicional de estos activos financieros que habían sido dados de baja del balance previamente por importe de 4.166 y 2.502 miles de euros, respectivamente.

e) Reestructuraciones y refinanciaciones

La reestructuración de un crédito, es una operación de crédito por la cual ante un evento real o potencial de deterioro de la capacidad de pago del deudor, se les ha documentado formalmente una variación significativa en los términos originales del crédito (saldo, plazo, plan de pago, tasa o garantías) o es reemplazada por una nueva operación. La decisión de reestructuración busca minimizar las pérdidas para el Grupo y mejorar el valor esperado de recuperación de los préstamos, por lo que la misma debe partir de un análisis individualizado de la operación a un nivel adecuado de la organización.

Por otro lado, un crédito se considera refinanciado cuando se producen variaciones de plazo y/o saldo del contrato original que no obedecen a dificultades reales o potenciales en la capacidad de pago del deudor.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el importe total de los préstamos reestructurados era de 155.632 y 180.184 miles de euros, respectivamente. Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, el importe total de los préstamos que han sido reestructurados asciende a 54.641 y 72.963 miles de euros, respectivamente.

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10. Derivados

10.1. Derivados – contabilidad de coberturas (activo y pasivo)

El Grupo tiene contratados instrumentos de cobertura para reducir el riesgo de tipos de interés de activos y pasivos financieros. Al utilizar instrumentos derivados para cubrir exposiciones a los cambios en tipos de interés, el Grupo queda expuesto al riesgo de la contraparte del instrumento derivado. Este riesgo se minimiza ejecutando transacciones con contrapartes de alto grado crediticio.

La efectividad de los derivados de cobertura se analiza de forma cualitativa y se concluye que no hay inefectividad debido a que los términos de los derivados son un espejo de los términos del componente de riesgo cubierto de los activos y pasivos subyacentes.

A continuación se presenta un detalle del valor nocional y del valor razonable de los derivados designados como instrumentos de cobertura al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Al 31 de diciembre de 2019-

Vencimiento Valor Nocional en miles de Dólares

Valor razonable en miles de Euros

Activo Pasivo

Cobertura de valor razonable Venta en corto 6 años 20.000 26 943 Cobertura de flujos de efectivo Sobre tipos de interés 5 años 50.000 49 350 70.000 75 1.293

Al 31 de diciembre de 2018-

Vencimiento Valor Nocional en miles de Dólares

Valor razonable en miles de Euros

Activo Pasivo

Cobertura de valor razonable Venta en corto 9 años 20.000 233 - Cobertura de flujos de efectivo Sobre tipos de interés - - - - 20.000 233 -

El importe nocional de los contratos formalizados no supone el riesgo real asumido por el Grupo en relación con dichos instrumentos, ya que la posición neta en estos instrumentos resulta de la compensación y/o combinación de los mismos.

A continuación, se presentan los principales métodos de valorización, hipótesis y variables utilizadas en la estimación del valor razonable de los derivados de cobertura:

Coberturas de flujos de efectivo

Al 31 de diciembre de 2019, la tasa de interés promedio de los derivados de flujos de efectivo, contratados por el Grupo en el ejercicio 2019, es de 5,28%.

Derivados Técnica de valoración Variables utilizadas

Nivel

Mercados Organizados Precios de mercado

Precios de mercados observables en mercados

activos

2

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Coberturas de valor razonable

El Grupo mantiene un instrumento de cobertura que cubre los cambios en el valor razonable de un instrumento de deuda de tasa fija, derivado de cambios en los tipos de interés que será compensado al vencimiento en el 2026.

10.2. Derivados mantenidos para negociar (activo y pasivo)

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo registra derivados mantenidos para negociar contratados con contrapartes de reconocida solvencia para reducir el riesgo de precio de sus activos y pasivos. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, dichos instrumentos financieros derivados consisten en contratos a futuro de moneda (“forward”) o permutas de divisas, los cuales se encuentran administrados por terceros, bajo límites y parámetros pre-establecidos.

A continuación se presenta un desglose del valor nocional y del valor razonable de los derivados de negociación contratados por el Grupo al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Al 31 de diciembre de 2019-

Al 31 de diciembre de 2018-

Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo ha reconocido en la cuenta de resultados consolidada una pérdida de instrumentos derivados mantenidos para negociar por importe de 100 y 283 miles de euros, respectivamente.

11. Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro y Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

11.1. Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro:

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el saldo del epígrafe “Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro” recoge los activos registrados por las sociedades Banesco Seguros, S.A. (Panamá) y Banesco Seguros, S.A. (República Dominicana) en el ejercicio de sus actividades, cuyo importe asciende a 9.397 y 9.651 miles de euros, respectivamente.

Divisa Vencimiento Valor Nocional en divisa (expresado

en miles)

Valor razonable en miles de Euros

Activo Pasivo Contratos “forward” USD 2 meses 20.000 233 208 Contratos “forward” USD 4 meses 19.000 401 77 Permuta de divisas USD 4 años 15.000 691 48

1.325 333

Divisa Vencimiento Valor Nocional en divisa (expresado

en miles)

Valor razonable en miles de Euros

Activo Pasivo Contratos “forward” EUR 10 meses 10.000 126 - Contratos “forward” EUR 10 meses 10.000 - 130 Contratos “forward” USD 8 meses 15.000 279 147

405 277

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11.2 Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro:

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el saldo del capítulo “Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro” recoge los pasivos registrados por las sociedades Banesco Seguros, S.A. (Panamá) y Banesco Seguros, S.A. (República Dominicana) en el ejercicio de sus actividades. La composición del epígrafe es el siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Provisión para primas no consumidas 8.094 8.067 Provisión matemática 2.156 1.738 Provisión para prestaciones 10.369 12.034 Provisión para participación en beneficios y para extornos 1.067 1.379 Otras provisiones 521 293 22.207 23.511

12. Activos tangibles

12.1. Inmovilizado material

El desglose de este epígrafe del balance consolidado es el siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Inmovilizado material de uso propio 54.170 50.670 Activos por derecho de uso de arrendamientos 8.269 - 62.439 50.670

12.1.1. Inmovilizado material de uso propio

El desglose de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2019- Miles de Euros Amortización Saldo Coste Acumulada Deterioros Neto Edificios 35.112 (6.382) - 28.730 Vehículos 127 (105) - 22 Mobiliario y equipos 43.667 (27.901) - 15.766 Mejoras a locales 22.237 (12.585) - 9.652 Saldos al 31 de diciembre de 2019 101.143 (46.973) - 54.170

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Al 31 de diciembre de 2018- Miles de Euros Amortización Saldo Coste Acumulada Deterioros Neto Edificios 31.649 (5.529) - 26.120 Vehículos 167 (134) - 33 Mobiliario y equipos 37.562 (22.564) - 14.998 Mejoras a locales 21.113 (11.594) - 9.519 Saldos al 31 de diciembre de 2018 90.491 (39.821) - 50.670

El movimiento que se ha producido en el saldo de este capítulo del balance consolidado, durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, es el siguiente:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 Coste: Saldo al inicio del periodo 90.491 84.212 Adiciones 9.967 7.088 Retiros y otros movimientos (805) (2.601) Traspaso a inversiones inmobiliarias - (1.218) Diferencias de cambio 1.490 3.010 Saldo al final del periodo 101.143 90.491 Amortización acumulada: Saldo al inicio del periodo (39.821) (33.740) Dotaciones con cargo en la cuenta de resultados (7.518) (7.255) Retiros y otros movimientos 781 2.764 Traspaso a inversiones inmobiliarias - 173 Diferencias de cambio (415) (1.763) Saldo al final del periodo (46.973) (39.821) Deterioro Saldos al inicio del periodo - - Dotaciones con cargo en la cuenta de resultados - - Bajas por venta - - Diferencias de cambio - - Saldo al final del periodo - -

Activos tangibles - Inmovilizado material de uso propio - Neto: 54.170 50.670

Adiciones y retiros-

Las principales adiciones correspondientes a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, corresponden fundamentalmente a equipos informáticos y mobiliario.

Pólizas de seguro-

La política del Grupo es formalizar pólizas de seguro para cubrir los posibles riesgos a que están sujetos los diversos elementos de su inmovilizado material.

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12.1.2. Activos por derecho de uso de arrendamientos

Con fecha 1 de enero de 2019, se ha producido la primera aplicación de la NIIF 16 Arrendamientos, lo que ha implicado que el Grupo ha reconocido activos por derecho de uso de sus arrendamientos. Asimismo, el Grupo ha reconocido pasivos por arrendamiento en el epígrafe “Otros pasivos financieros” del balance consolidado (véase Nota 20).

Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo mantiene arrendamientos de bienes inmuebles principalmente para sucursales bancarias. Los contratos de arrendamiento tienen un periodo de vigencia no mayor a 8 años e incluyen una opción para renovar el contrato de arrendamiento por un período adicional de la misma duración después de la finalización del plazo del contrato.

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe del balance consolidado, durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019 es el siguiente:

Miles de Euros

31/12/2019 Coste: Saldo al inicio del periodo - Impacto primera aplicación NIIF 16 (Nota 1.2.1) 12.513 Adiciones - Retiros - Diferencias de cambio y otros movimientos 203 Saldo al final del periodo 12.716 Amortización acumulada: Saldo al inicio del periodo - Dotaciones con cargo en la cuenta de resultados (4.489) Retiros - Diferencias de cambio y otros movimientos 42 Saldo al final del periodo (4.447)

Activos tangibles – Activos por derecho de uso de arrendamientos - Neto: 8.269

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12.2 Inversiones inmobiliarias

El movimiento que se ha producido en el saldo de este epígrafe del balance durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, ha sido el siguiente:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 Coste: Saldo al inicio del periodo 1.278 - Adiciones 91 - Retiros - - Traspaso de inmovilizado material - 1.218 Diferencias de cambio 11 60 Saldo al final del periodo 1.380 1.278 Amortización acumulada: Saldo al inicio del periodo (217) - Dotaciones con cargo en la cuenta de resultados (44) (43) Retiros - - Traspaso de inmovilizado material - (173) Diferencias de cambio 9 (1) Saldo al final del periodo (252) (217) Deterioro Saldo al inicio del periodo - - Dotaciones con cargo en la cuenta de resultados - - Bajas por venta - - Diferencias de cambio - - Saldo al final del periodo - -

Activos tangibles - Inversiones inmobiliarias - Neto: 1.128 1.061

Durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018, se procedió con la reclasificación de un saldo de activo material de uso propio a inversiones inmobiliarias (véase Nota 12.1.1).

13. Activos intangibles

13.1 Fondo de comercio

La composición del saldo y el movimiento de este epígrafe del balance consolidado adjunto, en función de las unidades generadoras de efectivo (“UGE”) que lo originan, es:

Miles de Euros

Banesco N.V. Banesco Seguros, S.A. (RD)

Saldo al 1 de enero de 2018 4.545 651 Deterioro - (651) Diferencias de Cambio 216 - Saldo al 31 de diciembre de 2018 4.761 - Deterioro - - Diferencias de Cambio 91 - Saldo al 30 de junio de 2018 4.852 -

Las unidades generadoras de efectivo a las que se han atribuido los fondos de comercio se analizan periódicamente, incluyendo en su valor en libros la parte del fondo de comercio asignada, para determinar si se han deteriorado. Este análisis se realiza al menos anualmente, o siempre que existan indicios de deterioro.

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Al 31 de diciembre de 2019, no se ha deteriorado ninguna de las principales unidades generadoras de efectivo. Al 31 de diciembre de 2018, se deterioró la totalidad del fondo de comercio asignado a la participación en Banesco Seguros, S.A. (República Dominicana).

13.2 Otros activos intangibles

El saldo de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2019 y 2018 corresponde en su totalidad a activos con vida útil definida y corresponde, principalmente, a licencias y aplicaciones informáticas. El movimiento que se ha producido en este epígrafe del balance consolidado, durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, ha sido el siguiente:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 Coste: Saldo al inicio del periodo 48.655 32.453 Adiciones 19.784 14.755 Retiros y otros movimientos (112) 445 Diferencias de cambio 715 1.002 Saldo al final del periodo 69.042 48.655 Amortización acumulada: Saldo al inicio del periodo (18.265) (12.760) Dotaciones con cargo en la cuenta de resultados (4.444) (4.615) Retiros y otros movimientos - (434) Diferencias de cambio (245) (456) Saldo al final del periodo (22.954) (18.265) Deterioro Saldo al inicio del periodo - - Dotaciones con cargo en la cuenta de resultados - - Otros movimientos - - Saldo al final del periodo - -

Activos intangibles - Otros activos intangibles - Neto: 46.088 30.390

Adiciones y retiros-

Las adiciones más significativas de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se corresponden con licencias y software tecnológicos y se derivan del transcurso normal del negocio.

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14. Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta

Los conceptos registrados en el epígrafe “Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta” se corresponden al 31 de diciembre de 2019 y 2018 con bienes adjudicados o recibidos en pago de deudas.

El detalle del saldo de los bienes adjudicados o recibidos en pago de deudas es el siguiente:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 Activos inmobiliarios 43.806 23.401 Otros activos 546 624 Total bruto 44.352 24.025 Menos - Pérdidas por deterioro (3.644) (4.088) Total neto 40.708 19.937

La política del Grupo es realizar o ejecutar la venta de estos activos. Por lo general, no es política del Grupo utilizar los activos no financieros para el uso propio de sus operaciones.

La entidad Banesco (Panamá), S.A., en el marco de criterios prudenciales establecidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá tiene constituida una reserva indisponible con cargo a resultados de ejercicios anteriores determinada a partir del valor del bien adjudicado y de la antigüedad de la incorporación al balance de los activos adjudicados. El importe de la reserva indisponible constituida por bienes adjudicados al 31 de diciembre de 2019 es de 5.758 miles de euros (3.270 miles de euros al 31 de diciembre de 2018).

Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se han vendido activos adjudicados que han ocasionado unas pérdidas netas de 92 y unas ganancias netas de 76 miles de euros, respectivamente, las cuales se encuentran registradas en el epígrafe “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas” de la cuenta de resultados consolidada adjunta. En el mismo epígrafe, se han registrado durante esos mismos periodos dotaciones por deterioro de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han clasificado como mantenidos para la venta por importe de 1.736 y 3.964 miles de euros, respectivamente.

El detalle de la antigüedad de los activos adjudicados, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, es el siguiente:

Al 31 de diciembre de 2019- Miles de Euros Antigüedad en Balance Consolidado

Valor Contable

(Bruto) Inferior a 12

Meses Entre 12 y 24

Meses Más de 24

Meses Activos adjudicados 44.352 59,66% 16,78% 23,56%

Al 31 de diciembre de 2018- Miles de Euros Antigüedad en Balance Consolidado

Valor Contable

(Bruto) Inferior a 12

Meses Entre 12 y 24

Meses Más de 24

Meses Activos adjudicados 24.025 39,39% 21,76% 38,85%

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Con fecha 12 de julio de 2018 se hizo efectiva la venta de la sociedad dependiente Banesco Servicios Administrativos, C.A. (véase Nota 2.17.2), por lo que de acuerdo con lo establecido en la normativa contable aplicable al Grupo, en dicha fecha se traspasó la diferencia de conversión correspondiente a esta sociedad participada al epígrafe “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas“ de la cuenta de resultados consolidada del ejercicio 2018.

15. Otros activos

La composición del saldo de este epígrafe del balance consolidado es la siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Periodificaciones 9.848 4.547 Operaciones en camino 15.379 13.082 Créditos fiscales y solicitudes en proceso 11.094 18.566 Otros conceptos 17.393 11.433 53.714 47.628

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, operaciones en camino recoge, entre otros, operaciones de préstamos con subsidios públicos otorgados por la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A.

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16. Depósitos de Bancos Centrales y entidades de crédito

La composición del saldo de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, atendiendo a los criterios de clasificación, a su contraparte, naturaleza y moneda, se indica a continuación:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Clasificación: Pasivos financieros a coste amortizado 321.778 159.877 321.778 159.877 Contraparte: Bancos Centrales - - Entidades de crédito 321.778 159.877 321.778 159.877 Moneda: Euro - - Dólar americano/Balboa 318.825 159.877 Otras monedas 2.953 - 321.778 159.877 Naturaleza: Depósitos a la vista 2.953 68 Depósitos a plazo 43.529 6.486 Cesión temporal de activos 74.077 49.170 Otras cuentas 198.239 101.989 Total Bruto 318.798 157.713 Ajustes por valoración: Intereses devengados 2.980 2.164 321.778 159.877

En la Nota 41 de la memoria consolidada se presenta un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos, al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018.

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17. Depósitos de la clientela

La composición del saldo de este epígrafe del balance consolidado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, atendiendo a los criterios de clasificación, área geográfica, naturaleza y moneda, se indica a continuación:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 Clasificación: Pasivos financieros a coste amortizado 3.197.846 3.271.927 3.197.846 3.271.927 Por área geográfica: Centroamérica y Caribe 1.504.287 1.473.598 América del Sur 1.352.085 1.493.741 América del Norte 244.801 242.098 Europa 87.431 57.066 Resto del mundo 9.242 5.424 3.197.846 3.271.927 Moneda: Euro 87.593 86.675 Dólar americano/Balboa 2.968.274 3.023.741 Otras monedas 141.979 161.511 3.197.846 3.271.927 Naturaleza: A la vista- 1.696.320 1.770.965 Cuentas corrientes 458.397 455.785 Cuentas de ahorro 1.237.923 1.315.180 A plazo- 1.495.574 1.496.214 Imposiciones a plazo fijo y otros fondos a plazo 1.495.574 1.496.214 Total Bruto 3.191.894 3.267.179 Ajustes por valoración: Intereses devengados 5.952 4.748 3.197.846 3.271.927

En la Nota 41 de la memoria consolidada se presenta un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos, al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018.

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18. Valores representativos de deuda emitidos

a) Composición

La composición del saldo de este epígrafe del balance consolidado atendiendo a su clasificación, naturaleza, y moneda es la siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018 Clasificación: Pasivos financieros a coste amortizado 136.171 124.545 136.171 124.545 Moneda: Euros - - Dólar americano/Balboa 136.171 124.135 Otras monedas - 410 136.171 124.545 Naturaleza: Otros valores representativos de deuda emitidos 135.031 123.610 Otros valores no convertibles 36.442 26.928

Pasivos subordinados (véase Nota 19) 99.212 97.293 Valores propios (623) (611)

Total bruto 135.031 123.610

Ajustes por valoración: Intereses devengados 1.258 1.206 Costes de transacción (118) (271) 136.171 124.545

En la Nota 41 de la memoria consolidada se presenta un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos, al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018.

b) Desglose

Este epígrafe recoge bonos y obligaciones emitidos por el Grupo según el siguiente detalle:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Valores Comerciales Negociables 22.768 14.350 Bonos Corporativos 12.569 12.338 Obligaciones Simples - 60 Pagarés 1.335 349 Obligaciones Subordinadas (véase Nota 19) 46.231 45.340 Bonos Corporativos Subordinados Perpetuos (véase Nota 19) 53.891 52.719 Valores propios – Bonos Corporativos (623) (611) 136.171 124.545

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Memoria consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019

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Valores Comerciales Negociables

La entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. fue autorizada, según Resolución SMV Nº 425-13 de 15 de octubre de 2013 de la Superintendencia de Mercado de Valores de Panamá, a ofrecer mediante oferta pública, Valores Comerciales Negociables por un valor nominal de cincuenta millones de Dólares de los Estados Unidos de América y con vencimiento de hasta un año de su fecha de emisión. Los Valores Comerciales Negociables serán emitidos en forma global, rotativos, registrados, sin cupones, en denominaciones de mil dólares o sus múltiplos y en tantas series como lo estime conveniente Banesco (Panamá), S.A. según sus necesidades y demanda del mercado. Los Valores Comerciales Negociables devengan una tasa fija de interés anual que dependerá del plazo de los títulos y será determinada al momento de efectuarse la oferta de venta. Los intereses son pagados trimestralmente. Los Valores Comerciales Negociables no podrán ser amortizados anticipadamente por Banesco (Panamá), S.A. y están respaldados por el crédito general de dicha entidad dependiente.

Los términos y condiciones de los valores comerciales negociables emitidos por el Banco y vigentes al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se resumen a continuación:

Al 31 de diciembre de 2019-

Serie Año de emisión

Tasa de interés Nominal

Fecha de Vencimiento

Valor Nominal en miles de Dólares (*)

Valor en libros en miles de Euros (**)

BC 2019 3,88% 2020 100 89 BE 2019 3,88% 2020 300 269 BG 2019 3,63% 2020 3.000 2.689 BH 2019 3,88% 2020 5.350 4.798 BI 2019 3,63% 2020 2.250 2.013 BI 2019 3,63% 2020 2.000 1.788 BJ 2019 3,63% 2020 2.200 1.965 BK 2019 3,63% 2020 1.200 1.071 BL 2019 3,63% 2020 1.500 1.338 BM 2019 3,63% 2020 3.040 2.720 BM 2019 3,63% 2020 4.500 4.028

25.440 22.768 (*) El dólar de los estados unidos es la divisa en la cual se han realizado las emisiones. (**) Incluye intereses devengados y otros ajustes por valoración asociados.

Al 31 de diciembre de 2018-

Serie Año de emisión

Tasa de interés Nominal

Fecha de Vencimiento

Valor Nominal en miles de Dólares (*)

Valor en libros en miles de Euros (**)

AQ 2018 3,50% 2019 500 439 AR 2018 3,50% 2019 3.000 2.631 AS 2018 3,50% 2019 1.200 1.051 AT 2018 3,50% 2019 4.128 3.622 AU 2018 3,75% 2019 1.100 966 AV 2018 3,50% 2019 2.040 1.790 AW 2018 3,75% 2019 1.000 878 AX 2018 3,50% 2019 1.400 1.226 AY 2018 3,50% 2019 2.000 1.748

16.368 14.350 (*) El dólar de los estados unidos es la divisa en la cual se han realizado las emisiones. (**) Incluye intereses devengados y otros ajustes por valoración asociados.

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El movimiento del valor de reembolso que se ha producido en el saldo de esta cuenta durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 ha sido el siguiente:

Miles de Dólares 31/12/2019 31/12/2018

Saldo inicial 16.368 17.055 Emisiones 25.440 16.368 Amortizaciones (16.368) (17.055) Saldo final 25.440 16.368

Bonos Corporativos

Con fecha 20 de octubre de 2016, la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. fue autorizada mediante Resolución SMV Nº 716 de la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, a ofrecer mediante oferta pública, Bonos Corporativos (Bonos), con un valor nominal de hasta cincuenta millones de dólares de los Estados Unidos de América. Los Bonos son emitidos en forma desmaterializada de manera global, registrada y sin cupones, y representados por medio de anotaciones en cuenta, en denominaciones de mil dólares o sus múltiplos. Los Bonos pagan intereses trimestralmente y podrán ser redimidos, a opción del Emisor, a partir del segundo año de la fecha de emisión de la respectiva serie. Los Bonos son obligaciones generales del Emisor y estarán respaldados únicamente por el crédito general de Banesco (Panamá), S.A.

Los términos y condiciones de los Bonos Corporativos emitidos por el Banco y vigentes, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, se resumen a continuación:

Al 31 de diciembre de 2019-

Serie Fecha de emisión

Tasa de interés Nominal

Fecha de Vencimiento

Valor Nominal en miles de Dólares (*)

Valor en libros en miles de Euros (**)

A 2016 5,25% 2021 7.300 6.556 B 2017 5,25% 2022 3.000 2.695 C 2017 5,25% 2022 3.000 2.695

13.300 11.946 (*) El dólar de los estados unidos es la divisa en la cual se han realizado las emisiones. (**) Incluye intereses devengados y otros ajustes por valoración asociados, y se encuentran netos de valores propios.

Al 31 de diciembre de 2018-

Serie Fecha de emisión

Tasa de interés Nominal

Fecha de Vencimiento

Valor Nominal en miles de Dólares (*)

Valor en libros en miles de Euros (**)

A 2016 5,25% 2021 7.300 6.439 B 2017 5,25% 2022 3.000 2.644 C 2017 5,25% 2022 3.000 2.644

13.300 11.727 (*) El dólar de los estados unidos es la divisa en la cual se han realizado las emisiones. (**) Incluye intereses devengados y otros ajustes por valoración asociados, y se encuentran netos de valores propios.

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El movimiento del valor de reembolso que se ha producido en el saldo de esta cuenta durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 ha sido el siguiente:

Miles de Dólares 31/12/2019 31/12/2018

Saldo inicial 13.300 13.300 Emisiones - - Amortizaciones - - Saldo final 13.300 13.300

19. Pasivos subordinados

a) Composición

La composición del saldo de este epígrafe del balance consolidado, atendiendo a su clasificación, naturaleza, moneda y emisor es la siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Clasificación: Pasivos financieros a coste amortizado 100.122 98.058 100.122 98.058 Moneda: Euro - - Dólar americano/Balboa 100.122 98.058 100.122 98.058 Naturaleza: Pasivos subordinados 99.212 97.293 Total bruto 99.212 97.293 Ajustes por valoración: Intereses devengados 1.028 1.036 Costes de transacción (118) (271) 100.122 98.058

Pasivos subordinados emitidos por la Entidad Dominante:

Las emisiones de estas obligaciones subordinadas realizadas por la Entidad Dominante fueron acordadas por su Consejo de Administración en virtud de las autorizaciones otorgadas al mismo por la Junta General de Accionistas y de acuerdo con los límites aprobados por dicho Órgano de Gobierno. Las principales características de estas emisiones denominadas “Emisión de Obligaciones A” y “Emisión de Obligaciones B” son las siguientes:

• Emisión Obligaciones A: por un importe nominal de 39.700 miles de dólares, dividida en 397 obligaciones de 100 miles de dólares cada una, confiriendo todas ellas los mismos derechos. El vencimiento de la Emisión es el 30 de diciembre de 2021; sin perjuicio de la posibilidad de amortización anticipada que, en su caso, prevé la legislación aplicable, y devengarán diariamente, desde la fecha de desembolso, hasta su amortización, un interés fijo anual de 3,5%, que se abonará trimestralmente. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el valor en libros de estas Obligaciones A asciende a 35.626 y 34.972 miles de euros, respectivamente.

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• Emisión Obligaciones B: por un importe nominal de 11.836 miles de dólares, dividida en 100 obligaciones de 118,36 miles de dólares cada una, confiriendo todas ellas los mismos derechos. Tienen un plazo de siete años contados desde la fecha de cierre de la emisión (30 de diciembre de 2014); sin perjuicio de la posibilidad de amortización anticipada que, en su caso, prevé la legislación aplicable, y devengarán diariamente, desde la fecha de desembolso, hasta su amortización, un interés fijo anual de 3,5%, que se abonará trimestralmente. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el valor en libros de estas Obligaciones B asciende a 10.605 y 10.368 miles de euros.

Las citadas obligaciones, no están admitidas a cotización, ni tampoco se negociará con ellas en ningún mercado secundario. No serán transmisibles sin el consentimiento previo por escrito de la Entidad Dominante, ya que no tienen carácter público.

La Emisión de Obligaciones A y la Emisión de Obligaciones B tienen carácter de pasivos subordinados y, a efectos de la prelación de créditos, se sitúan detrás de todos los acreedores comunes de la Entidad Dominante. La Emisión de Obligaciones A y la Emisión de Obligaciones B cumplen las condiciones necesarias para poder computarse como Capital de Nivel 2 (Tier 2 Capital) en el capital regulatorio, según lo previsto por el Acuerdo Basilea III elaborado por el Comité de Supervisión Bancaria de Basilea.

Pasivos subordinados emitidos por entidades dependientes:

La entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. fue autorizada, según Resolución SMV Nº 714 de 16 de noviembre de 2015 de la Superintendencia de Mercado de Valores de Panamá, a ofrecer mediante oferta pública, Bonos Corporativos Subordinados Perpetuos (en adelante los “Bonos”) por un valor nominal de hasta cien millones de Dólares de los Estados Unidos de América. Los Bonos son emitidos en forma desmaterializada de manera global, registrada y sin cupones, y representados por medio de anotaciones en cuenta, en denominaciones de mil dólares y sus múltiplos. Los Bonos pagan intereses trimestralmente y podrán ser redimidos, a opción del Emisor, a partir del sexto año de su fecha de emisión, sujeto a la autorización de la Superintendencia de Bancos de Panamá. Los Bonos son obligaciones subordinadas del emisor y estarán respaldados únicamente por el crédito general de Banesco (Panamá), S.A.

Los términos y condiciones de los Bonos Corporativos Subordinados Perpetuos emitidos por el Banco y vigentes al 31 de diciembre de 2019 y 2018 se detallan a continuación:

Al 31 de diciembre de 2019-

Serie Fecha de emisión

Tasa de interés Nominal

Fecha de Vencimiento

Valor Nominal en miles de Dólares (*)

Valor en libros en miles de Euros (**)

A 30/11/2015 7,25% Sin Vencimiento 59.925 53.891 59.925 53.891

(*) El dólar de los estados unidos es la divisa en la cual se han realizado las emisiones. (**) Incluye intereses devengados y otros ajustes por valoración asociados.

Al 31 de diciembre de 2018-

Serie Fecha de emisión

Tasa de interés Nominal

Fecha de Vencimiento

Valor Nominal en miles de Dólares (*)

Valor en libros en miles de Euros (**)

A 30/11/2015 7,25% Sin Vencimiento 59.925 52.719

59.925 52.719 (*) El dólar de los estados unidos es la divisa en la cual se han realizado las emisiones. (**) Incluye intereses devengados y otros ajustes por valoración asociados.

La Emisión de Bonos Corporativos Subordinados Perpetuos cumplen las condiciones establecidas por la Superintendencia de Bancos de Panamá necesarias para poder computarse como Capital Primario Adicional dentro del Capital Regulatorio según lo establecido en el Acuerdo Nº 1-2015.

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b) Movimiento

El movimiento del valor de reembolso que se ha producido en el saldo de esta cuenta, durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, ha sido el siguiente:

Miles de Dólares 31/12/2019 31/12/2018

Saldo inicial 111.461 111.461 Emisiones - - Amortizaciones - - Saldo final 111.461 111.461

20. Otros pasivos financieros

La composición del saldo de este epígrafe del balance consolidado es la siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Acreedores comerciales 940 527 Pasivos por arrendamiento 8.744 - Cuentas de recaudación 4.769 1.712 Administraciones públicas 4.769 1.712 Operaciones financieras pendientes de liquidar 13.127 7.682 Otros conceptos 6.119 3.804 33.699 13.725

En la Nota 41 de la memoria consolidada se presenta un detalle de los plazos de vencimiento de estos pasivos, al cierre de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018.

Pasivos por arrendamiento

Con fecha 1 de enero de 2019, se produce la primera aplicación de la NIIF 16 Arrendamientos, lo que implica que el Grupo debe reconocer activos por derecho de uso de sus arrendamientos (véase Nota 12.1.2) y pasivos por arrendamiento.

Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo mantiene arrendamientos de bienes inmuebles principalmente para sucursales bancarias. Los contratos de arrendamiento tienen un periodo vigencia no mayor a 8 años e incluyen una opción para renovar el contrato de arrendamiento por un período de vigencia adicional de la misma duración después de la finalización del plazo del contrato.

Durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, el Grupo ha reconocido en la cuenta de pérdidas y ganancias consolidada gastos por intereses derivados de contratos de arrendamiento por importe de 566 miles de euros.

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Los vencimientos de los pasivos por arrendamientos incluidos en el estado consolidado de situación financiera se clasifican de la siguiente manera:

Miles de Euros 2019

Hasta 1 año 169 De 1 a 3 años 6.683 De 3 a 5 años 1.522 Más de 5 años 370 Total 8.744

A continuación se muestran los epígrafes que son reconocidos en el estado de flujos de efectivo consolidado relacionados con los pasivos por arrendamientos:

Miles de Euros 2019

Intereses por arrendamientos 566 Pagos por arrendamientos 3.923 Total 4.489

21. Provisiones

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo no mantiene obligaciones actuales, surgidas como consecuencia de sucesos pasados, que están claramente especificadas en cuanto a su naturaleza a la fecha a la que se refieren los estados financieros, pero resultan indeterminadas en cuanto a su importe o momento de cancelación, al vencimiento de las cuales, y para cancelarlas, la entidad espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, existen reclamaciones legales interpuestas en contra del Grupo por importe de 10.978 y 8.714 miles de euros, respectivamente, más intereses y costas legales. Los administradores del Grupo así como sus asesores legales estiman que no se derivarán resultados de estos procesos que tengan un efecto material adverso sobre la posición financiera del Grupo.

22. Otros pasivos

La composición del saldo de este epígrafe del balance consolidado es la siguiente:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 Periodificaciones 11.979 12.440 Operaciones en camino 15.202 19.026 Otros conceptos 8.323 13.515 35.504 44.981

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23. Fondos propios

El epígrafe “Fondos propios” del balance consolidado incluye los importes del patrimonio neto que corresponden a aportaciones realizadas por los accionistas, resultados acumulados reconocidos a través de la cuenta de resultados consolidada y otros instrumentos de capital que tienen carácter de patrimonio neto permanente. Los importes procedentes de las entidades dependientes se presentan en las partidas que correspondan según su naturaleza.

El movimiento que se ha producido en los diferentes epígrafes que forman parte de este epígrafe del balance consolidado, durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se presenta en el “Estado de Cambios en el Patrimonio Neto Consolidado” adjunto.

Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, la Entidad Dominante no ha repartido dividendos.

a) Capital Social

Al 31 de diciembre de 2019, el capital social de la Entidad Dominante asciende a 50.000 miles de euros (85.865 miles de euros al 31 de diciembre de 2018), compuesto por 50.000.000 acciones (85.864.986 acciones al 31 de diciembre de 2018) de 1 euro de valor nominal cada una de ellas, las cuales se encuentran totalmente suscritas y desembolsadas.

Con fecha 14 de junio de 2019, la Junta General Ordinaria de Accionistas de la Entidad Dominante acordó realizar dos reducciones del capital social por importe total de 35.865 miles de euros. Las reducciones de capital se llevaron a cabo con el fin de compensar pérdidas de ejercicios anteriores por importe de 17.526 miles de euros y de dotar reservas voluntarias por importe de 18.339 miles de euros. En el ejercicio 2018 no se produjeron ampliaciones o reducciones de capital. Con fecha 25 de octubre el 2019, dichas reducciones de capital quedaron inscritas en el Registro Mercantil de Madrid.

El accionariado de la Entidad Dominante se distribuye, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, como sigue:

Accionistas Porcentaje de Participación 31/12/2019 31/12/2018

Juan Carlos Escotet Rodríguez 76,97% 76,97% Luis Xavier Luján Puigbó 11,69% 11,69% Resto de accionistas 11,34% 11,34% 100,00% 100,00%

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b) Ganancias acumuladas y otras reservas

El saldo de los epígrafes Fondos propios – Ganancias acumuladas y Fondos propios – Otras reservas incluye el importe neto de los resultados acumulados (beneficios o pérdidas) reconocidos en ejercicios anteriores a través de la cuenta de resultados consolidada que, en la distribución del beneficio, se destinaron al patrimonio neto, los gastos de emisiones de instrumentos de patrimonio propios. La composición del saldo de estas reservas, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, se muestra a continuación:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 Ganancias acumuladas y reservas atribuidas a la Entidad Dominante:

Reserva legal 1.834 1.834 Reservas voluntarias y otras reservas 18.326 20.046 20.160 21.880 Ganancias acumuladas y reservas atribuidas a las sociedades dependientes:

243.833

262.440

263.993 284.320

De acuerdo con el artículo 274 del Texto Refundido de la Ley de Sociedades de Capital, las entidades que obtengan beneficios en el ejercicio económico deberán destinar el 10% del mismo a la reserva legal hasta que ésta alcance, al menos, el 20% del capital social. La reserva legal podrá utilizarse para incrementar el capital social en la parte de su saldo que exceda del 10% del capital social ya aumentado. Salvo para esta finalidad, y mientras no supere el 20% del capital social, esta reserva sólo podrá destinarse a la compensación de pérdidas y siempre que no existan otras reservas disponibles suficientes para este fin.

Con respecto a las reservas atribuidas a las sociedades dependientes, en la entidad Banesco (Panamá), S.A., en el marco de criterios prudenciales, según lo establecido en el Acuerdo Nº 004-2013 emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá se constituyó una reserva indisponible con cargo a resultados de ejercicios anteriores en concepto de provisión dinámica y exceso de provisión específica. La provisión dinámica se constituye sobre todas las facilidades crediticias que carecen de provisión específica asignada, es decir, sobre las facilidades crediticias clasificadas en la categoría Normal. El exceso de provisión específica, son las provisiones que deben constituirse en razón de la clasificación de facilidades crediticias en las categorías de riesgo Mención Especial, Subnormal, Dudoso o Irrecuperable, según lo establecido en el Acuerdo Nº 004-2013, emitido por la Superintendencia de Bancos de Panamá. Se constituye, tanto para facilidades crediticias individuales como para un grupo de estas. El caso de un grupo corresponde a circunstancias que señalan la existencia de deterioro de la calidad crediticia, aunque todavía no es posible la identificación individual.

La provisión dinámica y el exceso de provisión específica corresponden a una partida patrimonial clasificada como reserva regulatoria indisponible y se presenta en el epígrafe de “Reservas” en el Estado de cambios en el patrimonio neto consolidado.

Durante el ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2018, los accionistas de la Entidad Dominante realizaron aportaciones a los fondos propios por importe de 33.911 miles de euros.

Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, no se ha producido ninguna otra variación cuantitativa o cualitativa en las reservas consolidadas del Grupo, más allá de las que se indican en el estado de resultado global consolidado y en el estado de cambios en el patrimonio neto consolidado adjuntos.

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24. Otro resultado global acumulado

a) Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda y patrimonio valorados a valor razonable con cambios en otro resultado global

Este epígrafe del balance recoge el importe neto de aquellas variaciones del valor razonable de los activos financieros clasificados como activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global que deben clasificarse como parte integrante del Patrimonio neto del Grupo. A continuación se detalla su desglose entre las diferentes clases de títulos que componen el saldo de este epígrafe:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Elementos que no se reclasificarán en resultados Instrumentos de patrimonio 186 103 186 103 Elementos que pueden reclasificarse en resultados Instrumentos de deuda (435) (2.148) (435) (2.148)

b) Conversión de divisas

Este epígrafe del balance consolidado recoge el importe neto de las diferencias de cambio con origen en las partidas no monetarias cuyo valor razonable se ajusta con contrapartida en el patrimonio neto y de las que se producen al convertir a euros los saldos en las monedas funcionales de las entidades cuya moneda funcional es distinta del euro. A continuación se incluye el detalle de la aportación al saldo registrado en el balance consolidado por subgrupo/sociedad al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Grupo Banesco (Panamá) S.A. 35.804 27.927 Banesco América Corporation 22 - Banesco Seguros, S.A. (R. Dominicana) (53) 99 Nativa Holding Medios de Pago, S.L.U. 13 (50) Nativa Medios de Pago, S.A.S. (6) (13) 35.780 27.963

Con fecha 12 de julio de 2018 se hizo efectiva la venta de la sociedad dependiente Banesco Servicios Administrativos, C.A. (véase Nota 2.17.2), por lo que de acuerdo con lo establecido en la normativa contable aplicable al Grupo, en dicha fecha se traspasó la diferencia de conversión correspondiente a esta sociedad participada al epígrafe “Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como actividades interrumpidas“ de la cuenta de resultados consolidada del ejercicio 2018. Este traspaso no tuvo impactos en el patrimonio neto consolidado del Grupo (véase Nota 14).

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25. Intereses minoritarios

La entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. emitió 400.000 acciones preferidas con un valor nominal de 100 dólares americanos cada una, emisión debidamente registrada en la Superintendencia de Mercado de Valores de la República de Panamá y listada en la Bolsa de Valores de Panamá.

El Grupo clasifica las acciones preferidas como parte de su patrimonio, debido a que la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. posee la discreción total de declaración de dividendos y no tienen fecha de redención establecida. Los dividendos pagados se deducen de las ganancias acumuladas.

El cuadro a continuación muestra los saldos vigentes, las características y los principales términos y condiciones de las distintas emisiones de acciones preferidas al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Año de Emisión Serie

Valor en libros de la emisión en miles de Dólares Dividendos Periodicidad Tipo

31/12/2019 31/12/2018 2011 A 2.670 2.670 7,00% por año hasta

el 30/10/14 7,50% por año a

partir del 01/11/14 Trimestral Acumulativo

2012 B 670 670 7,00% por año hasta el 30/01/15

7,50% por año a partir del 31/01/15

Trimestral Acumulativo

2012 C 210 210 7,00% por año hasta el 30/04/15

7,50% por año a partir del 01/05/15

Trimestral Acumulativo

2012 D 1.015 1.015 7,00% por año hasta el 30/07/15

7,50% por año a partir del 31/07/15

Trimestral Acumulativo Total 4.565 4.565

Adicionalmente, el prospecto informativo de la oferta pública establece las siguientes condiciones de la emisión:

• Cada tenedor registrado devengará un dividendo anual equivalente a una tasa fija o variable, siempre y cuando la Junta Directiva haya declarado dividendos para un período o ejercicio anual. La Junta Directiva no tiene obligación contractual ni regulatoria de declarar dividendos.

• Las acciones preferidas acumulativas no tienen fecha de vencimiento. El Banco podrá, a su entera discreción redimir parcial o totalmente las acciones a partir del tercer aniversario de su fecha de emisión.

• El pago de los dividendos correspondientes al ejercicio anual, una vez declarados, para la Serie “A”, se realizarán mediante cuatro pagos trimestrales y consecutivos por trimestre vencido los días 30 de enero, 30 de abril, 30 de julio y 30 de octubre de cada año.

• Los fondos que se generen en el giro normal del negocio, serán las fuentes ordinarias con que cuente la subsidiaria Banesco (Panamá), S.A., para la declaración y pago de dividendos.

• Las acciones preferidas gozan de preferencia en el pago de dividendos frente a los tenedores de acciones comunes.

• Los titulares de las acciones preferidas se podrán ver afectados en su inversión si la Junta Directiva decide no declarar dividendos aun cuando la subsidiaria Banesco (Panamá), S.A. hubiese generado ganancias.

• Los dividendos de las acciones preferidas, serán netos de cualquier impuesto que pudiese derivarse de la subsidiaria Banesco (Panamá), S.A.

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Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. había adquirido 354.350 acciones preferidas con un valor nominal de 100 dólares americanos cada una. Las acciones preferidas se adquirieron en el mercado secundario en la Bolsa de Valores de Panamá.

Serie Miles de Dólares

31/12/2019 31/12/2018 A 17.330 17.330

B 4.330 4.330 C 4.790 4.790 D 8.985 8.985

35.435 35.435

Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, los dividendos pagados por la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. sobre las acciones preferidas han ascendido a 309 y 303 miles de euros, respectivamente.

26. Situación fiscal

26.1 Consolidación fiscal

El Grupo está acogido, para los ejercicios iniciados a partir del 1 de enero de 2014, al régimen de tributación consolidada regulado en el Epígrafe VII, Título VII, de la Ley 27/2014, de 27 de noviembre, del Impuesto sobre Sociedades (en adelante, la LIS), ostentando Banesco Holding Latinoamérica, S.A. la condición de Entidad Dominante.

