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INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE LA CONSTRUCCIÓN MODELO DE SOLVENCIA FINANCIERA PARA ELEVAR LA CONFIABILIDAD DEL PROGRAMA DE VALIDACIÓN DE LA FUNDACIÓN DE LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN. TESIS Que para obtener el grado de Maestra en Administración de la Construcción Presenta LA.E.Antonieta A. Del Pozo Arroy Estudios con reconocimiento de validez oficial por la SEP, conforme al acuerdo no. 00954061 con fecha de marzo 7 de 1995. México, D.F. Agosto 2004
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INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
MAESTRÍA EN ADMINISTRACIÓN DE LA CONSTRUCCIÓN
MODELO DE SOLVENCIA FINANCIERA PARA ELEVAR LA CONFIABILIDAD DEL PROGRAMA DE VALIDACIÓN DE LA FUNDACIÓN DE LA
INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN.
TESIS
Que para obtener el grado de Maestra en Administración de la Construcción
Presenta
LA.E. Antonieta A. Del Pozo Arroy
Estudios con reconocimiento de validez oficial por la SEP, conforme al acuerdo no. 00954061 con fecha de marzo 7
de 1995.
México, D.F. Agosto 2004
DEDICATORIA
GRACIAS DIOS, POR TERMINAR UN CICLO.
YA TODOS LOS QUE ME APOYARON EN ALGÚN MOMENTO DURANTE LA REALIZACIÓN DE LA MAESTRÍA:
-MI FAMILIA
-MIS COMPAÑEROS DE TRABAJO
-MIS AMIGOS
AL DIRECTOR DEL ITC M. EN. I. J. ANTONIO AGUIRRE BALCELLS POR DARME LA OPORTUNIDAD DE INTEGRARME A LA MISMA
AL M. EN C. ARTURO PERLASCA LOBATO POR SU APOYO Y ENTUSIASMO EN EL DESARROLLO DE ESTA TESIS
Y ESPECIALMENTE A RAÚL, ¡ GRACIAS POR TU APOYO!
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
ÍNDICE
RESUMEN *, * ¡i w #-* 2
INTRODUCCIÓN M j ' 1 A 7
CAPÍTULO I.
1.1 Problema de investigación 9 1.1.1 Esquema del problema de investigación.
1.2 Justificación fc1.2.1 Económica 11 1.2.2Social
1.2.3Metodológica
1.3 Alcance 11
1.4 Objetivos 1.4.1 General 12 1.4.2.Específicos 12
CAPÍTULO II. MARCO TEÓRICO
2.1 Modelos de Predicción de la Insolvencia Empresarial 13 2.1.1 Modelo Z de Altman 2.1.2 Modelo de Fulmer 2.1.3 Modelo de Springate 2.1.4 Modelo Z-SCORE (Bankruptcy Prediction)
2.1.5 Modelo de Camel
2.2 Contabilidad creativa 23
2.3 Ley de Sociedades Mercantiles 27
2.4 Esquema del marco teórico 28
CAPÍTULO III. MÉTODO
3.1 Tipo de estudio 29
3.2 Hipótesis 29
3.3 Modelo Operacional de variables de la hipótesis 29
3.4 Descripción de las variables de la hipótesis 30
3.5 Diseño de la investigación 30
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3.6 Esquema del diseño de la investigación 31
CAPÍTULO IV. PROGRAMA DE VALIDACIÓN DE CONSTRUCTORAS DE LA FUNDACIÓN DE LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN.
4.1 Antecedentes 32
4.2 Programa de Validación FIC. 34
4.2.1 Concepto 4.2.2 Objetivo del programa 4.2.3 Justificación 4.2.4 Beneficios del programa
4.3 Procedimiento de aplicación del programa de Validación FIC 36
4.3.1 Promoción del servicio 4.3.2 Revisión documental 4.3.3 Emisión de Constancia de Validación
4.2.3.1 Criterios para certificar a las empresas 4.3.4 Entrega de Constancia de Validación 4.3.5 Esquema del procedimiento de la Validación FIC
4.4 Problemática actual del Programa de Validación FIC 43
4.4.1 Falta de un método que evalúe la confiabilidad de y para las empresas 4.4.2Falta de profundidad en el análisis de la información 44 4.4.3Falta de confiabilidad en la información de las empresas 4.4.4lncongruencia en la información financiera y legal. 4.4.5Falta de demanda en el servicio
CAPÍTULO V. EL PROGRAMA DE VALIDACIÓN EN CIFRAS.
5.1 Empresas Validadas 50
5.2 Empresas que solicitaron la validación y no concluyeron el trámite. 51
5.3 Empresas validadas que no renovaron su constancia de validación. 52
5.4 Razones por las que se validan las empresas 53
5.5 Opinión de las empresas respecto a la información que se les solicita 54
5.6 Requisitos que consideran innecesarios las empresas 55
5.7 Solvencia del circulante de las empresas validadas 1998-2003 56 5.7.1 Promedio de solvencia inmediata 1998-2003 57
5.8 Estabilidad financiera de las empresas validadas 1998-2003 58
5.9 Rentabilidad de las empresas validadas (1998-2003) 59
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INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
CAPITULO VI. PROCEDIMIENTO DEL PROGRAMA DE VALIDACIÓN FIC,
APLICANDO EL MODELO Z2 DE ALTMAN Y OTRAS MEJORAS
6.1. Promoción del servicio de validación 61
6.2 Revisión documental 62 6.3 Emisión de constancia de validación 63
6.3.1 Criterios de certificación
6.4 Entrega de Constancia de validación 64
CAPITULO Vil. APLICACIÓN DEL MÉTODO Z-2 DE ALTMAN LAS EMPRESAS VALIDADAS EN 2004
7.1 Aplicación a 25 empresas del método Z-2 Altman. 65 7.1.1 Interpretación bajo el índice Z2 de Altman
CAPITULO VIII. PROPUESTA PARA ELEVAR LA DEMANDA DEL SERVICIO DE
VALIDACIÓN FIC
8.1 Propuesta a través del Ciclo de Vida del servicio 67
CONCLUSIONES 69
RECOMENDACIONES 69
APÉNDICE 70
BIBLIOGRAFÍA 71
ANEXOS 72
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1 M M INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
Los requisitos básicos comunes, para poder integrarse a un padrón de
proveedores de obra privada, ó un padrón de contratistas de obra
pública, se hace posible a través de la exhibición de documentos que
demuestran la capacidad de una constructora para realizar una obra con
ciertas características de tamaño, diseño, forma y envergadura.
La selección del oferente más óptimo, es el inicio de un proceso que
culminará con la conclusión de las obras. Esta elección, es posible en
la obra privada a través de las algunas certificaciones a cargo de
organismos con el respaldo necesario para emitirlas; y en Obra Pública
es a través de uno de los requisitos para concurso: la propuesta técnica.
Una de las certificaciones existente, es la que se presta a través de la
Fundación de la Industria de la Construcción.
Esta ha sido un instrumento de evaluación para empresas que solicitan
servicios de construcción privada, así como también lo ha sido aún en
forma mínima, un instrumento paralelo o complementario a la evaluación
de los concursos de obra pública (ejemplo es Aguascalientes, Tuxtla
Gutiérrez y Xalapa.)
Entre los requisitos solicitados esta el de contar la capacidad económica,
técnica y legal para estar en posición de ofrecer y solicitar obra.
En la practica de las revisiones realizadas en dicho programa, se han
detectado áreas de mejora, que pueden hacer más transparente la
certificación. Estas propuestas de mejora, están dirigidas al área
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U M i INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
económica de la empresa y permiten integrar un mayor nivel de
información valiosa tanto para la constructora como sus cl ientes.
El aspecto f inanciero es el punto que se abordará, para este trabajo ya
que permite observar, algo que es de suma importancia: el manejo de
los recursos de una empresa de una manera más profunda.
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M M INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
CAPITULO I
1.1 PROBLEMA DE INVESTIGACIÓN.
En el desarrollo de las actividades desempeñadas para el programa de validación de
la Fundación de la Industria de la Construcción, se detecta:
• Falta de un método que evalúe la confiabilidad de y para las empresas validadas
por la FIC. Ya que la utilización del método de razones simples, utilizado
actualmente para la validación FIC, resulta insuficiente para el destinatario de la
información. La predicción de la insolvencia en las empresas, aporta un
indicador valioso para los contratantes y la misma empresa, elevando la calidad
de la información con el fin de tomar decisiones, así como de otros datos que
puedan hacer más confiable a las empresas que se promueven, a través del
este programa.
• Falta dé profundidad en el análisis de la información recabada en las empresas.
Es necesario, la revisión de otros estados financieros, además de los solicitados
para complementar el análisis que se realiza. El chequeo de empresas
boletinadas en obra pública, las referencias con proveedores. La vigencia de
activos declarados por las empresas, no repetir datos que ya fueron
considerados por los clientes en quien se promueve la validación, y de convocar
a la presentación de estados financieros auditados a las empresas que no estén
obligadas oficialmente a hacerlo.
• Incongruencia de la información contable y legal presentada por las empresas.
Se detecta, la no protocolización de aumentos de capital social fijo y el manejo
de dos ó más estados financieros, dependiendo a quien van dirigidos.
• Falta de demanda en el servicio, siendo una de las causas la falta de mayor
información y confiabilidad de la misma; la falta de una cultura por la
certificaciones; y la no oficialidad de este tipo de evaluaciones para la obra
pública.
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INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
1.1.1 Esquema del problema de Investigación
Evaluación de la confiabilidad de y para las
empresas
i i c I D T E
Profundidad en el análisis de
la Información
PROGRAMA DE VALIDACIÓN DE
EMPRESAS CONSTRUCTORAS DE LA FUNDACIÓN DE LA
INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN.
Profundidad en la metodología
empleada Incongruencias entre la
información contable y legal
Insuficiente demanda del servicio
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1ÉWB INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
1.2 JUSTIFICACIÓN
1.2.1 Económica
Este trabajo pretende por medio de la propuesta, una mejor recolección y análisis de la
información de las empresas que participan, para la formación de un padrón de
constructoras que sea confiable a los posibles interesados en convocar a las mismas,
para la firma de un contrato; así mismo que las empresas participantes obtengan una
forma de promoción basados en la información presentada, y también que el
resultado obtenido en el proceso, pueda ser mejorado o redirigido en favor de las
finanzas de la empresa.
1.2.2 Social
En el aspecto social, pretende convocar a una mejor utilización de los recursos de la
empresa para que las obras lleguen a buen termino.
Así como a convocar alas empresas por una presentación más ética de la
información de sus recursos.
1.2.3 Metodológica
Se establece a través de la determinación de la solvencia de las constructoras para
certificar dicho indicador, a través del método Z2 de Altman.
1.3 ALCANCE
El presente trabajo se refiere a todas aquellas empresas establecidas iegalmente y en
funciones, ubicadas dentro del territorio nacional y afiliadas a la CMIC, y cuyo tamaño
va desde la microempresa hasta las empresas gigantes, no importando el tipo de obra
que realicen.
í i
tWWW INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
1.4 OBJETIVOS
1.4.1 General
Establecer un modelo, para determinar, la solvencia financiera y elevar la confiabilidad
del programa de validación de la Fundación de la Industria de la Construcción.
1.4.2 Específicos
• Esquematizar, describir y analizar la problemática, del proceso de validación y
el de las empresas constructoras participantes.
• Ilustrar los diferentes métodos existentes, para determinar la solvencia financiera
de las empresas.
• Establecer cifras, estadísticas y objetivos del funcionamiento del programa de
validación de la Fundación.
• Realizar una propuesta para mejorar la confiabilidad del programa de validación
déla FIC.
• Ejemplificar la aplicación del método.
• Establecer propuesta para incrementar la demanda del servicio de validación
FIC.
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83 •̂•i INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
CAPITULO II. MARCO TEÓRICO
2.1 MODELOS DE PREDICCIÓN DE INSOLVENCIA EMPRESARIAL
El interés de los profesionales de las finanzas por contar con modelos de predicción de
insolvencia en las empresas, ha llevado a varios expertos en la materia en todo el
mundo, a desarrollar modelos matemático-financieros que permitan diagnosticar y
predecir con cierta anticipación la insolvencia financiera empresarial.
Para efectos de este estudio, se han seleccionado los modelos de predicción de
insolvencia, considerados como los más conocidos y confiables.
2.1.1 Modelo Z de Altman
Creado por Edward Altman con base en un análisis estadístico iterativo de
discriminación múltiple en el que se ponderan y suman cinco razones de medición para
clasificar las empresas en solventes e insolventes.
