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Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores Información Financiera al 30 de septiembre de 2017

Contenido

- Estados Financieros Básicos Consolidados

a) Balance General Consolidado b) Estado Consolidado de Resultados c) Estado Consolidado de Variaciones en el Patrimonio Contable d) Estado Consolidado de Flujos de Efectivo

- Eventos significativos en la información financiera

- Comentarios y análisis de la administración sobre los resultados de operación y situación financiera

l. Flujo de Efectivo 11. Estado de Resultados lll. Balance General JV. Consolidación V. Políticas VI. Indicadores financieros VII. Cambios en políticas, criterios y prácticas contables VIII. Integración del H. Consejo de Administración

- Administración Integral de Riesgos

- Control 1 nterno

- Estados financieros períodos anteriores

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INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P.01020, CIUDAD DE MÉXICO

BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS Al 30 DE SEPTIEMBRE DE 201 7

!~1~i· ¡c ifras en miles de pesos¡

~ 5-l'!i•112 !ii!!1'11•1m·13·m1·!:11 Stpti1mbro

mz OISPONIBIUDAOES 956,227

INVERSIONES EN VALORES lit®! para necp:iar 115,508,791 TitOOs recibicbs en reporto ~

163,947,3411 CARTERA DE CREDITO VIGENTE Créd!osala...+.ienda

Cf9citoslradcionales Rá!jmen ORinalio de amoi1izaci6n 849,014,266 Rá!jmen e,¡¡eQal de arro1lzaciiln 210,842,680 Cañera en prórroga ~

1, 104,992,634 Cridtoson~a>nenldadeslirw'l:M!rras

Régimen oninaño de amorWción 52.234,843

Rógimen - de amcttizadón 8,480,820 c.ter1 en prónoga _..zm.w

~ f'inanciarrienlo. Oesandlad:ns ~

-1JWl§!J2:i -perdentesdeiróliciJaizar ~ TOTAL CARTERA DE CREDITO VIGENTE 1,166,131,772

CARTERA DE CREDITO VENCIDA Cf9citosalaYMendio Cridlos~

Regimen oninario de omoruaa0n 7,049.923 R8gimen ospecial de "'10l1ización ~

__ill2!lliQ Cridros en copartlcipióón con «ilidilde$ íl'lallcieras

Ril¡jmen oninario de ""1<>'tzación 951,951 R8¡¡imeneopecial oo~ ~

~ Ananciarrlento a Oesal'rtllladores ---ill.W

TOTAL CARTERA DE CREDITO VENCIDA 102,391, 172

CARTERA DE CREDITO 1,269,229,944

(·)MENOS: ESTIMACION PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDmCIOS .JW.ill.ZW

TOTAL CARTERA DE CREDITO (NETO) 1,03$,951,710

OTRAS CUENTAS POR COBRAR Cuentaa por oc:Alrar a patrones (náo) 14,299.709 Derechos de cc0ro [nelo) 35,719,373 Otrn cuentas por txlbl'• (neto) _ilill;ll

54,190,91t

RESERVA TERRITORIAL (NETO) 11,173

BIENES ADJUDICADOS (lfETO) 11,396,501

PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) t,570,993

OTROS ACTIVOS Cargos dlelldoo, pagados anlic\OadOS e irtar9l>les 5,693.064 °"""-. COl1o J lalll<> plazo

_§ZJZg 5,7!0,134

TOTAL ACTIVO 1~

Compromisos crediticios Bienea en aÓTliri1tnld6n C~ateraleo recilidos por la .OOdod

Junio mz

3-18,882

114,678,859 ~

140,131,409

835,908,927 213,336,702 ~

1.096.809.748

51,523,482 8,309,278

__wzm ~ ~ ....l..1§l2l!2.

'22ZZ.t{l5U 1, 137,43&,435

6,614.934 ~ ~

W,226 ~ ~ ____:.m.m 101,109,304

1,2l&,547,739

~

1,004,88C,237

46,726,472 35,5'6,773 ~

16,193,937

11,173

16,797,536

1,336,555

7,163,309 ~

7,171,712

~

lnt....., deYer9ocl>s oo od>racbs derivados de cort•ra di criclto Yencida O Iras cuenW de regis!rO

Septiembre 1ºl!

259,849 APORTACIOIES A FAVOR DE LOS TRABAJADORES

Fondo de aho!To Si"""' de almo para ~ rtlro

50,816,104 77 474 157

128,290,261 OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Converno. y-11Cionesporllllcar Prc:Msiones para ot:liQ&CiOnes dív~s

786.634.247 Cuentas por paoar a dewroll-192,747,251 Aaeodores por liqo.idaci6n de~ ~ -dvenosyotrasCUllUS por pagar 1,024.232.431

48,447,124 6,882,887 z.m.m ~-

~ ~ JUru§J

1,0..424,&59 CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS

5.433.988 ~ TOTAL PASIVO ~

730.660 -1.WMZ ~ ~ 94,775,605

PATRIMONIO CONTABLE 1,175,200,264

PATRIMONIO CONTRIBUIDO ~ooes

!lli.ill.llil PATRIMONIO GANADO

957,530,913 Re......depa\Mmlo Reslitacb de ajoldcio$ anttriorta --16,818,180

34,717,675 ~

56,561,166 TOTAL PATRIMONIO CONTABLE

11,173

15,475,545

1,303,157

5,280,516 ----11..§§1.

5,353,3&3

-1.IB.m.~ TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO CONTABLE

CUENTAS DE ORDEN Septiembre =

3,102,475 217,038,451 48,424,839 11 ,395,987

320, 166,029

Junio = 4,157,201 m .069,431 25,439,372 10,806,491

321,690,470

El monto histórico de las aportaciones al 30 de septiembre de 2017 es de 20,086,436 miles de pesos.

Septiembre W1

8,581,903 .J.f&lill.222 1,010,257,823

12,941,401 19.722.092 1,086,975

3,011 ..22..l.rufil 55,883,070

...!ll!.!.m

~

~

10,875,380 108,255,208 ~ 140,724,023

~

J.2!l.2BS.ill

Septiembre mi

3,612,247 218,786.911 n,474,157 8.49 1.343

308,261.533

Junio Stpti1mbro 2017 Wl

8,597,205 8,653,568 ..ID.mm ....i1U!W2!i

980,488,005 919,722,494

25,108,554 16.156,451 14,052,131 14,068,211 1,058,055 938,033

826,845 194,300 ~ ~ 56,497,604 51,392,142

~ __¡wum

~ ~

~ ~

10,875,380 10,875,380 108,255,208 85,612,297 .J.e.ill.ill ~ 137,298,3411 117,534,045

~ ..lli.WJU

~ ..J.164.135. 447

'Los presentes balances generales consolidados, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad ara el lnfonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el articulo 66, fracción 11 de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Tr ajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajad s hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas practicas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes balances generales consolidados se presentarán para aprobación del H.

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INSTrTUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P.01020, CIUDAD DE MÉXICO

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS DEL 1° DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 (C~ras en miles de pesos)

Septiembre Junio 2017 2017

Ingresos por intereses 99,708,331 65,612,948 Gastos por intereses (43,884.489) (28,626,304)

MARGEN FINANCIERO 55,823,842 36,986,644

Estimación preventiva para riesgos crediticios (31, 129,589) (20.082,506\

MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 24,694,253 16,904,138

Comisiones y tarifas cobradas 4,786,954 3,306,697 Comisiones y tarifas pagadas (521,879) (353,315) Resultado por intermediación 3.438,619 2,623,288 Otros ingresos (egresos) de la operación, neto (3,946,589) (26,402) Gastos de Ad ministración, operación y vigilancia (6,857 ,923) (4,286,654)

(3,100,818) 1,263,614

RESULTADO NETO 21593435 18161152

Septiembre 2016

96,543,160 (44,321,604)

52,221,556

{24.147.478)

28,074,078

2,866,301 (320,630)

916,925 (4,329,497) (6, 110,809) (6,977,710)

21096368

"Los presentes estados consolidados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el lnfonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el articulo 66, fracción 11 de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de obseivancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos Jos ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por el 1 nstituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores durante el periodo arriba mencionado, fas cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y ad ministraüvas aplicables.

Los presentes estados consolidados de resultados se presentarán para aprobación del H. Consejo de Administración en su próxima sesión".

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INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P. 01020, CIUDAD DE MÉXICO

ESTADOS CONSOLIDADOS DE VARIACIONES EN EL PATRIMONIO CONTABLE DEL 1° DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 (Cifras en miles de pesos)

Patrimonio contribuido Patrimonio Ganado

Total Patrimonio contable

Concepto

Saldo al 31 de diciembre de 2015

Movimientos inherentes a las decisiones de la H. Asamblea General:

Traspaso del resultado neto a resultado de ejercicios anteriores

Total

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:

Resultado neto

Total

Saldo al 31 de diciembre de 2016

Movimientos inherentes a las decisiones de la H. Asamblea General:

Traspaso del resultado neto a resultado de ejercicios anteriores

Total

Movimientos inherentes al reconocimiento de la utilidad integral:

Resultado neto

Total

Saldo al 30 de septiembre de 2017

Aportaciones

56,509,557

56,509,557

56,509,557

Reservas de Patrimonio

10,875,380

10,875,380

10,875,380

Resultado de ejercicios anteriores

65,549,904

20,062,393

20,062,393

85,612,297

22,642,911

22,642,911

108,255,208

Resultado neto

20,062,393

(20,062,393)

(20,062,393)

22,642,911

22,642,911

22,642,911

(22,642,911)

(22,642,911)

21,593,435

21,593,435

21,593,435

152,997,234

22,642,911

22,642,911

175,640, 145

21,593,435

21,593,435

197,233,580

"Los presentes estados consolidados de variaciones en el patrimonio contable se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el lnfonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el artículo 66. fracción 11 de la Ley del lnsütuto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los movimientos en las cuentas del patrimonio contable derivados de las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes estados consolidados de variaciones en el patrimonio contable se presentarán para aprobación del H. Consejo de Administración en su próxima sesión".

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ESTADOS CONSOLIDADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO DEL 1° DE ENERO AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017 (Cifras en miles de pesos)


Resultado neto 21,593,435 18,167,752

Partidas aplicadas a resultados que no requirieron (generaron) la utilización de efectivo: Resultado por valuación a valor razonable (3,093, 778) (2,440,537) Estimación preventiva para riesgos crediticios 31.129,589 20,082,506 Estimación preventiva por irrecuperabilidad de cuentas por cobrar a patrones 91,698 88,728 Estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados 1,506,236 776,969 Estimación por baja de valor de derechos fiduciarios 188,852 205,100 Estimación preventiva para deudores diversos 1,155,787 1,107,195 Cantidad básica y de ajuste aplicada a las subcuentas de vivienda 43,257,097 28,074,869 Indexación de la cartera de crédito (24,335, 139) (16,249,654) Depreciaciones 234,787 160,268 Amortizaciones de activos intangibles 553,409 371 ,310 Provisión de gastos generales 873,443 855,536 Costo Laboral (incluye perdidas actuariales) --1Mm ~

51,726,659 33,142,075

Aumento o disminución de partidas relacionadas con la operación: Cuenta de margen

Inversiones en valores (44,508,471) (21,345,781) Cartera de crédito. neto (90,553,272) (56,520,201) Otras cuentas por cobrar, neto 34,431,235 2,963,531 Bienes adjudicados, neto ( 3,920, 100) (1,591,868) Aportaciones a favor de los trabajadores 29,949,465 15,361,875 Derivados Cuentas por pagar (2,877,412) (2, 190,078) Otros activos (Indexación de las reservas de crédito) (1,665,780) (3,331,559) Créditos diferidos y cobros anticipados 7 546824 15 720 535

Recursos generados por actividades de operación 1,722,583 376,281

Actividades de inversión

Adquisición de inmuebles, mobiliario y equipo (379,839) (70,882) Gastos por amortizar y otros activos netos (710 3001 (280300)

Aumento de disponibilidades 632,444 25,09'3

Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del año 323 783 323783

Efectivo y equivalentes al final del año 956 221 _348.aa.2

Septiembre 2016

21,096,368

(468,922) 24,147,478 1,382,926

603,888 91,89'3

4,461,676 44,148,512

(31 ,645,322) 223,166 446,161 480,608 175,305

44,047,375

50,955 (47,594,345) (75,710,260) 27,203,569

(545,193) 29,650,119 ~

(4,268,972) (1,941,526) 7.935.086

(76,024)

4,420 {29560D

(367,211)

!.127 Q!.lQ

-----259.MS

"Los presentes estados consolidados de flujos de efectivo se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el lnfonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el articulo 66, fracción 11 de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de anera consistente, encontrándose reflejadas todas las entradas de efectivo y salidas de efectivo derivadas de las operaciones efectuadas por el lns · to del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a nas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables. .-

Los presentes estados consolidados de flujos de efectivo se

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Eventos significativos en la información financiera millones de esos

La cartera de crédito neta se ubicó en 1,035,951 mdp al cierre del mes de septiembre de 2017, lo que significa un incremento de 78,369 mdp (8.18%) respecto a

2016; la meta de otorgamiento de créditos al tercer trimestre de 2017 se ubica por arriba en 8.10% (21, 105 créditos hipotecarios).