Las sociedades dependientes del Grupo Fiscal son todas aquellas que cumplen los requisitos exigidos, al efecto, por la normativa reguladora de la tributación sobre el beneficio consolidado de los Grupos de Sociedades en España. Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 el Grupo Fiscal, al que se le ha asignado el número 343/15, encabezado por la Entidad Dominante está integrado por las siguientes sociedades residentes en España:

Sociedades dependientes N.I.F. Banesco Holding Financiero, S.L. Unipersonal B-86570249 Nativa Holding Medios de Pago, S.L. Unipersonal B-86570223 Banesco Holding Servicios, S.L. Unipersonal B-86570231 Banesco Holding Marcas, S.L. Unipersonal B-86674272 Banesco Holding de Entidades Aseguradoras, S.L. Unipersonal B-86617420

El resto de entidades dependientes y sociedades del Grupo presentan sus declaraciones de impuestos, de acuerdo con las normas fiscales aplicables a cada país.

La provisión del Impuesto sobre Sociedades del ejercicio se calcula en base al resultado contable, que no necesariamente ha de coincidir con la base imponible del Impuesto, y en función del resultado de los saldos acreedores y deudores devengados entre las sociedades que componen el Grupo Consolidado Fiscal.

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26.2 Conciliación de los resultados contable y fiscal

La conciliación del resultado contable consolidado de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 con la base imponible del Impuesto sobre Sociedades es la siguiente:

Miles de Euros

2019 2018

Beneficio neto del ejercicio 16.695 (55.655)

Impuesto sobre beneficios devengado 1.485 (446)

Diferencias permanentes- (2.213) (20.650)

Diferencias temporales- (7.921) 11.155 Con origen en el ejercicio (7.919) 11.155 Con origen en ejercicios anteriores (neto) (2) -

Diferencias de consolidación (7.784) 66.479

Base Imponible 262 883

Compensación de bases imponibles de ejercicios anteriores - -

Base Imponible del ejercicio 262 883

De acuerdo a regulaciones fiscales vigentes, las entidades dependientes con domicilio fiscal en Panamá, están exentas del pago del impuesto sobre beneficios de las ganancias provenientes de operaciones extranjeras, de los intereses ganados sobre depósitos a plazo en bancos locales, de títulos de deuda del gobierno de Panamá y de las inversiones en valores listados con la Superintendencia del Mercado de Valores y negociados en la Bolsa de Valores de Panamá, S.A.

Impuestos repercutidos en el patrimonio neto

Independientemente de los impuestos sobre beneficios repercutidos en la cuenta de resultados consolidada, durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se incluyó el efecto impositivo de la aplicación de la normativa aplicable en relación con la valoración de la renta fija y de la renta variable a valor razonable con cambios en otro resultado global, la valoración de los derivados designados como de cobertura de flujos de efectos, y otros conceptos no significativos, que supuso un gasto por impuesto sobre sociedades de 28 miles de euros al 31 de diciembre de 2019 (21 miles de euros al 31 de diciembre de 2018) registrado directamente en el patrimonio neto consolidado (véase “Estado de resultado global consolidado”).

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El detalle del gasto del impuesto sobre sociedades de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 del Grupo es el siguiente:

Miles de Euros

2019 2018

Impuesto sobre sociedades estimado (487) 2.343

Regularización impuesto sobre sociedades ejercicios anteriores - -

Impuesto diferido por diferencias temporarias 1.969 (2.877)

Impuesto diferido por compensaciones bases imponibles negativas - -

Deducciones y bonificaciones y otros conceptos 3 88

Total gasto de impuesto sobre beneficios 1.485 (446)

26.3 Impuestos diferidos

Debido a las diferencias existentes entre los criterios de imputación temporal contables y fiscales de determinados ingresos y gastos, se han puesto de manifiesto diversos activos y pasivos por impuestos diferidos, relativos a diferencias temporarias deducibles e imponibles futuras, respectivamente.

A continuación se muestra el desglose de los epígrafes “Activos por impuestos diferidos” y “Pasivos por impuestos diferidos” del balance consolidado al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Activos por impuestos -

Diferidos

Pasivos por impuestos- Diferidos

Activos por impuestos- Diferidos

Pasivos por impuestos- Diferidos

Cobertura de insolvencias y deterioro activos 12.738 - 10.083 - Imputación comisiones préstamos 53 - 54 - Crédito fiscal bases imponibles negativas y deducciones (77) - 405 - Otros conceptos 317 158 344 - Total registrados en balance 13.031 158 10.886 -

El Grupo registra activos por impuesto diferidos surgidos por diferencias temporarias o bases imponibles negativas y deducciones pendientes de compensar, en la medida que considera probable su recuperación futura, de acuerdo con las previsiones existentes en cada momento de beneficios fiscales futuros de las entidades consolidadas. Esta estimación, como cualquiera sujeta al cumplimiento de hipótesis, es susceptible de ser modificada por acontecimientos futuros, que podrían afectar de forma prospectiva el valor de los activos fiscales netos registrados por el Grupo. Con fecha 1 de enero de 2018 entró en vigor la NIIF 9. Como consecuencia de los efectos de la primera aplicación de esta norma, los activos por impuestos diferidos se vieron incrementados en 2.507 miles de euros, debido al incremento de las provisiones por pérdidas crediticias esperadas de los préstamos y anticipos a la clientela.

Créditos fiscales: deducciones en la cuota-

Tras el cálculo de la provisión del Impuesto sobre Sociedades correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019, el Grupo Fiscal mantiene deducciones pendientes de aplicación para ejercicios futuros, dentro de los límites temporales y cuantitativos establecidos por la norma fiscal, por un importe conjunto de 1.923 miles de euros, aproximadamente (1.922 miles de euros, aproximadamente, al 31 de diciembre de 2018).

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Créditos fiscales: bases imponibles negativas-

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, tras el cálculo de la provisión del Impuesto sobre Sociedades, el Grupo cuenta con sociedades dependientes que tienen bases imponibles negativas individuales acumuladas pendientes de compensación por importe total de 43.592 y 34.019 miles de euros, respectivamente.

26.4 Otras informaciones de relevancia fiscal

Agrupaciones de Interés Económico (AIE)

El Grupo no participa en Agrupaciones de Interés Económico.

Operaciones acogidas al Epígrafe VII del Título VII de la LIS

La información relativa a aquellas operaciones acogidas al régimen de neutralidad fiscal regulado en el Capítulo VII del Título VII de la LIS en las cuales ha intervenido el Grupo es la que a continuación se expone, si bien debe señalarse que en aquellos supuestos en los que la información se incluye de forma agregada, en sede de cada sociedad del grupo afectada se dispone de ésta de forma individualizada por cada elemento patrimonial.

Durante los ejercicios anteriores el Grupo realizó varias operaciones de reestructuración societaria sometidas al régimen especial de neutralidad fiscal regulado en el Capítulo VII del Título VII de la LIS (Capítulo VIII del Título VII del Texto Refundido de la Ley del Impuesto sobre Sociedades para ejercicios anteriores a 2015). A continuación se incluye la información relativa a aquellas operaciones en las que ha intervenido el Grupo. En aquellos supuestos en los que la información se incluye de forma agregada, debe señalarse que en sede de cada sociedad obligada a informar se dispone de ésta de forma individualizada por cada elemento patrimonial:

Operación Realizada Ejercicio

Miles de Euros

Entidad Origen

Valor Contable Valores

Entregados

Valor Contabilizado

Valores Recibidos

Banesco Corporación Holding Hispania, S.L.

Escisión parcial de carácter financiero por la que se constituye Banesco Holding Hispania, S.L. 2013 86.313 86.313

Banesco Holding Financiero, S.L.U.

Escisión parcial de carácter financiero por la que se constituye Banesco Holding Financiero 2, S.L.U. 2013 86.313 86.313

Banesco Corporación Holding Hispania, S.L.U.

Fusión por absorción transfronteriza de Banesco Dutch Holding, B.V. 2013 - -

Banesco Holding Financiero, S.L.U.

Aumento de capital con aportación no dineraria consistente en acciones de Banesco (Panamá), S.A. 2013 68.312 68.312

Los requisitos de información establecidos por el artículo 86 de la Ley del Impuesto sobre Sociedades figuran en la memoria de las cuentas anuales de cada una de las sociedades correspondientes a dichos ejercicios.

26.5. Ejercicios sujetos a inspección fiscal

A 31 de diciembre de 2019, el Grupo Fiscal español tiene sujetos a inspección por las autoridades fiscales los cuatro últimos ejercicios para los principales impuestos que son de aplicación, de acuerdo con lo establecido con carácter general en los artículos 66 y siguientes de la Ley 58/2003, de 17 de diciembre, General Tributaria.

Los Administradores de la Entidad Dominante no esperan que, en caso de inspección, surjan pasivos adicionales de importancia.

Las declaraciones del impuesto sobre beneficios de las entidades dependientes con residencia fiscal en la República de Panamá están sujetas a revisión por parte de las autoridades fiscales hasta por los tres últimos años, incluido el período terminado el 31 de diciembre de 2019, de acuerdo a regulaciones fiscales vigentes.

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Las declaraciones del impuesto sobre beneficios de las entidades dependientes con residencia fiscal en la República Dominicana están sujetas a revisión por parte de la Dirección General de Impuestos Internos hasta por los tres últimos años, incluido el período terminado el 31 de diciembre de 2019.

Las declaraciones del impuesto sobre beneficios de las entidades dependientes con residencia fiscal Curazao están sujeta a revisión por parte de la Hacienda de Curazao (Inspectie der Belastingen por Insperctorate of Taxes). Las declaraciones de impuesto están sujetas a revisión hasta por un periodo de diez años inclusive el terminado el 31 de diciembre de 2019.

Debido a las diferentes interpretaciones que puedan hacerse de las normas fiscales aplicables a las operaciones realizadas por el Grupo, podrían existir, para los años abiertos a inspección, determinados pasivos fiscales de carácter contingente que no son susceptibles de cuantificación objetiva. Sin embargo, en opinión de los Administradores del Grupo, la posibilidad de que se materialicen dichos pasivos contingentes, como resultado de actuaciones inspectoras, es remota y, en cualquier caso, la deuda tributaria que de ellos pudiera derivarse no afectaría significativamente a las presentes cuentas anuales consolidadas.

27. Exposiciones fuera de balance y activos administrados

27.1. Exposiciones fuera de balance

El Grupo mantiene instrumentos financieros fuera del balance consolidado, que resultan del curso normal de sus operaciones y los cuales involucran elementos de riesgo crediticio y de liquidez.

El detalle de los compromisos de préstamo, garantías financieras y otros compromisos concedidos al 31 de diciembre de 2019 y 2018 es como sigue:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Compromisos de préstamo concedidos 113.205 245.217 de los cuales dudosos (non-performing) - - Garantías financieras concedidas 50.834 7.411 de los cuales dudosos (non-performing) - - Otros compromisos concedidos 58.314 18.644 de los cuales dudosos (non-performing) - - 222.353 271.272

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, esta exposiciones se encuentran en la Etapa 1, no manteniendo provisión alguna para pérdidas esperadas.

Una parte significativa de estos importes llegará a su vencimiento sin que se materialice ninguna obligación de pago para el Grupo, por lo que el saldo conjunto de estos compromisos no puede ser considerado como una necesidad futura real de financiación o liquidez a conceder a terceros por el Grupo.

Las políticas y procedimientos del Grupo en la aprobación de las exposiciones fuera de balance son los mismos que se utilizan para el otorgamiento de préstamos reconocidos en el balance consolidado.

Los “Compromisos de préstamo concedidos”, la mayoría son utilizados; sin embargo, la mayor parte de dichas utilizaciones son a la vista y su pago es inmediato.

Las “Garantías financieras concedidas” tienen fechas de vencimiento predeterminadas, las cuales en su mayoría vencen sin que se requiera un desembolso y, por lo tanto, no representan un riesgo de liquidez importante.

“Otros compromisos concedidos” son compromisos bajo los cuales el Grupo acepta realizar un pago una vez se cumplan ciertas condiciones, las cuales tienen un vencimiento promedio de seis meses y se utilizan principalmente para los desembolsos de préstamos hipotecarios y de coches. El Grupo no espera pérdidas como resultado de estas transacciones.

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27.2. Activos administrados

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo mantiene contratos "Escrow", los cuales tienen como objetivo la administración de cuentas bancarias y depósitos a plazo por importe de 499 y 961 miles de euros, respectivamente.

Adicionalmente, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo mantiene en administración contratos fiduciarios por cuenta y riesgo de clientes por importe de 241.004 y 84.971 miles de euros, respectivamente; de los cuales existen contratos de fideicomisos de garantía sobre bienes muebles e inmuebles por importe de 239.902 y 84.971 miles de euros, respectivamente. Al 31 de diciembre de 2019, el Grupo también mantiene contratos de fideicomisos de administración de cuentas bancarias y depósitos a plazo por importe de 1.102 miles de euros.

El Grupo no mantiene activos bajo administración discrecional.

El 30 de diciembre de 2019, mediante la Resolución No. SMV-588-19 la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá autorizó la liquidación voluntaria y el cese de operaciones comprendidas bajo la licencia de asesor de inversiones que fue otorgada mediante la Resolución No. SMV-367-2015 de 18 de junio de 2015 a Banesco (Panamá), S. A. A la fecha, el Banco se encuentra en proceso de liquidación de las operaciones bajo la licencia antes mencionada que serán finiquitadas durante el año 2020.

Al 31 de diciembre de 2018, el Grupo mantenía 64 cuentas de clientes a los cuales se les prestaban servicios de asesoría de inversiones por importe de 46.804 miles de euros.

28. Ingresos por intereses

Comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los activos financieros cuyo rendimiento implícito o explícito se obtiene de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable; así como las rectificaciones de productos como consecuencia de coberturas contables.

Seguidamente se desglosa el origen de ingresos por intereses más significativos devengados por el Grupo durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Préstamos y anticipos a entidades de crédito 8.075 6.839 Préstamos y anticipos a la clientela 202.005 183.840 Valores representativos de deuda 13.494 13.093 Activos dudosos 2.542 1.518 226.116 205.290

El desglose de los importes registrados en el epígrafe “Ingresos por intereses” de la cuenta de resultados consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 adjunta, clasificados atendiendo a la cartera de instrumentos financieros que los han originado, se muestra a continuación:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global

11.390

12.447

Activos financieros a coste amortizado 214.726 192.843 226.116 205.290

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29. Gastos por intereses

Comprende los intereses devengados en el ejercicio por todos los pasivos financieros con rendimiento, implícito o explícito, incluidos los procedentes de remuneraciones en especie, que se obtienen de aplicar el método del tipo de interés efectivo, con independencia de que se valoren por su valor razonable; así como las rectificaciones de coste como consecuencia de coberturas contables, y el coste por intereses imputable a los fondos de pensiones constituidos.

El desglose del saldo de este epígrafe de la cuenta de resultados consolidada correspondiente a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Depósitos de entidades de crédito 11.326 7.425 Depósitos de la clientela 64.277 53.143 Valores representativos de deuda emitidos 6.991 6.525 Pasivos subordinados 5.568 5.278 Otros valores de deuda emitidos 1.423 1.247 Otras cargas 75 179 82.669 67.272

30. Ingresos por dividendos

Comprende los dividendos y retribuciones de instrumentos de capital (véase Nota 8) correspondientes a beneficios generados por entidades participadas con posterioridad a la fecha de adquisición de la participación.

El desglose del saldo de este epígrafe de la cuenta de resultados consolidada, por naturaleza de los instrumentos financieros, así como por su cotización, correspondiente a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Instrumentos de patrimonio clasificados como: Activos financieros designados a valor razonable con cambios en

resultados (Nota 8)

19

21 19 21 Instrumentos de capital con la naturaleza de: Cotizados 19 21 19 21

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31. Ingresos por comisiones

Comprende el importe de todas las comisiones devengadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integral del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros.

A continuación, se presenta el importe de los ingresos por comisiones devengados por el Grupo, durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, clasificadas en función de los principales conceptos que los han originado:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 Ingresos por comisiones: Comisiones por riesgos y compromisos contingentes 2.400 3.683 Comisiones por servicios de cobros y pagos 50.357 35.718 Comisiones por cambio de divisas y billetes extranjeros 6.503 5.003 Otras comisiones 3.045 14.428 62.305 58.832

32. Gastos por comisiones

Comprende el importe de todas las comisiones pagadas o a pagar devengadas en el ejercicio, excepto las que formen parte integral del tipo de interés efectivo de los instrumentos financieros.

A continuación se presenta el importe de los gastos por comisiones devengados durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, clasificadas en función de los principales conceptos que los han originado:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Comisiones cedidas a otras entidades y corresponsales 18.884 13.809 Comisiones pagadas por operaciones con valores 966 856 Otras comisiones 135 171 19.985 14.836

33. Ganancia o pérdidas por activos y pasivos financieros

Dentro de esta Nota se agrupan los epígrafes “Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas”, “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas”, "Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas", “Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas” y “Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas” de la cuenta de resultados consolidada.

“Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas”: incluye el importe de las ganancias o pérdidas al dar de baja del balance activos y pasivos financieros valorados al coste y al coste amortizado, así como los clasificados como activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global, salvo los correspondientes a participaciones en empresas del grupo, multigrupo y asociadas y a instrumentos clasificados como activos no corrientes y grupos enajenables de elementos en venta.

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“Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas”: incluye el importe de las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros mantenidos para negociar.

“Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas”: incluye el importe de las ganancias y pérdidas de los instrumentos financieros clasificados en esta categoría, excepto las imputables a intereses devengados por aplicación del método del tipo de interés efectivo.

“Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas”: Incluye el resultado neto obtenido por operaciones con valores de deuda (excepto las imputables a intereses devengados por aplicación del método del tipo de interés efectivo), instrumentos de capital, y posiciones cortas al gestionar el Grupo de forma conjunta su riesgo en dichos instrumentos.

“Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas”: incluye los resultados generados tanto por los instrumentos de cobertura como por las partidas cubiertas en coberturas del valor razonable, así como los registrados en la cuenta de resultados por la parte no calificada como eficaz de los instrumentos de cobertura en coberturas de flujos de efectivo y de inversiones netas en negocios en el extranjero.

El desglose del saldo de este epígrafe de las cuentas de resultados consolidadas de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 adjuntas, es el siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados, netas. 958 (2.226) Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados, netas 133 -

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 6.263 2.875

Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas (44) 2

7.310 651 El desglose del saldo de este epígrafe de las cuentas de resultados consolidadas de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, atendiendo a la naturaleza de los instrumentos financieros que dieron lugar a estos saldos, es el siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Valores representativos de deuda (Nota 7) 7.321 366 Instrumentos de patrimonio (Nota 8) 133 - Derivados (144) 285 7.310 651

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34. Otros ingresos de explotación e ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro

El desglose del saldo del epígrafe “Otros ingresos de explotación” de la cuenta de resultados consolidada de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Ingresos de las inversiones inmobiliarias y arrendamientos operativos

41

61

Por servicios no financieros y otros conceptos 11.299 5.184 11.340 5.245

Dentro del epígrafe “Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro” de las cuentas de resultados consolidadas se incluyen los importes de primas de seguros cobradas e ingresos por seguros o reaseguros devengados por las entidades dependientes. Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se han registrado ingresos por este concepto por importe de 38.885 y 39.048 miles de euros, respectivamente.

35. Gastos de personal

Comprenden todas las retribuciones del personal en nómina, fijo o eventual, con independencia de su función o actividad, devengadas en el ejercicio cualquiera que sea su concepto, incluidos el coste de los servicios corrientes por planes de pensiones, las remuneraciones basadas en instrumentos de capital propio y los gastos que se incorporen al valor de los activos.

La composición del epígrafe “Gastos de personal” de las cuentas de resultados consolidadas de los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 es la siguiente:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018

Sueldos y salarios 52.053 49.058 Seguridad Social 5.774 5.451 Indemnizaciones 2.275 1.629 Otros gastos de personal 8.403 7.124 68.505 63.262

El número de empleados del Grupo distribuido por categorías profesionales y por género, y el número medio de empleados distribuido por categorías profesionales correspondiente a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente: Ejercicio 2019-

Número de Empleados al 31/12/2019 Número Medio de

Empleados Hombres Mujeres Total Alta Dirección 24 27 51 52 Directivos y Técnicos 203 298 501 516 Otros personal administrativo y comercial 432 607 1.039 1.045 Personal auxiliar 160 306 466 481 819 1.238 2.057 2.094

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92

Ejercicio 2018- Número de Empleados al 31/12/2018 Número

Medio de Empleados Hombres Mujeres Total

Alta Dirección 22 29 51 50 Directivos y Técnicos 214 347 561 554 Otros personal administrativo y comercial 442 581 1.023 955 Personal auxiliar 167 325 492 535 845 1.282 2.127 2.094

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la plantilla de las Sociedades del Grupo radicadas en España estaba compuesta por 4 mujeres y 2 hombres. Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 en la plantilla en España no ha habido empleados con discapacidad igual o superior al 33%.

36. Otros gastos de administración

El desglose del saldo de este epígrafe de la cuenta de resultados consolidada correspondiente a los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Inmuebles, instalaciones y material 3.413 7.927 Informática 8.042 7.627 Publicidad 14.006 11.143 Comunicaciones 2.493 2.298 Tributos 2.957 2.743 Servicios administrativos subcontratados e informes técnicos 18.585 19.773 Servicios de vigilancia y traslado de fondos 954 668 Gastos de representación y servicios al personal 155 99 Primas de seguros 863 469 Otros gastos 13.593 12.764 65.061 65.511

La empresa auditora KPMG Auditores, S.L. de las cuentas anuales del Grupo ha facturado durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 honorarios por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Servicios de auditoría 140 141 Otros servicios de verificación contable 72 92 Otros servicios 8 -

220 233

Los importes incluidos en el cuadro anterior, incluyen la totalidad de los honorarios relativos a los servicios realizados durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, con independencia del momento de su facturación.

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93

Por otro lado, otras entidades afiliadas a KPMG International han facturado al Grupo durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, honorarios y gastos por servicios profesionales, según el siguiente detalle:

Miles de Euros 31/12/2019 31/12/2018

Servicios de auditoría 364 499 Otros servicios de verificación contable 56 13 Servicios de Asesoramiento Fiscal 25 22 Otros servicios 45 82

490 616

37. Otros gastos de explotación y gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

El epígrafe “Otros gastos de explotación” registra, para los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, un importe total de 2.160 y 22 miles de euros, respectivamente. En el ejercicio 2019, este epígrafe incluye gastos derivados de la operativa de la participada Nativa Holding Medios de Pago, S.L.U.

Dentro del epígrafe “Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro” de las cuentas de resultados consolidadas se incluyen los importes de prestaciones pagadas y demás gastos asociados directamente con los contratos de seguros, primas pagadas a terceros por reaseguros y las dotaciones netas realizadas para la cobertura de los riesgos de los contratos de seguros devengados por las entidades dependientes. Durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se han registrado gastos por este concepto por importe 23.496 y 26.013 miles de euros, respectivamente.

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94

38. Información por segmentos de negocio

a) Segmentos de negocio

En los siguientes cuadros se muestra la información por segmentos de negocio:

Ejercicio 2019- Miles de Euros Banca y

actividades financieras

Seguros Otros

sectores

Total

Margen de interés 144.920 507 (1.980) 143.447 Ingresos por dividendos (Nota 30) 19 - - 19 Ingresos y gastos por comisiones (Nota 31 y 32) 42.072 315 (67) 42.320 Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros (Nota 33) 7.314 - (4) 7.310 Diferencias de cambio 1.418 128 (3.797) (2.251) Resto de ingresos y gastos de explotación (Notas 34 y 37) 6.642 16.159 1.768 24.569 Margen Bruto 202.385 17.109 (4.080) 215.414 Gastos de personal (57.149) (4.043) (7.313) (68.505) Otros gastos de administración y de amortización (59.149) (10.033) (12.374) (81.556) Provisión o reversión de provisiones y deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación (45.399) 27

(3)

(45.375) Resultado de la Actividad de Explotación 40.688 3.060 (23.770) 19.978

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros - - - - Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas

10

-

20

30

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como operaciones interrumpidas (1.828) -

-

(1.828) Ganancias antes de impuestos procedentes de las actividades continuadas 38.870 3.060 (23.750) 18.180 ACTIVOS TOTALES 4.060.210 42.145 20.541 4.122.896 PASIVOS TOTALES 3.671.154 28.887 52.874 3.752.915

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95

Ejercicio 2018- Miles de Euros Banca y

actividades financieras

Seguros Otros

sectores

Total

Margen de interés 138.655 534 (1.171) 138.018 Ingresos por dividendos (Nota 30) 21 - - 21 Ingresos y gastos por comisiones (Nota 31 y 32) 44.069 (62) (11) 43.996 Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros (Nota 33) 660 - (9) 651 Diferencias de cambio (366) 11 (7.962) (8.317) Resto de ingresos y gastos de explotación (Notas 34 y 37) 3.551 13.820 887 18.258 Margen Bruto 186.590 14.303 (8.266) 192.627 Gastos de personal (55.602) (3.964) (3.696) (63.262) Otros gastos de administración y de amortización (59.787) (8.388) (9.249) (77.424) Provisión o reversión de provisiones y deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados y pérdidas o ganancias netas por modificación (38.756) 36

(22)

(38.742) Resultado de la Actividad de Explotación 32.445 1.987 (21.233) 13.199

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros - (651) - (651) Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas

-

282

97

379

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como operaciones interrumpidas (3.888) -

(65.140)

(69.028) Ganancias antes de impuestos procedentes de las actividades continuadas 28.557 1.618 (86.276) (56.101) ACTIVOS TOTALES 3.920.948 42.013 24.765 3.987.726 PASIVOS TOTALES 3.565.011 31.914 46.366 3.643.291

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b) Áreas geográficas

En los siguientes cuadros se muestra la información por áreas geográficas:

Ejercicio 2019- Miles de Euros

Latinoamérica

España Estados Unidos

Total

Margen de interés 145.010 (1.563) - 143.447 Ingresos por dividendos (Nota 30) 19 - - 19 Ingresos y gastos por comisiones (Nota 31 y 32) 42.326 (4) (2) 42.320 Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros (Nota 33) 7.314 (4) - 7.310 Diferencias de cambio (651) (1.600) - (2.251) Resto de ingresos y gastos de explotación (Notas 34 y 37) 17.729 3.343 3.497 24.569 Margen Bruto 211.747 172 3.495 215.414 Gastos de personal (65.196) (787) (2.522) (68.505) Otros gastos de administración y de amortización (80.086) (467) (1.003) (81.556) Provisión o reversión de provisiones y Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (45.375) -

-

(45.375) Resultado de la Actividad de Explotación 21.090 (1.082) (30) 19.978

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros - - - - Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas

30

-

-

30

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como operaciones interrumpidas (1.828) -

-

(1.828) Ganancias antes de impuestos procedentes de las actividades continuadas 19.292 (1.082) (30) 18.180 ACTIVOS TOTALES 4.104.518 17.520 858 4.122.896 PASIVOS TOTALES 3.706.140 46.752 23 3.752.915

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Ejercicio 2018- Miles de Euros

Latinoamérica

España Estados Unidos

Total

Margen de interés 139.190 (1.172) - 138.018 Ingresos por dividendos (Nota 30) 21 - - 21 Ingresos y gastos por comisiones (Nota 31 y 32) 44.007 (11) - 43.996 Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros (Nota 33) 660 (9) - 651 Diferencias de cambio (364) (7.953) - (8.317) Resto de ingresos y gastos de explotación (Notas 34 y 37) 17.963 295 - 18.258 Margen Bruto 201.477 (8.850) - 192.627 Gastos de personal (62.481) (781) - (63.262) Otros gastos de administración y de amortización (76.937) (487) - (77.424) Provisión o reversión de provisiones y Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados (38.742) -

-

(38.742) Resultado de la Actividad de Explotación 23.317 (10.118) - 13.199

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros (651) - - (651) Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas

379

-

-

379

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la venta no admisibles como operaciones interrumpidas (69.028) -

-

(69.028) Ganancias antes de impuestos procedentes de las actividades continuadas (45.983) (10.118) - (56.101) ACTIVOS TOTALES 3.964.979 22.747 - 3.987.726 PASIVOS TOTALES 3.596.198 47.093 - 3.643.291

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39. Partes vinculadas

Además de la información que figura en la Nota 4 relativa a los saldos y operaciones efectuadas con los miembros del Consejo de Administración y la Alta Dirección de la Entidad Dominante, a continuación se presentan los saldos con origen en operaciones realizadas con partes vinculadas distintas de las incluidas en dicha Nota.

El detalle de los saldos mantenidos 31 de diciembre de 2019 y 2018 por el Grupo con partes vinculadas, así como el efecto de las transacciones realizadas por el Grupo con las mismas durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 es el siguiente:

Asimismo, durante el ejercicio 2018, se concedieron préstamos a los accionistas de la Entidad Dominante por importe de 479.692 miles de bolívares, los cuales se cancelaron íntegramente antes del cierre del ejercicio.

Las operaciones comprendidas en los apartados anteriores se han realizado dentro del giro o tráfico habitual del Grupo con sus clientes y en condiciones de mercado, si bien, en los casos en que fuese procedente, se han aplicado las condiciones normalmente concertadas con los empleados del Grupo.

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018 BALANCE: Activo: Préstamos y anticipos en entidades de crédito y otros depósitos a la vista

25.573

13.046

Instrumentos de patrimonio 901 682 Préstamos y anticipos a la clientela 58.654 48.729 Pasivo: Depósitos de entidades de crédito 22.165 24.398 Depósitos de la clientela 20.024 22.703 Valores representativos de deuda emitidos y otros pasivos financieros

37

31

CUENTA DE RESULTADOS: Debe- Gastos por intereses 297 272 Gastos por comisiones 5 1 Otros gastos de explotación y gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro

240

-

Haber- Ingresos por intereses 1.480 1.530 Otros ingresos de explotación e ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro

1.590

282

CUENTA DE ORDEN: Garantías emitidas 4.451 4.367 Garantías recibidas 4.451 4.367

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99

40. Valor razonable

A continuación se detalla el valor razonable de los activos y de los pasivos financieros del Grupo al 31 de diciembre de 2019 y 2018, junto con sus correspondientes valores en libros a dichas fechas:

Al 31 de diciembre de 2019-

Miles de Euros

Valor en Libros Valor Razonable

ACTIVO: Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales, otros depósitos a la vista y préstamos y anticipos en entidades de crédito (Notas 5 y 6)

512.093 512.134

Préstamos y anticipos a la clientela (Nota 9) 2.872.376 2.897.170 Valores representativos de deuda (Nota 7) 502.581 501.999 Activos financieros mantenidos para negociar 57.846 57.846 Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados - - Activos financieros a valor razonable con cambios en resultado global 391.523 391.523 Activos financieros a coste amortizado 53.212 52.630 Instrumentos de patrimonio (Nota 8) 1.624 1.624 Activos financieros mantenidos para negociar - - Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 723 723 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultado global 901 901 Derivados de negociación (Nota 10) 1.325 1.325 Derivados – contabilidad de coberturas (Nota 10) 75 75 Total activos financieros 3.890.074 3.914.327 PASIVO: Depósitos de entidades de crédito y Bancos Centrales (Nota 16) 321.778 321.781 Bancos centrales - - Entidades de Crédito 321.778 321.781 Depósitos de la clientela (Nota 17) 3.197.846 3.203.515 Valores representativos de deuda emitidos (Nota 18) 136.171 138.085 Otros pasivos financieros (Nota 20) 33.699 33.699 Derivados de negociación (Nota 10) 333 333 Derivados – contabilidad de coberturas (Nota 10) 1.293 1.293 Total pasivos financieros 3.691.120 3.698.706

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100

Al 31 de diciembre de 2018-

Miles de Euros

Valor en Libros Valor Razonable

ACTIVO: Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales, otros depósitos a la vista y préstamos y anticipos en entidades de crédito (Notas 5 y 6)

616.147 616.147

Préstamos y anticipos a la clientela (Nota 9) 2.732.959 2.745.557 Valores representativos de deuda (Nota 7) 460.752 460.824 Activos financieros mantenidos para negociar 43.497 43.497 Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados - - Activos financieros a valor razonable con cambios en resultado global 387.156 387.156 Activos financieros a coste amortizado 30.099 30.171 Instrumentos de patrimonio (Nota 8) 1.540 1.540 Activos financieros mantenidos para negociar - - Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 567 567 Activos financieros a valor razonable con cambios en resultado global 973 973 Derivados de negociación (Nota 10) 405 405 Derivados – contabilidad de coberturas (Nota 10) 233 233 Total activos financieros 3.812.036 3.824.706 PASIVO: Depósitos de entidades de crédito y Bancos Centrales (Nota 16) 159.877 159.877 Bancos centrales - - Entidades de Crédito 159.877 159.877 Depósitos de la clientela (Nota 17) 3.271.927 3.290.411 Valores representativos de deuda emitidos (Nota 18) 124.545 124.631 Otros pasivos financieros (Nota 20) 13.725 13.725 Derivados de negociación (Nota 10) 277 277 Derivados – contabilidad de coberturas (Nota 10) - - Total pasivos financieros 3.570.351 3.588.921

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101

Las tablas a continuación describen las técnicas de valoración, los datos de entradas utilizados y los datos de entradas no observables significativos en la medición del valor razonable de los instrumentos clasificados en Nivel 2 y 3 al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Instrumento Técnica de valoración y Dato de Entrada

utilizado

Dato de Entrada no Observable significativo

Sensibilidad de la Medición de Valor Razonable al Dato de Entrada no

Observable significativo

Medidos a valor razonable: Notas estructuradas Descuento de Flujo: Curva Libor asociada al

número de días de vencimiento, spread dinámico y rendimiento al vencimiento.

N/A N/A

Valores representativos de deuda

El modelo de valoración combina observaciones directas del mercado de fuentes contribuidas con modelos cuantitativos para generar un precio y el mismo asigna una puntuación para cada precio basado en la calidad y cantidad de datos de mercados utilizados o activos.

N/A N/A

Instrumentos de patrimonio El modelo de valoración utiliza precios de mercado de activos idénticos en mercados no activos.

N/A N/A

Contratos “forward” Flujos futuros: Curvas implícitas asociadas a

contratos “forward” de tipo de cambio. Curvas de tipo de cambio “forward” de la divisa doméstica objeto de la operación

Tasas de cambio al cierre

del período

Un incremento/(disminución) en el dato de entrada no observable de

forma aislada daría una medición del valor razonable menor/(mayor).

Instrumento Técnica de valoración y Dato de Entrada utilizado

No medidos a valor razonable: Inversiones en valores representativos de deuda valorados a coste amortizado

El modelo de valoración combina observaciones directas del mercado de fuentes contribuidas con modelos cuantitativos para generar un precio y el mismo asigna una puntuación para cada precio basado en la calidad y cantidad de datos de mercados utilizados o activos.

Préstamos y anticipos a la clientela Descuento de Flujo de efectivo: Los flujos de efectivos estimados a recibir por los préstamos se descuentan a las tasas actuales de mercado para determinar su valor razonable.

Depósitos de la clientela a plazo, valores vendidos bajo acuerdos de recompra y deuda subordinada perpetua

Descuento de Flujo de efectivo: El valor de los flujos futuros se descuenta utilizando la tasa de interés actual de mercado para financiamientos de nuevas deudas con vencimiento remanente similar.

Los administradores del Grupo consideran que cambiar cualquier dato de entrada no observable mencionado en la tabla anterior, para reflejar otros supuestos alternativos razonablemente posibles, no resultaría en un cambio significativo en la estimación del valor razonable.

Los movimientos producidos en los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018 sobre los instrumentos financieros valorados a valor razonable clasificados como Nivel 3, según la jerarquía de niveles de valor razonable, no son significativos.

En la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A., la Junta Directiva del Banco ha determinado la contratación de terceros como proveedores de servicios para la estimación del valor razonable en los activos financieros medidos a valor razonable recurrente clasificadas en el Nivel 3 de la jerarquía de valor razonable.

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102

Para estas valoraciones, el Banco ha establecido un marco de control el cual incluye una revisión por parte de una unidad independiente de la Unidad AIR la cual reporta directamente al Comité de Riesgo. Esta unidad independiente tiene la responsabilidad sobre todas las mediciones de valor razonable significativas y regularmente revisa los datos de entrada no observables significativos y los ajustes realizados a tales valorizaciones, por parte de los terceros y se asegura que hayan sido desarrolladas conforme a los requerimientos de las Normas Internaciones de Información Financiera. La revisión consiste en evaluar y documentar la evidencia obtenida de estos terceros que soporten las técnicas de valorización y el nivel de jerarquía de valor razonable en el cual se haya clasificado.

A continuación se indica un resumen de las diferentes técnicas de valoración seguidas por el Grupo en la valoración de los instrumentos financieros registrados a su valor razonable al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Valor de Mercado basado en

Porcentaje 31/12/2019 31/12/2018

Activo Pasivo Activo Pasivo Cotizaciones publicadas en mercados activos 22% 0% 23% 0% Modelos internos de valoración con datos observables de mercado 78% 100% 77% 100% Modelos internos de valoración sin datos observables de mercado 0% 0% 0% 0%

A continuación se presenta un desglose de los instrumentos financieros, al 31 de diciembre de 2019 y 2018 en función del método de valoración empleado:

Miles de Euros

31/12/2019 31/12/2018

Cotizaciones

Publicadas en Mercados

Activos

Modelos Internos con

Datos Observables de Mercado

Modelos Internos sin

Datos Observables de Mercado

Total

Cotizaciones Publicadas en

Mercados Activos

Modelos Internos con

Datos Observables de Mercado

Modelos Internos sin

Datos Observables de Mercado

Total

Activos financieros mantenidos para negociar (activo)

9.201

49.970

-

59.171

255

43.647

-

43.902

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados

518

123

82

723

379

188

-

567 Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global (activo)

90.676

300.847

901

392.424

96.446

291.001

682

388.129 Derivados – contabilidad de coberturas (activo)

-

75

-

75

233

-

-

233

Pasivos financieros mantenidos para negociar (pasivo)

-

333

-

333

-

277

-

277

Derivados – contabilidad de coberturas (pasivo)

-

1.293

-

1.293 - - - -

Las principales técnicas usadas o modelos internos de valoración con datos observables de mercado se corresponden al análisis de los flujos de efectivo actualizados de los instrumentos financieros por todos los conceptos durante su vida remanente.

Los administradores del Grupo consideran que los activos y pasivos financieros registrados en el balance consolidado, así como los resultados generados por estos instrumentos financieros son razonables y reflejan su valor de mercado.

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41. Gestión del riesgo

El Grupo controla y gestiona los riesgos a los que está expuesto a través de metodologías y procedimientos rigurosos, capaces de extender su eficacia en todas las fases del ciclo económico. El seguimiento y control de los riesgos, están garantizados por las Unidades de Riesgo de las sociedades que constituyen el Grupo. Entre las principales funciones asignadas a la Unidad de Riesgo se encuentre su papel de dirección, coordinación, medición, control y gestión de los riesgos al que está expuesto el Grupo.

Las actividades del Grupo se corresponden principalmente con el uso de instrumentos financieros, por lo tanto los riesgos principales a los cuales se encuentra expuesto el Grupo, son riesgos financieros.

Dentro del Grupo, la Entidad Dependiente Banesco (Panamá), S.A. y sus sociedades dependientes incorporan la casi totalidad de la exposición a diversos riesgos del Grupo.

La Junta Directiva de la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. ha establecido ciertos comités para la administración y vigilancia periódica de los riesgos a los cuales está expuesto el Banco. Entre estos comités están los siguientes:

• Comité de Crédito • Comité de Activos y Pasivos (ALCO) e Inversiones • Comité de Riesgo • Comité de Cumplimiento, Gobierno Corporativo y Ética • Comité de Auditoría

El Comité de Riesgo del Banco tiene principalmente las siguientes responsabilidades:

- Supervisar el desempeño y el cumplimiento de los objetivos de la Unidad de Administración Integral de Riesgos (AIR), las herramientas de gestión del riesgo y cualquier otra actuación relevante relacionada con la materia;

- Controlar que las actividades que realiza la Unidad de AIR se ajusten a los objetivos, políticas y procedimientos para la correcta administración de riesgos, aprobados por la Junta Directiva;

- Conocer la metodología utilizada por la Unidad de AIR, para identificar, medir, controlar, monitorear y valorar los diversos riesgos asumidos por el Banco en sus operaciones;

- Aprobar las estrategias de comunicación y capacitación diseñadas para difundir en la organización toda la información referida a la administración integral de riesgos y con ello contribuir al fortalecimiento de la cultura de administración integral de riesgos en el Banco;

- Aprobar límites de exposiciones al riesgo en la medida en que se cuantifiquen, dentro de las políticas globales del proceso de administración integral de riesgos consistentes con el apetito de riesgo del Banco y recomendarlos a la Junta Directiva para su aprobación;

- Conocer las estimaciones y de las pérdidas efectivamente realizadas, tanto por tipo de riesgo como por áreas y líneas de negocio;

- Recomendar a la Junta Directiva la aprobación de los Manuales de Políticas, Normas y Procedimientos necesarios para realizar las actividades de Inversiones, Tesorería, Crédito, Nuevos Productos, entre otros. Aprobar la realización de nuevas operaciones y servicios que por su propia naturaleza conlleven un riesgo;

- Informar a la Junta Directiva, al menos trimestralmente, sobre la exposición al riesgo asumida por el Banco. Así como sobre el cumplimiento de los límites de exposición al riesgo establecido. Crear los subcomités que se consideren convenientes para el ejercicio de sus funciones;

- Desarrollar y mantener las clasificaciones de riesgo del Banco para categorizar las exposiciones de acuerdo con el grado de riesgo de incumplimiento. El marco actual de calificación de riesgos consta de 10 grados que reflejan distinto riesgo de incumplimiento; y

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- Desarrollar y mantener los procesos del Banco para medir las pérdidas crediticias estimadas. Esto incluye procesos para la aprobación inicial, validación periódica y pruebas retrospectivas de los modelos utilizados; e incorporación de información prospectiva.

Adicionalmente, el Banco está sujeto a las regulaciones de la Superintendencia de Bancos de Panamá y Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, en lo referente a la administración integral de riesgos y a las concentraciones de liquidez y capitalización, entre otros. Asimismo, las entidades dependientes Banesco Banco Múltiple, S.A. y Banesco, N.V. están sujetas a las regulaciones de la Superintendencia de Bancos de la República Dominicana y del Centrale Bank van Curazao, respectivamente. En el caso de la entidad dependiente Banesco Seguros, S. A., la misma está sujeta a las regulaciones de la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá.

La administración realiza un seguimiento continuo sobre los posibles impactos que se puedan generar sobre la economía en Panamá o en otros países en donde el Banco opera, causados por situaciones financieras a nivel internacional y que puedan afectar los activos y pasivos financieros, así como los resultados y la liquidez del Banco.

En el caso de la entidad dependiente Banesco Seguros, S.A. (República Dominicana) la misma está sujeta a las regulaciones de la Superintendencia de Seguros de la República Dominicana.

A continuación se presenta la evolución de las principales magnitudes al 31 de diciembre de 2019 y 2018, relacionadas con los principales riesgos a los cuales está expuesto el Grupo.

