Introducción Introducción Introducción Introducción Introducción Introducción Introducción Introducción

a la a la a la a la a la a la a la a la Financiación Financiación Financiación Financiación Financiación Financiación Financiación Financiación

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Financiación Financiación Financiación Financiación Financiación Financiación Financiación Financiación

conconconconconconconcon

ProveedoresProveedoresProveedoresProveedoresProveedoresProveedoresProveedoresProveedores

Índice:Índice:Índice:Índice:Índice:Índice:Índice:Índice:

1.1.-- El coste de financiación del proveedor.El coste de financiación del proveedor.2.2.-- Intereses del descuento por pronto pago. Intereses del descuento por pronto pago.

3.3.-- Esquema general de la financiación de proveedores. Esquema general de la financiación de proveedores.

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3.3.-- Esquema general de la financiación de proveedores. Esquema general de la financiación de proveedores. 4.4.-- Equivalencia de Crédito. Equivalencia de Crédito.

5.5.-- Homogeneización de ofertas con base en el plazo de pago. Homogeneización de ofertas con base en el plazo de pago. 6.6.-- Repercusiones sobre los beneficios y la tesorería.Repercusiones sobre los beneficios y la tesorería.

7.7.-- Riesgo financiero con proveedores. Riesgo financiero con proveedores.

11111111........-------- ElElElElElElElEl costecostecostecostecostecostecostecoste dededededededede financiaciónfinanciaciónfinanciaciónfinanciaciónfinanciaciónfinanciaciónfinanciaciónfinanciación deldeldeldeldeldeldeldel proveedorproveedorproveedorproveedorproveedorproveedorproveedorproveedor........--------

ElEl costecoste dede lala financiaciónfinanciación dede proveedorproveedor sese originaorigina comocomo consecuenciaconsecuencia deldelrecargorecargo queque aplicaaplica elel suministradorsuministrador sobresobre elel precioprecio dede compracompra porpor elelaplazamientoaplazamiento realizadorealizado porpor encimaencima dede laslas condicionescondiciones normalesnormales..

C.F. = (365 / +Plazo) * reC.F. = (365 / +Plazo) * reC.F. = (365 / +Plazo) * reC.F. = (365 / +Plazo) * reC.F. = (365 / +Plazo) * reC.F. = (365 / +Plazo) * reC.F. = (365 / +Plazo) * reC.F. = (365 / +Plazo) * re

CC..FF.:.: CosteCoste dede lala financiaciónfinanciación deldel proveedorproveedor.. ExpresadoExpresado comocomo %%..

++ PlazoPlazo:: MásMás aplazamientoaplazamiento porpor encimaencima dede laslas condicionescondiciones normalesnormales deldel sectorsector.. ExpresadoExpresado enen díasdías..

rere:: RecargoRecargo aplicadoaplicado porpor elel proveedorproveedor alal precioprecio dede compracompra.. ExpresadoExpresado comocomo %%..

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22222222........-------- InteresesInteresesInteresesInteresesInteresesInteresesInteresesIntereses deldeldeldeldeldeldeldel descuentodescuentodescuentodescuentodescuentodescuentodescuentodescuento porporporporporporporpor prontoprontoprontoprontoprontoprontoprontopronto pagopagopagopagopagopagopagopago (I)(I)(I)(I)(I)(I)(I)(I)

EnEn generalgeneral puedepuede obtenerseobtenerse unun descuentodescuentodescuentodescuentodescuentodescuentodescuentodescuento financierofinancierofinancierofinancierofinancierofinancierofinancierofinanciero deldel proveedorproveedor porpor pagarpagar alalcontadocontado enen vezvez dede hacerlohacerlo enen laslas condicionescondiciones normalesnormales..

EseEse porcentajeporcentaje habráhabrá queque compararlocompararlo concon elel dede otrasotras fuentesfuentes alternativas,alternativas, dedemodomodo queque sisi elel dede éstaséstas eses superior,superior, nono interesainteresa pagarpagar alal contadocontado..

D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / CppCppCppCppCppCppCppCpp) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / --------Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / D.F. = (D / CppCppCppCppCppCppCppCpp) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / ) * (365 / --------Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100Plazo) *100

DD..FF.:.: DescuentoDescuento FinancieroFinanciero.. ((%%))

DD:: DescuentoDescuento realizadorealizado sobresobre elel valorvalor dede lala compracompra..