Para el desarrollo de su modelo en 1966, Altman tomó una muestra de 66 empresas de
las cuales 33 habían quebrado durante los 20 años anteriores y 33 seguían operando a
esa fecha. A la muestra le calculó 22 razones financieras que clasificó en 5 categorías
estándar: liquidez, rentabilidad, apalancamiento, solvencia y actividad. Después de
numerosas corridas, se seleccionaron las 5 variables, que juntas dieron el mejor
resultado en la predicción de la insolvencia. Esto se hizo mediante: 1. Observación
estadística de varias funciones, incluyendo la contribución relativa de cada variable
independiente, 2. Evaluación de intercorrelaciones entre las variables relevantes, 3.
Observación de la precisión en la predicción de los modelos y, 4. Criterio del analista.
La función discriminante final fue: Z = 1.2 Xi + 1.4 X2 + 3.3 X3 + 0.6 X4 + 0.99 X5
13
(2 ^ i — INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
Donde: Xi =Capital de trabajo / Activo total, X2 =Utilidades retenidas / Activo total, X3
=Utilidades antes de intereses e impuestos / Activo total, X4 =Valor de mercado del
capital / Pasivo total y, X5 = Ventas / Activo total.
El resultado indica que, Si Z>=2.99, la empresa no tendrá problemas de insolvencia en
el futuro; si Z<=1.81, entonces es una empresa que de seguir así, en el futuro tendrá
altas posibilidades de caer en insolvencia. El modelo considera que las empresas se
encuentran en una "zona gris" o no bien definida si el resultado de Z se encuentra entre
1.82 y 2.98.
Debido a que este modelo aplicaba sólo a empresas manufactureras que cotizaban en
bolsa, Altman hizo una revisión del mismo y obtuvo dos nuevas versiones, el Z1 y el
Z2.
Modelo Z1 de Altman
Este modelo es una variación del modelo Z original, en el que se sustituye, por un lado,
el numerador en X4 por el valor del capital contable en lugar del valor de mercado del
capital y en el que la ponderación de cada índice también se modifica. Las
adaptaciones se hicieron con el fin de aplicarlo a todo tipo de empresas y no solamente
a las que cotizaran en bolsa.
Esta versión se desarrolló con empresas manufactureras y pondera de manera
importante el activo total de la empresa y su rotación.
La función queda de la siguiente manera:
Z1 = 0.717 Xi + 0.847 X2 + 3.107 X3 + 0.420 X4 + 0.998X5
Si Z1>=2.90, la empresa no tendrá problemas de insolvencia en el futuro; si Z1<=1.23,
entonces es una empresa que de seguir así, en el futuro tendrá altas posibilidades de
caer en insolvencia. Si el resultado de Z1 es de entre 1.24 y 2.89, se considera que la
empresa se encuentra en una "zona gris" o no bien definida.
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JWWl INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
Modelo Z2 de Altman
Esta versión es un ajuste del modelo anterior Z1 en la que se elimina la razón de
rotación de activos X5, para aplicarlo a todo tipo de empresas y no sólo a las
manufactureras. Este nuevo modelo pondera de manera importante la generación de
utilidades en, relación al activo, así como su reinversión.
La función final es: 22 = 6.56X! + 3.26X2 + 6.72 X3 + 1.05 X4
Si Z2>=2.60, la empresa no tendrá problemas de insolvencia en el futuro; si Z2<=1.10,
entonces es una empresa que de seguir así, en el futuro tendrá altas posibilidades de
caer en insolvencia. Las empresas se ubicarán en una zona no bien definida si el
resultado de Z2 se encuentra entre 1.11 y 2.59.
2.1.2 Modelo de Fulmer
Desarrollado en 1984 por Fulmer, también utiliza el análisis iterativo de discriminación
múltiple. El autor evaluó 40 razones financieras aplicadas a una muestra de 60
empresas, 30 solventes y 30 insolventes.
El modelo final toma 9 razones financieras ponderadas, de acuerdo a la siguiente
ecuación:
H = 5.528 X1 + 0.212 X2 + 0.073 X3 + 1.270 X4 - 0.120 X5 + 2.335 X6+ 0.575 X7 + 1.083
X8 + 0.894 X9 - 6.075
Donde: Xi= Utilidades retenidas / Activo total, X2= Ventas / Activo total, X3= Utilidades
antes de impuestos / Capital contable, X4= Flujo de caja / Pasivo total, X5= Deuda /
Activo total, X6= Pasivo circulante / Activo total, X7= Activo total tangible, X8= Capital de
trabajo / Pasivo total, X9= log Utilidad operativa / Gastos financieros.
Cuando H < 0, la empresa puede calificarse como "insolvente".
Fulmer obtuvo el 98 % de precisión aplicando su modelo con un año de anticipación a
la insolvencia y 8 1 % con más de un año.
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« • I INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
2.1.3 Modelo Springate
Este modelo fue desarrollado en 1978 por Gordon L.V. Springate de la Universidad
Simon Fraser de Canadá, siguiendo los procedimientos desarrollados
por Altman. Springate usó el análisis estadístico iterativo de discriminación múltiple
para seleccionar cuatro de 19 razones financieras de uso frecuente que mejor
distinguieron entre los buenos negocios y los candidatos a insolvencia. El modelo
Springate tiene la siguiente forma:
Z = 1.03A + 3.07B + 0.66C + 0.40D
Donde: A = Capital de trabajo / Activo total, B = Utilidad neta antes de intereses e
impuestos / Activo total, C = Utilidad neta antes de impuestos / Pasivo circulante, D =
Ventas / Activo total.
Cuando Z < 0.862, la firma podría considerarse como "insolvente".
Este modelo logró una precisión del 92.5% en 50 empresas que examinó Springate.
Botheras (1979) probó el modelo de Springate en 50 empresas con un activo promedio
de 2.5 millones de dólares canadienses y encontró el 88.0% de exactitud. Sands (1980)
tomó el modelo de Springate para 24 empresas con un activo promedio de 63.4
millones de dólares canadienses y encontró una precisión de 83.3%.
2.1.4 Modelo CA-SCORE
La Orden de Contadores Certificados de Quebec (Quebec CA's) recomienda este
modelo y, según dice quien lo desarrolló, lo usan cerca de 1,000 analistas financieros
en Canadá.
Este modelo fue desarrollado por Jean Legault de la Universidad de Quebec en
Montreal, usando el análisis estadístico iterativo de discriminación múltiple. Fueron
analizadas 30 razones financieras de una muestra de 173 empresas manufactureras
con ventas anuales del rango de entre 1 a 20 millones de dólares canadienses.
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INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
El modelo tiene la siguiente forma:
CA-SCORE = 4.5913 X^ + 4.5080 X2 + 0.3936 X3 - 2.7616
Donde: Xt= Capital contable / Activo total, X2= (Utilidades antes de impuestos y Rubros
extraordinarios + Gastos financieros) / Activo total, X3 = Ventas / Activo total.
Cuando CA-SCORE < -0.3, la empresa puede considerarse como "insolvente".
El autor del modelo informó (1987) que éste tiene un promedio de confianza del 83% y
está restringido a evaluar empresas manufactureras.
PRUEBA/ MUESTRA
Con el fin de probar la aplicabilidad de cada uno de los modelos, se obtuvo información
financiera de 124 empresas mexicanas y se seleccionaron 44 de ellas para conformar
la muestra, la cual se integra de la siguiente manera:
Sector Empresas
Manufactura 26
Comercio 9
Servicios 5
Construcción 3
Comunicación 1
Total 44
De esta muestra 22 han sido solventes y 22 insolventes.
Insolventes
Como empresas insolventes se tomaron aquellas que han incumplido en el pago de
sus créditos y cayeron en cartera vencida con instituciones financieras. La muestra de
estas empresas está integrada por 17 manufactureras, 1 de servicios, 1 comercial y 3
constructoras.
Solventes, se consideraron empresas que no han tenido problemas financieros graves,
es decir, que no han incumplido en el pago de sus obligaciones. La muestra se
compone de 9 manufactureras, 4 de servicios, 8 comerciales y 1 de comunicación.
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03 l ^ ^ W INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
METODOLOGÍA
En el caso de las empresas insolventes, los modelos se aplicaron tomando estados
financieros con fecha de un año previo al incumplimiento.
Para las empresas solventes se tomaron estados financieros con por lo menos un año
de antigüedad, con el fin de tener la certeza que durante ese periodo no habían sido
insolventes.
Se aplicó cada uno de los modelos de predicción a cada una de las empresas y se
comparó el resultado obtenido por el modelo contra la realidad.
RESULTADOS
MODELO
Z1 de Altman
Z2 de Altman
Springate
CA-Score
Fulmer
INSOLVENTES
Acierto
s
18
17
21
21
12
%
82
77
95
95
55
SOLVENTES
Acierto
s
22
21
16
18
19
%
100
95
73
82
86
TOTAL
Acierto
s
40
38
37
39
31
%
91
86
84
89
70
El modelo Z1 de Altman tuvo sólo el 82% de certeza en el caso de empresas
insolventes, sin embargo, debe tomarse en cuenta que este modelo genera tres
resultados posibles: alta probabilidad de insolvencia, baja probabilidad de insolvencia y
un valor intermedio llamado "zona gris". Si el resultado es "zona gris", se debe
interpretar como una empresa con posibilidades de caer en insolvencia aunque no
necesariamente son altas. Si los resultados de "zona gris" se hubieran tomado como
posibles casos de insolvencia, la precisión de este modelo sería del 95%. El modelo
está diseñado para aplicarse a empresas manufactureras.
El modelo Z2 de Altman al igual que el Z1 puede dar tres resultados diferentes y si se
consideran los "zona gris" como casos de insolvencia, la precisión del modelo sería del
88%. Puede aplicarse a empresas de cualquier giro.
18
M M t f INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
El modelo Springate resultó altamente confiable (95%) para pronosticar la insolvencia
de las empresas, aunque para el caso de empresas solventes no fue tan preciso
(73%).
El comportamiento del modelo CA-Score fue muy similar al Springate. Se debe tomar
en cuenta que fue diseñado para empresas manufactureras.
El modelo Fulmer no resultó confiable para predecir la insolvencia.
A excepción de los modelos Fulmer y Z2 de Altman, los modelos estudiados tuvieron
una alta precisión para predecir la insolvencia.
Todos los modelos financieros para la predicción de la insolvencia deben
tomarse sólo como un indicador y como una herramienta más de apoyo en el
diagnóstico empresarial
2.1.5 Método de Camel
CAMEL (Capital, Asset, Management, Earning and Liquidity).
El método de evaluación de CAMEL, consiste en medir y analizar cinco parámetros
fundamentales: Capital, Activos, Manejo Corporativo, ingresos y Liquidez.
Dicha evaluación es utilizada principalmente en el sector financiero para hacer
mediciones de riesgo corporativo.
Fue un método adoptado por los entes reguladores de la Banca Norteamericana, con el
fin de evaluar la solidez financiera y gerencial de las principales entidades comerciales
de los Estados Unidos. CAMEL hace la revisión y calificación de cinco áreas de
desempeño financiero y gerencial: Idoneidad de Capital, Idoneidad de Activos, Manejo
Gerencial, Estado de Utilidades, y Liquidez Administrativa.
19
J W W M INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
Generalmente para llevar a cabo una evaluación tipo CAMEL se requiere la
siguiente información: f iL JL fL-/
L. ¡ u 1 t i t.« A (1) estados financieros; (2) presupuestos y proyecciones de flujo de efectivo; (3) tablas
de amortización de cartera ; (4) fuentes de financiamiento; (5) información relativa a la
junta de directores; (6) operaciones/patrones de personal; y (7) información macro-
económica.
Los estados financieros constituyen la base del análisis cuantitativo que realiza
CAMEL. Se precisa que las empresas presenten estados financieros debidamente
auditados, correspondientes a los últimos tres años, así como estados interinos para el
último período de 12 meses. Los demás materiales requeridos proporcionan
información de planificación y muestran la evolución que ha tenido la institución. Estos
documentos demuestran a los analistas de CAMEL el nivel y estructura de las
operaciones de préstamo, Detalles: Calificación Otorgada por CAMEL
Basándose en los resultados de los estados financieros debidamente ajustados, y las
entrevistas con el personal ejecutivo y operativo de las empresas CAMEL asigna una
calificación comprendida del uno al cinco, para cada uno de los 21 índices identificados
por CAMEL, los cuales se sopesan concordantemente. A continuación se presenta una
definición para cada área y la gama de criterios que determinan cada calificación:
Idoneidad de Capital.