41.1. Riesgo de crédito

El "riesgo de crédito" es el riesgo de pérdida financiera para el Grupo si un cliente o contraparte de un instrumento financiero no cumple con sus obligaciones contractuales y surge, principalmente, de los préstamos e inversiones en valores de deuda. Para fines de informes de gestión de riesgos, el Grupo considera y consolida todos los elementos de exposición al riesgo de crédito, tales como riesgo de incumplimiento del deudor, ya sea a nivel individual, país o sector.

Administración del riesgo de crédito

La Junta Directiva ha delegado la responsabilidad de la supervisión del riesgo de crédito en su Comité de Crédito y Comité de Riesgos, responsables de administrar el riesgo crediticio del Banco, incluido lo siguiente:

- Formulación de políticas de crédito con las unidades de negocio, que cubran los requisitos de garantías, evaluación de crédito, clasificación e informe de riesgos, procedimientos documentales y legales, y el cumplimiento de los requisitos legales y reglamentarios;

- Establecer la estructura de niveles de atribución para la aprobación y renovación de las operaciones de crédito;

- Limitar las concentraciones de exposición a contrapartes, geografías y sectores (para préstamos y anticipos, garantías financieras y exposiciones similares), y por emisor, calificación crediticia, liquidez de mercado y país (para valores de inversión). A su vez, realizar seguimiento al cumplimiento de dichos límites;

- Desarrollar y mantener los procesos del Banco para medir las pérdidas crediticias esperadas: Esto incluye procesos para la aprobación inicial, validación periódica y pruebas retrospectivas de los modelos utilizados y la incorporación de información prospectiva;

- Revisar el cumplimiento de las unidades de negocio con los límites de exposición acordados, incluidos los de sectores seleccionados, riesgo país y tipos de productos específicos.

- Proporcionar de forma periódica informes sobre la calidad crediticia de las carteras locales al Comité de Crédito, que puede requerir la adopción de medidas correctivas apropiadas. Estos informes incluyen estimaciones de las asignaciones de pérdidas crediticias estimadas; y

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- Proporcionar asesoramiento, orientación y habilidades especializadas a las unidades de negocio, para promover las mejores prácticas en todo el Banco en cuanto a la gestión del riesgo de crédito se refiere.

Cada unidad de negocio informa sobre todos los asuntos relacionados con el crédito a los responsables asignados por la Junta Directiva del Banco. Cada unidad de negocio es responsable de la calidad y el rendimiento de su cartera crediticia, y de supervisar y controlar todos los riesgos de crédito en sus carteras.

Las auditorías periódicas de las unidades de negocio y los procesos de crédito son llevados a cabo por el departamento de Auditoría Interna.

La exposición al riesgo crediticio también se mitiga a través de la obtención de garantías colaterales, corporativas y personales.

La gestión crediticia se realiza bajo políticas definidas por la Junta Directiva, que son revisadas y modificadas periódicamente en función de los cambios y expectativas de los mercados en que se actúa, de las regulaciones y otros factores a considerar en la formulación de estas políticas.

Banesco (Panamá), S.A. tiene en funcionamiento una serie de informes crediticios para evaluar el desempeño de su cartera, los requerimientos de provisiones y, especialmente, para anticiparse a eventos que puedan afectar en el futuro la condición de sus deudores.

41.1.1. Nivel máximo de exposición al riesgo

A continuación se presenta la distribución, por epígrafes del balance, del riesgo de crédito del Grupo junto con sus pérdidas por deterioro al 31 de diciembre de 2019 y 2018, sin deducir las garantías reales ni las mejoras crediticias obtenidas para asegurar el cumplimiento de las obligaciones de pago, desglosada según la naturaleza de los instrumentos financieros y de sus contrapartes:

Miles de euros 31/12/2019 31/12/2018 Activos financieros mantenidos para negociar 57.846 43.497 Valores representativos de deuda 57.846 43.497 Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonable con cambios en resultados 723 901 Instrumentos de patrimonio 723 901 Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados - - Valores representativos de deuda - - Activos financieros a valor razonable con cambios en resultado global 392.424 388.129 Valores representativos de deuda 391.523 387.156 Instrumentos de patrimonio 901 973 Activos financieros a coste amortizado 3.329.933 3.197.061 Valores representativos de deuda 53.297 30.171 Préstamos y anticipos 3.276.642 3.166.890 Bancos centrales y entidades de crédito 333.021 378.675 Clientela 2.943.621 2.788.215 Total riesgo por activos financieros 3.780.932 3.629.588 Total compromisos y garantías concedidas 222.353 271.272 Total exposición máxima al riesgo de crédito 4.003.285 3.900.860 Pérdidas por deterioro (71.330) (55.328) del que por activos financieros (71.330) (55.328) del que por compromisos y garantías concedidas - -

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41.1.2. Garantías reales recibidas y otras mejoras crediticias

La concesión de operaciones se basa en la capacidad de pago de los solicitantes, si bien el Grupo utiliza como un instrumento fundamental en la gestión del riesgo de crédito el buscar que los activos financieros adquiridos o contratados por el Grupo cuenten con garantías reales y otra serie de mejoras crediticias adicionales a la propia garantía personal del deudor. Las políticas de análisis y selección de riesgo del Grupo definen, en función de las distintas características de las operaciones, tales como finalidad del riesgo, contraparte, plazo, consumo de recursos propios, etc. las garantías reales o mejoras crediticias de las que deberán disponer las mismas, de manera adicional a la propia garantía real del deudor, para proceder a su contratación.

El Grupo, principalmente a través de la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A., mantiene garantías y otras mejoras crediticias para asegurar el cobro de sus activos financieros expuestos al riesgo de crédito. La siguiente tabla presenta los principales tipos de garantías mantenidas con respecto a distintos tipos de activos financieros:

% de exposición que está sujeto a requerimiento de

garantía Principal tipo de garantía mantenida

2019 2018 Préstamos y anticipos a la clientela 67% 69% Efectivo, Propiedades y Equipos

A continuación se presenta el desglose del crédito, con garantía hipotecaria a los hogares para adquisición de vivienda, al 31 de diciembre de 2019 y 2018, según el porcentaje que supone el riesgo total sobre el importe de la última tasación disponible (Loan To Value) de aquellas operaciones registradas por el Grupo:

Miles de Euros 31/12/2019

Riesgo sobre importe última tasación disponible (Loan to Value)

LTV ≤ 50% 50% < LTV ≤ 70% 70% < LTV ≤ 90% 90% < LTV ≤ 100% LTV > 100% Total Importe bruto 48.716 137.493 394.733 109.913 6.064 696.919

Miles de Euros 31/12/2018

Riesgo sobre importe última tasación disponible (Loan to Value)

LTV ≤ 50% 50% < LTV ≤ 70% 70% < LTV ≤ 90% 90% < LTV ≤ 100% LTV > 100% Total Importe bruto 44.229 127.488 369.929 115.042 4.189 660.877

El Grupo actualiza el valor de las garantías para los préstamos comerciales cada tres años y para los préstamos de consumo cuando el riesgo de crédito de un préstamo se deteriora de manera significativa y el préstamo es supervisado más de cerca. Para los préstamos de dudosa recuperación, el Grupo actualiza la valoración de las garantías dado que el valor actual de la garantía es un indicio a la medición del deterioro.

Sin perjuicio de que el análisis de operaciones se centra en la capacidad de los deudores de generar recursos recurrentes suficientes para hacer frente al importe de sus deudas, el Grupo favorece la concesión de aquellas operaciones que cuenten con garantías adicionales a la garantía personal del deudor. En este sentido, el Grupo trata de impulsar la contratación de operaciones con garantías reales sobre inmuebles, avales de entidades financieras o de matrices solventes, la contratación de derivados de crédito, etc.

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La valoración de las garantías reales se realiza en función de su naturaleza. Con carácter general, las garantías reales en forma de bienes inmuebles se valoran por su valor de tasación, realizada por entidades independientes, de acuerdo con las normas establecidas por el regulador, en el momento de la contratación. En caso de evidencia de pérdida de valor de estas garantías, o en los que se produzca algún deterioro de la solvencia del deudor que pueda hacer pensar que se pueda tener que hacer uso de estas garantías, se actualiza esta valoración de acuerdo con los mismos criterios. Las garantías reales en forma de valores cotizados en mercados activos se valoran por su valor de cotización. Las garantías en forma de depósitos pignorados se valoran por el valor de dichos depósitos y, en caso de que estén denominados en moneda extranjera, convertidos al tipo de cambio en cada fecha de valoración.

41.1.3. Pérdidas crediticias esperadas

Aumento significativo de riesgo de crédito

Los criterios para determinar si el riesgo de crédito ha aumentado significativamente varían en función de la cartera e incluyen cambios cuantitativos en las PI y factores cualitativos, incluido un tope basado en la morosidad.

Usando su juicio de crédito experto y, cuando sea posible, su experiencia histórica relevante, el Grupo puede determinar que una exposición ha sufrido un aumento significativo en el riesgo de crédito, basándose en indicadores cualitativos particulares que considere que son indicativos y cuyo efecto pueda no reflejarse completamente en su análisis cuantitativo.

Al evaluar si el riesgo de crédito de un instrumento financiero ha incrementado de forma significativa, el Grupo considera el cambio en el riesgo de impago que ocurre desde el reconocimiento inicial. Para un instrumento financiero que incurra en un evento de incumplimiento, la administración considerará los criterios utilizados en el modelo de riesgo de crédito interno y factores cualitativos como, por ejemplo, los compromisos financieros, cuando corresponda. En cada cierre, el Grupo evalúa si existe un aumento significativo del riesgo de crédito, basado en el cambio en el riesgo de impago que ocurre durante la vida esperada del instrumento de crédito. Con el fin de realizar la evaluación de si se ha producido un deterioro significativo de crédito, el Grupo considera información razonable y sustentable, que está disponible sin coste o esfuerzo desproporcionado, comparando los siguientes factores:

- El riesgo de incumplimiento que presenta el instrumento financiero a la fecha de presentación de informes; y

- El riesgo de incumplimiento que presenta el instrumento financiero en su reconocimiento inicial.

El Grupo asigna cada exposición a una calificación de riesgo de crédito basándose en una variedad de datos que se determina que son predictivos del riesgo de incumplimiento y aplicando un juicio crediticio experimentado. Las calificaciones de riesgo de crédito se definen utilizando factores cualitativos y cuantitativos, que son indicativos del riesgo de incumplimiento. Estos factores varían en función de la naturaleza de la exposición y del tipo de deudor.

Las calificaciones de riesgo crediticio se definen y calibran de forma que el riesgo de incumplimiento se incrementa exponencialmente a medida que el riesgo de crédito se deteriora.

Cada exposición se asigna a una calificación de riesgo de crédito en su reconocimiento inicial, en función de la información disponible sobre el deudor. Las exposiciones están sujetas a un control constante, lo que puede ocasionar que una exposición se mueva a una calificación de riesgo de crédito diferente. Dicho control, generalmente, implica el uso de los siguientes datos:

Exposición corporativa

- Información obtenida durante la revisión periódica de los clientes, mediante el uso de estados financieros, declaraciones de la renta, cuentas de gestión, presupuestos y proyecciones, así como datos financieros adicionales, tales como márgenes de utilidad bruta, razones de apalancamiento financiero, cumplimiento de “covenants”, calidad de gestión o cambios en la alta dirección;

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- Datos de agencias de crédito, artículos de prensa o cambios en las calificaciones crediticias externas;

- Precios de bonos cotizados y swaps de incumplimiento crediticio (CDS) para el deudor, cuando estén disponibles; y

- Cambios significativos reales y esperados en el ámbito político, regulatorio y tecnológico que experimente el entorno del deudor o sus actividades comerciales.

Exposición de consumo

- Datos recopilados internamente sobre el comportamiento del cliente como, por ejemplo, la utilización de las facilidades crediticias (tarjetas de crédito, etc.); y

- Datos externos de las agencias de referencia de crédito, incluidos los indicadores de crédito estándar del sector.

Todas las exposiciones

- Registro de pago: incluye el estado de vencimiento, así como un rango de variables sobre ratios de pago;

- Utilización del límite otorgado;

- Solicitudes y otorgamiento de renegociaciones; y

- Cambios existentes y previstos en las condiciones comerciales, financieras y económicas.

Cálculo de la Probabilidad de Incumplimiento (PI)

Las calificaciones de riesgo crediticio son un factor fundamental para la determinación de la estructura temporal de la PI para las diferentes exposiciones.

El Grupo utiliza modelos estadísticos para analizar los datos recopilados y generar estimaciones de PI del tiempo de vida restante de las exposiciones y de cómo se espera que cambien con el paso del tiempo.

Este análisis incluye la identificación y evaluación de las relaciones entre los cambios en las tasas de incumplimiento y los cambios en los factores macroeconómicos clave, así como un análisis en profundidad del impacto de otros factores en el riesgo de incumplimiento.

Activos financieros modificados

Las condiciones contractuales de un préstamo pueden modificarse por varias razones, que incluyen cambios en las condiciones del mercado, retención de clientes y otros factores no relacionados con un deterioro crediticio actual o potencial del cliente. Un préstamo existente cuyas condiciones hayan sido modificadas puede darse de baja en contabilidad y el préstamo renegociado se reconoce como un nuevo préstamo a valor razonable de acuerdo con la política contable establecida.

Cuando se modifican las condiciones de un activo financiero y la modificación no da como resultado la baja contable, la determinación de si el riesgo de crédito del activo ha aumentado significativamente refleja la comparación de los siguientes factores:

- El riesgo de incumplimiento del tiempo de vida remanente en la fecha de presentación, basada en las condiciones modificadas; y

- El riesgo de incumplimiento del tiempo de vida remanente estimado sobre la base de los datos en el reconocimiento inicial y las condiciones contractuales originales.

Las condiciones revisadas incluyen, por lo general, extender el vencimiento, cambiar el calendario de pagos de intereses y modificar las condiciones del préstamo.

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La estimación del riesgo de incumplimiento refleja si la modificación ha mejorado o restaurado la capacidad del Grupo para cobrar intereses y principal. Como parte de este proceso, el Grupo evalúa el comportamiento de pago del deudor contra las condiciones contractuales modificadas.

Un cliente debe demostrar un comportamiento de pago consistentemente bueno durante un periodo de tiempo para que la exposición ya no considere deterioro crediticio o incumplimiento, o se considere que el riesgo de incumplimiento ha disminuido de modo que la pérdida permita volver a medirse en una cantidad igual a 12 meses de pérdidas crediticias estimadas.

Definición de deterioro

El Grupo considera que un activo financiero está deteriorado cuando:

- Es poco probable que el deudor pague sus obligaciones de crédito al Grupo en su totalidad, sin que el Grupo recurra a acciones tales como la realización de las garantías (si corresponde); o

- El deudor tiene más de 90 días de retraso en cualquier obligación de crédito material para el Grupo.

Los factores utilizados para evaluar si un instrumento financiero está deteriorado y su importancia pueden variar a lo largo del tiempo, para considerar los cambios en las circunstancias.

Medida de las pérdidas crediticias estimadas

Los factores clave en la valoración de las pérdidas crediticias son los términos de estructura de las siguientes variables:

• Probabilidad de incumplimiento (PI)

• Pérdida de incumplimiento (PDI)

• Exposición ante el incumplimiento (EI)

Estos parámetros generalmente derivan de modelos estadísticos desarrollados internamente y otros datos históricos. Se ajustan para reflejar la información prospectiva como se ha descrito anteriormente.

Las estimaciones de PI son estimaciones a una fecha determinada, que se calculan en base a modelos de calificación estadística y se evalúan utilizando herramientas de calificación adaptadas a las diversas categorías de contrapartes y exposiciones.

Estos modelos estadísticos se basan en datos recogidos internamente, que comprenden factores tanto cuantitativos como cualitativos. Cuando estén disponibles, los datos de mercado también se pueden usar para estimar la PI para grandes contrapartes corporativas. Si una contraparte o exposición migra entre las diferentes calificaciones, conllevará a un cambio en la estimación de la PI asociada. Las PI son estimadas considerando los vencimientos contractuales de las exposiciones y las tasas de prepago estimadas.

El Grupo estima los parámetros de PDI en función de la historia de las tasas de recuperación de las gestiones de cobro de las contrapartes deterioradas.

Los modelos de PDI consideran la estructura, la garantía, la antigüedad del reclamo, el sector de la contraparte y los costes de recuperación de cualquier garantía que sea integral al activo financiero. Para los préstamos garantizados con propiedades, los ratios LTV son un parámetro clave para determinar PDI. Las estimaciones de PDI se reevalúan para diferentes escenarios económicos y, en los casos de préstamos inmobiliarios, para reflejar posibles cambios en los precios de las propiedades. Se calculan sobre la base de un flujo de efectivo descontado, usando la tasa de interés efectiva como factor de descuento.

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La EI representa la exposición esperada en caso de incumplimiento. El Banco determina la EI de la exposición actual de la contraparte y los posibles cambios en el importe actual permitidos según el contrato, incluida la amortización. La EI de un activo financiero es su valor bruto en libros. Para los compromisos de préstamos y las garantías financieras, la EI incluye el importe utilizado, así como los importes potenciales futuros del contrato que puedan utilizarse y que se estiman en base a observaciones históricas y previsiones prospectivas. Para algunos activos financieros, la EI se determina valorando el rango de posibles resultados de exposición en varios puntos en el tiempo, usando escenarios y técnicas estadísticas.

Como se ha descrito anteriormente y sujeto al uso de una PI de 12 meses para activos financieros para los cuales el riesgo de crédito no ha aumentado significativamente, el Grupo mide las pérdidas crediticias esperadas considerando el riesgo de incumplimiento durante el periodo contractual máximo (incluidas las opciones de extensión del deudor) que está expuesto al riesgo de crédito, incluso si, para fines de gestión del riesgo, el Grupo considera un periodo más largo. El periodo contractual máximo se extiende a la fecha en que el Grupo tiene derecho a exigir el reembolso de un adelanto o rescindir un compromiso o garantía de préstamo.

Cuando la evaluación de un parámetro se lleva a cabo de forma colectiva, los instrumentos financieros se agrupan sobre la base de características de riesgo compartidas, que incluyen:

- Tipo de instrumento;

- Calificaciones de riesgo crediticio;

- Tipo de garantía;

- Proporción de LTV para hipotecas;

- Fecha de reconocimiento inicial;

- Plazo restante hasta el vencimiento;

- Sector; y

- Ubicación geográfica del deudor.

Las agrupaciones están sujetas a revisión periódica para garantizar que las exposiciones dentro de un grupo particular permanezcan apropiadamente homogéneas.

Análisis de la calidad crediticia

A continuación, se muestra el desglose del importe bruto en libros del epígrafe "Préstamos y anticipos a la clientela" en función del sistema de calificación crediticia interna del Grupo y la clasificación de la etapa de pérdidas crediticias esperadas:

Miles de Euros -31/12/2019

Activos sin un aumento significativo del riesgo de crédito

desde el reconocimiento inicial

(Stage-1)

Activos con un aumento significativo del riesgo de crédito

desde el reconocimiento inicial,

pero sin deterioro crediticio (Stage-2)

Activos con deterioro crediticio (Stage-3) Total

Indicador sistema de calificación interno Indicadores 1-4 (AAA+ hasta BBB-) 2.809.922 32.284 - 2.842.206 Indicadores 5-6 (BB+ hasta B-) 21 14.679 4 14.704 Indicadores 7-9 (C- hasta CCC-) - - 26.376 26.376 Indicador 10 (D) - - 52.349 52.349 Total 2.809.943 46.963 78.729 2.935.635

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Miles de Euros -31/12/2018

Activos sin un aumento significativo del riesgo de crédito

desde el reconocimiento inicial

(Stage-1)

Activos con un aumento significativo del riesgo de crédito

desde el reconocimiento inicial,

pero sin deterioro crediticio (Stage-2)

Activos con deterioro crediticio (Stage-3) Total

Indicador sistema de calificación interno Indicadores 1-4 (AAA+ hasta BBB-) 2.592.565 114.751 - 2.707.316 Indicadores 5-6 (BB+ hasta B-) - 13.307 - 13.307 Indicadores 7-9 (C- hasta CCC-) - 3.072 17.318 20.390 Indicador 10 (D) - 1.934 39.183 41.117 Total 2.592.565 133.064 56.501 2.782.130

A continuación, se muestra el desglose del importe bruto en libros de los valores representativos de deuda clasificados en las carteras de “Activos financieros a coste amortizado” y “Activos financieros a valor razonable con cambios en resultado global”, en función del sistema de calificación crediticia interna del Grupo y la clasificación de la etapa de pérdidas crediticias esperadas:

Miles de Euros -31/12/2019

Activos sin un aumento significativo del riesgo de crédito

desde el reconocimiento inicial

(Stage-1)

Activos con un aumento significativo del riesgo de crédito

desde el reconocimiento inicial,

pero sin deterioro crediticio (Stage-2)

Activos con deterioro crediticio (Stage-3) Total

Indicador sistema de calificación interno Indicadores 1-4 (AAA+ hasta BBB-) 327.377 - - 327.377 Indicadores 5-6 (BB+ hasta B-) 117.358 - - 117.358 Indicadores 7-9 (C- hasta CCC-) - - - - Indicador 10 (D) - - - - Sin calificación - - - - Total 444.735 - - 444.735

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Miles de Euros -31/12/2018

Activos sin un aumento significativo del riesgo de crédito

desde el reconocimiento inicial

(Stage-1)

Activos con un aumento significativo del riesgo de crédito

desde el reconocimiento inicial,

pero sin deterioro crediticio (Stage-2)

Activos con deterioro crediticio (Stage-3) Total

Indicador sistema de calificación interno Indicadores 1-4 (AAA+ hasta BBB-) 372.873 - - 372.873 Indicadores 5-6 (BB+ hasta B-) 44.382 - - 44.382 Indicadores 7-9 (C- hasta CCC-) - - - - Indicador 10 (D) - - - - Sin calificación - - - - Total 417.255 - - 417.255

Incorporación de información prospectiva

El Grupo incorpora información prospectiva, tanto en la evaluación de si el riesgo crediticio de un instrumento ha aumentado significativamente desde su reconocimiento inicial, como en la valoración de las pérdidas crediticias esperadas.

El Grupo establece tres escenarios económicos: un caso base, que es el escenario medio, con una probabilidad del 33,33% de ocurrencia, y dos escenarios, uno al alza y otro a la baja, cada uno con la misma probabilidad de ocurrencia (33,33%).

La información externa considerada incluye datos económicos y pronósticos publicados por organismos gubernamentales, por autoridades monetarias de los países donde opera el Grupo, por algunos analistas académicos y por el sector privado.

El Grupo ha identificado y documentado los impulsores clave del riesgo crediticio y las pérdidas crediticias para cada cartera de instrumentos financieros y, utilizando un análisis de datos históricos, ha estimado las relaciones entre las variables macroeconómicas, el riesgo crediticio y las pérdidas crediticias. Los impulsores clave del riesgo crediticio para las carteras mayoristas son: el crecimiento del PIB, las tasas de desempleo y las tasas de interés. Para las exposiciones a industrias y/o regiones específicas, los impulsores clave también incluyen tasas de exportación e importación. Los impulsores clave del riesgo de crédito para las carteras minoristas son: tasas de desempleo, servicios y tasas de interés.

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Los escenarios económicos utilizados al 31 de diciembre de 2019 incluían los siguientes indicadores clave de la Republica de Panamá, que es donde opera el Grupo principalmente y, por lo tanto, donde radica principalmente el riesgo crediticio:

Productos Variables Pesimista Base Optimista Pesimista Base Optimista

Consumo

IPC (*)

Tasa Activa

1,81%

6,50%

1,20%

6,36%

0,59%

6,22% 1,00% 1,00% 1,00%

Vehículo

Servicios

Transporte

Tasa Activa

0,15%

0,30%

6,38%

0,10%

0,20%

6,37%

0,05%

0,15%

6,36%

1,01% 1,01% 1,01%

Prestacard

Empleo Fijo

Tasa Activa

Servicios

15,22%

6,31%

2,65%

19,88%

6,18%

0,10%

24,54%

6,05%

0,05%

1,01% 1,01% 1,01%

Hipotecario

%Deuda/PIB (**)

Tasa Activa

41,90%

6,51%

38,40%

6,37%

36,65%

6,23% 1,00% 1,01% 1,01%

TDC

Empleo Fijo

Tasa Activa

Servicios

15,22%

6,31%

2,65%

19,88%

6,18%

0,10%

24,54%

6,05%

0,05%

1,02% 1,03% 1,03%

Corporativo

Tasa Activa

Importación Sin Maquila

6,43%

(5,65)%

6,56%

(5,01)%

6,70%

(4,38)% 1,02% 1,01% 1,01%

PYMES

Tasa Activa

Exportación

(2,68)%

(0,24)%

(2,75)%

(0,07)%

(2,82)%

0,11% 1,07% 1,03% 1,01%

(*) Índice de Precios al Consumo (**) Producto Interior Bruto

Las relaciones entre los indicadores clave y las tasas de incumplimiento y pérdida en varias carteras de activos financieros se han desarrollado a partir del análisis de datos históricos de los últimos 5 años.

Considerando un escenario pesimista, ponderando al 100% las variables macroeconómicas claves, se generaría un incremento en la pérdida crediticia esperada de la cartera de 12,25%, mientras en un escenario de variación optimista, ponderando igualmente al 100% las variables macroeconómicas, representaría una disminución de la pérdida credicia esperada de la cartera de 4,77%. Estos cálculos son con respecto al escenario base calculado al 31 de diciembre de 2019.

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114

41.1.4. Concentración de riesgo de crédito

La concentración del riesgo de crédito por sector y ubicación geográfica del Grupo al 31 de diciembre de 2019 y 2018, sin incluir el efecto de los ajustes por valoración, es la siguiente:

Miles de Euros 31/12/2019

Préstamos y anticipos en entidades de crédito y

Otros depósitos a la vista

Préstamos y anticipos a la clientela

Valores representativos de deuda

Valor en libros 433.125 2.935.635 502.660 Concentración por Sector: Particulares - 1.320.655 - Bancos y Entidades Financieras 433.125 - 178.991 Corporaciones - 1.614.980 119.984 Entidades Públicas y Gobiernos - - 203.691 433.125 2.935.635 502.666 Concentración por área geográfica: Centroamérica y Caribe 167.848 2.590.674 203.645 América del Norte 95.535 13.855 196.892 América del Sur 23.734 236.610 49.699 Europa 79.022 92.995 44.835 Asia 66.986 1.500 7.411 Otros - 1 184 433.125 2.935.635 502.666

Miles de Euros 31/12/2018

Préstamos y anticipos en entidades de crédito y

Otros depósitos a la vista

Préstamos y anticipos a la clientela

Valores representativos de deuda

Valor en libros 541.928 2.782.130 460.824 Concentración por Sector: Particulares - 1.235.676 - Bancos y Entidades Financieras 541.928 - 153.770 Corporaciones - 1.546.454 152.931 Entidades Públicas y Gobiernos - - 154.123 541.928 2.782.130 460.824 Concentración por área geográfica: Centroamérica y Caribe 172.859 2.497.988 158.788 América del Norte 181.226 18.589 243.648 América del Sur 87.840 184.792 35.865 Europa 51.968 78.754 19.684 Asia 48.035 2.007 2.675 Otros - - 164 541.928 2.782.130 460.824

Las concentraciones geográficas de préstamos y depósitos en bancos están basadas, en la ubicación del deudor. En cuanto a la concentración geográfica para las inversiones, esta medida se basa en la localización del emisor de la inversión.

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Al 31 de diciembre de 2019, aproximadamente el 74% de los préstamos y anticipos en entidades de crédito se encuentran colocados en instituciones financieras con calificación crediticia en los rangos de AA- y BBB-, según la agencia calificadora Fitch Ratings Inc. (aproximadamente el 77% al 31 de diciembre de 2018).

41.1.5. Riesgo país

El riesgo país es un componente del riesgo de crédito que incorpora todas las operaciones de crédito transfronterizas por circunstancias distintas del riesgo comercial habitual. El riesgo país comprende el riesgo soberano, el riesgo de transferencia y los restantes riesgos que puedan afectar a la actividad financiera internacional, según se definen a continuación:

i. Riesgo soberano es el de los acreedores de los Estados o de entidades garantizadas por ellos, en cuanto pueden ser ineficaces las acciones legales contra el prestatario o último obligado al pago por razones de soberanía.

ii. Riesgo de transferencia es el de los acreedores extranjeros de los residentes de un país que experimenta una incapacidad general para hacer frente a sus deudas, por carecer de la divisa o divisas en que estén denominadas.

iii. Restantes riesgos derivados de la actividad financiera internacional son los resultantes de algún cualquier acontecimiento de carácter catastrófico o de especial gravedad políticos o económicos (guerras, catástrofes naturales, crisis balanza de pagos, etc.).

La posición activa de la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A en la República Bolivariana de Venezuela al 31 de diciembre de 2019 es la siguiente:

• 4,90% de la cartera de préstamos y anticipos a la clientela, importe que se encuentra garantizado en un 116%. Estas garantías son mayoritariamente pignoración de depósitos en el Banco.

La posición activa de la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. en la República Bolivariana de Venezuela al 31 de diciembre de 2018 era la siguiente:

• 4,11% de la cartera de préstamos y anticipos a la clientela, importe que se encuentra garantizado en un 81,58%. Estas garantías son mayoritariamente pignoración de depósitos en el Banco.

El Banco realiza un control y seguimiento continuo de la posición activa y pasiva mantenida dentro y fuera de Panamá. Este análisis incluye la exposición en Venezuela al ser un país que muestra incertidumbre política y económica.

Por el lado de la cartera de crédito, el Banco posee garantías de fácil liquidación, que pudieran ser ejecutadas de forma inmediata, en caso de incumplimientos por parte de alguno de sus deudores, adicionalmente, las instancias de gobierno corporativo del Banco destinadas a la aprobación de operaciones crediticias, evalúan la capacidad de generación de divisas por parte de los clientes, todo ello como parte de los controles para contener posibles deterioros de la calidad crediticia de las operaciones dadas en este país.

La entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. realiza un control constante a las exposiciones de riesgo de crédito, generando alertas a las instancias de gobierno corporativo respectivas y cuenta además con modelos de riesgo país, que basados en las calificaciones soberanas de Standard and Poor's, permiten reservar capital para mitigar la exposición en países diferentes a Panamá.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Grupo mantiene coberturas de crédito por riesgo país por importe de 165 y 151 miles de euros, respectivamente, que se incluyen como parte de sus provisiones por riesgo de crédito.

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41.1.6 Riesgo de contraparte

El riesgo de contraparte es el riesgo de que una contraparte incumpla en la liquidación de transacciones de compra o venta de títulos-valores u otros instrumentos negociados en los mercados de valores. Es una modalidad del riesgo de crédito y tiene como característica definitoria el que la exposición es esencialmente aleatoria y depende de factores de mercado. Es un riesgo derivado de contratos financieros, que, según evolucionen las variables de mercado subyacentes, cobrará un valor positivo, negativo o nulo.

Las políticas de administración de riesgo señalan límites de contraparte que determinan, en cada momento, la máxima exposición neta a transacciones por liquidar que el Grupo pueda tener con una contraparte. En la entidad dependiente Banesco (Panamá) S.A., el Comité de Activos y Pasivos es responsable de identificar a aquellas contrapartes aceptables, teniendo en cuenta la trayectoria de cada contraparte, respecto del cumplimiento de sus obligaciones, así como de indicaciones sobre su capacidad y disposición para cumplir sus compromisos.

41.2 Riesgo de liquidez

El riesgo de liquidez se define como el riesgo de que el Grupo esté en una posición de no poder cumplir con sus obligaciones de pago (efectivo o la entrega) actual y futura, planificada o no, sin afectar las operaciones diarias o su situación financiera.

La gestión del riesgo de liquidez pretende, en el corto plazo, asegurar el cumplimiento de los compromisos de pago de las entidades del Grupo en el tiempo y forma previstos, sin necesidad de recurrir a la obtención de fondos en condiciones gravosas, ni deteriorar la imagen y reputación de las entidades. En el medio plazo, tiene como objetivo asegurar la idoneidad de la estructura financiera del Grupo y su evolución, en el marco de la situación económica, de los mercados y de los cambios regulatorios.

En la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A., la gestión del riesgo de liquidez es una función del Comité de Activos y Pasivos, el cual debe asegurar la capacidad del Banco para responder ante retiros no previstos de depósitos o necesidades no programadas en la colocación de créditos. La Gerencia y el Comité de Activos y Pasivos de la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. realizan un seguimiento periódico de la posición de liquidez mediante el análisis de la estructura de vencimientos de activos y pasivos, la estabilidad de depósitos por tipo de cliente y el cumplimiento de estándares mínimos establecidos en las regulaciones y políticas corporativas.

La medida clave utilizada por el Grupo para la administración del riesgo de liquidez es el índice de activos líquidos netos sobre depósitos recibidos de clientes. Los activos líquidos netos son el efectivo y equivalentes de efectivo y títulos de deuda, para los cuales exista un mercado activo y líquido, menos cualquier otro depósito recibido de bancos, instrumentos de deudas emitidas u otros instrumentos de financiación.

A continuación se detallan los índices de activos líquidos netos sobre los depósitos recibidos de clientes informados a la Superintendencia de Bancos de Panamá; este índice no debe ser inferior al 30%:

% 31/12/2019 31/12/2018

Al cierre del ejercicio 44,41% 49,98% Promedio del ejercicio 46,34% 46,83% Máximo del período 50,70% 50,21% Mínimo del período 41,06% 43,87%

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Seguidamente se presenta el desglose, por plazos de vencimientos, de los principales activos y pasivos financieros del balance consolidado al 31 de diciembre de 2019 y 2018, en un escenario de “condiciones normales de mercado”:

Miles de Euros - 31/12/2019

Valor en libros Valor Nominal Bruto Hasta 1 Año Entre 1 y 5

Años Más de 5 Años

ACTIVO: Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales, otros depósitos a la vista y préstamos y anticipos en entidades de crédito

512.093

511.842

510.888

954

-

Valores representativos de deuda 502.581 528.796 191.467 226.434 110.895 Instrumentos de patrimonio 1.624 1.624 - 5 1.619 Préstamos y anticipos a la clientela 2.872.376 3.093.788 1.128.421 776.996 1.188.371 Total activos financieros 3.888.674 4.136.050 1.830.776 1.004.389 1.300.885 PASIVO: Depósitos de Bancos Centrales y entidades de crédito

321.778

340.694

173.265

158.492

8.937

Depósitos de la clientela 3.197.846 3.206.760 2.876.416 326.137 4.207 Valores representativos de deuda emitidos 136.171 149.918 34.642 61.611 53.665

Total pasivos financieros 3.655.795 3.697.372 3.084.323 546.240 66.809

Miles de Euros - 31/12/2018

Valor en libros Valor Nominal Bruto Hasta 1 Año Entre 1 y 5

Años Más de 5 Años

ACTIVO: Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales, otros depósitos a la vista y préstamos y anticipos en entidades de crédito

616.147

617.090

617.090

-

-

Valores representativos de deuda 460.752 477.022 138.255 258.400 80.367 Instrumentos de patrimonio 1.540 1.540 - 5 1.535 Préstamos y anticipos a la clientela 2.732.959 2.950.609 1.090.808 754.630 1.105.171 Total activos financieros 3.811.398 4.046.261 1.846.153 1.013.035 1.187.073 PASIVO: Depósitos de Bancos Centrales y entidades de crédito

159.877

161.694

137.587

24.107

-

Depósitos de la clientela 3.271.927 3.297.326 2.997.444 293.699 6.183 Valores representativos de deuda emitidos 124.545 138.664 18.250 67.762 52.652

Total pasivos financieros 3.556.349 3.597.684 3.153.281 385.568 58.835

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La siguiente tabla muestra la disponibilidad de los activos del Grupo al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Miles de Euros 31/12/2019

Comprometido Disponible Total Prestado en

garantía Disponible como

colateral Otros (*)

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

-

179.072

-

179.072 Préstamos y anticipos 30.025 3.175.372 - 3.205.397 A la clientela 20.613 2.851.763 - 2.872.376 A bancos centrales y entidades de crédito 9.412 323.609 - 333.021 Valores representativos de deuda 76.701 425.880 - 502.581 Instrumentos de patrimonio - 1.624 - 1.624 Otros activos - - 234.222 234.222 106.726 3.781.948 234.222 4.122.896 (*) Representan activos que no están restringidos para ser usados como colateral, sin embargo la institución no los consideraría como disponibles para asegurar fondos durante el curso normal del negocio.

Miles de Euros 31/12/2018

Comprometido Disponible Total Prestado en

garantía Disponible como

colateral Otros (*)

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista

-

237.472

-

237.472

Préstamos y anticipos 18.572 3.093.062 - 3.111.634 A la clientela 10.272 2.722.687 - 2.732.959 A bancos centrales y entidades de crédito 8.300 370.375 - 378.675 Valores representativos de deuda 50.265 410.487 - 460.752 Instrumentos de patrimonio - 1.540 - 1.540 Otros activos - - 176.328 176.328 68.837 3.742.561 176.328 3.987.726 (*) Representan activos que no están restringidos para ser usados como colateral, sin embargo la institución no los consideraría como disponibles para asegurar fondos durante el curso normal del negocio.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018, la pignoración de préstamos y anticipos en entidades de crédito por importe de 9.412 y 8.300 miles de euros, respectivamente, corresponde a las garantías prendarias otorgadas por los depósitos de entidades de crédito recibidos desde otros bancos. Asimismo, la pignoración de los valores representativos de deuda por importe de 70.001 y 50.265 miles de euros, respectivamente, corresponde a títulos de deuda cedidos en condición de acuerdos de recompra.

Estos activos financieros comprometidos como colaterales o garantía se encuentran restringidos bajo términos y condiciones que son usuales para tales actividades.

41.3 Riesgo de mercado

El riesgo de mercado es el riesgo originado en la probabilidad de que se produzcan pérdidas sobre el valor económico de los activos, como consecuencia de cambios adversos en los factores de mercado: tasa de interés, tipo de cambio, renta variable, spread de crédito, tasa de inflación, precio de materias primas y volatilidad de cada uno de los anteriores. El perímetro de actividades sujetas a riesgo de mercado incluye tanto los riesgos de la actividad de negociación, como los riesgos estructurales que también se ven afectados por los cambios en los factores de mercados.

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Los principales riesgos de mercado al cual está expuesto el Grupo son los siguientes:

• Riesgo de tipo de interés: Surge como consecuencia de variaciones en los tipos de interés de mercado.

• Riesgo de tipo de cambio: Surge como consecuencia de variaciones en los tipos de cambio entre divisas.

• Riesgo de precio: Surge como consecuencia de cambios en los precios de mercado, bien por factores específicos del propio instrumento, o bien por factores que afecten a todos los instrumentos negociados en un mercado concreto.

En la gestión y control del riesgo de mercado se aplican análisis de sensibilidad para la estimación de su impacto en resultados y en el Patrimonio Neto del Grupo. Entre las técnicas de medición y gestión del riesgo de mercado al que está expuesto el Grupo, está el modelo de "Valor en Riesgo" (VaR - "Value at Risk"), a través del cual se determina la pérdida máxima esperada que pueda surgir dentro de un período de tiempo determinado, lo cual se denomina horizonte temporal y con un determinado nivel de confianza.

El modelo utilizado por la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. para el cálculo del VaR es el Histórico Exponencial, el cual le da más importancia a los datos más recientes, con un horizonte de tiempo de 1 día, un nivel de confianza del 99% y utilizando 250 días de historia.

El modelo de VaR es una herramienta importante en la medición de los riesgos de mercado, sin embargo supone lo siguiente:

• Movimientos normales de mercado (están excluidas las grandes crisis financieras);

• No calcula la pérdida máxima de la cartera; y

• De las pérdidas reales que genere la cartera posteriormente, algunas estarán por encima del VaR.

La Unidad Administración Integral de Riesgos propone unos límites de VaR que deben ser aprobados por el Comité de Riesgo y ratificados por la Junta Directiva del Banco. El límite es establecido en función del patrimonio del Banco y, durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, se mantuvo por debajo del límite establecido.

Las principales técnicas de gestión del riesgo de mercado del Grupo incluyen la diversificación de las carteras, la cobertura eficiente de la exposición a las variaciones adversas en las variables de mercado a través de la utilización de instrumentos derivados, y la gestión eficiente de las actividades conexas a las operaciones de tesorería y gestión de la estructura patrimonial.

La siguiente tabla muestra un resumen de la medición de valor a riesgo (VaR) de los activos afectos a riesgo de mercado del Grupo Banesco (Panamá), S.A. durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018:

31/12/2019 31/12/2018

Porcentual Miles de Euros Porcentual Miles de Euros Al final del período 0,13% 543 0,16% 596 Promedio del período 0,10% 390 0,10% 350 Máximo del período 0,23% 906 0,21% 778 Mínimo del período 0,004% 17 0,01% 54

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41.3.1. Riesgo de tipo de cambio

El riesgo de tipo de cambio es el riesgo de que el valor razonable o los flujos de efectivo asociados a los instrumentos financieros denominados en moneda extranjera fluctúen como consecuencia de las variaciones en los tipos de cambio de las divisas.

El Grupo está expuesto a riesgo estructural de tipo de cambio, es decir el riesgo que se origina, fundamentalmente, por la exposición a variaciones en los tipos de cambio con origen en las sociedades extranjeras dependientes del Grupo y en los fondos de dotación a las sucursales en el extranjero financiados en una divisa distinta a la de la inversión.

La gestión del riesgo de cambio estructural del Grupo se orienta a minimizar los potenciales impactos negativos derivados de las fluctuaciones de los tipos de cambio en la contribución a resultados de las inversiones internacionales que mantiene el Grupo con carácter permanente.

Para controlar el riesgo que surge sobre los activos y pasivos financieros, la participada Banesco (Panamá), S.A., utiliza contratos de divisas negociados por el área de Tesorería, quién es responsable de gestionar la posición neta en cada moneda extranjera. Mensualmente se obtiene información financiera del valor razonable o de flujos de efectivo sobre los contratos de cobertura de moneda de un proveedor internacional de precios.

El Banco mantiene y realiza colocaciones, préstamos, inversiones y captación de depósitos en Bolívares Fuertes, la moneda de la República Bolivariana de Venezuela; en Euros, la moneda de la Comunidad Económica Europea; en Pesos Dominicanos, la moneda de la República Dominicana; y en Pesos Colombianos, la moneda de República de Colombia. El valor de las posiciones en moneda extranjera fluctúa como consecuencia de las variaciones en las cotizaciones de la tasa de cambio.

La siguiente tabla muestra el cálculo del VaR para las exposiciones sujetas a riesgo cambiario del Grupo Banesco (Panamá), S.A. durante los ejercicios anuales terminados el 31 de diciembre de 2019 y 2018:

31/12/2019 31/12/2018

Porcentual Miles de Euros Porcentual Miles de Euros Al final del período 0,0002% 1 0,00% 2 Promedio del período 0,0009% 4 0,04% 138 Máximo del período 0,0075% 30 0,09% 326 Mínimo del período 0,0002% 1 0,00% 2

El análisis de sensibilidad para el riesgo de tasa de cambio, está considerado principalmente en la medición de la posición dentro de una moneda específica. El análisis consiste en verificar mensualmente cuánto representaría la posición en la moneda funcional sobre la moneda a la cual se estaría convirtiendo y, por ende, la mezcla del riesgo de tasa de cambio.