EnEn valorvalor absolutoabsoluto dede UdsUds.. monetariasmonetarias..

CppCpp:: ValorValor dede lala compracompra unauna vezvez aplicadoaplicado elel descuentodescuento..

EnEn valorvalor absolutoabsoluto dede UdsUds.. monetariasmonetarias..

-- PlazoPlazo:: AdelantoAdelanto deldel pagopago sobresobre laslas condicionescondiciones normalesnormales.. ExpresadoExpresado enen DíasDías..

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22222222........-------- InteresesInteresesInteresesInteresesInteresesInteresesInteresesIntereses deldeldeldeldeldeldeldel descuentodescuentodescuentodescuentodescuentodescuentodescuentodescuento porporporporporporporpor prontoprontoprontoprontoprontoprontoprontopronto pagopagopagopagopagopagopagopago (II)(II)(II)(II)(II)(II)(II)(II)

EnEn elel casocaso dede queque lala empresaempresa dispongadisponga dede unun excesoexceso dede liquidez,liquidez, entoncesentonceshabráhabrá queque compararcomparar dichodicho DD..FF.. concon lala rentabilidadrentabilidad queque sese puedapueda obtenerobtenerdede laslas inversionesinversiones financierasfinancieras temporalestemporales.. SiSi elel costecoste dede oportunidadoportunidad porpor nonopagarpagar alal contadocontado eses superiorsuperior aa lala rentabilidadrentabilidad dede dichasdichas inversiones,inversiones,entoncesentonces convendráconvendrá acogerseacogerse alal descuentodescuento..

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EM Pad Cn

T1 T2

D% re%

C Cpp Cre

Pap

3.3.3.3.3.3.3.3.-------- Esquema general de la financiación de proveedores (I)Esquema general de la financiación de proveedores (I)Esquema general de la financiación de proveedores (I)Esquema general de la financiación de proveedores (I)Esquema general de la financiación de proveedores (I)Esquema general de la financiación de proveedores (I)Esquema general de la financiación de proveedores (I)Esquema general de la financiación de proveedores (I)

C Cpp Cre

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EM: Momento de la entrega de materiales.T1: Tiempo de adelanto sobre las condiciones normales de pago.Pad: Plazo de pago, adelantado T1 sobre las condiciones normales de pago.D%: Descuento financiero sobre el precio de compra, por adelanto de pago.Cpp: Compra con el descuento por pronto pago aplicado.Cn: Condiciones de pago normales del sector.C: Compra en condiciones normales.T2: Tiempo de aplazamiento sobre las condiciones de pago normales de pago.Pap: Plazo de pago, atrasado T2 sobre las condiciones normales de pago del sector.re%: Recargo financiero sobre el precio de compra, por atraso de pago.Cre: Compra con el recargo aplicado por aplazamiento aplicado.

3.3.3.3.3.3.3.3.-------- Esquema general de la financiación de proveedores (IIEsquema general de la financiación de proveedores (IIEsquema general de la financiación de proveedores (IIEsquema general de la financiación de proveedores (IIEsquema general de la financiación de proveedores (IIEsquema general de la financiación de proveedores (IIEsquema general de la financiación de proveedores (IIEsquema general de la financiación de proveedores (II))))))))

Las fórmulas de las cantidades pagadas por compras son las siguientes:

CppCppCppCppCppCppCppCpp = C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1-------- D% / 100)D% / 100)D% / 100)D% / 100)D% / 100)D% / 100)D% / 100)D% / 100)

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CppCppCppCppCppCppCppCpp = C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1= C * ( 1-------- D% / 100)D% / 100)D% / 100)D% / 100)D% / 100)D% / 100)D% / 100)D% / 100)

CreCreCreCreCreCreCreCre = C* (1 + re% / 100)= C* (1 + re% / 100)= C* (1 + re% / 100)= C* (1 + re% / 100)= C* (1 + re% / 100)= C* (1 + re% / 100)= C* (1 + re% / 100)= C* (1 + re% / 100)

44444444........-------- EquivalenciaEquivalenciaEquivalenciaEquivalenciaEquivalenciaEquivalenciaEquivalenciaEquivalencia dededededededede CréditoCréditoCréditoCréditoCréditoCréditoCréditoCrédito........--------

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UnaUna situaciónsituación queque sese suelesuele dardar enen lala realidadrealidad eses lala dede tenertener quequepagarpagar unauna facturafactura enen variosvarios plazosplazos.. OO lala dede tenertener queque compararcomparar variasvariasofertasofertas concon propuestaspropuestas nono homogéneashomogéneas dede pagospagos fraccionadosfraccionados..