La cobertura sobre cartera total al cierre del 3er. trimestre de 2017 se ubicó en 18.38% la cual es menor en 13pb al reportado al mismo trimestre de 2016, este

indicador medido sobre la cartera vencida se ubicó en 227.83%, 172pb inferior al reportado en 2016, lo anterior derivó de un incremento en el saldo de la cartera

de crédito por la originación y por la revaluación de la cartera (Indexación UMA). Por otra parte, el saldo de la cartera vencida al 30 de septiembre de 2017 muestra

un incremento del 8.04% respecto al mismo periodo del año anterior, principalmente por mayor edad del portafolio hipotecario. El indicador de cartera vencida en

numero de créditos fue del 5.95%, inferior en 13pb respecto al del mismo periodo de 2016.

La tasa nominal de rendimiento a las subcuentas de vivienda se ubicó en 6.30%, la cual considera un rendimiento adicional del 2.82% por encima de la inflación

registrada en 2016.

Al 30 de septiembre de 2017, el margen financiero tuvo un incremento del 6.90% respecto al al\o anterior, originado principalmente por mayores ingresos por

intereses de la cartera de crédito generados por un mayor volumen de créditos hipotecarios otorgados, es importante señalar que de conformidad a la nueva

legislación la cartera hipotecaria denominada en VSM se actualizó para 2017 con el incremento de la UMA (3.36%) y para 2016 con el incremento al salario mínimo

(4.20%); asimismo el margen financiero ajustado por riesgos crediticios mostró una disminución del 12.04% respecto al cierre del año anterior (3,380 mdp), lo

anterior generado por un mayor gasto en reservas: las comisiones y tarifas, neto muestran un incremento del 67.54%, impulsado por un mayor ingreso derivado de

la valuación de las constancias de CEDEVIS por el aumento en la inflación registrada al tercer trimestre de 2017 y por las comisiones cobradas por la administración

de portafolios de terceros.

Al 30 de septiembre de 2017, el GAOV ascendió a 6,858 mdp. La relación GAOV a recursos totales de conformidad a lo que establece la ley es del 0.24%, inferior

al 0.41% de Ley, sin considerar el diferimiento de los costos y gastos atribuidos a la originación de crédito esta relación es del 0.27%.

El total del patrimonio contable alcanzó un valor de 197,234 mdp, cifra 13.29% mayor a la observada en 2016 y representa el 15.39% del total de los activos.

En cumplimiento a lo dispuesto en el artículo 187 de la CUOEF, el cálculo de los Requerimientos por Pérdidas Inesperadas de los grupos de riesgos de crédito. de

mercado y operacional, asi como los Requerimientos Totales por Pérdidas Inesperadas del lnfonavit con recurrencia mensual, al 30 de septiembre de 2017 el ICAP

es del 12.97% (12.98% para 2016).

Las entradas de efectivo al 30 de septiembre de 2017 ascendieron a 17 4,558 mdp, lo que representa un incremento del 10.23% respecto al cierre del tercer trimestre

de 2016, el incremento es generado por el aumento de 9.29% en la recaudación de las aportaciones patronales y 9.03% en las recuperaciones de crédito

principalmente por una mejora en el empleo registrada al cierre del mes de septiembre de 2017. El in¡;remento de 38.85% en otras entradas es producto

principalmente de los rendimientos recibidos de las inversiones en valores por la variación registrada en las tasas de referencia.

Las salidas de efectivo se incrementaron en 16.48%, donde la mayor aplicación de recursos respecto al año pasado corresponde al programa de financiamiento

(14,601 mdp equivalente al 17.06%).

Los recursos disponibles al 30 de septiembre de 2017 ascendieron a 164,904 mdp, cantidad superior en 36,354 mdp a la del año anterior. Del total de estos

recursos, 126, 734 mdp se encuentran administrados bajo el nuevo régimen de inversión.

Los estados financieros consolidados al 30 de septiembre de 2016 han sido reclasificados en ciertos rubros para efectos de comparabilidad con los presentados al

30 de septiembre de 2017.

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INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES

COMENTARIOS Y ANÁLISIS DE LA ADMINISTRACIÓN SOBRE LOS RESULTADOS DE OPERACIÓN Y SITUACIÓN FINANCIERA AL 30 DE SEPTIEMBRE DE 2017

(Cifras en miles de pesos)

l. FLUJO DE EFECTIVO

1. Entradas

Las entradas acumuladas de efectivo al cierre del tercer trimestre de 2017 ascendieron a $174,557,419, lo que representa un incremento del 10.23% respecto a septiembre de 2016, el incremento es generado principalmente por el aumento en la recaudación de las aportaciones patronales (9.29%) y por el aumento en las recuperaciones de cartera de crédito (9.03 %).

101,421 93,020

10,326 7,873

Sep 17 JUN17 Sep 16

• Aportaciones • Recuperación de cartera Otras entradas

'Grafica en rrillones de pesos

2. Salidas

Las salidas de efectivo ascendieron a $129,723,817 lo que representa un incremento de 16.48%, respecto a lo registrado en el ejercicio de 2016, la mayor aplicación de recursos se debe al programa de financiamiento, el cual mostró en número de créditos un ejercicio superior al Programa Operativo Anual (POA) del 8.10% (21, 105 créditos hipotecarios).

• Programas de linancianiento

• Entega de depositas

Gastos generales

• O!Jas salidas

'Grafica en millones de pesos

• Programas de financiamiento


Gastos generales

• Oras salidas

• Programas de financianento


Gastos generales

• Otras salidas

Los recursos disponibles acumulados al 30 de septiembre de 2017 ascendieron a $164,903,567 cantidad superior en $36,353,457 al del tercer trimestre del año anterior. Del total de los recursos $126,722,853 se encuentran administrados a través del FANVIT.

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A continuación. se presenta el flujo de efectivo al 30 de septiembre, 30 de ;.mio de 2017 y 30 de septiembre de 2016:

Septiembre Junio Septiembre 2017 2º1I 2016

Existencia inicial 116,668,880 11§,§68,880 80,~5,009

Entradas totales 174,557,4Hl 100,383,313 158,364,352 Operaciones ordinarias sin fuentes alternas de financiamiento 174,557,419 100,383,313 158,364,352

Aportaciones 62.810,559 36,503,908 57,471,094 Recuperaciones de cartera 101.421.235 57,017,259 93,019,872 Productos financieros 6.405,197 4.407,625 3,972,692 Otras entradas 3,920,428 2,454,521 3,900,694

Fuentes alternas de financiamiento1

Salidas 129,723,816 7~,65~,433 111,365,395 Programas de financiamiento 100, 164,029 61,179,968 85,562,513 Entrega de depósitos 13,007,218 8,491,276 12,574,372 Gastos generales2 6,488,920 3,720,215 6,126,252 Otras salidas

Titulación 1,656,574 1,029,649 1,667,600 Proceso de cobranza 3,182,920 1,727,422 1,790,405 Otras salidas 5,224,155 J,21Q,003 3,644,253

Partidas en tránsito3 3,401,084 ~·ºª7,5~1 646,144

Existencia final 164903 567 140 480 291 128 550 110

11. ESTADO DE RESULTADOS

3. Resultado Neto

El incremento en el resultado neto respecto al mismo período de 2016 fue de$ 497,067, y se debe principalmente:

Al aumento en el margen financiero por $3,602,286, resultado de un menor gasto por intereses al considerar una tasa de retomo menor a la subcuenta de vivienda.

Incremento por $1 ,920,653 en las comisiones y tarifas cobradas, principalmente por un mayor ingreso derivado de la revaluación de las constancias de CEDE VIS por el aumento en la inflación registrado en el tercer trimestre de 2017 y por las comisiones cobradas por la administración de portafolios de terceros.

Aumento por $2,521,694 en el resultado por intermediación, situación que se explica por las variaciones en las tasas de mercado registradas durante el tercer trimestre de 2017.

Aumento de otros ingresos por $3, 165,431, derivado principalmente de una mayor recuperación de cartera que previamente había sido reseivada al 100% (segregada) y por la liquidación de la emisión de CEDEVIS 05-2U.

Aumento en otros egresos por $2,782,523, se deriva en gran medida al "Contrato de Transacción" mandatado por el H. Consejo de Administración para resolver el "Programa de movilidad hipotecaria".

Por otra parte, el gasto en reseivas de crédito se incrementó en $6,982.111, resultado del incremento en el riesgo de crédito por la clasificación de régimen del portafolio de acueroo con el historial de pagos.

Septiembre Junio Septiembre 2017 ill1 2016

Margen financiero 55.823.842 J6,986,644 52,221,556

Estimación preventiva para riesgos crediticios (31, 129,589) (20,082,506) (24,147,478) Comisiones y tarifas, neto 4,265,075 2,953.382 2,545,671 Resultado por intermediación 3,438,619 2,623,288 916,925 Otros ingresos (egresos) de la operacíón (3.946,589) (26,402) (4,329.497) Gastos Generales (6,857,923) (4,2ª§.!2~4) (6, 110,809)

Resultado neto 21593435 18167 752 21 096,368

4. Margen Financiero

Al 30 de septiembre de 2017, el margen financiero mostró un incremento de $3,602.286 (6.90%) respecto al año anterior, generado príncipalmente por mayores ingresos por intereses de la cartera de crédito. El rendimiento adicional a la subcuenta de vivienda corresponde a 282pb por arriba de la inflación del ejercicio anterior. el rendimiento nominal representa 6.30%.

El margen financiero ajustado por riesgos crediticios mostró una disminución de $3,379,825 (12.04%) respecto al mismo periodo del año anterior, el cual se generó por un mayor gasto en reseivas principalmente por el avance en la edad del portafolio y por reseivar créditos al 100% {segregación).

1 Fuentes alternas de financiamiento. · se refiere a los Cedevis, los certificados bursátiles respaldados por hipotecas originadas por el lnfonavit. 2 Gastos generales - se refiere a los Gastos de Administración, Operación y Vigilancia. 3 Corresponde a las operaciones pendientes de liquidar (24, 48 o 72 hrs).

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Los ingresos por intereses al 30 de septiembre de 2017 ascendieron a $99,708,331, los cuales mostraron un incremento de $3, 165, 171 (3.28%) respecto al mismo periodo de comparación de 2016. Por otra parte, los gastos por intereses (principalmente, cantidad básica y cantidad de ajuste) se ubicaron en ($43,884,489) y representan un decremento de $437, 115 (1%) respecto al tercer trimestre de 2016, el rendimiento adicional a la subcuenta de vivienda es equivalente a 282pb por encima de la inflación registrada en 2016, lo anterior representó una tasa nominal de 6.30%.

Ingresos por intereses4 Gastos por intereses•

Margen financiero

Activo productivo promedio (Q;JjlOfihlidade<,"""""""'senvakxas, Cat1eradecrid10vi90rMylloctio.decdlro)

Septiembre 2017

131,746,786 159.567.731) 72,179,055

1.302,003,497

Junio 2017

130,098,700 159.606,504) 70,492,196

1.271.571,999

Septiembre 2016

126,613,443 161.387.SBD 65,225,856

1.180.175.843

Margen financiero / Activo productivo promedio 5.5% 5.5% 5.5%

La razón margen financiero/activo productivo promedio fue 5.5% al 30 de septiembre, igual a la determinada para junio de 2017 y septiembre de 2016.

Integración de ingresos por intereses Integración de ingresos por intereses

5. Gastos generales IGAOVl

3T 2017

• Intereses sob<e créditos

• Ingresos por apertura de crédito (neto)

Indexación de la cartera

• Sobre in.ersiones en valores

3T 2016

24.8%

Integración de ingresos por intereses 2T 2017

• Intereses sobre créditos

32.1% • Ingresos por apertura de crédito

(neto)


• Sobre inversiones en valores

1.1%

• Intereses sobre créditos

• Ingresos por apertura de crMtto (neto)


• Sobre inYelsiones en valores

El GAOV se ubicó en $6,857,923 esta cifra considera el decremento que generaron los gastos y costos asociados al otorgamiento de crédito que serán diferidos en la vida promedio remanente de la cartera de crédito, los cuales ascendieron a $504,440 por lo que, el GAOV considerando los citados gastos y costos diferidos al 30 de septiembre de 2017 ascendió a $7,362,363.