41.3.2. Riesgo de tipo de interés

El riesgo de tipo de interés es el riesgo de que las variaciones en los tipos de interés de mercado afecten a los resultados anuales y al valor patrimonial, debido a los desfases entre los plazos de vencimiento y repreciación de los activos y pasivos del Grupo.

Este riesgo es consustancial al negocio bancario dado que una de las características fundamentales de las entidades de crédito es que gran parte de los productos básicos con los que operan están sometidos al rigor de los tipos de interés. Sin embargo, una exposición excesiva puede suponer una amenaza a la estabilidad del margen y valor de una entidad.

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El riesgo de tipo de interés asociado a los instrumentos financieros afecta al Grupo de dos maneras:

• Riesgo de interés estructural: que surge por el desfase existente en los vencimientos de activos y pasivos del balance. El riesgo es por lo tanto debido al efecto que las variaciones de los tipos de interés tienen en la cuenta de resultados por el hecho de que puedan existir en su activo y pasivo determinados instrumentos financieros, los cuales devengan tipos de interés fijos o revisables en el tiempo, de manera que las variaciones en dichos tipos de interés afecten de manera no simétrica a los intereses devengados por uno y otros instrumentos (“GAP de tipo de interés”). En el caso de las operaciones con tipo de interés variable, el riesgo al que está sometido el Grupo se produce en los períodos de recálculo de los tipos de interés.

• Por otra parte, el Grupo incurre en riesgo de mercado de tipo de interés como consecuencia de mantener, fundamentalmente, títulos de renta fija incluidos en la cartera de disponibles para la venta y en la cartera de mantenidos para negociar, cuyo valor razonable varía como consecuencia de las variaciones de dichos tipos de interés de mercado, de manera que afectan al patrimonio y a los resultados del Grupo.

La entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. dispone de un Comité de Activos y Pasivos que, bajo parámetros definidos por la Junta Directiva, analiza la sensibilidad de variaciones en las tasas de interés y determina la estructura de balance, el plazo de las diferentes partidas y las estrategias de inversiones.

Los siguientes cuadros muestran el grado de exposición del Grupo al riesgo de tipo de interés al 31 de diciembre de 2019 y 2018, indicando el valor en libros de aquellos activos y pasivos financieros afectados por dicho riesgo, los cuales aparecen clasificados en función del plazo estimado hasta la fecha de revisión del tipo de interés (para aquellas operaciones que contengan esta característica atendiendo a sus condiciones contractuales) o de vencimiento (para las operaciones con tipos de interés fijo) y el valor en libros de aquellos instrumentos cubiertos en operaciones de cobertura del riesgo de tipo de interés.

Al 31 de diciembre de 2019-

Miles de Euros

Plazos hasta la Revisión del Tipo de Interés Efectivo o de Vencimiento

Hasta 1 Año Entre 1 y 5 Años

Entre 5 y 10 Años

Más de 10 Años

Sin tasa de interés

Activos financieros Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales, otros depósitos a la vista y préstamos y anticipos a bancos centrales y entidades de crédito 492.206 2.034 - - 17.853 Préstamos y anticipos a la clientela 985.327 724.196 272.422 890.431 - Valores representativos de deuda 223.982 186.109 85.976 6.514 - 1.701.515 912.339 358.398 896.945 17.853 Pasivos financieros Depósitos de entidades de crédito y Bancos Centrales 89.037 223.839 8.902 - - Depósitos de la clientela 2.622.227 245.043 4.202 - 326.374 Valores representativos de deuda emitidos 30.660 51.620 - 53.891 - 2.741.924 520.502 13.104 53.891 326.374

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Al 31 de diciembre de 2018-

Miles de Euros

Plazos hasta la Revisión del Tipo de Interés Efectivo o de Vencimiento

Hasta 1 Año Entre 1 y 5 Años

Entre 5 y 10 Años

Más de 10 Años

Sin tasa de interés

Activos financieros Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales, otros depósitos a la vista y préstamos y anticipos a bancos centrales y entidades de crédito 594.802 - - -

21.345

Préstamos y anticipos a la clientela 974.305 664.098 265.353 829.203 - Valores representativos de deuda 164.778 223.911 65.282 4.747 2.034 1.733.885 888.009 330.635 833.950 23.379 Pasivos financieros Depósitos de entidades de crédito y Bancos Centrales 100.314 59.563 - - - Depósitos de la clientela 2.541.386 284.169 6.115 - 440.257 Valores representativos de deuda emitidos 14.350 57.476 - 52.719 - 2.656.050 401.208 6.115 52.719 440.257

Seguidamente se presenta los tipos de interés anuales medios de determinados epígrafes del balance al 31 de diciembre de 2019 y 2018:

Tipo de Interés Anual

Medio (*) 31/12/2019 31/12/2018

Activos financieros Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales, otros depósitos a la vista y préstamos y anticipos a bancos centrales y entidades de crédito

1,92%

1,50%

Préstamos y anticipos a la clientela 6,28% 6,28% Valores representativos de deuda 2,98% 2,64% Pasivos financieros Depósitos de entidades de crédito y Bancos Centrales 1,97% 1,75% Depósitos de la clientela 1,66% 1,47% Valores representativos de deuda emitidos 5,39% 5,16%

(*) Estos tipos de interés medios recogen los efectos de las coberturas realizadas por el Grupo.

41.3.3. Riesgo de precio

Es el riesgo de que el valor de un instrumento financiero fluctúe como consecuencia de cambios en los precios de mercado, independientemente de que estén causados por factores específicos relativos al instrumento en particular o a su emisor, o por factores que afecten a todos los títulos negociados en el mercado.

El Grupo está expuesto al riesgo de precio de los activos financieros valorados a valor razonable con cambios en resultados o los clasificados como a valor razonable con cambios en otro resultado global. Para gestionar el riesgo de precio derivado de las inversiones en instrumentos de patrimonio el Grupo diversifica su cartera, en función de los límites establecidos.

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GRUPO BANESCO HOLDING LATINOAMÉRICA

Memoria consolidada correspondiente al ejercicio anual terminado el 31 de diciembre de 2019

123

41.4. Riesgo operacional

El riesgo operacional es el riesgo de pérdidas potenciales, directas o indirectas, relacionadas con los procesos del Grupo, de personal, tecnología e infraestructuras, y de factores externos que no estén relacionados a riesgos de crédito, mercado y liquidez, tales como los que provienen de requerimientos legales y regulatorios y del comportamiento de los estándares corporativos generalmente aceptados.

El objetivo del Grupo es el de manejar una adecuada gestión del riesgo operativo, con el fin de obtener un conocimiento más certero de los riesgos a los que se encuentra expuesto, que le permita lograr una visión más clara de los aspectos prioritarios para el negocio, y facilitar la toma de decisiones estratégicas fundamentadas en la relación Riesgo-Rentabilidad, de tal manera que permita disminuir el grado de incertidumbre ante posibles eventos adversos capaces de causar pérdidas inesperadas.

Revisiones periódicas y auditorías a los procedimientos operativos son efectuadas regularmente para fortalecer la eficiencia y el control, y para neutralizar debilidades identificadas. Los manuales correspondientes son actualizados periódicamente.

Las sociedades del Grupo cuentan con una unidad dedicada a la seguridad tecnológica, para limitar la posibilidad de que las aplicaciones e instalaciones tecnológicas puedan ser utilizadas indebidamente por personal o terceros no autorizados.

42. Adecuación de Capital

La Superintendencia de Bancos de Panamá y la Superintendencia del Mercado de Valores de Panamá, como reguladores de la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A., requieren que dicha entidad mantenga a nivel consolidado un índice de capital total medido en base a los activos promedios ponderados por riesgos.

La política del Banco es la de mantener un capital sólido, que pueda mantener a futuro el desarrollo de los negocios de inversión y crédito dentro del mercado, con niveles adecuados en cuanto al retorno del capital de los accionistas y la adecuación de capital requerida por los reguladores.

La Ley Bancaria en Panamá requiere que los bancos de licencia general mantengan un capital desembolsado mínimo de 10.000 miles de balboas y un capital regulatorio de al menos un 8% de sus activos ponderados por riesgo, incluyendo las exposiciones fuera del balance consolidado. Para estos efectos, los activos deben considerarse netos de sus respectivas provisiones o reservas y con las ponderaciones indicadas en el Acuerdo respectivo de la Superintendencia. La Superintendencia de Bancos de Panamá se reserva el derecho de exigir a los entes regulados incrementar el porcentaje de dicho índice mínimo de capital.

Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. cumplía en base consolidada con los requerimientos de capital regulatorio a los cuales estaba sujeta.

Basados en los Acuerdos Nº 1-2015 y sus modificaciones y Nº 3-2016, emitidos por la Superintendencia de Bancos de Panamá, 31 de diciembre de 2019 y 2018, el Banco mantiene la siguiente posición de capital regulatorio en base consolidada:

Índices de Capital (%) 31/12/2019 31/12/2018 Índice de capital total 11,75% 13,31% Índice de capital primario 10,47% 11,85% Índice de capital primario ordinario 8,58% 9,70%

43. Situaciones de conflicto de interés de los Administradores

Los Administradores de la Entidad Dominante y las personas vinculadas a los mismos, no han incurrido en ninguna situación de conflicto de interés que haya tenido que ser objeto de comunicación de acuerdo con lo dispuesto en el art. 229 del TRLSC.

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Anexo I

GRUPO BANESCO HOLDING LATINOAMÉRICA

Sociedades dependientes consolidadas por integración global al 31 de diciembre de 2019 y 2018

124

Al 31 de diciembre de 2019

Porcentaje de participación Miles de Euros (**)

Activo

Pasivo

Patrimonio Neto

Resultados Sociedad Domicilio Actividad Directo Indirecto Total

Banesco Holding Financiero, S.L. España Actividades de las sociedades holding 100,00% - 100,00% 179.388 - 179.388 (2) Banesco Holding Entidades Aseguradoras, S.L. España Actividades de las sociedades holding 100,00% - 100,00% 9.605 - 9.605 1 Banesco Holding Marcas, S.L. España Actividades de las sociedades holding 100,00% - 100,00% 7 - 7 (20) Nativa Holding Medios de Pago S.L. España Actividades de las sociedades holding 100,00% - 100,00% 12.629 15.307 (2.678) (6.994) Banesco Holding Servicios, S.L. España Actividades de las sociedades holding 100,00% - 100,00% 2.202 6 2.196 18 Banesco América Corporation Estados Unidos Otros servicios 100,00% - 100,00% 858 23 835 (29) Banesco (Panamá), S.A. (*) Panamá Actividad bancaria - 100,00% 100,00% 3.787.026 3.400.258 386.768 22.371 Banesco Seguros, S.A. (*) Panamá Seguros - 100,00% 100,00% 31.413 20.433 10.980 1.911 Banesco, N.V. (*) Curazao Actividad bancaria - 100,00% 100,00% 92.370 51.253 41.117 3.098 Banesco Banco Múltiple, S.A. (*) República Dominicana Actividad bancaria - 100,00% 100,00% 384.789 342.052 42.737 (516) Banesco Seguros, S.A. República Dominicana Seguros - 100,00% 100,00% 10.404 8.127 2.277 788 Nativa Medios de Pago, S.A.S. República Dominicana Servicios y productos de medios de pago - 100,00% 100,00% 1.093 1.058 35 (62)

(*) Datos obtenidos de la cuentas anuales auditadas de las sociedades al 31 de diciembre de 2019. (**) Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2019.

Al 31 de diciembre de 2018

Porcentaje de participación Miles de Euros (**)

Activo

Pasivo

Patrimonio Neto

Resultados Sociedad Domicilio Actividad Directo Indirecto Total

Banesco Holding Financiero, S.L. España Actividades de las sociedades holding 100,00% - 100,00% 179.394 2 179.392 (134) Banesco Holding Entidades Aseguradoras, S.L. España Actividades de las sociedades holding 100,00% - 100,00% 9.600 2 9.598 (48) Banesco Holding Marcas, S.L. España Actividades de las sociedades holding 100,00% - 100,00% 3 2 1 (18) Nativa Holding Medios de Pago S.L. (*) España Actividades de las sociedades holding 100,00% - 100,00% 11.494 8.869 2.625 (9.703) Banesco Holding Servicios, S.L. España Actividades de las sociedades holding 100,00% - 100,00% 659 2 657 242 Banesco (Panamá), S.A. (*) Panamá Actividad bancaria - 100,00% 100,00% 3.664.184 3.311.270 352.914 27.075 Banesco Seguros, S.A. (*) Panamá Seguros - 100,00% 100,00% 33.816 24.856 8.960 1.500 Banesco, N.V. (*) Curazao Actividad bancaria - 100,00% 100,00% 109.398 71.930 37.468 2.014 Banesco Banco Múltiple, S.A. (*) República Dominicana Actividad bancaria - 100,00% 100,00% 372.665 327.957 44.708 1.015 Banesco Seguros, S.A.(*) República Dominicana Seguros - 100,00% 100,00% 10.116 7.675 2.441 (338) Nativa Medios de Pago, S.A.S. (*) República Dominicana Servicios y productos de medios de pago - 100,00% 100,00% 595 1.050 (455) (600)

(*) Datos obtenidos de las cuentas anuales auditadas de las sociedades al 31 de diciembre de 2018. (**) Datos de sociedades extranjeras al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2018.

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ACTIVO 31.12.2019 31.12.2018 PASIVO Y PATRIMONIO NETO 31.12.2019 31.12.2018

Efectivo, saldos en efectivo en bancos centrales y otros depósitos a la vista 201.169  271.905  Pasivos financieros mantenidos para negociar 374  317 

   Derivados  374  317 Activos financieros mantenidos para negociar 66.473  50.268 

   Derivados 1.489  464  Pasivos financieros a coste amortizado 4.144.778  4.087.735 

   Instrumentos de patrimonio  ‐ ‐    Depósitos 3.953.946  3.929.416    Valores representativos de deuda 64.984  49.804        Bancos centrales ‐ ‐

      Entidades de crédito 361.485  183.059 

Activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente       Clientela 3.592.461  3.746.356 

a valor razonable con cambios en resultados 812  649     Valores representativos de deuda emitidos 152.975  142.604    Instrumentos de patrimonio 812  649     Otros pasivos financieros 37.857  15.715    Valores representativos de deuda  ‐  ‐    Pro memoria: pasivos subordinados 112.477  112.276 

Activos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados ‐ ‐ Derivados‐ Contabilidad de coberturas 1.453   ‐

   Valores representativos de deuda ‐ ‐

Pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro 24.947  26.920 

Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 440.849  444.408 

   Instrumentos de patrimonio 1.012  1.114  Pasivos por impuestos 4.587  5.093 

   Valores representativos de deuda 439.837  443.294     Pasivos por impuestos corrientes 4.410  5.093    Pasivos por impuestos diferidos 177   ‐

Activos financieros a coste amortizado 3.660.721  3.597.284 

   Valores representativos de deuda 59.778  34.463  Otros pasivos 39.885  51.503 

   Préstamos y anticipos 3.600.943  3.562.821        Bancos centrales 18.999  ‐ Pasivos incluidos en grupos enajenables de elementos que se han clasificado

       Entidades de crédito 355.117  433.583  como mantenidos para la venta  ‐ ‐

       Clientela 3.226.827  3.129.238 

TOTAL PASIVO 4.216.024  4.171.568 

Derivados ‐ contabilidad de coberturas 84  267 

Fondos propios 371.495  360.136 

Activos amparados por contratos de seguro o reaseguro 10.557  11.050     Capital 56.170  98.315       Capital desembolsado 56.170  98.315 

Activos tangibles 71.411  59.232     Prima de emisión  ‐  ‐   Inmovilizado material 70.144  58.017     Instrumentos de patrimonio emitidos distintos de capital  ‐  ‐   Inversiones inmobiliarias 1.267  1.215     Ganancias acumuladas 296.570  273.094 

   Otras reservas  ‐ 52.452 Activos intangibles 57.226  40.248     Resultado atribuible a los propietarios de la dominante 18.755  (63.725)    Fondo de comercio 5.451  5.451    Otros activos intangibles 51.775  34.797  Otro resultado global acumulado 39.576  29.678 

   Elementos que no se reclasificarán en resultados 209  118 Activos por impuestos 16.048  13.266        Ganancias o pérdidas actuariales en planes de pensiones de prestaciones 

   Activos por impuestos corrientes 1.409  802        definidas  ‐  ‐

   Activos por impuestos diferidos 14.639  12.464       Cambios del valor razonable de los instrumentos de patrimonio valorados

     a valor razonable con cambios en otro resultado global 209  118 

Otros activos 60.579  54.541     Elementos que pueden reclasificarse en resultados 39.367  29.560    Contratos de seguros vinculados a pensiones ‐ ‐       Conversión de divisas 40.195  32.019 

   Existencias 237  7        Derivados de cobertura. Coberturas de flujos de efectivo (porción efectiva) (339)   ‐

   Resto de los otros activos 60.342  54.534       Cambios del valor razonable de los instrumentos de deuda valorados a

     valor razonable con cambios en otro resultado global (489)  (2.459) 

Activos no corrientes y grupos enajenables de elementos que se han 

clasificado como mantenidos para la venta Intereses minoritarios (participaciones no dominantes) 4.565  4.565 

TOTAL PATRIMONIO NETO 415.636  394.379 

TOTAL ACTIVO 4.631.660  4.565.947  TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 4.631.660  4.565.947 

PRO‐MEMORIA: EXPOSICIONES FUERA DE BALANCE

Compromisos y garantías concedidas 249.791  310.606 

125

GRUPO BANESCO HOLDING LATINOAMÉRICA

ANEXO II: BALANCES CONSOLIDADOS AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y AL 31 DE DICIEMBRE DE 2018

(Miles de Dólares americanos)

45.731  22.829 

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31.12.2019 31.12.2018

Ingresos por intereses 254.019  235.057 

Gastos por intereses (92.870)  (77.026) 

MARGEN DE INTERESES 161.149  158.031 

Ingresos por dividendos 21  24 

Ingresos por comisiones 69.993  67.363 

Gastos por comisiones (22.451)  (16.987) 

1.076  (2.549) 

Ganancias o pérdidas por activos y pasivos financieros mantenidos para negociar, netas 7.036  3.292 

Ganancias o pérdidas por activos financieros no destinados a negociación valorados obligatoriamente a valor razonablecon cambios en resultados, netas 149  ‐

Ganancias o pérdidas por ac vos y pasivos financieros designados a valor razonable con cambios en resultados, netas ‐‐

Ganancias o pérdidas resultantes de la contabilidad de coberturas, netas (49)  2 

Diferencias de cambio, netas (2.529)  (9.523) 

Otros ingresos de explotación 12.739  6.006 

Otros gastos de explotación (2.427)  (25) 

Ingresos de activos amparados por contratos de seguro o reaseguro 43.683  44.710 

Gastos de pasivos amparados por contratos de seguro o reaseguro (26.395)  (29.785) 

MARGEN BRUTO 241.995  220.559 

Gastos de administración (150.049)  (147.445) 

       Gastos de personal (76.959)  (72.435)        Otros gastos de administración (73.090)  (75.010) 

Amortización (18.529)  (13.641) 

Provisiones o reversión de provisiones ‐ ‐

(50.974)  (44.360) 

       Activos financieros a valor razonable con cambios en otro resultado global 312  (165)        Activos financieros a coste amortizado (51.286)  (44.195) 

RESULTADO DE LA ACTIVIDAD DE EXPLOTACIÓN 22.443  15.113 

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos no financieros ‐ (745) 

       Activos tangibles ‐       Otros ‐ (745) 

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos no financieros y participaciones, netas 34  434 

Ganancias o pérdidas procedentes de activos no corrientes y grupos enajenables de elementos clasificados como mantenidos para la 

venta no admisibles como actividades interrumpidas (2.054)  (79.038) 

GANANCIAS O PÉRDIDAS ANTES DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 20.423  (64.236) 

Gastos o ingresos por impuestos sobre las ganancias de las actividades continuadas (1.668)  511 

GANANCIAS O PÉRDIDAS DESPUÉS DE IMPUESTOS PROCEDENTES DE LAS ACTIVIDADES CONTINUADAS 18.755  (63.725) 

Ganancias o pérdidas después de impuestos procedentes de actividades interrumpidas ‐ ‐

RESULTADO DEL EJERCICIO 18.755  (63.725) 

        Atribuible a intereses minoritarios (participaciones no dominantes) ‐ ‐

        Atribuible a los propietarios de la dominante 18.755  (63.725) 

126

Ganancias o pérdidas al dar de baja en cuentas activos y pasivos financieros no valorados a valor razonable con cambios   en 

resultados, netas.

Deterioro del valor o reversión del deterioro del valor de activos financieros no valorados a valor razonable con cambios en resultados 

y pérdidas o ganancias netas por modificación

GRUPO BANESCO HOLDING LATINOAMÉRICA

ANEXO II: CUENTAS DE RESULTADOS CONSOLIDADAS CORRESPONDIENTES A 

LOS EJERCICIOS ANUALES TERMINADOS EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 Y 2018

(Miles de Dólares americanos)

Ingresos / (Gastos)

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GRUPO BANESCO HOLDING LATINOAMÉRICA

Informe de Gestión Consolidado correspondiente al ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2019

1

1. Alcance, ámbito y marco global del informe de gestión La información financiera contenida en este informe de gestión ha sido obtenida a partir de los registros de contabilidad y de gestión consolidados del Grupo Banesco Holding Latinoamérica y Sociedades Dependientes (en adelante el “Grupo”). El presente informe de gestión del Grupo recoge las actuaciones, evolución de negocio y resultados obtenidos por el Grupo a lo largo del ejercicio 2019. A continuación, se presentan los datos y hechos más relevantes del ejercicio 2019, de forma que pueda apreciarse la situación del Grupo, y la evolución de su negocio, así como los riesgos y las perspectivas futuras previsibles. Las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2019, a las cuales este Informe de Gestión complementa, han sido elaboradas según las Normas Internacionales de Información Financiera adoptadas por la Unión Europea (NIIF-UE). Banesco Holding Latinoamérica, S.A., Entidad Dominante del Grupo, desarrolla de manera indirecta, a través de las entidades dependientes participadas, un modelo de negocio orientado principalmente a la actividad bancaria, aseguradora y otros servicios financieros accesorios a la actividad bancaria tradicional. Dentro del Grupo, la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. (en adelante el “Banco”) es la sociedad que aporta la mayor parte de los activos consolidables al balance del Grupo aportaban el 98,3% del total de activos del Grupo Banesco Holding Latinoamérica). El Grupo refleja diversificación geográfica, estando presente en varios mercados, siendo Panamá y República Dominicana los mercados principales y donde su cuota de negocio es significativa. En la Nota 38 de las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2019 adjuntas, se presentan los resultados de los distintos segmentos de negocio y áreas geográficas del Grupo. Durante el ejercicio 2019, el Grupo no ha modificado la definición de los segmentos de negocio ni las áreas geográficas en las cuales opera respecto al ejercicio 2018.

2. Entorno económico, financiero y normativo 2.1 Entorno económico La economía mundial estuvo condicionada en 2019 por un escenario de tensiones comerciales y geopolíticas que ha derivado en un debilitamiento generalizado de la actividad y en particular de la producción industrial. En este marco, se estima que el PIB mundial ralentizó su ritmo de crecimiento hasta el 2,9%, siete décimas menos que en 2018. El enfriamiento que ha supuesto una moderación de los ritmos de crecimiento afectó tanto a las economías emergentes como a las avanzadas. En el ámbito europeo, la zona del euro creció un 1,2% en el conjunto del año 2019, siete décimas menos que en el año precedente. La desaceleración se extendió a los principales países europeos, si bien se reflejó con más intensidad en las economías con mayor peso industrial y vocación exportadora, como Alemania (creció un 0,6%) e Italia (0,2%).

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GRUPO BANESCO HOLDING LATINOAMÉRICA

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El contexto de desaceleración global también afectó a la economía española, si bien continuó presentando un dinamismo superior al de las principales economías avanzadas. Así, el PIB de España se incrementó un 2,0% en el año, cuatro décimas menos que en 2018. La demanda interna se moderó por un menor impulso del consumo privado y de la inversión (con un freno más acusado en la construcción), mientras que el consumo público se aceleró levemente. La demanda exterior revierte su papel y, pese a un escenario global adverso, contribuyó de forma positiva al crecimiento. Panamá Panamá tiene una de las economías más sólidas de la región latinoamericana, gracias a sus principales actividades económicas, entre las que se encuentran los servicios financieros, turísticos y logísticos, los cuales representan el 75% del Producto Interno Bruto (PIB). De acuerdo al Fondo Monetario Internacional la economía de Panamá apunta a una recuperación en 2020 luego de la desaceleración económica registrada en 2018-2019, y seguirá estando entre las más dinámicas de América Latina. Para este año 2020, el Fondo Monetario Internacional (FMI) estima que el crecimiento de la economía panameña se estabilice a su tasa anual potencial de 5%. Panamá es líder en el sector servicios, que representa alrededor del 82% del PIB. Entre las principales industrias de la economía destacan los servicios financieros, el turismo y el comercio. En 2019, la economía de Panamá registró un crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) del 3%, de acuerdo con los resultados de la producción de bienes y servicios en la economía panameña, medida a través del Producto Interno Bruto (PIB), siendo la cifra más baja registrada desde 2010, profundizando la desaceleración económica del país. En términos de proyecciones, este 3% está muy cercano a lo pronosticado por los expertos y los gremios privados, pero menos de lo estimado por el gobierno y los organismos internacionales como Fondo Monetario Internacional (FMI) y Banco Mundial (BM). El Instituto Nacional de Estadística y Censo (Inec) de la Contraloría General de la República (CGR), publicó que el PIB, valorado a precios constantes de 2007, registró un monto de US$43.061 millones en 2019, que corresponde a un incremento de US$1.256 millones en comparación con 2018. Los ingresos corrientes del Gobierno Central cerraron en 2019 en US$8.098 millones, cifra que representa una caída de US$645 millones al compararse con el año anterior. La principal fuente de recursos del Gobierno son los ingresos tributarios, pagados por las empresas y las personas que generan ingresos en el país. En 2019, esta recaudación llegó a US$5.344 millones, US$333 millones o 5,9% menos que en 2018. Al cierre del mes de noviembre 2019, el Centro Bancario Internacional, mantiene sólidos indicadores de estabilidad financiera. Su crecimiento sigue mostrando un ritmo moderado, como resultado de un entorno financiero externo menos favorable y un crecimiento económico local moderado. Los ingresos obtenidos por activos financieros tuvieron un crecimiento de 6,1%. Sin embargo, los intereses pagados, presentan un aumento de 12,8% para el mismo periodo, duplicando los ingresos de intereses. Este comportamiento de los intereses pagados se debe principalmente al significativo aumento en los depósitos oficiales, lo que significó un crecimiento de 25% en los intereses pagados por los bancos oficiales.

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La utilidad neta del Centro Bancario refleja a diciembre de 2019 un aumento de 0,8%, mientras que los indicadores de eficiencia reflejan una capacidad de los ingresos de 2,0 veces para hacer frente a los egresos. Las utilidades del Centro Bancario alcanzan un nivel de US$1.850 millones (crecimiento de US$15,0millones equivalente a un 0,8% en comparación al mismo periodo del año anterior), en tanto que el Sistema Bancario Nacional refleja una disminución en cuanto a sus utilidades, en función de una contracción del rubro de Otros Ingresos y la constitución de provisiones en el marco de una gestión prudente y apegada a la normativa. La actividad de seguro disminuyó del 0,1% en las políticas suscritas en el 2019 en Panamá, generaron 1.568 millones de dólares, 2 millones menos que en 2018, varios factores influyeron en los resultados, entre ellos la desaceleración de la economía adicional a la "parálisis" que provoca el cambio de gobierno cada cinco años. Las primas por pólizas de salud crecieron el 1,3% en el año 2019, mientras los siniestros subieron en 2,4% respecto a 2018; en contraste el ramo de automóviles cayó el 2,4% en primas y creció el 2,6% en siniestros. República Dominicana De acuerdo a cifras reveladas por el Banco Central de la República Dominicana, el PIB presentó un crecimiento del 5,1% en el año 2019, la economía dominicana continúa creciendo por encima de su potencial, manteniendo el liderazgo regional en toda América Latina, la cual cierra con un crecimiento promedio de 0,1%. El crecimiento de 5,1% registrado por la economía dominicana fue el más alto de América Latina, aún en un entorno internacional complejo y convulso donde la economía mundial se vio afectada por una alta incertidumbre, asociada a tensiones sociopolíticas y disputas comerciales. El crecimiento de economía dominicana en el pasado año 2019 estuvo sustentando fundamentalmente por la inversión y el consumo del sector privado, que explican más del 85 % de la demanda interna. Al analizar los resultados del PIB según las diferentes actividades económicas, se observa que las de mayor crecimiento relativo en términos de valor agregado real fueron: Construcción (10,5%), Servicios Financieros (9,0%), Energía y Agua (7,4%), Otros Servicios (7,1%), Transporte y Almacenamiento (5,3%), Salud (4,3%), Agropecuario (4,1%), Comercio (3,8%), Explotación de Minas y Canteras (3,4%), Manufactura Local (2,7%), entre otros. Más del 85% impulsado por el sector privado. La Construcción con su significativa expansión de 10,5% se mantuvo como la actividad de mayor incidencia en el crecimiento económico del año 2019, impulsada por el desarrollo de proyectos de inversión públicos y privados correspondientes a viviendas de bajo y mediano costo, por la ejecución de obras en el sector turístico, comercial, energético, así como la construcción y remodelación de infraestructuras para el transporte terrestre y de vías de acceso en las zonas rurales. El dinamismo de la construcción también se refleja en el comportamiento del volumen de ventas de los principales insumos como son las estructuras metálicas (9,9%), cemento (7,2%) y el resto de materiales (19,5%).

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El crecimiento de 9,0% en el valor agregado real de la actividad intermediación financiera estuvo estrechamente vinculado a la implementación de la política monetaria durante el recién transcurrido año 2019. Las medidas de flexibilización monetaria adoptadas a partir del mes de junio, incluyeron la reducción de 100 puntos básicos en la tasa de política monetaria y la decisión de la Junta Monetaria de liberar RD$34.365 millones de fondos del encaje legal para ser canalizados a los sectores productivos durante el año 2019. Estas medidas de flexibilización dinamizaron el crédito privado en moneda nacional, el cual registró un aumento interanual de RD$104.304 millones, para un crecimiento de 12,0%, superior al crecimiento del PIB nominal. Este aumento del crédito resultó ser un poco más de tres veces el monto liberado de encaje, dado el efecto multiplicador con recursos propios del sistema financiero. Por otro lado, la Agropecuaria registró una expansión de 4,1%, comportamiento que obedece en gran medida a las políticas de apoyo al sector, así como por las facilidades de crédito otorgadas a través del Banco Agrícola y asistencias técnicas otorgadas a los pequeños y medianos productores por parte del Ministerio de Agricultura y sus dependencias, que en su conjunto pudieron compensar parcialmente los efectos de la sequía que impactó diferentes zonas del país durante gran parte del año 2019. Las reservas internacionales, las cuales alcanzaron US$8.781,8 millones al cierre de 2019, aproximadamente un 10% del PIB, que sería el nivel óptimo de acuerdo al FMI. El crecimiento económico del país ha estado acompañado de una importante mejoría en los indicadores del mercado laboral. De acuerdo a las cifras registradas en la Encuesta Nacional Continua de Fuerza de Trabajo (ENCFT) levantada por el Banco Central se generaron unos 133.713 nuevos puestos de trabajo en el año 2019, alcanzando un total de 889.986 empleos creados durante el período 2012-2019. Asimismo, la tasa de desocupación abierta, es decir las personas que están buscando activamente trabajo, cerró el último trimestre del año 2019 en 5,9%, reduciéndose significativamente con respecto al nivel de 6,5% registrado en julio-septiembre 2019, manteniéndose la desocupación abierta por debajo del promedio de los países de América Latina y el Caribe según los últimos datos disponibles de la Organización Internacional del Trabajo (OIT), que la ubican en torno a 8,0%. En el pasado año 2019 la inflación fue de 3.66%, por debajo del punto central del rango meta establecido en el Programa Monetario de 4,0% (± 1,0%). Los ingresos de divisas en conjunto totalizaron US$30,626 millones, para un crecimiento de US$1.404,8 millones con respecto a 2018. Este notable desempeño facilitó la acumulación de Reservas Internacionales, las cuales alcanzaron US$8.781,8 millones al cierre de 2019, aproximadamente un 10% del PIB, que sería el nivel óptimo de acuerdo al FMI. Es importante señalar que, este nivel de reservas, equivalente a una cobertura de 4,9 meses de las importaciones, es el más alto alcanzado para un cierre del año en la historia del Banco Central. 2.2 Entorno financiero Panamá Panamá, principal área geográfica en la cual opera el Grupo, cuenta con el centro bancario internacional más importante de la región. El Centro Bancario Internacional cerró en noviembre 2019 con un total de activos por US$124.074 millones, al reflejar un aumento del 12%.

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La cartera crediticia en su componente local, registra un aumento de 1,8%, mientras que en su componente externo presenta una reducción de 9,5% que ha incidido en un menor desempeño en la cartera en su conjunto. El total de depósitos captados presentó un saldo de USD 75.952 millones, lo cual refleja un aumento del 4,7%. Las obligaciones, por su parte, presentaron un saldo de USD 14.510 millones, un 7,7% menos que similar período del 2018, lo cual incluye financiamientos superiores a los 186 días, y emisiones de títulos. Este comportamiento se da como contraste de un mayor crecimiento en la captación de depósitos, lo que significa que la banca está volviendo a obtener fondos de manera tradicional. La calidad de la cartera del Centro Bancario Internacional, el crédito moroso representa el 1,9% (30 - 90 días) y el crédito vencido el 1,8% (mayor a 90 días). Las cifras al mes de noviembre 2019 reflejan un aumento en provisiones contables, lo que representa niveles de provisión por USD 1.412 millones, esto es un crecimiento de US$91millones (6,9%) con respecto a noviembre 2018. Esto refleja la gestión conservadora de los bancos en cuanto a cobertura en operaciones con exposición crediticia (NIIF 9). A partir de 2012, se estableció que la presentación de estados financieros de los bancos que conforman el Centro Bancario debe ser completamente bajo criterios NIIF. Los bancos además de calcular las provisiones regulatorias establecidas en el Acuerdo 4- 2013, también deben realizar el cálculo de provisiones bajo los criterios NIIF. Y de existir alguna diferencia, a favor de la provisión regulatoria, la misma debe ser reflejada como una Reserva de Patrimonio. A partir de enero de 2018 entró en vigencia la NIIF9 que introduce un cambio significativo en la metodología para el cálculo de las provisiones. A diferencia de la NIC39 que estaba basada en la pérdida incurrida, la NIIF9 establece que la provisión se debe calcular en función de la pérdida esperada que puedan presentar las operaciones. Las utilidades del Centro Bancario Internacional alcanzan un nivel de USD1.672 millones, lo cual representa un aumento del 0,2%. Dentro del marco regulatorio, se dan nuevas regulaciones bancarias para la estabilidad del sistema, en particular en materia contable, de riesgos y de prevención del blanqueo de capitales, financiamiento del terrorismo y financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva. Estos cambios son parte de un conjunto de medidas adoptadas por la Superintendencia de Bancos de Panamá como parte de mejorar la calidad del capital, la medición de los riesgos a que están expuestos los agentes, tener una actualización de las Normas Internacionales de Información Financiera y salir de las listas discriminatoria de países no cooperadores. En la actualidad la SBP ya se aprobaron las normativas de riesgo mercado, riesgo operativo, ratio de cobertura a corto plazo (LCR), instrumentos derivados, entre otras, alguna de las cuales ya están en proceso de implementación de acuerdo al cronograma desarrollado por la SBP. República Dominicana República Dominicana presentó un crecimiento de 9% de la actividad intermediación financiera en el año 2019. En apoyo a la actividad económica, el país cuenta con un sistema financiero caracterizado por sus adecuados niveles de liquidez, solvencia y rentabilidad, así como el bajo nivel de riesgo de su cartera de créditos. El sistema financiero continúa exhibiendo robustos indicadores de liquidez, rentabilidad y fortaleza patrimonial, con baja morosidad (1,6%) y un índice de solvencia de 17,2%, por encima del 10% establecido en la Ley Monetaria y Financiera y de las recomendaciones de Basilea III.

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Asimismo, a diciembre 2019, el sistema financiero en su conjunto presenta una rentabilidad sobre el patrimonio promedio (ROE) de 19,0% y sobre los activos (ROA) de 2,3%. En cuanto a la banca múltiple se refiere, que representa el 87,0% del sistema financiero nacional, la solvencia fue de 15,6%, la rentabilidad del patrimonio 21,5% y sobre los activos 2,3%, así como la morosidad de su cartera de créditos de 1,5%. El crédito bancario al sector privado aumentó en RD$127.668,4 millones, su mayor expansión histórica para un año completo. Dentro de este monto, cabe destacar que los préstamos privados en moneda nacional se incrementaron en RD$104.304 millones, un 12,0% interanual. Se destacan el aumento del financiamiento al Consumo de los hogares (RD$40.720,9 millones) y la mayor canalización de préstamos a los sectores productivos como Construcción y Adquisición de Viviendas (RD$36.855 millones), Industrias Manufactureras (RD$11.326,7 millones) y Comercio (RD$3.160 millones), entre otros. 2.3 Entorno normativo Durante el año 2019 en Panamá, se desarrollaron una serie de normas y acuerdos con impacto directo en la actividad bancaria y financiera, siendo los cambios más relevantes los siguientes: Por parte de la Superintendencia de Bancos de Panamá: Prevención del Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Proliferación de Armas de Destrucción Masiva • Acuerdo No. 1-2019, publicado G.O. N°28745 de 2 de abril de 2019. Establece un catálogo de

Señales de Alerta para la detección de operaciones relacionadas con el Financiamiento del Terrorismo, basado en los indicadores de riesgos relevantes para la detección del Financiamiento del Terrorismo, emitido por la Unidad de Análisis Financiero (UAF).

• Acuerdo No. 2-2019, publicado G.O. N°28758 de 22 de abril de 2019, por medio del cual se

modifica el Acuerdo No. 10-2015. Incluye algunos aspectos contemplados en las Recomendaciones del GAFI, relacionados con la Debida Diligencia, particularmente sobre:

- -Perfil del Cliente Personas Naturales, documentación a presentar cuando se trate de un

extranjero, incluyendo una Declaración Jurada. - -Perfil del Cliente Personas Jurídicas, incluyendo el número de identificación tributaria y

una Declaración Jurada. - -Operaciones Sospechosas, se incluye la obligación del Banco de comunicar a la Unidad de

Análisis Financiero sobre las tentativas de realizar operaciones que se sospeche estén vinculadas al Blanqueo de Capitales.

Canales de Comercialización • Acuerdo No. 5-2019, publicado G.O. N° 28772 de 13 de mayo de 2019. Establece los lineamientos

que deberán seguir los bancos y empresas fiduciarias al momento de ofrecer y promover productos por cuenta de una aseguradora, a fin de evitar confusión con las actividades propias del negocio bancario y fiduciario; en concordancia con la Ley No. 12 de abril de 2012, que regula la actividad de seguros en Panamá y dicta otras disposiciones.

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Gobierno Corporativo • Acuerdo No. 8-2019, publicado G.O. N°28852-A de 3 de septiembre de 2019, por medio del cual se

adiciona el artículo 11-A al Acuerdo No. 5-2011 sobre Gobierno Corporativo. En cuanto a las designaciones de Directores de Junta Directiva se incorpora el requerimiento que establece la Ley No. 56 de 2017 y el Decreto Ejecutivo No. 241-A de 2018, sobre la participación de mujeres en la totalidad de los cargos de directores de las Junta Directiva.

Contabilidad • Acuerdo No. 9-2019, publicado G.O. N°28876 de 7 de octubre de 2019, a través del cual se

modifica el artículo 2 del Acuerdo No. 6-2012 sobre normas técnicas de contabilidad. Con esta modificación se permite a los Grupos Bancarios sobre los cuales la Superintendencia de Bancos ejerce la Supervisión de Origen, presentar sus Estados Financieros bajo los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en los Estados Unidos de América (US-GAAP por sus siglas en inglés), previa autorización de la Superintendencia.

Grupos Económicos y Partes Relacionadas • Acuerdo No. 10-2019, publicado G.O. N°28876 de 7 de octubre de 2019, mediante el cual se

adiciona el artículo 8-A al Acuerdo No. 6-2009. Se incluye una excepción en cuanto a la aplicación del límite de concentración de crédito en una sola persona (25% de los fondos de capital); a fin que las propietarias de acciones bancarias puedan exceder dicho límite en el evento que una facilidad crediticia sea concedida en exposiciones de deuda soberana del país donde el grupo bancario (cuya Supervisión de Origen la ejerce la Superintendencia de Bancos de Panamá) tiene su principal sede de negocios.

Inversiones en Valores • Acuerdo No. 12-2019, publicado en G.O. 28896 de 6 de noviembre de 2019. Establece el marco

normativo para las inversiones en valores, conforme los estándares regulatorios internacionales. Índice de Liquidez Legal • Acuerdo No. 14-2019, publicado en G.O. 28929-A de 27 de diciembre de 2019, modifica el

porcentaje establecido en el artículo 20 del Acuerdo No. 4-2008, sobre el Índice de Liquidez Legal, el cual estaba fijado inicialmente en un equivalente al 85% de sus depósitos locales, con esta modificación se disminuye al 65%.

Otras regulaciones • Ley No. 70 de 31 de enero de 2019, que reforma el Código Penal y dicta otras disposiciones,

establece pena de prisión para los delitos contra el Tesoro Nacional (evasión fiscal). • Ley No. 81 de 26 de marzo de 2019, la cual establece principios, derechos, obligaciones y

procedimientos para regular la Protección de Datos Personales. • Ley No. 99 de 11 de octubre de 2019, que aprueba una amnistía tributaria con objeto de

incrementar la recaudación de los tributos adeudados por los contribuyentes ante la Dirección General de Ingresos (DGI).

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En la República Dominicana con respecto a las novedades y los cambios regulatorio más relevantes destacar la Circular de la Superintendencia de Bancos de Panamá No. 001/19 a través de la cual se aprueba y pone en vigencia la modificación Integral al "Manual de Contabilidad para Instituciones Financieras”.

