INFORME MENSUAL

ASOCIACIÓN ARGENTINA DE ANGUS

MAYO 2020

INDICADORES SECTORIALES. Las exportaciones de carne vacunaargentina sumaron 172.767 toneladas en el primer trimestre del año, locual representa un crecimiento del 16% con respecto al mismo períododel 2019. En cuanto a valores comercializados, el RAL Hilton, sufrió unabaja del 28% en precio, resultado de la caída de la demanda europea.Por el contrario, el garrón y brazuelo destino China creció un 7,84% enprecio como reflejo del la reactivación económica del gigante asiático.

INVERNADA Y CRÍA. La invernada atravesó el mes de abril con valoressostenidos. Los terneros de 160-180kg. promediaron en torno a los$106/kg. El retraso de salida de terneros/as por covid-19, la cotizacióndel maíz en baja, el clima, y la falta de alternativas de inversión,colaboraron para que la invernada llegue al mes de mayo firme. La fotoes buena, pero si comparamos estos valores con respecto al promediode los últimos 6 abriles, nos encontramos un -8% en términos reales (vs.inflación) y -29% en dólares.

ASOCIACIÓN ARGENTINA DE ANGUSCerviño 4449 5°PisoCP 1425, Buenos Aires, Argentina

Tel.: ( 54 11) 4774-0065 (Líneas rotativas)admin@angus.org.ar

MERCADO DE LINIERS. El Mercado de Liniers fue reflejó de la evolución delcovid-19. La hacienda liviana cotizó en baja, consecuencia de un consumointerno que comenzó a sentir la caída en sus ingresos. Los novillos noencontraron lugar ni en el mercado internacional ni en el local, sucotización fue afectada por la parálisis de los servicios gastronómicos. Porúltimo, la vaca recuperó valor, impulsada por un mercado chino quecomienza a dar señales de recuperación

Informe elaboradopor AZ Group para Asociación Argentina de Angus.Coordinación:Diego Ponti

SOBRE EXISTENCIAS GANADERAS 2020. El 2020 se inició con una caídadel stock de -547 mil cabezas (-1% vs. 2019). Las vacas redujeron supresencia en -560.605 cabezas, -2,38%, sin embargo la categoría seencuentra dentro de los niveles máximos del 2007. La relaciónternero/vaca 2020 mejoró en 2 puntos. La producción de terneros/as,15 millones, supera en 113.257 cabezas los registros 2019.El stock denovillos no logró crecer por quinto año consecutivo.

PRECIOS GENERALES REMATES DE INVERNADA DEL PAIS.

Invernada $. Min. $. Max. $ Prom. Var. % Mensual

Terneros 160-180 Kg. 16.317 19.746 18.305 0,22%

Terneros 180-200 Kg. 17.925 21.390 20.065 0,35%

Terneros 200-230 Kg. 20.366 23.568 22.117 0,36%

Terneros 230-260 Kg. 22.322 24.701 23.919 0,72%

Novillitos 260-300 Kg. 24.893 26.477 25.709 -1,51%

Terneras 150-170 Kg. 15.458 17.159 16.242 2,86%

Terneras 170-190 Kg. 16.825 18.940 17.808 1,66%

Terneras 190-210 Kg. 18.716 20.506 19.534 1,73%

Vaquillonas 210-250 Kg. 20.645 22.925 21.703 3,48%

Vaquillonas 250-290 Kg. 23.227 24.836 24.145 1,30%

EVOLUCIÓN MENSUAL MERCADO DE INVERNADA

RESUMEN DE COTIZACIONES. MERCADO DE CRÍA. [$/Cabeza].

Vientres Generales $ Min. $ Max. $ Prom.