Gasto Gestionable Rentas, depreciación y amortización

Gastos y costos asociados al otorgamiento de crédito

Gastos de Administración, Operación y Vigilancia

6. Otros ingresos (egresos) de la operación

Septiembre 2017

6,461,566 900,797

7,362,363 (504,440)

6 85Z 923

La integración de otros ingresos (egresos) de la operación, se muestra a continuación:

Recuperaciones de créditos previamente reservados al 100% Ingreso en el proceso de daciones, adjudicaciones y ventas Ingresos por recargos, actualizaciones y multas Otros Utilidad en venta de reserva territorial

Otros ingresos

4 Considera el flujo mensual de los últimos doce meses

Septiembre 2017

6,051,456 1,286,233

728,377 586,284

3 422

8655V2

Junio 2017

3,969,492 606,259

4,575,751

(2ª9,097)

4 286 654

Junio 2017

3,601,167 533,779 504,128 531,165

2 166

5172 405

Septiembre 2016

5,861,438 745,422

6,606,860 (496,051)

6110809

Septiembre 2016

3,485,375 508,446 630,546 863,119

2855

5490 341

http oonal jnfonayjt orv ms/wp$.\\cmconnect lnfonayj1fEl+lnsl!lu10 !nfonayi! en cjfras.'!nformacjoo+fioancjera,">y. fac• lnfonayjt El lnsl!luto !ofoonjJ en cjfras(Joformacjon financacwRewhados financieros/Resultados támes1rale$ 20 ! 7&j~VC.\1 Pa\te Rese1All TRUE 9 bttp •/ www cnbv aob mx

----------- -

Erogaciones de carácter fortuito Autoseguro de crédito y prima de seguro de vida catastrófJCO Estimación por pérdida de valor de bienes adjudicados Estimación por irrecuperabilidad de deudores diversos Gastos de reserva territorial, bienes adjudicados y recibidos en dación Gastos de cobranza previos a la adjudicación Deterioro de constancias Cedevis Estimación por irrecuperabilidad de cuentas por cobrar a patrones Subsidio a la verificación Estimación por irrecuperabilidad del fondo solidario y de reserva Proyecto de regularización de expedientes

Otros egresos

7. Evolución

Conceptos Septiembre 2017

Ingresos por intereses 99,708,331

Gastos por intereses (43,884,489)

Comisiones y tarifas cobradas 4,786,954

Comisiones y tarifas pagadas (521.879) Resultado por intermediación 3,438,619

GAOV (6,857,923)

111. BALANCE GENERAL

8. Inversiones en valores

Septiembre 2017

5.928,311 2,611,561 1,506,235 1, 155,790

726,721

231 ,675 188,852

91 ,698 85,366 67,251 ª,901

12 602 361

Junio Marzo 2017 2016

65,612,948 32,546,680 (28.626.304) (13,619,669)

3,306,697 1,980,639 (353,315) (176,332) 2,623,288 1,414,892

(4,286,654) (1,996,904)

Junio Septiembre 2017 2016

517,804 265,464 1,815,666 2,256,834

776,969 603,888 1,107,194 4,461,675

404,950 619,205

156,462 205,099 91,900

88,728 1,382,926 52,268 126,438 67,251 6416 11 508

5198 807 9 819 838

Diciembre Septiembre 2016 2016

128,581 ,615 96,543,160

(60,004,846) (44,321,604)

5,264,008 2,866,301

(621,841) (320,630) 2,085,792 916,925

(9,481,079) (6, 110,809)

Las inversiones en valores se encuentran integradas por ti tulos para negociar y títulos recibidos en reporto, al 30 de septiembre de 2017 las inversiones en valores ascendieron a $163,947,340 y representan un incremento de $35,657,079 con respecto al 3er. trimestre en comparación de 2016, lo anterior obedece en su mayoría al incremento en la recepción de recursos por amortizaciones de crédito y aportaciones a favor de los trabajadores. Por otra parte, los recursos administrados bajo el nuevo régimen de inversión ascienden a $126,722,853 y representan el 77.29% del total de las inversiones en valores, a continuación, se muestra el detalle de las inversiones:

Septiembre Junio Septiembre 2º1l 2017 2016

Títulos para negociar

Deuda gubernamental 76,234,685 71,303,421 17,862,981 Deuda bancaria 7,490,822 12,620,977 5,498,184 Otros titulas de deuda 20,862,744 22,489,508 26,339,166 Instrumentos de patrimonio neto 10,920,540 8,264,953 1115 773

115,508,791 114,678,859 50,816,104

Repartos 48.438,549 25,452,~50 77,474,1~7

Total de inversiones en valores 163947 340 140131409 128 290 261

Al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016, los ingresos por intereses provenientes de los títulos para negociar ascienden a $4,769, 135, $ 2,756,503$y $1,952,121 respectivamente. Por otra parte, las comisiones pagadas por la operación de los títulos para negociar ascendieron a$ 4,729, $3,756 y $1,688 respectivamente.

La tasa anual promedio de los titulas para negociar que generaron dichos ingresos por intereses al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre 2016, fue del 10.07%,10.66% y 3.97%, respectivamente, con una tasa al vencimiento del 6.58%, 6.71% y 6.16%, respectivamente.

Al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016 los premios ganados por operaciones en reporto ascienden a $307,180, $139,194 y$ 1,653,278, respectivamente, mismos que se incluyen en el estado de resultados dentro del rubro de "Ingresos por intereses". La tasa anual promedio de los Títulos recibidos en reporto que generaron dichos premios al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016 fue de 6.67%, 6.45% y 4.31%, respectivamente.

hJ.ut...ooaa! jnfonay1t ora ro, wps, wcm conncct lnfonayit El lns1jty101ofonayjt en cjfras. lnformacjon+finaocjer¡, '>y faca !ofonnu El Instituto lnfonnjt en cjfru1nformacion financjera Resuhados financ1croi"Rcsultados trimestrales. ?QJ 7&1p-:i&\\ CM Pagc ResctAll• IRLE 1 Q http· www cnby gob mx

Al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016, el resultado por intermediación se integra como se muestra a continuación:

Septiembre Junio Septiembre 2017 2017 2016

Resultado por valuación a valor razonable

Titulos para negociar 3,077,863 2,443,639 445,751 Titulos recibidos en reportos 15,733 (3.223) 22,565 Divisas 162 (79) 606

3,093,778 2,440,537 468,922

Resultado por compraventa (11

Títulos para negociar 345,036 162,799 449,430 Divisas (197) (46) 925 Derivados (2,352)

344 641 1~2.Z~1 446,003

3 438 619 2 623 288 9J6 925

111 El resultado por compraventa de valores del ejercicio 2017 incluye $69,795 por la cancelación de la valuación de los titulos por las emisiones de Abengoa que a la fecha han incumplido en su amortización y que se reconocieron como una cuenta por cobrar a su valor nominal, dado el estatus jurídico que se encuentra en proceso de resolución. Al cierre del ejercicio 2016 el resultado por compraventa de valores incluyó $539, 146 por este mismo concepto.

9. Derivados con fines de cobertura

La posición en instrumentos derivados de cobertura· del portafolio FANVIT llegó a su vencimiento el 26 de marzo de 2016, presentando una pérdida por $2,352. Por lo anterior y considerando la estrategia de inversión en este tipo de instrumentos, al cierre del 3er. trimestre de 2017, el portafolio FANVIT no cuenta con Instrumentos derivados de cobertura vigentes.

10. Cartera de crédito

Al 30 de septiembre de 2017, la cartera de crédito total se ubicó en $1,269,229,944, lo que representó un incremento de $94,029,680 (8.00%) respecto al periodo de septiembre de 2016. Sin considerar la cartera en prórroga, la cartera vigente registró un aumento anual de 6.35% ($86,279,207), en el cual la indexación de la cartera y el otorgamiento de créditos son los principales motores de su crecimiento. Por su parte, la cartera en prórroga al cierre del tercer trimestre presentó tan solo un incremento del 0.26% ($134,906) respecto al mismo trimestre en comparación de 2016, principalmente por la mejora en el número de empleos.

Por otra parte, el indice de cartera vencida en número de créditos fue de 5.95%, lo que equivale a 295,544 créditos hipotecarios en cartera vencida de un total de 4,969,233 créditos hipotecarios en el Balance, este indicador medido en saldos es de 8.07% similar al determinado en saldos operativos, consecuentemente la cartera vencida al 30 de septiembre de 2017 muestra un incremento del 8.04% respecto al mismo periodo del año anterior, principalmente por mayor edad de los créditos.

Al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016, la cartera hipotecaria se integra como se muestra a continuación, en función a su denominación, pesos y veces salario mínimo (VSM):


CARTERA DE CREDITO VIGENTE (VSM) Créditos a la vivienda

Créditos tradicionales 842,962,957 863,008, 172 858,831,098 Régimen ordinario de amortización 606,749,753 620, 196,294 630,855,047 Régimen especial de amortización 204,082,720 207,721,690 190,709,513 Cartera en prórroga 32,130,484 35,090,188 37,266,538

Créditos en coparticipación con entidades financieras 38, 130,489 39,540,247 40,106,569 Régimen ordinario de amortización 28,550,949 29,606,525 31,259,749 Régimen especial de amortización 7,653,404 7,619,362 6,527,949 Cartera en prórroga 1,926,136 2,314,360 2,318,871

CARTERA DE CREDITO VIGENTE (Pesos) Créditos a la vivienda

Créditos tradicionales 262,029,678 233,801,576 165,401,331 Régimen ordinario de amortización 242,264,513 215,712,633 155,779,198 Régimen especial de amortización 6,759,960 5,615,012 2,037,739 Cartera en prórroga 13,005,205 12,473,931 7,584,394

Créditos en coparticipación con entidades financieras 25,314,247 23,424,538 18, 102,367 Régimen ordinario de amortización 23,683,894 21,916,957 17,187,376 Régimen especial de amortización 827,416 689,916 354,938 Cartera en prórroga 802,937 617,665 560,053

CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 1, 168,437,371 1,159,774,533 1,082,441 ,365

Financiamiento a desarrolladores 426,754 437,953 322,643

Amortizaciones pendientes de aplicar y financiamiento a desarrolladores (2,025,353} (22,774,051} (2,339,;M~)

TOTAL DE CARTERA DE CRÉDITO VIGENTE 1 166,SJB ZZ2 113Z 43B 435 11180424659 bttp, ooaa! jnfonavjt OCQ OO'SJWl)S y.cm ~ayit E!+lnstjtuto !nfonavjt en c1fru lnfonnacjon+financjcra. ?sa fac• tlnfQnaYJ.t El Instuuto Infonayit en cjfras, l nformacjon financ1cra Rc:;uhados financjeros/Resu!tados trimestrales. "01 Z&iJP':§&\\ CM Pa!.!e RcsctAIJ: TRUE 11 http 1 www_cnbv wob mx

A continuación, se muestran los movimientos de la cartera vigente al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016:


Saldo inicial 1,030,075,790 1,030,075,790 940,150,265

Incrementos: 192,108,025 129,22~,172 185,853,0~1 Créditos otorgados 89,281,749 53,880,520 73,637,126 Intereses devengados 67,979,488 44,528.471 60,182,830 Indexación (Incremento salario minimo) 28,241,390 28,262,255 35,133,276 Recuperación de créditos aplicados 3,493,052 2,272,962 2.455,282 Traspaso neto a cartera en prorroga 2,255,997 (575,385) 13,604,506 Registro de cartera procedente de Cedevis 856,349 856,349 840,001

Decrementos: 103,209,805 72,558,671 93,308,483 Amortizaciones 75,486,300 57,515,094 67,766,842 Traspaso neto a Cartera Vencida 13,415,846 8,492,255 20,206,652 Costo programas 7,773.418 3.470,259 3,244,270 Liquidados por autoseguro 2,340,071 1,685,753 2,252,973 Saldos al descubierto créditos a 20 años 795,473 486,361 211,969 Saldos de Subcuentas de Vivienda Aplicados a la Amortización 560,776 313,297 410,130 Otros movimientos 2,837,921 595,652 {784,353)

Saldo final de cartera de crédito vigente 1 118 914010 1086142 291 1032694 803

A continuación. se muestran los movimientos de la cartera en prórroga al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016:


Saldo inicial 48,926,484 48,926,484 59,066,514

Incrementos: 1,194,275 1,194,275 2,267,848 Indexación (Incremento salario minimo) 1,194,275 1,194,275 2,267,848

Decrementos: 2,Z55,997 ¡51~.mi 13,604,506

Traspaso neto a cartera vigente 2,255,997 . (575,385) 13,604,506

Saldo final de cartera de crédito en prórroga 47864162 Sil 696144 41129 856

Al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016, la cartera hipotecaria vencida se integra como se muestra a continuación, en función a su denominación, pesos y veoes salario minimo (VSM):

Septiembre Junio Septiembre 'º1Z 2017 2016

CARTERA DE CREDITO VENCIDA (VSM) Créditos a la vivienda

Créditos tradicionales 87,531,288 87,977,769 84,636,625 Régimen ordinario de amortización 6.409,717 6,076,590 5,077,622 Régimen especial de amortización 81 ,121,571 81,901,179 79,559,003

Créditos en coparticipación con entidades financieras 9,501,540 9,218,335 8,371,585 Régimen ordinario de amortización 854,808 659,590 669,049 Régimen especial de amortización 8,646,732 8,558,745 7,702,536

CARTERA DE CREDITO VENCIDA (Pesos) Créditos a la vivienda

Créditos tradicionales 3,989,453 2,979,817 1, 118,890 Régimen ordinario de amortización 640,206 538,344 356,367 Régimen especial de amortización 3,349,247 2,441 ,473 762,523

Créditos en coparticipación con entidades financieras 755,700 624,596 339,761 Régimen ordinario de amortización 103,149 87,636 61 ,61 1 Régimen especial de amortización 2~2.~~1 536,960 278,150

CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA 101,777,981 100,800,517 94,466,861

Financiamiento a desarrolladores §13,191 3Q8,787 308 744

TOTAL DE CARTERA DE CREDITO VENCIDA 102391112 101109 304 94U5 605

El incremento de $7,615,567 (8.04%) en la cartera vencida respecto al tercer trimestre de 2016, corresponde principalmente a vencimientos de cartera vigente que al cumplir con 90 dias o mas de atraso son traspasados a cartera vencida, asimismo por el incremento en la valorización de los créditos denominados en veces salarios mínimos, mayor edad de los créditos y mayor cartera reservada al 100% (Segregada).

