Inversión empresarial en el Perú

Inversión empresarial en el Perú

Presentación de los resultados del estudio17 abril 2008

17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el Perú

Agenda

Presentación del estudio.

Resultados.

Conclusiones.

Comentarios de Walter Bayly, Gerente General del Banco de Crédito.

Presentación del estudio


Antecedentes del estudio

Coyuntura económica local y mundial.

TLC con Estados Unidos.

Crecimiento PBI 9% en 2007 (7% para 2008).

Crisis hipotecaria en Estados Unidos.

Precios de minerales y petróleo.

Alza de costo de insumos y alimentos.

Tipo cambio promedio S/.2.91 por US$1.


Extranjero33%

Nacional34%

Combinado33%

Presentación del estudio

• Población: Top 1000 empresas.

• Entre el 15 de enero y 29 de febrero del 2008.

• Entrevistas a Gerentes Generales y Financieros.

Origen del capital de las empresas


11%

12%

20%

No exporta

Exporta hasta30%

Exporta entre31% y 80%

Exporta másdel 80%

23%

41%

24%

12%

Hasta S/. 50 Desde S/. 51hasta S/. 200

Desde S/. 201hasta S/. 500

Más de S/. 501Ca

ntid

ad

de

em

pre

sas

en

%

Distribución por facturación anual(%s y S/ millones)

Empresas encuestadas

57%

% Exportación sobre Ventas

Cantidad de empresas en %

Resultados

17 Abril, 2007 Estudio sobre Inversiones Empresariales en el PerúPage 9

Resultados

Ventas y Rentabilidad

Objetivo de las inversiones

Supuestos (TIR, Plazo de recuperación, Tipo de cambio)

Riesgos para el 2008

1. Ventas y Rentabilidad


Variación de ventas

¿Cuanto aumentarán en el 2008?

Variación ventas 2007 vs. 2006

Servicio 92%

Comercio 88%

Manufactura y Construcción

84%

Minería, Agricultura, Pesca

82%

Servicio 100%

Comercio 96%


88%


73%

Empresas

Expectativa incremento en ventas 2008 vs. 2007

Más del 20%

Entre el 10% y 20%

Menos del 10%


2007 vs. 2006

Variación de rentabilidad

Servicios 80%


72%


64%

Comercio 63%

Servicios 96%

Comercio 92%


80%


73%

¿Cuanto aumentarán en el 2008 ?

% Empresas

2008 vs. 2007

Más del 20%

Entre el 10% y 20%

Menos del 10%

2. Objetivos de las inversiones


Objetivos de inversión

2008Infraestructura y proyectos 42%

Aumento de ventas 33%

Mejorar de eficiencia 10%

Diversificar productos 5%

Mejorar servicio / modernizar 4%

Exportar 4%

Otros 2%

% de empresas


¿Qué los lleva a invertir?

2008 2007Aprovechar el crecimiento de la economía 65% 67%

Enfrentar a la competencia 64% 60%

Responder a necesidades de los clientes 27% 26%

% de empresas


Destino de las inversiones

Atender la demanda del mercado local

Aumentar exportaciones


Las empresas adquiridas ¿estabanendeudadas?

Compañías sin endeudamiento: 75%Compañías endeudadas: 25%

13%

13%

25%

25%

38%

Crecimientointernacional

Buscar sociosextranjeros

El crecimientode la empresa

Complementara la empresa

Fortalecerseen el mercado

¿Cuál fue la principal razón para realizar las adquisiciones? (Base: 9 casos)

Las adquisiciones se realizaron en:Compañías en el país 50%Compañías en el exterior 38%Ambas 12%

Si9%

No91%

¿Invirtió en adquirir empresas en 2007?


Variación de inversiones 2008

Servicios 96%


80%

Minería, Agricultura, Pesca 73%

Comercio 71%

% Empresas

Aumentarán

Más del 20%

Entre el 10% y 20%

Menos del 10%

¿Cuanto aumentarán en el 2008?