Vaquillonas C. Gtía. Preñez 38.609 43.085 40.827

Vacas C. Gtía. Preñez Nueva 39.859 41.495 40.737

Vacas C. Gtía. Preñez Usada 27.496 30.078 28.735

Vacas Nuevas con Cría 23.388 24.874 24.365

Vacas Sin Servicio 18.757 27.057 23.284

1

Abril 2020

18.305

20.065

22.117

23.919

6.000,00

8.000,00

10.000,00

12.000,00

14.000,00

16.000,00

18.000,00

20.000,00

22.000,00

24.000,00

26.000,00

en

e-1

7fe

b-1

7m

ar-

17ab

r-17

may-1

7ju

n-1

7ju

l-17

ag

o-1

7sep

-17

oct-

17n

ov-1

7d

ic-1

7en

e-1

8fe

b-1

8m

ar-

18ab

r-18

may-1

8ju

n-1

8ju

l-18

ag

o-1

8sep

-18

oct-

18n

ov-1

8d

ic-1

8en

e-1

9fe

b-1

9m

ar-

19ab

r-19

may-1

9ju

n-1

9ju

l-19

ag

o-1

9sep

-19

oct-

19n

ov-1

9d

ic-1

9en

e-2

0fe

b-2

0m

ar-

20

ab

r-2

0

Valor $Terneros 160-180 kg.Terneros 180-200 kg.Terneros 200-230 kg.Terneros 230-260 kg.Angus 160-180 kg.Angus 180-200 kg.Angus 200-230 kg.Angus 230-260 kg.

L

18.305Terneros

160-180 Kg.

Fuente: Elaborado por AZ Group a partir de resultados de remates publicados por www.entresurcosycorrales.com

Fuente: Elaborado por AZ Group a partir de datos publicados por www.entresurcosycorrales.com

40.827 Vaquillona Preñada

$

RESUMEN DE COTIZACIONES. MERCADO DE CRÍA. [$/Cabeza].

RELACIÓN TERNERA/VAQUILLONA PREÑADA

2

La relación Ternera/Vientre preñado expresa cuantas terneras son necesarias para comprar un vientre preñado.

40.737

40.827

10.000

15.000

20.000

25.000

30.000

35.000

40.000

45.000

en

e-1

7fe

b-1

7m

ar-

17ab

r-17

may-1

7ju

n-1

7ju

l-17

ag

o-1

7sep

-17

oct-

17n

ov-1

7d

ic-1

7en

e-1

8fe

b-1

8m

ar-

18ab

r-18

may-1

8ju

n-1

8ju

l-18

ag

o-1

8sep

-18

oct-

18n

ov-1

8d

ic-1

8en

e-1

9fe

b-1

9m

ar-

19ab

r-19

may-1

9ju

n-1

9ju

l-19

ag

o-1

9sep

-19

oct-

19n

ov-1

9d

ic-1

9en

e-2

0fe

b-2

0m

ar-

20

ab

r-20

$/cabeza Vaca Nueva Preñada Vaquillona Preñada

2,32

1,50

1,70

1,90

2,10

2,30

2,50

2,70

en

e-1

7fe

b-1

7m

ar-

17ab

r-17

may-1

7ju

n-1

7ju

l-17

ag

o-1

7sep

-17

oct-

17n

ov-1

7d

ic-1

7en

e-1

8fe

b-1

8m

ar-

18ab

r-18

may-1

8ju

n-1

8ju

l-18

ag

o-1

8sep

-18

oct-

18n

ov-1

8d

ic-1

8en

e-1

9fe

b-1

9m

ar-

19ab

r-19

may-1

9ju

n-1

9ju

l-19

ag

o-1

9sep

-19

oct-

19n

ov-1

9d

ic-1

9en

e-2

0fe

b-2

0m

ar-

20

ab

r-2

0

Fuente: Elaborado por AZ Group a partir de datos publicados por www.entresurcosycorrales.com

+70% +75 +7% +75%

Precio ternero 160-180kg. en pesos constantes.