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A continuación, se muestran los movimientos de la cartera vencida:

Saldo inicial

Incrementos: Indexación (Incremento salario minimo) Traspaso neto desde cartera vigente

Decrementos: Aplicación créditos reservados al 100%

Saldo final

11. Calificación de la cartera crediticia

Septiembre W1

89,731,142

16.422.462 3,006,617

13,415,845

3,762,432 3,762,432

102 391172


89.731,142 75,501,106

11,498,873 23,34Q,122 3,006,617 3,133,770 8,492,256 20,206,652

120 711 4,065,923 120,711 4,065,923

101109 304 94IlS60S

Al 30 de septiembre de 2017, las reservas crediticias se ubicaron en $233,278,234; por lo cual, la cobertura sobre cartera total al cierre del 3er. trimestre de 2017 se ubicó en 18.38% misma que es menor 13pb al reportado en el trimestre de 2016 en comparación, este mismo indicador medido sobre la cartera vencida se ubicó en 227.83%, 173pb inferior al reportado en 2016. A continuación, se muestra su integración:

GRAOO DE RIESGOS(')

Riesgo A Riesgo B Riesgo C Riesgo D Riesgo E

Total

IMPORTE CARTERA CREDITICIA

s 254,284, 133 635,003,599 194,208,324 70,961,928

115.755,369

$ 1,270,213,353

RESERVAS PREVENTIVAS NECESARIAS

CARTERA HIPOTECARIA DE VIVIENDA

4,179,364 55,674,465 66,280,830 24,351,375 70,570,890

221,056,924

TOTAL RESERVAS

PREVENTIVAS

4,179,364 55,674,465 66,280,830 24,351,375 70,570,890

221,056,924

Reservas constituidas 221.056.924

Exceso

(*) El riesgo A corresponde a créditos con un porcentaje de estimación entre O a 0.75, el riesgo B entre 0.751 a 2.0, el riesgo C de 2.001 a 10.0, el riesgo D de 10.001 a 40.0 y el riesgo E de 40.001 a 100.0.

1. Las cifras para la calificación y constitución de las reservas preventivas son las correspondientes al dla último del mes a que se refiere el balance general al 30 de septiembre de 2017.

2. Derivado del 'Programa de Regularización" que el Instituto está llevando a cabo de los expedientes de crédito faltantes de entregar al ANEC o que carecen de testimonio, la Administración decidió que al cierre del ejercicio 2016 se mantenga de manera preventiva en el Balance General el saldo de las reservas adicionales por $11 ,024,637.

3. Adicionalmente, al 30 de septiembre de 2017 el INFONAVIT mantiene reservas adicionales por ordenamiento de la Comisión por $562,346; otras reservas adicionales para cubrir problemáticas de Linea 111 por $3,507 y las reservas por complemento de pago del producto de crédito en pesos por $1,062, 155.

100.0%

80.0%

60.0%

40.0%

20.0%

0.0%

Comportamiento de la Estimación preventiva para riesgos crediticios por grado de riesgo

= Sep17 = Jun 17 --Sep16

El lnfonavit detenTiina la estimación preventiva para riesgos crediticios con base en la metodologia establecida por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (la Comisión), basada para el caso del riesgo de crédito en las Disposiciones establecidas en la CUOEF. Dicha estimación, a juicio de la Administración es suficiente para cubrir cualquier pérdida que pudiera surgir por la porción del crédito que se estima que no tendrá viabilidad de cobro. Con fecha 27 de agosto de 2015 fueron publicadas en el DOF, las modificaciones a la CUOEF realizadas por la Comisión, en las cuales se modifica la fecha para la adopción de las reservas crediticias bajo la metodología que establece la misma circular, misma que se adoptó a partir del 31 de enero de 2016.

Esta metodologia reconoce las características de la cartera crediticia del lnfonavit, estableciendo modelos de regresión logistica específicos para la detenTiinación de la probabilidad de incumplimiento y la severidad de la pérdida, dependiendo del régimen de amortización del acreditado (ROA, REA o Prórroga). Dicha estimación, a juicio de la Administración es suficiente para cubrir cualquier pérdida que pudiera surgir por la porción del crédito que se esüma no tendra viabilidad de cobro.

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12. Sistema de ahorro para el retiro

Al 30 de septiembre de 2017,.las aportaciones correspondientes al Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR 92-97 y SAR 97) mostraron un incremento de $90,606,995 (9.95%) en comparación con el mismo periodo de 2016, lo que se explica principalmente por las mayores aportaciones patronales recibidas a la Subcuenta de Vivienda y los intereses pagados (cantidad básica y cantidad de ajuste), co~ se muestra a continuación:


Saldo inicial 911.068.926 881.715.229 818,150,776

Aportaciones 75,735,955 73,365,924 69,297,411 Intereses pagados (Cantidad básica y de ajuste) 58,849,842 58,910,863 61,167,603 Entrega de depósitos SAR 92-97 (16,855,116) (16,897,436) (15,784,719) Aportaciones vía 'Apoyo lnfonavit' y 'cofinanciamiento' (1,803,708) (1 ,743,302) (1,561,573) Entregas a créditos (25,375,640) (24,619,797) (24,471,908) Otros 55.661 1,159,319 4 271 336

Saldo final 1,001 ,6Z5 920 911890800 911068926

13. Cuentas de orden

A continuación, se muestra la integración de las cuentas de orden al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de junio de 2016:

a. Compromisos crediticios

El lnfonavit cuenta con compromisos para otorgar créditos al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de junio de 2016, por $3, 102,475. $4,157,201 y $3,612,247 respectivamente.

b. Bienes en administración

A continuación, se muestran los bienes en administración al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016:


Créditos Cedevís 103,270,373 107,041,891 110,087 ,973 lnfonavitTotal 67,375,744 70, 155, 144 70,934,146 lnfonavit más crédito 40,328,162 38,122,756 30,107,165 Mejoravít 6,049,081 6,734,475 7,643,301 Manos a la obra 9,117 9,160 8,813 Hogar para tu familia 5 974 6 005 !;1,513

Total 217 038 451 222 069 431 218 Z86 911

c. Colaterales recibidos por la entidad

Al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016, el lnfonavítcuenta con los colaterales recibidos por $48,424,839, $ 25,439,372 y $77,474,157, respectivamente, a continuación, se muestra la integración:

3T 2017 3T 2016

• BONOESO 1.3% 2.7% 2.'1; 9% • BPAG91 • Bcr-.DC:SO

FEFA • B?AtW

• BANOBRA EP<G2S

• BPA.182 • 5?>\0)1

• BP4T • CFE • CE:ES

BPAG28 FBANOSAA

26% NAfF l.l:;otlOS

NAfR PE).4€J<

TFOVIS

2T 2017

• BONDESO

• BANOBRA

BPA182

• BPAG2o

• FEFA

o CFE

• BPAG91

• NAFR

• TFOVIS

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d. Intereses devengados no cobrados derivados de cartera de crédito vencida

Al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016, se integran como se muestra a continuación:

Intereses de cartera hipotecaria vencida Intereses normales y moratorios de cartera vencida a desarrolladores

e. Otras cuentas de registro

Septiembre 2017

10,963,697

432,290

11395987

Junio 2017

10,378,042

428.449

10 806 491

Al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016, se integra como se describe a continuación:


Saldos de los créditos aplicados reservados al 100% (segregados) 114,594,981 116,419,604 Créditos reservados al 100% {efecto neto) 107,274,164 106,082,732 Aportaciones pendientes de traspasar al Sistema de Ahorro para el Retiro 51,346,966 50,538,902 Cartera de crédito vendida 11,742,478 11,742.478 Derechos de cobro de cartera 1.482,815 1,482,815 Créditos castigados autorizados por el H. Consejo de 366,627 366,627 Administración Saldos de subcuentas de vivienda pendientes de 5,646,375 5,649,122 devolver por la TESOFE (Art. 8º transitorio) Otras cuentas de registro 27.711.623 29.408,190

320166 029 321690 4ZO

IV. CONSOLIDACIÓN

14. Estados financieroli i;Qndensados Fanvit

Septiembre 2016

8,076,503

414 840

8 491 343

Septiembre 2016

116, 112,002 105,014,034

48,301 ,217 11,742,478 1,331,585

366,627

5,663,687

19.729.903

308 261 533

A continuación, se muestra el balance general y el estado de resultados condensados del Fanvit al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016:

BALANCE GENERAL

DISPONIBILIDADES

CUENTAS DE MARGEN

INVERSIONES EN VALORES Titulos para negociar Titulos recibidos en reporto

ACTIVO

OTRAS CUENTAS POR COBRAR, NETO

OTROS ACTIVOS, NETO

TOTAL ACTIVO

PASIVO DERIVADOS

ACREEDORES POR LIQUIDACIÓN DE OPERACIONES OTRAS CUENTAS POR PAGAR

TOTAL PASIVO

PATRIMONIO PATRIMONIO CONTRIBUIDO PATRIMONIO GANADO

Resultado de ejercicios anteriores Resultado del ejercicio

TOTAL DE PATRIMONIO

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO

CUENTAS DE ORDEN

Colaterales recibidos por la entidad

Septiembre 2017

11,526

115,508,791 11,214,062

126,722,853

15,135

406,212

l2Z 155 Z26

880 3,Q11

3 891

118,860,001

386,729 7,905,105

127,151,835

12Z 155 Z26

1l 226 3lZ


561 9,992

114,678,859 50,816,104 1Q,254,731 1,864,517

124,933,590 52,680,621

30,735 61 ,849

420,151 461,060

125385 03Z 53 213 522

606 1,253 m,M5 194,3QO

82Z 451 195 553

' 118,860,001 50,360,001

386,729 229,260 5,310,856 2,428,708

124,557,586 53,017,9§~

125 385 03Z 53 213 522

10 268 aoa 186451Z

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Septiembre Junio Septiembre ESTADO DE RESULTADOS . 2017 2017 2016

INGRESOS POR INTERESES 4,769,330 2,902,362 2,041,118 GASTOS POR INTERESES (1.737) (1,737} (2,162}

MARGEN FINANCIERO 4,767,593 2,900,625 2,038,956

COMISIONES Y TARIFAS PAGADAS (4,729) (3,756) (1 ,688) RESULTADO POR INTERMEDIACIÓN 3,422,887 2,626,511 894,360 OTROS GASTOS DE OPERACIÓN* (69,795) (69,795) (308,940) GASTOS DE ADMINISTRACIÓN (210,851) (142,729} (193,980}

RESULTADO NETO 11i 7 905105 5 310 856 2 428 Z08

*Incluye el gasto por la constitución de la estimación por irrecuperabilidad de Abengoa, la cual al cierre del primer trimestre de 2017 se cubrió el 100% del valor nominal de los títulos adquiridos.

V. POLÍTICAS

Remanente de operación

De acuerdo al artículo 39 de la Ley del lnfonavit. el saldo de las subcuentas de vivienda causará intereses a la tasa que determine el H. Consejo de Administración del Instituto.

El interés anual que se acreditará a las subcuentas de vivienda se integrará con una cantidad básica que se abonará en doce exhibiciones al final de cada uno de los meses de enero a diciembre. más una cantidad de ajuste al cierre del ejercicio.

Para obtener la cantidad básica se aplicarán, al saldo de las subcuentas de vivienda, las tasas aplicables a cada una de las denominaciones que integren los activos financieros del Instituto, con base en la proporción que cada una de estas denominaciones guarde sobre la suma del total de los activos financieros. Dichas tasas aplicables serán las siguientes:

Para la proporción asociada a los créditos hipotecarios denominados en Salarios Mínimos, será la tasa de incremento al Salario Minimo, sin que ésta pueda exceder la tasa de incremento porcentual de la Unidad de Medida y Actualización (UMA) para el mismo periodo.

11. Para la proporción asociada a los créditos hipotecarios denominados en Pesos, será la tasa de interés nominal anual que resulte de promediar de manera aritmética, los incrementos anuales que hubiese observado el indice Nacional de Precios al Consumidor durante los últimos cinco años calendario. ·

111. Para la proporción asociada a los activos financieros no considerados en los parrafos anteriores, se le aplicará el retomo del portafolio de referencia que haya aprobado para tal fin el Consejo de Administración a través de su Comité de Inversiones o cualquier otro Órgano Colegiado designado para la gestión de las inversiones del Instituto.

El Consejo de Administración procederá, al cierre de cada ejercicio, a calcular los ingresos y egresos del Instituto de acuerdo con los criterios y disposiciones emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores. en el ejercicio de las atribuciones que le son conferidas en el Articulo 66 de la presente Ley, para determinar el remanente de operación. No se considerarán remanentes de operación las cantidades que se lleven a las reservas previstas en esta misma Ley, así como aquellas destinadas a preservar el patrimonio del Instituto.

Tesorería

En su sesión ordinaria número 754 del 26 de febrero de 2014. el H. Consejo de Administración emitió la Resolución RCA-4512-02/14, mediante la cual aprobó la propuesta y autorizó la implementación del 'Régimen de inversión y politicas y procedimientos de administración de activos y pasivos" presentada por la Administración denominado como 'Marco de Gestión de los recursos del Fondo de Apoyo a las Necesidades de Vivienda de los Trabajadores ('Marco de Gestión").

Dicho marco de gestión tiene como objetivo generar una estructura normativa. robusta. nexible y moderna, basada en estándares nacionales e internacionales y adaptadas a las necesidades y misión del lnfonavit. la cual le permita iniciar la transición hacia una gestión de los recursos más eficiente, profesional y orientada a brindar más créditos y en mejores condiciones. así como dotar de un mejor rendimiento a la subcuenta de vivienda de los trabajadores, para incrementar su patrimonio.

Con el fin de acatar dichas politicas, se le requirió a la Administración desarrollar capacidades internas técnicas, tecnológicas y humanas para la gestión de los recursos del FANVIT. Debido al tiempo necesario para el desarrollo de dichas capacidades y con el objetivo de minimizar el costo de oportunidad de dichos recursos en dicho periodo, el H. Consejo de Administración determinó que la implementación del Marco de Gestión se realizará mediante un esquema dividido en tres etapas (inicial. híbrida e interna). En el cual el lnfonavit contará con el apoyo de un sistema de gestión de fondos. integrado por un conjunto de procesos, sistemas operativos, informáticos y tecnológicos, considera personal profesional experto que apoyarán al lnfonavit con la gestión del FANVIT, con el propósito de transferir de manera paulatina la administración de los recursos al lnfonavit. conforme éste vaya construyendo sus propias capacidades para la gestión de los recursos.