3. Hechos relevantes que condicionaron la evolución durante 2019 y actividad de las entidades que a cierre de 2019 configuran el Grupo Panamá A inicios del año 2019, la agencia calificadora de riesgo Fitch Ratings, aumenta la calificación de Banesco (Panamá), S. A. y Subsidiarias, de BBB(pan) a BBB+(pan), con perspectiva estable. Contando el banco en la actualidad con el siguiente Rating: Largo Plazo BBB+(pan) Corto Plazo F2(pan) Perspectiva Estable La calificación está fundamentada en niveles de capitalización estables, acompañado de un crecimiento, con una mezcla de cartera de activos balanceada y rentable y de mejoras en el calce de plazos de activos y pasivos gracias a la reducción de las brechas de liquidez de manera sostenida. Además, mantener la estabilidad de sus pasivos, que se caracterizan por una concentración moderada y una renovación de depósitos externos cercana al 100%. Fitch señala, además, que Banesco (Panamá), S. A., presenta un apetito de riesgo moderado, y que la estabilidad de su estructura de fondeo, continuará fortaleciéndose, por el crecimiento de captaciones locales a mayores plazos. República Dominicana: En 2019 la agencia calificadora de riesgos Fitch Ratings, aumentó a Banesco Banco Múltiple la calificación a una puntuación A+ por sus obligaciones de largo plazo y una F1 por las de corto plazo. Esto representa una mejora importante con respecto a la calificación A-(dom) que la entidad ha mantenido durante sus primeros 7 años en República Dominicana. La evaluación se considera como sobresaliente, pues indica una perspectiva estable, administración de riesgo adecuada, buena calidad de activos y posición patrimonial, de acuerdo con la calificadora, que es una de las firmas más importantes a nivel mundial en la evaluación de riesgos financieros. La calificación A+ significa una excelente capacidad para honrar compromisos financieros. Para el apartado del riesgo a corto plazo, la F1 es la mejor calificación que se puede obtener en relación con la capacidad para hacer frente al pago de las obligaciones financieras con vencimiento de un año o menos. En República Dominicana, Banesco se ubica dentro de las instituciones financieras con mejores calificaciones del país. Ambas calificaciones vuelven a demostrar que Banesco Banco Múltiple es una entidad bancaria confiable y robusta, que a través de sus operaciones contribuye con el fortalecimiento del sector bancario en República Dominicana. Las calificaciones que Banesco ha recibido se fundamentan también en el soporte operativo y financiero brindado por la corporación Internacional a la que pertenece, lo que continuará contribuyendo al desarrollo de Banesco en República Dominicana.

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3.1 Estrategia El Centro Bancario Internacional al mes de noviembre 2019 culminó con un total de activos por USD124.074 millones, un aumento de 2,09%, en comparación con noviembre de 2018. La liquidez promedio mensual para noviembre de 2019 registró 62,74% para el Centro Bancario Internacional. Esta fuerte posición de liquidez permitiría a los bancos afrontar con comodidad los vencimientos a corto y mediano plazo. En términos de liquidez legal Banesco mantiene un porcentaje de 44,41%, esto representa el 14,41% por encima del 30% legal mínimo exigido por la Superintendencia de Bancos. Bajo este entorno financiero el banco presenta una saludable capitalización de 11,87% sobre los activos ponderados por nivel de riesgo, 3,87% por encima del 8% establecido regulatoriamente. En el 2019, se asumió la tarea pendiente de lograr una conexión real y perceptible entre nuestro desempeño financiero y la ejecución de lo que definimos el core de nuestra estrategia competitiva: una experiencia del cliente claramente superior, capitalizando sobre el aprendizaje que hemos acumulado con la ejecución de nuestro plan 2016 – 2018, y en el arranque de nuestra transformación en la “Era del Cliente”. En ese contexto nos hemos mantenido enfocados en el desarrollo de las líneas estratégicas definidas en nuestro plan 2019 – 2021: Mejorar la calidad de la cartera para reducir impacto de provisiones, Concluir exitosamente la implementación de los proyectos transformacionales, Acelerar la transformación interna para mejorar la experiencia del cliente y optimizar la operación; Aumentar capacidad para toma de decisiones eficiente y oportuna. Banesco cuenta con un amplio portafolio de productos y servicios entregados a todos los segmentos de clientes a través de sus dos Vicepresidencias Ejecutivas de Negocios: Banca Local y Banca Internacional. Ofrece también servicios de fiducia, al contar con licencia fiduciaria, y productos de seguros, que puede ofrecer por medio de su subsidiaria Banesco Seguros. Durante el año 2019 se dio el cierre de la oficina de Representación en Colombia a través de la Resolución SBP-0041-2019 de 9 de agosto de 2019, por temas estratégicos y de centralización de la operativa de ese país y región desde Panamá. Dada la especialidad y características de cada segmento de clientes jurídicos, se tienen grupos de ejecutivos especializados en los diferentes segmentos, siendo los sectores que más se han desarrollado Corporativo y Agropecuario, por medio de facilidades de financiamiento a corto y mediano plazo, de acuerdo al negocio y necesidad de cada cliente. Así mismo se realizan operaciones de financiamiento de importaciones y exportaciones o comercio exterior. Dentro del portafolio de productos que Banesco ofrece a personas naturales, se encuentran facilidades de crédito para la adquisición de vivienda, préstamos personales, automóviles y financiamiento mediante tarjetas de crédito, cuentas de ahorro, corriente, depósitos a plazos y fideicomisos. Esta oferta de productos está complementada con la disposición de una red de canales compuesta por 23 sucursales ubicadas en puntos estratégicos del área metropolitana y del interior del país, un centro de atención telefónica, canales de atención digital donde destacan la Banca en Línea o Banesco Online, la Banca Móvil, Webchat y Whatsapp los cuales permiten un acceso fácil y seguro a los distintos productos y servicios del banco, cuando y donde nuestros clientes así lo deseen.

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3.2 Negocio y Resultados Dentro del Grupo, la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. se ha enfocado en otorgar préstamos en el sector interno, lo cual se evidencia en que del total de los US$3.311 millones de dólares que alcanzó la cartera de préstamos a diciembre de 2019, solo US$1.047millones de dólares (32%), eran préstamos extranjeros. Por sector económico, a pesar de que se tiene productos para todos los sectores, el crecimiento se ha enfocado especialmente en Consumo. Los Activos Líquidos primarios constituidos por el Efectivo y depósitos en bancos, conforman el 53,35% del Total de los Activos líquidos, el resto de los activos lo constituyen los valores a valor razonable con cambios en otras utilidades integrales, las inversiones a Valor razonable con cambios en resultados que representan el 46,65% del total de los Activos líquidos. La cartera de préstamos del Banco a diciembre de 2019 mostraba un saldo de B/. 3.311 millones, comparado con B/. 3.177 millones al cierre del año 2018, representando un aumento de B/. 134 millones. Este movimiento de la cartera se presentó en el sector interno, con un incremento de 1,48% alcanzando en los US$2.264 millones de dólares y en el sector externo, situándose los US$1.047 millones de dólares. Al cierre del 2019, la cartera de inversiones alcanzó la suma de US$557 millones de dólares, reflejando un aumento de 5,5% con relación al 2018, principalmente en los valores a valor razonable con cambios en otro resultado global. En términos generales, la cartera de inversiones está compuesta por: • US$440 millones (79%) en Valores a valor razonable con cambios en otras utilidades integrales,

conformados en su mayoría por deuda privada y deuda gubernamental • US$60 millones (11%) en Valores a valor razonable con cambios en resultados, compuestos por

títulos de deuda privada, gubernamental, instrumentos financieros derivados y acciones • US$57 millones (10%) en Valores a costo amortizado, compuestos por títulos de deuda privada y

deuda gubernamental Durante el 2019, el sub-grupo Banesco (Panamá) S.A, continuó la estrategia de diversificar la cartera de inversiones, de manera que las únicas posiciones en términos geográficos, que representan más del 10% de la cartera de inversión son USA (39%), Panamá (30%) y Colombia (11%). La duración promedio de la cartera es de 2,27 años aumentando por la estrategia de comprar bonos corporativos con grado de inversión de duración intermedia. La calificación promedio de riesgo de las inversiones en grado de inversión es de (BBB+). Captación La principal fuente de fondeo del banco son los depósitos captados de clientes, el objetivo es mantener la captación de depósitos de acuerdo al plan de negocios y de esa forma obtener el fondeo necesario que le permita al banco incrementar las colocaciones a través de nuevos negocios, en cuanto a otras fuentes de financiamiento el banco mantiene líneas de crédito respaldadas por la cartera de inversiones, líneas de crédito interbancarias, líneas de financiamiento vía margen, bonos corporativos, acuerdos de recompra y deuda subordinada perpetua.

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Al 31 de diciembre de 2019, el total de depósitos captados de clientes alcanzaron los US$3.646 millones de dólares. De acuerdo al tipo de depósitos, estos se componen en su mayoría de cuentas de depósitos a plazo con el 48% (US$1.736 millones de dólares), ahorro que representan un 38% (US$1.391 millones de dólares), y los depósitos a la vista el 14% (US$518 millones de dólares). Los depósitos de clientes mantenidos en Balboas (B/.) devengaban tasas de interés anual en un rango de 0,01% a 6,05%. Al 31 de diciembre de 2019, el banco cuenta con financiamientos por US$225 millones con vencimientos entre 2020, 2023, 2024 y 2027, y bonos corporativos por US$14 millones con vencimiento en 2021 y 2022, acuerdos de recompra por el orden de US$83 millones, con vencimientos en 2020, 2022 y 2024. Adicionalmente mantiene valores comerciales negociables por US$26 millones con vencimientos en 2020, y deuda subordinada perpetua por US$60 millones sin vencimiento. Al cierre del 31 de diciembre de 2019, el banco mantiene un total de US$66 millones en Líneas de Comercio Exterior para confirmación de Cartas de Crédito Comerciales y Standby. Se mantiene un total de US$149 millones en Líneas de Financiamiento tomando como referencia Operaciones con Estructura de Comercio Exterior y Financiamientos con Banca de Inversión con garantía hipotecaria por US$100mm y Agencia de Desarrollo otorgada en concepto de Pymes por US$85 millones. Adicionalmente, mantiene Cupos Interbancarios otorgados por bancos locales totalizando un total de US$88millones y Líneas de Margen y Acuerdos de Recompra por un total de US$181 millones. Por otra parte, a nivel de custodios, la cartera se encuentra distribuida entre Latinclear, Miura Capital, A Plus Capital, Nomura, Pershing, Safra, Euroclear,MMG Bank, y Prival Bank. 3.3 Compromiso Social En su gestión de RSE, Banesco se adhiere al concepto de la Norma ISO 26000: “Es la responsabilidad de una organización ante los impactos que sus decisiones y actividades ocasionan en la sociedad y en el medio ambiente”. El foco central de Banesco es generar condiciones para la inclusión; para lograrlo tenemos cuatro ejes de acción: - Cultura - Ambiente - Educación - Emprendimiento. Nuestra gestión está identificada con los Objetivos de Desarrollo Sostenible (ODS) de las Naciones Unidas y el Plan Estratégico Nacional (PEN 2030). De los 17 ODS, Banesco cumple con 11 de ellos: - Fin de la pobreza (ODS 1) - Salud y bienestar (ODS 3) - Educación de calidad (ODS 4) - Igualdad de género (ODS 5) - Trabajo decente y crecimiento económico (ODS 8) - Industria, Innovación e Infraestructura (ODS 9) - Reducción de las desigualdades (ODS 10) - Producción y consumo responsables (ODS 12)

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- Acción por el Clima (ODS 13) - Paz, justicia e instituciones sólidas (ODS 16) - Alianzas (ODS 17) Todo ello teniendo como herramienta de gestión, las alianzas público privadas para el desarrollo, con la finalidad de darle sostenibilidad a los programas que definen nuestro desempeño. Banesco forma parte de SumaRSE, Pacto Global de las Naciones Unidas y AMCHAM. A continuación, ofrecemos las actividades realizadas en cada eje de acción. Cultura: En la génesis de Banesco está la certeza de que la cultura es la mejor herramienta para la integración e interacción social. Cualquier manifestación cultural es inclusiva, porque es de libre apreciación. Es el espacio donde todos cabemos.

- Patrocinio a la Red de Orquestas y Coros Juveniles e Infantiles de Panamá (LA RED) por tercer año consecutivo: Esta iniciativa tiene como fin propiciar oportunidades de aprendizaje musical clásico, para aquellos niños y jóvenes que están en barriadas populares; propiciando el trabajo en equipo y generando una cultura de paz. Por cuarto año consecutivo este patrocinio es de USD50.000 anuales.

- Alianza con la Alcaldía de Panamá para la realización de festival África en América; esta

actividad se realiza anualmente y en el 2019 atendió a un público de 6.800 personas durante las actividades realizadas en el mes de mayo, tanto en Ciudad de Panamá, como en áreas aledañas.

- Noches de Guataca: Banesco es patrocinador permanente de esta iniciativa que busca

tender puentes para estrechar lazos de cultura y amistad, a través de la música. Son encuentros mensuales donde confluyen artistas panameños y venezolanos, para brindarnos un amplio repertorio donde se identifican las similitudes sonoras en ritmos e instrumentos. En el 2019 tuvimos 3.499 espectadores en 11 sesiones durante año. A la fecha hemos patrocinado 37 ediciones con una participación de más de 7.000 asistentes.

Ambiente: La conservación ambiental es uno de los pilares de la estrategia de Responsabilidad Social Empresarial, enmarcada en los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas, en este caso, en apoyo al aspecto de Vida de Ecosistemas Terrestres.

- Renovamos nuestra membresía como socio de ANCON y recibimos su apoyo para la formación a nuestros colaboradores en materia de reciclaje. Nuestro aporte es de USD3.000 por tres años consecutivos.

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- Desarrollamos la campaña interna 5R (reducir, reparar, reutilizar, reciclar, regular), bajo el lema “Tú tienes la cura para el planeta”, cuyos objetivos estaban basados en crear la concienciación del Ciudadano Banesco acerca de su rol para preservar el medio ambiente y con ello lograr un cambio de actitud. Además de acciones e indicadores muy concretos como: sensibilización sobre el consumo energético (% KWH), reciclaje y reducción del consumo de hojas de papel, cuidado de nuestros recursos (instalaciones y mobiliario) y comunicar la Política de Gestión Ambiental y Social. En ese sentido se logró la disminución del consumo eléctrico en 11% con relación al 2018. Se reciclaron de abril a diciembre 6.661,6 kilos de materiales entre los que podemos mencionar: papel, cartón, tetrabrik, vidrio, plástico, entre otros. En cuanto al consumo de resmas papel, hubo una disminución con respecto al año anterior del 7%. Y para el 2020 arrancamos con la iniciativa de colecta de baterías.

Educación: Para Banesco Internacional el apoyo a la educación es una prioridad que está presente en cada uno de los países donde tenemos operaciones. No hay una condición más necesaria para el desarrollo personal, movilidad social y garantía de sostenibilidad, que la educación.

- Somos aliados de la Fundación para la Promoción de la Excelencia Educativa, buscando con ello crear condiciones para el mejoramiento continuo de la educación pública. Esta fundación es la creadora del Concurso para la Excelencia Educativa, que atiende a más de 350 planteles a nivel nacional y tiene impacto en más de 110 mil estudiantes entre básica y media. Nuestra contribución anual por tres años consecutivos es de USD140.000.

- Por primer año, a través de la invitación de un gran aliado como lo es el Canal de Panamá,

apoyamos la iniciativa del Laboratorio Latinoamericano de Acción Ciudadana (LLAC), organizado por la Fundación Unidos por la Educación, cuyo propósito es el de formar a jóvenes líderes en el desarrollo e impulso de proyectos y/o experiencias comunicacionales de incidencia ciudadana. Donación de USD10.000.

- Patrocinamos las Olimpiadas de Robótica 2019, evento organizado por Fundesteam una

organización no gubernamental sin fines de lucro, comprometida con la promoción y el desarrollo de la educación en Ciencia, Tecnología, Ingeniería, Artes y Matemáticas (STEAM), dirigida a niños y jóvenes a nivel nacional, a través del apoyo de programas educativos innovadores. Monto del patrocinio USD15.000.

Emprendimiento: Banesco es producto de un Emprendimiento. Está en nuestro ADN promover una cultura emprendedora, porque sabemos que da resultados. La primera gran apuesta de la gerencia de RSE fue el programa Emprendedores Banesco, que es el sello que distingue nuestra gestión.

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- Emprendedores Banesco: En el 2019 certificamos a 1,513 emprendedores, lo cual suma desde el 2015 un total de 11.921 mujeres y hombres en las 10 provincias de Panamá, representando más de 450.000 mil horas de capacitación y una inversión de USD2.384.200 en la formación de emprendedores a nivel nacional. Todo ello con el apoyo de los Socios Sociales, quienes son el brazo ejecutor de esta iniciativa. Es un orgullo ratificar nuestra orientación al ODS 5 de Igualdad de Género, ya que el 75% de los asistentes son mujeres, al mismo tiempo también ratificamos nuestra orientación por la inclusión, porque el 16% de los participantes están en comarcas indígenas. Es un programa gratuito, con una duración de 32 horas académicas y contiene 8 módulos que atienden desde el desarrollo personal y liderazgo, hasta control de ingresos y egresos y elaboración de planes de negocio. El Voluntariado Banesco ha sido parte integral de estas jornadas educativas, ofreciendo sus competencias y profundizando la identificación de nuestros colaboradores con este eje.

- Emprendedores Banesco Elearning: Con el fin de innovar y llegar a todos los segmentos de

emprendedores, en el 2019 lanzamos nuestro programa en versión online, lo cual permite que los participantes tomen el curso adaptándolo a su tiempo, dónde y cuándo quieran, con los mismos beneficios que la presencial.

- Medición de Impacto Emprendedores Banesco: En el 2019, con la finalidad de evaluar el

trabajo realizado más allá del alcance y entender las incidencias a partir de esta experiencia en los participantes certificados, se realizó una medición de impacto del programa Emprendedores Banesco, con el apoyo de la empresa Cuantix. Fue un proceso planificado y arduo, que contó con sesiones previas de capacitación, análisis y un cronograma ajustado a los tiempos reales de ejecución. La medición del programa, ha permitido conocer el impacto que este ha tenido, dando resultados reveladores para la mejora continua: la formación es evaluada positivamente por la mayor proporción de los emprendedores. La tasa de supervivencia de los negocios es elevada. La proporción de emprendedores bancarizados es menor que el promedio de Panamá. Sin embargo, la proporción es igual que el 40% más pobre, por lo cual es una señal positiva. Una fuente relevante de acceso al crédito en los emprendedores es informal.

Nuestra inversión en RSE en el 2019 fue de USD1.365.130. Donaciones y patrocinios: - Festival África en América - Laboratorio Latinoamericano de Acción Ciudadana (LLAC) - Olimpiadas de Robótica

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Otros Hitos

- Sello de Igualdad de Género (Categoría Oro): Luego de una ardua capacitación, la creación de una Mesa de Igualdad, ajustes en la Política Ambiental y Social y en nuestro Código de Ética, además de múltiples acciones y actividades, en junio recibimos la visita de auditores certificados para validación del cumplimiento en materia de igualdad de género dentro de la organización (la iniciativa busca crear condiciones más igualitarias para hombres y mujeres, además de contribuir con el avance de los ODS de la agenda 2030 Panamá) y fuimos certificados con el sello categoría Oro, reconocimiento que recibimos junto a otras 5 empresas, pioneras en Panamá. Este proyecto fue liderado por el Ministerio de Trabajo y Desarrollo Social con el apoyo del Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo PNUD, el Instituto Nacional de la Mujer y el Ministerio de Comercio e Industria.

- Visita a Ruta N, Medellín: Con esta visita, que nos brindó un panorama general de las

actividades que ha realizado Ruta N en Innovación Social y en el Laboratorio de Innovación en la Educación, propiciamos la visita a Medellín de representantes de la Fundación para la Promoción de la Excelencia Educativa, PROED, MEDUCA y Club Activo 2030; obteniendo como resultado el establecimiento de una sinergia que ha promovido el intercambio entre ambos países para apoyar a los docentes panameños.

- Congreso Diversidad Empresarial: Participamos por primera vez de encuentro de la

comunidad LGTBI, para escuchar de primera mano sus puntos de vista y ser parte del intercambio de propuestas y acciones encaminadas a promover la inclusión e igualdad.

- Reconocimiento Liderazgo Sostenible: Por segundo año consecutivo, recibimos una

mención honorífica por nuestro proyecto “Presupuesto Participativo”. Esta actividad es organizada por AMCHAM.

- Firma de Acuerdo con el MIDES. Promoviendo el ODS 17, firmamos convenido de

cooperación con el Ministerio de Desarrollo Social, el cual permitirá el apoyo a mil personas que serán formadas a través de nuestro programa Emprendedores Banesco. Además, de ofrecer un taller de innovación a los directores de dicha institución y la donación de equipos de oficina.

- Presupuesto Participativo Banesco (PPB): Luego del éxito de la primera edición, realizamos

con éxito la segunda versión de PPB. Se preseleccionaron 17 iniciativas y fueron a la Asamblea General 15 proyectos, de los cuales 7 habían participado el año anterior y tenían la opción de hacerlo en el siguiente periodo. Fueron cinco los proyectos de carácter social que resultaron ganadores de una bolsa de USD100.000 asignados para esta iniciativa. El presupuesto asignado a cada proyecto no es reembolsable, es decir, se considera una “inversión social” para la organización o grupo; sin embargo, el uso de dichos fondos estuvo sujeto a supervisión y auditoría financiera y comunitaria, a fin de garantizar un debido uso de los recursos y la generación del impacto social deseado.

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- Rutas y Colores de Panamá: Con motivo de los 500 años de Fundación de Panamá La Vieja, bajo la producción de Articruz, la participación de Eco TV y el apoyo de Banesco, se realizó este proyecto concebido como una serie documental que dibuja las rutas de crecimiento e innovación de Panamá en torno a esta celebración. Cada capítulo abordó diferentes temáticas que van desde cultura, gastronomía, música, biodiversidad hasta el sutil aroma del café. Es una colección de razones para sentirse orgullosos de este país, y motivados para trabajar juntos en su desarrollo, promoción y crecimiento.

- Fondo Editorial Banesco (FEB): Otra iniciativa en el marco de los 500 años de Panamá, fue

la presentación del Fondo Editorial Banesco con el libro "Panamá, rostros que sueñan la ciudad" de Daniela Truzman. Este y documentales pueden ser vistos en www.banesco.com.pa.

- Relanzamiento del Voluntariado Corporativo. En el marco del Día Internacional del

Voluntario.

3.4 Información no financiera y de diversidad Con fecha 28 de diciembre de 2018 se aprobó la Ley 11/2018 sobre información no financiera y diversidad, por la que se modifica el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad., la cual supone la trasposición de la normativa europea prevista en la Directiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, de 22 de octubre de 2014, por la que se impone la obligación de la divulgación de información no financiera y sobre diversidad por parte de determinadas entidades y grupos. El Grupo ha elaborado dicho Informe de conformidad con la normativa aplicable, el cual se encuentra en documento anexo a este Informe de Gestión, formando parte integrante del mismo.

4. Información sobre la gestión de riesgo Dentro del Grupo, la entidad dependiente Banesco, S.A. y subsidiarias incorpora prácticamente la totalidad de la exposición al riesgo del Grupo. El Grupo controla y gestiona los riesgos a los que está expuesto a través de metodologías y procedimientos rigurosos, capaces de extender su eficacia en todas las fases del ciclo económico. El Grupo gestiona integralmente los diferentes tipos de riesgos en que incurre el desarrollo de sus actividades. El seguimiento y control de los riesgos, están garantizados por las Unidades de Riesgo de la entidad dependiente Banesco, S.A. y subsidiarias. Entre las principales funciones asignadas a las Unidades de Riesgo se encuentra su papel de dirección, coordinación, medición, control y gestión de los riesgos a los que está expuesto el Grupo con especial énfasis en la cultura de Gestión de Riesgos. El sub-grupo Banesco, S.A. tiene definidos, para cada uno de los tipos de riesgo inherentes al ejercicio de su actividad financiera, unas políticas y límites globales, recogidos en los manuales de gestión interna de la entidad, así como un esquema de delegaciones y atribuciones, cuyo objetivo es agilizar la toma de decisiones. Los límites fijados en cada ámbito de riesgo obedecen al objetivo de reducir el consumo de capital, de acuerdo con el perfil de la entidad.

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A continuación, se relacionan los aspectos más relevantes en materia de políticas y límites de cada uno de los tipos de riesgos asumidos del sub-grupo Banesco, S.A.: Riesgo de Mercado: Su gestión se sustenta, por una parte, en la segregación de funciones entre las áreas tomadoras de riesgo y las encargadas de su medición y control, y por otra, en el establecimiento de límites en cuanto a actividades permitidas y riesgos a asumir en términos de posiciones, resultados de pérdidas potenciales (utilizando el método VaR), duración y concentración de pérdidas sobre fondos de capital.

Al 31 de diciembre de 2019, el Valor en Riesgo para las carteras de negociación sobre fondos propios era de 0,75%. Riesgo de Crédito: El control del riesgo de crédito se sustenta sobre los siguientes pilares: i) la objetividad, independencia y visión global en la toma de decisiones; ii) un sistema de concesión descentralizado que combina el análisis experto individualizado con el uso de sistemas y modelos estadísticos suficientemente validados y supervisados de acuerdo a las políticas establecidas por la entidad; iii) un seguimiento continuo de la calidad de la cartera por parte de toda la estructura de la entidad. Al 31 de diciembre de 2018, Banesco S.A. y Subsidiarias contaba con un volumen de crédito de 3,160 millones de dólares, con provisiones de $107.5 millones de dólares. Al cierre de 2019, el 54,9% de este monto fue destinado a operaciones de créditos corporativos (mayormente en actividades de comercio, construcción y agricultura); el 23.7% fue destinado para hipotecas residenciales y el resto para otras operaciones de consumo. Respecto al destino geográfico, del total de la cartera de crédito, se ha colocado el 88,2% de los recursos en Centro América y el Caribe, de los cuales 68,8% están colocados en Panamá, 8% en Suramérica, 3% en Europa, 0,5% en Norte América y 0,1% en Asia. Adicionalmente, el 71% del total de la cartera de crédito está cubierto por garantías de alta calidad. Riesgo de Liquidez: Su gestión se basa en el análisis de escenarios y las aspiraciones del grupo durante el proceso de Planificación Estratégica, que tiene en cuenta no sólo situaciones normales de mercado, sino otras contingencias que pudiesen llegar a presentarse y que se trasladan al Plan de Contingencia. Su control se centra en verificar la disponibilidad de activos líquidos suficientes para hacer frente a potenciales situaciones de tensión de liquidez y el seguimiento diario de la posición de liquidez, mediante indicadores, alertas y análisis de estrés. Respecto a Panamá, el índice de liquidez legal al cierre de diciembre de 2019, se ubicó en 44,41%, siendo el nivel de liquidez regulatoria 30% para Banesco (Panamá), S.A., mientras que el Ratio de Cobertura de Liquidez (LCR) cerró en 240%, superior al mínimo regulatorio exigido (100%). En el caso de Banesco NV, el indicador al cierre de diciembre 2018, se ubicó en 1,017 siendo el nivel de liquidez regulatorio exigido de >1,0. Para Banesco R.D. los niveles de liquidez regulatorio establecidos sobre las bandas de 0-15 días y 0-30 días, de mínimo 80%, tanto para moneda nacional como para moneda extranjera se ubicaron, respectivamente entre 403,52%-382,36% y 216,19% - 199,83%, muy por encima de dicho límite.

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Para Banesco Seguros, el indicador al cierre de diciembre 2019, se ubicó en 1,61 siendo el nivel de liquidez regulatorio exigido de >1,0. Riesgo de Interés: Para su control se utilizan modelos que permiten establecer límites y determinar la sensibilidad del margen financiero a variaciones en el tipo de interés. Al 31 de diciembre de 2019, ante un escenario de estrés de movimiento de subida en los tipos de interés de 200pb en el pasivo y activo, se tendría para el margen financiero un efecto positivo de 3,9 millones de dólares. Mientras que ante un escenario de estrés de movimiento de subida de tipos de interés de 100pb en el pasivo y en la tasa activa, se tendría para el margen financiero un efecto positivo de 2,2 millones de dólares. Riesgo de Cambio: Su gestión se apoya en el análisis de pérdidas potenciales para las posiciones netas de divisas más relevantes. Para controlar el riesgo que surge sobre los activos y pasivos financieros, Banesco (Panamá), S.A. utiliza el Valor en Riesgo moneda. Al cierre de diciembre de 2019, el indicador se ubicó en 0,00026%, encontrándose muy por debajo del límite establecido. Riesgo Operativo: El Modelo de Gestión de Riesgo Operativo (MGRO) en Banesco S. A. y subsidiarias consta de 4 fases: identificación y análisis de los riesgos, valoración, definición de estrategias de gestión y seguimiento. Este modelo permite el mejoramiento continuo de los procesos que soportan los productos y servicios a fin de mantener una relación riesgo – rentabilidad positiva.

5. Actividades de investigación, desarrollo e innovación Actividades de innovación, transformación y experiencia Transformación digital Como parte de los resultados del Centro de Excelencia y la Gerencia de Transformación Digital, durante el año 2019 se consolidaron las células ágiles de trabajo al interior de la organización. De esta manera capacitamos y certificamos 20 colaboradores como nuevos Scrum Master para la ejecución e implementación de los marcos ágiles de trabajo y como palancas del proceso de transformación. La célula de tarjetas de crédito llevó a cabo la masificación del canal digital, habilitando otros servicios complementarios a la solicitud de TDC como compra de saldo, solicitud de extra financiamiento y de bandita, todo 100% digital. Este canal se ha diferenciado a otros existentes en el mercado, pues es el único que permite la pre-calificación en línea del cliente. A cierre del año, se colocaron, a través de este canal un total de 354 tarjetas de crédito bajo un límite de 1.5 millones de dólares. A su vez, el equipo de Vinculación digital implemento y masificó el canal de vinculación para clientes nuevos haciendo uso de tecnologías biométricas. También, como parte de los resultados de este año, se integró a la plataforma de vinculación, la generación automática de la tarjeta débito al cliente. Con esta iniciativa, no solo logramos llegar a todos los rincones del país a través de medios digitales, teniendo como resultado procesos más eficientes con la mejor experiencia de cara al cliente. Entre octubre y diciembre de 2019, aperturamos un total de 72 cuentas de ahorro, orgánicas sin costo asociado a campañas. En adición, durante el año se trabajaron bajo formato ágil otras iniciativas como el cambio de Look and Feel de BOL en República Dominicana, la célula de Banca Móvil y la implementación de la célula de Data y Analítica en Panamá.

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Experiencia del Cliente y del Colaborador El enfoque del equipo de experiencia del cliente durante el 2019 estuvo en conocer quiénes son nuestros clientes, conocer sus gustos, necesidades, sus objetivos y cómo viven sus experiencias, para proponer y crear soluciones financieras centradas en el cliente, basadas en experiencias que realmente sean parte de lo que ellos quieren alcanza, para ello se instalaron capacidades y conocimiento de diagnóstico, diseño y gestión de la experiencias, utilizando distintas metodologías de entrevistas e indagación empática con clientes, workshops de creación colaborativa con cliente y colaboradores del banco. Entre los proyectos desarrollados, estuvo el levantamiento de 6 arquetipos de clientes, considerando como base el trabajo de perfilamiento realizado por el equipo de Data & Analitycs, que nos muestra desde los datos el comportamiento de los clientes, se complementó con un trabajo de investigación de más de 40 entrevistas de indagación empática. Para el diagnóstico y rediseño de experiencia se levantaron 13 Mapas del viaje del cliente (Customer Journey Map) y 6 Mapas de interacciones clave de servicios (Service Blue Print) para productos y servicios de Cuenta de Ahorros, Tarjeta de Crédito, Préstamo Personal, Banca en Línea, Línea de Crédito PYME, visitas en sucursales; esta herramienta nos permite conocer desde la perspectiva del cliente el paso a paso de su experiencia e identificar oportunidades de transformación. Para nosotros es importante transformar la experiencia desde adentro y por ello también levantamos el Employee Journey Map para conocer la experiencia de nuestros colaboradores y generar acciones que potencien la convivencia y el clima organizacional. Como parte del desarrollo de nuestra gente para brindar construir y brindar mejores experiencias, se llevaron a cabo actividades de formación y espacios para compartir mejores prácticas:

• Se certificó 12 personas en Customer Experience Management dictado por la empresa IZO, Expertos en Customer Experience en iberoamérica.

• Se realizó un encuentro multinacional de experiencia entre las distintas filiales de Banesco (Panamá, República Dominicana, Venezuela, Estados Unidos).

• Se brindó capacitación a todo el personal de las áreas front y back office del banco en Experiencia del cliente, servicio al cliente y entrega de valor en sus funciones.

Desde la unidad de Experiencia al Usuario (UX) se acompañó a los proyectos de la VPE que tocaron directamente a clientes. Se diseñó tomando como base un enfoque humano céntrico, validando con nuestros usuarios las propuestas que se derivaron de la unidad, implementando mejoras en base a estas validaciones y monitoreando continuamente su comportamiento. Para hacer posible esto último diseñamos e implementamos nuevos mecanismos que nos permitan medir la usabilidad de nuestros usuarios en distintos canales de la organización. Innovación: Aprovechando las capacidades de D + I de terceros para robustecer nuestra propuesta de valor (caso Plug and Play): En marzo del 2019 cerramos un contrato con Plug and Play Tech Center, una plataforma de innovación empresarial, aceleradora e innovadora con sede global en California, en Silicon Valley. Esta relación nos permite acceder a Startups de distintas partes del mundo para crear un ecosistema entre el banco y nuevas tecnologías, co-crear nuevos conceptos o incluso ser el estímulo inspirador de nuevos cambios y soluciones para la organización.

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De los primeros espacios de búsqueda, se logró realizar 5 Pruebas de Concepto (Conocido en el medio como “PoC”, acrónimo de siglas de “Proof of Concept”) con las siguientes Startups: Ripple (Se logró implementación) Übank (Se evaluó el concepto en 2019 y se procedió a iniciar pasos para un desarrollo de MVP) Obviously, Moxtra y Finerio. Así mismo, hubo otros casos que sirvieron de impulso inspirador para iniciar nuestras soluciones internas. Tal fue el caso de BLU365, una Startup brasileña que realiza cobros 100% online, y cuyo concepto es uno de las principales soluciones a trabajar en 2020. Aprendiendo la forma correcta de hacer un PFM (caso Finerio): Los Personal Financial Managers o mejor conocidos como software de PFM son aplicativos que se han popularizado en los últimos años como una herramienta útil entre los consumidores para comprender sus hábitos de consumo y ahorro. A la fecha varias de las instituciones financieras han lanzado sus soluciones con diferentes niveles de éxito y de adopción. ¿Pero qué hace exitoso a un PFM? Precisamente esa fue la pregunta a la que buscamos darle respuesta con la prueba concepto (POC) que realizamos con la startup mexicana FINERIO. Durante 3 meses desarrollamos un POC con colaboradores de la organización, donde los mismos tuvieron la oportunidad de vivir la experiencia de la aplicación y retroalimentarnos sobre lo que realmente buscan a la hora de descargar y pagar por un servicio como este. Los resultados de este experimento constituyen una fuente rica de información para el ajustar el PFM que venimos haciendo in-house para Banesco Panamá. La misma nos ayudará a lograr una mayor adopción de nuestra solución y a disminuir el riesgo de fracaso de esta iniciativa. Explorando nuevos modelos de negocio basados en la tecnología blockchain (caso Ripple): Mucho se ha hablado de las ventajas del uso de la tecnología de blockchain en la industria financiera, sin embargo, son pocas las organizaciones que han dado pasos concretos en miras de identificar oportunidades reales de negocio entorno a los beneficios de confiabilidad, rapidez y bajo trazabilidad que esta tecnología entrega. Durante el 2019 Banesco Panamá se convirtió en el primer banco en la región en hacer la primera prueba funcional de envío de dinero entre dos bancos (con Interbank Perú) por medio de la plataforma X-current de Ripple. Este hito representa el primer paso concreto de Banesco Panamá por armar todo un modelo alternativo (más no sustituto) al sistema de envío de transferencias internacionales Swift para envíos de dinero de un país a otro que nos permita ofrecer una propuesta de valor diferenciada, con mejores tarifas, tiempos y rentabilidad para el banco. Posicionando la marca por medio del talento interno en el ecosistema de innovación, fidelizando clientes y creando oportunidades comerciales por medio de charlas, capacitaciones y alianzas a nivel nacional e internacional. Capacitaciones: Se realizaron ocho (8) formaciones externas con el objetivo de impulsar la cultura de innovación, compartir experiencias y generar lazos con stakeholders:

• Capacitación al Ministerio de Administración Pública de RD, en nuevas metodologías de Diseño, Innovación y Negocios.

• Transmisión de conocimientos en metodologías de Innovación, TI y Desarrollo Ágil a equipos de la Autoridad del Canal de Panamá (ACP).

• Transmisión de mejores prácticas y creación de cultura de Innovación para los empleados de la compañía eléctrica ENSA.

• Participación en el desarrollo del primer “Startup Weekend Mujer” en Panamá • Taller sobre el fortalecimiento de las capacidades de construcción de Estrategias e Innovación,

para la organización Sumarse.Org.

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• Transmisión de conocimientos en el desarrollo de emprendimientos y la metodología de Design Thinking, a estudiantes de la Universidad Iberoamericana de Santo Domingo.

• Participación de los líderes de Innovación y Experiencia de Banesco Américas, como profesores del primer Diplomado oficial de Experiencia, de la Universidad Santa María la Antigua (USMA)

• Taller de Innovación y Design Thinking, para el equipo de líderes del Ministerio de Desarrollo Social de la República de Panamá

Mentorías: Realizamos mentoría y acompañamiento a uno de los líderes estudiantiles de la Comarca Kuna Yala y representante de la Asociación AEKU (Asociación de Estudiantes Kuna), Inaudiler Pérez. Así mismo, brindamos mentoría y formación en metodologías de innovación al ganador de emprendedores sociales 2019, Roberto Hurtado, con su Startup “Livewalk PTY”. Alianzas: Intercambio de conocimientos y experiencias, entre Banesco y el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), con la finalidad de transmitir las mejores prácticas de ambas organizaciones, en la construcción de culturas corporativas de Innovación, Transformación y Cambio. Talleres de co-creación y desarrollo de workshops de indagación profunda, con los equipos del Banco Interamericano de Desarrollo (BID), para la estructuración de iniciativas. Mercadeo e imagen corporativa: Lanzamiento Tarjeta de Crédito UEFA: Nuevo producto para los amantes del deporte que nos permite ofrecer a los fanáticos descuentos y promociones durante los partidos de fútbol. Con esta alianza se les dio la oportunidad a dos fanáticos de vivir la experiencia de ir a la semifinal y final de la UEFA. Comunicación: Se diseñó para este lanzamiento un evento experiencial donde se contó con la presencia de Kafú y Mr Chip para los clientes externos y la fuerza de ventas interna. Se desarolló campaña que pautó en medios masivos (televisión, prensa, vallas, muppies, buses, influencers y medios digitales). Alcance: 75.5% - medios masivos Lanzamiento Campaña Igualdad: Despertar en las personas el sentido de igualdad y respeto a la libertad de cada uno desde su esencia. Posicionar a Banesco como un banco que tiene como prioridad la inclusión social. Comunicación: Se desarrolla bajo el racional creativo que se basa en que los signos tienen mucha fuerza porque con solo verlos nos dicen todo. En este caso se escogió el signo de IGUAL (=) para comunicar la unión de nuestras diferencias y mostrar que todos nos podemos ver iguales y como esto puede cambiar el mundo. #CONTIGOENLAIGUALDAD Se utilizaron medios masivos (televisión, prensa, vallas, muppies, buses y medios digitales). Alcance logrado en Multimedios sin incluir digital: 97,5%

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Patrocinio de Panamá in a Day: Objetivo: Mantener la línea de campaña Igualdad a través del patrocinio“Panama in a Day”, (cuyo objetivo era desarrollar la primera película colectiva de Panamá en conmemoración a sus 500 años), mostrando la cara interna de la familia Banesco en el cual predomina el valor de la igualdad y la inclusión. como un banco cercano donde no solo lo comunicamos, sino que lo vivimos internamente. Apoyamos la creación de la película que muestra las facetas más extraordinarias de la vida cotidiana de los panameños. Comunicación: Desarrollo de video que muestra a nuestros colaboradores viviendo los valores Banesco y el sentido de igualdad. Medios masivos (televisión y radio) y digitales. Alcance logrado en TV: 77,89% Lanzamiento Tarjeta Banesco Appetito Nueva alianza con la empresa Appetito en la cual se les ofrece a los clientes una alternativa única en el mercado en la cual pueden obtener cashback y promociones exclusivas. Comunicación: Evento experiencial con clientes de Appetito - Medios masivos (televisión, prensa, vallas, buses) y digitales. Mercadeo Digital: Como parte de la gestión de Marketing Digital se han fortalecido las estrategias de gestión de marca (Brand Management), relacionamiento con audiencias digitales y logro de resultado de negocios (ventas en línea, prospección, engagement de la marca, índice de digitalización de clientes). Durante el año 2019 se comparó a Banesco dentro del peer de la industria financiera mundial, derivando el siguiente resultado: Brand Management cierra 12 puntos más arriba del peer mundial (36%/28%), el relacionamiento con las audiencias digitales cierra en 24% sobre un 28% y en relación al logro de resultados de negocio, su cierre fue de 17% sobre 21%. Data y Analítica: Nos enfocamos en el robustecimiento e implementación de nuestra estrategia de data management a través de la identificación, construcción, certificación y disponibilización de fuentes únicas de información por dominios de datos. En tal sentido, hemos logrado la construcción de fuentes exhaustivas de información para el consumo de múltiple usuario para disminuir los silos de información y potenciar la congruencia y sinergias entre los proveedores de información de la organización. A partir de estas nuevas fuentes se han construido diversos tableros de información de gestión, como por ejemplo el tablero de seguimiento de los equipos de negocio mostrando en una sola visual dimensiones de análisis tanto de las facilidades de préstamos como de depósitos, al mismo tiempo que se unificó en una vista homogénea la información del negocio local y del negocio internacional en la búsqueda de alineación en la gestión manteniendo las características particulares de cada tipo de negocio. En este mismo orden de ideas, formalizamos los integrantes del gobierno de datos mediante la designación de los dueños de datos y los potenciales data stewards para dar inicio a la custodia y cristalización de la calidad de los datos con un enfoque holístico que permita la confirmación de los cimientos sólidos en materia de gobernanza de datos.

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Por otro lado, concentramos esfuerzos en la homologación de datos históricos posterior a la salida a producción del core bancario de manera tal de reactivar la generación de análisis avanzados que requieren la conjunción de información de múltiples dominios y con una antigüedad mayor a 2 años para que sean significativos.

6. Líneas de actuación y perspectivas para 2020 En las previsiones futuras del Grupo Banesco continúa apostando por la diferenciación de servicio, una visión humano-céntrica, para lograr una conexión efectiva y perceptible entre nuestro desempeño financiero y la ejecución de nuestra estrategia competitiva: una experiencia claramente superior. Para ello, La experiencia del cliente será la base de la fidelidad de nuestros clientes, y por ende la clave de nuestro crecimiento y de una operación mucho más óptima en el largo plazo. Los temas estratégicos, o ejes de trabajo del ejercicio de planificación recogen este giro fundamental, partiendo del supuesto de una clara correlación entre experiencia de cliente y rentabilidad, crecimiento y eficiencia. Seguiremos trabajando en algunas líneas estratégicas que hemos venido trabajando recientemente:

Seguir evolucionando y consolidando nuestras prácticas de cobranzas y de gestión del riesgo para reducir el deterioro de nuestra cartera, en los saldos vencidos y el consecuente impacto en la generación de provisiones

Retomar la senda de crecimiento, con especial atención a la calidad del riesgo. Para ello, en el segmento de personas naturales locales nos enfocaremos en aumentar el “share of wallet” en nuestros clientes de alto valor y potencial; en el caso de personas jurídicas locales, aumentaremos nuestros niveles de penetración, especialmente en empresas y comercios, apalancados en “centros de negocios” creados sobre nuestra red de sucursales en el país, y en el para crecer en el segmento de clientes internacionales ajustaremos nuestra estrategia para capturar los oportunidades que están emergiendo como resultado de la dinámica de negocios que está surgiendo en Venezuela

Incrementar de los ingresos generados por comisiones, especialmente las vinculadas a la cartera de crédito, las operaciones de medios de pago y el negocio de banca seguros

Controlar y reducir los gastos de transformación, con un plan de eficiencia orientado a reducir la cuantía y crecimiento de las partidas más representativas (Personal, infraestructura, mercadeo y tecnología)

Adicionalmente, el Grupo hará seguimiento de los posibles impactos que puedan derivarse por los efectos del COVID-19 durante el ejercicio 2020.