Fuente: Elaborado por AZ Group con datos de www.entresurcosycorrales.com e INDEC

$106,01

$114,62

30

40

50

60

70

80

90

100

110

120

En

e-1

8

Feb

-18

Mar-

18

ab

r-18

may-1

8

jun

-18

jul-

18

ag

o-1

8

sep

-18

oct-

18

no

v-1

8

dic

-18

en

e-1

9

feb

-19

mar-

19

ab

r-19

may-1

9

jun

-19

jul-

19

ag

o-1

9

se

p-1

9

oct-

19

no

v-1

9

dic

-19

en

e-2

0

feb

-20

mar-

20

ab

r-20

$ $ Corrientes $ Constantes $ Prom. Últimos 6 abril

MERCADO DE LINIERS

- Novillos Novillitos Vacas Vaquillonas Toros

Precio [$/Kg. vivo] 86,25 94,34 59,69 91,66 66,22

Var.%. Mensual $ -5,0% -2,9% 2,5% -3,0% 1,0%

Volumen [Cabezas] 14.959 27.535 59.597 26.816 3.415

Participación % 11,3% 20,7% 44,9% 20,2% 2,6%

Peso [Kg.] 470 383 437 345 588

3

Abril 2020

11,3%

20,7%

44,9%20,2%

2,6%

Novillos

Vacas

Vaquillonas

Toros

86,25

94,34

59,69

91,66

66,22

LINIERS - % Participación y Precios / Categorías

Novillitos86,25

94,34

59,69

91,66

66,22

14,0020,0026,0032,0038,0044,0050,0056,0062,0068,0074,0080,0086,0092,0098,00

104,00

en

e-1

8fe

b-1

8m

ar-

18ab

r-18

may-1

8ju

n-1

8ju

l-18

ag

o-1

8sep

-18

oct-

18n

ov-1

8d

ic-1

8en

e-1

9fe

b-1

9m

ar-

19ab

r-19

may-1

9ju

n-1

9ju

l-19

ag

o-1

9sep

-19

oct-

19n

ov-1

9d

ic-1

9en

e-2

0fe

b-2

0m

ar-

20

ab

r-2

0

$/kg. vivo Novillos Novillitos

Vacas Vaquillonas

Toros

1La relación Ternero/Novillo expresa cuantos kilos de Novillo son

necesarios para comprar un kilo de Ternero.

2La relación Maíz/Novillo expresa cuantos kilos de Novillo son necesarios para comprar una tonelada de Maíz.

RELACIÓN MAIZ/NOVILLO2. RELACIÓN TERNERO/NOVILLO1.

EVOLUCIÓN DE PRECIOS. [$/Kg.vivo]

1,20

1,23

1,23

0,90

1,00

1,10

1,20

1,30

1,40

1,50

en

e-1

8fe

b-1

8m

ar-

18ab

r-18

may-1

8ju

n-1

8ju

l-18

ag

o-1

8se

p-1

8o

ct-

18n

ov-1

8d

ic-1

8en

e-1

9fe

b-1

9m

ar-

19ab

r-19

may-1

9ju

n-1

9ju

l-19

ag

o-1

9sep

-19

oct-

19n

ov-1

9d

ic-1

9en

e-2

0fe

b-2

0m

ar-

20

ab

r-20

Insumo/ Producto

Ternero/Novillo Liviano

Ternero/Novillo

Ternero/Novillo Pesado8.290

96

1.500

2.500

3.500

4.500

5.500

6.500

7.500

8.500

9.500

60

70

80

90

100

110

120

130

en

e-1

8fe

b-1

8m

ar-

18ab

r-18

may-1

8ju

n-1

8ju

l-18

ag

o-1

8sep

-18

oct-

18n

ov-1

8d

ic-1

8en

e-1

9fe

b-1

9m

ar-

19ab

r-19

may-1

9ju

n-1

9ju

l-19

ag

o-1

9se

p-1

9o

ct-

19n

ov-1

9d

ic-1

9en

e-2

0fe

b-2

0m

ar-

20

ab

r-20

$ Maíz FAS

Maíz/ Novillo

Maiz

Maiz/Novillo

Fuente: Elaborado por AZ Group en base a datos publicados por el Mercado de Liniers.