A continuación, se describen las principales politicas de tesoreria:

Disponibilidades - Este rubro se compone de efectivo y saldos bancarios a la vista en moneda nacional. y por operaciones de compraventa de divisas a 24, 48 y 72 horas.

Las divisas adquiridas que se pacte liquidar en una fecha posterior a la concertación de la operación de compraventa se reconocerán a dicha fecha de concertación como una disponibilidad restringida (divisas a recibir). en tanto que, las divisas vendidas se registrarán como una salida de disponibilidades (divisas a entregar). La contraparte deberá ser una cuenta liquidadora. acreedora o deudora. según corresponda.

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Los rendimientos que generan los depósitos en entidades financieras, así como los efectos de valorización de aquellos constituidos en moneda extranjera, se presentarán en el estado de resultados, como un ingreso o gasto por intereses, en tanto que los resultados por valuación y compraventa de divisas se agruparan en el rubro de resultado por intermediación.

Cuentas de margen· Las cuentas de margen están asociadas a transacciones con instrumentos financieros derivados celebrados en mercados o bolsas reconocidos, en las cuales se depositan activos financieros altamente líquidos destinados a procurar el cumplimiento de las obligaciones correspondientes a dichos instrumentos, a fin de mitigar el riesgo de incumplimiento. El monto de los depósitos corresponde al margen inicial y a las aportaciones o retiros posteriores que efectúen el lnfonavit y la cámara de compensación durante la vigencia del contrato de los instrumentos financieros derivados

Las cuentas de margen en efectivo se reconocen a su valor nominal y se presentan dentro del rubro de ·cuentas de margen". Los rendimientos y las comisiones que afectan a las cuentas de margen, distintos a las fluctuaciones en los precios de los derivados, se reconocen en los resultados del ejercicio conforme se devengan dentro de los rubros de "Ingresos por intereses· y "Comisiones y tarifas pagadas·, respectivamente. Las liquidaciones parciales o totales depositadas o retiradas por la cámara de compensación con motivo de las fluctuaciones en los precios de los derivados se reconocen dentro del rubro de 'Cuentas de margen", afectando como contrapartida una cuenta específica que puede ser de naturaleza deudora o acreedora, según corresponda y que representa un anticipo recibido, o bien, un financiamiento otorgado por la cámara de compensación y que reflejara los efectos de la valuación de los derivados previos a su liquidación.

Inversiones en valores· El rubro de inversiones en valores comprende títulos para negociar y títulos recibidos en reporto, mismos que se componen principalmente por valores gubernamentales y otros instrumentos de capital, valores de renta fija emitidos por la Banca Mexicana de Desarrollo, instrumentos de patrimonio neto, obligaciones, bonos, certificados y demás titulas de crédito y documentos que se emiten en serie o en masa, cotizados.

Al momento de su adquisición, las inversiones en valores se clasifican en titulas para negociar, títulos disponibles para la venta, títulos conservados a vencimiento, con base a la intención que al momento de adquirir se determine, o bien, como títulos recibidos en reporto cuando el destino sea el citado. Dichas inversiones se adquieren con la finalidad de invertir los excedentes de liquidez.

Títulos para negociar

Los titulas para negociar se registrarán al costo de adquisición. En la fecha de su enajenación, se reconocerá el resultado por compraventa por el diferencial entre el valor neto de realización y el valor en libros del mismo.

Los intereses devengados se registrarán directamente en los resultados del ejercicio dentro del rubro de ingresos por intereses. El devengamiento del rendimiento o intereses de los títulos de deuda, se determina conforme al método de interés efectivo o de linea recta. En aquellos titulas que liquiden intereses periódicamente, el descuento o sobreprecio recibido o pagado al momento de su adquisición se devengará en linea recta durante la vida del instrumento contra los resultados del ejercicio.

Los titulas de deuda se valúan a su valor razonable, dicha valuación corresponderá a la diferencia que resulte entre el valor razonable de la inversión a la fecha de que se trate y el último valor en libros. Los ajustes resultantes se reconocen directamente en los resultados del ejercicio

Los títulos adquiridos pactados a liquidar en fecha posterior hasta un plazo máximo de 4 días hábiles siguientes a la concertación de la operación de compraventa se reconocerán como títulos restringidos, en tanto que, los titulas vendidos se reconoceran como una salida de inversiones en valores. La contraparte se reconoce dentro de "Deudores por liquidación de operaciones· y/o "Acreedores por liquidación de operación" como ruentas liquidadoras, acreedora o deudora, según corresponda.

Al 30 de septiembre, 30 de junio de 2017 y 30 de septiembre de 2016, el lnfonavit no ha designado títulos conservados al vencimiento y/o disponibles para la venta.

Títulos recibidos en reporto

Los títulos recibidos en reporto se registran dentro de las inversiones en valores, la entrada de los titulas objeto de la operación se registra a su costo de adquisición, así como la salida del efectivo correspondiente.

El reconocimiento del premio se efectúa con base en el valor presente del precio al vencimiento de la operación, afectando la valuación de los titulas objeto de la misma, asi como los resultados del ejercicio. El valor presente del precio al vencimiento se obtiene descontando dicho precio a la tasa de rendimiento obtenida considerando el valor razonable que corresponde a títulos de la misma especie de aquellos objeto del reporto, cuyo término sea equivalente al plazo restante de la misma operación.

Los intereses devengados se registran directamente en los resultados del ejercicio.

Derivados con fines de cobertura • Las operaciones con instrumentos financieros derivados que contrata lnfonavít son solamente de cobertura y en ningún momento esperado generar una posición especulativa o con la intención de obtener productos financieros por cambios en las condiciones de mercado.

La porción efectiva del resultado por valuación de las coberturas designadas como valor razonable se reconoce en el resultado por intermediación.

La ganancia o pérdida que resulte de valuar un instrumento de cobertura de valor razonable se reconoce en el balance general en el rubro de "Derivados· y en el estado de resultados en el rubro de "Resultado por intermediación financiera·, dado que se presenta en el mismo rubro del estado de resultados en donde se presenta la valuación de la partida cubierta atribuible al riesgo cubierto. El resultado por valuación de la partida cubierta se reconoce en el balance general en el rubro de "Derivados' y el resultado dentro del rubro de ' Ingresos por intereses·.

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VI. INDICADORES FINANCIERQS

Anexo 39 Septiembre Junio Marzo Diciembre Septiembre

2017 2017 2017 2016 2016

1. ÍNDICE DE MOROSIDAD 8.07% 8.16% 7.79% 7.68% 8.06% 2. INDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE

CRÉDITO VENCIDA 227.83% 231.10% 235.67% 241.32% 229.62% 3. EFICIENCIA OPERATIVA , 0.89% 0.88% 0.88% 0.89% 0.85% 4. ROE 12.40% 15.24% 16.24% 13.57% 14.17% 5. ROA 1.88% 2.28% 2.39% 1.97% 2.04% 6. MIN 2.23% 2.41% 2.80% 2.68% 2.65% 7. LIQUIDEZ s

1. INDICE DE MOROSIDAD = Saldo de la Cartera de Crédito vencida al cierre del trimestre J Saldo de la Cartera de Crédito total al cierre del trimestre. 2. INDICE DE COBERTURA DE CARTERA DE CRÉDITO VENCIDA = Saldo de la estimación preventiva p;va riesgos crediticios al cierre del trimestre 1 Saldo de la Cartera de Crédno

vencida al cierre del trimestre. 3. EFICIENCIA OPERATIVA= Gastos de administración y promoción acumulades 1 Activo total promedio. 4. ROE = Utilidad neta acumulada 1 Capital contable promedio. 5. ROA = Utilidad neta acumulada I Activo total promedio. 6. MIN =Margen financiero del trimestre ajustado po< riesgos crediticios acumulado 1 Activos productivos promedio. 1. LIQUIDEZ = Activos liquides 1 Pasivos liquides.

VII. CAMBIOS EN POLíTICAS. CRITERIOS Y PRÁCTICAS CONTABLES

Sin cambios que reportar al tercer trimestre de 2017

VIII. INTEGRACIÓN DEL H. CONSEJO DE ADMINISTRACIÓN

Sin cambios que reportar al tercer trimestre de 2017, adicionalmente a continuación se detalla la liga del portal Institucional donde se localiza la información actualizada:

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l. Administración Integral de Riesgos

l. Información cualitativa:

a) Descripción de los aspectos cualitativos relacionados con el proceso de Administración Integral de Riesgos.

El INFONAVIT cuenta con un área de Administración Integral de Riesgos que apoya en la toma de decisiones relacionadas con la operación diaria para prevenir posibles pérdidas potenciales, asi como en el establecimiento de sólidas prácticas en esta materia encaminadas a la protección del patrimonio del INFONAVIT.

La misión del INFONAVIT de financiar la adquisición de viviendas y administrar el saldo de la subcuenta de vivienda, demanda una estrategia general para elaborar, desarrollar e implementar una nonna integral de administración de riesgos que contribuya al cumplimiento de la misión social del INFONAVIT. Es por ello que en 2014 se creó la Coordinación General de Riesgos como área independiente encargada de la medición y el control de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez y de operación a los que el INFONAVIT está expuesto en su actividad cotidiana, así como de mantener la solvencia de corto y largo plazos para garantizar su sustentabilidad.

Durante los últimos meses, el INFONAVIT ha estado enfocado en un proceso de transformación, reflejado en la implementación de un modelo de gestión de riesgos autónomo y de la incorporación de las políticas establecidas en la CUOEF emitidas por la Comisión.

En materia de Administración Integral de Riesgos, el INFONAVIT tiene planteado los siguientes objetivos:

• Establecer mecanismos que permitan realizar las actividades del INFONAVIT con los niveles de riesgo acordes con el patrimonio y capacidad operativa.

• Desarrollar políticas y procedimientos para la administración de los distintos tipos de riesgos cuantificables a los que se encuentra expuesto el INFONAVIT.

• Definir las funciones, actividades y responsabilidades en materia de administración de riesgos entre los distintos órganos colegiados. unidades administrativas y personal de operación y de apoyo.

• Identificar, medir, vigilar, limitar, infonnar y revelar los riesgos cuantificables a los que se encuentre expuesto el INFONAVIT. con el fin de cumplir con los objetivos de negocio.

• Mantener el nivel de riesgo para las distintas actividades significativas de la entidad dentro de limites aprobados.

5 lnfonavil no posee pasivos liquidas que califiquen como Jales bajo la definición de los criterios establecidos en la CUOEF

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Adicionalmente, el INFONAVIT cuenta con un Manual de Administración Integral de Riesgos en el cual se detallan los objetivos, lineamientos, políticas y metodologías aprobadas por el Comité de Riesgos y el Consejo de Administración, asi como los procedimientos relacionados con la administración de los distintos riesgos que enfrenta.

b) Los principales elementos de las metodologías empleadas en la administración de los riugos de mercado, liquidez, crédito o crediticio, extensión y operacional.

Ríesgo de crédito. Se define como la pérdida potencial por la falta de pago de un acreditado o contraparte en las operaciones crediticias que efectúa el INFONAVIT.

Con el fin de implementar las mejores prácticas para la administración de Riesgos, a partir de 2001 hasta 2015, el Instituto atendió la Circular Única de Bancos6 normativa de carácter prudencial emitida por la Comisión, la cual considera una metodologia estandarizada para que las Instituciones de crédito calificaran su cartera crediticia hipotecaria y estimaran las posibles pérdidas crediticias y las reservas necesarias a fin de enfrentarlas.

En diciembre 2014, se publicaron en el Diario Oficial de la Federación, las primeras 'Disposiciones de carácter general aplicables a los Organismos de Fomento y Entidades de Fomento" (CUOEF), en donde se establece una metodología particular para la calificación y el aprovisionamiento de la cartera del lnfonavit. En dichas Disposiciones. se establece que el INFONAVIT deberá apegarse a esta nueva metodologia a partir del 31 de enero de 2016.

Esta metodologia reconoce las caracteristicas de la cartera crediticia del Instituto, estableciendo modelos de regresión logistica especificos para la determinación de la probabilidad de incumplimiento y la severidad de la pérdida, dependiendo del régimen de amortización del acreditado (Régimen Ordinario de Amortización, Régimen Especial de Amortización o Prórroga).

De esta forma, se pasó de un esquema en donde el monto de las reservas dependia de la pérdida incurrida, a otro en el que se estima la pérdida esperada de cada crédito para los siguientes doce meses, requiriendo así, la constitución de provisiones de manera anticipada.

Un aspecto relevante de esta nueva metodologia es el concepto de atrasos en lugar de omisos. Un atraso es un pago incompleto, mientras que un omiso se apegaba a las politicas institucionales de tolerancia en el pago7. Adicionalmente, en la nueva metodologia se utiliza información del acreditado, de la empresa en que labora, de la moneda en que fue otorgado el crédito, del estado de la República en donde fue originado, entre otras, que permiten que el monto de reservas a constituir, refleje de mejor manera el riesgo que enfrenta el lnfonavit.

Riesgo de extensión: Se refiere a la reserva por el saldo que no será cubierto por el acreditado cuando termine el plazo remanente del crédito y haya cubierto 360 pagos efectivos.

Cuando INFONAVIT comenzó la constitución de las reservas preventivas y al estudiar el efecto de las prórrogas y las reestructuras en el saldo de los créditos, se detectó que una vez finalizado el plazo estipulado en el contrato del crédito, al haber realizado 360 pagos efectivos, habria créditos a los que, por la Ley del INFONAVIT, deberian cancelarse sus saldos antes de ser completamente amortizados.