El objetivo que persigue el análisis de la idoneidad de capital es el de medir la
solvencia financiera de una empresa o institución financiera, mediante la determinación
de si los riesgos en los que ha incurrido están adecuadamente equilibrados con el
capital y reservas necesarios para absorber posibles pérdidas.
Un índice es el apalancamiento que ilustra la relación que existe entre los activos de
la IMF y sus riesgos y su equidad. Otro índice, la capacidad para captar equidad
constituye una evaluación cualitativa de la capacidad que posea la IMF para responder
ante la necesidad de reponer o incrementar su equidad en cualquier momento dado.
20
H M INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
Un tercer índice, la idoneidad de reservas constituye una medida cuantitativa de las
reservas que posea la empresa para confrontar pérdidas de cartera y la medida en
que la institución pueda absorber posibles pérdidas de cartera.
Calidad de los Activos.
El análisis que se hace sobre la calidad de los activos se divide en tres componentes:
calidad de la cartera, sistema de clasificación de cartera, y activos fijos. La calidad de
cartera incluye dos índices cuantitativos: cartera en riesgo, que determina el monto de
cartera vencida más allá de 30 días; y política de sanciones/anulaciones, que
determina cuáles son las anulaciones y sanciones introducidas por la empresa
basándose en criterios CAMEL. El sistema de clasificación de cartera conlleva la
revisión de las tablas de amortización de cartera y la evaluación de las políticas que
tiene la institución con respecto a la evaluación de riesgos de cartera.
Bajo los activos fijos, un índice constituye la productividad de los activos a largo
plazo, que evalúan las políticas de la empresa con respecto a inversiones en bienes
fijos. El otro índice tiene que ver con la infraestructura institucional, que se evalúa
para determinar si es que cumple con las necesidades tanto del personal como de los
clientes.
Administración Gerencial.
Son cinco los índices comprendidos en este aspecto del análisis: administración,
recursos humanos, procesos, controles y auditoría; sistema de tecnología informática; y
planificación estratégica y presupuestos. Administración se centra en torno a cuan
bien funciona el directorio o junta directiva de la institución, incluyendo la diversidad de
su destreza técnica' su independencia de la gerencia, y su capacidad de adoptar
decisiones de manera flexible y efectiva. El segundo índice, recursos humanos evalúa
si es que el departamento de recursos humanos proporciona una guía clara y presta el
apoyo indispensable para el personal operativo, incluyendo contratación y capacitación
21
^ — INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
de nuevo personal, sistemas de incentivos para el personal, y sistema de evaluación
de desempeño. El tercer índice, procesos, controles y auditoría se centra en torno al
grado que la empresa ha formalizado sus procesos claves y la eficacia con la que
controla sus riesgos abarcando toda la organización, según se deduce por su ambiente
de control y la calidad de su auditoría interna y externa. El cuarto índice, sistema de
tecnología informática evalúa los sistemas de información computarizada y si es que
están funcionando eficaz y eficientemente, si se generan informes para fines
gerenciales de manera oportuna y exacta. Estos análisis revisan el ambiente
tecnológico de la información, así como la magnitud y calidad de los controles
específicos introducidos en la tecnología de informática. El quinto índice, planificación
estratégica y elaboración de presupuestos indaga el hecho de si la institución lleva
a cabo un proceso comprehensivo y participativo para generar proyecciones
financieras en el corto y largo plazo, y si es que el plan es actualizado de acuerdo a las
necesidades, y empleado dentro del proceso de tomar decisiones.
Utilidades.
CAMEL elige tres índices cuantitativos y uno cualitativo para medir el rendimiento de la
empresa créditos ajustados sobre equidad, eficiencia operativa, réditos ajustados sobre
activos, y la política aplicada a la tasa de interés. Rédito ajustado sobre equidad
(ROE) mide la capacidad que tiene la institución de mantener e incrementar su valor
neto a través de las utilidades que le genera sus operaciones. Eficiencia Operativa
determina la eficiencia que ha alcanzado la institución y guía su progreso hacia lograr
una estructura de costos que se acerca al nivel logrado por instituciones financieras
formales. Réditos ajustados sobre activos (ROA) mide cuan bien han sido utilizados
los activos de la empresa o la capacidad institucional para generar utilidades sobre una
base de activos definida. Los analistas CAMEL también estudian la política aplicada a
tasas de interés que ha adoptado la empresa o institución financiera a fin de evaluar el
grado al que la administración analiza e introduce ajustes a las tasas de interés de la
institución con relación a préstamos micro-empresariales (y depósitos, de aplicar),
basándose en el costo de los fondos, metas de utilidad, y ambiente macro-económico.
22
B3 ^ ^ ™ INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
Manejo de Liquidez.
La quinta área que evalúa CAMEL tiene que ver con la capacidad que tiene la
institución para manejar las disminuciones en las fuentes de fondos e incrementos en
activos, así como para cubrir gastos a un costo razonable. Los índices en este aspecto
se basan en estructura de pasivos, disponibilidad de fondos para satisfacer la demanda
de crédito, proyecciones de efectivo, y productividad de otros activos corrientes. Bajo
estructura de pasivos, los analistas de CAMEL revisan la composición de los pasivos
de la institución, incluyendo su tendencia, tasa de interés, condiciones de pago y
sensibilidad a los cambios que se dan en el ambiente macro-económico. Los tipos de
garantías que precisan las facilidades de crédito, fuentes de crédito de que dispone y la
medida en que se analiza de buena forma la diversificación de recursos. Este índice
también se centran en torno a la relación se mantiene con la banca en términos de
apalancamiento logrado sobre la base de garantías, nivel de credibilidad que maneja la
institución con respecto al sector bancario, y la facilidad con la que la institución puede
obtener fondos cuando lo precisa. Disponibilidad de fondos para satisfacer las
demandas de crédito.
2.2 CONTABILIDAD CREATIVA
Es la contabilidad para impresionar a inversionistas, clientes, y sistema bancario y
financiero, se puede definir como:" hacer o tratar de hacer una demostración favorable
de posición financiera o de resultado de las operaciones", y que se produce más por
un deseo malintencionado que por falta de estructura normativa.
Esta contabilidad se basa en la oportunidad de aplicar ingresos devengados, esto es
saber fechas e importes, combinando cargos y abonos apropiados que originen
ingresos extraordinarios y ordinarios. Cosas tan simples como registrar Gastos como
ingresos.
23
t É W B INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
La contabilidad creativa, consiste en el aprovechamiento de las posibilidades que las
normas contables otorgan para la presentación de la información. Los usuarios de la
información son variados y por lo tanto las formas de presentación de los estados
contables también pueden serlo.
Dependiendo de los intereses de una empresa, esta información puede manipularse de
manera que refleje una imagen acorde a lo que los usuarios quieren ver, no siendo
siempre necesariamente la real ni la mejor.
Sin embargo, no siempre las normas contables de valuación y presentación de los
estados financieros coinciden con las normas tributarias las que deben ser distintas
para evitar la elusion tributaria. Por lo tanto cuando estos resultados no son iguales, lo
que sucede en la mayoría de las empresas, hay que determinar las diferencias que
existen y las causas a las que obedecen. Estas diferencias se clasifican en dos tipos:
1) PERMANENTES: Son gastos e ingresos solos reconocidos en términos
económicos , pero que desde el punto de vista tributario no son reconocidos en
ningún momento( Ejem. Remuneraciones pagadas al cónyuge del contribuyente
o a los hijos menores de 18 años, desembolsos otorgados o gastos que sean
imputables a ingresos no deducibles del ISR ó exentos; gastos u desembolsos
otorgados a beneficiarios artículo 32 ( mismo contribuyente ó terceros, pago de
ISR), gastos rechazados tributariamente como los de automóvil, exceso de
remuneraciones pagadas, dividendos, entre otros.
2) TEMPORALES: Son gastos e ingresos que se reconocen tanto
económicamente como tributariamente, pero en diferentes períodos, estas son
las que originan los "Impuestos diferidos" desde el punto de vista contable. Estas
se pueden ejemplificar con la estimación de créditos incobrables, las
depreciaciones aceleradas, activos en leasing, provisión de indemnización por
24
^ M M » INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
por años de servicio, etc.1
Las técnicas de contabilidad creativa generalmente caen en una de estas categorías:
• Posibilidad de seleccionar entre distintos métodos contables ( ejem. Ueps, peps,
etc.)
• Necesidad de hacer ciertas estimaciones, juicios o predicciones para ciertas
transacciones ( ejem. Estimar la vida útil de un activo)
• Inclusión de transacciones artificiales para diferir o adelantar ganancias (ejem.
vender un activo a un banco, para después hacer leasing sobre el mismo).
• Sincronizar transacciones legítimas de forma que den cierta impresión (ejem.
Vender un activo cuyo valor actual es muy superior al valor histórico, para
aumentar el ingreso) Como gerente o auditor u inversionista, debe poder
reconocer las señales de peligro, que anuncian el deterioro de la contabilidad de
una empresa:
• Registro de ventas muy temprano, antes que se haya concretado, aún cuando
queda incertidumbre sobre la misma o no se haya completado la entrega o el
servicio.
• Registro de ventas falsas: cuando sólo se hizo un intercambio o registro de
dinero devuelto por un proveedor como venta.
• Inflar los ingresos: reconocer ganancias no- recurrentes, como la venta de un
activo.
• Diferir egresos actuales: capitalizar costos erróneamente, depreciar o amortizar
lento o ni eliminar activos que hayan perdido su valor.
• No reportar pasivos: esto es no acumular pasivos esperados o de contingencia,
mantener deudas fuera de la contabilidad.
• Diferir ingresos actuales: crear reservas de ingresos para períodos posteriores.
• Adelantar gastos futuros: acelerar gastos discrecionales, registrar gastos
especiales.2
'Henríquez , Paula, Contabilidad Creativa, www.gwatiopolis,com/canales/financiera/htm 2 Vaisberg, Billy, La Contabilidad Creativa, http://www.degerencia.com
25
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
Estas son algunas consideraciones para implantar, la contabilidad creativa,
enfocadas, más a políticas y criterios. Las estrategias más comunes de
contabilidad creativa son:
• Aumento, reducción y reclasificación de activos con el objeto de manipular las
razones financieras, como ejemplo podemos citar: la adquisición de un terreno,
si se manifiesta su adquisición para su venta (a inventarios de conformidad con
boletín C-4 PCGA), ó si se manifiesta que va a ser utilizado dentro de la
empresa se clasificaría en el activo no circulante, el impacto que tendría en las
razones de solvencia sería significativo.
• Aumento, disminución y reclasificación de pasivos con el objeto de disminuir las
razones de endeudamiento se pueden clasificar tanto a corto como a largo
plazo.
• En el capital contable, el cual representa los recursos propios, se pueden
modificar las cifras, toda vez que existen algunos ingresos ( venta de activo fijo
expresada anteriormente), que pueden clasificarse como parte del capital vía
superávit.
• En el estado de resultados producto de la cuenta puente de pérdidas y
ganancias, evalúa la cuenta puente de pérdidas y ganancias, evalúa la
actuación de la dirección y cuantifica la rentabilidad de la empresa. Desde el
enfoque del analista financiero, este documento financiero tiene dos tareas a
resolver:
1. La necesidad fiscal: que se refiere a cómo se deben pagar o no los impuestos. En
caso afirmativo, se tienen que saber el importe más económico que permita la
legislación.
2. La necesidad financiera: que consiste en la retribución a los capitales de la empresa,
calculando la utilidad ó pérdida.
26
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
A juicio de Griffiths, esta serie de estrategias, no es más que" un concepto en donde se
almacenan esos pequeños fragmentos de " brujería financiera" que pueden dar una
mejor impresión sobre cifras de la empresa, que de no aplicarse mostrarían una
situación mucho peor", agrega que mientras no se incurra en excesos, el mensaje
parece ser " contabilice lo que quiera cuando quiera" en cambio cuando se cae en
excesos se puede llegar la insolvencia y se presenta " la fuerza limitadora sobre la
creatividad de los ingresos".3
CUADRO QUE MUESTRA EL EFECTO QUE PRODUCE LA CONTABILIDAD CREATIVA
Aumento ó
Reducción
de ingresos
ó gastos
Aumento ó
Reducción
de activos
ó pasivos
Variación del resultado
Reclasifícació n
De activos y
pasivos
I
Manipulación
de memoria
e informes de
auditoria
Variación de activos y pasivos
VARIACIÓN DEL VALOR DE LA EMPRESA, POSIBILIDAD DE ENDEUDAMIENTO BANCARIO, DE LA RETRIBUCIÓN ALOS PROPIETARIOS, Y DE LOS PRECIOS FIJADOS PARA SERVICIOS REGULATORIOS.