7. Hechos relevantes posteriores al cierre del ejercicio 2019 El 11 de marzo de 2020, la Organización Mundial de la Salud declaró el brote de Coronavirus COVID-19 una pandemia, debido a su rápida propagación por el mundo, habiendo afectado a más de 150 países. La mayoría de los Gobiernos están tomando medidas restrictivas para contener la propagación, que incluyen: aislamiento, confinamiento, cuarentena y restricción al libre movimiento de personas, cierre de locales públicos y privados, salvo los de primera necesidad y sanitarios, cierre de fronteras y reducción drástica del transporte aéreo, marítimo, ferroviario y terrestre.

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Esta situación está afectando de forma significativa a la economía global, debido a la interrupción o ralentización de las cadenas de suministro y al aumento significativo de la incertidumbre económica, evidenciado por un aumento en la volatilidad del precio de los activos, tipos de cambio y disminución de los tipos de interés a largo plazo. En España, el Gobierno adoptó el Real Decreto 463/2020, de 14 de marzo, por el que se declara el estado de alarma para la gestión de la situación de crisis sanitaria ocasionada por el COVID-19. En Panamá, en marzo de 2020 se ha ordenado el cierre de la mayoría de las actividades económicas a nivel nacional. En la Republica Dominicana tras la declaración del estado de emergencia en marzo 2020, se estableció el toque de queda en todo el territorio nacional. Esta situación podría disminuir la actividad económica del Grupo y afectar a la situación financiera consolidada, el desempeño financiero consolidado y los flujos de efectivo consolidados en el futuro. En la actualidad, no es posible determinar ni cuantificar el efecto que tal evento subsecuente puede producir en el Grupo, ya que dependerá de desarrollos futuros a nivel nacional e internacional, los cuales son inciertos y no se pueden predecir.

Las consecuencias derivadas del COVID-19, se consideran un hecho posterior que no requiere un ajuste en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2019, sin perjuicio de que deban ser objeto de reconocimiento en las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2020.

Con independencia de lo comentado previamente, en el periodo comprendido entre el 31 de diciembre de 2019 y la fecha de formulación de las presentes cuentas anuales consolidadas, no se ha producido ningún acontecimiento adicional que afecte significativamente al Grupo.

8. Adquisiciones de acciones propias No han existido adquisiciones de participaciones o acciones propias durante el ejercicio anual terminado al 31 de diciembre de 2019 por parte de la Entidad Dominante.

9. Proveedores La información sobre los aplazamientos de pago efectuados a proveedores de la Entidad Dominante se refleja en la nota 1.7 de la memoria consolidada.

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Estado de Información

No Financiera 2019 BANESCO HOLDING LATINOAMÉRICA y

Sociedades Dependientes

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m

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1 INFORMACIÓN GENERAL

1.1 Introducción

El presente Estado de Información No Financiera consolidado de Banesco Holding Latinoamérica, S.A. da respuesta a los requisitos establecidos en la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifica el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad.

sociedades dependientes que se dedican principalmente a la actividad bancaria y de seguros y que constituyen, junto con BHL, el Grupo Consolidado de Banesco Holding Latinoamérica (en

El objeto social principal de BHL es la gestión y administración de valores representativos de los fondos propios de entidades tanto residentes como no residentes en el territorio español, mediante la correspondiente organización de medios materiales y personales. La actividad principal del Grupo se desarrolla principalmente a través de un grupo de

compañía panameña participada al 100% por BHL, de forma indirecta a través de la sociedad española Banesco Holding Financiero, S.L.U. El Grupo Banesco S.A. y sociedades dependientes desarrolla su actividad principalmente, en el negocio bancario y asegurador en los siguientes países: Panamá, República Dominicana y Curazao. Puesto que Banesco (Panamá), S.A. es la sociedad que aporta la mayor parte de los activos consolidables al balance del Grupo (al 31 de diciembre de 2019 la entidad dependiente Banesco (Panamá), S.A. aportaba el 98.3% del total de activos del Grupo), la información contenida en este documento se refiere única y exclusivamente a Banesco (Panamá), S.A. y a las siguientes sociedades dependientes del Grupo Banesco S.A.:

- Banesco Seguros, S.A., empresa de seguros que opera dentro de la República de Panamá, en todos los ramos de seguros permitidos por la legislación vigente.

- Banesco Banco Múltiple, S.A., institución financiera de la República Dominicana, que ofrece

servicios múltiples bancarios, los cuales incluyen otorgamiento de créditos, captaciones del público, operaciones de divisas y todos los servicios bancarios permitidos por la Ley Monetaria y Financiera de la República Dominicana.

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No se incluye en el perímetro de Grupo Banesco S.A. a la sociedad Banesco NV, puesto que al cierre del tercer trimestre de 2019 contaba únicamente con una oficina y dos empleados, así como por su aportación residual al total de activos del Grupo.

Banesco Holding Latinoamérica, S.A. está conformada por un conjunto de sociedades, tal y como se ilustra en el siguiente cuadro:

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1.2 Descripción del Modelo de Negocio

El Grupo es un grupo financiero diversificado internacionalmente, con una presencia significativa en el negocio tradicional de banca al por menor, banca mayorista, administración de activos y banca privada. Adicionalmente, el Grupo realiza actividades en otros sectores, principalmente el sector asegurador, y otros servicios asociados a la actividad bancaria.

El modelo de negocio incluye:

- Servicios bancarios: los servicios comprenden una gama completa de productos y servicios para personas naturales y jurídicas. A través de sus sucursales se brinda un servicio personalizado, en el caso de la Banca en Panamá se incluye bancas especializadas en segmentos con necesidades específicas como la Banca China, Banca de Clientes Premium y Banca Agropecuaria. Como canales adicionales a las sucursales,

BanescOnlineproductos del banco y permite la utilización de mecanismos de administración y generación de transacciones de manera remota vía internet. En Panamá la entidad forma parte de la red de cajeros automáticos (ATM's), punto de venta (POS) CLAVE y del Automated Clearing House (ACH).

- Servicios de aseguradora: Banesco Seguros Panamá, ofrece a las personas asesoría

técnica y financiera; rapidez y eficiencia en la emisión de pólizas y solvencias. Utiliza un modelo que le permite a sus corredores entre otras facilidades, potenciar las relaciones comerciales con sus clientes, al gestionar envíos masivos de cotizaciones e inteligencia artificial para el desarrollo de su cartera, utilizando como herramienta la plataforma Onix Assistant.

1.3 Mercados en los que opera

El Grupo refleja diversificación geográfica, estando presente en varios mercados, siendo Panamá y República Dominicana los mercados principales y donde su cuota de negocio es significativa. En las cuentas anuales consolidadas del ejercicio 2019 del Grupo, se presentan los resultados de los distintos segmentos de negocio y áreas geográficas del Grupo. El Grupo cuenta actualmente con participación en un total de 13 compañías.

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1.4 Objetivos y estrategias de la organización

El Grupo ha focalizado su gestión en fortalecer las estrategias de mercadeo para alcanzar a clientes y usuarios en un panorama integral, que involucre el contacto en plataformas digitales fiables y mejore la calidad de la data.

Los objetivos que conforman esta estrategia son:

Un robusto modelo de gestión y aseguramiento de la calidad de servicio que produzca una experiencia memorable en los clientes.

Un talento humano fuertemente capacitado, motivado y comprometido con la excelencia en el servicio al cliente y la eficiencia en operaciones.

Una plataforma de procesos y tecnología que maximizan constantemente el valor que agregan y genera experiencias memorables, en cada interacción con el cliente.

Una sólida gestión integral de riesgos a todo nivel.

Tal como lo expresa el Código de Ética y Conducta del ciudadano Banesco, el objetivo superior que rige en todo momento la actuación, es el de promover la creación del máximo valor para todas las empresas que integran la organización, la búsqueda de la excelencia en las relaciones con los clientes, los empleados, los proveedores, el mercado y la sociedad donde actúan las empresas. Para lograr dicho objetivo las empresas se guían por los siguientes valores: Responsabilidad, Confiabilidad, Calidad e Innovación.

Para lograr materializar el propósito de ser una organización con visión de futuro, la estrategia se alinea con los compromisos del ciudadano Banesco para actuar con responsabilidad, cultivar la confiabilidad e impulsar la innovación y trabajar con calidad.

1.5 Principales factores y tendencias que pueden afectar su futura evolución

Las proyecciones económicas para 2019 apuntan a un crecimiento de la economía mundial del 3.5%, dos décimas menos que en 2018, según las previsiones del Fondo Monetario Internacional. Las economías emergentes previsiblemente registrarán un crecimiento conjunto del 4.5% anual, mientras que las expectativas para las economías avanzadas se orientan hacia un incremento del PIB del 2,0% en promedio. El FMI indica que en 2018 el crecimiento en América Central, Panamá y la República Dominicana dio señales de estar desacelerándose desde el comienzo, a causa del debilitamiento de los términos de intercambio y la moderación de la demanda interna. En el caso de Panamá: el Fondo Monetario Internacional (FMI) estima que para 2019 el crecimiento de la economía panameña alcanzará los 6.3%, manteniéndose como la principal de Centroamérica. El 2018, cerró con crecimiento de 4.6%, cuando inicialmente proyectaban 5.6%. Un equipo encabezado por Alejandro Santos, Jefe de Misión del Fondo Monetario Internacional (FMI), visitó Panamá del 6 al 13 de febrero de 2019 y al concluir la visita, emitió la siguiente declaración:1

Panamá sigue siendo uno de los países más dinámicos y de mayor crecimiento en América

Latina; sin embargo, la actividad económica ha sido menor que lo que se esperaba. Se calcula

1 Fuente: Departamento de Comunicaciones del FMI, Comunicado de Prensa No. 19/40.

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que el crecimiento fue de 3.6 por ciento para los primeros nueve meses de 2018 (en comparación con el 5.6 por ciento para el mismo período de 2017), que fue el reflejo de una amplia desaceleración en varios sectores, incluyendo el de la construcción, que se vio afectado parcialmente por la huelga de abril-mayo. Aunque hay claras señales de una recuperación económica, la prolongada debilidad cíclica nos condujo a revisar a la baja nuestra cifra estimada de crecimiento para 2018, a 3.9 por ciento (contra el 4.3 por ciento estimado en nuestro informe más reciente) y a 6.0 por ciento para 2019 (contra 6.3 por ciento). Las autoridades calculan que el déficit fiscal general del sector público no financiero ascendió a 2 por ciento del PIB para 2018 (contra una cifra revisada del déficit de 1.9 por ciento para 2017), lo cual cumple con las disposiciones de la ley de responsabilidad fiscal modificada. Sigue habiendo avances en las cuestiones de integridad financiera, y como muestra de ello están la reciente aprobación de las leyes para criminalizar la evasión tributaria y la introducción de un código de procedimiento tributario, entre otras modificaciones legislativas.

Los fundamentos económicos de Panamá siguen siendo sólidos. La economía se encuentra en vías de recuperación después de la desaceleración temporal y estará convergiendo paulatinamente a su crecimiento potencial del 5.5 por ciento a mediano plazo. No existe presión de sobrecalentamiento ya que se proyecta que la inflación se mantenga en cerca del 2 por ciento, al tiempo que se espera que el crédito crezca a la par que el ingreso de las personas. También se espera que la posición externa se fortalezca significativamente conforme inicien las operaciones de la gran mina de cobre este año y los precios del petróleo sigan siendo bajos, a la vez que se mantiene bien financiada con la inversión extranjera directa. La balanza de los riesgos contra la perspectiva muestra una inclinación a la baja, principalmente a causa de los temores sobre un mayor proteccionismo comercial, una perspectiva global potencialmente más débil y una sobreoferta en algunos segmentos del mercado inmobiliario nacional.

Hemos reiterado la necesidad de sostener la disciplina fiscal y mejorar la posición fiscal a medida que la economía vaya recuperándose en los años por venir apoyada en un marco fiscal fortalecido, con el fin de que se siga reduciendo el coeficiente de deuda pública contra el PIB. Hemos instado a las autoridades a depender menos de proyectos llave en mano y a que sigan mejorando su marco estadístico acercándolo a las mejores prácticas en la materia. También recomendamos a las autoridades que sigan elevando el ingreso mediante la mejora en la administración tributaria y que se frene el gasto corriente para fomentar las inversiones que promuevan el crecimiento.

Aunque el sistema bancario continúa estando bien capitalizado y con suficiente liquidez, además de tener una cifra baja de créditos vencidos, las autoridades deben seguir esforzándose en fortalecer la regulación y la supervisión bancarias (incluyendo FinTech). También será importante reforzar la agenda de las reformas estructurales para poder mantener un crecimiento sostenible e incluyente mediante el fortalecimiento de políticas públicas relacionadas con la educación, la seguridad social y los servicios de salud pública. Por último, es de suma importancia continuar con los esfuerzos para mejorar las acciones contra el blanqueo de capitales y financiamiento al terrorismo (AML/CFT), así como la transparencia fiscal y de este modo afianzar la posición de Panamá como centro financiero regional

En diferentes publicaciones y medios se reseñan las proyecciones de otros organismos nacionales e internacionales con reconocimiento como: El Centro de Estudios Económicos de la Cámara de Comercio de Panamá estima que en

2019 la economía crecerá hasta alcanzar el 4.5%, cuando vaticinaban que el 2018 culminaría con un crecimiento de apenas 4%. Lo anterior, fundamentado en que el desarrollo económico del país está impactado ante un año electoral, que genera algún tipo

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de incertidumbre en la comunidad empresarial, además del aumento del petróleo y el incremento en la tasa de interés, por mencionar algunos factores. El grupo empresarial proyecta que las expectativas del crecimiento del PIB son más fortalecidas a partir del 2020. Según los empresarios, las oportunidades de crecimiento se fundamentan en el fortalecimiento de sectores económicos claves del país, entre éstos: turismo, logística, construcción y sector agropecuario, que contribuirán a la generación de fuentes de empleo y mayores oportunidades de inversión.

El Centro de Investigaciones Económicas y Empresariales del Reino Unido (CEBR, por sus

siglas en inglés), considera que este año la economía panameña subirá del puesto 74 al 75 en la Liga Económica Mundial, donde analizan las perspectivas para 193 países. Y muy alentadoramente, ubican al istmo en la posición 66 en el 2033. El CEBR proyecta que la economía de Panamá se recupere a un 6.8% construcción asociada con los desarrollos de infraestructura y la apertura de la mina de

El World Economic League Table (WELT) ubica a Panamá como el país más rico de la región centroamericana al contar con un PIB per cápita de $26,790.

EL World Economic Forum (WEF) analiza a los diferentes países de Latinoamérica,

indicando que está dominada por las economías emergentes. Pese a esta realidad, en los últimos cinco años algunos países han avanzado hacia un mayor crecimiento económico y una mayor inclusión social. En concreto, Panamá, que es la economía latinoamericana más sana con un IDI (Índice de Desarrollo Inclusivo) de 4.54 sobre 7, experimentó además el mayor crecimiento medio dentro de esta región: un 4.8% entre 2012 y 2016. Costa Rica y Perú, sin embargo, que se situaron en la cuarta y quinta posición respectivamente con un IDI de alrededor del 4.3, vieron como su resultado general disminuyó en el pasado quinquenio. Esto se debió a una reducción de los ingresos netos y de las condiciones sanitarias de su población. La posición de Panamá y República Dominicana se muestra en la siguiente infografía publicada por Statista.

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El contexto confirma la congruencia con las acciones a implementar, las cuales se centran en objetivos que permitan lograr un posicionamiento superior en segmentos clave como fuente de crecimiento sostenible y rentable en el futuro.

2 GESTIÓN DE RIESGOS

El Grupo Banesco S.A., como líder en servicios bancarios y de seguros, controla y gestiona integralmente los diferentes tipos de riesgos a los que está expuesto en el desarrollo de sus actividades a través de metodologías y procedimientos rigurosos. Las empresas que integran el grupo se rigen por las disposiciones de los entes reguladores, incluyendo las normativas establecidas por la Superintendencia de Bancos y la Superintendencia de Seguros y Reaseguros, así como por las mejores prácticas del mercado.

En cuanto a los órganos responsables de la elaboración y gestión del riesgo, el Grupo Banesco S.A. gestiona integralmente los diferentes tipos de riesgos en los que incurre en el desarrollo de sus actividades y cuenta para ello con políticas de riesgo integral que incluyen, entre otros, los siguientes aspectos:

La Unidad de Administración Integral de Riesgo es responsable de la adecuada

implantación del marco de Gestión de Riesgo en la organización, incluyendo la presentación a la Junta Directiva a través del Comité de Riesgos, de la estructura idónea para su gestión, designando los responsables de las actividades de administración de riesgos. Asimismo, será responsable de reportar oportunamente los eventos e incidencias a la Junta Directiva a través del mencionado Comité de Riesgos.

Las unidades del negocio deben identificar y evaluar los riesgos inherentes a todos los productos, servicios, actividades, procesos y sistemas críticos de la organización, de acuerdo con la metodología establecida. Es necesario asegurar que, antes de la salida de productos, actividades, procesos y sistemas nuevos, el riesgo inherente en los mismos sea sujeto a procedimientos adecuados de evaluación y aprobación por parte del Comité de Riesgo.

Todo empleado tiene la responsabilidad de gestionar adecuadamente los riesgos de sus áreas, que incluyen riesgo reputacional y legal, actuando de forma diligente y proactiva en la identificación de riesgos y sus estrategias de control y mitigación, generando alertas e informando oportunamente a instancias superiores y a la unidad responsable de la gestión Integral de Riesgo.

Nivel de tolerancia al riesgo. Los principales riesgos de la actividad para monitorizar son:

1. Riesgo de Mercado: Su gestión se sustenta, por una parte, en la segregación de funciones entre las áreas tomadoras de riesgo y las encargadas de su medición y control, y por otra, en el establecimiento de límites en cuanto a actividades permitidas y riesgos a asumir en términos de posiciones, resultados de pérdidas potenciales, duración y concentración de pérdidas sobre fondos de capital.

2. Riesgo de Crédito: El control del riesgo de crédito se sustenta sobre los siguientes pilares: i)

la objetividad, independencia y visión global en la toma de decisiones; ii) un sistema de concesión descentralizado que combina el análisis experto individualizado con el uso de sistemas y modelos estadísticos suficientemente validados y supervisados de acuerdo a las políticas establecidas por la entidad; iii) un seguimiento continuo de la calidad de la cartera por parte de toda la estructura de la entidad.

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3. Riesgo de Liquidez: Su gestión se basa en el análisis de escenarios y las aspiraciones del

grupo durante el proceso de Planificación Estratégica, que tiene en cuenta no sólo situaciones normales de mercado, sino otras contingencias que pudiesen llegar a presentarse y que se trasladan al Plan de Contingencia. Su control se centra en verificar la disponibilidad de activos líquidos suficientes para hacer frente a potenciales situaciones de tensión de liquidez y el seguimiento diario de la posición de liquidez, mediante indicadores, alertas y análisis de estrés.

4. Riesgo de Interés: para su control se utilizan modelos que permiten establecer límites y

determinar la sensibilidad del margen financiero a variaciones en el tipo de interés.

5. Riesgo de Cambio: su gestión se apoya en el análisis de pérdidas potenciales para las posiciones netas de divisas más relevantes, para controlar el riesgo que surge sobre los activos y pasivos financieros.

6. Riesgo tecnológico: El manejo de los riesgos tecnológicos es un componente elemental en

la administración integral de riesgo, especialmente en el negocio bancario. Es por esto por lo que se identifican y gestionan proactivamente los riesgos que se presentan en toda la plataforma tecnológica de apoyo a las actividades y negocios de la entidad.

7. Riesgo de blanqueo de capitales, financiamiento del terrorismo y de la proliferación de armas de destrucción masiva: Grupo Banesco S.A. promueve normas éticas y profesionales de alto nivel para prevenir que la institución sea utilizada, intencionalmente o no, con fines delictivos. Para ello aplica el modelo de las tres líneas de defensa que establece Basilea. Adicionalmente, cuenta con lineamientos basados en las mejores prácticas internacionales, las 40 recomendaciones del GAFI y la aplicación integral de las normativas de cada uno de los países en los que se mantiene presencia. El citado grupo ha adoptado las medidas necesarias para prevenir que las operaciones y/o transacciones se lleven a cabo con fondos o sobre-fondos provenientes de actividades relacionadas con los delitos de blanqueo de capitales, financiamiento del terrorismo o financiamiento de la proliferación de armas de destrucción masiva; para lo cual cuenta con políticas del grupo, manuales y procedimientos de debida diligencia y demás requerimientos a nivel del grupo. Se han establecido las instancias de Gobierno Corporativo necesarias en función a los temas relacionados con Prevención de BC/FT/PADM y respectivas Unidades de Cumplimiento para la correcta aplicación de las normativas, considerando también los niveles de riesgo de los clientes, su ubicación geográfica, actividad, profesión y productos o servicios. Las mismas cuentan con las herramientas tecnológicas y el personal capacitado para su adecuado funcionamiento, considerando el tamaño y complejidad del grupo.

8. Riesgo Ambiental y Social: Específicamente para los servicios bancarios, en el 2019 Banesco

(Panamá), S.A. ha avanzado con pasos fuertes respecto a la gestión de estos riesgos, que derivan de la posibilidad de que el banco incurra en pérdidas por los impactos ambientales y sociales negativos, ocasionados por el otorgamiento de créditos para el financiamiento de proyectos; así como por actividades provenientes del entorno en el cual este se desenvuelve, afectando en forma significativa el sistema económico, social o ambiental.

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Hechos posteriores al cierre

Con motivo de las circunstancias excepcionales acaecidas con posterioridad a la fecha de cierre del ejercicio 2019 de la Sociedad, y en periodo de la formulación de este informe de gestión, con la publicación del Real Decreto 463/2020 en fecha 14 de marzo de 2020, por el que se declara el estado de alarma para la gestión de la situación de crisis sanitaria generada por el coronavirus (Covid-19), y que entró en vigor el mismo día 14 de marzo, la compañía ha activado los planes de contingencia contemplados ante estas circunstancias, que han permitido la continuidad del negocio, intentando en la medida de lo posible aproximarla a la normalidad. Para ello, se ha llevado a la práctica la implementación de medidas organizativas para la gestión de la crisis, tanto individuales (gestión de situaciones de contagio o aislamiento), como colectivas. Dichas medidas están resultando compatibles con la continuidad de la actividad, y actualmente se está en disposición de poder continuar prorrogándolas.

3 MARCO DE REPORTING UTILIZADO

- Principios que la rigen El 29 de diciembre de 2018 se publicó en el BOE la Ley 11/2018, de 28 de diciembre, por la que se modifica el Código de Comercio, el texto refundido de la Ley de Sociedades de Capital, aprobado por el Real Decreto Legislativo 1/2010, de 2 de julio, y la Ley 22/2015, de 20 de julio, de Auditoría de Cuentas, en materia de información no financiera y diversidad (en adelante, la Ley 11/2018) que sustituye al Real Decreto Ley 18/2017, de 24 de noviembre, por el que se traspuso al ordenamiento jurídico español la Directiva 2014/95/UE del Parlamento Europeo y del Consejo, en lo que respecta a la divulgación de información no financiera e información sobre diversidad. De conformidad con lo establecido en dicha Ley 11/2018, determinadas sociedades que formulen cuentas consolidadas, entre las que se encuentra BHL, deben preparar un Estado de Información No Financiera, que debe incorporarse en el informe de gestión consolidado o en un informe separado correspondiente al mismo ejercicio que incluya el mismo contenido y cumpla los requisitos exigidos, y que incluya, entre otras cuestiones: la información necesaria para comprender la evolución, los resultados y la situación del Grupo, y el impacto de su actividad con respecto a cuestiones medioambientales y sociales, al respeto de los Derechos Humanos y a la lucha contra la corrupción y el soborno, así como las relativas al personal, debiendo incluir las medidas que, en su caso, se hayan adoptado para favorecer el principio de igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres, la no discriminación e inclusión de las personas con discapacidad y la accesibilidad universal.

En este contexto, mientras que Banesco (Panamá), S.A. incorpora parte de esta información en su Informe de Sostenibilidad anual, que emitirá en junio 2020, así como las normas establecidas por el ISAE 3000, y que publicará en junio 2020, BHL elabora este Estado de Información No Financiera como parte de su informe de gestión consolidado.

Para el cálculo de los indicadores clave de resultados no financieros incluidos en este Estado de Información No Financiera, se han utilizado como referencia determinados estándares GRI (Global Reporting Initiative), incluyendo los contenidos del Suplemento Financiero GRI, como marco internacional de reporting, y que se contempla en el nuevo artículo 49.6 e) del Código de Comercio introducido por la Ley 11/2018.

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La información incluida en el Estado de Información No Financiera ha sido sometida a un proceso de verificación por Mazars Auditores, S.L.U. en su condición de prestador independiente de servicios de verificación, de conformidad con la nueva redacción dada por la Ley 11/2018 al artículo 49 del Código de Comercio.

- Perímetro de la información

A efectos de este Estado, se denomina:

Latinoamérica, S.A. y al conjunto de sociedades que integran el

Grupo Banesco Holding Latinoamérica, que pueden ser consultadas en las Cuentas Anuales Consolidadas del Grupo.

unto de sociedades que integran el Grupo Banesco Panamá, que se han indicado anteriormente.

4 ANÁLISIS DE MATERIALIDAD

Banesco (Panamá), S.A. realiza su estudio de materialidad con el objetivo de identificar los asuntos relevantes o materiales y definir los contenidos a reportar. Estos asuntos son aquellos que ponen de manifiesto los efectos económicos, ambientales y sociales para la entidad y para sus grupos de interés. De cara a responder de forma precisa a los grupos de interés se consultaron diferentes fuentes, tanto internas como externas, para as poder identificar los asuntos relevantes.

La metodología utilizada en el análisis se basa en las directrices de los estándares de Global Reporting Initiative (GRI), en concreto GRI 101: Fundamentos. Adicionalmente, se tomó como referencia la Norma ISO 26000:2010 Guía de Responsabilidad Social y otros instrumentos reconocidos, como el SDG Compass, que sirve de orientación a las empresas, a fin de alinear sus estrategias, medir y gestionar su contribución a los ODS.

Como resultado del análisis realizado se identificaron 12 ODS relevantes:

1. Fin de la Pobreza (ODS 1) 2. Salud y bienestar (ODS 3) 3. Educación de calidad (ODS 4) 4. Igualdad de género (ODS 5) 5. Trabajo decente y crecimiento económico (ODS 8) 6. Industria, Innovación e Infraestructura (ODS 9) 7. Reducción de las desigualdades (ODS 10) 8. Producción y consumo responsables (ODS 12) 9. Acción por el Clima (ODS 13) 10. Vida de ecosistemas terrestres (ODS 15) 11. Paz, justicia e instituciones sólidas (ODS 16) 12. Alianzas para lograr los objetivos (ODS 17)

En cada uno de los ODS se relacionaron los estándares GRI, identificando un total de 29 asuntos materiales: 12 económicos, 13 sociales y 4 medioambientales.

En el caso de Banesco (Panamá), S.A. desde 2016 hasta el 2018 se ha emitido el Informe de Sostenibilidad, el cual ha sido verificado por KPMG, por lo que además de la retroalimentación

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de los grupos de interés, se incorporan mejoras como resultado del reporte de hallazgos y sugerencias de la verificación externa del Informe. El análisis de materialidad parte de alineamientos con el Grupo, sin embargo, los ODS y asuntos relevantes pueden variar según su pertinencia y aplicabilidad. A pesar de que el estudio de materialidad ha sido elaborado por Banesco (Panamá), S.A., se considera de aplicación al conjunto del Grupo Banesco Panamá y se trabajará en el futuro en la realización de estudios específicos para cada sociedad. El análisis de materialidad en función de los ODS se presenta en la siguiente matriz:

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La siguiente tabla, relaciona los ODS materiales y los estándares GRI relacionados:

ODS Estándar GRI material 1. Fin de la pobreza 201 Desempeño Económico

413 Comunidad FS6, FS8 Cartera de productos FS13, FS14 Comunidad

2. Hambre Cero 203 Impactos Económicos Indirectos FS6 Comunidad

3. Salud y bienestar

401 Empleo FS7 Cartera de productos

4. Educación de calidad 404 Formación y enseñanza 413 Comunidades locales 202 Presencia en el mercado

5. Igualdad de género

405 Diversidad e igualdad de oportunidades

6. Agua Limpia y Saneamiento No material. Aplica de forma indirecta en los financiamientos a través del SGAS de Banesco Panamá (Banco). 7. Energía asequible y no contaminante

8. Trabajo decente y crecimiento económico

201 Desempeño Económico 202 Presencia en el mercado 204 Prácticas de adquisición 401 Empleo 413 Comunidades locales

9. Industria, Innovación e Infraestructura 203 Impactos Económicos Indirectos

Relevancia

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10. Reducción de las desigualdades 203 Impactos Económicos Indirectos

413 Comunidades locales

11. Ciudades y comunidades sostenibles No material

12. Producción y consumo responsables 304 305 306 307 407 408 409 411

Biodiversidad Emisiones Efluentes y residuos Cumplimiento Ambiental Libertad de asociación y negociación colectiva Trabajo infantil Trabajo forzoso u obligatorio Derechos de los pueblos indígenas

FS1,FS2-4 FS9

Cartera de productos Auditoría

13. Acción por el clima Aplica en la gestión interna y de forma indirecta en los financiamientos a través del SGAS de Banesco Panamá (Banco).

14. Vida Submarina

No material. Aplica de forma indirecta en los financiamientos a través del SGAS de Banesco Panamá (Banco). 15. Vida de ecosistemas terrestres

16. Paz, justicia e instituciones sólidas 205 418 419

Anticorrupción Privacidad del Cliente Cumplimiento SocioeconómicoFS15

17. Alianzas para lograr los objetivos 102-12 Iniciativas externas 102-13 Afiliación o asociaciones

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En la siguiente tabla se presentan por cada uno de los ODS los estándares GRI materiales (resaltados en azul):

Categoría Estándar GRI Objetivos de Desarrollo Sostenible

1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

11

12

13

14

15

16

17

Ambiental

304 Biodiversidad 1

305 Emisiones 1

306 Efluentes y residuos 1

307 Cumplimiento Ambiental 1

Económico

201 Desempeño Económico 1 1

202 Presencia en el mercado 1 1

203 Impactos Económicos Indirectos 1 1 1

204 Prácticas de adquisición 1

205 Anticorrupción

1

FS1, 2, 4,6,7,8

Cartera de productos 1

FS9 Auditoría 1

Social

401 Empleo 1

404F Formación y enseñanza 1

405 Diversidad e igualdad de oportunidades

1

407 Libertad de asociación y negociación colectiva

1

408 Trabajo infantil 1

409 Trabajo forzoso u obligatorio 1

411 Derechos de los pueblos indígenas 1

413 Comunidades locales 1

418 Privacidad del Cliente

1

419 Cumplimiento Socioeconómico

1

FS13,14 Comunidad 1

FS6 Cartera de productos 1

Transversal

102-12 Iniciativas externas

1

102-13 Afiliación o asociaciones

1

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5 CUESTIONES MEDIOAMBIENTALES El Grupo Banesco Panamá, mantiene un compromiso permanente con una gestión sostenible. En este sentido, se han desarrollado políticas y se han ido implementando prácticas que lleven a compensar, mitigar o aportar positivamente al equilibrio que debe existir entre las operaciones y el impacto en el medio ambiente, incluido el uso de los recursos naturales. En cada empresa del citado grupo se promueve el uso de tecnologías ambientalmente amigables y la educación ambiental. En el caso de los servicios financieros, se han analizado los riesgos inherentes a esta actividad, y en el 2018 se inició en Banesco Panamá (Banca) el proceso de implantación del Sistema de Gestión Ambiental y Social SGAS, el cual comenzó a implementarse en 2019. Con la contratación de la Especialista de Riesgo Ambiental y Social, como parte de los análisis respectivos se consideran varios aspectos A&S significativos según sea la actividad, bajo los siguientes criterios:

Lista de exclusión: detalla las actividades, producción, uso, distribución o negocio, que no son aceptados dentro de los lineamientos ambientales y sociales del banco.

Legislación Ambiental, social y de seguridad ocupacional nacional alineadas con los estándares ambientales y sociales internacionales.

Normas de desempeño de la Corporación Financiera Internacional (IFC): siendo una referencia para la detección y gestión de riesgo ambiental y social.

No se registraron multas o sanciones por temas ambientales. Durante la implementación del plan piloto, se llevaron a cabo análisis de riesgo ambiental y social, donde se identificaron detonantes de riesgo A&S y se establecieron con el cliente covenants de cumplimiento A&S, que han sido monitoreados dentro del periodo correspondiente del mismo. Se mantiene la Política corporativa de Gestión Social y Ambiental* aprobada por la Junta Directiva desde abril 2018, incorporado en sus modificaciones durante este periodo aspectos de igualdad de Género y los financiamientos a proyectos categorías A de riesgo ambiental y Social. La política asegura la actuación sostenible del banco, con la finalidad de identificar, evaluar, mitigar y monitorear los riesgos ambientales y sociales, minimizando de esta manera sus posibles impactos, y reduciendo la probabilidad de atender costos asociados a estos riesgos. Como parte del anexo de la política se elaboró la Lista de Exclusión, donde se excluye todas las actividades o servicios que no serán financiadas, con la finalidad de estar en la búsqueda de actividades, proyectos y negocios que procuren bienestar social, así como la conservación del ambiente y que favorezcan a nuestro grupo de interés. Como parte del alcance del SGAS, se considera evaluar la cartera de clientes con financiamientos contemplados dentro del perfil de impacto ambiental y social. Por el cual, dentro del proceso de crédito del banco, todos los créditos pasan por el SGAS, donde se clasifica los mismos mediante el impacto ambiental y/o social que puedan producir, con apoyo de herramientas establecidas en el manual de procedimiento, y así poder categorizarlas como:

El Sistema de Gestión Ambiental y Social (SGAS) será aplicado a la cartera de clientes con financiamientos que estén contemplados dentro del perfil de impacto ambiental y social, incluyendo todas sus líneas de negocio y productos, tales como; Banca especializada local, PyME e internacional. Que durante esta primera etapa de implementación del SGAS se determinó iniciar las evaluaciones de forma progresiva con banca especializada local y PyME.

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Una vez categorizado el tipo de riesgo ambiental y social, y conociendo el monto del crédito se determina el tipo de debida diligencia ambiental y social que se debe llevar a cabo. Estos procedimientos están detallados dentro del manual de procesos del SGAS. Durante el 2019, se llevó a cabo un programa de capacitación integral de forma progresiva, con todo el personal que está involucrado en llevar a cabo la gestión del SGAS, las mismas fueron realizadas de la siguiente manera:

Introducción al SGAS, para los oficiales y gerentes de negocio (Banca empresas, corporativa, PyME, internacional), crédito, comunicaciones, auditoría, control y riesgo.

Implementación del SGAS para la Junta Directiva. Segunda capacitación sobre los procesos del SGAS, para los oficiales y gerentes de

negocio (Banca empresas, corporativa, PyME) y crédito. Las mismas fueron dadas en varias jornadas de trabajo por el especialista de riesgo A&S, con apoyo de los consultores externos de ERM, con la finalidad de abarcar la mayor cantidad de personal involucrado en el banco. * Ver Política Ambiental y Social en www.banesco.com.pa

5.1 Enfoque de Gestión

Las operaciones globales del Grupo se rigen por leyes relativas a la protección del medioambiente. Todas las empresas aseguran en su gestión el cumplimiento de las Leyes en materia medioambiental. El enfoque de gestión utilizado por el Grupo Banesco Panamá aplica a todas las empresas y emplazamientos incluidos en este informe, aunque la aplicabilidad y pertinencia varía por las particularidades de la actividad de cada organización, las prioridades del país y el tiempo de operación de cada empresa en sus respectivas ubicaciones. De manera generalizada, los principales aspectos ambientales teniendo en cuenta la actividad del Grupo sería el consumo de electricidad, consumo de agua, consumo de combustibles de vehículos propios, así como consumibles de oficina tales como el papel, tóner, envases, cartón, pilas, fluorescentes y aparatos eléctricos y electrónicos. Por otro lado, no se contempla contaminación de suelos, contaminación de aguas, emisiones atmosféricas (NOx, SOx, partículas, etc.), contaminación sonora o contaminación lumínica que sean significativas por el tipo de actividad que se desarrolla. El Grupo no dispone de certificaciones de carácter medioambiental (por ejemplo, ISO 14001) así como provisiones o garantías para riesgos ambientales. El Principio o Enfoque de Precaución está integrado en el Sistema de Gestión Ambiental y Social de Banesco Panamá (Banca). La entidad presta especial atención en evitar los impactos negativos para la salud y el medio ambiente de su actividad. La gestión de la entidad busca asegurar que, durante todo el proceso crediticio, al identificar un riesgo de daño grave o irreversible a la salud o al medio ambiente, no se utilice la falta de certeza científica absoluta para posponer la adopción de medidas eficaces. Debido a la actividad desarrollada, el Grupo no contempla ningún efecto previsible o actual de las actividades de la empresa en el medio ambiente. La gestión y los recursos del Grupo en este respecto se han enfocado en 3 elementos clave:

Sistema de Gestión Ambiental y Social SGAS: Banesco Panamá (Banca), ha implantado un

Sistema de Gestión Ambiental y Social SGAS aplicado a su cartera de clientes con

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financiamientos que estén contemplados dentro del perfil de impacto ambiental y social. El SGAS aplica para todas las líneas de negocio, en los países donde el banco lleva a cabo sus operaciones de crédito, en este sentido se incluyen los países donde opera dentro del alcance: Panamá, República Dominicana, Curazao y Aruba, Barbados, Colombia, Costa Rica, España, Guatemala, Netherlands Antilles, República Dominicana, República Popular China, Saint Kitts and Nevis, Estados Unidos de América, Uruguay y Venezuela y para sus líneas de negocio y productos, tales como: Banca PyME, Empresas, Corporativa e Internacional.

Gestión interna de los recursos ambientales (energía, agua, gestión de residuos): por la

naturaleza de las actividades esta gestión aplica a todas las empresas incluidas en el alcance.

Proveedores: Grupo Banesco Panamá procura seleccionar y mantener proveedores que

estén alineados con su compromiso de no generar impactos ambientales significativos. Banesco Panamá (Banca) exige a sus proveedores el conocimiento y cumplimiento de los valores, principios y comportamientos establecidos en su Código de Ética y Conducta, que incluye cuestiones relacionadas con impactos ambientales.

La aplicabilidad de estos tres elementos por país y por actividad de las sociedades incluidas en el perímetro del EINF son:

Entidad Actividad País Enfoque de Gestión Medioambiental SGAS Gestión

Interna Proveedores

Banesco (Panamá), S.A.

Institución Financiera

Panamá

Banesco Banco Múltiple, S. A.

Institución Financiera

República Dominicana

Banesco Seguros, S. A. Compañía de Seguros

Panamá

5.2 Economía circular y prevención y gestión de residuos

Respecto a los residuos que se generan, en el Grupo Banesco Panamá se ha iniciado el proceso de identificación de algunos materiales utilizados en las actividades como papel (el que no se pueda reducir), cartón, vidrio y plástico. Asimismo, se ha empezado a utilizar gestores locales de reciclaje que garantizan un menor impacto ambiental. Desde abril-mayo hasta diciembre 2019 se contabilizó el tema del reciclaje, punto que le aplica a Banesco (Panamá), S. A., no así en Banesco Seguros y en Banesco Banco Múltiple. Actualmente, a nivel grupo no se dispone de registros centralizados sobre esta información. Tampoco se utilizan materiales reciclables (por ejemplo, papel reciclado), pero se están fomentando medidas con los proveedores para evitar el uso de materiales que no sean biodegradables. A nivel Banesco Panamá (Banca), en 2019 se contrató una empresa especializada (ERC) en el reciclaje de papel, cartón, latas, plástico y tetrabrik y se implementó una campaña para sensibilizar y educar a los empleados, denomi

Banesco acerca de su rol para preservar el medio ambiente y con ello lograr un cambio de actitud. Además de acciones e indicadores muy concretos como: sensibilización sobre el consumo energético (% KWH), reciclaje y reducción del consumo de hojas de papel, cuidado de nuestros recursos (instalaciones y mobiliario) y comunicar la Política de Gestión Ambiental

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y Social. En ese sentido se logró la disminución del consumo eléctrico en 11% con relación al 2018. Se generaron de abril a diciembre 7,039.2 kilos y se reciclaron 6,662.5 kilos de materiales entre los que podemos mencionar: papel, cartón, tetrabrik, vidrio, plástico, entre otros. Y para el 2020 arrancamos con la iniciativa de colecta de baterías.

Total Papel y cartón (kg)

Blanco 3,250.6 Cartón 2,100.6 Total 5,351.2

Plásticos y metales (kg) Tetrabrick 75.1 Plásticos y metales 697.6 Vidrio 174 Hierro 39.4 Aluminio 325.7 Total 1,311.8

No reciclables No reciclables 333.2 Tóner 13.6 Total 346.8

La mayoría de las empresas del Grupo trabajarán en esta dirección los próximos años. Por otro lado, debido al tipo de actividad y la necesidad de actualizar permanentemente la tecnología, se descartan equipos, por lo que se han implementado programas de donación para contribuir con las actividades prioritarias de RSE como la educación y a la vez generar una cultura del reutilización y reciclaje del material electrónico, lo cual permite un uso sostenible de los recursos. En el 2019 se entregaron 60 equipos, distribuidos de la siguiente forma:

30 equipos desktops completos al Centro Eclesiástico Inmaculada Concepción (Chiriquí). Actividades de la biblioteca y de la JMJ.

30 equipos desktops completos para Fundesteam. Por último, actualmente no se llevan a cabo acciones para combatir el desperdicio de alimentos en el Grupo.

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5.3 Uso sostenible de los recursos

En el entorno laboral, el uso sostenible de los recursos está orientado a los siguientes elementos:

Consumo de agua: el consumo de agua en 2019 de Banesco Panamá (Banca), a excepción

de las seis sucursales en las que el coste del consumo de agua que se incluye en el plan de mantenimiento, fue de 14,057.21 m3. Por su parte, en Banesco Banco Múltiple (República Dominicana), el consumo de agua en 2019 ascendió a 12,402 m3. Ambos registros no incluyen el consumo de todas las oficinas y agencias, que por estar dentro de centros comerciales o bajo la normativa de un PH, pagan un fee fijo de mantenimiento que no detalla el consumo específico. El consumo de agua de Banesco Seguros Panamá no se monitoriza en m3 al no considerarse significativo en relación al consumo total del Grupo.