El riesgo de extensión se obtiene restando al saldo insoluto del crédito, el saldo teórico (valor presente de los pagos pendientes de realizar descontados a la tasa de interés del crédito). El resultado se multiplica por el complemento de la probabilidad de incumplimiento; este complemento está dado por 1 menos la probabilidad de incumplimiento y representa la probabilidad de que el acreditado continúe pagando hasta el término del plazo contractual. La probabilidad de incumplimiento es la misma que se usa en la estimación de la calificación de la cartera del Instituto.

Complemento al pago: El producto de Crédito en Pesos fue autorizado a partir de mayo de 2013 para trabajadores con ingresos de 5.5 VSM o más y a partir de mayo de 2014 para trabajadores con ingresos menores a 5.5 VSM.

En este producto el INFONAVIT aplica un complemento al pago, condicionado al pago puntual convenido del acreditado. Este complemento es la diferencia entre el Pago Tope y el Pago Convenido.

Pago Tope, es el factor de pago que amortiza el crédito sin generar riesgo de extensión y es fijo durante toda la vida del crédito. Pago Convenido, es el factor de pago que se le cobra al acreditado con base en el salario con que originó el crédito (aproximadamente el 25% de su ingreso mensual).

Se aplica principalmente para salarios menores a 6.8 VSM, de esta forma es más transparente el subsidio que reciben. Esto genera la necesidad de crear provisiones por quitas condicionadas al pago para cubrir el complemento que se aplicará para créditos en pesos cuyo Pago Convenido sea menor al Pago Tope. Esta provisión se genera para un plazo de dos meses posterior al momento de la valuación.

La provisión por complemento al pago se puede reducir por el monto de la comisión de administración que se cobra a los créditos en pesos. Esta comisión de administración equivale al 2% del monto resultante de restar al valor de la vivienda, el equivalente en pesos de 128 Veces el Salario Mínimo Mensual (VSMM) topado a 1.3 VSMM si los créditos se originaron

• Hasta diciembre de 2015, la reseiva por riesgo de ctédilD se calculó con base en la Cin:ulat única de Bancos (CUB) emitida en noviembie de 2009 llisma que dejO de estar vigenll! en octubre de 201 O 7 La tolerancia para aéditos en ROA era del 5% del pago de la factura, mientras para REA era del 95% del pago.

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antes del 14 de julio de 2014; si los créditos se originan a partir de esta fecha, la comisión equivale al 2% del monto resultante de restar al saldo del capltal y el equivalente en pesos de 128 VSM.

Riesgo de mercado: Se define como la pérdida potencial por cambios en los factores de riesgo que inciden sobre la valuación o sobre los resultados esperados de las operaciones activas, pasivas u operaciones causantes de pasivo contingente, tales como tasas de interés, tipos de cambio e indices de precios, entre otros.

El objetivo de la función de administración del riesgo de mercado es llevar a cabo el análisis, evaluación y seguimiento de las posiciones sujetas a este tipo de riesgo. De igual forma, se pretende garantizar el cumplimiento de las tolerancias establecidas por el Consejo de Administración y el Comité de Riesgos. Para tal efecto, se estimarán las pérdidas potenciales, ocasionadas por variaciones en los factores de riesgos, que inciden en el valor de mercado de las diversas inversiones del INFONAVIT.

El INFONAVIT estima el riesgo de mercado mediante la metodologia CÓnocida como Valor en Riesgo (VaR por sus siglas en inglés), que se define como la pérdida máxima esperada que podría registrar un portafolio de instrumentos financieros durante un horizonte de inversión definido y un nivel de confianza determinado. Adicionalmente, el INFONAVIT realiza la evaluación de pérdidas y ganancias ante escenarios de sensibilidad y escenarios de estrés.

Riesgo de liquidez: Se define como la pérdida potencial por la imposibilidad o dificultad de renovar pasivos o de contratar otros en condiciones normales para el INFONAVIT, por la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a sus obligaciones o bien, por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente enajenada, adquirida o cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente.

El objetivo del INFONAVIT en la administración del riesgo de liquidez es asegurar que se mantenga control acerca de su capacidad financiera para sostener el crecimiento de su operación y liquidar sus obligaciones de forma oportuna y sin incurrir en costos extraordinarios, estimando la exposición a este riesgo e informando periódicamente a los Órganos de Gobierno sobre los niveles que guarda el INFONAVIT, asimismo evaluar la capacidad de acceso a recursos financieros líquidos y medir su costo potencial. También, examina la evolución de sus requerimientos de fondeo bajo diferentes escenarios, considerando sus objetivos de crecimiento y viabilidad financiera.

Riesgo operacional: Se refiere a las pérdidas directas o indirectas generadas como resultado de errores humanos, procesos internos inaderuados o defectuosos, controles internos inadecuados, fallas en los sistemas o a consecuencia de acontecimientos externos, provocados por la propia naturaleza de la operación.

La metodologia que sigue el INFONAVIT tiene fundamento en la gestión de riesgos considerando su identificación, evaluación, mitigación y monitoreo. La identificación se basa en el mapeo de los procesos y procedimientos que reflejan el quehacer de cada una de las áreas de INFONAVIT, determinando sus exposiciones y sus correspondientes causas y efectos, asi como el control que permite mitigar el riesgo.

La evaluación del riesgo se basa de primera instancia en un enfoque cualitativo para determinar la probabilidad de ocurrencia y su posible impacto bajo parámetros previamente establecidos. Sin embargo, para poder cuantificar los riesgos, se clasifican en inherentes y significativos, para que éstos últimos se establezca la frecuencia del evento y el impacto que pudiera generar, para obtener una posible pérdida y puntualizar las conseruencias que generaria la materialización de los riesgos identificados.

Dicha cuantificación se establece con base al comportamiento histórico de los eventos y en caso de que no se tengan incidencias. se determina una estimación. En su caso, se establecen niveles de tolerancia, lo cual permite monitorear su comportamiento y observar cualquier desviación para que el dueño del negocio implemente planes de acción para regresar a niveles aceptables.

Riesgo legal: Se refiere como la pérdida potencial por el incumplimiento de las disposiciones legales y administrativas aplicables, la emisión de resoluciones administrativas y judiciales desfavorables y la aplicación de sanciones en relación con las operaciones que el INFONAVIT lleva a cabo. Para aquellas demandas que son determinadas como contingentes para el INFONAVIT. se reservan en su totalidad llevando un monitoreo mensual.

Riesgo tecnológico: Se define como la pérdida potencial por daños, interrupción, alteración o fallas derivadas del uso o dependencia en el hardware, software, sistemas, aplicaciones, redes y cualquier otro canal de distribución de información

. en la prestación de servicios con los clientes o derechohabientes del INFONAVIT. Para la administración del riesgo tecnológico se generan reportes periódicos que monitorean el estado de los servicios que presta el centro de cómputo y se revela la exposición de los riesgos de mayor relevancia en temas tecnológicos con base al resultado de los indicadores de riesgo.

c) Carteras y portafolios a los que se les está aplicando.

Las reservas por riesgo de crédito y extensión, se estiman para toda la cartera que se encuentra en el balance, créditos en pesos y en VSM. La provisión por complemento al pago aplica sólo para créditos en pesos. En lo referente a las metodologías de riesgos financieros (riesgo crédito, riesgo mercado y riesgo liquidez), se aplican exclusivamente a las inversiones en valores del INFONAVIT, al cierre de septiembre la composición de las mismas es la siguiente:

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Tltulos para negociar Títulos recibidos en reporto

Valor de Mercado

70% 30%

d) Explicación de la interpretación de los resultados de las cifras de riesgo

La reserva por riesgo de crédito, es la pérdida esperada por incumplimiento en el pago de los créditos, en un año. La reserva por riesgo de extensión, es por el saldo que no será cubierto cuando termine el plazo remanente del crédito y haya cubierto 360 pagos efectivos. Esta reserva se estima para toda la vida del crédito. El complemento al pago, es una provisión por la quita condicionada al pago puntual convenido del acreditado, para los siguientes 2 meses.

Las reservas preventivas se reportan mensualmente agrupadas por: linea de crédito, estatus (vigente o vencido), número de omisos (de acuerdo a la clasificación de la CUB) y por delegación (donde se localizan las viviendas).

11. Información cuantitativa

a) Valor en riesgo de crédito, mercado, operacional y en extensión

Reservas totales al 30 de septiembre de 2017

Número de Créditos 4,969,233

Saldo 1,270,213,353

Riesgo Crédito 105,070,134

Riesgo Extensión 114,924,635

Reservas Totales 219,994,769

En cuanto al VaR de riesgo de mercado al 29 de septiembre de 2017, se muestra a continuación:

Tesoreria FANVIT

INFONAVIT

' valuación teórica (miles de pesos)

Valor de Mercado•

37,194.742 126.701,212

163 895 954

0.01% 0.67%

0.52%

La calidad de las inversiones en valores realizadas por el INFONAVIT al 29 de septiembre de 2017 se resume de la siguiente manera:

Calidad Crediticia Gubernamental AAA AA+ AA AA-A+ A A-BB

Total

% 69.44% 17.67% 3.84% 0.84% 3.13% 3.04% 0.25% 1.65% 0.14%

El 87% de las inversiones estan en papel gubernamental y AAA, es decir, tienen la mejor calidad crediticia de manera local, por lo que el riesgo de liquidez de las inversiones esta acotado.

Las pérdidas simuladas bajo escenarios de sensibilidad se muestran a continuación:

Sensibilidad Total INFONAVIT = Sensibilidad a tasas de interés = Sensibilidad a renta variable = Sensibilidad a tipos de cambio =

Sensibilidad Total INFONAVIT = Sensibilidad total Tesoreria = Sensibilidad total FANVIT =

+ 100 PB

(·)2,072,474 (-)2,476,277

140,343 275,235

+ 100 PB

(·)2,072,474 (-)7,149

(·)2,065,325

-100 PB

2,315,718 2,744,699 (-)140.343 (-)275,235

-100 PB

2,315,718 7,153

2,308,566

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Réaimen

ROA REA PRÓRROGA

Total

Los escenarios de sensibilidad simulados son los conocidos como desplazamientos paralelos de los factores de riesgo (las curvas de valuación, precios, tipos de cambio, entre otros); los resultados mostrados son estimaciones de las pérdidas y/o ganancias asociadas a las inversiones en valores ante dichos escenarios.

Los factores de riesgo mencionados son mediante los cuales se lleva a cabo la valuación teórica de las inversiones en valores.

El objetivo de aplicar el método de desplazamientos paralelos, es identificar el o los factores de riesgo a los cuales son mas sensibles las inversiones en valores. La limitación principal consiste en suponer desplazamientos paralelos en las curvas de interés, movimientos que no es común observarlos en el mercado.

b) Estadistica descriptiva del riesgo de crédito o crediticio

Reservas crédito vs Saldo total

Reservas balance vs Saldo total

Saldo vencido vs Reservas

Saldo vencido vs Reservas balance

Conceptos

Reservas crediticias••

Saldo balance operativo

Reservas balance

Saldo balance operativo

Reservas crediticias**

Saldo vencido

Reservas balance financiero

Saldo vencido balance financiero

" Reservas crediticias incluyen riesgo de crédito y riesgo de extensión

219,994,769

1,270,213,353

233,278,234

1,270,213,353

219,994,769

101,777,981

233,278,234

102,391,172

Cobertura

17.32%

18.37%

216.15%

227.83%

c) Valores promedio de la exposición por tipo de riesgo correspondiente al periodo de revelación

% Prob. % Severidad2 Saldo Riesgo crédito Riesgo Reservas incumplimientoi extensión totales

6.50 17.16 909,255,325 10,236,161 66,225,557 76,461,718 56.03 50.18 312,568.150 91 ,699,885 45,898,308 137,598,193 20.51 29.84 4M89,ª77 3,134,087 2,800,771 5.2~.858

19.22 25.76 1,270,213,353 105,07Q,1~ 114,924,635 212,994,769

1 Porcentaje reservado respecto del saldo 2 Valores promedio ponderado por saldo (Probabilidad de incumplimiento y Severidad)

% reservado1

8.41 44.02 12.26

17.32

El valor de mercado y VaR promedio en el tercer trimestre en cuanto a las inversiones en valores se muestra a continuación.

Tesorería FANVIT INFONAVIT

• valuación teórica (miles de pesos)

Valor de Mercado• liul • sep 2017)

24,412,949 125,590,697 150,012,646

VaR (jul • sep 2017!

0.005% 0.697% 0.584%

d) Informe de las consecuencias y pérdidas que generaría la materialización de los riesgos operacionales identificados

En materia de riesgo operacional, al tercer trimestre de 2017, la tolerancia máxima de los eventos materializados se monitorea_ con respecto al patrimonio, cuyo impacto se encuentra en niveles aceptables.

De las incidencias presentadas durante el tercer trimestre de 2017, el 54% son atribuibles a riesgos por fraude externo, 36% por desastres naturales y otros acontecimientos externos, 6% por fraude interno y 4% por riesgos derivados de ejecución; entrega y gestión de procesos.

bup ponal mfonavit org mx Y.J)S v-cm connec1 Jnfonavit'El+lnst11utoln!bnnj1 en cjfras. Informacion- financ1m .,u facuJnfonavu El lnstjturo lnfonayn en cjfras lnformacjon financ1aa..Rcwhados finln='Resultados 1ámem1l<< '017&i)l=:l&\\'C\1 Paye R<seJAll¿IRUE 22 llli!L-"""'C~

Respecto al riesgo legal el INFONAVIT está expuesto a demandas promovidas por y en contra de indole laboral, civil, mercantil y penal. Las áreas jurídicas del INFONAVIT determinan la contingencia de éstas y el monto en riesgo para establecer la pérdida potencial o pasivo contingente. Al cierre de septiembre de 2017, el pasivo contingente por juicios en proceso asciende a $342.7 millones de pesos los cuales se encuentran debidamente reservados.