I Variación en el diagnóstico de temas tales como: la liquidez, endeudamiento, independencia financiera o rentabilidad
Figura 1.4
2.3 MARCO LEGAL "LEY DE SOCIEDADES MERCANTILES"
El trabajo se centra en Sociedades Anónimas, que es la estructura más utilizada por
las empresas, ya que para las mismas les es más fácil llevar a la práctica sus
procedimientos contables así como al resultado de los impuestos a los que estarán
sujetos por contribución, derivado de las operaciones que las mismas realizan.
3 Mendoza, Heriberto, Contabilidad Creativa, Adminístrate Hoy p.p.6 4 Calvo,César, "Contabilidad Creativa: necesaria o Fraudulenta" Ed.PAC, l°Edición, Enero 2004.p.p.l04
27
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
La definición de la misma se encuentra en el artículo 87:
"es la que existe bajo una denominación y se compone de socios cuyo pago se limita al
pago de sus acciones"5
+La fracción III del art. 182, establece que son las asambleas extraordinarias las que se
reúnen para aumento ó reducción de Capital Social. No aclarando si es fijo ó variable.
+ El art. 126 establece " En las sociedades por acciones, el contrato social ó la
asamblea general extraordinaria fijarán los aumentos de capital ".
+ El art. 194 párrafo 3° establece que " las actas de asambleas extraordinarias serán
protocolizadas ante notario público e inscritas en el registro público de la propiedad".
+ El art. 179 , señala que las asambleas generales de accionistas son ordinarias y
extraordinarias, y deben celebrarse en el domicilio social, dichas asambleas mantienen
su sustento, cuando se dice ordinaria es con el fin de lo que se tiene planeado y las
extraordinarias serán por querer realizar asuntos de suma importancia.
2.4 ESQUEMA (MARCO TEÓRICO)
INFORMACIÓN FINANCIERA DE LAS EMPRESAS
CONTABILI DAD CREATIVA
LEY GENERAL DE SOCIEDADES MERCANTILES
MvIODELOSPARA I DETERMINACIÓN I DE INSOLVENCIA | EMPRESIARAL L
PADRÓN DE CONTRATISTAS CON MEJOR EVALUACIÓN
LGSM
28
JWMI INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
CAPITULO III. MÉTODO DE LA INVESTIGACIÓN
3.1 TIPO DE ESTUDIO
El presente estudio es de tipo descriptivo- documental ( DANKHE 1980), ya que
determina, identifica y mide las variables incidentes en la problemática, para elevar
la confiabilidad en el programa de validación de la FIC a empresas constructoras,
para que con base en ello, se establezca una propuesta de mejora al modelo de
validación
3.2 PLANTEAMIENTO DE LA HIPÓTESIS
H1= Hipótesis de investigación
La investigación está encaminada a demostrar que:
"Con el modelo de Z2 De Altman, para determinar la solvencia
financiera, de las constructoras se elevará la confiabilidad del programa
de validación de la FIC"
3.3 MODELO OPERACIONAL DE LAS VARIABLE DE LA HIPÓTESIS.
X1 Y1
X= Si se aplica el Modelo Z Y= Se elevará la confiabi l idad
^ ^ X . del programa de Validación de Al tman, que determina la H V
f de la Fundación de la
solvencia de las empresas Industria de la Construcción
constructoras
J W » INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
3.4 DESCRIPCIÓN DE LAS VARIABLES DE LA HIPÓTESIS
X1= Modelo de Z-1 de Altman.
Modelo de predicción de insolvencia en las empresas, desarrollado de un
modelo matemático-financiero, esto es de un análisis estadístico iterativo
de discriminación múltiple, en el que se ponderan y suman cinco razones
de medición para clasificar las empresas en solventes e insolventes.
X2= Elevación de contabilidad del programa de validación de la FIC.
Determinación en términos cualitativos y cuantitativos, la capacidad de la
constructora, para la conclusión de las obras en presupuesto, programa y
especificaciones.
3.5 DISEÑO DE LA INVESIGACIÓN (Descriptivo no experimental)
La presente investigación se da con base en el diseño no experimental,
dada la dificultad por parte del investigador para manipular las variables.
Al tratarse de una validación, "se tiene que contar con los parámetros de
operación y funcionamiento de las constructoras, tal y como se
encuentran en su contexto natural". 6
**> l í c* • L i G T £ C A
6 Henández, Roberto, "Metodología de la Investigación", México, Me Graw Hill,3° Edición, México, 2001.
30
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN 3.6 ESQUEMA DEL DISEÑO DE LA INVESTIGACIÓN
PROBLEMA: Poca confiabilidad del programa de Validación de la FIC
OBJETIVO: Establecer un modelo para determinar la solvencia financiera de las constructoras que participan en el programa de validación de la FIC
I MARCO TEÓRICO.
• Método para determinar la solvencia de las empresas
• Contabilidad Creativa • Ley general de
Sociedades Mercantiles
Z de Altaian
Z Score
Springate
Fulmer
>• Camel
Descripción del Funcionamiento del programa de Validación de la FIC
Cifras y estadísticas del programa de Validación
Proceso de validación a través del índice Z de Altman, para determinar la solvencia de las constructoras
Ejemplificación de Método propuesto
Propuesta para incrementar la demanda del servicio
Conclusiones y recomendaciones
31
W M INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
CAPÍTULO IV. PROGRAMA DE VALIDACIÓN DE LA
FUNDACIÓN DE LA INDUSTRIA DE LA CONSTRUCCIÓN.
4.1 ANTECEDENTES DEL PROGRAMA
La Fundación de la Industria de la Construcción (FIC), es creada el 21
de Febrero de 1994, por la Cámara Mexicana de la Industria de la
Construcción, como respuesta al proceso de globalización en el que la
economía mexicana se ve involucrada a partir de 1990.
La FIC, se constituyó en 3 áreas: Calidad y Validación, Desarrollo
Tecnológico y Centro de Información, y su objetivo ha sido, proporcionar
a las empresas constructoras, nuevas técnicas, conocimientos y
productos, que permitan modernizar e incrementar su productividad,
obtener mayores márgenes de seguridad y por lo tanto, mejorar su
posición competitiva en el libre mercado de la construcción.
En 1997, dentro del área de Calidad, se desarrolló un programa de
certificación conformado por los siguientes servicios:
1) Clasificación de las empresas de la Industria de la Construcción.
Su objetivo era reconocer la especialidad de los afiliados y hacerla
del conocimiento de quien la solicitara. El proceso consistía en
solicitar a las empresas la información tendiente a clasificarlas en
alguna actividad principal y varias secundarias. Incluía la revisión
de datos contables, relación de personal, de obras, servicios y de
maquinaria y equipo.
2) Validación Sectorial. Cuyo fin era validar la documentación
presentada en la clasificación.
32
^MWi INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
3) Y Certificación en ISO 9000.
El desarrollo de este era posterior a los dos anteriores, todo
integrado en dicho programa, se emitía una certificado de segunda
parte, con el que la empresa participante , estaba en posibilidad de
acudir a un organismo certificador, nacional ó internacional
acreditado, para solicitar una auditoria y obtener la certificación ISO
9000.
Esta certificación propuesta en 3 módulos, tenía por objeto, amortiguar
el impacto de la crisis económica de ese momento, y preparar a la micro,
pequeña y mediana empresa para integrarse a un mercado cada vez
más competido.
Paralelo a este objetivo se encontraba, la mejora a la desregulación
Federal propuesta en noviembre de 1995 por acuerdo presidencial, y
cuyo fin era aumentar la competitividad de las empresas mexicanas por
medio de eliminación ó simplificación de trámites, requisitos y demás
obligaciones federales que debían cumplir con anterioridad.
La FIC, se encontraba desarrollando con base en sus objetivos,
productos que sirvieran al constructor a mejorar su productividad; en
tanto el proyecto de "Clasificación de empresas de Construcción" se
aplicaría a "proponer un mecanismo transparente y confiable, para
minimizar la solicitud de documentación requerida en las licitaciones de
obra pública, de tal manera que contribuyera a la simplificación
administrativa, disminuyendo los gastos de operación de las
dependencias públicas y de las constructoras".
33
JBWB INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
En tanto la Validación Sectorial, tendría por f in, "evaluar y analizar
información administrativa, financiera y técnica de las empresas del
sector, con la finalidad de crear un padrón con aquellas que demostraran
especialización y experiencia para mejorar la confiabilidad de los
clientes".
En 1999 se observa que la Clasificación de empresas y la Validación
Sectorial no se complementan, sino que duplican actividades, por tanto
la clasificación, poco a poco va integrándose a la función de la validación
sectorial.
La CMIC a través de la FIC y de estos productos, propone ser un
organismo certificador sectorial, y promover a sus afiliados de manera
que las empresas obtengan un valor agregado a sus servicios, una
herramienta que le sirva a la dirección para promocionar a su empresa, y
un instrumento que pueda ser propuesto para los concursos de obra
pública con significativos ahorros en papel, horas-hombre de preparación
y revisión documental, además de incrementar la confiabilidad de los
clientes a consecuencia de las revisiones llevadas a cabo en las
empresas.
4.2 PROGRAMA DE VALIDACIÓN FIC.
4.2.1 Concepto
Es un reconocimiento formal que otorga la FIC las empresas que
demuestran mediante una revisión documental su estabilidad, solidez
administrativa, experiencia empresarial, capacidad técnica y financiera.
34
I W W B INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
4.2.2 Objetivo
Analizar y evaluar información administrativa, financiera y técnica de las
empresas del sector, con la finalidad de crear un padrón con aquellas
que, demuestren especialización y experiencia para mejorar la
confiabilidad de entre sus clientes.
4.2.3. Justificación
Las empresas del sector obtendrán un reconocimiento que les dará valor
agregado a sus servicios. Tendrán también, una herramienta que le
servirá a la alta dirección para facilitar la promoción y publicidad de su
empresa, además de contar con una ventaja competitiva frente a las
empresas no validadas y un incremento en la confiabilidad de sus
clientes.
4.2.4 Beneficios que ofrece el programa de validación FIC
Las ventajas que ofrece dicho programa son:
• Oportunidad de negocios.
• Incorporación al padrón de empresas validadas de la FIC.
• Vinculación con servicios de capacitación, educación, asesoría y
calidad.
• Proporcionar información de soporte en la toma de decisiones y
asignación de obra.
• Reducción de costos y tiempos administrativos
• Reconocimiento de las capacidades de la empresa
• Contratación de empresas confiables y competitivas con la
especialidad y experiencia requeridas.
35
W W » INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
4.3 PROCEDIMIENTO DE APLICACIÓN DEL PROGRAMA DE
VALIDACIÓN FIC
4.3.1 Promoción del servicio de validación
Exposición en foros de construcción, eventos relacionados con los
mismos, por contacto del área de desarrollo empresarial, publicaciones
de la CMIC, folletos, carta invitación por fax o vía internet.
Tiene por objetivo comunicar a los posibles interesados, la información
sobre dicho programa: asunto, objetivo, ventajas, costo, procedimiento y
producto obtenido.
Si alguna empresa manifiesta interés, se le proporciona el material para
ello (8 formatos, un instructivo de llenado, y catálogo de especialidades),
y se abre un expediente con la solicitud del servicio.
Posteriormente si en un mes no se comunica, se le da seguimiento, para
saber que razón, no le ha permitido concluir su trámite. Si él nos llama
para la revisión documental, se procede en el domicilio de la misma.
4.3.2 Revisión documental de las empresas
1) Se revisan formatos que se proporcionaron a la empresa para su
llenado. ( Ver anexos):
FIC-CC-FTO-V01-01 "DOCUMENTACIÓN ADM NI STRATI VA "
FIC-CC-FTO-V01-02 "DOCUMENTACIÓN LEGAL"
FIC-CC-FTO-V01-03 "RELACIÓN DE OBRAS Y SERVICIOS
REALIZADOS DURANTE LOS 3 ÚLTIMOS AÑOS"
36
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
FIC-CC-FTO-V01-04 "INFORMACIÓN FINANCIERA DE LOS ÚLTIMOS
TRES AÑOS"
FIC-CC-FTO-V01-05 "RELACIÓN DEL PERSONAL DE LA EMPRESA"
FIC-CC-FTO-V01-06 "EXPERIENCIA DEL PERSONAL DIRECTIVO"
FIC-CC-FTO-V01-07" RELACIÓN DE MAQUINARIA, EQUIPO Y OTROS
ACTIVOS QUE LA EMPRESA O PERSONA FÍSICA POSEE PARA LA
REALIZACIÓN DE SUS ACTIVIDADES"
FIC-CC-FTO-V01-08 " DECLARACIÓN BAJO PROTESTA DE DECIR
VERDAD"
1) Conforme a instructivo se revisan diez documentos oficiales:
Alta de SHCP
Registro IMSS e INFONAVIT,
Acta Constitutiva
Identificación Oficial del representante legal
Poder notarial del mismo
Declaraciones anuales ISR (3 últimos años)
Contratos, finiquitos ó facturas de las obras, realizados en
los 3 últimos años
Facturas de activos
Estados financieros auditados ó dictaminados de los tres
últimos años
Así también, se revisan documentos no oficiales:
- constancia de afiliación a la CMIC
- curriculum del personal directivo
Los cuales se contrastan con el llenado de formatos, pudiendo ser dos o
/ tres documentos más los solicitados, si existen cambios de domicilio ó
en el acta constitutiva.