Consumo de materias primas y medidas adoptadas para mejorar la eficiencia de su uso:

tal y como se indicaba en el apartado sobre gestión de residuos, en el Grupo Banesco Panamá se ha iniciado el proceso de identificación de algunos materiales utilizados en las actividades como papel, cartón, vidrio y plástico y se ha empezado a utilizar gestores locales de reciclaje que garantizan un menor impacto ambiental y servirá como punto de partida para el resto de empresas del grupo.

En cuanto a la reducción del uso de papel, por el tipo de empresas todas las actividades de servicios bancarios y aseguradoras generan un alto consumo de papel, razón por la cual, la implementación de una estrategia que permita reducir el consumo de papel ha sido uno de los elementos que aún se deben trabajar de la mano con el ente regulador. Sin embargo, el consumo de papel de Banesco (Panamá) S. A. fue de 3,394 resmas de papel, a razón de 500 páginas por resma. No se dispone de indicadores del consumo de papel para Banesco Seguros y Banesco Banco Múltiple (República Dominicana). Con relación a la data sobre el consumo de tóner, no se tienen datos debido a que es un servicio externo o tercerizado (alquiler de las impresoras).

Consumo directo e indirecto de energía: en cuanto al consumo directo de energía, el

principal consumo de combustible del Grupo corresponde a los combustibles en vehículos propios (gasóleo y gasolina), mientras que el combustible utilizado en grupos electrógenos que generan electricidad cuando se producen caídas en la red eléctrica no se reporta por ser poco significativo. No se consumen otros tipos de combustibles (por ejemplo, gas natural en oficinas) y el tamaño de la flota de vehículos propios es muy limitada.

Los consumos registrados de combustibles en 2019 se detallan a continuación:

Entidad Tipo de combustible Consumo (litros)

Banesco (Panamá), S.A. Gasolina 7,013

Diesel 2,952.2

Banesco Banco Múltiple, S. A. Gasolina y Gasoil 9,373

En Banesco Seguros Panamá no se considera significativo el consumo de combustibles a nivel Grupo.

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En cuanto al consumo indirecto de energía, los consumos de energía eléctrica registrados se detallan a continuación:

Entidad Unidad Consumo

Banesco (Panamá), S.A. kWh 3,959,209

Banesco Banco Múltiple, S. A. kWh 1,259,899

El consumo de electricidad de Banesco Seguros Panamá no se monitoriza en kWh al no considerarse significativo en relación al consumo total de energía eléctrica del Grupo.

De manera particular en Banesco Panamá, en el 2019 el consumo de energía disminuyó en un 11% con respecto al 2018. Esta disminución se debe a:

Cambio en el horario de trabajo de los aires acondicionados de 08:00 a.m. a 05:30

p.m. Instalaciones de guarda termostatos en cada piso. Cambio de luces fluorescentes a LED en los edificios corporativos (desde junio) y

en sucursales (desde octubre).

En Banesco República Dominicana se llevaron a cabo las siguientes acciones en el 2019:

Se implementó la sustitución de cambio a luces LED y se instalaron 148 lámparas LED en sus instalaciones.

Se incentivaron durante el periodo dos jornadas de incentivo a colaboradores para que se trasladaran a las oficinas en bicicleta.

El Grupo Banesco S.A. actualmente no utiliza energías de origen renovable. No obstante, se está en proceso de negociación con distintos proveedores de electricidad para proveer de energía eléctrica de origen renovable a las principales sedes del grupo.

5.4 Cambio climático

El Grupo se encuentra fuertemente comprometido en la lucha contra el cambio climático. Por el tipo de actividad que desarrolla, las principales iniciativas en materia de cambio climático del Grupo se centran en la mejora de la eficiencia energética de los edificios, la reducción del consumo energético y la futura utilización de energía de fuentes renovables. En relación a las emisiones de CO2, de Banesco (Panamá), S. A., teniendo en cuenta los consumos energéticos indicados en el apartado anterior y el alcance delimitado en las tablas, las emisiones de CO2 de Alcances 1 y 2 se reflejan en la siguiente tabla:

EMISIONES DE GEI Unidad 2018 2019

EMISIONES ALCANCE 1 tCO2eq 42 21

EMISIONES ALCANCE 2 tCO2eq 1,869 1,236

Total 1,911 1,257

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Para el cálculo de emisiones de GEI para se han utilizado los factores de emisión de combustibles actualizados a 2018 de la Agencia de Protección Ambiental de Estados Unidos (EPA), así como los factores de emisión estimados a partir de los datos del Centro Nacional de Despacho de Panamá y de la Secretaría de Energía 2018. A nivel del Grupo, no se han establecido metas de reducción voluntarias a medio y largo plazo para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero, pero se trabajará al respecto en los próximos años.

5.5 Protección de la biodiversidad

Por el tipo de actividad que desarrolla el Grupo, el impacto en la biodiversidad no se considera significativo. No obstante, el Sistema de Gestión Ambiental y Social contempla la identificación de aspectos ambientales aplicables en los financiamientos incluyendo con especial énfasis la conservación de la biodiversidad y recursos naturales.

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6 CUESTIONES SOCIALES Y RELATIVAS AL EMPLEO

6.1 EMPLEO

6.1.1 Número total y distribución de empleados por género El número de empleados a cierre 31 de diciembre de 2019 de las sociedades incluidas en el alcance del EINF -Banesco (Panamá), S.A. (1,252), Banesco Seguros, S.A. (81), y Banesco Banco Múltiple (República Dominicana) (403) es de 1,736. Este alcance supone aproximadamente el 90% de la plantilla del Grupo BHL.

Distribución Mujeres Hombres Total de empleados 1,057 679

6.1.2 Número total de empleados

Distribución Mujeres Hombres Banesco (Panamá), S. A. 754 498 Banesco Seguros, S. A. 58 23 República Dominicana 245 158 Total de empleados 1,057 679

6.1.3 Número total de empleados por categoría profesional y género Banesco (Panamá), S. A.

Distribución por Clasificación Profesional Mujeres Hombres

En puestos de Dirección 239 156 En puestos de Técnicos 286 215

En puestos de Administrativos y otros 229 127

Total de empleados 1,252

Banesco Seguros Panamá

Distribución por Clasificación Profesional Mujeres Hombres

En puestos de Dirección 21 9 En puestos de Técnicos 24 11

En puestos de Administrativos y otros 13 3

Total de empleados 81

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Banesco República Dominicana

Distribución por Clasificación Profesional Mujeres Hombres

En puestos de Dirección 36 37 En puestos de Técnicos 147 100

En puestos de Administrativos y otros 62 21

Total de empleados 403

6.1.4 Número total de empleados por rango de edad y género Banesco (Panamá), S. A.

Distribución por Edad Mujeres Hombres Menores de 30 años 225 154 Entre 30 y 50 años 500 323

Mayores de 50 29 21 Total de empleados 1,252

Banesco Seguros Panamá

Distribución por Edad Mujeres Hombres Menores de 30 años 12 2 Entre 30 y 50 años 41 19

Mayores de 50 5 2 Total de empleados 81

Banesco República Dominicana

Distribución por Edad Mujeres Hombres Menores de 30 años 89 55 Entre 30 y 50 años 151 100

Mayores de 50 5 3 Total de empleados 403

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6.1.5 Número total de empleados y distribución de rangos de edad, por género y modalidades de contrato de trabajo a cierre 31 de diciembre de 2019

Banesco (Panamá), S. A.

Banesco Seguros Panamá

Banesco República Dominicana

6.1.6 Número total de empleados y distribución de categoría profesional, por género y modalidades de contrato de trabajo a cierre 31 de diciembre de 2019

Banesco (Panamá), S. A.

Banesco Seguros Panamá

Banesco República Dominicana

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6.1.7 Número de despidos por edad, sexo y clasificación profesional

El número de despidos totales del Grupo registrados en 2019 fueron 237. En las siguientes tablas se muestra el desglose por edad, sexo y clasificación profesional

Banesco (Panamá), S. A.

Despidos por edad Mujeres Hombres

102 96 Menores de 30 años 32 46 Entre 30 y 50 años 67 46 Mayores de 50 años 3 4

Banesco Seguros Panamá

Despidos por edad Mujeres Hombres

3 2 Menores de 30 años 0 0 Entre 30 y 50 años 2 2 Mayores de 50 años 1 0

Banesco República Dominicana

Despidos por edad Mujeres Hombres

21 13 Menores de 30 años 3 6 Entre 30 y 50 años 17 7 Mayores de 50 años 1 0

Banesco (Panamá), S. A.

Despidos por Clasificación profesional

Mujeres Hombres 102 96

En puestos de Dirección 17 14 En puestos de Técnicos 2 1 En puestos de Administrativos y otros 83 81

Banesco Seguros Panamá

Despidos por Clasificación profesional

Mujeres Hombres 3 2

En puestos de Dirección 0 0 En puestos de Técnicos 1 1 En puestos de Administrativos y otros 2 1

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Banesco República Dominicana Despidos por Clasificación profesional

Mujeres Hombres 21 13

En puestos de Dirección 2 0 En puestos de Técnicos 13 9 En puestos de Administrativos y otros 6 4

6.1.8 Remuneraciones medias y su evolución2 Las remuneraciones mensuales de Banesco (Panamá), S. A., Banesco Seguros Panamá y Banesco República Dominicana mostradas a continuación se han calculado teniendo en cuenta el salario bruto.

6.1.8.1 Remuneraciones medias por género, rango de edad y Categoría profesional (en USD) Banesco (Panamá), S. A.

Remuneraciones Medias por edad Mujeres Hombres 2019 2018

Menores de 30 años 1,163.32 1,222.66 1,187.43 2,460.44 Entre 30 y 50 años 2,241.70 2,604.65 2,384.15 1,235.31

Mayores de 50 años 4,389.72 2,749.87 3,700.98 3,639.00

Banesco Seguros Panamá Remuneraciones Medias

por edad Mujeres Hombres 2019 2018 Menores de 30 años 941.20 952.00 942.74 1,110.42 Entre 30 y 50 años 2,775.61 2,758.44 2,770.17 2,656.65

Mayores de 50 años 3,716.97 2,300.00 3,312.12 3,453.34

Banesco República Dominicana Remuneraciones Medias

por edad Mujeres Hombres 2019 2018 Menores de 30 años 671.71 973.18 786.86 821.32 Entre 30 y 50 años 1,599.52 2,389.56 1,914.28 1,675.72

Mayores de 50 años 4,279.79 4,799.26 4,474.59 4,271.04

Banesco (Panamá), S. A. Remuneraciones Medias por Categoría profesional Mujeres Hombres 2019 2018 En puestos de Dirección 3,587.16 3,902.61 3,711.74 5,887.99 En puestos de Técnicos 1,562.82 1,712.87 1,627.21 1,796.90

En puestos de Administrativos y otros 897.83 868.24 887.27 2,146.03

2 Se muestran las remuneraciones medias mensuales

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Banesco Seguros Panamá

Remuneraciones Medias por Categoría profesional Mujeres Hombres 2019 2018 En puestos de Dirección 4,393.92 3,985.99 4,271.54 5,605.45 En puestos de Técnicos 1,652.20 1,807.20 1,700.91 2,080.52

En puestos de Administrativos y otros 904.16 1,053.78 932.22 936.04

Banesco República Dominicana

Remuneraciones Medias por Categoría profesional Mujeres Hombres 2019 2018

En puestos de Dirección 3,940.00 4,864.10 4,314.13 3,546.31 En puestos de Técnicos 1,067.09 1,182.67 1,125.67 1,163.70

En puestos de Administrativos y otros 387.22 411.45 393.35 383.53

6.1.9 Remuneración media de los consejeros y directivos

La remuneración media de consejeros y directivos de Banesco, S.A. (Panamá), Banesco Banco Múltiple, S.A. y Banesco Seguros, S.A. en 2019 incluyendo retribución variable, dietas, indemnizaciones, pago a los sistemas de previsión de ahorro a largo plazo y cualquier otra percepción ha sido de 207.3 mil USD para hombres y 203.4 mil USD para mujeres.

6.1.10 Brecha salarial, la remuneración puestos de trabajo iguales o de media de la sociedad

A continuación, se detalla la ratio de remuneración de mujeres versus hombres del 2019, teniendo en cuenta las tablas salariales mostradas en los apartados anteriores:

Brecha salarial %

Mujeres/Hombres Menores de 30

años 88.39 Entre 30 y 50

Años 83.24 Mayores de 50 145.32

Brecha salarial %

Mujeres/Hombres Administrativos 98.21

Técnicos 90.64 Directivos 90.32

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6.1.11 Implantación de políticas de desconexión laboral

A nivel del Grupo se está trabajando en la creación de políticas de desconexión laboral que se implementarán progresivamente los próximos años.

6.1.12 Empleados con discapacidad

Banesco (Panamá), S.A. cuenta con una Política de Diversidad e Inclusión Laboral. A nivel del Grupo Banesco Panamá, en 2019 se cuenta con 3 colaboradores certificados con discapacidad física. Sin embargo, la integración de personas con discapacidad es una asignatura pendiente y se seguirá incorporando personal al equipo para cumplir con la Ley 42 de 1999 que establece la equiparación de oportunidades para las personas con discapacidad.

6.2 ORGANIZACIÓN DEL TRABAJO

6.2.1 Organización del tiempo de trabajo

En relación a la organización del tiempo de trabajo, no existe un marco común generalizado para todas las empresas del Grupo. En términos generales, la mayor parte de la plantilla trabaja con contrato indefinido a jornada completa, con una jornada laboral diaria de 8 horas, y un total anual de 1,792 horas.

6.2.2 Número de horas de absentismo

El número de horas de absentismo se detalla a continuación:

Banesco Panamá SA Banesco Seguros Panamá Banesco República Dominicana

Contingencia común 20,566 344 13,012 Accidente de trabajo 368 0 1,056

6.2.3 Medidas para facilitar la conciliación

Cada una de las compañías del Grupo trabaja en la implantación de medidas para facilitar el disfrute de la conciliación con mayor o menor grado de desarrollo. En el caso de Banesco (Panamá), S.A., se han implementado las siguientes medidas al respecto:

Programas de horario flexible y teletrabajo:

Los empleados, sujetos a los requisitos del perfil del puesto, pueden cumplir su jornada de

trabajo bajo estas modalidades cuyos resultados son los siguientes:

- 38 colaboradores con horario flexible (27 mujeres y 11 hombres), de los cuales 13 corresponden a nuevas solicitudes del 2019.

- 50 colaboradores con teletrabajo (33 mujeres y 17 hombres), de los cuales 21

corresponden a nuevas solicitudes del 2019.

Estos esquemas de trabajo popularmente conocidos como Flexitime y Teletrabajo, permiten distribuir de forma eficaz el tiempo y contribuir a la conciliación de la vida laboral y familiar.

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Baja por maternidad y paternidad: en el 2019 tal como lo establece la legislación

panameña, disfrutaron la licencia por maternidad 73 colaboradoras. Además, promoviendo la igualdad de género, se continuó con la implementación de la licencia por paternidad a los colaboradores, otorgando 5 días de permiso remunerados.

6.3 SALUD Y SEGURIDAD

6.3.1 Condiciones de salud y seguridad en el trabajo

El capital humano es el recurso más valioso del Grupo, por lo que este asegura una gestión eficiente de la seguridad y salud ocupacional y promueve la cultura del bienestar, focalizada en estilos de vida saludables.

Cada una de las empresas del Grupo gestionan la seguridad y salud de sus empleados de forma activa, registrando los partes de baja y alta de los empleados, impartiendo formación y realizando investigaciones de cada accidente para evitar su recurrencia.

En cuanto a la gestión de la salud, en Banesco (Panamá) S.A., dentro de los beneficios otorgados a los colaboradores, se encuentra el seguro de vida y salud, el cual cubre a 1,263 empleados. En 2019 se benefició a 94 empleados con bonos apoyo económico de adelanto por urgencia. Asimismo, se realizan actividades de salud, deportivas y de recreación para colaboradores y sus familiares:

Actividad N° participantes

Simulacro y entrenamientos en manejo de emergencias

Sucursal David 14 participantes Sucursal Santiago 11 participantes

Sucursal Chitré 13 participantes Sucursal Penonomé 11 participantes

Sucursal Coronado 5 participantes

Salud y Seguridad en el trabajo

Curso de uso correcto de extintores

13 brigadistas

Clínica médica empresarial 1,755 personas atendidas

Tamizajes realizados con la empresa PALIG

3 Jornadas (Dos en Torre Banesco, Call Center y las sucursales del interior)

Deportivas

Circuito City (7 carreras) 30 por carrera

Día del Niño 472

Kilotón 44

Liga bancaria femenina 11

Liga de bolos 60

Liga Interna de Fútbol

180 (12 equipos conformados por 8 de hombres y 4 de mujeres)

Actualmente, y debido a la actividad desarrollada por Banesco República Dominicana, la sociedad no cuenta con medidas concretas de seguridad y salud en el trabajo, pues no se han considerado que los trabajos desarrollados impliquen actividades de alto riesgo.

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6.3.2 Indicadores de siniestralidad y enfermedades profesionales por sexo

A continuación, se muestra el detalle del número de accidentes de trabajo registrados en las sociedades de Banesco Panamá S.A. y Banesco República Dominicana, desglosadas por sexo. Banesco Seguros Panamá no registró accidentes en 2019.

- Banesco Panamá S.A.:

Accidentalidad Mujeres Hombres Accidentes de trabajo con baja 2 1

- Banesco República Dominicana:

Accidentalidad Mujeres Hombres Accidentes de trabajo con baja 5 1

Tal y como se muestra en la siguiente tabla, no se han registrado enfermedades profesionales en 2019 en el Grupo Banesco:

Enfermedades Profesionales 2019

Mujeres 0 Hombres 0

Para el cálculo de los índices de accidentabilidad se ha realizado una aproximación, teniendo en cuenta las horas anuales por trabajador (1792 horas/año) y la plantilla a cierre de ambas sociedades. Se han contabilizado los días de trabajo perdidos. En la siguiente tabla, se muestran para 2019 los índices de frecuencia y gravedad desglosados por sexo:

Índices de

Accidentalidad (%) Banesco

Panamá S.A. Banesco República

Dominicana

Mujeres

Índice de frecuencia* 1.06 11.39

Índice de gravedad** 0.06 0.29

Hombres

Índice de frecuencia* 0.82 3.53

Índice de gravedad** 0.20 0.02

* Índice de frecuencia: número de accidentes de trabajo con baja / número de horas trabajadas * 1.000.000. **Índice de gravedad: número de jornadas perdidas / número de horas trabajadas * 1.000.

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6.4 RELACIONES SOCIALES

En la República de Panamá y República Dominicana, no hay sindicatos en bancos ni seguros. No hay empleados cubiertos bajo convenios colectivos por lo que tampoco existe un balance de los mismos, especialmente en el campo de la salud y la seguridad en el trabajo. La organización del diálogo con los trabajadores se gestiona de manera local en cada una de las sociedades del Grupo.

6.5 FORMACIÓN

6.5.1 Número total de horas de formación por categoría profesional

Formación 2019 Banesco (Panamá), S. A.

Puestos de Dirección 10,349.5 Puestos de Técnicos 10,942.5 Puestos de Administrativos y otros 7,723 TOTAL 29,015

Formación 2019

Banesco Seguros Panamá Puestos de Dirección 34 Puestos de Técnicos 98 Puestos de Administrativos y otros 74 TOTAL 206

Formación 2019 Banesco República Dominicana

Puestos de Dirección 592 Puestos de Técnicos 9,493.7 Puestos de Administrativos y otros 5,440.6 TOTAL 15,526.3

6.5.2 Políticas implementadas en el campo de la formación

En Grupo Banesco la formación de los empleados representa un aspecto esencial del trabajo decente y un medio para asegurar la productividad y competitividad. Tomando en consideración las necesidades de cada una de las áreas del negocio y los planes de carrera de los colaboradores.

6.6 ACCESIBILIDAD

Banesco Panamá (Banca) cuenta con una Política de Diversidad e Inclusión Laboral. Algunos espacios se han adaptado para su accesibilidad a personas con discapacidad, alineados con algunos de la Ley 42 de 1999.

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Los la accesibilidad y adaptación al sitio de trabajo con la finalidad de facilitar el desplazamiento, en particular para mujeres, niños, personas de edad y personas con discapacidad. Los Baños

Banesco Banco Múltiple (República Dominicana), aún no dispone de los medios que permitan la accesibilidad universal al puesto de trabajo de sus colaboradores con discapacidad.

6.7 IGUALDAD

El Grupo Banesco Panamá se esfuerza por mantener la igualdad entre mujeres y hombres, favoreciendo condiciones para que el género no suponga un obstáculo a la hora de acceder a niveles de decisión o de mayor responsabilidad.

El Código de Ética y Conducta del ciudadano Banesco establece el trato por igual a todas las personas, lo que implica un comportamiento considerado y equitativo sin importar el grupo étnico, nacionalidad, estatus socioeconómico, estado civil, edad, aspecto físico, discapacidad, afinidad política, credo religioso (o ausencia de él), orientación sexual o cualquier otra particularidad de las demás personas. El ciudadano Banesco no emplear en su lenguaje expresiones sexistas o racistas, ni aplicar o permitir ningún tipo de trato discriminatorio o intimidatorio.

Se llevan a cabo procesos transparentes de reclutamiento y selección de personal propiciando la igualdad de oportunidades tanto para las mujeres como para los hombres. Si bien existe una diferencia negativa en el promedio salarial de las mujeres respecto al promedio en cada nivel organizativo asociada a la distribución de la plantilla, el Grupo trabaja por la equidad salarial.

En particular, Banesco (Panamá), S.A. actualmente participa en varios programas e iniciativas que promueven la igualdad de género:

Luego de una ardua capacitación, la creación de una Mesa de Igualdad, ajustes en la Política Ambiental y Social y en el Código de Ética, además de múltiples acciones y actividades, en junio se recibió la visita de auditores certificados para validación del cumplimiento en materia de igualdad de género dentro de la organización (la iniciativa busca crear condiciones más igualitarias para hombres y mujeres, además de contribuir con el avance de los ODS de la agenda 2030 Panamá), Banesco (Panamá) S. A. fue certificado con el sello categoría Oro, reconocimiento recibido junto a otras 5 empresas, pioneras en Panamá. Este proyecto fue liderado por el Ministerio de Trabajo y Desarrollo Social con el apoyo del Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo PNUD, el Instituto Nacional de la Mujer y el Ministerio de Comercio e Industria.

Principios para el Empoderamiento de las Mujeres (WEPs)

suscripción a los Principios para el Empoderamiento de las Mujeres (WEPs por sus siglas en inglés). Esta iniciativa, promovida por ONU Mujeres en alianza con el Pacto Mundial, propone la creación de oportunidades de desarrollo para las mujeres dentro de las empresas públicas y privadas, su participación en el liderazgo y la toma de decisiones, igual remuneración por igual trabajo y generación de ofertas de formación, capacitación y desarrollo profesional continuos.

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Con la intención de despertar en las personas el sentido de igualdad y respeto a la libertad de cada uno desde su esencia en el 2019 se desarrolló una poderosa campaña de imagen

Banesco como un banco que tiene como prioridad la inclusión social. Dentro de los mecanismos de comunicación se utilizaron medios masivos (televisión, prensa, vallas, muppies, buses y medios digitales). Se tuvo un alcance en Multimedios sin incluir digital de 97.5%

Empoderamiento de la mujer en Emprendedores Banesco

El 77% de los asistentes al Programa Emprendedores Banesco es de sexo femenino.

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7 RESPETO POR LOS DERECHOS HUMANOS

7.1 Aplicación de procedimientos de debida diligencia

7.1.1 Código de Ética y Conducta Los valores, estándares y normas de conducta del Grupo Banesco Panamá se recogen en los 58 artículos del Código de Ética y Conducta del ciudadano Banesco, el cual está disponible en la página web www.banesco.com.pa, a fin de servir de guía a colaboradores, socios de negocio y otros grupos de interés. Este Código es aplicable a todas las empresas del Grupo Banesco Panamá. El Código de Ética y Conducta establece las disposiciones que deben ser aplicadas por todos los ciudadanos Banesco para el respeto a los derechos humanos y la prevención del blanqueo de capitales y financiamiento del terrorismo. Todo colaborador de nuevo ingreso recibe inducción sobre el Código de Ética y Conducta. Como signatarios del Pacto Mundial, se han incorporado los principios de Derechos Humanos en el modelo de gestión de la organización:

Principio 1: Apoyamos y respetamos la protección de los derechos humanos fundamentales, reconocidos internacionalmente.

Principio 2: Nos aseguramos de no ser cómplices en la vulneración de los Derechos Humanos.

Por otro lado, Banesco (Panamá), S.A. ha implantado un Sistema de Gestión Ambiental y Social (SGAS) para operaciones y financiamientos, considerando la evaluación de los derechos humanos, enfatizando en su lista de exclusión y en los criterios de evaluación, los derechos fundamentales para el trabajo.

En las relaciones con los proveedores, se ha avanzado en profundizar en la promoción de una cultura de la sostenibilidad que considere la responsabilidad social en los procesos de contratación y compra. El Grupo espera que sus proveedores respeten los Derechos Humanos fundamentales, el desarrollo de buenas prácticas ambientales y derechos del trabajador, con énfasis en la erradicación del trabajo infantil, la no discriminación, el respeto a la negociación colectiva y el rechazo al trabajo forzoso o realizado bajo coacción.

7.1.2 Canales de denuncias Cuando un colaborador desee expresar alguna opinión a las autoridades de Banesco, o tenga conocimiento o sospecha fundada de la existencia de conductas, manejos o actuaciones contrarios a las normas y valores que sustentan el Código de Ética, incluyendo abusos de autoridad, tendr a su disposición un canal de comunicación directo con el Comité de Ética. También podrá informar al respecto a su supervisor, quien en ese caso deberá dirigirse a la Vicepresidencia de Capital Humano, la Vicepresidencia de Cumplimiento, Vicepresidencia de Prevención de Pérdidas y Continuidad de Negocio, según corresponda; las cuales, contando con el apoyo de la Consultoría Jurídica, efectuarán las averiguaciones de la denuncia y levantarán un expediente que contenga todo lo relacionado con ésta. Estos procedimientos se cumplirán protegiendo los derechos, tanto del denunciante como del denunciado, sin hacer condenas o juicios a priori. Toda denuncia falsa será considerada una infracción grave al citado Código. Las empresas del Grupo cuentan con canales para atender cualquier denuncia recibida de clientes, proveedores y colaboradores a través de líneas telefónicas, correos electrónicos y buzones de voz e internet.

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7.2 Medidas de prevención y gestión de los posibles abusos cometidos

A través de los canales previamente descritos, el Grupo establece los mecanismos adecuados para prevenir y gestionar posibles abusos en la materia. Asimismo, el Grupo está comprometido en la eliminación de la discriminación en el empleo, la eliminación del trabajo forzoso y la abolición efectiva del trabajo infantil.

os casos planteados por los clientes a través de los canales de contacto. Sobre violaciones en materia de privacidad, se cuenta con una política de privacidad, que contempla el uso de la información recopilada, prohibición de compartir la información, opciones del usuario y responsabilidades de los usuarios de las aplicaciones y de los clientes.

7.3 Denuncias por casos de vulneración de Derechos Humanos

En el período objeto de este informe, se reportaron cinco (5) denuncias por vulneración de los derechos humanos en las empresas del Grupo y fueron resueltas bajo las políticas existentes y se tomó la medida disciplinaria correspondiente (terminación laboral).

8 LUCHA CONTRA LA CORRUPCIÓN Y EL SOBORNO

8.1 Medidas adoptadas para prevenir la corrupción y el soborno

El Código de Ética y Conducta del Ciudadano Banesco establece el compromiso por la lucha contra la corrupción en cualquiera de sus tipos, y la creencia de que se debe rechazar y combatir cualquier conducta que resulte dañina para la sociedad en general. La Política Anticorrupción del Grupo Banesco Panamá, complemento del Código de Ética, establece los lineamientos frente a situaciones que puedan representar actos de corrupción, tanto internos como externos a la organización e igualmente gestiona la prevención de estos. Esta política tiene un plazo de revisión anual, correspondiéndole una actualización por lineamientos internos y mejores prácticas de gobierno corporativo en abril de 2020. En la política Anticorrupción del Grupo Banesco Panamá se incluyen los canales de denuncia, tanto web como telefónicos. Cada empresa gestiona sus casos (en el evento de que los tuvieran), a través del área de Capital Humano, quienes se encargan de las investigaciones y de escalar al Comité los resultados. Todas las denuncias son anónimas. Los lineamientos del Código de Ética y Conducta son públicos, de cara a mantener la mayor transparencia posible. Durante 2019 no se han registrado casos de temas relacionados a actividades de corrupción y soborno.

8.2 Medidas adoptadas para luchar contra el blanqueo de capitales

En el marco de la Prevención del Blanqueo de Capitales, Grupo Banesco (Panamá) cuenta con: Manuales de Prevención, Políticas de Conozca a su Cliente, Conozca a su Empleado, y Conozca su Proveedor, gestión de Debida Diligencia y demás documentación relacionada, que permite gestionar sus actividades en materia de prevención y asegurar el cumplimiento de las normas y principios establecidos en temas de ética y conducta. Durante el año 2019 culminamos de forma satisfactoria el plan anual de capacitación cumpliendo con lo establecido en nuestra regulación la cual establece que los bancos deben brindar capacitación continua a los colaboradores por lo menos una vez al año. A su vez, se realizaron sesiones presenciales logrando reforzar el conocimiento en materia de Prevención

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de Blanqueo de Capitales, Financiamiento del Terrorismo y Financiamiento de la Proliferación de armas de destrucción al personal de negocio de las 22 sucursales, así como de Banca Internacional y Banca Especializada, quienes son la primera línea de defensa de la organización. Para garantizar la transparencia de la gestión, se han establecido un conjunto de lineamientos considerando la incorporación de los Valores Corporativos, Objetivos Estratégicos, Código de Ética y Conducta del ciudadano Banesco, Código Ético de Directores y asignación de responsabilidades, estableciendo la Misión, Visión y un proceso de Planificación Estratégica Integral equilibrado, en el cual participaron Accionistas, Junta Directiva y Alta Gerencia. Como parte del compromiso en la lucha contra el blanqueo de capitales y el financiamiento al terrorismo, es hilo conductor del mismo el Código de Ética y Conducta del ciudadano Banesco. Se promueve entre los colaboradores la necesidad de:

Obtener toda la información necesaria de clientes. Mantener una actitud proactiva en la prevención de delitos. Identificar y reportar oportunamente cualquier actividad sospechosa.

Se adoptan además las medidas necesarias para prevenir que las operaciones y/o transacciones se lleven a cabo con fondos o sobre fondos provenientes de actividades relacionadas con los delitos de Blanqueo de Capitales (BC), Financiamiento del Terrorismo (FT) o Financiamiento de la Proliferación de Armas de Destrucción Masiva (FPADM), para lo cual existen políticas de grupo, manuales y procedimientos de debida diligencia y demás requerimientos. La estructura de gobierno asegura la correcta aplicación de las políticas y normativas que rigen esta materia, considerando también los niveles de riesgo de los clientes, su ubicación geográfica, actividad, profesión, productos o servicios, entre otros. La integran: el Comité de Cumplimiento y Gobierno Corporativo y la Vicepresidencia de Cumplimiento y Gobierno Corporativo.

8.3 Aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro

Banesco (Panamá) S.A. es la empresa con mayor representación en cuanto a aportaciones a entidades sin ánimo de lucro. Patrocina las Olimpiadas de Robótica 2019, evento organizado por Fundesteam, una organización no gubernamental sin fines de lucro, comprometida con la promoción y el desarrollo de la educación en Ciencia, Tecnología, Ingeniería, Artes y Matemáticas (STEAM), dirigida a niños y jóvenes a nivel nacional, a través del apoyo de programas educativos innovadores. Aporte de USD15,000.00. Asimismo, Banesco (Panamá), S.A. es aliada de la Fundación para la Promoción de la Excelencia Educativa (FPEE), con el fin de crear condiciones para el mejoramiento continuo de la educación pública. Esta fundación es la creadora del Concurso para la Excelencia Educativa. La contribución anual por tres años consecutivos es de USD140,000. Otro aporte significativo, en pro de la educación, fue la participación por primer año en el Laboratorio Latinoamericano de Acción Ciudadana (LLAC), organizado por la Fundación Unidos por la Educación, cuyo propósito es el de formar a jóvenes líderes en el desarrollo e impulso de proyectos y/o experiencias comunicacionales de incidencia ciudadana. Donación de USD8,000.00. En cultura, como eje de acción de las estrategias de Innovación Social, se apoyó por tercer año consecutivo a La Red de Orquestas y Coros Juveniles e Infantiles de Panamá, dirigida por el Ministerio de Cultura, pero cuyos fondos son administrados por el Programa de Naciones Unidas para el Desarrollo (PNUD Panamá), un monto de USD50,000.00. En el 2019 se dio inicio

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con la participación como miembro de la Junta Directiva del Patronato del Teatro Nacional y se firmó convenio a tres años con un aporte anual de USD50,000.00. Por cuarto año consecutivo, en alianza con la Alcaldía de Panamá y a través de la Fundación Amigos del Museo

se realiza anualmente y en el 2019 atendió a un público de 6,800 personas durante las actividades realizadas en el mes de mayo, tanto en ciudad de Panamá, como en otros puntos del país. Donación USD23,000.00. Y finalmente, Banesco es patrocinador permanente de Noches de Guataca (Fundación Tocando Madera), que busca tender puentes para estrechar lazos de cultura y amistad, a través de la música. Son encuentros mensuales donde confluyen artistas panameños y venezolanos, para brindar un amplio repertorio donde se identifican las similitudes sonoras en ritmos e instrumentos. En el 2019 se contó con 3,499 espectadores en 11 sesiones durante año. A la fecha se han auspiciado 37 ediciones con una participación de más de 7,000 asistentes. Donación anual USD42,000.00. En el eje de ambiente, la conservación ambiental es uno de los pilares de la estrategia de RSE, enmarcado en los Objetivos de Desarrollo Sostenible de las Naciones Unidas, en este caso, en apoyo al aspecto de Vida de Ecosistemas Terrestres. Renovamos nuestra membresía como socio de ANCON y se recibe el apoyo para la formación de los colaboradores en materia de reciclaje. El aporte es de USD3,000.00, por tres años consecutivos. El Presupuesto Participativo Banesco, lo constituye un fondo destinado a ser donado a proyectos que tengan como propósito el bienestar común, es decir un alcance e impacto colectivo, que redunde en la mejora de la calidad de vida de comunidades con indicadores de vulnerabilidad social. De una bolsa de USD100,000, fueron seleccionados cinco proyectos: Comedor Claret, FUNDESEN, FUNDESTEAM, Fundación Mi Voz para tus Ojos y Dai Ichi Karate Kai (programa de artes para la prevención ciudadana). El presupuesto asignado a cada proyecto no es reembolsable. Se considera una donación para la organización o el grupo, sin embargo, el uso de dichos fondos está sujeto a supervisión y auditoría financiera y social de parte de los representantes del banco, de Sinergia 507 y de los mismos beneficiarios del proyecto, a fin de garantizar el uso debido, y la generación de impacto social. Banesco Banco Múltiple:

Descripción Monto en pesos dominicanos Monto en dólares

UNIBE Mercadexpo $118,000.00 $2,226.42

Innova con Banesco $327,377.00 $6,176.92

ECORED

Pago membresía GOLD $225,000.00 $4,245.28

Boletas a eventos $15,500.00 $292.45

ALDEAS SOS Actividad en el cine $47,520.00 $896.60

FACCI Donación $10,000.00 $188.68

TOTAL $743,397.00 $14,026.36

Queda especificado que estas actividades fueron conjuntas o propias para las fundaciones y/o instituciones, y no necesariamente donaciones, a excepción de FACCI. Monto aportado: US$14,026.36.

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9 INFORMACIÓN SOBRE LA SOCIEDAD

9.1 COMPROMISO DE LA SOCIEDAD CON EL DESARROLLO SOSTENIBLE

9.1.1 Impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local y en las poblaciones locales y el territorio

El Grupo participa activamente en la comunidad en la que desarrolla su actividad. Fomenta la contratación de empleados locales, las compras a proveedores locales, participa en numerosas alianzas locales, seminarios y conferencias, así como invierte en numerosos proyectos de ámbito local. Por otro lado, el compromiso en Banesco (Panamá), S.A. se materializa en:

Participación en el sector agropecuario con el objetivo de acompañar a este sector primario no solo en el financiamiento de sus actividades, sino también con el acompañamiento y supervisión de los planes de inversión, en la que se realiza una labor de asesoría a clientes, apoyando a la producción nacional y a la generación de empleos directos e indirectos.

Incentivo a Pymes, asumiendo el compromiso de aplicar normas internacionalmente aceptadas de primer nivel, tanto a las propias operaciones como a las de los clientes, motivo para apoyar en los análisis de riesgos ambientales y sociales a los créditos solicitados por Pymes, que aseguren que las operaciones financiadas por el banco y las actividades operativas para su propio funcionamiento sean ambiental y socialmente sostenibles.

Inclusión financiera a través de la Banca Comunitaria, atendiendo a sectores no bancarizados y en zonas populares, ampliando las oportunidades de los microempresarios, quienes generan fuentes de trabajo y a su vez impulsan el crecimiento económico del país. La estrategia comercial de Banca Comunitaria es asesorar, orientar, guiar y acompañar a los clientes a través del equipo de asesores encargados de visitar y conocer sus necesidades, para dar la apertura al requerimiento de sus negocios y línea de crecimiento de sus productos y servicios.

Banesco es producto de un Emprendimiento. Está en su ADN promover una cultura emprendedora porque se sabe que da resultados. En el 2015, la primera gran apuesta

Emprendedores Banesco, que es el sello que distingue la gestión. En el 2019 se certificaron a 1,513 emprendedores, lo cual suma desde el 2015 un total de 11,921 mujeres y hombres en las 10 provincias de Panamá, representando más de 450,000 mil horas de capacitación y una inversión acumulada de USD2,384,200.00 en la formación de emprendedores a nivel nacional. Todo ello con el apoyo de los Socios Sociales, quienes son el brazo ejecutor de esta iniciativa. Es un orgullo ratificar la evidente orientación al ODS 5 de Igualdad de Género, ya que el 76% de los asistentes son mujeres, al mismo tiempo también se ratifica la orientación por la inclusión, porque el 16% de los participantes están en comarcas indígenas. Es un programa gratuito, con una duración de 32 horas académicas y contiene 8 módulos que atienden desde el desarrollo personal y liderazgo, hasta control de ingresos y egresos y elaboración de planes de negocio. El Voluntariado Banesco ha sido parte integral de estas jornadas educativas, ofreciendo sus competencias y profundizando la identificación de nuestros colaboradores con este eje. Con el fin de innovar y llegar a todos los segmentos de emprendedores, en el 2019 se lanzó el programa en versión online, lo cual permite que los participantes tomen el curso adaptándolo a su tiempo, dónde y cuándo quieran, con los mismos beneficios que la presencial, a traves de www.banesco.com.pa. Asimismo, con la finalidad de evaluar el trabajo realizado más allá del alcance y entender las incidencias a partir de esta experiencia en los participantes certificados, se realizó una medición de impacto del programa Emprendedores Banesco, con el

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apoyo de la empresa Cuantix. Fue un proceso planificado y arduo, que contó con sesiones previas de capacitación, análisis y un cronograma ajustado a los tiempos reales de ejecución. La medición del programa, ha permitido conocer el impacto que este ha tenido, dando resultados reveladores para la mejora continua: la formación es evaluada positivamente por la mayor proporción de los emprendedores. La tasa de supervivencia de los negocios es elevada. La proporción de emprendedores bancarizados es menor que el promedio de Panamá. Sin embargo, la proporción es igual que el 40% más pobre, por lo cual es una señal positiva. Una fuente relevante de acceso al crédito en los emprendedores es informal.

Promoviendo el ODS 17, se firmó un convenio de cooperación a tres años con el Ministerio de Desarrollo Social (MIDES), el cual permitirá el apoyo a mil personas que serán formadas a través del programa Emprendedores Banesco. Además, de ofrecer un taller de innovación a los directores de dicha institución y la donación de equipos de oficina.

En el marco del Día Internacional del Voluntario, se celebró el relanzamiento del voluntariado corporativo. La coyuntura fue propicia para presentar una campaña interna, la nueva metodología y hacer el reconocimiento a aquellos voluntarios que sobresalieron por sus horas de voluntariado de los dos últimos años. Durante el 2019 se alcanzaron 208 horas de voluntariado corporativo. La discrepancia entre esta cifra y la del 2018 (1,021), se debió al cambio de dirección, ya que esta gestión pasó de Capital Humano a Asuntos Corporativos y previo al relanzamiento en el mes de diciembre, se pasó por un proceso de creación de estrategias que contemplaba: entrevistas, benchmark, focus groups, encuestas, talleres y desarrollo de los nuevos lineamientos y una campaña interna que sería efectiva a partir del 2020.

La inversión en RSE en el 2019 fue de USD1,365,130.00.

Por su parte, Banesco República Dominicana promueve el desarrollo local con actividades

En cuanto a la inversión social de Banesco República Dominicana, la misma se hace patente mediante las acciones de colaboración que realiza con las fundaciones sin fines de lucro Aldeas Infantiles SOS y FACCI, con algunas universidades del país y a través de iniciativas internas hacia los colaboradores como lo es la 'Semana de la Salud'.

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9.1.2 Relaciones mantenidas con los actores de las comunidades locales y las modalidades del diálogo con estos

El Grupo crea relaciones duraderas, alianzas, así como tiene un nivel de diálogo constante con las comunidades en las que desarrolla su actividad. A través del estudio de materialidad realizado bajo el perímetro de Banesco (Panamá) S.A., se identificaron una serie de grupos de interés. En la siguiente tabla se muestran estos grupos de interés (entre los que se encuentra la comunidad y la sociedad), junto con las preocupaciones clave transmitidas y los principales canales de comunicación con la compañía:

Grupo de interés Preocupaciones clave Participación de los grupos de interés

Accionistas Rentabilidad sostenible

Sucursales y oficinas, personal enlace del banco

Teléfono, intranet, página web, correo electrónico

WhatsApp, banca en línea (BanescOnline) Canales de denuncias (internos y externos) Comités, juntas, reuniones Encuentros, foros, ferias y expo ventas Encuestas Evaluación de desempeño Prensa, publicidad directa e indirecta redes sociales: Facebook, Twitter,

Instagram, YouTube, LinkedIn Reportes e informes Capacitaciones, formación, elearning

Emprendedores.

(www.contigohoy.com), Línea telefónica directa gratuita 800-1300 Correo electrónico: [email protected]

Colaboradores Bienestar, calidad de la vida laboral

Clientes Calidad de los productos y servicios. Atención oportuna de consultas, inquietudes, quejas o reclamos.

Emprendedores Banesco

Organismos Reguladores / Autoridades

Cumplimiento legal o regulatorio

Proveedores Asociación sostenible Socios Sociales,

ONG Comunidades

donde operamos Gestión Socialmente Responsable

Sociedad Banesco República Dominicana no tiene definidas de forma oficial las relaciones con los actores de las comunidades locales, ni tiene establecidos medios de diálogo concretos con estos.