Respecto al riesgo tecnológico de disponibilidad y estabilidad de los servicios de tecnología, los 19 servicios determinados corno vilales se encuentran dentro de los niveles aceptables de tolerancia conforme a los convenios establecidos entre tecnologías y el negocio.

11. Monto de los Activos Ponderados Sujetos a Riesgo

a) Activos en riesgo

Se presentan los montos de posiciones ponderadas expuestas a riesgo de mercado. activos ponderados sujetos a riesgo de crédito y activos ponderados sujetos a riesgo operacional.

Desglose de los activos ponderados sujetos a riesgo de mercado

Concepto

Operaciones en moneda nacional con tasa nominal Operaciones con titulas de deuda en moneda nacional con sobretasa y una tasa revisable Operaciones en moneda nacional con tasa real o denominados en UDl's Operaciones en moneda nacional con lasa de rendimiento referida al crecimiento del salario mínimo general Posiciones en divisas o con rendimiento indizado al tipo de cambio Operaciones con acx:iones y sobre acciones, o cuyo rendimiento esté referido a la variación en el precio de una acx:ión, de una canasta de acciones o de un indice accionario

•(miles de pesos)

Importe de posiciones equivalentes•

425,986,000

81,926,031

27,954,467

1,080,470, 123

11,548

10,920,540

Desglose de los activos ponderados sujetos a riesgo de crédito

Requerimientos por pérdidas inesperadas•

11,816,303

469,898

909,653

5,773,894

1,386

2,290,004

Concepto Activos ponderados por Requerimiento por pérdidas riesgo* Inesperadas•

Grupo 111 (ponderados al 20%) 152,672 12,214

Grupo 111 (ponderados al 50%) 1, 145,067 91 ,605

Grupo 111 (ponderados al 100%) 1,448,441 115,875

Grupo IV {ponderados al 20%) 96,737,433 7,738,995

Grupo VI (ponderados al 50%) 106,232,194 8,498,576

Grupo VI (ponderados al 75%) 751 ,903,608 60,152,289

Grupo VI (ponderados al 100%) 1,418,572 113,486

Grupo VII (ponderados al 20%) 2,374,150 189,932

Grupo VII (ponderados al 50%) 1,563,665 125,093

Grupo VII (ponderados al 100%) 750,105 60,008

Grupo IX (ponderados al 125%) 67,417,475 5,393,398

Grupo X (ponderados al 100%) 49,893,614 3,991,489

Grupo XI (ponderados al 1250%) 95,785,988 7,662,879

• (miles de pesos)

btto .. oortal jnfonavit orv mywps. »:cm ·coonect lnfonayjt E! lnstjtµ10 Jnfooayjt en cjfras. lnformac100...-financjera '>y Cae= !nfonayn El lnstnuto Jofonavn en cifra& loformacjon financ jera Resultados financjeros/Resyltados trimest rale$· ?Ql7&jp=-4&\VCM Pave Resc1A!Jz IRliE 23 http www cnbv gob mx

Total activos ponderados sujetos a riesgos

Tipo de riesgo

Crédito Mercado Operacional

Totales •(miles de pesos)

Requerimientos por pérdidas inesperadas*

94,145,839 21,261,138 10.632.957

126,039,934

Activos ponderados por riesgo totales*

1, 176,822,983 265,764,220 132.911 971

1.575.499. 17 4

En lnfonavit el Control Interno es responsabilidad de los órganos Colegiados y de todo el personal en sus diferentes niveles jerárquicos, el cual está diseílado para proporcionar seguridad razonable al logro de los objetivos derivados de su Misión, Visión y estrategias respecto de sus operaciones, los reportes que genera y el cumplimiento de! marco normativo interno y externo que le es aplicable.

Sistema de Control Interno

E! Sistema de Control Interno se define como el conjunto de procesos, mecanismos y elementos organizacionales, relacionados entre sí que buscan sinergia en el lnfonavit para dar certidumbre en la toma de decisiones, enfrentar los riesgos y dar seguridad razonable de que se alcanzarán los objetivos y políticas institucionales de manera armónica.

El Sistema de Control Interno, cuenta con la estructura siguiente:

Objetivos de Control Normas Genera les Principios Niveles de control Lineamientos Elementos de control

Se representa en el Modelo Integral del Sistema de Control Interno siguiente:

A;: " .•

Objetivos institucionales

El control interno es un proceso que opera el Consejo de Administración, la Dirección y el personal del Instituto de manera conjunta y coordinada, diseñado para proporcionar un grado de seguridad razonable mediante el establecimiento de tres categorías de objetivos:

• Objetivos operativos • Objetivos de información • Objetivos de cumplimiento

Normas Generales del Control Interno

El Sistema de Control ! nlemo cuenta con 5 normas generales, que se mencionan a continuación:

1. Ambiente de Control 2. Evaluación de Riesgos 3. Actividades de Control 4. Información y Comunicación 5. Supervisión

http , oonal jofonavit org m~wps. \\-Cm connect lnfo03yjtfEl+ln:¡111utolnfonavjt en cjfrasllnformacion+financjrr¡ ..,y fac- Jnfooayu El lnsututo !nfonnit en c1fraslnfoanacjon financjerilResullados financjcros/Rcsuhados trimestrales{"OI Z&j~¡c ~l;E; 24 http 'www cnbv aob mx

Principios básicos del Sistema de Control Interno

El Modelo Integral del Sistema de Control Interno destaca diecisiete principios básicos que proceden directamente de las cinco Nonmas Generales.

La mportancia de estos principios radica en que los diecisiete son aplicables a los objetivos operativos, de infonmación y de cumplimiento, favoreciendo la implementación y actualización del Sistema de Control Interno; se trata de principios que deberan operar de fonma integrada y asociada con los lineamienlos de control nterno.

Lineamientos Generales de Control Interno

El Lineamiento de control intemo es la unidad básica del Sistema de Control Interno; se trata de un conjunto de acciones especificas que determinan la forma, condición y el modo de actuar que permitirá apegamos a lo dispuesto en cada uno de los 17 principios y/o en las 5 normas. lo que asegurará el cumplimiento de los objetivos del procedimiento, proceso y actividad recurrente.

Su importancia radica en identificar la o las condiciones especificas que den cumplimiento a una 'situación ideal'', es decir que se dé el cumplimiento del Lineamiento de Control Interno y, se defina con claridad la competencia de cada nivel de control en esta "situación ideal'.

Conforme a lo previsto en la Ley del Instituto, los Lineamientos Generales de Control Interno requeridos para su buen funcionamiento, son propuestos por el Comité de Auditoria al Consejo de Administración para su aprobación, a fin de que, con base en dichos lineamientos, la Administración implemente el Sistema de Control Interno.

La implementación de los lineamientos del Sistema de Control Interno, serán aplicados únicamente por y para las áreas sustantivas y de apoyo que conforman ta Administración.

Actualmente se cuenta con 52 lineamientos generales de control interno, los cuales se clasifican en: Estratégicos, Directivos y Operativos.

Elementos de Control

Se entenderá por elemenlo de control, la evidencia que permita asegurar la implementación de los lineamientos de control. Se trata de aquellos instrumentos que permiten facilitar la operación del Sistema de Control Interno y proporcionan la infraestructura básica para operar las normas generales y principios.

El contar con dichos elementos de control, asegura el cumplimiento y el fortalecimiento de todo el Sistema de Control Interno, los mismos se detallan a continuación:

1. Ambiente de Control

Estatuto Orgánico Políticas sobre la Estructura Organizacional Políticas de Recursos Humanos Código de Ética Acuerdo de responsabilidad de proveedores y prestadores de servicio Línea de Denuncias · Régimen de Convivencia Unificada (RCU) Sistema de Declaración Patrimonial Políticas del seguimiento de observaciones de Auditorias y otras revisiones internas Actas de órganos Colegiados. Implementación de las Disposiciones de Carácter General aplicables a los Organismos de Fomento y Entidades de Fomento de la CNBV

2. Evaluación de Riesgos

Tablero de Gestión Estratégico Presupuestos Sistema de Metas y Compromisos Manual de Administración Integral de Riesgos Matrices de riesgos y controles Prevención de fraude e irregularidades Actas de Control Protocolo de desastres naturales Mapa de Vulnerabilidades

3. Actividades de Control

Seguimiento a las Disposiciones de Carácter General aplicables a los Organismos de Fomento y Entidades de Fomento de la CNBV Modelos de Operación Manuales, políticas y procedimientos de Operación Flujos Contables y Operativos Políticas y Lineamienlos de Adquisiciones Prevención Lavado de dinero Políticas de Seguridad Informática

http pona! jnfonavjt org ro\ wps. ~cm conoect lnfonayjt El'1"!ostjtuto l nfonayjt en cifras. Jnformacioo-rfjnancjc@ '>sa fac• lnfonayjt'EI lnstnuto lnfonavit en c1fraslnformacíon financjm R(suhados financjeros!Resu!tados trimestrales. '>017& 1ps4& \\ CM Page ResetAl!=TRL'E 25 b11p ,WWW cnbv gob m-<

Actas de Órganos Colegiados Lineamientos Control lntemo Informes del Sistema de Control Interno Matrices de riesgos y controles

4. Información y Comunicación

5. Supervisión

Atención de Acuerdos a Órganos Colegiados Portal de transparencia y acceso a la información Actas de Órganos Colegiados Estructura Organizacional Reportes Trimestrales a Bolsa de Valores Información a entidades financieras sobre administración de cartera Manuales, politicas y procedimientos de Operación

Seguimiento Cumplimiento Legal Verificaciones de Contraloria General Actas de Órganos Colegiados Mepras Altamente Requeridas Revisiones de Auditoria Externa, Riesgos y otras entidades revisoras

ESTADOS FINANCIEROS PERIODOS ANTERIORES

En atención a lo establecido en las Disposiciones de carácter general aplicables a los Organismos de Fomento y Entidades de Fomento, se presenta como Anexo 1 el Balance General consolidado y el Estado de Resultados consolidado de los meses de julio y agosto de 2017.

huo ponal .jnfonavil orq ro\. "-PS. \\cm cooncct lnfonavit El+lnstuuto1nfonayjt en cjfrn lnformacjon-+financjem 1u fac= !nfonavit'E! lnujtyto lnfonayjt en cjfras'!oformacjon financjt1J<Rtsuhados fintntieros. Rcwlrados tdmnua!n "017&jpai&WCM page ResetAll• TRLE 26 htlp www cnbv gob m:s

Anexo 1 - 3T 2017

" INFONl\VIT Hogares con valor


BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE JULIO DE 2017

·!!i1~i· ¡cifras en miles de r sos¡

¡z.~.i~z•ll;HiillrSM~ll•IB•J:1!·!=!! Julio Junio Julio 2017 W1 W1

DISPONIBILIDADES 472,620 348,862 135.338 APORTACIONES A FAVOR DE LOS TRABAJADORES

CUENTAS DE MARGEN Fondo do ohooo Sistema de ahorro para el retiro

INVERSIONES EN VALORES TitiJos para negociar 117.367,905 114,678,859 50,286.960 DERIVADOS TítYos rec::ibic:bs en reporto ~ ~ ~ Con fines de cd>ertura

161,016,641 140,131,409 121 ,24~947

CARTERA DE CREDITO VIGENTE OTRAS CUENTAS POR PAGAR Creditos a la vivienda Conver»os y apc<taeiones por ~icar

Credtos tradicionales Provisiones para ctiigaciones dw<Sas Régimen ordinario de amor1i?ación 835.469.464 835,908.927 768,474.964 Cuentas por pagar a desarrolladoras Régimen especial de amortización 210.100.183 213,336.702 192,096.838 Acteedores por !icµdación de operaciones Carteraenprórrog¿i ~ ~ ~ Acreed:ires <iversos y otras cuentas pcr-paga.r

1,092,825,134 1,096,809,748 1,018,271,745 Credtos en coparticipación con entidades

far.ancieras Régimen ortinaño de amortizactón 51.749,079 51,523,482 46,787,754 Regirren especial de amortización 8.071,527 8,309,278 6,834,990 Cartera en prórroga __l.mill ~ ~

~ ~ ~ Rnat'ICiamento a Oesarrotladores ~ ~ ~

.1.J!i§.QQ!.ill ~ ~ Amortiz.aóones peoáentes de irdvió.Jalizar ~ --122.lli.QfilJ --lZ.mllil TOTAL CARTERA DE CREDITO VIGENTE 1, 154,750,439 1, 137,433,435 1,073,641,324 CREDITOS DIFEflJDOS Y COBROS ANTICIPADOS

CARTERA DE CREDITO VENCIDA CredlOs a la Wlieoda

Crédlos tradcionaes Régimen ordnario de amor1ización 7,930,080 6,614,934 6.726,228 Régimen especial de amortizacjón 83880 430 ~ ~ TOTAL PASIVO

~ ~ ~ Crédtos en ~rticipación con entidades financieras

Régimen ordnario de amortización 859,052 747,'l26 692,867 Régiman especial de amortización ~ ~ _____u_tMIQ

~ ~ ~ flnanciarrierito a Desarrollacb'es ~ _mm ___Blli

TOTAL CARTERA DE CREDITO VENCIOA 102,057,397 101,109,304 92,245,391 PATRIMONIO CONTABLE

CARTEAA DE CREDITO 1,256,807,386 1,238,547,739 1,165,386,715 PATRIMONIO CONTRIBUIDO

(·)MENOS : ~cienes ESTIMACION PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS ~ ~ !lli.lli.lli!