37
M W B INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
4.3.3 Emisión de la constancia de validación.
Se verifican nuevamente los formatos para su síntesis y traspaso a la
constancia que se expedirá a la empresa participante y que acredita a la
empresa participante con este tipo de certificación.
4.3.3.1 Criterios de certificación
s Documentos veraces y fidedignos
* Empresas al corriente del pago de impuestos
•s Registradas ante organismos oficiales obligatorios.
s Con experiencia en obra de la especialidad declarada
s Volumen de obra contratada por año
s Número de recursos humanos con los que cuenta
* Afiliación a la CMIC
s Número de activos y antigüedad de los mismos.
s Observación de 3 indicadores en forma porcentual:
La solvencia que se puede definir como una situación de crédito presente
La estabilidad que es la situación de crédito futuro
La Rentabilidad, que es el máximo rendimiento de los resultados de las operaciones
de la empresa.
El método que se utiliza se denomina de "Razones Simples" y consiste en relacionar
cifras de conceptos homogéneos de los Estados financieros, el aquí utilizado es
denominado, como Estático por obtener sus datos del Balance General, de donde se
obtienen las siguientes consideraciones, que sirven para apoyar la interpretación
acerca de la solvencia, estabilidad y productividad de la empresa.
Las razones financieras antes mencionadas se consideran las más comunes y su
interpretación es la siguiente:
38
1WBB INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA:
ACTIVO CIRCULANTE= Solvencia del Circulante
PASIVO CIRCULANTE
Fundamentación:
Parte de la base de que los bienes disponibles, cubrirán las deudas próximas a vencer.
Interpretación:
Esta razón es la más antigua y se exigía una relación mínima de 2 a 1. Actualmente,
en vista del uso del crédito como auxiliar económico de las empresas, su relación
puede y debe ser menor, de acuerdo al giro, que en este caso es para construcción.
ACTIVO DISPONIBLE= Solvencia Inmediata
PASIVO CIRCULANTE
Fundamentación:
Es considerada una prueba rigorista, por considerar la liquidez de la empresa mediante
la utilización de los valores fácilmente realizables como es caja y bancos e inversiones
en acciones, bonos y valores.
Interpretación:
Al igual que en la razón anterior, se exigía una proporción 1 a 1; pero la práctica
enseña que el tener efectivo ocioso es tan perjudicial como tener una relación inferior
a 0.40, Esta razón también es llamada "prueba del ácido".
39
WMM INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
Y puede ser utilizada de la siguiente forma:
Activo Circulante- Inventarios / Pasivo circulante=
Con el fin de ser menos riguroso. La razón resultante debe ser cercana a la unidad
para ser considerada razonable.
ANÁLISIS DE LA ESTABILIDAD
PASIVO TOTAL= Estabilidad
CAPITAL CONTABLE
Fundamentación:
La finalidad de esta razón, es la de conocer la proporción que existe en el origen de la
inversión de la empresa, por capital propio como capital ajeno.
Interpretación:
Como regla general se puede aceptar como relación máxima la de 1 a 1, una razón
superior provocaría un desequilibrio, esto es que lo propio esta en peligro de pasar a
manos de terceros.
ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD DE LA INVERSIÓN
UTILIDAD DEL EJERCICIO= Estudio de la Utilidad
PASIVO TOTAL+CAPITAL CONTABLE
Fundamentación:
Esta razón se tomará en consideración no sólo los recursos propios sino además los
ajenos.
40
*BWB INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
Interpretación:
Aquí mientras mayor sea el rendimiento obtenido, refleja una mejor política
administrativa que redunda en una situación financiera solvente y estable.7
4.3.4 Entrega de constancia de validación.
Junto con la entrega de la constancia se integran al padrón de empresas
validadas en la página Web de la CMIC, con el fin de promocionarlas.
7 Calvo, César, "Métodos de análisis y deficiencias financieras",editorial PAC, México, 2000, 3°reimpresión.p.p.20,21,26
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
4.3.5 Esquema de la aplicación del programa de validación.
Proceso para validación de constructores
42
l B W « INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
4.4 PROBLEMÁTICA ACTUAL DE PROGRAMA DE VALIDACIÓN FIC
Los alcances que tiene este programa pretenden ser permanentes,
incluir a las empresas de todo tamaño y especialidad, que se afilien a
la CMIC, para promoverlas, ante el sector público y privado que requiera
servicios de construcción.
La evaluación del desempeño del programa de validación de empresas
constructoras, no ha alcanzado la proyección esperada desde su inicio
en 1999.
Su proyección económica fue de 75 empresas a validar, y un aumento
gradual del 100%, para el año 2000 y subsiguientes.
El 2004 el programa cerrará con 299 empresas validadas. (VER GRÁFICA
5.1)
4.4.1 Falta de un método que evalúe la confiabilidad de y para las
empresas validadas por la FIC.
Respecto a los posibles usuarios de este servicio en el Sector Privado
se realizó un sondeo de mercado, entre un grupo de 57 empresas en las
que se promovió la validación de constructoras; obteniendo respuesta
de: Grupo Elektra, Aeropuertos del Sureste, Merck laboratorios, lusacell,
Nestlé, Apasco, Cinemark, El Globo, Gas Natural, quienes nos hicieron
las siguientes observaciones:
• Algunas de estas empresas, están enfocadas a evaluaciones
financieras y contables más profundas, esto es al uso de otros
estados financieros para el análisis de puntos de interés en las
finanzas de las empresas que desean contratar.
43
W M INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
• Se repiten requisitos básicos, que ellos solicitan, por medio de
una persona ó departamento encargado de evaluar a sus
proveedores de construcción.
• Les gustaría comprobar si las empresas validadas además de lo
declarado, tienen otros indicadores para ser catalogadas como
confiables: profesionalismo y ética empresarial.
• Si tienen referencias comerciales de solvencia con sus
proveedores.
• En cuanto a nuestra base en internet, los clientes demandan un
mayor curriculum de las empresas validadas.
4.4.2 Falta de profundidad en el análisis de la información recabada
en las empresas.
• Muchas de las microempresas no requieren estados financieros
auditados y/o dictaminados por el nivel de ingresos que obtienen, y
no quieren erogar en este servicio si no están obligados a ello.
Una medida de seguridad para obtener un razonable reflejo de las
operaciones de la empresa que se analiza, es que los estados
financieros, estén dictaminados por un Contador Público.8
• Respecto a las facturas de activo declaradas, cotejar sí los
activos se encuentran vigentes y son los que están registrados
en la contabilidad.
IBIDEM, no. 4
44
I B B » INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
• Respecto a las razones financieras presentadas les parece elemental
el análisis; debido a que obtienen, sólo tres razones que aunque
significativas falta complementar.
• Solicitar cédula profesional del personal encargado de obra.
4.4.3 La información proporcionada por las empresas no es
suficientemente confiable, se detecta alteración de documentos
contables.
• En casos aislados, pueden encontrarse facturas de activo
apócrifas. En Obra Pública, a los contratantes le interesa saber si
la maquinaria es propia o rentada para poder evaluar los costos
horarios, y si van a poder cumplir con los compromisos planteados
en los programas de obra. Así como el reflejo de dicha situación
en los precios unitarios.
• Muchas veces manejan dos o tres estados financieros,
dependiendo a quien van dirigidos. Esto trae como consecuencia la
alteración de las razones financieras obtenidas en el proceso
actual.
Este practica, se asocia generalmente, al uso de la contabilidad creativa, como una
estrategia frente:
1) A las dificultades financieras de las empresas, entendiendo que a través de
estas prácticas se persigue presentar una imagen económica y financiera más
óptima, aunque no siempre esto es así, por el contrario a veces es preferible
mostrar resultados inferiores a una posición más eficiente a la que realmente se
tiene.
45
t É B B INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
2) Este último caso podría ser, el que, combinado con una buena planificación
tributaria reduzca efectivamente la incidencia tributaria de la institución y
3) Por último, otra causa puede ser el mantener una estabilidad determinada de la
empresa a través de los años.9
4.4.4 Incongruencia de la información financiera y legal presentada
por las empresas
• El capital social, declarado en los estados financieros, es en
algunas ocasiones distinto del capital social del acta constitutiva.
Presenta aumentos sin protocolizar ante notario público.
Demostrando que las transacciones no están debidamente registradas y
aprobadas por la junta general de accionistas y efectuadas de acuerdo a la
legislación mercantil vigente.
Esto altera una de las razones que se obtienen, y es la Estabilidad
Financiera; la cual radica fundamentalmente en la estructura del capital,
( proporción que guarda el capital aportado efectivamente por los socios
y por terceros ajenos a la empresa) determinando la capacidad de la
misma cumplir sus compromisos a mediano y largo plazo.
Esta razón muestra, que la empresa esta en posibilidad de obtener
obras de cierta magnitud ó de recibir créditos a largo plazo.
Aquí podemos observar que la integración del capital contable esta formada por:
CAPITAL CONTRIBUIDO:
Se refiere a las aportaciones de los dueños y donaciones recibidas por la entidad.
9 Calvo, César.Contabilidad: Creativa Necesaria o fraudulenta, editorial PAC, México, 2004 p.p.26 y 27
46
1 É » INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
Dentro del capital contribuido esta el capital social, que es el conjunto de aportaciones
de socios o accionistas, considerado en la escritura constitutiva o en sus reformas.
Este se integra por:
1) Capital autorizado no emitido: es el capital de origen autorizado en las escrituras
y la cantidad que se ha puesto a suscripción. La diferencia puede o no estar
suscrita , no puede ser parte integral del capital contable, desde el punto de vista
financiero, pero si desde el punto de vista informativo.
2) Capital emitido no suscrito: emitido en acta de asamblea y pendiente de
suscribir y le aplica lo mismo que al anterior.
3) Capital suscrito: representa la parte del capital emitido por los accionistas y que
se comprometen a exhibir, desde el punto de vista de Estados Financieros si
forma parte del capital contable.
4) Capital Suscrito no exhibido: representa la parte del capital suscrito por los
socios y que se encuentra pendiente de recibir, deberá presentarse en el estado
de situación financiera disminuido del capital suscrito.
En este caso nos encontramos con inciso no. 2 que nos informa que el dinero
aportado en una asamblea de socios y comprometidos a exhibir tal aportación, en
tanto que este acto no se realice, no se puede presentar integrado en la cuenta de
capital social, sino con la debida aclaración. Y la debida comprobación del acta de
asamblea, donde se acuerdan dichos aumentos al capital.
Respecto a lo dictado en la LGSM, el artículo 182 fracc. Ill, establece que : "son las
asambleas extraordinarias las que se reúnen para el aumento o reducción de Capital
Social". No se aclara si es fijo o variable.
El artículo 194 párrafo 3o, establece que " las actas de asambleas extraordinarias
serán protocolizadas ante notario público e inscritas en el Registro Público de
Comercio".
Con el fin de que los acuerdos en ellas tomados surtan efecto ante
terceros.
47
^ M INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
4.4.5 Falta de demanda en el servicio.
Esta se da en tres áreas:
1) Mercado de obra pública y privado.
En un principio se pretendió enviar una propuesta de adición a la Ley de
Adquisiciones y Obras públicas, en donde se hiciera uso de la validación
para eficientar, la transparencia del proceso de licitación de obra, sin
menoscabar las atribuciones de la controlaría.
Actualmente la Ley de Obras Públicas y Servicios Relacionados con las
mismas, plantea la misma dificultad ya que en el título tercero "De los
procedimientos de Contratación" no se puede negar la participación a
nadie que cumpla con lo establecido en las bases de cualquier concurso.