Plan de inversiones para el 2008

92% de las empresas de servicios consideró incorporar nueva tecnología.

31% de empresas invertirán en adquisiciones o reestructuraciones.

Destino o uso de fondos:


Fuentes de financiamiento

2%

13%

22%

24%

47%

67%

0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80%

Oferta Publica

Mercado de Capitales

Proveedores

Aportes de accionistas

Autofinanciación

Entidades financieras


53%

26%

15%

6%

Hasta US$ 5 De US$ 6 a US$ 30 De US$ 31 a US$ 150 Mas de US$ 150

Monto de inversión para 2008C

antid

ad d

e em

pres

as e

n %

US$ Millones


Monto de inversión para 2008

Comparación con anuncios en medios

US$ Millones

Can

tidad

de

empr

esas

en

%

22%

33%37%

8%

53%

26%

15%

6%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

Menos de US$5 De US$6 a US$30 De US$31 a US$150 Mas de US$150

Medios

Estudio

3. Evaluación de las inversiones


Plazo de retorno de inversión

1%

20%

33%

27%

20%

Recuperación de la inversión

6 a + 6 – 4 años

4 – 2 años

Mas del 30%

2 – 0 años

No hay retornos

25% - 30%

20% - 25%

15% - 20%

11% - 15%

Menos del 11%

Tasa interna de retorno (TIR)

TIR % Empresas

Em

pre

sas

%


Aspectos que las empresas consideran al planear sus inversiones.

Limitantes a nuevas inversiones

Riesgos macroeconómicos 64%

Controles y regulaciones excesivas 46%

Mayor carga impositiva 42%

Factores externos 22%

Infraestructura insuficiente 20%

Escasez de mano de obra calificada 17%

Falta de crédito ad-hoc a sus necesidades 14%

Energía insuficiente 13%

Informalidad 2%

No precisa 1%

¿Qué limitaría su decisión de invertir?


2%

19%

28%

29%

48%

52%

53%

Acciones gubernamentales para favorecer las inversiones

Infraestructura

Estabilidad jurídica

Acuerdos comerciales

Seguridad

Educación

Propiedad Intelectual

Ninguno

Perú ocupa uno de los primeros lugares en cuanto a déficit de infraestructura en la región.


Tipo de cambio del plan de inversiones

4. Riesgos para el 2008


Riesgos significativos 2008

25% Variación del tipo de cambio

20% Problemas macroeconómicos

18% Competencia

17% Crisis financiera internacional

12% Inestabilidad política

12% Seguridad interna

9% Alza de precios de insumos

8% Excesos de regulación Sunat

6% Riesgos legislativos


Variación de riesgos para 2008

70%

21%

9%

Aumentosignificativo

Sin variación /Aumento leve

Disminuciónleve

Aumento en la percepción del riesgo, se debería a :

► Crisis internacional.

► Caída del precio del dólar.

► Mayor competencia.


Administración de riesgos

No38%

Si62%

Responsable de Administración de riesgos

Gerente Financiero 34%

Gerente General 32%

Gerente de Planeamiento 9%

Auditor Interno 9%

Directorio 9%

Gerente de Riesgo 5%

Área de Seguro 2%

Gerente de Calidad 1%

Gerente Legal 1%

Otros 12%

¿Su empresa tiene un proceso formal de administración de riesgo?

Principales conclusiones


Conclusiones

Más del 90% de las empresas tendrán mejores resultados en el 2008:

85% de las empresas estima que sus inversiones en el 2008 serán mayores al año anterior.

84% de las empresas declara que su objetivo es la expansión de sus negocios en el mercado local.

La incorporación de tecnología es considerada inversión prioritaria por el 62% de las empresas.

42% de las empresas invertirá para mejorar su infraestructura.

33% de las empresas invertirá para aumentar sus ventas.

► 93% aumentarán sus ventas.

► 90% tendrán mayor rentabilidad.

Gracias

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