PATRIMONIO GANADO TOTAL CARTERA DE CREDITO (NETO) 1,024,m,m 1,004,860,237 949,612,680 ResatVa de patrimonio

ResUtaOO 00 ejercicios anteriores OTRAS CUENTAS POR COBRAR ResUtad:l neto

Cuenlas por~ a pot¡ooos (neto) 13,247,454 46,726.472 17,132,295 llerechoodocdlro(nelo) 35,492,545 35,546,773 34,605,863 Otras cuentas por cobrar (neto) ~ ~ ~

52,774,367 1!6,193,937 56,424,863 TOTAL PATRJMONIO CONTABLE

RESERVA TERRITORIAL (NETO) 11,173 11,173 11,172

BIENES ADJUDICADOS (NETO) 17,460,659 16,797,536 15,473,666

PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 1,.!08,943 1,336,555 1,334,391

OTROS ACTIVOS Catyas dfericbs. pagacbs anticipado$ e intangibles 6,661.706 7,163,309 6,519,815

Otros activos a corto y largo plazo _____jW§ ~ _____lli¡§l 6,700,532 7,178,712 6,591,902

TOTAL ACTIVO ~m~ _1,256,178,441 .J, 150 826 ID TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO CONTABLE

CUENTAS DE ORDEN

C~soscredi~c'°5

Bienes et1 adrririslración Cdat.erales reeibidos por la eri.iOOd Intereses devengaOOs m cd>rachs derivacbs de cartera de crédilo vencida Otras cuentas de regislro

El mooto histórico de las aportaciones al 31 de julio de 2017 es de 20,086.436 miles de pesos.

Julio Wl

6.187,573 218,415.763 43,599,813 11.022,930

322.936,595

Junio Wl

4,157,201 m.069,431

25,439,372 10,806,491

321,690,470

Julio

W1

8,592.348 ~ll!i7WJ~ 995,381,811

12,433.507 14,502.876

874,964 1,020.997

21Zll.™ 50,610,073

marn1

1069220 927

56509557

10.875,380 108,255,208 l2Z§2JXi

138,892,923

11~~z~

J,ZM,623,801

Julio 2016

4,401,318 219,069,040 70,955,987 8,215,124

m.321.110

Junio Julio W1 W1

8,597,205 8,Gn,163 _m.mw ~

980,488,005 903,776,870

25,108,554 16,354,957 14,052,1 31 14,096,441 1,058,055 854 ,286

826,845 387,695 ~ ~

56,497,604 51,038,375

~ ~

~ _Hl.ill.ill

56 509 557 ~

10,875,380 10.875,380 108,255,208 85,612,287 ~ ~

137,298,340 112,744,609

____mmm ~

~BZB.141 ~

'Los presentes balances generales consolidados, se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el lnfonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el articulo 66, fracción 11 de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda par s Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivie para los Trabajadores hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se realizaroo y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicabl

Los presentes balances generales consolidados se presentarán para aprobación

Anexo 1 - 3T 2017

" INFON/\VIT Hogares con valor

INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VIVIENDA PARA LOS TRABAJADORES BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL.ÁLVARO OBREGÓN, C.P.01020, CIUDAD DE MÉXICO

ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS DEL 1° DE ENERO AL 31 DE JULIO DE 2017 (Cifras en miles de pesos)

Julio Junio Julio 2017 2017 2016

Ingresos por intereses 76,928,573 65,612,948 74,776,199 Gastos por intereses (34 .706,877) 128,626,304) (34, 147.963)

MARGEN FINANCIERO 42,221,696 36,986,644 40,628,236

Estimación preventiva para riesgos crediticios (23,367,395) (20,082,506) (18.225.438)

MARGEN FINANCERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 18,854,301 16,904,138 22,402,798

Comisiones y tarifas cobradas 3,672,601 3,306,697 2,007,848 Comisiones y tarifas pagadas (404,097) (353,315) (222,845) Resultado por intermediación 2,649,146 2,623,288 1,054,354 Otros ingresos (egresos) de la operación, neto 132,559 (26,402) ( 4 ,328,950) Gastos de Administración, operación y vigilancia (5,142175) { 4 ,2ª6,654) {4,656,263)

ªºª·º~4 1,2§Mí4 {6, 145,856)

RESULTADO NETO 19,162 335 1816ZZ52 l6 256942

'Los presentes estados consolidados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el lnfonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el articulo 66, fracción 11 de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaroo con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes estados consolidados de resuttados se presentarán para aprobación del H. Consejo de Administración en su próxima sesión".

Anexo 1 - 3T 2017

" INFON/\VIT Hogar~s con valor


BALANCES GENERALES CONSOLIDADOS AL 31 DE AGOSTO DE 2017

·!3n~· ¡cifras en miles de ~esos¡

~ r:~·ll~ Slill1~:.!~11•13•J:1U:I! Agosto Julio Agosto illl illl 2lli

DISPONBILIDADES 295,S32 472,620 242,311 APORTAOONESAFAVOR DE LOS TRABAJADORES

CUENTAS OE MARGEN Fondo de ahono Sistema de """° paro al Olllro

INVERSIONES EN VALORES Titl.los par• negocia< 115.324.149 117,361,905 50.711.207 DERIVADOS Tltl.losr-en"""'10 ~ ~ ~ Con~decobel1ure

140,521,819 161,016,641 106,064,213 CARTERA DE CREDITO VIGENTE OTRAS CUENTAS POR PAGAR CrO<llOs a~ '1viende Convenios y aponaieiones por apkar

Crédt06 lradcionalas Provi$iones pn ctíi~ c:fver.;as Régimenortinariode amortiZ>dón SC5,871, 174 835,469,464 716,491,460 Cuentas por P1QM • deWirrdlad::ires Régimen •'f'Oáal de all'Offzación 213,610,299 210.100. 183 193,086,249 Aa.-.s ""' ltqljdad6n de op<nciones Canoraenpréfroga ~ ~ ..Ji§.ll1.ill!i -·-y .... wer<as porpagar

1, 105,472.293 1,092,825, 134 l,026,:IJ9,615 Crtcltmen~ca1el'lidades -..

Rá<¡imelloninariodeamortización 52,243,851 51,149,019 41,435,517 Rllg;rnenespecialdelllnOIWlclón 8,497,199 8,071 ,527 6,789,442 CMUAenptórroga _...Wij§ ---2Jl§U12 ~

~ -.ruwl§ ~ FinanciarrienlOaOesarrolladr:itts ~ ~ ~

~ ~ ~ Amortizac:ionespenóeri.esdei~r ~ ~ ~ TOTAL CARTERA DE CREDITO VIGENTE 1,141, 130,323 1, 154,150,489 1,063,526,190 CREDITOS DIFERIDOS Y COBROS ANTICIPADOS

CARTERA DE CREDITO VENCIDA Créditos a la YMenda

Créditostraácionales Ré¡jmen Oldnario deamoiizAci6n 9,089,139 7,930,080 5,559,439 Régimene!¡lllcialdeamortización ~ ~ ~ TOTAL PASIVO

J2.mm ~ ~ c..á10S 111 copar1icipoci6n oon enidades inaocins ~-de....tzacm 911,959 859,052 597~7 ~apocialdeamoltización ~ ~ ~

--12.JillJ2 ~ ___li!illl Fl'\al"lcianieno a Oesarroltackns ~ ~ ~

TOTAL CARTERA DE CREDITO VENCIDA 1ozaos.eo5 102,051,391 94,927,424 PATRIMONIO CONTABLE

CARTERA DE CREDITO 1,20,931,128 1,256,807,886 1,158,454,214 PATRIMONIO CONTRIBUIDO

(·)MENOS : A¡ionaciones ESTIMACION PREVENTIVA PARA RIESGOS CREDITICIOS lm.llU§) .tm.mllil WJ.ill.iIZl

PATRIMONIO GAHAOO TOTAL CARTERA OE CREDITO (NETO) 1,016, 148,&22 1,02,,718,472 9J9,661,237 ReSOMI depatmmo

ResUtadodeojelticioo-OTRAS CUENTAS POR COBRAR --Cuertas ""' cdlrar • palrooes (neto) 41,455.908 13.247,454 48,159,097

"--de ailfO (nelD) 35,619.234 35,492,545 34,660,554 °"" cuen'.as""' cdlrar (nekl) ~ ~ ~ 87,98Z392 5Z714,367 88,416,171 TOTAL PATRIMONIO OONTABLE

RESERVA TERRITORIAL (NETO) 11,113 11,173 11,112

BIENES ADJUDICADOS (NETO) 17,763,544 17,460,659 15,357,898

PROPIEDADES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) 1,420,179 1,408,943 1,329,011

OTROS ACTIVOS Cargos <lfori<I:>$. pagaó>s antidpaóls • ónWogiblt> 6.171,233 6.661.106 5,815.239

OC.. aelivos a cooo y fao¡¡o plazo ____..!§.JZl) ~ --12.l!ll 5,225,403 6,100,532 5,887,979

TOTAL ACTIVO ~ ~,2&.UZ!,401 ..!,156,91~ TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO OONTABLE

CUENTAS DE ORDEN

C°"1)romlsoscNdticios Bienes en ac:tnris!/aci6o Colateral .. recibidos por la eOO<»d Interese• de'r'lngtdos. no o::brados deriv»Js de C8f1era de crécflo wncid9 Ouas cuonlos de "'liSlro

El monto histórico de las aportaciones al 31 de agosto de 2017 es de 20,086,436 miles de pesos.

Agosto illl

3,780,164 220,482,083 25,220,374 11 ,302,315

323,271,644

Julio 2011

6,187,573 216,415,763 43,599,813 11,022,930

322,936,595

Agosto illl

8,586,515 ~ 995,125,930

25,442.261 14,304,131

SCB.501 539 ~

51,054,984

~

ianH~lH

...ltJWll

10,815,380 108,255,208

--21.!iWll 140,116,199

..mm.za

1,270,361,!24

Agosto m

4,1 14,000 221,638,263

55,347,066 8,401,924

306,352.110

Julio Agosto illl 2lli

B,592,348 8,659,441 ~ ~ 995,381,811 905,699,841

12.433.507 26,217,455 14,502,876 13,725,125

874,964 766,596 1,020,997 623.747

-2.!.illLl! ...filW§lj 50,610,078 51,426,011

~ ___A1iUli

l2H221!~2Z ~

~ __wwu

I0,875,380 10,875,380 108.255.208 85,612,291

--1iliUli ~ 138,892,923 114,172,161

~ ..lZUl1lli

~ _t,156.9711.118

ºLos presen tes balances generales consolidados, se formularon de conformidad con los Criterios de Cont ilidad para el lnfonavi~ emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el a1iculo 66, fracción 11 de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de 1 1enda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria. aplicados de manera consistente, encontrándose reflejadas las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacían e la Vivienda para los Trabajadores hasta la fecha arriba mencionada, las cuales se real izaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrati aplicables. •

Los presentes balances generales consolidados se presentarán para aprobación

n · INFON/\VIT Hogares con valor

INSTITUTO DEL FONDO NACIONAL DE LA VNIENDA PARA LOS TRABAJADORES

Anexo 1- 3T 2017

BARRANCA DEL MUERTO 280, COL. GUADALUPE INN, DEL. ÁLVARO OBREGÓN, C.P.01020, CIUDAD DE MÉXICO ESTADOS CONSOLIDADOS DE RESULTADOS DEL 1° DE ENERO AL 31 DE AGOSTO DE 2017

(Cifras en miles de pesos)

Agosto Julio Agosto 2017 Wl 2016

Ingresos por intereses 88,168,559 76,928,573 85,607,387 Gastos por intereses (38, 764,779) 134.706.877) 139.300.950)

MARGEN FINANCIERO 49,403,780 42,221 ,696 46,306,437

Estimación preventiva para riesgos crediticios 128,686,034) (23.367,395) (22,159,406)

MARGEN FINANCIERO AJUSTADO POR RIESGOS CREDITICIOS 20,717,746 18,854,301 24,147,031

Comisiones y tarifas cobradas 4,157,694 3,672,601 2,390,879 Comisiones y tarifas pagadas (487,136) (404,097) (283,789) Resultado por intermediación 2,918,577 2,649,146 1,136,060 Otros ingresos (egresos) de la operación, neto 375,270 132,559 (4,430,025) Gastos de Administración, operación y vigilancia 16.096,540) (5,142,175) 15,275,666)

867,865 ~ª·º34 (6,462,541)

RESULTADO NETO 21 585 611 19 Z62 335 H68U90

'Los presentes estados consolidados de resultados se formularon de conformidad con los Criterios de Contabilidad para el lnfonavit, emitidos por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con fundamento en lo dispuesto por el articulo 66, fracción 11 de la Ley del Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores, de observancia general y obligatoria, aplicados de manera consistente, encontrándose reflejados todos los ingresos y egresos derivados de las operaciones efectuadas por el Instituto del Fondo Nacional de la Vivienda para los Trabajadores durante el periodo arriba mencionado, las cuales se realizaron y valuaron con apego a sanas prácticas financieras y a las disposiciones legales y administrativas aplicables.

Los presentes estados consolidados de resultados se presentarán para ap bación del H. Consejo de Administración en su próxima sesión'.

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