Hasta ahora no es posible solicitar a las empresas que tengan una
certificación dentro de la obra federal. Lo aplicable es la promoción del
servicio, dentro de los padrones de los estados donde, si ha resultado
viable la validación como ha sido en: Aguascalientes, Chiapas y
Veracruz.
En el sector privado como se mencionó anteriormente, se buscan
certificaciones de mayor profundidad.
2) En el grupo de empresas va validadas
Por otro lado las empresas que ya se han validado no acceden a
revalidarse por algunas razones:
s No se cumplieron las expectativas de promoción esperadas. Esto es
que les llamaran para realizar obra, por estar incluidos en el padrón
de empresas validadas ó que fueran invitados algún foro donde se
tuviera contacto con posibles clientes.
48
I W W B INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
•s Se encuentra que la gestión ante municipios y organismos públicos
se obstaculiza, debido a la cultura que se tiene de favorecer a los
conocidos o a los procesos que tiene internamente las
dependencias de gubernamentales.
s Aun cuando ellos sugirieron algún servicio a la FIC a través del
cuestionario del servicio de validación, nada se realizó.
Nota: Ver Anexo" Cuestionario del Servicio de validación"
3) En las empresas que aceptaron invitación v no concluyen.
Así también se obtiene una opinión, acerca de las razones que tienen las
empresas para no acceder a la validación, una vez que han recibido
material para tal f in:
• La cultura de las certificaciones entre los constructores plantea
corrientes encontradas: entre el costo y el beneficio de las mismas.
• No quieren erogar en este tipo de servicios, sino tiene un carácter
legal. La escasa respuesta de algunas empresas, aún cuando no
tenga costo el servicio debido a que se subsidia.
• La falta de personal en la microempresa, muchas veces no permite
dedicar algún tiempo al llenado de los formatos, que se les
proporcionan, ya que implica más trabajo, el llenar e identificar
documentos, cuando existen otras actividades a cubrir.
• La renuencia de algunas empresas para tener una revisión
documental.
49
ITC INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
CAPÍTULO V. CIFRAS DEL PROGRAMA DE VALIDACIÓN DE
EMPRESAS.
5.1 Número de empresas validadas a diciembre de 2004.
a) Gráfica 4T' I Total de Empresas Validadas = 2§9- s
I, * J
¡ r r p
70 +-
» is
£ a E ui
43 32
76 72
-%
, fe*
í * •
f " g
„¿3..
29 •%í
47
i^a!
1999 2000 2001 2002 Arto»
• i
D Empresas por año '
2003 2004
B) Tabla de datos
Delegación 1 - Aguascalientes 2 - Campeche
3 - Chiapas 4 - Edo De Mexico 5 - Durango 6 - Distrito Federal 7 - Jalisco 8 - Michoacan 9 - Nuevo León 10 Nayarit 11 - Oaxaca 12-Puebla 13 -S L P
14-Sonora 15 -B C N 16-Veracruz 17-Yucatán
18-Guerrero 19 - Guanajuato
Totales
tWfc ' 0 0 1 4 0 33 1 1 0 0 0 1 0
0 0 1 1
0 0
43
enjillís 0 0 0 1 3 12 2 0 2 0 0 0 0
10 1 1 0
0 0
32
28 0 1 4 1 22 3 0 3 0 1 1 10 1 0 1 0
0 0
76
BfffF* 9 2 48 1 0 6 0 0 1 0 0 0 1
0 1 2 1
0 0
72
2 0 9 1 1 15 0 0 0 0 0 0 0
0 0 0 0
0 1
29
2 0 0 2 0 12 3 0 0 9 1 12 0 0 0 0 0
6 0
47
41 2 59 13 5 100 9 1 6 9 2 14 11 11 2 5 2
6 1
299
50
c) Interpretación de datos.
A través de esta gráfica se observa el total de empresas validadas hasta noviembre
de 2004, la mayor participación de las empresas ha sido del D F, Chiapas y
Aguascalientes
5.2 Empresas que solicitaron la validación durante el periodo 1999 a 2003, y no
concluyeron el trámite,
a) Gráfica
Empresas que solicitaron ia validación y no concluyeron
Año 2000
b) Tabla de datos
No° de empresas que solicitaron la validación y no concluyeron su trámite
Año 1999 Año 2000 Año 2001 Año 2002 Año 2003
0 3 91 40 9
5!
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
b) Interpretación
De 143 empresas que han solicitado el material para realizar su trámite de validación
sólo 20% lo ha terminado. Las causas son: falta de personal que recopile información
y llene formatos, y que consideran, que no es una prioridad certificarse a menos que
algún cliente los obligue a realizarla.
5.3 Número de empresas validadas que no renovaron su constancia de
validación, a Junio de 2004.
a) Gráfica
TOTAL DE EMPRESAS VALIDADAS =275 7%
• validación vencida
O renovada
n vigente
b) Tabla de datos
Validación vencida 70%
renovada 23%
vigente 6.80%
c) Interpretación
La vigencia de la validación es de 2 años, y de 192 (70%) empresas que tienen que
revalidarse, solo 44 (23%) accedieron a realizarla. El restante 7% son las que se
validaron entre 2003 y 2004 y que se encuentran vigentes.
52
m
23°/c
70%
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
La opinión de las que ya no quisieron revalidarse, es que el servicio no llenó sus
expectativas para ser promocionado en algún medio.
5.4 Razones por las que las empresas participan en el programa de validación
FIC.
Nota: En Anexos, ver cuestionario de servicio de validación
a) Gráfica
CUESTIONARIO DEL SERVICIO DE VALIDACIÓN j
32%
¿Porqué se valido?
b) Tabla de datos MOTIVOS PARA VALIDARSE integrarse a padrón asignación de obra invitación
14 15 18
c) Interpretación
Esta información se obtiene de un cuestionario que se proporciona a las empresas
participantes, las cuales contestan a la pregunta ¿porque decidió validarse?.
53
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
5.5 Opinión de las empresas validadas respecto a la información que se les
solicita.
a) Gráfica
CUESTIONARIO DEL SERVICIO DE VALIDACIÓN
7%
admon legal 7%
financiera 10%
ninguna
51%
experiencia 15%
¿En que área se exigió mucha información?
b) Tabla de datos
QUE INFORMACIÓN SE EXIGIÓ MAS administrativa legal financiera técnica experiencia ninguna
3 3 4 4 6 21
c) Interpretación
Respecto a la información solicitada las constructoras opinan
positivamente sobre los requisitos; sólo un pequeño porcentaje, dice no
estar de acuerdo en que le soliciten curriculum del personal y
comprobación de obras realizadas en tres años, porque muchas veces
sus contratos o facturación de años anteriores se encuentra en otros
54
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN lugares. Y que les solicite estados financieros auditados, ya que no están
obligados a ellos ante SHCP.
5.6 Requisitos que consideran innecesarios las empresas que se validan.
a) Gráfica
CUESTIONARIO DEL SERVICIO DE VALIDACIÓN
admón financiera
¿Qué requisitos son innecesarios?
b) Tabla de datos REQUISITOS INNECESARIOS administrativos legal financiera técnica experiencia todo es necesario
0 0 1 2 0 27
d) Interpretación
En general todas las empresas opinan que es necesaria ia información solicitada ya
que abarca los aspectos que debe cubrir una empresa formalmente constituida.
55
ra
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
5.7 Promedio del circulante de las empresas validadas (1998-2003)
1) Gráfica general déla Solvencia del Circulante
Solvencia del Circulante 1998-2003 Empresas validadas
1b) Tabla de datos
EMPRESA
D.F.
Ags.
Estados
Chiapas
México
SOLVENCIA DEL CIRCULANTE
1998 1999 2000 2001
5 28925 4.91204 6.04972 19.3411
4.8 2.41806 4.43027 5.7975
2.20755 4.50273 4.813 54.0377
1.465 15.2815 20.6819 9.895
13.7618 27.1144 35.9749 89.0713
2002
2.9216
1.95
2.36826
9.60909
16.849
2003
1.00143
10.5622
0
11.56
1c) Interpretación
Durante el periodo que ha estado vigente el programa de validación se
observa lo siguiente:
La capacidad de solvencia del circulante muestra, el crédito presente de
las empresas en su momento. Se observa un crecimiento estable del año
1998 al 2001 para llegar a un 89%, decayendo en 2002 y 2003, esto se
observa en el promedio por grupo de empresas que han tenido mayor
participación.
56
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
5.7.1 Promedio de la solvencia Inmediata de las empresas validadas (1998-2003)
a) Gráfica
Solvencia Inmediata 1998-2003 Empresas Validadas
b) Tabla de datos
EMPRESA
D.F.
Ags.
Estados
Chiapas
PROMEDIO
SOLVENCIA validadas
1998 1999
1.43 1.59
11.64 0.89
2.51 2.94
0.24 7.76
15.81 13.18
INMEDIATA
2000
1.50
0.73
1.99
3.97
8.19
L 1998-2003
2001
3.59
0.40
42.26
2.16
48.40
2002
0.53
0.41
0.87
1.06
2.87
Empresas
2003
0.29
0.00
7.55
0.00
7.84
c) Interpretación
La solvencia inmediata es la liquidez sobre valores fácilmente
realizables: caja, bancos, e inversiones y no debe ser menor a 0.40.
Los datos nos muestran fluctuaciones de ligero crecimiento para
Chiapas, Estados y D.F. en 1999 y 2001 y decrecimiento general en
el 2000 y 2002 y 2003
57
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
5.8 Promedio de Estabilidad Financiera de las empresas validadas (1998-2003)
a) Gráfica
b) Tabla de datos EMPRESA
D.F.
Ags.
Estados
Chiapas
México
ESTABILIDAD FINANCIERA
1998 1999 2000 2001
2.79385 0.03019 0.60466 2.57459
1.97704 1.29278 0.80108 1.82545
0.73857 -4.37982 4.7925 3.35343
0.985 1.45513 1.88229 1.25596
6.49446 -1.60172 8.08053 9.00944
** 2002
5.904
0.72
3.71391
0.175
10.5129
2003
3.79429
0
1.58667
0
5.38095
c) Interpretación
Respecto a la estabilidad financiera, nos da a conocer la proporción que
existe en el origen de la inversión de la empresa, por capital propio como
ajeno, la relación máxima es de 1 a 1.
En promedio para un periodo de 5 años fue de 6.62 sobrepasando el
nivel de inversión ajena en las empresas, y donde el porcentaje más alto
58
W B W I INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
se presenta en 2000 (8.08), 2001 (9.00) y 2002 (10.51), coincidiendo el
2000 y 2002, con los años en que más decayó la solvencia de las
empresas. Y presentándose muy adecuada la relación en 1999,
ocupándose menos recursos ajenos por las mismas.
5.9 Promedio de Rentabilidad de las empresas validadas (1998-2003)
a) Gráfica
Rentabilidad de la Inversiónl 998-2003 Empresas validadas
PROM EDIO
b) Tabla de datos
EMPRESA
D.F.
Ags.
Estados
Chiapas
PROMEDIO
RENTABILIDAD DE Empresas validadas
1998 1999
0.08 0.11
0.14 1 44
0.43 0.22
0.06 0.32
0.71 2.09
2000
0.73
0 85
0.71
0.53
2.82
LA
2001
-0.05
2 86
0.86
-0.12
354
INVERSION1998-2003
2002
-0.13
0.09
2.45
0.15
2.56
2003
0.01
0.24
0.05
0 00
0.31
c) Interpretación
Finalmente, respecto a la Rentabilidad de la inversión, esta obtiene el
rendimiento obtenido por las empresas, entre más alto mejor.
59
ES 1 ^ INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
En general se observa baja rentabilidad, sobre todo en 1998 y 2003, con
pérdidas para D.F.(2001 y 02) y Chiapas (2001). Tomando en cuenta que
las principales especialidades de las constructoras que forman a estos
grupos son: vías terrestres, urbanización, instalaciones, edificación
comercial, de servicios y vivienda, y comparada en su caso muy
especifico con el indicador de esta última especialidad para 2001, está el
caso de Geo con 21.3%, Ara con 15.65%, GMD con 11.33% y Grupo
Profesional de proyectos con 3.15%.10 Las causas del comportamiento
positivo, fue sin lugar a duda el empuje de la oferta de vivienda y la
respuesta del gasto en la misma por parte de las familias así como los
estímulos gubernamentales.
www, imcyc.com/noviembre02/contructora, htm
60
^ M M INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
CAPÍTULO VI. PROCESO DE VALIDACIÓN A TRAVÉS DEL ÍNDICE DE
Z2-ALTMAN y OTRAS MEJORAS
6.1 PROMOCIÓN DEL SERVICIO DE VALIDACIÓN
Exposición en foros, eventos, por medio del trabajo en conjunto con los
otros organismos de la CMIC, nuevos folletos, búsqueda de bases de
datos, telemarketing, para informar a los posibles interesados, en que
consiste el programa su objetivo, las ventajas, el costo, el
procedimiento a seguir y el producto obtenido.