UnUn procedimientoprocedimiento sencillosencillo dede calcularcalcular elel costecoste dede dichadichafinanciaciónfinanciación eses elel dede calcularcalcular lolo queque sese denominadenomina equivalenteequivalenteequivalenteequivalenteequivalenteequivalenteequivalenteequivalente dedededededededecréditocréditocréditocréditocréditocréditocréditocrédito..

EsteEste procedimientoprocedimiento consisteconsiste enen convertirconvertir cualquiercualquier alternativaalternativa dedepagopago fraccionadofraccionado enen unun importeimporte únicoúnico yy aa unun vencimientovencimiento mediomedio..

55555555........-------- HomogeneizaciónHomogeneizaciónHomogeneizaciónHomogeneizaciónHomogeneizaciónHomogeneizaciónHomogeneizaciónHomogeneización dededededededede ofertasofertasofertasofertasofertasofertasofertasofertas conconconconconconconcon basebasebasebasebasebasebasebase enenenenenenenen elelelelelelelel plazoplazoplazoplazoplazoplazoplazoplazo dededededededede pagopagopagopagopagopagopagopago........--------

Cuando se comparan oferta de proveedores diferentes, una de las variablesque habrá que incorporar para homogeneizar los costes de compras realeses la referente al período de pago, incorporando el coste de lafinanciación.

En general, para actualizar un pago futuro al momento actual se aplicará lasiguiente fórmula:siguiente fórmula:

PA = P / (1 + C / 12) PA = P / (1 + C / 12) PA = P / (1 + C / 12) PA = P / (1 + C / 12) PA = P / (1 + C / 12) PA = P / (1 + C / 12) PA = P / (1 + C / 12) PA = P / (1 + C / 12) nnnnnnnn

Donde: PA: Pago actualizado.

P: Pago futuro al finalizar el plazo.

C: Coste anual de financiación expresado en tanto por uno.

n: Número de meses (días, trimestres, etc.) de plazo.

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66666666........-------- RepercusionesRepercusionesRepercusionesRepercusionesRepercusionesRepercusionesRepercusionesRepercusiones sobresobresobresobresobresobresobresobre loslosloslosloslosloslos beneficiosbeneficiosbeneficiosbeneficiosbeneficiosbeneficiosbeneficiosbeneficios yyyyyyyy lalalalalalalala tesoreríatesoreríatesoreríatesoreríatesoreríatesoreríatesoreríatesorería (I)(I)(I)(I)(I)(I)(I)(I)

SupongamosSupongamos queque unauna empresaempresa tienetiene unun volumenvolumen dede compracompra dede 100100..000000..000000uu..mm..,, concon unauna periodoperiodo mediomedio dede pagopago dede 120120 díasdías.. LaLa financiaciónfinanciación dedeproveedoresproveedores ascenderá,ascenderá, porpor términotérmino mediomedio aa 3232..876876..712712 uu..mm..

SiSi estaesta empresaempresa lele fuesefuese posibleposible ampliar,ampliar, sinsin costecoste adicional,adicional, elel periodoperiodo mediomediodede pagopago enen 3030 días,días, hastahasta unun totaltotal dede 150150 días,días, lala nuevanueva financiaciónfinanciación dededede pagopago enen 3030 días,días, hastahasta unun totaltotal dede 150150 días,días, lala nuevanueva financiaciónfinanciación dedeproveedoresproveedores ascenderíaascendería aa 4141..095095..890890 uu..mm.. LoLo queque habráhabrá generadogenerado unaunaliquidezliquidez adicionaladicional (o(o dejardejar dede utilizarutilizar unun importeimporte similarsimilar dede financiaciónfinanciaciónajena,ajena, concon susu costecoste financierofinanciero adicional)adicional) dede 88..219219..178178 uu..mm..