9.1.3 Acciones de asociación o patrocinio A continuación, se listan las alianzas, asociaciones e iniciativas activas en 2019 de Banesco (Panamá) S.A.:

Inicio Aliado Iniciativa ¿Qué hacen? ¿Qué hacemos juntos?

2018 Asociación Bancaria de Panamá

Comité de Sostenibilidad

Establecer mecanismos para construir y potenciar una estrategia de finanzas sostenibles.

Participamos como miembros

2018 Asociación Bancaria de Panamá

Protocolo de Finanzas Sostenibles

Este Protocolo consta de cinco componentes: Gobernanza, Riesgos Ambientales y Sociales, Productos Verdes, Ecoeficiencia y Divulgación.

Seguimos formando parte

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2018 Asociación Nacional de la Conservación (ANCON)

Con la finalidad de contribuir a mitigar los efectos del cambio climático

La Asociación Nacional para la Conservación de la Naturaleza (ANCON) es una organización no gubernamental dedicada a la promoción de proyectos para la conservación de áreas protegidas en Panamá.

Socios activos de esta ONG

2016 Autoridad de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (AMPYME)

Fondo de Fomento Empresarial y el Programa de Capital Semilla de la AMPYME y nuestro Programa de Formación

Empoderar a los pequeños empresarios como parte esencial del ecosistema emprendedor panameño.

Suscribimos una alianza de cooperación. Signatario del Pacto Nacional por el Emprendimiento. Nos sumamos al Proyecto de la Política Nacional del Emprendimiento.

2016 Autoridad de la Micro, Pequeña y Mediana Empresa (AMPYME)

Consejo Nacional de Emprendimiento de la República de Panamá.

Respaldar el trabajo táctico y operativo que realice el ecosistema de emprendedores en Panamá, a fin de que se materialice un plan de trabajo concreto, específico, alcanzable y medible, con una visión 2020, centrados en las necesidades reales del emprendimiento.

Formamos parte de las 41 organizaciones que conforman el ecosistema para el emprendimiento en Panamá.

2017 Autoridad del Canal de Panamá ACP

Estrategia de Impacto Colectivo de la Cuenca del Canal

Unir esfuerzos y recursos para generar impactos y resultados compartidos en el área de influencia de la Cuenca del Canal de Panam y otras zonas del país.

Apoyar con nuestros programas de sostenibilidad/RSE, como miembro de esta alianza.

2019 Autoridad del Canal de Panamá ACP

Laboratorio Latinoamericano de Acción Ciudadada (LLAC)

Organizado por la ACP y la Fundación Unidos por la Educación, cuyo propósito es el de formar a jóvenes líderes en el desarrollo e impulso de proyectos y/o experiencias comunicacionales de incidencia ciudadana.

Apoyar desde el voluntariado profesional en la formación de los 150 chicos de todo el país que fueron preseleccionados para vivir esta experiencia y el acompañamiento a través del campamento. Además de un aporte por USD8,000.00

2016 AVENT Sala de Lactancia Banesco (Panamá), S.A.

Empresa reconocida en productos para bebés desde el nacimiento hasta los primeros años de la infancia.

Mantenemos el convenio con AVENT, quien nos apoya en la sala de lactancia, a fin de mantener mejoras adecuadas para cubrir las necesidades de alimentación de los recién nacidos a cargo de sus madres, armonizando la vida laboral y familiar de nuestras colaboradoras.

2015 Cámara Americana de Comercio e Industrias de Panamá (AMCHAM)

Participación en las diversas actividades de AMCHAM.

Promover prácticas de negocio sostenibles con empresas miembros de AmCham.

Traspaso de la presidencia del Comité de Sostenibilidad en el 2019.

2017 DEG Deutsche Investitions und Entwicklungsgesellschaft (DEG)

La DEG busca promover el desarrollo del sector privado en países en desarrollo y en transición, para lograr el crecimiento sostenible y mejorar

Producto de esta se crea el Sistema de Gestión Ambiental y Social (SGAS), cuya implementación se dará a partir del 2019.

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en forma duradera la vida de las personas.

2010 Federación Latinoamericana de Bancos (FELABAN)

Agrupa, a más de 623 bancos y entidades financieras de América Latina para fomentar y facilitar el contacto, el entendimiento.

Somos miembros de esta asociación.

2017 Fundación para la Promoción de la Excelencia Educativa

Concurso para la Excelencia Educativa

Es una iniciativa que busca crear una educación de calidad, resaltando la excelencia educativa en las escuelas, fomentar la cultura de evaluación y mejorar el desempeño de los docentes.

Somos aliados buscando con ello crear condiciones para el mejoramiento continuo de la educación pública. Nuestra contribución anual es de USD140,000.

2018 FundeSteam

ONG, comprometida con la promoción y el desarrollo de la educación en Ciencia, Tecnología, Ingeniería, Artes y Matemáticas (STEAM), dirigida a niños y jóvenes a nivel nacional, a través del apoyo de programas educativos innovadores.

Patrocinamos las Olimpiadas de Robótica 2019, evento organizado por Fundesteam.

2016 Fundación

Noches de Guataca Estrechar lazos de cultura y amistad, a través de la música. Es una plataforma cuyo objetivo es difundir el talento de músicos venezolanos emergentes, promover sus proyectos, apoyar sus iniciativas en Venezuela y el mundo.

Banesco es patrocinador permanente de encuentros mensuales donde confluyen artistas panameños y venezolanos, para brindarnos un amplio repertorio. En el 2019 tuvimos 3499 espectadores en 11 sesiones. A la fecha hemos patrocinado 38 ediciones con una participación de más de 7,000 asistentes. El aporte anual de Banesco es de USD42,000.

2018 Mitradel/PNUD

(SI Género) Sello de Igualdad con el fin de promover el ingreso de más mujeres en el mercado laboral y mejorar la calidad de su empleo, con herramientas que contribuyan al cierre de las diferencias en género, en las empresas e instituciones.

Fuimos certificados con el Sello categoría Oro, reconocimiento que recibimos junto a otras 4 empresas, en junio 2019.

2016 Municipio de Panamá

Programa Cultural

Actividad organizada durante el

9 atendió a un público de más de 6,800 personas, tanto en Ciudad de Panamá, como en áreas aledañas.

Somos patrocinadores de esta actividad que se realiza anualmente y con un aporte anual de USD23,000.

2018 ONU Mujeres/ Pacto Mundial

Principios de Empoderamiento de la Mujer WEPs

Iniciativa que propone la creación de oportunidades de desarrollo para las mujeres dentro de las empresas públicas y privadas, su participación en el liderazgo y la toma de decisiones.

Somos miembros activos.

2017 Naciones Unidas, ONU

Pacto Mundial de las Naciones Unidas

Iniciativa que busca la implementación de 10 principios en materia de Derechos Humanos, Prácticas Laborales, Medio

Incorporamos los Diez Principios del Pacto Mundial de Naciones Unidas e informamos anualmente el progreso a

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Ambiente y Anticorrupción, derivados de declaraciones de Naciones Unidas en materia de derechos humanos, trabajo, medio ambiente y anticorrupción y gozan de consenso universal.

través de nuestro Informe de Sostenibilidad.

2018 Patronato del Teatro Nacional

Administra, custodia, protege conserva el Teatro Nacional.

Participamos como miembro de la Junta Directiva de este patronato con un aporte de USD50,000.

2017 PNUD / INAC

Red de Orquestas y Coros Juveniles e Infantiles de Panamá (LA RED)

Iniciativa está liderada por el Instituto Nacional para la Cultura (INAC), con el apoyo del Programa para el Desarrollo de las Naciones Unidas (PNUD) y tiene como fin propiciar oportunidades de aprendizaje musical clásico, para aquellos niños y jóvenes que están en barriadas populares; propiciando el trabajo en equipo y generando una cultura de paz.

Promovemos acciones para fortalecer y brindar estrategias de sostenibilidad. Apoyamos esta Red con un patrocinio anual de USD50,000.

2014 SUMARSE Facilitar la incorporación de la responsabilidad social y los principios del Pacto Global entre nuestros miembros para la construcción de una sociedad más justa y sostenible.

Sumamos esfuerzos para lograr un impacto colectivo que haga más sostenible el desarrollo de Panamá.

2018 El Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente -

(UNEP FI) Iniciativa de Financiación

Iniciativa financiera de ONU Medio Ambiente. UNEP FI es una alianza entre ONU Medio Ambiente y el sector financiero global, con los objetivos de involucrar al sector financiero en la transición hacia un desarrollo sostenible. Una red de más de 200 instituciones financieras, entre bancos, aseguradoras e inversores, de 51 países.

Nos adherimos a la red UNEP FI, el 8 de agosto de 2018. Ratificando nuestro compromiso con la sostenibilidad para ampliar y compartir conocimientos y experiencias entre los distintos actores, segmentos e instituciones del sector.

2016 Fundación para el desarrollo integral de la mujer y la familia (FUNDADER)

Socios Sociales del Programa Emprendedores Banesco

ONG que busca contribuir al desarrollo humano de la población vulnerable, mediante la ejecución de programas y proyectos de formación integral y valores, que brinde conocimientos, habilidades para la vida y oportunidades para enfrentar las desigualdades sociales, el fortalecimiento de la unidad familiar y el desarrollo del país.

Son nuestros aliados y brazo ejecutor para facilitar el programa Emprendedores Banesco en todo el territorio panameño, estableciendo el contacto directo con los beneficiarios del programa y organizaciones comunitarias de base.

2016 Fundación Solidaridad y Desarrollo de Panamá (FUSODEP)

Socios Sociales del Programa Emprendedores Banesco

Trabaja para llevar oportunidades y soluciones humanas y solidarias a poblaciones vulnerables de la Provincia de Veraguas y la Comarca Gnobe-Buglé.

Son nuestros aliados y brazo ejecutor para facilitar el programa Emprendedores Banesco en todo el territorio panameño, estableciendo el contacto directo con los beneficiarios del programa y organizaciones comunitarias de base.

2015 Instituto Universitario de Gerencia y

Socios Sociales del Programa Emprendedores Banesco

Centro de adiestramiento de educación de extensión con programas de actualización y

Son nuestros aliados y brazo ejecutor para facilitar el programa Emprendedores Banesco en todo el territorio panameño, estableciendo el

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Tecnología (IUGT)

capacitación para empresas y comunidades.

contacto directo con los beneficiarios del programa y organizaciones comunitarias de base.

2019 Ministerio de Desarrollo Social (MIDES)

Formación para familias y personas de los programas de asistencia social

Impulsar el desarrollo humano, por vía de la participación y promoción de la equidad, así como la organización, administración, coordinación de políticas y planes, programas y acciones tendientes al fortalecimiento de la familia y la comunidad, y al logro de la integración social y la reducción de la pobreza.

Promoviendo el ODS 17, en agosto del 2019 se firmó convenio de cooperación a tres años con el MIDES, que permitirá el apoyo a mil personas (2020) que serán formadas a través del programa Emprendedores Banesco. Además, de ofrecer un taller de innovación a los directores de dicha institución y la donación de equipos de oficina.

Alianzas Banesco República Dominicana

Institución Descripción

Aldeas Infantiles SOS Organizamos actividades lúdicas, educación financiera, miembros de la Junta Directiva, apoyo activo del Voluntariado Banesco en las actividades de la institución. Apoyo con plan estratégico y campaña de donación.

Fundación Amigos Contra el Cáncer Infantil FACCI

Jornadas de donación de sangre, participación en actividades lúdicas, poyo activo del Voluntariado Banesco en las actividades de la institución.

Universidad Iberoamericana UNIBE Acuerdo para el apoyo al emprendimiento y la educación, realizando charlas, concursos y patrocinios para fortalecer los lazos interinstitucionales.

Red Nacional de Apoyo Empresarial para la Protección Ambiental ECORED

Se cuenta con una alianza para fortalecer las acciones de RSE y Sostenibilidad, realizando un estudio anual - INDICARSE, que busca medir como estamos en términos de sostenibilidad. Adicionalmente, hemos realizado Talleres de RSE para periodistas y otras acciones orientadas al medio ambiente y la sostenibilidad

Además de estas alianzas, Banesco República Dominicana fomenta en clima de inversión saludable basado en el acceso de conocimiento, oportunidades y una cultura de mejores prácticas para el desarrollo económico de sus socios a través de colaboraciones con la Cámara Americana de Comercio de la República Dominicana (AMCHAMDR), la Asociación Nacional de Jóvenes Emprendedores (ANJE), la Asociación de Empresas de Inversión Extranjera, Inc. (ASIEX), el Mercado Media Network, la Asociación Dominicana de Exportadores (ADOEXPO), la Cámara de Comercio y Producción de Santo Domingo (CCPSD) y la Asociación Nacional de Hoteles y Restaurantes (ASONAHORES).

Respecto a Banesco Seguros, S.A., la actividad en materia de RSE es muy incipiente, por lo que se espera desarrollar alianzas en este sentido en los próximos años.

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9.2 SUBCONTRATACIÓN Y PROVEEDORES

9.2.1 Inclusión en la política de compras de cuestiones sociales, de igualdad de género y ambientales Entre los criterios establecidos en las relaciones con los proveedores se incluyen la firma de un contrato marco de servicios y confidencialidad, cumplimiento de póliza responsabilidad civil y pago del seguro social a sus colaboradores. La Política de Compras del Grupo obliga explícitamente a los proveedores a cumplir con criterios ambientales, sociales y de Derechos Humanos.

Por otro lado, cabe destacar que el 85% de los proveedores de Banesco (Panamá), S.A. son locales. Respecto de las sociedades de Banesco Banco Múltiple (República Dominicana) y Banesco Seguros, S.A., no se recopila esta información, que se espera obtener en próximos periodos.

9.2.2 Consideraciones en las relaciones con proveedores y subcontratistas de su responsabilidad social y ambiental

Los proveedores deben tener el conocimiento y cumplimiento de los valores, principios y comportamientos establecidos en el Código de Ética y Conducta. En las relaciones con ellos, se estima profundizar en la promoción de una cultura de la sostenibilidad que considere la responsabilidad social en los procesos de contratación y compra. De allí que como parte de los criterios para seleccionar y evaluar a los proveedores están los relativos a los derechos humanos fundamentales, el desarrollo de buenas prácticas ambientales y derechos del trabajador, con énfasis en la erradicación del trabajo infantil, la no discriminación, el respeto a la negociación colectiva y el rechazo al trabajo forzoso o realizado bajo coacción. El Grupo espera que los proveedores minimicen los impactos ambientales asociados a los productos y servicios que suministran, tomando medidas que permitan que se:

Manipulen adecuadamente los desechos peligrosos y no peligrosos. Almacene todo material, desecho o sustancia corrosiva, irritante, tóxica, inflamable o

combustible, en un sitio adecuado para sustancias y desechos peligrosos. Cuente con la capacitación idónea, en el caso de manipulación de gases contaminantes

prohibidos por la legislación panameña. Respete la prohibición de utilizar materiales o sustancias peligrosas prohibidas por la ley,

como cerusa de sulfato de plomo, fibra de vidrio, asbesto, entre otras. Respete la prohibición de transportar y almacenar pinturas, lacas, barnices, esmaltes,

pegamentos, tintes y sus derivados con contenido de plomo en envases abiertos, deteriorados, inseguros, desprovistos de etiquetas, con indicaciones ilegibles, o en envases que estaban destinados para contener productos de consumo humano.

Respete la prohibición de depositar cualquier desecho o sustancia peligrosa en el sistema de alcantarillado de las oficinas, o en cualquier otro lugar no autorizado por Banesco (Panamá), S.A.

Utilicen, cuando se requiera, escaleras portátiles en buen estado. Usen arneses para efectuar trabajos en alturas superiores a 1.8 metros. Cuando se tengan que realizar actividades que generen ruido, se hagan solo en días u

horarios que no interfieran con los horarios habituales de las oficinas.

9.2.3 Sistemas de supervisión y auditorías y resultados de las mismas Actualmente Banesco (Panamá), S.A no tiene un sistema de supervisión de proveedores adicional del análisis inicial de riesgos sociales y ambientales, aunque se espera su inclusión dentro de la estrategia y política de compras, y que se utilizará como marco de actuación para el resto de sociedades del Grupo.

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9.3 CONSUMIDORES

9.3.1 Medidas para la salud y la seguridad de los consumidores Por la actividad que desarrolla el Grupo, no se considera un asunto especialmente material. No obstante, permanentemente se evalúan las condiciones de salud y seguridad de las oficinas y sucursales para corregir, prevenir y evitar cualquier peligro no intencionado para la salud y la seguridad de clientes y colaboradores.

9.3.2 Sistemas de reclamación, quejas recibidas y resolución de estas El Grupo realiza esfuerzos por planificar, diseñar y desarrollar productos financieros y de seguros de forma responsable. En este sentido la atención de reclamaciones y requerimientos es fundamental para verificar su implementación adecuada, además de ser una retroalimentación para la mejora de los procesos. A nivel Banesco Panamá (Banca), se cuenta

El modelo de administración de casos busca lograr una gestión completa de casos de clientes a través de los canales de contacto, permitiendo un mayor manejo, medición y control de los procesos actuales de respuesta al cliente, orientándolos a maximizar la resolución de casos en primer contacto, reducir tiempos de respuesta y disminuir la cantidad de reclamos.

La habilitación del modelo se realiza a través de la herramienta de gestión de casos que permite el ingreso y registro de cada interacción del cliente desde los diferentes canales de contacto, algunos de los casos serán de resolución y cierre inmediato (consultas y quejas) y otros serán de escalamiento (solicitudes y reclamos). Adicional, a través de esta herramienta se puede consultar el historial de servicio, dar seguimiento y ver la trazabilidad de casos desde cualquier canal de contacto, desde la solicitud hasta la respuesta.

Asimismo, Banesco Seguros Panamá cuenta con la figura del oficial de gestión de quejas y controversias, regulado por la Superintendencia de Seguros y Reaseguros de Panamá, el cual tiene como principal objetivo atender todas las quejas emanadas por parte de clientes o afectados.

En el 2019 Banesco RD recibió 5,514 reclamaciones donde el 90% corresponde a tarjeta de crédito. El mayor porcentaje de los reclamos está relacionado con desacuerdos con cargos de anualidad / membresía, investigación de transacciones fraudulentas y desacuerdos en cargos fraudulentos internos propios del producto. Luego de la migración a Nativa tuvimos un aumento de reclamos de octubre a diciembre.

RECLAMACION CANTIDAD %

TDC 4956 90%

MULTICREDITO 126 2%

PRÉSTAMO 60 1%

CD 1 0%

CUENTAS 371 7%

TOTAL 5514 100%

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Durante el 2019, Banesco Panamá (Banca) recibió 8,687 reclamaciones donde el 90% corresponde a tarjetas de crédito, tarjetas de débito y cuentas de ahorro. El mayor porcentaje de los reclamos está relacionado con desacuerdos con cargo de anualidad / membresía, investigación de transacciones de tarjetas fraudulentas en tránsito, transferencias no reconocidas, y desacuerdos en cargos aplicados. Es importante destacar que el incremento en número de reclamos con relación al año anterior es debido a la entrada del nuevo core bancario.

Concepto Reclamos % % Acumulado

Tarjeta de Crédito 3,848 44% 44%

Tarjeta de Débito 3,634 42% 86%

Cuenta de Ahorros 354 4% 90%

Préstamo Personal 189 2% 92%

PrestaCard 169 2% 94%

Hipotecas 129 1% 96%

Cuenta Corriente 111 1% 97%

Banca en Línea 102 1% 98%

Puntos de Venta (POS) 55 1% 99%

Préstamo de auto 44 1% 99%

Móvil Pay 33 0% 100%

Depósito a Plazo Fijo 10 0% 100%

Préstamo Comercial 9 0% 100%

Total 8,687 100%

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9.4 INFORMACIÓN FISCAL

9.4.1 Beneficios obtenidos país por país e impuestos sobre beneficios pagados

En la siguiente tabla se muestran los beneficios antes de impuestos desglosados por país a nivel Grupo, así como el gasto por impuesto de sociedades devengado (en miles de euros):

A continuación, se detallan los impuestos sobre beneficios pagados en 2019 de todo el Grupo BHL:

Impuesto sobre beneficio (Pagado en 2019 - No devengado) -TODO EL GRUPO BHL

R. Dominicana (Saldo en Pesos Dominicanos) 13.940.591,15 DOP Panamá (Saldo en Balboas) 2.005.862,74 PAB

USA (Saldo en USD) $0,00 Curazao (Saldo en Florín antillano neerlandés) 0,00 ANG Venezuela (Saldo en Bolívar Soberano) 1.089.764.206,34 VES

9.4.2 Subvenciones públicas recibidas

En 2019, el Grupo no ha recibido subvenciones públicas. Únicamente, la Entidad Dominante

País

Miles de euros

Gasto por impuesto sobre beneficio

Beneficio antes de impuestos

Panamá 56 16.496 República Dominicana

580 816

Curazao 16 3.125

España 1 (3.767)

Otros 832 1.510

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10 INDICE DE CONTENIDOS REQUERIDOS POR LA LEY 11/2018 Y LOS ESTÁNDARES GRIRequisito Ley 11/18 Estándar GRI de referencia

Número de página

INFORMACIÓN GENERAL

Modelo de negocio

Breve descripción del modelo de negocio del grupo (incluyendo su entorno empresarial, su organización y estructura)

102-1 Nombre de la organización 102-2 Actividades, marcas, productos y servicios 102-5 Propiedad y forma jurídica 102-7 Tamaño de la organización 102-18 Estructura de gobernanza 102-22 Composición del máximo órgano de gobierno y sus comités 102-23 Presidente del máximo órgano de gobierno 102-45 Entidades incluidas en los estados financieros consolidados

Págs. 3-5; 11-12

Presencia geográfica 102-3 Ubicación de la sede 102-4 Ubicación de las operaciones 102-6 Mercados servidos

Págs. 5-6

Objetivos y estrategias de la organización

102-14 Declaración de altos ejecutivos responsables de la toma de decisiones (visión y estrategia relativas a la gestión de los impactos económicos, sociales y ambientales) 102-26 Función del máximo órgano de gobierno en la selección de objetivos, valores y estrategia

Pág. 6

Principales factores y tendencias que pueden afectar a su futura evolución 102-15 Principales impactos, riesgos y oportunidades Págs. 6-9

Políticas de la compañía Una descripción de las políticas que aplica el grupo respecto a dichas cuestiones [cuestiones medioambientales y sociales, al respeto de los derechos humanos y a la lucha contra la corrupción y el soborno, así como relativas al personal, incluidas las medidas que, en su caso, se hayan adoptado para favorecer el principio de igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres, la no discriminación e inclusión de las personas con discapacidad y la accesibilidad universal]

103-2 El enfoque de gestión y sus componentes

Págs. 17-48

Gestión de riesgos

Los principales riesgos relacionados con esas cuestiones [cuestiones medioambientales y sociales, al respeto de los derechos humanos y a la lucha contra la corrupción y el soborno, así como relativas al personal, incluidas las medidas que, en su caso, se hayan adoptado para favorecer el principio de igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres, la no discriminación e inclusión de las personas con discapacidad y la accesibilidad universal]

102-15 Principales impactos, riesgos y oportunidades 102-29 Identificación y gestión de impactos económicos, ambientales y sociales 102-30 Eficacia de los procesos de gestión del riesgo 102-31 Evaluación de temas económicos, ambientales y sociales

Págs. 9-11

Otros Mención en el informe al marco de reporting nacional, europeo o internacional utilizado para la selección de indicadores clave de resultados no financieros incluidos en cada uno de los apartados

102-54 Declaración de elaboración del informe de conformidad con los estándares GRI

Págs. 11-12

1. CUESTIONES MEDIOAMBIENTALES

Información general detallada Sobre efectos actuales y previsibles de las actividades de la empresa en el medio ambiente y en su caso, la salud y la seguridad

103: Enfoque de Gestión Págs. 18

Sobre los procedimientos de evaluación o certificación ambiental

103: Enfoque de Gestión Págs. 18

Sobre los recursos dedicados a la prevención de riesgos ambientales

103: Enfoque de Gestión Págs. 18

Sobre la aplicación del principio de precaución 102-11 Principio o enfoque de precaución Pág. 18-19 Sobre la cantidad de provisiones y garantías para riesgos ambientales

307-1 Incumplimiento de la legislación y normativa ambiental

Págs. 18

Contaminación

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Pág. 52

Medidas para prevenir, reducir o reparar las emisiones de carbono que afectan gravemente el medio ambiente (incluye también ruido y contaminación lumínica)

305-6 Emisiones de sustancias que agotan la capa de ozono (SAO)305-7 Óxidos de nitrógeno (NOX), óxidos de azufre (SOX) y otras emisiones significativas al aire 306-1 Vertido de aguas en función de su calidad y destino 306-3 Derrames significativos 306-5 Cuerpos de agua afectados por vertidos de agua y/o escorrentías

Pág. 19-20

Economía circular y prevención y gestión de residuos

Medidas de prevención, reciclaje, reutilización, otras formas de recuperación y eliminación de desechos

301-2 Insumos reciclados 301-3 Productos reutilizados y materiales de envasado 306-2 Residuos por tipo y método de eliminación

Págs. 19-22

Acciones para combatir el desperdicio de alimentos 103: Enfoque de Gestión Pág. 20

Uso sostenible de los recursos

Consumo de agua y el suministro de agua de acuerdo con las limitaciones locales

303-1 Extracción de agua por fuente 303-2 Fuentes de agua significativamente afectadas por la extracción de agua 303-3 Agua reciclada y reutilizada

Pág. 21

Consumo de materias primas y medidas adoptadas para mejorar la eficiencia de su uso 301-1 Materiales utilizados por peso o volumen Pág. 21-22

Consumo, directo e indirecto, de energía 302-1 Consumo energético dentro de la organización Págs. 21-23

Medidas tomadas para mejorar la eficiencia energética 302-4 Reducción del consumo energético 302-5 Reducción de los requerimientos energéticos de productos y servicios

Págs. 22-23

Uso de energías renovables 302-1 Consumo energético dentro de la organización Pág. 22

Cambio climático Elementos importantes de las emisiones de gases de efecto invernadero generados como resultado de las actividades de la empresa, incluido el uso de los bienes y servicios que produce

305-1 Emisiones directas de GEI (alcance 1) 305-2 Emisiones indirectas de GEI al generar energía (alcance 2) 305- 3 Otras emisiones indirectas de GEI (alcance 3)

Pág. 22-23

Medidas adoptadas para adaptarse a las consecuencias del cambio climático

201-2 Implicaciones financieras y otros riesgos y oportunidades derivados del cambio climático

Pág. 22-23

Metas de reducción establecidas voluntariamente a medio y largo plazo para reducir las emisiones de gases de efecto invernadero y los medios implementados para tal fin.

305-5 Reducción de las emisiones de GEI Pág. 22-23

Protección de la biodiversidad

Medidas tomadas para preservar o restaurar la biodiversidad 103: Enfoque de Gestión Pág. 23

Impactos causados por las actividades u operaciones en áreas protegidas

304-1: Centros de operaciones en propiedad, arrendados o gestionados ubicados dentro de o junto a áreas protegidas o zonas de gran valor para la biodiversidad fuera de áreas protegidas. 304-2: Impactos significativos de las actividades, los productos y los servicios en la biodiversidad. 304-3: Hábitats protegidos o restaurados. 304-4: Especies que aparecen en la Lista Roja de la UICN y en listados nacionales de conservación cuyos hábitats se encuentren en áreas afectadas por las operaciones.

Pág. 23

2. CUESTIONES SOCIALES Y RELATIVAS AL PERSONAL

Empleo

Número total y distribución de empleados por sexo, edad, país y clasificación profesional

102-8 Información sobre empleados y otros trabajadores 405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados

Págs. 24-26 Número total y distribución de modalidades de contrato de trabajo Promedio anual de contratos indefinidos, de contratos temporales y de contratos a tiempo parcial por sexo, edad y clasificación profesional Número de despidos por sexo, edad y clasificación profesional;

401-1 Nuevas contrataciones de empleados y rotación de personal Pág. 27-28

Las remuneraciones medias y su evolución desagregados por sexo, edad y clasificación profesional o igual valor;

102-35 Políticas de remuneración 102-36 Procesos para determinar la remuneración Págs. 28-29

Brecha salarial, la remuneración puestos de trabajo iguales o de media de la sociedad

405-2 Ratio del salario base y de la remuneración de mujeres frente a hombres

Pág. 29-30

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Pág. 53

La remuneración media de los consejeros y directivos, incluyendo la retribución variable, dietas, indemnizaciones, el pago a los sistemas de previsión de ahorro a largo plazo y cualquier otra percepción desagregada por sexo

102-38 Ratio de compensación total anual 102-39 Ratio del incremento porcentual de la compensación total anual

Pág. 29-30

Implantación de políticas de desconexión laboral 103: Enfoque de Gestión Pág. 30

Empleados con discapacidad 405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados Pág. 30

Organización del trabajo

Organización del tiempo de trabajo 103: Enfoque de Gestión Pág. 30

Número de horas de absentismo

403-2 Tipos de accidentes y tasa de frecuencia de accidentes, enfermedades profesionales, días perdidos, absentismo y número de muertes por accidente laboral o enfermedad profesional

Pág. 30

Medidas destinadas a facilitar el disfrute de la conciliación y fomentar el ejercicio corresponsable de estos por parte de ambos progenitores

401-3 Permiso parental Pág. 30-31

Salud y seguridad

Condiciones de salud y seguridad en el trabajo

403-1 Representación de los trabajadores en comités formales trabajador-empresa de salud y seguridad 403-3 Trabajadores con alta incidencia o alto riesgo de enfermedades relacionadas con su actividad

Págs. 30-31

Accidentes de trabajo, en particular su frecuencia y gravedad por sexo

403-2 Tipos de accidentes y tasa de frecuencia de accidentes, enfermedades profesionales, días perdidos, absentismo y número de muertes por accidente laboral o enfermedad profesional

Págs. 31-32

Enfermedades profesionales por sexo

403-2 Tipos de accidentes y tasa de frecuencia de accidentes, enfermedades profesionales, días perdidos, absentismo y número de muertes por accidente laboral o enfermedad profesional

Pág. 32

Relaciones sociales

Organización del diálogo social, incluidos procedimientos para informar y consultar al personal y negociar con ellos

402-1 Plazos de aviso mínimos sobre cambios operacionales 403-1 Representación de los trabajadores en comités formales trabajador-empresa de salud y seguridad

Pág. 33

Porcentaje de empleados cubiertos por convenio colectivo por país

102-41 Acuerdos de negociación colectiva Pág. 33

Balance de los convenios colectivos, particularmente en el campo de la salud y la seguridad en el trabajo

403-4 Temas de salud y seguridad tratados en acuerdos formales con sindicatos Pág. 33

Formación

Políticas implementadas en el campo de la formación 404-2 Programas para mejorar las aptitudes de los empleados y programas de ayuda a la transición

Pág. 33

Cantidad total de horas de formación por categorías profesionales.

404-1 Media de horas de formación al año por empleado

Pág. 33

Accesibilidad

Accesibilidad universal de las personas con discapacidad 405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados Págs. 33-34

Igualdad

Medidas adoptadas para promover la igualdad de trato y de oportunidades entre mujeres y hombres

103: Enfoque de Gestión 405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados

Págs. 34-35

Planes de igualdad (Capítulo III de la Ley Orgánica 3/2007, de 22 de marzo, para la igualdad efectiva de mujeres y hombres), medidas adoptadas para promover el empleo, protocolos contra el acoso sexual y por razón de sexo; Integración y la accesibilidad universal de las personas con discapacidad

103: Enfoque de Gestión 405-1 Diversidad en órganos de gobierno y empleados Págs. 34-35

Política contra todo tipo de discriminación y, en su caso, de gestión de la diversidad

406-1 Casos de discriminación y acciones correctivas emprendidas

Págs. 34-35

3. INFORMACIÓN SOBRE EL RESPETO DE LOS DERECHOS HUMANOS

Aplicación de procedimientos de diligencia debida en materia de derechos humanos

102-16 Valores, principios, Estándares y normas de conducta 102-17 Mecanismos de asesoramiento y preocupaciones éticas 412-2 Formación de empleados en políticas o procedimientos sobre derechos humanos

Págs. 36-37

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Pág. 54

Prevención de los riesgos de vulneración de derechos humanos y, en su caso, medidas para mitigar, gestionar y reparar posibles abusos cometidos

412-1 Operaciones sometidas a revisiones o evaluaciones de impacto sobre los derechos humanos412-3 Acuerdos y contratos de inversión significativos con cláusulas sobre derechos humanos o sometidos a evaluación de derechos humanos

Págs. 36-37

Denuncias por casos de vulneración de derechos humanos

102-17 Mecanismos de asesoramiento y preocupaciones éticas 406-1 Casos de discriminación y acciones correctivas emprendidas 419-1 Incumplimiento de las leyes y normativas en los ámbitos social y económico 411-1 Casos de violaciones de los derechos de los pueblos indígenas

Pág. 37

Promoción y cumplimiento de las disposiciones de los convenios fundamentales de la OIT relacionadas con el respeto por la libertad de asociación y el derecho a la negociación colectiva

407-1 Operaciones y proveedores cuyo derecho a la libertad de asociación y negociación colectiva podría estar en riesgo 408-1 Operaciones y proveedores con riesgo significativo de casos de trabajo infantil 409-1 Operaciones y proveedores con riesgo significativo de casos de u obligatorio

Págs. 34-36

Eliminación de la discriminación en el empleo y la ocupación

Eliminación del trabajo forzoso u obligatorio

Abolición efectiva del trabajo infantil 4. INFORMACIÓN RELATIVA A LA LUCHA CONTRA LA CORRUPCIÓN Y EL SOBORNO

Medidas adoptadas para prevenir la corrupción y el soborno

102-16 Valores, principios, Estándares y normas de conducta 102-17 Mecanismos de asesoramiento y preocupaciones éticas 205-1 Operaciones evaluadas para riesgos relacionados con la corrupción 205-2 Comunicación y formación sobre políticas y procedimientos anticorrupción 205-3 Casos de corrupción confirmados y medidas tomadas

Pág. 37

Medidas para luchar contra el blanqueo de capitales

102-16 Valores, principios, Estándares y normas de conducta 102-17 Mecanismos de asesoramiento y preocupaciones éticas

Págs. 37-38

Aportaciones a fundaciones y entidades sin ánimo de lucro 102-13 Afiliación a asociaciones Págs. 38-39

5. INFORMACIÓN SOBRE LA SOCIEDAD

Compromisos de la empresa con el desarrollo sostenible

Impacto de la actividad de la sociedad en el empleo y el desarrollo local

202-2 Proporción de altos ejecutivos contratados de la comunidad local 204-1 Proporción de gasto en proveedores locales

Págs. 40-41

Impacto de la actividad de la sociedad en las poblaciones locales y en el territorio

203-1 Inversiones en infraestructuras y servicios apoyados 413-1 Operaciones con participación de la comunidad local, evaluaciones de impacto y programas de desarrollo 413-2 Operaciones con impactos negativos significativos- reales o potenciales- en las comunidades locales

Pág. 40-41

Relaciones mantenidas con los actores de las comunidades locales y las modalidades del diálogo con estos

102-43 Enfoque para la participación de los grupos de interés 413-1 Operaciones con participación de la comunidad local, evaluaciones de impacto y programas de desarrollo

Pág.42

Acciones de asociación o patrocinio 102-12 Iniciativas externas Págs. 42-46

Subcontratación y proveedores

Inclusión en la política de compras de cuestiones sociales, de igualdad de género y ambientales

102-9 Cadena de suministro Pág. 47

Consideración en las relaciones con proveedores y subcontratistas de su responsabilidad social y ambiental

308-1 Nuevos proveedores que han pasado filtros de evaluación y selección de acuerdo con los criterios ambientales 414-1: Nuevos proveedores que han pasado filtros de selección de acuerdo con los criterios sociales.

Pág. 47

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Pág. 55

Sistemas de supervisión y auditorías y resultados de las mismas

308-2 Impactos ambientales negativos en la cadena de suministro y medidas tomadas 414-2: Impactos sociales negativos en la cadena de suministro y medidas tomadas.

Pág. 47

Consumidores

Medidas para la salud y la seguridad de los consumidores

416-1 Evaluación de los impactos en la salud y seguridad de las categorías de productos o servicios 416-2 Casos de incumplimiento relativos a los impactos en la salud y seguridad de las categorías de productos y servicios 417-1 Requerimientos para la información y el etiquetado de productos y servicios

Pág. 48

Sistemas de reclamación 102-43 Enfoque para la participación de los grupos de interés

Págs. 48-49

Quejas recibidas y resolución de las mismas

102-44 Temas y preocupaciones clave mencionados 418-1 Reclamaciones fundamentadas relativas a violaciones de la privacidad del cliente y pérdida de datos del cliente

Págs. 48-49

Información fiscal

Beneficios obtenidos país por país 201-1 Valor económico directo generado y distribuido Pág. 50

Impuestos sobre beneficios pagados 201-1 Valor económico directo generado y distribuido Pág. 50

Subvenciones públicas recibidas 201-4 Asistencia financiera recibida del gobierno Pág. 50

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C/. Alcalá, 63, 28014 Madrid Teléfono: + 34 915 624 030 Fax: + 34 915 610 224 e-mail: [email protected] Oficinas en: Alicante, Barcelona, Bilbao, Madrid, Málaga, Valencia, Vigo MAZARS Auditores, S.L.P. Domicilio Social: Calle Diputació, 260, 08007 Barcelona Registro Mercantil de Barcelona, Tomo 30.734, Folio 212, Hoja B-180111, Inscripción 1ª, N.I.F. B-61622262

INFORME DE VERIFICACIÓN INDEPENDIENTE DEL ESTADO DE INFORMACIÓN NO FINANCIERA CONSOLIDADO

A los Accionistas de Banesco Holding Latinoamérica, S.A.: De acuerdo al artículo 49 del Código de Comercio hemos realizado la verificación, con el alcance de seguridad limitada, del Estado de Información No Financiera Consolidado (en adelante EINF) adjunto correspondiente al ejercicio finalizado el 31 de diciembre de 2019, de Banesco Holding Latinoamérica, S.A. (en adelante, la Sociedad dominante) y Sociedades Dependientes (en adelante el Grupo) que forma parte del Informe de Gestión Consolidado del Grupo. El contenido del EINF incluye información adicional a la requerida por la normativa mercantil vigente en materia de información no financiera que no ha sido objeto de nuestro trabajo de verificación. En este sentido, nuestro trabajo se ha limitado exclusivamente a la verificación de la información identificada en el apartado

Responsabilidad de los Administradores La formulación del EINF incluido en el Informe de Gestión Consolidado del Grupo, así como el contenido del mismo, es responsabilidad de los Administradores de la Sociedad dominante. El EINF se ha preparado de acuerdo con los contenidos recogidos en la normativa mercantil vigente y siguiendo los criterios de los Sustainability Reporting Standards de Global Reporting Initiative (estándares GRI), seleccionados de acuerdo a lo mencionado para cada materia en la tabla incluida en

adjunto. Esta responsabilidad incluye asimismo el diseño, la implantación y el mantenimiento del control interno que se considere necesario para permitir que el EINF esté libre de incorrección material, debida a fraude o error. Los Administradores de la Sociedad dominante son también responsables de definir, implantar, adaptar y mantener los sistemas de gestión de los que se obtiene la información necesaria para la preparación del EINF. Nuestra independencia y control de calidad Hemos cumplido con los requerimientos de independencia y demás requerimientos de ética del Código de Ética para Profesionales de la Contabilidad emitido por el Consejo de Normas Internacionales de Ética para Profesionales de la Contabilidad (IESBA, por sus siglas en inglés) que está basado en los principios fundamentales de integridad, objetividad, competencia y diligencia profesional, confidencialidad y comportamiento profesional. Nuestra firma aplica la Norma Internacional de Control de Calidad 1 (NICC 1) y mantiene, en consecuencia, un sistema global de control de la calidad que incluye políticas y procedimientos documentados relativos al cumplimiento de requerimientos de ética, normas profesionales y disposiciones legales y reglamentarias aplicables. El equipo de trabajo ha estado formado por profesionales expertos en revisiones de Información no Financiera, y específicamente, en información de desempeño económico, social y medioambiental.

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Nuestra responsabilidad

Nuestra responsabilidad es expresar nuestras conclusiones en un informe de verificación independiente de seguridad limitada basándonos en el trabajo realizado que se refiere exclusivamente al ejercicio 2019. Hemos llevado a cabo nuestro trabajo de acuerdo con los requisitos establecidos en la Norma

emitida por el Consejo de Normas Internacionales de Auditoría y Aseguramiento (IAASB) de la Federación Internacional de Contadores (IFAC) y con la Guía de Actuación sobre encargos de verificación del Estado de Información No Financiera emitida por el Instituto de Censores Jurados de Cuentas en España. En un trabajo de seguridad limitada los procedimientos llevados a cabo varían en su naturaleza y momento de realización, y tienen una menor extensión, que los realizados en un trabajo de seguridad razonable y, por lo tanto, la seguridad que se obtiene es sustancialmente menor. Nuestro trabajo ha consistido en la formulación de preguntas a la Dirección, así como a las diversas unidades y áreas responsables del Grupo que han participado en la elaboración del EINF, en la revisión de los procesos para recopilar y validar la información presentada en el EINF y en la aplicación de ciertos procedimientos analíticos y pruebas de revisión por muestreo que se describen a continuación: Reuniones con el personal del Grupo para conocer el modelo de negocio, las políticas y los enfoques

de gestión aplicados, los principales riesgos relacionados con estas cuestiones y obtener la información necesaria para la revisión externa.

Análisis del alcance, relevancia e integridad de los contenidos incluidos en el EINF del ejercicio

2019 en función del análisis de materialidad realizado por la Sociedad dominante, considerando contenidos requeridos en la normativa mercantil en vigor.

Análisis de los procesos para recopilar y validar los datos presentados en el EINF del ejercicio 2019.

Revisión de la información relativa a los riesgos, las políticas y los enfoques de gestión aplicados

en relación a los aspectos materiales presentados en el EINF del ejercicio 2019. Comprobación, mediante pruebas, en base a la selección de una muestra, de la información relativa

a los contenidos incluidos en el EINF del ejercicio 2019 y su adecuada compilación a partir de los datos suministrados por las fuentes de información.

Obtención de una carta de manifestaciones de los Administradores y la Dirección de la Sociedad

dominante.

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Conclusión Basándonos en los procedimientos realizados en nuestra verificación y en las evidencias que hemos obtenido no se ha puesto de manifiesto aspecto alguno que nos haga creer que el EINF de Banesco Holding Latinoamérica, S.A. y Sociedades Dependientes correspondiente al ejercicio anual finalizado el 31 de diciembre de 2019 no ha sido preparado, en todos sus aspectos significativos, de acuerdo con los contenidos recogidos en la normativa mercantil vigente y siguiendo los criterios de los estándares GRI seleccionados descritos de acuerdo a lo mencionado para cada materia en la tabla

EINF. Uso y distribución Este informe ha sido preparado en respuesta al requerimiento establecido en la normativa mercantil vigente en España, por lo que podría no ser adecuado para otros propósitos o jurisdicciones.

Madrid, 28 de abril de 2020 MAZARS AUDITORES, S.L.P. ___________________ Oscar Herranz López

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