Si alguna empresa manifiesta interés, se le proporciona el material para
ello y se ofrece el servicio de llenado de: 8 formatos introduciendo las
modificaciones necesarias a 2 de ellos:
> Al de Información financiera para integrar alguno de los siguientes
estados financieros ( estado de cambios en el capital contable, o
estado de aplicación de flujos de efectivo), los cuales se manejaran
como una extensión del mismo.
> El formato de Maquinaria y equipo sería multiusual pudiendo
llenarse todo ó en parte según los datos solicitados por el cliente;
Así también se proporcionará el restante material que se proporciona: un
instructivo de llenado, y catálogo de especialidades, abriéndose un
expediente con la solicitud de servicio.
Nos mantenemos en contacto con los solicitantes para dar avance a su
trámite.
61
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
6.2 REVISION DOCUMENTAL DE LAS EMPRESAS
1) Se revisan formatos que se proporcionaron a la empresa.
FIC-CC-FTO-V01-01 "DOCUMENTACIÓN ADMNISTRATIVA "
FIC-CC-FTO-V01-02 "DOCUMENTACIÓN LEGAL"
FIC-CC-FTO-V01-03 "RELACIÓN DE OBRAS Y SERVICIOS
REALIZADOS DURANTE LOS 3 ÚLTIMOS AÑOS"
FIC-CC-FTO-V01-04 "INFORMACIÓN FINANCIERA DE LOS ÚLTIMOS
TRES AÑOS"
FIC-CC-FTO-V01-05 "RELACIÓN DEL PERSONAL DE LA EMPRESA"
FIC-CC-FTO-V01-06 "EXPERIENCIA DEL PERSONAL DIRECTIVO"
FIC-CC-FTO-V01-07" RELACIÓN DE MAQUINARIA, EQUIPO Y OTROS
ACTIVOS QUE LA EMPRESA O PERSONA FÍSICA POSEE PARA LA
REALIZACIÓN DE SUS ACTIVIDADES"
FIC-CC-FTO-V01-08 " DECLARACIÓN BAJO PROTESTA DE DECIR
VERDAD"
2) Conforme a instructivo se revisan diez documentos oficiales:
I. Alta de SHCP
II. Registro IMSS e INFONAVIT,
III. Acta Constitutiva
IV. Identificación Oficial del representante legal
V. Poder notarial del mismo
VI. Declaraciones anuales ISR (3 últimos años)
Vil. Contratos de obra realizados en los 3 últimos años
VIII. Facturas de activos, ( revisión en su caso, de la política de
valorización y contabilización de activos) y en su caso políticas de
valorización y de contabilización si se requiere.
62
W M M INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
IX. Estados financieros auditados ó dictaminados, los cuales pueden
Incluir Estado de flujo de efectivo ó Estado de origen y aplicación de
recursos y/o Estado de variaciones en el capital contable. Con el fin
de aplicar análisis al área que se requiera específicamente por el
cliente.
X. Así también, se revisan documentos no oficiales:
- constancia de afiliación a la CMIC
- curriculum del personal directivo
Los cuales se contrastan con el llenado de formatos, si existen cambios
de domicilio ó en el acta constitutiva, se solicitaran dichos documentos
6.3 EMISIÓN DE LA CONSTANCIA DE VALIDACIÓN.
Se verifican nuevamente los formatos para su síntesis y traspaso a la
constancia que se expedirá a la empresa participante y que lo acredita
con este tipo de certificación.
6.3.1 Criterios de certificación
s Documentos veraces y fidedignos
s Empresas al corriente del pago de impuestos
s Registradas ante organismos oficiales obligatorios.
s Con experiencia en obra
s Volumen de obra contratada por año
v Número de recursos humanos con los que cuenta y grado de
especialización.
s Afiliación a la CMIC
y Número de activos, antigüedad de los mismos, propiedad y método
de registro.
63
^ f c M INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
• APLICACIÓN DEL MODELO DE INSOLVENCIA EMPRESARIAL 12
DE ALTMAN: a los estados financieros de las empresas
participantes.
Z2 = 6.56 X1+ 3.26 X2+ 6.72X3+ 1.05X4=
X1= Capital de trabajo/Activo total
X2= Utilidades retenidas/Activo total
X3= Utilidades Antes de intereses e impuestos/ Activo total
X4= Capital contable/ pasivo total
Si el resultado indica que Z2>=2.60, la empresa no tendrá problemas
de insolvencia en el futuro; si Z2<= 1.10, entonces es una empresa
que de seguir así, en el futuro tendrá altas posibilidades de caer en
insolvencia.
Los resultados de entre 1.11 y 2.59 se consideran en una zona gris o
no bien definida.
Empresa Insolvente:
Cuando una empresa ha incumplido en el pago de sus créditos y cayó
en cartera vencida con instituciones financieras.
Empresa solvente: La que no ha tenido problemas financieros graves, o sea no ha
incumplido con sus obligaciones.
6.4 ENTREGA DE CONSTANCIA DE VALIDACIÓN.
Junto con la entrega de la constancia, a la cual integrará una casilla más
para indicar la solvencia de la empresa y algún casillero modificado para
mostrar datos extras que se requieran para el activo. Posteriormente
integran al padrón de empresas validadas en la página Web de la CMIC,
con el fin de promocionarlas a través de sus obras.
64
" • • INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
CAPÍTULO Vil. APLICACIÓN DEL MÉTODO Z-2 DE ALTMAN, A
LAS EMPRESAS VALIDADAS EN 2004.
7.1 Estudio muestra, aplicando el método Z-2 de Altman a 25
empresas validadas en 2004.
EMPRESA1 EMPRESA2 EMPRESA3 EMPRESA4 EMPRESA5 EMPRESA6 EMPRESA7 EMPRESA8 EMPRESA9 EMPRESA10 EMPRESA11 EMPRESA12 EMPRESA13 EMPRESA14 EMPRESA15 EMPRESA16 EMPRESA17 EMPRESA18 EMPRESA19 EMPRESA20 EMPRESA21 EMPRESA22 EMPRESA23 EMPRESA24 EMPRESA25
X1
0.183 0.1143 0.456
0.21 0.1834
-0.2345 0.4604 0.0729 0.605
-0.2559 -0.1291
-0.01959 0.5875 0.2539 0.6883 0.3617 0.0802 0.2377 0.2443 0.8337 0.0694
0.12784 -0.0812 0.0087 0.3299
TABLA 22 DE ALTMAN X2
0.0793 -0.0011 0.5928
0 0.4618 0.0974
1.11 0.1392 0.6049 0.474
-0.2018 0.2374
0.067 0.5096 0.3126 0.0187 0.388
0.2297 -1.0511 0.2738 0.2777 0.1031
0 0.0212
-0.2126
X3
0.1172 0.0754 0.0113 0.123
-0.1219 0.0586
0.32 0.0897 0.281
0.03 -0.0974
1.65 0.0308 0.0438 0.0282 0.1174 0.0134 0.1165 0.3939 0.0303
0.10796 0.0696 0.0121 0.0279 2.0409
X4
4.63 0.1673 0.788 26.41
0.8461 0.2185
6.25 17.81 35.57
0.3036 1.53
2045 4.13 2.57
3.6743 0.8304 1.9688
5.54 0.8945
8.61 0.9274
2055 0.0343 0.2998 0.8232
Z2
45.17 29.94 20.23 16.04 15.61 15.37 14.33 12.69 9.57 8.91 8.61 7.11 5.82 4.81 4.32 4.09 3.05 2.77 1.43 0.79 0.61 0.38
-0.55 -0.42 -1.38
65
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
7.1.1 Interpretación bajo el índice Z2 de Altman
Z2 Altman a empresas validadas en 2004
24°/c
72%
D SOLVENTE D INSOLVENTE • ZONA GRIS
" • i INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
CAPITULO VIII. PROPUESTA PARA ELEVAR LA DEMANDA DEL
SERVICIO DE VALIDACIÓN:
8.1 Ciclo de vida del servicio de validación
A través de la administración del ciclo de vida del servicio se observa la propuesta de
mejora:
INTRODUCCIÓN 1999-2000 + Etapa de tamizado de ¡deas modelo piloto y
prueba.
+ Fue lenta y de gastos de inversión, y
promoción:
• Se informó de este programa, por
medio de las publicaciones de la
CMIC
• Se gestionó apoyo a la promoción, por
medio del área de desarrollo
empresarial de la CMIC.
• Se probó gratuitamente en la
delegación Sonora.
Se utiliza una estrategia de penetración
ambiciosa, ya que el mercado es grande.
Se desconoce relativamente el producto, el
cliente es sensible a los precios y existe
una fuerte competencia por parte del
Estado. Los costos de producción se sabe
pueden disminuir con el aumento en la
demanda del servicio.
CARACTERÍSTICAS DE ESTA ETAPA:
- Pocos competidores: El Estado, y la CNEC.
- Se trata de impulsar este servicio como
respuesta ante la apertura del TLC.
-Como un servicio que aportara algo a sus
afiliados y mejorara la imagen de la Cámara.
CRECIMIENTO2001 -2002 *
El producto es aceptado en el
mercado y se aprecia un crecimiento en
la curva de ventas en 2001 y 2002
it La cultura de las certificaciones va
en aumento.
* Se puede abarcar un mercado mayor,
si elaboran otros productos paralelos o
en línea que den beneficios
adicionales, estos fueron:
_La validación Técnica
_La validación por especialidades
_ Se delimita el servicio sólo a los
afiliados.
_Se omiten los verificadores Locales
CARACTERÍSTICAS DE ESTA
ETAPA.
.Existió una caída en el crecimiento de
la economía del 0.3 a partir del 2001,
entrando en un letargo económico para
2002 y 2003, debido a la dependencia
MADUREZ 2003
< Etapa en la que se identifica bien la
mecánica del servicio, y a los los clientes
fieles al mismo. El producto se estabiliza,
mayor segmentación del mercado.
o Concentración de mejoras al producto.
"Aumento de confiabilidad mediante la
aplicación de métodos financieros.
0 Revisión de áreas especiales respecto
a demandas específicas en el servicio,
como puede ser el activo para una
especialidad en construcción, revisión
de obligaciones comerciales
° Disponibilidad del producto
dinamizar el proceso , esto a través de
ofrecer el llenado de formatos por
proceso tradicional y otro donde el
llenado y la revisión documental sea
digital.
" La mejora en el diseño de la parte
designada al padrón de empresas
validadas en la página WEB, donde se
pueda exponer, obras vigentes a un
año.
CARACTERÍSTICAS DE ESTA ETAPA:
- Modificaciones mínimas al procedimiento,
Como es aumento de casilleros en los
formatos 03 y 07 , así como en la
constancia.
67
H W B INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN Propuestas:
• Promoción efectiva de las empresas validadas, ante organismos demandantes
de servicios de construcción, donde se pueda ofrecer una certificación de sus
contratistas de acuerdo a necesidades específicas, a través de un servicio de
Outsoursing.
• Implementar el llenado, en donde el trámite sea al 90% digital y ofrecer la
recolección de la información, el llenado, la revisión y la entrega del proceso
tradicional de sus formatos por un pequeño costo extra.
• Adecuar el procedimiento, la revisión documental y el diseño de la constancia de
validación al tipo de cliente (entidad gubernamental, paraestatal u organismos
privados). Esto es que se haga énfasis en el tipo de información requerida por
ellos en sus contratistas. Un ejemplo es el de la especialidad de Vías
Terrestres, enfatizar la posesión de activos (maquinaria y equipo) de las
empresas a validar. A través de la verificación de:
-propiedad, forma de contabilización, valorización, depreciación, política de
administración, antigüedad, mantenimiento, proporción de los activos productivos e
improductivos que no generen recursos a la empresa y separación del activo
perteneciente a los socios de la empresa y lo de la empresa para un análisis más
objetivo.
• Otro ejemplo puede ser obtención de indicadores financieros, a través de
otros métodos como el de Springate, también aplicable al sector construcción
por sus características.
• El utilizar otros estados financieros para obtener por ejemplo un análisis de
flujos de efectivo para ver en que se están aplicando.
• Otro caso si lo que se requiere es tener personal calificado, ya sea
operacional , técnico u profesional, hacer énfasis en la revisión de la
capacitación , experiencia y grado de estudios del personal.