SiSi elel costecoste financierofinanciero (o(o dede oportunidad)oportunidad) dede estaesta financiaciónfinanciación ajenaajena eses deldel 44%%anual,anual, lala liquidezliquidez conseguidaconseguida supondríasupondría unun ahorroahorro anualanual dede 328328..767767 uu..mm..,,directamentedirectamente aportadosaportados alal margenmargen dede explotaciónexplotación dede lala empresaempresa..

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66666666........-------- RepercusionesRepercusionesRepercusionesRepercusionesRepercusionesRepercusionesRepercusionesRepercusiones sobresobresobresobresobresobresobresobre loslosloslosloslosloslos beneficiosbeneficiosbeneficiosbeneficiosbeneficiosbeneficiosbeneficiosbeneficios yyyyyyyy lalalalalalalala tesoreríatesoreríatesoreríatesoreríatesoreríatesoreríatesoreríatesorería ((((((((11111111I)I)I)I)I)I)I)I)

LaLa experienciaexperiencia demuestrademuestra queque elel compradorcomprador dede lala empresaempresa suelesuele estarestarescasamenteescasamente motivadomotivado porpor elel aspectoaspecto financierofinanciero dede lala compra,compra, yaya quequeconsideraconsidera queque lala gestióngestión dede tesoreríatesorería sese realizarealiza enen otrootro departamentodepartamento..

LaLa negociaciónnegociación deldel plazoplazo dede pagopago suelesuele verseverse relegadarelegada aa unun segundosegundo plano,plano,prestándoseleprestándosele menosmenos atenciónatención dede lala queque merece,merece, yy desdedesde luego,luego, menormenor quequealal precioprecio..alal precioprecio..

EsEs más,más, aa vecesveces elel compradorcomprador aceptaacepta unun plazoplazo menormenor dede pagopago parapara obtenerobtenerunauna reducciónreducción deldel precioprecio dede compra,compra, queque nono cubrecubre elel incrementoincremento deldel costecostedede financiaciónfinanciación queque dichadicha reducciónreducción comportacomporta..

DeDe esteeste modo,modo, lala gestióngestión particularparticular dede laslas comprascompras mejoramejora aparentemente,aparentemente,peropero sese perjudicanperjudican loslos interesesintereses globalesglobales dede lala empresaempresa..

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Incidencia de una

interrupción del

suministro

Consecuencias despreciables

SIN EVALUACIÓN FINANCIERA

Consecuencias no despreciables

7.7.7.7.7.7.7.7.-------- Riesgo financiero con proveedores. Riesgo financiero con proveedores. Riesgo financiero con proveedores. Riesgo financiero con proveedores. Riesgo financiero con proveedores. Riesgo financiero con proveedores. Riesgo financiero con proveedores. Riesgo financiero con proveedores.

Análisis de las consecuencias de una interrupción del suministro. Análisis de los hechos generadores de riesgo. Costes de las medidas correctoras (suministros alternativos, stocks de seguridad,…)

ESTABLECIMIENTO DE LOS MODELOS ADECUADOS DE

ANÁLISIS ECONÓMICO-FINANCIEROS

No satisfactoria

Solidez Económica Y Financiera

Satisfactoria COMPROBACIÓN PERIÓDICA

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Muchas GraciasMuchas GraciasMuchas GraciasMuchas GraciasMuchas GraciasMuchas GraciasMuchas GraciasMuchas Gracias

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Créditos:Créditos:Créditos:Créditos:Créditos:Créditos:Créditos:Créditos:Las fotos reproducidas son propiedad deLas fotos reproducidas son propiedad deLas fotos reproducidas son propiedad deLas fotos reproducidas son propiedad deLas fotos reproducidas son propiedad deLas fotos reproducidas son propiedad deLas fotos reproducidas son propiedad deLas fotos reproducidas son propiedad de……………………

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5.5.5.5.5.5.5.5.-------- bancsabadell.combancsabadell.combancsabadell.combancsabadell.combancsabadell.combancsabadell.combancsabadell.combancsabadell.com

6.6.6.6.6.6.6.6.-------- laflecha.netlaflecha.netlaflecha.netlaflecha.netlaflecha.netlaflecha.netlaflecha.netlaflecha.net