Fuente: Elaborado por AZ Group en base a datos publicados por el Mercado de Liniers y Bolsa de Cereales de Rosario.

INDICADORES SECTORIALES

Faena acumulada 2020 [Cab.] 3.236.991 46,53

% Vs. = período 2019 3,07 1,80-

Producción acumulada 2020 [tn.] 725 226

Vs. = período 2019 2,06 -0,23

Consumo/hab. 2020 [kg.] 50,75 172.767

Vs. = período 2019 [kg.] -0,33 15,94

4

Marzo 2020

Peso res promedio 2020 [kg.]

Vs. = período 2019 [kg.]

% hembras 2020

% Vs. = período 2019

Expo acumulada 2020 [tn.rch]

% Vs. = período 2019

Fuente: Elaborado por AZ Group en base a datos publicados por la Secretaría de Agroindustria.

1.089.173

850.000

900.000

950.000

1.000.000

1.050.000

1.100.000

1.150.000

1.200.000

1.250.000

1.300.000

1.350.000

En

e

Feb

Mar

Ab

r

May

Ju

n

Ju

l

Ag

o

Sep

Oct

No

v

Dic

CabezasFaena Bovina

2019 2020

223

220

221

222

223

224

225

226

227

228

229

En

e

Feb

Mar

Ab

r

May

Ju

n

Ju

l

Ag

o

Sep

Oct

No

v

Dic

kg. Peso Res

2019 2020

46,10

40,00

42,00

44,00

46,00

48,00

50,00

52,00

54,00

En

e

Fe

b

Mar

Ab

r

May

Ju

n

Ju

l

Ag

o

Sep

Oct

No

v

Dic

% % hembras en faena

2019 2019

50,69

45,00

47,00

49,00

51,00

53,00

55,00

57,00

59,00

En

e

Feb

Mar

Ab

r

May

Ju

n

Ju

l

Ag

o

Sep

Oct

No

v

Dic

Kg./hab. Consumo por habitante de carne vacuna

2019 2020

59.486

17.000

27.000

37.000

47.000

57.000

67.000

77.000

87.000

97.000

107.000

En

e

Feb

Mar

Ab

r

May

Ju

n

Ju

l

Ag

o

Sep

Oct

No

v

Dic

Tn. rch Exportación carne vacuna

2019 2020

243

170

190

210

230

250

270

290

310

Ene

Feb

Mar

Ab

r

May Jun

Jul

Ago Se

p

Oct

No

v

Dic

Tn. rchProducción

2019 2020

PRECIO INTERNACIONAL NOVILLO. [USD/Kg. en gancho]

ARGENTINA USD 2,57 URUGUAY USD 3,13

BRASIL USD 2,46 PARAGUAY USD 2,40

PRECIOS INTERNACIONALES USD/tn.

abr-20 mar-20

Vs. Mar-20

5

Abril 2020

Abril 2020

-5,45%

-28,00%

18 CORTES CHILE

-15,00%

0,00%

7,84%

USD 9.000

Estados Unidos

USD 3,73

TAPA DE CUADRIL

USD 5.200

SET 6 CORTES

USD 5.500

GARRON & BRAZUELO

USD 8.500

USD 4.550

RAL HILTON

Fuente: Elaborado por AZ Group con datos publicados por el IPCVA y Consorcio de Frigoríficos ABC

Fuente: AZ Group en base a datos publicados por APEA.

2,00

2,50

3,00

3,50

4,00

4,50

5,00

en

e-1

9

feb

-19

mar-

19

ab

r-19

may-1

9

jun

-19

jul-

19

ag

o-1

9

sep

-19

oct-

19

no

v-1

9

dic

-19

en

e-2

0

feb

-20

mar-

20

ab

r-20

USD/kg.gancho Argentina Uruguay Brasil Paraguay EEUU

Sobre las existencias bovinas 2020

6

ABRIL 2020

El 2020 se inició con una caída del stock de -547 mil cabezas (-1%) vs. 2019. La faena 2019, 13,9M decabezas, superó el nivel de equilibrio (Producción Neta del Rodeo) de 13,3 millones de cabezas.