• Dar seguimiento a las empresas que puedan estar boletinadas en la
contraloría, vía internet.
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* B W « INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN CONCLUSIONES
El índice Z2" de Altman es un método confiable para la insolvencia, se sugiere
buscar posibles " señales de peligro", que indiquen una calidad contable:
• Cambios no explicados en la contabilidad, especialmente cuando los
resultados son deficientes.
• Operaciones no explicadas que aumenten las ganancias el aumento de
ganancias. Ejemplo operación de venta de activo.
• Incrementos inusuales en la cuenta de inventarios en relación con las ventas,
si el aumento es de materias primas, podría sugerir ineficiencia en los
procesos de construcción o en los de adquisición , lo cual se ve reflejado en
el costo del producto final.
• Incrementos en las cuentas por cobrar en relación al aumento de ventas,
esto es si la empresa esta relajando su crédito, poniendo en riesgo cobros
futuros.
• Diferenciación alta entre ingresos contables y fiscales.
• Y en la aplicación de ingresos registrados y su flujo de caja resultante.
• Comentarle a la persona que se hizo cargo de atender la validación en la
empresa, la existencia de señales de insolvencia, con el fin de convocar a
una mejor administración.
RECOMENDACIONES.
+ Con base en el punto anterior se sugiere solicitar además de los Estado
contables Básicos, el Estado de flujo de fondos (efectivo) ó Estado de origen y
aplicación de fondos, a las empresas, con el objeto de: si no revertir totalmente las
distorsiones detectadas, poder realizar algún progreso utilizando al mismo.
Ya que dicho estado, registra los cambios registrados en el Balance General y en
el Estado de Resultados. Obtiene saldos netos de los libros contables, proporciona
una conciliación entre la contabilidad acumulativa del Balance General y el Estado
de Resultados y la contabilidad del efectivo.
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1 B B B INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
+ Como un tema de investigación posterior y complementario, un estudio si es
eficiente la metodología de los puntos que se consideran en la validación, para los
concursantes de licitaciones de obra pública.
+ También se sugiere un estudio para la investigación de las empresas
constructoras que desaparecieron del mercado, a causa de la insolvencia real y no
elaborada, o por otras circunstancias fiscales.
APÉNDICE
• Formatos proporcionados a las empresas validadas:
• FIC-CC-FTO-V01-01 "Documentación administrativa "
• FIC-CC-FTO-V01-02 "Documentación Legal"
• FIC-CC-FTO-V01-03" Relación de obras y servicios realizados "
• FIC-CC-FTO-V01 -04 "Información financiera de los 3 últimos años"
• FIC-CC-FTO-V01-05 " Relación del Personal de la empresa"
• FIC-CC-FTO-V01-06 " Experiencia del personal directivo o gerencial"
• FIC-CC-FTO-V01-07 " Relación de Maquinaria y equipo y otros activos"
• FIC-CC-FTO-V01-08 " Declaración bajo protesta"
• Cuestionario del servicio de Validación para las empresas participantes.
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H M INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN BIBLIOGRAFÍA.
Métodos Investigación
Hernández Sanpieri, Roberto
Me Graw Hill Interamericana México,3° edición , 2001
Métodos de Análisis y Deficiencias Financieras Calvo, César Ed. PAC México, 3o Reimpresión 2003
Contabilidad Creativa: necesaria o fraudulenta Calvo, César Ed. PAC México, 1 ° Edición 2004
Sociedades Mercantiles Rendón, Manuel Ed. Haría México, 1993
Modelos de predicción de la insolvencia empresarial Astorga, H. Alejandro Secretario Técnico del Instituto Federal de Especialistas en Concursos Mercantiles IFECOM Poder Judicial de la Federación www.ifecom.cfj.gob.mx
Análisis financiero para la determinación de probabilidad de Quiebra en la empresas Becerra, Rigoberto http://becerradvila.tripod.com
Contabilidad Creativa Mendoza, Heriberto Adminístrate Hoy Noviembre 2000
Documentos varios de archivo Fundación de la Industria de la Construcción 1999-2000
Henríquez, Paula "Contabilidad Creativa", www.gestiopolis.com/canales/financiera/htm
Vaisberg, Billy "la Contabilidad Creativa" www.deqerencia.com
www.cmic.org/fic/certificación/Validación.htm
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INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
ANEXOS
Fundación de la Industria de la Construcción DOCUMENTACIÓN ADMINISTRATIVA Y LEGAL
No reg CMIC Fecha
1 Nombre o razón social DATOS DE LA EMPRESA O PERSONA FÍSICA
2 Dorracilio
Colonia
Calle
CP Municipio o Delegación
Numero
Estado
3 Duración de la sociedad
4 Registros
Teléfono Fax
Numero de anos Inició operaciones (d/m/a)
5 Nombre del Representante Legal de ta empresa
Cargo acreditado en la empresa Teléfono
Actividad Principal Clave Catálogo
Actividades Secundarlas
6 Numero de socios mayontanos
DATOS DEL ACTA CONSTITUTIVA
ApeHido Paterno Apellido Materno Nombre (s) IMPUESTOS PAGADOS (tSR normal y complementaria sólo de últimos tres años)
Monto total de obras y/o servicios contratados Impuestos Correspondientes Deducibles Total Pagado
Firma del verificador
Original Validación CMIC
Firma del representante legal .
DOCUMENTACIÓN LEGAL FORMATO FIC-CC-FTO-V01-02
CARACTERÍSTICAS
NOMBRE DE NOTARIO
NOMBRE DE NOTARÍA
DOMICILIO
DE
NOTARÍA
No DE ACTA
FECHA DE EMISIÓN DEL ACTA
FECHA DE CONSTITUCIÓN
DE LA SOCIEDAD
TIPO DE SOCIEDAD
CIUDAD
DATOS DEL ACTA CONSTITUTIVA MODIFICACIONES
ANIIÜUI=DADENLAcMlc| 19 A
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INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
Fundación de la Industria de la Construcción
RELACIÓN DE OBRAS Y SERVICIOS REALIZADOS DURANTE LOS ÚLTIMOS 3 AÑOS
FORMATO FIC-CC-FTO-V01-03
Nombre o razón social de !a empresa ó de la persona física
No reg CMIC
Tío Nomore aa contratante NO contrato uora yío servicios contratados uave especialidad
Anos ae expenencía
f-ecnas1 (mes/arto) inicio hn
impone contratado
* Este formato debe ser reproducido por la empresa de acuerdo a las necesidades que esta tenga Hoja De .
Firma del verificador Firma del representante legal- _
Original VtHdackOn CMIC
Copn CUanla
Fundación da la Industria da la Construcción
I N F O R M A C I Ó N F I N A N C I E R A DE L O S Ú L T I M O S 3 A N O S
F O R M A T O F IC -CC-FTO.V01 .04
Nombre o razón social de Ja empresa ó de ia persona física
No reg CMIC Fecha Nombre del Auditor Contable
No de Cédula Profes ional No de registro ante la S H C P
ACTIVO
PASIVO
CAPITAL
Otro* activo* circuíanla*
Suma dal activo circuíanla (2)
Otro» «quipo* Otro* activo* fi|oa
Suma da activa* ti)«>
Suma da Activo* Difando»
^wspSi^j^W^^^^^Sfflií^^^^ Circuíanla (3) Fijo DlFarido
SUMA &li MASIVO (4)
Capital tocial o Individual Otra* cuanta* dal capital Uti l idad** o pérdida* da ajarcicios anteriora* U tilidadaa a pérdida* dalpraaanta aiareicio (5) Raiarvas
SUMA DEL CAPITAL (8)
•*wKQVL^u*aá&mmKMí&mÁ&^ Eatadoa f inanc iare* audl tados
HA¿UNtb HNANL.fcKAS
Soivancia nmadiata * activo diapombla/ paarva circuíanla 1 /3 Estabilidad Financiara • paaivp total/ capital coniabia 4 / 6 Rantab.Udad * • '• "•» m o n • utilidad neta/ (pasivo total * capitel ceñíanla) 5/7
rm
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Firm a de l Ver i f icador Firma del representante legal
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
CfflIC Fundación de la Industria
de la Construcción
EXPERIENCIA DEL PERSONAL DIRECTIVO Y/GERENCIAL { CURRICULUM RESUMIDO )
FORMATO FIC-CC-FTO-V01-06
No en relación al formato No 5 Fecha
W uoras y/o servicios realizados por orden de importancia
bmpresa o Persona Física
r-uncion aesempenaoa uuracion (mes/ano) inicio i-in
* Esle fórmalo debe ser presentado por cada uno de los empleados mencionados en el formato No 4 Hoja De
Original Validación CMIC Firma del Verificador Ftrma del representante legal
RELACIÓN DEL PERSONAL CLAVE A NIVEL P R O F E S I O N A L , TÉCNICO Y OPERATIVO
Fundación de la Industria de la Construcción F O R M A T O F IC-CC-FTO.V01-05
Nombre o razón social de la empresa o de la persona física
No reg CMIC
Nú Nombre Grado académico en la especialidad
Tipo de actividad {Profesional Técnico u Operativo)
Puesto Total de Arlos En la Empresa De Experiencia
• Esta fórmalo debo ser reproducido por i» empresa de acuerdo a tas necesidades que ésta langa Hoja Oe ,
Original Validación CMIC
Copia Cliente
Firma del Ver i f icador Firma del representante legal
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INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN RELACIÓN DE MAQUINARIA, EQUIPO Y OTROS ACTIVOS
CfflIC Fundación de la Industria
de la Construcción
QUE LA EMPRESA O PERSONA FÍSICA POSEE PARA LA REALIZACIÓN DE SUS ACTIVIDADES
FORMATO FIC-CC-FTO-V01-07
Nombre de la Empresa ó Persona Física: Fecha:
"TO" Clave según catalogo
Maquina, Equipo o Activo
( nombre, marca y modelo) Cantidad Año de
compra
Disposición de Maquinaria
i-isicamente r-actura
* Este formato debe ser reproducido por la empresa de acuerdo a las necesidades que ésta tenga. Hoja De
Origina! Validación CMIC
Copia Cliente Firma del Verificador: Firma del representante legal:
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INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN
Fundación de la Industria de la Construcción
DECLARACIÓN BAJO PROTESTA DE DECIR VERDAD
Nombre o razón social de la empresa o persona física:
Domicilio:
Yo: en representación de la empresa ó persona física antes citada, declaro bajo protesta de decir verdad, de no encontrarnos en los supuestos de la Fracción I al IX del artículo 51 de la Ley de Obras Públicas y Servicios sobre posibles anomalías realizadas en las licitaciones de obras públicas para la adjudicación de un contrato y de la misma manera, acepto las sanciones que determine la CMIC si se llegara a incurrir en algún supuesto de dicho artículo.
Lugar:
Fecha:
Nombre y Firma Sello de la empresa ó persona física
Original Validación CMIC Copia Cliente
FORMATO FIC-CC-FTO-V01-08
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INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LA CONSTRUCCIÓN FORMATO FIC-CC-FTO-V04-0
fMdadéa d« la ,
..du.tria d. t. c...ir.«i.. CUESTIONARIO S O B R E EL SERVICIO D E VALIDACIÓN
"Háganos saber su opinión Al participar es parte de la MEJORA"
"Sí Por gusto de pertenecer a un padrón de constructores
Validados. Por el interés de que se le sea asignado a un concurso de
obra privada y/o pública Por invitación de algún funcionario de la CMIC. Por invitación de alguno de sus clientes.
__Otra (especifique):
Fecha
I.SéMleconuhaX^-Ehcüáídeíóssíguientes^fe^sí^ se exigió demasiada urformaciónZ , „ . .̂ _ ̂ J f c _ ,
Documentación Administrativa y Legal Experiencia Empresarial Información Financiera Capacidad Técnica
Observaciones
3-¿Qué noes
4.¿CbnsideEa que los* requisita s' cumplir-, sgfl^Jdj adecuados para obtener su Constancia de Validación? ; <r
S. [—-j No r — ] ¿.Porque9
5. Srsu~resp*üé aumentar, <
üregstív^^Q^^ecWi •ÜÓMs. , i AS
6. ¿El Procesa He" Validación CMKT cumplió'eoiS TM
Si I 1 No <,Por qué?
Excelente Buena Regular Mala
Forma impresa En diskettes de 3 5"
"(Office 95 , Office 97 , Office 2000 ) _Otra (especifique):
Muchas Gradas por sus
Recuerde que sus comentarios y sugerencias nos ayuda a mejorar el
servicio que ofrecemos, para su beneficio.
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