Del análisis por categoría se destaca la caída de las existencias de vacas ( -560.605 cabezas ;-2,38%) yvaquillonas (-227.588 cabezas;-2,84%). La variación es esperada de acuerdo al elevado % de hembras enfaena 2019 ( 48,54%). Sin embargo el stock de vacas se encuentra dentro de los picos del 2007, lacategoría logró recuperar su presencia mientras que el stock total bovino aún presenta -4,3M de cabezasrespecto al principio del 2009. A partir de esto, el % de hembras de equilibrio se ubicó por encima de lareferencia teórica histórica del 45%, es decir, se pudo faenar más vientres sin comprometer los stocksfuturos.

Con respecto a la eficiencia de stock, medida como ternero año n vs. vaca n-1 , no se observan diferenciasrespecto al año pasado. La relación vaca/ternero es de un 63,5%. A pesar de la muy buena temporadaclimática para los servicios 2018/2019, los resultados no son significativos. Sin embargo, la relaciónternero/vaca 2020, alcanza el 65% (+2% vs. 2019), lo cual podría indicar una cierta "limpieza" de vacasimproductivas durante el 2019. Esto es el dato más importante que podría llevar a tener una mirada positivasobre el dato anterior de la baja de stocks de vaca. En concreto, queda en evidencia que la cantidad devacas que Argentina tiene, en un porcentaje significativo, son vacas improductivas.

Seguramente esta situación además ha sido acelerada por cuestiones como la buena performance de lasexportaciones a China que han demandado en su primera etapa estas categorías, una forma tambiénpositiva de ver la exportación, mas allá de que podemos re pensarla en materia de búsqueda de clientes,internos y externos y de estos últimos como darle sostenibilidad en el mediano plazo.

Desde otro punto de vista, los buenos precios pagados por la “vaca china” pueden considerarse comoaliados del stock. Al tener más precio, el productor necesitado de liquidez, tuvo que vender menos cantidadcabezas para disponer del efectivo necesario para cubrir sus compromisos.

La producción de terneros/as, 15 millones, supera en 113.257 cabezas los registros 2019. El crecimiento essimilar al del período 2019/18.

El stock de novillos no logró crecer por quinto año consecutivo. Si comparamos con el inicio del 2008,tenemos -2,2M menos de novillos, es decir un -52%. Más allá de la aceleración de los procesos de engorde enlos últimos años, el dato es significativo. El crecimiento de la exportación de los últimos años no fraccionó laproducción de novillos. El principal traccionador del negocio exportador ha sido China, responsable en un86% del crecimiento exportador argentino 2016-2019. Asimismo, los valores pagados por los machospesados, las elevadas tasas de interés, la falta de financiamiento no incentivó una inversión de plazos largos.

¿Hoy volvemos a plantearnos la misma pregunta a nivel de productor, me tengo que preparar para producircategorías de novillo pesado, hago negocios cortos con algo más liviano o me planteo hacer negocio devaca pensando que esta categoría podría ser la que más rápidamente reaccione en la demanda externa?

Por últimos, al mirar de corto plazo la ganadería, parece que tenemos que hacer foco de manera importante,sobre como hacer el negocio en términos de eficiencia de este, ya que la tenencia con la volatilidadcambiaria existente, al menos en el corto plazo esta deteriorada. Claramente lo ideal en esto como cualquieractividad que uno pueda llevar adelante, debe tener fuerte la pata de la eficiencia productiva, con elcrecimiento patrimonial de forma positiva.

El año en curso nos obliga y nos abre la oportunidad de pensar lo que hacemos con mayor nivel deflexibilidad no solamente para el cambio en si mismo sino también para la rapidez en la cual los hacemos.

Se puso en vigencia la nueva metodología de medición de stock al 31/12 de cada año. Se emplea el SIGSA como software de seguimiento de existencias en establecimientos agropecuarios.

Autores: Diego Ponti y Sebastián Salvaro - AZ Group